Relações com Investidores · B3 –Modelo de Negócios Diversificado Diversidade de produtos e serviços e exposição a diferentes dinâmicas de mercado 7 R$5,4 bi Listado –ações

INFORMAÇÃO PÚBLICA

Relações com Investidores

Apresentação mensal: mai/19

1


Considerações Iniciais

Esta apresentação pode conter certas declarações que expressam expectativas, crenças e previsões da administração sobre eventos ou resultados futuros. Tais declarações não são dados históricos, estando baseadas em dados competitivos, financeiros e econômicosdisponíveis no momento e em projeções atuais acerca da indústria na qual a B3 se insere.Os verbos “antecipar”, “acreditar”, “estimar”, “esperar”, “prever”, “planejar”, “projetar”, “almejar” e outros verbos similares têm a intenção de identificar estas declarações, as quais envolvem riscos e incertezas que podem resultar em diferenças materiais entre os dados atuais e as projeções desta apresentação e não garantem qualquer desempenho futuro da B3.Os fatores que podem afetar o desempenho incluem, mas não estão limitados a: (i) aceitação pelo mercado dos serviços prestado pela B3; (ii) volatilidade relacionada (a) à economia e ao mercado de valores mobiliários brasileiros e (b) à indústria altamente competitiva na qual a B3 opera; (iii) alterações (a) na legislação e tributação nacional e estrangeira e (b) nas políticas governamentais relacionadas aos mercados financeiros e de valores mobiliários; (iv) crescimento da competição, com novos participantes nos mercados brasileiros; (v) habilidade em adaptar-se às rápidas mudanças no ambiente tecnológico, incluindo a implementação de funcionalidades otimizadas requeridas pelos clientes da B3; (vi) habilidade em manter um processo contínuo de introdução de competitivos novos produtos e serviços enquanto mantém a competitividade dos já existentes; (vii) habilidade em atrair novos clientes nas jurisdições nacional e estrangeira; (viii) habilidade em expandir a oferta de produtos da B3 em jurisdições estrangeiras.Todas as declarações nesta apresentação são baseadas em informações e dados disponíveis na data em que foram feitas, a B3 não seobriga a atualizá-las com base em novas informações ou desenvolvimentos futuros.Esta apresentação não se constitui em uma oferta de venda nem em uma solicitação de compra de qualquer valor mobiliário; tampouco deve haver qualquer venda de valor mobiliário onde tal oferta ou venda pudesse ser ilegal antes de registro ou qualificação de acordo com lei de valores mobiliários. Nenhuma oferta deve ser feita à exceção de um prospecto que atenda os requisitos da Instrução CVM 400 de 2003 e suas alterações.

2


B3Agenda

B3: de onde viemos e principais destaques

Modelo completo, multiativos e verticalmente integrado: alta sensibilidade para usuários

Excelência operacional, desenvolvimento de produtos, inovação e foco no cliente: drivers de geração

de valor no longo prazo

Solidez financeira e compromisso de retorno de caixa para os acionistas

3


1890

Fundação da Bolsa Livre (antecessora da

Bovespa)

1986

Início das atividades da

BM&F

2007

Desmutualização e IPOs da Bovespa Hld

e BM&F

2008

Fusão BM&F e Bovespa Hld –

criação da BM&FBOVESPA

2008

Desmutualização da Cetip

2010

Aquisição da GRV pela Cetip

Mar/17

Aprovação da fusão e criação da B3

Mai/16

Acordo de BM&FBOVESPA e

Cetip (aprovação dos acionistas)

Histórico da B3A infraestrutura que desenvolve o mercado

1984

Início das atividades da

Cetip

2009

IPO da Cetip

4


Modelo diversificado e verticalmenteintegrado

Infraestrutura única integrada ao sistema financeiro

Estrutura acionária pulverizada com

governança sólida

R$70 bilhões em valor de mercado¹

Receitas de R$5,4 bilhões em 2018²

Mais de R$12,0 bilhões distribuídos aos acionistas em 10 anos

B3A infraestrutura que desenvolve o mercado

¹ Valor de mercado em 08/04/2019. 6° maior bolsa em termos de valor de mercado. ² Informações combinadas gerenciais. 5


B3Agenda






6


Distribuição de receitas(2018; R$ Milhões)

Principais serviços

B3 – Modelo de Negócios DiversificadoDiversidade de produtos e serviços e exposição a diferentes dinâmicas de mercado

7

R$5,4 bi

Listado – ações e instrum. de RV

Listado – FICC¹

Balcão

Infra para financiamento

Tecnologia, dados e serviços

Drivers e dinâmicas

Ações e instrumentos de renda variável

Listagem

Negociação, compensação (CCP²), liquidação (SSS³) e depositária (CSD4)

Empréstimo de ações

FICC

Negociação, compensação (CCP), liquidação (SSS)

Central de registro (com e sem CCP)

Depositária (CSD) e custódia

Registro e controle de gravames

Transmissão e disponibilização de informações para registro

Plataformas, conexões, acesso e serviços de tecnologia (todos os segmentos)

Dados e relatórios analíticos (todos os segmentos)

Perspectiva para a economia

Volatilidade de juros e câmbio

Nível da taxa de juros

Número de emissores e número de investidores

Apetite a risco

Sofisticação dos investidores

Operações de crédito em aberto

Transações internacionais (captações e comércio)

Crescimento do crédito

Volatilidade

Nível da taxas de juros

Venda de veículos

Penetração do crédito

Eletronificação de processos

Número de clientes e pacotes de serviços contratados

Sofisticação do mercado

Demanda por novos dados e análises

¹ FICC – Fixed Income, Currency and Commodities (Renda Fixa, Câmbio e Mercadorias). ²CCP – Central Counterparty (Contraparte central garantidora). ³ SSS – Securities Settlement

System (Câmara de Liquidação). 4 CSD – Central Securities Depository (Central Depositária).

LISTADO

BALCÃO

INFRAESTRUTURA

PARA

FINANCIAMENTO

TECNOLOGIA,

DADOS E

SERVIÇOS


À vista – negociação

À vista – pós-negociação

Derivativos – neg. e pós-neg.

Depositária de renda variável


Listagem e soluções para

emissores

Mercado à vista e derivativos sobre ações

Mercado Listado – Ações e Instrumentos de Renda VariávelExposição ao ciclo econômico, taxa de juros e sofisticação e apetite a risco de investidores

8

Participação dos investidores (2018)ADTV (R$ bi)

Derivativos de índices de ações

Participação dos investidores (2018)ADV¹ (mil)

Listagem, depositária e empréstimo de ações

Investidores (final de período; mi) BTB (posição em aberto média; R$ bi)Emissores (final de período)

Distribuição de receitas(2018) Principais dinâmicas de preço

Principais dinâmicas de preço

▪ Basis points (bps)

▪ Descontos por volume (daytraders e volume total)

▪ R$ por contrato (RPC)

▪ Descontos por volume

¹ A partir de 2016, os Mini Contratos foram ponderados nos respectivos contratos padrão de Índice.


ADV (mil)

ADV (mil)

Mercado Listado – FICC (juros, moedas e mercadorias)Exposição à volatilidade, sofisticação e apetite à risco dos investidores

9

Derivativos de juros em R$

Derivativos de juros em US$

Derivativos de taxa de câmbio

Derivativos de mercadorias

Câmbio pronto

Derivativos de juros em R$

Derivativos de juros em US$

Derivativos de taxa de câmbio

ADV¹ (mil)

▪ R$ por contrato (RPC)

▪ Diferenciação de preços por prazo


▪ US$ por contrato (RPC)

▪ Diferenciação de preços por prazo


▪ US$ por contrato (RPC)


Participação dos investidores (2018)






¹ A partir de 2016, os Mini Contratos foram ponderados nos respectivos contratos padrão de Índice.

Distribuição de receitas(2018)


Mercado de BalcãoExposição ao desenvolvimento do mercado de dívida corporativa e à sofisticação do mercado

10

Instrumentos de renda fixa

Derivativos

Outros

Debêntures (estoque médio; R$ bi)

Tesouro Direto (estoque médio; R$ bi)

Cap. Bancária (estoque médio; R$ tri)

Instrumentos de renda fixa e outros

Derivativos de balcão

Derivativos (estoque médio; R$ tri) COE (estoque médio; R$ bi) Principais dinâmicas de preço

▪ Basis points (bps) sobre o registro inicial e estoque em aberto

▪ R$ por transação

▪ Limite de cobrança, de acordo com o tamanho da transação


Cotas de fundos (estoque médio; R$ bi)


▪ Basis points (bps) sobre o registro inicial (instrumentos de captação bancária)

▪ Basis points (bps) sobre o estoque em aberto

▪ R$ por transação (exceto Tesouro Direto)

▪ Programas de incentivo para distribuidores (Tesouro Direto)




Infraestrutura para FinanciamentoExposição à expansão do crédito e da economia

11

Gravames - SNG

Sistema de Contratos

Outros

Veículos financiados (mi)Veículos vendidos (mi)

Sistema Nacional de Gravames - SNG

Contratos transmitidos (mi)

Sistema de Contratos

Market-share da B3

▪ R$ por gravame


▪ Despesas atreladas ao faturamento

▪ R$ por contrato transmitido


▪ Despesas atreladas ao faturamento



▪ Avaliação de garantias (integração de instituições financeiras com empresas de avaliação)

▪ Conexão com cartórios (registro da garantia)

▪ Conexão com o regulador (cumprimento de obrigações regulatórias)


Plataforma Imobiliária


Tecnologia, dados e serviçosDiversificação de negócios – dados, analytics e demais serviços para mercado financeiro

12

Tecnologia e acesso

Dados e analytics

Banco B3

Outros

Número de TEDs processadas (mi)Número de participantes¹ (mil)

Tecnologia e acesso

Dados e analytics

▪ Sinacor: sistema de mid e back-officepara corretoras

▪ Telas de negociação para o buy side e sell side

▪ Hospedagem de servidores (co-location)

Outros serviços

Banco B3

¹ Considera-se apenas os participantes dos quais são cobradas a taxa de utilização de sistemas no mercado de balcão.

▪ Dados de negociação no mercado listado

▪ Relatórios analíticos dos mercados listados e de balcão e do segmento de infraestrutura para financiamento

▪ Consulta de dados para os diferentes segmentos

▪ Licenciamento de índices

▪ B3 Plug

▪ iMercado

▪ Banco liquidante

▪ Custódia e controladoria de fundos de investimento

▪ Custódia e representação para investidores não residentes

▪ Instituição depositária de BDRs - Brazilian Depositary Receipts



Direcionadores de Crescimento – Atividade do Mercado de CapitaisExpectativa de que o mercado de capitais ganhe relevância

13

Desembolsos do BNDES(R$ bilhões)

Saldo de crédito bancário para pessoas jurídicas(R$ trilhões)

Captações de empresas brasileiras(R$ bilhões)

Fontes: ANBIMA, Banco Nacional de Desenvolvimento e Banco Central do Brasil.


Direcionadores de Crescimento – Exposição dos InvestidoresQueda da taxa de juros - procura por diversificação e maior exposição a risco

14

Pessoas físicasInvestidores institucionais

Número de investidores (fim de período; mil)

Volume financeiro alocado (fim de período; R$ bi)

Fundos de investimento (fim de período; R$ bi)

Fundos de pensão (fim de período; R$ bi)

Fontes: ANBIMA, ABRAPP e B3.


B3Agenda






15


R$1,8 bilhão investido nos últimos 6 anos

Excelência operacional e qualidade dos

serviços são diferenciais competitivos

importantes

Investimento combinado

(R$ milhões; Informações combinadas gerenciais)

Infraestrutura tecnológicaAssegurando o bom funcionamento dos mercados

Principais projetos realizados nos últimos anos

(2013-2018)

✓ Sistema de negociação PUMA: plataforma multiativose multimercados de alta capacidade e baixa latência

✓ Clearing B3: infraestrutura unificada com modelo de risco/margem para derivativos (listados e de balcão) e ações

✓ Novo Data Center: escala para abrigar a infraestrutura própria e de clientes (co-location)

✓ Melhorias na infraestrutura de TI

✓ Mudança e consolidaçao dos Datas Centers

✓ Plataforma de Registro imobiliário

(Orçamento- 2019)

✓ Avanços na infraestrutura de negociação - PUMA (site DR)

✓ Retrofit dos principais prédios da B3

✓ Market Data

16


Desenvolvimento de ProdutosExpansão do portfólio; roadmap de desenvolvimentos definido com os clientes

17

Segmentos

LISTADO

BALCÃO

INFRAESTRUTURA

PARA FINANCIAMENTO

TECNOLOGIA, DADOS E

SERVIÇOS

Drivers Exemplos

✓ Aprimoramento de produtos existentes

✓ Novas funcionalidades de execução

✓ Gestão de risco e eficiência operacional

✓ Adaptação regulatória

✓ Gestão de risco e eficiência operacional

✓ Adaptação regulatória

✓ Serviços na cadeia de valor de financiamento de veículos

✓ Plataforma imobiliária

✓ Agregar maior valor aos dados

✓ Soluções de análise (analytics)

Empréstimo de ações em tela

Futuro de ações

Novos tipos de ordens e estratégias no sistema de negociação

Ciclo de liquidação em D+2 e controle de risco pré-negociação

ETFs de renda fixa

Contratos futuros de moedas e de índices internacionais e BDRs

LIG

Registro de recebíveis

Sistema de negociação de títulos de dívida

Derivativos de balcão e COEs (funcionalidades, serviços e produtos)

Aquisição da Portal de Documentos¹

Aprimoramentos da plataforma imobiliária

DATAWISE e UP2DATA

iMercado

Serviços de KYC (monitoramento)

Novas análises e serviços para cadeia de financiamento

¹ O fechamento dessa aquisição está sujeito à implementação de determinadas condições precedentes usuais nesse tipo de transação.


B3Agenda






18


+64,3%

¹ Informações combinadas gerenciais. ² Ajustado por (i) depreciação e amortização; (ii) programa de incentivo de longo prazo baseado em ações – principal e encargos; (iii) despesas relacionadas à combinação com a Cetip; (iv) despesas atreladas ao faturamento e (v) provisões. ³ Ajustado por: (i) combinação de negócios com a Cetip (ii) provisões não recorrentes e (iii) alteração de programa/metodologia de incentivo de longo prazo.

Robustez financeiraResumo da demonstração de resultados¹

LL recorrente

+59,0%

Receita líquida EBITDA ajustado³Desp. ajustadas²

+84,5%

+18,3%

Receitas em alta,

apesar da crise

no Brasil

Crescimento das despesas abaixo

da inflação

(Média por ano: 4,3%)

Forte geração de caixa

Retorno de parte relevante do resultado ao

acionista

(R$ milhões; Var. %) (R$ milhões; Var. %) (R$ milhões; Var. %) (R$ milhões; Var. %)

19


Histórico de despesas ajustadas¹

(Informações combinadas gerenciais; R$ milhões)

CAGR 13-18Total – 4,3%

IPCA² – 6,0%

Distribuição das desp. ajustadas 2018

(Informações combinadas gerenciais)

¹ Ajustado por (i) depreciação e amortização; (ii) programa de incentivo de longo prazo baseado em ações – principal e encargos; (iii) despesas relacionadas à combinação com a Cetip;(iv) despesas atreladas ao faturamento e (v) provisões. ² IPCA acumulado entre 2012 e 2017 (Fonte IBGE).

Foco no controle de despesas

20

833 886

945 952 972 984

1030 - 1080

2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019E


ANEXO

21


Conselho de Administração

Comitê de governança e indicação

Comitê de auditoria

Comitê de produtos e precificação

Comitê de remuneração e pessoas

Comitê de riscos e financeiro

Comitê de TI

Atual composição do CA Antônio Quintella (Presidente)Ex-CEO do Credit Suisse no Brasil e Américas; Fundador da Canvas Asset Management

Ana Carla Abrão Costa (Vice-Presidente)Sócia e Market Leader para a América Latina da Oliver Wyman Consultoria Estratégica

Edgar da Silva RamosSócio da XP, ex-Presidente do Conselho da Cetip

Florian BartunekSócio fundador e CIO da Constellation Asset Management

Guilherme Affonso FerreiraSócio e Gestor da Teorema Gestão de Ativos

José Lucas Ferreira de MeloEx-VP do Unibanco, ex-Auditor da Price, ex-Conselheiro da Cetip

Claúdia Farkouh PradoConselheira Senior do Conselho de Administração da Baker McKenzie Global Law Firm

Cassiano Ricardo ScarpelliExecutivo no Bradesco

Eduardo Mazzilli de VassimonEx-Executivo no Itaú

José Berenguer NetoCEO do JP Morgan Brasil

José Roberto Machado FilhoExecutivo do Banco Santander e ex- Conselheiro da Cetip

Administração & Conselho de AdministraçãoConselho de Administração

Ligados a participantesde mercado

Membros independentes

22


Administração & Conselho de AdministraçãoDiretoria Executiva

Diretor Presidente

GILSON FINKELSZTAIN

Vice-Presidente de

Operações, Clearing e

Depositária

CÍCERO

VIEIRA

Vice-Presidente

Financeiro, Corporativo

e de Relações com

Investidores

DANIEL

SONDER

Vice-Presidente de

Produtos e Clientes

JUCA

ANDRADE

Vice-Presidente de

Tecnologia e

Segurança da

Informação

RODRIGO

NARDONI

Diretor Executivo da

Unidade de

Financiamento

MARCOS

FERREIRA

23


Sólidas práticas de governança

Governança corporativa e base acionáriaCapital pulverizado com estrutura de governança sólida

Listada no Novo Mercado (apenas ações ON e outros direitos de acionistas, transparência, etc.)

Conselho de administração:

• majoritariamente independente, incluindo o presidente (requisito regulatório)

• demais membros do conselho são ligados a participantes de mercado (não são ligados a grupo controlador ou executivos)

• conselho de administração e comitês com atuação bem definida

Remuneração dos executivos alinhado com o desempenho e objetivos estratégicos da companhia, assim como com os interesses de longo prazo dos acionistas

Estrutura e políticas de gestão de risco e controles internos

24


Tarifas (bps) Tarifas atuais (antes do rebalanceamento) Tarifas (bps) Tarifas depois do Rebalanceamento

Investidores

InstitucionaisOutros Investidores

Investidores

InstitucionaisOutros Investidores

Negociação 0,50 0,50 Negociação 0,60 0,60

Pós negociação

(CCP e CSD)2,00 2,75

CCP 1,48 2,06

CSD 0,42 0,59

Total 2,50 3,25 Total 2,50 3,25

▪ A proposta de Rebalanceamento descrita acima está sujeita a ajustes dependendo dos resultados do processo de audiência pública. Além disso, o rebalanceamento não deve ser implementado se o mecanismo de arbitragem descrito for acionado, caso em que será fixado um preço para a transferência de valores mobiliários dentro CSD como resultado de operações compensadas e liquidadas por outras IMF, sujeito à aprovação dos reguladores.

B3 - Combinação de negócios entre a BM&FBOVESPA e a CetipCompromissos assumidos com os reguladores – rebalanceamento de preços no mercado à vista de ações

25


Estrutura de Salvaguarada de Clearing B3Robustez que garante a integridade do mercado

Clearing B3 (derivativos e ações)

# de membros da clearing (MC) 67

Margens

Total de margem depositada (R$ bi) 233,81

Intervalo de confiança (%) 99,96%

Em risco/ período de encerramentoContratos futuros 2-10 dias; opções listadas 5 dias; derivativos de balcão 10

dias; mercado de ações à vista, termo e empréstimo de ações 3-10 dias

Tipo de garantia elegível para compor margem

Caixa em reais, títulos do governo federal, dívida corporativa, Ouro, ETF, Letras

de crédito e certificado de depósito, ações em fundos selecionados, cédula de

produto rural e ações internacionais

Sistema de cálculo de margem CORE - CloseOut Risk Evaluation

Cálculo de nível requerido de margem

Calcula a margem no nível do investidor ( indivíduos com posição direta ou

através de fundos). A posição dos membros da Clearing é considerada como

um cliente adicional no portfolio

B3 S.A – Brasil, Bolsa, Balcao – Métricas de Risco da Clearing

¹ Além da Clearing, a B3 possui e administra outras duas clearings ( câmbio e títulos do governo) que representam apenas 0,3% do total das garantias alocadas na

Clearing B3.

- Atualizado em Set/171

26


Clearing B3 (derivativos e ações)

Fundo de liquidação (FLI)

Abordagem geral para calibrar o tamanho dos

fundos em garantia

O fundo da Clearing é composto por contribuições variáveis feitas pelos

membros da Clearing ( proporcional à exposição de risco) e contribuições fixas

feitas pela B3

Ordem de utilização das garantias

1.Garantias depositadas pelo comitente inadimplente; 2. Garantias depositadas

pela corretora inadimplente; 3. Garantias depositadas pelo membro de

compensação inadimplente; 4. A contribuição do membro de compensação

para o fundo de liquidação; 5. A contribuição da B3 para o fundo de liquidação;

6. A contribuição dos membros de compensação adimplentes para o fundo de

liquidação; 7. Capital da B3 dedicado a atividade de Clearing

Reposição do fundo de liquidação após um

evento de inadimplência

Máxima quantia reposta por um membro da Clearing por um período de 20

dias: 3 vezes o valor da contribuição fixa requerida. O valor depositado para

repor o fundo somente poderá ser usado para cobrir perdas com eventos de

inadimplência subsequentes ao evento de inadimplência que implicou no uso

do fundo e sua reposição

Poder de compartilhamento de perdas Não

Evento de inadimplência Nenhum

Estrutura de Salvaguarda de Clearing B3 (Continuação)Robustez que garante a integridade do mercado

B3 S.A – Brasil, Bolsa, Balcao - Métricas de Risco da Clearing

¹ Além da Clearing, a B3 possui e administra outras duas clearings ( câmbio e títulos do governo) que representam apenas 0,3% do total das garantias alocadas na

Clearing B3.

Atualizado em Set/171

27


Ano fiscal (recebimento do auto)

Montantes em

discussão em mar/19(R$ bi - inclui multas e juros)

2010-2011

(02/04/2015)

2012-2013

(21/09/2017)

R$2,6 bilhões

R$3,3 bilhões

2008-2009

(29/11/2010) R$1,3 bilhão

CARF

(Câmara baixa)

21/06/2017(5x3 votos)

09/05/2014

(3x3 votos)

Esfera Administrativa

EstamosAqui

Poder Judiciário

(três instâncias)DRJ

(RFB)

27/04/2016

(impugnação parcial)

03/08/2018


21/10/2011


Estamosaqui

CARF

(Câmara superior)

05/04/2017

(4x4 votos)

Estamosaqui

B3 – Ágio da combinação de negócios entre BM&F e BovespaStatus das discussões atuais

28


Desempenho operacional

29


Volume médio diário – ADTV

(R$ bilhões)

Capitalização bursátil média

(R$ trilhões)

Giro de mercado anualizado²

Listado - Ações

¹ Atualizado até abr/19. ² Relação entre o volume negociado no mercado a vista e a capitalização de mercado da Bolsa.

(Média dos últimos 12 meses)

30

Índice de ações – ADV

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019¹ abr/18 mai/18 jun/18 jul/18 ago/18 set/18 out/18 nov/18 dez/18 jan/19 fev/19 mar/19 abr/19

ADV (mil) 112 88 80 89 123 143 114 119 101 217 335 696 1.326 660 687 723 520 645 616 922 888 1.024 1.106 1.407 1.331 1.466

RPC (R$) 1,501 2,145 1,620 1,564 1,614 1,524 1,761 1,774 2,128 1,184 0,998 0,871 0,929 0,944 0,770 0,943 0,812 0,940 0,839 0,910 0,779 0,920 0,772 0,856 0,931 1,114


Receita por contrato média – RPC

(R$)

Volume médio diário – ADV

(milhares de contratos)

Listado – Juros, moedas e mercadorias

¹ Atualizado até abr/19. ² A partir de 2016, não considera o volume de Balcão e os Mini Contratos foram ponderados nos respectivos contratos padrão: Índice,

Câmbio e Commodities..31

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016² 2017 2018 2019¹ abr/18 mai/18 jun/18 jul/18 ago/18 set/18 out/18 nov/18 dez/18 jan/19 fev/19 mar/19 abr/19

Tx. de Juros em R$ 0,950 1,141 0,979 0,889 0,918 1,004 1,046 1,120 1,150 1,161 1,034 1,072 1,043 1,227 0,957 0,956 1,344 1,107 1,058 1,018 1,209 1,340 1,037 1,015 1,061 1,057

Tx. de Câmbio 1,859 2,065 2,161 1,928 1,894 2,205 2,535 2,669 3,671 3,585 3,012 3,355 3,593 2,978 3,142 3,708 3,824 3,303 3,879 3,559 3,422 3,481 3,598 3,332 3,527 3,941

Tx. de Juros em US$ 0,965 1,283 1,357 1,142 0,941 1,015 1,231 1,294 1,840 1,794 1,431 1,697 1,675 1,562 1,768 1,932 1,759 1,743 1,775 1,823 1,529 1,787 1,688 1,574 1,607 1,819

Commodities 3,195 3,587 2,307 2,168 2,029 2,239 2,534 2,390 2,530 2,342 2,089 1,980 2,057 1,669 1,695 1,986 2,090 2,207 2,891 2,125 2,261 2,867 2,028 2,249 1,965 2,012

Mini Contratos 0,054 0,162 0,176 0,128 0,129 0,116 0,119 0,117 0,218 - - - - - - - - - - - - - - - - -

Balcão 2,111 2,355 1,655 1,610 1,635 1,769 1,409 2,092 3,925 - - - - - - - - - - - - - - - - -

RPC Total 1,224 1,527 1,365 1,134 1,106 1,191 1,282 1,350 1,516 1,722 1,419 1,522 1,740 1,712 1,375 1,529 2,105 1,776 1,937 1,754 1,884 2,094 1,775 1,632 1,719 1,841


Listado – Juros, moedas e mercadorias2

Listado - Ações1

Participação dos investidores nos volumes

1 Considera mercado à visa e opções 2Considera índice de ações3 Atualizado até abr/19. ² A partir de 2016 exclui a estatística de balcão. 32


Transação – quantidade (Milhões)

Permanência – volume (R$ trilhões)

Utilização – quantidade média de clientes (Milhares)

Registro – volume(R$ trilhões)

Volumes – Segmento Cetip UTVM

33


% Penetração(Fin. de veículos / vendas de veículos)

Veículos vendidos(Milhares)

Veículos financiados (Milhares)

Volumes – Segmento Cetip UFIN

34


Negociação de ADRs de empresas brasileiras

Lançamento do

Novo Mercado

(dez/00)

Fim da CPMF (jul/02)

Lei Sarbanes-Oxley (SOX)

(jul/02)

Fim do IOF de 2%

para estrangeiros

(dez/11)

Fonte: Bloomberg (em volume negociado em US$ de

companhias brasileiras com programas de ADRs

Níveis 2 e 3).

20,9%

79,1%35,7%

43,4%

5,0%

Dez/18

15,9%

35

INFORMAÇÃO PÚBLICA36

INFORMAÇÃO PÚBLICA 36

APRESENTAÇÃO DE

RESULTADOS DO 1T19

10 de maio de 2019


Destaques 1T19

¹ Ver reconciliação no slide 12 anexo. 2 Ver reconciliação no slide 13 anexo .

R$ mi 1T191T19 / 1T18

(%)

Receita total 1.531,9 +24,1%

Listado 955,1 +31,0%

Balcão 240,7 +5,8%

Infraestrutura para financiamento 152,1 +31,5%

Tecnologia, Dados e Serviços 183,9 +13,4%

Receita líquida 1.378,2 +24,0%

Despesas ajustadas1 231,6 +3,1%

EBITDA recor.1 970,8 +27,7%

Margem EBITDA recor.1 70,4% +207 bps

Resultado financeiro 20,8 +43,3 mi

Lucro líquido recor.2 736,5 +64,3%

Recordes no mercado à vista de ações:- ADTV de R$16,2 bilhões- 1 milhão de contas na depositária

Revisão das projeções de depreciação e amortização principalmente por conta de ajuste na curva de amortização de ativos intangíveis reconhecidos na combinação de negócios com a Cetip

Emissão de debêntures de R$1,2 bilhão em maio, em linha com o novo guidance de alavancagem financeira

Destaques


378 429

349

492 539

30

29

30

34

37

28

28

31

30

34

17

21

15

21

20

1T18 2T18 3T18 4T18 1T19

Listagem e soluções para emissores


Depositária de renda variável

Negociação e pós-negociação

Desempenho por segmento

Receita (R$ milhões)Listado - ações

Destaques (1T19 vs 1T18)

• Crescimento de 48,5% do ADTV no mercado à vista, impulsionado pelas altas de 12,3% na capitalização de mercado e do giro de mercado, que atingiu 104,1%

• Aumento de 125,7% no ADV dos contratos futuros de índices

452

577

630

507

425


114 141 154 158 161

130

163 102

120 121

26

25

34 38 37

1T18 2T18 3T18 4T18 1T19

Juros em US$

Juros em R$

Moedas

Desempenho por segmento (cont.)

¹ Não considera Câmbio Pronto, commodities e outros.

Listado – juros, moedas e mercadorias (FICC)

• Crescimento no ADV dos contratos de taxas de juros em US$ e taxas de câmbio, refletindo a volatilidade cambial do período

• Aumento na RPC média também influenciada pela valorização do Dólar frente ao Real, que impacta os contratos mencionados acima

277

310 325353

294

Receita (R$ milhões)



154 158 165 170 157

38 44 48 44 44

36 36

37 39 40

1T18 2T18 3T18 4T18 1T19

Outros

Derivativos

Instrumentos de renda fixa


Balcão

• Aumento do volume de operações de captação bancária

• Impacto negativo na receita do novo programa de incentivo do Tesouro Direto

• Aumento dos volume de novos registros e em estoque de derivativos, principalmente contratos atrelados à taxa de câmbio

251 253241239

228




1T18 2T18 3T18 4T18 1T19


• Aumento de 7,2% no número de veículos financiados

• Interrupção no serviço de transmissão de contratos no PR afetou negativamente o market share de B3

• As mudanças nos modelos de negócios em alguns estados em 2018 e 2019 continuam impactando a receita do segmento

116120

132

Infraestrutura para financiamento

134

152

¹ Ver Earnings Release para mais informações.




101 103 103 105 108

34 37 41 44 43 8 8 9 12 12 19 19 18

23 21

1T18 2T18 3T18 4T18 1T19

Outros

Banco

Dados e analytics

Tecnologia e acesso


• Aumento da base de participantes no mercado de balcão impulsionou o resultado de “Tecnologia e Acesso”

• Receita de “Dados e analytics” impactada positivamente pela valorização do Dólar frente ao Real

162

184 184

Tecnologia, dados e serviços

167 171




224,7 231,6

4,2 (4,8) 3,5 4,0

Desp. ajust. 1T18 Pessoal ajustada Processamento de dados Serviços de terceiros Outros Desp. ajust. 1T19

1T18 145,4 (64,7%) 43,4 (19,3%) 15,2 (6,8%) 20,7 (9,2%)

1T19 149,5 (64,6%) 38,7 (16,7%) 18,7 (8,1%) 24,7 (10,7%)

Despesas ajustadas1

(R$ milhões)

Outros³ (+19,3%)

Pessoal ajustada²(+2,9%): impactada principalmente pelo reajuste anual de salários

¹ Ajustado por (i) depreciação e amortização; (ii) programa de incentivo de longo prazo baseado em ações – principal e encargos; (iii) despesas relacionadas à combinação com a Cetip; (iv) provisões; e (v)despesas atreladas ao faturamento. ² Exclui o programa de incentivo de longo prazo baseado em ações – principal e encargos. Despesas referentes à pessoal no âmbito da combinação de negócios entreBM&F Bovespa e CETIP, que estavam na linha de “Despesas relacionadas à combinação com a Cetip” estão agora na linha de “Pessoal e encargos”. 3 Inclui despesas com comunicações, manutenção,impostos e taxas, honorários do conselho/comitês e diversas e é impactada por reclassificações na linha “Serviços de terceiros”.

Serviços de terceiros (+23,0%): aumento de despesas com consultoria

Processamento de dados: (-11,0%): desligamento de um data center da companhia

(em R$ milhões e % do total das despesas ajustadas)

3,1%


Destaques financeiros

Caixa e Aplicações Financeiras (R$ milhões)

Terceiros Restrito e irrestritoTotal

• Caixa próprio de R$5,8 bi suporta as atividades das clearings e demais necessidades operacionais. Inclui R$395 milhões em JCP já pagos em abr/19

• Caixa de terceiros de R$3,6 bi não é considerado como caixa da B3, mas a Companhia recebe juros sobre a maior parte deste saldo

¹ Inclui proventos e direitos sobre ativos em custódia ² Inclui garantias de terceiros no Banco B3 ³ Não inclui o valor referente às ações da Bolsa de Valores Mexicana, Bolsa de Comercio de Santiago e Bolsa deValores de Colômbia, Bolsa de Valores de Lima e B3 Inova que atingiram R$384,3 milhões no final do 1T19 e R$ 18,3 milhões em outras aplicações financeiras.

1T199.350

4T188.219

1T187.212

1.721

2.149

2.868

530

796

723

2.251

2.945

3.591

4.961

5.274

5.759

Alavancagem Financeira e Calendário de Amortização

1,7

2,8

Curto-prazo 2020

FINEP Empréstimos Cetip Lux Bond 2020 Debênture BVMF

Cronograma de Amortização da Dívida (R$ bilhões)

(em R$ milhões) 1T19

Dívida bruta 4.263

EBITDA recorrente (12M) 3.645

Alavancagem financeira 1,2x

Alavancagem Financeira (R$ milhões)

• Targets para 2019: alavancagem financeira de até 1,5x Div. Bruta / EBITDA recor. (12M); e target de payout ratio entre 120% e 150% do lucro líquido contábil

• No 1T19, o payout ratio foi de 65,2% do lucro líquido (IFRS)

R$1,2 bi debêntures emitidas em mai/19 (não considerados acima)


Demonstrações Financeiras

Reconciliação das Despesas Ajustadas (R$ milhares)

Reconciliação do EBITDA (R$ milhares)


Demonstrações Financeiras

Reconciliação do Lucro Líquido (R$ milhares)


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Relações com Investidores · B3 –Modelo de Negócios Diversificado Diversidade de produtos e serviços e exposição a diferentes dinâmicas de mercado 7 R$5,4 bi Listado –ações