Relatório Anual 2001

MISSÃO

Contribuir para o crescimento e valorização da função de relaçõescom Investidores. Criar valor para os associados, através de açõesvoltadas à formação de profi ssionais e fortalecimento da função.

RELATÓRIO ANUAL 2001

APRESENTAÇÃO

01 - MENSAGEM DO CONSELHO

02 - MENSAGEM DA DIRETORIA

03 - HIGHLIGHTS

07 - PRINCIPAIS ATIVIDADES

18 - PERFIL DOS ASSOCIADOS

20 - PLANEJAMENTO

21 - COMUNICAÇÃO

24 - PARCERIAS

25 - PATROCINADORES DO MÊS

26 - DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS

33 - MBA DE R.I.

34 - CONSELHO, DIRETORIAS E COMITÊ

O Instituto Brasileiro de Relações com Investidores (IBRI) é uma entidade civil, sem fi ns lucrativos, constituído por pessoas físicas vinculadas às atividades da área de Relações com Investidores.

Apoiado no binômio FORMAÇÃO e VALORIZAÇÃO DA FUNÇÃO, fomenta o desenvolvimento e promove a função de Relações com Investidores junto a profi ssionais ligados ao mercadode capitais e às companhias abertas, no Brasil e no exterior.

O IBRI proporciona o intercâmbio voluntário de experiências, idéias e metodologias, aperfeiçoando técnicas e ferramentas de trabalho, com o objetivo de disseminar informações úteis e qualifi cadas nesta área, integralmente comprometida com a estratégia das Corporações.

Criado em 05 de junho de 1997, com a necessidade de internacionalização da economia brasileira, promove cursos e eventos, no País e no exterior, com vistas a qualifi car os profi ssionais de R.I. conforme as exigências do mercado. O Instituto também estabelece padrões éticos e de conduta profi ssional entre todos os envolvidos com as atividades de Relações com Investidores.


1


MENSAGEM DO CONSELHO

Trabalhar no aperfeiçoamento do mercado deixou de ser uma meta de médio e longo prazos, para se transformar

em prática cotidiana do IBRI. As diversas ações do Instituto, de caráter próprio, e os apoios fi rmados com entidades

afi ns pontuaram o ano 2001.

A atividade de Relações com Investidores hoje é parte do vocabulário de todos quantos se preocupam com o

desenvolvimento do País. E desenvolvimento, todos sabemos, passa obrigatoriamente pelo mercado de capitais.

O IBRI não economizou esforços em reforçar sua presença em território nacional e se projetar no internacional.

Privilegiando o conceito e, acima de tudo, as boas práticas de governança corporativa, estivemos envolvidos

em diversas ações ao longo deste ano, como a promoção de eventos nacionais e um internacional, o Brazil Day,

em Nova Iorque, que reuniu os melhores analistas internacionais.

No plano interno consolidamos as nossas estruturas. Temos hoje um Estatuto Social reformado, Regulamento Interno

e Código de Ética defi nidos. Criamos instrumentos para que o novo Conselho e a nova Diretoria sejam ainda mais

representativos, ágeis e participativos. Estamos elegendo um Conselho Fiscal com membros fora de nossos quadros

associativos. Transparente, moderno e atuante. Este é o IBRI caminhando para seu quinto ano de vida com a certeza

de que, juntos, todos conseguiremos fazer um mercado de capitais melhor.

Alfredo Egydio Setubal

Presidente do Conselho de Administração

MENSAGEM DO CONSELHO

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MENSAGEM DA DIRETORIA

A apresentação deste Relatório Anual é o início de mais um ciclo na história do IBRI. Lançado no ano anterior,

o RAO - Relatório Anual Online sintetiza nossas ações ao longo de 2001.

Encerramos 2001 melhor estruturados, com um quadro de 227 associados, contra 187 do ano passado. Inovamos em cursos

e eventos. Crescemos em quantidade e qualidade. Em março lançamos a 1a. Turma do MBA - Finanças, Comunicaçãoe

Relações com Investidores, em parceria com a Fipecafi que terminará em junho de 2002 e no fi nal de 2001 lançamos a 2º

turma de MBA que iniciará as aulas em março de 2002, além do I Curso de Relações com Investidores e Mercado Financeiro

para Jornalistas, conjuntamente com a Bovespa.

Neste ano de parcerias, com 13 eventos por nós promovidos e outros cinco apoiados, protagonizamos um dos maiores

acontecimentos do mercado de capitais: o Brazil Day, em Nova Iorque, -- com a presença de mais de 400 investidores e de

dois ministros de Estado (Fazenda e Energia) -- conjuntamente com Abrasca, Abamec e AMCHAM-RJ.

O planejamento e a contínua colaboração da equipe envolvida com o IBRI consolida a perspectiva da construção de

uma entidade com estrutura sólida. Apesar de todas as difi culdades deste ano, antes e após os acontecimentosde 11 de

setembro, conseguimos fechar o ano com equilíbrio fi nanceiro, para que a nova diretoria tenha a tranqüilidade necessária

para implementar o novo trabalho.

A institucionalização da fi gura do Patrocinador do Mês foi relevante para este equilíbrio orçamentário. Patrocinadores dos

Eventos, ao lado dos parceiros e apoiadores foram igualmente fundamentais. O esforço somado é que resulta em solidez e

maior visibilidade do Instituto, que somente neste ano foi notícia em 364 ocasiões.

Os compromissos assumidos estão cumpridos. O desafi o que fi ca é a continuidade do processo de crescimento

e valorização da função de relações com investidores, através do fomento e promoção permanente de atividades.

Agradecemos a todos os colaboradores e manifestamos a convicção de que o Instituto continuará avançando na próxima

gestão.

Arleu Aloísio Anhalt

Presidente da Diretoria Executiva

MENSAGEM DA DIRETORIA

3


HIGHLIGHTS

HIGHLIGHTS

115

1997

Eventos Promovidos pelo IBRI

O Processo de Divulgação de Informações e o Relacionamento da Companhia com os Investidores

Realizado em 22/03 no hotel Sheraton Mofarrej

Curso de Relações com Investidores e Mercado Financeiro para Jornalistas

Realizado no Auditório da Bolsa de Valores de São Paulo - Bovespa, entre os dias 20/03 a 12/04

Técnicas de Apresentação

- Seminário realizado em São Paulo, dia 24 de abril, no Auditório da Bovespa

- Seminário realizado no Rio de Janeiro, dia 25 de abril, no Auditório da Abamec-Rio

- Seminário realizado em Porto Alegre, dia 15 de maio, no Auditório da Bolsa de Valores do Extremo Sul.

- Seminário realizado em Belo Horizonte, dia 17 de maio, no Auditório da Acesita.

Novo Mercado e Governança Corporativa

Realizado em 10 de maio, na sede da Abamec-Rio, em parceria com a Abamec-Rio e Amcham-RJ.

Visão e Expectativas dos Agentes do Mercado

Debates realizados no dia 28 de maio, no Auditório da Bovespa

III Encontro Nacional de Relações com Investidores e Mercado de Capitais

Realizado em parceria com a Abrasca, nos dias 20 e 21 de junho, no Hotel Sheraton Mofarrej, em São Paulo

Painéis:

- Cenários e Critérios para a Captação de Recursos - Renda Fixa e Variável - nos Mercados Nacional e Internacional;

- Como Estruturar e Distribuir Operações Dentro e Fora do Brasil;

- Governança Corporativa: Comparativo das Empresas Americanas, Européias e Brasileiras;

- Comparação das Legislações - no aspecto Divulgação de Resultados - USA X Brasil e Impactos das Alterações;

- Novas Tecnologias na Área de Relações com Investidores e no Mercado de Capitais;

- Painel de Debates: CVM, Bolsas, Imprensa e Companhias Abertas - Avaliação do Relacionamento e Oportunidades

de Melhorias

Nº de Associados: 227

151 154

187

227

1998 1999 2000 2001

4


HIGHLIGHTS

HIGHLIGHTS

Brazil Day

Realizado em parceria com a Abrasca, Abamec e Amcham no dia 07 de Setembro, na Bolsa de Nova York.

Abertura: Ministro Pedro Malan, da Fazenda.

Painéis

Bancos - Unibanco, Bradesco e Itaú.

Aço - CSN, CST, Gerdau e Usiminas.

Exportadores - Votorantim, Aracruz, Embraer e Klabin.

Petroquímica - Petrobras

Telecomunicações - Embratel, Tele Celular Sul, Telemar, Telefonica, Brasil Telecom, Tele Norte Celular e Telemig

Alimentação - Sadia

Curso Básico de Relações com Investidores

Realizado em parceria com a Andima, entre os dias 15 a 17 de outubro, no Auditório da Cetip, em São Paulo.

Eleições para Diretoria Executiva, Conselho Administrativo e Fiscal

Jantar de Confraternização

Eventos Promovidos

10

2000

13

2001

Apoio / Participação em 5 Eventos

Jornalismo Empresarial

O Instituto Brasileiro de Relações com Investidores (IBRI) participou, no dia 05, do 4º Congresso Brasileiro de Jornalismo

Empresarial, Assessoria de Imprensa e Relações Públicas, no Centro de Convenções Rebouças, em São Paulo.

“Fluxos e Refl uxos no Relacionamento com a Mídia - Por que Fazer Comunicação numa Companhia Aberta Exige Tantos

Cuidados”, foi o tema apresentado por Arleu Anhalt.

Unicamp - Economia

O presidente executivo do IBRI apresentou palestra para alunos de quarto ano de economia da Unicamp, no dia 20 de abril.

Evento teve duração de hora e meia, com apresentação do mercado de capitais brasileiro, sua equivalência com o norte-

americano, fl uxos de investimentos estrangeiros, internacionalização da economia e funções e atividades do Instituto

Brasileiro de Relações com Investidores.

Unicamp - Semana de Engenharia

O presidente executivo do IBRI participou da 20ª Semana de Engenharia de Alimentos promovida pelo Instituto de

Engenharia de Alimentos da Universidade de Campinas (Unicamp). Evento, ocorrido entre os dias 23 e 28 de julho,

no campus, teve o dia 24 dedicado à Economia. Entre os painéis foi apresentado “A Evolução do Mercado de Capitais

Brasileiro”, por Arleu Anhalt. Evento reuniu 50 estudantes, com debates após a apresentação.

5


HIGHLIGHTS

HIGHLIGHTS

Fórum Anual da Indústria de Fundos Mútuos

O Instituto Brasileiro de Relações com Investidores participou, no dia 24 de setembro, do 4º Fórum Anual da Indústria de

Fundos Mútuos, em São Paulo, promovido pelo International Business Communications (IBC). Evento abordou, entre outros,

o painel “Práticas Avançadas e Efi cientes de Relacionamento com o Mercado que Avaliam como a Gestão Transparente

da Relação com Investidores Impacta na Valorização da Empresa” , com Arleu Anhalt.

Comunicação Corporativa

4º Seminário “A Comunicação Social e Corporativa nas Grandes Organizações do Brasil”, realizado

nos dias 21 e 22 de novembro, na Bovespa. Evento contou com o apoio institucional do IBRI.

Eventos Apoiados

3

2000

5

2001

Nível de presenças nos eventosTivemos a totalização de 1.600 pessoas no ano.

1.500

2000 2001

1.600

AvaliaçãoEsta é média da avaliação geral, segundo os participantes.

35%

57%

8%

Ótimo

Bom

Regular

6


HIGHLIGHTS

HIGHLIGHTS

Notícias veiculadas: 364 Situação Financeira Os recursos para custeio das atividades do IBRI tiveram origem na anuidade dos Associados, nos Patrocinadores do Mês

e nos Patrocínios dos Eventos. Ao fi nal do período foi possível encerrar com superávit.

Lançamento da 2ª Turma do MBA de R.I.Em parceria com a Fipecafi , está lançada a 2a. Turma do Curso MBA - Finanças, Comunicação e Relações com Investidores.

Início em março de 2002, no campus da USP.

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PRINCIPAIS ATIVIDADES

JANEIRO02/01 - Discussão sobre o texto-base do Relatório Anual /2000.

MARÇO

O Processo de Divulgação de Informações e o Relacionamento da Companhia com os Investidores Realizado em 22/03 no hotel Sheraton Mofarrej

Abertura: Alfredo Setubal, presidente do Conselho de Administração do IBRI; Arleu Anhalt, presidente executivo do IBRI;

Marco Aurélio Palhas de Carvalho, diretor da Eletrobrás; e Marcelo Trindade, diretor da Comissão de Valores Mobiliários.

Painéis:

- Quando e Como Divulgar Informações - regulares: tratamento das informações no pré período; extraordinárias: operações

em andamento e fato relevante; acompanhamento das avaliações feitas sobre as cias. e negociação nas bolsas;

e suspensão de negócios;

- Relacionamento com a Imprensa - administração de boatos e o dia-a-dia da cia.; como e quando acionar a imprensa;

e acesso à cia.;

- Diagnóstico Atual da Atividade de R.I.;

- Disclosure Seletivo - novas regras da SEC; comparativo do mercado americano com o mercado brasileiro; e Debates

e Conclusões para o aperfeiçoamento das práticas de R.I.

Presentes: 113

Palestrantes: Roger Agnelli, presidente da Bradespar; Marcelo Trindade, diretor da CVM; Gilberto Mifano, superintendente

geral da Bovespa; Francisco Petros, presidente da Abamec-SP; Luiz Fernando Levy, presidente da Gazeta Mercantil; Paulo

Renato Bastos Marques, diretor de Desenvolvimento Profi ssional do IBRI; Magda Davi, jornalista, editora da Agência Estado;

Arleu Anhalt, presidente executivo do IBRI; Marina Yamamoto, coordenadora de Curso da Fipecafi ; Arthur Laby, representante

da Securities and Exchange Commission (SEC); Luiz Antônio Sampaio Campos, diretor da CVM; Valter Faria, diretor da

Thomson Financial Investor Relations; Luiz Leonardo Cantidiano, sócio do Motta, Rocha, Fernandes Advogados; Milton Luiz

Milioni, da Abamec-SP; Rinaldo Dettino, da Abrasca; e Nelson Ortega, da Bovespa;

Avaliação: Ótimo - 47%

Bom - 53%


8


Síntese - Arthur Laby, representante da Securities and Exchange Commission (SEC), abordou conceitos do Fair Disclosure

(a chamada divulgação justa), declarando que a implementação do sistema é recente (apenas cinco meses) e, portanto,

ainda é cedo para se mensurar resultados.

Laby apresentou pesquisa realizada pelo NIRI (o IBRI norte-americano), em que 28% dos entrevistados informaram que

as empresas passaram a divulgar mais informações com as novas regras; 48% não sentiram diferença nenhuma e 24%

opinaram que a quantidade de informações diminuiu. As regras do Fair Disclosure entraram em vigor dia 23 de outubro

último, com o propósito de evitar a divulgação seletiva de informações (selective disclosure).

As afi rmações foram feitas durante o seminário O Processo de Divulgação de Informações e o Relacionamento da

Companhia com os Investidores, promovido pelo IBRI e patrocinado pela Eletrobrás.

Na avaliação de Valter Faria, conselheiro do IBRI e diretor da Thomson Financial Investor Relations, “as informações ao

mercado estão sendo preparadas e divulgadas de maneira mais profi ssional com a nova regulamentação”.

TIME - “A divulgação de informações seletivas no Brasil é tratada de forma diferente dos Estados Unidos “, afi rmou o diretor

da CVM, Luiz Antônio Sampaio Campos. “A SEC defende que a divulgação da informação deva ser feita até 24 horas depois

da abertura do pregão, já a CVM entende que a informação deve ser divulgada imediatamente”, explicou.

Paulo Renato Bastos Marques, diretor de Desenvolvimento Profi ssional do IBRI, debateu com os jornalistas Luiz Fernando

Levy (Gazeta Mercantil) e Magda Davi (Agência Estado) sobre a relação da empresa com a imprensa, destacando afi nidades

e difi culdades no processo de comunicação. O presidente executivo Arleu Anhalt fez o diagnóstico da situação do R.I.,

apresentando e comentando a pesquisa conjunta IBRI/Fipecafi .

Ainda presentes ao evento o superintendente da Bovespa, Gilberto Mifano, comentando sobre suspensão de negociações;

o diretor da CVM, Marcelo Trindade, que debateu em mais de um painel; Roger Agnelli, da Bradespar e CVRD; Humberto

Casagrande e Milton Milioni, da Abamec e Rinaldo Dettino, representando a Abrasca.

Curso de Relações com Investidores e Mercado Financeiro para JornalistasRealizado no Auditório da Bolsa de Valores de São Paulo - Bovespa, entre os dias 20/03 a 12/04

Abertura: Arleu Anhalt, presidente do IBRI; Norma Parente, diretora da CVM; Alcides Ferreira, ex-editor da Broadcast/AE

e atual Deutsche Bank; e Mariza Louven, Assessora de Imprensa da CSN.

Painéis:

- O que é o Mercado de Capitais e qual o papel de um Departamento de Relações com Investidores;

- O Papel do Órgão Normatizador;

- O Relacionamento entre a Mídia e a Empresa;

- Que estragos que a Imprensa pode provocar ?;

- O que é uma Bolsa de Valores? Viva voz x Pregão Eletrônico - O que são Ações / Debêntures / Conversão de Papéis;

- Globalização de Mercados / Fusão das Bolsas de Valores. Novo Mercado;

- Minoritários: O que são? Quais seus direitos?;

- Análise de Balanço - aula teórica e prática com análise de balanço recentemente divulgado;

- Matemática: dicas para o dia-a-dia do jornalista;

- Fundos - Comparativos e Perspectivas O que são? Como funcionam? Como são cobradas as taxas de gestão?;

- Entendendo os Fundos de Pensão - Como funcionam e infl uenciam no dia-a-dia na economia. Visão crítica;

- Meio Ambiente - Como agregar valor à Indústria;

- O que a Internet Muda no Mercado ? Home broker - Expectativas futuras;

Palestrantes: Rogério Marques, supervisor de assistência ao Mercado da Bovespa; Cristiana Pereira, gerente de projetos

especiais da Bovespa; Fábio Fonseca, diretor da CVM; Profa. Marina Yamamoto, da FIPECAFI; José Nicolau Pompeo,

professor da PUC-SP; Renato Raglione da UAM (Unibanco Asset Management); José Roberto Ferreira Savoia - Secretário

Adjunto de Previdência Complementar do Ministério da Previdência Social; Paulo Roberto Pasian, Conselheiro do IBRI; Luiz

Cláudio Ferreira Castro, da CSN; Jayme de Seta Filho da Petrobras; Gregório Mancebo Rodriguez, gerente de Corporate da

Socopa; Marcos Luiz Zanardo, da Bovespa; Margarita Palatnik, da Patagon; e Carlos Isoldi, consultor de mercado fi nanceiro,

especializado em Internet.



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Participantes: 46

Avaliação: Em uma escala proposta de zero a 5, a média foi de 4,2



Síntese - O Curso de R.I e Mercado Financeiro para Jornalistas, realizado em parceria com a Bovespa, teve 90 inscritos.

Durante as 24 horas, distribuídas em oito dias-aula, a média de presença foi de exatos 30 alunos.

Do total de participantes, 37 responderam a questionário de avaliação, inclusive atribuindo notas aos expositores.

Na avaliação dos alunos, as melhores apresentações foram realizadas por José Nicolau Pompeo (professor da FAAP,

sobre matemática fi nanceira), Luiz Cláudio Castro (da CSN, abordando questões sobre passivo ambiental, programas de

reciclagem e relatório ambiental), Fábio Fonseca (diretor da CVM, tratando dos direitos dos minoritários), Alcides Ferreira

(jornalista, tratando do dia-a-dia do profi ssional de imprensa no mercado fi nanceiro) e Marina Yamamoto (professora da

Fipecafi , ministrando aula sobre análise de demonstrações fi nanceiras).

No item pontos fortes foram ressaltados o didatismo e a objetividade de alguns dos 17 palestrantes, oportunidade de discutir

questões ligadas ao Meio Ambiente e elogiaram a postura e apresentações dos jornalistas convidados Alcides Ferreira

e Margarita Palatnik (da Patagon, que abordou Internet).

Como avaliação geral mostraram-se satisfeitos, elogiando a iniciativa do IBRI.

ABRIL

Jornalismo EmpresarialO Instituto Brasileiro de Relações com Investidores (IBRI) participou, no dia 05, do 4º Congresso Brasileiro de Jornalismo

Empresarial, Assessoria de Imprensa e Relações Públicas, no Centro de Convenções Rebouças, em São Paulo. “Fluxos e

Refl uxos no Relacionamento com a Mídia - Por que Fazer Comunicação numa Companhia Aberta Exige Tantos Cuidados”,

foi o tema apresentado por Arleu Anhalt.

UnicampO presidente executivo do IBRI apresentou palestra para alunos de quarto ano de economia da Unicamp, no dia 20. Evento

teve duração de hora e meia, com apresentação do mercado de capitais brasileiro, sua equivalência com o norte-americano,

fl uxos de investimentos estrangeiros, internacionalização da economia e funções e atividades do Instituto Brasileiro de

Relações com Investidores.

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Técnicas de ApresentaçãoSeminário realizado no dia 24 de abril no Auditório da Bovespa

Palestrante: Nicola Popovic

Participantes: 36

Seminário realizado no dia 25 de abril no Auditório da Abamec-Rio


Participantes: 65

Seminário realizado no dia 15 de maio no Auditório da Bolsa de Valores do Extremo Sul - Porto Alegre


Participantes: 64

Seminário realizado no dia 17 de maio no Auditório da Acesita - BH


Participantes: 46

Avaliação Geral do Curso, considerando alunos de SP, RJ, BH e Porto Alegre: 91% entre ÓTIMO e BOM.



36%

55%

9%

Ótimo

Bom

Regular

Síntese - Sempre que você for convidado a fazer uma apresentação, ou uma reunião, aceite. Este é o conselho de

Nicola Popovic, comunicador especializado no assunto, que ministrou o curso Técnicas de Apresentação, em São Paulo,

Rio de Janeiro, Porto Alegre e Belo Horizonte.

Hoje apenas 2% dos funcionários de uma empresa conduzem as reuniões, afi rmou Popovic, acrescentando que “poucos

enxergam na apresentação a oportunidade de mostrar como se pensa, quem é, e como se age dentro da organização”, além

da formação do marketing profi ssional. “O importante é aceitar os desafi os para se adquirir conhecimento e experiência, pois

o aperfeiçoamento só vem depois de várias apresentações realizadas”, ponderou.

Em uma exposição o que está em jogo é a imagem profi ssional do apresentador. Ele não está projetando só transparências,

mas a sua imagem profi ssional para um público interno ou a imagem institucional se esse público for externo. Segundo

Popovic, somos constantemente avaliados no dia-a-dia e o melhor local para isso é a sala de reunião ou a sala de

apresentação, porque nesse momento fi camos em evidência. “Portanto, se necessário, invista de dois a três dias na

preparação da apresentação”, ensinou.

Reuniões inefi cientes geram perda de tempo e dinheiro não só para os participantes mas, principalmente, para a organização

- uma vez que todas elas têm um custo --, além de provocar desmotivação e queda na produtividade. Ao contrário, uma

reunião bem planejada, estruturada e organizada, representa uma redução sensível nos custos e o aumento signifi cativo

na produtividade. “A utilização de bons recursos visuais - como as cores associadas a uma boa idéia - contribuirá bastante

neste processo”, fi nalizou .


11



MAIO

Reunião do III EncontroNa sede da Abrasca, dia 09/05.

Preparação fi nal do III Encontro Nacional de Relações com Investidores e Mercado de Capitais.

Novo Mercado e Governança Corporativa

Evento realizado em 10 de maio na sede da Abamec-Rio. Parceria com a Abamec-Rio e Amcham-RJ.

Palestrantes: Pedro Espíndola, presidente da Abamec-Rio; José Marcos Treiger, presidente da Seção Rio do IBRI;

Maria Helena Santana, superintendente da Bovespa; Francisco Gros, presidente do BNDES; e José Luiz Osório,

presidente da CVM.

Painéis:

- Normas e Regulamentação do Novo Mercado,

- Fontes de Financiamento para o Novo Mercado,

- Governança Corporativa.

Participantes: 71

Visão e Expectativas dos Agentes do MercadoPainel de debates realizado no dia 28 de maio no auditório da Bovespa

Palestrantes: Roger Oey, gerente de análise fi nanceira do Banco Bilbao Viscaya do Brasil; Márcia Zugaib, diretora de Renda

Variável da Latinvest; Sérgio Rosa, diretor de participações da Previ; Sérgio Porto, gerente de Novos Negócios da InvestShop;

e José Otávio Melo Saraiva, diretor da Parecer-Consultoria de Mercado de Capitais

Participantes: 31

Síntese - O mercado de capitais espera dos profi ssionais de R.I. a divulgação de informações completas, claras e objetivas;

divulgação ágil, rápida e com regularidade; conhecimento do próprio trabalho; rapidez no atendimento quando solicitado;

autonomia e rapidez para resolução de dúvidas; além de receber e fazer visitas periódicas. Esta é a opinião da analista

Márcia Zugaib, diretora de Renda Variável da Latinvest, durante o painel de debates promovido pelo IBRI.

Roger Oey, gerente de Análise Financeira do Banco Bilbao Viscaya do Brasil, mostrou a visão do analista sell side. Segundo

ele, é preciso saber quais as necessidades do analista sell side para melhorar o relacionamento com o R.I. E as dividiu em

três fases: exploração da companhia, como histórico, números, detalhes operacionais e contato com o R.I. (nomes, telefones,

e-mails e cadastro em mailing list); manutenção do contato para se obter estimativas e estratégias e, na terceira fase, o

analista sell side “tem o dever de tentar diferenciar-se, seja discutindo tendências do setor no país e no mundo; conhecendo

o processo produtivo com mais detalhes (visitas a plantas produtivas, centro tecnológico, reuniões com pessoal técnico e até

fornecedores); criando valor para o cliente através de conferências, café da manhã, eventos, etc.; ou através da visita com

clientes e reuniões com outros diretores - não somente o R.I.”, enfatizou Oey.

Há 23 anos no mercado, José Otávio Melo Saraiva, diretor da Parecer-Consultoria, lembra que o analista quer sempre

“a melhor informação”. Outro palestrante, o gerente de Novos Negócios da InvestShop, Sérgio Porto, apontou algumas

expectativas como a necessidade de estreitar o relacionamento com a área de R.I.; entender todo potencial de utilização

da Internet na prestação de serviços de R.I.; e consolidação de iniciativas como Novo Mercado e atração de novas empresas.


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JUNHO

III Encontro Nacional de Relações com Investidores e Mercado de CapitaisRealizado em parceria com a Abrasca nos dias 20 e 21, no Hotel Sheraton Mofarrej, em São Paulo

Abertura: Alfredo Setubal, presidente do Conselho do IBRI; Alfried Plöger, presidente da Abrasca; Arleu Anhalt, presidente

executivo do IBRI; Raymundo Magliano, presidente da Bovespa; e Luiz Antonio de Sampaio Campos, diretor da CVM.

Palestrantes: Paulo Rabello de Castro, economista; Mauro Schneider, estrategista do ING Barings; Roberto Serwaczak,

managing director do JP Morgan CCVM; Luiz Antonio N. de França, diretor gerente do Itaú; Mauro Molchansky, diretor

geral da Globopar; Ronnie Vaz Moreira, CFO da Petrobras; Paulo Villares, presidente do IBGC; Bengt Hallqvist, membro

do Conselho de Administração do IBGC; Maria Helena Santana, superintendente de Relações com Empresas da Bovespa;

Luiz Fernando Furlan, presidente do Conselho de Administração da Sadia; Pedro Oliva Marcilio de Souza, sócio do

escritório Machado, Meyer, Sendacz e Ópice Advogados; Luiz Antonio de Sampaio Campos, diretor da CVM; Haroldo Levy,

superintendente do Itaú; Ross Kaufman, sócio da Greenberg, Traurig; Michelle Savage, vice-presidente de Relações com

Investidores para a América Latina da PR Newswire; Meg Black, manager da Bowne; Andrew Zelter, vice-presidente para

a América Latina do Bank of New York; Leonardo Pereira, CFO da Globo Cabo; Edson Vaz Musa, empresário; Marcelo

Trindade, diretor da CVM; Gilberto Lourenço da Aparecida, analista sênior do Banco do Brasil; David Scalam, jornalista chefe

da Bloomberg Brasil; Ian Richman, diretor da Investor Relations Magazine; Mário Andrada e Silva, diretor editorial da Reuters

Brasil; e Emerson Kapaz, deputado federal.

Painéis:

- Cenários e Critérios para a Captação de Recursos - renda fi xa e variável - nos Mercados Nacional e Internacional,

- Como Estruturar e Distribuir Operações Dentro e Fora do Brasil,

- Governança Corporativa: comparativo das empresas americanas, européias e brasileiras,

- Comparação das Legislações - no aspecto divulgação de resultados - USA X Brasil e Impactos das Alterações,

- Novas Tecnologias nas Áreas de Relações com Investidores e Mercado de Capitais, e Painel de Debates: CVM, Bolsas,

- Imprensa e Companhias Abertas - Avaliação do Relacionamento e Oportunidades de Melhorias.

Participantes: 372


13



Avaliação

27%

65%

8%

Ótimo

Bom

Regular

Síntese - “Eu tenho a convicção de que o mercado de capitais brasileiro evoluirá, porque já faz parte da agenda do

governo e das empresas”, disse Alfredo Setubal, na abertura do III Encontro Nacional de Relações com Investidores

e Mercado de Capitais. O presidente do Conselho Diretor do Instituto Brasileiro de Relações com Investidores (IBRI)

defendeu a transparência do mercado e considerou o Novo Mercado “um passo importante no aprimoramento do

mercado de capitais brasileiro”.

O evento, que reuniu mais de 400 pessoas, foi promovido conjuntamente pelo IBRI e pela Abrasca (Associação

Brasileira das Cias Abertas), cujo presidente, Alfred Plöger, propugnou por reformas para reduzir o chamado “custo

Brasil”. Plöger entende que o mercado precisa ganhar mais força para ser um mecanismo adequado de alavancagem

para empresas emergentes e de capital intensivo.

Já o presidente da Bolsa de Valores de São Paulo, Raymundo Magliano, voltou a defender o Novo Mercado como

instrumento legítimo para dar o up grade necessário ao mercado de capitais brasileiro. Magliano lembrou que o

mercado brasileiro precisa mudar sua cultura, como fez o espanhol. “Há seis anos – citou o dirigente da Bolsa brasileira

– a Bovespa e a Bolsa de Madri tinham o mesmo nível de movimentação. Hoje eles estão muito à nossa frente, porque

20% dos 40 milhões de espanhóis aplicam em Bolsa”.

Governança - Ainda no dia 20 foram apresentados os painéis Cenários e Critérios para a Captação de Recursos;

Como Estruturar e Distribuir Operações Dentro e Fora do Brasil; Comparação das Legislações no Aspecto Divulgação

de Resultados; Governança Corporativa: Comparativo das Empresas Americanas, Européias e Brasileiras. E no dia

21 foi a vez dos painéis Novas Tecnologias nas Áreas de Relações com Investidores e Mercado de Capitais; e CVM,

Bolsas, Imprensa e Companhias Abertas. O deputado federal Emerson Kapaz (PPS-SP) relator do projeto da nova Lei

das S.A. na comissão de economia da Câmara, encerrou o Congresso.

Exposição - Paralelamente às exposições e debates, 18 expositores (Citibank, Greenberg, Itaú, Unibanco, Bloomberg,

Bovespa, Soma, CBLC, JP Morgan, NYSE, Bowne, Banco do Brasil, PRNewswire, Thomson, Petrobras, Estadão,

The Media Group, e Banco Off New York) realizaram a feira de serviços.

Jornal - Neste ano, uma novidade: tivemos um informativo em tempo real, produzido pela Personal Press, nos dois

dias de evento.

JULHO

Unicamp - Semana de EngenhariaO presidente executivo do IBRI participou da 20ª Semana de Engenharia de Alimentos promovida pelo Instituto de

Engenharia de Alimentos da Universidade de Campinas (Unicamp). Evento, ocorrido entre os dias 23 e 28, no campus,

teve o dia 24 dedicado à Economia. Entre os painéis foi apresentado “A Evolução do Mercado de Capitais Brasileiro”,

por Arleu Anhalt. Evento reuniu 50 estudantes, com debates após a apresentação.


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AGOSTOReuniões preparatórias ao Brazil Day ,em São Paulo e Rio de Janeiro.

SETEMBRO

Evento Brazil DayRealizado em parceria com a Abrasca, Abamec e Amcham-RJ no dia 07 de Setembro, na Bolsa de Nova York.

Abertura: Pedro Malan, ministro da Fazenda.

Palestrantes: Fernando Sotelino, presidente do Unibanco; Luís Carlos Trabuco Cappi, vice presidente Executivo e diretor

de Relações com Investidores do Bradesco; Alfredo Setúbal, vice presidente Executivo e diretor de Relações com

Investidores do Banco Itaú; Maria Silvia Bastos Marques, diretora presidente da CSN; José Armando de Figueiredo

Campos, presidente da CST; Osvaldo Schirmer, CFO e diretor de Relações com Investidores da Gerdau; Paulo Penido,

diretor de Relações com Investidores da Usiminas; Raul Calfat, CEO da Votorantim; José Maurício Werneck, gerente

de Relações com Investidores da Aracruz; Maurício Botelho, diretor presidente da Embraer; Ronald Seckelmann, CFO

da Klabin; Luís Fernando Nogueira, gerente de Relações com Investidores da Petrobras; Jorge Rodríguez, presidente

da Embratel; Álvaro Moraes Filho, presidente da Tele Celular Sul; Álvaro Santos, vice presidente de Finanças da

Telemar; Fernando Xavier, presidente da Telefonica; Henrique Sutton Souza Neves, presidente e diretor de Relações

com Investidores da Brasil Telecom; João Cox presidente da Tele Norte Celular e Telemig; Luiz Murat, CFO da Sadia;

Luiz Furlan, presidente do Conselho de Administração da Sadia; George Ugeux, vice-presidente da NYSE; e Francisco

Gros presidente do BNDES.

Painéis:

Bancos - Unibanco, Bradesco e Itaú.

Aço - CSN, CST, Gerdau e Usiminas.

Exportadores - Votorantim, Aracruz, Embraer e Klabin.

Petroquímica - Petrobras

Telecomunicações - Embratel, Tele Celular Sul, Telemar, Telefonica, Brasil Telecom, Tele Norte Celular e Telemig

Alimentação - Sadia

Participantes: 400

Síntese - IBRI, Abamec, Abrasca e Amcham realizaram um dos maiores eventos na área do mercado de

capitais envolvendo companhias abertas brasileiras, no último dia 7. As instituições organizadoras do evento foram

representadas por Arleu Anhalt, José Marcos Treiger e Ronaldo Nogueira - IBRI, Humberto Casagrande e Álvaro

Bandeira - Abamec, Alfried Plöger - Abrasca, Gabriela Icaza e Sérgio Raposo - Amcham. O Brazil Day reuniu 20 das

principais empresas na Bolsa de Nova York, com apresentações durante todo o dia, através de sete painéis setoriais,

para 400 analistas internacionais. Na abertura do evento o ministro Pedro Malan, da Fazenda, fez pronunciamento

destacando o estágio atual da economia brasileira, bem como suas perspectivas.

O Brasil tem empresas sólidas, uma das maiores economias do mundo e uma grande perspectiva de crescimento

e de liderança. Com todos os problemas internos, o país é um dos mais atrativos para o capital estrangeiro, uma

vez que o mercado interno tem potencial extraordinário e plataformas de exportação dentro de um parque industrial

razoavelmente competitivo. Foi sob esta ótica que se realizou o evento, com as 20 companhias promovendo o país,

discutindo suas perspectivas de negócios e capacidades de superação das adversidades pelas quais passam os

mercados internacionais.

“Nunca é demais recordar que as 27 empresas brasileiras listadas na Bolsa de Nova York representam uma grande

parcela do PIB nacional e do número de empregos no país. É, portanto, essencial que estas tenham acesso aos

mercados de capitais globais, a exemplo do que fazem todas as grandes corporações mundiais”, destacou o presidente

executivo do IBRI, Arleu Anhalt, acrescentando que a capitalização adequada das empresas brasileiras refl ete-se de

maneira decisiva em seus resultados, com impactos positivos no seu valor de mercado.


15



Essa internacionalização de companhias repercute diretamente na performance do próprio país, que passa a ser

visto de forma diferente aos olhos do investidor - e do formador de opinião - internacional. Entretanto, o Brasil precisa,

defi nitivamente, criar condições de igualdade para nossas empresas e para o mercado de capitais, razão pela qual

a reforma tributária foi defendida por todos os promotores do evento, como condição sine qua non para aumentar

a competitividade das companhias brasileiras.

O Brazil Day foi antecedido por um encontro com 20 jornalistas, na véspera, para que seus objetivos fossem detalhados.

No dia do evento todos tiveram livre acesso aos empresários na Bolsa de Nova York, quando as apresentações

foram dirigidas aos analistas internacionais. No próprio dia 7, durante almoço, o vice-presidente da NYSE,

George Ugeux e o presidente do BNDES, Francisco Gros, fi zeram palestras sobre o mercado.

Fórum Anual da Indústria de Fundos MútuosO Instituto Brasileiro de Relações com Investidores participou, no dia 24 de setembro, do 4º Fórum Anual da Indústria

de Fundos Mútuos, em São Paulo, promovido pelo International Business Communications (IBC). Evento abordou,

entre outros, o painel “Práticas Avançadas e Efi cientes de Relacionamento com o Mercado que Avaliam como

a Gestão Transparente da Relação com Investidores Impacta na Valorização da Empresa” .

OUTUBRO

II Curso Básico de Relações com InvestidoresRealizado em parceria com a Andima, entre os dias 15 a 17 de outubro, no auditório da Cetip.

Painéis:

- Desenvolvimento da Cultura de RI nas companhias abertas;

- Estruturação de uma Área de RI;

- Órgãos Reguladores e Informações Obrigatórias;

- Informações Voluntárias ao Mercado;

- Acompanhamento;

- Estudo de Caso: A política de RI do Banco Itaú.

Instrutores: Lucy Souza, consultora da Inter-Link Consultoria; Geraldo Soares, superintendente de Relações

com Investidores do Itaú e diretor da Seção São Paulo - IBRI; Lélio Lauretti, economista.

Participantes: 21

Síntese - “Apesar da evolução ocorrida desde os anos 80, a atividade de Relações com Investidores ainda tem muito

para desenvolver”, afi rmou Lucy Sousa, professora e economista, durante o II Curso de Relações com Investidores,

promovido pelo IBRI e pela Andima, no último dia 15. A economista falou sobre o conceito e a história de RI no

Brasil.Economista e especialista em Relatório Anual, Lélio Lauretti discorreu sobre o tema e também abordou a questão

da Governança Corporativa, cujo um dos princípios é a transparência - um fenômeno dos nossos dias, ressaltou o

economista. Segundo Lauretti, a empresa vale pela quantidade de informações que ela disponibiliza para o mercado.

Geraldo Soares, diretor do IBRI e superintendente de RI do Itaú, apresentou o Estudo de caso: A política de RI

do Banco Itaú. Soares destacou a importância da política de RI, que tem por objetivo agregar valor ao acionista

e consolidar a imagem da companhia.

NOVEMBROReuniões, do Conselho e da Diretoria, preparatórias às atividades de fi nal de ano, inclusas as eleições em dezembro.

Comunicação Corporativa O 4º Seminário “A Comunicação Social e Corporativa nas Grandes Organizações do Brasil “, realizado nos dias 21 e 22

de novembro, na Bovespa. Evento contou com o apoio institucional do IBRI.


16



Síntese - Comunicação corporativa é ferramenta fundamental na gestão empresarial. O tema, atual, foi discutido no

evento, que contou com o apoio institucional do IBRI. “Na empresa a comunicação é tratada como um assunto interno

que deve gerar valor. Um exemplo é o Prêmio Fiat de Educação, criado para os fi lhos dos funcionários da companhia

e que valoriza o empregado”, destacou o gerente de comunicação da FIAT, Marco Piquini.

Milton Longobardi, diretor de marketing da Nextel, ressaltou que a formação da imagem está associada à estratégia

da empresa. Segundo o vice-presidente de Assuntos Corporativas da Algar, Dilson Dalpiaz Dias, a companhia deve

ter imagem corporativa. Os cases “Coca-Cola na Copa do Mundo” e “Coca-Cola e Pelé”, apresentados pelo gerente

de comunicação Maurício Bacellar, reforçam essa tese. A empresa não vincula sua imagem aos resultados da equipe

patrocinada. Seu objetivo é levar a marca Coca-Cola ao público consumidor de refrigerantes, fortalecendo sua imagem.

O seminário contou com 80 participantes, entre os quais uma delegação de Angola, com oito jornalistas, nos dois dias.

DEZEMBRO05/12 - Eleições para Diretoria Executiva, Conselho Administrativo e Fiscal

05/12 - Jantar de Confraternização


17



Brazil Day

O encontro de 400 analistas internacionais com 23 das principais companhias abertas do Brasil é um marco na história

de todo o mercado fi nanceiro nacional. Por iniciativa do IBRI, em conjunto com AMCHAM-RJ, Abrasca e Abamec,

aconteceu o BRAZIL DAY, dia 7 de Setembro, na Bolsa de Nova York.

Trabalho mobilizou 23 companhias, que se apresentaram em painéis setoriais, com seus principais dirigentes.

Destaques ainda para as presenças de Francisco Gros, presidente do BNDES, e do ministro da Fazenda, Pedro Malan,

que fez a abertura do pregão da NYSE, explicando o estágio atual e as perspectivas da economia brasileira.

Alargamos horizontes para a captação de recursos das companhias abertas nacionais, que necessitam de condições

de igualdade para competir no mercado global. Daí a razão das entidades parceiras como IBRI, Abrasca, Abamec

e a Câmara Americana de Comércio se unirem buscando um up grade fi nanceiro.


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PERFIL DOS ASSOCIADOS


O Instituto Brasileiro de Relações com Investidores possui 227 associados. Comparando dezembro de 2001 com dezembro

de 1997, registra-se expansão da base em 97 %.

115

1997

151 154

187

227

1998 1999 2000 2001

Distribuição Geográfi ca

Os Associados estão divididos em cinco blocos: Regional São Paulo, Rio de Janeiro, Minas/Espírito Santo, onde há

seções constituídas, mais a Região Sul (PR, SC e RS) e Outros.

Neste último bloco, outros, temos 2 associados baseados em Nova York (EUA) e 13 distribuídos entre os estados da

Bahia, Pernambuco, Mato Grosso do Sul e Distrito Federal.

51%

22%

7%São Paulo

Rio de Janeiro

Minas Gerais / Espírito Santo

Sul

Outros

9%

11%

Pesquisa

Em 2000 o IBRI assinou convênio com a Fundação Instituto de Pesquisas Contábeis, Atuarias e Financeiras-FIPECAFI

(entidade de apoio ao Departamento de Contabilidade da Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade da

Universidade de São Paulo- FEA/USP), possibilitando a primeira pesquisa, em nível nacional, sobre o profi ssional de

Relações com Investidores.

Com base nesses dados, obtidos junto a 116 profi ssionais das 90 maiores companhias abertas do País, pode-afi rmar,

hoje que: ¾ dos profi ssionais da área são homens;

75%

Homens

Mulheres

25%

19


Dos associados que responderam à pesquisa 89% possuem pós-graduação e 50% ocupam cargos de Diretoria de R.I.

89%

Graduação / especialização

Pós-graduação

11%



Quanto ao nível de satisfação profi ssional, 87% se disseram satisfeitos com a área de atuação e o restante não

respondeu ou mostrou propensão à mudança de área.

Outro dado da pesquisa mostra que 87% dos profi ssionais da área têm mais de 30 anos de idade.

87%

Admitem mudanças

Satisfeitos na área

13%

Relativamente à autonomia, a pesquisa apontou que 81% do universo das grandes companhias abertas atualmente

têm área de R.I. exclusiva.

81%

Atreladas ao Depto. Financeiro / Presidência

Áreas exclusivas de R.I.

19%

Por se tratar de função nova no País, as áreas de R.I. têm demandas. A pesquisa apontou que 39% dos entrevistados

atuam há menos de 2 anos na área e que 34% estão entre 2 e 5 anos nesta atividade.

73%

Há mais tempo

Atuam há menos de 5 anos

27%

20


PLANEJAMENTO

PLANEJAMENTO

O Conselho de Administração realizou quatro reuniões ordinárias, nos meses de Março, Maio e Novembro,

em São Paulo, e em Agosto, no Rio de Janeiro.

A Diretoria fez seis reuniões, nos meses de Janeiro, Março, Maio, Julho e Novembro em São Paulo e, no mês

de Agosto, no Rio de Janeiro.

Promoção e co-participação em Eventos

O Instituto promoveu 13 eventos e apoiou outros 5 durante o ano, com público somado de 1.600 pessoas.

Comparativamente ao ano anterior, crescemos 6% em público e 30% no número de eventos promovidos.

Eventos Promovidos

10

2000

13

2001

1.500

2000 2001

1.600

Participantes

Em 2001 tivemos média ligeiramente superior a um evento /mês e público médio de 123 pessoas. Somados os dois

últimos anos, temos 23 eventos realizados com participação média de 135 pessoas.

Evolução / Formação

Da pesquisa à 2ª Turma do Curso MBA há uma evolução na atividade de Relações com Investidores. Realizada em

2000, esta consulta às companhias abertas brasileiras detectou necessidades da área de R.I. Após a sistematização

do trabalho, o IBRI e a Fipecafi chegaram à conclusão que o mercado demandava um Curso de Especialização para

os profi ssionais de uma área nova no País.

Daí nasceu o programa do Curso MBA, formatado conjuntamente e ministrado pela Fipecafi . Com o objetivo de reciclar

os profi ssionais atuais e de abrir a possibilidade para novos ingressos, foi lançada a 1ª.Turma em março de 2001, com

18 alunos. Devido ao sucesso da iniciativa, a 2ª. Turma está lançada, com início em março de 2002.

Lançamento da Pesquisa Apuração da Pesquisa

Junho de 2000 Setembro de 2000

Lançamento 1ª. Turma Lançamento 2ª. Turma

MBA - Finanças, Comunicação MBA - Finanças, Comunicação

e Relações com Investidores e Relações com Investidores

Março de 2001 Março de 2002

21


Curso para JornalistasNeste ano realizamos o I Curso de Relações com Investidores e Mercado Financeiro para Jornalistas. Em parceria

com a Bovespa, evento reuniu perto de uma centena de jornalistas em dias específi cos. Realizado entre os dias 20 de

março e 02 de abril, teve 17 painéis apresentados e discutidos e, ao fi nal, 46 dos inscritos completaram o mínimo de

75% de presença para obtenção de certifi cado.

De acordo com a avaliação dos alunos, em uma escala de 0 a 5, o curso obteve média de 4,2.

IBRI NewsInstituído no ano 2000, o IBRI NEWS, Boletim Eletrônico do IBRI criou agilidade na comunicação entre Conselho,

Diretoria e Associados.

No ano de 2001 veiculamos 14 edições, contra 12 edições do ano anterior.

12

2000

14

2001

Edições

COMUNICAÇÃO

COMUNICAÇÃO

22


COMUNICAÇÃO

COMUNICAÇÃO

Imprensa

Conseguimos a veiculação e geração de 364 matérias espontâneas na mídia, agrupadas nas seguintes modalidades:

rádio, TV, jornal, revista, boletins informativos e sites/agências on line.

As 364 notícias proporcionam média de 30,3 notícias/mês, sobre o IBRI. Desse total, 68% estão relacionadas ao

evento Brazil Day do dia 7 de Setembro.

Notícias veiculadas

189

2000

364

2001

Em 2001 tivemos aumento substancial no volume, com ênfase para o evento Brazil Day. Com isto, apuramos geração

média de 30,3 notícias/mês.

Nos dois últimos anos temos uma geração acumulada de 553 notícias, gerando média, no período, de 23 notícias/mês.

Distribuição por veículo

Jornais21,1%

Agências / Sites65,1%

TV5,0%

Rádio4,5% Revistas

2,2%Boletins

2,1%

Internet

O IBRI na internet foi uma necessidade imperiosa. Por esta razão o site foi totalmente reformulado no segundo

semestre de 2000 e a equipe tem a preocupação de atualizá-lo permanentemente. O www.ibri.com.br tem se

mostrado veículo da maior importância para o Instituto, para divulgação de notícias (algumas vezes em tempo real)

do próprio IBRI, das parcerias, cursos, eventos, assim como mostra em páginas específi cas (Mercado de Capitais

e Relase.com) os principais movimentos do mercado fi nanceiro, envolvendo deiberaçòes da CVM, do BC, ações

da Bovespa e das próprias companhias abertas.

23


COMUNICAÇÃO

COMUNICAÇÃO

Hoje o site do IBRI é uma interface plenamente adequada entre os profi ssionais da área de R.I. e o mercado de

capitais de uma forma geral.

24


Parcerias

Desde o ano 2000 temos a fi gura do Patrocinador do Mês. Trata-se de empresa convidada a participar de forma direta

das atividades do IBRI, através de veiculação de seu logotipo em todos os materiais, vinculados diretamente a eventos

ou não, bem como do site e do IBRI NEWS, no período convencionado.

Revista RI

A Revista R.I. é outra parceria bem sucedida, com a IMF Editora. De conteúdo independente, a publicação tem apoiado

as atividades do Instituto, inclusive com cessão de espaço permanente em todas edições para a divulgação.

Entidades Parceiras

O Instituto tem parcerias consolidadas com diversas instituições do mercado, como ABRASCA, ABAMEC, ANDIMA,

BOVESPA, Comissão de Valores Mobiliários (CVM), FIPECAFI e NYSE , mantendo alianças para eventos, cursos e

pesquisas.

Empresas

Além da IMF Editora, também são parceiros do Instituto a The Media Group, PR Newswire, O Estado de S. Paulo

e a Megabrasil.

PARCERIAS

PARCERIAS

25


PATROCINADORES DO MÊS EM 2001

PATROCINADORES DO MÊS EM 2001

JANEIRO / BANCO ITAÚ

FEVEREIRO / BANCO ITAÚ

MARÇO / ELETROBRÁS

ABRIL / BRASIL TELECOM

JUNHO / UNIBANCO

JULHO / UNIBANCO

AGOSTO / BANCO DO BRASIL

SETEMBRO / CIA. VALE DO RIO DOCE

OUTUBRO / PETROBRAS

NOVEMBRO / ITAÚSA

DEZEMBRO / ITAÚSA

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DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS

DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS

Instituto Brasileiro de Relações com Investidores - IBRI

Demonstrações fi nanceiras em 31 de dezembro de 2001 e de 2000

e parecer dos auditores independentes

ATIVO 2001 2000

Circulante

Caixa e bancos 360 211

Aplicações fi nanceiras 13.377 53.430

Contas a receber 30.000

Adiantamentos a funcionários - férias 435

Adiantamento a prestador de serviços 280 2.625

44.017 56.701

Permanente

Imobilizado 8.750 9.928

TOTAL DO ATIVO 52.767 66.629

Balanço Patrimonial em 31 de dezembro - em reais

PASSIVO E PATRIMÔNIO SOCIAL 2001 2000

Circulante

Obrigações fi scais 286 654

Contas a pagar 7.960 11.313

Provisão de férias 5.930 8.571

Salários a pagar 2.244

Encargos sociais a recolher 1.546 778

17.966 21.316

Patrimônio Social

Superávit acumulado

No início do exercício 43.181 32.860

Superávit (défi cit) do exercício (10.512) 10.321

No fi m do exercício 32.669 43.181

Reserva social - bens recebidos em doação 2.132 2.132

34.801 45.313

TOTAL DO PASSIVO E PATRIMÔNIO SOCIAL 52.767 66.629

As notas explicativas da administração são parte integrante das demonstrações fi nanceiras.

27


2001 2000

Receitas das atividades

Contribuições - anuidade de sócios 54.961 47.729

Receitas de eventos 345.116 74.973

Doações recebidas de pessoas jurídicas 137.062 70.000

Receitas fi nanceiras 7.309 2.929

Receitas de bilheteria de eventos 1.340 16.837

545.788 212.468

Despesas das atividades

Gerais de funcionamento (129.980) (70.413)

Com pessoal (75.936) (96.285)

Telefones, fax e telex (9.776) (6.634)

Correios e telégrafos (7.594) (3.782)

Impostos e taxas (1.711) (815)

Depreciação (2.212) (2.658)

Despesas bancárias (2.718) (1.179)

Anúncios e publicidade (22.967) (250)

Despesas com eventos (303.406) (13.939)

(556.300) (195.955)

Superávit (défi cit) operacional (10.512) 16.513

Despesas não operacionais

Prejuízo na venda de bens do ativo imobilizado (3.092)

Provisão para ajuste ao valor de realização de bens do ativo imobilizado (3.100)

(6.192)


Demonstração do superávit (défi cit) Exercícios fi ndos em 31 de dezembro - em reais


28


2001 2000

Origens dos recursos

Das operações sociais


Despesas que não afetam o capital circulante

Depreciação 2.212 2.658

Valor residual do ativo imobilizado baixado 3.092

Provisão para ajuste ao valor de realização

de bens do ativo imobilizado 3.100

(8.300)

Recursos aplicados nas operações sociais 8.300

Total das origens de recursos 19.171

Aplicações de recursos

Nas operações sociais 8.300

No ativo imobilizado 1.034 4.045

Total das aplicações de recursos 9.334 4.045

Aumento (diminuição) no capital circulante (9.334) 15.126

Variação no capital circulante

Ativo circulante


No início do exercício (56.701) (29.511)

(12.684) 27.190

Passivo circulante


No início do exercício (21.316) (9.252)

(3.350) 12.064

Aumento (diminuição) no capital circulante (9.334) 15.126

Demonstração das origens e aplicações de recursos Exercícios fi ndos em 31 de dezembro - em reais


29


Notas explicativas da administração e demonstrações fi nanceiras em 31 de dezembro de 2001 e de 2000 - em reais

1 - Contexto operacional

O Instituto Brasileiro de Relações com Investidores - IBRI é uma entidade sem fi ns lucrativos, desprovida de vínculo ou

cunho político e/ou religioso, constituída em 5 de junho de 1997, cujos principais objetivos são de congregar pessoas físicas

e jurídicas que exerçam direta ou indiretamente atividades ligadas à área de relações com investidores e proporcionar

e estimular o intercâmbio voluntário de experiências, idéias e informações sobre métodos e técnicas de relações com

investidores.

2 - Principais práticas contábeis

(a) Apuração do superávit ou défi cit

As receitas de doações para custeio e de eventos são registradas por ocasião do seu efetivo recebimento.

As receitas de contribuições - anuidade de sócios e as despesas decorrentes das atividades são

contabilizadas pelo regime de competência.

Os bens recebidos em doação são contabilizados diretamente no patrimônio social, em reserva específi ca, pelo valor

informado pelos doadores e que corresponde aproximadamente ao seu valor de mercado.

(b) Ativos e passivos circulantes

Os ativos são demonstrados aos valores de custo ou de realização, incluindo, quando aplicável, os rendimentos auferidos.

(c) Ativo imobilizado

Demonstrado ao custo de aquisição ou ao seu valor de doação. A depreciação dos bens do imobilizado é calculada pelo

método linear, às taxas anuais mencionadas na Nota 3, que levam em consideração a vida útil-econômica dos bens.

(d) Patrimônio social

Está representado pelos montantes históricos dos superávits e défi cits apurados anualmente, assim como pelo montante

dos bens recebidos em doação.

(e) Tributos incidentes sobre as operações

O IBRI é uma entidade sem fi ns lucrativos, isento de recolhimento do imposto de renda e da contribuição social sobre o lucro

líquido. Com relação aos demais tributos incidentes sobre as operações próprias da atividade, destacamos os seguintes:

Contribuição para o Financiamento da Seguridade Social - COFINS - isenta a partir de fevereiro de 1999, Programa de

Integração Social - PIS - contribuição de 1% incidente sobre o montante da folha de pagamentos e Contribuição para o

Instituto Nacional da Seguridade Social - INSS - pagamento integral da contribuição patronal e de empregados, que totalizou

R$ 12.999 (2000 - R$ 17.128)

3 - Contas a receber

Está representada por doação recebida, cujo depósito em conta-corrente ocorreu em janeiro de 2002.

30


2001 2000 Taxa anual de depreciação - %

Equipamentos de processamento de dados 8.029 8.029 20

Direito de uso de linhas telefônicas 4.300 4.300

Móveis e utensílios 927 927 10

Softwares 2.032 1.482 20

Sistemas de comunicação 1.153 669 10

16.441 15.407

Depreciação acumulada (4.591) (2.379)

Provisão para perdas - linhas telefônicas (3.100) (3.100)

(7.691) (5.479)

8.750 9.928

4 - Imobilizado

2001 2000

Assessoria administrativa 4.500

IPTU 850

Despesas com telefonia 829

Despesas com hotéis 9.537

Demais despesas a pagar 1.781 1.455

Cheques a compensar 321

7.960 11.313

5 - Contas a Pagar

6 - Receitas das atividades

As receitas de contribuições referem-se às anuidades dos associados - pessoas físicas - cuja taxa anual,

por pessoa, é de R$ 360 (2000 - R$ 300).

As doações recebidas de pessoas jurídicas são contribuições voluntárias, cujo principal benefício para essas empresas é a

publicação em matérias ou artigos em revistas específi cas e a inclusão de seus logotipos no “website” do IBRI.

As receitas fi nanceiras referem-se aos rendimentos auferidos com aplicações fi nanceiras.

As receitas de eventos e outras decorrem da cobrança de ingressos em eventos, jantares ou coquetéis e pelos patrocínios

com destinação a determinados eventos ligados às atividades do Instituto.

31


7 - Despesas gerais de funcionamento

2001 2000

Materiais de escritório 2.426 2.567

Serviços gráfi cos 5.306 6.883

Manutenção de equipamentos 516 1.006

Despesas de viagens 1.647 4.435

Serviços prestados - pessoa jurídica 2.689 19.772

Serviços prestados - pessoa física 525 2.557

Relações públicas e assessoria de imprensa 35.500 18.833

Condução 1.981 3.778

Assessoria administrativa 56.460

Outras 22.930 10.582

129.980 70.413

8 - Despesas com Pessoal

2001 2000

Salários 39.299 54.195

Férias 4.660 6.569

13º salário 3.151 4.771

Instituto Nacional da Seguridade Social - INSS 12.999 17.128

Fundo de Garantia do Tempo de Serviço - FGTS 4.874 5.242

Programa de Alimentação do Trabalhador - PAT 5.120 7.093

Outras 5.833 1.287

75.936 96.285

9 - Instrumentos Financeiros

Os valores constantes do ativo e passivo defi nidos como instrumentos fi nanceiros, entre os quais o indicado como aplicações

fi nanceiras, encontram-se atualizados na forma contratada até 31 de dezembro de 2001 e correspondem, aproximadamente,

ao seu valor de mercado.

32


Parecer dos auditores independentes

5 de abril de 2002

Aos Administradores

Instituto Brasileiro de Relações com Investidores - IBRI

1 - Examinamos os balanços patrimoniais do Instituto Brasileiro de Relações com Investidores - IBRI em 31 de

dezembro de 2001 e de 2000 e as correspondentes demonstrações do superávit (défi cit) das operações e das origens

e aplicações de recursos dos exercícios fi ndos nessas datas, elaborados sob a responsabilidade de sua administração.

Nossa responsabilidade é a de emitir parecer sobre essas demonstrações fi nanceiras.

2 - Exceto pelo assunto mencionado no parágrafo seguinte, nossos exames foram conduzidos de acordo com as

normas de auditoria aplicáveis no Brasil, que requerem que os exames sejam realizados com o objetivo de comprovar a

adequada apresentação das demonstrações fi nanceiras em todos os seus aspectos relevantes. Portanto, nossos exames

compreenderam, entre outros procedimentos: (a) o planejamento dos trabalhos, considerando a relevância dos saldos,

o volume de transações e os sistemas contábil e de controles internos da entidade,

(b) a constatação, com base em testes, das evidências e dos registros que suportam os valores e as informações

contábeis divulgados e (c) a avaliação das práticas e estimativas contábeis mais representativas adotadas pela administração

da entidade, bem como da apresentação das demonstrações fi nanceiras tomadas em conjunto .

3 - A entidade, por não ter fi ns lucrativos, obtém de terceiros parte substancial de suas receitas de doações e contribuições.

Em face dessas doações e contribuições serem espontâneas, só podem ser identifi cadas quando recebidas e registradas

contabilmente; por essa razão, nossas verifi cações dessas receitas fi caram restritas, exclusivamente, aos valores constantes

dos registros contábeis.

4 - Somos de parecer que, exceto pelos eventuais efeitos decorrentes do assunto mencionado no parágrafo 3,

as demonstrações fi nanceiras referidas no primeiro parágrafo apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes,

a posição patrimonial e fi nanceira do IBRI - Instituto Brasileiro de Relações com Investidores em 31 de dezembro de 2001

e de 2000 e o superávit ou défi cit das operações e as origens e aplicações de recursos dos exercícios fi ndos nessas datas,

de acordo com os princípios contábeis previstos na legislação societária brasileira.

PricewaterhouseCoopers Mauro Sérgio Alves Teixeira

International S/C Ltda. Sócio

CRC 2SP009963/O-1 Contador CRC 1SP149262/O-6

Lopes & Garcia Cons. Cont. Trib. S/C Ltda.

CRC nº 2 SP 014.349/O-0

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MBA DE R.I.

MBA DE R.I.

Já está lançada a 2ª Turma do curso MBA de Finanças, Comunicação e Relações com Investidores, para início

em março de 2002. A 1a. Turma, lançada em março deste ano, estará formando 18 alunos em junho próximo.

Objetivo

O curso tem por objetivo possibilitar aos profi ssionais uma formação global em business e o entendimento conceitual

e operacional das diversas atividades relacionadas ao mercado fi nanceiro, além do amplo treinamento na área de

comunicação, utilizando as mais modernas técnicas existentes.

Disciplinas

Mercado Financeiro; Legislação Societária; Marketing; Comunicação I; Comunicação II; Matemática Financeira;

Contabilidade e Análise de Balanços; Macroeconomia; Microeconomia - Aspectos de Competitividade;

Finanças - Valuation; Governança Corporativa; Ética na Profi ssão.

Alternativamente há o treinamento no exterior, com visitas a instituições ligadas ao mercado de capitais.

Corpo Docente

O corpo docente é formado principalmente por professores da FEA-USP que possuem comprovada vivência prática

no meio empresarial, larga experiência no ensino superior e na pesquisa científi ca e por profi ssionais atuantes

no mercado.

Carga Horária

O curso é composto de 360 horas-aulas, no Brasil, mais 24 horas no exterior.

As aulas serão ministradas às sextas e sábados alternadamente, em período integral, 8 horas/aulas por semana

Início da 2a. Turma: Março de 2002

Duração: 3 Semestres

FIPECAFI - Fone: (11) 3818-5820 ramais 120,121 e 198 ou através do e-mail: [email protected]

ou pelo site www.eac.fea.usp.br/fi pecafi /efi 10.htm

IBRI - Fone (11) 3106-1836 - Maria Fernandes ou e-mail [email protected]

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CONSELHO, DIRETORIAS E COMITÊ


CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO

Alfredo Egydio Setubal (Presidente) 01/jan/1999 a 31/dez/2001

Cody Leivas Simões Pires 01/jan/1999 a 31/dez/2001

João Cox Neto 01/jan/1999 a 31/dez/2001

Orlando Galvão Filho 01/jan/1999 a 31/dez/2001

Sérgio Ricardo Freitas de Souza 01/jan/1999 a 31/dez/2001

Vitor Faria Ramos 01/jan/1999 a 31/dez/2001

Doris Maria Santos Pompeu Brasil 01/jan/2000 a 31/dez/2002

Gilson Rodrigues Bentes 01/jan/2000 a 31/dez/2002

Gustavo Poppe 01/jan/2000 a 31/dez/2002

José Fernando Monteiro Alves 01/jan/2000 a 31/dez/2002

Jose Geraldo Valadares Lembi 01/jan/2000 a 31/dez/2002

Julia Holland Reid 01/jan/2000 a 31/dez/2002

Leonardo Dutra de Moraes Horta 01/jan/2000 a 31/dez/2002

Luis Paulo Soares 01/jan/2000 a 31/dez/2002

Roberto da Cunha Castello Branco 01/jan/2000 a 31/dez/2002

Valter Faria 01/jan/2000 a 31/dez/2002

Adhemar Magon 01/jan/2001 a 31/dez/2003

Almir da Silva Mota 01/jan/2001 a 31/dez/2003

Carlos Gilberto Gonçalves Caetano 01/jan/2001 a 31/dez/2003

Carmen Lúcia Claussen Kanter 01/jan/2001 a 31/dez/2003

Dóris Beatriz França Wilhelm 01/jan/2001 a 31/dez/2003

Edina Aparecida G. Biava 01/jan/2001 a 31/dez/2003

Mozart de Figueiredo Galvão 01/jan/2001 a 31/dez/2003

Paulo Roberto Pasian 01/jan/2001 a 31/dez/2003

Ricardo Florence dos Santos 01/jan/2001 a 31/dez/2003

Rinaldo Dettino 01/jan/2001 a 31/dez/2003

DIRETORIA NACIONAL EXECUTIVA(1º de Janeiro de 2000 a 31 de Dezembro de 2001)

Arleu Aloísio Anhalt - Presidente

Marco Antonio de Almeida Panza - Diretor Financeiro

Paulo Renato Bastos R. Marques - Diretor de Desenv. Profi ssional

Luiz Fernando Rolla - Diretor de Comunicação

Eliana Soares Rodrigues - Diretora Secretária

José Marcos Treiger - Vice-presidente

Antonio Maria de Castro Pereira - Diretor

Carlos Rocha Velloso - Diretor

Maurício Werneck - Diretor

Ronaldo A. da Frota Nogueira - Diretor

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SEÇÃO REGIONAL SÃO PAULO

Jean Philippe Leroy - Vice-presidente

Ana Paula Santoro Coria - Diretor

Claudio Wenzel Lagos - Diretor

Geraldo Soares Leite Filho - Diretor

Rodolfo Maluf Zabisky - Diretor

SEÇÃO REGIONAL MG/ES

Gustavo Bezerra Leite Arger

Breno Júlio de Melo Milton

Diamantino Alberto de Carvalho

Maria Regina Rodrigues Rios Neto

DIRETORIA NACIONAL EXECUTIVA(1º de Janeiro de 2002 a 31 de Dezembro de 2003)

Roberto Castello Branco - Presidente

José Marcos Treiger - Vice-presidente

Geraldo Soares - Vice-presidente da Regional São Paulo

Vasco de Freitas Barcellos Neto - Vice-presidente da Regional Rio de Janeiro

Breno Júlio de Mello Milton - Vice-presidente da Regional Minas Gerais/Espírito Santo

Marco Antonio de Almeida Panza - Diretor Financeiro

Carlos Antonio Leal Cruz - Diretor Secretário

Marco Geovanne Tobias da Silva - Diretor de Comunicação

Rômulo de Mello Dias - Diretor de Desenvolvimento Profi ssional

CONSELHO FISCAL

Iran Siqueira Lima (Fipecafi )

Cláudio Vilar Furtado (FGV)

Ronaldo Raymundo Saunier Martins (Contmaster)

COMITÊ DE ÉTICA

João Alberto Gomes Bernacchio

Paulo Cezar Aragão

Paulo Roberto Pasian

Roberto Teixeira da Costa

Roberto Terziani

Sede Nacional

R. XV de Novembro, 233, 4o. Andar, Centro - São Paulo / SP CEP 01013-001

Fones (11) 3106-1836 / 3106-6205 Fax (11) 3106-1127

e-mail: [email protected] www.ibri.com.br



Documents

Relatório Anual 2001