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RELATÓRIO ANUAL DE INFORMAÇÕES 2015
Diretoria ExecutivaSérgio Eduardo Arbulu MendonçaDiretor Presidente
Carlos Augusto BorgesDiretor de Participações Societárias e Imobiliárias
Maurício Marcellini PereiraDiretor de Investimentos
Max Mauran Pantoja da CostaDiretor de Planejamento e Controladoria
Délvio Joaquim Lopes de BritoDiretor de Benefícios
Antonio Augusto de Miranda e SouzaDiretor de Administração
Conselho DeliberativoJoaquim Lima de OliveiraPresidente
Adriana Nascimento Moreira da Silva Salgueiro
Antonio Schuck
Ayda Pereira Dantas
Elvino de Carvalho Mendonça
Gilson Tavares Costa
Herbert Otto Homolka
José da Silva Estevez
Luis Antonio Balduíno Carneiro
Luiz Henrique Muller
Marcos Fernando Fontoura dos Santos Jacinto
Silvani Alves Pereira
Conselho FiscalJairo DantasPresidente
Analia Miguel Anusiewicz
Marta Turra
Paulo Roberto Fogaça dos Santos
Paulo Henrique Bezerra Rodrigues Costa
Marcos Brasilliano Rosa
Jailton Zanon da Silveira
Leonardo Faustino Lima
Secretário-GeralJosé Lino Fontana
Coordenação EditorialComunicação Social da FUNCEF
Projeto gráfico e diagramaçãoChá com Nozes
Relatório publicado em cumprimento às Resolu-ções CGPC 23/2006 e CNPC 02/2011.
SCN, Qd. 2, Bl. A, 11o, 12o e 13o andaresEd. Corporate Financial CenterCEP 70712-900 – Brasília-DFCentral de Atendimento: 0800 706 9000Telefone geral: (61) 3329-1700www.funcef.com.br
SUMÁRIO1. Introdução . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4
2. Mensagem do Conselho Deliberativo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5
3. Mensagem do Conselho Fiscal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7
4. Fatos que marcaram 2015 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8
5. Resultados por plano . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20
I. Novo Plano . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21
II. REB . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 116
III. REG/Replan Consolidado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 205
IV. REG/Replan – Modalidade saldada . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 208
V. REG/Replan – Modalidade não Saldada . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 301
6. Consolidado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 396
7. Notas Explicativas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 400
8. Custeio e Despesas Administrativas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 502
9. Relatórios dos auditores independentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 512
10. Parecer do Conselho Fiscal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 516
11. Parecer do Conselho Deliberativo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 518
O Relatório Anual de Atividades da FUNCEF é uma publicação anual que traz informações rele-vantes sobre cada plano de benefício administra-do pela Fundação.
O documento referente ao exercício de 2015 divul-ga os resultados dos planos de benefícios, conten-do a Demonstração do Ativo Líquido por Plano de Benefícios, Demonstrativo da Mutação do Ativo Líquido, Demonstração das Provisões Técnicas do Plano de Benefícios, Parecer Atuarial, Relatório Resumo e Política de Investimentos.
O anuário ainda traz notas explicativas e parece-res dos auditores independentes e dos Conselhos Fiscal e Deliberativo, além de um resumo dos fa-tos relevantes ocorridos na FUNCEF durante o ano de 2015.
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1. INTRODUÇÃORESULTADOS DO EXERCÍCIO 2015A FUNCEF encerrou 2015 com patrimônio de R$ 54,4 bilhões e pagou no ano passado R$ 3 bilhões em benefícios aos aposentados e pensionistas. A Fundação aplicou o reajuste previsto de 11,28% para os benefícios em janeiro de 2016. Esses são exemplos de que a Entidade é sólida e capaz de resistir a fatores adversos da economia e se recu-perar de resultados negativos.
Nesse contexto, os números do Balanço do último exercício mostram que há desafios a superar. No ano passado, a rentabilidade da Fundação fechou em 2,79%, frente a uma meta atuarial superior a 17%. No exercício, o déficit no REG/Replan Salda-do foi de R$ 6,9 bilhões, no Reg/Replan não Salda-do, de R$ 1 bilhão, no REB, de R$ 13,9 milhões e no Novo Plano, de R$ 71,9 milhões.
Está previsto equacionamento de R$ 6 bilhões para o plano REG/Replan Saldado e de R$ 929,5 milhões para o REG/Replan não Saldado, sendo 50% desses valores para os participantes e 50% para a patrocinadora.
Nas carteiras, Renda Variável foi fortemente in-fluenciada pela situação econômica global e ficou negativa em 15,49%. O desempenho obtido em Renda Fixa foi positivo, com rentabilidade de 16,92%, bem próxima à meta atuarial. Os Inves-
timentos Imobiliários e Operações com Partici-pantes apresentaram resultados de 9,28% e de 15,92%, respectivamente.
Os resultados dos Investimentos Estruturados foram impactados negativamente, sobretudo, pe-los pedidos de recuperação judicial das empresas OAS e Sete Brasil. Foram feitas as provisões para perda, de 100%, nos dois casos, e a Fundação busca, por via legal, a recuperação dos valores investidos nestes ativos.
Os passivos dos planos de benefícios tiveram aumento substancial em razão da alta inflação. Com o INPC em 11,28% ao final do exercício, a meta atuarial atingiu patamar superior a 17%.
A provisão para pagamento de passivo judicial atingiu a marca de quase R$ 1,9 bilhão em 2015, maior do que os R$ 1,4 bilhão de 2014, apesar de o estoque de ações ter se reduzido de 13.810 em 2014 para 12.868 em 2015, em decorrência do trabalho de depuração da base cadastral e de baixas de processos.
A FUNCEF segue em esforço contínuo para re-verter as dificuldades impostas pela conjuntura, tendo como prioridade a manutenção da saúde financeira dos planos de benefícios. Não é à toa que recebeu da Fitch Ratings, agência internacio-nal de classificação de risco, a chancela de Fun-dação com elevado padrão na gestão de ativos de Renda Fixa e Variável líquida.
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 5
No ano de 2015, a perda do grau de investimen-to do Brasil, com rebaixamento por duas agências classificadoras de risco, aliada às incertezas quan-to ao crescimento da dívida interna, afetaram o nível de confiança dos investidores, provocando a queda de investimentos estrangeiros no País.
A alta da inflação e o desequilíbrio das contas públicas ocasionaram queda no crescimento eco-nômico, agravada pela forte crise política que se instalou no país, inviabilizando a articulação ne-cessária para que os ajustes monetários e fiscais pudessem ser enfrentados.
O cenário externo, também desfavorável, com destaque para o aumento da taxa de juros ame-ricana e o desaquecimento da economia chinesa, com substancial queda no preço do petróleo e do minério de ferro, contribuiu para o agravamento da crise econômica brasileira, provocando efei-tos negativos sobre os investimentos realizados no país e exigindo novo olhar sobre as macroalo-cações previstas na Política de Investimentos da FUNCEF, impondo um grande desafio à gestão do 3º maior fundo de pensão do país.
Segundo dados divulgados pela Associação Brasi-leira das Entidades Fechadas de Previdência Com-plementar – ABRAPP, o déficit dos fundos de pen-são mais do que dobrou em 2015 e, pelo segundo ano consecutivo, a soma dos resultados negativos dos fundos deficitários, superou o total dos saldos superavitários. As principais causas verificadas no sistema como um todo, presenciadas também na FUNCEF, decorrem do desempenho da rentabi-lidade dos investimentos abaixo da meta atuarial, do crescimento do passivo impactado pelo au-mento da longevidade, pelo aumento do provi-
2. MENSAGEM DO CONSELHO DELIBERATIVO
6 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
sionamento do contencioso judicial e pelo reflexo das taxas de juros, provocando o distanciamento da situação de equilíbrio nos Planos de Benefícios. Ressalta-se, também, que o cenário desfavorável, implicou não apenas na desvalorização de alguns ativos, mas também impediu a realização dos de-sinvestimentos previstos no ano passado.
Diante desse cenário, 2015 foi um ano de enfren-tamento para a FUNCEF, visto que se deparou com um dos seus maiores desafios, qual seja, a es-truturação de um plano de equacionamento, à luz dos regramentos estabelecidos, objetivando re-conduzir o Fundo de Pensão à situação de equilí-brio, mas, ao mesmo tempo, impactando de forma direta na vida de participantes e assistidos, chama-dos, já neste ano, às contribuições extraordinárias. Importante destacar, que a situação de déficit não representa condição de insolvência dos Planos de Benefício da FUNCEF.
O ano de 2015 também foi fortemente marcado pelos impactos decorrentes das investigações da operação Lavo à Jato, em um movimento necessá-rio para passar à limpo o país contra à corrupção. Os desdobramentos alcançaram segmentos im-portantes para o desenvolvimento do Brasil, como o da infraestrutura, com reflexos significativos nos investimentos realizados pelos maiores fundos de previdência complementar e privada do país.
Também, a instauração da Comissão Parlamen-tar de Inquérito dos Fundos de Pensão trouxe para o centro político do país, a discussão sobre as necessárias medidas para a melhor gestão dos investimentos, amparada em boas práticas de go-vernança corporativa.
Buscando respostas, em menor espaço possível, que possam evitar o aumento do déficit, necessá-rio se fez, no ano de 2015, a alteração da função que direciona a macroalocação dos recursos ga-rantidores dos Planos de Benefícios. Para tanto, alterou-se o foco do retorno esperado para meta atuarial acumulada mais 1% no horizonte da Po-lítica de Investimentos, perseguindo, em atitude mais conservadora, o aumento da exposição em títulos de renda fixa, oportunizando o cenário de
alta de juros e da inflação, com a contrapartida re-dução da participação em renda variável e investi-mentos estruturados.
Tal manobra precisa, ao mesmo tempo, resguardar, no horizonte de longo prazo, a liquidez e a renta-bilidade suficientes para honrar os compromissos futuros perante os participantes e assistidos, res-peitando-se, contudo, o estágio de maturidade dos respectivos Planos de Benefícios, bem como o apetite ao risco daqueles que almejam usufruir, com tranquilidade, de sua aposentadoria.
Nesse contexto, a gestão integrada de ativos e passivos se mostra como um dos grandes de-safios enfrentados pela FUNCEF, o que requer práticas robustas de gestão de riscos em alinha-mento aos preceitos do ambiente regulatório, em crescente evolução, bem como ao intenso traba-lho voltado ao fomento da cultura e do conceito da poupança de longo prazo. A revisão das pre-missas de risco/retorno, em fase conclusiva, será incorporada na Política de Investimentos para o próximo quinquênio, como instrumento funda-mental dessa jornada.
Além das medidas para diminuir o risco e a vo-latilidade dos investimentos, com redução da ex-posição em renda variável à patamares mínimos definidos na Política de Investimentos, a FUNCEF deverá seguir austera com todas as demais ações que estiverem a seu alcance e que sejam necessá-rias à reversão do déficit acumulado nos últimos anos, com atenção firme ao controle das despesas realizadas pela Fundação.
Assim, conscientes do momento econômico pelo qual o país atravessa, mas que começa a apontar sinais de recuperação já no próximo ano, as difi-culdades serão superadas com resiliência, profis-sionalismo, e comprometimento, para que assim a FUNCEF continue perseguindo o foco central da sua missão, qual seja, promover segurança e qualidade de vida aos participantes dos seus pla-nos de benefícios.
Joaquim Lima de OliveiraPresidente do Conselho Deliberativo da FUNCEF
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3. MENSAGEM DO CONSELHO FISCALO ano de 2015 foi marcado pelo aprofundamento das crises econômica e política brasileira e mun-dial, que impactaram os mercados de ações e de commodities.
Esse cenário adverso, em particular a redução do preço do minério de ferro, decorrente da redução das importações pela China, afetou o desempenho da empresa Vale do Rio Doce, principal empresa brasileira do setor, na qual a FUNCEF tem partici-pação por meio do FIP Carteira Ativa II e da Litel.
Além disso, a operação Lava Jato, ainda em anda-mento, investiga várias empresas em que a Funda-ção tem participação e cujos desempenhos foram afetados negativamente.
Nesse contexto os Planos administrados pela FUNCEF, de forma geral, foram novamente im-pactados.
O Conselho Fiscal, na sua atribuição principal de órgão de controle da Fundação, monitora os ajustes realizados e as escolhas que a Diretoria da FUNCEF venha a fazer com o objetivo de neutra-lizar efeitos nos planos por ela administrados.
4. FATOS QUE MARCARAM 2015
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TRANSPARÊNCIA
DIVULGAÇÃO DO BALANÇO ANUAL 2014Os encontros com participantes para exposição dos resultados contábeis do último exercício ti-verem início em janeiro de 2015. Dirigentes e gestores da Fundação atenderam a solicitações de entidades representativas e promoveram reu-niões por todo o país. Ao todo, foram 49 encon-tros realizados. A última apresentação ocorreu no dia 17 de julho de 2015, na cidade de Vitó-ria, no Espírito Santo, com a explanação do pre-sidente da Fundação, Carlos Alberto Caser. O evento foi organizado pela Associação dos Apo-sentados e Pensionistas (AEA-ES), no auditório do Golden Tulip Hotel.
Encontro CAIXA – Para ampliar ainda mais a transparência na divulgação do resultado do exer-cício de 2014, a diretoria da FUNCEF também promoveu exposições do balanço aos próprios empregados e à direção da Patrocinadora. Para chegar aos participantes ativos e aposentados de todo o Brasil, a Fundação organizou uma apresen-tação no CAIXA Cultural de Brasília, no dia 13 de abril de 2015, com transmissão simultânea, por vídeo streaming na Intranet CAIXA.
O evento, que teve mais de três horas de duração, contou com cerca de 150 participantes e atraiu, no momento de pico, mais de 1.400 usuários na transmissão on-line. A apresentação foi conduzi-da pelo presidente da FUNCEF, e acompanhado dos diretores Maurício Marcellini (Investimen-tos), Carlos Borges (Participações Societárias e Imobiliárias), Délvio de Brito (Benefícios), Max Mauran (Planejamento e Controladoria) e do ge-
rente Flávio Coelho (representando o diretor de Administração e Pessoas).
Caser expôs dados por planos de benefícios, in-cluindo a rentabilidade e o equilíbrio técnico de cada um deles (REG/Replan nas modalidades saldada e não saldada, REB e Novo Plano), abor-dou as carteiras de investimentos e seus resulta-dos, assim como a rentabilidade no consolidado da Fundação, o comportamento do contencioso judicial, o déficit nos planos de benefícios, entre outros assuntos.
Os participantes encaminharam perguntas por escrito e todas foram respondidas ao final das explanações. Houve também momentos de ques-tionamentos feitos diretamente do plenário, com imediatas respostas dos dirigentes da Fundação.
TV FUNCEF – A Fundação disponibilizou em seu canal do YouTube vídeos da apresentação do Ba-lanço 2014 feita por Carlos Caser. A apresentação foi segmentada em três vídeos. O primeiro trata da rentabilidade dos planos de benefícios e do equilí-brio técnico de cada uma deles. O segundo aborda as carteiras de investimentos e seus resultados, e o terceiro expõe o consolidado dos resultados da FUNCEF em 2014 e fornece informações sobre contencioso judicial, déficit e equacionamento.
Fórum On-line – Além da transmissão na Intra-net CAIXA, os resultados de 2014 também foram discutidos em Fórum On-line, que ocorreu no dia 15 de abril. Durante a apresentação, os par-ticipantes puderam fazer perguntas aos diretores e gestores da Fundação e receberam as respostas em tempo real. Em quase duas horas de chat fo-ram registrados 358 usuários conectados. Dos 128 questionamentos feitos, 53 foram respondidos on-line e os 75 restantes foram encaminhados às
10 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
áreas para envio das respostas posteriormente.
Grande parte dos questionamentos se referiu a empresas e projetos com investimentos da FUN-CEF, assim como ao perfil e desempenho das car-teiras de investimentos da Fundação, sobretudo quanto à perspectiva de melhoria nos resultados para os próximos anos. O chat tratou ainda dos investimentos na VALE, CPI de fundos de pensão, contencioso jurídico, particularidades dos planos de benefícios, entre outros temas.
POLÍTICAS DE INVESTIMENTOS PARA 2016-2020A Diretoria Executiva e o Conselho Deliberati-vo aprovaram por unanimidade as Políticas de Investimentos referentes ao quinquênio 2016-2020 para o REG/Replan, o REB e o Novo Plano e para o Plano de Gestão Administrativa (PGA). O documento foi aprovado pela Diretoria Exe-cutiva no dia 17 de dezembro de 2015, e pelo Conselho Deliberativo da Fundação em 21 de dezembro de 2015.
O relatório traz informações relevantes acerca das estratégias de alocação que serão adotadas por seg-mento de investimento e por plano de benefícios, bem como as justificativas e projeções macroeco-
nômicas para o período e pareceres técnicos que embasaram as decisões de investimento. As Polí-ticas de Investimentos 2016-2020 para cada plano foram enviados à Superintendência Nacional de Previdência Complementar (Previc) no dia 23 de dezembro de 2015.
FUNCEF ANALISA OS CENÁRIOSA FUNCEF debateu, entre os dias 8 e 11 de se-tembro de 2015, as “Perspectivas para a econo-mia global, período 2016 a 2020, e impactos para a economia brasileira”, em seminário organizado pela Diretoria de Investimentos. Um dos temas abordados foi “Rating soberano brasileiro”, com apresentação de Rafael Guedes, diretor Executivo da Fitch Ratings do Brasil.
O economista-chefe da LCA, Bráulio Borges, abordou “a economia global e impactos no Brasil”. Ricardo Luiz Mendes Ribeiro, responsável pela área de Análise Política da MCM Consultores, tra-tou do cenário político para os próximos anos e seus possíveis impactos nos ativos financeiros.
Sebastian Briozzo, diretor sênior da Sovereign Ratings Group, analisou as perspectivas para economia brasileira nos próximos cinco anos e o economista-chefe e sócio da Brasil Plural, Mário Mesquita, explanou sobre perspectivas para a eco-
Diretores e gestores respondem em tempo real aos questionamentos feitos pelos participantes da FUNCEF
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 11
nomia global no período de 2016 a 2020 e impac-tos para a economia brasileira.
No último dia do seminário, as perspectivas para a economia global e os impactos para a economia brasileira foram analisadas pelos economistas do
Banco J. Safra, Marcos Breda (cenário internacio-nal) e Carlos Kawal (cenário nacional). O seminário promovido pela Diretoria de Investimentos defla-grou o processo de definição da Política de Investi-mentos da FUNCEF para o período 2016/2020.
Gestores e técnicos da Fundação acompanham série de palestras durante seminário promovido pela Diretoria de Investimentos
FUNDAÇÃO ATUALIZA CÓDIGO DE GOVERNANÇAA FUNCEF adota, desde 7 de maio de 2015, o novo Código de Melhores Práticas de Governança Corporativa, documento que resulta do acúmu-lo de experiência da Fundação como investidora institucional em permanente busca por inovações na gestão de participações acionárias. O modelo é um aperfeiçoamento do Manual de Governança
Corporativa publicado em dezembro de 2005.
Com a instituição do novo Código, a FUNCEF se propõe a estimular a criação de companhias sus-tentáveis, de alto desempenho, que contribuam para o desenvolvimento do mercado de capitais brasileiro e ofereçam segurança a seus acionistas. Nesse contexto, ganham a Entidade na adminis-tração dos recursos dos participantes, o sistema empresarial brasileiro em capacidade de organi-zação e de atuação face aos desafios existentes e o país em desenvolvimento econômico e social.
Equipe da Gerência de Participações (GEPAR) responsável pela condução do processo de elaboração do Código de Melhores Praticas de Governança Corporativa
12 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
O documento é dividido em duas partes: Prin-cípios e Diretrizes de Governança Corporativa e Guia de Melhores Práticas. Os Princípios e Dire-trizes são os fundamentos da governança corpora-tiva que a FUNCEF defende e estimula que, sem-pre que possível, sejam adotados pelas empresas nas quais tem participação acionária.
O Guia de Melhores Práticas traz sugestões, com base nesses princípios, para que as empresas pos-sam avançar na implementação de boas práticas de governança corporativa.
PESQUISA DE SATISFAÇÃO SOBRE A FUNCEFCom o intuito de avaliar o grau de satisfação dos participantes em relação à FUNCEF, aos canais de atendimento, aos planos de benefícios e à imagem da Fundação, foi realizada uma pesquisa de satis-fação. A análise, realizada pela empresa Insider – Inteligência de Mercado, foi aplicada entre os meses de fevereiro e março de 2015, e dividida em duas etapas: uma qualitativa e a outra quantitativa.
Quantitativa – A quantitativa entrevistou quatro mil pessoas, sendo mil assistidos e três mil ativos. Segundo a pesquisa, a FUNCEF foi bem avaliada, com 71% dos entrevistados muito satisfeitos ou satisfeitos com a Fundação.
De acordo com os percentuais apresentados, 93% dos entrevistados concordam que a Entidade é pontual no pagamento dos benefícios. Outros 73% afirmam que a imagem institucional da Fundação é sólida. Setenta e oito por cento dos participantes concordam que a FUNCEF se preocupa com o seu bem-estar e 73% afirmam que a Entidade é justa na correção do cálculo do benefício.
Ainda segundo a pesquisa, a grande maioria dos entrevistados (ou 88%) está satisfeita (52%) ou muito satisfeita (36%) com os canais de relaciona-mento e atendimento da FUNCEF. Noventa e um por cento conhece e 82% utiliza o autoatendimen-to no site. Com relação à central de atendimento telefônico, 88% dos participantes conhecem e 68% utiliza o canal. O atendimento presencial é o ter-ceiro mais utilizado, com 21%.
Os canais de comunicação foram bem avaliados,
com 29% dos entrevistados muito satisfeitos e 57% satisfeitos. A pesquisa ainda revela que o meio mais utilizado é o site (91%), seguido da Revista FUNCEF (79%) e do Boletim Eletrônico (69%). O Relatório Anual da Fundação teve 87% de satisfação.
Entre os entrevistados, dois a cada três conside-ram muito alto (9%) e alto (57%) o grau de credi-bilidade das informações divulgadas. O público que mais confia na Fundação é formado pelos assistidos (70%) e pensionistas (81%).
Os dados também mostram que 97% dos par-ticipantes avaliam como importante os temas educação financeira e previdenciária, sendo que 48% desse público busca por esses assuntos nas matérias publicadas nos canais de comunicação da Fundação.
Dentre as críticas e sugestões, 23% dos partici-pantes pedem mais transparência nas aplicações e investimentos da Entidade, contra 65% que não tem nenhuma crítica ou sugestão sobre a gestão da FUNCEF.
Na época em que a avaliação foi realizada, a FUNCEF não tinha páginas oficiais nas redes sociais, como Facebook e Twitter. No entanto, a pesquisa mostrou que há espaço para a Funda-ção se comunicar utilizando esses canais. Pouco mais da metade dos entrevistados tem perfil em alguma rede social e afirmaram que gostariam de receber informações por meio delas, com desta-que para os temas: planos de benefícios (51%), investimentos (46%) e educação financeira e pre-videnciária (40%).
Qualitativa – A qualitativa reuniu cinco grupos formados por participantes das cidades de Bra-sília, Rio de Janeiro, São Paulo e Salvador. Para os participantes, a FUNCEF está fundamental-mente relacionada e associada ao provimento do futuro. Empréstimos é outro tema visto como um diferencial valorizado por ser muito utilizado.
No quesito atendimento, o presencial foi o me-lhor na avaliação por sua presteza e solicitude em orientar e atender as demandas do público. O atendimento por telefone também foi positivo, seguido do e-mail, considerado mais uma plata-forma de interação com a FUNCEF.
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 13
A pauta destaque foi a preocupação com o equa-cionamento do déficit. De acordo com a pesqui-sa, os participantes ainda têm muitas dúvidas sobre o tema.
A pesquisa qualitativa mostrou ainda que os participantes querem que mais temas sobre investimentos, qualidade de vida, educação fi-nanceira e previdenciária sejam abordados na Revista FUNCEF.
A possibilidade de a Fundação ter canais de co-municação nas redes sociais foi bem avaliada. Para os entrevistados, estar no Facebook ou Twit-ter confere mais visibilidade à marca e é uma for-ma de se aproximar de seu público por ser um recurso moderno e eficaz.
CPI DOS FUNDOS DE PENSÃONo dia 27 de agosto de 2016, o presidente da FUNCEF, Carlos Caser, falou à Comissão Parla-mentar de Inquérito dos Fundos de Pensão, na Câmara dos Deputados, em Brasília. Caser tra-tou de temas como rentabilidade, governança, evolução patrimonial, resultados e medidas de adequação dos planos, entre outros.
O diretor de Participações Societárias e Imobi-liárias da FUNCEF, Carlos Augusto Borges, tam-bém participou de audiência na CPI, no dia 12 de novembro de 2015, explanando sobre investi-mentos e processo decisório da Fundação.
EQUACIONAMENTO
EQUACIONAMENTO DO REG/REPLAN SALDADOEm 2015, até decisão do Conselho Nacional de Previdência Complementar – CNPC, as entidades de previdência complementar fechada eram obri-gadas a equacionar quando o plano de benefícios acumulasse 10% de déficit ou apresentasse resulta-do deficitário por três anos consecutivos.
A partir da publicação do CNPC nª22/2015, os li-mites para desequilíbrios atuariais passaram a ser estabelecidos de acordo com o horizonte médio dos prazos de pagamento de benefícios (duration). A fórmula adotada ficou: 1% x (duration do pla-no – 4). O valor a equacionar, de acordo com as regras, é dividido entre a Patrocinadora (CAIXA) e os participantes.
REG/Replan Saldado – Na FUNCEF, o REG/Re-plan Saldado foi o único plano que precisava ser
equacionado em ambas as regras. Com a alteração aprovada em 25 de novembro último pelo CNPC, o montante a equacionar no plano saldado passou a ser de R$ 1,9 bilhão. Pela regra anterior, era de R$ 5,1 bilhões, valor correspondente ao déficit re-gistrado no exercício de 2014.
REG/Replan Não Saldado – O REG/Replan Não Saldado só teria desequilíbrio a equacionar, em 2016, em caso de opção da FUNCEF pelo uso da regra anterior para o plano de equacionamento do déficit acumulado até o exercício de 2014. Nesse caso, o montante a equacionar seria de R$ 401,3 milhões. Pela nova regra, o REG/Replan Não Sal-dado fica dispensado de plano de equacionamento de déficit a ser implementado em 2016.
REB e Novo Plano – O REB e o Novo Plano não apresentaram necessidade imediata de equaciona-mento em 2015.
Hotsite – A FUNCEF criou um ambiente para fa-cilitar o entendimento acerca do equacionamento
14 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
EQUIDADE
FUNCEF CONQUISTA PELA TERCEIRA VEZ O SELO PRÓ-EQUIDADE DE GÊNERO E RAÇAA FUNCEF recebeu, pela terceira vez, o Selo Pró- Equidade de Gênero e Raça, prêmio promovido pela Secretaria de Políticas para as Mulheres do Ministé-rio das Mulheres, da Igualdade Racial e dos Direitos Humanos, em parceria com a Seppir, ONU Mulhe-res e Organização Internacional do Trabalho (OIT).
O selo, que contemplou 68 empresas públicas e privadas na edição de 2015, representa o reconhe-
cimento de ações – tanto no ambiente de trabalho quanto na cadeia de relacionamento das institui-ções – que estimulem a reflexão, a mudança de comportamento das pessoas e, principalmente, a promoção de políticas de equidade de gênero e raça no ambiente corporativo.
Para conceder o selo, são avaliados os pontos fortes da gestão de pessoas e da cultura organizacional das empresas e das instituições participantes. Também são analisadas as ações planejadas e executadas nas estruturas organizacionais e de governança para a gestão da equidade de gênero e raça, sua divulga-ção interna e externa, o seu cumprimento, sua rele-vância e impacto nas atitudes e mudanças no corpo
do REG/Replan Saldado e manter os participantes informados sobre todo o processo. O canal, que fica hospedado no site da FUNCEF, reúne infor-mações sobre as normas, o prazo, a taxa extraor-dinária, além de notícias sobre o tema.
Debates com entidades – A mudança da regra para tratamento de déficits e superávits dos pla-
nos de benefícios administrados por fundos de pensão é fruto de um longo período de debates no âmbito do Conselho Nacional de Previdência Complementar, desde 2012, com forte empenho dos representantes da Associação Brasileira de Entidades de Previdência Complementar Fechada (Abrapp) e da Associação Nacional dos Partici-pantes de Fundos de Pensão (Anapar).
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 15
funcional, gerencial e na organização.
A FUNCEF participa pela terceira vez consecutiva, conquistando mais um selo por sua atuação em temas relacionados a gênero e raça. Estiveram presentes na
premiação o diretor de Administração da FUNCEF, Antonio Augusto Souza, que recebeu o selo das mãos da ministra Nilma Lino, e membros do Comitê Pró--Equidade de Gênero e Raça da Fundação.
Antonio Augusto Souza com o Selo Pró-Equidade ao lado da representante da ONU Mulheres, Nadine Gasman, da secretária de Políticas do Trabalho e Autonomia Econômica das Mulheres da Secretaria de
Políticas para as Mulheres (SPM/PR), Tatau Godinho, e da ministra da Cidadania, Nilma Lino
EVENTOS
FUNCEF PARTICIPA DO 37O SIMPÓSIO DE APOSENTADOS DA CAIXAA capital amazonense foi palco do 37o Simpósio da Federação Nacional das Associações de Apo-sentados e Pensionistas da CAIXA (Fenacef), que reuniu mais de 750 aposentados e pensionistas de todo o Brasil. O evento, realizado de 9 a 14 de novembro, contou com a participação de repre-sentantes da FUNCEF, Fenacef, UNEI, Fenag e da
OSCIP Moradia e Cidadania.
Durante o encontro, 750 aposentados e pensionis-tas da CAIXA de todo o país participaram ativa-mente da programação e dos debates, para tratar questões de interesse dos participantes.
Para atender aos participantes do Simpósio, a Fun-dação preparou uma estrutura especial focada no relacionamento. No estande montado no local, apo-sentados e pensionistas puderam solicitar informa-ções, esclarecer dúvidas, atualizar dados cadastrais e participar de atividades voltadas à qualidade de vida. Ao todo, foram feitos mais de 600 atendimentos.
16 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
Um dos destaques do estande da Fundação foi a cabine fotográfica. Outro serviço oferecido pela FUNCEF foi a rede Wifi disponibilizada para que os participantes pudessem se inscrever nas mídias sociais da Entidade, como Facebook, Twitter e YouTube.
Apresentação da FUNCEF – O diretor de Investi-mentos da Fundação, Maurício Marcellini Pereira, representando a Presidência da Fundação, parti-cipou de painel dedicado a discutir temas relacio-nados à Entidade no dia 12 de novembro de 2015. Durante sua apresentação, Marcellini reafirmou a solidez da Fundação e destacou a governança, mostrando a referência no sistema, os comitês, os novos investimentos e a evolução normativa.
O diretor também falou sobre a política de inves-timentos da FUNCEF e a evolução patrimonial. Acompanharam o expositor os diretores de Admi-nistração, Antonio Augusto Souza, de Benefícios, Délvio Brito, e de Planejamento e Controladoria, Max Mauran.
Os participantes do simpósio também puderam assistir à oficina ministrada pelo gerente de Ma-croalocação e Cenários da FUNCEF, Reinaldo Soares de Camargo, que mostrou como funciona o processo de elaboração da política de investimen-tos da Fundação. O gestor falou ainda sobre cená-rios, projeções de mercado, restrições de liquidez, fluxo atuarial e novos investimentos.
FUNCEF COMPLETA 38 ANOSEm 1o de agosto de 2015, a FUNCEF completou 38 anos de existência. Ao longo de sua história no segmento de previdência complementar, a Fun-dação celebra as conquistas obtidas pela Entidade e as adversidades superadas. Ao longo de quase quatro décadas de existência também se soma a experiência na gestão dos planos de benefícios dos 137 mil participantes e o cumprimento com a missão da instituição, que é “administrar, com excelência, planos de benefícios para promover segurança e qualidade de vida aos participantes e contribuir com o desenvolvimento do País”.
APOSENTADOS EM FOCOO dia 10 de junho foi marcado pelo encontro dos aposentados com diretores da FUNCEF, da Fede-ração Nacional das Associações de Aposentados e Pensionistas da CAIXA (Fenacef) e das Asso-ciações Estaduais de Aposentados Pensionistas (AEAs), na sede da Fundação, em Brasília.
As discussões contaram com a participação dos membros da Diretoria Executiva e gestores de di-versas áreas da Fundação. O presidente da Entidade, Carlos Caser, foi representado pelo diretor de Par-ticipações Societárias e Imobiliárias, Carlos Borges.
A equipe de Atendimento e Relacionamento da Fundação realizou atualização cadastral, fornecimento de extratos e ainda prestou informações sobre simulações, saldo de conta e outros assuntos. A Ouvidoria também esteve presente no Simpósio
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 17
HOMENAGENS PELO BRASILEm reconhecimento ao importante papel dos apo-sentados e pensionistas da FUNCEF, a Fundação homenageou mulheres e homens das cinco re-giões brasileiras, tendo como referência as come-morações do Dia do Aposentado, celebrado no dia 24 de janeiro.
A iniciativa foi realizada em parceria com as As-sociações de Aposentados e a escolha dos home-nageados se deu por sorteio feito pela Gerência de Relacionamento e Atendimento da FUNCEF. A Fundação indicou os aposentados Antonio Carlos Mariani Mansur e Laura Augusta Gatti Vitral para serem homenageados durante a cerimônia nacio-nal da Associação Brasileira das Entidades Fecha-das de Previdência Complementar (Abrapp).
INVESTIMENTOSNOVOS EMPREENDIMENTOSEm julho de 2015 foi inaugurado o Novotel Barra da Tijuca, mais um empreendimento hoteleiro com 80% de participação da FUNCEF. O hotel, quatro estrelas, fica na Barra da Tijuca, no Rio de Janeiro.
Novotel Barra da Tijuca tem 80% de participação da FUNCEF
18 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
SUSTENTABILIDADECONTRACHEQUE DIGITALEm janeiro de 2015, os aposentados e pensionistas, que requisitaram o benefício da FUNCEF tiveram acesso ao contracheque somente na versão on-li-ne. A iniciativa teve o objetivo de diminuir custos, além de contribuir com o meio ambiente. De acor-do com dados da Diretoria de Planejamento e Con-troladoria, a Fundação gastou, em 2014, R$ 631,1 mil com a impressão e postagem de contracheques.
FUNCEF RENOVA COM PROGRAMA INTERNACIONAL DE SUSTENTABILIDADE SOCIOAMBIENTALEm maio de 2015, a FUNCEF renovou, por mais um ano, sua participação no Principles for Respon-
sible Investment (PRI), rede internacional apoiada pela Organização das Nações Unidas (ONU), que reúne investidores, gestores de ativos e prestado-res de serviços. O programa é regido pelos pilares da sustentabilidade ambiental, responsabilidade social e governança corporativa para práticas de investimento responsável. Os princípios foram de-senvolvidos por um grupo internacional de inves-tidores institucionais.
Atualmente, o PRI tem 1.368 signatários, em vá-rios países, sendo 286 proprietários de ativos, 896 gestores de ativos e 186 prestadores de ser-viços. No Brasil são 62 signatários: 17 proprie-tários de ativos, 31 gestores de ativos e 14 pres-tadores de serviços. Dos dez maiores fundos de pensão do país em total de ativos, nove são signatários do PRI: PREVI, Petros, FUNCEF, Funcesp, Fundação Itaú/Unibanco, Valia, Sistel, Forluz e Real Grandeza. A FUNCEF participa da iniciativa desde 2007, ano em que foi reali-zada, na BM&FBovespa, a cerimônia de adesão dos signatários brasileiros.
PROFISSIONALISMOFUNCEF ENTRE AS CINCO MELHORES INSTITUIÇÕES DO BANCO CENTRALO Banco Central (Bacen) divulgou, em 6 de feve-reiro de 2015, a lista das instituições que melhor se classificaram no ranking TOP 5 (sistema de classificação das instituições baseado no índice de acerto de suas projeções de curto, médio e longo prazo), referente a janeiro de 2015. A FUNCEF aparece em quinto lugar na previsão da taxa de
câmbio em médio prazo. O ranking aponta as ins-tituições financeiras que melhor previram indica-dores econômicos como IPCA, Taxa Selic, Índice Geral de Preços – Disponibilidade Interna (IGP--DI) e Índice Geral de Preços – Mercado (IGP-M).
Taxa de Câmbio Nota
12345
Bank of America Merrill Lynch Banco MúltiploBanco Original do AgronegócioQuantitas Asset ManagementBanco Safra S.A.FUNCEF - Fundação dos Economiários Federais
0,09820,13420,13970,14360,1545
Lista das instituições que melhor se classificaram no TOP 5 mensal / taxa de câmbio (médio prazo)
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 19
REDES SOCIAIS FUNCEF AMPLIA SUA PARTICIPAÇÃO NAS REDES SOCIAISO crescimento da comunicação digital fez com que os fundos de pensão buscassem outros canais para se aproximar dos seus participantes e promo-ver um maior diálogo com eles e as entidades re-presentativas. A partir desse objetivo, a FUNCEF ampliou, em 23 de março de 2015, sua participa-
ção nas redes sociais e lançou seu perfil oficial no Facebook e no Twitter.
Em solenidade simbólica, o presidente da Funda-ção, Carlos Alberto Caser, fez a primeira postagem em cada uma das páginas digitais. Estiveram pre-sentes no ato os diretores de Investimentos, Mau-rício Marcellini, de Planejamento e Controladoria, Max Mauran Pantoja, além de gestores, coordena-dores e consultores, representando todas as áreas da FUNCEF. Durante o ano de 2015, a FUNCEF registrou 47 mil seguidores ativos, sendo 46,5 mil no Facebook, 209 no Twitter e 704 no YouTube.
O presidente da FUNCEF, Carlos Alberto Caser, escreve o primeiro post no Facebook e no Twitter da Fundação
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5. RESULTADOS POR PLANO
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 21
I. NOVO PLANOO Novo Plano registrou déficit de R$ 66,9 mi-lhões e resultado de -0,01% nos investimentos no exercício realizado em 2015, frente à meta atua-rial de 17,54%.
A Renda Variável, que faz parte das carteiras de investimentos do Novo Plano, fechou o ano com rentabilidade de -12,46%. A rentabilidade da Ren-da Fixa foi de 16,25%, a de Investimentos Estrutu-
rados, - 64,81%, a de Empréstimos, 14,56%, e a de Investimentos Imobiliários, 8,13%.
O fluxo previdencial do plano registrou R$ 451,4 milhões em pagamento de benefícios e R$ 1,6 bi-lhão em contribuições de seus participantes. Em 2015, o total de participantes do Novo Plano che-gou a 93.422, sendo 88.533 ativos, 3.619 aposenta-dos e 1.270 pensionistas.
Não houve alteração no regulamento do Novo Plano no exercício de 2015.
I.1. NOVO PLANO – DALDEMONSTRAÇÃO DO ATIVO LÍQUIDO POR PLANO DE BENEFÍCIOS – NOVO PLANO
R$ Mil
DESCRIÇÃO EXERCÍCIO 2015
EXERCÍCIO 2014
VARIAÇÃO ( % )
1. ATIVOS 8.944.735 7.927.144 13% DISPONÍVEL 20 5 293% RECEBÍVEL 133.615 83.591 60% INVESTIMENTO Nota 10.2 8.811.100 7.843.548 12%
TÍTULOS PÚBLICOS 499 449 11% CRÉDITOS PRIVADOS E DEPÓSITOS 17.923 32.200 -44% AÇÕES 365.666 459.179 -20% FUNDOS DE INVESTIMENTO 7.460.962 6.432.236 16% DERIVATIVOS 159 348 -54% INVESTIMENTOS IMOBILIÁRIOS 63.740 61.657 3% EMPRÉSTIMOS E FINANCIAMENTOS 901.781 857.122 5% DEPÓSITOS JUDICIAIS / RECURSAIS 369 358 3%
2. OBRIGAÇÕES 411.554 491.519 -16% OPERACIONAL Nota 10.3 387.323 487.792 -21% CONTINGENCIAL Nota 10.4 (a) 24.231 3.727 550%
3. FUNDOS NÃO PREVIDENCIAIS 90.388 92.166 -2% FUNDOS ADMINISTRATIVOS 72.010 71.429 1% FUNDOS DOS INVESTIMENTOS 18.378 20.737 -11%
4. RESULTADOS A REALIZAR - - - 5. ATIVO LÍQUIDO (1-2-3-4) 8.442.794 7.343.460 15%
PROVISÕES MATEMÁTICAS Nota 10.5 (a) 8.540.001 7.373.712 16% SUPERÁVIT/ DÉFICIT TÉCNICO Nota 10.5 (c) (97.207) (30.252) 221%
6. APURAÇÃO DO EQUILÍBRIO TÉCNICO AJUSTADO a) EQUILÍBRIO TÉCNICO Nota 10.5 (c) (97.207) (30.252) 221%
a.2) ( - ) DÉFICIT TÉCNICO ACUMULADO (97.207) (30.252) 221% b) AJUSTE DE PRECIFICAÇÃO 89.644 - 100% c) ( +/- ) EQUILÍBRIO TÉCNICO AJUSTADO = ( a + b ) (7.563) (30.251) -75%
22 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
I.2. NOVO PLANO – DMAL
DEMONSTRATIVO DA MUTAÇÃO DO ATIVO LÍQUIDO – NOVO PLANOR$ Mil
DESCRIÇÃO EXERCÍCIO 2015
EXERCÍCIO 2014
Variação ( % )
A) ATIVO LÍQUIDO – INÍCIO DO EXERCÍCIO 7.343.460 5.608.918 31%
1. ADIÇÕES 1.669.068 1.867.379 -11%
( + ) CONTRIBUIÇÕES 1.669.068 1.491.571 12%
( + ) RESULTADO POSITIVO LÍQUIDO DOS INVESTIMENTOS – GESTÃO PREVIDENCIAL - 375.808 -100%
2. DESTINAÇÕES (569.734) (132.836) 329%
( - ) BENEFÍCIOS (451.481) (63.863) 607%
( - ) RESULTADO NEGATIVO LÍQUIDO DOS INVESTIMENTOS – GESTÃO PREVIDENCIAL (33.326) - -100%
( - ) CONSTITUIÇÃO LÍQUIDA DE CONTINGÊNCIAS – GESTÃO PREVIDENCIAL (22.349) (1.473) M%
( - ) CUSTEIO ADMINISTRATIVO (62.577) (67.502) -7%
3. ACRÉSCIMO/DECRÉSCIMO NO ATIVO LÍQUIDO (1 + 2) 1.099.334 1.734.542 -37%
( +/- ) PROVISÕES MATEMÁTICAS 1.166.289 1.749.779 -33%
( +/- ) SUPERÁVIT (DÉFICIT) TÉCNICO DO EXERCÍCIO (66.955) (15.237) 339%
4. OPERAÇÕES TRANSITÓRIAS - - -
B) ATIVO LÍQUIDO - FINAL DO EXERCÍCIO (A + 3 + 4) 8.442.794 7.343.460 15%
C) FUNDOS NÃO PREVIDENCIAIS 90.388 92.166 -2%
( +/- ) FUNDOS ADMINISTRATIVOS 72.010 71.429 1%
( +/- ) FUNDOS DOS INVESTIMENTOS 18.378 20.737 -11%
I.3. NOVO PLANO – DPT
DEMONSTRAÇÃO DAS PROVISÕES TÉCNICAS DO PLANO DE BENEFÍCIOS – NOVO PLANOR$ Mil
DESCRIÇÃO EXERCÍCIO 2015
EXERCÍCIO 2015 Variação ( % )
PROVISÕES TÉCNICAS (1+2+3+4+5) Nota 10.5 (a) 8.872.725 7.855.716 13%
1. PROVISÕES MATEMÁTICAS 8.540.001 7.373.712 16%
1.1 BENEFÍCIOS CONCEDIDOS 575.452 331.362 74%
BENEFÍCIO DEFINIDO 575.452 331.362 74%
1.2 BENEFÍCIO A CONCEDER 7.964.549 7.042.350 13%
CONTRIBUIÇÃO DEFINIDA 7.964.549 7.042.350 13%
SALDO DE CONTAS – PARCELA PATROCINADOR (ES) / INSTITUIDOR (ES) 3.960.726 3.512.612 13%
SALDO DE CONTAS – PARCELA PARTICIPANTES 4.003.823 3.529.737 13%
1.3 (-) PROVISÕES MATEMÁTICAS A CONSTITUIR - - -
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 23
2. EQUILÍBRIO TÉCNICO Nota 10.5 (c) (97.207) (30.252) 221%
2.1 RESULTADOS REALIZADOS (97.207) (30.252) 221%
(-) DÉFICIT TÉCNICO ACUMULADO (97.207) (30.252) 221%
2.2 RESULTADOS A REALIZAR - - -
3. FUNDOS 18.378 20.737 -11%
3.1 FUNDOS PREVIDENCIAIS Nota 10.6 (a) - - -
3.2 FUNDOS DOS INVESTIMENTOS – GESTÃO PREVIDENCIAL Nota 10.6 (b) 18.378 20.737 -11%
4. EXIGÍVEL OPERACIONAL Nota 10.3 387.323 487.792 -21%
4.1 GESTÃO PREVIDENCIAL 10.772 7.518 43%
4.2 INVESTIMENTOS – GESTÃO PREVIDENCIAL 376.551 480.274 -22%
5. EXIGÍVEL CONTINGENCIAL Nota 10.4 (a) 24.231 3.727 550%
5.1 GESTÃO PREVIDENCIAL 22.873 2.506 813%
5.2 INVESTIMENTOS – GESTÃO PREVIDENCIAL 1.358 1.221 11%
I.4. NOVO PLANO – PARECER ATUARIAL
PARECER ATUARIAL DO PLANO DE BENEFÍCIOS NOVO PLANO
GRUPO DE CUSTEIO: NOVO PLANO CAIXA – RELATIVO AOS PARTICIPANTES NÃO INTEGRANTES DO EXTINTO PLANO DE MELHORIA DE PROVENTOS E PENSÕES (PMPP)
1. OBJETIVO
Atendendo às disposições da Lei Complementar no 109, de 29 de maio de 2001, Resolução MPAS/CGPC no 18, de 28 de março de 2006 e Resolução MPAS/CGPC no 26, de 29 de setembro de 2008, com suas alterações, apresentamos o Parecer Técnico-A-tuarial, posicionado em 31 de dezembro de 2015, do Plano de Benefícios NOVO PLANO – CAIXA, pa-trocinado pela Caixa Econômica Federal – CAIXA e administrado pela Fundação dos Economiários Federais – FUNCEF, em face da avaliação atuarial anual, pertinente ao exercício de 2015.
Em decorrência da existência de submassas de participantes e do disposto em legislação espe-cífica sobre as avaliações atuariais anuais, este parecer tratará exclusivamente do grupo de custeio relativo aos participantes não integran-tes do extinto Plano de Melhoria de Proventos e Pensões (PMPP).
2. BASE CADASTRAL
Os dados utilizados na avaliação estão posiciona-dos na data-base de 31/12/2015.
As informações cadastrais foram submetidas a testes e críticas de consistência e, após realizados os ajustes necessários, foram consideradas satisfatórias.
Os dados pertinentes aos ativos são fornecidos pela patrocinadora CAIXA e mantidos pela FUN-CEF, e os relativos aos autopatrocinados, em Be-nefício Proporcional Diferido – BPD e assistidos são de responsabilidade da Fundação.
3. MODALIDADE DO PLANO DE BENEFÍCIOS
O Plano de Benefícios NOVO PLANO está estru-turado na modalidade de Contribuição Variável – CV, conforme disposto no art. 4o da Resolução CGPC no 16, de 22 de novembro de 2005.
24 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
4. RISCOS ATUARIAIS
O gerenciamento de risco atuarial tem como base três pilares primordiais: aprimoramento dos sis-temas de cálculo atuarial, consistência cadastral e aderência das hipóteses atuariais. Com relação aos cálculos atuariais, estruturados em SAS, o fluxo do passivo estocástico foi implantado no ano de 2014 e encontra-se em fase avançada de testes de apura-ção das provisões matemáticas. No âmbito cadas-tral, é realizada a análise mensal da base de dados atuariais, aplicando constante crítica, acompanha-mento e validação. Quanto às hipóteses atuariais, são desenvolvidos estudos de aderência para todas aquelas utilizadas nos planos. Corrobora também para o controle dos riscos atuariais a existência de um plano de trabalho anual e de indicadores de desempenho para fins de controle dos riscos atua-riais, assim como o acompanhamento das provi-sões matemáticas, do orçado/realizado, da cons-tituição/reversão, e do incremento de referidas provisões comparativamente à meta atuarial.
Importante destacar que o projeto para imple-mentação da Gestão do Risco Atuarial no âmbito da FUNCEF encontra-se em andamento.
5. HIPÓTESES E PARÂMETROS
A aderência das hipóteses e premissas é monito-rada por intermédio de estudos que verificam se as ocorrências efetivamente observadas em cada evento, sejam elas decorrentes de morte, invalidez, rotatividade ou taxa de juros, estão de acordo com aquelas esperadas, visando identificar, precipua-mente, aquelas que melhor se adaptem às caracte-rísticas da população do plano de benefícios, uma vez que os resultados da avaliação atuarial são ex-tremamente sensíveis às variações das premissas utilizadas para os cálculos.
Foram realizados testes de aderência no ano de 2015, para as hipóteses utilizadas na avaliação atuarial, que objetivaram identificar a aderência das atuais hipóteses ou a necessidade de redefi-nições nos seus valores. Tais estudos foram rea-lizados tanto no âmbito da entidade quanto por consultoria atuarial externa, qual seja, Mirador
Assessoria Atuarial Ltda., adotando-se as provi-dências para a melhor certificação dos resultados apontados para fins da Avaliação Atuarial anual de fechamento desse exercício.
Esses estudos são elaborados visando sempre ao seu aprimoramento, tendo como pilar a boa prá-tica atuarial, que indica a utilização de técnicas e metodologias defensáveis e usualmente adotadas no mercado, e que melhor possam auxiliar na de-finição das respectivas taxas e parâmetros.
Quanto às premissas de rotatividade e crescimen-to real de salários, estas foram alvo de manifesta-ção da patrocinadora CAIXA, de acordo com a Resolução CGPC no 18/2006.
Os regimes financeiros/métodos de financiamen-to estão adequados ao plano, bem como à legis-lação previdenciária vigente, e foram os mesmos utilizados na Avaliação Atuarial de 2014.
A definição das hipóteses de 2015 no âmbito da FUNCEF se deu pela Diretoria Executiva e Con-selho Deliberativo, consubstanciada pelos Parece-res Atuariais específicos, os quais tiveram como objetivo apresentar os estudos técnicos realizados referentes à análise da aderência das hipóteses atuariais à massa de Participantes e Assistidos dos planos, e consequentemente, a indicação das hi-póteses atuariais a serem utilizadas na Avaliação Atuarial anual pelo Atuário do Plano.
Dentre as adotadas, destacam-se as hipóteses que sofreram alterações em comparação com a Avalia-ção Atuarial de 2014:
TABELA NO 1 – HIPÓTESES ATUARIAIS ALTERADAS
Hipóteses e Premissas 2014 2015
Projeção de Crescimento Real Anual dos Salários
2,57% 3,17%
Rotatividade Experiência FUNCEF NOVO PLANO 2014
Experiência FUNCEF NOVO PLANO 2015
As demais hipóteses e premissas foram mantidas sem alteração.
Assim, as hipóteses e premissas utilizadas para calcular o Passivo Atuarial do NOVO PLANO – CAIXA são as seguintes:
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 25
TABELA NO 2 – HIPÓTESES DA AVALIAÇÃO ATUARIAL, REGIMES FINANCEIROS E MÉTODOS DE FINANCIAMENTO
HIPÓTESE/PREMISSA VALOR OBSERVAÇÃO
Hipóteses Biométricas
Tábua de mortalidade geral RP 2000 M&F (Suavizada em 20%) segregada por sexo
Utilizada no cálculo das expectativas de pagamentos dos benefícios do plano para os participantes, assistidos e dependentes válidos.
Tábua de mortalidade de inválidos CSO-58Utilizada no cálculo das expectativas de pagamentos dos benefícios do plano para os participantes, assistidos e dependentes inválidos.
Tábua de entrada em invalidez Light Fraca Utilizada no cálculo das probabilidades dos participan-tes ativos ingressarem na condição de inválidos.
Rotatividade Experiência FUNCEF NOVO PLANO 2015
Utilizada para o cálculo da probabilidade do participan-te ativo se desligar do plano de benefícios.
Tábua de mortalidade RGPS Tábua vigente no RGPS/INSS Usada para o cálculo do Fator Previdenciário utilizado na estimação do benefício a ser pago pelo INSS.
Hipóteses Econômicas e Financeiras
Taxa real anual de juros 5,63%Conforme estudo de convergência realizado e observa-dos os limites estabelecidos pela Resolução MPS/SGPC no 18/2006 e suas alterações.
Indexador do plano INPC/IBGE Conforme previsto no art. 2o. do regulamento do plano, inciso XXX.
Projeção de crescimento real anual de salários 3,17%
Essa taxa representa a expectativa de impacto decor-rente do crescimento dos salários de participação dos participantes ativos.
Projeção de crescimento real anual dos benefícios do plano Não Aplicável
A não previsão de reajuste real se baseia no fato de que o regulamento não prevê o reajustamento dos benefí-cios em patamar superior à variação do indexador do plano de benefícios.
Projeção de crescimento real anual dos benefícios do INSS Não Aplicável
O valor da hipótese guarda relação com a política econômica do governo federal, que prevê reajustes reais apenas para os benefícios do INSS iguais ao piso (salário mínimo).
Fator de determinação do valor real dos salários ao longo do tempo 98% Essa taxa representa o impacto que a inflação exerce
sobre os salários dos participantes da Fundação.
Fator de determinação do valor real dos benefícios da entidade ao longo do tempo 98% Essa taxa representa o impacto que a inflação exerce
sobre os benefícios dos assistidos da Fundação.
Fator de determinação do valor real dos benefícios do RGPS ao longo do tempo 98% Essa taxa representa o impacto que a inflação exerce
sobre os benefícios dos participantes e assistidos no RGPS.
Teto do INSS para contribuição R$ 4.663,75 Conforme legislação vigente, representa o teto do INSS para contribuição.
Teto do INSS para benefício R$ 4.704,07 Conforme legislação vigente representa o teto de be-nefício a ser pago pelo INSS.
Salário Mínimo R$ 788,00 Conforme legislação vigente.
Hipóteses Demográficas
Idade de aposentadoriaO maior valor entre a idade atual e 55 anos, se do sexo masculino,
ou 52 anos, se feminino.
Critério de idade para a elegibilidade esperada a um benefício programado pelo Plano.
Maioridade dos pensionistas e depen-dentes temporários 24 anos Usada no cálculo das estimativas de pagamentos de
pensões aos atuais e futuros pensionistas.
26 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
HIPÓTESE/PREMISSA VALOR OBSERVAÇÃO
Idade de entrada em serviço no INSS 18 anosIdade de início de contribuição junto ao INSS. Utilizado para estimar o tempo de contribuição junto àquele órgão.
Composição familiar para o cálculo das pensões
Participantes:Masculino: 80% são casados com cônjuge 4 anos mais jovem na data de aposentadoria;Feminino: 70% são casadas com cônjuge 1 ano mais velho na data de aposentadoria.Assistidos:Utilizam-se as informações dos de-pendentes constantes no cadastro.Para os aposentados com infor-mação cadastral de casado sem informação de cônjuge:Aposentado do sexo masculino: cônjuge 4 anos mais jovem;Aposentado do sexo feminino: cônjuge 1 ano mais velho.
Usada no cálculo das estimativas de pagamentos de pensões aos atuais e futuros pensionistas.
Novos Entrados Não Aplicável -
Regime Financeiro e Método Atuarial
Regime Financeiro • Benefícios programados: Capitalização;• Benefícios de risco: Repartição de Capitais de Cobertura.
Método Atuarial • Benefícios programados: Método de Capitalização Financeira.
6. APURAÇÃO DO PATRIMÔNIO DE COBERTURA DO PLANO
Apresentamos, a seguir, com base em valores posi-cionados em 31/12/2015, o Patrimônio de Cobertu-ra do Plano de Benefícios NOVO PLANO – CAIXA:
TABELA NO 3 – COMPOSIÇÃO DO PATRIMÔNIOEm R$
Ativo Bruto 8.866.259.387,85
Exigível Operacional (-) 380.286.001,15
Exigível Contingencial (-) 1.357.985,87
Fundos Previdenciais (-) 0,00
Fundo Administrativo (-) 71.829.329,07
Fundo de Investimento (-) 18.377.803,59
Patrimônio de Cobertura do Plano (=) 8.394.408.268,17
7. PROVISÕES MATEMÁTICAS
Com base em informações cadastrais, regime
financeiro, método de financiamento, hipóteses e premissas acima mencionados, foi certifica-do que o somatório das Provisões Matemáticas do Plano de Benefícios NOVO PLANO totaliza R$ 8.491.615.535,62, conforme segue:
TABELA NO 4 – PROVISÕES MATEMÁTICASEm R$
Provisões Matemáticas (=) 8.491.615.535,62
Provisão Matemática de Benefícios Concedidos 527.066.421,28
Provisão Matemática de Benefícios a Conceder 7.964.549.114,34
As Provisões Matemáticas de Benefícios Conce-didos apuradas em 2015 tiveram crescimento de 57,43%, quando comparadas com os valores apre-sentados em 2014, atualizados pela meta atua-rial de 17,54% (5,63% a.a. e INPC acumulado de 11,28% a.a.). Essa variação se deve em especial aos seguintes motivos cumulativamente:
• Elevado número de novas concessões de be-nefícios, representando uma Reserva total de
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 27
R$ 213.713.791,90, atualizada pela meta de 17,54% para dezembro/2015, o que significa 40,55% das Provisões Matemáticas de Benefí-cios Concedidos deste ano;
• Reduzido número de encerramento de bene-fícios, representando uma Reserva total de R$ 1.165.902,68, atualizada pela meta de 17,54% para dezembro/2015, o que significa 0,22% das Provisões Matemáticas de Benefícios Concedi-dos deste ano;
• Houve a entrada de 1 novo benefício judicial no NOVO PLANO no ano de 2015, implican-do majoração de R$ 715.950,11 na Reserva de Benefícios Concedidos, o que representa 0,14% das Provisões Matemáticas de Benefícios Con-cedidos deste ano.
Quanto ao incremento das Provisões Matemáticas de Benefícios a Conceder, a variação observada foi de 13,16% quando comparadas com os valores apresentados em 2014 atualizados pela rentabili-dade do exercício de 2015 de -0,06%, e essa se deve à evolução normal do Plano, onde são considera-dos vários fatores, dentre eles, principalmente, a entrada de novos participantes e contribuições, reajuste de salários de participação, e atualização do saldo pela rentabilidade da cota.
8. FUNDOS PREVIDENCIAIS
Além das Provisões Matemáticas, o exigível atua-rial é constituído pelos seguintes fundos:
• Fundo para Revisão de Benefícios
O Fundo para Revisão de Benefício, de natureza previdencial, é formado pela metade do exceden-te da rentabilidade anual, acima da taxa mínima atuarial do patrimônio do plano. Sua utilização, juntamente com a reserva especial do plano, quan-do houver, se dará sempre que o valor acumulado for suficiente para reajustar os benefícios em, no mínimo, 1% (um por cento), após a apuração do resultado do exercício, momento em que o mon-tante equivalente ao incremento do benefício será revertido para a cobertura da respectiva provisão matemática. Diante da situação atual do Plano, esse fundo encontra-se zerado.
• Fundo para Garantia dos Benefícios de Risco
O Fundo para Garantia dos Benefícios de Risco é constituído pelos recursos provenientes da contri-buição definida atuarialmente para cobertura dos benefícios de risco e destinado à complementação das reservas matemáticas dos eventos de pensão por morte, de invalidez e do pecúlio por morte, quando o saldo de conta individual for insuficiente para aquela cobertura, acrescido da variação do re-sultado de investimento, dado pela cota do Plano.
Tal Fundo é reavaliado mensalmente, a fim de re-gistro de sua composição, sendo que, em havendo insuficiência de recursos, por não ser possível o registro negativo de tal Fundo, caberá o devido registro desse valor em forma de “Recursos a Re-ceber” no Ativo Patrimonial, de forma a lastrear tal resultado, e, em havendo resultado positivo, o Fundo para Garantia dos Benefícios de Risco deverá contemplá-lo contabilmente, ou seja, em Fundo Previdencial no Passivo Patrimonial.
Considerando que o Fundo para Garantia dos Be-nefícios de Risco encontra-se negativo, será con-tabilizado em Recursos a Receber o valor de R$ 5.823.315,98, posicionado em dezembro/2015.
O compromisso atuarial a custear no ano por meio de contribuições é apurado a partir da apuração do custo atuarial para cobertura dos benefícios assegurados por esse fundo, adicionado/deduzido de eventual saldo existente no Fundo de Risco, e resultou nos seguintes valores:
TABELA NO 5 – FUNDO DE RISCOEm R$
Custo Normal anual dos Benefícios de Risco (=) 37.967.266,09
Saldo do Fundo de Risco (+/-) (5.823.315,98)
Compromisso atuarial a custear no ano (Plano de Custeio) (=) 43.790.582,07
A soma dos fundos previstos no plano, em 31/12/2015, equivale a R$ 0,00:
TABELA NO 6 – FUNDOS PREVIDENCIAISEm R$
Fundos Previdenciais (=) 0,00
Fundo para Revisão de Benefícios 0,00
Fundo de Risco 0,00
28 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
9. RESULTADO DO PLANO
Confrontando-se o valor do Patrimônio de Co-bertura do Plano com as Provisões Matemáticas, demonstra-se abaixo o valor do resultado acumu-lado do Plano no exercício de 2015:
TABELA NO 7 – RESULTADO DO PLANOEm R$
Patrimônio de Cobertura 8.394.408.268,17
Provisões Matemáticas (-) 8.491.615.535,62
Déficit/Superávit (=) (97.207.267,45)
O NOVO PLANO gerou Déficit Técnico em 2015, em comparação com 2014, de R$ 71.994.944,05, resultando em elevação do Déficit Técnico acu-mulado para o patamar de R$ 97.207.267,45, em 31/12/2015, tendo sido influenciado, principal-mente, pela performance dos investimentos, que se mostrou inferior à Meta Atuarial do Plano.
Ressalta-se que, o resultado desse Plano contem-pla também as alterações dadas pela Resolução MPS/CNPC no 16/2014, incluindo o art. 28-A na Resolução MPS/CGPC no 26/2008, que permite aplicar no resultado o valor do ajuste de precifi-cação corresponde à diferença entre o valor dos títulos públicos federais atrelados a índice de pre-ços classificados na categoria títulos mantidos até o vencimento, calculado considerando a taxa de juros real anual utilizada na respectiva avaliação atuarial, e o valor contábil desses títulos.
Dessa forma, o Resultado Deficitário do Plano pas-sa a ser apurado considerando o valor dos Resulta-dos a Realizar, conforme demonstrado a seguir.
TABELA NO 8 – RESULTADO DO PLANO COM RESULTADOS A REALIZAR
Em R$
Déficit/Superávit (=) (97.207.267,45)
Resultados a Realizar (+/-) 89.644.236,60
Equilíbrio Técnico Ajustado (=) (7.563.030,85)
Conforme demonstrado, o valor do Equilíbrio Técnico Ajustado do NOVO PLANO é negativo de R$ 7.563.030,85, representando 1,43% das Pro-visões Matemáticas do Plano, estruturadas na mo-dalidade de benefício definido.
De acordo com a Resolução MPS/CGPC no 26/2008, atualmente vigente para o exercício de 2015 e, por-tanto, considerando as alterações trazidas pela Re-solução MPS/CNPC no 22/2015, o limite legal que possibilita o não equacionamento imediato do dé-ficit, corresponde a 1% x (duração do passivo – 4) x Provisão Matemática, cujo resultado no caso do NOVO PLANO é de 8,22% das provisões matemá-ticas estruturadas na modalidade de benefício de-finido, considerando a duração do plano de 12,22 anos. Assim, o déficit apurado de 1,43% é inferior ao limite de 8,22%, estando dentro da margem tole-rável, conforme demonstrado abaixo:
TABELA NO 9 – RESULTADO DO PLANO A EQUACIONAR
Em R$
Equilíbrio Técnico Ajustado (7.563.030,85)
Margem Legal (8,22% das Provisões Matemáticas) (-) 43.324.859,83
Equilíbrio Técnico Ajustado a Equacionar (=) -
Dessa forma, não será necessário elaborar e apro-var Plano de equacionamento no ano de 2016.
Ressaltamos que foi realizado estudo para averiguar a capacidade do plano de benefícios em honrar os compromissos do exercício de 2015, cuja análi-se está fundamentada no confronto dos recursos financeiros (Patrimônio de Cobertura do Plano) com as despesas com benefícios previdenciários projetadas no fluxo atuarial previsto para o referido período, correspondendo respectivamente a R$ 8,4 bilhões e R$ 378,2 milhões, concluindo-se assim, que o fluxo financeiro é suficiente para honrar os compromissos do exercício subsequente.
Importante registrar também que as principais solu-ções para o atingimento do equilíbrio do plano são:
• Acompanhamento da aderência das hipóteses e premissas atuariais por meio de teste de hipótese;
• A rentabilidade dos ativos do plano atingir a meta atuarial;
• Plano de Custeio aplicado ser suficiente para cobrir as obrigações;
• Base cadastral refletir exatamente a massa dos participantes e assistidos;
• Reversão e criação de Fundos Previdenciais.
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 29
10. COMPARATIVO DE RESULTADOS
Em comparação aos anos de 2013 e 2014, apresen-tamos o valor do resultado acumulado do Plano de Benefícios.
TABELA NO 10 – COMPARATIVO DE RESULTADOSEm R$
Resultado 31/12/2013 31/12/2014 31/12/2015
Déficit 12.611.924,49 25.212.323,40 7.563.030,85
Superávit - - -
Ressalta-se que a apuração do resultado referen-te aos exercícios de 2013 e 2014 não foi pautada nos ajustes constantes da Resolução MPS/CNPC no 16/2014.
11. RENTABILIDADE
A rentabilidade líquida do NOVO PLANO – CAIXA, auferida no período de janeiro a de-zembro de 2015, foi de -0,06%, de acordo com informações fornecidas pela Gerência de Conta-bilidade e Programação Econômico-Financeira da Fundação.
Na fase de diferimento, o compromisso do plano para com os benefícios programados correspon-de ao montante acumulado nos saldos de conta dos participantes, não havendo, para tal parcela, taxa de juros atuarial, sendo a rentabilidade in-tegralmente revertida através da valorização da cota do Plano de Benefícios.
As provisões matemáticas de benefícios de risco e de benefícios concedidos, estruturadas atuarial-mente, têm como meta de rentabilidade a taxa atuarial de 5,63% a.a., acrescida da inflação do pe-ríodo, estimada pelo INPC/IBGE, denominada de Meta Atuarial.
Ao compararmos a Meta Atuarial de 17,54% (5,63% a.a. adicionado do INPC acumulado de 11,28%), com a rentabilidade líquida efetiva de -0,06%, ve-rificamos uma diferença a menor de 14,97% ou o equivalente a 17,60 pontos percentuais.
12. CUSTO E PLANO DE CUSTEIO
12.1. Custo e Custeio do Plano
Obedecendo às diretrizes do Regulamento do pla-no de benefícios NOVO PLANO, foram definidos os percentuais de contribuição para a patrocina-dora e participantes ativos, com base nas contri-buições verificadas sobre o total da folha salarial.
O custo total do plano, calculado a partir dos re-sultados da avaliação atuarial, resultou em 18,62% da folha salarial, considerando o carregamento administrativo.
O plano de custeio previdenciário recomendado para o exercício de 2016 (deverá entrar em vigor, no máximo, a partir do dia 1o do mês subsequente ao prazo para envio das respectivas Demonstra-ções Atuariais – DA, qual seja, envio das Demons-trações Contábeis à Previc) está apresentado nas tabelas abaixo, em que constam as taxas médias de contribuição a serem praticadas pelos participan-tes ativos, assistidos e patrocinadora.
As contribuições foram estimadas da seguinte forma:
TABELA NO 11 – PLANO DE CUSTEIO INDICADO
Contribuição do Participante Ativo
Benefício de Risco (não Programada) 1 0,00%
Despesas Administrativas 0,40%
Contribuição Normal 2 8,91%
Total da Contribuição do Participante 9,31%
Contribuição das Patrocinadoras
Benefício de Risco (não Programada) 1 0,49%
Despesas Administrativas 0,40%
Contribuição Normal 2 8,42%
Total da Contribuição da Patrocinadora 3 9,31%
(1) O custeio dos benefícios não programados é de responsabilidade única da patrocinadora.
(2) A contribuição normal é de escolha do participante, não podendo ser inferior a 5% do salário de participação.
(3) A contribuição da Patrocinadora neste Plano será de, no máximo, 12% do total da folha de salários de participação, não podendo, em hipótese alguma, exceder ao total das contribuições dos participan-tes, conforme disposto no §1o do Art. 6o, da Lei complementar 108/01.
30 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
A taxa dos benefícios de risco de 0,49% (0,00% do Participante + 0,49% das Patrocinadoras) é o re-sultado do desconto relacionado ao compromisso atuarial atribuído aos benefícios de invalidez, pen-são e pecúlio por morte, que considerou o valor dos Resultados a Realizar existente.
As contribuições da patrocinadora CAIXA serão idênticas ao somatório das contribuições dos parti-cipantes, respeitando-se o principio da paridade con-tributiva, cuja alíquota média projetada foi de 9,31%, podendo esse percentual variar, de acordo com o comportamento da massa salarial dos participantes ativos durante o período de vigência do plano de cus-teio a ser implementado, bem corno da escolha dos percentuais a serem praticados pelos participantes.
Tendo em vista a natureza do plano de contribui-ção variável e a vinculação da contribuição pa-tronal a fatos efetivamente ocorridos, tais como salários realmente pagos, contribuição realizada pelo participante e número de adesões ao plano, as taxas de contribuição apresentadas neste pare-cer são estimativas, podendo, portanto, deixar de coincidir com as taxas efetivamente praticadas.
Necessário que se observe que as fontes de custeio podem ser: contribuição dos participantes e assis-tidos; contribuição da patrocinadora; reembolso da patrocinadora; resultado dos investimentos; receitas administrativas; fundo administrativo; dotação inicial; e doações.
12.2. Custeio Administrativo
A taxa de carregamento incidente sobre as con-tribuições está considerada nas taxas de custeio previdenciário do plano, sendo a data de início de vigência do plano de custeio administrativo pri-meiro de janeiro de 2016.
Conforme definição regulamentar, “o custeio das despesas administrativas será de responsabilida-de paritária entre patrocinador e participantes, inclusive assistidos, devendo ser aprovado pela Diretoria Executiva e Conselho Deliberativo da FUNCEF, observados os limites e critérios estabe-lecidos pelo órgão regulador e fiscalizador”.
Em consonância com o estabelecido no Regula-mento do Plano de Gestão Administrativa da FUN-CEF, em seu artigo 9o, as fontes de custeio para co-
bertura das despesas administrativas da FUNCEF e dos planos por ela geridos poderão ser compostas, dentre outras, pelas contribuições dos participan-tes, assistidos e patrocinadora, resultado dos inves-timentos e pelas receitas administrativas.
Diante do exposto, os participantes ativos e au-topatrocinados devem contribuir, a partir de 1o/1/2016, com 4,25% a.m. do valor da contribui-ção previdenciária para custeio administrativo, com contrapartida da patrocinadora. Já os as-sistidos contribuirão com 1,8% a.m. da folha de benefícios, sem contrapartida da patrocinadora. Sobre o valor do Recurso Garantidor do Plano de Benefícios, incidirá a taxa de administração equi-valente a 0,10% a.a., em consonância com o esta-belecido na legislação específica vigente e com o regulamento do Plsano de Gestão Administrativa da FUNCEF, em seu artigo 10.
13. OUTROS FATOS RELEVANTES
Em conformidade com estudo de Asset Liability Management – ALM, utilizado para elaboração da Política de Investimentos da FUNCEF para o quinquênio 2016-2020, o NOVO PLANO, exclu-sivamente para massa não oriunda do ex-PMPP, possui capacidade financeira de liquidez para manter títulos de valores mobiliários classificados na categoria de títulos mantidos até o vencimento, ressalvada eventual necessidade de liquidez oriun-da de eventos extraordinários, do passivo previ-denciário ou contingencial, não contemplados no estudo ALM, de acordo com PA GEMAC 001/16, de 8 de janeiro de 2016.
Importante registrar que a proposta de incorpo-ração do Plano REB pelo NOVO PLANO já está aprovada pela FUNCEF e CAIXA, e encontra-se sob análise do Ministério da Fazenda / Secretaria do Tesouro Nacional (STN), que, após seu posi-cionamento, será repassado ao Ministério do Pla-nejamento, Orçamento e Gestão / Departamento de Coordenação e Governança das Empresas Es-tatais (DEST), e, quando aprovado por esse, será realizado o envio à apreciação do órgão supervisor e fiscalizador da FUNCEF, qual seja a PREVIC – Superintendência Nacional de Previdência Com-plementar, que é a última instância de aprovação.
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 31
14. RECOMENDAÇÕES
A Coordenação de Atuária e Planejamento Pre-videnciário – CAPREV, neste exercício de 2016, dará continuidade à gestão atuarial do Plano e aprofundará o controle dos riscos atuariais a que estão afetos, em especial, voltado às análises e tes-tes de aderência das hipóteses atuariais realizados na massa de participantes e assistidos, visando ao seu acompanhamento, tendo como pilar a boa prática atuarial, que indica a utilização de técnicas e metodologias defensáveis e usualmente adotadas no mercado, e que melhor possam auxiliar na de-finição das respectivas taxas e parâmetros.
A patrocinadora, responsável pela definição das hipóteses de crescimento real de salário e rotati-vidade, conforme versa o item 1.1 do regulamento anexo à Resolução CGPC/MPS no. 18/2006, de-verá continuar acompanhando constantemente a evolução da massa de participantes, com a finali-dade de fundamentar a experiência declarada.
Indicamos a adoção das taxas de custeio apresen-tadas neste parecer para o exercício de 2016, cujo intuito é arrecadar o montante necessário para atingir o nível de financiamento dos benefícios previstos para o ano, de acordo com o método atuarial atualmente utilizado, dada a modalidade de contribuição variável do plano, além de garan-tir o valor necessário para o pagamento das des-pesas administrativas correntes e a manutenção da sua capacidade de arcar com o pagamento dos benefícios previstos em regulamento.
15. CONCLUSÃO
As Provisões Matemáticas representam a necessi-dade financeira para cobertura das despesas pre-videnciais, as quais, juntamente com o disposto no Plano de Custeio e as regras de solvência per-mitidas pela legislação vigente, projeta-se que este plano de benefícios não terá insuficiência de pa-trimônio, permanecendo ao longo do tempo, em condições de arcar com os compromissos futuros de participantes e assistidos.
As premissas e hipóteses definidas neste parecer, bem como as metodologias de cálculo aplicadas
e os resultados apurados, estão em conformidade com os dispositivos regulamentares, com a Nota Técnica Atuarial, com a legislação em vigor e com as melhores práticas atuariais.
Ante o exposto, conclui-se que a situação econô-mico-atuarial do NOVO PLANO, encontra-se em Déficit Técnico Acumulado no montante de R$ 97.207.267,45, apurado a partir do confronto do Patrimônio de Cobertura do Plano com as Provi-sões Matemáticas.
Considerando os Resultados a Realizar, decorren-tes do ajuste de precificação dos títulos públicos federais mantidos até o vencimento, conforme os normativos vigentes, o Equilíbrio Técnico Ajusta-do do Plano é negativo em R$ 7.563.030,85.
Conforme legislação vigente, para fins de equa-cionamento deverá ser considerado o Equilíbrio Técnico Ajustado negativo que, no mínimo, ultra-passar a margem tolerável de R$ 43.324.859,83.
Assim, não será necessário elaborar e aprovar Pla-no de Equacionamento até o final do exercício de 2016, visto que o Déficit Técnico Ajustado está dentro da margem tolerável.
GRUPO DE CUSTEIO: RELATIVO AOS PARTICIPANTES INTEGRANTES DO EXTINTO PLANO DE MELHORIA DE PROVENTOS E PENSÕES (PMPP) – NOVO PLANO PMPP
1. OBJETIVO
Atendendo às disposições da Lei Complementar no 109, de 29 de maio de 2001, Resolução MPAS/CGPC no 18, de 28 de março de 2006 e Resolução MPAS/CGPC no 26, de 29 de setembro de 2008, com suas alterações, apresentamos o Parecer Téc-nico-Atuarial, posicionado em 31 de dezembro de 2015, do Plano de Benefícios NOVO PLANO – ex PMPP, patrocinado pela Caixa Econômica Federal – CAIXA e administrado pela Fundação dos Eco-
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nomiários Federais – FUNCEF, em face da reavalia-ção atuarial anual, pertinente ao exercício de 2015.
Em decorrência da existência de submassas de participantes e do disposto em legislação espe-cífica sobre as avaliações atuariais anuais, este parecer tratará exclusivamente do grupo de custeio relativo aos participantes integrantes do extinto Plano de Melhoria de Proventos e Pensões (ex-PMPP).
Conforme disposição regulamentar, foi facultada a adesão ao NOVO PLANO, na condição de assis-tidos, aos participantes vinculados ao extinto Fun-do PMPP. As tratativas com relação às reservas técnicas constam do Contrato de integralização de reservas técnicas para cobertura de compromis-so com o grupo de assistidos do extinto Fundo/PMPP e outras avenças que entre si fazem a Caixa Econômica Federal e a Fundação dos Economiá-rios Federais, firmado entre as partes.
2. BASE CADASTRAL
Os dados utilizados na reavaliação estão posicio-nados na data-base de 31/12/2015. As informa-ções cadastrais foram submetidas a testes e críticas de consistência e, após realizados os ajustes neces-sários, foram consideradas satisfatórias.
O grupo de custeio tratado neste Parecer Atuarial abrange exclusivamente participantes assistidos oriundos do extinto Fundo PMPP e, portanto, os dados expostos abaixo são de responsabilidade da Entidade.
3. MODALIDADE DO PLANO DE BENEFÍCIOS
O Plano de Benefícios NOVO PLANO está estru-turado na modalidade de Contribuição Variável – CV, conforme disposto no art. 4o da Resolução CGPC no 16, de 22 de novembro de 2005.
4. RISCOS ATUARIAIS
O gerenciamento de risco atuarial tem como base três pilares primordiais: aprimoramento dos sis-temas de cálculo atuarial, consistência cadastral e aderência das hipóteses atuariais. Com relação aos
cálculos atuariais, estruturados em SAS, o fluxo do passivo estocástico foi implantado no ano de 2014 e encontra-se em fase avançada de testes de apura-ção das provisões matemáticas. No âmbito cadas-tral é realizada a análise mensal da base de dados atuariais, aplicando constante crítica, acompanha-mento e validação. Quanto às hipóteses atuariais, são desenvolvidos estudos de aderência para todas aquelas utilizadas nos planos. Corrobora também para o controle dos riscos atuariais a existência de um plano de trabalho anual e de indicadores de desempenho para fins de controle dos riscos atuariais, assim como o acompanhasmento das provisões matemáticas, do orçado/realizado, da constituição/reversão, e do incremento de referi-das provisões comparativamente à meta atuarial.
Importante destacar que o projeto para imple-mentação da Gestão do Risco Atuarial no âmbito da FUNCEF encontra-se em andamento.
5. HIPÓTESES E PARÂMETROS
A aderência das hipóteses e premissas, para esse grupo especificamente, é monitorada por inter-médio de estudos que verificam se as ocorrências efetivamente observadas em cada evento, seja ele decorrente de morte ou taxa de juros, estão de acordo com aquelas esperadas, visando identifi-car, precipuamente, aquelas que melhor se adap-tem às características da população do plano de benefícios, uma vez que os resultados da avaliação atuarial são extremamente sensíveis às variações das premissas utilizadas para os cálculos.
Foram realizados testes de aderência no ano de 2015 para as hipóteses utilizadas na avaliação atuarial, que objetivaram identificar a aderência das hipóteses anteriormente vigentes ou a neces-sidade de redefinições dos seus valores. Tais estu-dos foram realizados tanto no âmbito da Entidade, quanto por consultoria atuarial externa, qual seja Mirador Assessoria Atuarial Ltda., adotando-se as providências para a melhor certificação dos resul-tados apontados para fins da Avaliação Atuarial anual de fechamento desse exercício.
Esses estudos são elaborados visando sempre ao seu aprimoramento, tendo como pilar a boa prá-tica atuarial, que indica a utilização de técnicas e
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 33
metodologias defensáveis e usualmente adotadas no mercado, e que melhor possam auxiliar na de-finição das respectivas taxas e parâmetros.
O regime financeiro está adequado ao plano, bem como à legislação previdenciária vigente, e corresponde ao utilizado na Avaliação Atuarial anual de 2014.
A definição das hipóteses de 2015 no âmbito da FUNCEF se deu pela Diretoria Executiva e Con-selho Deliberativo, consubstanciada pelos Parece-res Atuariais específicos, os quais tiveram como objetivo apresentar os estudos técnicos realiza-dos referentes à análise da aderência das hipóte-ses atuariais à massa de Participantes e Assistidos dos planos, e consequentemente, a indicação das hipóteses atuariais pelo Atuário do Plano a serem
utilizadas na Avaliação Atuarial anual.
Dentre as hipóteses e premissas adotadas para esse grupo de custeio, destacam-se aquelas que sofre-ram alterações em comparação com a Avaliação Atuarial de 2014:
TABELA NO 1 – HIPÓTESES ATUARIAIS ALTERADAS
Hipótese 2014 2015
Taxa real anual de juros 5,63% 5,54%
As demais hipóteses e premissas utilizadas para esse grupo de custeio foram mantidas sem alteração.
Assim, as hipóteses e premissas utilizadas para calcular o Passivo Atuarial desse grupo de custeio, são as seguintes:
TABELA NO 2 – HIPÓTESES DA AVALIAÇÃO ATUARIAL, REGIMES FINANCEIROS E MÉTODOS DE FINANCIAMENTO
HIPÓTESE/PREMISSA VALOR OBSERVAÇÃO
Hipóteses Biométricas
Tábua de mortalidade geral RP 2000 M&F (Suavizada em 20%) segregada por sexo
Utilizada no cálculo das expectativas de pagamentos dos benefícios do plano para os participantes, assistidos e de-pendentes válidos.
Tábua de mortalidade de inválidos CSO-58
Utilizada no cálculo das expectativas de pagamentos dos benefícios do plano para os participantes, assistidos e de-pendentes inválidos.
Tábua de entrada em invalidez Não aplicável Utilizada no cálculo das probabilidades dos participantes ativos ingressarem na condição de inválidos.
Rotatividade Não aplicável Utilizada para o cálculo da probabilidade do participante ativo se desligar do plano de benefícios.
Tábua de mortalidade RGPS Não aplicável Usada para o cálculo do Fator Previdenciário utilizado na estimação do benefício a ser pago pelo INSS.
Hipóteses Econômicas e Financeiras
Taxa real anual de juros 5,54%Conforme estudo de convergência realizado e observados os limites estabelecidos pela Resolução MPS/CGPC no 18/2006 e suas alterações.
Indexador do plano INPC/IBGE Conforme previsto no art. 2o. do regulamento do plano, inciso XXX.
Projeção de crescimento real anual de salários Não aplicável
Essa taxa representa a expectativa de impacto decorrente do crescimento dos salários de participação dos participan-tes ativos.
34 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
HIPÓTESE/PREMISSA VALOR OBSERVAÇÃO
Projeção de crescimento real anual dos benefícios do plano Não Aplicável
A não previsão de reajuste real se baseia no fato de que o regulamento não prevê o reajustamento dos benefícios em patamar superior à variação do indexador do plano de benefícios.
Projeção de crescimento real anual dos benefícios do INSS Não Aplicável
O valor da hipótese guarda relação com a política econômica do governo federal, que prevê reajustes reais apenas para os benefícios do INSS iguais ao piso (salário mínimo).
Fator de determinação do valor real dos salários ao longo do tempo
Não aplicávelEssa taxa representa o impacto que a inflação exerce sobre os salários e benefícios dos participantes e assistidos da Fundação.
Fator de determinação do valor real dos benefícios da entidade ao longo do tempo
98% Essa taxa representa o impacto que a inflação exerce sobre os benefícios dos assistidos da Fundação.
Fator de determinação do valor real dos benefícios do RGPS ao longo do tempo
Não aplicável Essa taxa representa o impacto que a inflação exerce sobre os benefícios dos assistidos no RGPS.
Teto do INSS para contribuição Não aplicável Conforme legislação vigente, representa o teto do INSS para contribuição.
Teto do INSS para benefício Não aplicável Conforme legislação vigente representa o teto de benefício a ser pago pelo INSS.
Salário Mínimo Não aplicável Conforme legislação vigente,
Hipóteses Demográficas
Idade de aposentadoria Não aplicávelCritério de idade para a elegibilidade esperada a um bene-fício programado pelo Plano. Essa premissa não é aplicável, pois esse grupo só possui assistidos.
Maioridade dos pensionistas e dependentes temporários 24 anos Usada no cálculo das estimativas de pagamentos de pen-
sões aos atuais e futuros pensionistas.
Composição familiar para o cálculo das pensões
Assistidos:Utilizam-se as informações dos dependentes constantes no cadastro.Para os aposentados com informação cadastral de casado sem informação de cônjuge:Aposentado do sexo masculino: cônjuge 4 anos mais jovem;Aposentado do sexo feminino: cônju-ge 1 ano mais velho.
Usada no cálculo das estimativas de pagamentos de pen-sões aos atuais e futuros pensionistas
Regimes Financeiros e Métodos Atuariais
Regime Financeiro Capitalização
Métodos Atuariais Por se tratar de grupo composto exclusivamente por assistidos, não há utilização de método de financiamento para estipular percentuais contributivos.
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 35
6. APURAÇÃO DO PATRIMÔNIO DE COBERTURA DO PLANO
Apresentamos, a seguir, com base em valores po-sicionados em 31/12/2015, o Patrimônio de Co-bertura do Plano de Benefícios NOVO PLANO, considerando exclusivamente o grupo de partici-pantes integrantes do antigo PMPP:
TABELA NO 3 – COMPOSIÇÃO DO PATRIMÔNIOEm R$
Ativo Bruto* 78.475.590,94
Exigível Operacional (-) 7.036.619,56
Exigível Contingencial (-) 22.872.928,58
Fundos Previdenciais (-) 0,00
Fundo Administrativo (-) 180.681,90
Fundo de Investimento (-) 0,00
Patrimônio de Cobertura do Plano (=) 48.385.360,90
* Ressalta-se que no ativo do plano está registrado em “Recur-sos a Receber – Contribuições Contratadas” R$ 31.025.621,72 referentes ao valor a receber da Patrocinadora Caixa. Desse montante, R$ 23.973.811,31 são relativos à ação judicial de-corrente da condenação de um processo referente ao objeto Função de Confiança e o valor de R$ 7.051.810,41 é em função do cenário conjuntural, que implicou insuficiência de cober-tura patrimonial para fazer frente às provisões matemáticas, conforme Voto PRESI 008/16, aprovado por meio da Resolu-ção/Ata DE 032/1239.
Registra-se que esse compromisso é inerente aos integrantes do Fundo PMPP, conforme consta do regulamento do Plano de Benefícios, em seu artigo 101, § 2o, e do “Contrato de inte-gralização de reservas técnicas para cobertura de compro-misso com o grupo de assistidos do extinto Fundo/PMPP e outras avenças que entre si fazem a Caixa Econômica Federal e a Fundação dos Economiários Federais”, onde é estabeleci-do que as reservas matemáticas necessárias para a cobertura dos benefícios relativos ao grupo tratado neste Parecer serão de responsabilidade da patrocinadora.
7. PROVISÕES MATEMÁTICAS
Com base em informações cadastrais, regime fi-nanceiro, método de financiamento, hipóteses e premissas acima mencionados, foi certificado que o somatório das Provisões Matemáticas totaliza R$ 48.385.360,90, conforme segue:
TABELA NO 4 – PROVISÕES MATEMÁTICASEm R$
Provisões Matemáticas (=) 48.385.360,90
Provisão Matemática de Benefícios Concedidos 48.385.360,90
Provisão Matemática de Benefícios a Conceder -
As provisões matemáticas apuradas em 2015 ti-veram redução de 11,46% quando comparadas com os valores apresentados em 2014 atualizados pela meta atuarial de 17,44% (5,54% a.a., taxa de juros atual, adicionado do INPC acumulado de 11,28%). Essa variação se deve em especial aos se-guintes motivos cumulativamente:
• Evolução das Provisões Matemáticas abaixo da meta atuarial (9,12% contra 17,44%), referente aos assistidos que se mantiveram nas avaliações atuariais de dezembro/2014 e dezembro/2015, em virtude do envelhecimento da massa, bem como da alteração das hipóteses atuariais ado-tadas nos cálculos;
• Elevado número de encerramento de benefí-cios, representando uma Reserva total de R$ 2.820.011,67, atualizada pela meta de 17,44% para dezembro/2015, o que significa 4,96% das Provisões Matemáticas deste ano;
• Reduzido número de novas concessões de benefícios decorrentes de Pensão por Mor-te, representando uma Reserva total de R$ 476.653,58, o que significa 0,99% das Provisões Matemáticas deste ano;
• Alterações ocorridas na hipótese de taxa de juros adotada pelo Plano resultante do teste de aderência elaborado no ano de 2015, que gerou impacto nos valores das Provisões Ma-temáticas de Benefícios Concedidos apuradas no fechamento do exercício, a qual sofreu uma majoração de 0,82%, equivalente ao montante de R$ 396.691,06.
8. FUNDOS PREVIDENCIAIS
Além das Provisões Matemáticas, o exigível atua-rial é constituído pelo Fundo para Revisão de Be-
36 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
nefício, de natureza previdencial, constituído pela metade do excedente da rentabilidade anual, acima da taxa mínima atuarial do patrimônio do plano, o qual não possui valor constituído em 31/12/2015. Sua utilização, juntamente com a reserva especial do plano, quando houver, se dará sempre que o va-lor acumulado for suficiente para reajustar os be-nefícios em, no mínimo, 1% (um por cento), após a apuração do resultado do exercício, momento em que o montante equivalente ao incremento do be-nefício será revertido para a cobertura da respec-tiva provisão matemática. Diante da situação atual do Plano, este fundo encontra-se zerado.
9. RESULTADO DO PLANO
Confrontando-se o valor do Patrimônio de Co-bertura do Plano com as Provisões Matemáticas, demonstra-se abaixo o valor do resultado acumu-lado desse grupo de custeio do Plano no exercício de 2015:
TABELA NO 5 – RESULTADO DO PLANOEm R$
Patrimônio de Cobertura 48.385.360,90
Provisões Matemáticas (-) 48.385.360,90
Déficit/Superávit (=) -
Do ponto de vista do grupo aqui tratado, o Plano encontra-se em equilíbrio técnico, considerando o provisionamento registrado em “Recursos a Rece-ber – Contribuições Contratadas” de responsabi-lidade da Patrocinadora.
Cabe ressaltar que, conforme consta do regulamen-to do Plano de Benefícios, em seu artigo 101, § 2o, e do “Contrato de integralização de reservas técnicas para cobertura de compromisso com o grupo de assistidos do extinto Fundo/PMPP e outras avenças que entre si fazem a Caixa Econômica Federal e a Fundação dos Economiários Federais”, as reservas matemáticas necessárias para a cobertura dos bene-fícios relativos ao grupo tratado no Parecer serão de responsabilidade da patrocinadora.
Ressalta-se que os resultados deste Plano não contemplaram as alterações dadas pela Resolução MPS/CNPC no 16/2014 que incluiu os arts. 11-A e
28-A na Resolução MPS/CGPC no 26/2008, face à inexistência de títulos públicos federais atrelados a índice de preços classificados na categoria títulos mantidos até o vencimento, os quais permitiriam aplicar ao resultado o valor do ajuste de precifi-cação correspondente à diferença entre o valor de tais títulos, calculado considerando a taxa de juros real anual utilizada na respectiva avaliação atua-rial, e o valor contábil desses títulos.
Ainda, foi realizado estudo para averiguar a capa-cidade do plano de benefícios de honrar os com-promissos do exercício de 2016, cuja análise está fundamentada no confronto dos recursos finan-ceiros (Patrimônio de Cobertura) com as despesas com benefícios previdenciários projetadas no flu-xo atuarial previsto para o referido período, cor-respondendo respectivamente a R$ 48,4 milhões e R$ 6,4 milhões, concluindo-se assim, que o fluxo financeiro é suficiente para honrar os compromis-sos do exercício subsequente.
10. COMPARATIVO DE RESULTADOS
Em comparação aos anos de 2013, 2014 e 2015, apresentamos o valor do resultado acumulado do Plano de Benefícios.
TABELA NO 6 – COMPARATIVO DE RESULTADOSEm R$
Resultado 31/12/2013 31/12/2014 31/12/2015
Déficit 2.402.877,90 5.039.541,85 -
Superávit - - -
11. RENTABILIDADE
A rentabilidade líquida do NOVO PLANO – ex-PMPP auferida no período de janeiro a de-zembro de 2015, considerando exclusivamente os investimentos do grupo de participantes inte-grantes do antigo PMPP, foi de 11,80%, de acor-do com informações fornecidas pela Gerência de Contabilidade e Programação Econômico-Fi-nanceira da Fundação.
As provisões matemáticas de benefícios de risco e de benefícios concedidos, estruturadas atuarial-
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 37
mente, têm como meta de rentabilidade a taxa atuarial de 5,54% a.a. acrescida da inflação do pe-ríodo, estimada pelo INPC/IBGE, denominada de Meta Atuarial.
Ao compararmos a Meta Atuarial de 17,44% (5,54% a.a. adicionado do INPC acumulado de 11,28%), com a rentabilidade líquida efetiva de 11,80%, verificamos uma diferença a menor de 4,80% ou o equivalente a 5,64 pontos percentuais.
12. CUSTO E PLANO DE CUSTEIO
12.1. Custo e Custeio do Plano
Por se tratar de grupo composto exclusivamente por assistidos, encontra-se finalizado o financia-mento normal dos benefícios cobertos pelo res-pectivo plano de benefícios, e, dada a inaplicabi-lidade de contribuições extraordinárias, o plano de custeio previdenciário para o exercício de 2016 (deverá entrar em vigor, no máximo, a partir do dia 1o do mês subsequente ao prazo para envio das respectivas Demonstrações Atuariais – DA, qual seja, envio das Demonstrações Contábeis à Pre-vic) encontra-se nulo.
Assim, foram definidos percentuais de contribui-ção exclusivamente para o custeio administrativo dos assistidos, incidentes sobre o total da folha de benefícios, conforme descrito no item a seguir.
12.2. Custeio Administrativo
Conforme definição regulamentar, “o custeio das despesas administrativas será de responsabilida-de paritária entre patrocinador e participantes, inclusive assistidos, devendo ser aprovado pela Diretoria Executiva e Conselho Deliberativo da FUNCEF, observados os limites e critérios estabe-lecidos pelo órgão regulador e fiscalizador”.
Em consonância com o estabelecido no Regu-lamento do Plano de Gestão Administrativa da FUNCEF, em seu artigo 9o, as fontes de custeio para cobertura das despesas administrativas da FUNCEF e dos planos por ela geridos poderão ser compostas, dentre outras, pelo resultado dos in-vestimentos e pelas receitas administrativas.
Diante de todo o exposto, tem-se que os assistidos
contribuem com o percentual de 0,9% a.m. sobre o valor do benefício, com contrapartida da patro-cinadora, sendo a data de início de vigência do plano de custeio administrativo 1o/1/2016.
Sobre o Recurso Garantidor do Plano de Bene-fícios será aplicado o percentual de 0,10% a.a., para efeitos da cobrança da taxa de administração, conforme disposições do Regulamento do Plano de Gestão Administrativa da Entidade, e em con-sonância com a legislação específica sobre o tema.
13. OUTROS FATOS RELEVANTES
Conforme se verifica no item 8 deste parecer, está registrado no ativo do plano, em “Recursos a Receber – Contribuições Contratadas” o valor de R$ 31.025.621,72 que será pago pela Patroci-nadora Caixa.
É importante o acompanhamento do recebimento do referido valor, visto que esse fará frente à co-bertura das provisões matemáticas do Plano.
14. RECOMENDAÇÕES
A Coordenação de Atuária e Planejamento Pre-videnciário – CAPREV, neste exercício de 2016, dará continuidade à gestão atuarial do Plano e aprofundará o controle dos riscos atuariais a que estão afetos, em especial, voltado às análises e testes de aderência das hipóteses atuariais reali-zados na massa de participantes e assistidos, vi-sando ao seu acompanhamento, tendo como pi-lar a boa prática atuarial, que indica a utilização de técnicas e metodologias tecnicamente defen-sáveis e usualmente adotadas no mercado, e que melhor possam auxiliar na definição das respec-tivas taxas e parâmetros.
15. CONCLUSÃO
As Provisões Matemáticas representam a necessi-dade financeira para cobertura das despesas pre-videnciais, para que este plano de benefícios não tenha insuficiência de patrimônio, e permaneça, ao longo do tempo, em condições de arcar com os compromissos futuros dos seus assistidos.
38 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
As premissas e hipóteses definidas neste parecer, bem como as metodologias de cálculo aplicadas e os resultados apurados, estão em conformidade com os dispositivos regulamentares, com a Nota Técnica Atuarial, com a legislação em vigor e com as melhores práticas atuariais.
Ante o exposto, conclui-se que o Plano de Bene-fícios NOVO PLANO, grupo de custeio relativo aos ex-integrantes do PMPP, encontra-se em equi-líbrio técnico, apurado a partir do confronto do Patrimônio de Cobertura do Plano com as Provi-sões Matemáticas.
I.5. NOVO PLANO - RELATÓRIO RESUMO I
VALOR TOTAL DOS INVESTIMENTOS, VALORES POR SEGMENTO DE APLICAÇÃO E PERCENTUAIS RELATIVOS AOS RECURSOS GARANTIDORES DO PLANO DE BENEFÍCIOS.
PLANO DE BENEFÍCIO: NOVO PLANO
Segmento Valor/Percentual alocado em dez/2015 Valor/Percentual alocado em dez/2014
R$ % R$ %
Renda Fixa 5.588.529.069,82 66,27% 3.742.055.345,88 50,83%
Renda Variável 1.530.603.734,99 18,15% 1.863.868.436,72 25,32%
Investimentos Estruturados 350.685.355,19 4,16% 839.682.274,95 11,41%
Investimentos Imobiliários 62.908.890,91 0,75% 60.611.240,62 0,82%
Operações com Participantes 901.456.082,07 10,69% 856.703.232,00 11,64%
Disponível 20.122,98 0,00% 5.121,34 0,00%
Outros -3.894,11 0,00% -3.757,47 0,00%
Contencioso de Investimentos -988.519,67 -0,01% -863.220,15 -0,01%
Total Recursos Garantidores 8.433.210.842,18 100,00% 7.362.058.673,89 100,00%
Fonte: CONTAB
I.6. NOVO PLANO - RELATÓRIO RESUMO II
RELAÇÃO DE INVESTIMENTOS POR PLANO DE BENEFÍCIO
GESTÃONOVO PLANO
2015 2014
GESTÃO PRÓPRIA (II) 6.929.813.503,33 5.034.732.605,13
ATIVOS MOBILIÁRIOS 5.964.575.208,16 4.122.879.877,74
AÇÕES 869.555.647,08 1.068.669.462,90
AES TIETE S.A. GETI3 1.523.123,23 5.193.667,31
AES TIETE S.A. GETI4 472.748,38 3.123.917,52
ALL AMÉRICA LATINA LOGÍSTICA S.A. ALLL3 0,00 1.399.140,62
ALPARGATAS S.A. ALPA4 0,00 1.597.961,28
ALUPAR INVESTIMENTO S/A ALUP11 11.264.444,80 24.948.918,47
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 39
AMBEV S.A. ABEV3 49.551.938,19 35.784.028,26
ARTERIS S.A. ARTR3 139.398,71 0,00
B2W - COMPANHIA DIGITAL BTOW3 763.815,16 450.660,75
BAHEMA S.A. BAHI3 20.267,68 34.935,08
BB SEGURIDADE PARTICIPAÇÕES S.A. BBSE3 4.691.080,63 11.355.324,99
BCO BRADESCO S.A. BBDC1 5.918,95 0,00
BCO BRADESCO S.A. BBDC2 120.784,07 0,00
BCO BRADESCO S.A. BBDC3 3.536.948,19 5.446.693,78
BCO BRADESCO S.A. BBDC4 33.839.556,91 37.511.517,71
BCO BRASIL S.A. BBAS3 7.305.490,90 16.906.723,90
BCO ESTADO DO RIO GRANDE DO SUL S.A. BRSR6 505.849,06 1.729.406,69
BMFBOVESPA S.A. BOLSA VALORES MERC FUT BVMF3 9.366.684,38 6.985.450,53
BR MALLS PARTICIPAÇÕES S.A. BRML3 803.185,89 2.774.066,98
BR PROPERTIES S.A. BRPR3 681.949,48 5.909.970,17
BRADESPAR S.A. BRAP4 2.591.874,34 223.399,67
BRASKEM S.A. BRKM5 3.595.022,78 529.136,17
BRF S.A. BRFS3 27.638.957,14 38.491.553,26
CCR S.A. CCRO3 1.664.936,21 5.510.477,38
CENTRAIS ELET BRAS S.A. - ELETROBRÁS ELET3 612.201,26 327.767,43
CENTRAIS ELET BRAS S.A. - ELETROBRÁS ELET6 1.171.129,02 818.517,48
CESP - CIA ENERGÉTICA DE SÃO PAULO CESP6 1.321.298,75 273.980,90
CETIP S.A. - MERCADOS ORGANIZADOS CTIP3 2.850.780,93 4.440.938,41
CIA BRASILEIRA DE DISTRIBUIÇÃO PCAR4 2.081.153,31 8.347.620,51
CIA ENERGÉTICA DE MINAS GERAIS - CEMIG CMIG4 3.390.422,11 4.489.480,80
CIA GÁS DE SÃO PAULO - COMGÁS CGAS5 1.930.568,81 2.858.909,99
CIA HERING HGTX3 265.628,96 177.468,08
CIA PARANAENSE DE ENERGIA - COPEL CPLE3 33.103,83 0,00
CIA PARANAENSE DE ENERGIA - COPEL CPLE6 385.783,88 344.112,47
CIA SANEAMENTO BÁSICO EST SÃO PAULO SBSP3 1.285.773,55 0,00
CIA SANEAMENTO DE MINAS GERAIS-COPASA MG CSMG3 1.180.191,96 1.452.974,14
CIA SANEAMENTO DO PARANÁ - SANEPAR SAPR4 106.198,35 220.028,80
CIA SIDERÚRGICA NACIONAL CSNA3 398.867,48 407.496,34
CIELO S.A. CIEL3 18.352.802,54 14.245.327,29
CONTAX PARTICIPAÇÕES S.A. CTAX11 126.948,60 3.878.985,00
COSAN LOGÍSTICA S.A. RLOG3 101.954,08 61.592,82
COSAN S.A. INDÚSTRIA E COMÉRCIO CSAN3 1.587.665,33 1.276.737,28
CPFL ENERGIA S.A. CPFE3 1.743.282,18 2.097.967,14
CTEEP - CIA TRANSMISSÃO ENERGIA ELÉTRICA PAULISTA TRPL4 1.473.061,32 0,00
40 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
DALETH PARTICIPAÇÕES S.A. OPDL3B 594,43 8.264,57
DESENVIX ENERGIAS RENOVÁVEIS S.A. F_DVIX3M 9.541.532,39 9.031.571,64
DURATEX S.A. DTEX3 6.345.338,15 9.539.990,71
ECORODOVIAS INFRAESTRUTURA E LOGÍSTICA S.A. ECOR3 581.342,67 396.683,94
EDP - ENERGIAS DO BRASIL S.A. ENBR3 3.425.319,98 5.126.766,05
ELETROPAULO METROP. ELET. SÃO PAULO S.A. ELPL4 594.935,05 0,00
EMBRAER S.A. EMBR3 4.229.020,98 8.054.910,99
EQUATORIAL ENERGIA S.A. EQTL3 4.458.113,99 2.066.455,75
ESTÁCIO PARTICIPAÇÕES S.A. ESTC3 6.620.865,48 13.490.453,92
EVEN CONSTRUTORA E INCORPORADORA S.A. EVEN3 162.000,62 902.835,58
EZ TEC EMPREEND. E PARTICIPAÇÕES S.A. EZTC3 68.572,62 897.456,39
FIAGO PARTICIPAÇÕES S.A. F_FAGO3B 210,73 341,21
FIBRIA CELULOSE S.A. FIBR3 3.264.049,36 3.666.102,16
FLEURY S.A. FLRY3 138.864,15 0,00
GAEC EDUCAÇÃO S.A. ANIM3 89.765,68 0,00
GAFISA S.A. GFSA3 14.851.591,71 17.262.841,23
GERDAU S.A. GGBR4 4.230.150,15 15.212.281,23
GOL LINHAS AÉREAS INTELIGENTES S.A. GOLL4 71.004,07 0,00
GRENDENE S.A. GRND3 1.490.653,32 1.627.483,36
HYPERMARCAS S.A. HYPE3 2.802.218,45 1.740.153,19
IBOVE IBO IBOVN98 0,00 519.473,37
IGUATEMI EMPRESA DE SHOPPING CENTERS S.A IGTA3 588.329,60 379.876,01
INVESTIMENTOS E PARTICIPAÇÕES EM INFRA S.A. INVEPAR F_IVPR3B 65.783.211,74 84.250.836,12
INVESTIMENTOS E PARTICIPAÇÕES EM INFRA S.A. INVEPAR F_IVPR4B 131.566.423,48 168.501.672,24
INVITEL LEGACY S.A. F_IVLG3B 0,91 1,19
IOCHPE MAXION S.A. MYPK3 4.220.376,19 4.385.429,36
ISHARES BOVA CI BOVA11 0,00 1.295.488,54
ISHARES BRAX CI BRAX11 0,00 3.699.759,54
IT NOW PIBB CI PIBB11 3.587.201,79 5.800.790,85
ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A. ITUB3 139.358,03 0,00
ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A. ITUB4 59.758.892,83 46.840.056,35
ITAUSA INVESTIMENTOS ITAÚ S.A. ITSA3 24,88 0,00
ITAUSA INVESTIMENTOS ITAÚ S.A. ITSA4 15.474.998,80 14.498.524,77
JBS S.A. JBSS3 35.305.425,48 16.205.386,06
JEREISSATI PARTICIPAÇÕES S.A. MLFT4 5.111.040,09 8.314.876,08
KLABIN S.A. KLBN11 2.239.340,89 1.633.166,18
KROTON EDUCACIONAL S.A. KROT3 9.108.857,20 12.314.128,56
LIGHT S.A. LIGT3 308.495,16 485.278,02
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 41
LITEL PARTICIPAÇÕES S.A. F_LTEL3B 0,00 0,00
LITEL PARTICIPAÇÕES S.A. F_LTEL5B 126,93 161,86
LOCALIZA RENT A CAR S.A. RENT3 522.363,22 2.209.013,88
LOG-IN LOGÍSTICA INTERMODAL S.A. LOGN3 0,00 2.507.562,45
LOJAS AMERICANAS S.A. LAME3 149.105,66 0,00
LOJAS AMERICANAS S.A. LAME4 3.125.026,15 1.407.899,76
LOJAS RENNER S.A. LREN3 5.764.667,31 16.899.784,76
M.DIAS BRANCO S.A. IND COM DE ALIMENTOS MDIA3 672.559,39 1.324.616,29
MAGAZINE LUIZA S.A. MGLU3 0,00 481.391,74
MAGNESITA REFRATÁRIOS S.A. MAGG3 0,00 1.381.281,92
MAHLE-METAL LEVE S.A. LEVE3 4.562.393,09 4.643.006,97
MARCOPOLO S.A. POMO4 150.089,37 328.936,92
MARFRIG GLOBAL FOODS S.A. MRFG3 1.752.507,87 1.034.570,90
METALÚRGICA GERDAU S.A. GOAU4 181.473,08 1.499.881,23
MILLS ESTRUTURAS E SERVIÇOS DE ENGENHARIA S.A. MILS3 0,00 75.640,13
MINERVA S.A. BEEF3 9.423.623,11 7.293.311,96
MRV ENGENHARIA E PARTICIPAÇÕES S.A. MRVE3 476.521,59 205.364,22
MULTIPLAN - EMPREEND IMOBILIÁRIOS S.A. MULT3 545.461,59 394.486,30
MULTIPLUS S.A. MPLU3 2.256.698,42 6.518.636,26
NATURA COSMÉTICOS S.A. NATU3 1.665.820,62 533.454,92
NEWTEL PARTICIPAÇÕES S.A. F_NEWT3B 15,73 0,00
NORDON INDUSTRIAIS METALÚRGICAS S.A. NORD3 229,99 230,00
NORTE ENERGIA S.A. F_NTEN3 145.219.808,08 152.504.216,30
ODONTOPREV S.A. ODPV3 984.834,46 723.379,32
OI S.A. OIBR3 1.021.452,44 406.592,08
OI S.A. OIBR4 0,00 954.692,75
PETRÓLEO BRASILEIRO S.A. PETROBRAS PETR3 3.065.451,58 3.959.601,70
PETRÓLEO BRASILEIRO S.A. PETROBRAS PETR4 6.033.106,66 19.533.451,47
PORTO SEGURO S.A. PSSA3 1.360.530,45 867.964,99
PORTOBELLO S.A. PTBL3 600.945,91 1.706.544,74
QUALICORP S.A. QUAL3 712.269,02 2.291.172,99
RAIA DROGASIL S.A. RADL3 2.632.950,38 2.194.022,73
RANDON S.A. IMPLEMENTOS E PARTICIPAÇÕES RAPT4 1.808.072,46 4.468.631,84
RUMO LOGÍSTICA OPERADORA MULTIMODAL S.A. RUMO1 6.053,21 0,00
RUMO LOGÍSTICA OPERADORA MULTIMODAL S.A. RUMO3 700.853,57 0,00
SÃO MARTINHO S.A. SMTO3 1.196.311,42 0,00
SARAIVA S.A. LIVREIROS EDITORES SLED4 0,00 1.286.750,84
SER EDUCACIONAL S.A. SEER3 141.412,87 0,00
42 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
SERRA AZUL WATER PARK SAWP3 169.801,27 150.545,04
SLC AGRÍCOLA S.A. SLCE3 0,00 4.303.371,94
SMILES S.A. SMLE3 616.818,19 578.319,98
SONAE SIERRA BRASIL S.A. SSBR3 0,00 3.729.275,76
SUL 116 PARTICIPAÇÕES S.A. OPTS3B 7.635,20 9.096,05
SUL AMÉRICA S.A. SULA11 1.453.951,86 1.427.111,42
SUZANO PAPEL E CELULOSE S.A. SUZB5 6.350.485,23 12.587.978,22
TELEFÔNICA BRASIL S.A VIVT4 6.290.935,37 8.430.167,44
TELEMAR PARTICIPAÇÕES S.A. F_TLMP3 0,00 1.553.261,36
TG PARTICIPAÇÕES S.A. TGPA3 0,00 0,00
TIM PARTICIPAÇÕES S.A. TIMP3 2.164.559,01 4.588.526,78
TOTVS S.A. TOTS3 1.030.579,71 602.978,97
TRACTEBEL ENERGIA S.A. TBLE3 2.669.014,73 2.155.129,26
TRANSMISSORA ALIANÇA DE ENERGIA ELÉTRICA S.A. TAEE11 6.922.971,95 6.903.957,85
ULTRAPAR PARTICIPAÇÕES S.A. UGPA3 14.724.089,67 12.816.483,22
UNICASA INDÚSTRIA DE MÓVEIS S.A. UCAS3 0,00 1.437.994,21
USINAS SID DE MINAS GERAIS S.A.-USIMINAS USIM5 323.899,18 326.019,04
VALE S.A. VALE3 4.972.811,64 24.377.124,63
VALE S.A. VALE5 17.549.204,94 27.220.635,45
VALID SOLUÇÕES E SERV. SEG. MEIOS PAG. IDENT. S.A. VLID3 1.620.597,59 256.263,99
VIA VAREJO S.A. VVAR11 166.144,73 852.306,05
WEG S.A. WEGE3 9.148.498,80 4.950.471,54
AÇÕES - ALUGUEL 200.518.650,16 69.725.459,71
AES TIETE S.A. GETI4 480.764,66 898.466,44
ALUPAR INVESTIMENTO S/A ALUP11 296.948,16 0,00
AMBEV S.A. ABEV3 3.501.859,22 483.299,28
ARTERIS S.A. ARTR3 105.752,37 0,00
B2W - COMPANHIA DIGITAL BTOW3 476.333,39 197.370,12
BB SEGURIDADE PARTICIPAÇÕES S.A. BBSE3 6.484.360,87 23.821,29
BCO BRADESCO S.A. BBDC2 10.717,32 0,00
BCO BRADESCO S.A. BBDC3 2.731.200,19 603.152,62
BCO BRADESCO S.A. BBDC4 3.586.490,17 1.973.671,24
BCO BRASIL S.A. BBAS3 4.293.384,44 14.372,95
BCO ESTADO DO RIO GRANDE DO SUL S.A. BRSR6 187.996,79 22.196,67
BMFBOVESPA S.A. BOLSA VALORES MERC FUT BVMF3 6.776.085,46 6.269.292,87
BR MALLS PARTICIPAÇÕES S.A. BRML3 2.674.545,20 896.921,35
BR PROPERTIES S.A. BRPR3 1.022.926,52 56.689,15
BRADESPAR S.A. BRAP4 175.605,50 51.290,87
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 43
BRASKEM S.A. BRKM5 1.970.941,07 405.953,93
BRF S.A. BRFS3 13.167.699,35 844.267,35
CCR S.A. CCRO3 6.343.517,42 1.045.765,56
CENTRAIS ELET BRAS S.A. - ELETROBRÁS ELET3 514.060,90 324.800,23
CENTRAIS ELET BRAS S.A. - ELETROBRÁS ELET6 477.619,09 58.368,59
CESP - CIA ENERGÉTICA DE SÃO PAULO CESP6 333.247,96 454.818,89
CETIP S.A. - MERCADOS ORGANIZADOS CTIP3 4.350.995,81 455.942,18
CIA BRASILEIRA DE DISTRIBUIÇÃO PCAR4 2.266.630,49 140.122,20
CIA ENERGÉTICA DE MINAS GERAIS - CEMIG CMIG4 116.791,90 51.253,74
CIA HERING HGTX3 1.054.544,04 18.324,29
CIA PARANAENSE DE ENERGIA - COPEL CPLE6 1.483.064,98 794.289,79
CIA SANEAMENTO BÁSICO EST SÃO PAULO SBSP3 3.364.710,17 0,00
CIA SANEAMENTO DE MINAS GERAIS-COPASA MG CSMG3 176.444,77 0,00
CIA SIDERÚRGICA NACIONAL CSNA3 1.134.681,05 1.537.330,67
CIELO S.A. CIEL3 1.721.455,45 26.750,07
COSAN LOGÍSTICA S.A. RLOG3 7.317,27 124.499,78
COSAN S.A. INDÚSTRIA E COMÉRCIO CSAN3 958.277,49 600.455,52
CPFL ENERGIA S.A. CPFE3 1.714.778,23 348.228,46
CTEEP - CIA TRANSMISSÃO ENERGIA ELÉTRICA PAULISTA TRPL4 472.547,24 0,00
DURATEX S.A. DTEX3 557.079,40 737.613,01
ECORODOVIAS INFRAESTRUTURA E LOGÍSTICA S.A. ECOR3 231.980,03 51.060,73
EDP - ENERGIAS DO BRASIL S.A. ENBR3 1.721.505,51 297.426,97
ELETROPAULO METROP. ELET. SÃO PAULO S.A. ELPL4 228,70 0,00
EMBRAER S.A. EMBR3 12.967.047,43 1.248.467,24
EQUATORIAL ENERGIA S.A. EQTL3 664.691,65 16.858,73
ESTÁCIO PARTICIPAÇÕES S.A. ESTC3 1.230.111,71 280.635,72
EVEN CONSTRUTORA E INCORPORADORA S.A. EVEN3 352.127,25 120.902,98
EZ TEC EMPREEND. E PARTICIPAÇÕES S.A. EZTC3 78.929,04 149.757,13
FIBRIA CELULOSE S.A. FIBR3 5.994.863,57 969.916,12
FLEURY S.A. FLRY3 4.729,11 0,00
GAEC EDUCAÇÃO S.A. ANIM3 249.894,35 0,00
GERDAU S.A. GGBR4 2.005.897,32 162.139,32
GOL LINHAS AÉREAS INTELIGENTES S.A. GOLL4 108.689,67 0,00
HYPERMARCAS S.A. HYPE3 2.677.503,46 1.891.399,19
IGUATEMI EMPRESA DE SHOPPING CENTERS S.A IGTA3 489.857,63 106.638,36
IOCHPE MAXION S.A. MYPK3 13.261,64 0,00
ISHARES BRAX CI BRAX11 0,00 110.891,98
IT NOW PIBB CI PIBB11 0,00 327.183,92
44 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A. ITUB4 4.383.729,01 17.085,75
ITAUSA INVESTIMENTOS ITAÚ S.A. ITSA4 6.580,57 49.382,52
JBS S.A. JBSS3 1.947.802,58 0,00
KLABIN S.A. KLBN11 6.597.347,26 1.179.305,18
KROTON EDUCACIONAL S.A. KROT3 0,00 11.327,95
LIGHT S.A. LIGT3 421.873,79 338.516,71
LOCALIZA RENT A CAR S.A. RENT3 1.986.357,48 413.276,45
LOJAS AMERICANAS S.A. LAME4 5.292.725,99 2.297.738,54
LOJAS RENNER S.A. LREN3 2.744.632,68 2.488.010,27
M.DIAS BRANCO S.A. IND COM DE ALIMENTOS MDIA3 605.585,90 441.231,70
MAGAZINE LUIZA S.A. MGLU3 0,00 165.292,15
MARCOPOLO S.A. POMO4 310.625,41 602.002,72
MARFRIG GLOBAL FOODS S.A. MRFG3 135.718,89 609.051,48
METALÚRGICA GERDAU S.A. GOAU4 87.449,84 279,00
MILLS ESTRUTURAS E SERVIÇOS DE ENGENHARIA S.A. MILS3 0,00 302.558,15
MINERVA S.A. BEEF3 27.158,75 240.416,41
MRV ENGENHARIA E PARTICIPAÇÕES S.A. MRVE3 1.128.167,56 819.608,80
MULTIPLAN - EMPREEND IMOBILIÁRIOS S.A. MULT3 1.370.704,92 959.433,69
MULTIPLUS S.A. MPLU3 2.082.046,86 0,00
NATURA COSMÉTICOS S.A. NATU3 4.383.654,61 2.116.849,39
ODONTOPREV S.A. ODPV3 1.276.070,08 1.039.242,46
PETRÓLEO BRASILEIRO S.A. PETROBRAS PETR3 11.218.544,99 8.693.602,43
PETRÓLEO BRASILEIRO S.A. PETROBRAS PETR4 12.970.360,18 5.810.072,24
PORTO SEGURO S.A. PSSA3 517.747,49 1.115.231,21
QUALICORP S.A. QUAL3 1.384.943,17 593.249,48
RAIA DROGASIL S.A. RADL3 2.146.662,14 331.083,14
RANDON S.A. IMPLEMENTOS E PARTICIPAÇÕES RAPT4 187.697,86 942,19
RUMO LOGÍSTICA OPERADORA MULTIMODAL S.A. RUMO3 249.171,94 0,00
SÃO MARTINHO S.A. SMTO3 185.050,07 0,00
SER EDUCACIONAL S.A. SEER3 50.797,35 0,00
SMILES S.A. SMLE3 64.429,55 116.382,58
SUL AMÉRICA S.A. SULA11 2.045.069,40 101.672,65
SUZANO PAPEL E CELULOSE S.A. SUZB5 142.768,36 0,00
TELEFÔNICA BRASIL S.A VIVT4 11.183.972,33 3.395.416,88
TIM PARTICIPAÇÕES S.A. TIMP3 2.043.680,64 56.553,43
TOTVS S.A. TOTS3 2.312.214,54 1.726.530,25
TRACTEBEL ENERGIA S.A. TBLE3 1.832.700,89 1.253.173,08
TRANSMISSORA ALIANÇA DE ENERGIA ELÉTRICA S.A. TAEE11 1.379.119,48 276.095,26
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 45
ULTRAPAR PARTICIPAÇÕES S.A. UGPA3 7.640.730,31 1.373.178,75
USINAS SID DE MINAS GERAIS S.A.-USIMINAS USIM5 172.438,58 873.184,54
VALE S.A. VALE3 9.447,40 3.651.740,77
VALE S.A. VALE5 1.799.223,91 93.515,88
VALID SOLUÇÕES E SERV. SEG. MEIOS PAG. IDENT. S.A. VLID3 503.355,86 884.031,73
VIA VAREJO S.A. VVAR11 16.904,45 0,00
WEG S.A. WEGE3 1.890.694,68 96.586,46
CARDENETA DE POUPANÇA 4.134,81 4.000,24
CAIXA ECONÔMICA FEDERAL 4.134,81 4.000,24
CÉDULA DE DEPÓSITO BANCÁRIO (CDB) 20.403.357,23 0,00
BANCO GMAC S/A 7.866.606,69 0,00
BANCO ORIGINAL SA (EX MATONE) 12.536.750,54 0,00
CERTIFICADO DE RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS (CRI) 46.777.816,42 43.671.257,38
BRAZILIAN SECURITIES COMPANHIA DE S 17.979.040,47 26.500.088,44
RB CAPITAL SECURITIZADORA SA 28.798.775,95 17.171.168,94
DEBÊNTURES 355.963.375,38 129.328.108,98
BR MALLS PARTICIPAÇÕES S.A. 6.442.665,44 7.292.003,09
BR TOWERS SPE1 S.A. 24.715.377,11 0,00
CACHOEIRA PAULISTA TRANSM DE ENE SA 8.300.490,69 5.359.197,65
CEMIG DISTRIBUIÇÃO S/A 17.480.601,83 2.588.910,76
CONCESSIONÁRIA ROTA DAS BANDEIRAS S 62.508.881,03 37.744.321,58
ECORODOVIAS CONCESSÕES E SERVIÇOS S 4.918.499,98 977.782,51
HOPI HARI S.A. 17.529,42 15.805,91
INV PART INFRAESTR INVEPAR 111.500.372,07 0,00
MARFRIG FRIGORÍFICOS E COM. ALIMENT 0,00 5.254.218,17
RAÍZEN ENERGIA S/A. 29.390.572,61 16.330.129,27
RODOVIAS DAS COLINAS S/A 12.585.251,90 7.277.881,30
SALUS EMPREENDIMENTOS LOGÍSTICOS II 8.296.385,40 6.086.256,61
TERMELETRICA PERNAMBUCO III S.A. 26.972.659,02 16.022.506,71
TG PARTICIPAÇÕES S. A. 2.919.898,86 2.434.102,14
TRANSMISS ALIANÇA DE ENERG ELET SA 42.851.618,30 21.944.993,28
(-) PROVISÃO PARA PERDAS - PDD -2.937.428,28 0,00
DEPÓSITOS A PRAZO COM GARANTIA ESPECIAL (DPGE) 23.114.046,09 38.295.710,00
BANCO BTG PACTUAL 5.213.253,89 0,00
BANCO IND E COM S.A. 0,00 6.753.409,35
BANCO MERCANTIL DO BRASIL S.A. 0,00 6.741.167,62
BANCO RIBEIRÃO PRETO S.A. 5.996.650,98 4.387.136,22
BANCO SEMEAR S.A. 0,00 6.744.697,78
46 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
BANIF BANCO DE INVESTIMENTO S.A. 0,00 797.326,64
BARIGUI S.A. CRÉDITO FINANCIAMENTO 0,00 1.812.947,34
DACASA FINANCEIRA S.A. 4.511.276,77 5.661.133,78
JBS BANCO S.A. 7.392.864,45 5.397.891,28
DERIVATIVOS - MERCADO DE OPÇÕES (V) 20.082.096,08 651.046,92
IBOV IBO 0,00 -740,02
IBOVB65 -8,74 0,00
IBOVB66 -8,17 0,00
IBOVN58 9.750.657,15 0,00
IBOVN59 10.331.455,84 0,00
OPF IND GHRV 0,00 -276,53
OPF IND GHWS 0,00 652.063,48
DERIVATIVOS - MERCADO FUTURO (I) -23.636.495,83 -45.457.075,81
FCI IBV G16A (V) -13,22 0,00
FPI IBV G16A (V) 9.137.185,65 0,00
FUT DI1 F16 0,00 39.096.627,82
FUT DI1 F19 -32.773.668,26 0,00
FUT DI1 J15 0,00 -84.553.703,64
DERIVATIVOS - SWAP (VI) 158.863,80 348.155,92
BRADESCO 158.863,80 348.155,92
LETRA FINANCEIRA 932.079.386,27 630.463.703,74
BANCO BRADESCO S.A. 212.819.258,77 114.779.703,66
BANCO BTG PACTUAL 70.856.009,64 40.930.554,66
BANCO DO BRASIL S.A. 26.163.299,91 19.344.077,53
BANCO PAN SA 51.300.297,15 37.904.254,11
BANCO SAFRA S/A 10.097.832,95 7.423.901,04
BANCO VOTORANTIM S.A. 44.681.154,10 32.994.714,90
CAIXA ECONÔMICA FEDERAL 377.402.565,61 276.670.330,45
ITAÚ UNIBANCO S/A (BANCO ITAÚ S.A) 138.758.968,14 100.416.167,40
OPERAÇÕES COMPROMISSADAS 729.451.486,85 403.409.179,97
LTN-O 4.043.874,44 42.817.233,72
NTN-O 725.407.612,41 360.591.946,25
TÍTULOS PÚBLICOS 2.766.466.347,99 1.738.313.791,96
LTN 32.841.462,45 227.324.920,27
NTN-B 2.709.545.349,28 1.489.203.691,41
NTN-C 24.079.536,26 21.785.180,28
ATIVOS IMOBILIÁRIOS 63.460.960,36 54.734.398,32
EM CONSTRUÇÃO 542.219,74 1.324.169,97
CENTRO EMPRESARIAL 2 DE JULHO - TORRE II - SALVADOR - BA 421.609,87 394.321,55
TERRENO AVENIDA LUCIO COSTA E RUA LOURENÇO FILHO - RIO DE JANEIRO - RJ 0,00 809.238,55
TERRENO COMPLEXO IMOBILIÁRIO ARARAQUARA - SP 120.609,87 120.609,87
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 47
HOTEL 8.429.118,30 8.398.143,52
BRASÍLIA ALVORADA HOTEL E FLAT - BRASÍLIA - DF 0,00 964.551,12
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NOVOTEL BARRA DA TIJUCA - RIO DE JANEIRO - RJ 882.349,50 0,00
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AVENIDA ANTÔNIO CARLOS MAGALHAES No 2487 - LOJA E - SALVADOR - BA 66.950,00 63.860,00
AVENIDA BRAS DE PINA No 02 - RIO DE JANEIRO - RJ 87.134,48 83.172,50
AVENIDA COLARES MOREIRA LOTE M - QUADRA COMERCIAL 02 - SÃO LUÍS - MA 46.350,00 44.290,00
AVENIDA DAS AMÉRICAS No 3959 SALA 101 - RIO DE JANEIRO - RJ 77.044,00 72.821,00
AVENIDA FRANCISCO MATARAZZO No 350 LOJAS 1, 1A, 2 - SÃO PAULO - SP 62.433,45 61.079,00
AVENIDA GETÚLIO DE MOURA No 60 LOJA 1, 2 e 3- RIO DE JANEIRO - RJ 52.942,00 47.689,00
AVENIDA JABAQUARA No 442 - SÃO PAULO - SP 92.288,00 81.370,00
AVENIDA MANOEL DIAS DA SILVA No 1499 - SALVADOR - BA 64.220,50 59.019,00
AVENIDA MARECHAL FLORIANO PEIXOTO, 1480 - RIO DE JANEIRO - RJ 0,00 47.524,20
AVENIDA MARECHAL MASCARENHAS DE MORAIS No 5777 - RECIFE - PE 53.258,38 48.822,00
AVENIDA NELSON CARDOSO No 1149 LOJA D - RIO DE JANEIRO - RJ 57.076,16 49.769,60
AVENIDA PEDRO II No 1492 - BELO HORIZONTE - BH 21.784,50 24.720,00
AVENIDA PEDROSO DE MORAIS No 644 - SÃO PAULO - SP 188.490,00 178.911,00
AVENIDA PRESIDENTE GETÚLIO VARGAS No 1530 - OLINDA - PE 79.155,50 75.901,67
AVENIDA PRESIDENTE VARGAS - EDIFÍCIO ATLÂNTICO - SALVADOR - BA 58.826,59 55.620,00
AVENIDA RADIAL B No 136 - BAHIA - BA 30.900,00 29.355,00
AVENIDA SANTOS DUMONT No 2772 - 03 ANDARES, PILOTIS E 01o SUBSOLO - FORTALEZA - CE 101.269,60 91.670,00
AVENIDA SETE DE SETEMBRO No 955 - SALVADOR - BA 87.447,00 84.460,00
AVENIDA WASHINGTON LUIZ - SÃO PAULO - SP 61.944,20 60.770,00
CENTRO COMERCIAL FLORIANÓPOLIS - FLORIANÓPOLIS - SC 724.090,00 698.340,00
CENTRO EMPR WASHINGTON LUIZ - SALA 308 a 314, 401 a 414 - RJ 48.719,00 47.771,40
CENTRO EMPRESARIAL 2 DE JULHO - TORRE I - SALVADOR - BA 1.088.516,56 1.107.381,01
EDIFÍCIO CENTRO EMPRESARIAL ALBER GANIMI - SALAO 4 - 11o e 7 - 26o PAVIMENTO E VAGAS - JUIZ DE FORA - MG 31.644,82 29.272,21
EDIFÍCIO CORPORATE FINANCIAL CENTER - LOJA E VAGA - DF 55.506,70 53.663,00
EDIFÍCIO COWAN - SALAO E SOBRELOJA 1o SUBSOLO - BELO HORIZONTE - MG 93.068,92 82.563,20
EDIFÍCIO FUNCEF CENTER - CONJUNTOS E VAGAS - SÃO PAULO - SP 623.829,80 601.213,06
EDIFÍCIO GOIÂNIA CORPORATE FINANCIAL CENTER - GOIÂNIA - GO 896.267,09 817.561,08
EDIFÍCIO GREENWICH TOWER - VITÓRIA - ES 354.320,00 339.900,00
EDIFÍCIO MARTINELLI - CONJUNTO 031,041 E 051 - SÃO PAULO - SP 61.079,00 62.624,00
EDIFÍCIO TIRADENTES TOWER - SALA E VAGAS - BELO HORIZONTE - MG 132.973,00 125.598,20
48 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
PRAÇA GENERAL OSÓRIO - AG. COMENDADOR - CURITIBA - PR 121.540,00 115.318,80
PRAÇA MARIO FURTADO No 167 - SÃO PAULO - SP 11.330,00 12.586,60
PRAÇA RIO BRANCO No 318 - PIAUÍ - PI 51.500,00 50.098,55
PRAÇA ROBERTO PEREIRA DOS SANTOS No 63 - RIO DE JANEIRO - RJ 45.629,00 42.693,50
RUA ANDRADE FIGUEIRA No 27 TÉRREO, SOBRELOJA E SUBSOLO - RIO DE JANEIRO - RJ 51.191,00 46.350,00
RUA AUGUSTO FREDERICO SCHIMIDT, No 2992, LOJAS 252/253 - SHOPPING BARRA - SALVADOR - BAHIA 40.170,00 38.068,80
RUA CONDE DE BONFIM No 302 LOJA 302 A SOBRELOJA 102 E 109 - RIO DE JANEIRO - RJ 81.927,42 71.430,50
RUA DA MOOCA No 1973/1983 - SÃO PAULO - SP 54.332,50 63.190,50
RUA DO RIACHUELO No 61 LOJA 101 A 107, SOBRELOJAS 201-212 E VAGA - RIO DE JANEIRO - RJ 50.460,68 47.952,40
RUA DOUTOR ALFREDO BACKER No 536 - RIO DEJANEIRO - RJ 43.808,19 37.801,00
RUA DR. PATERSON No 096 - LOJA, SOBRELOJA E SUBSOLO - SALVADOR - BA 77.250,00 75.190,00
RUA FLORIANO PEIXOTO No 1084 - LOJA - FORTALEZA - CE 28.932,70 31.425,30
RUA FRADIQUE COUTINHO No 1339 E 1339 A - 1o ANDAR - SÃO PAULO - SP 41.807,70 39.758,00
RUA FRADIQUE COUTINHO No 1339 E 1339 A - SÃO PAULO - SP 41.807,70 39.758,00
RUA GENERAL CÂMARA No 015 - SANTOS - SP 111.240,00 113.300,00
RUA JOAQUIM FLORIANO No 446 - SÃO PAULO - SP 99.910,00 82.400,00
RUA LAURO MULLER No 116 - LOJAS - RIO DE JANEIRO - RJ 140.267,93 140.172,31
RUA LIBERO BADARÓ No 206 - CONJUNTO 3A E 3B LOJAS 03 E 04 - SÃO PAULO - SP 74.675,00 72.100,00
RUA MARCÍLIO DIAS No 170 - GONZAGA - SÃO PAULO - SP 153.470,00 144.200,00
RUA MARECHAL DEODORO No 450 - 1o ANDAR, MEZ SUB E TÉRREO - CURITIBA - PR 71.997,00 62.109,00
RUA PADRE CARAPUCEIRO LOJAS PPC 115/116 - RECIFE - PE 82.400,00 79.928,00
RUA PADRE JANUÁRIO No 42 - RIO DE JANEIRO - RJ 21.166,50 19.693,60
RUA PAULO EIRO No 280 - SÃO PAULO - SP 61.800,00 56.577,90
RUA QUATORZE No 184-VILA STA. CECÍLIA-VOLTA REDONDA - RJ 108.621,57 98.251,70
RUA RANGEL PESTANA No 278/286 - SÃO PAULO - SP 135.960,00 131.325,00
SEPN QUADRA 511 BLOCO A, 1o AO 4o ANDAR - SUBSOLO E TÉRREO - BRASÍLIA - DF 231.750,00 215.455,40
RENDA (ALUGUEL A TERCEIROS) 14.495.393,72 14.072.909,55
AVENIDA DO SOL 0,00 0,00
AVENIDA MARECHAL FLORIANO PEIXOTO, 1480 - RIO DE JANEIRO - RJ 46.084,04 0,00
AVENIDA MARIO LOPES LEÃO No 139 - SÃO PAULO - SP 85.387,00 82.297,00
BRASÍLIA ALVORADA HOTEL - GARAGEM - BRASÍLIA - DF 142.397,50 147.805,00
CENTRO EMPRES 02 DE JULHO - TORRE I -BA 58.722,16 66.818,99
ED. PRIME MEDICAL CENTER - SP 1.070.376,00 1.101.173,00
ED.HEADQUARTERS-TORRE BRIGADEIRO-ESCRITÓRIO 33 E 08 VAGAS-SP 4.352.162,00 4.074.989,00
EDIFÍCIO BIRMANN - CONJUNTOS E VAGA - SÃO PAULO - SP 757.773,97 655.461,10
EDIFÍCIO BRASÍLIA SHOPPING AND TOWERS - SALAS E VAGA - BRASÍLIA - DF 620.781,00 617.332,56
EDIFÍCIO CENTRO EMPRESARIAL ALBER GANIMI - SALÕES E VAGAS 713 - JUIZ DE FORA - MG 81.449,18 74.139,79
EDIFÍCIO CORPORATE FINANCIAL CENTER - SALAS E VAGAS - BRASÍLIA - DF 2.328.139,90 2.392.999,00
EDIFÍCIO COWAN - ANDARES E VAGAS - BELO HORIZONTE - MG 423.167,08 394.532,80
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 49
EDIFÍCIO FUNCEF CENTER - LOJA E VAGAS - SÃO PAULO - SP 82.801,70 75.610,24
EDIFÍCIO GOIÂNIA CORPORATE FINANCIAL CENTER - 15o PAVIMENTO, TÉRREO E VAGAS - GOIÂNIA - GO 63.177,91 57.629,92
EDIFÍCIO MAYANA 0,00 2.224,80
EDIFÍCIO OAB - SALAS E VAGAS 001 - BRASÍLIA - DF 16.068,00 16.068,00
EDIFÍCIO PROFESSOR BERNARDO LITZINGER - APARTAMENTO No 83 - FOZ DO IGUAÇU - PR 2.436,99 2.317,50
EDIFÍCIO SUAREZ TRADE CENTER - SALVADOR - BA 276.864,00 252.267,62
EDIFÍCIO TIRADENTES TOWER - BELO HORIZONTE - MG 334.183,50 308.052,40
EMPREENDIMENTO COMERCIAL MARCOS FREIRE - OLINDA-PE 99.755,50 95.481,00
PARQUE INDUSTRIAL TANGARÁ FOODS - POLO EMPRESARIAL DE VILA VELHA - ES 1.523.885,00 1.617.079,40
RUA 3680-No 71-BAIRRO VILA REAL-ED. RESIDENCIAL EJAMAR-APTO 403-SC 0,00 0,00
RUA ANTÔNIO PONTES CÂMARA-321-J.PRIMAVERA-PRADÓPOLIS-SP 0,00 0,00
RUA ARTUR RENNER 507, PROGRESSO-MONTENEGRO-RS 0,00 0,00
RUA CASSIMIRO DE ABREU-QUADRA 16-LOTE 80-ANHANGUERA-GOIÂNIA-GO 0,00 0,00
RUA CORONEL TAMARINDO - LOJA - RIO DE JANEIRO - RJ 19.261,00 19.982,00
RUA DA CONCÓRDIA No 405 - RECIFE - PE 10.446,55 8.822,98
RUA EUGÊNIO FREDIANI QUADRA 43 CASA 37 - SANTANA DE PARNAÍBA - SP 3.419,60 3.090,00
RUA FREIRE ALEMÃO 475-APTO 302-BLOCO A-EDIFÍCIO PIRIÁPOLIS-PORTO ALEGRE-RS 0,00 0,00
RUA GALOFRE,No 31,APTO. 161-ED. MISSISSIPI-VILA MARIANA-SÃO PAULO-SP 8.579,90 0,00
RUA GERMANO GUTHER No 631 QUADRA 205 CASA 36 - SÃO PAULO - SP 1.994,65 1.977,60
RUA GETÚLIO VARGAS,36-ED. BONANZA,APTO. 309-ED. BONANZA E VAGA DE GARAGEM 46-GUARAPARI-ES 0,00 0,00
RUA JOÃO VALADÃO, No 125-RESIDENCIAL DONA QUITA-MONTE CARMELO-MG 0,00 0,00
RUA LAURO MULLER No 116 - LOJA 102 - 54,93% - RIO DE JANEIRO - RJ 39.498,43 39.471,51
RUA MARCÍLIO DIAS No 170 - CENTRO EMPRESARIAL SANTOS - SÃO PAULO - SP 288.400,00 290.460,00
RUA PROFESSOR TOSTES, 3073 - APARTAMENTO 104 - BLOCO E - AMAPÁ - AP 0,00 0,00
RUA THEODORO HOLTRUP-181-BLOCO D-APTO 315-ED. CASIMIRO DE ABREU E VAGA DE GARAGEM 60-BLUMENAU-SC 0,00 0,00
SHOPPING IGUATEMI - LOJA E DEPÓSITO - SALVADOR - BA 554.346,00 540.750,00
SÍTIO MUTINGA GLEBA C - LOTES - SÃO PAULO - SP 1.203.835,16 1.134.076,35
SHOPPING CENTER 29.149.089,69 20.215.584,81
AMAZONAS SHOPPING CENTER - MANAUS - AM 1.712.375,00 1.633.316,31
AUTO SHOPPING GLOBAL - AUTO SHOPPING GLOBAL - SANTO ANDRÉ - 356.380,00 331.454,00
EDIFÍCIO BRASÍLIA SHOPPING AND TOWERS - BRASÍLIA - DF 1.489.380,00 1.436.850,00
MORUMBI SHOPPING CENTER - SÃO PAULO - SP 1.673.698,50 1.649.133,00
PANTANAL SHOPPING - CUIABÁ - MT 880.856,00 836.875,00
RIVER SHOPPING - PETROLINA - PE 924.054,20 944.819,00
SHOPPING CENTER BARRA - SALVADOR - BA 651.101,88 650.344,59
SHOPPING CENTER BOUGAINVILLE - GOIÂNIA - GO 282.426,00 290.460,00
SHOPPING CENTER CANOAS - CANOAS - RS 2.390.283,80 2.329.602,56
SHOPPING CENTER LAPA - SALVADOR - BA 1.068.767,04 982.161,14
SHOPPING CENTER PÁTIO PAULISTA - SÃO PAULO - SP 12.182.883,80 3.394.335,89
50 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
SHOPPING CENTER PRAÇA DA MOCA - SÃO PAULO - SP 1.673.469,84 1.715.772,35
SHOPPING CONJUNTO NACIONAL - BRASÍLIA - DF 1.555.300,00 1.532.640,00
SHOPPING PÁTIO BELÉM - BELÉM - PA 1.197.650,03 1.285.820,59
SHOPPING PÁTIO MIX COSTA VERDE - ITAGUAÍ/RJ 616.063,60 716.870,39
SHOPPING QUE - BRASÍLIA - DF 494.400,00 485.130,00
TERRENO 858.624,48 836.174,60
TERRENO FAZENDA TANGUÁ - ANGRA DOS REIS - RJ 84.666,00 84.315,80
TERRENO WET’N WILD - SALVADOR - BA 773.958,48 751.858,80
USO PRÓPRIO 127.215,30 130.562,78
EDIFÍCIO CORPORATE FINANCIAL CENTER - LOJA E VAGA - BRASÍLIA - DF 127.215,30 125.248,00
EDIFÍCIO SUAREZ TRADE CENTER - SALAS E VAGAS - SALVADOR - BA 0,00 5.314,78
RECEBÍVEIS DE ALIENAÇÃO (III) 2.369.101,99 2.551.095,09
RECEBÍVEIS DE ALIENAÇÃO 2.369.101,99 2.551.095,09
OPERAÇÕES COM PARTICIPANTES 901.781.228,92 857.122.086,55
EMPRÉSTIMOS 901.781.228,92 857.122.086,55
FINANCIAMENTOS 0,00 0,00
OUTROS -3.894,11 -3.757,47
OUTROS INVESTIMENTOS -3.894,11 -3.757,47
GESTÃO TERCEIRIZADA 1.467.611.630,05 2.289.315.895,18
FUNDOS DE INVESTIMENTOS 1.467.611.630,05 2.289.315.895,18
FUNDOS DE INVESTIMENTOS MULTIMERCADO, RENDA FIXA E REFERENCIADO 687.678.396,24 729.280.207,98
FI CAIXA HABITACIONAL RENDA FIXA 90.052.074,64 27.474.241,47
FI MULTIMERCADO ANGRA 22.706.764,89 28.934.444,83
FI MULTIMERCADO ARPOADOR 61.083.062,94 35.298.220,92
FI MULTIMERCADO BÁLTICO CRÉDITO PRIVADO 32.710.902,30 32.487.473,41
FI MULTIMERCADO BÁLTICO II CRÉDITO PRIVADO 15.395.985,98 0,00
FI MULTIMERCADO COLUMBIA CRÉDITO PRIVADO 25.867.537,06 31.500.541,29
FI MULTIMERCADO GANGES CRÉDITO PRIVADO 4.541.944,79 6.180.288,77
FI MULTIMERCADO MECA 324,20 105,05
FI MULTIMERCADO NILO CRÉDITO PRIVADO 17.838.900,59 19.614.276,46
FI MULTIMERCADO PRATA CRÉDITO PRIVADO 8.746.505,68 11.109.679,67
FI MULTIMERCADO SENIOR IV 155.790.423,49 218.659.611,10
FI MULTIMERCADO SEVILLA 121.566.712,02 119.169.718,98
FI MULTIMERCADO VITÓRIA 0,00 25.730.493,49
FI REFERENCIADO DI LEBLON 112.319.379,72 136.410.594,85
FI RENDA FIXA PLATINA CRÉDITO PRIVADO 2.452.483,52 14.126.850,76
FI RENDA FIXA PLATINA II CRÉDITO PRIVADO 15.493.811,70 21.600.317,10
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 51
FIC FI MULTIMERCADO CONTA DE DEPÓSITO 1.111.582,72 983.349,83
FUNDOS DE INVESTIMENTO EM AÇÕES 422.422.221,81 710.505.129,10
FIA BARRA 45.884.148,48 49.788.379,66
FIA BOTÂNICA SUSTENTABILIDADE 17.751.939,83 20.157.477,23
FIA CARTEIRA ATIVA II 24.841.994,38 31.001.535,69
FIA CERRADO SUSTENTABILIDADE 8.555.397,72 19.519.726,10
FIA FAROL 36.685.477,84 42.094.628,93
FIA FATOR SINERGIA IV 417.040,34 924.274,73
FIA FEBE VALOR 24.708.594,53 36.431.358,06
FIA GENIPABU 38.551.163,39 44.283.388,60
FIA GUARANI 17.093.519,89 30.715.211,26
FIA LEBLON EQUITIES PARTNERS IV 2.430.654,49 2.156.227,38
FIA LETO 28.663.202,28 36.090.947,51
FIA ÓPERA VALOR 0,00 20.811.936,19
FIA PITUBA 66.095.626,11 64.506.578,71
FIA SAVANA SUSTENTABILIDADE 31.920.849,31 37.490.775,33
FIA TIRADENTES VALOR 27.651.800,65 41.443.167,68
FIA TOP ATLAS 0,00 41.566.774,93
FIA TOP CONCORD 0,00 50.454.447,86
FIA TOP CONDOR 0,00 78.078.651,63
FIA TOP ULTRA 0,00 40.480.003,75
FIA VINHEDO 33.126.746,66 0,00
FIA VIRTUS 18.044.065,91 22.509.637,87
FUNDOS DE INVESTIMENTOS EM DIREITOS CREDITÓRIOS 26.494.132,22 29.605.447,94
FIDC DA INDÚSTRIA EXODUS III - BRZ 4.143.133,77 6.448.097,54
FIDC FICSA PREMIUM VEÍCULOS I 0,00 2.601.289,84
FIDC VINCI CRÉDITO E DESENVOLVIMENTO (COTA SÊNIOR) 11.268.692,47 9.536.981,32
FIDC VINCI CRÉDITO E DESENVOLVIMENTO (COTA SUBORDINADA) 11.082.305,98 11.019.079,24
FUNDOS DE INVESTIMENTOS IMOBILIÁRIOS 11.599.268,00 12.364.262,64
FII CAIXA CEDAE 8.454.286,96 8.100.116,96
FII GEO GUARARAPES 1.108,83 1.034,97
FII MEMORIAL OFFICE 102.383,10 104.856,59
FII TORRE NORTE 3.041.489,11 4.158.254,12
FUNDOS DE INVESTIMENTO EM PARTICIPAÇÕES 316.380.124,44 806.079.104,26
FIP 2B CAPITAL - BRASIL CAPITAL DE CRESCIMENTO I 5.099.795,33 4.014.423,02
FIP AG ANGRA INFRAESTRUTURA 18.834.306,77 18.686.970,32
FIP BHG MODAL 3.192.895,46 3.089.349,91
FIP BR EDUCACIONAL 0,00 320.692,68
52 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
FIP BRASIL DE GOVERNANÇA CORPORATIVA 776.846,91 795.310,01
FIP BRASIL ENERGIA 1.718.086,11 1.686.184,51
FIP BRASIL INTERNACIONALIZAÇÃO DE EMPRESAS II 6.883.209,86 0,00
FIP BRASIL MEZANINO INFRAESTRUTURA 509.883,58 423.632,95
FIP BRASIL ÓLEO E GÁS 4.212.396,34 7.987.278,64
FIP BRASIL PETRÓLEO I 15.430.875,47 10.155.103,50
FIP BRASIL PORTOS E ATIVOS LOGÍSTICOS 8.690.792,19 5.644.947,75
FIP BRZ ALL 0,00 484.629,45
FIP CAIXA AMBIENTAL 842.483,88 1.478.108,84
FIP CAIXA AMSTERDAM 0,17 2.636,79
FIP CAIXA BARCELONA 35.844.225,60 26.677.781,72
FIP CAIXA CYRELA 11.469.668,69 6.257.839,00
FIP CAIXA INCORPORAÇÃO IMOBILIÁRIA 11.261.705,61 10.559.929,43
FIP CAIXA INTEGRAÇÃO LOGÍSTICA 269.652,18 801.807,23
FIP CAIXA MODAL ÓLEO E GÁS 2.464.215,96 3.551.507,31
FIP CAIXA VENEZA 3.385.786,60 3.412.568,47
FIP CAPITAL MEZANINO 281.043,94 232.982,86
FIP CAPITAL TECH II 1.710.263,14 62.456,75
FIP CRP VII 1.501.778,34 1.702.444,09
FIP DGF FIPAC 2 225.791,51 4.653,34
FIP DLM BRASIL TI 13.356.849,88 8.933.023,31
FIP ENERGIA PCH 9.975.455,67 10.017.894,75
FIP ENSEADA 0,00 1.366.370,24
FIP RG ESTALEIROS 26.811.628,28 26.852.138,43
FIP FLORESTAL 30.468.406,54 10.762.578,47
FIP GLOBAL EQUITY PROPERTIES 21.120.353,85 25.150.086,52
FIP INFRABRASIL (COTA SÊNIOR) 1.271.295,59 1.194.772,42
FIP INFRABRASIL (COTA SUBORDINADA) 0,02 230.500,30
FIP INVESTIDORES INSTITUCIONAIS 55.778,70 86.478,47
FIP INVESTIDORES INSTITUCIONAIS II 14.871,40 16.453,86
FIP INVESTIDORES INSTITUCIONAIS III 2.749.428,37 2.741.327,80
FIP KINEA PRIVATE EQUITY II 18.792.087,11 13.943.003,18
FIP LOGÍSTICA BRASIL 294.772,34 397.042,31
FIP MAG 35.809,74 21.070,76
FIP MULTINER 24.315.538,96 24.348.814,76
FIP OAS EMPREENDIMENTOS 11.018,24 15.957.615,38
FIP OPERAÇÕES INDUSTRIAIS (HYDROS) 35.802.456,61 41.160.866,84
FIP RIVIERA 15.942.506,08 8.993.289,03
FIP SONDAS 211.447.492,95 502.722.303,08
FIP TERRA VIVA 218.250,98 1.790.722,18
FIQ FIP P2 BRASIL INFRAESTRUTURA III (+100) 1.658.266,29 1.359.513,60
(-) PROVISÃO PARA PERDAS - PDD (IV) -232.567.846,80 0,00
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 53
FUNDOS DE INVESTIMENTO EM EMPRESAS EMERGENTES 3.037.487,34 1.481.743,26
FMIEE BBI FINANCIAL I 2.611.124,59 921.912,25
FMIEE CAPITAL TECH 40.839,12 44.699,40
FMIEE FIPAC FUNDO PART. CONSOLIDAÇÃO 25.576,76 35.941,31
FMIEE FUNDOTEC II 29.074,07 58.733,47
FMIEE JARDIM BOTÂNICO VC I 48.421,65 72.759,25
FMIEE MERCATTO ALIMENTOS 227.899,96 267.435,94
FMIEE RB NORDESTE II 54.551,19 80.261,64
TOTAL GERAL 8.397.425.133,38 7.324.048.500,31
Fonte: GECOR
OBSERVAÇÕES
(I) Refere-se a contratos futuros das taxas mé-dias anualizadas de Depósitos Interfinanceiros (DI) de um dia calculadas pela CETIP. A ope-ração como um todo possui como estratégia o posicionamento em um título prefixado do Te-souro Nacional (LTN) na parte “comprada” e um contrato de DI futuro de mesmo vencimento na parte “vendida”, a valorização de um significa desvalorização de outro e vice-versa, o que re-sulta ao investidor uma “trava” da remuneração predeterminada até seu vencimento, sem a vola-tilidade do mercado.
(II) Consideramos como ativos de gestão pró-pria a carteira administrada própria e os fundos de investimentos exclusivos em que a FUNCEF figure como única gestora dos fundos.
(III) Os Recebíveis de Alienação compreendem todos os contratos da carteira, inclusive aos da modalidade de Valor Geral de Vendas – VGV, os quais correspondem aos seguintes empreendi-mentos: Projeções B, F, G, I e J do Setor Noroeste (Brasília-DF); Terreno de Cabo do Santo Agosti-nho, Praia do Suape, Cabo de Santo Agostinho/PE; Terreno Auto Shopping Global – Rossi Resi-dencial S/A, Santro André/SP; e Terreno Estrada dos Bandeirantes Wild Rio, Rio de Janeiro/RJ.
(IV) Provisões para perdas referentes aos fundos FIP Sondas e FIP Global Equity Properties.
(V) Refere-se à operação de derivativos, especi-ficamente, opções sobre o índice Ibovespa com o objetivo de proteger o ganho acumulado ao longo do ano, contra a queda do Ibovespa, ga-
rantindo uma rentabilidade igual ou superior à meta atuarial da Fundação, buscando-se neutra-lizar o custo da operação de proteção (zero cost collar). A estrutura consiste em realizar a compra de uma opção de venda, denominada PUT, e a venda de opção de compra, denominada CALL. A compra da PUT dá a opção ao seu detentor de exercer o valor do ativo no caso do índice Iboves-pa desvalorizar-se abaixo do preço de exercício estipulado. A diferença entre o índice Ibovespa à vista e o exercício da opção é paga em recursos financeiros, neutralizando uma eventual desva-lorização do índice. A venda da CALL dá a op-ção ao comprador de exercer o valor da opção no caso do índice Ibovespa valorizar-se acima do preço de exercício estipulado. A diferença entre o índice à vista e o exercício da opção é paga em recursos financeiros, limitando uma eventual va-lorização do índice.
(VI) A operação foi realizada como estratégia de hedge com o objetivo de troca do indexador do fundo FIDC FICSA PREMIUM VEÍCULOS I, no caso CDI, para um índice aderente ao passivo da FUNCEF. Desta forma, as cotas seniores do FIDC passaram a prever o rendimento de IPCA + 8% a.a., já considerando os contratos de swap. O FIDC teve seu vencimento antecipado para 18/8/2015. Os contratos de swap tinham como parte ativa IPCA + 8% e como parte passiva 122% CDI. Durante o período de vigência dos contra-tos a ponta ativa do swap encontrou-se acima da ponta passiva. Nesse sentido, foi deliberado pela Diretoria Executiva a manutenção do contrato até o vencimento, que ocorrerá em 30/5/2016.
54 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
I.7. NOVO PLANO - RELATÓRIO RESUMO III
RELAÇÃO DE GESTORES TERCEIRIZADOS POR PLANO DE BENEFÍCIO
PLANO DE BENEFÍCIO: NOVO PLANO
Total Recursos Garantidores 8.433.210.842,18
No GESTOR C.N.P.J
CATEGORIAS DE FUNDOS DE INVESTIMENTOSTOTAL INVES-
TIMENTOS
% SOBRE RECURSOS TERCEIRI-
ZADOS
% SOBRE RECURSOS
GARANTIDO-RESAÇÕES DIREITO CRE-
DITÓRIO
EMPRESAS EMERGEN-
TESIMOBILIÁRIO MULTIMER-
CADOPARTICIPA-
ÇÕESREFEREN-
CIADO RENDA FIXA
1 2B CAPITAL S.A 07.063.675/0001-29 - - - - - 5.099.795,33 - - 5.099.795,33 0,3000% 0,0605%
2
ANGRA IN-FRAESTRUTURA GESTÃO DE INFORMAÇÕES E INVESTIMENTOS LTDA.
07.396.813/0001-91 - - - - - 18.834.306,77 - - 18.834.306,77 1,1078% 0,2233%
3
ANGRA PARTNERS CONSULTORIA EMPRESARIAL E PARTICIPAÇÕES LTDA.
05.597.435/0002-60 - - - - - 55.778,70 - - 55.778,70 0,0033% 0,0007%
4ANGRA PART-NERS GESTÃO DE RECURSOS S.A.
05.597.435/0002-60 - - - - - 2.749.428,37 - - 2.749.428,37 0,1617% 0,0326%
5 BANCO SCHAIN S/A* 50.585.090/0001-06 - - - 1.108,83 - - - - 1.108,83 0,0001% 0,0000%
6BB GESTÃO DE RECURSOS DTVM S.A
30.822.936/0001-69 17.751.939,83 - - - - - - - 17.751.939,83 1,0441% 0,2105%
7BBI FINANCIAL GESTÃO DE RECURSOS S/A
11.081.121/0001-21 - - 2.611.124,59 - - - - - 2.611.124,59 0,1536% 0,0310%
8BR EDUCACIO-NAL GESTORA DE RECURSOS LTDA.
08.560.870/0001-27 - - - - - 776.846,91 - - 776.846,91 0,0457% 0,0092%
9BRAM - BRADES-CO ASSET MANA-GEMENT DTVM
62.375.134/0001-44 - - - - 22.706.764,89 - - - 22.706.764,89 1,3356% 0,2693%
10BRASIL PLURAL GESTAO DE RE-CURSOS LTDA.
11.397.672/0002-80 66.095.626,11 - - - - 51.588.760,39 - - 117.684.386,50 6,9219% 1,3955%
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 55
11 BRZ INVESTI-MENTOS LTDA. 02.888.152/0001-06 45.884.148,48 - - - 48.106.888,28 9.021.374,27 - - 103.012.411,03 6,0589% 1,2215%
12
BTG PACTUAL GESTORA DE INVESTIMENTOS ALTERNATIVOS LTDA.
07.625.159/0001-40 - - - - - 1.718.086,11 - - 1.718.086,11 0,1011% 0,0204%
13
BTG PACTUAL SERVIÇOS FI-NANCEIROS S.A. DTVM
59.281.253/0001-23 - - - 3.041.489,11 - - - - 3.041.489,11 0,1789% 0,0361%
14 CAIXA ECONÔMI-CA FEDERAL 00.360.305/0001-04 33.397.392,10 - - 8.454.286,96 181.657.960,55
336.318.506,33
112.319.379,72 90.052.074,64 762.199.600,30 44,8305% 9,0381%
15 COIN DTVM LTDA. 61.384.004/0001-05 - - - 102.383,10 - - - - 102.383,10 0,0060% 0,0012%
16CRP COMPANHIA DE PARTICIPA-ÇÕES
87.977.245/0001-51 - - - - - 1.501.778,34 - - 1.501.778,34 0,0883% 0,0178%
17
DARBY ADMI-NISTRAÇÃO DE INVESTIMENTOS LTDA.
05.977.098/0001-55 - - - - - 509.883,58 - - 509.883,58 0,0300% 0,0060%
18DGF INVESTI-MENTOS GESTÃO DE FUNDOS LTDA.
04.557.602/0001-03 - - 25.576,76 - - 444.042,49 - - 469.619,25 0,0276% 0,0056%
19
DLM PRIVATE EQUITY GESTÃO DE RECURSOS LTDA.
22.067.585/0001-08 - - - - - 13.356.849,88 - - 13.356.849,88 0,7856% 0,1584%
20 FAMA INVESTI-MENTOS LTDA. 00.156.956/0001-87 24.708.594,53 - - - - - - - 24.708.594,53 1,4533% 0,2930%
21
FAR - FATOR ADMINISTRAÇÃO DE RECURSOS LTDA.
01.861.016/0001-51 417.040,34 - - - - - - - 417.040,34 0,0245% 0,0049%
22
FIR CAPITAL PARTNERS GES-TÃO DE INVESTI-MENTOS S/A
03.406.900/0001-21 - - 29.074,07 - - - - - 29.074,07 0,0017% 0,0003%
23
FRANKLIN TEM-PLETON INVESTI-MENTOS BRASIL LTDA.
04.205.311/0001-48 36.685.477,84 - - - - - - - 36.685.477,84 2,1577% 0,4350%
24GAP PRUDENTIAL LT GESTÃO DE RECURSOS LTDA.
09.240.891/0001-28 38.551.163,39 - - - 4.541.944,79 - - - 43.093.108,18 2,5346% 0,5110%
25GUEPARDO INVESTIMENTO LTDA.
07.078.144/0001-00 17.093.519,89 - - - - - - - 17.093.519,89 1,0054% 0,2027%
56 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
26INFRA ASSET MANAGEMENT LTDA.
05.599.583/0001-32 - - - - - 9.975.455,67 - - 9.975.455,67 0,5867% 0,1183%
27
INVEST TECH PARTICIPAÇÕES E INVESTIMENTOS LTDA.
07.189.550/0001-40 - - 40.839,12 - - 1.710.263,14 - - 1.751.102,26 0,1030% 0,0208%
28 ITAÚ UNIBANCO S.A 60.701.190/0001-04 - - - - 1.111.582,72 - - - 1.111.582,72 0,0654% 0,0132%
29J. SAFRA ASSET MANAGEMENT LTDA.
62.180.047/0001-31 - - - - 121.566.712,02 - - - 121.566.712,02 7,1502% 1,4415%
30
JARDIM BOTÂ-NICO PARTNERS INVESTIMENTOS LTDA.
05.686.923/0001-62 - - 48.421,65 - - - - - 48.421,65 0,0028% 0,0006%
31KINEA PRIVATE EQUITY INVESTI-MENTOS
04.661.817/0001-61 - - - - - 18.792.087,11 - - 18.792.087,11 1,1053% 0,2228%
32LEBLON EQUITIES GESTÃO DE RE-CURSOS LTDA.
10.240.925/0001-63 2.430.654,49 - - - - - - - 2.430.654,49 0,1430% 0,0288%
33 MANTIQ INVESTI-MENTOS LTDA. 13.183.720/0001-81 - - - - - 2.113.779,49 - - 2.113.779,49 0,1243% 0,0251%
34 MARE INVESTI-MENTOS LTDA. 11.025.241/0001-01 - - - - - 15.430.875,47 - - 15.430.875,47 0,9076% 0,1830%
35MÁXIMA ASSET MANAGEMENT LTDA.
03.566.273/0001-96 - - - - 324,20 - - - 324,20 0,0000% 0,0000%
36MERCATTO CA-PITAL PARTNERS LTDA.
11.232.241/0001-82 - - 227.899,96 - - - - - 227.899,96 0,0134% 0,0027%
37 MHFT INVESTI-MENTOS S.A. 08.113.859/0001-19 - - - - 17.838.900,59 - - - 17.838.900,59 1,0492% 0,2115%
38MODAL ADMI-NISTRADORA DE RECURSOS LTDA.
01.116.811/0001-15 - - - - - 5.657.111,42 - - 5.657.111,42 0,3327% 0,0671%
39 NEO GESTÃO DE RECURSOS LTDA. 05.640.380/0001-42 - - - - - 281.043,94 - - 281.043,94 0,0165% 0,0033%
40
NOVA SRM AD-MINISTRAÇÃO DE RECURSOS E FINANÇAS S.A
11.504.852/0001-32 - 4.143.133,77 - - - - - - 4.143.133,77 0,2437% 0,0491%
41
PÁTRIA INFRAES-TRUTURA GES-TÃO DE RECUR-SOS LTDA.
10.413.618/0001-37 - - - - - 1.658.266,29 - - 1.658.266,29 0,0975% 0,0197%
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 57
42
PETRA CAPITAL GESTAO DE INVESTIMENTOS LTDA.
09.204.714/0001-96 - - - - - - - 17.946.295,22 17.946.295,22 1,0556% 0,2128%
43POLO CAPITAL GESTÃO DE RE-CURSOS LTDA.
05.451.668/0001-79 - - - - 8.746.505,68 - - - 8.746.505,68 0,5144% 0,1037%
44RIO BRAVO INVESTIMENTOS LTDA.
03.864.607/0001-08 - - 54.551,19 - - - - - 54.551,19 0,0032% 0,0006%
45RIVIERA GESTO-RA DE RECURSOS LTDA.
07.611.259/0001-18 - - - - - 15.942.506,08 - - 15.942.506,08 0,9377% 0,1890%
46
SANTANDER BRASIL GESTÃO DE RECURSOS LTDA.
10.231.177/0001-52 31.920.849,31 - - - - - - - 31.920.849,31 1,8775% 0,3785%
47TARPON GESTO-RA DE RECURSOS S.A
14.841.301/0001-52 27.651.800,65 - - - - - - - 27.651.800,65 1,6264% 0,3279%
48 TCG GESTOR LTDA. 10.632.282/0001-01 - - - - - 6.883.209,86 - - 6.883.209,86 0,4049% 0,0816%
49VALORA GESTÃO DE INVESTIMEN-TO LTDA.
07.559.989/0001-17 - - - - - 4.212.396,34 - - 4.212.396,34 0,2478% 0,0500%
50VICTOIRE BRASIL INV ADM DE RE-CURSOS LTDA.
06.109.681/0001-07 18.044.065,91 - - - - - - - 18.044.065,91 1,0613% 0,2140%
51VINCI CAPITAL GESTORA DE RECURSOS LTDA.
11.079.478/0001-75 - 22.350.998,45 - - - 24.315.538,96 - - 46.666.537,41 2,7448% 0,5534%
52VINCI EQUITIES GESTORA DE RECURSOS LTDA.
10.917.835/0001-64 33.126.746,66 - - - - - - - 33.126.746,66 1,9484% 0,3928%
53VOTORANTIM AS-SET MANGEMENT DTVM LTDA.
03.384.738/0001-98 - - - - 61.083.062,94 - - - 61.083.062,94 3,5927% 0,7243%
54
WESTER ASSET MANAGEMENT COMPANY DTVM LTDA.
07.437.241/0001-41 28.663.202,28 - - - - - - - 28.663.202,28 1,6859% 0,3399%
TOTAL DE INVESTIMENTOS 422.422.221,81 26.494.132,22 3.037.487,34 11.599.268,00 467.360.646,66 548.947.971,24 112.319.379,72 107.998.369,86 1.700.179.476,85 100,0000% 20,1605%
Fonte: COCIN
* A relação de gestores considera os dados dos regulamentos registrados na Comissão de Valores Mobiliários (CVM); dados estes divergentes no Cadastro Nacional da Pessoa Jurídica, os quais foram indicados aos administradores dos fundos de investimentos pa+1:1048576ra os ajustes necessários.
58 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
I.8. NOVO PLANO - RELATÓRIO RESUMO IVINFORMAÇÕES DAS DESPESAS EXTERNAS* – CONSOLIDADO POR DESPESA
DESCRIÇÃO DA DESPESA NOVO PLANO
Auditoria 153.204,10
Corretagem/ Emolumentos 1.566.231,01
Taxa de Administração 4.448.478,01
Taxa de Performance 467.873,66
Cartório 7.799,69
Consultoria 809.064,90
Correios 239,16
Despesas Jurídicas 30.660,81
Honorários Advocatícios 334.507,04
Taxa ANBIMA 45.911,91
Taxa CBLC 40.590,57
Taxa CETIP 337.682,02
Taxa Custódia 311.280,09
Taxa CVM 410.734,65
Taxa de Escrituração 3.613,31
Taxa de Gestão 6.833.712,89
Taxa SELIC 116.569,50
Demais Despesas 140.303,48
Total das Despesas 16.058.456,80
Fonte: GECOR
Custos relativos ao período de 1o/1/2015 a 31/12/2015
Externas * => Custos considerados para efeito de determinação do valor das cotas dos fundos de investimento.
INFORMAÇÕES DAS DESPESAS EXTERNAS* – POR CATEGORIA E POR FUNDOS
CATEGORIA FUNDOS FUNDO DESCRIÇÃO DA DESPESA NOVO PLANO
FIA ALVORADA
Auditoria 8.466,83
Cartório 404,68
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 138.861,82
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 22.973,80
Taxa ANBIMA 1.602,16
Taxa CBLC 18.118,84
Taxa CETIP 5.540,33
Taxa Custódia 2.258,44
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 59
FIA ALVORADA
Taxa CVM 15.312,68Taxa de Escrituração 0,00Taxa de Gestão 0,00Taxa de Performance 0,00Taxa SELIC 534,67Demais Despesas 422,12TOTAL 214.496,36
FIA BARRA
Auditoria 1.477,19Cartório 15,29Consultoria 0,00Correios 0,00Corretagem/ Emolumentos 184.597,74Despesas Jurídicas 0,00Honorários Advocatícios 0,00Taxa Administração 1.425,04Taxa ANBIMA 1.394,98Taxa CBLC 1.565,15Taxa CETIP 4.882,72Taxa Custódia 2.362,01Taxa CVM 9.802,59Taxa de Escrituração 0,00Taxa de Gestão 239.203,43Taxa de Performance 0,00Taxa SELIC 510,14Demais Despesas 699,57TOTAL 447.935,84
FIA BOTÂNICA SUSTENTABILIDADE
Auditoria 908,97Cartório 11,59Consultoria 0,00Correios 0,00Corretagem/ Emolumentos 34.716,07Despesas Jurídicas 0,00Honorários Advocatícios 0,00Taxa Administração 448,01Taxa ANBIMA 697,38Taxa CBLC 799,85Taxa CETIP 3.670,64Taxa Custódia 1.766,39Taxa CVM 4.736,34Taxa de Escrituração 0,00Taxa de Gestão 36.606,11Taxa de Performance 439,57Taxa SELIC 436,23Demais Despesas 414,20TOTAL 85.651,35
60 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
FIA CARTEIRA ATIVA II
Auditoria 104,80
Cartório 31,97
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 6.307,06
Taxa ANBIMA 31,01
Taxa CBLC 25,96
Taxa CETIP 66,25
Taxa Custódia 132,63
Taxa CVM 286,29
Taxa de Escrituração 19,89
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 6,94
Demais Despesas 99,51
TOTAL 7.112,32
FIA CERRADO SUSTENTABILIDADE
Auditoria 737,18
Cartório 7,30
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 23.602,96
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 254,41
Taxa ANBIMA 525,23
Taxa CBLC 534,45
Taxa CETIP 2.741,10
Taxa Custódia 1.326,71
Taxa CVM 3.812,15
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 23.799,86
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 289,22
Demais Despesas 279,74
TOTAL 57.910,31
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 61
FIA DOM BOSCO
Auditoria 1.071,84
Cartório 87,14
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 22.099,03
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 1.660,10
Taxa ANBIMA 1.127,22
Taxa CBLC 1.459,06
Taxa CETIP 3.450,04
Taxa Custódia 1.669,12
Taxa CVM 9.870,19
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 412,63
Demais Despesas 356,42
TOTAL 43.262,79
FIA FAROL
Auditoria 1.400,42
Cartório 14,45
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 164.303,81
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 1.156,80
Taxa ANBIMA 1.319,86
Taxa CBLC 1.304,49
Taxa CETIP 4.618,00
Taxa Custódia 2.233,96
Taxa CVM 9.268,59
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 161.900,24
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 484,38
Demais Despesas 547,81
TOTAL 348.552,83
62 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
FIA FATOR SINERGIA IV
Auditoria 12,36
Cartório 0,00
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 15,54
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 9.969,73
Taxa ANBIMA 7,94
Taxa CBLC 13,59
Taxa CETIP 25,09
Taxa Custódia 208,48
Taxa CVM 75,21
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 3,11
Demais Despesas 75,81
TOTAL 10.406,85
FIA FEBE VALOR
Auditoria 1.397,98
Cartório 11,57
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 39.532,25
Despesas Jurídicas 312,87
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 908,63
Taxa ANBIMA 1.036,74
Taxa CBLC 1.130,49
Taxa CETIP 4.138,11
Taxa Custódia 2.000,46
Taxa CVM 8.148,36
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 330.624,20
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 429,75
Demais Despesas 464,34
TOTAL 390.135,74
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 63
FIA GENIPABU
Auditoria 1.394,12
Cartório 14,40
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 84.858,07
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 1.227,63
Taxa ANBIMA 1.314,68
Taxa CBLC 1.332,55
Taxa CETIP 4.600,75
Taxa Custódia 2.225,62
Taxa CVM 9.236,15
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 210.992,97
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 486,43
Demais Despesas 572,72
TOTAL 318.256,11
FIA GUARANI
Auditoria 1.201,88
Cartório 12,29
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 19.125,64
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 647,49
Taxa ANBIMA 976,98
Taxa CBLC 1.003,66
Taxa CETIP 4.146,10
Taxa Custódia 2.005,39
Taxa CVM 7.241,43
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 252.313,11
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 463,80
Demais Despesas 556,37
TOTAL 289.694,14
64 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
FIA LEBLON EQUITIES PARTNERS IV
Auditoria 519,25
Cartório 156,17
Consultoria 0,00
Correios 10,70
Corretagem/ Emolumentos 7,98
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 0,00
Taxa ANBIMA 152,95
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 1.248,05
Taxa Custódia 1.098,85
Taxa CVM 1.041,92
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 27,92
Demais Despesas 0,00
TOTAL 4.263,80
FIA LETO
Auditoria 1.073,59
Cartório 10,74
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 54.855,48
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 1.096,95
Taxa ANBIMA 1.014,63
Taxa CBLC 1.211,54
Taxa CETIP 3.532,82
Taxa Custódia 1.708,31
Taxa CVM 7.112,89
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 145.038,30
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 420,20
Demais Despesas 399,66
TOTAL 217.475,11
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 65
FIA ÓPERA VALOR
Auditoria 250,21
Cartório 31,38
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 7.152,94
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 59,93
Taxa ANBIMA 39,96
Taxa CBLC 90,31
Taxa CETIP 455,91
Taxa Custódia 224,24
Taxa CVM 1.549,28
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 24.956,85
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 57,84
Demais Despesas 39,90
TOTAL 34.908,74
FIA PARANOÁ
Auditoria 0,00
Cartório 112,37
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 27.256,75
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 266,16
Taxa ANBIMA 305,70
Taxa CBLC 312,07
Taxa CETIP 1.814,98
Taxa Custódia 615,47
Taxa CVM 1.853,95
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 158,40
Demais Despesas 141,89
TOTAL 32.837,74
66 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
FIA PITUBA
Auditoria 1.419,88
Cartório 14,75
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 248.387,21
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 2.155,99
Taxa ANBIMA 1.536,98
Taxa CBLC 1.886,93
Taxa CETIP 4.707,98
Taxa Custódia 2.277,50
Taxa CVM 11.568,58
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 328.383,14
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 523,39
Demais Despesas 523,27
TOTAL 603.385,59
FIA PONTE JK
Auditoria 2.674,65
Cartório 93,72
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 73.958,22
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 3.849,11
Taxa ANBIMA 1.322,22
Taxa CBLC 2.874,27
Taxa CETIP 3.765,32
Taxa Custódia 1.730,50
Taxa CVM 11.761,52
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 438,66
Demais Despesas 365,90
TOTAL 102.834,09
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 67
FIA SAVANA SUSTENTABILIDADE
Auditoria 848,87
Cartório 30,77
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 172.632,68
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 1.188,33
Taxa ANBIMA 912,65
Taxa CBLC 1.160,97
Taxa CETIP 3.100,63
Taxa Custódia 1.494,55
Taxa CVM 6.520,89
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 67.360,39
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 356,45
Demais Despesas 440,85
TOTAL 256.048,04
FIA TIRADENTES VALOR
Auditoria 1.190,97
Cartório 9,93
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 18.342,81
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 1.192,13
Taxa ANBIMA 1.057,36
Taxa CBLC 1.157,72
Taxa CETIP 3.512,30
Taxa Custódia 1.698,09
Taxa CVM 7.955,80
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 385.831,11
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 379,10
Demais Despesas 363,26
TOTAL 422.690,56
68 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
FIA TOP ATLAS
Auditoria 1.253,34
Cartório 155,19
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 45.386,14
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 284,27
Taxa ANBIMA 185,18
Taxa CBLC 513,35
Taxa CETIP 966,82
Taxa Custódia 314,69
Taxa CVM 2.500,17
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 15.721,97
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 108,66
Demais Despesas 65,11
TOTAL 67.454,89
FIA TOP CONCORD
Auditoria 2.623,08
Cartório 100,22
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 54.094,97
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 784,35
Taxa ANBIMA 454,03
Taxa CBLC 774,71
Taxa CETIP 2.346,80
Taxa Custódia 889,93
Taxa CVM 3.733,52
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 43.581,94
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 255,30
Demais Despesas 184,13
TOTAL 109.822,97
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 69
FIA TOP CONDOR
Auditoria 1.694,53
Cartório 22,86
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 20.731,04
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 1.556,50
Taxa ANBIMA 475,84
Taxa CBLC 1.244,58
Taxa CETIP 1.750,79
Taxa Custódia 821,34
Taxa CVM 5.522,44
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 77.685,15
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 172,48
Demais Despesas 174,14
TOTAL 111.851,69
FIA TOP ULTRA
Auditoria 2.757,21
Cartório 115,84
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 49.788,13
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 501,66
Taxa ANBIMA 472,65
Taxa CBLC 637,12
Taxa CETIP 1.919,86
Taxa Custódia 855,44
Taxa CVM 3.286,01
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 30.538,67
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 239,77
Demais Despesas 176,99
TOTAL 91.289,33
70 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
FIA VINHEDO
Auditoria 0,00
Cartório 77,85
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 50.889,22
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 153,60
Taxa ANBIMA 356,43
Taxa CBLC 232,25
Taxa CETIP 2.149,40
Taxa Custódia 510,09
Taxa CVM 1.426,47
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 64.782,05
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 153,01
Demais Despesas 130,13
TOTAL 120.860,48
FIA VIRTUS
Auditoria 848,78
Cartório 10,38
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 24.251,83
Despesas Jurídicas 2.602,33
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 560,93
Taxa ANBIMA 855,43
Taxa CBLC 813,57
Taxa CETIP 3.398,80
Taxa Custódia 1.643,40
Taxa CVM 6.829,54
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 90.092,12
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 404,14
Demais Despesas 362,29
TOTAL 132.673,54
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 71
AÇÕES 4.521.811,20
FIDC EXODUS III
Auditoria 0,00
Cartório 0,00
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 0,00
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 0,00
Taxa Custódia 0,00
Taxa CVM 0,00
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 0,00
Demais Despesas 0,00
TOTAL 0,00
FIDC FICSA PREMIUM VEÍCULOS I
Auditoria 1.561,22
Cartório 877,45
Consultoria 0,00
Correios 1,70
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 13.686,70
Taxa ANBIMA 245,92
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 509,13
Taxa Custódia 7.203,34
Taxa CVM 1.462,45
Taxa de Escrituração 484,12
Taxa de Gestão 25.524,57
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 39,16
Demais Despesas 7.073,36
TOTAL 58.669,12
72 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
FIDC VINCI CRÉDITO E DESENVOLVIMENTO
Auditoria 3.180,33
Cartório 107,15
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 49.436,50
Taxa Administração 363.839,73
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 1.060,89
Taxa Custódia 56.447,80
Taxa CVM 4.074,76
Taxa de Escrituração 176,97
Taxa de Gestão 319.345,27
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 6,59
Demais Despesas 25.794,89
TOTAL 823.470,89
DIREITO CREDITÓRIO 882.140,01
FMIEE BBI FINANCIAL I
Auditoria 1.656,65
Cartório 138,21
Consultoria 0,00
Correios 37,03
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 8.907,04
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 104.791,62
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 400,33
Taxa Custódia 655,87
Taxa CVM 573,86
Taxa de Escrituração 188,54
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 29,68
Demais Despesas 94,40
TOTAL 117.473,24
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 73
FMIEE CAPITAL TECH
Auditoria 21,68
Cartório 0,00
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 12,84
Honorários Advocatícios 146,20
Taxa Administração 536,69
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 32,55
Taxa Custódia 186,86
Taxa CVM 20,12
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 0,21
Demais Despesas 0,00
TOTAL 957,15
FMIEE FIPAC FUNDO PART. CONSOLIDAÇÃO
Auditoria 13,56
Cartório 0,00
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 9,58
Taxa Administração 667,57
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 16,42
Taxa Custódia 26,32
Taxa CVM 14,15
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 1,70
Demais Despesas 0,17
TOTAL 749,47
74 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
FMIEE FUNDOTEC II
Auditoria 28,76
Cartório 0,00
Consultoria 54,31
Correios 0,85
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 159,32
Taxa Administração 1.106,23
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 18,78
Taxa Custódia 62,61
Taxa CVM 18,23
Taxa de Escrituração 15,27
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 1,31
Demais Despesas 50,65
TOTAL 1.516,33
FMIEE JARDIM BOTÂNICO VC I
Auditoria 62,84
Cartório 2,88
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,12
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 8,31
Taxa Administração 168,40
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,09
Taxa CETIP 16,66
Taxa Custódia 28,40
Taxa CVM 21,91
Taxa de Escrituração 13,25
Taxa de Gestão 2.910,53
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 1,73
Demais Despesas 0,00
TOTAL 3.235,11
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 75
FMIEE MERCATTO ALIMENTOS
Auditoria 366,75
Cartório 4,13
Consultoria 38,04
Correios 0,07
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 3.578,92
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,23
Taxa CETIP 45,38
Taxa Custódia 102,74
Taxa CVM 69,35
Taxa de Escrituração 18,36
Taxa de Gestão 3.108,03
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 4,73
Demais Despesas 928,09
TOTAL 8.264,81
FMIEE RB NORDESTE II
Auditoria 30,88
Cartório 1,19
Consultoria 0,00
Correios 0,46
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 37,20
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 1.929,15
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 12,83
Taxa Custódia 35,71
Taxa CVM 20,20
Taxa de Escrituração 27,07
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 0,00
Demais Despesas 22,78
TOTAL 2.117,49
76 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
EMPRESAS EMERGENTES 134.313,61
FII CAIXA CEDAE
Auditoria 1.157,19
Cartório 13,51
Consultoria 0,00
Correios 92,93
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 39.345,22
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 0,00
Taxa Custódia 11.419,28
Taxa CVM 1.471,37
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 66,59
Demais Despesas 633,77
TOTAL 54.199,86
FII GEO GUARARAPES
Auditoria 6,28
Cartório 0,00
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 4,08
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 8,10
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 13,17
Taxa Custódia 0,00
Taxa CVM 2,49
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 0,00
Demais Despesas 89,50
TOTAL 123,63
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 77
FII MEMORIAL OFFICE
Auditoria 16,34
Cartório 0,60
Consultoria 16,59
Correios 0,76
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 13,26
Taxa Administração 418,49
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 8,52
Taxa CETIP 0,00
Taxa Custódia 21,65
Taxa CVM 26,75
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 0,00
Demais Despesas 1.216,79
TOTAL 1.739,75
FII TORRE NORTE
Auditoria 113,28
Cartório 5,24
Consultoria 4.021,63
Correios 9,84
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 1.222,28
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 4.242,27
Taxa ANBIMA 25,39
Taxa CBLC 33,91
Taxa CETIP 0,00
Taxa Custódia 0,00
Taxa CVM 229,56
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 0,00
Demais Despesas -903,77
TOTAL 8.999,62
78 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
IMOBILIÁRIO 65.062,87
FI MULTIMERCADO ANGRA
Auditoria 1.486,09
Cartório 15,29
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 980,00
Taxa ANBIMA 1.221,05
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 5.962,53
Taxa Custódia 2.202,96
Taxa CVM 8.315,77
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 35.893,69
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 965,30
Demais Despesas 464,94
TOTAL 57.507,63
FI MULTIMERCADO ARPOADOR
Auditoria 1.189,79
Cartório 247,35
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 2.291,48
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 1.504,74
Taxa ANBIMA 1.509,60
Taxa CBLC 117,61
Taxa CETIP 5.396,33
Taxa Custódia 2.118,83
Taxa CVM 8.083,07
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 48.577,06
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 1.797,44
Demais Despesas 549,08
TOTAL 73.382,38
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 79
FI MULTIMERCADO BÁLTICO CRÉDITO PRIVADO
Auditoria 773,19
Cartório 91,28
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 1.033,79
Taxa ANBIMA 614,39
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 2.626,29
Taxa Custódia 1.252,86
Taxa CVM 5.968,32
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 113.738,62
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 290,67
Demais Despesas 265,60
TOTAL 126.655,00
FI MULTIMERCADO BÁLTICO II CRÉDITO PRIVADO
Auditoria 0,00
Cartório 262,15
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 0,00
Taxa ANBIMA 538,75
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 4.886,44
Taxa Custódia 1.766,22
Taxa CVM 3.759,73
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 35.223,80
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 424,20
Demais Despesas 386,93
TOTAL 47.248,21
80 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
FI MULTIMERCADO COLUMBIA CRÉDITO PRIVADO
Auditoria 1.109,35
Cartório 164,30
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 148.457,48
Taxa ANBIMA 1.029,73
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 4.109,33
Taxa Custódia 1.969,52
Taxa CVM 8.210,82
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 456,46
Demais Despesas 409,91
TOTAL 165.916,91
FI MULTIMERCADO GANGES CRÉDITO PRIVADO
Auditoria 550,98
Cartório 110,71
Consultoria 7.097,42
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 383,44
Taxa ANBIMA 323,90
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 2.950,81
Taxa Custódia 1.382,65
Taxa CVM 2.487,41
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 32.110,98
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 298,94
Demais Despesas 300,16
TOTAL 47.997,39
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 81
FI MULTIMERCADO NILO CRÉDITO PRIVADO
Auditoria 1.030,17
Cartório 283,24
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 420,74
Taxa ANBIMA 788,87
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 4.195,94
Taxa Custódia 2.014,72
Taxa CVM 5.499,65
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 92.525,45
Taxa de Performance 44.385,04
Taxa SELIC 435,32
Demais Despesas 424,14
TOTAL 152.003,30
FI MULTIMERCADO PARDO
Auditoria 19,78
Cartório 1,21
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 34,64
Taxa ANBIMA 22,13
Taxa CBLC 0,33
Taxa CETIP 66,96
Taxa Custódia 32,05
Taxa CVM 184,52
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 1.031,68
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 34,57
Demais Despesas 6,84
TOTAL 1.434,71
82 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
FI MULTIMERCADO PRATA CRÉDITO PRIVADO
Auditoria 803,11
Cartório 157,15
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 211,98
Taxa ANBIMA 492,66
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 4.756,42
Taxa Custódia 2.015,37
Taxa CVM 3.625,64
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 46.226,70
Taxa de Performance 374.500,44
Taxa SELIC 436,28
Demais Despesas 432,86
TOTAL 433.658,60
FI MULTIMERCADO SÊNIOR IV
Auditoria 3.903,10
Cartório 14,43
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 8.988,36
Taxa ANBIMA 2.317,10
Taxa CBLC 2,80
Taxa CETIP 5.586,91
Taxa Custódia 2.440,32
Taxa CVM 16.602,03
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 237.314,71
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 6.952,58
Demais Despesas 560,46
TOTAL 284.682,81
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 83
FI MULTIMERCADO SEVILLA
Auditoria 1.875,55
Cartório 15,25
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 3.407,95
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 4.311,36
Taxa ANBIMA 1.769,89
Taxa CBLC 117,25
Taxa CETIP 6.484,18
Taxa Custódia 2.563,89
Taxa CVM 15.224,42
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 121.043,30
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 3.747,91
Demais Despesas 684,94
TOTAL 161.245,89
FI MULTIMERCADO VITÓRIA
Auditoria 6.244,56
Cartório 272,27
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 1.056,07
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 528,67
Taxa ANBIMA 829,48
Taxa CBLC 28,76
Taxa CETIP 3.317,46
Taxa Custódia 1.409,56
Taxa CVM 6.063,69
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 20.507,91
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 863,16
Demais Despesas 323,26
TOTAL 41.444,87
84 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
FIC FI MULTIMERCADO CONTA DE DEPÓSITO
Auditoria 25,53
Cartório 0,67
Consultoria 0,00
Correios 0,02
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 259,02
Taxa ANBIMA 21,56
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 74,53
Taxa Custódia 0,00
Taxa CVM 92,26
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 0,00
Demais Despesas 0,02
TOTAL 473,61
MULTIMERCADO 1.593.651,30
FIP 2B CAPITAL - BRASIL CAPITAL DE CRESCIMENTO I
Auditoria 12.051,26
Cartório 46,72
Consultoria 664,89
Correios 9,20
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 6.544,58
Honorários Advocatícios 96,70
Taxa Administração 91.502,02
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 3,11
Taxa CETIP 632,54
Taxa Custódia 2.098,14
Taxa CVM 954,25
Taxa de Escrituração 28,44
Taxa de Gestão 202.703,15
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 55,49
Demais Despesas 91,23
TOTAL 317.481,73
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 85
FIP AG ANGRA INFRAESTRUTURA
Auditoria 6.062,29
Cartório 13,16
Consultoria 0,00
Correios 0,85
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 17.375,13
Taxa Administração 8.556,52
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 321,70
Taxa Custódia 0,00
Taxa CVM 1.332,52
Taxa de Escrituração 40,29
Taxa de Gestão 209.496,80
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 33,70
Demais Despesas 1.332,88
TOTAL 244.565,83
FIP BHG MODAL
Auditoria 1.563,78
Cartório 71,48
Consultoria 34.049,74
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 7.752,26
Taxa Administração 68.099,51
Taxa ANBIMA 13,73
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 554,31
Taxa Custódia 0,00
Taxa CVM 351,44
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 21,49
Demais Despesas 1.811,10
TOTAL 114.288,83
86 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
FIP BR EDUCACIONAL
Auditoria 126,60
Cartório 3,32
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 137,19
Taxa Administração 234,22
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,07
Taxa CETIP 23,85
Taxa Custódia 0,00
Taxa CVM 26,04
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 1.325,30
Taxa de Performance 48.548,61
Taxa SELIC 2,53
Demais Despesas 0,31
TOTAL 50.428,05
FIP BRASIL DE GOVERNANÇA CORPORATIVA
Auditoria 65,43
Cartório 0,80
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 3.986,56
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,10
Taxa CETIP 35,69
Taxa Custódia 0,00
Taxa CVM 90,09
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 3.877,54
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 2,66
Demais Despesas 0,30
TOTAL 8.059,15
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 87
FIP BRASIL DE INTERNACIONALIZAÇÃO DE EMPRESAS II
Auditoria 2.681,30
Cartório 238,16
Consultoria 253.299,54
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 96.560,25
Taxa Administração 24.842,14
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 826,33
Taxa Custódia 3.698,65
Taxa CVM 714,55
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 253.299,54
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 64,50
Demais Despesas 0,00
TOTAL 636.224,96
FIP BRASIL ENERGIA
Auditoria 126,73
Cartório 5,55
Consultoria 144,21
Correios 0,04
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 0,91
Taxa ANBIMA 0,82
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 16,36
Taxa Custódia 2,57
Taxa CVM 70,49
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 8.086,25
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 1,70
Demais Despesas 2,76
TOTAL 8.458,39
88 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
FIP BRASIL MEZANINO INFRAESTRUTURA
Auditoria 141,26
Cartório 0,65
Consultoria 0,00
Correios 0,64
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 2.101,21
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 7.790,64
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 43,07
Taxa Custódia 147,10
Taxa CVM 82,60
Taxa de Escrituração 44,96
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 0,00
Demais Despesas 111,16
TOTAL 10.463,29
FIP BRASIL ÓLEO E GÁS
Auditoria 1.128,13
Cartório 41,12
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 5.742,70
Honorários Advocatícios 267,38
Taxa Administração 107.023,31
Taxa ANBIMA 31,48
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 692,18
Taxa Custódia 1.944,13
Taxa CVM 1.449,49
Taxa de Escrituração 188,86
Taxa de Gestão 129.262,60
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 65,81
Demais Despesas 9,92
TOTAL 247.847,09
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 89
FIP BRASIL PETRÓLEO I
Auditoria 6.244,66
Cartório 84,17
Consultoria 17.189,19
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 58.229,58
Taxa Administração 311.308,42
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 1.133,34
Taxa Custódia 0,00
Taxa CVM 2.485,00
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 99,26
Demais Despesas 4.620,84
TOTAL 401.394,47
FIP BRASIL PORTOS E ATIVOS LOGÍSTICOS
Auditoria 2.201,65
Cartório 10,01
Consultoria 247.652,63
Correios 24,53
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 12.948,60
Taxa Administração 34.567,39
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 784,13
Taxa Custódia 2.203,99
Taxa CVM 1.427,66
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 248.373,57
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 65,19
Demais Despesas 0,00
TOTAL 550.259,36
90 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
FIP BRZ ALL
Auditoria 27,94
Cartório 1,09
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 2.416,12
Taxa ANBIMA 0,44
Taxa CBLC 2,35
Taxa CETIP 26,55
Taxa Custódia 0,00
Taxa CVM 56,54
Taxa de Escrituração 39,93
Taxa de Gestão 740,01
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 0,18
Demais Despesas 0,45
TOTAL 3.311,60
FIP CAIXA AMBIENTAL
Auditoria 160,84
Cartório 3,83
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 5,44
Taxa Administração 11.526,03
Taxa ANBIMA 1,65
Taxa CBLC 21,40
Taxa CETIP 58,62
Taxa Custódia 582,84
Taxa CVM 149,32
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 4,61
Demais Despesas 0,47
TOTAL 12.515,04
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 91
FIP CAIXA AMSTERDAM
Auditoria 1.004,87
Cartório 0,00
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 2.982,88
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 664,67
Taxa Custódia 1.579,36
Taxa CVM 118,32
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 23,69
Demais Despesas 0,00
TOTAL 6.373,79
FIP CAIXA BARCELONA
Auditoria 3.059,95
Cartório 150,19
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 36.085,76
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 1.268,76
Taxa Custódia 31.734,96
Taxa CVM 3.753,35
Taxa de Escrituração 1.107,20
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 115,85
Demais Despesas 5.633,54
TOTAL 82.909,56
92 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
FIP CAIXA CYRELA
Auditoria 2.264,18
Cartório 278,45
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 14.445,75
Taxa Administração 263.410,15
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 1.126,86
Taxa Custódia 16.539,38
Taxa CVM 1.948,84
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 117,46
Demais Despesas 16.203,80
TOTAL 316.334,86
FIP CAIXA INCORPORAÇÃO IMOBILIÁRIA
Auditoria 3.292,03
Cartório 68,00
Consultoria 6.633,80
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 2.768,22
Taxa Administração 156.334,13
Taxa ANBIMA 27,68
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 1.014,45
Taxa Custódia 10.901,52
Taxa CVM 2.231,16
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 107,09
Demais Despesas 10.006,57
TOTAL 193.384,64
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 93
FIP CAIXA INTEGRAÇÃO LOGÍSTICA
Auditoria 5.004,52
Cartório 161,10
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 639.041,04
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 1.243,79
Taxa Custódia 13.970,78
Taxa CVM 534,87
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 130,68
Demais Despesas 12,15
TOTAL 660.098,93
FIP CAIXA MODAL ÓLEO E GÁS
Auditoria 415,37
Cartório 42,68
Consultoria 912,42
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 137,89
Honorários Advocatícios 641,02
Taxa Administração 38.515,21
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 122,45
Taxa Custódia 0,00
Taxa CVM 465,64
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 14,76
Demais Despesas 203,00
TOTAL 41.470,46
94 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
FIP CAIXA VENEZA
Auditoria 2.176,86
Cartório 7,51
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 37.073,70
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 785,73
Taxa Custódia 12.039,01
Taxa CVM 1.037,59
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 79,40
Demais Despesas 0,00
TOTAL 53.199,80
FIP CAPITAL MEZANINO
Auditoria 39,85
Cartório 0,53
Consultoria 26,48
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 1.948,21
Taxa ANBIMA 0,84
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 12,32
Taxa Custódia 0,00
Taxa CVM 31,26
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 0,16
Demais Despesas 2,85
TOTAL 2.062,50
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 95
FIP CAPITAL TECH II
Auditoria 2.580,59
Cartório 33,99
Consultoria 14.877,17
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 13.268,02
Taxa Administração 10.465,02
Taxa ANBIMA 60,33
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 1.028,03
Taxa Custódia 4.185,97
Taxa CVM 196,68
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 204.887,99
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 0,00
Demais Despesas 0,00
TOTAL 251.583,79
FIP CRP VII
Auditoria 458,05
Cartório 0,00
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 22,99
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 32.551,86
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 199,82
Taxa Custódia 850,07
Taxa CVM 329,63
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 0,00
Demais Despesas 121,58
TOTAL 34.534,00
96 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
FIP DGF FIPAC 2
Auditoria 0,00
Cartório 0,36
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 1.192,82
Taxa Administração 11.098,62
Taxa ANBIMA 2,03
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 0,00
Taxa Custódia 53,38
Taxa CVM 31,07
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 9.658,99
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 0,00
Demais Despesas 0,00
TOTAL 22.037,26
FIP DLM BRASIL TI
Auditoria 491,63
Cartório 64,38
Consultoria 41.638,46
Correios 12,30
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 149.940,38
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 1.111,23
Taxa Custódia 2.566,44
Taxa CVM 2.162,31
Taxa de Escrituração 445,01
Taxa de Gestão 126.311,45
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 0,00
Demais Despesas 20.127,77
TOTAL 344.871,35
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 97
FIP ENERGIA PCH
Auditoria 642,50
Cartório 0,00
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 111,39
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 2.337,91
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 261,17
Taxa Custódia 0,00
Taxa CVM 594,65
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 42.415,74
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 0,00
Demais Despesas 23,13
TOTAL 46.386,50
FIP ESTALEIRO
Auditoria 2.110,97
Cartório 37,65
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 30.599,18
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 574,04
Taxa Custódia 4.431,53
Taxa CVM 2.039,99
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 63,30
Demais Despesas 10,80
TOTAL 39.867,46
98 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
FIP FLORESTAL
Auditoria 918,51
Cartório 3,10
Consultoria 0,00
Correios 0,13
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 1.902,38
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 97,47
Taxa Custódia 634,61
Taxa CVM 250,49
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 18.384,06
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 6,89
Demais Despesas 96,60
TOTAL 22.294,24
FIP GLOBAL EQUITY PROPERTIES
Auditoria 2.434,90
Cartório 0,00
Consultoria 7.490,52
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 50,67
Honorários Advocatícios 63,78
Taxa Administração 11.784,04
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 632,52
Taxa Custódia 0,00
Taxa CVM 1.422,25
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 213.474,53
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 37,50
Demais Despesas 1.040,26
TOTAL 238.430,96
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 99
FIP INFRABRASIL
Auditoria 51,26
Cartório 0,00
Consultoria 148,84
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 4,66
Honorários Advocatícios 306,67
Taxa Administração 10.149,11
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 13,81
Taxa CETIP 18,93
Taxa Custódia 320,51
Taxa CVM 65,92
Taxa de Escrituração 6,61
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 1,91
Demais Despesas 0,16
TOTAL 11.088,38
FIP INVESTIDORES INSTITUCIONAIS
Auditoria 78,06
Cartório 7,04
Consultoria 0,00
Correios 0,60
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 178,67
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 822,01
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 13,79
Taxa Custódia 32,59
Taxa CVM 21,87
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 0,11
Demais Despesas 45,29
TOTAL 1.200,05
100 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
FIP INVESTIDORES INSTITUCIONAIS II
Auditoria 47,41
Cartório 2,03
Consultoria 1.224,49
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 183,30
Taxa Administração 252,93
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 11,28
Taxa Custódia 27,15
Taxa CVM 7,28
Taxa de Escrituração 29,71
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 1,05
Demais Despesas 34,05
TOTAL 1.820,68
FIP INVESTIDORES INSTITUCIONAIS III
Auditoria 1.565,08
Cartório 0,00
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 684,19
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 2.186,27
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 322,95
Taxa Custódia 0,00
Taxa CVM 570,79
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 54.680,78
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 21,36
Demais Despesas 24,78
TOTAL 60.056,20
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 101
FIP KINEA PRIVATE EQUITY II
Auditoria 2.757,10
Cartório 39,48
Consultoria 47.969,89
Correios 36,07
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 49.514,45
Taxa Administração 117.938,53
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 2,35
Taxa CETIP 525,76
Taxa Custódia 0,00
Taxa CVM 1.667,19
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 318.657,10
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 42,69
Demais Despesas 0,00
TOTAL 539.150,60
FIP LOGÍSTICA BRASIL
Auditoria 41,84
Cartório 2,53
Consultoria 0,00
Correios 0,03
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 299,80
Taxa Administração 278,29
Taxa ANBIMA 0,55
Taxa CBLC 0,06
Taxa CETIP 11,79
Taxa Custódia 107,36
Taxa CVM 38,94
Taxa de Escrituração 8,63
Taxa de Gestão 9.035,70
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 1,20
Demais Despesas 118,67
TOTAL 9.945,39
102 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
FIP MAG
Auditoria 17,67
Cartório 2,02
Consultoria 0,00
Correios 0,40
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 80,43
Taxa ANBIMA 0,84
Taxa CBLC 0,12
Taxa CETIP 22,49
Taxa Custódia 0,00
Taxa CVM 16,15
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 2,35
Demais Despesas 0,24
TOTAL 142,70
FIP MULTINER
Auditoria 467,39
Cartório 30,81
Consultoria 5.887,37
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 2.010,29
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 62.813,21
Taxa ANBIMA 11,53
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 301,78
Taxa Custódia 0,00
Taxa CVM 1.143,50
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 0,00
Demais Despesas 1.163,72
TOTAL 73.829,60
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 103
FIP OAS EMPREENDIMENTOS
Auditoria 256,59
Cartório 12,48
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 1.179,09
Taxa Administração 5.422,48
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 158,76
Taxa Custódia 1.836,06
Taxa CVM 570,85
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 10,20
Demais Despesas 3.106,99
TOTAL 12.553,50
FIP OPERAÇÕES INDUSTRIAIS
Auditoria 635,70
Cartório 9,13
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 19.467,46
Taxa ANBIMA 4,99
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 199,32
Taxa Custódia 3.985,32
Taxa CVM 861,29
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 22,64
Demais Despesas 1.208,96
TOTAL 26.394,80
104 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
FIP RIVIERA
Auditoria 1.325,19
Cartório 0,00
Consultoria 116.734,96
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 3.261,93
Taxa Administração 31.114,59
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 1.024,98
Taxa Custódia 0,00
Taxa CVM 2.316,84
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 163.296,27
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 93,84
Demais Despesas 10.784,36
TOTAL 329.952,97
FIP SONDAS
Auditoria 3.018,14
Cartório 349,23
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 1.263,58
Taxa Administração 978.074,04
Taxa ANBIMA 37,47
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 2.763,78
Taxa Custódia 41.914,39
Taxa CVM 3.235,28
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 104,70
Demais Despesas 10.869,37
TOTAL 1.041.629,98
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 105
FIP TERRA VIVA
Auditoria 134,69
Cartório 0,00
Consultoria 1.292,32
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 14.289,74
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 79,72
Taxa Custódia 751,49
Taxa CVM 173,77
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 8,84
Demais Despesas 1,11
TOTAL 16.731,68
FIQ FIP P2 BRASIL INFRAESTRUTURA III (+100)
Auditoria 545,15
Cartório 773,51
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 2.972,90
Taxa Administração 190.733,82
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 1.009,29
Taxa Custódia 2.466,38
Taxa CVM 270,17
Taxa de Escrituração 730,19
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 0,00
Demais Despesas 0,00
TOTAL 199.501,41
106 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
PARTICIPAÇÕES 7.285.135,81
FI REFERENCIADO DI LEBLON
Auditoria 1.983,30
Cartório 11,16
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 7.907,55
Taxa ANBIMA 1.732,57
Taxa CBLC 20,29
Taxa CETIP 11.019,05
Taxa Custódia 1.976,77
Taxa CVM 15.466,72
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 83.164,88
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 6.580,26
Demais Despesas 411,11
TOTAL 130.273,66
REFERENCIADO 130.273,66
FI CAIXA HABITACIONAL RENDA FIXA
Auditoria 1.619,31
Cartório 12,94
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 2.734,77
Taxa ANBIMA 1.378,21
Taxa CBLC 19,93
Taxa CETIP 5.950,90
Taxa Custódia 1.880,56
Taxa CVM 9.651,40
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 848.259,66
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 2.390,43
Demais Despesas 389,08
TOTAL 874.287,22
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 107
FI CATEDRAL RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO
Auditoria 1.758,56
Cartório 150,26
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 8.489,77
Taxa ANBIMA 1.571,46
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 4.914,08
Taxa Custódia 1.597,03
Taxa CVM 13.030,09
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 368,19
Demais Despesas 334,75
TOTAL 32.214,20
FI FOX CRÉDITO BANCÁRIO RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO
Auditoria 2.723,50
Cartório 74,43
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 30.150,47
Taxa ANBIMA 1.938,51
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 132.983,62
Taxa Custódia 1.979,27
Taxa CVM 17.787,82
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 457,29
Demais Despesas 413,52
TOTAL 188.508,42
108 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
FI FOX SOBERANO I RENDA FIXA
Auditoria 2.751,83
Cartório 79,55
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 21.927,38
Taxa ANBIMA 1.320,24
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 6.550,02
Taxa Custódia 1.741,94
Taxa CVM 14.186,47
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 17.441,96
Demais Despesas 363,90
TOTAL 66.363,29
FI FOX SOBERANO II RENDA FIXA
Auditoria 0,00
Cartório 0,00
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 0,00
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 0,00
Taxa Custódia 0,00
Taxa CVM 0,00
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 0,00
Demais Despesas 0,00
TOTAL 0,00
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 109
FI FOX SOBERANO III RENDA FIXA
Auditoria 7.772,06
Cartório 280,35
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 83.019,59
Taxa ANBIMA 5.611,80
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 21.486,15
Taxa Custódia 5.799,96
Taxa CVM 51.805,44
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 62.572,45
Demais Despesas 1.211,42
TOTAL 239.559,22
FI FOX SOBERANO IV RENDA FIXA
Auditoria 0,00
Cartório 0,00
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 0,00
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 0,00
Taxa Custódia 0,00
Taxa CVM 0,00
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 0,00
Demais Despesas 0,00
TOTAL 0,00
110 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
FI FOX SOBERANO V RENDA FIXA
Auditoria 0,00
Cartório 0,00
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 0,00
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 0,00
Taxa Custódia 0,00
Taxa CVM 0,00
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 0,00
Demais Despesas 0,00
TOTAL 0,00
FI RENDA FIXA PLATINA CRÉDITO PRIVADO
Auditoria 914,59
Cartório 119,35
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 35,14
Taxa ANBIMA 500,87
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 4.816,16
Taxa Custódia 2.014,86
Taxa CVM 4.124,96
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 6.203,17
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 436,67
Demais Despesas 424,16
TOTAL 19.589,94
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 111
FI RENDA FIXA PLATINA II CRÉDITO PRIVADO
Auditoria 708,12
Cartório 136,89
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 604,26
Taxa ANBIMA 737,27
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 3.115,55
Taxa Custódia 1.252,86
Taxa CVM 4.808,37
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 13.623,91
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 290,37
Demais Despesas 268,44
TOTAL 25.546,04
RENDA FIXA 1.446.068,34
TOTAL GERAL 16.058.456,80
I.9. NOVO PLANO - RELATÓRIO RESUMO V
RENTABILIDADE
SEGMENTO NOVO PLANO
2015 2014
RENDA FIXA 16,25% 12,75%
TÍTULOS PÚBLICOS 17,95% 10,72%
CRÉDITOS PRIVADOS E DEPÓSITOS 22,11% 14,61%
INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS 0,53% 13,41%
COMPANHIAS ABERTAS 22,12% 14,63%
COMPANHIAS FECHADAS 0,00% 0,00%
PATROCINADOR 7,92% 6,41%
FUNDOS DE INVESTIMENTO 16,22% 12,71%
REFERENCIADO 13,09% 10,74%
RENDA FIXA 16,72% 12,99%
MULTIMERCADO 13,95% 11,65%
DIREITOS CREDITÓRIOS 11,26% 14,81%
112 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
OUTROS 4,27% 6,84%
DERIVATIVOS 2,94% 1,52%
RENDA VARIÁVEL -12,46% -4,75%
AÇÕES -19,00% -1,46%
CRÉDITOS PRIVADOS E DEPÓSITOS -100,00% 15,89%
SOCIEDADES DE PROPÓSITO ESPECÍFICO -100,00% 15,89%
FUNDOS DE INVESTIMENTO -10,12% -5,86%
AÇÕES -10,11% -5,86%
INVESTIMENTOS ESTRUTURADOS -64,81% -1,34%
FUNDOS DE INVESTIMENTO -64,81% -1,34%
EMPRESAS EMERGENTES -6,63% 21,53%
PARTICIPAÇÕES -65,79% -1,64%
IMOBILIÁRIO 1,40% 13,02%
INVESTIMENTOS IMOBILIÁRIOS 8,13% 14,66%
TERRENOS -1,33% 5,63%
IMÓVEIS EM CONSTRUÇÃO -0,06% -0,20%
ALUGUÉIS E RENDA 8,62% 13,15%
LOCADO A USO PRÓPRIO 12,18% 15,31%
LOCADO A PATROCINADORA 14,68% 18,22%
LOCADO A TERCEIROS 9,22% 7,61%
RENDAS DE PARTICIPAÇÕES 7,20% 14,48%
SHOPPING CENTER 7,33% 13,56%
COMPLEXO HOTELEIRO 6,83% 17,52%
OBRIGAÇÕES EM ALIENAÇÕES DE INVESTIMENTOS 0,23% 81,56%
OPERAÇÕES COM PARTICIPANTES 14,56% 14,05%
EMPRÉSTIMOS 14,56% 14,05%
FINANCIAMENTOS IMOBILIÁRIOS 0,00% 0,00%
OUTROS INVESTIMENTOS 0,00% 0,00%
VARIAÇÃO ACUMULADA -0,01% 6,21%
TAXA MÍNIMA ATUARIAL 17,54% 12,07%
Fonte: COPEF
JUSTIFICATIVAS DOS EVENTUAIS DESENQUADRAMENTOS OU INOBSERVÂNCIA À RESOLUÇÃO CMN NO 3.792/09 – DEZEMBRO/2015
Resumo Geral
REFERÊNCIA ATIVO EMISSOR MÁXIMO PERMITIDO PERCENTUAL (%) PLANO
Res. 3792/09 FIP Infrabrasil Sênior 25% 26,09% CONSOLIDADO
Res. 3792/09 AÇÕES Serra Azul - ON 25% 56,93% CONSOLIDADO
Res. 3792/09 TERRENOS Wet’n Wild 0% 100,00% CONSOLIDADO
Res. 3792/09 TERRENOS Fazenda Tanguá 0% 100,00% CONSOLIDADO
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 113
Ações Serra Azul:
De acordo com o disposto no artigo 42 inciso III da referida Resolução, a Entidade Fechada de Previdên-cia Complementar (EFPC) deve observar o limite de 25% (vinte e cinco por cento) da quantidade emitida de ações de uma mesma companhia, considerando a soma dos recursos por ela administrados. A partici-pação da FUNCEF na companhia ocorreu por meio de aquisição de 60% das debêntures emitidas pela Ser-ra Azul em 1996. Em outubro de 2009 a Companhia passou por um processo de reestruturação financeira, segundo o qual a FUNCEF deixou de ser debenturista e assumiu a posição de acionista majoritária da com-panhia. O referido ativo consta no Plano de Enqua-dramento da Fundação, onde a tratativa para resolu-ção do desenquadramento consiste em sua alienação.
Terrenos Wet´n Wild e Condomínio Residencial Tanguá:
De acordo com o artigo 53 inciso XIV, é vedado à Entidade Fechada de Previdência Complementar (EFPC) a aquisição e manutenção de terrenos, ex-ceto os destinados a empreendimentos de imóveis para aluguel ou uso próprio.
Terreno localizado em Salvador/BA, proveniente da desativação do ex-Parque Aquático Wet’n Wild, em decorrência de uma ação referente ao gravame hipotecário existente, em favor do DESENBA HIA, quando da aquisição feita pela Fundação. Para
alienação, é necessária a resolução da pendência do gravame na esfera judicial. Terreno localiza-do em Angra dos Reis/RJ, denominado Fazenda Tanguá, é originário do Instrumento Particular de Quitação e Distrato do Compromisso de Compra e Venda entre FUNCEF, Plarcon Incorporações e Gafisa S/A, referente aos imóveis designados como Glebas “B”, “C”, “D”, “E” e “F”, Condomínio Residencial Tanguá, Angra dos Reis/RJ. Como medida saneadora para o desenquadramento o terreno Fazenda Tanguá foi relacionado na lista de imóveis do Plano de Alienação, aprovado pela Diretoria Executiva e pelo Conselho Deliberativo.
Investimentos Estruturados – Fundo de Investi-mentos em Participações Infrabrasil:
Conforme disposto no artigo 42 item IV, alínea “b”, no que se refere ao limite de concentração por emissor, a FUNCEF deve observar em relação à soma dos recursos por ela administrados, o limite de 25% do patrimônio líquido de um mesmo fundo de investimento, classificado no segmento de inves-timento estruturado. Trata-se de desenquadramen-to passivo, devido à valorização da ação “Renova”, negociada em bolsa, e que faz parte dos ativos in-vestidos pelo fundo. A FUNCEF possui cotas se-niores e subordinadas, na proporção de 77% e 23% respectivamente. Quando qualquer ativo do fundo se valoriza, implica a variação não linear para cada tipo de cota, gerando assim o desenquadramento.
I.10. NOVO PLANO - RELATÓRIO RESUMO VIDEMONSTRATIVO DOS INVESTIMENTOS RELEVANTES (EM VALOR) – NOVO PLANO – DEZ/2015
NTN-B - TÍTULOS PÚBLICOSEMPRÉSTIMOS - OPERAÇÕES COM PARTICIPANTESNTN-O - OPERAÇÕES COMPROMISSADASCAIXA ECONÔMICA FEDERAL - LETRA FINANCEIRABANCO BRADESCO S.A. - LETRA FINANCEIRAFIP SONDAS - FUNDO DE INVESTIMENTOINVESTIMENTOS E PARTICIPAÇÕES EM INFRA S.A. INVEPAR - AÇÕESFI MULTIMERCADO SENIOR IV - FUNDO DE INVESTIMENTONORTE ENERGIA S.A. - AÇÕESITAÚ UNIBANCO S/A (BANCO ITAÚ S.A.) - LETRA FINANCEIRAFI MULTIMERCADO SEVILLA - FUNDO DE INVESTIMENTOFI REFERENCIADO DI LEBLON - FUNDO DE INVESTIMENTOINV PART INFRAESTR INVEPAR - DEBÊNTURESFI CAIXA HABITACIONAL RENDA FIXA - FUNDO DE INVESTIMENTOBANCO BTG PACTUAL - LETRA FINANCEIRA
R$ 2710R$ 902R$ 725R$ 377R$ 213R$ 211
R$ 197R$ 156R$ 145R$ 139R$ 122R$ 112R$ 112R$ 90R$ 71
Demonstração dos 15 maiores investimentos da FUNCEF. Os demais investimentos somados perfazem R$ 2.351. Valores em milhões.
114 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
DEMONSTRATIVO DOS INVESTIMENTOS RELEVANTES (EM VALOR) – NOVO PLANO – DEZ/2014NTN-B - TÍTULOS PÚBLICOSEMPRÉSTIMOS - OPERAÇÕES COM PARTICIPANTESFIP SONDAS - FUNDO DE INVESTIMENTONTN-O - OPERAÇÕES COMPROMISSADASCAIXA ECONÔMICA FEDERAL - LETRA FINANCEIRAINVESTIMENTOS E PARTICIPAÇÕES EM INFRA S.A. INVEPAR - AÇÕESLTN - TÍTULOS PÚBLICOSFI MULTIMERCADO SENIOR IV - FUNDO DE INVESTIMENTONORTE ENERGIA S.A. - AÇÕESFI REFERENCIADO DI LEBLON - FUNDO DE INVESTIMENTOFI MULTIMERCADO SEVILLA - FUNDO DE INVESTIMENTOBANCO BRADESCO S.A. - LETRA FINANCEIRAITAÚ UNIBANCO S/A (BANCO ITAÚ S.A.) - LETRA FINANCEIRAFIA TOP CONDOR - FUNDO DE INVESTIMENTOFIA PITUBA - FUNDO DE INVESTIMENTO
R$ 1489R$ 857R$ 503R$ 361R$ 277R$ 253R$ 227R$ 219R$ 153R$ 136R$ 119R$ 115
R$ 100R$ 78R$ 65
Demonstração dos 15 maiores investimentos da FUNCEF. Os demais investimentos somados perfazem o valor R$ 2.417. Valores em milhões.
I.11. NOVO PLANO – ENQUADRAMENTO DA POLÍTICA DE INVESTIMENTOSENQUADRAMENTO - POLÍTICA DE INVESTIMENTOS - DEZEMBRO/2015 - NOVO PLANO
RENDA FIXA
INVESTIMENTOS NOVO PLANO R$ % RGPB Mínimo Máximo Meta Situação
RF - LFT 99.293.487,42 1,1774%
RF - NTN-B 3.666.288.996,85 43,4744%
RF - NTN-C 24.079.536,27 0,2855%
RF - LTN 296.069.238,18 3,5108%
RF - NTN-F 43.414,33 0,0005%
TOTAL TÍTULOS FEDERAIS 4.085.774.673,04 48,4486%
RF - CDB / RDB 22.016.564,82 0,2611%
RF - DEPÓSITO EM POUPANÇA 4.134,81 0,0000%
RF - DPGE 23.114.046,80 0,2741%
RF - DEBÊNTURE E SECURITIZAÇÃO 361.256.267,38 4,2837%
RF - LCI 0,00 0,0000%
RF - NOTAS PROMISSÓRIAS 0,00 0,0000%
RF - LETRAS FINANCEIRAS 940.482.828,61 11,1521%
RF - FUNDOS INVESTIMENTO DE CURTO PRAZO 82.446,70 0,0010%
RF - CCI 30.504.473,92 0,3617%
RF - CRI 120.703.182,35 1,4313%
RF - CCB/CCCB 0,00 0,0000%
RF - FIDC 42.861.472,26 0,5082%
RF - OUTROS RENDA FIXA 4.009.235,40 0,0475%
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 115
RF - PASSIVO DE RENDA FIXA 0,00 0,0000%
RF - EXIGÍVEL CONTINGENCIAL 0,00 0,0000%
RF - PROVISÃO PARA PERDAS DEBÊNTURES -2.937.428,28 -0,0348%
TOTAL DEMAIS TÍTULOS 1.542.097.224,77 18,2860%
TOTAL RENDA FIXA 5.627.871.897,81 66,7346% 43,1000% 67,1000% 55,1000% Enquadrado
RENDA VARIÁVEL
INVESTIMENTOS NOVO PLANO R$ % RGPB Mínimo Máximo Meta Situação
RV - Governança - NOVO MERCADO 579.722.917,02 6,8743%
RV - Governança - NÍVEL 2 52.021.548,45 0,6169%
RV - Governança - NÍVEL 1 252.905.691,86 2,9989%
RV - Governança - OUTROS MERCADOS 387.431.830,49 4,5941%
CP - Governança - BOVESPA MAIS 9.541.532,39 0,1131%
RV - SPE 156.436.092,35 1,8550%
RV - PASSIVO DE RENDA VARIÁVEL -218.535,63 -0,0026%
RV - EXIGÍVEL CONTINGENCIAL 474.472,21 0,0056%
TOTAL RENDA VARIÁVEL 1.438.315.549,14 17,0554% 11,4000% 29,4000% 21,4000% Enquadrado
ESTRUTURADOS
INVESTIMENTOS NOVO PLANO R$ % RGPB Mínimo Máximo Meta Situação
ES - FUNDOS IMOBILIÁRIOS 11.599.268,00 0,1375%
ES - FMIEE 3.037.487,34 0,0360%
ES - FIP 548.909.842,22 6,5089%
ES - PROVISÃO PARA PERDAS - FIPS -232.567.846,80 -2,7578%
TOTAL ESTRUTURADOS 330.978.750,76 3,9247% 5,2000% 17,2000% 11,2000% Desenquadrado
IMÓVEIS
INVESTIMENTOS NOVO PLANO R$ % RGPB Mínimo Máximo Meta Situação
IM - IMÓVEIS 62.908.890,91 0,7460%
IM - EXIGÍVEL CONTINGENCIAL 450.096,16 0,0053%
TOTAL IMÓVEIS 63.358.987,07 0,7513% 0,0000% 6,7000% 2,7000% Enquadrado
OPERAÇÕES COM PARTICIPANTES
INVESTIMENTOS NOVO PLANO R$ % RGPB Mínimo Máximo Meta Situação
EF - EMPRÉSTIMOS A PARTICIPANTES 901.456.082,07 10,6894%
EF - FINANCIAMENTO HABITACIONAL 0,00 0,0000%
EF - EXIGÍVEL CONTINGENCIAL 63.951,30 0,0008%
TOTAL OPERAÇÕES COM PARTICIPANTES 901.520.033,37 10,6901% 4,5000% 15,0000% 9,5000% Enquadrado
OUTROS
INVESTIMENTOS NOVO PLANO R$ % RGPB Mínimo Máximo Meta Situação
TOTAL OUTROS 71.165.624,02 0,8439%
TOTAL OUTROS 71.165.624,02 0,8439% N/A N/A N/A
TOTAL INVESTIMENTOS DO PLANO 8.433.210.842,18 100,0000%
Obs: Os valores referentes às rubricas 1.2.3.4.99 e 2.1.3.4.99 do balancete, foram considerados no segmento “Outros” Total RGPB: 8.433.210.842,18
116 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
II. REBApós um superávit de R$ 11 milhões em 2014, o REB apresenta déficit de R$ 13,9 milhões no exer-cício de 2015. Apesar do cenário adverso, o plano contabilizou R$ 27,9 milhões em pagamento de benefícios e R$ 107,2 milhões em contribuições dos 13.507 participantes – 12.790 ativos, 396 apo-sentados e 321 pensionistas.
A rentabilidade dos investimentos do plano em 2015 foi de 2,03% frente a uma meta atuarial de 17,44%. O resultado dos investimentos em Renda Variável foi de -14,50%, o de Renda Fixa ficou em 16,34%. O ano de 2015 também registrou -31,47%
nos Investimentos Estruturados, enquanto o de Empréstimos foi de 13,81% e o de Investimentos Imobiliários em 8,97%.
O processo de incorporação do plano REB ao Novo Plano encontra-se em análise na Secretaria do Tesouro Nacional do Ministério da Fazenda. Após análise do órgão, o material será repassado ao Departamento de Coordenação e Governança das Empresas Estatais (DEST) do Ministério do Planejamento, Orçamento e Gestão e, após o posi-cionamento, deverá ser submetido à apreciação da Previc, que é a última instância de aprovação.
Não houve alteração no regulamento do REB no exercício de 2015.
II.1. REB – DALDEMONSTRAÇÃO DO ATIVO LÍQUIDO POR PLANO DE BENEFÍCIOS – REB
R$ Mil
DESCRIÇÃO EXERCÍCIO 2015
EXERCÍCIO 2014
VARIAÇÃO ( % )
1. ATIVOS 1.512.033 1.429.564 6%
DISPONÍVEL 4 88 -95%
RECEBÍVEL 19.118 16.464 16%
INVESTIMENTO Nota 11.2 1.492.910 1.413.012 6%
TÍTULOS PÚBLICOS 1.606 1.446 11%
CRÉDITOS PRIVADOS E DEPÓSITOS 2.067 4.838 -57%
AÇÕES 101.179 120.063 -16%
FUNDOS DE INVESTIMENTO 1.178.876 1.078.486 9%
DERIVATIVOS 8 18 -54%
INVESTIMENTOS IMOBILIÁRIOS 64.959 63.621 2%
EMPRÉSTIMOS E FINANCIAMENTOS 143.656 143.911 0%
DEPOSITOS JUDICIAIS / RECURSAIS 511 471 8%
OUTROS REALIZÁVEIS 48 157 -69%
2. OBRIGAÇÕES 115.475 123.854 -7%
OPERACIONAL Nota 11.3 64.709 81.758 -21%
CONTINGENCIAL Nota 11.4 (a) 50.766 42.096 21%
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 117
3. FUNDOS NÃO PREVIDENCIAIS 6.291 8.290 -24%
FUNDOS ADMINISTRATIVOS 6.016 6.136 -2%
FUNDOS DOS INVESTIMENTOS 274 2.154 -87%
4. RESULTADOS A REALIZAR - -
5. ATIVO LÍQUIDO (1-2-3-4) 1.390.267 1.297.419 7%
PROVISÕES MATEMÁTICAS Nota 11.5 (a) 1.375.578 1.237.014 11%
SUPERÁVIT/ DÉFICIT TÉCNICO Nota 11.5 (c) (2.950) 11.004 -127%
FUNDOS PREVIDENCIAIS Nota 11.6 (a) 17.638 49.401 -64%
6. APURAÇÃO DO EQUILÍBRIO TÉCNICO AJUSTADO
a) EQUILÍBRIO TÉCNICO Nota 11.5 (c) (2.950) 11.004 -127%
a.1) SUPERÁVIT TÉCNICO ACUMULADO - 11.004 100%
a.2) ( - ) DÉFICIT TÉCNICO ACUMULADO (2.950) - -100%
b) AJUSTE DE PRECIFICAÇÃO 27.873 - 100%
c) ( +/- ) EQUILÍBRIO TÉCNICO AJUSTADO = ( a + b ) 24.924 11.005 126%
II.2. REB – DMALDEMONSTRATIVO DA MUTAÇÃO DO ATIVO LÍQUIDO – REB
R$ Mil
DESCRIÇÃO EXERCÍCIO 2015
EXERCÍCIO 2014
Variação ( % )
A) ATIVO LÍQUIDO - INÍCIO DO EXERCÍCIO 1.297.419 1.180.081 10%
1. ADIÇÕES 133.674 161.594 -17%
( + ) CONTRIBUIÇÕES 107.258 97.634 10%
( + ) RESULTADO POSITIVO LÍQUIDO DOS INVESTIMENTOS - GESTÃO PREVI-DENCIAL 26.416 63.960 -59%
2. DESTINAÇÕES (40.826) (44.256) -8%
( - ) BENEFÍCIOS (27.997) (26.642) 5%
( - ) CONSTITUIÇÃO LÍQUIDA DE CONTINGÊNCIAS - GESTÃO PREVIDENCIAL (8.178) (12.619) -35%
( - ) CUSTEIO ADMINISTRATIVO (4.652) (4.995) -7%
3. ACRÉSCIMO/DECRÉSCIMO NO ATIVO LÍQUIDO (1 + 2) 92.848 117.338 -21%
( +/- ) PROVISÕES MATEMÁTICAS 138.564 138.814 0%
( +/- ) FUNDOS PREVIDENCIAIS (31.763) 7.681 -514%
( +/- ) SUPERÁVIT (DÉFICIT) TÉCNICO DO EXERCÍCIO (13.954) (29.158) -52%
4. OPERAÇÕES TRANSITÓRIAS - - -
B) ATIVO LÍQUIDO - FINAL DO EXERCÍCIO (A + 3 + 4) 1.390.267 1.297.419 7%
C) FUNDOS NÃO PREVIDENCIAIS 6.291 8.290 -24%
( +/- ) FUNDOS ADMINISTRATIVOS 6.016 6.136 -2%
( +/- ) FUNDOS DOS INVESTIMENTOS 274 2.154 -87%
118 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
II.3. REB – DPTDEMONSTRAÇÃO DAS PROVISÕES TÉCNICAS DO PLANO DE BENEFÍCIOS – REB
R$ Mil
DESCRIÇÃO EXERCÍCIO 2015
EXERCÍCIO 2014
Variação ( % )
PROVISÕES TÉCNICAS (1+2+3+4+5) 1.506.016 1.423.428 6%
1. PROVISÕES MATEMÁTICAS Nota 11.5 (a) 1.375.578 1.237.014 11%
1.1 BENEFÍCIOS CONCEDIDOS 273.160 231.115 18%
BENEFÍCIO DEFINIDO 273.160 231.115 18%
1.2 BENEFÍCIO A CONCEDER 1.102.419 1.005.899 10%
CONTRIBUIÇÃO DEFINIDA 1.102.419 1.005.899 10%
SALDO DE CONTAS - PARCELA PATROCINADOR (ES) / INSTITUIDOR (ES) 548.644 505.341 9%
SALDO DE CONTAS - PARCELA PARTICIPANTES 553.775 500.558 11%
1.3 (-) PROVISÕES MATEMÁTICAS A CONSTITUIR - -
2. EQUILÍBRIO TÉCNICO Nota 11.5 (c) (2.950) 11.004 -127%
2.1 RESULTADOS REALIZADOS (2.950) 11.004 -127%
SUPERÁVIT TÉCNICO ACUMULADO - 11.004 -100%
RESERVA DE CONTINGÊNCIA - 11.004 -100%
(-) DÉFICIT TÉCNICO ACUMULADO (2.950) - -100%
2.2 RESULTADOS A REALIZAR - - -
3. FUNDOS 17.912 51.555 -65%
3.1 FUNDOS PREVIDENCIAIS Nota 11.6 (a) 17.638 49.401 -64%
3.2 FUNDOS DOS INVESTIMENTOS - GESTÃO PREVIDENCIAL Nota 11.6 (c) 274 2.154 -87%
4. EXIGÍVEL OPERACIONAL Nota 11.3 64.709 81.758 -21%
4.1 GESTÃO PREVIDENCIAL 2.075 1.754 18%
4.2 INVESTIMENTOS - GESTÃO PREVIDENCIAL 62.633 80.004 -22%
5. EXIGÍVEL CONTINGENCIAL Nota 11.4 50.766 42.096 21%
5.1 GESTÃO PREVIDENCIAL 49.199 40.762 21%
5.2 INVESTIMENTOS - GESTÃO PREVIDENCIAL 1.567 1.334 17%
II.4. REB - PARECER ATUARIAL
PARECER ATUARIAL DO PLANO DE BENEFÍCIOS REB
1. OBJETIVO
Atendendo às disposições da Lei Complemen-tar no 109, de 29 de maio de 2001, Resolução MPAS/CGPC no 18, de 28 de março de 2006 e Resolução MPAS/CGPC no 26, de 29 de setem-bro de 2008, com suas alterações, apresentamos
o Parecer Técnico-Atuarial, posicionado em 31 de dezembro de 2015, do Plano de Benefícios REB, patrocinado pela Caixa Econômica Federal – CAIXA e pela Fundação dos Economiários Fe-derais – FUNCEF, e administrado pela FUNCEF, em face da avaliação atuarial anual, pertinente ao exercício de 2015.
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 119
2. BASE CADASTRAL
A data-base dos dados utilizados na avaliação está posicionada em 31/12/2015.
As informações cadastrais foram submetidas a testes e críticas de consistência e, após os ajustes necessários, foram consideradas satisfatórias.
Os dados pertinentes aos ativos são fornecidos pela patrocinadora CAIXA e mantidos pela FUN-CEF. Já aqueles relativos aos autopatrocinados, em Benefício Proporcional Diferido – BPD e assisti-dos são de responsabilidade da Fundação.
3. MODALIDADE DO PLANO DE BENEFÍCIOS
O Plano de Benefícios REB está estruturado na modalidade de Contribuição Variável – CV, con-forme disposto no art. 4o da Resolução CGPC no 16, de 22 de novembro de 2005.
4. RISCOS ATUARIAIS
O gerenciamento de risco atuarial tem como base três pilares primordiais: aprimoramento dos sis-temas de cálculo atuarial, consistência cadastral e aderência das hipóteses atuariais. Com relação aos cálculos atuariais, estruturados em SAS, o fluxo do passivo estocástico foi implantado no ano de 2014 e encontra-se em fase avançada de testes de apura-ção das provisões matemáticas. No âmbito cadas-tral, é realizada a análise mensal da base de dados atuariais, aplicando constante crítica, acompanha-mento e validação. Quanto às hipóteses atuariais, são desenvolvidos estudos de aderência para todas aquelas utilizadas nos planos. Corrobora também para o controle dos riscos atuariais a existência de um plano de trabalho anual e de indicadores de desempenho para fins de controle dos riscos atua-riais, assim como o acompanhamento das provi-sões matemáticas, do orçado/realizado, da cons-tituição/reversão, e do incremento de referidas provisões comparativamente à meta atuarial.
Importante destacar que o projeto para imple-mentação da Gestão do Risco Atuarial no âmbito da FUNCEF encontra-se em andamento.
5. HIPÓTESES E PARÂMETROS
A aderência das hipóteses e premissas é monitorada por intermédio de estudos que verificam se as ocor-rências efetivamente observadas em cada evento, se-jam elas decorrentes de morte, invalidez, rotatividade ou taxa de juros, estão de acordo com aquelas espera-das, visando identificar, precipuamente, aquelas que melhor se adaptem às características da população do plano de benefícios, uma vez que os resultados da avaliação atuarial são extremamente sensíveis às va-riações das premissas utilizadas para os cálculos.
Foram realizados testes de aderência no ano de 2015 para as hipóteses utilizadas na avaliação atua-rial, que objetivaram identificar a aderência/con-vergência das atuais hipóteses ou a necessidade de redefinições nos seus valores. Tais estudos foram realizados tanto no âmbito da entidade, quanto por consultoria atuarial externa, qual seja, Consultoria Mirador Assessoria Atuarial Ltda., adotando-se as providências para a melhor certificação dos resul-tados apontados para fins da Avaliação Atuarial anual de fechamento desse exercício.
Esses estudos são elaborados visando sempre ao seu aprimoramento, tendo como pilar a boa prá-tica atuarial, que indica a utilização de técnicas e metodologias defensáveis, usualmente adotadas no mercado e que melhor possam auxiliar na defi-nição das respectivas taxas e parâmetros.
Quanto às premissas de rotatividade e crescimen-to real de salários, essas foram alvo de manifes-tação da patrocinadora CAIXA, de acordo com a Resolução CGPC no 18/2006.
Com relação aos regimes financeiros e métodos atuariais, esses estão adequados ao plano, bem como à legislação previdenciária vigente, e foram os mesmos utilizados na Avaliação Atuarial de 2014.
A definição das hipóteses de 2015 no âmbito da FUN-CEF se deu pela Diretoria Executiva e Conselho De-liberativo, consubstanciada pelos Pareceres Atuariais específicos, os quais tiveram como objetivo apresen-tar os estudos técnicos realizados referentes à análise da aderência das hipóteses atuariais à massa de Parti-cipantes e Assistidos dos planos, e consequentemente, a indicação pelo Atuário do Plano das hipóteses atua-riais a serem utilizadas na Avaliação Atuarial anual.
120 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
Dentre as adotadas, destacam-se as hipóteses que sofreram alterações em comparação com a Avaliação Atuarial de 2014:
TABELA NO 1 – HIPÓTESES ATUARIAIS ALTERADAS
Hipótese 2014 2015
Projeção de Crescimento Real Anual dos Salários 4,52% 3,85%
As demais hipóteses e parâmetros foram mantidos sem alteração.
Assim, as hipóteses, parâmetros, regimes e métodos utilizados para calcular o Passivo Atuarial do REB, são as seguintes:
TABELA NO 2 – HIPÓTESES DA AVALIAÇÃO ATUARIAL, REGIMES FINANCEIROS E MÉTODOS DE FINANCIAMENTO
HIPÓTESE/PREMISSA DESCRIÇÃO OBSERVAÇÃO
Hipóteses Biométricas
Tábua de mortalidade geral RP 2000 M&F (Suavizada em 20%) segregada por sexo
Utilizada no cálculo das expectativas de pagamentos dos benefícios do plano para os participantes, assistidos e dependentes válidos.
Tábua de mortalidade de inválidos CSO-58
Utilizada no cálculo das expectativas de pagamentos dos benefícios do plano para os participantes, assistidos e dependentes inválidos.
Tábua de entrada em invalidez Light FracaUtilizada no cálculo das probabilidades dos participantes ativos ingressarem na condição de inválidos.
Tábua de Rotatividade Experiência FUNCEF REB 2013
Utilizada para o cálculo da probabilidade do participante ativo se desligar do plano, antes de alcançar a elegibilidade a um dos bene-fícios.
Tábua de mortalidade RGPS Tábua vigente no RGPS/INSS Utilizada para o cálculo do Fator Previden-ciário.
Hipóteses Econômicas e Financeiras
Taxa real anual de juros 5,54%
Conforme estudo de convergência realizado e observado os limites estabelecidos pela Resolução MPS/CGPC no 18/2006 e suas alterações.
Indexador do plano INPC/IBGE Conforme previsto no art. 3o. do regulamento do plano, inciso XXVI.
Projeção de crescimento real anual dos salários 3,85%
Essa taxa representa a expectativa de impac-to decorrente do crescimento dos salários de participação dos participantes ativos.
Projeção de crescimento real anual dos benefícios do plano Não Aplicável
Essa taxa representa a expectativa de impac-to decorrente do crescimento do benefício do Plano, dado que o reajuste adotado está vinculado ao reajuste dos salários de partici-pação dos participantes ativos.
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 121
HIPÓTESE/PREMISSA DESCRIÇÃO OBSERVAÇÃO
Projeção do crescimento real de benefícios do INSS Não Aplicável
O valor da hipótese guarda relação com a política econômica do governo federal, que prevê reajustes reais apenas para os benefí-cios do INSS iguais ao piso (salário mínimo).
Fator de determinação do valor real dos salários ao longo do tempo 98%
Essa taxa representa o impacto que a inflação exerce sobre os salários e benefícios dos participantes e assistidos da Fundação.
Fator de determinação do valor real dos benefícios da entidade ao longo do tempo
98%Essa taxa representa o impacto que a inflação exerce sobre os salários e benefícios dos participantes e assistidos da Fundação.
Fator de determinação do valor real dos benefícios do RGPS ao longo do tempo
98%Essa taxa representa o impacto que a inflação exerce sobre os salários e benefícios dos participantes e assistidos da Fundação.
Teto do INSS para contribuição R$ 4.663,75 Conforme legislação vigente, representa o teto do INSS para contribuição.
Teto do INSS para benefício R$ 4.704,07 Conforme legislação vigente representa o teto de benefício a ser pago pelo INSS.
Salário Mínimo R$ 788,00 Conforme legislação vigente.
Hipóteses Demográficas
Idade de aposentadoria A maior idade entre a atual e 55 anos Representa a primeira elegibilidade a um benefício programado pelo Plano.
Maioridade dos pensionistas e de-pendentes temporários 24 anos
Usada no cálculo das estimativas de pa-gamentos de pensões aos atuais e futuros pensionistas.
Idade de entrada em serviço no INSS 25 anos para as mulheres e 20 para os ho-mens
Idade de início de contribuição junto ao INSS. Utilizado para estimar o tempo de contribui-ção junto àquele órgão.
Composição familiar para o cálculo das pensões
Participantes:Masculino: 80% são casados com cônjuge 4 anos mais jovem na data de aposentadoria;Feminino: 70% são casadas com cônjuge 1 ano mais velho na data de aposentadoria.Assistidos:Utilizam-se as informações dos dependentes constantes no cadastro.Para os aposentados com informação cadas-tral de casado sem informação de cônjuge:Aposentado do sexo masculino: cônjuge 4 anos mais jovem;Aposentado do sexo feminino: cônjuge 1 ano mais velho.
Usada no cálculo das estimativas de pa-gamentos de pensões aos atuais e futuros
pensionistas.
Novos Entrados Não Aplicável -
Regime Financeiro e Método Atuarial
Regime Financeiro • Benefícios programados: Capitalização;• Benefícios de risco: Repartição de Capitais de Cobertura.
Método Atuarial • Benefícios programados: Método de Capitalização Financeira.
122 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
6. APURAÇÃO DO PATRIMÔNIO DE COBERTURA DO PLANO
Apresentamos, a seguir, com base em valores posi-cionados em 31/12/2015, o Patrimônio de Cober-tura do Plano de Benefícios REB:
TABELA NO 3 – COMPOSIÇÃO DO PATRIMÔNIOEm R$
Ativo Bruto 1.512.032.590,86
Exigível Operacional (-) 64.708.742,53
Exigível Contingencial (-) 50.766.492,82
Fundos Previdenciais (-) 17.637.986,28
Fundo Administrativo (-) 6.016.483,06
Fundo de Investimento (-) 274.313,19
Patrimônio de Cobertura do Plano (=) 1.372.628.572,98
7. PROVISÕES MATEMÁTICAS
Com base em informações cadastrais, regime fi-nanceiro, método de financiamento, hipóteses e premissas acima mencionados, foi certificado que o somatório das Provisões Matemáticas do Plano de Benefícios REB, totaliza R$ 1.375.578.412,02, conforme segue:
TABELA NO 4 – PROVISÕES MATEMÁTICASEm R$
Provisões Matemáticas (=) 1.375.578.412,02
Provisão Matemática de Benefícios Concedidos 273.159.897,65
Provisão Matemática de Benefícios a Conceder 1.102.418.514,37
As Provisões Matemáticas de Benefícios Concedi-dos apuradas em 2015 tiveram acréscimo de 0,64% quando comparadas com os valores apresentados em 2014 atualizados pela meta atuarial atual de 17,44% (5,54% a.a., taxa de juros atual, adiciona-do do INPC de 11,28%). Essa variação se deve em especial aos seguintes motivos cumulativamente:
• Evolução das Provisões Matemáticas abaixo da meta atuarial (10,49% contra 17,44%), re-ferente aos assistidos que se mantiveram nas avaliações atuariais de dezembro/2014 e de-zembro/2015, em virtude do envelhecimento
da massa, bem como da alteração das hipóteses atuariais adotadas nos cálculos;
• Elevado número de encerramento de benefí-cios, representando uma Reserva total de R$ 5.568.276,96, atualizada pela meta de 17,44% para dezembro/2014, o que significa 2,04% das Provisões Matemáticas de Benefícios Concedi-dos deste ano;
• Elevado número de novas concessões de bene-fícios, representando uma Reserva total de R$ 21.878.887,50, o que significa 8,01% das Pro-visões Matemáticas de Benefícios Concedidos deste ano;
• Houve a entrada de 3 novos benefícios judiciais no REB no ano de 2015, implicando majoração de R$ 1.433.438,41 na Reserva de Benefícios Concedidos, o que representa 0,52% das Pro-visões Matemáticas de Benefícios Concedidos deste ano.
Quanto ao incremento das Provisões Matemáticas de Benefícios a Conceder, a variação observada foi de 7,41% quando comparadas com os valores apresentados em 2014 atualizados pela rentabili-dade do exercício de 2015 de 2,03%, e essa se deve à evolução normal do Plano, onde são considera-dos vários fatores, dentre eles, principalmente, a entrada de novos participantes e contribuições, reajuste de salários de participação, e atualização do saldo pela rentabilidade da cota.
8. FUNDOS PREVIDENCIAIS
Além das Provisões Matemáticas, o exigível atua-rial é constituído pelos seguintes Fundos Previ-denciais: Fundo Mútuo para Garantia da Reserva de Cobertura e Fundo para Garantia dos Benefí-cios de Risco, cuja soma, em 31/12/2015, equivale a R$ 17.637.986,28.
• Fundo Mútuo de Garantia da Reserva de Cobertura
Fundo destinado a garantir as Provisões Matemá-ticas de Benefícios Concedidos.
Esse fundo será constituído pela transferência:
• do saldo de conta do participante, no ato da concessão do benefício;
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 123
• da complementação, quando for o caso, de di-ferença da reserva matemática proveniente do Fundo para Garantia dos Benefícios de Risco, na ocorrência da concessão do benefício por invalidez ou pensão por morte do participante ativo ou autopatrocinado;
• do Fundo para Garantia dos Benefícios de Risco da reserva de pecúlio por morte dos assistidos;
• da transferência de reservas matemáticas de benefícios concedidos, recebidas, pelo ingresso de participantes oriundos de outros planos;
• parcela do saldo de conta referente ao valor não resgatável da subconta patrocinadora;
• do resultado financeiro dos investimentos dos recursos deste fundo.
A partir do requerimento do benefício, o montan-te destinado à cobertura do benefício continuado gerado será revertido para a cobertura da provisão matemática de benefício concedido respectivo ou do efetivo pagamento do benefício em caso de pa-gamento único.
• Fundo para Garantia dos Benefícios de Risco
O Fundo para Garantia dos Benefícios de Risco é constituído pelos recursos provenientes da contri-buição definida atuarialmente para cobertura dos benefícios de risco e destinado à complementação das reservas matemáticas dos eventos de pensão por morte, de invalidez e do pecúlio por morte, quando o saldo de conta individual for insuficiente para aquela cobertura, acrescido da variação do re-sultado de investimento, dado pela cota do Plano.
Tal Fundo é reavaliado mensalmente, a fim de re-gistro de sua composição, sendo que, em havendo insuficiência de recursos, por não ser possível o registro negativo de tal Fundo, caberá o devido registro desse valor em forma de “Recursos a Re-ceber” no Ativo Patrimonial, de forma a lastrear tal resultado e, em havendo resultado positivo, o Fundo para Garantia dos Benefícios de Risco deverá contemplá-lo contabilmente, ou seja, em Fundo Previdencial no Passivo Patrimonial.
O compromisso atuarial a custear no ano por meio de contribuições é apurado a partir da apuração do custo atuarial para cobertura dos benefícios as-
segurados por esse fundo, deduzido de eventual saldo existente, e resultou nos seguintes valores:
TABELA NO 5 – FUNDO DE RISCOEm R$
Custo Normal anual dos Benefícios de Risco (=) 3.879.968,79
Saldo do Fundo de Risco (-) 1.677.713,21
Compromisso atuarial a custear no ano 2.202.255,58
Destaca-se que o plano REB possuía até novem-bro/2015 o Fundo Previdencial para Ajuste da Taxa de Juros, com vistas à sua redução no longo prazo, em obediência ao cenário macroeconômico brasileiro, e ao advento da Resolução MPS/CNPC no 9/2012, que alterou a Resolução MPS/CGPC no 18/2006, que estabelecia o decréscimo gradativo na taxa máxima de juros permitidos pelos Planos.
Conforme Nota Técnica Atuarial do plano de benefícios, este Fundo foi constituído no ano de 2010 pelos recursos provenientes do resultado econômico-financeiro-atuarial do Plano, apurado no final do exercício daquele ano civil, na pro-porção que melhor se adequava às estratégias de gestão estabelecidas pelo Conselho Deliberativo, sendo que sua manutenção ocorreu de forma que não comprometesse o equilíbrio atuarial do plano.
Apesar de o cenário econômico ter se alterado desde o ano de 2014, inclusive com alteração da legislação que previa o decrescimento da taxa de juros em 0,25% ao ano até o exercício de 2018, es-pecificamente para o caso do Plano REB, por ter encerrado o exercício de 2014 em situação supera-vitária, referido fundo foi mantido.
Contudo, para este encerramento de exercício de 2015, analisando as motivações de sua criação, que se referia à redução da taxa de juros brasileira, a qual não é mais vislumbrada no curto prazo em nenhum estudo interno da FUNCEF, a sua manu-tenção não está mais correlacionada a um evento determinado ou com um risco identificado, ava-liado, controlado e monitorado, conforme Reso-lução CGPC no 26/2008, de modo que o Fundo Previdencial de Ajuste de Taxa de Juros do Plano REB, que equivaleria a R$ 39.230.728,95, foi inte-gralmente revertido, em dezembro/2015, confor-me aprovação na Diretoria Executiva.
124 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
Corrobora também com tal justificativa técnica pela reversão a apuração de resultado deficitário acumulado para este Plano em 2015, o que vai de encontro à condição de manutenção prevista na Nota Técnica Atuarial, de não comprometer o equilíbrio atuarial do Plano.
Desta forma, o Patrimônio de Cobertura foi apu-rado com a reversão total do Fundo da Taxa de Juros, no valor de R$ 39.230.728,95, posicionado em dezembro/2015.
Com a reversão do Fundo da Taxa de Juros, a composição dos Fundos Previdenciais do Plano REB, em 31/12/2015, é a seguinte:
TABELA NO 6 – FUNDOS PREVIDENCIAISEm R$
Fundos Previdenciais (=) 17.637.986,28
Fundo Mútuo p/ Garantia de Reserva de Cobertura 15.960.273,07
Fundo para Ajuste de Taxa de Juros -
Fundo de Risco 1.677.713,21
9. RESULTADO DO PLANO
Confrontando-se o valor do Patrimônio de Co-bertura do Plano com as Provisões Matemáticas, demonstra-se abaixo o valor do resultado acumu-lado do Plano no exercício de 2015:
TABELA NO 7 – RESULTADO DO PLANOEm R$
Patrimônio de Cobertura 1.372.628.572,98
Provisões Matemáticas (-) 1.375.578.412,02
Déficit/Superávit (=) (2.949.839,04)
O Plano de Benefícios REB gerou Déficit Técni-co acumulado no valor de R$ 2.949.839,04, posi-cionado em 31/12/2015, considerando o Déficit Técnico do exercício de R$ 13.953.641,23, quando comparado com o resultado de 2014.
Esse déficit técnico foi influenciado, principal-mente, pela performance dos investimentos, que se mostrou inferior à Meta Atuarial do Plano, uma vez que, se compararmos a Meta Atuarial de 17,44% (juros de 5,54% a.a. e INPC acumulado de
11,28% a.a.), com a rentabilidade líquida efetiva de 2,03%, verificamos uma diferença a menor de 13,12% ou equivalente a 15,41 pontos percentuais.
Outro ponto importante que influenciou o resul-tado se deu no Exigível Contingencial, em que, comparativamente ao ano anterior, teve um incre-mento de novos benefícios judiciais, contribuindo para uma elevação nas provisões matemáticas.
Ressalta-se que os resultados deste Plano contem-plam também as alterações dadas pela Resolução MPS/CNPC no 16/2014, incluindo o art. 28-A na Resolução MPS/CGPC no 26/2008, que permite aplicar no resultado o valor do ajuste de precifica-ção, correspondente à diferença entre o valor dos títulos públicos federais atrelados a índice de pre-ços, classificados na categoria títulos mantidos até o vencimento, calculado considerando a taxa de juros real anual utilizada na respectiva avaliação atuarial, e o valor contábil desses títulos.
Assim, o Resultado Deficitário do Plano passa a ser apurado considerando o valor dos Resultados a Realizar, conforme demonstrado abaixo:
TABELA NO 8 – RESULTADO DO PLANO COM RESULTADOS A REALIZAR
Em R$
Déficit/Superávit (=) (2.949.839,04)
Resultados a Realizar (+/-) 27.873.127,64
Equilíbrio Técnico Ajustado (=) 24.923.288,60
Portanto, considerando o valor do ajuste de pre-cificação do REB, o resultado do equilíbrio téc-nico ajustado em 31/12/2015 é positivo em R$ 24.923.288,60, representando 9,12% das Provisões Matemáticas.
Diante disso, de acordo com a Resolução MPS/CGPC no 26/2008, não há necessidade de se ava-liar a margem de solvência desse plano e, por con-seguinte, não haverá Plano de Equacionamento.
Ainda, foi realizado estudo para averiguar a capa-cidade do plano de benefícios de honrar os com-promissos do exercício de 2016, cuja análise está fundamentada no confronto dos recursos finan-ceiros (Patrimônio de Cobertura) com as despesas com benefícios previdenciários projetadas no flu-xo atuarial previsto para o referido período, cor-
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 125
respondendo respectivamente a R$ 1,3 bilhões e R$ 52,2 milhões, concluindo-se, assim, que o fluxo financeiro é suficiente para honrar os compromis-sos do exercício subsequente.
Importante registrar também que as principais solu-ções para o atingimento do equilíbrio do plano são:
• Acompanhamento da aderência das hipóteses e premissas atuariais por meio de testes de hi-póteses;
• A rentabilidade dos ativos do plano atingir a meta atuarial;
• Plano de Custeio aplicado ser suficiente para cobrir as obrigações;
• Base cadastral refletir exatamente a massa dos participantes e assistidos;
• Reversão e criação de Fundos Previdenciais.
10. COMPARATIVO DE RESULTADOS
Em comparação aos anos de 2013 e 2014, apresen-tamos o valor do resultado acumulado do Plano de Benefícios.
TABELA NO 9 – COMPARATIVO DE RESULTADOSEm R$
Resultado 31/12/2013 31/12/2014 31/12/2015
Déficit - - -
Superávit 40.161.412,00 11.003.802,19 24.923.288,60*
* Considerando os Resultados a Realizar
Ressalta-se que a apuração dos resultados apresen-tados em 2013 e 2014 não foi pautada nos ajustes constantes da Resolução MPS/CNPC no 16/2014.
11. RENTABILIDADE
A rentabilidade líquida do REB, auferida no pe-ríodo de janeiro a dezembro de 2015, foi de 2,03%, de acordo com informações fornecidas pela Ge-rência de Contabilidade e Programação Econômi-co-Financeira da Fundação.
Na fase de diferimento, o compromisso do plano para com os benefícios programados corresponde ao montante acumulado nos saldos de conta dos
participantes, não havendo, para tal parcela, taxa de juros atuarial, sendo a rentabilidade integral-mente revertida através da valorização da cota do Plano de Benefícios.
As provisões matemáticas de benefícios de risco e de benefícios concedidos, estruturadas atuarial-mente, têm como meta de rentabilidade a taxa atuarial de 5,54% a.a. acrescida da inflação do pe-ríodo, estimada pelo INPC/IBGE, denominada de Meta Atuarial.
Ao compararmos a Meta Atuarial de 17,44% (5,54% a.a. adicionado do INPC acumulado de 11,28%), com a rentabilidade líquida efetiva de 2,03%, ve-rificamos uma diferença a menor de 13,12% ou o equivalente a 15,41 pontos percentuais.
12. CUSTO E PLANO DE CUSTEIO
12.1. Custo e Custeio do Plano
Obedecendo às diretrizes do Regulamento do plano de benefícios REB, foram definidos os per-centuais de contribuição para a patrocinadora e participantes ativos, com base nas contribuições verificadas sobre o total da folha salarial.
O custo total do plano, calculado a partir dos resultados da avaliação atuarial, resultou em 13,66% da folha salarial, considerando o carrega-mento administrativo.
O plano de custeio previdenciário recomendado para o exercício de 2016 (deverá entrar em vigor, no máximo, a partir do dia 1o do mês subsequente ao prazo para envio das respectivas Demonstra-ções Atuariais – DA, qual seja, envio das Demons-trações Contábeis à Previc) está apresentado nas tabelas abaixo, onde constam as taxas médias de contribuição a serem praticadas pelos participan-tes ativos, assistidos e patrocinadora:
TABELA NO 10 – PLANO DE CUSTEIO INDICADO
Contribuição do Participante Ativo
Benefício de Risco (não Programada) 1 0,14%
Despesas Administrativas 0,29%
Contribuição Normal (Programada) 2 6,40%
Total da Contribuição do Participante 6,83%
126 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
Contribuição das Patrocinadoras
Benefício de Risco (não Programada) 1 0,14%
Despesas Administrativas 0,29%
Contribuição Normal (Programada) 2 6,40%
Total da Contribuição das Patrocinadoras3 6,83%
O custeio de risco é distribuído paritariamente entre participan-tes e patrocinadoras, tendo sido alterado neste exercício devido à alteração do seu Regime Financeiro e controle do saldo em Fundo Previdencial, conforme já descrito neste Parecer.
(4) A contribuição normal é de escolha do participante, não podendo ser inferior a 2% do salário de participação.
(5) A contribuição das patrocinadoras neste plano será de, no máxi-mo, 7% do total da folha de salários de participação, não poden-do, em hipótese alguma, exceder ao total das contribuições dos participantes, conforme disposto no §1o do art. 6o, da Lei comple-mentar 108/01.
A taxa dos benefícios de risco de 0, 28% (0,14% do Participante + 0,14% das Patrocinadoras) é o resultado do desconto relacionado ao compromis-so atuarial atribuído aos benefícios de invalidez, pensão e pecúlio por morte, que considerou o va-lor do Saldo do Fundo de Risco existente, descrito no item 8 acima.
As contribuições das patrocinadoras serão idên-ticas ao somatório das contribuições dos parti-cipantes, respeitando-se o princípio da paridade contributiva, cuja alíquota média projetada foi de 6,83%, podendo esse percentual variar, de acordo com o comportamento da massa salarial dos par-ticipantes ativos durante o período de vigência do plano de custeio a ser implementado.
Tendo em vista a natureza do plano de contribui-ção variável e a vinculação da contribuição pa-tronal a fatos efetivamente ocorridos, tais como salários realmente pagos, contribuição realizada pelo participante e número de adesões ao plano, as taxas de contribuições apresentadas neste pare-cer são estimativas, podendo, portanto, deixar de coincidir com as taxas efetivamente praticadas.
Necessário se observar que as fontes de custeio podem ser: contribuição dos participantes e assis-tidos; contribuição das patrocinadoras; reembolso das patrocinadoras; resultado dos investimentos; receitas administrativas; fundo administrativo; dotação inicial; e doações.
12.2. Custeio Administrativo
A taxa de carregamento incidente sobre as con-tribuições está considerada nas taxas de custeio previdenciário do plano, sendo a data de início de vigência do plano de custeio administrativo 1o/1/2016. Os participantes ativos, com a respec-tiva paridade patronal, assim como autopatro-cinados contribuirão com o equivalente a 4,25% a.m. do valor da contribuição previdenciária, e os assistidos contribuem com 1,8% a.m. da folha de benefícios, sem contrapartida da patrocinadora.
Continuará em vigor a Taxa de Administração in-cidente sobre o Recurso Garantidor do Plano de Benefício e equivalente a 0,10% a.a, conforme dis-posições do Regulamento do Plano de Gestão Ad-ministrativa da Entidade, e em consonância com a legislação específica sobre o tema.
13. OUTROS FATOS RELEVANTES
Em conformidade com estudo de Asset Liability Management – ALM utilizado para elaboração da Política de Investimentos da FUNCEF, para o quinquênio 2016-2020, o Plano REB possui capa-cidade financeira de liquidez para manter títulos de valores mobiliários, classificados na categoria de títulos mantidos até o vencimento, ressalvada eventual necessidade de liquidez oriunda de even-tos extraordinários, do passivo previdenciário ou contingencial, não contemplados no estudo ALM, de acordo com PA GEMAC 001/16, de 8 de janei-ro de 2016.
Importante registrar que a proposta de incorpo-ração do Plano REB pelo NOVO PLANO já está aprovada pela FUNCEF e CAIXA, e encontra-se sob análise do Ministério da Fazenda / Secretaria do Tesouro Nacional (STN), que, após seu posi-cionamento, será repassado ao Ministério do Pla-nejamento, Orçamento e Gestão / Departamento de Coordenação e Governança das Empresas Es-tatais (DEST), e, quando aprovado por esse, será realizado o envio à apreciação do órgão supervisor e fiscalizador da FUNCEF, qual seja a PREVIC – Superintendência Nacional de Previdência Com-plementar, que é a última instância de aprovação.
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 127
14. RECOMENDAÇÕES
A Coordenação de Atuária e Planejamento Pre-videnciário – CAPREV, neste exercício de 2016, dará continuidade à gestão atuarial do Plano e aprofundará o controle dos riscos atuariais a que estão afetos, em especial, voltado às análises e testes de aderência das hipóteses atuariais reali-zados na massa de participantes e assistidos, vi-sando ao seu acompanhamento, tendo como pi-lar a boa prática atuarial, que indica a utilização de técnicas e metodologias tecnicamente defen-sáveis e usualmente adotadas no mercado, e que melhor possam auxiliar na definição das respec-tivas taxas e parâmetros.
A patrocinadora, responsável pela definição das hipóteses de crescimento real de salário e rotati-vidade, conforme versa o item 1.1 do regulamento anexo à Resolução CGPC/MPS no. 18/2006, de-verá continuar acompanhando constantemente a evolução da massa de participantes, com a finali-dade de fundamentar a experiência declarada.
Indicamos a adoção das taxas de custeio apresen-tadas neste parecer para o exercício de 2016, cujo intuito é arrecadar o montante necessário para atingir o nível de financiamento dos benefícios previstos para o ano, de acordo com o método atuarial atualmente utilizado, dada a modalidade de contribuição variável do plano, além de garan-tir o valor necessário para o pagamento das des-pesas administrativas correntes e a manutenção
da sua capacidade de arcar com o pagamento dos benefícios previstos em regulamento.
15. CONCLUSÃO
As Provisões Matemáticas representam a necessi-dade financeira para cobertura das despesas pre-videnciais, as quais, juntamente com o disposto no Plano de Custeio e as regras de solvência per-mitidas pela legislação vigente, projeta-se que este plano de benefícios não terá insuficiência de pa-trimônio, permanecendo ao longo do tempo, em condições de arcar com os compromissos futuros de participantes e assistidos.
As premissas e hipóteses definidas neste parecer, bem como as metodologias de cálculo aplicadas e os resultados apurados, estão em conformidade com os dispositivos regulamentares, com a Nota Técnica Atuarial, com a legislação em vigor e com as melhores práticas atuariais.
Ante o exposto, conclui-se que a situação eco-nômico-atuarial do Plano REB encontra-se em Déficit Técnico Acumulado no montante de R$ 2.949.839,04, apurado a partir do confronto do Patrimônio de Cobertura do Plano com as Provi-sões Matemáticas.
Considerando os Resultados a Realizar, decorren-tes do ajuste de precificação dos títulos públicos federais mantidos até o vencimento, conforme os normativos vigentes, o Equilíbrio Técnico Ajusta-do do Plano é positivo em R$ 24.923.288,60.
II.5. REB - RELATÓRIO RESUMO IValor total dos investimentos, valores por segmento de aplicação e percentuais relativos aos recursos ga-rantidores do plano de benefícios.
PLANO DE BENEFÍCIO: REB
Segmento Valor/Percentual alocado em dez/2015
Valor/Percentual alocado em dez/2014
R$ % R$ %
Renda Fixa 786.106.309,77 55,02% 595.092.832,34 44,68%
Renda Variável 334.243.497,00 23,39% 397.152.512,41 29,82%
Investimentos Estruturados 101.152.754,82 7,08% 133.347.157,16 10,01%
128 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
Investimentos Imobiliários 64.651.796,63 4,53% 62.973.724,91 4,73%
Operações com Participantes 143.595.492,26 10,05% 143.846.057,00 10,80%
Disponível 3.989,05 0,00% 88.064,08 0,01%
Outros 16.125,99 0,00% 123.659,73 0,01%
Contencioso de Investimentos -1.056.048,37 -0,07% -863.020,36 -0,06%
Total Recursos Garantidores 1.428.713.917,15 100,00% 1.331.760.987,27 100,00%
Fonte: CONTAB
II.6. REB - RELATÓRIO RESUMO IIRELAÇÃO DE INVESTIMENTOS POR PLANO DE BENEFÍCIO
GESTÃOREB
2015 2014GESTÃO PRÓPRIA (II) 1.137.566.026,69 908.924.652,54
ATIVOS MOBILIÁRIOS 929.233.189,72 702.661.773,76 AÇÕES 181.752.719,18 201.177.460,38 AES TIETE S.A. GETI3 230.963,35 580.709,13 AES TIETE S.A. GETI4 80.541,60 354.244,91 ALL AMÉRICA LATINA LOGÍSTICA S.A. ALLL3 0,00 1.762.527,82 ALPARGATAS S.A. ALPA4 0,00 176.193,40 ALUPAR INVESTIMENTO S/A ALUP11 1.929.736,97 2.964.604,14 AMBEV S.A. ABEV3 7.081.056,14 4.883.740,85 ARTERIS S.A. ARTR3 19.920,31 0,00 B2W - COMPANHIA DIGITAL BTOW3 129.506,42 61.505,38 BAHEMA S.A. BAHI3 45.998,24 79.286,44 BB SEGURIDADE PARTICIPAÇÕES S.A. BBSE3 670.363,39 1.549.754,66 BCO BRADESCO S.A. BBDC1 936,61 0,00 BCO BRADESCO S.A. BBDC2 17.821,96 0,00 BCO BRADESCO S.A. BBDC3 550.732,97 743.355,13 BCO BRADESCO S.A. BBDC4 4.911.128,48 5.119.505,56 BCO BRASIL S.A. BBAS3 1.068.387,57 2.287.592,60 BCO ESTADO DO RIO GRANDE DO SUL S.A. BRSR6 72.286,69 236.026,36 BMFBOVESPA S.A. BOLSA VALORES MERC FUT BVMF3 1.537.369,49 943.133,68 BR MALLS PARTICIPAÇÕES S.A. BRML3 114.776,62 378.599,75 BR PROPERTIES S.A. BRPR3 97.451,74 794.365,10 BRADESPAR S.A. BRAP4 370.383,24 30.489,19 BRASKEM S.A. BRKM5 570.499,77 72.215,57 BRF S.A. BRFS3 4.926.011,35 5.219.293,96 CCR S.A. CCRO3 271.592,07 752.060,20 CENTRAIS ELET BRAS S.A. - ELETROBRÁS ELET3 105.077,40 44.733,12 CENTRAIS ELET BRAS S.A. - ELETROBRÁS ELET6 194.653,10 111.709,82
CESP - CIA ENERGÉTICA DE SÃO PAULO CESP6 188.815,83 37.392,43
CETIP S.A. - MERCADOS ORGANIZADOS CTIP3 407.381,43 606.091,42 CIA BRASILEIRA DE DISTRIBUIÇÃO PCAR4 297.400,34 1.139.268,48
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 129
CIA ENERGÉTICA DE MINAS GERAIS - CEMIG CMIG4 554.207,95 612.716,39 CIA GÁS DE SÃO PAULO - COMGÁS CGAS5 281.237,27 315.227,33 CIA HERING HGTX3 37.958,83 24.220,53 CIA PARANAENSE DE ENERGIA - COPEL CPLE3 10.274,87 0,00 CIA PARANAENSE DE ENERGIA - COPEL CPLE6 63.330,83 46.963,86 CIA SANEAMENTO BÁSICO EST SÃO PAULO SBSP3 258.024,35 0,00 CIA SANEAMENTO DE MINAS GERAIS-COPASA MG CSMG3 170.716,21 160.206,92 CIA SANEAMENTO DO PARANÁ - SANEPAR SAPR4 240.208,40 499.362,60 CIA SIDERÚRGICA NACIONAL CSNA3 56.998,84 55.614,38 CIELO S.A. CIEL3 2.945.832,66 1.944.177,06 CONTAX PARTICIPAÇÕES S.A. CTAX11 25.050,60 765.435,00 COSAN LOGÍSTICA S.A. RLOG3 14.569,41 8.406,08 COSAN S.A. INDÚSTRIA E COMÉRCIO CSAN3 226.880,07 174.246,84 CPFL ENERGIA S.A. CPFE3 305.954,82 286.326,84 CTEEP - CIA TRANSMISSÃO ENERGIA ELÉTRICA PAULISTA TRPL4 210.502,96 0,00 DALETH PARTICIPAÇÕES S.A. OPDL3B 1.349,08 18.756,59 DESENVIX ENERGIAS RENOVÁVEIS S.A. F_DVIX3M 5.843.032,66 5.520.047,06 DURATEX S.A. DTEX3 1.302.677,83 1.278.633,26 ECORODOVIAS INFRAESTRUTURA E LOGÍSTICA S.A. ECOR3 99.277,07 54.138,72 EDP - ENERGIAS DO BRASIL S.A. ENBR3 532.125,80 585.203,48 ELETROPAULO METROP. ELET. SÃO PAULO S.A. ELPL4 95.639,57 0,00 EMBRAER S.A. EMBR3 668.569,82 1.099.320,00 EQUATORIAL ENERGIA S.A. EQTL3 637.072,06 282.026,22 ESTÁCIO PARTICIPAÇÕES S.A. ESTC3 1.291.663,45 1.815.126,37 EVEN CONSTRUTORA E INCORPORADORA S.A. EVEN3 30.529,45 123.217,40 EZ TEC EMPREEND. E PARTICIPAÇÕES S.A. EZTC3 9.799,14 122.483,26 FIAGO PARTICIPAÇÕES S.A. F_FAGO3B 478,27 774,37 FIBRIA CELULOSE S.A. FIBR3 614.487,97 500.343,14 FLEURY S.A. FLRY3 43.101,11 0,00 GAEC EDUCAÇÃO S.A. ANIM3 12.827,66 0,00 GAFISA S.A. GFSA3 3.110.888,65 2.312.549,68 GERDAU S.A. GGBR4 874.112,11 2.045.313,74 GOL LINHAS AÉREAS INTELIGENTES S.A. GOLL4 10.146,60 0,00 GRENDENE S.A. GRND3 217.152,20 179.448,54 HYPERMARCAS S.A. HYPE3 400.441,77 237.493,03 IBOVE IBO IBOVN98 0,00 70.896,81 IGUATEMI EMPRESA DE SHOPPING CENTERS S.A IGTA3 84.073,29 51.844,81 INVESTIMENTOS E PARTICIPAÇÕES EM INFRA S.A. INVEPAR F_IVPR3B 19.404.984,50 24.852.635,28 INVESTIMENTOS E PARTICIPAÇÕES EM INFRA S.A. INVEPAR F_IVPR4B 38.809.989,35 49.705.296,63 INVITEL LEGACY S.A. F_IVLG3B 2,08 2,70 IOCHPE MAXION S.A. MYPK3 877.532,32 586.507,93 ISHARES BOVA CI BOVA11 0,00 142.842,34 ISHARES BRAX CI BRAX11 0,00 504.936,63 IT NOW PIBB CI PIBB11 512.617,23 791.681,67 ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A. ITUB3 43.254,40 0,00 ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A. ITUB4 9.203.455,14 6.392.648,00 ITAUSA INVESTIMENTOS ITAÚ S.A. ITSA3 3,55 0,00
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ITAUSA INVESTIMENTOS ITAÚ S.A. ITSA4 2.290.758,16 1.978.733,00 JBS S.A. JBSS3 15.316.486,96 11.394.504,04 JEREISSATI PARTICIPAÇÕES S.A. MLFT4 813.017,44 1.322.658,54 KLABIN S.A. KLBN11 370.005,92 222.891,63 KROTON EDUCACIONAL S.A. KROT3 1.301.671,16 1.680.610,48 LIGHT S.A. LIGT3 56.692,77 66.229,89 LITEL PARTICIPAÇÕES S.A. F_LTEL3B 126,93 161,86 LITEL PARTICIPAÇÕES S.A. F_LTEL5B 253,86 323,72 LOCALIZA RENT A CAR S.A. RENT3 74.646,59 301.482,31 LOG-IN LOGÍSTICA INTERMODAL S.A. LOGN3 0,00 335.361,75 LOJAS AMERICANAS S.A. LAME3 46.279,91 0,00 LOJAS AMERICANAS S.A. LAME4 472.116,83 192.147,67 LOJAS RENNER S.A. LREN3 966.607,29 2.267.830,63 M.DIAS BRANCO S.A. IND COM DE ALIMENTOS MDIA3 96.109,88 180.781,29 MAGAZINE LUIZA S.A. MGLU3 0,00 65.699,49 MAGNESITA REFRATÁRIOS S.A. MAGG3 0,00 184.732,83 MAHLE-METAL LEVE S.A. LEVE3 664.630,53 511.944,31 MARCOPOLO S.A. POMO4 21.448,02 44.892,73 MARFRIG GLOBAL FOODS S.A. MRFG3 250.436,35 141.196,41 METALÚRGICA GERDAU S.A. GOAU4 25.932,81 204.701,14 MILLS ESTRUTURAS E SERVIÇOS DE ENGENHARIA S.A. MILS3 0,00 10.323,23 MINERVA S.A. BEEF3 1.944.803,85 977.219,92 MRV ENGENHARIA E PARTICIPAÇÕES S.A. MRVE3 68.095,74 28.027,75 MULTIPLAN - EMPREEND IMOBILIÁRIOS S.A. MULT3 77.947,38 53.838,79 MULTIPLUS S.A. MPLU3 328.445,82 718.753,76 NATURA COSMÉTICOS S.A. NATU3 252.016,96 72.804,98 NEWTEL PARTICIPAÇÕES S.A. F_NEWT3B 35,69 0,00 NORDON INDUSTRIAIS METALÚRGICAS S.A. NORD3 521,98 521,99 NORTE ENERGIA S.A. F_NTEN3 24.587.231,21 24.669.520,30 ODONTOPREV S.A. ODPV3 140.734,51 98.725,53 OI S.A. OIBR3 153.951,72 55.490,97 OI S.A. OIBR4 0,00 130.294,78 PETRÓLEO BRASILEIRO S.A. PETROBRAS PETR3 438.058,23 540.399,43 PETRÓLEO BRASILEIRO S.A. PETROBRAS PETR4 862.141,19 2.650.453,33 PORTO SEGURO S.A. PSSA3 194.422,11 118.458,33 PORTOBELLO S.A. PTBL3 131.052,29 228.233,53 QUALICORP S.A. QUAL3 101.784,45 312.695,24 RAIA DROGASIL S.A. RADL3 376.253,08 299.436,34 RANDON S.A. IMPLEMENTOS E PARTICIPAÇÕES RAPT4 389.251,75 598.630,66 RUMO LOGÍSTICA OPERADORA MULTIMODAL S.A. RUMO1 6.958,17 0,00 RUMO LOGÍSTICA OPERADORA MULTIMODAL S.A. RUMO3 805.627,61 0,00 SÃO MARTINHO S.A. SMTO3 170.954,93 0,00 SARAIVA S.A. LIVREIROS EDITORES SLED4 0,00 172.090,23 SER EDUCACIONAL S.A. SEER3 20.208,13 0,00 SERRA AZUL WATER PARK SAWP3 363.582,35 322.350,47 SLC AGRÍCOLA S.A. SLCE3 0,00 575.533,56 SMILES S.A. SMLE3 88.144,36 78.928,09
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 131
SONAE SIERRA BRASIL S.A. SSBR3 0,00 498.753,85 SUL 116 PARTICIPAÇÕES S.A. OPTS3B 17.328,12 20.643,52 SUL AMÉRICA S.A. SULA11 226.347,78 194.769,64 SUZANO PAPEL E CELULOSE S.A. SUZB5 907.495,12 1.693.541,67 TELEFÔNICA BRASIL S.A VIVT4 996.695,76 996.765,06 TELEMAR PARTICIPAÇÕES S.A. F_TLMP3 0,00 306.500,90 TG PARTICIPAÇÕES S.A. TGPA3 0,00 0,00 TIM PARTICIPAÇÕES S.A. TIMP3 378.870,37 626.234,01 TOTVS S.A. TOTS3 147.271,59 82.293,50 TRACTEBEL ENERGIA S.A. TBLE3 450.189,01 294.128,23 TRANSMISSORA ALIANÇA DE ENERGIA ELÉTRICA S.A. TAEE11 1.005.244,36 788.423,48 ULTRAPAR PARTICIPAÇÕES S.A. UGPA3 2.104.097,42 1.749.170,95 UNICASA INDÚSTRIA DE MÓVEIS S.A. UCAS3 0,00 192.317,54 USINAS SID DE MINAS GERAIS S.A.-USIMINAS USIM5 46.285,74 44.494,50 VALE S.A. VALE3 710.623,23 468.246,38 VALE S.A. VALE5 2.507.811,20 3.489.164,35 VALID SOLUÇÕES E SERV. SEG. MEIOS PAG. IDENT. S.A. VLID3 231.586,14 34.974,46 VIA VAREJO S.A. VVAR11 23.742,36 116.321,22 WEG S.A. WEGE3 1.705.860,78 675.631,60 AÇÕES - ALUGUEL 29.860.296,48 9.516.007,36 AES TIETE S.A. GETI4 81.255,07 122.621,11 ALUPAR INVESTIMENTO S/A ALUP11 43.258,17 0,00 AMBEV S.A. ABEV3 500.421,63 65.959,83 ARTERIS S.A. ARTR3 15.112,19 0,00 B2W - COMPANHIA DIGITAL BTOW3 68.068,85 26.936,72 BB SEGURIDADE PARTICIPAÇÕES S.A. BBSE3 926.626,18 3.251,09 BCO BRADESCO S.A. BBDC2 1.531,52 0,00 BCO BRADESCO S.A. BBDC3 390.293,14 82.317,20 BCO BRADESCO S.A. BBDC4 602.750,57 269.363,16 BCO BRASIL S.A. BBAS3 644.265,51 1.961,60 BCO ESTADO DO RIO GRANDE DO SUL S.A. BRSR6 26.865,06 3.029,36 BMFBOVESPA S.A. BOLSA VALORES MERC FUT BVMF3 968.314,12 855.622,00 BR MALLS PARTICIPAÇÕES S.A. BRML3 382.197,05 122.410,24 BR PROPERTIES S.A. BRPR3 146.177,93 7.736,83 BRADESPAR S.A. BRAP4 25.094,32 7.000,09 BRASKEM S.A. BRKM5 326.933,23 55.403,87 BRF S.A. BRFS3 1.886.672,85 115.224,11 CCR S.A. CCRO3 1.010.635,63 142.724,23 CENTRAIS ELET BRAS S.A. - ELETROBRÁS ELET3 76.474,82 44.328,16 CENTRAIS ELET BRAS S.A. - ELETROBRÁS ELET6 68.252,58 7.966,04 CESP - CIA ENERGÉTICA DE SÃO PAULO CESP6 47.621,70 62.072,88 CETIP S.A. - MERCADOS ORGANIZADOS CTIP3 621.764,69 62.226,18 CIA BRASILEIRA DE DISTRIBUIÇÃO PCAR4 323.905,34 19.123,63 CIA ENERGÉTICA DE MINAS GERAIS - CEMIG CMIG4 16.689,76 6.995,02 CIA HERING HGTX3 150.696,13 2.500,87 CIA PARANAENSE DE ENERGIA - COPEL CPLE6 234.678,47 108.403,27 CIA SANEAMENTO BÁSICO EST SÃO PAULO SBSP3 480.822,80 0,00
132 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
CIA SANEAMENTO DE MINAS GERAIS-COPASA MG CSMG3 25.214,25 0,00 CIA SIDERÚRGICA NACIONAL CSNA3 162.147,85 209.812,17 CIELO S.A. CIEL3 245.998,90 3.650,80 COSAN LOGÍSTICA S.A. RLOG3 1.045,65 16.991,51 COSAN S.A. INDÚSTRIA E COMÉRCIO CSAN3 136.939,48 81.949,11 CPFL ENERGIA S.A. CPFE3 245.044,72 47.525,60 CTEEP - CIA TRANSMISSÃO ENERGIA ELÉTRICA PAULISTA TRPL4 67.527,80 0,00 DURATEX S.A. DTEX3 102.293,07 100.668,12 ECORODOVIAS INFRAESTRUTURA E LOGÍSTICA S.A. ECOR3 37.861,45 6.968,68 EDP - ENERGIAS DO BRASIL S.A. ENBR3 247.160,30 40.592,31 ELETROPAULO METROP. ELET. SÃO PAULO S.A. ELPL4 32,68 0,00 EMBRAER S.A. EMBR3 2.069.740,14 170.388,60 EQUATORIAL ENERGIA S.A. EQTL3 94.985,56 2.300,85 ESTÁCIO PARTICIPAÇÕES S.A. ESTC3 175.785,05 38.300,67 EVEN CONSTRUTORA E INCORPORADORA S.A. EVEN3 58.663,00 16.500,63 EZ TEC EMPREEND. E PARTICIPAÇÕES S.A. EZTC3 11.279,09 20.438,59 FIBRIA CELULOSE S.A. FIBR3 857.376,73 132.372,44 FLEURY S.A. FLRY3 1.467,83 0,00 GAEC EDUCAÇÃO S.A. ANIM3 35.710,32 0,00 GERDAU S.A. GGBR4 286.646,13 22.128,49 GOL LINHAS AÉREAS INTELIGENTES S.A. GOLL4 15.531,93 0,00 HYPERMARCAS S.A. HYPE3 382.619,79 258.134,81 IGUATEMI EMPRESA DE SHOPPING CENTERS S.A IGTA3 70.001,48 14.553,82 IOCHPE MAXION S.A. MYPK3 1.895,11 0,00 ISHARES BRAX CI BRAX11 0,00 15.134,34 IT NOW PIBB CI PIBB11 0,00 44.653,48 ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A. ITUB4 823.976,44 2.331,83 ITAUSA INVESTIMENTOS ITAÚ S.A. ITSA4 940,37 6.739,64 JBS S.A. JBSS3 278.344,29 0,00 KLABIN S.A. KLBN11 1.044.841,15 160.949,48 KROTON EDUCACIONAL S.A. KROT3 0,00 1.546,02 LIGHT S.A. LIGT3 60.286,48 46.200,16 LOCALIZA RENT A CAR S.A. RENT3 283.853,85 56.403,24 LOJAS AMERICANAS S.A. LAME4 842.805,89 313.591,29 LOJAS RENNER S.A. LREN3 392.212,67 339.559,24 M.DIAS BRANCO S.A. IND COM DE ALIMENTOS MDIA3 86.539,25 60.218,52 MAGAZINE LUIZA S.A. MGLU3 0,00 22.558,78 MARCOPOLO S.A. POMO4 44.388,89 82.160,27 MARFRIG GLOBAL FOODS S.A. MRFG3 19.394,46 83.122,27 METALÚRGICA GERDAU S.A. GOAU4 12.496,73 38,08 MILLS ESTRUTURAS E SERVIÇOS DE ENGENHARIA S.A. MILS3 0,00 41.292,60 MINERVA S.A. BEEF3 3.881,03 32.811,61 MRV ENGENHARIA E PARTICIPAÇÕES S.A. MRVE3 161.217,06 111.858,76 MULTIPLAN - EMPREEND IMOBILIÁRIOS S.A. MULT3 195.876,06 130.941,81 MULTIPLUS S.A. MPLU3 302.101,36 0,00 NATURA COSMÉTICOS S.A. NATU3 668.351,43 288.903,86 ODONTOPREV S.A. ODPV3 182.352,58 141.833,97
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 133
PETRÓLEO BRASILEIRO S.A. PETROBRAS PETR3 1.603.149,13 1.186.487,48 PETRÓLEO BRASILEIRO S.A. PETROBRAS PETR4 1.853.486,50 792.948,38 PORTO SEGURO S.A. PSSA3 73.986,99 152.204,78 QUALICORP S.A. QUAL3 197.910,73 80.965,64 RAIA DROGASIL S.A. RADL3 306.761,66 45.185,64 RANDON S.A. IMPLEMENTOS E PARTICIPAÇÕES RAPT4 26.822,34 128,59 RUMO LOGÍSTICA OPERADORA MULTIMODAL S.A. RUMO3 35.607,09 0,00 SÃO MARTINHO S.A. SMTO3 26.443,97 0,00 SER EDUCACIONAL S.A. SEER3 7.259,02 0,00 SMILES S.A. SMLE3 9.207,09 15.883,69 SUL AMÉRICA S.A. SULA11 340.835,23 13.876,10 SUZANO PAPEL E CELULOSE S.A. SUZB5 20.401,84 0,00 TELEFÔNICA BRASIL S.A VIVT4 1.728.852,85 463.400,49 TIM PARTICIPAÇÕES S.A. TIMP3 297.697,40 7.718,31 TOTVS S.A. TOTS3 330.419,38 235.633,79 TRACTEBEL ENERGIA S.A. TBLE3 278.417,19 171.030,84 TRANSMISSORA ALIANÇA DE ENERGIA ELÉTRICA S.A. TAEE11 199.189,06 37.680,99 ULTRAPAR PARTICIPAÇÕES S.A. UGPA3 1.091.873,34 187.409,01 USINAS SID DE MINAS GERAIS S.A.-USIMINAS USIM5 24.641,76 119.170,68 VALE S.A. VALE3 1.350,05 498.383,12 VALE S.A. VALE5 257.112,15 12.762,88 VALID SOLUÇÕES E SERV. SEG. MEIOS PAG. IDENT. S.A. VLID3 71.930,40 120.651,09 VIA VAREJO S.A. VVAR11 2.415,67 0,00 WEG S.A. WEGE3 270.318,03 13.181,95 CARDENETA DE POUPANÇA 9.430,14 9.109,71 CAIXA ECONÔMICA FEDERAL 9.430,14 9.109,71 CÉDULA DE DEPÓSITO BANCÁRIO (CDB) 2.386.953,11 0,00 BANCO GMAC S/A 920.300,57 0,00 BANCO ORIGINAL SA (EX MATONE) 1.466.652,54 0,00 CERTIFICADO DE RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS (CRI) 5.295.128,00 5.279.464,14 BRAZILIAN SECURITIES COMPANHIA DE S 2.063.168,58 3.040.993,76 RB CAPITAL SECURITIZADORA SA 3.231.959,42 2.238.470,38 DEBÊNTURES 39.948.197,31 17.657.307,07 BR MALLS PARTICIPAÇÕES S.A. 723.031,88 950.601,15 BR TOWERS SPE1 S.A. 2.773.697,60 0,00 CACHOEIRA PAULISTA TRANSM DE ENE SA 931.527,40 698.636,49 CEMIG DISTRIBUIÇÃO S/A 1.961.770,73 1.346.832,20 CONCESSIONÁRIA ROTA DAS BANDEIRAS S 7.015.095,62 4.920.430,65 ECORODOVIAS CONCESSÕES E SERVIÇOS S 551.981,52 127.465,82 HOPI HARI S.A. 39.631,73 35.735,11 INV PART INFRAESTR INVEPAR 12.513.194,27 0,00 MARFRIG FRIGORÍFICOS E COM. ALIMENT 0,00 684.951,14 RAÍZEN ENERGIA S/A. 3.298.374,15 2.128.830,65 RODOVIAS DAS COLINAS S/A 1.412.387,23 948.760,20 SALUS EMPREENDIMENTOS LOGÍSTICOS II 931.066,68 793.417,46 TERMELETRICA PERNAMBUCO III S.A. 3.027.022,38 2.088.728,31 TG PARTICIPAÇÕES S. A. 86.515,52 72.121,54
134 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
TRANSMISS ALIANÇA DE ENERG ELET SA 4.809.047,85 2.860.796,35 (-) PROVISÃO PARA PERDAS - PDD -126.147,25 0,00 DEPÓSITOS A PRAZO COM GARANTIA ESPECIAL (DPGE) 2.681.911,62 4.259.427,71 BANCO BTG PACTUAL 604.891,33 0,00 BANCO IND E COM S.A. 0,00 698.080,06 BANCO MERCANTIL DO BRASIL S.A. 0,00 696.814,67 BANCO RIBEIRÃO PRETO S.A. 695.788,52 453.485,37 BANCO SEMEAR S.A. 0,00 697.179,57 BANIF BANCO DE INVESTIMENTO S.A. 0,00 383.330,11 BARIGUI S.A. CRÉDITO FINANCIAMENTO 0,00 187.399,03 DACASA FINANCEIRA S.A. 523.441,27 585.174,75 JBS BANCO S.A. 857.790,50 557.964,15 DERIVATIVOS - MERCADO DE OPÇÕES (V) 2.869.765,65 88.853,73 IBOV IBO 0,00 -101,00 IBOVB65 -1,25 0,00 IBOVB66 -1,16 0,00 IBOVN58 1.393.385,47 0,00 IBOVN59 1.476.382,59 0,00 OPF IND GHRV 0,00 -37,74 OPF IND GHWS 0,00 88.992,47 DERIVATIVOS - MERCADO FUTURO (I) -2.528.416,71 -5.555.825,09 FCI IBV G16A (V) -1,88 0,00 FPI IBV G16A (V) 1.305.719,35 0,00 FUT DI1 F16 0,00 4.778.442,56 FUT DI1 F19 -3.834.134,18 0,00 FUT DI1 J15 0,00 -10.334.267,64 DERIVATIVOS - SWAP (VI) 8.387,10 18.380,57 BRADESCO 8.387,10 18.380,57 LETRA FINANCEIRA 108.148.722,33 65.169.178,73 BANCO BRADESCO S.A. 24.693.316,11 11.864.440,38 BANCO BTG PACTUAL 8.221.388,68 4.230.871,05 BANCO DO BRASIL S.A. 3.035.715,09 1.999.540,40 BANCO PAN SA 5.952.348,77 3.918.051,26 BANCO SAFRA S/A 1.171.646,69 767.386,82 BANCO VOTORANTIM S.A. 5.184.332,79 3.410.566,64 CAIXA ECONÔMICA FEDERAL 43.789.837,95 28.598.598,31 ITAÚ UNIBANCO S/A (BANCO ITAÚ S.A) 16.100.136,25 10.379.723,88 OPERAÇÕES COMPROMISSADAS 85.571.765,44 49.432.035,85 LTN-O 707.596,32 5.233.180,03 NTN-O 84.864.169,12 44.198.855,83 TÍTULOS PÚBLICOS 470.699.913,36 350.054.548,51 LTN 3.842.065,31 27.783.958,21 NTN-B 412.210.871,93 272.830.257,73 NTN-C 54.646.976,12 49.440.332,57
ATIVOS IMOBILIÁRIOS 64.660.343,36 62.227.726,26 EM CONSTRUÇÃO 615.919,51 1.504.154,24CENTRO EMPRESARIAL 2 DE JULHO - TORRE II - SALVADOR - BA 478.916,07 447.918,66
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 135
TERRENO AVENIDA LUCIO COSTA E RUA LOURENÇO FILHO - RIO DE JANEIRO - RJ 0,00 919.232,14 TERRENO COMPLEXO IMOBILIÁRIO ARARAQUARA - SP 137.003,44 137.003,44 HOTEL 9.574.823,70 9.539.638,76BRASÍLIA ALVORADA HOTEL E FLAT - BRASÍLIA - DF 0,00 1.095.655,16 ECO RESORT CABO DE SANTO AGOSTINHO - RECIFE - PE 684.801,00 643.500,00 ECO RESORT DE ANGRA - ANGRA DOS REIS - RJ 1.386.684,00 1.293.669,00 HOTEL GOLDEN TULIP PORTO VITÓRIA - VITÓRIA - ES 389.610,00 554.580,00 HOTEL IBIS PETROLINA - PE 178.378,20 166.584,60 NOVOTEL BARRA DA TIJUCA - RIO DE JANEIRO - RJ 1.002.280,50 0,00 SÃO PAULO RENAISSANCE HOTEL - SÃO PAULO - SP 5.933.070,00 5.785.650,00 PATROCINADORA (ALUGUEL) 8.508.282,19 8.185.181,41ALAMEDA SAO BOAVENTURA No 904 - RIO DEJANEIRO - RJ 63.297,00 58.968,00 AVENIDA ANTONIO CARLOS MAGALHAES No 2487 - LOJA E - SALVADOR - BA 76.050,00 72.540,00 AVENIDA BRÁS DE PINA No 02 - RIO DE JANEIRO - RJ 98.978,00 94.477,50 AVENIDA COLARES MOREIRA LOTE M - QUADRA COMERCIAL 02 - SÃO LUÍS - MA 52.650,00 50.310,00 AVENIDA DAS AMÉRICAS No 3959 SALA 101 - RIO DE JANEIRO - RJ 87.516,00 82.719,00 AVENIDA FRANCISCO MATARAZZO No 350 LOJAS 1, 1A, 2 - SÃO PAULO - SP 70.919,55 69.381,00 AVENIDA GETÚLIO DE MOURA No 60 LOJA 1, 2 e 3- RIO DE JANEIRO - RJ 60.138,00 54.171,00 AVENIDA JABAQUARA No 442 - SÃO PAULO - SP 104.832,00 92.430,00 AVENIDA MANOEL DIAS DA SILVA No 1499 - SALVADOR - BA 72.949,50 67.041,00 AVENIDA MARECHAL FLORIANO PEIXOTO, 1480 - RIO DE JANEIRO - RJ 0,00 53.983,80 AVENIDA MARECHAL MASCARENHAS DE MORAIS No 5777 - RECIFE - PE 60.497,38 55.458,00 AVENIDA NELSON CARDOSO No 1149 LOJA D - RIO DE JANEIRO - RJ 64.834,09 56.534,40 AVENIDA PEDRO II No 1492 - BELO HORIZONTE - BH 24.745,50 28.080,00 AVENIDA PEDROSO DE MORAIS No 644 - SÃO PAULO - SP 214.110,00 203.229,00 AVENIDA PRESIDENTE GETÚLIO VARGAS No 1530 - OLINDA - PE 89.914,50 86.218,40 AVENIDA PRESIDENTE VARGAS - EDIFÍCIO ATLÂNTICO - SALVADOR - BA 66.822,44 63.180,00 AVENIDA RADIAL B No 136 - BAHIA - BA 35.100,00 33.345,00 AVENIDA SANTOS DUMONT No 2772 - 03 ANDARES, PILOTIS E 01o SUBSOLO - FORTALEZA - CE 115.034,40 104.130,00 AVENIDA SETE DE SETEMBRO No 955 - SALVADOR - BA 99.333,00 95.940,00 AVENIDA WASHINGTON LUIZ - SÃO PAULO - SP 70.363,80 69.030,00 CENTRO COMERCIAL FLORIANÓPOLIS - FLORIANÓPOLIS - SC 822.510,00 793.260,00 CENTRO EMPR WASHINGTON LUIZ - SALA 308 a 314, 401 a 414 - RJ 55.341,00 54.264,60 CENTRO EMPRESARIAL 2 DE JULHO - TORRE I - SALVADOR - BA 1.236.470,26 1.257.898,81 EDIFÍCIO CENTRO EMPRESARIAL ALBER GANIMI - SALAO 4 - 11o e 7 - 26o PAVIMENTO E VAGAS - JUIZ DE FORA - MG 35.946,06 33.250,96
EDIFÍCIO CORPORATE FINANCIAL CENTER - LOJA E VAGA - DF 63.051,30 60.957,00 EDIFÍCIO COWAN - SALAO E SOBRELOJA 1o SUBSOLO - BELO HORIZONTE - MG 105.719,07 93.785,39 EDIFÍCIO FUNCEF CENTER - CONJUNTOS E VAGAS - SÃO PAULO - SP 708.622,20 682.931,34 EDIFÍCIO GOIÂNIA CORPORATE FINANCIAL CENTER - GOIÂNIA - GO 1.018.089,80 928.685,89 EDIFÍCIO GREENWICH TOWER - VITÓRIA - ES 402.480,00 386.100,00 EDIFÍCIO MARTINELLI - CONJUNTO 031,041 E 051 - SÃO PAULO - SP 69.381,00 71.136,00 EDIFÍCIO TIRADENTES TOWER - SALA E VAGAS - BELO HORIZONTE - MG 151.047,00 142.669,80 PRAÇA GENERAL OSÓRIO - AG. COMENDADOR - CURITIBA - PR 138.060,00 130.993,20 PRAÇA MARIO FURTADO No 167 - SÃO PAULO - SP 12.870,00 14.297,40 PRAÇA RIO BRANCO No 318 - PIAUÍ - PI 58.500,00 56.908,07 PRAÇA ROBERTO PEREIRA DOS SANTOS No 63 - RIO DE JANEIRO - RJ 51.831,00 48.496,50
136 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
RUA ANDRADE FIGUEIRA No 27 TÉRREO, SOBRELOJA E SUBSOLO - RIO DE JANEIRO - RJ 58.149,00 52.650,00 RUA AUGUSTO FREDERICO SCHIMIDT, No 2992, LOJAS 252/253 - SHOPPING BARRA - SALVADOR - BAHIA 45.630,00 43.243,20
RUA CONDE DE BONFIM No 302 LOJA 302 A SOBRELOJA 102 E 109 - RIO DE JANEIRO - RJ 93.063,19 81.139,50 RUA DA MOOCA No 1973/1983 - SÃO PAULO - SP 61.717,50 71.779,50 RUA DO RIACHUELO No 61 LOJA 101 A 107, SOBRELOJAS 201-212 E VAGA - RIO DE JANEIRO - RJ 57.319,42 54.470,20 RUA DOUTOR ALFREDO BACKER No 536 - RIO DEJANEIRO - RJ 49.762,70 42.939,00 RUA DR. PATERSON No 096 - LOJA, SOBRELOJA E SUBSOLO - SALVADOR - BA 87.750,00 85.410,00 RUA FLORIANO PEIXOTO No 1084 - LOJA - FORTALEZA - CE 32.865,30 35.696,70 RUA FRADIQUE COUTINHO No 1339 E 1339 A - 1o ANDAR - SÃO PAULO - SP 47.490,30 45.162,00 RUA FRADIQUE COUTINHO No 1339 E 1339 A - SÃO PAULO - SP 47.490,30 45.162,00 RUA GENERAL CÂMARA No 015 - SANTOS - SP 126.360,00 128.700,00 RUA JOAQUIM FLORIANO No 446 - SÃO PAULO - SP 113.490,00 93.600,00 RUA LAURO MULLER No 116 - LOJAS - RIO DE JANEIRO - RJ 159.333,48 159.224,85 RUA LÍBERO BADARÓ No 206 - CONJUNTO 3A E 3B LOJAS 03 E 04 - SÃO PAULO - SP 84.825,00 81.900,00 RUA MARCÍLIO DIAS No 170 - GONZAGA - SÃO PAULO - SP 174.330,00 163.800,00 RUA MARECHAL DEODORO No 450 - 1o ANDAR, MEZ SUB E TÉRREO - CURITIBA - PR 81.783,00 70.551,00 RUA PADRE CARAPUCEIRO LOJAS PPC 115/116 - RECIFE - PE 93.600,00 90.792,00 RUA PADRE JANUÁRIO No 42 - RIO DE JANEIRO - RJ 24.043,50 22.370,40 RUA PAULO EIRO No 280 - SÃO PAULO - SP 70.200,00 64.268,10 RUA QUATORZE No 184-VILA STA. CECÍLIA-VOLTA REDONDA - RJ 123.385,67 111.606,30 RUA RANGEL PESTANA No 278/286 - SÃO PAULO - SP 154.440,00 149.175,00 SEPN QUADRA 511 BLOCO A, 1o AO 4o ANDAR - SUBSOLO E TÉRREO - BRASÍLIA - DF 263.250,00 244.740,60 RENDA (ALUGUEL A TERCEIROS) 16.494.066,22 16.002.461,54AVENIDA DO SOL 0,00 2.356,14 AVENIDA MARECHAL FLORIANO PEIXOTO, 1480 - RIO DE JANEIRO - RJ 52.347,89 0,00 AVENIDA MARIO LOPES LEÃO No 139 - SÃO PAULO - SP 96.993,00 93.483,00 BRASÍLIA ALVORADA HOTEL - GARAGEM - BRASÍLIA - DF 161.752,50 167.895,00 CENTRO EMPRES 02 DE JULHO - TORRE I -BA 66.703,82 75.901,19 ED. PRIME MEDICAL CENTER - SP 1.215.864,00 1.250.847,00 ED.HEADQUARTERS-TORRE BRIGADEIRO-ESCRITÓRIO 33 E 08 VAGAS-SP 4.943.718,00 4.628.871,00 EDIFÍCIO BIRMANN - CONJUNTOS E VAGA - SÃO PAULO - SP 860.772,37 744.552,90 EDIFÍCIO BRASÍLIA SHOPPING AND TOWERS - SALAS E VAGA - BRASÍLIA - DF 705.159,00 701.241,84 EDIFÍCIO CENTRO EMPRESARIAL ALBER GANIMI - SALÕES E VAGAS 713 - JUIZ DE FORA - MG 92.519,94 84.217,04 EDIFÍCIO CORPORATE FINANCIAL CENTER - SALAS E VAGAS - BRASÍLIA - DF 2.644.586,10 2.718.261,00 EDIFÍCIO COWAN - ANDARES E VAGAS - BELO HORIZONTE - MG 480.684,93 448.158,61 EDIFÍCIO FUNCEF CENTER - LOJA E VAGAS - SÃO PAULO - SP 94.056,30 85.887,36 EDIFÍCIO GOIÂNIA CORPORATE FINANCIAL CENTER - 15o PAVIMENTO, TÉRREO E VAGAS - GOIÂNIA - GO 71.765,20 65.463,11
EDIFÍCIO MAYANA 0,00 2.527,20 EDIFÍCIO OAB - SALAS E VAGAS 001 - BRASÍLIA - DF 18.252,00 18.252,00 EDIFÍCIO PROFESSOR BERNARDO LITZINGER - APARTAMENTO No 83 - FOZ DO IGUAÇU - PR 2.768,23 2.632,50 EDIFÍCIO SUAREZ TRADE CENTER - SALVADOR - BA 314.496,00 286.556,42 EDIFÍCIO TIRADENTES TOWER - BELO HORIZONTE - MG 379.606,50 349.923,60 EMPREENDIMENTO COMERCIAL MARCOS FREIRE - OLINDA-PE 113.314,50 108.459,00 PARQUE INDUSTRIAL TANGARÁ FOODS - POLO EMPRESARIAL DE VILA VELHA - ES 1.731.015,00 1.836.876,60 RUA 3680-No 71-BAIRRO VILA REAL-ED. RESIDENCIAL EJAMAR-APTO 403-SC 3.147,30 2.790,45 RUA ANTONIO PONTES CÂMARA-321-J.PRIMAVERA-PRADÓPOLIS-SP 2.515,50 450,45
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 137
RUA ARTUR RENNER 507, PROGRESSO-MONTENEGRO-RS 4.848,65 526,50 RUA CASSIMIRO DE ABREU-QUADRA 16-LOTE 80-ANHANGUERA-GOIÂNIA-GO 4.588,97 1.783,08 RUA CORONEL TAMARINDO - LOJA - RIO DE JANEIRO - RJ 21.879,00 22.698,00 RUA DA CONCÓRDIA No 405 - RECIFE - PE 11.866,47 10.022,22 RUA EUGÊNIO FREDIANI QUADRA 43 CASA 37 - SANTANA DE PARNAÍBA - SP 3.884,40 3.510,00 RUA FREIRE ALEMÃO 475-APTO 302-BLOCO A-EDIFÍCIO PIRIÁPOLIS-PORTO ALEGRE-RS 4.271,42 1.053,00 RUA GALOFRE,No 31,APTO. 161-ED. MISSISSIPI-VILA MARIANA-SÃO PAULO-SP 9.746,10 0,00 RUA GERMANO GUTHER No 631 QUADRA 205 CASA 36 - SÃO PAULO - SP 2.265,77 2.246,40 RUA GETÚLIO VARGAS,36-ED. BONANZA,APTO. 309-ED. BONANZA E VAGA DE GARAGEM 46-GUARAPARI-ES 2.421,90 834,21
RUA JOÃO VALADÃO, No 125-RESIDENCIAL DONA QUITA-MONTE CARMELO-MG 1.977,30 1.989,00 RUA LAURO MULLER No 116 - LOJA 102 - 54,93% - RIO DE JANEIRO - RJ 44.867,15 44.836,57 RUA MARCÍLIO DIAS No 170 - CENTRO EMPRESARIAL SANTOS - SÃO PAULO - SP 327.600,00 329.940,00 RUA PROFESSOR TOSTES, 3073 - APARTAMENTO 104 - BLOCO E - AMAPÁ - AP 2.337,17 2.356,13 RUA THEODORO HOLTRUP-181-BLOCO D-APTO 315-ED. CASIMIRO DE ABREU E VAGA DE GARAGEM 60-BLUMENAU-SC 2.316,60 2.590,38
SHOPPING IGUATEMI - LOJA E DEPÓSITO - SALVADOR - BA 629.694,00 614.250,00 SÍTIO MUTINGA GLEBA C - LOTES - SÃO PAULO - SP 1.367.463,24 1.288.222,65 SHOPPING CENTER 25.622.729,27 22.963.334,20AMAZONAS SHOPPING CENTER - MANAUS - AM 1.945.125,00 1.855.320,47 AUTO SHOPPING GLOBAL - AUTO SHOPPING GLOBAL - SANTO ANDRÉ - 404.820,00 376.506,00 EDIFÍCIO BRASÍLIA SHOPPING AND TOWERS - BRASÍLIA - DF 1.691.820,00 1.632.150,00 MORUMBI SHOPPING CENTER - SÃO PAULO - SP 1.901.191,50 1.873.287,00 PANTANAL SHOPPING - CUIABÁ - MT 1.000.584,00 950.625,00 RIVER SHOPPING - PETROLINA - PE 1.049.653,80 1.073.241,00 SHOPPING CENTER BARRA - SALVADOR - BA 739.601,16 738.740,94 SHOPPING CENTER BOUGAINVILLE - GOIÂNIA - GO 320.814,00 329.940,00 SHOPPING CENTER CANOAS - CANOAS - RS 2.715.176,74 2.646.247,57 SHOPPING CENTER LAPA - SALVADOR - BA 1.214.036,34 1.115.658,77 SHOPPING CENTER PÁTIO PAULISTA - SÃO PAULO - SP 6.350.437,15 3.855.701,93 SHOPPING CENTER PRAÇA DA MOCA - SÃO PAULO - SP 1.900.931,76 1.948.984,13 SHOPPING CONJUNTO NACIONAL - BRASÍLIA - DF 1.766.700,00 1.740.960,00 SHOPPING PÁTIO BELÉM - BELÉM - PA 1.360.437,41 1.460.592,32 SHOPPING PÁTIO MIX COSTA VERDE - ITAGUAÍ/RJ 699.800,40 814.309,09 SHOPPING QUE - BRASÍLIA - DF 561.600,00 551.070,00 TERRENO 975.330,72 949.829,40TERRENO FAZENDA TANGUÁ - ANGRA DOS REIS - RJ 96.174,00 95.776,20 TERRENO WET’N WILD - SALVADOR - BA 879.156,72 854.053,20 USO PRÓPRIO 144.506,70 148.309,18EDIFÍCIO CORPORATE FINANCIAL CENTER - LOJA E VAGA - BRASÍLIA - DF 144.506,70 142.272,00 EDIFÍCIO SUAREZ TRADE CENTER - SALAS E VAGAS - SALVADOR - BA 0,00 6.037,18 RECEBÍVEIS DE ALIENAÇÃO (III) 2.724.685,05 2.934.817,53RECEBÍVEIS DE ALIENAÇÃO 2.724.685,05 2.934.817,53
OPERAÇÕES COM PARTICIPANTES 143.656.367,62 143.911.492,79EMPRÉSTIMOS 143.594.394,06 143.838.499,95FINANCIAMENTOS 61.973,56 72.992,84
OUTROS 16.125,99 123.659,73OUTROS INVESTIMENTOS 16.125,99 123.659,73
138 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
GESTÃO TERCEIRIZADA 287.554.609,01 424.543.627,86 FUNDOS DE INVESTIMENTOS 287.554.609,01 424.543.627,86
FUNDOS DE INVESTIMENTOS MULTIMERCADO, RENDA FIXA E REFERENCIADO 67.451.479,85 104.441.365,69 FI CAIXA HABITACIONAL RENDA FIXA 10.814.149,69 3.978.729,97 FI MULTIMERCADO ANGRA 1.738.467,33 571.888,47 FI MULTIMERCADO ARPOADOR 4.707.079,21 591.176,88 FI MULTIMERCADO BÁLTICO CRÉDITO PRIVADO 2.636.802,37 2.618.791,89 FI MULTIMERCADO BÁLTICO II CRÉDITO PRIVADO 3.677.686,45 0,00 FI MULTIMERCADO COLUMBIA CRÉDITO PRIVADO 3.618.193,93 4.406.104,64 FI MULTIMERCADO GANGES CRÉDITO PRIVADO 1.909.090,21 2.597.726,09 FI MULTIMERCADO MECA 209,77 108,35 FI MULTIMERCADO NILO CRÉDITO PRIVADO 334.739,46 368.053,63 FI MULTIMERCADO PRATA CRÉDITO PRIVADO 162.184,38 206.924,75 FI MULTIMERCADO SENIOR IV 11.958.353,09 15.388.917,82 FI MULTIMERCADO SEVILLA 9.353.628,02 1.376.870,47 FI MULTIMERCADO VITÓRIA 0,00 572.918,85 FI REFERENCIADO DI LEBLON 12.723.478,72 67.525.411,11 FI RENDA FIXA PLATINA CRÉDITO PRIVADO 45.729,88 264.839,50 FI RENDA FIXA PLATINA II CRÉDITO PRIVADO 1.248.945,19 1.741.186,27 FIC FI MULTIMERCADO CONTA DE DEPÓSITO 2.522.742,15 2.231.717,00 FUNDOS DE INVESTIMENTO EM AÇÕES 117.007.978,82 184.345.997,95 FIA BARRA 4.598.490,96 4.741.782,88 FIA BOTÂNICA SUSTENTABILIDADE 2.979.735,26 3.443.492,27 FIA CARTEIRA ATIVA II 56.379.021,30 70.358.128,82 FIA CERRADO SUSTENTABILIDADE 2.832.851,59 3.326.691,33 FIA FAROL 4.144.127,78 4.481.962,03 FIA FATOR SINERGIA IV 577.919,64 1.280.826,99 FIA FEBE VALOR 4.781.015,18 7.981.096,64 FIA GENIPABU 4.256.078,56 4.622.094,91 FIA GUARANI 2.864.156,11 4.629.914,99 FIA LEBLON EQUITIES PARTNERS IV 278.394,46 246.963,01 FIA LETO 4.771.350,74 6.007.795,42 FIA ÓPERA VALOR 0,00 4.769.298,14 FIA PITUBA 6.741.212,49 6.333.586,55 FIA SAVANA SUSTENTABILIDADE 7.041.024,75 8.395.978,55 FIA TIRADENTES VALOR 6.248.487,09 9.364.927,15 FIA TOP ATLAS 0,00 7.889.738,68 FIA TOP CONCORD 0,00 9.617.576,59 FIA TOP CONDOR 0,00 14.882.678,94 FIA TOP ULTRA 0,00 8.224.449,67 FIA VINHEDO 5.510.754,54 0,00 FIA VIRTUS 3.003.358,37 3.747.014,39 FUNDOS DE INVESTIMENTOS EM DIREITOS CREDITÓRIOS 1.942.395,52 2.409.108,88 FIDC DA INDÚSTRIA EXODUS III - BRZ 762.389,07 1.186.531,59 FIDC FICSA PREMIUM VEÍCULOS I 0,00 137.333,41 FIDC VINCI CRÉDITO E DESENVOLVIMENTO (COTA SÊNIOR) 594.923,30 503.498,74 FIDC VINCI CRÉDITO E DESENVOLVIMENTO (COTA SUBORDINADA) 585.083,15 581.745,14
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 139
FUNDOS DE INVESTIMENTOS IMOBILIÁRIOS 8.221.520,78 10.530.317,00 FII CAIXA CEDAE 1.550.956,21 1.485.983,00 FII GEO GUARARAPES 2.351,86 2.195,19 FII MEMORIAL OFFICE 217.156,51 222.402,82 FII TORRE NORTE 6.451.056,20 8.819.735,99 FUNDOS DE INVESTIMENTO EM PARTICIPAÇÕES 91.984.790,03 121.784.436,53 FIP 2B CAPITAL - BRASIL CAPITAL DE CRESCIMENTO I 637.541,38 501.854,70 FIP AG ANGRA INFRAESTRUTURA 2.808.303,98 2.786.335,27 FIP BHG MODAL 503.195,30 487.358,34 FIP BR EDUCACIONAL 0,00 389.085,29 FIP BRASIL DE GOVERNANÇA CORPORATIVA 2.370.052,87 2.426.381,25 FIP BRASIL ENERGIA 3.951.215,81 3.877.849,22 FIP BRASIL INTERNACIONALIZAÇÃO DE EMPRESAS II 527.844,21 0,00 FIP BRASIL MEZANINO INFRAESTRUTURA 495.520,57 411.699,55 FIP BRASIL ÓLEO E GÁS 526.608,25 998.521,15 FIP BRASIL PETRÓLEO I 1.386.581,86 912.460,81 FIP BRASIL PORTOS E ATIVOS LOGÍSTICOS 1.081.696,05 702.623,67 FIP BRZ ALL 0,00 503.677,26 FIP CAIXA AMBIENTAL 890.918,29 1.563.085,33 FIP CAIXA AMSTERDAM 0,01 329,63 FIP CAIXA BARCELONA 7.525.612,61 5.601.087,69 FIP CAIXA CYRELA 2.244.805,70 1.224.763,43 FIP CAIXA INCORPORAÇÃO IMOBILIÁRIA 2.364.605,59 2.217.254,57 FIP CAIXA INTEGRAÇÃO LOGÍSTICA 20.804,83 61.862,88 FIP CAIXA MODAL ÓLEO E GÁS 856.297,50 1.230.726,41 FIP CAIXA VENEZA 426.483,02 429.094,81 FIP CAPITAL MEZANINO 637.830,51 528.755,65 FIP CAPITAL TECH II 334.727,11 12.223,83 FIP CRP VII 455.741,57 516.632,71 FIP DGF FIPAC 2 691.394,21 14.248,96 FIP DLM BRASIL TI 2.804.327,13 1.875.525,65 FIP ENERGIA PCH 2.239.265,73 2.248.792,35 FIP ENSEADA 0,00 248.985,10 FIP RG ESTALEIROS 0,00 0,00 FIP FLORESTAL 24.570.972,08 8.679.384,49 FIP GLOBAL EQUITY PROPERTIES 3.406.614,79 4.056.591,90 FIP INFRABRASIL (COTA SÊNIOR) 2.883.772,36 2.710.189,26 FIP INFRABRASIL (COTA SUBORDINADA) 0,05 522.383,61 FIP INVESTIDORES INSTITUCIONAIS 126.591,62 196.265,76 FIP INVESTIDORES INSTITUCIONAIS II 43.707,94 48.358,89 FIP INVESTIDORES INSTITUCIONAIS III 4.463.588,87 4.450.437,91 FIP KINEA PRIVATE EQUITY II 2.349.259,54 1.743.059,34 FIP LOGÍSTICA BRASIL 668.987,19 901.089,36 FIP MAG 62.192,41 36.594,56 FIP MULTINER 4.999.305,84 5.006.128,61 FIP OAS EMPREENDIMENTOS 3.598,27 5.211.345,04 FIP OPERAÇÕES INDUSTRIAIS (HYDROS) 11.658.487,08 13.403.366,13
140 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
FIP RIVIERA 3.711.599,22 2.093.739,87 FIP SONDAS 17.077.935,58 39.345.434,28 FIP TERRA VIVA 144.427,44 1.185.058,28 FIQ FIP P2 BRASIL INFRAESTRUTURA III (+100) 516.926,03 423.793,73 (-) PROVISÃO PARA PERDAS - PDD (IV) -20.484.550,37 0,00 FUNDOS DE INVESTIMENTO EM EMPRESAS EMERGENTES 946.444,01 1.032.401,81 FMIEE BBI FINANCIAL I 270.384,59 90.781,32 FMIEE CAPITAL TECH 60.159,38 65.846,02 FMIEE FIPAC FUNDO PART. CONSOLIDAÇÃO 59.653,70 83.827,36 FMIEE FUNDOTEC II 70.748,55 142.941,14 FMIEE JARDIM BOTÂNICO VC I 118.107,41 177.470,32 FMIEE MERCATTO ALIMENTOS 234.317,69 275.741,92 FMIEE RB NORDESTE II 133.072,69 195.793,73
TOTAL GERAL 1.425.120.635,70 1.333.468.280,40
Fonte: GECOR
OBSERVAÇÕES
(I) Refere-se a contratos futuros das taxas médias anualizadas de Depósitos Interfinanceiros (DI) de um dia calculadas pela CETIP. A operação como um todo possui como estratégia o posicionamento em um título prefixado do Tesouro Nacional (LTN) na parte “comprada” e um contrato de DI futuro de mesmo vencimento na parte “vendida”, a valoriza-ção de um significa desvalorização de outro e vice--versa, o que resulta ao investidor uma “trava” da remuneração predeterminada até seu vencimento, sem a volatilidade do mercado.
(II) Consideramos como ativos de gestão própria a carteira administrada própria e os fundos de inves-timentos exclusivos em que a FUNCEF figure como única gestora dos fundos.
(III) Os Recebíveis de Alienação compreendem todos os contratos da carteira, inclusive aos da mo-dalidade de Valor Geral de Vendas – VGV, os quais correspondem aos seguintes empreendimentos: Projeções B, F, G, I e J do Setor Noroeste (Brasília--DF); Terreno de Cabo do Santo Agostinho, Praia do Suape, Cabo de Santo Agostinho/PE; Terreno Auto Shopping Global – Rossi Residencial S/A, San-tro André/SP; e Terreno Estrada dos Bandeirantes Wild Rio, Rio de Janeiro/RJ.
(IV) Provisões para perdas referentes aos fundos FIP Sondas e FIP Global Equity Properties.
(V) Refere-se à operação de derivativos, especifica-mente, opções sobre o índice Ibovespa com o ob-jetivo de proteger o ganho acumulado ao longo do
ano, contra a queda do Ibovespa, garantindo uma rentabilidade igual ou superior à meta atuarial da Fundação, buscando-se neutralizar o custo da ope-ração de proteção (zero cost collar). A estrutura con-siste em realizar a compra de uma opção de venda, denominada PUT, e a venda de opção de compra, denominada CALL. A compra da PUT dá a opção ao seu detentor de exercer o valor do ativo no caso do índice Ibovespa desvalorizar-se abaixo do preço de exercício estipulado. A diferença entre o índice Ibovespa à vista e o exercício da opção é paga em re-cursos financeiros, neutralizando uma eventual des-valorização do índice. A venda da CALL dá a opção ao comprador de exercer o valor da opção no caso do índice Ibovespa valorizar-se acima do preço de exer-cício estipulado. A diferença entre o índice à vista e o exercício da opção é paga em recursos financeiros, limitando uma eventual valorização do índice.(VI) A operação foi realizada como estratégia de hedge com o objetivo de troca do indexador do fundo FIDC FICSA PREMIUM VEÍCULOS I, no caso CDI, para um índice aderente ao passi-vo da FUNCEF. Desta forma, as cotas seniores do FIDC passaram a prever o rendimento de IPCA + 8% a.a., já considerando os contratos de swap. O FIDC teve seu vencimento antecipado para 18/8/2015. Os contratos de swap tinham como parte ativa IPCA + 8% e como parte passiva 122% CDI. Durante o período de vigência dos contra-tos a ponta ativa do swap, encontrou-se acima da ponta passiva. Nesse sentido, foi deliberado pela Diretoria Executiva a manutenção do contrato até o vencimento, que ocorrerá em 30/5/2016.
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 141
II.7. REB -RELATÓRIO RESUMO III
RELATÓRIO RESUMO DAS INFORMAÇÕES SOBRE O DEMONSTRATIVO DE INVESTIMENTOS – EXERCÍCIO 2015
Relação de Gestores Terceirizados por Plano de Benefício
PLANO DE BENEFÍCIO: REB
Total Recursos Garantidores 1.428.713.917,15
No GESTOR C.N.P.J
CATEGORIAS DE FUNDOS DE INVESTIMENTOSTOTAL INVES-
TIMENTOS
% SOBRE RE-CURSOS TER-CEIRIZADOS
% SOBRE RE-CURSOS GA-RANTIDORESAÇÕES DIREITO
CREDITÓRIO
EMPRESAS EMERGEN-
TESIMOBILIÁRIO MULTIMER-
CADOPARTICIPA-
ÇÕESREFEREN-
CIADO RENDA FIXA
1 2B CAPITAL S.A 07.063.675/0001-29 - - - - - 637.541,38 - - 637.541,38 0,2070% 0,0446%
2
ANGRA IN-FRAESTRUTU-RA GESTÃO DE INFORMAÇÕES E INVESTIMEN-TOS LTDA.
07.396.813/0001-91 - - - - - 2.808.303,98 - - 2.808.303,98 0,9117% 0,1966%
3
ANGRA PARTNERS CONSULTORIA EMPRESARIAL E PARTICIPA-ÇÕES LTDA.
05.597.435/0002-60 - - - - - 126.591,62 - - 126.591,62 0,0411% 0,0089%
4
ANGRA PART-NERS GESTÃO DE RECURSOS S.A.
05.597.435/0002-60 - - - - - 4.463.588,87 - - 4.463.588,87 1,4490% 0,3124%
5 BANCO SCHAIN S/A*
50.585.090/0001-06 - - - 2.351,86 - - - - 2.351,86 0,0008% 0,0002%
6BB GESTÃO DE RECURSOS DTVM S.A
30.822.936/0001-69 2.979.735,26 - - - - - - - 2.979.735,26 0,9673% 0,2086%
7BBI FINANCIAL GESTÃO DE RECURSOS S/A
11.081.121/0001-21 - - 270.384,59 - - - - - 270.384,59 0,0878% 0,0189%
8
BR EDUCACIO-NAL GESTORA DE RECURSOS LTDA.
08.560.870/0001-27 - - - - - 2.370.052,87 - - 2.370.052,87 0,7694% 0,1659%
142 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
9
BRAM - BRA-DESCO ASSET MANAGEMENT DTVM
62.375.134/0001-44 - - - - 1.738.467,33 - - - 1.738.467,33 0,5644% 0,1217%
10
BRASIL PLURAL GESTAO DE RECURSOS LTDA.
11.397.672/0002-80 6.741.212,49 - - - - 27.977.586,87 - - 34.718.799,36 11,2709% 2,4301%
11 BRZ INVESTI-MENTOS LTDA.
02.888.152/0001-06 4.598.490,96 - - - 6.314.488,82 1.812.875,65 - - 12.725.855,43 4,1312% 0,8907%
12
BTG PACTUAL GESTORA DE INVESTIMEN-TOS ALTERNA-TIVOS LTDA.
07.625.159/0001-40 - - - - - 3.951.215,81 - - 3.951.215,81 1,2827% 0,2766%
13
BTG PACTUAL SERVIÇOS FINANCEIROS S.A. DTVM
59.281.253/0001-23 - - - 6.451.056,20 - - - - 6.451.056,20 2,0942% 0,4515%
14 CAIXA ECONÔ-MICA FEDERAL
00.360.305/0001-04 59.211.872,89 - - 1.550.956,21 15.576.547,02 41.366.040,63 12.723.478,72 10.814.149,69 141.243.045,16 45,8523% 9,8860%
15 COIN DTVM LTDA.
61.384.004/0001-05 - - - 217.156,51 - - - - 217.156,51 0,0705% 0,0152%
16CRP COMPA-NHIA DE PARTI-CIPAÇÕES
87.977.245/0001-51 - - - - - 455.741,57 - - 455.741,57 0,1479% 0,0319%
17
DARBY ADMI-NISTRAÇÃO DE INVESTIMEN-TOS LTDA.
05.977.098/0001-55 - - - - - 495.520,57 - - 495.520,57 0,1609% 0,0347%
18
DGF INVES-TIMENTOS GESTÃO DE FUNDOS LTDA.
04.557.602/0001-03 - - 59.653,70 - - 835.821,65 - - 895.475,35 0,2907% 0,0627%
19
DLM PRIVATE EQUITY GESTÃO DE RECURSOS LTDA.
22.067.585/0001-08 - - - - - 2.804.327,13 - - 2.804.327,13 0,9104% 0,1963%
20 FAMA INVESTI-MENTOS LTDA.
00.156.956/0001-87 4.781.015,18 - - - - - - - 4.781.015,18 1,5521% 0,3346%
21
FAR - FATOR ADMINISTRA-ÇÃO DE RE-CURSOS LTDA.
01.861.016/0001-51 577.919,64 - - - - - - - 577.919,64 0,1876% 0,0405%
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 143
22
FIR CAPITAL PARTNERS GESTÃO DE INVESTIMEN-TOS S/A
03.406.900/0001-21 - - 70.748,55 - - - - - 70.748,55 0,0230% 0,0050%
23
FRANKLIN TEMPLETON INVESTIMEN-TOS BRASIL LTDA.
04.205.311/0001-48 4.144.127,78 - - - - - - - 4.144.127,78 1,3453% 0,2901%
24
GAP PRUDEN-TIAL LT GESTÃO DE RECURSOS LTDA.
09.240.891/0001-28 4.256.078,56 - - - 1.909.090,21 - - - 6.165.168,77 2,0014% 0,4315%
25GUEPARDO INVESTIMENTO LTDA.
07.078.144/0001-00 2.864.156,11 - - - - - - - 2.864.156,11 0,9298% 0,2005%
26INFRA ASSET MANAGEMENT LTDA.
05.599.583/0001-32 - - - - - 2.239.265,73 - - 2.239.265,73 0,7269% 0,1567%
27
INVEST TECH PARTICIPAÇÕES E INVESTIMEN-TOS LTDA.
07.189.550/0001-40 - - 60.159,38 - - 334.727,11 - - 394.886,49 0,1282% 0,0276%
28 ITAÚ UNIBANCO S.A
60.701.190/0001-04 - - - - 2.522.742,15 - - - 2.522.742,15 0,8190% 0,1766%
29J. SAFRA ASSET MANA-GEMENT LTDA.
62.180.047/0001-31 - - - - 9.353.628,02 - - - 9.353.628,02 3,0365% 0,6547%
30
JARDIM BO-TÂNICO PART-NERS INVESTI-MENTOS LTDA.
05.686.923/0001-62 - - 118.107,41 - - - - - 118.107,41 0,0383% 0,0083%
31KINEA PRIVATE EQUITY INVES-TIMENTOS
04.661.817/0001-61 - - - - - 2.349.259,54 - - 2.349.259,54 0,7626% 0,1644%
32
LEBLON EQUI-TIES GESTÃO DE RECURSOS LTDA.
10.240.925/0001-63 278.394,46 - - - - - - - 278.394,46 0,0904% 0,0195%
33MANTIQ IN-VESTIMENTOS LTDA.
13.183.720/0001-81 - - - - - 3.774.690,70 - - 3.774.690,70 1,2254% 0,2642%
144 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
34 MARE INVESTI-MENTOS LTDA. 11.025.241/0001-01 - - - - - 1.386.581,86 - - 1.386.581,86 0,4501% 0,0971%
35MÁXIMA ASSET MANAGEMENT LTDA.
03.566.273/0001-96 - - - - 209,77 - - - 209,77 0,0001% 0,0000%
36MERCATTO CAPITAL PART-NERS LTDA.
11.232.241/0001-82 - - 234.317,69 - - - - - 234.317,69 0,0761% 0,0164%
37 MHFT INVESTI-MENTOS S.A. 08.113.859/0001-19 - - - - 334.739,46 - - - 334.739,46 0,1087% 0,0234%
38
MODAL ADMI-NISTRADORA DE RECURSOS LTDA.
01.116.811/0001-15 - - - - - 1.359.492,80 - - 1.359.492,80 0,4413% 0,0952%
39NEO GESTÃO DE RECURSOS LTDA.
05.640.380/0001-42 - - - - - 637.830,51 - - 637.830,51 0,2071% 0,0446%
40
NOVA SRM AD-MINISTRAÇÃO DE RECURSOS E FINANÇAS S.A
11.504.852/0001-32 - 762.389,07 - - - - - - 762.389,07 0,2475% 0,0534%
41
PÁTRIA INFRAESTRU-TURA GESTÃO DE RECURSOS LTDA.
10.413.618/0001-37 - - - - - 516.926,03 - - 516.926,03 0,1678% 0,0362%
42
PETRA CAPITAL GESTAO DE INVESTIMEN-TOS LTDA.
09.204.714/0001-96 - - - - - - - 1.294.675,07 1.294.675,07 0,4203% 0,0906%
43
POLO CAPITAL GESTÃO DE RECURSOS LTDA.
05.451.668/0001-79 - - - - 162.184,38 - - - 162.184,38 0,0527% 0,0114%
44RIO BRAVO INVESTIMEN-TOS LTDA.
03.864.607/0001-08 - - 133.072,69 - - - - - 133.072,69 0,0432% 0,0093%
45RIVIERA GES-TORA DE RE-CURSOS LTDA.
07.611.259/0001-18 - - - - - 3.711.599,22 - - 3.711.599,22 1,2049% 0,2598%
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 145
46
SANTANDER BRASIL GESTÃO DE RECURSOS LTDA.
10.231.177/0001-52 7.041.024,75 - - - - - - - 7.041.024,75 2,2858% 0,4928%
47TARPON GES-TORA DE RE-CURSOS S.A
14.841.301/0001-52 6.248.487,09 - - - - - - - 6.248.487,09 2,0285% 0,4374%
48 TCG GESTOR LTDA.
10.632.282/0001-01 - - - - - 527.844,21 - - 527.844,21 0,1714% 0,0369%
49
VALORA GESTÃO DE INVESTIMENTO LTDA.
07.559.989/0001-17 - - - - - 526.608,25 - - 526.608,25 0,1710% 0,0369%
50
VICTOIRE BRA-SIL INV ADM DE RECURSOS LTDA.
06.109.681/0001-07 3.003.358,37 - - - - - - - 3.003.358,37 0,9750% 0,2102%
51
VINCI CAPITAL GESTORA DE RECURSOS LTDA.
11.079.478/0001-75 - 1.180.006,45 - - - 4.999.305,84 - - 6.179.312,29 2,0060% 0,4325%
52
VINCI EQUITIES GESTORA DE RECURSOS LTDA.
10.917.835/0001-64 5.510.754,54 - - - - - - - 5.510.754,54 1,7890% 0,3857%
53
VOTORANTIM ASSET MAN-GEMENT DTVM LTDA.
03.384.738/0001-98 - - - - 4.707.079,21 - - - 4.707.079,21 1,5281% 0,3295%
54
WESTER ASSET MANAGEMENT COMPANY DTVM LTDA.
07.437.241/0001-41 4.771.350,74 - - - - - - - 4.771.350,74 1,5489% 0,3340%
TOTAL DE INVESTIMENTOS 117.007.978,82 1.942.395,52 946.444,01 8.221.520,78 42.619.176,37 112.469.340,40 12.723.478,72 12.108.824,76 308.039.159,38 100,0000% 21,5606%
Fonte: COCIN
* A relação de gestores considera os dados dos regulamentos registrados na Comissão de Valores Mobiliários (CVM); dados estes divergentes no Cadastro Nacional da Pessoa Jurídica, os quais foram indi-cados aos administradores dos fundos de investimentos para os ajustes necessários.
146 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
II.8. REB - RELATÓRIO RESUMO IVRELATÓRIO RESUMO DAS INFORMAÇÕES SOBRE O DEMONSTRATIVO
DE INVESTIMENTOS – EXERCÍCIO 2015
Informações das Despesas Externas* - Consolidado por Despesa
DESCRIÇÃO DA DESPESA REB
Auditoria 29.705,65
Corretagem/ Emolumentos 240.363,17
Taxa de Administração 715.425,00
Taxa de Performance 66.758,95
Cartório 1.512,49
Consultoria 123.115,11
Correios 62,34
Despesas Jurídicas 9.704,00
Honorários Advocatícios 41.763,61
Taxa ANBIMA 10.459,54
Taxa CBLC 6.493,39
Taxa CETIP 55.192,40
Taxa Custódia 48.634,32
Taxa CVM 94.079,69
Taxa de Escrituração 1.047,98
Taxa de Gestão 1.122.477,86
Taxa SELIC 19.150,43
Demais Despesas 25.065,77
Total das Despesas 2.611.011,70
Fonte: GECOR
Custos relativos ao período de 1o/1/2015 a 31/12/2015
Externas * => Custos considerados para efeito de determinação do valor das cotas dos fundos de investimento.
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 147
Informações das Despesas Externas* - Por Categoria e Por Fundos
CATEGORIA FUNDOS FUNDO DESCRIÇÃO DA DESPESA REB
FIA ALVORADA
Auditoria 1.200,47
Cartório 56,84
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 19.391,28
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 3.209,11
Taxa ANBIMA 223,81
Taxa CBLC 2.556,39
Taxa CETIP 777,06
Taxa Custódia 316,61
Taxa CVM 2.154,48
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 74,46
Demais Despesas 59,05
TOTAL 30.019,56
FIA BARRA
Auditoria 144,39
Cartório 1,53
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 18.380,76
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 141,54
Taxa ANBIMA 138,62
Taxa CBLC 155,52
Taxa CETIP 485,32
Taxa Custódia 234,74
Taxa CVM 970,89
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 23.762,16
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 50,68
Demais Despesas 69,70
TOTAL 44.535,86
148 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
FIA BOTÂNICA SUSTENTABILIDADE
Auditoria 153,89
Cartório 1,95
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 5.858,89
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 75,65
Taxa ANBIMA 117,74
Taxa CBLC 135,04
Taxa CETIP 619,65
Taxa Custódia 298,21
Taxa CVM 801,63
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 6.180,80
Taxa de Performance 75,09
Taxa SELIC 73,66
Demais Despesas 69,88
TOTAL 14.462,07
FIA CARTEIRA ATIVA II
Auditoria 237,85
Cartório 72,56
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 14.313,89
Taxa ANBIMA 70,38
Taxa CBLC 58,91
Taxa CETIP 150,35
Taxa Custódia 301,01
Taxa CVM 649,75
Taxa de Escrituração 45,15
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 15,75
Demais Despesas 225,85
TOTAL 16.141,44
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 149
FIA CERRADO SUSTENTABILIDADE
Auditoria 172,94
Cartório 2,42
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 5.935,85
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 61,57
Taxa ANBIMA 136,76
Taxa CBLC 135,56
Taxa CETIP 717,36
Taxa Custódia 346,78
Taxa CVM 904,12
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 5.999,36
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 74,81
Demais Despesas 73,48
TOTAL 14.561,02
FIA DOM BOSCO
Auditoria 133,87
Cartório 9,71
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 2.704,54
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 216,49
Taxa ANBIMA 147,23
Taxa CBLC 189,51
Taxa CETIP 453,14
Taxa Custódia 219,12
Taxa CVM 1.251,41
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 53,93
Demais Despesas 46,95
TOTAL 5.425,89
150 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
FIA FAROL
Auditoria 153,67
Cartório 1,63
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 18.461,26
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 129,31
Taxa ANBIMA 147,63
Taxa CBLC 145,83
Taxa CETIP 516,69
Taxa Custódia 249,91
Taxa CVM 1.032,81
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 18.101,40
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 54,16
Demais Despesas 61,38
TOTAL 39.055,68
FIA FATOR SINERGIA IV
Auditoria 17,13
Cartório 0,00
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 21,53
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 13.815,69
Taxa ANBIMA 11,00
Taxa CBLC 18,84
Taxa CETIP 34,77
Taxa Custódia 288,90
Taxa CVM 104,22
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 4,31
Demais Despesas 105,06
TOTAL 14.421,44
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 151
FIA FEBE VALOR
Auditoria 284,65
Cartório 2,24
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 7.837,08
Despesas Jurídicas 60,54
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 180,61
Taxa ANBIMA 205,20
Taxa CBLC 223,71
Taxa CETIP 816,27
Taxa Custódia 394,72
Taxa CVM 1.621,17
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 65.569,21
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 84,88
Demais Despesas 91,43
TOTAL 77.371,71
FIA GENIPABU
Auditoria 149,73
Cartório 1,59
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 9.290,49
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 134,17
Taxa ANBIMA 143,78
Taxa CBLC 145,63
Taxa CETIP 503,33
Taxa Custódia 243,45
Taxa CVM 1.006,53
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 23.065,51
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 53,19
Demais Despesas 62,76
TOTAL 34.800,17
152 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
FIA GUARANI
Auditoria 191,64
Cartório 2,06
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 3.153,96
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 105,26
Taxa ANBIMA 160,53
Taxa CBLC 163,43
Taxa CETIP 677,85
Taxa Custódia 327,79
Taxa CVM 1.181,29
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 41.104,09
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 75,71
Demais Despesas 91,52
TOTAL 47.235,12
FIA LEBLON EQUITIES PARTNERS IV
Auditoria 59,47
Cartório 17,89
Consultoria 0,00
Correios 1,23
Corretagem/ Emolumentos 0,91
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 0,00
Taxa ANBIMA 17,52
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 142,95
Taxa Custódia 125,86
Taxa CVM 119,34
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 3,20
Demais Despesas 0,00
TOTAL 488,35
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 153
FIA LETO
Auditoria 178,71
Cartório 1,79
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 9.131,39
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 182,60
Taxa ANBIMA 168,90
Taxa CBLC 201,68
Taxa CETIP 588,08
Taxa Custódia 284,37
Taxa CVM 1.184,03
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 24.143,46
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 69,95
Demais Despesas 66,53
TOTAL 36.201,48
FIA ÓPERA VALOR
Auditoria 111,52
Cartório 13,98
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 2.104,71
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 15,90
Taxa ANBIMA 17,81
Taxa CBLC 26,71
Taxa CETIP 146,85
Taxa Custódia 71,80
Taxa CVM 355,12
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 6.965,35
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 18,53
Demais Despesas 11,96
TOTAL 9.860,25
154 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
FIA PARANOÁ
Auditoria 0,00
Cartório 34,88
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 8.460,04
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 82,61
Taxa ANBIMA 94,88
Taxa CBLC 96,86
Taxa CETIP 563,34
Taxa Custódia 191,03
Taxa CVM 575,44
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 49,16
Demais Despesas 44,04
TOTAL 10.192,29
FIA PITUBA
Auditoria 142,14
Cartório 1,50
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 24.976,22
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 218,54
Taxa ANBIMA 155,89
Taxa CBLC 191,26
Taxa CETIP 477,22
Taxa Custódia 230,83
Taxa CVM 1.171,38
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 33.285,47
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 53,05
Demais Despesas 53,07
TOTAL 60.956,58
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 155
FIA PONTE JK
Auditoria 503,06
Cartório 13,67
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 13.267,20
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 704,80
Taxa ANBIMA 246,39
Taxa CBLC 530,35
Taxa CETIP 707,30
Taxa Custódia 323,53
Taxa CVM 2.157,88
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 81,54
Demais Despesas 68,62
TOTAL 18.604,34
FIA SAVANA SUSTENTABILIDADE
Auditoria 190,10
Cartório 6,79
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 38.263,18
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 263,53
Taxa ANBIMA 202,35
Taxa CBLC 257,41
Taxa CETIP 687,15
Taxa Custódia 331,23
Taxa CVM 1.449,01
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 14.936,38
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 79,00
Demais Despesas 97,57
TOTAL 56.763,70
156 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
FIA TIRADENTES VALOR
Auditoria 269,12
Cartório 2,24
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 4.144,93
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 269,39
Taxa ANBIMA 238,93
Taxa CBLC 261,61
Taxa CETIP 793,68
Taxa Custódia 383,72
Taxa CVM 1.797,77
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 87.186,39
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 85,67
Demais Despesas 82,09
TOTAL 95.515,53
FIA TOP ATLAS
Auditoria 237,89
Cartório 29,46
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 8.614,69
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 53,96
Taxa ANBIMA 35,15
Taxa CBLC 97,44
Taxa CETIP 183,51
Taxa Custódia 59,73
Taxa CVM 474,55
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 2.984,17
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 20,63
Demais Despesas 12,36
TOTAL 12.803,53
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 157
FIA TOP CONCORD
Auditoria 513,19
Cartório 19,61
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 10.890,91
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 158,65
Taxa ANBIMA 92,68
Taxa CBLC 157,21
Taxa CETIP 474,17
Taxa Custódia 180,62
Taxa CVM 766,18
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 8.821,10
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 51,61
Demais Despesas 37,37
TOTAL 22.163,29
FIA TOP CONDOR
Auditoria 326,09
Cartório 4,42
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 4.077,61
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 306,86
Taxa ANBIMA 94,31
Taxa CBLC 245,60
Taxa CETIP 345,44
Taxa Custódia 162,13
Taxa CVM 1.094,06
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 15.317,13
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 34,04
Demais Despesas 34,36
TOTAL 22.042,04
158 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
FIA TOP ULTRA
Auditoria 632,47
Cartório 26,57
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 12.527,66
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 123,24
Taxa ANBIMA 119,11
Taxa CBLC 156,60
Taxa CETIP 475,57
Taxa Custódia 212,99
Taxa CVM 858,28
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 7.528,54
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 59,27
Demais Despesas 44,07
TOTAL 22.764,38
FIA VINHEDO
Auditoria 0,00
Cartório 12,95
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 8.464,07
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 25,55
Taxa ANBIMA 59,29
Taxa CBLC 38,63
Taxa CETIP 357,49
Taxa Custódia 84,84
Taxa CVM 237,25
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 10.775,21
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 25,45
Demais Despesas 21,64
TOTAL 20.102,37
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 159
FIA VIRTUS
Auditoria 141,28
Cartório 1,73
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 4.036,98
Despesas Jurídicas 433,18
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 93,37
Taxa ANBIMA 142,39
Taxa CBLC 135,43
Taxa CETIP 565,77
Taxa Custódia 273,56
Taxa CVM 1.136,86
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 14.996,86
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 67,27
Demais Despesas 60,31
TOTAL 22.085,00
AÇÕES 748.573,12
FIDC EXODUS III
Auditoria 0,00
Cartório 0,00
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 0,00
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 0,00
Taxa Custódia 0,00
Taxa CVM 0,00
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 0,00
Demais Despesas 0,00
TOTAL 0,00
160 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
FIDC FICSA PREMIUM VEÍCULOS I
Auditoria 82,42
Cartório 46,32
Consultoria 0,00
Correios 0,09
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 722,58
Taxa ANBIMA 12,98
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 26,88
Taxa Custódia 380,30
Taxa CVM 77,21
Taxa de Escrituração 25,56
Taxa de Gestão 1.347,55
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 2,07
Demais Despesas 373,43
TOTAL 3.097,40
FIDC VINCI CRÉDITO E DESENVOLVIMENTO
Auditoria 167,90
Cartório 5,66
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 2.609,97
Taxa de Administração 19.208,68
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 56,01
Taxa Custódia 2.980,13
Taxa CVM 215,12
Taxa de Escrituração 9,34
Taxa de Gestão 16.859,63
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 0,35
Demais Despesas 1.361,82
TOTAL 43.474,61
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 161
DIREITO CREDITÓRIO 46.572,01
FMIEE BBI FINANCIAL I
Auditoria 170,80
Cartório 14,24
Consultoria 0,00
Correios 3,81
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 908,94
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 10.785,58
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 41,20
Taxa Custódia 67,54
Taxa CVM 59,14
Taxa de Escrituração 19,40
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 3,05
Demais Despesas 9,73
TOTAL 12.083,45
FMIEE CAPITAL TECH
Auditoria 31,94
Cartório 0,00
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 18,91
Honorários Advocatícios 215,36
Taxa de Administração 790,58
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 47,96
Taxa Custódia 275,26
Taxa CVM 29,63
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 0,31
Demais Despesas 0,00
TOTAL 1.409,96
162 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
FMIEE FIPAC FUNDO PART. CONSOLIDAÇÃO
Auditoria 31,64
Cartório 0,00
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 22,34
Taxa de Administração 1.556,99
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 38,29
Taxa Custódia 61,40
Taxa CVM 33,01
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 3,96
Demais Despesas 0,40
TOTAL 1.748,03
FMIEE FUNDOTEC II
Auditoria 70,00
Cartório 0,00
Consultoria 132,16
Correios 2,06
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 387,69
Taxa de Administração 2.691,95
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 45,71
Taxa Custódia 152,36
Taxa CVM 44,36
Taxa de Escrituração 37,15
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 3,20
Demais Despesas 123,26
TOTAL 3.689,90
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 163
FMIEE JARDIM BOTÂNICO VC I
Auditoria 153,27
Cartório 7,03
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,28
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 20,28
Taxa de Administração 410,75
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,21
Taxa CETIP 40,64
Taxa Custódia 69,27
Taxa CVM 53,45
Taxa de Escrituração 32,31
Taxa de Gestão 7.099,19
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 4,21
Demais Despesas 0,00
TOTAL 7.890,90
FMIEE MERCATTO ALIMENTOS
Auditoria 377,81
Cartório 4,25
Consultoria 39,17
Correios 0,07
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 3.681,49
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,23
Taxa CETIP 46,73
Taxa Custódia 105,94
Taxa CVM 71,41
Taxa de Escrituração 18,93
Taxa de Gestão 3.204,55
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 4,87
Demais Despesas 956,91
TOTAL 8.512,37
164 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
FMIEE RB NORDESTE II
Auditoria 75,34
Cartório 2,91
Consultoria 0,00
Correios 1,12
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 90,75
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 4.706,01
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 31,30
Taxa Custódia 87,12
Taxa CVM 49,28
Taxa de Escrituração 66,04
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 0,00
Demais Despesas 55,58
TOTAL 5.165,46
EMPRESAS EMERGENTES 40.500,05
FII CAIXA CEDAE
Auditoria 212,29
Cartório 2,48
Consultoria 0,00
Correios 17,05
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 7.217,96
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 0,00
Taxa Custódia 2.094,89
Taxa CVM 269,92
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 12,22
Demais Despesas 116,27
TOTAL 9.943,07
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 165
FII GEO GUARARAPES
Auditoria 13,32
Cartório 0,00
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 8,66
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 17,19
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 27,92
Taxa Custódia 0,00
Taxa CVM 5,29
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 0,00
Demais Despesas 189,83
TOTAL 262,22
FII MEMORIAL OFFICE
Auditoria 34,67
Cartório 1,27
Consultoria 35,19
Correios 1,61
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 28,13
Taxa de Administração 887,63
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 18,07
Taxa CETIP 0,00
Taxa Custódia 45,93
Taxa CVM 56,73
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 0,00
Demais Despesas 2.580,83
TOTAL 3.690,05
166 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
FII TORRE NORTE
Auditoria 240,27
Cartório 11,12
Consultoria 8.529,94
Correios 20,87
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 2.592,49
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 8.997,93
Taxa ANBIMA 53,85
Taxa CBLC 71,93
Taxa CETIP 0,00
Taxa Custódia 0,00
Taxa CVM 486,90
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 0,00
Demais Despesas -1.916,92
TOTAL 19.088,37
IMOBILIÁRIO 32.983,72
FI MULTIMERCADO ANGRA
Auditoria 29,37
Cartório 1,17
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 59,31
Taxa ANBIMA 75,72
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 369,09
Taxa Custódia 138,49
Taxa CVM 456,87
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 2.198,95
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 59,01
Demais Despesas 29,35
TOTAL 3.417,34
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 167
FI MULTIMERCADO ARPOADOR
Auditoria 64,67
Cartório 19,06
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 156,21
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 92,41
Taxa ANBIMA 98,74
Taxa CBLC 6,22
Taxa CETIP 352,06
Taxa Custódia 133,42
Taxa CVM 445,46
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 3.000,25
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 111,97
Demais Despesas 36,14
TOTAL 4.516,60
FI MULTIMERCADO BÁLTICO CRÉDITO PRIVADO
Auditoria 62,33
Cartório 7,36
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 83,33
Taxa ANBIMA 49,53
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 211,70
Taxa Custódia 100,99
Taxa CVM 481,10
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 9.168,39
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 23,43
Demais Despesas 21,41
TOTAL 10.209,57
168 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
FI MULTIMERCADO BÁLTICO II CRÉDITO PRIVADO
Auditoria 0,00
Cartório 62,62
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 0,00
Taxa ANBIMA 128,69
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 1.167,24
Taxa Custódia 421,90
Taxa CVM 898,10
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 8.414,02
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 101,33
Demais Despesas 92,43
TOTAL 11.286,32
FI MULTIMERCADO COLUMBIA CRÉDITO PRIVADO
Auditoria 155,17
Cartório 22,98
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 20.765,33
Taxa ANBIMA 144,03
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 574,79
Taxa Custódia 275,48
Taxa CVM 1.148,48
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 63,85
Demais Despesas 57,34
TOTAL 23.207,45
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 169
FI MULTIMERCADO GANGES CRÉDITO PRIVADO
Auditoria 231,59
Cartório 46,53
Consultoria 2.983,22
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 161,17
Taxa ANBIMA 136,14
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 1.240,30
Taxa Custódia 581,16
Taxa CVM 1.045,52
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 13.497,03
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 125,65
Demais Despesas 126,16
TOTAL 20.174,47
FI MULTIMERCADO NILO CRÉDITO PRIVADO
Auditoria 19,33
Cartório 5,31
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 7,90
Taxa ANBIMA 14,80
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 78,74
Taxa Custódia 37,81
Taxa CVM 103,20
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 1.736,20
Taxa de Performance 832,87
Taxa SELIC 8,17
Demais Despesas 7,96
TOTAL 2.852,28
170 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
FI MULTIMERCADO PARDO
Auditoria 44,89
Cartório 2,75
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 78,60
Taxa ANBIMA 50,22
Taxa CBLC 0,75
Taxa CETIP 151,96
Taxa Custódia 72,74
Taxa CVM 418,77
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 2.341,41
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 78,45
Demais Despesas 15,53
TOTAL 3.256,09
FI MULTIMERCADO PRATA CRÉDITO PRIVADO
Auditoria 14,92
Cartório 2,92
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 3,94
Taxa ANBIMA 9,15
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 88,35
Taxa Custódia 37,43
Taxa CVM 67,36
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 858,71
Taxa de Performance 6.949,58
Taxa SELIC 8,10
Demais Despesas 8,04
TOTAL 8.048,50
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 171
FI MULTIMERCADO SENIOR IV
Auditoria 292,37
Cartório 1,02
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 686,00
Taxa ANBIMA 175,30
Taxa CBLC 0,22
Taxa CETIP 425,82
Taxa Custódia 185,94
Taxa CVM 1.257,14
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 18.110,61
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 529,01
Demais Despesas 42,90
TOTAL 21.706,32
FI MULTIMERCADO SEVILLA
Auditoria 84,17
Cartório 1,17
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 159,10
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 227,87
Taxa ANBIMA 90,32
Taxa CBLC 5,91
Taxa CETIP 310,00
Taxa Custódia 130,83
Taxa CVM 643,55
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 6.373,33
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 198,56
Demais Despesas 38,95
TOTAL 8.263,76
172 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
FI MULTIMERCADO VITÓRIA
Auditoria 385,01
Cartório 20,96
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 35,78
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 28,93
Taxa ANBIMA 43,70
Taxa CBLC 0,79
Taxa CETIP 184,96
Taxa Custódia 74,26
Taxa CVM 262,80
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 1.107,36
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 48,00
Demais Despesas 17,80
TOTAL 2.210,35
FIC FI MULTIMERCADO CONTA DE DEPÓSITO
Auditoria 57,94
Cartório 1,52
Consultoria 0,00
Correios 0,05
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 587,84
Taxa ANBIMA 48,93
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 169,16
Taxa Custódia 0,00
Taxa CVM 209,38
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 0,00
Demais Despesas 0,04
TOTAL 1.074,86
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 173
MULTIMERCADO 120.223,92
FIP 2B CAPITAL - BRASIL CAPITAL DE CRESCIMENTO I
Auditoria 1.506,56
Cartório 5,84
Consultoria 83,12
Correios 1,15
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 818,16
Honorários Advocatícios 12,09
Taxa de Administração 11.438,94
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,39
Taxa CETIP 79,08
Taxa Custódia 262,29
Taxa CVM 119,29
Taxa de Escrituração 3,56
Taxa de Gestão 25.340,52
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 6,94
Demais Despesas 11,41
TOTAL 39.689,33
FIP AG ANGRA INFRAESTRUTURA
Auditoria 903,92
Cartório 1,96
Consultoria 0,00
Correios 0,13
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 2.590,73
Taxa de Administração 1.275,83
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 47,97
Taxa Custódia 0,00
Taxa CVM 198,69
Taxa de Escrituração 6,01
Taxa de Gestão 31.237,18
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 5,02
Demais Despesas 198,74
TOTAL 36.466,18
174 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
FIP BHG MODAL
Auditoria 246,51
Cartório 11,27
Consultoria 5.369,49
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 1.222,15
Taxa de Administração 10.738,98
Taxa ANBIMA 2,16
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 87,41
Taxa Custódia 0,00
Taxa CVM 55,44
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 3,39
Demais Despesas 285,67
TOTAL 18.022,47
FIP BR EDUCACIONAL
Auditoria 153,60
Cartório 4,03
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 166,45
Taxa de Administração 284,16
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,09
Taxa CETIP 28,94
Taxa Custódia 0,00
Taxa CVM 31,59
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 1.607,91
Taxa de Performance 58.901,41
Taxa SELIC 3,07
Demais Despesas 0,38
TOTAL 61.181,63
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 175
FIP BRASIL DE GOVERNANÇA CORPORATIVA
Auditoria 199,62
Cartório 2,43
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 12.162,43
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,31
Taxa CETIP 108,89
Taxa Custódia 0,00
Taxa CVM 274,84
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 11.829,83
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 8,10
Demais Despesas 0,91
TOTAL 24.587,36
FIP BRASIL DE INTERNACIONALIZAÇÃO DE
EMPRESAS II
Auditoria 205,62
Cartório 18,26
Consultoria 19.424,47
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 7.404,80
Taxa de Administração 1.905,04
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 63,37
Taxa Custódia 283,63
Taxa CVM 54,80
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 19.424,47
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 4,95
Demais Despesas 0,00
TOTAL 48.789,39
176 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
FIP BRASIL ENERGIA
Auditoria 291,44
Cartório 12,76
Consultoria 331,66
Correios 0,10
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 2,10
Taxa ANBIMA 1,88
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 37,62
Taxa Custódia 5,91
Taxa CVM 162,11
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 18.596,57
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 3,91
Demais Despesas 6,35
TOTAL 19.452,42
FIP BRASIL MEZANINO INFRAESTRUTURA
Auditoria 137,28
Cartório 0,63
Consultoria 0,00
Correios 0,62
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 2.042,02
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 7.571,19
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 41,85
Taxa Custódia 142,96
Taxa CVM 80,27
Taxa de Escrituração 43,70
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 0,00
Demais Despesas 108,03
TOTAL 10.168,54
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 177
FIP BRASIL ÓLEO E GÁS
Auditoria 141,03
Cartório 5,14
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 717,92
Honorários Advocatícios 33,43
Taxa de Administração 13.379,41
Taxa ANBIMA 3,94
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 86,53
Taxa Custódia 243,04
Taxa CVM 181,21
Taxa de Escrituração 23,61
Taxa de Gestão 16.159,63
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 8,23
Demais Despesas 1,24
TOTAL 30.984,34
FIP BRASIL PETRÓLEO I
Auditoria 561,12
Cartório 7,56
Consultoria 1.544,55
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 5.232,34
Taxa de Administração 27.973,18
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 101,84
Taxa Custódia 0,00
Taxa CVM 223,29
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 8,92
Demais Despesas 415,22
TOTAL 36.068,02
178 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
FIP BRASIL PORTOS E ATIVOS LOGÍSTICOS
Auditoria 274,03
Cartório 1,25
Consultoria 30.824,67
Correios 3,05
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 1.611,70
Taxa de Administração 4.302,51
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 97,60
Taxa Custódia 274,33
Taxa CVM 177,70
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 30.914,41
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 8,11
Demais Despesas 0,00
TOTAL 68.489,37
FIP BRZ ALL
Auditoria 29,04
Cartório 1,14
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 2.511,08
Taxa ANBIMA 0,46
Taxa CBLC 2,44
Taxa CETIP 27,59
Taxa Custódia 0,00
Taxa CVM 58,77
Taxa de Escrituração 41,50
Taxa de Gestão 769,10
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 0,18
Demais Despesas 0,47
TOTAL 3.441,76
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 179
FIP CAIXA AMBIENTAL
Auditoria 170,08
Cartório 4,05
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 5,75
Taxa de Administração 12.188,66
Taxa ANBIMA 1,75
Taxa CBLC 22,63
Taxa CETIP 61,99
Taxa Custódia 616,34
Taxa CVM 157,90
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 4,87
Demais Despesas 0,50
TOTAL 13.234,53
FIP CAIXA AMSTERDAM
Auditoria 125,64
Cartório 0,00
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 372,96
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 69,46
Taxa Custódia 197,46
Taxa CVM 14,79
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 2,83
Demais Despesas 0,00
TOTAL 783,15
180 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
FIP CAIXA BARCELONA
Auditoria 642,45
Cartório 31,53
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 7.576,32
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 266,38
Taxa Custódia 6.662,86
Taxa CVM 788,03
Taxa de Escrituração 232,46
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 24,32
Demais Despesas 1.182,78
TOTAL 17.407,13
FIP CAIXA CYRELA
Auditoria 443,14
Cartório 54,50
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 2.827,27
Taxa de Administração 51.553,76
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 220,54
Taxa Custódia 3.237,03
Taxa CVM 381,42
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 22,99
Demais Despesas 3.171,35
TOTAL 61.912,01
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 181
FIP CAIXA INCORPORAÇÃO IMOBILIÁRIA
Auditoria 691,22
Cartório 14,28
Consultoria 1.392,89
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 581,24
Taxa de Administração 32.825,27
Taxa ANBIMA 5,81
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 213,00
Taxa Custódia 2.288,98
Taxa CVM 468,47
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 22,49
Demais Despesas 2.101,07
TOTAL 40.604,72
FIP CAIXA INTEGRAÇÃO LOGÍSTICA
Auditoria 386,12
Cartório 12,43
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 49.304,77
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 95,96
Taxa Custódia 1.077,91
Taxa CVM 41,27
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 10,08
Demais Despesas 0,94
TOTAL 50.929,48
182 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
FIP CAIXA MODAL ÓLEO E GÁS
Auditoria 143,94
Cartório 14,80
Consultoria 316,41
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 47,79
Honorários Advocatícios 222,49
Taxa de Administração 13.352,96
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 42,46
Taxa Custódia 0,00
Taxa CVM 161,36
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 5,12
Demais Despesas 70,51
TOTAL 14.377,82
FIP CAIXA VENEZA
Auditoria 273,72
Cartório 0,95
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 4.665,92
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 98,89
Taxa Custódia 1.515,03
Taxa CVM 130,59
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 9,99
Demais Despesas 0,00
TOTAL 6.695,08
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 183
FIP CAPITAL MEZANINO
Auditoria 90,45
Cartório 1,21
Consultoria 60,09
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 4.421,47
Taxa ANBIMA 1,91
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 27,95
Taxa Custódia 0,00
Taxa CVM 70,94
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 0,36
Demais Despesas 6,48
TOTAL 4.680,86
FIP CAPITAL TECH II
Auditoria 505,06
Cartório 6,65
Consultoria 2.911,71
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 2.596,77
Taxa de Administração 2.048,18
Taxa ANBIMA 11,81
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 201,20
Taxa Custódia 819,26
Taxa CVM 38,49
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 40.099,99
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 0,00
Demais Despesas 0,00
TOTAL 49.239,14
184 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
FIP CRP VII
Auditoria 139,00
Cartório 0,00
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 6,98
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 9.878,42
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 60,64
Taxa Custódia 257,97
Taxa CVM 100,03
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 0,00
Demais Despesas 36,90
TOTAL 10.479,93
FIP DGF FIPAC 2
Auditoria 0,00
Cartório 1,10
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 3.652,53
Taxa de Administração 33.984,98
Taxa ANBIMA 6,21
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 0,00
Taxa Custódia 163,45
Taxa CVM 95,14
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 29.576,71
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 0,00
Demais Despesas 0,00
TOTAL 67.480,12
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 185
FIP DLM BRASIL TI
Auditoria 103,22
Cartório 13,52
Consultoria 8.742,17
Correios 2,58
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 31.480,61
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 233,31
Taxa Custódia 538,83
Taxa CVM 453,99
Taxa de Escrituração 93,43
Taxa de Gestão 26.519,62
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 0,00
Demais Despesas 4.225,91
TOTAL 72.407,19
FIP ENERGIA PCH
Auditoria 144,23
Cartório 0,00
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 25,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 524,81
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 58,63
Taxa Custódia 0,00
Taxa CVM 133,49
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 9.521,38
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 0,00
Demais Despesas 5,19
TOTAL 10.412,73
186 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
FIP ESTALEIRO
Auditoria 0,00
Cartório 0,00
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 0,00
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 0,00
Taxa Custódia 0,00
Taxa CVM 0,00
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 0,00
Demais Despesas 0,00
TOTAL 0,00
FIP FLORESTAL
Auditoria 740,73
Cartório 2,50
Consultoria 0,00
Correios 0,11
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 1.534,16
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 78,60
Taxa Custódia 511,78
Taxa CVM 202,00
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 14.825,66
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 5,55
Demais Despesas 77,90
TOTAL 17.978,99
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 187
FIP GLOBAL EQUITY PROPERTIES
Auditoria 392,74
Cartório 0,00
Consultoria 1.208,19
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 8,17
Honorários Advocatícios 10,29
Taxa de Administração 1.900,71
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 102,02
Taxa Custódia 0,00
Taxa CVM 229,40
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 34.432,45
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 6,05
Demais Despesas 167,79
TOTAL 38.457,80
FIP INFRABRASIL
Auditoria 119,55
Cartório 0,00
Consultoria 347,40
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 10,55
Honorários Advocatícios 727,45
Taxa de Administração 23.466,62
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 31,80
Taxa CETIP 43,88
Taxa Custódia 740,92
Taxa CVM 154,04
Taxa de Escrituração 15,32
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 4,43
Demais Despesas 0,39
TOTAL 25.662,35
188 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
FIP INVESTIDORES INSTITUCIONAIS
Auditoria 177,16
Cartório 15,98
Consultoria 0,00
Correios 1,36
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 405,51
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 1.865,58
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 31,30
Taxa Custódia 73,97
Taxa CVM 49,64
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 0,26
Demais Despesas 102,79
TOTAL 2.723,55
FIP INVESTIDORES INSTITUCIONAIS II
Auditoria 139,33
Cartório 5,98
Consultoria 3.598,86
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 538,74
Taxa de Administração 743,37
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 33,14
Taxa Custódia 79,79
Taxa CVM 21,39
Taxa de Escrituração 87,31
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 3,08
Demais Despesas 100,09
TOTAL 5.351,08
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 189
FIP INVESTIDORES INSTITUCIONAIS III
Auditoria 2.540,85
Cartório 0,00
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 1.110,75
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 3.549,32
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 524,30
Taxa Custódia 0,00
Taxa CVM 926,65
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 88.772,10
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 34,67
Demais Despesas 40,23
TOTAL 97.498,87
FIP KINEA PRIVATE EQUITY II
Auditoria 344,67
Cartório 4,94
Consultoria 5.996,87
Correios 4,51
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 6.189,96
Taxa de Administração 14.743,87
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,29
Taxa CETIP 65,73
Taxa Custódia 0,00
Taxa CVM 208,42
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 39.836,35
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 5,34
Demais Despesas 0,00
TOTAL 67.400,94
190 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
FIP LOGÍSTICA BRASIL
Auditoria 94,96
Cartório 5,74
Consultoria 0,00
Correios 0,07
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 680,39
Taxa de Administração 631,58
Taxa ANBIMA 1,24
Taxa CBLC 0,14
Taxa CETIP 26,75
Taxa Custódia 243,66
Taxa CVM 88,37
Taxa de Escrituração 19,58
Taxa de Gestão 20.506,57
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 2,73
Demais Despesas 269,32
TOTAL 22.571,10
FIP MAG
Auditoria 30,69
Cartório 3,50
Consultoria 0,00
Correios 0,70
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 139,68
Taxa ANBIMA 1,46
Taxa CBLC 0,20
Taxa CETIP 39,05
Taxa Custódia 0,00
Taxa CVM 28,05
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 4,08
Demais Despesas 0,42
TOTAL 247,84
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 191
FIP MULTINER
Auditoria 96,10
Cartório 6,34
Consultoria 1.210,45
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 413,32
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 12.914,45
Taxa ANBIMA 2,37
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 62,05
Taxa Custódia 0,00
Taxa CVM 235,10
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 0,00
Demais Despesas 239,26
TOTAL 15.179,42
FIP OAS EMPREENDIMENTOS
Auditoria 83,80
Cartório 4,08
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 385,06
Taxa de Administração 1.770,84
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 51,85
Taxa Custódia 599,61
Taxa CVM 186,42
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 3,33
Demais Despesas 1.014,66
TOTAL 4.099,65
192 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
FIP OPERAÇÕES INDUSTRIAIS
Auditoria 207,00
Cartório 2,97
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 6.339,26
Taxa ANBIMA 1,62
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 64,90
Taxa Custódia 1.297,75
Taxa CVM 280,47
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 7,37
Demais Despesas 393,68
TOTAL 8.595,04
FIP RIVIERA
Auditoria 308,52
Cartório 0,00
Consultoria 27.177,24
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 759,42
Taxa de Administração 7.243,83
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 238,63
Taxa Custódia 0,00
Taxa CVM 539,39
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 38.017,25
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 21,85
Demais Despesas 2.510,72
TOTAL 76.816,84
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 193
FIP SONDAS
Auditoria 243,75
Cartório 28,20
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 102,05
Taxa de Administração 78.992,39
Taxa ANBIMA 3,03
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 223,21
Taxa Custódia 3.385,13
Taxa CVM 261,29
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 8,46
Demais Despesas 877,84
TOTAL 84.125,34
FIP TERRA VIVA
Auditoria 89,13
Cartório 0,00
Consultoria 855,19
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 9.456,40
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 52,75
Taxa Custódia 497,30
Taxa CVM 114,99
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 5,85
Demais Despesas 0,74
TOTAL 11.072,36
194 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
FIQ FIP P2 BRASIL INFRAESTRUTURA III (+100)
Auditoria 169,94
Cartório 241,12
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 926,73
Taxa de Administração 59.456,84
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 314,62
Taxa Custódia 768,84
Taxa CVM 84,22
Taxa de Escrituração 227,62
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 0,00
Demais Despesas 0,00
TOTAL 62.189,93
PARTICIPAÇÕES 1.357.955,82
FI REFERENCIADO DI LEBLON
Auditoria 360,94
Cartório 2,89
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 1.401,60
Taxa ANBIMA 261,58
Taxa CBLC 3,21
Taxa CETIP 2.033,85
Taxa Custódia 370,18
Taxa CVM 3.652,16
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 14.781,78
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 1.195,71
Demais Despesas 76,76
TOTAL 24.140,67
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 195
REFERENCIADO 24.140,67
FI CAIXA HABITACIONAL RENDA FIXA
Auditoria 194,46
Cartório 1,55
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 330,51
Taxa ANBIMA 165,51
Taxa CBLC 2,40
Taxa CETIP 717,70
Taxa Custódia 227,08
Taxa CVM 1.178,82
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 102.454,21
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 288,76
Demais Despesas 46,98
TOTAL 105.607,97
FI CATEDRAL RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO
Auditoria 195,31
Cartório 16,40
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 940,44
Taxa ANBIMA 172,51
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 544,61
Taxa Custódia 176,97
Taxa CVM 1.468,95
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 40,81
Demais Despesas 37,09
TOTAL 3.593,08
196 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
FI FOX CRÉDITO BANCÁRIO RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO
Auditoria 300,14
Cartório 7,69
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 3.237,16
Taxa ANBIMA 209,68
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 14.285,38
Taxa Custódia 211,94
Taxa CVM 1.940,79
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 48,89
Demais Despesas 44,29
TOTAL 20.285,97
FI FOX SOBERANO I RENDA FIXA
Auditoria 340,74
Cartório 11,05
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 3.417,36
Taxa ANBIMA 227,02
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 988,50
Taxa Custódia 275,36
Taxa CVM 2.486,30
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 2.706,22
Demais Despesas 57,55
TOTAL 10.510,10
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 197
FI FOX SOBERANO II RENDA FIXA
Auditoria 0,00
Cartório 0,00
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 0,00
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 0,00
Taxa Custódia 0,00
Taxa CVM 0,00
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 0,00
Demais Despesas 0,00
TOTAL 0,00
FI FOX SOBERANO III RENDA FIXA
Auditoria 0,00
Cartório 0,00
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 0,00
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 0,00
Taxa Custódia 0,00
Taxa CVM 0,00
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 0,00
Demais Despesas 0,00
TOTAL 0,00
198 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
FI FOX SOBERANO IV RENDA FIXA
Auditoria 0,00
Cartório 0,00
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 0,00
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 0,00
Taxa Custódia 0,00
Taxa CVM 0,00
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 0,00
Demais Despesas 0,00
TOTAL 0,00
FI FOX SOBERANO V RENDA FIXA
Auditoria 4.704,22
Cartório 280,35
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 14.235,49
Taxa ANBIMA 4.988,40
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 13.882,04
Taxa Custódia 5.799,96
Taxa CVM 40.679,42
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 11.857,88
Demais Despesas 1.211,42
TOTAL 97.639,18
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 199
FI RENDA FIXA PLATINA CRÉDITO PRIVADO
Auditoria 17,10
Cartório 2,23
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 0,66
Taxa ANBIMA 9,38
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 90,18
Taxa Custódia 37,73
Taxa CVM 77,27
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 116,18
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 8,18
Demais Despesas 7,94
TOTAL 366,85
FI RENDA FIXA PLATINA II CRÉDITO PRIVADO
Auditoria 57,08
Cartório 11,03
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 48,71
Taxa ANBIMA 59,43
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 251,14
Taxa Custódia 100,99
Taxa CVM 387,60
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 1.098,21
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 23,41
Demais Despesas 21,64
TOTAL 2.059,25
RENDA FIXA 240.062,39
TOTAL GERAL 2.611.011,70
200 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
II.9. REB - RELATÓRIO RESUMO V
Rentabilidade
SEGMENTOREB
2015 2014
RENDA FIXA 16,34% 12,71%
TÍTULOS PÚBLICOS 17,95% 10,72%
CRÉDITOS PRIVADOS E DEPÓSITOS 20,39% 14,73%
INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS 0,53% 13,41%
COMPANHIAS ABERTAS 20,46% 14,83%
COMPANHIAS FECHADAS 0,00% 0,00%
PATROCINADOR 7,96% 6,44%
FUNDOS DE INVESTIMENTO 16,32% 12,68%
REFERENCIADO 13,02% 10,77%
RENDA FIXA 16,80% 12,85%
MULTIMERCADO 14,04% 12,20%
DIREITOS CREDITÓRIOS 14,47% 10,72%
OUTROS 10,00% 14,12%
DERIVATIVOS 2,94% 1,52%
RENDA VARIÁVEL -14,50% -7,94%
AÇÕES -17,54% 2,93%
CRÉDITOS PRIVADOS E DEPÓSITOS -100,00% 15,89%
SOCIEDADES DE PROPÓSITO ESPECÍFICO -100,00% 15,89%
FUNDOS DE INVESTIMENTO -13,14% -11,95%
AÇÕES -13,10% -11,95%
INVESTIMENTOS ESTRUTURADOS -31,47% 5,72%
FUNDOS DE INVESTIMENTO -31,47% 5,72%
EMPRESAS EMERGENTES -14,86% 3,36%
PARTICIPAÇÕES -32,79% 3,63%
IMOBILIÁRIO -16,25% 25,45%
INVESTIMENTOS IMOBILIÁRIOS 8,97% 16,21%
TERRENOS -2,20% 5,90%
IMÓVEIS EM CONSTRUÇÃO -0,06% -0,20%
ALUGUÉIS E RENDA 9,58% 14,60%
LOCADO A USO PRÓPRIO 12,18% 15,31%
LOCADO A PATROCINADORA 14,68% 18,21%
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 201
LOCADO A TERCEIROS 9,20% 7,61%
RENDAS DE PARTICIPAÇÕES 8,57% 17,30%
SHOPPING CENTER 9,30% 17,21%
COMPLEXO HOTELEIRO 6,83% 17,52%
OBRIGAÇÕES EM ALIENAÇÕES DE INVESTIMENTOS 0,10% 81,17%
OPERAÇÕES COM PARTICIPANTES 13,81% 14,26%
EMPRÉSTIMOS 13,75% 14,22%
FINANCIAMENTOS IMOBILIÁRIOS 282,98% 184,91%
OUTROS INVESTIMENTOS 30,18% 1,07%
VARIAÇÃO ACUMULADA 2,03% 5,23%
TAXA MÍNIMA ATUARIAL 17,44% 12,07%Fonte: COPEF
JUSTIFICATIVAS DOS EVENTUAIS DESENQUADRAMENTOS OU INOBSERVÂNCIA À RESOLUÇÃO CMN NO 3.792/09 – DEZEMBRO/2015
Resumo Geral
REFERÊNCIA ATIVO EMISSOR MÁXIMO PERMITIDO PERCENTUAL (%) PLANO
Res. 3792/09 FIP Infrabrasil Sênior 25% 26,09% CONSOLIDADO
Res. 3792/09 AÇÕES Serra Azul - ON 25% 56,93% CONSOLIDADO
Res. 3792/09 TERRENOS Wet’n Wild 0% 100,00% CONSOLIDADO
Res. 3792/09 TERRENOS Fazenda Tanguá 0% 100,00% CONSOLIDADO
Ações Serra Azul:
De acordo com o disposto no artigo 42 inciso III da referida Resolução, a Entidade Fechada de Pre-vidência Complementar (EFPC) deve observar o limite de 25% (vinte e cinco por cento) da quan-tidade emitida de ações de uma mesma compa-nhia, considerando a soma dos recursos por ela administrados. A participação da FUNCEF na companhia ocorreu por meio de aquisição de 60% das debêntures emitidas pela Serra Azul em 1996. Em outubro de 2009 a Companhia passou por um processo de reestruturação financeira, em que a FUNCEF deixou de ser debenturista e assumiu a posição de acionista majoritária da companhia. O referido ativo consta no Plano de Enquadramento da Fundação, onde a tratativa para resolução do desenquadramento consiste em sua alienação.
Terrenos Wet´n Wild e Condomínio Residencial Tanguá:
De acordo com o artigo 53 inciso XIV, é vedado à Entidade Fechada de Previdência Complementar (EFPC) a aquisição e manutenção de terrenos, ex-ceto os destinados a empreendimentos de imóveis para aluguel ou uso próprio.
Terreno localizado em Salvador/BA, proveniente da desativação do ex-Parque Aquático Wet’n Wild, em decorrência de uma ação referente ao gravame hipotecário existente, em favor do DESENBA HIA, quando da aquisição feita pela Fundação. Para alienação, é necessária a resolução da pendência do gravame na esfera judicial. Terreno localiza-do em Angra dos Reis/RJ, denominado Fazenda Tanguá, é originário do Instrumento Particular de Quitação e Distrato do Compromisso de Compra e Venda entre FUNCEF, Plarcon Incorporações e Gafisa S/A, referente aos imóveis designados como Glebas “B”, “C”, “D”, “E” e “F”, Condomínio Residencial Tanguá, Angra dos Reis/RJ. Como medida saneadora para o desenquadramento o
202 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
terreno Fazenda Tanguá foi relacionado na lista de imóveis do Plano de Alienação, aprovado pela Diretoria Executiva e pelo Conselho Deliberativo.
Investimentos Estruturados – Fundo de Investi-mentos em Participações Infrabrasil:
Conforme disposto no artigo 42 item IV, alínea “b”, no que se refere ao limite de concentração por emissor, a FUNCEF deve observar em relação à soma dos recursos por ela administrados, o limite
de 25% do patrimônio líquido de um mesmo fundo de investimento, classificado no segmento de inves-timento estruturado. Trata-se de desenquadramen-to passivo, devido à valorização da ação “Renova”, negociada em bolsa, e que faz parte dos ativos in-vestidos pelo fundo. A FUNCEF possui cotas se-niores e subordinadas, na proporção de 77% e 23% respectivamente. Quando qualquer ativo do fundo se valoriza, implica na variação não linear para cada tipo de cota, gerando assim o desenquadramento.
II.10. REB - RELATÓRIO RESUMO VIINVESTIMENTOS RELEVANTES EM VALOR – REB – DEZ/2015
NTN-B - TÍTULOS PÚBLICOSEMPRÉSTIMOS - OPERAÇÕES COM PARTICIPANTESNTN-O - OPERAÇÕES COMPROMISSADASINVESTIMENTOS E PARTICIPAÇÕES EM INFRA S.A. INVEPAR - AÇÕESFIA CARTEIRA ATIVA II - FUNDO DE INVESTIMENTONTN-C - TÍTULOS PÚBLICOSCAIXA ECONÔMICA FEDERAL - LETRA FINANCEIRABANCO BRADESCO S.A. - LETRA FINANCEIRANORTE ENERGIA S.A. - AÇÕESFIP FLORESTAL - FUNDO DE INVESTIMENTOFIP SONDAS - FUNDO DE INVESTIMENTOITAÚ UNIBANCO S/A (BANCO ITAÚ S.A.) - LETRA FINANCEIRAJBS S.A. - AÇÕESFI REFERENCIADO DI LEBLON - FUNDO DE INVESTIMENTOINV PART INFRAESTR INVEPAR - DEBÊNTURES
R$ 412R$ 144R$ 85R$ 58R$ 56R$ 55R$ 44R$ 25R$ 25R$ 25R$ 17R$ 16R$ 16R$ 13R$ 13
Demonstração dos 15 maiores investimentos da FUNCEF. Os demais investimentos somados perfazem R$ 444. Valores em milhões.
INVESTIMENTOS RELEVANTES EM VALOR – REB – DEZ/2014
NTN-B - TÍTULOS PÚBLICOSEMPRÉSTIMOS - OPERAÇÕES COM PARTICIPANTESINVESTIMENTOS E PARTICIPAÇÕES EM INFRA S.A. INVEPAR - AÇÕESFIA CARTEIRA ATIVA II - FUNDO DE INVESTIMENTOFI REFERENCIADO DI LEBLON - FUNDO DE INVESTIMENTONTN-C - TÍTULOS PÚBLICOSNTN-O - OP. COMPROMISSADASFIP SONDAS - FUNDO DE INVESTIMENTOCAIXA ECONÔMICA FEDERAL - LETRA FINANCEIRALTN - TÍTULOS PÚBLICOSNORTE ENERGIA S.A. - AÇÕESFI MULTIMERCADO SENIOR IV - FUNDO DE INVESTIMENTOFIA TOP CONDOR - FUNDO DE INVESTIMENTOFIP OPERAÇÕES INDUSTRIAIS - FUNDO DE INVESTIMENTOBANCO BRADESCO S.A. - LETRA FINANCEIRA
R$ 273R$ 144R$ 75R$ 70R$ 68R$ 49R$ 44R$ 39R$ 29R$ 28R$ 25R$ 15R$ 15R$ 13R$ 12
Demonstração dos 15 maiores investimentos da FUNCEF. Os demais investimentos somados perfazem o valor R$ 439. Valores em milhões.
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 203
II.11. REB – ENQUADRAMENTO DA POLÍTICA DE INVESTIMENTOSENQUADRAMENTO - POLÍTICA DE INVESTIMENTOS - DEZEMBRO/2015 - REB
RENDA FIXA
INVESTIMENTOS REB R$ % RGPB Mínimo Máximo Meta Situação
RF - LFT 8.668.471,69 0,6067%
RF - NTN-B 518.698.832,50 36,3053%
RF - NTN-C 54.646.976,08 3,8249%
RF - LTN 33.512.957,57 2,3457%
RF - NTN-F 3.345,52 0,0002%
TOTAL TÍTULOS FEDERAIS 615.530.583,36 43,0828%
RF - CDB / RDB 2.486.678,65 0,1741%
RF - DEPÓSITO EM POUPANÇA 9.430,14 0,0007%
RF - DPGE 2.681.911,73 0,1877%
RF - DEBÊNTURE E SECURITIZAÇÃO 40.220.942,68 2,8152%
RF - LCI 0,00 0,0000%
RF - NOTAS PROMISSÓRIAS 0,00 0,0000%
RF - LETRAS FINANCEIRAS 109.123.325,08 7,6379%
RF - FUNDOS INVESTIMENTO DE CURTO PRAZO 25.700,81 0,0018%
RF - CCI 2.340.996,91 0,1639%
RF - CRI 15.163.363,97 1,0613%
RF - CCB/CCCB 0,00 0,0000%
RF - FIDC 3.141.440,54 0,2199%
RF - OUTROS RENDA FIXA 2.634.875,14 0,1844%
RF - PASSIVO DE RENDA FIXA 0,00 0,0000%
RF - EXIGÍVEL CONTINGENCIAL 0,00 0,0000%
RF - PROVISÃO PARA PERDAS DEBÊNTURES -126.147,25 -0,0088%
TOTAL DEMAIS TÍTULOS 177.702.518,40 12,4379%
TOTAL RENDA FIXA 793.233.101,76 55,5208% 34,4000% 58,4000% 46,4000% Enquadrado
RENDA VARIÁVEL
INVESTIMENTOS REB R$ % RGPB Mínimo Máximo Meta Situação
RV - Governança - NOVO MERCADO 103.748.355,15 7,2617%
204 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
RV - Governança - NÍVEL 2 8.000.750,15 0,5600%
RV - Governança - NÍVEL 1 38.174.773,82 2,6720%
RV - Governança - OUTROS MERCADOS 133.777.489,09 9,3635%
CP - Governança - BOVESPA MAIS 5.843.032,67 0,4090%
RV - SPE 25.604.813,41 1,7922%
RV - PASSIVO DE RENDA VARIÁVEL -128.667,95 -0,0090%
RV - EXIGÍVEL CONTINGENCIAL 607.507,30 0,0425%
TOTAL RENDA VARIÁVEL 315.628.053,64 22,0918% 18,2000% 35,2000% 27,2000% Enquadrado
ESTRUTURADOS
INVESTIMENTOS REB R$ % RGPB Mínimo Máximo Meta Situação
ES - FUNDOS IMOBILIÁRIOS 8.221.520,78 0,5754%
ES - FMIEE 946.444,01 0,0662%
ES - FIP 112.457.429,38 7,8712%
ES - PROVISÃO PARA PERDAS - FIPS -20.484.550,37 -1,4338%
TOTAL ESTRUTURADOS 101.140.843,80 7,0792% 6,4000% 17,1000% 12,1000% Desenquadrado
IMÓVEIS
INVESTIMENTOS REB R$ % RGPB Mínimo Máximo Meta Situação
IM - IMÓVEIS 64.651.796,63 4,5252%
IM - EXIGÍVEL CONTINGENCIAL 409.269,43 0,0286%
TOTAL IMÓVEIS 65.061.066,06 4,5538% 1,9000% 7,1000% 4,5000% Enquadrado
OPERAÇÕES COM PARTICIPANTES
INVESTIMENTOS REB R$ % RGPB Mínimo Máximo Meta Situação
EF - EMPRÉSTIMOS A PARTICIPANTES 143.540.943,74 10,0469%
EF - FINANCIAMENTO HABITACIONAL 54.548,52 0,0038%
EF - EXIGÍVEL CONTINGENCIAL 39.271,72 0,0027%
TOTAL OPERAÇÕES COM PARTICIPANTES 143.634.763,98 10,0534% 6,6000% 15,0000% 9,6000% Enquadrado
OUTROS
INVESTIMENTOS REB R$ % RGPB Mínimo Máximo Meta Situação
TOTAL OUTROS 10.016.087,91 0,7011%
TOTAL OUTROS 10.016.087,91 0,7011% N/A N/A N/A
TOTAL INVESTIMENTOS DO PLANO 1.428.713.917,15 100,0000%
Obs: Os valores referentes às rubricas 1.2.3.4.99 e 2.1.3.4.99 do balancete, foram considerados no segmento “Outros” Total RGPB: 1.428.713.917,15
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 205
III. REG/REPLAN CONSOLIDADORenda variável e investimentos estruturados impactam resultado dos planos
O desempenho antagônico dos investimentos afe-tou a rentabilidade do plano de benefícios REG/Replan, em ambas as modalidades. Os segmentos de renda variável e investimentos estruturados renderam abaixo da meta atuarial, influenciando o resultado dos planos em questão.
Reunindo ambas as modalidades o REG/Replan registrou um déficit no exercício de 2015 de R$ 7,9 bilhões.
O REG/Replan Saldado registrou rentabilidade de 3,73% ante meta atuarial de 17,54% (INPC + 5,63% a.a). O déficit do exercício foi de R$ 6,9 bilhões.
No REG/Replan não Saldado a rentabilidade foi de 0,41% contra uma meta 17,59% (INPC + 5,67%
a.a). O déficit registrado em 2015 foi de R$ 1 bilhão.
O déficit técnico acumulado totalizou 21,12% e 25,74% das reservas matemáticas, nas modalida-des saldada e não saldado, respectivamente. A Re-solução CNPC no 22/2015 estabeleceu um limite de solvência, sendo este percentual formado pelo valor da duração do plano em anos, deduzido 4, correspondendo a 7,75% para a modalidade sal-dado e 9,17% para a modalidade não saldado do REG/Replan.
O plano REG/Replan, Saldado e não Saldado fe-chou o exercício com 25.143 mil participantes ati-vos, 31.894 mil participantes aposentados e 6.073 pensionistas.
REG/REPLAN - CONSOLIDADO – DAL
DEMONSTRATIVO DO ATIVO LÍQUIDO PO PLANO DE BENEFÍCIOS - REG/REPLAN CONSOLIDADO
DESCRIÇÃO EXERCÍCIO 2015
EXERCÍCIO 2014
VARIAÇÃO ( % )
1. ATIVOS 46.085.512 47.232.521 -2%
DISPONÍVEL 886 772 15%
RECEBÍVEL 563.266 420.410 34%
INVESTIMENTO Nota 9.2 45.521.359 46.811.339 -3%
TÍTULOS PÚBLICOS 99.565 89.649 11%
CRÉDITOS PRIVADOS E DEPÓSITOS 22.867 132.564 -83%
AÇÕES 3.305.484 4.048.774 -18%
FUNDOS DE INVESTIMENTO 35.502.312 36.021.254 -1%
206 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
DERIVATIVOS 222 487 -54%
INVESTIMENTOS IMOBILIÁRIOS 5.221.302 5.137.349 2%
EMPRÉSTIMOS E FINANCIAMENTOS 1.331.377 1.335.496 0%
DEPÓSITOS JUDICIAIS / RECURSAIS 33.590 32.017 5%
OUTROS REALIZÁVEIS 4.639 13.749 -66%
2. OBRIGAÇÕES 3.066.391 2.805.978 9%
OPERACIONAL Nota 9.3 1.151.201 1.412.790 -19%
CONTINGENCIAL Nota 9.4 (a) 1.915.190 1.393.188 37%
3. FUNDOS NÃO PREVIDENCIAIS 138.888 127.400 9%
FUNDOS ADMINISTRATIVOS 74.580 69.246 8%
FUNDOS DOS INVESTIMENTOS 64.308 58.154 11%
4. RESULTADOS A REALIZAR - -
5. ATIVO LÍQUIDO (1-2-3-4) 42.880.233 44.299.143 -3%
PROVISÕES MATEMÁTICAS Nota 9.5 (a) 51.095.967 47.098.783 8%
SUPERÁVIT/ DÉFICIT TÉCNICO Nota 9.5 (b) (12.260.459) (6.535.576) 88%
FUNDOS PREVIDENCIAIS Nota 9.6 (a) 4.044.725 3.735.936 8%
6. APURAÇÃO DO EQUILÍBRIO TÉCNICO AJUSTADO
a) EQUILÍBRIO TÉCNICO Nota 9.5 (b) (12.260.459) (6.535.576) 88%
a.2) ( - ) DÉFICIT TÉCNICO ACUMULADO (12.260.459) (6.535.576) 88%
b) AJUSTE DE PRECIFICAÇÃO 1.211.250 991.584 22%
c) ( +/- ) EQUILÍBRIO TÉCNICO AJUSTADO = ( a + b ) (11.049.209) (5.543.992) 99%
REG/REPLAN - CONSOLIDADO – DMALDEMONSTRATIVO DA MUTAÇÃO DO ATIVO LÍQUIDO – REG/REPLAN CONSOLIDADO
R$ Mil
DESCRIÇÃO EXERCÍCIO 2015
EXERCÍCIO 2014
Variação ( % )
A) ATIVO LÍQUIDO - INÍCIO DO EXERCÍCIO 44.299.143 44.691.869 -1%
1.ADIÇÕES 1.613.025 1.983.150 -19%
( + ) CONTRIBUIÇÕES 146.144 157.105 -7%
( + ) RESULTADO POSITIVO LÍQUIDO DOS INVESTIMENTOS - GESTÃO PREVIDENCIAL 1.466.881 1.826.045 -20%
2.DESTINAÇÕES (3.031.935) (2.375.876) 28%
( - ) BENEFÍCIOS (2.488.199) (1.995.992) 25%
( - ) CONSTITUIÇÃO LÍQUIDA DE CONTINGÊNCIAS - GESTÃO PREVIDENCIAL (496.071) (341.317) 45%
( - ) CUSTEIO ADMINISTRATIVO (47.665) (38.567) 24%
3.ACRÉSCIMO/DECRÉSCIMO NO ATIVO LÍQUIDO (1 + 2) (1.418.910) (392.726) 261%
( +/- ) PROVISÕES MATEMÁTICAS 3.997.184 2.248.048 78%
( +/- ) FUNDOS PREVIDENCIAIS 308.789 753.404 -59%
( +/- ) SUPERÁVIT (DÉFICIT) TÉCNICO DO EXERCÍCIO (5.724.883) (3.394.177) 69%
4.OPERAÇÕES TRANSITÓRIAS - - -
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 207
B) ATIVO LÍQUIDO - FINAL DO EXERCÍCIO (A + 3 + 4) 42.880.233 44.299.143 -3%
C) FUNDOS NÃO PREVIDENCIAIS 138.888 127.400 9%
( +/- ) FUNDOS ADMINISTRATIVOS 74.580 69.246 8%
( +/- ) FUNDOS DOS INVESTIMENTOS 64.308 58.154 11%
REG/REPLAN - CONSOLIDADO DPTDEMONSTRAÇÃO DAS PROVISÕES TÉCNICAS DO PLANO DE BENEFÍCIOS – REG/REPLAN CONSOLIDADO
R$ Mil
DESCRIÇÃO EXERCÍCIO 2015
EXERCÍCIO 2014
Variação ( % )
PROVISÕES TÉCNICAS (1+2+3+4+5) 46.010.932 47.163.276 -2%
1. PROVISÕES MATEMÁTICAS Nota 9.5 (a) 51.095.967 47.098.783 8%
1.1 BENEFÍCIOS CONCEDIDOS 33.375.132 26.416.530 26%
BENEFÍCIO DEFINIDO 33.375.132 26.416.530 26%
1.2 BENEFÍCIO A CONCEDER 19.986.783 20.682.296 -3%
BENEFÍCIO DEFINIDO 19.986.783 20.682.296 -3%
1.3 (-) PROVISÕES MATEMÁTICAS A CONSTITUIR (2.265.948) (43) M%
(-) SERVIÇO PASSADO (56) (43) 30%
(-) PARTICIPANTES (56) (43) 30%
(-) DÉFICIT EQUACIONADO (2.265.892) - N/A
(-) PATROCINADOR(ES) (1.132.946) - N/A
(-) PARTICIPANTES (391.998) - N/A
(-) ASSISTIDOS (740.948) - N/A
2. EQUILÍBRIO TÉCNICO Nota 9.5 (b) (12.260.459) (6.535.576) 88%
2.1 RESULTADOS REALIZADOS (12.260.459) (6.535.576) 88%
(-) DÉFICIT TÉCNICO ACUMULADO (12.260.459) (6.535.576) 88%
2.2 RESULTADOS A REALIZAR - - -
3. FUNDOS 4.109.033 3.794.090 8%
3.1 FUNDOS PREVIDENCIAIS Nota 9.6 (a) 4.044.725 3.735.936 8%
3.2 FUNDOS DOS INVESTIMENTOS - GESTÃO PREVIDENCIAL Nota 9.6 (c) 64.308 58.154 11%
4. EXIGÍVEL OPERACIONAL Nota 9.3 1.151.201 1.412.790 -19%
4.1 GESTÃO PREVIDENCIAL 120.234 123.276 -2%
4.2 INVESTIMENTOS - GESTÃO PREVIDENCIAL 1.030.967 1.289.514 -20%
5. EXIGÍVEL CONTINGENCIAL Nota 9.4 (a) 1.915.190 1.393.188 37%
5.1 GESTÃO PREVIDENCIAL 1.793.217 1.289.034 39%
5.2 INVESTIMENTOS - GESTÃO PREVIDENCIAL 121.972 104.154 17%
M% = Variação superior a 1.000%
208 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
IV. REG/REPLAN – MODALIDADE SALDADAO REG/Replan Saldado fechou 2015 com 57.408 mil participantes inscritos, sendo 22.963 mil ati-vos na Patrocinadora, 29.008 mil aposentados e 5.437mil pensionistas. No ano em questão, a FUNCEF pagou R$ 2,2 bilhões e recebeu R$ 62,5 milhões de contribuições.
A rentabilidade do exercício foi de 3,73% contra uma meta atuarial de 17,54%, o que registrou um déficit de R$ 6,9 bilhões. Os investimentos em renda variável e investimentos estruturados foram os principais influenciadores do resultado adverso do REG/Replan Saldado. Os ativos em renda va-riável tiveram rentabilidade de -16,05% e os inves-timentos estruturados -10,55%.
O contencioso jurídico registrou evolução patri-monial de 37,58% nos provisionamentos contin-
genciais, o que totaliza R$ 1,4 bilhão.
O déficit técnico acumulado totalizou 21,12% das reservas matemáticas do plano. A Resolução CNPC no 22/2015 estabeleceu um limite de sol-vência, sendo o percentual formado pelo valor da duração do plano em anos (no caso do REG/Re-plan Saldado de 11,75 anos), deduzido 4. O valor corresponde a 7,75% para a modalidade saldada.
A legislação em vigor prevê o equacionamento de R$ 6 bilhões para o plano REG/Replan Sal-dado, sendo 50% de responsabilidade da Patro-cinadora e 50% dos participantes e assistidos. É importante ressaltar que já está constituído o Grupo de Trabalho para avaliar e construir os dois planos de equacionamento, com previsão de implantação em 2017.
Não houve alteração no regulamento do REG/Replan Saldado no exercício de 2015.
IV.1. REG/REPLAN – MODALIDADE SALDADA – DALDEMONSTRAÇÃO DO ATIVO LÍQUIDO POR PLANO DE BENEFÍCIOS - REG/REPLAN SALDADO
R$ Mil
DESCRIÇÃO EXERCÍCIO 2015
EXERCÍCIO 2014
VARIAÇÃO ( % )
1. ATIVOS 41.433.273 42.374.422 -2%
DISPONÍVEL 813 647 26%
RECEBÍVEL 429.340 326.315 32%
INVESTIMENTO Nota 9.2 41.003.120 42.047.460 -2%
TÍTULOS PÚBLICOS 89.145 80.266 11%
CRÉDITOS PRIVADOS E DEPÓSITOS 18.390 119.469 -85%
AÇÕES 2.985.479 3.661.584 -18%
FUNDOS DE INVESTIMENTO 31.902.949 32.243.404 -1%
DERIVATIVOS 92 202 -54%
INVESTIMENTOS IMOBILIÁRIOS 4.716.331 4.640.450 2%
EMPRÉSTIMOS E FINANCIAMENTOS 1.256.054 1.260.494 0%
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 209
DEPOSITOS JUDICIAIS / RECURSAIS 30.367 28.958 5%
OUTROS REALIZÁVEIS 4.312 12.632 -66%
2. OBRIGAÇÕES 2.486.167 2.268.194 10%
OPERACIONAL Nota 9.3 990.192 1.180.876 -16%
CONTINGENCIAL Nota 9.4 (a) 1.495.976 1.087.318 38%
3. FUNDOS NÃO PREVIDENCIAIS 130.098 119.144 9%
FUNDOS ADMINISTRATIVOS 70.177 64.772 8%
FUNDOS DOS INVESTIMENTOS 59.920 54.372 10%
4. RESULTADOS A REALIZAR - -
5. ATIVO LÍQUIDO (1-2-3-4) 38.817.007 39.987.084 -3%
PROVISÕES MATEMÁTICAS Nota 9.5 (a) 45.484.815 42.300.728 8%
SUPERÁVIT/ DÉFICIT TÉCNICO Nota 9.5 (c) (10.712.534) (6.049.580) 77%
FUNDOS PREVIDENCIAIS Nota 9.6 (a) 4.044.725 3.735.936 8%
6. APURAÇÃO DO EQUILÍBRIO TÉCNICO AJUSTADO
a) EQUILÍBRIO TÉCNICO Nota 9.5 (c) (10.712.534) (6.049.580) 77%
a.2) ( - ) DÉFICIT TÉCNICO ACUMULADO (10.712.534) (6.049.580) 77%
b) AJUSTE DE PRECIFICAÇÃO 1.107.356 906.982 22%
c) ( +/- ) EQUILÍBRIO TÉCNICO AJUSTADO = ( a + b ) (9.605.177) (5.142.598) 87%
IV.2. REG/REPLAN – MODALIDADE SALDADA – DMALDEMONSTRATIVO DA MUTAÇÃO DO ATIVO LÍQUIDO - REG/REPLAN SALDADO
R$ Mil
DESCRIÇÃO EXERCÍCIO 2015
EXERCÍCIO 2014
Variação ( % )
A) ATIVO LÍQUIDO - INÍCIO DO EXERCÍCIO 39.987.084 40.369.512 -1%
1. ADIÇÕES 1.548.390 1.745.283 -11%
( + ) CONTRIBUIÇÕES 62.559 85.425 -27%
( + ) RESULTADO POSITIVO LÍQUIDO DOS INVESTIMENTOS - GESTÃO PREVIDENCIAL 1.485.831 1.659.858 -10%
2. DESTINAÇÕES (2.718.467) (2.127.711) 28%
( - ) BENEFÍCIOS (2.285.873) (1.828.971) 25%
( - ) CONSTITUIÇÃO LÍQUIDA DE CONTINGÊNCIAS - GESTÃO PREVIDENCIAL (386.740) (262.195) 48%
( - ) CUSTEIO ADMINISTRATIVO (45.854) (36.544) 25%
3. ACRÉSCIMO/DECRÉSCIMO NO ATIVO LÍQUIDO (1 + 2) (1.170.077) (382.428) 206%
( +/- ) PROVISÕES MATEMÁTICAS 3.184.087 1.817.348 75%
( +/- ) FUNDOS PREVIDENCIAIS 308.789 827.263 -63%
( +/- ) SUPERÁVIT (DÉFICIT) TÉCNICO DO EXERCÍCIO (4.662.953) (3.027.039) 54%
4. OPERAÇÕES TRANSITÓRIAS - - -
B) ATIVO LÍQUIDO - FINAL DO EXERCÍCIO (A + 3 + 4) 38.817.007 39.987.084 -3%
210 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
C) FUNDOS NÃO PREVIDENCIAIS 130.098 119.144 9%
( +/- ) FUNDOS ADMINISTRATIVOS 70.177 64.772 8%
( +/- ) FUNDOS DOS INVESTIMENTOS 59.920 54.372 10%
IV.3. REG/REPLAN – MODALIDADE SALDADA – DPTDEMONSTRAÇÃO DAS PROVISÕES TÉCNICAS DO PLANO DE BENEFÍCIOS - REG/REPLAN SALDADO
R$ Mil
DESCRIÇÃO EXERCÍCIO 2015
EXERCÍCIO 2014
Variação ( % )
PROVISÕES TÉCNICAS (1+2+3+4+5) 41.363.095 42.309.650 -2%
1. PROVISÕES MATEMÁTICAS Nota 9.5 (a) 45.484.815 42.300.728 8%
1.1 BENEFÍCIOS CONCEDIDOS 30.233.752 24.033.277 26%
BENEFÍCIO DEFINIDO 30.233.752 24.033.277 26%
1.2 BENEFÍCIO A CONCEDER 17.516.955 18.267.451 -4%
BENEFÍCIO DEFINIDO 17.516.955 18.267.451 -4%
1.3 (-) PROVISÕES MATEMÁTICAS A CONSTITUIR (2.265.892) - -100%
(-) DÉFICIT EQUACIONADO (2.265.892) - -100%
(-) PATROCINADOR(ES) (1.132.946) - -100%
(-) PARTICIPANTES (391.998) - -100%
(-) ASSISTIDOS (740.948) - -100%
2. EQUILÍBRIO TÉCNICO Nota 9.5 (c) (10.712.534) (6.049.580) 77%
2.1 RESULTADOS REALIZADOS (10.712.534) (6.049.580) 77%
(-) DÉFICIT TÉCNICO ACUMULADO (10.712.534) (6.049.580) 77%
2.2 RESULTADOS A REALIZAR - - -
3. FUNDOS 4.104.646 3.790.308 8%
3.1 FUNDOS PREVIDENCIAIS Nota 9.6 (a) 4.044.725 3.735.936 8%
3.2 FUNDOS DOS INVESTIMENTOS - GESTÃO PREVIDENCIAL Nota 9.6 (c) 59.920 54.372 10%
4. EXIGÍVEL OPERACIONAL Nota 9.3 990.192 1.180.876 -16%
4.1 GESTÃO PREVIDENCIAL 81.042 65.576 24%
4.2 INVESTIMENTOS - GESTÃO PREVIDENCIAL 909.150 1.115.300 -18%
5. EXIGÍVEL CONTINGENCIAL Nota 9.4 (a) 1.495.976 1.087.318 38%
5.1 GESTÃO PREVIDENCIAL 1.385.755 993.180 40%
5.2 INVESTIMENTOS - GESTÃO PREVIDENCIAL 110.221 94.138 17%
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 211
IV.4. REG/REPLAN – MODALIDADE SALDADA - PARECER ATUARIAL
PARECER ATUARIAL DO PLANO DE BENEFÍCIOS REG/REPLAN
GRUPO DE CUSTEIO: SALDADO
1. OBJETIVO
Atendendo às disposições da Lei Complementar no 109, de 29 de maio de 2001, Resolução MPAS/CGPC no 18, de 28 de março de 2006 e Resolução MPAS/CGPC no 26, de 29 de setembro de 2008, com suas alterações, apresentamos o Parecer Técnico-A-tuarial, posicionado em 31 de dezembro de 2015, do Plano de Benefícios REG/REPLAN, modalidade saldada, patrocinado pela Caixa Econômica Federal – CAIXA e administrado pela Fundação dos Eco-nomiários Federais – FUNCEF, em face da avaliação atuarial anual, pertinente ao exercício de 2015.
2. BASE CADASTRAL
A data-base dos dados utilizados na avaliação está posicionada em 31/12/2015. As informa-ções cadastrais foram submetidas a testes e crí-ticas de consistência e, após sofrerem os ajustes necessários, foram consideradas satisfatórias.
Os dados pertinentes aos ativos são fornecidos pela patrocinadora CAIXA, e mantidos pela FUNCEF, e os relativos aos assistidos são de res-ponsabilidade da Fundação.
3. MODALIDADE DO PLANO DE BENEFÍCIOS
O Plano de Benefícios REG/REPLAN, modali-dade saldada, está estruturado na modalidade de Benefício Definido – BD, conforme disposto no art. 2o da Resolução CGPC no. 16, de 22 de novembro de 2005.
4. RISCOS ATUARIAIS
O gerenciamento de risco atuarial tem como base
três pilares primordiais: aprimoramento dos sis-temas de cálculo atuarial, consistência cadastral e aderência das hipóteses atuariais. Com relação aos cálculos atuariais, estruturados em SAS, o flu-xo do passivo estocástico foi implantado no ano de 2014 e encontra-se em fase avançada de tes-tes de apuração das provisões matemáticas. No âmbito cadastral, é realizada a análise mensal da base de dados atuariais, aplicando constante crí-tica, acompanhamento e validação. Quanto às hipóteses atuariais, são desenvolvidos estudos de aderência para todas aquelas utilizadas nos pla-nos. Corrobora também para o controle dos ris-cos atuariais a existência de um plano de trabalho anual e de indicadores de desempenho para fins de controle dos riscos atuariais, assim como o acompanhamento das provisões matemáticas, do orçado/realizado, da constituição/reversão, e do incremento de referidas provisões comparativa-mente à meta atuarial.
Importante destacar que o projeto para imple-mentação da Gestão do Risco Atuarial no âmbito da FUNCEF encontra-se em andamento.
5. HIPÓTESES E PARÂMETROS
A aderência das hipóteses e premissas é monito-rada por intermédio de estudos que verificam se as ocorrências efetivamente observadas em cada evento, sejam elas decorrentes de morte, invali-dez, rotatividade ou taxa de juros, estão de acordo com aquelas esperadas, visando identificar, preci-puamente, aquelas que melhor se adaptem às ca-racterísticas da população do plano de benefícios, uma vez que os resultados da avaliação atuarial são extremamente sensíveis às variações das pre-missas utilizadas para os cálculos.
Foram realizados testes de aderência no ano de
212 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
2015 para as hipóteses utilizadas na avaliação atua-rial que objetivaram identificar a aderência/con-vergência das atuais hipóteses ou a necessidade de redefinições nos seus valores. Tais estudos foram realizados tanto no âmbito da entidade, quanto por consultoria atuarial externa, qual seja, Consultoria Mirador Assessoria Atuarial Ltda., adotando-se as providências para a melhor certificação dos resul-tados apontados para fins da Avaliação Atuarial anual de fechamento desse exercício.
Esses estudos são elaborados visando sempre ao seu aprimoramento, tendo como pilar a boa prá-tica atuarial, que indica a utilização de técnicas e metodologias defensáveis, usualmente adotadas no mercado e que melhor possam auxiliar na defi-nição das respectivas taxas e parâmetros.
Quanto às premissas de rotatividade e crescimen-to real de salários, essas foram alvo de manifes-tação da patrocinadora CAIXA, de acordo com a Resolução MPS/CGPC no 18/2006.
Com relação aos regimes financeiros, esses estão adequados ao Plano, bem como à legislação pre-videnciária vigente, e foram os mesmos utilizados na Avaliação Atuarial de 2014.
A definição das hipóteses de 2015, no âmbito da FUNCEF, se deu pela Diretoria Executiva e Con-selho Deliberativo, consubstanciada pelos Parece-res Atuariais específicos, os quais tiveram como objetivo apresentar os estudos técnicos realiza-dos referentes à análise da aderência das hipóte-ses atuariais à massa de Participantes e Assistidos dos planos, e consequentemente, a indicação pelo Atuário do Plano das hipóteses atuariais a serem utilizadas na Avaliação Atuarial anual.
Destacamos que, para esse grupo de custeio, as hi-póteses não sofreram alterações em comparação com a Avaliação Atuarial de 2014.
Assim, as hipóteses e premissas utilizadas para calcular o Passivo Atuarial do REG/REPLAN, modalidade saldada, são as seguintes:
TABELA NO 1 – HIPÓTESES DA AVALIAÇÃO ATUARIAL, REGIMES FINANCEIROS E MÉTODOS ATUARIAIS
HIPÓTESE/PREMISSA VALOR OBSERVAÇÃO
Hipóteses e Premissas Biométricas
Tábua de mortalidade geral RP 2000 M&F (Suavizada em 20%) segregada por sexo
Utilizada no cálculo das expectativas de pagamentos dos benefícios do plano para os participantes, assistidos e dependentes válidos.
Tábua de mortalidade de inválidos CSO-58Utilizada no cálculo das expectativas de pagamentos dos benefícios do plano para os participantes, assistidos e dependentes inválidos.
Tábua de entrada em invalidez Light Fraca Utilizada no cálculo das probabilidades de os participantes ativos ingressarem na condição de inválidos.
Rotatividade Não Aplicável Utilizada para o cálculo da probabilidade de o participante ativo se desligar do plano de benefícios.
Tábua de mortalidade RGPS Não Aplicável Usada para o cálculo do Fator Previdenciário utilizado na estimação do benefício a ser pago pelo INSS.
Hipóteses e Premissas Econômicas e Financeiras
Taxa real anual de juros 5,63%Conforme estudo de convergência realizado e observados os limites estabelecidos pela Resolução MPS/SGPC no 18/2006 e suas alterações.
Indexador do plano INPC/IBGE Conforme previsto no art. 3o, inciso XXIV, do regulamento do plano.
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 213
HIPÓTESE/PREMISSA VALOR OBSERVAÇÃO
Projeção de crescimento real anual dos benefícios do plano Não Aplicável
A não previsão de reajuste real se baseia no fato de que o regulamento não prevê o reajustamento dos benefícios em patamar superior à variação do indexador do plano de benefícios.
Projeção do crescimento real de bene-fícios do INSS Não Aplicável Hipótese não aplicável considerando que os Benefícios do
INSS são atualizados apenas por INPC.
Projeção de crescimento real anual dos salários Não Aplicável
O salário de participação não é base de cálculo das provi-sões matemáticas. Dessa forma, não é adotada a projeção de crescimento real anual dos salários.
Fator de determinação do valor real dos salários ao longo do tempo Não Aplicável Essa taxa representa o impacto que a inflação exerce
sobre os salários dos participantes da Fundação.
Fator de determinação do valor real dos benefícios da entidade ao longo do tempo
98% Essa taxa representa o impacto que a inflação exerce sobre os benefícios dos assistidos da Fundação.
Fator de determinação do valor real dos benefícios do RGPS ao longo do tempo 98% Essa taxa representa o impacto que a inflação exerce so-
bre os benefícios dos participantes e assistidos no RGPS.
Teto do INSS para contribuição Não Aplicável Conforme legislação vigente, representa o teto do INSS para contribuição.
Teto do INSS para benefício Não Aplicável Conforme legislação vigente, representa o teto de benefí-cio a ser pago pelo INSS.
Salário Mínimo R$ 788,00 Conforme legislação vigente.
Hipóteses e Premissas Demográficas
Idade de aposentadoria
O maior valor entre a idade atual e 53 anos, se do sexo masculino, ou 48 anos, se feminino.
Primeira elegibilidade a um benefício programado pelo Plano.
Maioridade dos pensionistas e depen-dentes temporários 24 anos Usada no cálculo das estimativas de pagamentos de
pensões aos atuais e futuros pensionistas.
Idade de entrada em serviço no INSS 18 anos Idade de início de contribuição junto ao INSS. Utilizado para estimar o tempo de contribuição junto àquele órgão
Composição familiar para o cálculo das pensões
Participantes:Masculino: 80% são casados com cônjuge 4 anos mais jo-vem na data de aposentadoria;Feminino: 70% são casadas com cônjuge 1 ano mais velho na data de aposentadoria.Assistidos:Utilizam-se as informações dos dependentes constantes no cadastro.Para os aposentados com in-formação cadastral de casado sem informação de cônjuge:Aposentado do sexo masculi-no: cônjuge 4 anos mais jovem;Aposentado do sexo feminino: cônjuge 1 ano mais velho.
Usada no cálculo das estimativas de pagamentos de pensões aos atuais e futuros pensionistas.
Novos Entrados Não Aplicável -
214 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
HIPÓTESE/PREMISSA VALOR OBSERVAÇÃO
Regime Financeiro e Método Atuarial
Regime Financeiro Capitalização para todos os benefícios.
Método Atuarial Por se tratar de plano saldado, cujos recursos foram integralizados, não há utilização de método de financiamento para estipular percentuais contributivos.
6. APURAÇÃO DO PATRIMÔNIO DE COBERTURA DO PLANO
Apresentamos, a seguir, com base em valores po-sicionados em 31/12/2015, o Patrimônio de Co-bertura do Plano de Benefícios REG/REPLAN, modalidade saldada:
TABELA NO 2 – COMPOSIÇÃO DO PATRIMÔNIOEm R$
Ativo Bruto 41.433.272.505,97
Exigível Operacional (-) 990.191.931,24
Exigível Contingencial (-) 1.495.975.545,57
Fundos Previdenciais (-) 4.044.725.216,79
Fundo Administrativo (-) 70.177.476,68
Fundo de Investimento (-) 59.920.447,66
Patrimônio de Cobertura do Plano (=) 34.772.281.888,03
7. PROVISÕES MATEMÁTICAS
Com base em informações cadastrais, regime fi-nanceiro, método de financiamento, hipóteses e premissas acima mencionados, foi certificado que o somatório das Provisões Matemáticas do Plano de Benefícios REG/REPLAN, modalidade salda-da, antes de considerar o plano de equacionamen-to do déficit técnico acumulado posicionado em 31/12/2014, totaliza R$ 47.750.707.495,39 confor-me segue:
TABELA NO 3 – PROVISÕES MATEMÁTICASEm R$
Provisões Matemáticas (=) 47.750.707.495,39
Provisão Matemática de Benefícios Concedidos 30.233.752.419,00
Provisão Matemática de Benefícios a Conceder 17.516.955.076,39
Provisão Matemática a Constituir -
Considerando o somatório das Provisões Mate-máticas de Benefícios Concedidos e a Conceder, apenas, apurado em 2015, tem-se decréscimo de 3,96%, em relação aos valores apresentados em 2014, atualizados pela meta atuarial atual de 17,54% (5,63% a.a., taxa de juros atual, adicio-nado do INPC acumulado de 11,28%), descon-siderando-se o valor da Provisão a Constituir, que possui efeito redutor no valor total das Re-servas. Essa variação se deve ao fato de o pla-no estar “em extinção”, já que está fechado para novas adesões, e à involução atuarial da massa, cuja média de idade é elevada.
Em dezembro de 2014, o Plano REG/RE-PLAN Saldado registou déficit acumulado de R$ 5.142.598.807,59, cujo valor supera o défi-cit tolerado pelas novas disposições constantes da Resolução MPS/CNPC no 22/2015 que, por sua vez, alterou a Resolução MPS/CGPC no 26/2008. Tal norma estabelece que o valor mí-nimo a ser equacionado seja o equivalente ao que exceder o limite definido da seguinte for-ma: 1% x (duração do passivo - 4) x Provisão Matemática. Portanto, considerando que em dezembro de 2014 a duração do passivo deste Plano era de 11,6 anos, faz-se necessário equa-cionar o valor excedente ao limite de 7,6% das provisões matemáticas, resultando no valor mí-nimo de R$ 1.927.743.449,14, posicionado em 31/12/2014, o qual, atualizado pela meta atua-rial para dezembro de 2015, representa a Provi-são a Constituir a ser registrada, equivalente a R$ 2.265.892.047,78, conforme tabela a seguir.
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 215
TABELA NO 4 – PROVISÕES MATEMÁTICAS A CONSTITUIR – EQUACIONAMENTO
Em R$
Provisão Matemática a Constituir (=) 2.265.892.047,78
Provisão Matemática a Constituir - Participantes 391.997.693,66
Provisão Matemática a Constituir - Assistidos 740.948.330,23
Provisão Matemática a Constituir - Patrocinadora 1.132.946.023,89
Dessa forma, as Provisões Matemáticas do Pla-no de Benefícios REG/REPLAN, modalidade saldada, passa a ser de R$ 45.484.815.447,61, conforme segue:
TABELA NO 5 – PROVISÕES MATEMÁTICAS PÓS-EQUACIONAMENTO
Em R$
Provisões Matemáticas (=) 45.484.815.447,61
Provisão Matemática de Benefícios Concedidos 30.233.752.419,00
Provisão Matemática de Benefícios a Conceder 17.516.955.076,39
Provisão a Constituir (2.265.892.047,78)
Cabe destacar que a aplicabilidade do que dispõe a Resolução MPS/CNPC no 22/2015 em relação aos resultados de 2014 se deu de forma facultativa, pela própria norma e, portanto, por deliberação da própria Entidade. No caso deste Plano, a FUN-CEF optou pela aplicação das novas regras bem como pelo equacionamento do montante mínimo expresso anteriormente com a aprovação por Di-retoria Executiva e Conselho Deliberativo.
8. FUNDOS PREVIDENCIAIS
Além das provisões matemáticas, o exigível atua-rial é constituído pelo Fundo para Revisão de Be-nefícios e Fundo de Acumulação de Benefícios – FAB, cujos valores em 31/12/2015, equivalem a R$ 0,00 e R$ 4.044.725.216,79, respectivamente.
Em consonância com a previsão regulamentar, trata-se de fundo previdencial constituído de forma não atuarial e corresponde à acumulação do valor individual dos benefícios devidos aos
participantes elegíveis ao benefício programado pleno, enquanto não o requererem. A partir do requerimento do benefício, o montante do FAB atribuído ao participante gerará benefício adi-cional por meio de equivalência atuarial e será revertido para a cobertura da provisão matemá-tica respectiva.
O Fundo para Revisão de Benefício, de natureza previdencial, é constituído pela metade do ex-cedente da rentabilidade anual, acima da taxa mínima atuarial do patrimônio do plano, o qual não possui valor constituído em 31/12/2015. Sua utilização, juntamente com a reserva espe-cial do plano, quando houver, se dará sempre que o valor acumulado for suficiente para rea-justar os benefícios em, no mínimo, 1% (um por cento), após a apuração do resultado do exercí-cio, momento em que o montante equivalente ao incremento do benefício será revertido para a cobertura da respectiva provisão matemática. Conforme Regulamento, em caráter excepcio-nal e transitório, a constituição deste fundo cor-responderá a até 90% do resultado financeiro que exceder a meta atuarial no exercício, até que o reajuste do benefício atinja o percentual cor-respondente ao INPC/IBGE acumulado entre 1o/9/1995 a 31/8/2001, descontados os reajustes concedidos a partir de setembro/2006. Diante da situação atual do Plano, este fundo encon-tra-se zerado.
TABELA NO 6 – FUNDOS PREVIDENCIAISEm R$
Fundos Previdenciais (=) 4.044.725.216,79
Fundo de Acumulação de Benefício – FAB 4.044.725.216,79
Fundo para Revisão do Benefício 0,00
9. RESULTADO DO PLANO
Confrontando-se o valor do Patrimônio de Co-bertura do Plano com as Provisões Matemáticas, já descontada a provisão matemática a constituir, referente ao plano de equacionamento de 2014, demonstra-se a seguir o valor do resultado acu-mulado do Plano no exercício de 2015:
216 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
TABELA NO 7 – RESULTADO DO PLANOEm R$
Patrimônio de Cobertura 34.772.281.888,03
Provisões Matemáticas (-) 45.484.815.447,61
Déficit/Superávit (=) (10.712.533.559,58)
O Plano de Benefícios REG/REPLAN, modali-dade saldada, gerou Déficit Técnico em 2015, em comparação com 2014, de R$ 4.662.953.140,50, resultando em elevação do Déficit Técnico acu-mulado para o patamar de R$ 10.712.533.559,58, em 31/12/2015, tendo sido influenciado pelas ra-zões abaixo relacionadas:
a) Performance dos investimentos que se mos-trou inferior à Meta Atuarial do Plano, uma vez que, ao compararmos a meta atuarial de 17,54% (juros de 5,63% a.a. e INPC acumu-lado de 11,28% a.a.), com a rentabilidade efetiva de 3,73%, verificamos uma diferença a menor de 11,75% (ou 13,81 pontos percen-tuais), representando assim uma perda patri-monial; e
b) Evolução do Patrimônio de Cobertura em patamares inferiores às Provisões Matemá-ticas, especialmente em decorrência do au-mento do Exigível Contingencial, com um acréscimo de 17,05% em relação aos valores apresentados em 2014, atualizados pela meta atuarial de 17,54%.
Ressalta-se que o resultado deste Plano con-templará também as alterações dadas pela Re-solução MPS/CNPC no 16/2014 incluindo o art. 28-A na Resolução MPS/CGPC no 26/2008, que permite aplicar ao resultado o valor do ajuste de precificação correspondente à diferença entre o valor dos títulos públicos federais atrelados a índice de preços classificados na categoria títu-los mantidos até o vencimento, calculado con-siderando-se a taxa de juros real anual utilizada na respectiva avaliação atuarial, e o valor contá-bil desses títulos.
Dessa forma, o Resultado Deficitário do Plano pas-sa a ser apurado considerando-se o valor dos Resul-tados a Realizar, conforme demonstrado a seguir:
TABELA NO 8 – RESULTADO DO PLANO COM RESULTADOS A REALIZAR
Em R$
Déficit/Superávit (=) (10.712.533.559,58)
Resultados a Realizar (+/-) 1.107.355.784,82
Equilíbrio Técnico Ajustado (=) (9.605.177.774,76)
Conforme demonstrado, o valor do Equilíbrio Técnico Ajustado do REG/REPLAN Saldado é negativo em R$ 9.605.177.774,76, representando 21,12% das Provisões Matemáticas do Plano.
De acordo com a regra de solvência explicitada no item 8 anterior, o déficit em dezembro de 2015 ex-cede o limite legal permitido, que, considerando-se a duration do Plano de 11,75 anos, calculada na mesma data, é equivalente a 7,75% das provisões matemáticas, conforme detalhado na tabela abaixo:
TABELA NO 9 – RESULTADO DO PLANO A EQUACIONAR
Em R$
Equilíbrio Técnico Ajustado 9.605.177.774,76
Margem Legal (7,75% das Provisões Matemáticas) (-) 3.525.073.197,19
Equilíbrio Técnico Ajustado a Equacionar (=) 6.080.104.577,57
Dessa forma, será necessário aprovar novo Plano de Equacionamento no ano de 2016, com vigência em até 60 dias da respectiva aprovação, referente a, no mínimo, o valor do déficit que ultrapassar o limite de R$ 3.525.073.197,19, em 31/12/2015.
Cabe-nos esclarecer que, para a análise do nível do déficit em relação às provisões matemáticas, foram consideradas as Provisões Matemáticas de Benefícios a Conceder e Concedidos, deduzin-do-se do somatório delas a Provisão Matemática a Constituir existente, conforme Resolução MPS/CGPC 26/2008.
Assim, para a elaboração do Plano de Equaciona-mento do valor mínimo de R$ 6.080.104.577,57, posicionado em 31/12/2015, serão aplicadas as regras definidas na Nota Técnica – Resultado dos Planos, que foram aprovadas pela Diretoria Exe-cutiva e Conselho Deliberativo da FUNCEF.
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 217
A decisão quanto ao valor a ser equacionado deve-rá ser alvo de deliberação pela Diretoria Executiva e Conselho Deliberativo da FUNCEF, consideran-do-se as análises técnicas em relação aos compro-missos do Plano.
Ainda, foi realizado estudo para averiguar a capa-cidade do Plano de Benefícios de honrar os com-promissos do exercício de 2016, cuja análise está fundamentada no confronto dos recursos finan-ceiros (Patrimônio de Cobertura) com as despesas com benefícios previdenciários projetadas no flu-
xo atuarial previsto para o referido período, cor-respondendo, respectivamente, a R$ 34,0 bilhões e R$ 3,5 bilhões, concluindo-se assim, que o fluxo financeiro é suficiente para honrar os compromis-sos do exercício subsequente.
10. COMPARATIVO DE RESULTADOS
Em comparação aos anos de 2013 e 2014, apresen-tamos o valor do resultado acumulado do Plano de Benefícios.
TABELA NO 10 – COMPARATIVO DE RESULTADOSEm R$
Resultado 31/12/2013 31/12/2014 31/12/2015
Déficit 3.022.541.765,33 5.142.598.807,59* 9.605.177.774,76*
Superávit - - -
* Considerando os Resultados a Realizar
Ressalta-se que a apuração do resultado referente a 2013 não foi pautada nos ajustes constantes da Resolução MPS/CNPC no 16/2014.
11. RENTABILIDADE
A rentabilidade líquida do REG/REPLAN, modali-dade saldada, auferida no período de janeiro a de-zembro de 2015, foi de 3,73%, de acordo com infor-mações fornecidas pela Gerência de Contabilidade e Programação Econômico-Financeira da Fundação.
As Provisões Matemáticas de planos estruturados na modalidade de benefício definido têm como meta de rentabilidade a taxa de juros anual, acres-cida da inflação do período, estimada pelo índice do plano, denominada de Meta Atuarial.
Ao compararmos a Meta Atuarial de 17,54% (5,63% a.a. adicionado do INPC acumulado de 11,28%), com a rentabilidade líquida efetiva de 3,73%, ve-rificamos uma diferença a menor de 11,75% ou o equivalente a 13,81 pontos percentuais.
12. CUSTO E PLANO DE CUSTEIO
12.1. Custo e Custeio do Plano
Obedecendo às diretrizes do Regulamento do Plano de Benefícios REG/REPLAN, modalidade saldada, em que se prevê o encerramento do fi-nanciamento normal dos benefícios cobertos pelo respectivo plano de benefícios, o plano de custeio previdenciário para o exercício de 2016 (deverá entrar em vigor, no máximo, a partir do dia 1o do mês subsequente ao prazo para envio das respecti-vas Demonstrações Atuariais – DA, qual seja, en-vio das Demonstrações Contábeis à Previc) encon-tra-se nulo no que tange às contribuições normais.
Assim, foram definidos percentuais de contribui-ção exclusivamente para o equacionamento do dé-ficit contabilizado em 31/12/2014 e para o custeio administrativo dos assistidos, incidentes sobre o total da folha de benefícios, conforme descrito no subitem subsequente.
218 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
Necessário que se observe que as fontes de custeio podem ser: reembolso da patrocinadora; resul-tado dos investimentos; receitas administrativas; fundo administrativo; dotação inicial; e doações.
12.2. Custeio Extraordinário
Conforme demonstrado no item 7, existe uma Provisão a Constituir referente ao déficit contabi-lizado em 31/12/2014, o qual será objeto de equa-cionamento, cujo Plano de Equacionamento tem vigência a partir de 1o de maio de 2016, data de-finida em função do Voto DIBEN 007/2016 e do Ofício no 16096/2016 – MP, emitido pelo DEST em 30/3/2016, início este coincidente com o pri-meiro dia do último mês passível de implementa-ção, dentro do prazo legal.Da definição da NTA – Resultados dos Planos, tem-se que para fins da determinação da base de incidência da taxa de Contribuição Extraor-dinária, considera-se que tanto participantes quanto assistidos contribuirão com a aplicação de taxa única definida em função do fluxo de benefícios saldados atualizados, com a paridade da Patrocinadora.Destaca-se que os Benefícios Saldados que ser-virão de base de incidência para a Contribuição Extraordinária equivalem àqueles estabelecidos em agosto de 2006, data-base do saldamento, com as devidas correções e revisões administrativas ou judiciais, processadas até a data-base de cada con-tribuição, bem como de sua revisão, decorrente da atualização pelo índice do plano, conforme defini-ções regulamentares.Serão consideradas para este fim as revisões dos benefícios em decorrência da existência de Fun-do de Acumulação de Benefícios (FAB), exclusi-vamente quando da concessão do benefício. Ou seja, os benefícios não recebidos ao longo do período da elegibilidade sem a respectiva apo-sentadoria serão acumulados de forma bruta no FAB, sem nenhuma incidência de taxa de con-tribuição extraordinária.Contudo, a partir da data da aposentadoria, in-dependentemente do período em que ela se der, em havendo cobrança de Taxa de Contribuição Extraordinária vigente, e enquanto ela vigorar, caberá a aplicação dessa taxa sobre o benefício
saldado revisado em função do acúmulo de re-cursos no FAB. Em relação à opção pelo Bene-fício Único Antecipado (BUA), serão conside-radas as opções por antecipações de benefícios (BUA) posteriores à data de implementação do Plano de Equacionamento (data da primeira cobrança) com a aplicação da taxa de contribui-ção extraordinária sobre a primeira parcela do benefício antecipada e as parcelas subsequen-tes, já se considerando o benefício revisado em função da antecipação, enquanto vigorar o plano de equacionamento. Cabe esclarecer que eventuais opções pelo BUA antecedentes à data de implementação do Plano de Equacionamen-to não serão alvo de incidência de contribuição extraordinária sobre a antecipação, fazendo-se valer apenas o valor do benefício efetivamente percebido posterior à data de início do Plano de Equacionamento como efetiva base de incidên-cia, enquanto ela vigorar. Paritariamente, estará definida também a taxa de contribuição extraor-dinária de responsabilidade da Patrocinadora, a qual incide sobre o mesmo montante de benefí-cios saldados de participantes e assistidos.O completo detalhamento acerca dessa Contri-buição Extraordinária encontra-se descrito no Plano de Equacionamento, sendo o percentual de Contribuição Extraordinária equivalente a 2,78% a.m., incidente sobre os benefícios sal-dados atualizados, projetados mensalmente aos participantes e sobre os benefícios saldados atua-lizados anualmente, considerando-se os critérios de equacionamento, aos assistidos, com a respec-tiva paridade patronal.
12.3. Custeio Administrativo
Tendo em vista as possíveis fontes de custeio es-tabelecidas no Regulamento do Plano de Gestão Administrativa da FUNCEF, em observância às fontes de custeio previstas no regulamento do Plano de Benefícios, o custeio administrativo do plano será constituído através de taxa de carre-gamento de responsabilidade dos assistidos e da patrocinadora, assim como taxa de administração sobre o Recurso Garantidor do Plano de Benefí-cios, sendo a data de início de vigência do plano de custeio administrativo 1o/1/2016.
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 219
A taxa de carregamento administrativo para o exercício de 2016 equivale a 1,8% a.m. da folha de benefícios, de responsabilidade paritária entre a patrocinadora e os assistidos, cabendo assim, 0,9% a.m. à patrocinadora e o mesmo percentual aos assistidos, uma vez que as projeções elabora-das para o referido exercício demonstraram ser suficientes para o custeio das despesas adminis-trativas previstas. Sobre o Recurso Garantidor do Plano de Benefícios será aplicado o percentual de 0,10% a.a., para efeitos da cobrança da taxa de administração, conforme disposições do Re-gulamento do Plano de Gestão Administrativa da Entidade e em consonância com a legislação específica sobre o tema.
13. OUTROS FATOS RELEVANTES
Em conformidade com estudo de Asset Liability Management – ALM utilizado para elaboração da Política de Investimentos da FUNCEF para o quinquênio 2016-2020, o Plano REG/REPLAN, modalidade saldada, possui capacidade financeira de liquidez para manter títulos de valores mobiliá-rios classificados na categoria de títulos mantidos até o vencimento, ressalvada eventual necessidade de liquidez oriunda de eventos extraordinários, do passivo previdenciário ou contingencial, não con-templados no estudo de ALM, de acordo com PA GEMAC 001/16, de 8 de janeiro de 2016.
14. RECOMENDAÇÕES
A Coordenação de Atuária e Planejamento Pre-videnciário – CAPREV, neste exercício de 2016, dará continuidade à gestão atuarial do Plano e aprofundará o controle dos riscos atuariais a que estão afetos, em especial, voltado às análi-ses e testes de aderência das hipóteses atuariais realizados na massa de participantes e assistidos, visando ao seu melhor acompanhamento, tendo como pilar a boa prática atuarial, que indica a uti-lização de técnicas e metodologias tecnicamente defensáveis e usualmente adotadas no mercado, e que melhor possam auxiliar na definição das
respectivas taxas e parâmetros.
15. CONCLUSÃO
As Provisões Matemáticas representam a necessi-dade financeira para cobertura das despesas pre-videnciais, as quais, juntamente com o disposto no Plano de Custeio e as regras de solvência per-mitidas pela legislação vigente, projeta-se que este plano de benefícios não terá insuficiência de pa-trimônio, permanecendo, ao longo do tempo, em condições de arcar com os compromissos futuros de participantes e assistidos.
As premissas e hipóteses definidas, bem como as metodologias de cálculo aplicadas e os resultados apurados, estão em conformidade com os dispo-sitivos regulamentares, com a Nota Técnica Atua-rial, com a legislação em vigor e com as melhores práticas atuariais.
Ante o exposto, conclui-se que a situação eco-nômico-atuarial do Plano de Benefícios REG/REPLAN, modalidade saldada, encontra-se em Déficit Técnico Acumulado no montante de R$ 10.712.533.559,58, apurado a partir do confron-to do Patrimônio de Cobertura do Plano com as Provisões Matemáticas, considerando-se a Provi-são Matemática a Constituir, referente ao Plano de equacionamento do déficit de 2014.
Considerando-se os Resultados a Realizar, de-correntes do ajuste de precificação dos títulos públicos federais mantidos até o vencimento, conforme os normativos vigentes, o Equilí-brio Técnico Ajustado do Plano é negativo em R$ 9.605.177.774,76.
Conforme legislação vigente, para fins de equa-cionamento, deverá ser considerado o Dé-ficit Técnico Ajustado negativo que, no mí-nimo, ultrapassar a margem tolerável de R$ 3.525.073.197,19, ou seja, R$ 6.080.104.577,57, sendo que o respectivo Plano de Equacionamen-to deverá ser elaborado até o final do exercício de 2016, devendo ser aplicado em até 60 (sessenta) dias após a sua aprovação.
220 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
IV.5. REG/REPLAN – MODALIDADE SALDADA – RELATÓRIO RESUMO IRELATÓRIO RESUMO DAS INFORMAÇÕES SOBRE O DEMONSTRATIVO
DE INVESTIMENTOS – EXERCÍCIO 2015
Valor total dos investimentos, valores por segmento de aplicação e percentuais relativos aos recursos garantidores do plano de benefícios.
PLANO DE BENEFÍCIO: REG/REPLAN SALDADO
Segmento Valor/Percentual alocado em dez/2015
Valor/Percentual alocado em dez/2014
R$ % R$ %
Renda Fixa 20.946.518.761,86 52,39% 19.064.822.083,53 46,68%
Renda Variável 9.240.033.390,48 23,11% 11.652.237.362,18 28,53%
Investimentos Estruturados 3.909.177.209,17 9,78% 4.309.399.536,31 10,55%
Investimentos Imobiliários 4.709.328.098,41 11,78% 4.605.644.714,39 11,28%
Operações com Participantes 1.255.096.736,28 3,14% 1.259.442.630,46 3,08%
Disponível 812.818,97 0,00% 647.160,96 0,00%
Outros 3.448.500,97 0,01% 11.656.195,24 0,03%
Contencioso de Investimentos -79.853.438,52 -0,20% -65.180.169,06 -0,16%
Total Recursos Garantidores 39.984.562.077,62 100,00% 40.838.669.514,01 100,00%
Fonte: CONTAB
IV.6. REG/REPLAN – MODALIDADE SALDADA – RELATÓRIO RESUMO IIRELATÓRIO RESUMO DAS INFORMAÇÕES SOBRE O DEMONSTRATIVO
DE INVESTIMENTOS – EXERCÍCIO 2015
Relação de Investimentos por Plano de Benefício
GESTÃOREG/REPLAN SALDADO
2015 2014
GESTÃO PRÓPRIA (II) 30.648.382.302,63 28.976.354.915,68
ATIVOS MOBILIÁRIOS 24.695.347.256,01 23.006.455.734,47
AÇÕES 4.086.804.240,39 5.043.200.477,15
AES TIETE S.A. GETI3 3.345.617,26 9.108.865,36
AES TIETE S.A. GETI4 1.013.232,63 5.633.153,90
ALL AMÉRICA LATINA LOGÍSTICA S.A. ALLL3 0,00 121.506.972,32
ALPARGATAS S.A. ALPA4 0,00 2.725.482,96
ALUPAR INVESTIMENTO S/A ALUP11 25.125.535,41 43.439.251,07
AMBEV S.A. ABEV3 109.027.936,10 90.238.084,11
ARTERIS S.A. ARTR3 306.715,64 0,00
B2W – COMPANHIA DIGITAL BTOW3 1.626.906,07 1.136.450,11
BAHEMA S.A. BAHI3 3.295.387,36 5.680.207,16
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 221
BB SEGURIDADE PARTICIPAÇÕES S.A. BBSE3 10.321.671,74 28.635.199,04
BCO BRADESCO S.A. BBDC1 12.783,88 0,00
BCO BRADESCO S.A. BBDC2 264.276,51 0,00
BCO BRADESCO S.A. BBDC3 7.662.770,26 13.735.156,02
BCO BRADESCO S.A. BBDC4 74.257.464,60 94.594.366,67
BCO BRASIL S.A. BBAS3 16.053.998,19 37.434.945,84
BCO ESTADO DO RIO GRANDE DO SUL S.A. BRSR6 1.113.007,51 4.361.117,33
BMFBOVESPA S.A. BOLSA VALORES MERC FUT BVMF3 20.773.788,73 14.930.551,31
BR MALLS PARTICIPAÇÕES S.A. BRML3 1.767.230,60 6.995.480,99
BR PROPERTIES S.A. BRPR3 1.500.477,05 11.696.369,86
BRADESPAR S.A. BRAP4 5.702.838,72 563.356,30
BRASKEM S.A. BRKM5 7.760.298,72 1.334.344,87
BRF S.A. BRFS3 59.784.320,60 88.149.801,16
CCR S.A. CCRO3 3.574.499,43 13.896.001,80
CENTRAIS ELET BRAS S.A. – ELETROBRÁS ELET3 1.300.602,67 826.544,86
CENTRAIS ELET BRAS S.A. – ELETROBRÁS ELET6 2.504.799,30 2.064.089,84
CESP – CIA ENERGÉTICA DE SÃO PAULO CESP6 2.907.221,83 690.909,13
CETIP S.A. – MERCADOS ORGANIZADOS CTIP3 6.272.504,66 11.198.900,55
CIA BRASILEIRA DE DISTRIBUIÇÃO PCAR4 4.579.111,54 21.050.544,57
CIA ENERGÉTICA DE MINAS GERAIS – CEMIG CMIG4 7.275.969,89 11.321.311,92
CIA GÁS DE SÃO PAULO – COMGÁS CGAS5 4.272.356,68 4.876.157,22
CIA HERING HGTX3 584.457,02 447.528,71
CIA PARANAENSE DE ENERGIA – COPEL CPLE3 58.212,02 0,00
CIA PARANAENSE DE ENERGIA – COPEL CPLE6 827.195,38 867.762,83
CIA SANEAMENTO BÁSICO EST SÃO PAULO SBSP3 2.633.095,68 0,00
CIA SANEAMENTO DE MINAS GERAIS-COPASA MG CSMG3 2.606.221,45 2.478.192,88
CIA SANEAMENTO DO PARANÁ – SANEPAR SAPR4 17.260.429,45 35.771.650,80
CIA SIDERÚRGICA NACIONAL CSNA3 877.618,55 1.027.600,61
CIELO S.A. CIEL3 39.528.678,87 35.923.038,99
CONTAX PARTICIPAÇÕES S.A. CTAX11 841.313,88 25.706.813,00
COSAN LOGÍSTICA S.A. RLOG3 224.327,14 155.321,20
COSAN S.A. INDÚSTRIA E COMÉRCIO CSAN3 3.493.301,81 3.219.601,91
CPFL ENERGIA S.A. CPFE3 3.685.768,73 5.290.531,67
CTEEP – CIA TRANSMISSÃO ENERGIA ELÉTRICA PAULISTA TRPL4 3.241.141,37 0,00
DALETH PARTICIPAÇÕES S.A. OPDL3B 96.640,82 1.343.618,96
DESENVIX ENERGIAS RENOVÁVEIS S.A. F_DVIX3M 228.673.809,75 216.383.254,36
DURATEX S.A. DTEX3 14.265.770,29 17.923.268,14
ECORODOVIAS INFRAESTRUTURA E LOGÍSTICA S.A. ECOR3 1.236.373,55 1.000.334,52
EDP – ENERGIAS DO BRASIL S.A. ENBR3 7.480.541,54 9.364.306,70
ELETROPAULO METROP. ELET. SÃO PAULO S.A. ELPL4 1.281.000,05 0,00
EMBRAER S.A. EMBR3 9.135.562,48 20.312.406,70
EQUATORIAL ENERGIA S.A. EQTL3 9.809.080,87 5.211.068,09
ESTÁCIO PARTICIPAÇÕES S.A. ESTC3 14.853.564,73 27.187.289,07
EVEN CONSTRUTORA E INCORPORADORA S.A. EVEN3 336.979,83 2.276.718,32
222 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
EZ TEC EMPREEND. E PARTICIPAÇÕES S.A. EZTC3 150.878,70 2.263.153,39
FIAGO PARTICIPAÇÕES S.A. F_FAGO3B 34.260,53 55.471,61
FIBRIA CELULOSE S.A. FIBR3 6.791.260,39 9.244.963,49
FLEURY S.A. FLRY3 244.188,02 0,00
GAEC EDUCAÇÃO S.A. ANIM3 197.509,30 0,00
GAFISA S.A. GFSA3 33.495.376,80 32.126.036,92
GERDAU S.A. GGBR4 9.530.532,85 30.268.074,60
GOL LINHAS AÉREAS INTELIGENTES S.A. GOLL4 156.228,57 0,00
GRENDENE S.A. GRND3 3.298.821,92 2.775.835,82
HYPERMARCAS S.A. HYPE3 6.165.653,78 4.388.217,25
IBOVE IBO IBOVN98 0,00 1.309.977,77
IGUATEMI EMPRESA DE SHOPPING CENTERS S.A IGTA3 1.294.487,47 957.949,26
INVESTIMENTOS E PARTICIPAÇÕES EM INFRA S.A. INVEPAR F_IVPR3B 585.933.562,37 750.425.393,19
INVESTIMENTOS E PARTICIPAÇÕES EM INFRA S.A. INVEPAR F_IVPR4B 1.171.867.063,65 1.500.850.708,17
INVITEL LEGACY S.A. F_IVLG3B 149,44 193,08
IOCHPE MAXION S.A. MYPK3 9.513.012,13 7.906.854,64
ISHARES BOVA CI BOVA11 0,00 2.209.585,41
ISHARES BRAX CI BRAX11 0,00 9.329.838,72
IT NOW PIBB CI PIBB11 7.892.833,72 14.628.097,46
ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A. ITUB3 245.056,47 0,00
ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A. ITUB4 131.804.208,19 118.118.533,61
ITAUSA INVESTIMENTOS ITAÚ S.A. ITSA3 54,76 0,00
ITAUSA INVESTIMENTOS ITAÚ S.A. ITSA4 33.839.933,31 36.561.537,69
JBS S.A. JBSS3 552.588.574,97 643.654.379,07
JEREISSATI PARTICIPAÇÕES S.A. MLFT4 9.379.000,08 15.260.651,28
KLABIN S.A. KLBN11 4.795.269,21 4.118.423,61
KROTON EDUCACIONAL S.A. KROT3 20.041.999,13 31.053.054,19
LIGHT S.A. LIGT3 645.514,38 1.223.745,94
LITEL PARTICIPAÇÕES S.A. F_LTEL3B 8.377,38 10.520,90
LITEL PARTICIPAÇÕES S.A. F_LTEL5B 16.627,83 21.203,66
LOCALIZA RENT A CAR S.A. RENT3 1.149.343,24 5.570.562,90
LOG-IN LOGÍSTICA INTERMODAL S.A. LOGN3 0,00 4.521.092,50
LOJAS AMERICANAS S.A. LAME3 262.197,34 0,00
LOJAS AMERICANAS S.A. LAME4 6.808.532,45 3.550.359,83
LOJAS RENNER S.A. LREN3 12.307.088,49 32.478.461,93
M.DIAS BRANCO S.A. IND COM DE ALIMENTOS MDIA3 1.479.816,25 3.340.340,42
MAGAZINE LUIZA S.A. MGLU3 0,00 1.213.945,73
MAGNESITA REFRATÁRIOS S.A. MAGG3 0,00 2.490.427,84
MAHLE-METAL LEVE S.A. LEVE3 10.096.594,59 7.919.113,26
MARCOPOLO S.A. POMO4 330.238,06 829.494,01
MARFRIG GLOBAL FOODS S.A. MRFG3 3.856.000,89 2.608.920,80
METALÚRGICA GERDAU S.A. GOAU4 399.290,86 3.782.313,38
MILLS ESTRUTURAS E SERVIÇOS DE ENGENHARIA S.A. MILS3 0,00 190.744,88
MINERVA S.A. BEEF3 21.229.381,37 13.625.207,90
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 223
MRV ENGENHARIA E PARTICIPAÇÕES S.A. MRVE3 1.048.479,01 517.875,56
MULTIPLAN – EMPREEND IMOBILIÁRIOS S.A. MULT3 1.200.166,03 994.792,63
MULTIPLUS S.A. MPLU3 4.992.703,49 11.118.186,80
NATURA COSMÉTICOS S.A. NATU3 3.638.300,18 1.345.235,63
NEWTEL PARTICIPAÇÕES S.A. F_NEWT3B 2.556,57 0,00
NORDON INDUSTRIAIS METALÚRGICAS S.A. NORD3 37.392,51 37.392,49
NORTE ENERGIA S.A. F_NTEN3 390.374.358,59 317.798.498,40
ODONTOPREV S.A. ODPV3 2.166.907,58 1.824.175,95
OI S.A. OIBR3 3.059.035,17 1.025.320,30
OI S.A. OIBR4 0,00 2.407.488,72
PETRÓLEO BRASILEIRO S.A. PETROBRAS PETR3 6.744.839,31 9.985.093,59
PETRÓLEO BRASILEIRO S.A. PETROBRAS PETR4 13.274.499,30 45.205.909,39
PORTO SEGURO S.A. PSSA3 2.993.542,40 2.188.783,71
PORTOBELLO S.A. PTBL3 1.359.617,95 3.076.871,18
QUALICORP S.A. QUAL3 1.567.188,38 5.777.746,98
RAIA DROGASIL S.A. RADL3 5.793.217,33 5.532.759,09
RANDON S.A. IMPLEMENTOS E PARTICIPAÇÕES RAPT4 4.086.522,41 8.318.117,45
RUMO LOGÍSTICA OPERADORA MULTIMODAL S.A. RUMO1 468.227,83 0,00
RUMO LOGÍSTICA OPERADORA MULTIMODAL S.A. RUMO3 54.210.931,60 0,00
SÃO MARTINHO S.A. SMTO3 2.632.215,22 0,00
SARAIVA S.A. LIVREIROS EDITORES SLED4 0,00 2.319.989,90
SER EDUCACIONAL S.A. SEER3 311.147,35 0,00
SERRA AZUL WATER PARK SAWP3 24.750.183,32 21.943.395,95
SLC AGRÍCOLA S.A. SLCE3 0,00 7.758.906,50
SMILES S.A. SMLE3 1.357.170,24 1.458.373,75
SONAE SIERRA BRASIL S.A. SSBR3 0,00 6.723.820,84
SUL 116 PARTICIPAÇÕES S.A. OPTS3B 1.241.286,74 1.478.782,44
SUL AMÉRICA S.A. SULA11 3.150.093,69 3.598.806,69
SUZANO PAPEL E CELULOSE S.A. SUZB5 13.972.819,72 25.327.172,75
TELEFÔNICA BRASIL S.A VIVT4 13.614.958,67 16.471.804,87
TELEMAR PARTICIPAÇÕES S.A. F_TLMP3 0,00 12.011.147,50
TG PARTICIPAÇÕES S.A. TGPA3 0,00 0,00
TIM PARTICIPAÇÕES S.A. TIMP3 4.579.154,05 11.571.080,32
TOTVS S.A. TOTS3 2.267.559,73 1.520.557,35
TRACTEBEL ENERGIA S.A. TBLE3 5.691.124,22 5.434.679,80
TRANSMISSORA ALIANÇA DE ENERGIA ELÉTRICA S.A. TAEE11 15.305.582,67 12.621.629,18
ULTRAPAR PARTICIPAÇÕES S.A. UGPA3 32.397.059,87 32.319.862,99
UNICASA INDÚSTRIA DE MÓVEIS S.A. UCAS3 0,00 2.592.679,13
USINAS SID DE MINAS GERAIS S.A.-USIMINAS USIM5 712.667,59 822.135,87
VALE S.A. VALE3 10.941.557,70 9.730.138,84
VALE S.A. VALE5 38.613.092,97 74.464.615,64
VALID SOLUÇÕES E SERV. SEG. MEIOS PAG. IDENT. S.A. VLID3 3.565.761,86 646.231,65
VIA VAREJO S.A. VVAR11 365.564,28 2.149.295,89
WEG S.A. WEGE3 20.033.427,13 12.483.811,61
224 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
AÇÕES – ALUGUEL 438.166.400,78 175.829.614,60
AES TIETE S.A. GETI4 1.031.239,35 2.265.700,49
ALUPAR INVESTIMENTO S/A ALUP11 657.147,52 0,00
AMBEV S.A. ABEV3 7.705.056,53 1.218.756,05
ARTERIS S.A. ARTR3 232.684,43 0,00
B2W – COMPANHIA DIGITAL BTOW3 1.048.064,90 497.716,50
BB SEGURIDADE PARTICIPAÇÕES S.A. BBSE3 14.267.383,08 60.071,16
BCO BRADESCO S.A. BBDC2 23.581,09 0,00
BCO BRADESCO S.A. BBDC3 6.009.394,02 1.520.995,24
BCO BRADESCO S.A. BBDC4 7.653.231,91 4.977.089,51
BCO BRASIL S.A. BBAS3 9.365.556,56 36.244,88
BCO ESTADO DO RIO GRANDE DO SUL S.A. BRSR6 413.644,82 55.974,26
BMFBOVESPA S.A. BOLSA VALORES MERC FUT BVMF3 14.909.257,66 15.809.538,63
BR MALLS PARTICIPAÇÕES S.A. BRML3 5.884.737,42 2.261.804,16
BR PROPERTIES S.A. BRPR3 2.250.720,62 142.955,40
BRADESPAR S.A. BRAP4 386.380,57 129.342,33
BRASKEM S.A. BRKM5 4.217.161,20 1.023.711,05
BRF S.A. BRFS3 28.959.418,27 2.129.024,37
CCR S.A. CCRO3 13.682.781,87 2.637.150,85
CENTRAIS ELET BRAS S.A. – ELETROBRÁS ELET3 1.123.123,33 819.062,36
CENTRAIS ELET BRAS S.A. – ELETROBRÁS ELET6 1.050.893,81 147.190,52
CESP – CIA ENERGÉTICA DE SÃO PAULO CESP6 733.237,48 1.146.935,87
CETIP S.A. – MERCADOS ORGANIZADOS CTIP3 9.573.391,32 1.149.768,52
CIA BRASILEIRA DE DISTRIBUIÇÃO PCAR4 4.987.212,51 353.352,02
CIA ENERGÉTICA DE MINAS GERAIS – CEMIG CMIG4 256.974,42 129.248,70
CIA HERING HGTX3 2.320.287,86 46.209,12
CIA PARANAENSE DE ENERGIA – COPEL CPLE6 3.203.149,33 2.002.993,86
CIA SANEAMENTO BÁSICO EST SÃO PAULO SBSP3 7.403.290,76 0,00
CIA SANEAMENTO DE MINAS GERAIS-COPASA MG CSMG3 388.227,22 0,00
CIA SIDERÚRGICA NACIONAL CSNA3 2.496.611,40 3.876.751,20
CIELO S.A. CIEL3 3.787.677,00 67.456,77
COSAN LOGÍSTICA S.A. RLOG3 16.100,03 313.956,30
COSAN S.A. INDÚSTRIA E COMÉRCIO CSAN3 2.108.474,91 1.514.193,85
CPFL ENERGIA S.A. CPFE3 3.772.985,27 878.142,31
CTEEP – CIA TRANSMISSÃO ENERGIA ELÉTRICA PAULISTA TRPL4 1.039.734,33 0,00
DURATEX S.A. DTEX3 1.165.885,11 1.860.069,64
ECORODOVIAS INFRAESTRUTURA E LOGÍSTICA S.A. ECOR3 497.992,41 128.761,97
EDP – ENERGIAS DO BRASIL S.A. ENBR3 3.789.167,75 750.034,05
ELETROPAULO METROP. ELET. SÃO PAULO S.A. ELPL4 503,23 0,00
EMBRAER S.A. EMBR3 27.959.365,73 3.148.312,18
EQUATORIAL ENERGIA S.A. EQTL3 1.462.505,07 42.513,36
ESTÁCIO PARTICIPAÇÕES S.A. ESTC3 2.706.585,19 707.690,85
EVEN CONSTRUTORA E INCORPORADORA S.A. EVEN3 752.767,59 304.886,12
EZ TEC EMPREEND. E PARTICIPAÇÕES S.A. EZTC3 173.665,68 377.648,83
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 225
FIBRIA CELULOSE S.A. FIBR3 13.188.505,93 2.445.878,13
FLEURY S.A. FLRY3 8.316,02 0,00
GAEC EDUCAÇÃO S.A. ANIM3 549.836,55 0,00
GERDAU S.A. GGBR4 4.413.527,60 408.873,52
GOL LINHAS AÉREAS INTELIGENTES S.A. GOLL4 239.147,30 0,00
HYPERMARCAS S.A. HYPE3 5.891.246,41 4.769.620,62
IGUATEMI EMPRESA DE SHOPPING CENTERS S.A IGTA3 1.077.821,96 268.914,43
IOCHPE MAXION S.A. MYPK3 29.179,27 0,00
ISHARES BRAX CI BRAX11 0,00 279.640,94
IT NOW PIBB CI PIBB11 0,00 825.073,40
ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A. ITUB4 9.124.327,00 43.085,86
ITAUSA INVESTIMENTOS ITAÚ S.A. ITSA4 14.479,08 124.529,97
JBS S.A. JBSS3 4.285.703,14 0,00
KLABIN S.A. KLBN11 14.246.730,68 2.973.903,30
KROTON EDUCACIONAL S.A. KROT3 0,00 28.566,18
LIGHT S.A. LIGT3 928.238,78 853.651,78
LOCALIZA RENT A CAR S.A. RENT3 4.370.534,54 1.042.176,54
LOJAS AMERICANAS S.A. LAME4 11.417.363,04 5.794.303,61
LOJAS RENNER S.A. LREN3 6.038.949,20 6.274.119,80
M.DIAS BRANCO S.A. IND COM DE ALIMENTOS MDIA3 1.332.456,10 1.112.672,46
MAGAZINE LUIZA S.A. MGLU3 0,00 416.824,15
MARCOPOLO S.A. POMO4 683.461,64 1.518.095,49
MARFRIG GLOBAL FOODS S.A. MRFG3 298.619,04 1.535.870,64
METALÚRGICA GERDAU S.A. GOAU4 192.413,81 703,57
MILLS ESTRUTURAS E SERVIÇOS DE ENGENHARIA S.A. MILS3 0,00 762.973,57
MINERVA S.A. BEEF3 59.756,76 606.268,14
MRV ENGENHARIA E PARTICIPAÇÕES S.A. MRVE3 2.482.279,94 2.066.841,88
MULTIPLAN – EMPREEND IMOBILIÁRIOS S.A. MULT3 3.015.929,03 2.419.444,15
MULTIPLUS S.A. MPLU3 4.602.060,60 0,00
NATURA COSMÉTICOS S.A. NATU3 9.574.199,62 5.338.147,85
ODONTOPREV S.A. ODPV3 2.807.706,29 2.620.701,27
PETRÓLEO BRASILEIRO S.A. PETROBRAS PETR3 24.683.894,34 21.923.021,67
PETRÓLEO BRASILEIRO S.A. PETROBRAS PETR4 28.538.371,11 14.651.502,72
PORTO SEGURO S.A. PSSA3 1.139.187,36 2.812.325,29
QUALICORP S.A. QUAL3 3.047.257,13 1.496.022,07
RAIA DROGASIL S.A. RADL3 4.723.249,03 834.906,22
RANDON S.A. IMPLEMENTOS E PARTICIPAÇÕES RAPT4 412.987,12 2.375,95
RUMO LOGÍSTICA OPERADORA MULTIMODAL S.A. RUMO3 548.247,03 0,00
SÃO MARTINHO S.A. SMTO3 407.161,25 0,00
SER EDUCACIONAL S.A. SEER3 111.768,21 0,00
SMILES S.A. SMLE3 141.762,80 293.486,82
SUL AMÉRICA S.A. SULA11 4.371.535,13 256.392,18
SUZANO PAPEL E CELULOSE S.A. SUZB5 314.129,82 0,00
TELEFÔNICA BRASIL S.A VIVT4 24.309.441,76 8.562.365,08
226 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
TIM PARTICIPAÇÕES S.A. TIMP3 4.481.751,67 142.613,16
TOTVS S.A. TOTS3 5.087.509,97 4.353.863,72
TRACTEBEL ENERGIA S.A. TBLE3 3.988.865,64 3.160.179,08
TRANSMISSORA ALIANÇA DE ENERGIA ELÉTRICA S.A. TAEE11 3.044.126,89 696.240,98
ULTRAPAR PARTICIPAÇÕES S.A. UGPA3 16.811.714,87 3.462.802,42
USINAS SID DE MINAS GERAIS S.A.-USIMINAS USIM5 379.412,47 2.201.946,07
VALE S.A. VALE3 20.786,91 9.208.747,77
VALE S.A. VALE5 3.958.789,07 235.822,92
VALID SOLUÇÕES E SERV. SEG. MEIOS PAG. IDENT. S.A. VLID3 1.107.521,79 2.229.299,86
VIA VAREJO S.A. VVAR11 37.194,46 0,00
WEG S.A. WEGE3 4.159.695,06 243.566,12
CARDENETA DE POUPANÇA 674.470,31 651.847,13
CAIXA ECONÔMICA FEDERAL 674.470,31 651.847,13
CÉDULA DE DEPÓSITO BANCÁRIO (CDB) 22.034.573,36 0,00
BANCO GMAC S/A 8.495.529,45 0,00
BANCO ORIGINAL SA (EX MATONE) 13.539.043,91 0,00
CERTIFICADO DE RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS (CRI) 66.366.288,05 85.004.282,86
BRAZILIAN SECURITIES COMPANHIA DE S 17.684.302,10 26.065.660,76
RB CAPITAL SECURITIZADORA SA 48.681.985,95 58.938.622,10
DEBÊNTURES 601.727.103,56 504.065.670,01
BR MALLS PARTICIPAÇÕES S.A. 10.890.801,37 25.029.199,58
BR TOWERS SPE1 S.A. 41.779.332,68 0,00
CACHOEIRA PAULISTA TRANSM DE ENE SA 14.031.303,71 18.395.004,20
CEMIG DISTRIBUIÇÃO S/A 29.549.534,13 67.266.785,56
CONCESSIONÁRIA ROTA DAS BANDEIRAS S 105.666.173,88 129.554.272,83
ECORODOVIAS CONCESSÕES E SERVIÇOS S 8.314.323,79 3.356.157,87
HOPI HARI S.A. 2.876.349,15 2.593.544,54
INV PART INFRAESTR INVEPAR 188.482.300,56 0,00
MARFRIG FRIGORÍFICOS E COM. ALIMENT 0,00 18.034.670,79
RAÍZEN ENERGIA S/A. 49.682.370,02 56.051.822,76
RODOVIAS DAS COLINAS S/A 21.274.343,66 24.980.727,69
SALUS EMPREENDIMENTOS LOGÍSTICOS II 14.024.364,05 20.890.574,18
TERMELETRICA PERNAMBUCO III S.A. 45.595.083,96 54.995.933,68
TG PARTICIPAÇÕES S. A. 9.107.921,59 7.592.595,66
TRANSMISS ALIANÇA DE ENERG ELET SA 72.437.171,75 75.324.380,67
(-) PROVISÃO PARA PERDAS – PDD -11.984.270,74 0,00
DEPÓSITOS A PRAZO COM GARANTIA ESPECIAL (DPGE) 29.769.698,99 81.073.095,37
BANCO BTG PACTUAL 6.714.402,08 0,00
BANCO IND E COM S.A. 0,00 11.356.752,01
BANCO MERCANTIL DO BRASIL S.A. 0,00 11.336.165,92
BANCO RIBEIRÃO PRETO S.A. 7.723.377,11 7.377.550,43
BANCO SEMEAR S.A. 0,00 11.342.102,35
BANIF BANCO DE INVESTIMENTO S.A. 0,00 18.014.598,73
BARIGUI S.A. CRÉDITO FINANCIAMENTO 0,00 3.048.710,99
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 227
DACASA FINANCEIRA S.A. 5.810.291,76 9.519.946,02
JBS BANCO S.A. 9.521.628,04 9.077.268,91
DERIVATIVOS – MERCADO DE OPÇÕES (V) 44.186.152,25 1.641.772,32
IBOV IBO 0,00 -1.866,15
IBOVB65 -19,26 0,00
IBOVB66 -18,02 0,00
IBOVN58 21.454.136,08 0,00
IBOVN59 22.732.053,45 0,00
OPF IND GHRV 0,00 -697,34
OPF IND GHWS 0,00 1.644.335,81
DERIVATIVOS – MERCADO FUTURO (I) -15.289.570,72 -116.819.275,66
FCI IBV G16A (V) -29,12 0,00
FPI IBV G16A (V) 20.104.329,54 0,00
FUT DI1 F16 0,00 100.473.681,18
FUT DI1 F19 -35.393.871,14 0,00
FUT DI1 J15 0,00 -217.292.956,84
DERIVATIVOS – SWAP (VI) 92.149,60 201.949,29
BRADESCO 92.149,60 201.949,29
LETRA FINANCEIRA 1.200.470.163,41 1.060.208.195,25
BANCO BRADESCO S.A. 274.100.225,92 193.017.269,26
BANCO BTG PACTUAL 91.258.884,95 68.830.147,12
BANCO DO BRASIL S.A. 33.696.980,53 32.529.627,64
BANCO PAN SA 66.072.136,14 63.741.022,05
BANCO SAFRA S/A 13.005.487,92 12.484.272,57
BANCO VOTORANTIM S.A. 57.547.021,38 55.484.981,82
CAIXA ECONÔMICA FEDERAL 486.075.034,21 465.257.793,56
ITAÚ UNIBANCO S/A (BANCO ITAÚ S.A) 178.714.392,36 168.863.081,23
OPERAÇÕES COMPROMISSADAS 792.290.751,12 1.032.153.233,64
LTN-O 8.887.949,16 110.035.195,60
NTN-O 783.402.801,96 922.118.038,04
TÍTULOS PÚBLICOS 17.412.765.264,19 15.022.425.596,85
LTN 35.467.085,37 584.197.994,45
NTN-B 13.463.226.083,41 10.897.092.107,72
NTN-C 3.914.072.095,41 3.541.135.494,68
ATIVOS IMOBILIÁRIOS 4.693.532.047,35 4.697.749.053,96
EM CONSTRUÇÃO 46.504.554,83 113.570.072,76
CENTRO EMPRESARIAL 2 DE JULHO – TORRE II – SALVADOR – BA 36.160.209,70 33.819.772,96
TERRENO AVENIDA LUCIO COSTA E RUA LOURENÇO FILHO – RIO DE JANEIRO – RJ 0,00 69.405.954,67
TERRENO COMPLEXO IMOBILIÁRIO ARARAQUARA – SP 10.344.345,13 10.344.345,13
HOTEL 722.940.107,40 720.283.493,92
BRASÍLIA ALVORADA HOTEL E FLAT – BRASÍLIA – DF 0,00 82.726.646,72
ECO RESORT CABO DE SANTO AGOSTINHO – RECIFE – PE 51.705.402,00 48.587.000,00
ECO RESORT DE ANGRA – ANGRA DOS REIS – RJ 104.700.568,00 97.677.538,00
228 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
HOTEL GOLDEN TULIP PORTO VITÓRIA – VITÓRIA – ES 29.417.220,00 41.873.160,00
HOTEL IBIS PETROLINA – PE 13.468.316,40 12.577.849,20
NOVOTEL BARRA DA TIJUCA – RIO DE JANEIRO – RJ 75.676.461,00 0,00
SÃO PAULO RENAISSANCE HOTEL – SÃO PAULO – SP 447.972.140,00 436.841.300,00
PATROCINADORA (ALUGUEL) 642.411.665,75 618.016.175,80
ALAMEDA SAO BOAVENTURA No 904 – RIO DEJANEIRO – RJ 4.779.194,00 4.452.336,00
AVENIDA ANTONIO CARLOS MAGALHAES No 2487 – LOJA E – SALVADOR – BA 5.742.100,00 5.477.080,00
AVENIDA BRAS DE PINA No 02 – RIO DE JANEIRO – RJ 7.473.261,80 7.133.455,00
AVENIDA COLARES MOREIRA LOTE M – QUADRA COMERCIAL 02 – SÃO LUÍS – MA 3.975.300,00 3.798.620,00
AVENIDA DAS AMÉRICAS No 3959 SALA 101 – RIO DE JANEIRO – RJ 6.607.832,00 6.245.638,00
AVENIDA FRANCISCO MATARAZZO No 350 LOJAS 1, 1A, 2 – SÃO PAULO – SP 5.354.729,10 5.238.562,00
AVENIDA GETÚLIO DE MOURA No 60 LOJA 1, 2 e 3- RIO DE JANEIRO – RJ 4.540.676,00 4.090.142,00
AVENIDA JABAQUARA No 442 – SÃO PAULO – SP 7.915.264,00 6.978.860,00
AVENIDA MANOEL DIAS DA SILVA No 1499 – SALVADOR – BA 5.507.999,00 5.061.882,00
AVENIDA MARECHAL FLORIANO PEIXOTO, 1480 – RIO DE JANEIRO – RJ 0,00 4.076.007,60
AVENIDA MARECHAL MASCARENHAS DE MORAIS No 5777 – RECIFE – PE 4.567.811,05 4.187.316,00
AVENIDA NELSON CARDOSO No 1149 LOJA D – RIO DE JANEIRO – RJ 4.895.250,74 4.268.588,80
AVENIDA PEDRO II No 1492 – BELO HORIZONTE – BH 1.868.391,00 2.120.160,00
AVENIDA PEDROSO DE MORAIS No 644 – SÃO PAULO – SP 16.166.220,00 15.344.658,00
AVENIDA PRESIDENTE GETÚLIO VARGAS No 1530 – OLINDA – PE 6.788.929,00 6.509.857,57
AVENIDA PRESIDENTE VARGAS – EDIFÍCIO ATLÂNTICO – SALVADOR – BA 5.045.379,81 4.770.360,00
AVENIDA RADIAL B No 136 – BAHIA – BA 2.650.200,00 2.517.690,00
AVENIDA SANTOS DUMONT No 2772 – 03 ANDARES, PILOTIS E 01o SUBSOLO – FORTALEZA – CE 8.685.588,80 7.862.260,00
AVENIDA SETE DE SETEMBRO No 955 – SALVADOR – BA 7.500.066,00 7.243.880,00
AVENIDA WASHINGTON LUIZ – SÃO PAULO – SP 5.312.767,60 5.212.060,00
CENTRO COMERCIAL FLORIANÓPOLIS – FLORIANÓPOLIS – SC 62.103.020,00 59.894.520,00
CENTRO EMPR WASHINGTON LUIZ – SALA 308 a 314, 401 a 414 – RJ 4.178.482,00 4.097.209,20
CENTRO EMPRESARIAL 2 DE JULHO – TORRE I – SALVADOR – BA 93.358.788,95 94.976.735,95
EDIFÍCIO CENTRO EMPRESARIAL ALBER GANIMI – SALAO 4 – 11o e 7 – 26o PAVIMENTO E VAGAS – JUIZ DE FORA – MG 2.714.081,19 2.510.589,67
EDIFÍCIO CORPORATE FINANCIAL CENTER – LOJA E VAGA – DF 4.760.642,60 4.602.514,00
EDIFÍCIO COWAN – SALAO E SOBRELOJA 1o SUBSOLO – BELO HORIZONTE – MG 7.982.241,26 7.081.197,60
EDIFÍCIO FUNCEF CENTER – CONJUNTOS E VAGAS – SÃO PAULO – SP 53.504.004,26 51.564.234,79
EDIFÍCIO GOIÂNIA CORPORATE FINANCIAL CENTER – GOIÂNIA – GO 76.870.130,77 70.119.753,18
EDIFÍCIO GREENWICH TOWER - VITÓRIA - ES 30.388.960,00 29.152.200,00
EDIFÍCIO MARTINELLI - CONJUNTO 031,041 E 051 - SÃO PAULO - SP 5.238.562,00 5.371.072,00
EDIFÍCIO TIRADENTES TOWER - SALA E VAGAS - BELO HORIZONTE - MG 11.404.694,00 10.772.179,60
PRAÇA GENERAL OSÓRIO - AG. COMENDADOR - CURITIBA - PR 10.424.120,00 9.890.546,40
PRAÇA MARIO FURTADO No 167 - SÃO PAULO - SP 971.740,00 1.079.514,80
PRAÇA RIO BRANCO No 318 - PIAUÍ - PI 4.417.000,00 4.296.802,12
PRAÇA ROBERTO PEREIRA DOS SANTOS No 63 - RIO DE JANEIRO - RJ 3.913.462,00 3.661.693,00
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 229
RUA ANDRADE FIGUEIRA No 27 TÉRREO, SOBRELOJA E SUBSOLO - RIO DE JANEIRO - RJ 4.390.498,00 3.975.300,00
RUA AUGUSTO FREDERICO SCHIMIDT, No 2992, LOJAS 252/253 - SHOPPING BARRA - SALVADOR - BAHIA 3.445.260,00 3.265.046,40
RUA CONDE DE BONFIM No 302 LOJA 302 A SOBRELOJA 102 E 109 - RIO DE JANEIRO - RJ 7.026.668,53 6.126.379,00
RUA DA MOOCA No 1973/1983 - SÃO PAULO - SP 4.659.935,00 5.419.659,00
RUA DO RIACHUELO No 61 LOJA 101 A 107, SOBRELOJAS 201-212 E VAGA - RIO DE JANEIRO - RJ 4.327.860,88 4.112.733,07
RUA DOUTOR ALFREDO BACKER No 536 - RIO DEJANEIRO - RJ 3.757.296,20 3.242.078,00
RUA DR. PATERSON No 096 - LOJA, SOBRELOJA E SUBSOLO - SALVADOR - BA 6.625.500,00 6.448.820,00
RUA FLORIANO PEIXOTO No 1084 - LOJA - FORTALEZA - CE 2.481.470,60 2.695.253,40
RUA FRADIQUE COUTINHO No 1339 E 1339 A - 1o ANDAR - SÃO PAULO - SP 3.585.720,60 3.409.924,00
RUA FRADIQUE COUTINHO No 1339 E 1339 A - SÃO PAULO - SP 3.585.720,60 3.409.924,00
RUA GENERAL CÂMARA No 015 - SANTOS - SP 9.540.720,00 9.717.400,00
RUA JOAQUIM FLORIANO No 446 - SÃO PAULO - SP 8.568.980,00 7.067.200,00
RUA LAURO MULLER No 116 - LOJAS - RIO DE JANEIRO - RJ 12.030.358,33 12.022.156,85
RUA LÍBERO BADARÓ No 206 - CONJUNTO 3A E 3B LOJAS 03 E 04 - SÃO PAULO - SP 6.404.650,00 6.183.800,00
RUA MARCÍLIO DIAS No 170 - GONZAGA - SÃO PAULO - SP 13.162.660,00 12.367.600,00
RUA MARECHAL DEODORO No 450 - 1o ANDAR, MEZ SUB E TÉRREO - CURITIBA - PR 6.174.966,00 5.326.902,00
RUA PADRE CARAPUCEIRO LOJAS PPC 115/116 - RECIFE - PE 7.067.200,00 6.855.184,00
RUA PADRE JANUÁRIO No 42 - RIO DE JANEIRO - RJ 1.815.387,00 1.689.060,80
RUA PAULO EIRO No 280 - SÃO PAULO - SP 5.300.400,00 4.852.516,20
RUA QUATORZE No 184-VILA STA. CECÍLIA-VOLTA REDONDA - RJ 9.316.145,09 8.426.752,60
RUA RANGEL PESTANA No 278/286 - SÃO PAULO - SP 11.660.880,00 11.263.350,00
SEPN QUADRA 511 BLOCO A, 1o AO 4o ANDAR - SUBSOLO E TÉRREO - BRASÍLIA - DF 19.876.500,00 18.478.961,20
RENDA (ALUGUEL A TERCEIROS) 1.245.419.133,11 1.208.281.686,08
AVENIDA DO SOL 0,00 181.764,84
AVENIDA MARECHAL FLORIANO PEIXOTO, 1480 - RIO DE JANEIRO - RJ 3.952.489,19 0,00
AVENIDA MARIO LOPES LEÃO No 139 - SÃO PAULO - SP 7.323.386,00 7.058.366,00
BRASÍLIA ALVORADA HOTEL - GARAGEM - BRASÍLIA - DF 12.213.005,00 12.676.790,00
CENTRO EMPRES 02 DE JULHO - TORRE I -BA 5.036.423,21 5.730.864,05
ED. PRIME MEDICAL CENTER - SP 91.802.928,00 94.444.294,02
ED.HEADQUARTERS-TORRE BRIGADEIRO-ESCRITÓRIO 33 E 08 VA-GAS-SP 373.271.836,00 349.499.542,00
EDIFÍCIO BIRMANN - CONJUNTOS E VAGA - SÃO PAULO - SP 64.991.992,42 56.216.925,80
EDIFÍCIO BRASÍLIA SHOPPING AND TOWERS - SALAS E VAGA - BRA-SÍLIA - DF 53.242.518,00 52.946.755,68
EDIFÍCIO CENTRO EMPRESARIAL ALBER GANIMI - SALÕES E VAGAS 713 - JUIZ DE FORA - MG 6.985.650,73 6.358.746,33
EDIFÍCIO CORPORATE FINANCIAL CENTER - SALAS E VAGAS - BRA-SÍLIA - DF 199.677.552,20 205.240.322,00
EDIFÍCIO COWAN - ANDARES E VAGAS - BELO HORIZONTE - MG 36.293.766,74 33.837.890,40
230 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
EDIFÍCIO FUNCEF CENTER - LOJA E VAGAS - SÃO PAULO - SP 7.101.652,74 6.484.862,64
EDIFÍCIO GOIÂNIA CORPORATE FINANCIAL CENTER - 15o PAVIMENTO, TÉRREO E VAGAS - GOIÂNIA - GO 5.418.579,23 4.942.744,82
EDIFÍCIO MAYANA 0,00 190.814,40
EDIFÍCIO OAB - SALAS E VAGAS 001 - BRASÍLIA - DF 1.378.104,00 1.378.104,00
EDIFÍCIO PROFESSOR BERNARDO LITZINGER - APARTAMENTO No 83 - FOZ DO IGUAÇU - PR 209.013,05 198.765,00
EDIFÍCIO SUAREZ TRADE CENTER - SALVADOR - BA 23.745.792,00 21.636.234,21
EDIFÍCIO TIRADENTES TOWER - BELO HORIZONTE - MG 28.661.913,00 26.420.727,20
EMPREENDIMENTO COMERCIAL MARCOS FREIRE - OLINDA-PE 8.555.729,00 8.189.118,00
PARQUE INDUSTRIAL TANGARÁ FOODS - POLO EMPRESARIAL DE VILA VELHA - ES 130.699.030,00 138.692.033,20
RUA 3680-No 71-BAIRRO VILA REAL-ED. RESIDENCIAL EJAMAR-APTO 403-SC 242.799,40 215.270,10
RUA ANTONIO PONTES CÂMARA-321-J.PRIMAVERA-PRADÓPOLIS-SP 194.059,00 34.750,10
RUA ARTUR RENNER 507, PROGRESSO-MONTENEGRO-RS 374.050,22 40.617,00
RUA CASSIMIRO DE ABREU-QUADRA 16-LOTE 80-ANHANGUERA--GOIÂNIA-GO 354.017,77 137.556,24
RUA CORONEL TAMARINDO - LOJA - RIO DE JANEIRO - RJ 1.651.958,00 1.713.796,00
RUA DA CONCÓRDIA No 405 - RECIFE - PE 895.969,02 756.720,44
RUA EUGÊNIO FREDIANI QUADRA 43 CASA 37 - SANTANA DE PAR-NAÍBA - SP 293.288,80 265.020,00
RUA FREIRE ALEMÃO 475-APTO 302-BLOCO A-EDIFÍCIO PIRIÁPOLIS--PORTO ALEGRE-RS 329.520,18 81.234,00
RUA GALOFRE,No 31,APTO. 161-ED. MISSISSIPI-VILA MARIANA-SÃO PAULO-SP 735.872,20 0,00
RUA GERMANO GUTHER No 631 QUADRA 205 CASA 36 - SÃO PAULO - SP 171.075,51 169.612,80
RUA GETÚLIO VARGAS,36-ED. BONANZA,APTO. 309-ED. BONANZA E VAGA DE GARAGEM 46-GUARAPARI-ES 186.838,20 64.355,38
RUA JOÃO VALADÃO, No 125-RESIDENCIAL DONA QUITA-MONTE CARMELO-MG 152.539,40 153.442,00
RUA LAURO MULLER No 116 - LOJA 102 - 54,93% - RIO DE JANEIRO - RJ 3.387.661,87 3.385.352,40
RUA MARCÍLIO DIAS No 170 - CENTRO EMPRESARIAL SANTOS - SÃO PAULO - SP 24.735.200,00 24.911.880,00
RUA PROFESSOR TOSTES, 3073 - APARTAMENTO 104 - BLOCO E - AMAPÁ - AP 180.301,76 181.764,09
RUA THEODORO HOLTRUP-181-BLOCO D-APTO 315-ED. CASIMIRO DE ABREU E VAGA DE GARAGEM 60-BLUMENAU-SC 178.714,80 199.835,64
SHOPPING IGUATEMI - LOJA E DEPÓSITO - SALVADOR - BA 47.544.588,00 46.378.500,00
SÍTIO MUTINGA GLEBA C - LOTES - SÃO PAULO - SP 103.249.318,48 97.266.315,30
SHOPPING CENTER 1.746.670.017,81 1.733.829.866,30
AMAZONAS SHOPPING CENTER - MANAUS - AM 146.865.250,00 140.084.624,00
AUTO SHOPPING GLOBAL - AUTO SHOPPING GLOBAL - SANTO ANDRÉ - SP 30.565.640,00 28.427.812,00
EDIFÍCIO BRASÍLIA SHOPPING AND TOWERS - BRASÍLIA - DF 127.739.640,00 123.234.300,00
MORUMBI SHOPPING CENTER - SÃO PAULO - SP 143.548.083,00 141.441.174,00
PANTANAL SHOPPING - CUIABÁ - MT 75.548.368,00 71.776.250,00
RIVER SHOPPING - PETROLINA - PE 79.253.347,60 81.034.282,00
SHOPPING CENTER BARRA - SALVADOR - BA 55.843.072,63 55.778.097,86
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 231
SHOPPING CENTER BOUGAINVILLE - GOIÂNIA - GO 24.222.828,00 24.911.880,00
SHOPPING CENTER CANOAS - CANOAS - RS 205.007.447,42 199.803.000,30
SHOPPING CENTER LAPA - SALVADOR - BA 91.664.932,09 84.237.004,53
SHOPPING CENTER PÁTIO PAULISTA - SÃO PAULO - SP 291.529.578,21 291.121.973,36
SHOPPING CENTER PRAÇA DA MOCA - SÃO PAULO - SP 143.528.471,52 147.156.630,66
SHOPPING CONJUNTO NACIONAL - BRASÍLIA - DF 133.393.400,00 131.449.920,00
SHOPPING PÁTIO BELÉM - BELÉM - PA 102.718.838,55 110.280.961,63
SHOPPING PÁTIO MIX COSTA VERDE - ITAGUAÍ/RJ 52.837.920,80 61.483.815,96
SHOPPING QUE - BRASÍLIA - DF 42.403.200,00 41.608.140,00
TERRENO 73.641.637,44 71.716.178,80
TERRENO FAZENDA TANGUÁ - ANGRA DOS REIS - RJ 7.261.548,00 7.231.512,40
TERRENO WET’N WILD - SALVADOR - BA 66.380.089,44 64.484.666,40
USO PRÓPRIO 10.910.873,40 11.197.976,99
EDIFÍCIO CORPORATE FINANCIAL CENTER - LOJA E VAGA - BRASÍLIA - DF 10.910.873,40 10.742.144,00
EDIFÍCIO SUAREZ TRADE CENTER - SALAS E VAGAS - SALVADOR - BA 0,00 455.832,99
RECEBÍVEIS DE ALIENAÇÃO (III) 205.034.057,60 220.853.603,31
RECEBÍVEIS DE ALIENAÇÃO 205.034.057,60 220.853.603,31
OPERAÇÕES COM PARTICIPANTES 1.256.054.498,30 1.260.493.932,01
EMPRÉSTIMOS 1.251.066.420,31 1.254.656.535,68
FINANCIAMENTOS 4.988.077,99 5.837.396,33
OUTROS 3.448.500,97 11.656.195,24
OUTROS INVESTIMENTOS 3.448.500,97 11.656.195,24
GESTÃO TERCEIRIZADA 9.308.814.521,36 11.904.079.576,00
FUNDOS DE INVESTIMENTOS 9.308.814.521,36 11.904.079.576,00
FUNDOS DE INVESTIMENTOS MULTIMERCADO, RENDA FIXA E REFERENCIADO 820.854.950,05 1.244.247.298,67
FI CAIXA HABITACIONAL RENDA FIXA 145.603.947,49 175.380.095,11
FI MULTIMERCADO ANGRA 9.839.352,07 56.636.623,58
FI MULTIMERCADO ARPOADOR 69.083.768,79 91.589.912,40
FI MULTIMERCADO BÁLTICO CRÉDITO PRIVADO 94.789.638,54 94.142.186,49
FI MULTIMERCADO BÁLTICO II CRÉDITO PRIVADO 2.427.180,77 0,00
FI MULTIMERCADO COLUMBIA CRÉDITO PRIVADO 38.690.519,37 47.115.904,60
FI MULTIMERCADO GANGES CRÉDITO PRIVADO 9.655.938,46 13.138.972,51
FI MULTIMERCADO MECA 2.685,30 3.076,05
FI MULTIMERCADO NILO CRÉDITO PRIVADO 28.392.523,40 31.218.224,47
FI MULTIMERCADO PRATA CRÉDITO PRIVADO 13.918.490,48 17.680.248,40
FI MULTIMERCADO SENIOR IV 3.627.379,78 303.388.550,42
FI MULTIMERCADO SEVILLA 137.517.737,30 99.470.594,54
FI MULTIMERCADO VITÓRIA 0,00 46.725.782,29
FI REFERENCIADO DI LEBLON 37.790.132,12 22.812.338,67
FI RENDA FIXA PLATINA CRÉDITO PRIVADO 3.903.015,27 22.484.080,95
FI RENDA FIXA PLATINA II CRÉDITO PRIVADO 44.897.960,81 62.593.389,49
232 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
FIC FI MULTIMERCADO CONTA DE DEPÓSITO 180.714.680,10 159.867.318,70
FUNDOS DE INVESTIMENTO EM AÇÕES 4.629.499.440,72 6.395.786.752,94
FIA BARRA 53.172.239,24 60.036.655,96
FIA BOTÂNICA SUSTENTABILIDADE 30.322.706,11 42.362.563,08
FIA CARTEIRA ATIVA II 4.038.667.552,44 5.040.050.099,61
FIA CERRADO SUSTENTABILIDADE 26.454.831,83 40.835.833,62
FIA FAROL 46.360.334,35 55.265.112,59
FIA FATOR SINERGIA IV 37.349.573,91 82.776.806,60
FIA FEBE VALOR 19.314.847,69 64.144.994,12
FIA GENIPABU 49.361.114,94 58.758.325,24
FIA GUARANI 18.923.986,01 50.265.003,28
FIA LEBLON EQUITIES PARTNERS IV 1.805.844,01 1.601.959,61
FIA LETO 46.043.395,64 86.123.559,84
FIA ÓPERA VALOR 0,00 44.071.287,11
FIA PITUBA 82.220.871,40 82.573.169,75
FIA SAVANA SUSTENTABILIDADE 66.877.720,49 107.135.081,99
FIA TIRADENTES VALOR 28.524.835,47 98.452.484,29
FIA TOP ATLAS 0,00 93.918.466,70
FIA TOP CONCORD 0,00 87.328.570,75
FIA TOP CONDOR 0,00 173.579.916,62
FIA TOP ULTRA 0,00 70.067.755,77
FIA VINHEDO 53.157.032,14 0,00
FIA VIRTUS 30.942.555,05 56.439.106,41
FUNDOS DE INVESTIMENTOS EM DIREITOS CREDITÓRIOS 22.356.177,45 28.048.613,78
FIDC DA INDÚSTRIA EXODUS III - BRZ 9.391.321,84 14.616.028,02
FIDC FICSA PREMIUM VEÍCULOS I 0,00 1.508.896,67
FIDC VINCI CRÉDITO E DESENVOLVIMENTO (COTA SÊNIOR) 6.536.485,21 5.531.993,83
FIDC VINCI CRÉDITO E DESENVOLVIMENTO (COTA SUBORDINADA) 6.428.370,40 6.391.695,26
FUNDOS DE INVESTIMENTOS IMOBILIÁRIOS 537.665.913,54 718.344.552,71
FII CAIXA CEDAE 26.785.006,31 25.662.919,29
FII GEO GUARARAPES 180.122,42 168.123,57
FII MEMORIAL OFFICE 16.631.443,05 17.033.244,12
FII TORRE NORTE 494.069.341,76 675.480.265,73
FUNDOS DE INVESTIMENTO EM PARTICIPAÇÕES 3.246.159.725,57 3.455.319.584,77
FIP 2B CAPITAL - BRASIL CAPITAL DE CRESCIMENTO I 12.405.483,01 9.765.263,32
FIP AG ANGRA INFRAESTRUTURA 89.535.436,37 88.835.021,11
FIP BHG MODAL 12.335.935,71 11.938.252,14
FIP BR EDUCACIONAL 0,00 22.247.833,20
FIP BRASIL DE GOVERNANÇA CORPORATIVA 53.557.808,79 54.830.702,59
FIP BRASIL ENERGIA 286.078.958,30 280.767.014,70
FIP BRASIL INTERNACIONALIZAÇÃO DE EMPRESAS II 7.350.382,34 0,00
FIP BRASIL MEZANINO INFRAESTRUTURA 31.297.968,76 26.003.670,50
FIP BRASIL ÓLEO E GÁS 10.246.854,01 19.429.434,41
FIP BRASIL PETRÓLEO I 11.019.996,68 7.252.352,09
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 233
FIP BRASIL PORTOS E ATIVOS LOGÍSTICOS 16.911.738,40 10.984.468,09
FIP BRZ ALL 0,00 32.216.252,67
FIP CAIXA AMBIENTAL 50.894.442,64 89.292.539,49
FIP CAIXA AMSTERDAM 0,41 6.392,26
FIP CAIXA BARCELONA 49.620.681,03 36.931.184,18
FIP CAIXA CYRELA 16.829.167,90 9.181.976,15
FIP CAIXA INCORPORAÇÃO IMOBILIÁRIA 15.588.408,93 14.617.013,07
FIP CAIXA INTEGRAÇÃO LOGÍSTICA 288.025,27 856.439,39
FIP CAIXA MODAL ÓLEO E GÁS 41.116.062,30 59.266.401,18
FIP CAIXA VENEZA 8.246.013,77 8.303.428,56
FIP CAPITAL MEZANINO 45.690.494,94 37.877.002,04
FIP CAPITAL TECH II 2.509.427,77 91.641,28
FIP CRP VII 22.091.443,82 25.043.252,36
FIP DGF FIPAC 2 5.757.683,14 118.660,24
FIP DLM BRASIL TI 18.405.959,55 12.309.854,00
FIP ENERGIA PCH 135.303.929,94 135.879.560,19
FIP ENSEADA 0,00 1.765.228,59
FIP RG ESTALEIROS 99.612.371,30 99.762.877,40
FIP FLORESTAL 1.372.538.662,56 484.831.887,58
FIP GLOBAL EQUITY PROPERTIES 133.604.693,27 159.096.273,51
FIP INFRABRASIL (COTA SÊNIOR) 206.699.625,32 194.257.741,48
FIP INFRABRASIL (COTA SUBORDINADA) 4,08 37.469.674,98
FIP INVESTIDORES INSTITUCIONAIS 9.068.237,34 14.059.260,22
FIP INVESTIDORES INSTITUCIONAIS II 2.099.392,94 2.322.788,93
FIP INVESTIDORES INSTITUCIONAIS III 6.399.943,89 6.381.087,90
FIP KINEA PRIVATE EQUITY II 45.712.577,18 33.916.962,51
FIP LOGÍSTICA BRASIL 47.922.379,40 64.548.839,24
FIP MAG 4.287.870,72 2.523.020,44
FIP MULTINER 181.452.931,47 181.701.114,09
FIP OAS EMPREENDIMENTOS 91.755,94 132.889.298,59
FIP OPERAÇÕES INDUSTRIAIS (HYDROS) 289.108.427,19 332.378.127,14
FIP RIVIERA 25.355.543,84 14.303.251,45
FIP SONDAS 285.476.481,39 647.792.764,54
FIP TERRA VIVA 5.529.827,51 45.372.675,93
FIQ FIP P2 BRASIL INFRAESTRUTURA III (+100) 7.197.871,11 5.901.101,04
(-) PROVISÃO PARA PERDAS - PDD (IV) -419.081.174,66 0,00
FUNDOS DE INVESTIMENTO EM EMPRESAS EMERGENTES 52.278.314,03 62.332.773,13
FMIEE BBI FINANCIAL I 9.664.006,78 2.390.276,51
234 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
FMIEE CAPITAL TECH 3.685.416,72 4.033.787,70
FMIEE FIPAC FUNDO PART. CONSOLIDAÇÃO 4.160.728,62 5.846.795,07
FMIEE FUNDOTEC II 4.730.613,58 9.556.498,67
FMIEE JARDIM BOTÂNICO VC I 7.846.646,08 11.790.511,43
FMIEE MERCATTO ALIMENTOS 13.357.764,14 15.719.238,65
FMIEE RB NORDESTE II 8.833.138,11 12.995.665,10
TOTAL GERAL 39.957.196.823,99 40.880.434.491,68
Fonte: GECOR
OBSERVAÇÕES
(I) Refere-se a contratos futuros das taxas mé-dias anualizadas de Depósitos Interfinanceiros (DI) de um dia calculadas pela CETIP. A ope-ração como um todo possui como estratégia o posicionamento em um título prefixado do Te-souro Nacional (LTN) na parte “comprada” e um contrato de DI futuro de mesmo vencimento na parte “vendida”, a valorização de um significa desvalorização de outro e vice-versa, o que re-sulta ao investidor uma “trava” da remuneração predeterminada até seu vencimento, sem a vola-tilidade do mercado.
(II) Consideramos como ativos de gestão pró-pria a carteira administrada própria e os fundos de investimentos exclusivos em que a FUNCEF figure como única gestora dos fundos.
(III) Os Recebíveis de Alienação compreendem todos os contratos da carteira, inclusive aos da modalidade de Valor Geral de Vendas – VGV, os quais correspondem aos seguintes empreendi-mentos: Projeções B, F, G, I e J do Setor Noroeste (Brasília-DF); Terreno de Cabo do Santo Agosti-nho, Praia do Suape, Cabo de Santo Agostinho/PE; Terreno Auto Shopping Global – Rossi Resi-dencial S/A, Santro André/SP; e Terreno Estrada dos Bandeirantes Wild Rio, Rio de Janeiro/RJ.
(IV) Provisões para perdas referentes aos fundos FIP Sondas e FIP Global Equity Properties.
(V) Refere-se à operação de derivativos, especi-ficamente, opções sobre o índice Ibovespa com o objetivo de proteger o ganho acumulado ao longo do ano, contra a queda do Ibovespa, ga-
rantindo uma rentabilidade igual ou superior à meta atuarial da Fundação, buscando-se neu-tralizar o custo da operação de proteção (zero cost collar). A estrutura consiste em realizar a compra de uma opção de venda, denominada PUT, e a venda de opção de compra, denomina-da CALL. A compra da PUT dá a opção ao seu detentor de exercer o valor do ativo no caso do índice Ibovespa desvalorizar-se abaixo do preço de exercício estipulado. A diferença entre o índi-ce Ibovespa à vista e o exercício da opção é paga em recursos financeiros, neutralizando-se uma eventual desvalorização do índice. A venda da CALL dá a opção ao comprador de exercer o va-lor da opção no caso de o índice Ibovespa valo-rizar-se acima do preço de exercício estipulado. A diferença entre o índice à vista e o exercício da opção é paga em recursos financeiros, limitan-do-se uma eventual valorização do índice.
(VI) A operação foi realizada como estratégia de hedge com o objetivo de troca do indexador do fundo FIDC FICSA PREMIUM VEÍCULOS I, no caso CDI, para um índice aderente ao pas-sivo da FUNCEF. Dessa forma, as cotas seniores do FIDC passaram a prever o rendimento de IPCA + 8% a.a., já se considerando os contratos de swap. O FIDC teve seu vencimento anteci-pado para 18/08/2015. Os contratos de swap tinham como parte ativa IPCA + 8% e como parte passiva 122% CDI. Durante o período de vigência dos contratos a ponta ativa do swap en-controu-se acima da ponta passiva. Nesse sen-tido, foi deliberado pela Diretoria Executiva a manutenção do contrato até o vencimento, que ocorrerá em 30/5/2016.
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 235
IV.7. REG/REPLAN – MODALIDADE SALDADA - RELATÓRIO RESUMO III
RELATÓRIO RESUMO DAS INFORMAÇÕES SOBRE O DEMONSTRATIVO DE INVESTIMENTOS – EXERCÍCIO 2015Relação de Gestores Terceirizados por Plano de Benefício
PLANO DE BENEFÍCIO: REG/REPLAN SALDADO
Total Recursos Garantidores 39.984.562.077,62
No GESTOR C.N.P.JCATEGORIAS DE FUNDOS DE INVESTIMENTOS
TOTAL INVESTI-MENTOS
% SOBRE RECURSOS TERCEIRI-
ZADOS
% SOBRE RECURSOS GA-
RANTIDORESAÇÕES DIREITO CREDITÓRIO
EMPRESAS EMERGENTES IMOBILIÁRIO MULTIMER-
CADO PARTICIPAÇÕES REFEREN-CIADO RENDA FIXA
1 2B CAPITAL S.A
07.063.675/0001-29 - - - - - 12.405.483,01 - - 12.405.483,01 0,1275% 0,0310%
2
ANGRA INFRAESTRU-TURA GESTÃO DE INFORMA-ÇÕES E IN-VESTIMENTOS LTDA.
07.396.813/0001-91 - - - - - 89.535.436,37 - - 89.535.436,37 0,9204% 0,2239%
3
ANGRA PARTNERS CONSULTORIA EMPRESARIAL E PARTICIPA-ÇÕES LTDA.
05.597.435/0002-60 - - - - - 9.068.237,34 - - 9.068.237,34 0,0932% 0,0227%
4
ANGRA PART-NERS GESTÃO DE RECURSOS S.A.
05.597.435/0002-60 - - - - - 6.399.943,89 - - 6.399.943,89 0,0658% 0,0160%
5 BANCO SCHAIN S/A*
50.585.090/0001-06 - - - 180.122,42 - - - - 180.122,42 0,0019% 0,0005%
6BB GESTÃO DE RECURSOS DTVM S.A
30.822.936/0001-69 30.322.706,11 - - - - - - - 30.322.706,11 0,3117% 0,0758%
7
BBI FINAN-CIAL GESTÃO DE RECURSOS S/A
11.081.121/0001-21 - - 9.664.006,78 - - - - - 9.664.006,78 0,0993% 0,0242%
236 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
8
BR EDU-CACIONAL GESTORA DE RECURSOS LTDA.
08.560.870/0001-27 - - - - - 53.557.808,79 - - 53.557.808,79 0,5506% 0,1339%
9
BRAM - BRA-DESCO ASSET MANAGE-MENT DTVM
62.375.134/0001-44 - - - - 9.839.352,07 - - - 9.839.352,07 0,1011% 0,0246%
10
BRASIL PLU-RAL GESTAO DE RECURSOS LTDA.
11.397.672/0002-80 82.220.871,40 - - - - 1.506.143.355,83 - - 1.588.364.227,23 16,3279% 3,9724%
11BRZ INVES-TIMENTOS LTDA.
02.888.152/0001-06 53.172.239,24 - - - 97.216.819,31 69.121.988,52 - - 219.511.047,07 2,2565% 0,5490%
12
BTG PACTUAL GESTORA DE INVESTIMEN-TOS ALTER-NATIVOS LTDA.
07.625.159/0001-40 - - - - - 286.078.958,30 - - 286.078.958,30 2,9408% 0,7155%
13
BTG PACTUAL SERVIÇOS FINANCEIROS S.A. DTVM
59.281.253/0001-23 - - - 494.069.341,76 - - - - 494.069.341,76 5,0789% 1,2357%
14CAIXA ECO-NÔMICA FEDERAL
00.360.305/0001-04 4.065.122.384,27 - - 26.785.006,31 42.317.899,15 766.960.726,07 37.790.132,12 145.603.947,49 5.084.580.095,41 52,2680% 12,7164%
15 COIN DTVM LTDA.
61.384.004/0001-05 - - - 16.631.443,05 - - - - 16.631.443,05 0,1710% 0,0416%
16
CRP COM-PANHIA DE PARTICIPA-ÇÕES
87.977.245/0001-51 - - - - - 22.091.443,82 - - 22.091.443,82 0,2271% 0,0552%
17
DARBY ADMI-NISTRAÇÃO DE INVES-TIMENTOS LTDA.
05.977.098/0001-55 - - - - - 31.297.968,76 - - 31.297.968,76 0,3217% 0,0783%
18
DGF INVES-TIMENTOS GESTÃO DE FUNDOS LTDA.
04.557.602/0001-03 - - 4.160.728,62 - - 11.287.510,65 - - 15.448.239,27 0,1588% 0,0386%
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 237
19
DLM PRIVA-TE EQUITY GESTÃO DE RECURSOS LTDA.
22.067.585/0001-08 - - - - - 18.405.959,55 - - 18.405.959,55 0,1892% 0,0460%
20FAMA INVES-TIMENTOS LTDA.
00.156.956/0001-87 19.314.847,69 - - - - - - - 19.314.847,69 0,1986% 0,0483%
21
FAR - FATOR ADMINIS-TRAÇÃO DE RECURSOS LTDA.
01.861.016/0001-51 37.349.573,91 - - - - - - - 37.349.573,91 0,3839% 0,0934%
22
FIR CAPITAL PARTNERS GESTÃO DE INVESTIMEN-TOS S/A
03.406.900/0001-21 - - 4.730.613,58 - - - - - 4.730.613,58 0,0486% 0,0118%
23
FRANKLIN TEMPLETON INVESTIMEN-TOS BRASIL LTDA.
04.205.311/0001-48 46.360.334,35 - - - - - - - 46.360.334,35 0,4766% 0,1159%
24
GAP PRU-DENTIAL LT GESTÃO DE RECURSOS LTDA.
09.240.891/0001-28 49.361.114,94 - - - 9.655.938,46 - - - 59.017.053,40 0,6067% 0,1476%
25GUEPARDO INVESTIMEN-TO LTDA.
07.078.144/0001-00 18.923.986,01 - - - - - - - 18.923.986,01 0,1945% 0,0473%
26INFRA ASSET MANAGE-MENT LTDA.
05.599.583/0001-32 - - - - - 135.303.929,94 - - 135.303.929,94 1,3909% 0,3384%
27
INVEST TECH PARTICIPA-ÇÕES E IN-VESTIMENTOS LTDA.
07.189.550/0001-40 - - 3.685.416,72 - - 2.509.427,77 - - 6.194.844,49 0,0637% 0,0155%
28 ITAÚ UNIBAN-CO S.A
60.701.190/0001-04 - - - - 180.714.680,10 - - - 180.714.680,10 1,8577% 0,4520%
238 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
29
J. SAFRA ASSET MA-NAGEMENT LTDA.
62.180.047/0001-31 - - - - 137.517.737,30 - - - 137.517.737,30 1,4136% 0,3439%
30
JARDIM BOTÂNICO PARTNERS IN-VESTIMENTOS LTDA.
05.686.923/0001-62 - - 7.846.646,08 - - - - - 7.846.646,08 0,0807% 0,0196%
31
KINEA PRI-VATE EQUITY INVESTIMEN-TOS
04.661.817/0001-61 - - - - - 45.712.577,18 - - 45.712.577,18 0,4699% 0,1143%
32
LEBLON EQUI-TIES GESTÃO DE RECURSOS LTDA.
10.240.925/0001-63 1.805.844,01 - - - - - - - 1.805.844,01 0,0186% 0,0045%
33MANTIQ IN-VESTIMENTOS LTDA.
13.183.720/0001-81 - - - - - 257.594.072,04 - - 257.594.072,04 2,6480% 0,6442%
34MARE INVES-TIMENTOS LTDA.
11.025.241/0001-01 - - - - - 11.019.996,68 - - 11.019.996,68 0,1133% 0,0276%
35
MÁXIMA ASSET MA-NAGEMENT LTDA.
03.566.273/0001-96 - - - - 2.685,30 - - - 2.685,30 0,0000% 0,0000%
36
MERCATTO CAPITAL PARTNERS LTDA.
11.232.241/0001-82 - - 13.357.764,14 - - - - - 13.357.764,14 0,1373% 0,0334%
37MHFT INVES-TIMENTOS S.A.
08.113.859/0001-19 - - - - 28.392.523,40 - - - 28.392.523,40 0,2919% 0,0710%
38
MODAL ADMI-NISTRADORA DE RECURSOS LTDA.
01.116.811/0001-15 - - - - - 53.451.998,01 - - 53.451.998,01 0,5495% 0,1337%
39NEO GESTÃO DE RECURSOS LTDA.
05.640.380/0001-42 - - - - - 45.690.494,94 - - 45.690.494,94 0,4697% 0,1143%
40
NOVA SRM ADMINIS-TRAÇÃO DE RECURSOS E FINANÇAS S.A
11.504.852/0001-32 - 9.391.321,84 - - - - - - 9.391.321,84 0,0965% 0,0235%
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 239
41
PÁTRIA INFRAESTRU-TURA GESTÃO DE RECURSOS LTDA.
10.413.618/0001-37 - - - - - 7.197.871,11 - - 7.197.871,11 0,0740% 0,0180%
42
PETRA CAPI-TAL GESTAO DE INVES-TIMENTOS LTDA.
09.204.714/0001-96 - - - - - - - 48.800.976,08 48.800.976,08 0,5017% 0,1220%
43
POLO CAPITAL GESTÃO DE RECURSOS LTDA.
05.451.668/0001-79 - - - - 13.918.490,48 - - - 13.918.490,48 0,1431% 0,0348%
44RIO BRAVO IN-VESTIMENTOS LTDA.
03.864.607/0001-08 - - 8.833.138,11 - - - - - 8.833.138,11 0,0908% 0,0221%
45
RIVIERA GESTORA DE RECURSOS LTDA.
07.611.259/0001-18 - - - - - 25.355.543,84 - - 25.355.543,84 0,2606% 0,0634%
46
SANTANDER BRASIL GESTÃO DE RECURSOS LTDA.
10.231.177/0001-52 66.877.720,49 - - - - - - - 66.877.720,49 0,6875% 0,1673%
47
TARPON GESTORA DE RECURSOS S.A
14.841.301/0001-52 28.524.835,47 - - - - - - - 28.524.835,47 0,2932% 0,0713%
48 TCG GESTOR LTDA.
10.632.282/0001-01 - - - - - 7.350.382,34 - - 7.350.382,34 0,0756% 0,0184%
49
VALORA GESTÃO DE INVESTIMEN-TO LTDA.
07.559.989/0001-17 - - - - - 10.246.854,01 - - 10.246.854,01 0,1053% 0,0256%
50
VICTOIRE BRASIL INV ADM DE RECURSOS LTDA.
06.109.681/0001-07 30.942.555,05 - - - - - - - 30.942.555,05 0,3181% 0,0774%
51
VINCI CAPITAL GESTORA DE RECURSOS LTDA.
11.079.478/0001-75 - 12.964.855,61 - - - 181.452.931,47 - - 194.417.787,08 1,9986% 0,4862%
240 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
52
VINCI EQUI-TIES GESTORA DE RECURSOS LTDA.
10.917.835/0001-64 53.157.032,14 - - - - - - - 53.157.032,14 0,5464% 0,1329%
53
VOTORAN-TIM ASSET MANGEMENT DTVM LTDA.
03.384.738/0001-98 - - - - 69.083.768,79 - - - 69.083.768,79 0,7102% 0,1728%
54
WESTER ASSET MA-NAGEMENT COMPANY DTVM LTDA.
07.437.241/0001-41 46.043.395,64 - - - - - - - 46.043.395,64 0,4733% 0,1152%
TOTAL DE INVESTIMENTOS 4.629.499.440,72 22.356.177,45 52.278.314,03 537.665.913,54 588.659.894,36 3.665.240.900,23 37.790.132,12 194.404.923,57 9.727.895.696,02 100,0000% 24,3291%
Fonte: COCIN* A relação de gestores considera os dados dos regulamentos registrados na Comissão de Valores Mobiliários (CVM); dados estes divergentes no Cadastro
Nacional da Pessoa Jurídica, os quais foram indicados aos administradores dos fundos de investimentos para os ajustes necessários.
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 241
IV.8 REG/REPLAN – MODALIDADE SALDADA - RELATÓRIO RESUMO IVRELATÓRIO RESUMO DAS INFORMAÇÕES SOBRE O DEMONSTRATIVO
DE INVESTIMENTOS – EXERCÍCIO 2015Informações das Despesas Externas* – Consolidado por Despesa
DESCRIÇÃO DA DESPESA REG/REPLAN SALDADOAuditoria 553.781,06 Corretagem/ Emolumentos 2.610.564,08 Taxa de Administração 17.292.496,62 Taxa de Performance 4.035.500,09 Cartório 26.301,79 Consultoria 2.337.190,40 Correios 2.759,47 Despesas Jurídicas 451.057,67 Honorários Advocatícios 732.327,52 Taxa ANBIMA 87.952,27 Taxa CBLC 98.819,09 Taxa CETIP 615.636,19 Taxa Custódia 765.702,43 Taxa CVM 945.660,59 Taxa de Escrituração 32.562,54 Taxa de Gestão 18.331.826,05 Taxa SELIC 418.995,41 Demais Despesas 425.122,90
Total das Despesas 49.764.256,17
Fonte: GECORCustos relativos ao período de 1o/1/2015 a 31/12/2015Externas * => Custos considerados para efeito de determinação do valor das cotas dos fundos de investimento.
INFORMAÇÕES DAS DESPESAS EXTERNAS* – POR CATEGORIA E POR FUNDOSCATEGORIA FUNDOS FUNDO DESCRIÇÃO DA DESPESA REG/REPLAN SALDADO
FIA ALVORADA
Auditoria 19.463,30Cartório 974,35Consultoria 0,00Correios 0,00Corretagem/ Emolumentos 327.578,04Despesas Jurídicas 0,00Honorários Advocatícios 0,00Taxa de Administração 54.138,35Taxa ANBIMA 3.761,69Taxa CBLC 42.836,84Taxa CETIP 13.117,71Taxa Custódia 5.325,50Taxa CVM 36.179,03Taxa de Escrituração 0,00Taxa de Gestão 0,00Taxa de Performance 0,00Taxa SELIC 1.264,42Demais Despesas 999,37TOTAL 505.638,59
242 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
FIA BARRA
Auditoria 1.669,59
Cartório 17,72
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 213.949,36
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 1.650,45
Taxa ANBIMA 1.602,82
Taxa CBLC 1.812,01
Taxa CETIP 5.652,33
Taxa Custódia 2.734,64
Taxa CVM 11.468,27
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 277.014,78
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 590,51
Demais Despesas 810,16
TOTAL 518.972,64
FIA BOTÂNICA SUSTENTABILIDADE
Auditoria 1.566,01
Cartório 19,80
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 61.398,85
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 785,16
Taxa ANBIMA 1.198,20
Taxa CBLC 1.397,80
Taxa CETIP 6.401,93
Taxa Custódia 3.082,77
Taxa CVM 8.540,07
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 64.033,81
Taxa de Performance 923,79
Taxa SELIC 761,72
Demais Despesas 721,07
TOTAL 150.830,98
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 243
FIA CARTEIRA ATIVA II
Auditoria 17.038,00
Cartório 5.197,71
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 1.025.364,57
Taxa ANBIMA 5.041,86
Taxa CBLC 4.220,02
Taxa CETIP 10.770,10
Taxa Custódia 21.562,54
Taxa CVM 46.544,05
Taxa de Escrituração 3.234,38
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 1.128,04
Demais Despesas 16.178,45
TOTAL 1.156.279,72
FIA CERRADO SUSTENTABILIDADE
Auditoria 1.676,57
Cartório 22,58
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 58.172,96
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 609,04
Taxa ANBIMA 1.309,33
Taxa CBLC 1.324,65
Taxa CETIP 6.959,86
Taxa Custódia 3.366,57
Taxa CVM 9.134,88
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 58.749,65
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 727,60
Demais Despesas 712,75
TOTAL 142.766,45
244 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
FIA DOM BOSCO
Auditoria 2.072,22
Cartório 153,53
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 42.363,89
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 3.379,40
Taxa ANBIMA 2.298,12
Taxa CBLC 2.958,21
Taxa CETIP 7.066,08
Taxa Custódia 3.416,72
Taxa CVM 19.441,38
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 841,36
Demais Despesas 731,99
TOTAL 84.722,91
FIA FAROL
Auditoria 1.719,12
Cartório 18,26
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 207.964,02
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 1.459,79
Taxa ANBIMA 1.651,48
Taxa CBLC 1.645,60
Taxa CETIP 5.824,95
Taxa Custódia 2.818,15
Taxa CVM 11.820,54
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 204.285,80
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 610,92
Demais Despesas 691,26
TOTAL 440.509,90
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 245
FIA FATOR SINERGIA IV
Auditoria 1.106,83
Cartório 0,00
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 1.391,35
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 892.875,27
Taxa ANBIMA 710,89
Taxa CBLC 1.217,48
Taxa CETIP 2.246,89
Taxa Custódia 18.670,95
Taxa CVM 6.735,59
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 278,76
Demais Despesas 6.789,48
TOTAL 932.023,49
FIA FEBE VALOR
Auditoria 1.553,34
Cartório 19,74
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 59.671,79
Despesas Jurídicas 534,02
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 1.384,87
Taxa ANBIMA 1.477,42
Taxa CBLC 1.671,39
Taxa CETIP 5.811,38
Taxa Custódia 2.811,50
Taxa CVM 11.927,37
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 491.633,35
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 609,50
Demais Despesas 648,09
TOTAL 579.753,76
246 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
FIA GENIPABU
Auditoria 1.736,58
Cartório 18,44
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 108.872,88
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 1.569,64
Taxa ANBIMA 1.667,57
Taxa CBLC 1.703,41
Taxa CETIP 5.880,09
Taxa Custódia 2.844,82
Taxa CVM 11.927,41
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 269.751,86
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 621,62
Demais Despesas 732,31
TOTAL 407.326,62
FIA GUARANI
Auditoria 1.637,25
Cartório 20,06
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 27.813,09
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 996,06
Taxa ANBIMA 1.476,80
Taxa CBLC 1.521,28
Taxa CETIP 6.202,61
Taxa Custódia 3.000,86
Taxa CVM 11.405,81
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 384.008,43
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 696,61
Demais Despesas 820,89
TOTAL 439.599,73
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 247
FIA LEBLON EQUITIES PARTNERS IV
Auditoria 385,78
Cartório 116,02
Consultoria 0,00
Correios 7,95
Corretagem/ Emolumentos 5,93
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 0,00
Taxa ANBIMA 113,63
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 927,24
Taxa Custódia 816,39
Taxa CVM 774,09
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 20,75
Demais Despesas 0,00
TOTAL 3.167,77
FIA LETO
Auditoria 2.003,78
Cartório 21,49
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 101.115,46
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 2.127,69
Taxa ANBIMA 1.913,00
Taxa CBLC 2.339,25
Taxa CETIP 6.755,09
Taxa Custódia 3.267,82
Taxa CVM 13.643,46
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 280.377,02
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 806,65
Demais Despesas 760,06
TOTAL 415.130,77
248 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
FIA ÓPERA VALOR
Auditoria 3.447,18
Cartório 432,28
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 40.197,67
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 243,53
Taxa ANBIMA 550,47
Taxa CBLC 514,84
Taxa CETIP 3.246,37
Taxa Custódia 1.573,58
Taxa CVM 3.280,81
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 119.890,65
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 406,22
Demais Despesas 236,03
TOTAL 174.019,64
FIA PARANOÁ
Auditoria 0,00
Cartório 197,60
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 47.930,08
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 468,03
Taxa ANBIMA 537,56
Taxa CBLC 548,77
Taxa CETIP 3.191,58
Taxa Custódia 1.082,29
Taxa CVM 3.260,11
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 278,54
Demais Despesas 249,50
TOTAL 57.744,07
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 249
FIA PITUBA
Auditoria 1.733,68
Cartório 18,35
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 309.785,18
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 2.680,90
Taxa ANBIMA 1.901,35
Taxa CBLC 2.346,52
Taxa CETIP 5.851,47
Taxa Custódia 2.830,92
Taxa CVM 14.471,73
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 408.305,10
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 650,47
Demais Despesas 650,47
TOTAL 751.226,12
FIA PONTE JK
Auditoria 5.430,38
Cartório 183,77
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 151.167,43
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 7.911,28
Taxa ANBIMA 2.788,16
Taxa CBLC 5.938,81
Taxa CETIP 7.861,55
Taxa Custódia 3.596,48
Taxa CVM 24.554,56
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 911,24
Demais Despesas 760,87
TOTAL 211.104,54
250 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
FIA SAVANA SUSTENTABILIDADE
Auditoria 2.425,76
Cartório 64,46
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 382.227,71
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 2.634,05
Taxa ANBIMA 1.963,94
Taxa CBLC 2.564,34
Taxa CETIP 6.806,09
Taxa Custódia 3.283,51
Taxa CVM 14.964,50
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 149.041,90
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 783,46
Demais Despesas 955,14
TOTAL 567.714,87
FIA TIRADENTES VALOR
Auditoria 1.819,47
Cartório 21,67
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 35.578,61
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 2.386,77
Taxa ANBIMA 1.890,39
Taxa CBLC 2.289,41
Taxa CETIP 6.558,89
Taxa Custódia 3.173,42
Taxa CVM 15.599,51
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 760.759,56
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 712,15
Demais Despesas 674,75
TOTAL 831.464,60
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 251
FIA TOP ATLAS
Auditoria 1.844,29
Cartório 228,36
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 66.785,76
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 418,30
Taxa ANBIMA 272,50
Taxa CBLC 755,40
Taxa CETIP 1.422,68
Taxa Custódia 463,07
Taxa CVM 3.679,00
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 23.134,89
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 159,90
Demais Despesas 95,81
TOTAL 99.259,95
FIA TOP CONCORD
Auditoria 5.763,01
Cartório 220,19
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 113.326,10
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 1.614,66
Taxa ANBIMA 942,98
Taxa CBLC 1.602,97
Taxa CETIP 4.905,57
Taxa Custódia 1.843,83
Taxa CVM 7.161,34
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 89.827,72
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 531,84
Demais Despesas 381,49
TOTAL 228.121,71
252 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
FIA TOP CONDOR
Auditoria 4.190,52
Cartório 58,39
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 50.867,89
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 3.843,69
Taxa ANBIMA 1.176,82
Taxa CBLC 3.080,91
Taxa CETIP 4.334,67
Taxa Custódia 2.030,20
Taxa CVM 13.473,81
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 191.857,63
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 426,41
Demais Despesas 430,80
TOTAL 275.771,74
FIA TOP ULTRA
Auditoria 6.600,13
Cartório 277,30
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 97.866,66
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 979,67
Taxa ANBIMA 977,07
Taxa CBLC 1.302,92
Taxa CETIP 4.015,45
Taxa Custódia 1.762,05
Taxa CVM 6.030,75
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 60.490,43
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 496,14
Demais Despesas 364,57
TOTAL 181.163,13
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 253
FIA VINHEDO
Auditoria 0,00
Cartório 71,18
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 46.522,49
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 245,28
Taxa ANBIMA 570,99
Taxa CBLC 343,90
Taxa CETIP 2.713,65
Taxa Custódia 794,68
Taxa CVM 2.278,06
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 102.422,27
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 216,86
Demais Despesas 202,82
TOTAL 156.382,19
FIA VIRTUS
Auditoria 1.721,35
Cartório 22,04
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 49.032,29
Despesas Jurídicas 5.347,41
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 1.166,97
Taxa ANBIMA 1.763,95
Taxa CBLC 1.675,59
Taxa CETIP 6.956,32
Taxa Custódia 3.365,29
Taxa CVM 14.068,69
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 186.320,04
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 830,74
Demais Despesas 739,20
TOTAL 273.009,87
254 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
AÇÕES 9.583.705,77
FIDC EXODUS III
Auditoria 0,00
Cartório 0,00
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 0,00
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 0,00
Taxa Custódia 0,00
Taxa CVM 0,00
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 0,00
Demais Despesas 0,00
TOTAL 0,00
FIDC FICSA PREMIUM VEÍCULOS I
Auditoria 905,59
Cartório 508,97
Consultoria 0,00
Correios 0,99
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 7.939,07
Taxa ANBIMA 142,65
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 295,33
Taxa Custódia 4.178,35
Taxa CVM 848,31
Taxa de Escrituração 280,82
Taxa de Gestão 14.805,71
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 22,71
Demais Despesas 4.102,95
TOTAL 34.031,44
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 255
FIDC VINCI CRÉDITO E DESENVOLVIMENTO
Auditoria 1.844,77
Cartório 62,15
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 28.676,00
Taxa de Administração 211.047,82
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 615,37
Taxa Custódia 32.742,95
Taxa CVM 2.363,59
Taxa de Escrituração 102,65
Taxa de Gestão 185.238,50
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 3,82
Demais Despesas 14.962,51
TOTAL 477.660,15
DIREITO CREDITÓRIO 511.691,59
FMIEE BBI FINANCIAL I
Auditoria 5.968,37
Cartório 495,64
Consultoria 0,00
Correios 132,46
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 30.043,16
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 373.508,78
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 1.425,52
Taxa Custódia 2.345,49
Taxa CVM 2.062,77
Taxa de Escrituração 671,81
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 105,59
Demais Despesas 340,51
TOTAL 417.100,11
256 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
FMIEE CAPITAL TECH
Auditoria 1.956,66
Cartório 0,00
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 1.158,67
Honorários Advocatícios 13.193,07
Taxa de Administração 48.431,86
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 2.937,81
Taxa Custódia 16.862,63
Taxa CVM 1.815,36
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 19,16
Demais Despesas 0,00
TOTAL 86.375,23
FMIEE FIPAC FUNDO PART. CONSOLIDAÇÃO
Auditoria 2.206,68
Cartório 0,00
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 1.558,49
Taxa de Administração 108.597,16
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 2.670,69
Taxa Custódia 4.282,26
Taxa CVM 2.302,50
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 276,02
Demais Despesas 27,80
TOTAL 121.921,59
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 257
FMIEE FUNDOTEC II
Auditoria 4.680,20
Cartório 0,00
Consultoria 8.836,69
Correios 137,80
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 25.922,19
Taxa de Administração 179.994,62
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 3.056,38
Taxa Custódia 10.187,15
Taxa CVM 2.966,29
Taxa de Escrituração 2.484,28
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 213,87
Demais Despesas 8.241,65
TOTAL 246.721,11
FMIEE JARDIM BOTÂNICO VC I
Auditoria 10.182,62
Cartório 467,17
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 18,84
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 1.347,24
Taxa de Administração 27.288,77
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 14,13
Taxa CETIP 2.699,96
Taxa Custódia 4.602,17
Taxa CVM 3.551,05
Taxa de Escrituração 2.146,33
Taxa de Gestão 471.645,62
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 279,88
Demais Despesas 0,00
TOTAL 524.243,79
258 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
FMIEE MERCATTO ALIMENTOS
Auditoria 21.537,69
Cartório 242,43
Consultoria 2.233,25
Correios 4,15
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 209.870,72
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 13,26
Taxa CETIP 2.664,20
Taxa Custódia 6.039,08
Taxa CVM 4.071,03
Taxa de Escrituração 1.078,93
Taxa de Gestão 182.682,22
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 277,50
Demais Despesas 54.550,72
TOTAL 485.265,17
FMIEE RB NORDESTE II
Auditoria 5.000,57
Cartório 193,48
Consultoria 0,00
Correios 74,26
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 6.023,98
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 312.369,21
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 2.077,46
Taxa Custódia 5.782,95
Taxa CVM 3.271,28
Taxa de Escrituração 4.383,41
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 0,00
Demais Despesas 3.689,25
TOTAL 342.865,86
EMPRESAS EMERGENTES 2.224.492,87
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 259
FII CAIXA CEDAE
Auditoria 3.666,24
Cartório 42,80
Consultoria 0,00
Correios 294,42
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 124.654,16
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 0,00
Taxa Custódia 36.178,73
Taxa CVM 4.661,60
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 210,96
Demais Despesas 2.007,93
TOTAL 171.716,85
FII GEO GUARARAPES
Auditoria 1.020,48
Cartório 0,00
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 663,54
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 1.316,33
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 2.138,63
Taxa Custódia 0,00
Taxa CVM 405,11
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 0,00
Demais Despesas 14.538,69
TOTAL 20.082,78
260 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
FII MEMORIAL OFFICE
Auditoria 2.655,10
Cartório 96,99
Consultoria 2.695,24
Correios 123,53
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 2.154,40
Taxa de Administração 67.981,18
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 1.383,56
Taxa CETIP 0,00
Taxa Custódia 3.517,44
Taxa CVM 4.344,67
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 0,00
Demais Despesas 197.659,13
TOTAL 282.611,25
FII TORRE NORTE
Auditoria 18.401,30
Cartório 851,57
Consultoria 653.285,92
Correios 1.598,28
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 198.551,59
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 689.127,91
Taxa ANBIMA 4.124,41
Taxa CBLC 5.508,56
Taxa CETIP 0,00
Taxa Custódia 0,00
Taxa CVM 37.290,26
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 0,00
Demais Despesas -146.811,76
TOTAL 1.461.928,06
IMOBILIÁRIO 1.936.338,94
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 261
FI MULTIMERCADO ANGRA
Auditoria 2.908,90
Cartório 17,21
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 1.294,20
Taxa ANBIMA 1.486,14
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 7.379,84
Taxa Custódia 2.678,18
Taxa CVM 11.993,64
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 46.206,57
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 1.245,28
Demais Despesas 562,90
TOTAL 75.772,86
FI MULTIMERCADO ARPOADOR
Auditoria 1.807,80
Cartório 279,75
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 2.943,18
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 2.104,54
Taxa ANBIMA 2.007,85
Taxa CBLC 181,55
Taxa CETIP 7.193,81
Taxa Custódia 2.906,92
Taxa CVM 12.182,93
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 67.647,88
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 2.486,82
Demais Despesas 726,63
TOTAL 102.469,66
262 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
FI MULTIMERCADO BÁLTICO CRÉDITO PRIVADO
Auditoria 2.240,56
Cartório 264,50
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 2.995,71
Taxa ANBIMA 1.780,39
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 7.610,45
Taxa Custódia 3.630,54
Taxa CVM 17.295,01
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 329.591,72
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 842,29
Demais Despesas 769,65
TOTAL 367.020,82
FI MULTIMERCADO BÁLTICO II CRÉDITO PRIVADO
Auditoria 0,00
Cartório 41,33
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 0,00
Taxa ANBIMA 84,93
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 770,35
Taxa Custódia 278,44
Taxa CVM 592,72
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 5.553,04
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 66,87
Demais Despesas 61,00
TOTAL 7.448,69
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 263
FI MULTIMERCADO COLUMBIA CRÉDITO PRIVADO
Auditoria 1.659,28
Cartório 245,75
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 222.050,41
Taxa ANBIMA 1.540,18
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 6.146,40
Taxa Custódia 2.945,84
Taxa CVM 12.281,06
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 682,74
Demais Despesas 613,11
TOTAL 248.164,77
FI MULTIMERCADO GANGES CRÉDITO PRIVADO
Auditoria 1.171,36
Cartório 235,35
Consultoria 15.088,75
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 815,18
Taxa ANBIMA 688,59
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 6.273,27
Taxa Custódia 2.939,43
Taxa CVM 5.288,10
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 68.266,27
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 635,53
Demais Despesas 638,11
TOTAL 102.039,95
264 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
FI MULTIMERCADO NILO CRÉDITO PRIVADO
Auditoria 1.639,62
Cartório 450,81
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 669,66
Taxa ANBIMA 1.255,58
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 6.678,29
Taxa Custódia 3.206,65
Taxa CVM 8.753,29
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 147.264,18
Taxa de Performance 70.643,55
Taxa SELIC 692,85
Demais Despesas 675,06
TOTAL 241.929,55
FI MULTIMERCADO PARDO
Auditoria 3.215,86
Cartório 197,30
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 5.630,81
Taxa ANBIMA 3.597,17
Taxa CBLC 53,91
Taxa CETIP 10.885,71
Taxa Custódia 5.210,91
Taxa CVM 29.998,50
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 167.724,92
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 5.619,80
Demais Despesas 1.112,32
TOTAL 233.247,21
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 265
FI MULTIMERCADO PRATA CRÉDITO PRIVADO
Auditoria 1.278,04
Cartório 250,08
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 337,34
Taxa ANBIMA 783,99
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 7.569,18
Taxa Custódia 3.207,17
Taxa CVM 5.769,73
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 73.563,47
Taxa de Performance 595.956,95
Taxa SELIC 694,27
Demais Despesas 688,84
TOTAL 690.099,07
FI MULTIMERCADO SENIOR IV
Auditoria 1.635,73
Cartório 20,03
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 10.312,56
Taxa ANBIMA 2.112,60
Taxa CBLC 3,16
Taxa CETIP 6.186,95
Taxa Custódia 2.706,09
Taxa CVM 23.905,65
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 271.788,91
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 7.986,39
Demais Despesas 602,54
TOTAL 327.260,61
266 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
FI MULTIMERCADO SEVILLA
Auditoria 1.769,06
Cartório 17,25
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 3.250,60
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 4.268,18
Taxa ANBIMA 1.733,24
Taxa CBLC 114,40
Taxa CETIP 6.227,49
Taxa Custódia 2.510,79
Taxa CVM 14.127,41
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 119.689,21
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 3.713,11
Demais Despesas 694,23
TOTAL 158.114,96
FI MULTIMERCADO VITÓRIA
Auditoria 8.261,76
Cartório 308,00
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 1.764,31
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 745,26
Taxa ANBIMA 1.190,45
Taxa CBLC 50,31
Taxa CETIP 4.633,69
Taxa Custódia 2.022,96
Taxa CVM 9.412,31
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 29.095,30
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 1.207,14
Demais Despesas 454,32
TOTAL 59.145,80
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 267
FIC FI MULTIMERCADO CONTA DE DEPÓSITO
Auditoria 4.150,83
Cartório 109,17
Consultoria 0,00
Correios 3,89
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 42.109,29
Taxa ANBIMA 3.504,84
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 12.117,34
Taxa Custódia 0,00
Taxa CVM 14.998,71
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 0,00
Demais Despesas 2,87
TOTAL 76.996,94
MULTIMERCADO 2.689.710,88
FIP 2B CAPITAL - BRASIL CAPITAL DE CRESCIMENTO I
Auditoria 29.315,23
Cartório 113,66
Consultoria 1.617,36
Correios 22,39
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 15.919,99
Honorários Advocatícios 235,24
Taxa de Administração 222.582,77
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 7,56
Taxa CETIP 1.538,69
Taxa Custódia 5.103,82
Taxa CVM 2.321,25
Taxa de Escrituração 69,18
Taxa de Gestão 493.084,50
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 134,98
Demais Despesas 221,93
TOTAL 772.288,54
268 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
FIP AG ANGRA INFRAESTRUTURA
Auditoria 28.819,22
Cartório 62,55
Consultoria 0,00
Correios 4,02
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 82.598,71
Taxa de Administração 40.676,41
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 1.529,31
Taxa Custódia 0,00
Taxa CVM 6.334,58
Taxa de Escrituração 191,55
Taxa de Gestão 995.916,01
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 160,19
Demais Despesas 6.336,29
TOTAL 1.162.628,83
FIP BHG MODAL
Auditoria 6.042,03
Cartório 276,19
Consultoria 131.569,37
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 29.953,28
Taxa de Administração 263.138,88
Taxa ANBIMA 53,05
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 2.141,88
Taxa Custódia 0,00
Taxa CVM 1.358,06
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 83,05
Demais Despesas 6.998,50
TOTAL 441.614,30
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 269
FIP BR EDUCACIONAL
Auditoria 8.782,65
Cartório 230,41
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 9.517,45
Taxa de Administração 16.248,39
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 5,19
Taxa CETIP 1.654,77
Taxa Custódia 0,00
Taxa CVM 1.806,35
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 91.940,20
Taxa de Performance 3.367.975,80
Taxa SELIC 175,59
Demais Despesas 21,68
TOTAL 3.498.358,47
FIP BRASIL DE GOVERNANÇA CORPORATIVA
Auditoria 4.510,87
Cartório 54,98
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 274.843,33
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 7,00
Taxa CETIP 2.460,76
Taxa Custódia 0,00
Taxa CVM 6.210,74
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 267.327,23
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 183,05
Demais Despesas 20,56
TOTAL 555.618,53
270 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
FIP BRASIL DE INTERNACIONALIZAÇÃO DE
EMPRESAS II
Auditoria 2.863,28
Cartório 254,33
Consultoria 270.491,31
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 103.113,92
Taxa de Administração 26.528,21
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 882,42
Taxa Custódia 3.949,68
Taxa CVM 763,05
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 270.491,31
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 68,87
Demais Despesas 0,00
TOTAL 679.406,39
FIP BRASIL ENERGIA
Auditoria 21.101,39
Cartório 923,57
Consultoria 24.013,21
Correios 7,13
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 152,27
Taxa ANBIMA 135,94
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 2.723,95
Taxa Custódia 428,05
Taxa CVM 11.737,28
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 1.346.442,93
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 283,04
Demais Despesas 459,99
TOTAL 1.408.408,75
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 271
FIP BRASIL MEZANINO INFRAESTRUTURA
Auditoria 8.670,69
Cartório 39,63
Consultoria 0,00
Correios 39,18
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 128.977,80
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 478.209,59
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 2.643,63
Taxa Custódia 9.029,33
Taxa CVM 5.070,25
Taxa de Escrituração 2.760,01
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 0,00
Demais Despesas 6.823,18
TOTAL 642.263,29
FIP BRASIL ÓLEO E GÁS
Auditoria 2.744,24
Cartório 100,01
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 13.969,39
Honorários Advocatícios 650,41
Taxa de Administração 260.339,29
Taxa ANBIMA 76,57
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 1.683,76
Taxa Custódia 4.729,18
Taxa CVM 3.525,95
Taxa de Escrituração 459,41
Taxa de Gestão 314.437,41
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 160,08
Demais Despesas 24,12
TOTAL 602.899,81
272 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
FIP BRASIL PETRÓLEO I
Auditoria 4.459,65
Cartório 60,11
Consultoria 12.275,73
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 41.584,82
Taxa de Administração 222.321,95
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 809,38
Taxa Custódia 0,00
Taxa CVM 1.774,67
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 70,89
Demais Despesas 3.299,99
TOTAL 286.657,20
FIP BRASIL PORTOS E ATIVOS LOGÍSTICOS
Auditoria 4.284,23
Cartório 19,49
Consultoria 481.910,34
Correios 47,73
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 25.196,59
Taxa de Administração 67.265,16
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 1.525,86
Taxa Custódia 4.288,73
Taxa CVM 2.778,09
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 483.313,26
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 126,86
Demais Despesas 0,00
TOTAL 1.070.756,33
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 273
FIP BRZ ALL
Auditoria 1.857,24
Cartório 72,71
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 160.614,01
Taxa ANBIMA 29,37
Taxa CBLC 156,02
Taxa CETIP 1.764,99
Taxa Custódia 0,00
Taxa CVM 3.758,84
Taxa de Escrituração 2.654,39
Taxa de Gestão 49.193,05
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 11,64
Demais Despesas 29,95
TOTAL 220.142,22
FIP CAIXA AMBIENTAL
Auditoria 9.716,19
Cartório 231,26
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 328,60
Taxa de Administração 696.287,26
Taxa ANBIMA 99,79
Taxa CBLC 1.292,60
Taxa CETIP 3.541,03
Taxa Custódia 35.209,13
Taxa CVM 9.020,44
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 278,41
Demais Despesas 28,61
TOTAL 756.033,31
274 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
FIP CAIXA AMSTERDAM
Auditoria 2.436,09
Cartório 0,00
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 7.231,38
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 1.608,76
Taxa Custódia 3.828,79
Taxa CVM 286,83
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 57,41
Demais Despesas 0,00
TOTAL 15.449,27
FIP CAIXA BARCELONA
Auditoria 4.236,02
Cartório 207,92
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 49.955,05
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 1.756,40
Taxa Custódia 43.932,05
Taxa CVM 5.195,92
Taxa de Escrituração 1.532,74
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 160,37
Demais Despesas 7.798,75
TOTAL 114.775,22
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 275
FIP CAIXA CYRELA
Auditoria 3.322,17
Cartório 408,56
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 21.195,90
Taxa de Administração 386.495,36
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 1.653,41
Taxa Custódia 24.267,84
Taxa CVM 2.859,48
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 172,35
Demais Despesas 23.775,44
TOTAL 464.150,51
FIP CAIXA INCORPORAÇÃO IMOBILIÁRIA
Auditoria 4.556,82
Cartório 94,12
Consultoria 9.182,49
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 3.831,76
Taxa de Administração 216.397,09
Taxa ANBIMA 38,32
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 1.404,19
Taxa Custódia 15.089,84
Taxa CVM 3.088,36
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 148,24
Demais Despesas 13.851,05
TOTAL 267.682,27
276 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
FIP CAIXA INTEGRAÇÃO LOGÍSTICA
Auditoria 5.345,51
Cartório 172,08
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 682.582,92
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 1.328,53
Taxa Custódia 14.922,70
Taxa CVM 571,31
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 139,58
Demais Despesas 12,98
TOTAL 705.075,61
FIP CAIXA MODAL ÓLEO E GÁS
Auditoria 6.931,55
Cartório 712,24
Consultoria 15.225,56
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 2.301,12
Honorários Advocatícios 10.696,22
Taxa de Administração 642.714,11
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 2.043,43
Taxa Custódia 0,00
Taxa CVM 7.770,53
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 246,35
Demais Despesas 3.387,20
TOTAL 692.028,31
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 277
FIP CAIXA VENEZA
Auditoria 5.296,74
Cartório 18,30
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 90.251,38
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 1.912,73
Taxa Custódia 29.306,02
Taxa CVM 2.525,88
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 193,27
Demais Despesas 0,00
TOTAL 129.504,33
FIP CAPITAL MEZANINO
Auditoria 6.479,01
Cartório 86,59
Consultoria 4.304,63
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 316.728,32
Taxa ANBIMA 136,98
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 2.002,30
Taxa Custódia 0,00
Taxa CVM 5.081,75
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 25,98
Demais Despesas 463,96
TOTAL 335.309,51
278 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
FIP CAPITAL TECH II
Auditoria 3.786,44
Cartório 49,87
Consultoria 21.828,91
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 19.467,85
Taxa de Administração 15.355,08
Taxa ANBIMA 88,51
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 1.508,41
Taxa Custódia 6.141,97
Taxa CVM 288,58
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 300.627,22
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 0,00
Demais Despesas 0,00
TOTAL 369.142,84
FIP CRP VII
Auditoria 6.738,02
Cartório 0,00
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 338,12
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 478.843,91
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 2.939,42
Taxa Custódia 12.504,74
Taxa CVM 4.848,91
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 0,00
Demais Despesas 1.788,44
TOTAL 508.001,56
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 279
FIP DGF FIPAC 2
Auditoria 0,00
Cartório 9,18
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 30.417,00
Taxa de Administração 283.014,76
Taxa ANBIMA 51,69
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 0,00
Taxa Custódia 1.361,14
Taxa CVM 792,25
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 246.304,24
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 0,00
Demais Despesas 0,00
TOTAL 561.950,26
FIP DLM BRASIL TI
Auditoria 677,48
Cartório 88,72
Consultoria 57.378,49
Correios 16,95
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 206.620,32
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 1.531,30
Taxa Custódia 3.536,59
Taxa CVM 2.979,69
Taxa de Escrituração 613,24
Taxa de Gestão 174.059,26
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 0,00
Demais Despesas 27.736,40
TOTAL 475.238,42
280 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
FIP ENERGIA PCH
Auditoria 8.714,68
Cartório 0,00
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 1.510,81
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 31.710,73
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 3.542,37
Taxa Custódia 0,00
Taxa CVM 8.065,67
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 575.313,74
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 0,00
Demais Despesas 313,77
TOTAL 629.171,78
FIP ESTALEIRO
Auditoria 7.842,82
Cartório 139,88
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 113.684,15
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 2.132,71
Taxa Custódia 16.464,32
Taxa CVM 7.579,11
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 235,17
Demais Despesas 40,12
TOTAL 148.118,27
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 281
FIP FLORESTAL
Auditoria 41.377,16
Cartório 139,77
Consultoria 0,00
Correios 5,95
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 85.698,20
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 4.390,86
Taxa Custódia 28.587,85
Taxa CVM 11.283,86
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 828.163,92
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 310,25
Demais Despesas 4.351,76
TOTAL 1.004.309,56
FIP GLOBAL EQUITY PROPERTIES
Auditoria 15.402,89
Cartório 0,00
Consultoria 47.384,06
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 320,52
Honorários Advocatícios 403,46
Taxa de Administração 74.544,32
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 4.001,21
Taxa Custódia 0,00
Taxa CVM 8.996,97
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 1.350.412,96
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 237,22
Demais Despesas 6.580,57
TOTAL 1.508.284,17
282 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
FIP INFRABRASIL
Auditoria 8.933,43
Cartório 0,00
Consultoria 25.981,85
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 756,93
Honorários Advocatícios 55.605,44
Taxa de Administração 1.732.395,93
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 2.334,42
Taxa CETIP 3.251,06
Taxa Custódia 54.681,85
Taxa CVM 11.539,35
Taxa de Escrituração 1.133,56
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 329,56
Demais Despesas 31,00
TOTAL 1.896.974,39
FIP INVESTIDORES INSTITUCIONAIS
Auditoria 12.690,45
Cartório 1.144,59
Consultoria 0,00
Correios 97,41
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 29.048,01
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 133.638,88
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 2.242,22
Taxa Custódia 5.298,91
Taxa CVM 3.556,09
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 18,33
Demais Despesas 7.363,13
TOTAL 195.098,03
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 283
FIP INVESTIDORES INSTITUCIONAIS II
Auditoria 6.692,36
Cartório 287,18
Consultoria 172.861,29
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 25.877,07
Taxa de Administração 35.705,77
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 1.591,88
Taxa Custódia 3.832,52
Taxa CVM 1.027,64
Taxa de Escrituração 4.193,57
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 147,91
Demais Despesas 4.807,50
TOTAL 257.024,71
FIP INVESTIDORES INSTITUCIONAIS III
Auditoria 3.643,10
Cartório 0,00
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 1.592,61
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 5.089,05
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 751,75
Taxa Custódia 0,00
Taxa CVM 1.328,64
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 127.282,43
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 49,71
Demais Despesas 57,69
TOTAL 139.794,98
284 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
FIP KINEA PRIVATE EQUITY II
Auditoria 6.706,75
Cartório 96,03
Consultoria 116.688,85
Correios 87,74
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 120.446,06
Taxa de Administração 286.890,60
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 5,71
Taxa CETIP 1.278,94
Taxa Custódia 0,00
Taxa CVM 4.055,50
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 775.147,31
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 103,85
Demais Despesas 0,00
TOTAL 1.311.507,36
FIP LOGÍSTICA BRASIL
Auditoria 6.802,30
Cartório 411,40
Consultoria 0,00
Correios 4,90
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 48.739,39
Taxa de Administração 45.242,46
Taxa ANBIMA 88,78
Taxa CBLC 9,80
Taxa CETIP 1.916,48
Taxa Custódia 17.454,67
Taxa CVM 6.330,11
Taxa de Escrituração 1.402,80
Taxa de Gestão 1.468.972,36
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 195,27
Demais Despesas 19.292,41
TOTAL 1.616.863,13
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 285
FIP MAG
Auditoria 2.115,76
Cartório 241,48
Consultoria 0,00
Correios 48,33
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 9.630,13
Taxa ANBIMA 100,79
Taxa CBLC 14,11
Taxa CETIP 2.692,56
Taxa Custódia 0,00
Taxa CVM 1.933,79
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 281,59
Demais Despesas 28,89
TOTAL 17.087,42
FIP MULTINER
Auditoria 3.487,84
Cartório 229,94
Consultoria 43.934,01
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 15.001,63
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 468.738,76
Taxa ANBIMA 86,04
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 2.251,97
Taxa Custódia 0,00
Taxa CVM 8.533,28
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 0,00
Demais Despesas 8.684,20
TOTAL 550.947,68
286 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
FIP OAS EMPREENDIMENTOS
Auditoria 2.136,79
Cartório 103,94
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 9.819,05
Taxa de Administração 45.156,51
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 1.322,06
Taxa Custódia 15.290,06
Taxa CVM 4.753,84
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 84,97
Demais Despesas 25.873,87
TOTAL 104.541,08
FIP OPERAÇÕES INDUSTRIAIS
Auditoria 5.133,30
Cartório 73,73
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 157.201,67
Taxa ANBIMA 40,28
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 1.609,52
Taxa Custódia 32.181,84
Taxa CVM 6.955,01
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 182,84
Demais Despesas 9.762,47
TOTAL 213.140,66
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 287
FIP RIVIERA
Auditoria 2.107,63
Cartório 0,00
Consultoria 185.659,53
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 5.187,90
Taxa de Administração 49.485,77
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 1.630,17
Taxa Custódia 0,00
Taxa CVM 3.684,79
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 259.712,34
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 149,24
Demais Despesas 17.151,84
TOTAL 524.769,22
FIP SONDAS
Auditoria 4.074,51
Cartório 471,46
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 1.705,82
Taxa de Administração 1.320.417,01
Taxa ANBIMA 50,59
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 3.731,10
Taxa Custódia 56.584,84
Taxa CVM 4.367,68
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 141,35
Demais Despesas 14.673,59
TOTAL 1.406.217,96
288 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
FIP TERRA VIVA
Auditoria 3.412,65
Cartório 0,00
Consultoria 32.743,55
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 362.063,36
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 2.019,82
Taxa Custódia 19.040,57
Taxa CVM 4.402,85
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 223,91
Demais Despesas 28,15
TOTAL 423.934,86
FIQ FIP P2 BRASIL INFRAESTRUTURA III (+100)
Auditoria 2.366,26
Cartório 3.357,50
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 12.904,19
Taxa de Administração 827.899,25
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 4.380,94
Taxa Custódia 10.705,55
Taxa CVM 1.172,70
Taxa de Escrituração 3.169,48
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 0,00
Demais Despesas 0,00
TOTAL 865.955,87
PARTICIPAÇÕES 29.549.125,22
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 289
FI REFERENCIADO DI LEBLON
Auditoria 1.302,30
Cartório 16,04
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 7.297,64
Taxa ANBIMA 1.541,54
Taxa CBLC 17,81
Taxa CETIP 10.235,78
Taxa Custódia 1.727,96
Taxa CVM 14.298,17
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 76.551,43
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 6.218,84
Demais Despesas 358,93
TOTAL 119.566,45
REFERENCIADO 119.566,45
FI CAIXA HABITACIONAL RENDA FIXA
Auditoria 2.618,24
Cartório 20,93
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 4.826,36
Taxa ANBIMA 2.228,41
Taxa CBLC 33,72
Taxa CETIP 10.214,68
Taxa Custódia 3.281,09
Taxa CVM 19.425,70
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 1.485.112,43
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 4.191,93
Demais Despesas 678,85
TOTAL 1.532.632,35
290 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
FI CATEDRAL RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO
Auditoria 3.412,38
Cartório 323,56
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 17.712,06
Taxa ANBIMA 3.220,77
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 10.158,55
Taxa Custódia 3.359,55
Taxa CVM 29.398,03
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 777,97
Demais Despesas 703,08
TOTAL 69.065,95
FI FOX CRÉDITO BANCÁRIO RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO
Auditoria 3.871,21
Cartório 116,77
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 44.606,98
Taxa ANBIMA 2.817,62
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 196.568,01
Taxa Custódia 2.940,21
Taxa CVM 26.167,04
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 681,00
Demais Despesas 613,99
TOTAL 278.382,82
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 291
FI FOX SOBERANO I RENDA FIXA
Auditoria 4.314,62
Cartório 181,12
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 44.756,83
Taxa ANBIMA 2.929,83
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 11.844,39
Taxa Custódia 3.522,04
Taxa CVM 32.833,72
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 35.747,44
Demais Despesas 735,43
TOTAL 136.865,44
FI FOX SOBERANO II RENDA FIXA
Auditoria 7.772,06
Cartório 280,35
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 614.505,86
Taxa ANBIMA 5.611,80
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 18.859,76
Taxa Custódia 5.799,96
Taxa CVM 51.805,44
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 321.625,42
Demais Despesas 1.211,42
TOTAL 1.027.472,07
292 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
FI FOX SOBERANO III RENDA FIXA
Auditoria 0,00
Cartório 0,00
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 0,00
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 0,00
Taxa Custódia 0,00
Taxa CVM 0,00
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 0,00
Demais Despesas 0,00
TOTAL 0,00
FI FOX SOBERANO IV RENDA FIXA
Auditoria 0,00
Cartório 0,00
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 0,00
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 0,00
Taxa Custódia 0,00
Taxa CVM 0,00
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 0,00
Demais Despesas 0,00
TOTAL 0,00
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 293
FI FOX SOBERANO V RENDA FIXA
Auditoria 0,00
Cartório 0,00
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 0,00
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 0,00
Taxa Custódia 0,00
Taxa CVM 0,00
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 0,00
Demais Despesas 0,00
TOTAL 0,00
FI RENDA FIXA PLATINA CRÉDITO PRIVADO
Auditoria 1.455,59
Cartório 189,95
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 55,93
Taxa ANBIMA 797,16
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 7.665,18
Taxa Custódia 3.206,76
Taxa CVM 6.565,15
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 9.872,73
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 694,98
Demais Despesas 675,08
TOTAL 31.178,52
294 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
FI RENDA FIXA PLATINA II CRÉDITO PRIVADO
Auditoria 2.051,98
Cartório 396,67
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa de Administração 1.751,04
Taxa ANBIMA 2.136,46
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 9.028,25
Taxa Custódia 3.630,54
Taxa CVM 13.933,69
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 39.479,36
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 841,43
Demais Despesas 777,89
TOTAL 74.027,32
RENDA FIXA 3.149.624,46
TOTAL GERAL 49.764.256,17
IV.9 REG/REPLAN – MODALIDADE SALDADA - RELATÓRIO RESUMO VRELATÓRIO RESUMO DAS INFORMAÇÕES SOBRE O DEMONSTRATIVO
DE INVESTIMENTOS – EXERCÍCIO 2015Relação de Investimentos por Plano de Benefício
SEGMENTOREG/REPLAN SALDADO
2015 2014
RENDA FIXA 17,10% 12,59%
TÍTULOS PÚBLICOS 17,95% 10,72%
CRÉDITOS PRIVADOS E DEPÓSITOS 18,84% 14,07%
INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS 0,53% 13,41%
COMPANHIAS ABERTAS 19,02% 15,08%
COMPANHIAS FECHADAS 0,00% 6,42%
PATROCINADOR 7,93% 6,66%
FUNDOS DE INVESTIMENTO 17,09% 12,59%
REFERENCIADO 12,34% 10,26%
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 295
RENDA FIXA 17,30% 12,66%
MULTIMERCADO 13,89% 11,36%
DIREITOS CREDITÓRIOS 10,47% 10,83%
OUTROS 5,57% 12,68%
DERIVATIVOS 2,94% 1,52%
RENDA VARIÁVEL -16,05% -13,05%
AÇÕES -16,32% 4,25%
CRÉDITOS PRIVADOS E DEPÓSITOS -100,00% 15,89%
SOCIEDADES DE PROPÓSITO ESPECÍFICO -100,00% 15,89%
FUNDOS DE INVESTIMENTO -15,83% -19,16%
AÇÕES -15,82% -19,16%
INVESTIMENTOS ESTRUTURADOS -10,55% 9,85%
FUNDOS DE INVESTIMENTO -10,55% 9,85%
EMPRESAS EMERGENTES -17,31% 1,67%
PARTICIPAÇÕES -8,86% 6,09%
IMOBILIÁRIO -19,84% 28,33%
INVESTIMENTOS IMOBILIÁRIOS 9,30% 16,80%
TERRENOS -2,01% 5,72%
IMÓVEIS EM CONSTRUÇÃO -0,06% -0,20%
ALUGUÉIS E RENDA 9,96% 15,16%
LOCADO A USO PRÓPRIO 12,18% 15,31%
LOCADO A PATROCINADORA 14,68% 18,21%
LOCADO A TERCEIROS 9,23% 7,61%
RENDAS DE PARTICIPAÇÕES 9,15% 18,49%
SHOPPING CENTER 10,21% 18,90%
COMPLEXO HOTELEIRO 6,83% 17,52%
OBRIGAÇÕES EM ALIENAÇÕES DE INVESTIMENTOS 0,12% 81,69%
OPERAÇÕES COM PARTICIPANTES 16,94% 17,92%
EMPRÉSTIMOS 16,48% 17,53%
FINANCIAMENTOS IMOBILIÁRIOS 259,49% 170,85%
OUTROS INVESTIMENTOS 10,41% 5,75%
VARIAÇÃO ACUMULADA 3,73% 4,16%
TAXA MÍNIMA ATUARIAL 17,54% 12,07%
Fonte: COPEF
296 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
JUSTIFICATIVAS DOS EVENTUAIS DESENQUADRAMENTOS OU INOBSERVÂNCIA À RESOLUÇÃO CMN NO 3.792/09 – DEZEMBRO/2015
Resumo Geral
REFERÊNCIA ATIVO EMISSOR MÁXIMO PERMITIDO PERCENTUAL (%) PLANO
Res. 3792/09 IMÓVEIS Diversos 8% 11,83% REG/REPLAN CONSOLIDADO
Res. 3792/09 FIP Infrabrasil Sênior 25% 26,09% CONSOLIDADO
Res. 3792/09 AÇÕES Serra Azul - ON 25% 56,93% CONSOLIDADO
Res. 3792/09 TERRENOS Wet’n Wild 0% 100,00% CONSOLIDADO
Res. 3792/09 TERRENOS Fazenda Tanguá 0% 100,00% CONSOLIDADO
Imóveis:
Os investimentos classificados no segmento de imóveis devem observar, considerando-se os re-cursos de cada plano, o limite de até 8% (oito por cento), conforme consta das diretrizes da Política de Investimentos, bem como do artigo 39 da Re-solução 3.792/09.
Ainda se considerando os aspectos da referida Re-solução, o artigo 52, que trata dos desenquadra-mentos passivos, define que não serão considera-dos como infringência aos limites estabelecidos, dentre outros, aqueles decorrentes de reavaliação de imóveis. O desenquadramento relativo ao seg-mento, no plano de benefício REG/REPLAN, ocor-reu em função de reavaliações da carteira imobiliá-ria e da respectiva valorização dos imóveis. Outras condições que devem ser observadas em relação ao desenquadramento da carteira referem-se ao prazo de 720 dias para o efetivo reenquadramento, sendo que neste período a Fundação ficará impedida de efetuar novos investimentos que venham a agravar a situação da carteira.
Ações Serra Azul:
De acordo com o disposto no artigo 42 inciso III da referida Resolução, a Entidade Fechada de Pre-vidência Complementar (EFPC) deve observar o limite de 25% (vinte e cinco por cento) da quanti-dade emitida de ações de uma mesma companhia, considerando a soma dos recursos por ela adminis-trados. A participação da FUNCEF na companhia ocorreu por meio de aquisição de 60% das debên-tures emitidas pela Serra Azul em 1996. Em outu-bro de 2009 a Companhia passou por um processo de reestruturação financeira, em que a FUNCEF deixou de ser debenturista e assumiu a posição de
acionista majoritária da companhia. O referido ati-vo consta no Plano de Enquadramento da Funda-ção, segundo o qual a tratativa para resolução do desenquadramento consiste em sua alienação.
Terrenos Wet´n Wild e Condomínio Residencial Tanguá:
De acordo com o artigo 53 inciso XIV, é vedado à Entidade Fechada de Previdência Complementar (EFPC) a aquisição e manutenção de terrenos, ex-ceto os destinados a empreendimentos de imóveis para aluguel ou uso próprio.
Terreno localizado em Salvador/BA, proveniente da desativação do ex-Parque Aquático Wet’n Wild, em decorrência de uma ação referente ao gravame hipotecário existente, em favor do DESENBAHIA, quando da aquisição feita pela Fundação. Para alienação, é necessária a resolução da pendência do gravame na esfera judicial. Terreno localiza-do em Angra dos Reis/RJ, denominado Fazenda Tanguá, é originário do Instrumento Particular de Quitação e Distrato do Compromisso de Compra e Venda entre FUNCEF, Plarcon Incorporações e Gafisa S/A, referente aos imóveis designados como Glebas “B”, “C”, “D”, “E” e “F”, Condomínio Residencial Tanguá, Angra dos Reis/RJ. Como medida saneadora para o desenquadramento o terreno Fazenda Tanguá foi relacionado na lista de imóveis do Plano de Alienação, aprovado pela Diretoria Executiva e pelo Conselho Deliberativo.
Investimentos Estruturados – Fundo de Investi-mentos em Participações Infrabrasil:
Conforme disposto no artigo 42, item IV, alínea “b”, no que se refere ao limite de concentração por emissor, a FUNCEF deve observar em rela-
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 297
IV.10 REG/REPLAN – MODALIDADE SALDADA - RELATÓRIO RESUMO VI
DEMONSTRATIVO DOS INVESTIMENTOS RELEVANTES (EM VALOR) REG/REPLAN SALDADO – DEZ/2015
NTN-B - TÍTULOS PÚBLICOSFIA CARTEIRA ATIVA II - FUNDO DE INVESTIMENTONTN-C - TÍTULOS PÚBLICOSINVESTIMENTOS E PARTICIPAÇÕES EM INFRA S.A. INVEPAR - AÇÕESFIP FLORESTAL - FUNDO DE INVESTIMENTOEMPRÉSTIMOS - OPERAÇÕES COM PARTICIPANTESNTN-O - OPERAÇÕES COMPROMISSADASJBS S.A. - AÇÕESFII TORRE NORTE - FUNDO DE INVESTIMENTOCAIXA ECONÔMICA FEDERAL - LETRA FINANCEIRASÃO PAULO RENAISSANCE HOTEL - SÃO PAULO - SP - IMÓVEIS - HOTELNORTE ENERGIA S.A. - AÇÕESED. HEADQUARTERS - TORRE BRIGADEIRO - ESCR. 35 E 08 VAGAS - SP - RENDASHOPPING CENTER PÁTIO PAULISTA - SÃO PAULO - SP - SHOPPING CENTERFIP OPERAÇÕES INDUSTRIAIS - FUNDO DE INVESTIMENTO
R$ 13.463 R$ 4.039 R$ 3.914 R$ 1.758 R$ 1.373 R$ 1.251 R$ 783 R$ 557 R$ 494 R$ 486 R$ 448 R$ 390 R$ 373
R$ 292 R$ 289
Demonstração dos 15 maiores investimentos da FUNCEF. Os demais investimentos somados perfazem R$ 10.478. Valores em milhões.
DEMONSTRATIVO DOS INVESTIMENTOS RELEVANTES (EM VALOR) REG/REPLAN SALDADO – DEZ/2014
NTN-B - TÍTULOS PÚBLICOSFIA CARTEIRA ATIVA II - FUNDO DE INVESTIMENTONTN-C - TÍTULOS PÚBLICOSINVESTIMENTOS E PARTICIPAÇÕES EM INFRA S.A. INVEPAR - AÇÕESEMPRÉSTIMOS - OPERAÇÕES COM PARTICIPANTESNTN-O - OPERAÇÕES COMPROMISSADASFII TORRE NORTE - FUNDO DE INVESTIMENTOFIP SONDAS - FUNDO DE INVESTIMENTOJBS S.A. - AÇÕESLTN - TÍTULOS PÚBLICOSFIP FLORESTAL - FUNDO DE INVESTIMENTOCAIXA ECONÔMICA FEDERAL - LETRA FINANCEIRASÃO PAULO RENAISSANCE HOTEL - SÃO PAULO - SP - HOTELSÃO PAULO HEADQUARTERS - SÃO PAULO - SP - RENDAFIP OPERAÇÕES INDUSTRIAIS - FUNDO DE INVESTIMENTO
R$ 10.897R$ 5.040R$ 3.541R$ 2.251R$ 1.255R$ 922R$ 675R$ 648R$ 644R$ 584R$ 485R$ 465R$ 437R$ 349R$ 332
Demonstração dos 15 maiores investimentos da FUNCEF. Os demais investimentos somados perfazem o valor R$ 12.213. Valores em milhões.
ção à soma dos recursos por ela administrados, o limite de 25% do patrimônio líquido de um mesmo fundo de investimento, classificado no segmento de investimento estruturado. Trata-se de desenquadramento passivo, devido à valori-zação da ação “Renova”, negociada em bolsa, e
que faz parte dos ativos investidos pelo fundo. A FUNCEF possui cotas seniores e subordinadas, na proporção de 77% e 23% respectivamente. Quando qualquer ativo do fundo se valoriza, im-plica a variação não linear para cada tipo de cota, gerando assim o desenquadramento.
298 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
IV.11 REG/REPLAN – MODALIDADE SALDADA - ENQUADRAMENTO DA POLÍTICA DE INVESTIMENTOS
ENQUADRAMENTO - POLÍTICA DE INVESTIMENTOS - DEZEMBRO/2015 - REG/REPLAN
RENDA FIXA
INVESTIMENTOS REG/REPLAN $ % RGPB Mínimo Máximo Meta Situação
RF - LFT 84.610.838,88 0,1907%
RF - NTN-B 15.840.385.816,44 35,7012%
RF - NTN-C 4.277.811.476,33 9,6414%
RF - LTN 507.984.203,88 1,1449%
RF - NTN-F 60.305,79 0,0001%
TOTAL TÍTULOS FEDERAIS 20.710.852.641,32 46,6783%
RF - CDB / RDB 29.821.874,57 0,0672%
RF - DEPÓSITO EM POUPANÇA 737.154,71 0,0017%
RF - DPGE 36.635.559,34 0,0826%
RF - DEBÊNTURE E SECURITIZAÇÃO 719.631.264,88 1,6219%
RF - LCI 0,00 0,0000%
RF - NOTAS PROMISSÓRIAS 0,00 0,0000%
RF - LETRAS FINANCEIRAS 1.491.845.324,66 3,3623%
RF - FUNDOS INVESTIMENTO DE CURTO PRAZO 377.691,12 0,0009%
RF - CCI 60.763.785,44 0,1370%
RF - CRI 247.796.215,07 0,5585%
RF - CCB/CCCB 0,00 0,0000%
RF - FIDC 97.549.725,27 0,2199%
RF - OUTROS RENDA FIXA -3.694.884,09 -0,0083%
RF - PASSIVO DE RENDA FIXA 0,00 0,0000%
RF - EXIGÍVEL CONTINGENCIAL 0,00 0,0000%
RF - PROVISÃO PARA PERDAS DEBÊNTURES -13.497.608,44 -0,0304%
TOTAL DEMAIS TÍTULOS 2.667.966.102,53 6,0131%
TOTAL RENDA FIXA 23.378.818.743,85 52,6914% 32,0000% 53,8000% 49,1000% Enquadrado
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 299
RENDA VARIÁVEL
INVESTIMENTOS REG/REPLAN R$ % RGPB Mínimo Máximo Meta Situação
RV - Governança - NOVO MERCADO 1.886.779.790,77 4,2524%
RV - Governança - NÍVEL 2 117.133.168,21 0,2640%
RV - Governança - NÍVEL 1 593.174.342,50 1,3369%
RV - Governança - OUTROS MERCADOS 6.323.861.531,09 14,2528%
CP - Governança - BOVESPA MAIS 264.909.434,94 0,5971%
RV - SPE 473.468.983,73 1,0671%
RV - PASSIVO DE RENDA VARIÁVEL -5.774.534,13 -0,0130%
RV - EXIGÍVEL CONTINGENCIAL 47.115.234,54 0,1062%
TOTAL RENDA VARIÁVEL 9.700.667.951,65 21,8635% 21,8000% 37,8000% 26,8000% Enquadrado
ESTRUTURADOS
INVESTIMENTOS REG/REPLAN R$ % RGPB Mínimo Máximo Meta Situação
ES - FUNDOS IMOBILIÁRIOS 588.500.318,73 1,3264%
ES - FMIEE 60.702.119,43 0,1368%
ES - FIP 4.102.052.842,99 9,2452%
ES - PROVISÃO PARA PERDAS - FIPS -516.353.499,63 -1,1638%
TOTAL ESTRUTURADOS 4.234.901.781,52 9,5447% 8,1000% 18,0000% 13,1000% Desenquadrado
IMÓVEIS
INVESTIMENTOS REG/REPLAN R$ % RGPB Mínimo Máximo Meta Situação
IM - IMÓVEIS 5.213.550.880,95 11,7504%
IM - EXIGÍVEL CONTINGENCIAL 37.753.300,75 0,0851%
TOTAL IMÓVEIS 5.251.304.181,70 11,8354% 5,4000% 8,0000% 8,0000% Desenquadrado
OPERAÇÕES COM PARTICIPANTES
INVESTIMENTOS REG/REPLAN R$ % RGPB Mínimo Máximo Meta Situação
EF - EMPRÉSTIMOS A PARTICIPANTES 1.324.839.445,63 2,9859%
EF - FINANCIAMENTO HABITACIONAL 4.839.212,50 0,0109%
EF - EXIGÍVEL CONTINGENCIAL 3.513.280,95 0,0079%
TOTAL OPERAÇÕES COM PARTICIPANTES 1.333.191.939,08 3,0048% 1,0000% 5,0000% 2,9000% Enquadrado
300 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
OUTROS
INVESTIMENTOS REG/REPLAN R$ % RGPB Mínimo Máximo Meta Situação
TOTAL OUTROS 470.421.378,17 1,0602%
TOTAL OUTROS 470.421.378,17 1,0602% N/A N/A N/A
TOTAL INVESTIMENTOS DO PLANO 44.369.305.975,96 100,0000%
Obs: Os valores referentes às rubricas 1.2.3.4.99 e 2.1.3.4.99 do balancete, foram considerados no segmento “Outros”
Total RGPB: 44.369.305.975,96
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 301
V. REG/REPLAN – MODALIDADE NÃO SALDADAO plano REG/Replan não Saldado tem um total de 5.969 mil participantes distribuídos em 2.576 mil ativos, 2.875 mil aposentados e 518 pensionistas. Ao todo foram pagos R$ 202,3 milhões em bene-fícios aos participantes e a Fundação recebeu R$ 83,5 milhões em contribuições.
Em 2015, o REG/Replan, modalidade não Saldada, registrou rentabilidade negativa de -0,41%, influen-ciado também pelo desempenho contrário dos investimentos em renda variável, que ficaram em -15,29% e investimentos estruturados com -35,49%. A meta atuarial do exercício foi de 17,59%, o que resultou em um déficit de R$ 1 bilhão.
A alteração das hipóteses atuariais, referentes ao crescimento real dos salários e benefícios eleva-ram as reservas matemáticas em R$ 101 milhões.
O contencioso jurídico também foi fator que in-fluenciou o déficit do exercício. A evolução patri-monial foi de 37,06% no provisionamentos con-tingenciais, o que representa R$ 419 milhões.
A legislação prevê equacionamento de R$ 929,5 milhões para o REG/Replan não Saldado, também meio a meio entre a CAIXA, os participantes e os assistidos. Já está constituído o Grupo de Trabalho para avaliar e construir os dois planos de equacio-namento, com previsão de implantação em 2017.
Não houve alteração no regulamento do REG/Replan Não Saldado no exercício de 2015.
V.1. REG/REPLAN – MODALIDADE NÃO SALDADA – DALDEMONSTRAÇÃO DO ATIVO LÍQUIDO POR PLANO DE BENEFÍCIOS - REG/REPLAN NÃO SALDADO
R$ Mil
DESCRIÇÃO EXERCÍCIO 2015
EXERCÍCIO 2014
VARIAÇÃO ( % )
1. ATIVOS 4.652.239 4.858.099 -4%
DISPONÍVEL 73 125 -41%
RECEBÍVEL 133.927 94.094 42%
INVESTIMENTO Nota 9.2 4.518.239 4.763.880 -5%
TÍTULOS PÚBLICOS 10.421 9.383 11%
CRÉDITOS PRIVADOS E DEPÓSITOS 4.477 13.094 -66%
AÇÕES 320.005 387.190 -17%
FUNDOS DE INVESTIMENTO 3.599.363 3.777.850 -5%
DERIVATIVOS 130 285 -54%
INVESTIMENTOS IMOBILIÁRIOS 504.971 496.899 2%
EMPRÉSTIMOS E FINANCIAMENTOS 75.322 75.002 0%
DEPÓSITOS JUDICIAIS / RECURSAIS 3.223 3.059 5%
302 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
OUTROS REALIZÁVEIS 327 1.117 -71%
2. OBRIGAÇÕES 580.224 537.784 8%
OPERACIONAL Nota 9.3 161.009 231.914 -31%
CONTINGENCIAL Nota 9.4 (a) 419.214 305.870 37%
3. FUNDOS NÃO PREVIDENCIAIS 8.790 8.256 6%
FUNDOS ADMINISTRATIVOS 4.403 4.474 -2%
FUNDOS DOS INVESTIMENTOS 4.387 3.782 16%
4. RESULTADOS A REALIZAR - -
5. ATIVO LÍQUIDO (1-2-3-4) 4.063.226 4.312.059 -6%
PROVISÕES MATEMÁTICAS Nota 9.5 (a) 5.611.152 4.798.055 17%
SUPERÁVIT/ DÉFICIT TÉCNICO Nota 9.5 (c) (1.547.926) (485.996) 219%
6. APURAÇÃO DO EQUILÍBRIO TÉCNICO AJUSTADO
a) EQUILÍBRIO TÉCNICO Nota 9.5 (c) (1.547.926) (485.996) 219%
a.2) ( - ) DÉFICIT TÉCNICO ACUMULADO (1.547.926) (485.996) 219%
b) AJUSTE DE PRECIFICAÇÃO 103.895 84.603 23%
c) ( +/- ) EQUILÍBRIO TÉCNICO AJUSTADO = ( a + b ) (1.444.031) (401.393) 260%
V.2. REG/REPLAN – MODALIDADE NÃO SALDADA – DMAL
DEMONSTRATIVO DA MUTAÇÃO DO ATIVO LÍQUIDO - REG/REPLAN NÃO SALDADOR$ Mil
DESCRIÇÃO EXERCÍCIO 2015
EXERCÍCIO 2014
Variação ( % )
A) ATIVO LÍQUIDO - INÍCIO DO EXERCÍCIO 4.312.059 4.322.357 0%
1. ADIÇÕES 83.585 237.867 -65%
( + ) CONTRIBUIÇÕES 83.585 71.680 17%
( + ) RESULTADO POSITIVO LÍQUIDO DOS INVESTIMENTOS - GESTÃO PREVIDENCIAL - 166.187 -100%
2. DESTINAÇÕES (332.418) (248.165) 34%
( - ) BENEFÍCIOS (202.326) (167.020) 21%
( - ) RESULTADO NEGATIVO LÍQUIDO DOS INVESTIMENTOS - GESTÃO PREVIDENCIAL (18.950) - N/A
( - ) CONSTITUIÇÃO LÍQUIDA DE CONTINGÊNCIAS - GESTÃO PREVIDENCIAL (109.331) (79.122) 38%
( - ) CUSTEIO ADMINISTRATIVO (1.812) (2.023) -10%
3. ACRÉSCIMO/DECRÉSCIMO NO ATIVO LÍQUIDO (1 + 2) (248.833) (10.298) M%
( +/- ) PROVISÕES MATEMÁTICAS 813.097 430.700 89%
( +/- ) FUNDOS PREVIDENCIAIS - (73.859) -100%
( +/- ) SUPERÁVIT (DÉFICIT) TÉCNICO DO EXERCÍCIO (1.061.930) (367.138) 189%
4. OPERAÇÕES TRANSITÓRIAS - - -
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 303
B) ATIVO LÍQUIDO - FINAL DO EXERCÍCIO (A + 3 + 4) 4.063.226 4.312.059 -6%
C) FUNDOS NÃO PREVIDENCIAIS 8.790 8.256 6%
( +/- ) FUNDOS ADMINISTRATIVOS 4.403 4.474 -2%
( +/- ) FUNDOS DOS INVESTIMENTOS 4.387 3.782 16%
M% = Variação superior a 1.000%
V.3. REG/REPLAN – MODALIDADE NÃO SALDADA –DPTDEMONSTRAÇÃO DAS PROVISÕES TÉCNICAS DO PLANO DE BENEFÍCIOS - REG/REPLAN NÃO SALDADO
R$ Mil
DESCRIÇÃO EXERCÍCIO 2015
EXERCÍCIO 2014
Variação ( % )
PROVISÕES TÉCNICAS (1+2+3+4+5) 4.647.837 4.853.626 -4%
1. PROVISÕES MATEMÁTICAS Nota 9.5 (a) 5.611.152 4.798.055 17%
1.1 BENEFÍCIOS CONCEDIDOS 3.141.380 2.383.253 32%
BENEFÍCIO DEFINIDO 3.141.380 2.383.253 32%
1.2 BENEFÍCIO A CONCEDER 2.469.828 2.414.845 2%
BENEFÍCIO DEFINIDO 2.469.828 2.414.845 2%
1.3 (-) PROVISÕES MATEMÁTICAS A CONSTITUIR (56) (43) 30%
(-) SERVIÇO PASSADO (56) (43) 30%
(-) PARTICIPANTES (56) (43) 30%
2. EQUILÍBRIO TÉCNICO Nota 9.5 (c) (1.547.926) (485.996) 219%
2.1 RESULTADOS REALIZADOS (1.547.926) (485.996) 219%
(-) DÉFICIT TÉCNICO ACUMULADO (1.547.926) (485.996) 219%
2.2 RESULTADOS A REALIZAR - - -
3. FUNDOS 4.387 3.782 16%
3.1 FUNDOS PREVIDENCIAIS Nota 9.6 (a) - - -
3.2 FUNDOS DOS INVESTIMENTOS - GESTÃO PREVIDENCIAL Nota 9.6 (c) 4.387 3.782 16%
4. EXIGÍVEL OPERACIONAL Nota 9.3 161.009 231.914 -31%
4.1 GESTÃO PREVIDENCIAL 39.193 57.700 -32%
4.2 INVESTIMENTOS - GESTÃO PREVIDENCIAL 121.817 174.215 -30%
5. EXIGÍVEL CONTINGENCIAL Nota 9.4 (a) 419.214 305.870 37%
5.1 GESTÃO PREVIDENCIAL 407.462 295.853 38%
5.2 INVESTIMENTOS - GESTÃO PREVIDENCIAL 11.752 10.016 17%
304 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
V.4. REG/REPLAN – MODALIDADE NÃO SALDADA - PARECER ATUARIAL
GRUPO DE CUSTEIO: NÃO SALDADO1. OBJETIVO
Atendendo às disposições da Lei Complementar no 109, de 29 de maio de 2001, Resolução MPAS/CGPC no 18, de 28 de março de 2006 e Resolução MPAS/CGPC no 26, de 29 de setembro de 2008, com suas alterações, apresentamos o Parecer Técnico-Atuarial, posicionado em 31 de dezembro de 2015, do Plano de Benefícios REG/REPLAN, modalidade não sal-dada, patrocinado pela Caixa Econômica Federal – CAIXA e administrado pela Fundação dos Econo-miários Federais – FUNCEF, em face da avaliação atuarial anual, pertinente ao exercício de 2015.
2. BASE CADASTRAL
A data-base dos dados utilizados na avaliação está posicionada em 31/12/2015. As informa-ções cadastrais foram submetidas a testes e crí-ticas de consistência e, após sofrerem os ajustes necessários, foram consideradas satisfatórias.
Os dados pertinentes aos ativos são fornecidos pela patrocinadora CAIXA e mantidos pela FUN-CEF, e os relativos aos autopatrocinados, em Be-nefício Proporcional Diferido – BPD e assistidos são de responsabilidade da Fundação.
3. MODALIDADE DO PLANO DE BENEFÍCIOS
O Plano de Benefícios REG/REPLAN, modalida-de não saldada, está estruturado na modalidade de Benefício Definido – BD, conforme disposto no art. 2o da Resolução CGPC no. 16, de 22 de no-vembro de 2005.
4. RISCOS ATUARIAIS
O gerenciamento de risco atuarial tem como base três pilares primordiais: aprimoramento dos sistemas de cálculo atuarial, consistência cadastral e aderên-
cia das hipóteses atuariais. Com relação aos cálculos atuariais, estruturados em SAS, o fluxo do passivo es-tocástico foi implantado no ano de 2014 e encontra--se em fase avançada de testes de apuração das provi-sões matemáticas. No âmbito cadastral, é realizada a análise mensal da base de dados atuariais, aplicando--se constante crítica, acompanhamento e validação. Quanto às hipóteses atuariais, são desenvolvidos es-tudos de aderência para todas aquelas utilizadas nos planos. Corrobora também para o controle dos riscos atuariais a existência de um plano de trabalho anual e de indicadores de desempenho para fins de controle dos riscos atuariais, assim como o acompanhamento das provisões matemáticas, do orçado/realizado, da constituição/reversão, e do incremento de referidas provisões comparativamente à meta atuarial.
Importante destacar que o projeto para implemen-tação da Gestão do Risco Atuarial no âmbito da FUNCEF encontra-se em andamento, com a etapa de diagnóstico concluída, conforme projeto entre-gue pela consultoria Ernst Young em janeiro de 2016, sendo a próxima etapa relacionada à implantação dos processos, a qual deverá ser definida internamente.
5. HIPÓTESES E PARÂMETROS
A aderência das hipóteses e premissas é monitorada por intermédio de estudos que verificam se as ocor-rências efetivamente observadas em cada evento, seja ele decorrente de morte, invalidez, rotatividade ou taxa de juros, estão de acordo com aquelas espera-das, visando identificar, precipuamente, aquelas que melhor se adaptem às características da população do plano de benefícios, uma vez que os resultados da avaliação atuarial são extremamente sensíveis às variações das premissas utilizadas para os cálculos.
Foram realizados testes de aderência no ano de 2015 para as hipóteses e premissas utilizadas na avaliação atuarial, que objetivaram identificar a aderência das atuais hipóteses ou a necessidade de redefinições dos seus valores. Tais estudos foram
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 305
realizados tanto no âmbito da entidade quanto por consultoria atuarial externa, qual seja Consultoria Mirador Assessoria Atuarial Ltda., adotando-se as providências para a melhor certificação dos resul-tados apontados para fins da Avaliação Atuarial anual de fechamento desse exercício.
Esses estudos são elaborados visando sempre ao seu aprimoramento, tendo como pilar a boa prá-tica atuarial, que indica a utilização de técnicas e metodologias defensáveis, usualmente adotadas no mercado e que melhor possam auxiliar na defi-nição das respectivas taxas e parâmetros.
Quanto às premissas de rotatividade e crescimen-to real de salários, essas foram alvo de manifes-tação da patrocinadora CAIXA, de acordo com a Resolução CGPC no 18/2006.
Com relação aos regimes financeiros e métodos atua-riais, estes encontram-se adequados ao plano, bem como à legislação previdenciária vigente, e foram os mesmos utilizados na Avaliação Atuarial de 2014.
A definição das hipóteses de 2015 no âmbito da FUN-CEF se deu pela Diretoria Executiva e Conselho De-liberativo, consubstanciado pelos Pareceres Atuariais específicos, os quais tiveram como objetivo apresentar os estudos técnicos realizados referentes à análise da aderência das hipóteses atuariais à massa de Partici-pantes e Assistidos dos planos, e consequentemente, a indicação das hipóteses atuariais a serem utilizadas na Avaliação Atuarial anual pelo Atuário do Plano.
Dentre as adotadas, destacam-se as hipóteses que sofreram alteração em comparação com a Avalia-ção Atuarial de 2014:
TABELA NO 1 – HIPÓTESES ATUARIAIS ALTERADAS
Hipótese 2014 2015
Projeção de crescimento real anual dos benefícios do plano 1,53% 1,73%
Projeção de crescimento real anual dos salários 2,37% 2,40%
Idade de aposentadoria O maior valor entre a idade atual e 55 anos, se do sexo masculino, ou 51 anos, se feminino.
O maior valor entre a idade atual e 55 anos, se do sexo masculino, ou 52 anos, se feminino.
As demais hipóteses e parâmetros foram mantidos sem alteração.
Assim, as hipóteses e parâmetros utilizados para calcular o Passivo Atuarial do REG/REPLAN, modalida-de não saldada, são as seguintes:
TABELA NO 2 – HIPÓTESES DA AVALIAÇÃO ATUARIAL, REGIMES FINANCEIROS E MÉTODOS ATUARIAIS
HIPÓTESE/PREMISSA DESCRIÇÃO OBSERVAÇÃO
Hipóteses Biométricas
Tábua de mortalidade geral RP 2000 M&F (Suavizada em 20%) segregada por sexo
Utilizada no cálculo das expectativas de pagamentos dos benefícios do plano para os participantes, assisti-dos e dependentes válidos.
Tábua de mortalidade de inválidos CSO - 58
Utilizada no cálculo das expectativas de pagamentos dos benefícios do plano para os participantes, assisti-dos e dependentes inválidos.
Tábua de entrada em in-validez Light Fraca Utilizada no cálculo das probabilidades de os partici-
pantes ativos ingressarem na condição de inválidos.
Tábua de Rotatividade Não aplicável Utilizada para o cálculo da probabilidade de o partici-pante ativo se desligar do plano de benefícios.
Tábua de mortalidade RGPS Tábua vigente no RGPS/INSS Utilizada para o cálculo do Fator Previdenciário.
306 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
HIPÓTESE/PREMISSA DESCRIÇÃO OBSERVAÇÃO
Hipóteses Econômicas e Financeiras
Taxa real anual de juros 5,67%Conforme estudo de convergência realizado e obser-vados os limites estabelecidos pela Resolução MPS/CGPC no 18/2006 e suas alterações.
Indexador do plano INPC/IBGE Conforme previsto no art. 3o do regulamento do plano, inciso XXIV.
Projeção de crescimento real anual dos salários 2,40%
Essa taxa representa a expectativa de impacto decor-rente do crescimento dos salários de participação dos participantes ativos.
Projeção de crescimento real anual dos benefícios do plano
1,73%
Essa taxa representa a expectativa de impacto decor-rente do crescimento do benefício do Plano, dado que o reajuste adotado está vinculado ao reajuste dos salá-rios de participação dos participantes ativos.
Projeção do crescimento real de benefícios do INSS Não Aplicável
O valor da hipótese guarda relação com a política econômica do governo federal, que prevê reajustes reais apenas para os benefícios do INSS iguais ao piso (salário mínimo).
Fator de determinação do valor real dos salários ao longo do tempo
98%Essa taxa representa o impacto que a inflação exerce sobre os salários e benefícios dos participantes e assis-tidos da Fundação.
Fator de determinação do valor real dos benefícios da entidade ao longo do tempo
98%Essa taxa representa o impacto que a inflação exerce sobre os salários e benefícios dos participantes e assis-tidos da Fundação.
Fator de determinação do valor real dos benefícios do RGPS ao longo do tempo
98%Essa taxa representa o impacto que a inflação exerce sobre os salários e benefícios dos participantes e assis-tidos da Fundação.
Teto do INSS para contri-buição R$ 4.663,75
Conforme estudo de convergência realizado e obser-vados os limites estabelecidos pela Resolução MPS/SGPC no 18/2006 e suas alterações.
Teto do INSS para benefício R$ 4.704,07 Conforme legislação vigente representa o teto de benefício a ser pago pelo INSS.
Salário Mínimo R$ 788,00 Conforme legislação vigente.
Hipóteses Demográficas
Idade de aposentadoriaO maior valor entre a idade atual e 55 anos, se do sexo masculino, ou 52 anos, se femi-nino.
Critério de idade para a elegibilidade esperada a um benefício programado pelo Plano.
Maioridade dos pensionistas e dependentes temporários 21 anos Usada no cálculo das estimativas de pagamentos de
pensões aos atuais e futuros pensionistas.
Idade de entrada em serviço no INSS 18 anos Idade de início de contribuição junto ao INSS. Utilizado
para estimar o tempo de contribuição junto àquele órgão.
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 307
HIPÓTESE/PREMISSA DESCRIÇÃO OBSERVAÇÃO
Composição familiar para o cálculo das pensões
Participantes:Masculino: 80% são casados com cônjuge 4 anos mais jovem na data de aposentadoria;Feminino: 70% são casadas com cônjuge 1 ano mais velho na data de aposentadoria.Assistidos:Utilizam-se as informações dos dependen-tes constantes no cadastro.Para os aposentados com informação cadastral de casado sem informação de cônjuge:Aposentado do sexo masculino: cônjuge 4 anos mais jovem;Aposentado do sexo feminino: cônjuge 1 ano mais velho.
Usada no cálculo das estimativas de pagamentos de pensões aos atuais e futuros pensionistas.
Novos Entrados Não Aplicável -
Regime Financeiro e Método Atuarial
Regime Financeiro Capitalização para todos os benefícios, exceto Auxílio-Funeral, estruturado em Repartição Simples
Método Atuarial Método Agregado
6. APURAÇÃO DO PATRIMÔNIO DE COBERTURA DO PLANO
Apresentamos, a seguir, com base em valores po-sicionados em 31/12/2015, o Patrimônio de Co-bertura do Plano de Benefícios REG/REPLAN, modalidade não saldada:
TABELA NO 3 – COMPOSIÇÃO DO PATRIMÔNIOEm R$
Ativo Bruto 4.652.239.325,77
Exigível Operacional (-) 161.009.423,86
Exigível Contingencial (-) 419.214.169,33
Fundos Previdenciais (-) 0,00
Fundo Administrativo (-) 4.402.643,62
Fundo de Investimento (-) 4.387.124,93
Patrimônio de Cobertura do Plano (=) 4.063.225.964,03
7. PROVISÕES MATEMÁTICAS
Com base em informações cadastrais, regime fi-
nanceiro, método de financiamento, hipóteses e parâmetros acima mencionados, foi certificado que o somatório das Provisões Matemáticas do Plano de Benefícios REG/REPLAN, modalidade não saldada, totaliza R$ 5.611.151.662,50, confor-me segue:
TABELA NO 4 – PROVISÕES MATEMÁTICASEm R$
Provisões Matemáticas (=) 5.611.151.662,50
Provisão Matemática de Benefícios Concedidos 3.141.379.562,58
Provisão Matemática de Benefícios a Conceder 2.469.828.332,37
Provisão Matemática a Constituir (56.232,45)
As provisões matemáticas apuradas em 2015 ti-veram decréscimo de 0,54%, quando comparadas com os valores apresentados em 2014 atualizados pela meta atuarial atual de 17,59% (5,67% a.a., taxa de juros atual, adicionado do INPC acumulado de 11,28%). Essa variação se deve ao fato de o plano estar em extinção, já que está fechado para novas adesões, e à involução atuarial da massa, cuja ida-de média é elevada.
308 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
8. FUNDOS PREVIDENCIAIS
O Plano REG/REPLAN, modalidade não saldada, não possui valores alocados em fundos previdenciais na data da avaliação atuarial do exercício de 2015.
9. RESULTADO DO PLANO
Confrontando-se o valor do Patrimônio de Co-bertura do Plano com as Provisões Matemáticas, demonstra-se abaixo o valor do resultado acumu-lado do Plano no exercício de 2015:
TABELA NO 5 – RESULTADO DO PLANOEm R$
Patrimônio de Cobertura 4.063.225.964,03
Provisões Matemáticas (-) 5.611.151.662,50
Déficit/Superávit (=) (1.547.925.698,47)
O Plano de Benefícios REG/REPLAN, modalida-de não saldada, gerou Déficit Técnico em 2015, em comparação com 2014, de R$ 1.061.930.129,17, resultando em elevação do Déficit Técnico acu-mulado para o patamar de R$ 1.547.925.698,47, em 31/12/2015, tendo sido influenciado pelas ra-zões abaixo relacionadas:
a) Performance dos investimentos que se mos-trou inferior à Meta Atuarial do Plano, uma vez que, ao compararmos a Meta Atuarial de 17,59% (juros de 5,67% a.a. e INPC acumulado de 11,28%a.a.), com a rentabilidade efetiva de -0,41%, verificamos uma diferença a menor de 15,30% (ou 18,00 pontos percentuais), repre-sentando assim uma perda patrimonial;
b) Evolução do Patrimônio de Cobertura em pa-tamares inferiores às Provisões Matemáticas, especialmente em decorrência do aumento do Exigível Contingencial, com um acréscimo de 16,56% em relação aos valores apresentados em 2014, atualizados pela meta atuarial de 17,59%;
c) Alteração conjunta de hipóteses atuariais, em função da Lei 13.183 e da utilização do benefício efetivo do INSS aos participantes que o têm, no dimensionamento das Provi-sões Matemáticas.
Ressalta-se que os resultados deste Plano contem-plaram também as alterações dadas pela Resolu-ção MPS/CNPC no 16/2014 incluindo o art. 28-A na Resolução MPS/CGPC no 26/2008, que permi-te aplicar no resultado o valor do ajuste de preci-ficação, correspondente à diferença entre o valor dos títulos públicos federais atrelados a índice de preços classificados na categoria títulos mantidos até o vencimento, calculado considerando a taxa de juros real anual utilizada na respectiva avalia-ção atuarial, e o valor contábil desses títulos.
Dessa forma, o Resultado Deficitário do Plano pas-sa a ser apurado considerando o valor dos Resulta-dos a Realizar, conforme demonstrado a seguir.
TABELA NO 6 – RESULTADO DO PLANO COM RESULTADOS A REALIZAR
Em R$
Déficit/Superávit (=) (1.547.925.698,47)
Resultados a Realizar (+/-) 103.894.681,41
Equilíbrio Técnico Ajustado (=) (1.444.031.017,06)
Conforme demonstrado, o valor do Equilíbrio Técnico Ajustado do REG/REPLAN Não Saldado é negativo de R$ 1.444.031.017,06, representando 25,74% das Provisões Matemáticas do Plano.
De acordo com a Resolução MPS/CGPC no 26/2008, atualmente vigente para o exercício de 2015 e, por-tanto, considerando-se as alterações trazidas pela Resolução MPS/CNPC no 22/2015, o limite legal que possibilita o não equacionamento imediato do déficit, corresponde a 1% x (duração do passivo – 4) x Provisão Matemática, cujo resultado no caso do REG/REPLAN Não Saldado é de 9,17% das provi-sões matemáticas, considerando-se a duração do plano de 13,17 anos. Assim, o déficit apurado de 25,74% é superior ao limite de 9,17% permitido pela norma, conforme detalhado na tabela abaixo.
TABELA NO 7 – RESULTADO DO PLANO A EQUACIONAR
Em R$
Equilíbrio Técnico Ajustado 1.444.031.017,06
Margem Legal (9,17% das Provisões Mate-máticas) (-) 514.542.607,45
Equilíbrio Técnico Ajustado a Equacionar (=) 929.488.409,61
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 309
Dessa forma, será necessário aprovar Plano de Equacionamento no ano de 2016, com aplicação em até 60 dias da respectiva aprovação, referente a, no mínimo, o valor do déficit que ultrapassar o limite de R$ 514.542.607,45 em 31/12/2015.Cabe-nos esclarecer que, para a análise do nível do déficit em relação às Provisões Matemáticas, foram consideradas as Provisões Matemáticas de Benefícios a Conceder e Concedidos, deduzindo do somatório delas a Provisão Matemática a Constituir existente, conforme Resolução MPS/CGPC 26/2008.Assim, para a elaboração do Plano de Equacio-namento do valor mínimo de R$ 929.488.409,61, posicionado em 31/12/2015, serão aplicadas as regras definidas na Nota Técnica – Resultado dos Planos, que foram aprovadas pela Diretoria Exe-cutiva e Conselho Deliberativo da FUNCEF.A decisão quanto ao valor a ser equacionado tam-bém deverá ser alvo de deliberação pela Diretoria Executiva e Conselho Deliberativo da FUNCEF, considerando-se as análises técnicas em relação aos compromissos do Plano.Ainda, foi realizado estudo para averiguar a ca-pacidade do plano de benefícios de honrar os compromissos do exercício de 2015, cuja análise está fundamentada no confronto dos recursos fi-nanceiros (Patrimônio de Cobertura) com as des-pesas com benefícios previdenciários, projetadas no fluxo atuarial previsto para o referido período, correspondendo respectivamente a R$ 4 bilhões e R$ 286,5 milhões. Concluindo-se, assim, que o fluxo financeiro é suficiente para honrar os com-promissos do exercício subsequente.
10. COMPARATIVO DE RESULTADOS
Em comparação aos anos de 2013 e 2014, apresen-tamos o valor do resultado acumulado do Plano de Benefícios.
TABELA NO 8 – COMPARATIVO DE RESULTADOSEm R$
Resultado 31/12/2013 31/12/2014 31/12/2015
Déficit 118.857.295,32 401.392.859,32* 1.444.031.017,06*
Superávit - - -
* Considerando-se os Resultados a Realizar
11. RENTABILIDADE
A rentabilidade líquida do REG/REPLAN, moda-lidade não saldada, auferida no período de janeiro a dezembro de 2015 foi de -0,41%, de acordo com informações fornecidas pela Gerência de Conta-bilidade e Programação Econômico-Financeira da Fundação.
As Provisões Matemáticas de planos estruturados na modalidade de benefício definido têm como meta de rentabilidade a taxa de juros anual, acres-cida da inflação do período, estimada pelo índice do plano, denominada de Meta Atuarial.
Ao compararmos a Meta Atuarial de 17,59% (5,67% a.a., taxa de juros atual, adicionado do INPC acumulado de 11,28%), com a rentabilidade líquida efetiva de -0,41%, verificamos uma dife-rença a menor de 15,30% ou o equivalente a 18 pontos percentuais.
12. CUSTO E PLANO DE CUSTEIO
12.1. Custo e Custeio do Plano
Obedecendo às diretrizes do Regulamento do Pla-no de Benefícios REG/REPLAN, modalidade não saldada, foram definidos percentuais de contri-buição para a patrocinadora, participantes ativos, autopatrocinados e assistidos.
O plano de custeio previdenciário recomendado para o exercício de 2016 (deverá entrar em vi-gor, no máximo, a partir do dia 1o do mês subse-quente ao prazo para envio das respectivas De-monstrações Atuariais – DA, qual seja, envio das Demonstrações Contábeis à Previc) está apresen-tado na tabela abaixo, na qual constam as taxas de contribuição a serem praticadas pelos partici-pantes e assistidos.
TABELA NO 9 – PLANO DE CUSTEIO VIGENTE E APLICÁVEL A PARTIR DE 2016
Remuneração Alíquota
Até ½ Teto INSS 3,00%
De ½ Teto INSS até 1 Teto INSS 5,00%
A partir de 1 Teto INSS 13,92%
310 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
A arrecadação total prevista com a aplicação desses percentuais de contribuição tem como objetivo espelhar o custo total do plano, que re-presenta 19,59% da folha salarial nesta avaliação, líquido da taxa de carregamento administrativo (7,46% Normal dos Participantes sobre a folha salarial; 7,46% Normal da Patrocinadora sobre a folha salarial; e 5,66% Normal dos Assistidos so-bre a folha de benefícios, que representa 4,67% da folha salarial).
Importante registrar que não há incidência da taxa de carregamento sobre as contribuições vertidas pelos assistidos.
Esclarece-se que o critério de utilização de referi-da contribuição dos assistidos como Contribuição Normal visa atender ao disposto no Regulamento vigente, sendo que nosso entendimento é de que esta definição encontra-se desacertada com a téc-nica, uma vez que, de acordo com o Parecer PA CAPREV 011/16, o custo do Plano é apurado lí-quido do montante a ser vertido pelos assistidos, ou seja, não sendo as contribuições de assistidos consideradas como financiadoras do custo nor-mal, e sim redutoras do compromisso atuarial do Plano, tanto para o caso dos participantes, na determinação das Reservas Matemáticas de Bene-fícios a Conceder, quanto para os assistidos, nas Reservas Matemáticas de Benefícios Concedidos. Em assim sendo, o custo total do plano representa 14,92% da folha salarial nesta avaliação, líquido da taxa de carregamento administrativo (7,46% Nor-mal dos Participantes e 7,46% Normal da Patroci-nadora, ambas sobre a folha salarial).
As contribuições da patrocinadora CAIXA serão idênticas ao somatório das contribuições dos par-ticipantes, respeitando-se o princípio da paridade contributiva, podendo esse percentual variar, de acordo com o comportamento da massa salarial dos participantes ativos durante o período de vi-gência do plano de custeio a ser implementado.
Vale ressaltar que, para a definição do novo cus-teio, o teto do INSS utilizado (R$ 4.663,75) está no valor máximo, ou seja, foi atualizado desde a última data-base de reajuste pelo índice eco-nômico do plano e sensibilizado pelo fator de capacidade, resultando no valor de R$ 5.040,48.
Os participantes contribuem ainda com a alí-quota média de 0,005% sobre a folha de salários de participação, líquida de carregamento, refe-rente à contribuição extraordinária de joia.
Necessário que se observe que as fontes de custeio podem ser: reembolso da patrocinadora; resul-tado dos investimentos; receitas administrativas; fundo administrativo; dotação inicial; e doações.
12.2. Custeio Extraordinário
Considerando-se o que dispõe a Resolução MPS/CGPC no 26/2008, com as alterações dadas pela Resolução MPS/CNPC no 22/2015, de acordo com a duration do passivo do plano, calculada na da-ta-base de 31/12/2014, de 13,3 anos, o limite le-gal para fins de equacionamento de déficit seria o equivalente a 1% x (duração do passivo – 4) das provisões matemáticas, o que equivale a 9,3% das provisões matemáticas naquela mesma posição. Com relação à facultatividade de aplicação da nor-ma anterior à vigente, especificamente em relação aos resultados do exercício de 2014, a Diretoria Executiva e Conselho Deliberativo da FUNCEF decidiram pela aplicação da legislação vigente.
Dessa forma, com a aplicação das regras vigentes, a modalidade Não Saldada, por ter apresentado déficit de R$ 401.392.859,32, correspondente a 8,37% das provisões em 31/12/2014, não de-manda equacionamento relativo aos resultados de 2014, inexistindo plano de custeio extraordi-nário a ser aplicado no exercício de 2016.
13. CUSTEIO ADMINISTRATIVO
A Taxa de Carregamento, incidente sobre as con-tribuições, está considerada nas taxas de custeio previdenciário do plano, sendo a data de início de vigência do plano de custeio administrativo 1o/1/2016. Os participantes ativos, com a respecti-va paridade patronal, assim como autopatrocina-dos contribuirão com o equivalente a 4,25% a.m. do valor da contribuição previdenciária.
Continuará em vigor a Taxa de Administração incidente sobre o Recurso Garantidor do Plano de Benefício e equivalente a 0,10% a.a., confor-me disposições do Regulamento do Plano de
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 311
Gestão Administrativa da Entidade, e em conso-nância com a legislação específica sobre o tema.
14. OUTROS FATOS RELEVANTES
Em conformidade com estudo de Asset Liability Management – ALM, utilizado para elaboração da Política de Investimentos da FUNCEF para o quinquênio 2016-2020, o Plano REG/REPLAN, modalidade não saldada, possui capacidade fi-nanceira de liquidez para manter títulos de va-lores mobiliários classificados na categoria de títulos mantidos até o vencimento, ressalvada eventual necessidade de liquidez oriunda de eventos extraordinários, do passivo previdenciá-rio ou contingencial, não contemplados no es-tudo ALM, de acordo com PA GEMAC 001/16.
15. RECOMENDAÇÕES
A Coordenação de Atuária e Planejamento Pre-videnciário – CAPREV, neste exercício de 2016, dará continuidade à gestão atuarial do Plano e aprofundará o controle dos riscos atuariais a que estão afetos, em especial, voltado às análises e testes de aderência das hipóteses atuariais rea-lizados na massa de participantes e assistidos, visando ao seu acompanhamento, tendo como pilar a boa prática atuarial, que indica a utili-zação de técnicas e metodologias tecnicamente defensáveis e usualmente adotadas no mercado, e que melhor possam auxiliar na definição das respectivas taxas e parâmetros.
A patrocinadora, responsável pela definição das hipóteses de crescimento real de salário e rotatividade, conforme versa o item 1.1 do re-gulamento anexo à Resolução CGPC/MPS no 18/2006, deverá continuar acompanhando cons-tantemente a evolução da massa de participan-tes, com a finalidade de fundamentar a sua ex-pectativa para tais hipóteses.
Indicamos a adoção das taxas de custeio apre-sentadas para o exercício de 2016, cujo intuito é arrecadar o montante necessário para atingir o nível de financiamento dos benefícios previs-to para o ano, de acordo com o método atuarial
atualmente utilizado, dada a modalidade de be-nefício definido do plano, além de garantir o valor necessário para o pagamento das despesas administrativas correntes e a manutenção da sua capacidade de arcar com o pagamento dos bene-fícios previstos em regulamento.
16. CONCLUSÃO
As Provisões Matemáticas representam a neces-sidade financeira para cobertura das despesas previdenciais, as quais, juntamente com o dis-posto no Plano de Custeio e as regras de solvên-cia permitidas pela legislação vigente, projeta-se que este plano de benefícios não terá insuficiên-cia de patrimônio, permanecendo, ao longo do tempo, em condições de arcar com os compro-missos futuros de participantes e assistidos.
As premissas e hipóteses definidas neste docu-mento, bem como as metodologias de cálculo aplicadas e os resultados apurados, estão em con-formidade com os dispositivos regulamentares, com a Nota Técnica Atuarial, com a legislação em vigor e com as melhores práticas atuariais.
Ante o exposto, conclui-se que a situação econô-mico-atuarial do Plano de Benefícios REG/RE-PLAN, modalidade não saldada, encontra-se em Déficit Técnico Acumulado no montante de R$ 1.547.925.698,47, apurado a partir do confron-to do Patrimônio de Cobertura do Plano com as Provisões Matemáticas.
Considerando os Resultados a Realizar, de-correntes do ajuste de precificação dos títulos públicos federais mantidos até o vencimento, conforme os normativos vigentes, o Equilíbrio Técnico Ajustado do Plano é negativo de R$ 1.444.031.017,06.
Conforme legislação vigente, para fins de equa-cionamento deverá ser considerado o Equi-líbrio Técnico Ajustado negativo que, no mí-nimo, ultrapassar a margem tolerável de R$ 514.542.607,45, ou seja, R$ 929.488.409,61, sen-do que o respectivo Plano de Equacionamento deverá ser elaborado até o final do exercício de 2016, devendo ser aplicado em até 60 (sessenta) dias após a sua aprovação.
312 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
V.5. REG/REPLAN – MODALIDADE NÃO SALDADA - RELATÓRIO RESUMO I
RELATÓRIO RESUMO DAS INFORMAÇÕES SOBRE O DEMONSTRATIVO DE INVESTIMENTOS – EXERCÍCIO 2015
Valor total dos investimentos, valores por segmento de aplicação e percentuais relativos aos recursos garantidores do plano de benefícios.
PLANO DE BENEFÍCIO: REG/REPLAN NÃO SALDADO
Segmento Valor/Percentual alocado em dez/2015
Valor/Percentual alocado em dez/2014
R$ % R$ %
Renda Fixa 2.348.891.632,93 53,57% 2.071.081.646,35 45,22%
Renda Variável 1.056.541.006,31 24,10% 1.348.032.915,67 29,43%
Investimentos Estruturados 408.910.404,46 9,33% 599.220.517,50 13,08%
Investimentos Imobiliários 504.222.782,54 11,50% 493.180.286,80 10,77%
Operações com Participantes 74.581.921,85 1,70% 74.260.838,44 1,62%
Disponível 73.424,19 0,00% 125.277,69 0,00%
Outros 51.103,69 0,00% 829.082,49 0,02%
Contencioso de Investimentos -8.528.377,63 -0,19% -6.957.100,77 -0,15%
Total Recursos Garantidores 4.384.743.898,34 100,00% 4.579.773.464,17 100,00%
Fonte: CONTAB
V.6. REG/REPLAN – MODALIDADE NÃO SALDADA - RELATÓRIO RESUMO II
RELATÓRIO RESUMO DAS INFORMAÇÕES SOBRE O DEMONSTRATIVO DE INVESTIMENTOS – EXERCÍCIO 2015
Relação de Investimentos por Plano de Benefício
GESTÃOREG/REPLAN NÃO SALDADO
2015 2014
GESTÃO PRÓPRIA (II) 3.316.644.360,13 3.002.838.293,70
ATIVOS MOBILIÁRIOS 2.738.696.923,60 2.423.968.377,70
AÇÕES 495.976.017,80 599.572.499,81
AES TIETE S.A. GETI3 513.514,26 1.341.063,50
AES TIETE S.A. GETI4 177.353,39 833.501,38
ALL AMÉRICA LATINA LOGÍSTICA S.A. ALLL3 0,00 11.392.178,64
ALPARGATAS S.A. ALPA4 0,00 399.187,36
ALUPAR INVESTIMENTO S/A ALUP11 3.967.184,92 6.401.241,69
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 313
AMBEV S.A. ABEV3 16.335.848,87 14.025.108,42
ARTERIS S.A. ARTR3 45.955,74 0,00
B2W - COMPANHIA DIGITAL BTOW3 291.078,05 176.630,92
BAHEMA S.A. BAHI3 306.237,44 527.856,64
BB SEGURIDADE PARTICIPAÇÕES S.A. BBSE3 1.546.514,36 4.450.579,54
BCO BRADESCO S.A. BBDC1 2.126,46 0,00
BCO BRADESCO S.A. BBDC2 40.902,69 0,00
BCO BRADESCO S.A. BBDC3 1.253.416,08 2.134.764,43
BCO BRADESCO S.A. BBDC4 11.301.385,21 14.702.176,60
BCO BRASIL S.A. BBAS3 2.434.004,54 5.732.354,77
BCO ESTADO DO RIO GRANDE DO SUL S.A. BRSR6 166.763,88 677.819,62
BMFBOVESPA S.A. BOLSA VALORES MERC FUT BVMF3 3.277.260,55 2.276.192,98
BR MALLS PARTICIPAÇÕES S.A. BRML3 264.787,29 1.087.261,33
BR PROPERTIES S.A. BRPR3 224.819,13 1.764.898,86
BRADESPAR S.A. BRAP4 854.466,42 87.558,74
BRASKEM S.A. BRKM5 1.294.685,07 207.388,39
BRF S.A. BRFS3 10.559.257,91 13.553.220,75
CCR S.A. CCRO3 613.836,64 2.159.763,63
CENTRAIS ELET BRAS S.A. - ELETROBRÁS ELET3 235.764,75 128.464,40
CENTRAIS ELET BRAS S.A. - ELETROBRÁS ELET6 438.747,82 320.807,83
CESP - CIA ENERGÉTICA DE SÃO PAULO CESP6 435.594,19 107.383,44
CETIP S.A. - MERCADOS ORGANIZADOS CTIP3 939.820,48 1.740.571,02
CIA BRASILEIRA DE DISTRIBUIÇÃO PCAR4 686.096,39 3.271.746,88
CIA ENERGÉTICA DE MINAS GERAIS - CEMIG CMIG4 1.252.209,13 1.759.596,61
CIA GÁS DE SÃO PAULO - COMGÁS CGAS5 627.997,24 714.185,46
CIA HERING HGTX3 87.570,22 69.556,43
CIA PARANAENSE DE ENERGIA - COPEL CPLE3 21.609,28 0,00
CIA PARANAENSE DE ENERGIA - COPEL CPLE6 143.004,31 134.870,64
CIA SANEAMENTO BÁSICO EST SÃO PAULO SBSP3 567.191,58 0,00
CIA SANEAMENTO DE MINAS GERAIS-COPASA MG CSMG3 385.815,38 362.968,06
CIA SANEAMENTO DO PARANÁ - SANEPAR SAPR4 1.594.060,65 3.324.281,60
CIA SIDERÚRGICA NACIONAL CSNA3 131.495,13 159.713,16
CIELO S.A. CIEL3 6.673.873,51 5.583.280,29
CONTAX PARTICIPAÇÕES S.A. CTAX11 111.742,20 3.414.345,00
COSAN LOGÍSTICA S.A. RLOG3 33.611,33 24.140,55
COSAN S.A. INDÚSTRIA E COMÉRCIO CSAN3 523.407,59 500.401,42
CPFL ENERGIA S.A. CPFE3 684.358,21 822.272,34
314 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
CTEEP - CIA TRANSMISSÃO ENERGIA ELÉTRICA PAULISTA TRPL4 485.625,95 0,00
DALETH PARTICIPAÇÕES S.A. OPDL3B 8.980,88 124.863,27
DESENVIX ENERGIAS RENOVÁVEIS S.A. F_DVIX3M 36.235.625,20 34.306.185,08
DURATEX S.A. DTEX3 2.475.391,83 2.684.339,98
ECORODOVIAS INFRAESTRUTURA E LOGÍSTICA S.A. ECOR3 222.908,88 155.475,38
EDP - ENERGIAS DO BRASIL S.A. ENBR3 1.184.122,60 1.388.705,94
ELETROPAULO METROP. ELET. SÃO PAULO S.A. ELPL4 216.625,33 0,00
EMBRAER S.A. EMBR3 1.518.108,19 3.157.022,99
EQUATORIAL ENERGIA S.A. EQTL3 1.469.711,96 809.921,84
ESTÁCIO PARTICIPAÇÕES S.A. ESTC3 2.511.696,94 4.112.651,85
EVEN CONSTRUTORA E INCORPORADORA S.A. EVEN3 67.642,90 353.855,27
EZ TEC EMPREEND. E PARTICIPAÇÕES S.A. EZTC3 22.606,42 351.746,96
FIAGO PARTICIPAÇÕES S.A. F_FAGO3B 3.183,84 5.155,00
FIBRIA CELULOSE S.A. FIBR3 1.3061.677,13 1.436.883,51
FLEURY S.A. FLRY3 90.646,72 0,00
GAEC EDUCAÇÃO S.A. ANIM3 29.593,16 0,00
GAFISA S.A. GFSA3 5.837.385,11 4.804.667,97
GERDAU S.A. GGBR4 1.651.267,24 4.570.638,68
GOL LINHAS AÉREAS INTELIGENTES S.A. GOLL4 23.408,00 0,00
GRENDENE S.A. GRND3 484.896,56 406.562,28
HYPERMARCAS S.A. HYPE3 923.810,83 682.031,58
IBOVE IBO IBOVN98 0,00 203.601,18
IGUATEMI EMPRESA DE SHOPPING CENTERS S.A IGTA3 193.955,34 148.887,72
INVESTIMENTOS E PARTICIPAÇÕES EM INFRA S.A. INVEPAR F_IVPR3B 56.878.248,18 72.845.941,08
INVESTIMENTOS E PARTICIPAÇÕES EM INFRA S.A. INVEPAR F_IVPR4B 113.756.516,73 145.691.908,23
INVITEL LEGACY S.A. F_IVLG3B 13,88 17,94
IOCHPE MAXION S.A. MYPK3 1.652.631,36 1.176.828,08
ISHARES BOVA CI BOVA11 0,00 323.626,52
ISHARES BRAX CI BRAX11 0,00 1.450.075,11
IT NOW PIBB CI PIBB11 1.182.597,26 2.273.548,41
ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A. ITUB3 90.969,10 0,00
ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A. ITUB4 20.397.939,79 18.358.382,24
ITAÚSA INVESTIMENTOS ITAÚ S.A. ITSA3 8,20 0,00
ITAÚSA INVESTIMENTOS ITAÚ S.A. ITSA4 5.254.750,85 5.682.517,92
JBS S.A. JBSS3 55.633.829,89 61.567.666,83
JEREISSATI PARTICIPAÇÕES S.A. MLFT4 1.637.873,82 2.664.587,52
KLABIN S.A. KLBN11 834.705,63 640.099,34
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 315
KROTON EDUCACIONAL S.A. KROT3 3.002.928,24 4.826.370,77
LIGHT S.A. LIGT3 126.025,59 190.198,73
LITEL PARTICIPAÇÕES S.A. F_LTEL3B 888,51 1.133,02
LITEL PARTICIPAÇÕES S.A. F_LTEL5B 1.523,16 1.942,32
LOCALIZA RENT A CAR S.A. RENT3 172.208,13 865.795,74
LOG-IN LOGÍSTICA INTERMODAL S.A. LOGN3 0,00 672.903,30
LOJAS AMERICANAS S.A. LAME3 97.332,09 0,00
LOJAS AMERICANAS S.A. LAME4 1.079.512,57 551.808,94
LOJAS RENNER S.A. LREN3 2.175.982,41 4.880.393,73
M.DIAS BRANCO S.A. IND COM DE ALIMENTOS MDIA3 221.723,48 519.167,01
MAGAZINE LUIZA S.A. MGLU3 0,00 188.675,55
MAGNESITA REFRATÁRIOS S.A. MAGG3 0,00 370.666,41
MAHLE-METAL LEVE S.A. LEVE3 1.484.106,79 1.159.871,45
MARCOPOLO S.A. POMO4 49.480,15 128.922,77
MARFRIG GLOBAL FOODS S.A. MRFG3 577.751,44 405.487,30
METALÚRGICA GERDAU S.A. GOAU4 59.826,45 587.859,95
MILLS ESTRUTURAS E SERVIÇOS DE ENGENHARIA S.A. MILS3 0,00 29.646,21
MINERVA S.A. BEEF3 3.676.212,67 2.038.916,03
MRV ENGENHARIA E PARTICIPAÇÕES S.A. MRVE3 157.095,46 80.489,97
MULTIPLAN - EMPREEND IMOBILIÁRIOS S.A. MULT3 179.823,00 154.614,04
MULTIPLUS S.A. MPLU3 734.559,03 1.628.423,17
NATURA COSMÉTICOS S.A. NATU3 571.322,70 209.081,07
NEWTEL PARTICIPAÇÕES S.A. F_NEW-T3B 237,56 0,00
NORDON INDUSTRIAIS METALÚRGICAS S.A. NORD3 3.474,90 3.474,90
NORTE ENERGIA S.A. F_NTEN3 55.975.902,12 50.205.265,01
ODONTOPREV S.A. ODPV3 324.671,60 283.519,60
OI S.A. OIBR3 417.502,27 159.358,75
OI S.A. OIBR4 0,00 374.180,04
PETRÓLEO BRASILEIRO S.A. PETROBRAS PETR3 1.010.591,22 1.551.917,04
PETRÓLEO BRASILEIRO S.A. PETROBRAS PETR4 1.988.941,75 6.959.096,83
PORTO SEGURO S.A. PSSA3 448.527,76 340.188,17
PORTOBELLO S.A. PTBL3 241.127,85 457.950,55
QUALICORP S.A. QUAL3 234.814,61 897.996,99
RAIA DROGASIL S.A. RADL3 868.008,01 859.920,14
RANDON S.A. IMPLEMENTOS E PARTICIPAÇÕES RAPT4 720.678,88 1.244.076,48
RUMO LOGÍSTICA OPERADORA MULTIMODAL S.A. RUMO1 43.809,24 0,00
316 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
RUMO LOGÍSTICA OPERADORA MULTIMODAL S.A. RUMO3 5.072.199,22 0,00
SÃO MARTINHO S.A. SMTO3 394.389,46 0,00
SARAIVA S.A. LIVREIROS EDITORES SLED4 0,00 345.299,03
SER EDUCACIONAL S.A. SEER3 46.619,75 0,00
SERRA AZUL WATER PARK SAWP3 2.309.585,62 2.047.668,15
SLC AGRÍCOLA S.A. SLCE3 0,00 1.154.808,00
SMILES S.A. SMLE3 203.347,21 226.665,38
SONAE SIERRA BRASIL S.A. SSBR3 0,00 1.000.749,54
SUL 116 PARTICIPAÇÕES S.A. OPTS3B 115.353,20 137.423,77
SUL AMÉRICA S.A. SULA11 515.161,68 559.338,72
SUZANO PAPEL E CELULOSE S.A. SUZB5 2.093.572,33 3.830.414,86
TELEFÔNICA BRASIL S.A VIVT4 2.247.429,95 2.470.483,69
TELEMAR PARTICIPAÇÕES S.A. F_TLMP3 0,00 1.367.202,60
TG PARTICIPAÇÕES S.A. TGPA3 0,00 0,00
TIM PARTICIPAÇÕES S.A. TIMP3 847.769,31 1.798.416,46
TOTVS S.A. TOTS3 339.752,49 236.330,17
TRACTEBEL ENERGIA S.A. TBLE3 1.012.590,45 844.676,33
TRANSMISSORA ALIANÇA DE ENERGIA ELÉTRICA S.A. TAEE11 2.257.138,27 1.872.048,85
ULTRAPAR PARTICIPAÇÕES S.A. UGPA3 4.854.108,89 5.023.262,49
UNICASA INDÚSTRIA DE MÓVEIS S.A. UCAS3 0,00 385.885,13
USINAS SID DE MINAS GERAIS S.A.-USIMINAS USIM5 106.780,24 127.779,14
VALE S.A. VALE3 1.639.392,97 1.425.293,17
VALE S.A. VALE5 5.785.468,14 10.766.946,73
VALID SOLUÇÕES E SERV. SEG. MEIOS PAG. IDENT. S.A. VLID3 534.264,41 100.439,51
VIA VAREJO S.A. VVAR11 54.773,14 334.050,84
WEG S.A. WEGE3 3.515.407,44 1.940.276,25
AÇÕES - ALUGUEL 68.358.206,03 27.328.033,76
AES TIETE S.A. GETI4 179.536,92 352.142,84
ALUPAR INVESTIMENTO S/A ALUP11 96.594,65 0,00
AMBEV S.A. ABEV3 1.154.462,27 189.423,19
ARTERIS S.A. ARTR3 34.863,51 0,00
B2W - COMPANHIA DIGITAL BTOW3 157.033,42 77.356,78
BB SEGURIDADE PARTICIPAÇÕES S.A. BBSE3 2.137.707,28 9.336,46
BCO BRADESCO S.A. BBDC2 3.533,19 0,00
BCO BRADESCO S.A. BBDC3 900.398,15 236.398,23
BCO BRADESCO S.A. BBDC4 1.356.441,83 773.556,09
BCO BRASIL S.A. BBAS3 1.474.695,85 5.633,30
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 317
BCO ESTADO DO RIO GRANDE DO SUL S.A. BRSR6 61.977,13 8.699,71
BMFBOVESPA S.A. BOLSA VALORES MERC FUT BVMF3 2.233.880,49 2.457.172,00
BR MALLS PARTICIPAÇÕES S.A. BRML3 881.720,63 351.537,26
BR PROPERTIES S.A. BRPR3 337.229,45 22.218,61
BRADESPAR S.A. BRAP4 57.892,08 20.102,82
BRASKEM S.A. BRKM5 737.120,28 159.108,64
BRF S.A. BRFS3 4.350.631,13 330.900,17
CCR S.A. CCRO3 2.292.172,23 409.874,91
CENTRAIS ELET BRAS S.A. - ELETROBRÁS ELET3 175.286,87 127.301,44
CENTRAIS ELET BRAS S.A. - ELETROBRÁS ELET6 157.457,28 22.876,85
CESP - CIA ENERGÉTICA DE SÃO PAULO CESP6 109.862,26 178.260,65
CETIP S.A. - MERCADOS ORGANIZADOS CTIP3 1.434.398,18 178.700,91
CIA BRASILEIRA DE DISTRIBUIÇÃO PCAR4 747.242,88 54.919,17
CIA ENERGÉTICA DE MINAS GERAIS - CEMIG CMIG4 38.502,93 20.088,27
CIA HERING HGTX3 347.652,84 7.181,98
CIA PARANAENSE DE ENERGIA - COPEL CPLE6 532.804,82 311.312,08
CIA SANEAMENTO BÁSICO EST SÃO PAULO SBSP3 1.109.248,17 0,00
CIA SANEAMENTO DE MINAS GERAIS-COPASA MG CSMG3 58.168,76 0,00
CIA SIDERÚRGICA NACIONAL CSNA3 374.071,70 602.537,79
CIELO S.A. CIEL3 567.514,35 10.484,36
COSAN LOGÍSTICA S.A. RLOG3 2.412,29 48.796,15
COSAN S.A. INDÚSTRIA E COMÉRCIO CSAN3 315.916,52 235.341,13
CPFL ENERGIA S.A. CPFE3 565.313,06 136.483,85
CTEEP - CIA TRANSMISSÃO ENERGIA ELÉTRICA PAULISTA TRPL4 155.785,23 0,00
DURATEX S.A. DTEX3 227.417,32 289.098,32
ECORODOVIAS INFRAESTRUTURA E LOGÍSTICA S.A. ECOR3 85.565,69 20.012,62
EDP - ENERGIAS DO BRASIL S.A. ENBR3 567.609,20 116.572,83
ELETROPAULO METROP. ELET. SÃO PAULO S.A. ELPL4 75,39 0,00
EMBRAER S.A. EMBR3 4.692.966,97 489.321,33
EQUATORIAL ENERGIA S.A. EQTL3 219.129,72 6.607,57
ESTÁCIO PARTICIPAÇÕES S.A. ESTC3 405.532,45 109.991,71
EVEN CONSTRUTORA E INCORPORADORA S.A. EVEN3 132.182,16 47.386,43
EZ TEC EMPREEND. E PARTICIPAÇÕES S.A. EZTC3 26.020,63 58.695,46
FIBRIA CELULOSE S.A. FIBR3 1.977.685,58 380.146,66
FLEURY S.A. FLRY3 3.087,04 0,00
GAEC EDUCAÇÃO S.A. ANIM3 82.382,98 0,00
GERDAU S.A. GGBR4 661.286,65 63.548,51
318 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
GOL LINHAS AÉREAS INTELIGENTES S.A. GOLL4 35.831,86 0,00
HYPERMARCAS S.A. HYPE3 882.695,88 741.310,58
IGUATEMI EMPRESA DE SHOPPING CENTERS S.A IGTA3 161.491,97 41.795,59
IOCHPE MAXION S.A. MYPK3 4.371,98 0,00
ISHARES BRAX CI BRAX11 0,00 43.462,74
IT NOW PIBB CI PIBB11 0,00 128.235,70
ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A. ITUB4 1.826.267,27 6.696,55
ITAÚSA INVESTIMENTOS ITAÚ S.A. ITSA4 2.169,42 19.354,87
JBS S.A. JBSS3 642.134,49 0,00
KLABIN S.A. KLBN11 2.371.864,66 462.214,11
KROTON EDUCACIONAL S.A. KROT3 0,00 4.439,85
LIGHT S.A. LIGT3 139.079,65 132.677,45
LOCALIZA RENT A CAR S.A. RENT3 654.844,93 161.978,60
LOJAS AMERICANAS S.A. LAME4 1.911.668,28 900.570,28
LOJAS RENNER S.A. LREN3 904.826,45 975.144,93
M.DIAS BRANCO S.A. IND COM DE ALIMENTOS MDIA3 199.644,25 172.935,32
MAGAZINE LUIZA S.A. MGLU3 0,00 64.784,22
MARCOPOLO S.A. POMO4 102.404,26 235.947,54
MARFRIG GLOBAL FOODS S.A. MRFG3 44.742,61 238.710,21
METALÚRGICA GERDAU S.A. GOAU4 28.829,70 109,35
MILLS ESTRUTURAS E SERVIÇOS DE ENGENHARIA S.A. MILS3 0,00 118.583,93
MINERVA S.A. BEEF3 8.953,46 94.228,25
MRV ENGENHARIA E PARTICIPAÇÕES S.A. MRVE3 371.924,40 321.235,56
MULTIPLAN - EMPREEND IMOBILIÁRIOS S.A. MULT3 451.881,99 376.038,20
MULTIPLUS S.A. MPLU3 679.170,42 0,00
NATURA COSMÉTICOS S.A. NATU3 1.506.843,79 829.673,00
ODONTOPREV S.A. ODPV3 420.683,60 407.318,26
PETRÓLEO BRASILEIRO S.A. PETROBRAS PETR3 3.698.431,63 3.407.350,22
PETRÓLEO BRASILEIRO S.A. PETROBRAS PETR4 4.275.954,71 2.277.186,14
PORTO SEGURO S.A. PSSA3 170.686,45 437.101,11
QUALICORP S.A. QUAL3 456.575,93 232.516,81
RAIA DROGASIL S.A. RADL3 707.692,77 129.763,95
RANDON S.A. IMPLEMENTOS E PARTICIPAÇÕES RAPT4 61.878,58 369,28
RUMO LOGÍSTICA OPERADORA MULTIMODAL S.A. RUMO3 82.144,82 0,00
SÃO MARTINHO S.A. SMTO3 61.005,68 0,00
SER EDUCACIONAL S.A. SEER3 16.746,42 0,00
SMILES S.A. SMLE3 21.240,56 45.614,71
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 319
SUL AMÉRICA S.A. SULA11 767.941,77 39.849,34
SUZANO PAPEL E CELULOSE S.A. SUZB5 47.066,62 0,00
TELEFÔNICA BRASIL S.A VIVT4 3.916.616,56 1.330.791,76
TIM PARTICIPAÇÕES S.A. TIMP3 684.646,37 22.165,42
TOTVS S.A. TOTS3 762.270,63 676.692,23
TRACTEBEL ENERGIA S.A. TBLE3 636.060,92 491.165,73
TRANSMISSORA ALIANÇA DE ENERGIA ELÉTRICA S.A. TAEE11 451.323,82 108.212,13
ULTRAPAR PARTICIPAÇÕES S.A. UGPA3 2.518.929,03 538.200,47
USINAS SID DE MINAS GERAIS S.A.-USIMINAS USIM5 56.848,04 342.233,91
VALE S.A. VALE3 3.114,53 1.431.254,74
VALE S.A. VALE5 593.152,37 36.652,40
VALID SOLUÇÕES E SERV. SEG. MEIOS PAG. IDENT. S.A. VLID3 165.941,95 346.485,33
VIA VAREJO S.A. VVAR11 5.572,91 0,00
WEG S.A. WEGE3 623.567,23 37.855,87
CARDENETA DE POUPANÇA 62.684,40 60.579,00
CAIXA ECONÔMICA FEDERAL 62.684,40 60.579,00
CÉDULA DE DEPÓSITO BANCÁRIO (CDB) 3.068.710,44 0,00
BANCO GMAC S/A 1.183.155,19 0,00
BANCO ORIGINAL SA (EX MATONE) 1.885.555,25 0,00
CERTIFICADO DE RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS (CRI) 13.934.414,42 15.714.966,89
BRAZILIAN SECURITIES COMPANHIA DE S 4.421.075,53 6.516.415,19
RB CAPITAL SECURITIZADORA SA 9.513.338,89 9.198.551,70
DEBÊNTURES 117.588.338,70 71.482.702,20
BR MALLS PARTICIPAÇÕES S.A. 2.128.259,19 3.906.307,58
BR TOWERS SPE1 S.A. 8.164.435,82 0,00
CACHOEIRA PAULISTA TRANSM DE ENE SA 2.741.970,04 2.870.908,60
CEMIG DISTRIBUIÇÃO S/A 5.774.512,41 3.621.482,11
CONCESSIONÁRIA ROTA DAS BANDEIRAS S 20.649.077,92 20.219.537,44
ECORODOVIAS CONCESSÕES E SERVIÇOS S 1.624.768,95 523.795,61
HOPI HARI S.A. 267.514,19 241.212,01
INV PART INFRAESTR INVEPAR 36.832.844,13 0,00
MARFRIG FRIGORÍFICOS E COM. ALIMENT 0,00 2.814.671,36
RAÍZEN ENERGIA S/A. 9.708.831,99 8.748.008,88
RODOVIAS DAS COLINAS S/A 4.157.390,80 3.898.742,57
SALUS EMPREENDIMENTOS LOGÍSTICOS II 2.740.613,90 3.260.392,25
TERMELETRICA PERNAMBUCO III S.A. 8.910.102,51 8.583.216,25
TG PARTICIPAÇÕES S. A. 1.245.823,51 1.038.550,25
320 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
TRANSMISS ALIANÇA DE ENERG ELET SA 14.155.531,04 11.755.877,30
(-) PROVISÃO PARA PERDAS - PDD -1.513.337,70 0,00
DEPÓSITOS A PRAZO COM GARANTIA ESPECIAL (DPGE) 6.865.859,32 15.068.132,54
BANCO BTG PACTUAL 1.548.559,16 0,00
BANCO IND E COM S.A. 0,00 2.373.742,34
BANCO MERCANTIL DO BRASIL S.A. 0,00 2.369.439,52
BANCO RIBEIRÃO PRETO S.A. 1.781.261,57 1.542.025,73
BANCO SEMEAR S.A. 0,00 2.370.680,32
BANIF BANCO DE INVESTIMENTO S.A. 0,00 1.887.900,81
BARIGUI S.A. CRÉDITO FINANCIAMENTO 0,00 637.229,23
DACASA FINANCEIRA S.A. 1.340.041,96 1.989.820,58
JBS BANCO S.A. 2.195.996,63 1.897.294,00
DERIVATIVOS - MERCADO DE OPÇÕES (V) 6.620.489,50 255.169,81
IBOV IBO 0,00 -290,04
IBOVB65 -2,88 0,00
IBOVB66 -2,69 0,00
IBOVN58 3.214.511,22 0,00
IBOVN59 3.405.983,85 0,00
OPF IND GHRV 0,00 -108,38
OPF IND GHWS 0,00 255.568,24
DERIVATIVOS - MERCADO FUTURO (I) -1.916.969,86 -7.147.021,44
FCI IBV G16A (V) -4,35 0,00
FPI IBV G16A (V) 3.012.267,31 0,00
FUT DI1 F16 0,00 6.146.995,43
FUT DI1 F19 -4.929.232,82 0,00
FUT DI1 J15 0,00 -13.294.016,88
DERIVATIVOS - SWAP (VI) 130.006,85 284.914,73
BRADESCO 130.006,85 284.914,73
LETRA FINANCEIRA 276.867.404,51 221.600.425,58
BANCO BRADESCO S.A. 63.216.413,40 40.343.688,35
BANCO BTG PACTUAL 21.047.262,47 14.386.598,75
BANCO DO BRASIL S.A. 7.771.618,00 6.799.211,10
BANCO PAN SA 15.238.380,26 13.322.890,42
BANCO SAFRA S/A 2.999.487,85 2.609.412,12
BANCO VOTORANTIM S.A. 13.272.211,94 11.597.246,31
CAIXA ECONÔMICA FEDERAL 112.104.688,02 97.246.300,79
ITAÚ UNIBANCO S/A (BANCO ITAÚ S.A) 41.217.342,57 35.295.077,73
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 321
OPERAÇÕES COMPROMISSADAS 110.541.822,47 64.178.318,14
LTN-O 1.438.899,19 6.731.970,37
NTN-O 109.102.923,28 57.446.347,77
TÍTULOS PÚBLICOS 1.638.682.969,16 1.408.422.635,25
LTN 4.939.429,22 35.741.324,12
NTN-B 1.270.004.150,14 1.043.599.409,11
NTN-C 363.739.389,80 329.081.902,02
ATIVOS IMOBILIÁRIOS 502.574.055,12 503.038.446,69
EM CONSTRUÇÃO 4.979.998,74 12.161.794,07
CENTRO EMPRESARIAL 2 DE JULHO - TORRE II - SALVADOR - BA 3.872.261,53 3.621.632,92
TERRENO AVENIDA LUCIO COSTA E RUA LOURENÇO FILHO - RIO DE JANEIRO - RJ 0,00 7.432.423,94
TERRENO COMPLEXO IMOBILIÁRIO ARARAQUARA - SP 1.107.737,21 1.107.737,21
HOTEL 77.416.950,60 77.132.463,80
BRASÍLIA ALVORADA HOTEL E FLAT - BRASÍLIA - DF 0,00 8.858.887,00
ECO RESORT CABO DE SANTO AGOSTINHO - RECIFE - PE 5.536.938,00 5.203.000,00
ECO RESORT DE ANGRA - ANGRA DOS REIS - RJ 11.211.992,00 10.459.922,00
HOTEL GOLDEN TULIP PORTO VITÓRIA - VITÓRIA - ES 3.150.180,00 4.484.040,00
HOTEL IBIS PETROLINA - PE 1.442.271,60 1.346.914,80
NOVOTEL BARRA DA TIJUCA - RIO DE JANEIRO - RJ 8.103.909,00 0,00
SÃO PAULO RENAISSANCE HOTEL - SÃO PAULO - SP 47.971.660,00 46.779.700,00
PATROCINADORA (ALUGUEL) 68.793.461,15 66.181.039,43
ALAMEDA SAO BOAVENTURA No 904 - RIO DEJANEIRO - RJ 511.786,00 476.784,00
AVENIDA ANTONIO CARLOS MAGALHAES No 2487 - LOJA E - SALVADOR - BA 614.900,00 586.520,00
AVENIDA BRAS DE PINA No 02 - RIO DE JANEIRO - RJ 800.283,64 763.895,00
AVENIDA COLARES MOREIRA LOTE M - QUADRA COMERCIAL 02 - SÃO LUÍS - MA 425.700,00 406.780,00
AVENIDA DAS AMÉRICAS No 3959 SALA 101 - RIO DE JANEIRO - RJ 707.608,00 668.822,00
AVENIDA FRANCISCO MATARAZZO No 350 LOJAS 1, 1A, 2 - SÃO PAULO - SP 573.417,90 560.978,00
AVENIDA GETÚLIO DE MOURA No 60 LOJA 1, 2 e 3- RIO DE JANEIRO - RJ 486.244,00 437.998,00
AVENIDA JABAQUARA No 442 - SÃO PAULO - SP 847.616,00 747.340,00
AVENIDA MANOEL DIAS DA SILVA No 1499 - SALVADOR - BA 589.831,00 542.058,00
AVENIDA MARECHAL FLORIANO PEIXOTO, 1480 - RIO DE JANEIRO - RJ 0,00 436.484,40
AVENIDA MARECHAL MASCARENHAS DE MORAIS No 5777 - RECIFE - PE 489.149,79 448.404,00
AVENIDA NELSON CARDOSO No 1149 LOJA D - RIO DE JANEIRO - RJ 524.214,08 457.107,20
AVENIDA PEDRO II No 1492 - BELO HORIZONTE - BH 200.079,00 227.040,00
AVENIDA PEDROSO DE MORAIS No 644 - SÃO PAULO - SP 1.731.180,00 1.643.202,00
AVENIDA PRESIDENTE GETÚLIO VARGAS No 1530 - OLINDA - PE 727.001,00 697.116,28
AVENIDA PRESIDENTE VARGAS - EDIFÍCIO ATLÂNTICO - SALVADOR - BA 540.290,84 510.840,00
322 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
AVENIDA RADIAL B No 136 - BAHIA - BA 283.800,00 269.610,00
AVENIDA SANTOS DUMONT No 2772 - 03 ANDARES, PILOTIS E 01o SUBSOLO - FORTALEZA - CE 930.107,20 841.940,00
AVENIDA SETE DE SETEMBRO No 955 - SALVADOR - BA 803.154,00 775.720,00
AVENIDA WASHINGTON LUIZ - SÃO PAULO - SP 568.924,40 558.140,00
CENTRO COMERCIAL FLORIANÓPOLIS - FLORIANÓPOLIS - SC 6.650.380,00 6.413.880,00
CENTRO EMPR WASHINGTON LUIZ - SALA 308 a 314, 401 a 414 - RJ 447.458,00 438.754,80
CENTRO EMPRESARIAL 2 DE JULHO - TORRE I - SALVADOR - BA 9.997.443,33 10.170.703,22
EDIFÍCIO CENTRO EMPRESARIAL ALBER GANIMI - SALAO 4 - 11o e 7 - 26o PAVIMENTO E VAGAS - JUIZ DE FORA - MG 290.640,80 268.849,65
EDIFÍCIO CORPORATE FINANCIAL CENTER - LOJA E VAGA - DF 509.799,40 492.866,00
EDIFÍCIO COWAN - SALAO E SOBRELOJA 1o SUBSOLO - BELO HORI-ZONTE - MG 854.788,34 758.298,95
EDIFÍCIO FUNCEF CENTER - CONJUNTOS E VAGAS - SÃO PAULO - SP 5.729.543,58 5.521.820,93
EDIFÍCIO GOIÂNIA CORPORATE FINANCIAL CENTER - GOIÂNIA - GO 8.231.734,63 7.508.861,95
EDIFÍCIO GREENWICH TOWER - VITÓRIA - ES 3.254.240,00 3.121.800,00
EDIFÍCIO MARTINELLI - CONJUNTO 031,041 E 051 - SÃO PAULO - SP 560.978,00 575.168,00
EDIFÍCIO TIRADENTES TOWER - SALA E VAGAS - BELO HORIZONTE - MG 1.221.286,00 1.153.552,40
PRAÇA GENERAL OSÓRIO - AG. COMENDADOR - CURITIBA - PR 1.116.280,00 1.059.141,60
PRAÇA MARIO FURTADO No 167 - SÃO PAULO - SP 104.060,00 115.601,20
PRAÇA RIO BRANCO No 318 - PIAUÍ - PI 473.000,00 460.128,46
PRAÇA ROBERTO PEREIRA DOS SANTOS No 63 - RIO DE JANEIRO - RJ 419.078,00 392.117,00
RUA ANDRADE FIGUEIRA No 27 TÉRREO, SOBRELOJA E SUBSOLO - RIO DE JANEIRO - RJ 470.162,00 425.700,00
RUA AUGUSTO FREDERICO SCHIMIDT, No 2992, LOJAS 252/253 - SHOPPING BARRA - SALVADOR - BAHIA 368.940,00 349.641,60
RUA CONDE DE BONFIM No 302 LOJA 302 A SOBRELOJA 102 E 109 - RIO DE JANEIRO - RJ 752.459,64 656.051,00
RUA DA MOOCA No 1973/1983 - SÃO PAULO - SP 499.015,00 580.371,00
RUA DO RIACHUELO No 61 LOJA 101 A 107, SOBRELOJAS 201-212 E VAGA - RIO DE JANEIRO - RJ 463.454,42 440.417,19
RUA DOUTOR ALFREDO BACKER No 536 - RIO DEJANEIRO - RJ 402.354,79 347.182,00
RUA DR. PATERSON No 096 - LOJA, SOBRELOJA E SUBSOLO - SALVADOR - BA 709.500,00 690.580,00
RUA FLORIANO PEIXOTO No 1084 - LOJA - FORTALEZA - CE 265.731,40 288.624,60
RUA FRADIQUE COUTINHO No 1339 E 1339 A - 1o ANDAR - SÃO PAULO - SP 383.981,40 365.156,00
RUA FRADIQUE COUTINHO No 1339 E 1339 A - SÃO PAULO - SP 383.981,40 365.156,00
RUA GENERAL CÂMARA No 015 - SANTOS - SP 1.021.680,00 1.040.600,00
RUA JOAQUIM FLORIANO No 446 - SÃO PAULO - SP 917.620,00 756.800,00
RUA LAURO MULLER No 116 - LOJAS - RIO DE JANEIRO - RJ 1.288.286,05 1.287.407,79
RUA LÍBERO BADARÓ No 206 - CONJUNTO 3A E 3B LOJAS 03 E 04 - SÃO PAULO - SP 685.850,00 662.200,00
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 323
RUA MARCÍLIO DIAS No 170 - GONZAGA - SÃO PAULO - SP 1.409.540,00 1.324.400,00
RUA MARECHAL DEODORO No 450 - 1o ANDAR, MEZ SUB E TÉRREO - CURITIBA - PR 661.254,00 570.438,00
RUA PADRE CARAPUCEIRO LOJAS PPC 115/116 - RECIFE - PE 756.800,00 734.096,00
RUA PADRE JANUÁRIO No 42 - RIO DE JANEIRO - RJ 194.403,00 180.875,20
RUA PAULO EIRO No 280 - SÃO PAULO - SP 567.600,00 519.637,80
RUA QUATORZE No 184-VILA STA. CECÍLIA-VOLTA REDONDA - RJ 997.631,11 902.389,40
RUA RANGEL PESTANA No 278/286 - SÃO PAULO - SP 1.248.720,00 1.206.150,00
SEPN QUADRA 511 BLOCO A, 1o AO 4o ANDAR - SUBSOLO E TÉRREO - BRASÍLIA - DF 2.128.500,00 1.978.842,80
RENDA (ALUGUEL A TERCEIROS) 133.340.656,74 129.374.698,34
AVENIDA DO SOL 0,00 17.258,19
AVENIDA MARECHAL FLORIANO PEIXOTO, 1480 - RIO DE JANEIRO - RJ 423.257,28 0,00
AVENIDA MARIO LOPES LEÃO No 139 - SÃO PAULO - SP 784.234,00 755.854,00
BRASÍLIA ALVORADA HOTEL - GARAGEM - BRASÍLIA - DF 1.307.845,00 1.357.510,00
CENTRO EMPRES 02 DE JULHO - TORRE I -BA 539.331,71 613.696,78
ED. PRIME MEDICAL CENTER - SP 9.830.832,00 10.113.686,00
ED.HEADQUARTERS-TORRE BRIGADEIRO-ESCRITÓRIO 33 E 08 VAGAS-SP 39.972.284,00 37.426.598,00
EDIFÍCIO BIRMANN - CONJUNTOS E VAGA - SÃO PAULO - SP 6.959.749,24 6.020.060,20
EDIFÍCIO BRASÍLIA SHOPPING AND TOWERS - SALAS E VAGA - BRASÍLIA - DF 5.701.542,00 5.669.869,92
EDIFÍCIO CENTRO EMPRESARIAL ALBER GANIMI - SALÕES E VAGAS 713 - JUIZ DE FORA - MG 748.067,19 680.934,35
EDIFÍCIO CORPORATE FINANCIAL CENTER - SALAS E VAGAS - BRASÍLIA - DF 21.382.721,80 21.978.418,00
EDIFÍCIO COWAN - ANDARES E VAGAS - BELO HORIZONTE - MG 3.886.563,66 3.623.573,05
EDIFÍCIO FUNCEF CENTER - LOJA E VAGAS - SÃO PAULO - SP 760.489,42 694.439,67
EDIFÍCIO GOIÂNIA CORPORATE FINANCIAL CENTER - 15o PAVIMENTO, TÉRREO E VAGAS - GOIÂNIA - GO 580.255,37 529.300,05
EDIFÍCIO MAYANA 0,00 20.433,60
EDIFÍCIO OAB - SALAS E VAGAS 001 - BRASÍLIA - DF 147.576,00 147.576,00
EDIFÍCIO PROFESSOR BERNARDO LITZINGER - APARTAMENTO No 83 - FOZ DO IGUAÇU - PR 22.382,43 21.285,00
EDIFÍCIO SUAREZ TRADE CENTER - SALVADOR - BA 2.542.848,00 2.316.943,35
EDIFÍCIO TIRADENTES TOWER - BELO HORIZONTE - MG 3.069.297,00 2.829.296,80
EMPREENDIMENTO COMERCIAL MARCOS FREIRE - OLINDA-PE 916.201,00 876.942,00
PARQUE INDUSTRIAL TANGARÁ FOODS - POLO EMPRESARIAL DE VILA VELHA - ES 13.996.070,00 14.852.010,80
RUA 3680-No 71-BAIRRO VILA REAL-ED. RESIDENCIAL EJAMAR-APTO 403-SC 23.053,30 20.439,45
RUA ANTONIO PONTES CÂMARA-321-J.PRIMAVERA-PRADÓPOLIS-SP 18.425,50 3.299,45
RUA ARTUR RENNER 507, PROGRESSO-MONTENEGRO-RS 35.515,29 3.856,50
RUA CASSIMIRO DE ABREU-QUADRA 16-LOTE 80-ANHANGUERA-GOIÂNIA-GO 33.613,25 13.060,68
324 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
RUA CORONEL TAMARINDO - LOJA - RIO DE JANEIRO - RJ 176.902,00 183.524,00
RUA DA CONCÓRDIA No 405 - RECIFE - PE 95.945,97 81.034,36
RUA EUGÊNIO FREDIANI QUADRA 43 CASA 37 - SANTANA DE PARNAÍBA - SP 31.407,20 28.380,00
RUA FREIRE ALEMÃO 475-APTO 302-BLOCO A-EDIFÍCIO PIRIÁPO-LIS-PORTO ALEGRE-RS 31.287,26 7.713,00
RUA GALOFRE,No 31,APTO. 161-ED. MISSISSIPI-VILA MARIANA-SÃO PAULO-SP 78.801,80 0,00
RUA GERMANO GUTHER No 631 QUADRA 205 CASA 36 - SÃO PAULO - SP 18.319,84 18.163,20
RUA GETÚLIO VARGAS,36-ED. BONANZA,APTO. 309-ED. BONANZA E VAGA DE GARAGEM 46-GUARAPARI-ES 17.739,90 6.110,41
RUA JOÃO VALADÃO, No 125-RESIDENCIAL DONA QUITA-MONTE CARMELO-MG 14.483,30 14.569,00
RUA LAURO MULLER No 116 - LOJA 102 - 54,93% - RIO DE JANEIRO - RJ 362.772,03 362.524,72
RUA MARCÍLIO DIAS No 170 - CENTRO EMPRESARIAL SANTOS - SÃO PAULO - SP 2.648.800,00 2.667.720,00
RUA PROFESSOR TOSTES, 3073 - APARTAMENTO 104 - BLOCO E - AMAPÁ - AP 17.119,28 17.258,12
RUA THEODORO HOLTRUP-181-BLOCO D-APTO 315-ED. CASIMIRO DE ABREU E VAGA DE GARAGEM 60-BLUMENAU-SC 16.968,60 18.973,98
SHOPPING IGUATEMI - LOJA E DEPÓSITO - SALVADOR - BA 5.091.372,00 4.966.500,00
SÍTIO MUTINGA GLEBA C - LOTES - SÃO PAULO - SP 11.056.583,12 10.415.885,70
SHOPPING CENTER 187.043.218,55 185.669.351,77
AMAZONAS SHOPPING CENTER - MANAUS - AM 15.727.250,00 15.001.138,14
AUTO SHOPPING GLOBAL - AUTO SHOPPING GLOBAL - SANTO ANDRÉ - SP 3.273.160,00 3.044.228,00
EDIFÍCIO BRASÍLIA SHOPPING AND TOWERS - BRASÍLIA - DF 13.679.160,00 13.196.700,00
MORUMBI SHOPPING CENTER - SÃO PAULO - SP 15.372.027,00 15.146.406,00
PANTANAL SHOPPING - CUIABÁ - MT 8.090.192,00 7.686.250,00
RIVER SHOPPING - PETROLINA - PE 8.486.944,40 8.677.658,00
SHOPPING CENTER BARRA - SALVADOR - BA 5.980.002,77 5.973.067,76
SHOPPING CENTER BOUGAINVILLE - GOIÂNIA - GO 2.593.932,00 2.667.720,00
SHOPPING CENTER CANOAS - CANOAS - RS 21.953.480,33 21.396.155,57
SHOPPING CENTER LAPA - SALVADOR - BA 9.816.054,53 9.020.625,57
SHOPPING CENTER PÁTIO PAULISTA - SÃO PAULO - SP 31.217.697,42 31.175.162,64
SHOPPING CENTER PRAÇA DA MOCA - SÃO PAULO - SP 15.369.926,88 15.758.452,86
SHOPPING CONJUNTO NACIONAL - BRASÍLIA - DF 14.284.600,00 14.076.480,00
SHOPPING PÁTIO BELÉM - BELÉM - PA 10.999.776,01 11.809.575,47
SHOPPING PÁTIO MIX COSTA VERDE - ITAGUAÍ/RJ 5.658.215,20 6.584.071,76
SHOPPING QUE - BRASÍLIA - DF 4.540.800,00 4.455.660,00
TERRENO 7.886.007,36 7.679.817,20
TERRENO FAZENDA TANGUÁ - ANGRA DOS REIS - RJ 777.612,00 774.395,60
TERRENO WET’N WILD - SALVADOR - BA 7.108.395,36 6.905.421,60
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 325
USO PRÓPRIO 1.168.404,60 1.199.149,45
EDIFÍCIO CORPORATE FINANCIAL CENTER - LOJA E VAGA - BRASÍLIA - DF 1.168.404,60 1.150.336,00
EDIFÍCIO SUAREZ TRADE CENTER - SALAS E VAGAS - SALVADOR - BA 0,00 48.813,45
RECEBÍVEIS DE ALIENAÇÃO (III) 21.945.357,38 23.640.132,63
RECEBÍVEIS DE ALIENAÇÃO 21.945.357,38 23.640.132,63
OPERAÇÕES COM PARTICIPANTES 75.322.277,72 75.002.386,82
EMPRÉSTIMOS 74.844.381,05 74.443.845,54
FINANCIAMENTOS 477.896,67 558.541,28
OUTROS 51.103,69 829.082,49
OUTROS INVESTIMENTOS 51.103,69 829.082,49
GESTÃO TERCEIRIZADA 1.050.801.825,21 1.576.306.832,68
FUNDOS DE INVESTIMENTOS 1.050.801.825,21 1.576.306.832,68
FUNDOS DE INVESTIMENTOS MULTIMERCADO, RENDA FIXA E REFERENCIADO 151.895.436,28 249.213.639,56
FI CAIXA HABITACIONAL RENDA FIXA 15.137.624,74 56.415.547,81
FI MULTIMERCADO ANGRA 5.837.467,53 19.093.002,68
FI MULTIMERCADO ARPOADOR 15.765.218,06 25.661.022,78
FI MULTIMERCADO BÁLTICO CRÉDITO PRIVADO 21.293.473,51 21.148.030,38
FI MULTIMERCADO BÁLTICO II CRÉDITO PRIVADO 1.571.207,32 0,00
FI MULTIMERCADO COLUMBIA CRÉDITO PRIVADO 8.000.050,43 9.742.169,83
FI MULTIMERCADO GANGES CRÉDITO PRIVADO 2.945.698,79 4.008.254,17
FI MULTIMERCADO MECA 417,28 312,24
FI MULTIMERCADO NILO CRÉDITO PRIVADO 4.788.195,67 5.264.729,93
FI MULTIMERCADO PRATA CRÉDITO PRIVADO 2.342.858,36 2.978.149,93
FI MULTIMERCADO SENIOR IV 2.000.927,38 32.182.707,85
FI MULTIMERCADO SEVILLA 31.389.964,30 25.582.680,31
FI MULTIMERCADO VITÓRIA 0,00 6.474.666,80
FI REFERENCIADO DI LEBLON 13.285.051,79 7.953.682,97
FI RENDA FIXA PLATINA CRÉDITO PRIVADO 657.558,59 3.791.224,17
FI RENDA FIXA PLATINA II CRÉDITO PRIVADO 10.085.844,13 14.060.931,89
FIC FI MULTIMERCADO CONTA DE DEPÓSITO 16.793.878,40 14.856.525,82
FUNDOS DE INVESTIMENTO EM AÇÕES 479.544.053,26 715.638.131,48
FIA BARRA 9.178.858,20 9.464.877,29
FIA BOTÂNICA SUSTENTABILIDADE 6.520.870,05 7.535.758,59
FIA CARTEIRA ATIVA II 375.314.787,52 468.373.617,70
FIA CERRADO SUSTENTABILIDADE 6.207.508,49 7.289.638,77
326 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
FIA FAROL 8.256.786,84 8.929.889,96
FIA FATOR SINERGIA IV 3.514.736,05 7.789.610,32
FIA FEBE VALOR 4.686.394,18 12.066.808,29
FIA GENIPABU 8.497.575,76 9.228.354,49
FIA GUARANI 2.764.547,68 7.181.208,45
FIA LEBLON EQUITIES PARTNERS IV 387.507,40 343.756,82
FIA LETO 7.912.616,54 12.015.590,85
FIA ÓPERA VALOR 0,00 7.721.331,16
FIA PITUBA 13.454.311,39 12.640.759,47
FIA SAVANA SUSTENTABILIDADE 14.320.778,93 22.050.063,19
FIA TIRADENTES VALOR 4.902.889,67 15.705.438,86
FIA TOP ATLAS 0,00 17.062.545,73
FIA TOP CONCORD 0,00 22.283.436,24
FIA TOP CONDOR 0,00 39.666.746,92
FIA TOP ULTRA 0,00 20.794.669,62
FIA VINHEDO 8.682.038,70 0,00
FIA VIRTUS 4.941.845,86 7.494.028,76
FUNDOS DE INVESTIMENTOS EM DIREITOS CREDITÓRIOS 20.389.743,47 22.217.160,32
FIDC DA INDÚSTRIA EXODUS III - BRZ 2.098.619,40 3.266.151,50
FIDC FICSA PREMIUM VEÍCULOS I 0,00 2.128.787,01
FIDC VINCI CRÉDITO E DESENVOLVIMENTO (COTA SÊNIOR) 9.221.827,50 7.804.667,39
FIDC VINCI CRÉDITO E DESENVOLVIMENTO (COTA SUBORDINADA) 9.069.296,57 9.017.554,42
FUNDOS DE INVESTIMENTOS IMOBILIÁRIOS 50.834.405,19 67.777.521,20
FII CAIXA CEDAE 2.882.920,41 2.762.148,08
FII GEO GUARARAPES 16.906,36 15.780,15
FII MEMORIAL OFFICE 1.561.033,85 1.598.747,06
FII TORRE NORTE 46.373.544,57 63.400.845,91
FUNDOS DE INVESTIMENTO EM PARTICIPAÇÕES 339.714.381,61 514.714.395,12
FIP 2B CAPITAL - BRASIL CAPITAL DE CRESCIMENTO I 1.299.204,58 1.022.699,19
FIP AG ANGRA INFRAESTRUTURA 12.683.085,39 12.583.868,50
FIP BHG MODAL 1.408.776,69 1.363.040,54
FIP BR EDUCACIONAL 0,00 2.079.213,39
FIP BRASIL DE GOVERNANÇA CORPORATIVA 16.765.764,28 17.164.231,74
FIP BRASIL ENERGIA 23.290.688,69 22.858.224,78
FIP BRASIL INTERNACIONALIZAÇÃO DE EMPRESAS II 406.500,70 0,00
FIP BRASIL MEZANINO INFRAESTRUTURA 2.915.956,18 2.422.698,99
FIP BRASIL ÓLEO E GÁS 1.073.134,32 2.034.809,20
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 327
FIP BRASIL PETRÓLEO I 5.539.120,61 3.645.376,72
FIP BRASIL PORTOS E ATIVOS LOGÍSTICOS 2.176.605,91 1.413.836,08
FIP BRZ ALL 0,00 2.998.499,82
FIP CAIXA AMBIENTAL 4.751.729,48 8.336.745,03
FIP CAIXA AMSTERDAM 0,03 669,93
FIP CAIXA BARCELONA 4.130.953,14 3.074.544,47
FIP CAIXA CYRELA 2.208.123,78 1.204.749,85
FIP CAIXA INCORPORAÇÃO IMOBILIÁRIA 1.296.856,36 1.216.042,41
FIP CAIXA INTEGRAÇÃO LOGÍSTICA 15.941,36 47.401,43
FIP CAIXA MODAL ÓLEO E GÁS 4.423.038,79 6.359.151,02
FIP CAIXA VENEZA 861.536,01 868.408,37
FIP CAPITAL MEZANINO 4.246.033,66 3.519.923,03
FIP CAPITAL TECH II 329.257,42 12.024,08
FIP CRP VII 2.345.812,05 2.659.255,94
FIP DGF FIPAC 2 703.938,19 14.507,48
FIP DLM BRASIL TI 1.623.816,06 1.086.003,71
FIP ENERGIA PCH 11.145.096,29 11.192.511,43
FIP ENSEADA 0,00 468.507,15
FIP RG ESTALEIROS 13.547.211,65 13.567.680,37
FIP FLORESTAL 132.037.664,85 46.640.631,72
FIP GLOBAL EQUITY PROPERTIES 13.656.970,66 16.262.700,70
FIP INFRABRASIL (COTA SÊNIOR) 19.206.526,52 18.050.426,83
FIP INFRABRASIL (COTA SUBORDINADA) 0,38 3.482.259,48
FIP INVESTIDORES INSTITUCIONAIS 842.716,63 1.306.535,32
FIP INVESTIDORES INSTITUCIONAIS II 218.015,12 241.214,06
FIP INVESTIDORES INSTITUCIONAIS III 1.237.715,56 1.234.068,89
FIP KINEA PRIVATE EQUITY II 4.787.372,80 3.552.049,61
FIP LOGÍSTICA BRASIL 4.453.443,47 5.998.546,20
FIP MAG 400.390,46 235.593,23
FIP MULTINER 17.881.483,09 17.905.943,35
FIP OAS EMPREENDIMENTOS 11.218,14 16.247.134,55
FIP OPERAÇÕES INDUSTRIAIS (HYDROS) 34.688.352,73 39.880.019,51
FIP RIVIERA 2.457.326,86 1.386.198,05
FIP SONDAS 83.615.354,31 203.116.514,60
FIP TERRA VIVA 1.905.286,16 15.633.075,87
FIQ FIP P2 BRASIL INFRAESTRUTURA III (+100) 398.687,22 326.858,50
(-) PROVISÃO PARA PERDAS - PDD (IV) -97.272.324,97 0,00
328 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
FUNDOS DE INVESTIMENTO EM EMPRESAS EMERGENTES 8.423.805,40 6.745.985,00
FMIEE BBI FINANCIAL I 4.399.783,21 1.099.804,33
FMIEE CAPITAL TECH 344.113,10 376.640,98
FMIEE FIPAC FUNDO PART. CONSOLIDAÇÃO 396.184,74 556.732,03
FMIEE FUNDOTEC II 440.031,19 888.923,83
FMIEE JARDIM BOTÂNICO VC I 732.869,53 1.101.222,93
FMIEE MERCATTO ALIMENTOS 1.285.825,31 1.508.890,56
FMIEE RB NORDESTE II 824.998,32 1.213.770,34
TOTAL GERAL 4.367.446.185,34 4.579.145.126,38
Fonte: GECOR
OBSERVAÇÕES
(I) Refere-se a contratos futuros das taxas médias anualizadas de Depósitos Interfinanceiros (DI) de um dia calculadas pela CETIP. A operação como um todo possui como estratégia o posicionamen-to em um título prefixado do Tesouro Nacional (LTN) na parte “comprada” e um contrato de DI futuro de mesmo vencimento na parte “vendida”, a valorização de um significa desvalorização de ou-tro e vice-versa, o que resulta ao investidor uma “trava” da remuneração predeterminada até seu vencimento, sem a volatilidade do mercado.
(II) Consideramos como ativos de gestão própria a carteira administrada própria e os fundos de in-vestimentos exclusivos em que a FUNCEF figure como única gestora dos fundos.
(III) Os Recebíveis de Alienação compreendem todos os contratos da carteira, inclusive aos da modalidade de Valor Geral de Vendas – VGV, os quais correspondem aos seguintes empreendi-mentos: Projeções B, F, G, I e J do Setor Noroeste (Brasília-DF); Terreno de Cabo do Santo Agosti-nho, Praia do Suape, Cabo de Santo Agostinho/PE; Terreno Auto Shopping Global – Rossi Resi-dencial S/A, Santro André/SP; e Terreno Estrada dos Bandeirantes Wild Rio, Rio de Janeiro/RJ.
(IV) Provisões para perdas referentes aos fundos FIP Sondas e FIP Global Equity Properties.
(V) Refere-se à operação de derivativos, especi-ficamente, opções sobre o índice Ibovespa com o objetivo de proteger o ganho acumulado ao longo do ano, contra a queda do Ibovespa, garantindo
uma rentabilidade igual ou superior à meta atua-rial da Fundação, buscando-se neutralizar o custo da operação de proteção (zero cost collar). A estru-tura consiste em realizar a compra de uma opção de venda, denominada PUT, e a venda de opção de compra, denominada CALL. A compra da PUT dá a opção ao seu detentor de exercer o valor do ativo no caso do índice Ibovespa desvalorizar-se abaixo do preço de exercício estipulado. A diferença entre o índice Ibovespa à vista e o exercício da opção é paga em recursos financeiros, neutralizando-se uma eventual desvalorização do índice. A venda da CALL dá a opção ao comprador de exercer o valor da opção no caso de o índice Ibovespa va-lorizar-se acima do preço de exercício estipulado. A diferença entre o índice à vista e o exercício da opção é paga em recursos financeiros, limitando--se uma eventual valorização do índice.
(VI) A operação foi realizada como estratégia de hedge com o objetivo de troca do indexador do fundo FIDC FICSA PREMIUM VEÍCULOS I, no caso CDI, para um índice aderente ao passi-vo da FUNCEF. Dessa forma, as cotas seniores do FIDC passaram a prever o rendimento de IPCA + 8% a.a., já se considerando os contratos de swap. O FIDC teve seu vencimento antecipado para 18/8/2015. Os contratos de swap tinham como parte ativa IPCA + 8% e como parte passiva 122% CDI. Durante o período de vigência dos contra-tos a ponta ativa do swap encontrou-se acima da ponta passiva. Nesse sentido, foi deliberado pela Diretoria Executiva a manutenção do contrato até o vencimento, que ocorrerá em 30/5/2016.
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 329
V.7. REG/REPLAN – MODALIDADE NÃO SALDADA - RELATÓRIO RESUMO IIIRELATÓRIO RESUMO DAS INFORMAÇÕES SOBRE O DEMONSTRATIVO DE INVESTIMENTOS – EXERCÍCIO 2015
Relação de Gestores Terceirizados por Plano de Benefício
PLANO DE BENEFÍCIO: REG/REPLAN NÃO SALDADO
Total Recursos Garantidores 4.384.743.898,34
No GESTOR C.N.P.JCATEGORIAS DE FUNDOS DE INVESTIMENTOS
TOTAL INVESTI-MENTOS
% SOBRE RECURSOS
TERCEIRIZADOS
% SOBRE RE-CURSOS GARAN-
TIDORESAÇÕES DIREITO CREDI-TÓRIO
EMPRESAS EMERGENTES IMOBILIÁRIO MULTIMER-
CADO PARTICIPAÇÕES REFEREN-CIADO RENDA FIXA
1 2B CAPITAL S.A
07.063.675/0001-29 - - - - - 1.299.204,58 - - 1.299.204,58 0,1132% 0,0296%
2
ANGRA INFRAES-TRUTURA GESTÃO DE INFOR-MAÇÕES E INVES-TIMENTOS LTDA.
07.396.813/0001-91 - - - - - 12.683.085,39 - - 12.683.085,39 1,1047% 0,2893%
3
ANGRA PARTNERS CONSULTO-RIA EMPRE-SARIAL E PARTICIPA-ÇÕES LTDA.
05.597.435/0002-60 - - - - - 842.716,63 - - 842.716,63 0,0734% 0,0192%
4
ANGRA PARTNERS GESTÃO DE RECURSOS S.A.
05.597.435/0002-60 - - - - - 1.237.715,56 - - 1.237.715,56 0,1078% 0,0282%
5BANCO SCHAIN S/A*
50.585.090/0001-06 - - - 16.906,36 - - - - 16.906,36 0,0015% 0,0004%
6
BB GESTÃO DE RECUR-SOS DTVM S.A
30.822.936/0001-69 6.520.870,05 - - - - - - - 6.520.870,05 0,5680% 0,1487%
330 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
7
BBI FI-NANCIAL GESTÃO DE RECURSOS S/A
11.081.121/0001-21 - - 4.399.783,21 - - - - - 4.399.783,21 0,3832% 0,1003%
8
BR EDU-CACIONAL GESTORA DE RECUR-SOS LTDA.
08.560.870/0001-27 - - - - - 16.765.764,28 - - 16.765.764,28 1,4603% 0,3824%
9
BRAM - BRADESCO ASSET MA-NAGEMENT DTVM
62.375.134/0001-44 - - - - 5.837.467,53 - - - 5.837.467,53 0,5085% 0,1331%
10
BRASIL PLURAL GESTAO DE RECURSOS LTDA.
11.397.672/0002-80 13.454.311,39 - - - - 145.694.635,51 - - 159.148.946,90 13,8623% 3,6296%
11BRZ INVES-TIMENTOS LTDA.
02.888.152/0001-06 9.178.858,20 - - - 22.864.680,83 7.030.439,84 - - 39.073.978,87 3,4034% 0,8911%
12
BTG PACTUAL GESTORA DE INVES-TIMENTOS ALTERNATI-VOS LTDA.
07.625.159/0001-40 - - - - - 23.290.688,69 - - 23.290.688,69 2,0287% 0,5312%
13
BTG PACTUAL SERVIÇOS FINANCEI-ROS S.A. DTVM
59.281.253/0001-23 - - - 46.373.544,57 - - - - 46.373.544,57 4,0392% 1,0576%
14CAIXA ECONÔMICA FEDERAL
00.360.305/0001-04 381.522.296,01 - - 2.882.920,41 10.000.977,81 140.593.562,63 13.285.051,79 15.137.624,74 563.422.433,39 49,0754% 12,8496%
15 COIN DTVM LTDA.
61.384.004/0001-05 - - - 1.561.033,85 - - - - 1.561.033,85 0,1360% 0,0356%
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 331
16
CRP COM-PANHIA DE PARTICIPA-ÇÕES
87.977.245/0001-51 - - - - - 2.345.812,05 - - 2.345.812,05 0,2043% 0,0535%
17
DARBY ADMINIS-TRAÇÃO DE INVES-TIMENTOS LTDA.
05.977.098/0001-55 - - - - - 2.915.956,18 - - 2.915.956,18 0,2540% 0,0665%
18
DGF INVES-TIMENTOS GESTÃO DE FUNDOS LTDA.
04.557.602/0001-03 - - 396.184,74 - - 2.609.224,35 - - 3.005.409,09 0,2618% 0,0685%
19
DLM PRIVA-TE EQUITY GESTÃO DE RECURSOS LTDA.
22.067.585/0001-08 - - - - - 1.623.816,06 - - 1.623.816,06 0,1414% 0,0370%
20
FAMA INVESTI-MENTOS LTDA.
00.156.956/0001-87 4.686.394,18 - - - - - - - 4.686.394,18 0,4082% 0,1069%
21
FAR - FATOR ADMINIS-TRAÇÃO DE RECURSOS LTDA.
01.861.016/0001-51 3.514.736,05 - - - - - - - 3.514.736,05 0,3061% 0,0802%
22
FIR CAPITAL PARTNERS GESTÃO DE INVES-TIMENTOS S/A
03.406.900/0001-21 - - 440.031,19 - - - - - 440.031,19 0,0383% 0,0100%
23
FRANKLIN TEMPLETON INVESTI-MENTOS BRASIL LTDA.
04.205.311/0001-48 8.256.786,84 - - - - - - - 8.256.786,84 0,7192% 0,1883%
332 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
24
GAP PRU-DENTIAL LT GESTÃO DE RECURSOS LTDA.
09.240.891/0001-28 8.497.575,76 - - - 2.945.698,79 - - - 11.443.274,55 0,9967% 0,2610%
25
GUEPARDO INVESTI-MENTO LTDA.
07.078.144/0001-00 2.764.547,68 - - - - - - - 2.764.547,68 0,2408% 0,0630%
26
INFRA ASSET MA-NAGEMENT LTDA.
05.599.583/0001-32 - - - - - 11.145.096,29 - - 11.145.096,29 0,9708% 0,2542%
27
INVEST TECH PAR-TICIPAÇÕES E INVES-TIMENTOS LTDA.
07.189.550/0001-40 - - 344.113,10 - - 329.257,42 - - 673.370,52 0,0587% 0,0154%
28 ITAÚ UNI-BANCO S.A
60.701.190/0001-04 - - - - 16.793.878,40 - - - 16.793.878,40 1,4628% 0,3830%
29
J. SAFRA ASSET MA-NAGEMENT LTDA.
62.180.047/0001-31 - - - - 31.389.964,30 - - - 31.389.964,30 2,7341% 0,7159%
30
JARDIM BOTÂNICO PARTNERS INVESTI-MENTOS LTDA.
05.686.923/0001-62 - - 732.869,53 - - - - - 732.869,53 0,0638% 0,0167%
31
KINEA PRIVATE EQUITY INVESTI-MENTOS
04.661.817/0001-61 - - - - - 4.787.372,80 - - 4.787.372,80 0,4170% 0,1092%
32
LEBLON EQUITIES GESTÃO DE RECURSOS LTDA.
10.240.925/0001-63 387.507,40 - - - - - - - 387.507,40 0,0338% 0,0088%
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 333
33
MANTIQ INVESTI-MENTOS LTDA.
13.183.720/0001-81 - - - - - 23.958.256,38 - - 23.958.256,38 2,0868% 0,5464%
34
MARE INVESTI-MENTOS LTDA.
11.025.241/0001-01 - - - - - 5.539.120,61 - - 5.539.120,61 0,4825% 0,1263%
35
MÁXIMA ASSET MA-NAGEMENT LTDA.
03.566.273/0001-96 - - - - 417,28 - - - 417,28 0,0000% 0,0000%
36
MERCATTO CAPITAL PARTNERS LTDA.
11.232.241/0001-82 - - 1.285.825,31 - - - - - 1.285.825,31 0,1120% 0,0293%
37MHFT IN-VESTIMEN-TOS S.A.
08.113.859/0001-19 - - - - 4.788.195,67 - - - 4.788.195,67 0,4171% 0,1092%
38
MODAL ADMINIS-TRADORA DE RECUR-SOS LTDA.
01.116.811/0001-15 - - - - - 5.831.815,48 - - 5.831.815,48 0,5080% 0,1330%
39
NEO GES-TÃO DE RECURSOS LTDA.
05.640.380/0001-42 - - - - - 4.246.033,66 - - 4.246.033,66 0,3698% 0,0968%
40
NOVA SRM ADMINIS-TRAÇÃO DE RECURSOS E FINANÇAS S.A
11.504.852/0001-32 - 2.098.619,40 - - - - - - 2.098.619,40 0,1828% 0,0479%
41
PÁTRIA INFRAES-TRUTURA GESTÃO DE RECURSOS LTDA.
10.413.618/0001-37 - - - - - 398.687,22 - - 398.687,22 0,0347% 0,0091%
334 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
42
PETRA CAPITAL GESTAO DE INVES-TIMENTOS LTDA.
09.204.714/0001-96 - - - - - - - 10.743.402,72 10.743.402,72 0,9358% 0,2450%
43
POLO CAPITAL GESTÃO DE RECURSOS LTDA.
05.451.668/0001-79 - - - - 2.342.858,36 - - - 2.342.858,36 0,2041% 0,0534%
44
RIO BRAVO INVESTI-MENTOS LTDA.
03.864.607/0001-08 - - 824.998,32 - - - - - 824.998,32 0,0719% 0,0188%
45
RIVIERA GESTORA DE RECUR-SOS LTDA.
07.611.259/0001-18 - - - - - 2.457.326,86 - - 2.457.326,86 0,2140% 0,0560%
46
SANTANDER BRASIL GESTÃO DE RECURSOS LTDA.
10.231.177/0001-52 14.320.778,93 - - - - - - - 14.320.778,93 1,2474% 0,3266%
47
TARPON GESTORA DE RECUR-SOS S.A
14.841.301/0001-52 4.902.889,67 - - - - - - - 4.902.889,67 0,4271% 0,1118%
48 TCG GES-TOR LTDA.
10.632.282/0001-01 - - - - - 406.500,70 - - 406.500,70 0,0354% 0,0093%
49
VALORA GESTÃO DE INVES-TIMENTO LTDA.
07.559.989/0001-17 - - - - - 1.073.134,32 - - 1.073.134,32 0,0935% 0,0245%
50
VICTOIRE BRASIL INV ADM DE RECURSOS LTDA.
06.109.681/0001-07 4.941.845,86 - - - - - - - 4.941.845,86 0,4304% 0,1127%
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 335
51
VINCI CAPITAL GESTORA DE RECUR-SOS LTDA.
11.079.478/0001-75 - 18.291.124,07 - - - 17.881.483,09 - - 36.172.607,16 3,1507% 0,8250%
52
VINCI EQUITIES GESTORA DE RECUR-SOS LTDA.
10.917.835/0001-64 8.682.038,70 - - - - - - - 8.682.038,70 0,7562% 0,1980%
53
VOTORAN-TIM ASSET MANGE-MENT DTVM LTDA.
03.384.738/0001-98 - - - - 15.765.218,06 - - - 15.765.218,06 1,3732% 0,3595%
54
WESTER ASSET MA-NAGEMENT COMPANY DTVM LTDA.
07.437.241/0001-41 7.912.616,54 - - - - - - - 7.912.616,54 0,6892% 0,1805%
TOTAL DE INVESTIMENTOS 479.544.053,26 20.389.743,47 8.423.805,40 50.834.405,19 112.729.357,03 436.986.706,58 13.285.051,79 25.881.027,46 1.148.074.150,18 100,0000% 26,1834%
Fonte: COCIN
* A relação de gestores considera os dados dos regulamentos registrados na Comissão de Valores Mobiliários (CVM); dados estes divergentes no Cadastro Nacional da Pessoa Jurídica, os quais foram indicados aos administradores dos fundos de investimentos para os ajustes necessários.
336 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
V.8. REG/REPLAN – MODALIDADE NÃO SALDADA - RELATÓRIO RESUMO IV
RELATÓRIO RESUMO DAS INFORMAÇÕES SOBRE O DEMONSTRATIVO DE INVESTIMENTOS – EXERCÍCIO 2015
Informações das Despesas Externas* - Consolidado por Despesa
DESCRIÇÃO DA DESPESA REG/REPLAN NÃO SALDADO
Auditoria 81.301,66
Corretagem/ Emolumentos 486.023,85
Taxa de Administração 2.599.289,96
Taxa de Performance 427.166,06
Cartório 4.253,16
Consultoria 249.274,21
Correios 315,83
Despesas Jurídicas 54.074,96
Honorários Advocatícios 129.043,54
Taxa ANBIMA 19.548,81
Taxa CBLC 15.645,74
Taxa CETIP 124.982,17
Taxa Custódia 155.955,39
Taxa CVM 196.683,95
Taxa de Escrituração 3.707,46
Taxa de Gestão 2.676.861,99
Taxa SELIC 57.219,54
Demais Despesas 75.220,20
Total das Despesas 7.356.568,49
Fonte: GECOR
Custos relativos ao período de 1o/1/2015 a 31/12/2015
Externas * => Custos considerados para efeito de determinação do valor das cotas dos fundos de investimento.
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 337
INFORMAÇÕES DAS DESPESAS EXTERNAS* – POR CATEGORIA E POR FUNDOS
CATEGORIA FUNDOS FUNDO DESCRIÇÃO DA DESPESA REG/REPLAN NÃO SALDADO
FIA ALVORADA
Auditoria 3.137,72
Cartório 155,48
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 52.393,45
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 8.539,11
Taxa ANBIMA 592,99
Taxa CBLC 6.827,93
Taxa CETIP 2.080,49
Taxa Custódia 842,15
Taxa CVM 5.839,26
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 199,92
Demais Despesas 158,11
TOTAL 80.766,61
FIA BARRA
Auditoria 288,21
Cartório 3,06
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 36.689,07
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 282,52
Taxa ANBIMA 276,69
Taxa CBLC 310,42
Taxa CETIP 968,73
Taxa Custódia 468,56
Taxa CVM 1.937,96
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 47.430,67
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 101,16
Demais Despesas 139,13
TOTAL 88.896,20
338 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
FIA BOTÂNICA SUSTENTABILIDADE
Auditoria 336,77
Cartório 4,26
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 12.821,62
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 165,56
Taxa ANBIMA 257,67
Taxa CBLC 295,53
Taxa CETIP 1.356,04
Taxa Custódia 652,59
Taxa CVM 1.754,29
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 13.526,11
Taxa de Performance 164,33
Taxa SELIC 161,20
Demais Despesas 152,92
TOTAL 31.648,89
FIA CARTEIRA ATIVA II
Auditoria 1.583,35
Cartório 483,02
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 95.287,49
Taxa ANBIMA 468,54
Taxa CBLC 392,17
Taxa CETIP 1.000,87
Taxa Custódia 2.003,81
Taxa CVM 4.325,35
Taxa de Escrituração 300,57
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 104,83
Demais Despesas 1.503,47
TOTAL 107.453,48
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 339
FIA CERRADO SUSTENTABILIDADE
Auditoria 378,95
Cartório 5,30
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 13.006,98
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 134,92
Taxa ANBIMA 299,68
Taxa CBLC 297,06
Taxa CETIP 1.571,92
Taxa Custódia 759,89
Taxa CVM 1.981,16
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 13.146,15
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 163,92
Demais Despesas 161,02
TOTAL 31.906,96
FIA DOM BOSCO
Auditoria 301,46
Cartório 22,07
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 6.124,75
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 489,36
Taxa ANBIMA 332,79
Taxa CBLC 428,38
Taxa CETIP 1.023,67
Taxa Custódia 495,00
Taxa CVM 2.826,60
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 121,86
Demais Despesas 106,05
TOTAL 12.271,99
340 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
FIA FAROL
Auditoria 306,18
Cartório 3,25
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 36.782,34
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 257,63
Taxa ANBIMA 294,13
Taxa CBLC 290,55
Taxa CETIP 1.029,46
Taxa Custódia 497,93
Taxa CVM 2.057,77
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 36.065,35
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 107,90
Demais Despesas 122,29
TOTAL 77.814,79
FIA FATOR SINERGIA IV
Auditoria 104,16
Cartório 0,00
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 130,93
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 84.022,94
Taxa ANBIMA 66,90
Taxa CBLC 114,57
Taxa CETIP 211,44
Taxa Custódia 1.757,01
Taxa CVM 633,84
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 26,23
Demais Despesas 638,92
TOTAL 87.706,93
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 341
FIA FEBE VALOR
Auditoria 343,42
Cartório 4,05
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 12.394,47
Despesas Jurídicas 109,55
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 287,12
Taxa ANBIMA 313,04
Taxa CBLC 348,92
Taxa CETIP 1.226,76
Taxa Custódia 593,28
Taxa CVM 2.482,81
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 102.464,51
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 128,36
Demais Despesas 137,15
TOTAL 120.833,44
FIA GENIPABU
Auditoria 298,95
Cartório 3,17
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 18.549,16
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 267,89
Taxa ANBIMA 287,07
Taxa CBLC 290,75
Taxa CETIP 1.004,93
Taxa Custódia 486,07
Taxa CVM 2.009,61
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 46.052,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 106,20
Demais Despesas 125,31
TOTAL 69.481,12
342 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
FIA GUARANI
Auditoria 236,13
Cartório 3,19
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 4.347,99
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 154,39
Taxa ANBIMA 227,74
Taxa CBLC 236,02
Taxa CETIP 963,29
Taxa Custódia 465,93
Taxa CVM 1.763,79
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 59.561,38
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 108,10
Demais Despesas 127,97
TOTAL 68.195,91
FIA LEBLON EQUITIES PARTNERS IV
Auditoria 82,78
Cartório 24,90
Consultoria 0,00
Correios 1,71
Corretagem/ Emolumentos 1,27
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 0,00
Taxa ANBIMA 24,38
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 198,97
Taxa Custódia 175,18
Taxa CVM 166,11
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 4,45
Demais Despesas 0,00
TOTAL 679,76
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 343
FIA LETO
Auditoria 323,30
Cartório 3,58
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 16.898,94
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 349,76
Taxa ANBIMA 316,57
Taxa CBLC 385,22
Taxa CETIP 1.115,41
Taxa Custódia 539,45
Taxa CVM 2.239,33
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 46.137,07
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 133,01
Demais Despesas 125,76
TOTAL 68.567,41
FIA ÓPERA VALOR
Auditoria 41,08
Cartório 5,15
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 2.209,44
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 20,17
Taxa ANBIMA 6,56
Taxa CBLC 27,76
Taxa CETIP 128,68
Taxa Custódia 63,70
Taxa CVM 574,79
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 8.069,96
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 16,43
Demais Despesas 12,11
TOTAL 11.175,85
344 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
FIA PARANOÁ
Auditoria 0,00
Cartório 73,35
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 17.792,46
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 173,74
Taxa ANBIMA 199,55
Taxa CBLC 203,71
Taxa CETIP 1.184,77
Taxa Custódia 401,76
Taxa CVM 1.210,21
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 103,40
Demais Despesas 92,62
TOTAL 21.435,58
FIA PITUBA
Auditoria 283,69
Cartório 3,00
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 49.848,28
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 436,17
Taxa ANBIMA 311,13
Taxa CBLC 381,72
Taxa CETIP 952,44
Taxa Custódia 460,70
Taxa CVM 2.337,88
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 66.432,13
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 105,88
Demais Despesas 105,92
TOTAL 121.658,95
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 345
FIA PONTE JK
Auditoria 956,13
Cartório 26,79
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 24.987,08
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 1.335,99
Taxa ANBIMA 467,53
Taxa CBLC 1.003,80
Taxa CETIP 1.334,10
Taxa Custódia 610,82
Taxa CVM 4.125,47
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 154,12
Demais Despesas 129,48
TOTAL 35.131,30
FIA SAVANA SUSTENTABILIDADE
Auditoria 499,26
Cartório 13,80
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 81.793,19
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 564,91
Taxa ANBIMA 432,62
Taxa CBLC 548,84
Taxa CETIP 1.456,66
Taxa Custódia 702,67
Taxa CVM 3.165,31
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 31.950,03
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 167,71
Demais Despesas 204,44
TOTAL 121.499,44
346 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
FIA TIRADENTES VALOR
Auditoria 299,83
Cartório 3,76
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 6.133,46
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 407,49
Taxa ANBIMA 324,87
Taxa CBLC 391,11
Taxa CETIP 1.126,12
Taxa Custódia 544,73
Taxa CVM 2.666,63
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 130.036,35
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 122,20
Demais Despesas 115,91
TOTAL 142.172,47
FIA TOP ATLAS
Auditoria 514,48
Cartório 63,70
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 18.630,34
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 116,69
Taxa ANBIMA 76,02
Taxa CBLC 210,72
Taxa CETIP 396,86
Taxa Custódia 129,18
Taxa CVM 1.026,28
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 6.453,63
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 44,60
Demais Despesas 26,73
TOTAL 27.689,23
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 347
FIA TOP CONCORD
Auditoria 1.214,07
Cartório 46,39
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 25.551,42
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 371,35
Taxa ANBIMA 216,86
Taxa CBLC 368,05
Taxa CETIP 1.111,74
Taxa Custódia 422,90
Taxa CVM 1.778,97
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 20.648,45
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 120,95
Demais Despesas 87,50
TOTAL 51.938,63
FIA TOP CONDOR
Auditoria 887,59
Cartório 12,11
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 11.024,35
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 830,38
Taxa ANBIMA 254,93
Taxa CBLC 664,84
Taxa CETIP 935,16
Taxa Custódia 438,70
Taxa CVM 2.949,69
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 41.449,34
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 92,11
Demais Despesas 93,00
TOTAL 59.632,19
348 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
FIA TOP ULTRA
Auditoria 123,55
Cartório 5,19
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 20.756,02
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 185,00
Taxa ANBIMA 137,72
Taxa CBLC 205,19
Taxa CETIP 575,13
Taxa Custódia 276,64
Taxa CVM 1.344,96
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 10.900,02
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 74,60
Demais Despesas 57,24
TOTAL 34.641,25
FIA VINHEDO
Auditoria 0,00
Cartório 11,58
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 7.577,09
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 39,96
Taxa ANBIMA 93,12
Taxa CBLC 56,01
Taxa CETIP 441,75
Taxa Custódia 129,43
Taxa CVM 370,54
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 16.684,94
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 35,31
Demais Despesas 33,03
TOTAL 25.472,77
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 349
FIA VIRTUS
Auditoria 254,22
Cartório 3,45
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 7.686,37
Despesas Jurídicas 840,38
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 178,56
Taxa ANBIMA 270,63
Taxa CBLC 257,42
Taxa CETIP 1.070,51
Taxa Custódia 517,70
Taxa CVM 2.144,61
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 28.566,67
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 127,63
Demais Despesas 113,89
TOTAL 42.032,04
AÇÕES 1.540.703,16
FIDC EXODUS III
Auditoria 0,00
Cartório 0,00
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 0,00
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 0,00
Taxa Custódia 0,00
Taxa CVM 0,00
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 0,00
Demais Despesas 0,00
TOTAL 0,00
350 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
FIDC FICSA PREMIUM VEÍCULOS I
Auditoria 1.277,63
Cartório 718,07
Consultoria 0,00
Correios 1,39
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 11.200,62
Taxa ANBIMA 201,25
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 416,65
Taxa Custódia 5.894,92
Taxa CVM 1.196,81
Taxa de Escrituração 396,18
Taxa de Gestão 20.888,24
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 32,05
Demais Despesas 5.788,54
TOTAL 48.012,36
FIDC VINCI CRÉDITO E DESENVOLVIMENTO
Auditoria 2.602,65
Cartório 87,69
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 40.456,77
Taxa Administração 297.751,24
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 868,19
Taxa Custódia 46.194,53
Taxa CVM 3.334,61
Taxa de Escrituração 144,83
Taxa de Gestão 261.338,84
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 5,39
Demais Despesas 21.109,46
TOTAL 673.894,20
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 351
DIREITO CREDITÓRIO 721.906,56
FMIEE BBI FINANCIAL I
Auditoria 2.719,10
Cartório 225,83
Consultoria 0,00
Correios 60,36
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 13.711,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 170.211,62
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 649,64
Taxa Custódia 1.068,77
Taxa CVM 939,82
Taxa de Escrituração 306,15
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 48,12
Demais Despesas 155,13
TOTAL 190.095,55
FMIEE CAPITAL TECH
Auditoria 182,70
Cartório 0,00
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 108,19
Honorários Advocatícios 1.231,86
Taxa Administração 4.522,16
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 274,31
Taxa Custódia 1.574,49
Taxa CVM 169,50
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 1,79
Demais Despesas 0,00
TOTAL 8.064,99
352 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
FMIEE FIPAC FUNDO PART. CONSOLIDAÇÃO
Auditoria 210,12
Cartório 0,00
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 148,40
Taxa Administração 10.340,63
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 254,30
Taxa Custódia 407,76
Taxa CVM 219,24
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 26,28
Demais Despesas 2,65
TOTAL 11.609,38
FMIEE FUNDOTEC II
Auditoria 435,34
Cartório 0,00
Consultoria 821,97
Correios 12,82
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 2.411,22
Taxa Administração 16.742,70
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 284,30
Taxa Custódia 947,59
Taxa CVM 275,92
Taxa de Escrituração 231,08
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 19,89
Demais Despesas 766,62
TOTAL 22.949,45
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 353
FMIEE JARDIM BOTÂNICO VC I
Auditoria 951,05
Cartório 43,63
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 1,76
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 125,83
Taxa Administração 2.548,75
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 1,32
Taxa CETIP 252,17
Taxa Custódia 429,84
Taxa CVM 331,66
Taxa de Escrituração 200,47
Taxa de Gestão 44.051,27
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 26,14
Demais Despesas 0,00
TOTAL 48.963,89
FMIEE MERCATTO ALIMENTOS
Auditoria 2.069,25
Cartório 23,30
Consultoria 214,65
Correios 0,40
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 20.192,46
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 1,27
Taxa CETIP 256,04
Taxa Custódia 579,69
Taxa CVM 391,29
Taxa de Escrituração 103,57
Taxa de Gestão 17.535,68
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 26,67
Demais Despesas 5.236,34
TOTAL 46.630,60
354 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
FMIEE RB NORDESTE II
Auditoria 467,04
Cartório 18,07
Consultoria 0,00
Correios 6,94
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 562,63
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 29.174,69
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 194,03
Taxa Custódia 540,12
Taxa CVM 305,53
Taxa de Escrituração 409,40
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 0,00
Demais Despesas 344,57
TOTAL 32.023,02
EMPRESAS EMERGENTES 360.336,88
FII CAIXA CEDAE
Auditoria 394,60
Cartório 4,61
Consultoria 0,00
Correios 31,69
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 13.416,76
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 0,00
Taxa Custódia 3.893,99
Taxa CVM 501,74
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 22,71
Demais Despesas 216,12
TOTAL 18.482,21
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 355
FII GEO GUARARAPES
Auditoria 95,78
Cartório 0,00
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 62,28
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 123,55
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 200,73
Taxa Custódia 0,00
Taxa CVM 38,02
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 0,00
Demais Despesas 1.364,61
TOTAL 1.884,98
FII MEMORIAL OFFICE
Auditoria 249,21
Cartório 9,10
Consultoria 252,98
Correios 11,59
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 202,21
Taxa Administração 6.380,74
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 129,86
Taxa CETIP 0,00
Taxa Custódia 330,15
Taxa CVM 407,79
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 0,00
Demais Despesas 18.552,36
TOTAL 26.526,00
356 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
FII TORRE NORTE
Auditoria 1.727,15
Cartório 79,93
Consultoria 61.317,68
Correios 150,02
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 18.636,13
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 64.681,82
Taxa ANBIMA 387,12
Taxa CBLC 517,04
Taxa CETIP 0,00
Taxa Custódia 0,00
Taxa CVM 3.500,08
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 0,00
Demais Despesas -13.779,81
TOTAL 137.217,15
IMOBILIÁRIO 184.110,34
FI MULTIMERCADO ANGRA
Auditoria 980,63
Cartório 3,93
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 363,43
Taxa ANBIMA 439,84
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 2.152,67
Taxa Custódia 780,33
Taxa CVM 3.413,43
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 13.121,59
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 353,77
Demais Despesas 163,80
TOTAL 21.773,41
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 357
FI MULTIMERCADO ARPOADOR
Auditoria 517,13
Cartório 63,84
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 751,14
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 571,38
Taxa ANBIMA 526,20
Taxa CBLC 52,41
Taxa CETIP 1.888,44
Taxa Custódia 778,90
Taxa CVM 3.468,24
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 18.313,03
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 670,22
Demais Despesas 189,72
TOTAL 27.790,68
FI MULTIMERCADO BÁLTICO CRÉDITO PRIVADO
Auditoria 503,32
Cartório 59,42
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 672,95
Taxa ANBIMA 399,94
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 1.709,61
Taxa Custódia 815,56
Taxa CVM 3.885,14
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 74.039,24
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 189,21
Demais Despesas 172,89
TOTAL 82.447,28
358 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
FI MULTIMERCADO BÁLTICO II CRÉDITO PRIVADO
Auditoria 0,00
Cartório 26,75
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 0,00
Taxa ANBIMA 54,98
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 498,68
Taxa Custódia 180,25
Taxa CVM 383,69
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 3.594,70
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 43,29
Demais Despesas 39,49
TOTAL 4.821,82
FI MULTIMERCADO COLUMBIA CRÉDITO PRIVADO
Auditoria 343,09
Cartório 50,81
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 45.913,43
Taxa ANBIMA 318,46
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 1.270,89
Taxa Custódia 609,11
Taxa CVM 2.539,36
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 141,17
Demais Despesas 126,77
TOTAL 51.313,10
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 359
FI MULTIMERCADO GANGES CRÉDITO PRIVADO
Auditoria 357,34
Cartório 71,80
Consultoria 4.603,07
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 248,68
Taxa ANBIMA 210,07
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 1.913,76
Taxa Custódia 896,72
Taxa CVM 1.613,22
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 20.825,72
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 193,88
Demais Despesas 194,67
TOTAL 31.128,92
FI MULTIMERCADO NILO CRÉDITO PRIVADO
Auditoria 276,51
Cartório 76,03
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 112,93
Taxa ANBIMA 211,74
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 1.126,25
Taxa Custódia 540,78
Taxa CVM 1.476,18
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 24.835,05
Taxa de Performance 11.913,53
Taxa SELIC 116,84
Demais Despesas 113,84
TOTAL 40.799,69
360 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
FI MULTIMERCADO PARDO
Auditoria 298,85
Cartório 18,33
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 523,27
Taxa ANBIMA 334,29
Taxa CBLC 5,01
Taxa CETIP 1.011,61
Taxa Custódia 484,25
Taxa CVM 2.787,77
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 15.586,74
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 522,25
Demais Despesas 103,37
TOTAL 21.675,74
FI MULTIMERCADO PRATA CRÉDITO PRIVADO
Auditoria 215,20
Cartório 42,10
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 56,82
Taxa ANBIMA 132,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 1.274,44
Taxa Custódia 539,99
Taxa CVM 971,51
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 12.386,21
Taxa de Performance 100.327,69
Taxa SELIC 116,90
Demais Despesas 115,98
TOTAL 116.178,82
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 361
FI MULTIMERCADO SENIOR IV
Auditoria 202,26
Cartório 2,12
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 1.815,54
Taxa ANBIMA 383,39
Taxa CBLC 0,72
Taxa CETIP 1.084,86
Taxa Custódia 473,61
Taxa CVM 4.284,45
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 47.835,50
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 1.379,51
Demais Despesas 108,10
TOTAL 57.570,06
FI MULTIMERCADO SEVILLA
Auditoria 423,11
Cartório 3,94
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 775,09
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 1.007,60
Taxa ANBIMA 410,35
Taxa CBLC 27,11
Taxa CETIP 1.482,14
Taxa Custódia 594,45
Taxa CVM 3.394,20
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 28.264,24
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 876,39
Demais Despesas 162,88
TOTAL 37.421,50
362 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
FI MULTIMERCADO VITÓRIA
Auditoria 1.600,95
Cartório 70,31
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 267,22
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 135,10
Taxa ANBIMA 211,76
Taxa CBLC 7,25
Taxa CETIP 848,16
Taxa Custódia 359,85
Taxa CVM 1.541,21
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 5.238,79
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 220,67
Demais Despesas 82,62
TOTAL 10.583,88
FIC FI MULTIMERCADO CONTA DE DEPÓSITO
Auditoria 385,74
Cartório 10,15
Consultoria 0,00
Correios 0,36
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 3.913,23
Taxa ANBIMA 325,71
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 1.126,07
Taxa Custódia 0,00
Taxa CVM 1.393,84
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 0,00
Demais Despesas 0,27
TOTAL 7.155,35
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 363
MULTIMERCADO 510.660,26
FIP 2B CAPITAL - BRASIL CAPITAL DE CRESCIMENTO I
Auditoria 3.070,13
Cartório 11,90
Consultoria 169,38
Correios 2,34
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 1.667,27
Honorários Advocatícios 24,64
Taxa Administração 23.310,71
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,79
Taxa CETIP 161,14
Taxa Custódia 534,51
Taxa CVM 243,10
Taxa de Escrituração 7,24
Taxa de Gestão 51.639,89
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 14,14
Demais Despesas 23,24
TOTAL 80.880,44
FIP AG ANGRA INFRAESTRUTURA
Auditoria 4.082,37
Cartório 8,86
Consultoria 0,00
Correios 0,57
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 11.700,47
Taxa Administração 5.761,99
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 216,63
Taxa Custódia 0,00
Taxa CVM 897,32
Taxa de Escrituração 27,13
Taxa de Gestão 141.075,85
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 22,69
Demais Despesas 897,56
TOTAL 164.691,45
364 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
FIP BHG MODAL
Auditoria 689,97
Cartório 31,54
Consultoria 15.023,18
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 3.420,43
Taxa Administração 30.046,38
Taxa ANBIMA 6,06
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 244,57
Taxa Custódia 0,00
Taxa CVM 155,06
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 9,48
Demais Despesas 799,07
TOTAL 50.425,74
FIP BR EDUCACIONAL
Auditoria 820,80
Cartório 21,53
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 889,47
Taxa Administração 1.518,52
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,49
Taxa CETIP 154,65
Taxa Custódia 0,00
Taxa CVM 168,82
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 8.592,45
Taxa de Performance 314.760,51
Taxa SELIC 16,41
Demais Despesas 2,03
TOTAL 326.945,67
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 365
FIP BRASIL DE GOVERNANÇA CORPORATIVA
Auditoria 1.412,08
Cartório 17,21
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 86.037,10
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 2,19
Taxa CETIP 770,32
Taxa Custódia 0,00
Taxa CVM 1.944,21
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 83.684,26
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 57,30
Demais Despesas 6,44
TOTAL 173.931,11
FIP BRASIL DE INTERNACIONALIZAÇÃO DE
EMPRESAS II
Auditoria 158,35
Cartório 14,07
Consultoria 14.959,07
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 5.702,54
Taxa Administração 1.467,10
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 48,80
Taxa Custódia 218,43
Taxa CVM 42,20
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 14.959,07
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 3,81
Demais Despesas 0,00
TOTAL 37.573,44
366 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
FIP BRASIL ENERGIA
Auditoria 1.717,94
Cartório 75,19
Consultoria 1.955,00
Correios 0,58
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 12,40
Taxa ANBIMA 11,07
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 221,77
Taxa Custódia 34,85
Taxa CVM 955,57
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 109.618,63
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 23,04
Demais Despesas 37,45
TOTAL 114.663,48
FIP BRASIL MEZANINO INFRAESTRUTURA
Auditoria 807,83
Cartório 3,69
Consultoria 0,00
Correios 3,65
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 12.016,55
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 44.553,63
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 246,30
Taxa Custódia 841,24
Taxa CVM 472,38
Taxa de Escrituração 257,14
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 0,00
Demais Despesas 635,70
TOTAL 59.838,12
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 367
FIP BRASIL ÓLEO E GÁS
Auditoria 287,40
Cartório 10,47
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 1.462,99
Honorários Advocatícios 68,12
Taxa Administração 27.264,86
Taxa ANBIMA 8,02
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 176,34
Taxa Custódia 495,28
Taxa CVM 369,27
Taxa de Escrituração 48,11
Taxa de Gestão 32.930,46
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 16,76
Demais Despesas 2,53
TOTAL 63.140,60
FIP BRASIL PETRÓLEO I
Auditoria 2.241,62
Cartório 30,21
Consultoria 6.170,32
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 20.902,33
Taxa Administração 111.748,67
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 406,83
Taxa Custódia 0,00
Taxa CVM 892,03
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 35,63
Demais Despesas 1.658,72
TOTAL 144.086,37
368 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
FIP BRASIL PORTOS E ATIVOS LOGÍSTICOS
Auditoria 551,41
Cartório 2,51
Consultoria 62.026,04
Correios 6,14
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 3.243,11
Taxa Administração 8.657,60
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 196,39
Taxa Custódia 552,01
Taxa CVM 357,57
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 62.206,60
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 16,33
Demais Despesas 0,00
TOTAL 137.815,71
FIP BRZ ALL
Auditoria 172,86
Cartório 6,77
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 14.949,01
Taxa ANBIMA 2,73
Taxa CBLC 14,52
Taxa CETIP 164,28
Taxa Custódia 0,00
Taxa CVM 349,85
Taxa de Escrituração 247,05
Taxa de Gestão 4.578,60
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 1,08
Demais Despesas 2,79
TOTAL 20.489,55
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 369
FIP CAIXA AMBIENTAL
Auditoria 907,15
Cartório 21,59
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 30,68
Taxa Administração 65.008,45
Taxa ANBIMA 9,32
Taxa CBLC 120,68
Taxa CETIP 330,61
Taxa Custódia 3.287,28
Taxa CVM 842,19
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 25,99
Demais Despesas 2,67
TOTAL 70.586,60
FIP CAIXA AMSTERDAM
Auditoria 255,32
Cartório 0,00
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 757,90
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 152,89
Taxa Custódia 401,29
Taxa CVM 30,06
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 5,87
Demais Despesas 0,00
TOTAL 1.603,33
370 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
FIP CAIXA BARCELONA
Auditoria 352,65
Cartório 17,31
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 4.158,79
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 146,22
Taxa Custódia 3.657,37
Taxa CVM 432,56
Taxa de Escrituração 127,60
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 13,35
Demais Despesas 649,25
TOTAL 9.555,11
FIP CAIXA CYRELA
Auditoria 435,90
Cartório 53,61
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 2.781,07
Taxa Administração 50.711,33
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 216,94
Taxa Custódia 3.184,14
Taxa CVM 375,19
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 22,61
Demais Despesas 3.119,53
TOTAL 60.900,32
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 371
FIP CAIXA INCORPORAÇÃO IMOBILIÁRIA
Auditoria 379,10
Cartório 7,83
Consultoria 763,92
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 318,78
Taxa Administração 18.002,86
Taxa ANBIMA 3,19
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 116,82
Taxa Custódia 1.255,38
Taxa CVM 256,93
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 12,33
Demais Despesas 1.152,32
TOTAL 22.269,46
FIP CAIXA INTEGRAÇÃO LOGÍSTICA
Auditoria 295,86
Cartório 9,52
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 37.778,98
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 73,53
Taxa Custódia 825,93
Taxa CVM 31,62
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 7,73
Demais Despesas 0,72
TOTAL 39.023,88
372 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
FIP CAIXA MODAL ÓLEO E GÁS
Auditoria 743,74
Cartório 76,44
Consultoria 1.634,73
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 246,91
Honorários Advocatícios 1.149,41
Taxa Administração 68.990,90
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 219,36
Taxa Custódia 0,00
Taxa CVM 833,76
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 26,44
Demais Despesas 364,21
TOTAL 74.285,89
FIP CAIXA VENEZA
Auditoria 553,95
Cartório 1,91
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 9.433,95
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 199,94
Taxa Custódia 3.063,51
Taxa CVM 264,03
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 20,20
Demais Despesas 0,00
TOTAL 13.537,51
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 373
FIP CAPITAL MEZANINO
Auditoria 602,10
Cartório 8,05
Consultoria 400,03
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 29.433,67
Taxa ANBIMA 12,73
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 186,07
Taxa Custódia 0,00
Taxa CVM 472,25
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 2,41
Demais Despesas 43,12
TOTAL 31.160,43
FIP CAPITAL TECH II
Auditoria 496,81
Cartório 6,54
Consultoria 2.864,13
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 2.554,34
Taxa Administração 2.014,71
Taxa ANBIMA 11,61
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 197,92
Taxa Custódia 805,88
Taxa CVM 37,86
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 39.444,74
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 0,00
Demais Despesas 0,00
TOTAL 48.434,55
374 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
FIP CRP VII
Auditoria 715,49
Cartório 0,00
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 35,90
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 50.846,75
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 312,13
Taxa Custódia 1.327,83
Taxa CVM 514,89
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 0,00
Demais Despesas 189,91
TOTAL 53.942,89
FIP DGF FIPAC 2
Auditoria 0,00
Cartório 1,12
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 3.718,80
Taxa Administração 34.601,57
Taxa ANBIMA 6,32
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 0,00
Taxa Custódia 166,41
Taxa CVM 96,86
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 30.113,32
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 0,00
Demais Despesas 0,00
TOTAL 68.704,41
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 375
FIP DLM BRASIL TI
Auditoria 59,77
Cartório 7,83
Consultoria 5.062,06
Correios 1,50
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 18.228,52
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 135,09
Taxa Custódia 312,01
Taxa CVM 262,88
Taxa de Escrituração 54,10
Taxa de Gestão 15.355,91
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 0,00
Demais Despesas 2.446,97
TOTAL 41.926,63
FIP ENERGIA PCH
Auditoria 717,84
Cartório 0,00
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 124,45
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 2.612,04
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 291,79
Taxa Custódia 0,00
Taxa CVM 664,38
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 47.389,07
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 0,00
Demais Despesas 25,85
TOTAL 51.825,40
376 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
FIP ESTALEIRO
Auditoria 1.066,62
Cartório 19,02
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 15.460,96
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 290,05
Taxa Custódia 2.239,14
Taxa CVM 1.030,75
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 31,98
Demais Despesas 5,46
TOTAL 20.143,98
FIP FLORESTAL
Auditoria 3.980,47
Cartório 13,45
Consultoria 0,00
Correios 0,57
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 8.244,13
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 422,40
Taxa Custódia 2.750,14
Taxa CVM 1.085,50
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 79.669,03
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 29,85
Demais Despesas 418,64
TOTAL 96.614,17
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 377
FIP GLOBAL EQUITY PROPERTIES
Auditoria 1.574,47
Cartório 0,00
Consultoria 4.843,56
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 32,76
Honorários Advocatícios 41,24
Taxa Administração 7.619,86
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 409,00
Taxa Custódia 0,00
Taxa CVM 919,66
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 138.038,19
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 24,25
Demais Despesas 672,66
TOTAL 154.175,67
FIP INFRABRASIL
Auditoria 830,83
Cartório 0,00
Consultoria 2.416,41
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 70,35
Honorários Advocatícios 5.173,43
Taxa Administração 161.082,97
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 217,04
Taxa CETIP 302,31
Taxa Custódia 5.084,44
Taxa CVM 1.073,23
Taxa de Escrituração 105,41
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 30,65
Demais Despesas 2,89
TOTAL 176.389,95
378 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
FIP INVESTIDORES INSTITUCIONAIS
Auditoria 1.179,33
Cartório 106,37
Consultoria 0,00
Correios 9,05
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 2.699,45
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 12.419,14
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 208,37
Taxa Custódia 492,43
Taxa CVM 330,47
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 1,70
Demais Despesas 684,26
TOTAL 18.130,57
FIP INVESTIDORES INSTITUCIONAIS II
Auditoria 694,98
Cartório 29,82
Consultoria 17.951,08
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 2.687,25
Taxa Administração 3.707,93
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 165,31
Taxa Custódia 398,00
Taxa CVM 106,72
Taxa de Escrituração 435,49
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 15,36
Demais Despesas 499,24
TOTAL 26.691,18
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 379
FIP INVESTIDORES INSTITUCIONAIS III
Auditoria 704,56
Cartório 0,00
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 308,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 984,20
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 145,38
Taxa Custódia 0,00
Taxa CVM 256,95
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 24.615,75
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 9,61
Demais Despesas 11,16
TOTAL 27.035,62
FIP KINEA PRIVATE EQUITY II
Auditoria 702,38
Cartório 10,06
Consultoria 12.220,57
Correios 9,19
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 12.614,05
Taxa Administração 30.045,42
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,60
Taxa CETIP 133,94
Taxa Custódia 0,00
Taxa CVM 424,72
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 81.179,46
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 10,88
Demais Despesas 0,00
TOTAL 137.351,27
380 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
FIP LOGÍSTICA BRASIL
Auditoria 632,14
Cartório 38,23
Consultoria 0,00
Correios 0,46
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 4.529,37
Taxa Administração 4.204,40
Taxa ANBIMA 8,25
Taxa CBLC 0,91
Taxa CETIP 178,10
Taxa Custódia 1.622,07
Taxa CVM 588,26
Taxa de Escrituração 130,36
Taxa de Gestão 136.512,11
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 18,15
Demais Despesas 1.792,85
TOTAL 150.255,66
FIP MAG
Auditoria 197,56
Cartório 22,55
Consultoria 0,00
Correios 4,51
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 899,24
Taxa ANBIMA 9,41
Taxa CBLC 1,32
Taxa CETIP 251,42
Taxa Custódia 0,00
Taxa CVM 180,57
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 26,29
Demais Despesas 2,70
TOTAL 1.595,58
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 381
FIP MULTINER
Auditoria 343,71
Cartório 22,66
Consultoria 4.329,53
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 1.478,35
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 46.192,39
Taxa ANBIMA 8,48
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 221,92
Taxa Custódia 0,00
Taxa CVM 840,92
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 0,00
Demais Despesas 855,79
TOTAL 54.293,76
FIP OAS EMPREENDIMENTOS
Auditoria 261,25
Cartório 12,71
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 1.200,48
Taxa Administração 5.520,86
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 161,64
Taxa Custódia 1.869,37
Taxa CVM 581,21
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 10,39
Demais Despesas 3.163,36
TOTAL 12.781,26
382 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
FIP OPERAÇÕES INDUSTRIAIS
Auditoria 615,91
Cartório 8,85
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 18.861,67
Taxa ANBIMA 4,83
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 193,12
Taxa Custódia 3.861,30
Taxa CVM 834,49
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 21,94
Demais Despesas 1.171,34
TOTAL 25.573,45
FIP RIVIERA
Auditoria 204,26
Cartório 0,00
Consultoria 17.993,16
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 502,78
Taxa Administração 4.795,90
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 157,99
Taxa Custódia 0,00
Taxa CVM 357,11
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 25.169,97
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 14,46
Demais Despesas 1.662,27
TOTAL 50.857,90
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 383
FIP SONDAS
Auditoria 1.193,54
Cartório 138,10
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 499,70
Taxa Administração 386.784,24
Taxa ANBIMA 14,82
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 1.092,96
Taxa Custódia 16.575,30
Taxa CVM 1.279,41
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 41,41
Demais Despesas 4.298,38
TOTAL 411.917,85
FIP TERRA VIVA
Auditoria 1.175,82
Cartório 0,00
Consultoria 11.281,70
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 124.748,07
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 695,92
Taxa Custódia 6.560,38
Taxa CVM 1.516,99
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 77,15
Demais Despesas 9,70
TOTAL 146.065,72
384 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
FIQ FIP P2 BRASIL INFRAESTRUTURA III (+100)
Auditoria 131,07
Cartório 185,97
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 714,76
Taxa Administração 45.857,01
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 242,66
Taxa Custódia 592,98
Taxa CVM 64,96
Taxa de Escrituração 175,56
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 0,00
Demais Despesas 0,00
TOTAL 47.964,95
PARTICIPAÇÕES 3.520.076,64
FI REFERENCIADO DI LEBLON
Auditoria 343,45
Cartório 3,36
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 1.771,47
Taxa ANBIMA 384,87
Taxa CBLC 4,55
Taxa CETIP 2.463,58
Taxa Custódia 432,14
Taxa CVM 3.634,76
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 18.608,75
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 1.488,06
Demais Despesas 89,82
TOTAL 29.224,82
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 385
REFERENCIADO 29.224,82
FI CAIXA HABITACIONAL RENDA FIXA
Auditoria 272,20
Cartório 2,18
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 619,74
Taxa ANBIMA 231,68
Taxa CBLC 3,94
Taxa CETIP 1.234,81
Taxa Custódia 411,23
Taxa CVM 3.133,65
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 187.517,20
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 531,13
Demais Despesas 85,08
TOTAL 194.042,84
FI CATEDRAL RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO
Auditoria 667,21
Cartório 64,48
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 3.517,53
Taxa ANBIMA 647,06
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 2.009,70
Taxa Custódia 666,41
Taxa CVM 5.752,21
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 154,18
Demais Despesas 139,50
TOTAL 13.618,28
386 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
FI FOX CRÉDITO BANCÁRIO RENDA FIXA CRÉDITO
PRIVADO
Auditoria 877,21
Cartório 26,16
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 10.152,03
Taxa ANBIMA 645,99
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 44.746,17
Taxa Custódia 668,53
Taxa CVM 5.909,80
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 154,76
Demais Despesas 139,62
TOTAL 63.320,29
FI FOX SOBERANO I RENDA FIXA
Auditoria 364,87
Cartório 8,63
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 3.148,39
Taxa ANBIMA 199,41
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 1.020,78
Taxa Custódia 260,61
Taxa CVM 2.298,94
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 2.474,95
Demais Despesas 54,54
TOTAL 9.831,13
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 387
FI FOX SOBERANO II RENDA FIXA
Auditoria 0,00
Cartório 0,00
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 0,00
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 0,00
Taxa Custódia 0,00
Taxa CVM 0,00
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 0,00
Demais Despesas 0,00
TOTAL 0,00
FI FOX SOBERANO III RENDA FIXA
Auditoria 0,00
Cartório 0,00
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 0,00
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 0,00
Taxa Custódia 0,00
Taxa CVM 0,00
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 0,00
Demais Despesas 0,00
TOTAL 0,00
388 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
FI FOX SOBERANO IV RENDA FIXA
Auditoria 7.772,06
Cartório 280,35
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 56.820,01
Taxa ANBIMA 5.611,80
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 13.823,14
Taxa Custódia 5.799,96
Taxa CVM 51.805,44
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 43.727,34
Demais Despesas 1.211,42
TOTAL 186.851,52
FI FOX SOBERANO V RENDA FIXA
Auditoria 0,00
Cartório 0,00
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 0,00
Taxa ANBIMA 0,00
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 0,00
Taxa Custódia 0,00
Taxa CVM 0,00
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 0,00
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 0,00
Demais Despesas 0,00
TOTAL 0,00
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 389
FI RENDA FIXA PLATINA CRÉDITO PRIVADO
Auditoria 245,34
Cartório 32,02
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 9,43
Taxa ANBIMA 134,39
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 1.292,23
Taxa Custódia 540,61
Taxa CVM 1.106,86
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 1.664,47
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 117,16
Demais Despesas 113,81
TOTAL 5.256,33
FI RENDA FIXA PLATINA II CRÉDITO PRIVADO
Auditoria 460,95
Cartório 89,11
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 393,35
Taxa ANBIMA 479,93
Taxa CBLC 0,00
Taxa CETIP 2.028,10
Taxa Custódia 815,56
Taxa CVM 3.130,05
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 8.868,61
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 189,02
Demais Despesas 174,75
TOTAL 16.629,44
RENDA FIXA 489.549,84
TOTAL GERAL 7.356.568,49
390 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
V.9. REG/REPLAN – MODALIDADE NÃO SALDADA - RELATÓRIO RESUMO V
RELATÓRIO RESUMO DAS INFORMAÇÕES SOBRE O DEMONSTRATIVO DE INVESTIMENTOS – EXERCÍCIO 2015
Rentabilidade
SEGMENTOREG/REPLAN NÃO SALDADO
2015 2014
RENDA FIXA 17,00% 12,60%
TÍTULOS PÚBLICOS 17,95% 10,72%
CRÉDITOS PRIVADOS E DEPÓSITOS 20,11% 12,91%
INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS 0,53% 13,41%
COMPANHIAS ABERTAS 20,28% 14,91%
COMPANHIAS FECHADAS 0,00% 1,93%
PATROCINADOR 7,93% 6,41%
FUNDOS DE INVESTIMENTO 16,98% 12,59%
REFERENCIADO 12,89% 10,23%
RENDA FIXA 17,39% 12,65%
MULTIMERCADO 14,14% 11,59%
DIREITOS CREDITÓRIOS 10,59% 15,11%
OUTROS -11,93% 19,67%
DERIVATIVOS 2,94% 1,52%
RENDA VARIÁVEL -15,29% -11,44%
AÇÕES -16,11% 4,11%
CRÉDITOS PRIVADOS E DEPÓSITOS -100,00% 15,89%
SOCIEDADES DE PROPÓSITO ESPECÍFICO -100,00% 15,89%
FUNDOS DE INVESTIMENTO -14,79% -16,46%
AÇÕES -14,76% -16,46%
INVESTIMENTOS ESTRUTURADOS -35,49% 3,79%
FUNDOS DE INVESTIMENTO -35,49% 3,79%
EMPRESAS EMERGENTES -12,24% 0,09%
PARTICIPAÇÕES -37,76% 0,68%
IMOBILIÁRIO -19,67% 28,19%
INVESTIMENTOS IMOBILIÁRIOS 9,29% 16,80%
TERRENOS -2,03% 5,69%
IMÓVEIS EM CONSTRUÇÃO -0,06% -0,20%
ALUGUÉIS E RENDA 9,95% 15,16%
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 391
LOCADO A USO PRÓPRIO 12,18% 15,31%
LOCADO A PATROCINADORA 14,68% 18,21%
LOCADO A TERCEIROS 9,19% 7,61%
RENDAS DE PARTICIPAÇÕES 9,15% 18,49%
SHOPPING CENTER 10,21% 18,90%
COMPLEXO HOTELEIRO 6,83% 17,52%
OBRIGAÇÕES EM ALIENAÇÕES DE INVESTIMENTOS 0,12% 81,75%
OPERAÇÕES COM PARTICIPANTES 19,07% 18,16%
EMPRÉSTIMOS 18,33% 17,53%
FINANCIAMENTOS IMOBILIÁRIOS 254,84% 170,15%
OUTROS INVESTIMENTOS 24,68% -2,22%
VARIAÇÃO ACUMULADA -0,41% 3,79%
TAXA MÍNIMA ATUARIAL 17,59% 12,07%
Fonte: COPEF
JUSTIFICATIVAS DOS EVENTUAIS DESENQUADRAMENTOS OU INOBSERVÂNCIA À RESOLUÇÃO CMN NO 3.792/09 – DEZEMBRO/2015
Resumo Geral
REFERÊNCIA ATIVO EMISSOR MÁXIMO PERMITIDO PERCENTUAL (%) PLANO
Res. 3792/09 IMÓVEIS Diversos 8% 11,83% REG/REPLAN CONSOLIDADO
Res. 3792/09 FIP Infrabrasil Sênior 25% 26,09% CONSOLIDADO
Res. 3792/09 AÇÕES Serra Azul - ON 25% 56,93% CONSOLIDADO
Res. 3792/09 TERRENOS Wet’n Wild 0% 100,00% CONSOLIDADO
Res. 3792/09 TERRENOS Fazenda Tanguá 0% 100,00% CONSOLIDADO
Imóveis:
Os investimentos classificados no segmento de imóveis devem observar, considerando-se os re-cursos de cada plano, o limite de até 8% (oito por cento), conforme consta das diretrizes da Política de Investimentos, bem como do artigo 39 da Re-solução 3.792/09.
Ainda se considerando os aspectos da referida Re-solução, o artigo 52, que trata dos desenquadra-mentos passivos, define que não serão considera-dos como infringência aos limites estabelecidos, dentre outros, aqueles decorrentes de reavaliação de imóveis. O desenquadramento relativo ao seg-mento, no plano de benefício REG/REPLAN, ocor-reu em função de reavaliações da carteira imobiliá-ria e da respectiva valorização dos imóveis. Outras
condições que devem ser observadas em relação ao desenquadramento da carteira referem-se ao prazo de 720 dias para o efetivo reenquadramento, sendo que nesse período a Fundação ficará impedida de efetuar novos investimentos que venham a agravar a situação da carteira.
Ações Serra Azul:
De acordo com o disposto no artigo 42 inciso III da referida Resolução, a Entidade Fechada de Pre-vidência Complementar (EFPC) deve observar o limite de 25% (vinte e cinco por cento) da quanti-dade emitida de ações de uma mesma companhia, considerando-se a soma dos recursos por ela ad-ministrados. A participação da FUNCEF na com-panhia ocorreu por meio de aquisição de 60% das debêntures emitidas pela Serra Azul em 1996. Em
392 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
outubro de 2009 a Companhia passou por um pro-cesso de reestruturação financeira, em que a FUN-CEF deixou de ser debenturista e assumiu a posição de acionista majoritária da companhia. O referido ativo consta no Plano de Enquadramento da Fun-dação, segundo o qual a tratativa para resolução do desenquadramento consiste em sua alienação.
Terrenos Wet´n Wild e Condomínio Residen-cial Tanguá:
De acordo com o artigo 53 inciso XIV, é vedado à Entidade Fechada de Previdência Complemen-tar (EFPC) a aquisição e manutenção de terre-nos, exceto os destinados a empreendimentos de imóveis para aluguel ou uso próprio.
Terreno localizado em Salvador/BA, provenien-te da desativação do ex-Parque Aquático Wet’n Wild, em decorrência de uma ação referente ao gravame hipotecário existente, em favor do DE-SENBAHIA, quando da aquisição feita pela Fun-dação. Para alienação, é necessária a resolução da pendência do gravame na esfera judicial. Terreno localizado em Angra dos Reis/RJ, denominado Fazenda Tanguá, é originário do Instrumento Particular de Quitação e Distrato do Compro-misso de Compra e Venda entre FUNCEF, Plar-
con Incorporações e Gafisa S/A, referente aos imóveis designados como Glebas “B”, “C”, “D”, “E” e “F”, Condomínio Residencial Tanguá, An-gra dos Reis/RJ. Como medida saneadora para o desenquadramento o terreno Fazenda Tanguá foi relacionado na lista de imóveis do Plano de Alie-nação, aprovado pela Diretoria Executiva e pelo Conselho Deliberativo.
Investimentos Estruturados – Fundo de Inves-timentos em Participações Infrabrasil:
Conforme disposto no artigo 42, item IV, alínea “b”, no que se refere ao limite de concentração por emissor, a FUNCEF deve observar em rela-ção à soma dos recursos por ela administrados, o limite de 25% do patrimônio líquido de um mesmo fundo de investimento, classificado no segmento de investimento estruturado. Trata-se de desenquadramento passivo, devido à valori-zação da ação “Renova”, negociada em bolsa, e que faz parte dos ativos investidos pelo fundo. A FUNCEF possui cotas seniores e subordina-das, na proporção de 77% e 23% respectivamen-te. Quando qualquer ativo do fundo se valoriza, implica na variação não linear para cada tipo de cota, gerando assim o desenquadramento.
V.10. REG/REPLAN – MODALIDADE NÃO SALDADA - RELATÓRIO RESUMO VI
INVESTIMENTOS RELEVANTES EM VALOR – REG/REPLAN NÃO SALDADO – DEZ/2015
NTN-B - TÍTULOS PÚBLICOSFIA CARTEIRA ATIVA II - FUNDO DE INVESTIMENTONTN-C - TÍTULOS PÚBLICOSINVESTIMENTOS E PARTICIPAÇÕES EM INFRA S.A. INVEPAR - AÇÕESFIP FLORESTAL - FUNDO DE INVESTIMENTOCAIXA ECONÔMICA FEDERAL - LETRA FINANCEIRANTN-O - OPERAÇÕES COMPROMISSADASFIP SONDAS - FUNDO DE INVESTIMENTOEMPRÉSTIMOS - OPERAÇÕES COM PARTICIPANTESBANCO BRADESCO S.A. - LETRA FINANCEIRAJBS S.A. - AÇÕESNORTE ENERGIA S.A. - AÇÕESSÃO PAULO RENAISSANCE HOTEL - SÃO PAULO - SP - IMÓVEIS - HOTELFII TORRE NORTE - FUNDO DE INVESTIMENTOITAÚ UNIBANCO S/A (BANCO ITAÚ S.A.) - LETRA FINANCEIRA
R$ 1.270R$ 375R$ 364
R$ 171R$ 132R$ 112
R$ 109R$ 84R$ 75R$ 63R$ 56R$ 56R$ 48R$ 46R$ 41
Demonstração dos 15 maiores investimentos da FUNCEF. Os demais investimentos somados perfazem R$ 1.464. Valores em milhões.
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 393
INVESTIMENTOS RELEVANTES EM VALOR – REG/REPLAN NÃO SALDADO – DEZ/2014
NTN-B - TÍTULOS PÚBLICOSFIA CARTEIRA ATIVA II - FUNDO DE INVESTIMENTONTN-C - TÍTULOS PÚBLICOSINVESTIMENTOS E PARTICIPAÇÕES EM INFRA S.A. INVEPAR - AÇÕESFIP SONDAS - FUNDO DE INVESTIMENTOCAIXA ECONÔMICA FEDERAL - LETRA FINANCEIRAEMPRÉSTIMOS - OPERAÇÕES COM PARTICIPANTESFII TORRE NORTE - FUNDO DE INVESTIMENTOJBS S.A. - AÇÕESNTN-O - OPERAÇÕES COMPROMISSADASFI CAIXA HABITACIONAL RENDA FIXA - FUNDO DE INVESTIMENTONORTE ENERGIA S.A. - AÇÕESSÃO PAULO RENAISSANCE HOTEL - SÃO PAULO - SP - HOTELFIP FLORESTAL - FUNDO DE INVESTIMENTOBANCO BRADESCO S.A. - LETRA FINANCEIRA
R$ 1.044R$ 468R$ 329R$ 219
R$ 203R$ 97R$ 74R$ 63R$ 62R$ 57R$ 56R$ 50R$ 47R$ 47R$ 40
Demonstração dos 15 maiores investimentos da FUNCEF. Os demais investimentos somados perfazem o valor R$ 1.703. Valores em milhões.
V.11 REG/REPLAN – MODALIDADE NÃO SALDADA - ENQUADRAMENTO DA POLÍTICA DE INVESTIMENTOS
ENQUADRAMENTO - POLÍTICA DE INVESTIMENTOS - DEZEMBRO/2015 - REG/REPLAN
RENDA FIXA
INVESTIMENTOS REG/REPLAN $ % RGPB Mínimo Máximo Meta Situação
RF - LFT 84.610.838,88 0,1907%
RF - NTN-B 15.840.385.816,44 35,7012%
RF - NTN-C 4.277.811.476,33 9,6414%
RF - LTN 507.984.203,88 1,1449%
RF - NTN-F 60.305,79 0,0001%
TOTAL TÍTULOS FEDERAIS 20.710.852.641,32 46,6783%
RF - CDB / RDB 29.821.874,57 0,0672%
RF - DEPÓSITO EM POUPANÇA 737.154,71 0,0017%
RF - DPGE 36.635.559,34 0,0826%
RF - DEBÊNTURE E SECURITIZAÇÃO 719.631.264,88 1,6219%
RF - LCI 0,00 0,0000%
RF - NOTAS PROMISSÓRIAS 0,00 0,0000%
RF - LETRAS FINANCEIRAS 1.491.845.324,66 3,3623%
394 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
RF - FUNDOS INVESTIMENTO DE CURTO PRAZO 377.691,12 0,0009%
RF - CCI 60.763.785,44 0,1370%
RF - CRI 247.796.215,07 0,5585%
RF - CCB/CCCB 0,00 0,0000%
RF - FIDC 97.549.725,27 0,2199%
RF - OUTROS RENDA FIXA -3.694.884,09 -0,0083%
RF - PASSIVO DE RENDA FIXA 0,00 0,0000%
RF - EXIGÍVEL CONTINGENCIAL 0,00 0,0000%
RF - PROVISÃO PARA PERDAS DEBÊNTURES -13.497.608,44 -0,0304%
TOTAL DEMAIS TÍTULOS 2.667.966.102,53 6,0131%
TOTAL RENDA FIXA 23.378.818.743,85 52,6914% 32,0000% 53,8000% 49,1000% Enquadrado
RENDA VARIÁVEL
INVESTIMENTOS REG/REPLAN R$ % RGPB Mínimo Máximo Meta Situação
RV - Governança - NOVO MERCADO 1.886.779.790,77 4,2524%
RV - Governança - NÍVEL 2 117.133.168,21 0,2640%
RV - Governança - NÍVEL 1 593.174.342,50 1,3369%
RV - Governança - OUTROS MERCADOS 6.323.861.531,09 14,2528%
CP - Governança - BOVESPA MAIS 264.909.434,94 0,5971%
RV - SPE 473.468.983,73 1,0671%
RV - PASSIVO DE RENDA VARIÁVEL -5.774.534,13 -0,0130%
RV - EXIGÍVEL CONTINGENCIAL 47.115.234,54 0,1062%
TOTAL RENDA VARIÁVEL 9.700.667.951,65 21,8635% 21,8000% 37,8000% 26,8000% Enquadrado
ESTRUTURADOS
INVESTIMENTOS REG/REPLAN R$ % RGPB Mínimo Máximo Meta Situação
ES - FUNDOS IMOBILIÁRIOS 588.500.318,73 1,3264%
ES - FMIEE 60.702.119,43 0,1368%
ES - FIP 4.102.052.842,99 9,2452%
ES - PROVISÃO PARA PERDAS - FIPS -516.353.499,63 -1,1638%
TOTAL ESTRUTURADOS 4.234.901.781,52 9,5447% 8,1000% 18,0000% 13,1000% Desenquadrado
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 395
IMÓVEIS
INVESTIMENTOS REG/REPLAN R$ % RGPB Mínimo Máximo Meta Situação
IM - IMÓVEIS 5.213.550.880,95 11,7504%
IM - EXIGÍVEL CONTINGENCIAL 37.753.300,75 0,0851%
TOTAL IMÓVEIS 5.251.304.181,70 11,8354% 5,4000% 8,0000% 8,0000% Desenquadrado
OPERAÇÕES COM PARTICIPANTES
INVESTIMENTOS REG/REPLAN R$ % RGPB Mínimo Máximo Meta Situação
EF - EMPRÉSTIMOS A PARTICIPANTES 1.324.839.445,63 2,9859%
EF - FINANCIAMENTO HABITACIONAL 4.839.212,50 0,0109%
EF - EXIGÍVEL CONTINGENCIAL 3.513.280,95 0,0079%
TOTAL OPERAÇÕES COM PARTICIPANTES 1.333.191.939,08 3,0048% 1,0000% 5,0000% 2,9000% Enquadrado
OUTROS
INVESTIMENTOS REG/REPLAN R$ % RGPB Mínimo Máximo Meta Situação
TOTAL OUTROS 470.421.378,17 1,0602%
TOTAL OUTROS 470.421.378,17 1,0602% N/A N/A N/A
TOTAL INVESTIMENTOS DO PLANO 44.369.305.975,96 100,0000%
Obs: Os valores referentes às rubricas 1.2.3.4.99 e 2.1.3.4.99 do balancete, foram considerados no segmento “Outros”
Total RGPB: 44.369.305.975,96
6. CONSOLIDADO
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 397
RESULTADO DA FUNCEF EM 2015A conjuntura econômica adversa voltou a impactar o resultado dos planos de benefícios REG/Replan, REB e Novo Plano. No consolidado, a rentabilidade fechou em 2,79%, sem atingir a meta atuarial que ultrapassou 17%. No plano REG/Replan Saldado a rentabilidade foi 3,73%, no REG/Replan não Saldado, de -0,41%, no REB, de 2,03% e no Novo Plano, de -0,01%.
Mesmo diante de um resultado negativo nos pla-nos de benefícios, a Fundação atingiu bons resul-tados como investidora de longo prazo. Um exem-plo é a rentabilidade da FUNCEF, que nos últimos dez anos (2006 a 2015) foi de 214% contra uma meta atuarial de 208%. A rentabilidade do sistema de previdência complementar fechado no mesmo período ficou em 210%.
Planos – Referentes somente a 2015, os recursos ga-rantidores do Novo Plano cresceram de R$ 7,3 bi-lhões para R$ 8,4 bilhões. Os do REB passaram de R$ 1,3 bilhão para R$ 1,4 bilhão. Os recursos do REG/Replan Saldado reduziram-se de R$ 40,8 bilhões para 39,9 bilhões e os do REG/Replan não Saldado baixaram de R$ 4,5 bilhões para R$ 4,3 bilhões.
Os planos REG/Replan Saldado e Novo Plano ti-nham para 2015 a mesma meta atuarial: 17,54%. A meta do REG/Replan não Saldado foi de 17,59% e a do REB, de 17,44%.
Fatores positivos – Os investimentos em Renda Fixa apresentaram resultados positivos, apenas li-geiramente abaixo das metas atuariais dos planos de benefícios. Com rendimento de 16,92%, a car-teira atingiu R$29,7 bilhões em ativos. O melhor retorno foi de 17,64% alcançado em títulos públi-cos marcados na curva (classificados na categoria títulos mantidos até o vencimento).
Operações com Participantes renderam 15,92%, com os ativos da carteira chegando a R$ 2,3 bi-lhões. Os Investimentos Imobiliários, com ativos da ordem de R$ 5,3 bilhões, renderam 9,28%.
No conjunto dos Investimentos Estruturados veri-ficaram-se resultados positivos e negativos. Entre
os positivos está o FIP Florestal.
Fatores negativos – Com metas atuariais supe-riores a 17% para todos os planos de benefícios, as dificuldades impostas à FUNCEF na busca por resultados à altura dos desafios foram as mesmas enfrentadas pelos investidores em geral e, em par-ticular, as que se impuseram ao conjunto das En-tidades Fechadas de Previdência Complementar, notadamente a volatilidade do segmento de Renda Variável (Ibovespa a -13,3%).
A aceleração da inflação – INPC em 11,28% ao final do exercício – elevou a meta atuarial para pa-tamar superior a 17% e provocou aumento subs-tancial dos passivos dos planos de benefícios. No REG/Replan Saldado, por exemplo, o aumento da reserva matemática foi da ordem de R$ 8 bilhões.
Os investimentos feitos em Renda Variável tiveram desempenho negativo, de 15,49%. A carteira foi im-pactada pela redução de 20% na avaliação do FIA Carteira Ativa II (Vale), com a participação da FUN-CEF baixando de R$ 5,6 bilhões para R$ 4,5 bilhões.
Além de redução do preço do minério de ferro no mercado internacional, a Vale passou também, em 2015, por amplo processo de reestruturação e re-posicionamento no mercado, com reflexos na sua avaliação.
Os resultados foram impactados ainda por pedi-dos de recuperação judicial das empresas OAS e Sete Brasil, com reflexos nas avaliações dos ativos.
Registre-se que a FUNCEF está examinando e adotando, quando cabível, ações administrativas e jurídicas, para buscar reparar os prejuízos cau-sados à Entidade por eventuais atos irregulares de gestores e administradores de investimentos em empresas investidas pela Fundação.
O segmento de Investimentos Estruturados regis-trou rentabilidade de -22,29%, em razão de provi-sões para perdas em seus principais Fundos de In-vestimentos, entre os quais FIP Sondas (Sete Brasil), FIP Global Equity Properties e FIP OAS Empreendi-
398 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
mentos, com provisionamentos de R$ 1,7 bilhão, R$ 204,5 milhões e R$ 170,1 milhões, respectivamente.
O passivo judicial está entre os fatores de contra-ção do resultado. O valor provisionado subiu de R$ 1,4 bilhão em 2014 para R$ 1,9 bilhão em 2015, um incremento de 39%.
Déficit e equacionamento – A FUNCEF apresen-tou, no ano passado, déficit em todos os planos: R$ 1 bilhão no REG/Replan não saldado, R$ 6,9
bilhões no Saldado, R$ 71,9 milhões no Novo Pla-no e R$ 13,9 milhões no REB.
À luz da legislação em vigor, está previsto equa-cionamento de R$ 6 bilhões para o plano REG/Replan Saldado, sendo 50% de responsabilidade da Patrocinadora e 50% dos participantes e assis-tidos, e de R$ 929,5 milhões para o REG/Replan não Saldado, também meio a meio entre a CAI-XA, os participantes e os assistidos.
BALANÇO PATRIMONIALBALANÇO PATRIMONIAL – CONSOLIDADO
ATIVO EXERCÍCIO 2015
EXERCÍCIO 2014 PASSIVO EXERCÍCIO
2015EXERCÍCIO
2014
DISPONÍVEL 910 866 EXIGÍVEL OPERACIONAL 1.582.173 1.985.735
GESTÃO PREVIDENCIAL Nota 5.5 (a) 133.081 132.548
REALIZÁVEL 56.469.206 56.536.380 GESTÃO ADMINISTRATIVA Nota 5.5 (b) 14.439 13.801
GESTÃO PREVIDENCIAL Nota 5.1 563.393 373.654 INVESTIMENTOS Nota 5.5 (c) 1.434.653 1.839.386
GESTÃO ADMINISTRATIVA Nota 5.2 17.870 17.040
INVESTIMENTOS Nota 5.3 55.887.944 56.145.686 EXIGÍVEL CONTINGENCIAL Nota 5.6 (a) 1.998.501 1.446.895
TÍTULOS PÚBLICOS 101.670 91.544 GESTÃO PREVIDENCIAL 1.865.290 1.332.301
CRÉDITOS PRIVADOS E DEPÓSITOS 42.857 169.602 GESTÃO ADMINISTRATIVA 8.314 7.884
AÇÕES 3.772.329 4.628.016 INVESTIMENTOS 124.897 106.709
FUNDOS DE INVESTIMENTO 44.204.724 43.609.763
DERIVATIVOS 389 853
INVESTIMENTOS IMOBILIÁRIOS 5.350.002 5.262.626 PATRIMÔNIO SOCIAL 52.948.860 53.167.878
EMPRÉSTIMOS E FINANCIAMENTOS 2.376.814 2.336.530 PATRIMÔNIO DE COBERTURA
DO PLANO 48.650.930 49.154.685
DEPOSITOS JUDICIAIS / RECURSAIS 34.471 32.846 PROVISÕES MATEMÁTICAS Nota 5.7 (a) 61.011.546 55.709.509
OUTROS REALIZÁVEIS 4.687 13.906 BENEFÍCIOS CONCEDIDOS 34.223.744 26.979.007
BENEFÍCIOS A CONCEDER 29.053.751 28.730.545
PERMANENTE Nota 5.4 59.417 63.262 (-) PROVISÕES MATEMÁ-TICAS A CONSTITUIR (2.265.948) (43)
IMOBILIZADO 55.025 57.636
INTANGÍVEL 4.392 5.626 EQUILÍBRIO TÉCNICO Nota 5.7 (b) (12.360.616) (6.554.824)
RESULTADOS REALIZADOS (12.360.616) (6.554.824)
(-) DÉFICIT TÉCNICO ACUMULADO (12.360.616) (6.554.824)
FUNDOS Nota 5.8 4.297.930 4.013.193
FUNDOS PREVIDENCIAIS 4.062.363 3.785.337
FUNDOS ADMINISTRATIVOS 152.607 146.811
FUNDOS DOS INVESTIMENTOS 82.960 81.045
TOTAL DO ATIVO 56.529.534 56.600.507 TOTAL DO PASSIVO 56.529.534 56.600.507
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 399
DMPSDEMONSTRATIVO DA MUTAÇÃO DO PATRIMÔNIO SOCIAL
DESCRIÇÃO EXERCÍCIO 2015
EXERCÍCIO 2014
Variação ( % )
A) PATRIMÔNIO SOCIAL - INÍCIO DO EXERCÍCIO 53.167.878 51.696.743 3%
1. ADIÇÕES 3.437.599 4.063.712 -15%
( + ) CONTRIBUIÇÕES PREVIDENCIAIS 1.807.576 1.632.325 11%
( + ) RESULTADO POSITIVO LÍQUIDO DOS INVESTIMENTOS - GESTÃO PREVIDENCIAL 1.459.971 2.265.813 -36%
( + ) RECEITAS ADMINISTRATIVAS 156.139 156.918 0%
( + ) RESULTADO POSITIVO LÍQUIDO DOS INVESTIMENTOS - GESTÃO ADMINISTRATIVA 11.999 8.496 41%
( + ) CONSTITUIÇÃO DE FUNDOS DE INVESTIMENTO 1.915 160 M%
2. DESTINAÇÕES (3.656.617) (2.592.577) 41%
( - ) BENEFÍCIOS (2.967.677) (2.083.575) 42%
( - ) CONSTITUIÇÃO LÍQUIDA DE CONTINGÊNCIAS - GESTÃO PREVIDENCIAL (526.598) (355.409) 48%
( - ) DESPESAS ADMINISTRATIVAS (161.428) (153.501) 5%
( - ) CONSTITUIÇÃO LÍQUIDA DE CONTINGÊNCIAS - GESTÃO ADMINISTRATIVA (914) (92) 896%
3. ACRÉSCIMO/DECRÉSCIMO NO PATRIMÔNIO SOCIAL (1 + 2) (219.018) 1.471.135 -115%
( +/- ) PROVISÕES MATEMÁTICAS 5.302.038 4.136.641 28%
( +/- ) SUPERÁVIT (DÉFICIT) TÉCNICO DO EXERCÍCIO (5.805.792) (3.438.572) 69%
( +/- ) FUNDOS PREVIDENCIAIS 277.026 761.085 -64%
( +/- ) FUNDOS ADMINISTRATIVOS 5.796 11.821 -51%
( +/- ) FUNDOS DOS INVESTIMENTOS 1.915 160 M%
B) PATRIMÔNIO SOCIAL - FINAL DO EXERCÍCIO (A + 3 + 4) 52.948.860 53.167.878 -0,4%
M% = Variação superior a 1.000%
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis.
Brasília, 31 de dezembro de 2015SERGIO EDUARDO ARBULU MENDONÇADIRETOR PRESIDENTECPF: 001.338.128-80
MAURICIO MARCELLINI PEREIRADIRETOR DE INVESTIMENTOSCPF: 838.823.836-15
ANTONIO AUGUSTO DE MIRANDA E SOUZADIRETOR DE ADMINISTRAÇÃOCPF: 641.734.106-20
CARLOS AUGUSTO BORGESDIRETOR DE PARTIC. SOCIETÁRIAS E IMOBILIÁRIASCPF: 124.632.643-49
DÉLVIO JOAQUIM LOPES DE BRITODIRETOR DE BENEFÍCIOSCPF: 494.037.376-20
VICENTE ANTONIO B P DA CRUZDIRETOR DE PLANEJAMENTO E CONTROLADORIA EM EXERCÍCIOCPF: 123.429.635-72
RODRIGO LEANDRO ANDRETTOCOORDENADOR DE CONTABILIDADE - DIPEC / GECOPCRC: DF - 14.339/O-2CPF: 804.005.151-72
AUGUSTO MOREL NITSCHKEATUÁRIOMIBA: 1.125CPF: 948.341.800-34
7. NOTAS EXPLICATIVAS
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 401
SUMÁRIO1. Contexto Operacional . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 404
Planos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 404
Plano de Benefícios REG/REPLAN . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 404
Plano de Benefícios REB . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 404
Plano de Benefícios Novo Plano . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 405
Plano de Gestão Administrativa – PGA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 405
2. Apresentação das Demonstrações Contábeis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 406
3. Principais Práticas Contábeis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 408
3 .1 Premissas e Estimativas Contábeis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 408
3 .2 Resultados das Operações . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 408
3 .3 Realizável da Gestão Previdencial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 408
3 .4 Realizável da Gestão Administrativa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 408
3 .5 Realizável de Investimento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 408
3 .5 .1 Renda Fixa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 409
3 .5 .2 Renda Variável – Ações . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 409
3 .5 .3 Fundos de Investimentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 409
3 .5 .4 Investimentos Imobiliários . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 409
3 .5 .5 Operações com Participantes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 410
3 .6 Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa – PCLD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 410
3 .7 Ativo Permanente . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 410
3 .8 Exigível Operacional . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 411
3 .9 Exigível Contingencial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 411
3 .9 .1 Provisões e Passivos Contingentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 411
3 .9 .2 Depósitos Judiciais e Recursais . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 411
3 .9 .3 Ativos Contingentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 412
3 .10 Provisões Matemáticas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 412
3 .11 Equilíbrio Técnico . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 412
402 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
3 .12 Fundos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 412
3 .13 Custeio Administrativo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 413
4. Gestão dos Riscos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 414
5. Detalhamento dos Saldos Contábeis – Consolidado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 415
5 .1 Ativo Realizável da Gestão Previdencial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 415
5 .2 Ativo Realizável da Gestão Administrativa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 416
5 .3 Ativo Realizável de Investimentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 416
5 .4 Ativo Permanente . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 434
5 .5 Exigível Operacional . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 435
5 .6 Exigível Contingencial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 435
5 .7 Patrimônio Social . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 437
5 .8 Fundos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 437
5 .9 Resultado e Rentabilidade . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 439
5 .9 .1 Rentabilidades e Meta Atuarial dos Planos de Benefícios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 444
6. Partes Relacionadas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 445
7. Outras Informações . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 446
8. Fatos Relevantes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 447
9. Eventos Subsequentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 447
10. Detalhamento dos Saldos Contábeis – Plano de Benefícios REG/ REPLAN – CNPB no 19.770.002-74. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 448
10 .1 Ativo Realizável da Gestão Previdencial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 448
10 .2 Ativo Realizável de Investimentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 449
10 .3 Exigível Operacional . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 463
10 .4 Exigível Contingencial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 463
10 .5 Patrimônio Social . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 465
10 .6 Fundos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 467
10 .7 Resultados e Rentabilidade . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 468
11. Detalhamento dos Saldos Contábeis – Plano de Benefícios Novo Plano CNPB no 20.060.036-74. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 470
11 .1 Ativo Realizável da Gestão Previdencial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 470
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 403
11 .2 Ativo Realizável de Investimentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 471
11 .3 Exigível Operacional . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 478
11 .4 Exigível Contingencial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 478
11 .5 Patrimônio Social . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 479
11 .6 Fundos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 481
11 .7 Resultado e Rentabilidade . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 482
12. Detalhamento dos Saldos Contábeis – Plano de Benefícios REB – CNPB no 19.980.044-65 . . 483
12 .1 . Ativo Realizável da Gestão Previdencial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 483
12 .2 . Ativo Realizável de Investimentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 484
12 .3 . Exigível Operacional . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 492
12 .4 . Exigível Contingencial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 492
12 .5 . Patrimônio Social . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 493
12 .6 . Fundos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 495
12 .7 . Resultados e Rentabilidade . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 496
13. Detalhamento dos Saldos Contábeis – Plano de Gestão Administrativa – PGA . . . . . . . . . . . . 497
13 .1 . Ativo Realizável da Gestão Administrativa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 497
13 .2 . Ativo Realizável de Investimentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 497
13 .3 . Ativo Permanente . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 497
13 .4 . Exigível Operacional . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 498
13 .5 . Exigível Contingencial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 499
13 .6 . Fundo Administrativo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 499
13 .7 . Resultado e Rentabilidade . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 501
404 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
A Fundação dos Economiários Federais – FUNCEF, fundo de previdência dos empregados da CAIXA, é uma Entidade Fechada de Previdência Complemen-tar – EFPC, constituída em 1o de agosto de 1977, sob a forma de sociedade civil sem fins lucrativos, com personalidade jurídica de direito privado, com auto-nomia patrimonial, administrativa e financeira .
Tem por objetivo a instituição e administração de planos de benefícios de natureza previdenciá-ria, em conformidade com as normas emanadas do Ministério da Previdência Social, por meio do Conselho Nacional de Previdência Complementar – CNPC e da Superintendência Nacional de Previ-dência Complementar – PREVIC .
Os recursos administrados pela FUNCEF são provenientes de contribuições das patrocinado-ras, CAIXA e FUNCEF, dos seus participantes, aposentados e pensionistas e dos rendimentos das aplicações desses recursos, que devem obedecer ao disposto em resoluções do Conselho Monetá-rio Nacional – CMN .
A FUNCEF goza de isenção tributária de Impos-to de Renda Pessoa Jurídica e Contribuição Social sobre o Lucro Líquido, conforme artigo 5o da Lei no 11 .053/2004, artigo 5o da Lei 10 .426/2002 e Ins-trução Normativa SRF no 588/2005, e está sujeita à tributação do PIS e da COFINS no regime cumu-lativo, nos termos da Lei no 9 .718/1998 . Está su-
jeita, também, à incidência da TAFIC em favor da PREVIC, conforme art . 12 da Lei no 12 .154/2009 .
PLANOSA FUNCEF administra 3 (três) planos de bene-fícios inscritos no Cadastro Nacional de Planos de Benefícios – CNPB, sendo 2 (dois) planos na modalidade Contribuição Variável e 1 (um) pla-no na modalidade Benefício Definido . A atividade operacional da Entidade é registrada no Plano de Gestão Administrativa – PGA .
PLANO DE BENEFÍCIOS REG/REPLANInscrito no CNPB no 19 .770 .002-74, estruturado na modalidade de Benefício Definido, instituído em 1977 e patrocinado pela CAIXA . Atualmente encontra-se fechado para novas adesões a partir da instituição do Plano REB em 1998 .
De acordo com o regulamento, desde 2006 está segregado entre as modalidades saldado e não sal-dado, conforme opção realizada pelo participante, aposentado ou pensionista .
A composição populacional do plano está descri-ta a seguir:
1. CONTEXTO OPERACIONAL
2015 2014
REG/REPLAN Quantidade Idade Média Quantidade Idade Média
Participantes Ativos 25.143 52,98 28.438 52,35
Participantes Aposentados 31.894 63,06 29.054 63,01
Pensionistas 6.073 63,83 5.915 63,20
Totais 63.110 - 63.407 -
PLANO DE BENEFÍCIOS REBInscrito no CNPB no 19 .980 .044-65, estruturado na
modalidade de Contribuição Variável, instituído em 1998 e patrocinado pela CAIXA e pela FUNCEF .
Plano estruturado na modalidade de Contribui-
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 405
ção Definida no período de acumulação, e de Be-nefício Definido para benefícios não programa-dos e para os programados, a partir da concessão de benefícios .
Encontra-se fechado para novas adesões de em-
pregados vinculados à CAIXA desde a institui-ção do Novo Plano em 2006, e aberto para os empregados da FUNCEF .
A composição populacional do plano está descri-ta a seguir:
2015 2014
REB Quantidade Idade Média Quantidade Idade Média
Participantes Ativos 12.790 42,85 12.932 41,47
Participantes Aposentados 396 65,92 348 66,91
Pensionistas 321 60,36 310 60,41
Total 13.507 - 13.590 -
PLANO DE BENEFÍCIOS NOVO PLANOInscrito no CNPB no 20 .060 .036 .74, estruturado na modalidade de Contribuição Variável, instituí-do em 2006 e patrocinado pela CAIXA .
Plano estruturado na modalidade de Contribui-ção Definida no período de acumulação, e de Be-nefício Definido para benefícios não programa-dos e para os programados, a partir da concessão de benefícios .
Inclui os participantes ativos que saldaram seus benefícios no REG/REPLAN e aderiram a este plano de benefícios, bem como os assistidos e pensionistas advindos do extinto fundo Plano de Melhoria de Proventos e Pensões – PMPP, que de acordo com o contrato de adesão de massa fecha-da celebrado entre FUNCEF e CAIXA e o Ofício n .o 395/SPC/DETEC de fevereiro de 2007, possui controles contábeis e atuariais segregados em ra-zão da responsabilidade diferenciada da CAIXA em relação às massas .
A composição populacional do plano está descri-ta a seguir:
2015 2014
Novo Plano Quantidade Idade Média Quantidade Idade Média
Participantes Ativos 88.533 40,92 90.228 40,51
Participantes Aposentados 3.619 57,85 2.689 57,78
Pensionistas 1.270 56,14 1.195 58,10
Totais 93.422 - 94.112 -
O processo de incorporação do plano REB ao Novo Plano encontra-se em análise no Ministério da Fazenda / Secretaria do Tesouro Nacional (STN) . Após análise do referido órgão, o material será re-passado ao Ministério do Planejamento, Orçamen-to e Gestão / Departamento de Coordenação e Go-vernança das Empresas Estatais (DEST) e, após o posicionamento, deverá ser submetido à apreciação da PREVIC, última instância de aprovação .
PLANO DE GESTÃO ADMINISTRATIVA – PGATem a finalidade de registrar as atividades referen-tes à gestão administrativa da FUNCEF, na forma do seu Regulamento .
406 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
2. APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEISAs demonstrações contábeis são de responsabilida-de da Administração e foram elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil apli-cáveis às Entidades reguladas pelo CNPC e pela PREVIC e, quando aplicável, aos pronunciamentos, interpretações e orientações emitidas pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis – CPC, e homo-logados pelos órgãos reguladores . Essas diretrizes não requerem a divulgação em separado de ativos e passivos em circulantes e não circulantes .
Os registros contábeis são efetuados em duas ges-tões – Previdencial e Administrativa – e Inves-timentos, segundo a natureza e a finalidade das transações, e estão sendo apresentados de forma comparativa com os números do exercício de 2014 .
Gestão Previdencial – atividade de registro e de controle das contribuições, dos benefícios, dos institutos e dos depósitos judiciais e recursais re-lativos às contingências da Gestão Previdencial, bem como o resultado do plano de benefícios de natureza previdenciária .
Gestão Administrativa – atividade de registro e de controle inerentes à administração dos planos de benefícios (receitas e despesas administrativas) .
Investimentos – registro e controle referente à aplicação dos recursos garantidores dos planos de benefícios, bem como do PGA .
São apresentadas as seguintes demonstrações contábeis:
• Balanço Patrimonial – BP: tem como finalida-de evidenciar de forma consolidada os saldos das contas de ativo, passivo e patrimônio so-cial dos planos de benefícios previdenciários mantidos pelos seus montantes ao final de cada exercício;
• Demonstração da Mutação do Patrimônio So-cial – DMPS: evidencia de forma consolidada
as modificações ocorridas no patrimônio so-cial do conjunto dos planos de benefícios ao final de cada exercício;
• Demonstração do Plano de Gestão Admi-nistrativa – DPGA: tem como finalidade evi-denciar de forma consolidada a atividade ad-ministrativa da entidade, demonstrando as alterações do fundo administrativo ao final de cada exercício;
• Demonstração do Ativo Líquido – DAL: de-monstra de forma individualizada os compo-nentes patrimoniais de cada plano de benefí-cios ao final de cada exercício;
• Demonstração da Mutação do Ativo Líquido – DMAL: demonstra de forma individualiza-da as mutações sofridas pelo Ativo Líquido dos planos ao final do exercício;
• Demonstração das Provisões Técnicas – DPT: tem como objetivo demonstrar de forma in-dividualizada as alterações do patrimônio de cobertura dos planos de benefícios ao final de cada exercício . Mostra os valores das obriga-ções presentes e futuras dos planos para com seus participantes .
As Notas Explicativas às demonstrações contábeis são apresentadas separadamente por plano de be-nefícios e o PGA, sendo o plano REG/REPLAN se-gregado nas modalidades saldado e não saldado, em conformidade ao artigo 107 do regulamento do pla-no, que dispõe que os registros contábeis serão exe-cutados de forma segregada, possibilitando a apura-ção patrimonial e atuarial de cada modalidade .
Os procedimentos para consolidação das Demons-trações Contábeis da FUNCEF seguem as normas estabelecidas pela Resolução CNPC no 08/2011 e pela Instrução MPS/SPC no 34/2009 e representa a soma dos saldos das contas dos Planos de Benefí-
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cios REG/REPLAN, REB e Novo Plano e do PGA .
As contas passíveis de ajustes e eliminações, para fins de consolidação das Demonstrações Contá-beis, entre outras, são “Superávit Técnico”, “Déficit Técnico”, “Migrações entre Planos”, “Compensa-ções de Fluxos Previdenciais”, “Participação no Plano de Gestão Administrativa” e “Participação
no Fundo Administrativo do PGA” .
Em cumprimento à Instrução SPC no 34/09 segue as eliminações de registros entre planos, para fins de consolidação de balanço, notadamente relacio-nadas aos valores a pagar e receber entre os planos de benefícios e a participação dos planos no Plano de Gestão Administrativa:
DESCRIÇÃO REG/REPLAN Consolidado REB Novo Plano PGA Eliminações Consolidado
1. Ativos 46.085.511 1.512.032 8.944.735 178.545 (91.291) 56.529.534
Disponível 886 4 20 910
Realizável 46.084.625 1.512.028 8.944.715 119.128 (191.291) 56.469.206
Previdencial 488.686 13.102 61.605 - 563.393
Administrativo 74.580 6.016 72.010 17.870 (152.607) 17.870
Investimento 45.521.359 1.492.910 8.811.100 101.258 (38.684) 55.887.944
Permanente - - - 59.417 59.417
2. Obrigações 3.066.391 115.475 411.554 25.938 (38.684) 3.580.674
Operacional 1.151.201 64.709 387.323 17.624 (38.684) 1.582.173
Contingencial 1.915.190 50.766 24.231 8.314 1.998.501
3. Fundos não Previdenciais 138.888 6.290 90.388 152.607 (152.607) 235.566
Fundo Administrativo 74.580 6.016 72.010 152.607 (152.607) 152.607
Fundo dos Investimentos 64.308 274 18.378 - 82.960
Total dos Ativos Líquidos (1-2-3) 42.880.233 1.390.267 8.442.794 - - 52.713.293
Provisões Matemáticas 51.095.967 1.375.578 8.540.001 61.011.546
( - ) Déficit Técnico (12.260.459) (2.950) (97.207) - (12.360.616)
Fundos Previdenciais 4.044.725 17.638 - 4.062.363
A moeda funcional e de apresentação destas de-monstrações contábeis é o Real (R$) . Essa é a moeda do principal ambiente econômico em que a FUNCEF opera .
Os valores apresentados nas demonstrações con-
tábeis estão arredondados em milhares de reais .
A aprovação e autorização para a publicação des-tas demonstrações contábeis do exercício findo em 31 de dezembro de 2015 foi deliberada pelo Conselho Deliberativo em 29 de junho de 2016 .
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3. PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEISAs práticas adotadas seguem princípios, métodos e critérios uniformes em relação às Demonstra-ções Contábeis do exercício social anterior .
3.1 PREMISSAS E ESTIMATIVAS CONTÁBEISAs estimativas contábeis foram baseadas no jul-gamento da Administração para determinação do valor adequado a ser registrado nas demonstra-ções contábeis, cuja metodologia adotada envolve normalmente fatores objetivos e subjetivos .
Os principais itens sujeitos a essas estimativas e premissas são: vida útil do ativo imobilizado, a avaliação da carteira de investimentos, quando precificado a valor justo, a provisão para créditos de liquidação duvidosa, a provisão para demandas judiciais e as provisões matemáticas .
A liquidação das transações envolvendo essas es-timativas poderá eventualmente resultar em valo-res diferentes daqueles provisionados, requerendo um acompanhamento permanente destas estima-tivas e, conforme o caso, revisar as metodologias e premissas inerentes, pelo menos anualmente .
3.2 RESULTADOS DAS OPERAÇÕESOs lançamentos contábeis são registrados pelo regi-me de competência . Na determinação do resultado são computadas as receitas e as variações positivas auferidas no mês, independentemente de sua efetiva realização, bem como as despesas, as deduções e as variações negativas, pagas ou incorridas no mês cor-respondente, exceto as contribuições de participantes e patrocinador vinculados aos planos de contribui-ção variável, REB e Novo Plano, que são registradas no momento do efetivo recebimento financeiro .
3.3 REALIZÁVEL DA GESTÃO PREVIDENCIALRegistra os recursos a receber provenientes de contribuições das patrocinadoras, participantes, assistidos e autopatrocinados, observando o plano de custeio, assim como o adiantamento do INSS e os depósitos judiciais e recursais relativos às con-tingências previdenciárias .
3.4 REALIZÁVEL DA GESTÃO ADMINISTRATIVARegistra os valores a receber a adiantamentos de responsabilidade de empregados e terceiros e ou-tras operações de natureza administrativa, os de-pósitos judiciais/recursais relativos às contingên-cias da gestão administrativa .
3.5 REALIZÁVEL DE INVESTIMENTODestina-se aos registros das aplicações de recursos dos planos, de acordo com os limites operacionais de aplicações determinado pela Resolução CMN no 3 .792/2009 . A gestão dos investimentos é reali-zada na forma de multifundo, situação que carac-teriza segregação real dos recursos por plano .
Para precificação dos títulos e valores mobiliá-rios, conforme mencionado na Resolução CGPC no 04/2002, podem ser utilizados os seguintes pa-râmetros:
I . o preço médio de negociação no dia da apura-ção ou, quando não disponível, o preço médio de negociação no dia útil anterior;
II . o valor líquido provável de realização obtido
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mediante adoção de técnica ou modelo de precificação;
III . o preço de instrumento financeiro semelhan-te, levando-se em consideração, no mínimo, os prazos de pagamento e vencimento, o risco de crédito e a moeda ou indexador .
3.5.1 Renda Fixa
São operações com rendas definidas, pré ou pós--fixadas lastreadas em títulos públicos (federais estaduais e municipais) e privados emitidos por instituições financeiras ou por empresas .
São registradas inicialmente pelo custo, inclu-sive corretagem e emolumentos, acrescido dos rendimentos auferidos de forma pro-rata até o encerramento do balanço e deduzido, quando aplicável, das provisões para perdas . Possuem remuneração paga em intervalos de tempo e em condições predefinidas .
Os títulos adquiridos com o propósito de serem frequentemente negociados, independentemen-te do prazo a decorrer até a data de vencimento, são classificados na categoria “Títulos para nego-ciação” e estão ajustados pelo valor de mercado . Os títulos, exceto as ações não resgatáveis, para os quais haja a intenção e a capacidade financeira para sua manutenção até o vencimento, são classi-ficados na categoria “Títulos mantidos até o ven-cimento” e estão avaliados pelo respectivo custo de aquisição, acrescido dos rendimentos auferidos até a data do balanço .
3.5.2 Renda Variável – Ações
Adquiridas no mercado à vista, são registradas em sua mensuração inicial pelo custo de aquisi-ção, acrescido de despesas de corretagem e taxas . Nas mensurações subsequentes são precificadas ao valor de mercado pela cotação do fechamento na data mais próxima à de encerramento das De-monstrações Contábeis . Os rendimentos como bonificações, dividendos e juros sobre o capital próprio são registrados pelo regime de compe-tência e são reconhecidos contabilmente a partir da data em que a ação ficou ex-dividendo .
As ações que não possuem mercado ativo são pre-cificadas por transações recentes de mercado ou valor econômico obtido mediante a utilização de modelos de precificação de fluxo de caixa descon-tado ou valor de liquidação, dependendo da rele-vância e do julgamento da Administração .
Os laudos de avaliação econômico-financeira são preparados por empresas especializadas que utilizam metodologia de fluxo de caixa descon-tado, sendo que as projeções são baseadas pre-ponderantemente nos aspectos operacionais dos planos de negócios das empresas e as premissas macroeconômicas são baseadas em informações públicas de mercado .
Para valor de liquidação é utilizada metodologia na qual é mensurado o valor da empresa, na hipó-tese de ocorrer a venda de todos os seus ativos, e o pagamento das obrigações com credores de acor-do com as informações disponíveis nas demons-trações financeiras .
3.5.3 Fundos de Investimentos
São registrados inicialmente pelos valores efetiva-mente pagos e atualizados pelo valor da quota .
A precificação de ativos que compõem os fundos obedece às normas emitidas pela Comissão de Va-lores Mobiliários – CVM, e as políticas contábeis são de responsabilidade do administrador, sem prejuízo da responsabilidade da entidade fechada de previdência complementar .
São classificados em Fundos de Investimentos de Ações, Renda Fixa, Referenciado, Multimercado, Direitos Creditórios, Participações, Fundo Mútuo de Investimento em Empresas Emergentes e Fun-do de Investimento Imobiliário .
3.5.4 Investimentos Imobiliários
Os investimentos imobiliários são reconhecidos inicialmente pelo custo de aquisição ou constru-ção, incluindo honorários, taxas, emolumentos e demais encargos incidentes sobre as operações .
O valor dos investimentos imobiliários, exceto imóveis em construção, é determinado anual-
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mente por meio de laudos de avaliação elabo-rados por empresa ou profissional legalmen-te habilitado . Nesses casos, fica dispensado o registro da depreciação, conforme Instrução MPS/SPC no 34/2009 .
Para determinação dos valores dos imóveis são utilizados os métodos de capitalização da renda para os empreendimentos de shopping e hotéis, comparativo direto de dados de mercado e custo de reprodução para os demais imóveis, conforme Norma Brasileira para Avaliações de Bens (NBR) no 14 .653, da Associação Brasileira de Normas Técnicas (ABNT) .
Os valores registrados como a receber a título de aluguéis e de alienação são atualizados pelos ín-dices contratados, acrescidos de multa e juros em caso de inadimplência .
3.5.5 Operações com Participantes
Os empréstimos e financiamentos habitacionais concedidos aos participantes, aposentados e pen-sionistas estão demonstrados pelos seus valores originais, deduzidas as amortizações, acrescidos de atualização monetária e juros contratuais . Em caso de inadimplência são acrescidos multa e ju-ros moratórios .
(i) Empréstimos a Participantes
As modalidades de empréstimo vigentes são: Novo Credinâmico Variável com juros de 7,9% a .a . mais INPC e Credinâmico 13o FUNCEF com juros fixos de 15,90% a .a .
A modalidade de empréstimo Credinâmico Fixo encontra-se suspensa .
Incide na concessão do empréstimo a taxa de ad-ministração de 0,6% e, mensalmente sobre o sal-do devedor, a taxa do Fundo Garantidor de Qui-tação de Crédito – FGQC, que varia em função da idade do tomador .
A metodologia de cálculo do percentual destina-do à sua constituição leva em consideração o risco que, em função da idade, o participante representa para Entidade, conforme tabela seguinte:
Faixa Etária Taxa Anual Taxa Mensal
Até 54 anos 1,1873% 0,0984%
De 55 a 74 anos 1,7809% 0,1472%
A partir de 74 anos 2,3745% 0,1958%
(ii) Financiamento Habitacional
A carteira de financiamento habitacional está fe-chada a novas concessões desde novembro de 1996 .
A Administração concede descontos para liquida-ção de contratos obedecendo aos seguintes critérios:
• Desconto de 60% sobre o saldo devedor para os contratos adimplentes;
• Desconto de 50% sobre o saldo devedor total (incluindo as parcelas vencidas) para os con-tratos inadimplentes; ou
• Desconto de 20% sobre o valor de avaliação do imóvel, para ambos os contratos, adimplentes ou inadimplentes .
3.6 PROVISÃO PARA CRÉDITOS DE LIQUIDAÇÃO DUVIDOSA – PCLDA provisão para perdas prováveis de realização dos ativos é constituída com base no valor vencido e vin-cendo, conforme os critérios estabelecidos nos itens 11 e 12 das Normas Complementares da Instrução MPS/SPC no 34/2009 e alterações posteriores .
Os ativos de créditos privados e depósitos classifi-cados na categoria de mantidos até o vencimento e os imóveis em construção, no caso de indícios de desvalorização, são submetidos ao teste de redu-ção ao valor recuperável .
3.7 ATIVO PERMANENTEInclui os valores de bens tangíveis e intangíveis registrados no Plano de Gestão Administrativa e destinados à manutenção das atividades operacio-nais da FUNCEF .
É registrado pelo custo de aquisição, sendo os va-lores residuais e a vida útil econômica estabelecida em conformidade com a NBC TG 27 do Conselho Federal de Contabilidade – CFC .
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As taxas de depreciação estão demonstradas a seguir:
DescriçãoTaxa de Depreciação
2015 2014
Máquinas e equipamentos 10%, 20% e 33,33% a.a. 10%, 20% e 33,33% a.a.
Computadores 10%, 20% e 50% a.a. 10%, 20% e 50% a.a.
Móveis e utensílios 20% a.a. 20% a.a.
Veículos 33,33% a.a. 12,50% e 33,33% a.a.
Software – Imobilizado de 10% a 50% a.a. 20% e 33,33% a.a.
Imóveis - 2,27%a.a¹
¹ Vida útil estabelecida em laudo de avaliação.
A depreciação e a amortização são registradas pelo método linear .
Os bens imóveis seguem a mesma política contábil dos investimentos imobiliários descritos na Nota 3 .5 .4 .
3.8 EXIGÍVEL OPERACIONALInclui obrigações a pagar a empregados da Fun-dação, aposentados, pensionistas e fornecedores, bem como tributos a recolher .
Também estão registrados os valores referentes a cotas a integralizar de fundos de investimento e obrigações contratuais relativas à construção, re-formas e expansões em ativos imobiliários .
Estão demonstrados pelos valores contratados, acrescidos, quando aplicável, dos encargos cor-respondentes .
3.9 EXIGÍVEL CONTINGENCIAL
3.9.1 Provisões e Passivos Contingentes
A Fundação é parte em diversos processos judi-ciais e administrativos . As provisões são constituí-das para todos os processos em que a Entidade é ré que representam perda provável, de acordo com parecer da assessoria jurídica, e para todos os pro-cessos em fase de execução .
A classificação da probabilidade de perda é efetua-da levando-se em consideração a opinião de asses-sores jurídicos e da Administração, a natureza das ações, a similaridade com processos anteriores, a
complexidade e o posicionamento de tribunais .
As estimativas dos desembolsos futuros para os processos de natureza previdenciária são efe-tuadas por objeto, considerando-se os impactos financeiros e atuariais . Para os processos em fase de execução, é utilizado o valor calculado no respectivo processo . E os processos de natu-reza civil (gestão de investimentos) utilizam os valores atribuídos à demanda .
Nos processos em que o risco de perda é clas-sificado como possível (passivo contingente) ocorre apenas à evidenciação em Nota Explica-tiva . Quando a probabilidade de perda é remo-ta, não há tratamento nas Demonstrações Con-tábeis . Os valores provisionados referentes às ações de natureza previdencial e investimento são atualizados pela meta atuarial e as de natu-reza fiscal pela SELIC .
3.9.2 Depósitos Judiciais e Recursais
Os depósitos judiciais têm por finalidade garan-tir o juízo para discussão de valores que estão na fase de execução, quando a Entidade é ré no processo . Já os depósitos recursais são efetuados somente na Justiça do Trabalho e permitem que a Entidade apresente recurso caso tenha sido su-cumbente na demanda .
Os depósitos judiciais e recursais são registra-
412 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
dos pelos valores depositados, sendo os judiciais atualizados por TR + 6% a .a . e os recursais por TR + 3% a .a . Os de natureza tributária são atua-lizados pela SELIC .
3.9.3 Ativos Contingentes
São reconhecidos contabilmente quando prati-camente certo, apesar de não ocorrido . A certeza advém de situações cujo controle está com a admi-nistração da Entidade ou de situações em que há garantias reais ou decisões judiciais favoráveis, so-bre as quais não caibam mais recursos, o que torna o ganho praticamente certo .
Os ativos contingentes, cuja possibilidade de êxito é provável, são divulgados em notas explicativas .
O reconhecimento, a mensuração e a divulgação das contingências ativas e passivas são efetuados de acordo com os critérios definidos na NBC TG 25 do CFC .
3.10 PROVISÕES MATEMÁTICASSão apuradas com base em cálculos atuariais realizados por atuários internos e validados por atuários externos . Representam os compromissos acumulados no encerramento do exercício, quan-to aos benefícios concedidos e a conceder aos par-ticipantes e assistidos .
(i) Benefícios Concedidos
Destinam-se à cobertura dos compromissos da Entidade com os benefícios de prestação conti-nuada, concedidos a seus assistidos e beneficiários em gozo de tais benefícios .
(ii) Benefícios a Conceder
Contribuição definida – registra a totalidade dos recursos efetivamente acumulados pelos partici-pantes que não estejam em gozo de beneficio de prestação continuada, referente às parcelas de con-tribuição dos participantes e patrocinadores, dedu-zida a taxa de carregamento e a contribuição para cobertura de benefícios de risco (morte e invali-dez), acrescidas da rentabilidade líquida do plano .
Beneficio definido – registra a diferença entre o valor atual dos compromissos futuros e o valor atual das contribuições que os patrocinadores e os participantes irão recolher à Entidade .
(iii) Provisões matemáticas a constituir
São parcelas a serem integralizadas ao patrimô-nio de cobertura do plano, decorrente de “Serviço Passado” e “Déficit Equacionado”, e representam o valor atual das contribuições extraordinárias futu-ras, na data da avaliação atuarial .
3.11 EQUILÍBRIO TÉCNICORegistra o resultado superavitário ou deficitário dos planos de benefícios .
O resultado superavitário dos planos de benefí-cios será destinado à constituição de reserva de contingência para garantia dos benefícios con-tratados, em face de eventos futuros e incertos, até o limite de 25% do valor das provisões ma-temáticas ou até o limite calculado da seguinte fórmula, o que for menor:
Limite da Reserva da Contingência = [10%+ (1%x duração do passivo do plano)] x Provisão Matemática .
Déficit é a insuficiência patrimonial em relação aos compromissos do plano de benefícios com seus participantes . Mediante estudo específi-co da situação econômico-financeira e atuarial acerca das causas do déficit, deverá ser elabora-do e aprovado o plano de equacionamento até o final do exercício subsequente, para o resultado deficitário excedente ao limite calculado pela se-guinte fórmula:
Limite de Déficit Técnico Acumulado = 1%x (du-ração do passivo -4) x Provisão Matemática .
3.12 FUNDOSSão registrados recursos destinados a um propósi-to específico, conforme a seguir:
(i) Fundos Previdenciais
São constituídos de acordo com o disposto em
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 413
nota técnica atuarial e têm por finalidade suportar variações nos compromissos atuariais dos planos de benefícios .
(ii) Fundo Administrativo
É constituído pelo resultado líquido do custeio administrativo adicionado ao rendimento dos in-vestimentos da gestão administrativa, que objetiva cobrir as despesas administrativas a serem realiza-das pela Fundação na administração dos planos de benefícios previdenciais, considerando-se o limite mínimo relativo ao saldo do ativo permanente .
O saldo do fundo administrativo é segregado por plano de benefícios, de acordo com os critérios es-tabelecidos no regulamento do PGA .
(iii) Fundo de Investimentos
O Fundo Garantidor para Quitação de Crédito – FGQC tem por objetivo garantir a cobertura dos saldos dos empréstimos, nas modalidades Novo Credinâmico, Credinâmico e Integralização de Reserva, em caso de falecimento do mutuário e nas baixas por perdas efetivas .
A perda efetiva é caracterizada pelos contratos inadimplentes, em que não houve nenhum recebi-mento em um período igual ou superior a um ano e que não há mais expectativa de recuperação de crédito, tendo em vista que já foram adotadas to-das as medidas administrativas para recuperação . Os valores baixados não representam perdão ou anistia da dívida dos mutuários e são recompos-
tos ao fundo quando há recuperação de créditos baixados .
3.13 CUSTEIO ADMINISTRATIVORepresenta o valor líquido das importâncias trans-feridas à gestão administrativa para cobertura dos gastos com a gestão dos planos de benefícios .
O custeio administrativo tem origem nas seguin-tes fontes:
(i) Taxa de carregamento – corresponde a 4,35% incidente sobre as contribuições nos planos REG/REPLAN modalidade não saldado, Novo Plano e REB; 2% sobre os benefícios complementares dos aposentados do plano REB; e 2% sobre os benefícios complementares dos aposentados do Novo Plano e REG/REPLAN modalidade saldado, sendo 1% pago pelos assistidos e 1% pago pela Patrocinadora .
(ii) Taxa de Administração – corresponde ao percentual de 0,10% sobre os recursos garantido-res dos planos de benefícios do exercício anterior e 0,6% incidente sobre concessão de Empréstimos a Participantes, deduzindo-se as despesas com as concessões em plataforma eletrônica terceirizada .
As entidades submetidas à Lei Complementar no 108/2009 estão sujeitas ao limite de transferência de recursos dos planos de benefícios ao PGA de 1% dos recursos garantidores ou 9% do somatório de benefícios e contribuições . O Conselho Deliberati-vo da FUNCEF estabeleceu o limite em 0,29% dos recursos garantidores nos exercícios de 2014 e 2015 .
414 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
A gestão dos riscos corporativos da FUNCEF fun-damenta-se em estrutura funcional clara e ade-rente aos objetivos da Fundação, com atribuição de responsabilidades e segregação de funções for-malmente estabelecidas, minimizando a possibili-dade de potenciais conflitos de interesses .
As metodologias utilizadas têm como base teorias e modelos consolidados, observadas as peculiari-dades do segmento de previdência complementar .
O processo de gestão dos riscos corporativos obser-vará, no mínimo, as seguintes categorias de risco:
(i) Gestão de risco de mercado
O gerenciamento de risco de mercado dos ativos mobiliários da Fundação tem como modelo o Value at Risk – VaR paramétrico, sendo adotado para o cálculo da volatilidade o modelo EWMA – Média Móvel Ponderada Exponencialmente, intervalo de confiança de 95% (noventa e cinco por cento), fator de decaimento exponencial 0,97 (zero vírgula noventa e sete) e análise de situação extrema por meio de teste de estresse, utilizando--se os cenários divulgados pela BM&F Bovespa .
(ii) Gestão de risco de contraparte
É utilizada metodologia própria para análise de operações de crédito com base na avaliação de ris-co concedido por empresas especializadas e análise fundamentalista da empresa emissora de ativos, an-teriormente à aquisição, além da avaliação da ex-posição a risco de ativos em carteira, com base nas contrapartes e garantias . Nas operações de crédito com instituições financeiras é utilizado o Limite Operacional de Bancos . A metodologia adotada ba-seia-se em indicadores econômico-financeiros das instituições e em avaliação de agência classificadora de riscos . Nas operações com participantes, observa--se a margem consignável e a restrição cadastral por consulta a serviços de registro de restrição ao crédito .
(iii) Gestão de risco de liquidez
A gestão é realizada por meio dos indicadores de
liquidez de cada Plano de Benefícios, considerando--se o horizonte de dois anos e avaliação em cenários normal e de estresse . Os indicadores têm o objetivo de verificar a disponibilidade de ativos líquidos para fazer frente às obrigações dos Planos, garantindo-se que os ativos sejam alienados no tempo adequado e que a venda aconteça com o menor deságio possível .
(iv) Gestão de riscos operacionais
O gerenciamento dos riscos operacionais dos pro-cessos da Fundação tem o objetivo de prevenir ameaças ou mitigar a materialização de evento de perda operacional que possa impactar na capacida-de de alcançar seus objetivos, podendo ocasionar prejuízos financeiros e gerenciais . Constitui-se em modelos e melhores práticas de Gestão Baseada em Riscos (GBR) e de Sistemas de Controles Internos (SCI), observadas as legislações e especificidades do segmento de previdência complementar . Os riscos operacionais são continuamente identificados, ava-liados, controlados e monitorados, sendo o nível de exposição mensurado sob a ótica da frequência e severidade e formalizado em matriz de riscos .
(v) Gestão de risco legal
Os riscos legais são mitigados por meio de análise de contratos por assessoria jurídica interna, aná-lise de conformidade para novos investimentos e análise de enquadramento para ativos da carteira .
(vi) Gestão de risco atuarial
O gerenciamento de risco atuarial tem como base três pilares primordiais: aprimoramento dos sis-temas de cálculo atuarial, consistência cadastral e aderência das hipóteses atuariais . Com relação aos cálculos atuariais, o fluxo do passivo estocástico foi implantado no ano de 2014 . No âmbito cadas-tral, ocorre a análise trimestral de forma completa da base de dados atuariais, aplicando-se constante crítica, acompanhamento e validação . Quanto às hipóteses atuariais, são desenvolvidos estudos de aderência para todas aquelas utilizadas nos planos .
4. GESTÃO DOS RISCOS
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 415
5. DETALHAMENTO DOS SALDOS CONTÁBEIS – CONSOLIDADORepresenta o somatório dos planos de benefícios administrados pela Fundação e o PGA, na forma exigida pela legislação .
5.1 ATIVO REALIZÁVEL DA GESTÃO PREVIDENCIAL
31/12/2015 31/12/2014
Descrição Consolidado
RECURSOS A RECEBER 74.682 45.361
Recursos a Receber (a) 56.508 58.668
( - ) Provisão para perda (12.852) (13.307)
Contribuições contratadas (a) 31.026 -
ADIANTAMENTOS 88.095 79.802
INSS a Receber (b) 91.200 83.642
( - ) Provisão para perda (3.959) (4.374)
Adiantamento a participantes 810 606
Pecúlios 45 (72)
DEPÓSITOS JUDICIAIS / RECURSAIS (c) 396.980 248.191
OUTROS REALIZÁVEIS 3.636 299
Com assistidos 3.618 262
Entidades Convenentes 18 37
Total 563.393 373.654
(a) Nesse montante estão inclusos os valores a receber da CAIXA descritos abaixo:
31/12/2015 31/12/2014
Consolidado
Diferenças de contribuições (i) 12.778 13.240
IR – RET (ii) 37.787 35.601
Contribuições Contratadas (iii) 31.026 -
Total 81.591 48.842
(i) Valor relativo à diferença de contribuições da Patrocinadora (paridade), relativa aos exercícios de
2003 a 2005, totalmente provisionados para perdas, que está em discussão com a Patrocinadora .
(ii) Refere-se aos recursos relativos à incidência de Imposto de Renda, à época do Regime Especial de Tributação – RET, sobre o aporte de reserva matemá-tica realizado pela Patrocinadora CAIXA em 2003, relativo aos assistidos advindos da Caixa Seguros .
A CAIXA compromete-se a ressarcir o valor de-positado judicialmente, caso a Fundação não ob-tenha êxito na ação contra a Receita Federal do Brasil, conforme termo de acordo para viabilizar o pagamento de obrigação previsto no Contrato de
416 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
Plano de Benefício Massa Fechada, assinado pela FUNCEF e pela CAIXA em 12 de maio de 2009 .
(iii) Refere-se ao valor a receber da Patrocinadora CAIXA referente à insuficiência patrimonial rela-tiva à massa ex-PMPP do Novo Plano, em con-formidade com o Contrato de integralização de reservas técnicas para cobertura de compromis-so com o grupo de assistidos do extinto Fundo/PMPP e outras avenças que entre si fazem a CAI-XA e a FUNCEF .
(a) Encontra-se registrado em Recursos a Receber a insuficiência do valor do Fundo para Garantia dos Benefícios de Risco do Novo Plano, no mon-tante de R$ 5 .823 (R$ 9 .738 em 2014) . Os valores desse desequilíbrio, adicionados às estimativas atuariais para o risco a incorrer no próximo exer-cício, estão incluídos na definição da taxa de cus-teio destinada à cobertura dos benefícios de risco, consolidadas no plano de custeio para o exercício de 2016, apurada por meio do Regime de Reparti-ção de Capitais de Cobertura – RCC .
O Fundo será mantido pelo resultado do fluxo de entradas (contribuições em função do custo nor-mal apurado por meio do Regime RCC e parcela não resgatável da Patrocinadora) e saídas (conces-sões), acrescido da variação do resultado de inves-timentos, dado pela cota do Plano .
(b) Registra o adiantamento, realizado no dia 20 de cada mês, de benefícios de responsabilidade do
INSS, cujo ressarcimento aos planos de benefícios ocorre no quinto dia útil do mês subsequente .
(c) Referem-se aos valores de depósitos judiciais e recursais relacionados às ações judiciais que plei-teiam, em geral, a revisão ou majoração do benefí-cio oferecido pelos planos de benefícios .
5.2 ATIVO REALIZÁVEL DA GESTÃO ADMINISTRATIVA
PGA – PLANO DE GESTÃO ADMINISTRATIVA
Descrição 31/12/2015 31/12/2014
Contas a receber 10.048 9.478
Contribuições para Custeio (i) 9.653 8.918
Responsabilidade de empregados 38 18
Outros recursos a receber 357 543
Despesas antecipadas 750 514
Depósitos judiciais / recursais (ii) 7.018 6.997
Tributos a compensar 53 50
Total 17.870 17.040
(i) Referem-se aos recursos a receber dos planos de benefícios relativos à taxa de carregamento .
(ii) Inclui o valor do depósito de R$ 5 .650 de natu-reza tributária . Nota 12 .5 .
5.3 ATIVO REALIZÁVEL DE INVESTIMENTOS
31/12/2015 31/12/2014
Investimentos Consolidado
Títulos Públicos 101.670 91.544
Títulos Públicos Federais 101.670 91.544
Créditos Privados e Depósitos 42.857 169.602
Instituições Financeiras - 21.083
Companhias Abertas 42.106 136.656
Sociedade de Propósito Específico - 11.137
Patrocinadores 751 726
Ações 3.772.329 4.628.016
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 417
31/12/2015 31/12/2014
Investimentos Consolidado
Companhias Abertas 3.156.172 4.082.839
Sociedade de Propósito Específico 616.157 545.178
Fundos de Investimento 44.204.724 43.609.763
Fundo Referenciado 277.141 350.419
Fundo Renda Fixa 28.063.513 23.177.979
Fundo de Ações 8.395.214 10.633.417
Fundo Multimercado 1.211.369 1.688.569
Fundo de Direitos Creditórios 144.698 155.796
Fundo de Empresas Emergentes 87.271 109.020
Fundo de Participações 5.417.197 6.685.545
Fundo Imobiliário 608.321 809.017
Derivativos 389 853
SWAP 389 853
Investimentos Imobiliários 5.350.002 5.262.626
Terrenos 8.220 8.186
Imóveis em Construção 52.643 128.560
Aluguéis e Renda 5.057.066 4.875.900
Direitos Alienações 232.073 249.980
Empréstimos e Financiamentos 2.376.814 2.336.530
Empréstimos 2.371.286 2.330.061
Financiamento Imobiliário 5.528 6.469
Depósitos Judiciais / Recursais 34.471 32.846
Outros Realizáveis 4.687 13.906
Total 55.887.944 56.145.686
Destacamos que os ativos mobiliários que não têm cotação em mercado ativo e os imobiliários, regis-trados em carteira própria ou fundos exclusivos, precificados por meio de metodologias que pos-suem incertezas relacionadas ao comportamento futuro de custos e receitas das empresas ou em-preendimentos, como Fluxo de Caixa Descontado a Valor Presente ou Método de Capitalização de Renda, totalizam no montante de R$ 9 .859 .572 em
31 de dezembro de 2015 (R$ 11 .450 .181 em 31 de dezembro de 2014) .
(I) Títulos e valores mobiliários por tipo de classificação e vencimentos.
Os quadros a seguir incluem os ativos contabi-lizados em carteira própria e fundos de investi-mentos exclusivos:
418 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
(I.1) Categoria de títulos para negociação
31/12/2015
TÍTULOS CLASSIFICADOS PARA NEGOCIAÇÃO
Carteira Própria e Fundos Exclusivos
TÍTULOS Indefinido de 0 a 1 ano de 1 a 5 anos de 5 a 10 anos Acima de 10 anos Valor Contábil
AÇÕES 10.591.317 - - - - 10.591.317
AÇÕES - ALUGUEL - 737.792 - - - 737.792
CCI - 932 18.587 74.091 - 93.609
CDB - 54.325 - - - 54.325
CRI - - - 19.580 - 19.580
DEBÊNTURES - 20.185 20.610 8.062 - 48.858
DERIVATIVOS - MERCADO DE OPÇÕES 73.759 - 0 - - - 73.759
DERIVATIVOS - MERCADO FUTURO 27.063 - - - - 27.063
DERIVATIVOS - SWAP - 389 - - - 389
DERIVATIVOS - TERMO DE AÇÕES - 20.967 - - - 20.967
DPGE - 48.350 - - - 48.350
LETRA FINANCEIRA - - 23.886 - - 23.886
LFT - 62.935 112.396 18.105 - 193.436
LTN - - 77.090 - - 77.090
LTN - OVER - 667.676 - - - 667.676
NTN - OVER - 1.818.156 - - - 1.818.156
NTN-B - 48.236 9.490 60.716 6.078 124.521
NTN-F - - 35 72 - 107
TOTAL GERAL 10.692.139 3.479.944 262.094 180.627 6.078 14.620.882
31/12/2014
TÍTULOS CLASSIFICADOS PARA NEGOCIAÇÃO
Carteira Própria e Fundos Exclusivos
TÍTULOS Indefinido de 0 a 1 ano de 1 a 5 anos de 5 a 10 anos Acima de 10 anos Valor Contábil
AÇÕES 14.204.275 - - - - 14.204.275
AÇÕES - ALUGUEL - 288.119 - - - 288.119
CCI - 4 24.675 84.156 - 108.834
CDB - 7.657 - - - 7.657
CRI - - - 18.653 - 18.653
DEBÊNTURES - 38.985 165.534 223.185 910 428.614
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 419
31/12/2014
TÍTULOS CLASSIFICADOS PARA NEGOCIAÇÃO
Carteira Própria e Fundos Exclusivos
TÍTULOS Indefinido de 0 a 1 ano de 1 a 5 anos de 5 a 10 anos Acima de 10 anos Valor Contábil
DERIVATIVOS – MERCADO DE OPÇÕES (i) 2.640 - 3 - - - 2.637
DERIVATIVOS – MERCADO FUTURO (ii) 69.045 - - - - 69.045
DERIVATIVOS – SWAP (iii) - 602 251 - - 853
DERIVATIVOS – TERMO DE AÇÕES - 48.645 - - - 48.645
DPGE - 144.494 41.024 - - 185.518
LETRA FINANCEIRA - 34.302 4.041 - - 38.343
LFT - 154.718 99.617 38.995 - 293.330
LTN - 565.886 396.563 - - 962.449
LTN - OVER - 987.611 - - - 987.611
NTN - OVER - 1.862.710 - - - 1.862.710
NTN-B - 88.567 30.785 30.863 3.604 153.818
NTN-F - - - 14.470 - 14.470
TOTAL GERAL 14.275.959 4.222.296 762.490 410.322 4.513 19.675.581
(i) Refere-se à operação de derivativos, especifi-camente, opções sobre o índice Ibovespa com o objetivo de proteger o ganho acumulado ao longo do ano contra a queda do Ibovespa, garantindo-se uma rentabilidade igual ou superior à meta atua-rial da Fundação, buscando-se neutralizar o custo da operação de proteção (zero cost collar) . A estru-tura consiste em realizar a compra de uma opção de venda, denominada PUT, e a venda de opção de compra, denominada CALL . A compra da PUT dá a opção ao seu detentor de exercer o valor do ativo no caso de o índice Ibovespa desvalorizar-se abaixo do preço de exercício estipulado . A dife-rença entre o índice Ibovespa à vista e o exercício da opção é paga em recursos financeiros, neutra-lizando-se uma eventual desvalorização do índi-ce . A venda da CALL dá a opção ao comprador de exercer o valor da opção no caso de o índice Ibovespa valorizar-se acima do preço de exercício estipulado . A diferença entre o índice à vista e o exercício da opção é paga em recursos financeiros, limitando-se uma eventual valorização do índice .
(ii) Refere-se a contratos futuros das taxas médias
anualizadas de Depósitos Interfinanceiros (DI) de um dia calculadas pela CETIP . A operação como um todo possui como estratégia o posicionamen-to em um título prefixado do Tesouro Nacional (LTN) na parte “comprada” e um contrato de DI futuro de mesmo vencimento na parte “vendida” e a valorização de um significa desvalorização de outro e vice-versa, o que resulta ao investidor uma “trava” da remuneração predeterminada até seu vencimento, sem a volatilidade do mercado .
(iii) A operação foi realizada como estratégia de hedge com o objetivo de troca do indexador do fundo FIDC FICSA PREMIUM VEÍCULOS I, no caso 122% a .a do CDI por IPCA + 8% a .a, um ín-dice aderente ao passivo da FUNCEF .
(I.2) Categoria de títulos mantidos até o ven-cimento
Os títulos classificados nesta categoria possuem estudos internos que demonstram a capacidade fi-nanceira para mantê-los até seu vencimento, con-forme Resolução CGPC no 04/2002 .
420 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
31/12/2015
TÍTULOS MANTIDOS ATÉ O VENCIMENTO
Carteira Própria e Fundos Exclusivos
TÍTULOS de 0 a 1 ano de 1 a 5 anos de 5 a 10 anos Acima de 10 anos Valor Contábil Valor de Mercado¹
CRI 34.485 96.525 142.847 90.226 364.083 364.083
DEBÊNTURES - 229.216 865.827 - 1.095.042 1.095.042
DPGE - 14.081 - - 14.081 14.081
LETRA FINANCEIRA - 548.573 1.968.992 - 2.517.566 2.517.566
NTN-B 656.317 2.652.202 1.588.385 13.185.792 18.082.697 16.597.824
NTN-C - 1.559.270 1.474.633 1.322.636 4.356.538 4.350.662
TOTAL GERAL 690.802 5.099.867 6.040.684 14.598.654 26.430.007 24.939.258
¹ Contém as debêntures de emissão da empresa INVEPAR no valor de R$ 349.470, classificadas na faixa de vencimento de 05 a 10 anos.
31/12/2014
TÍTULOS MANTIDOS ATÉ O VENCIMENTO
Carteira Própria e Fundos Exclusivos
TÍTULOS de 1 a 5 anos de 5 a 10 anos Acima de 10 anos Valor Contábil Valor de Mercado¹
CRI 98.986 183.993 87.547 370.525 370.525
DEBÊNTURES 2.787 242.531 81.690 327.008 329.894
LETRA FINANCEIRA 434.709 1.542.732 - 1.977.442 1.977.442
NTN-B 1.577.258 1.642.947 10.560.353 13.780.558 13.896.566
NTN-C 1.402.019 1.327.769 1.211.655 3.941.443 4.113.695
TOTAL GERAL 3.515.759 4.939.972 11.941.245 20.396.976 20.688.122
¹ Os valores de mercado são para fins comparativos com o valor contábil.
(I.3) Reclassificação de categoria
Em 31 de dezembro de 2015, houve a reclassificação contábil dos seguintes ativos de crédito privado, re-gistrados na modalidade “títulos para negociação” para a modalidade “mantidos até o vencimento”, sem impacto no resultado, com o objetivo de reduzir a volatilidade:
TítulosReclassificação
Vencimento Consolidado
Cachoeira Paulista Transmissora de Energia S.A 11/11/20s23 18.129
CEMIG Distribuição S.A 15/12/2017 54.766
Rotas Bandeirantes S.A 15/01/2024 99.988
Rotas Bandeirantes S.A 15/07/2024 95.851
SALUS Empreendimentos Logísticos S.A 16/10/2018 25.992
TOTAL 294.727
Apresentamos a seguir a composição das carteiras de investimento por tipo de aplicação:
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 421
(a) Títulos públicos
31/12/2015 31/12/2014
Descrição Consolidado
NTN-C 101.670 91.544
LFT–SC (i) 189.892 181.031
Provisão p/ Perda (189.892) (181.031)
Total 101.670 91.544
(i) O processo judicial contra o estado de Santa Catarina transitou em julgado, com decisão fa-vorável à Fundação, que aguarda a conversão da dívida em precatório . No entanto, a provisão para perda, constituída em 2001, foi mantida .
(b) Créditos privados e depósitos
31/12/2015 31/12/2014
Emissor Consolidado
Debêntures Não Conversíveis 101 74.824
Valor Atualizado (a) 14.047 88.455
Provisão p/ Perda (i) (13.946) (13.631)
Debêntures Conversíveis - 11.137
Valor Atualizado 51.865 49.642
Provisão p/ Perda (ii) (51.865) (38.505)
CRI (b) 42.005 61.832
DPGE (c) - 21.083
Poupança 751 726
Total 42.857 169.602
(a) As debêntures não conversíveis de emissão da empresa Cemig Distribuição S .A ., adquiridas em dezembro de 2007, com vencimento em dezembro de 2017 e precificação de IPCA + 7,96% a .a . regis-tradas na carteira de gestão própria, foram transfe-ridas para o Fundo de Investimento Catedral Ren-da Fixa Crédito Privado, no montante de R$ 87 .831 .
(b) Certificados de Recebíveis Imobiliários – CRI da empresa Alphaville Urbanismo S .A . emitidos em 2012, com vencimento em 2022 . Pagamento de amortização e juros remuneratórios mensal, precificados a IPCA + 8,75% a .a .
(c) Os Depósito a Prazo com Garantia Especial – DPGE, emitidos pelo banco BANIF em março de
2010, com vencimento em fevereiro de 2015, fo-ram precificados a IPCA + 7,90% a .a . e resgatados em sua totalidade, no valor de R$ 21 .195 .
(i) Debêntures não conversíveis emitidas pela em-presa Crefisul, cujo processo judicial contra a mas-sa falida tramita regularmente e aguarda a decisão . Estão provisionadas desde 1999, no valor de R$ 10 .744, e as debêntures emitidas pela Hopi Hari, na qual a provisão efetuada em 2003, no valor de 3 .202 são decorrentes de redução ao valor recupe-rável em função da situação patrimonial negativa .
(ii) Debêntures conversíveis, emitidas pela empre-sa Casa Anglo, que se encontra em recuperação judicial . Provisionadas desde 1999, no valor de R$ 38 .506, e as debêntures, de emissão da empre-sa TG Participações S .A, adquiridas em março de 2011, atualizadas por IPCA + 8,6% a .a ., cujo vencimento em 2015, foi prorrogado para novem-bro de 2017, conforme acordo celebrado entre as partes . Entretanto, encontram-se provisionadas para perdas, no montante de 13 .360, devido aos problemas financeiros enfrentados pela empresa, principalmente os relacionados à falta de liquidez, alto endividamento e prejuízos acumulados .
Os investimentos em Poupança decorrem de cum-primento de ordem judicial .
(c) Ações
3s1/12/2015 31/12/2014
Emissor CONSOLIDADO
Invepar 2.189.710 2.802.835
Norte Energia 616.157 545.178
JBS 550.607 694.981
Statkraft¹ 280.380 265.241
Demais ações 146.535 330.842
Provisão para Perda (i) (11.060) (11.060)
Total 3.772.329 4.628.016
¹ Antiga Desenvix.
Contém os dividendos a receber.
(i) A provisão para perda refere-se ao bônus de subscrição da Ambev, provisionados para perda desde 2003 . O processo judicial teve decisão favo-rável à FUNCEF, porém, a contraparte impetrou Recurso Especial, ainda em julgamento .
422 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
(I) Ações sem cotação em mercado ativo e sua metodologia de precificação:
Ações sem Cotação em Mercado Ativo - CONSOLIDADO
Empresas Tipo Saldo 31/12/2015
Saldo 31/12/2014 ∆$ ∆% Modelo de Precificação
Invepar(a) ON/PN 2.184.000 2.797.124 (613.124) (22%) Fluxo de Caixa Descontado
Norte Energia (b)¹ ON 616.157 545.177 (86.365) (12%) Valor de Liquidação
Statkraft² ON 280.294 265.241 (44.672) (14%) Fluxo de Caixa Descontado
Serra Azul ON 27.593 24.464 3.129 13% Valor de Liquidação
Telemar Participações³ ON - 15.238 - - Valor de Liquidação
Sul 116 Participações ON 1.382 1.813 (432) (24%) Valor de Liquidação
Daleth Participações ON 108 1.496 (1.388) (93%) Valor de Liquidação
Fiago Participações ON 38 62 (24) (38%) Valor de Liquidação
Lltel ON/PNA 27 35 (8) (22%) Valor de Liquidação
Newtel Participações ON 3 - 3 100% Valor de Liquidação
Total 3.109.602 3.650.650 (742.881) (19,46%)
¹ Houve aporte no exercício, o que justifica aumento no saldo. Nota 5.9 (b).
² Antiga Desenvix. Houve aporte no exercício, o que justifica aumento no saldo. Nota 5.9 (b).
³ As ações foram convertidas em ações da empresa OI S.A., as quais têm cotação em mercado.
Em função das características dos investimentos e do critério de valorização, quando da sua efetiva realização, os valores poderão vir a ser diferentes daqueles registrados.
(a) Conforme descrito nas demonstrações contá-beis da INVEPAR, em 31 de dezembro de 2015, a Companhia apresentou um capital circulante líquido negativo de R$ 3 .877 .685, causado, prin-cipalmente, pelo registro no passivo circulante consolidado de empréstimos, debêntures e passi-vo da concessão de serviço público no montante de R$ 4 .252 .864 . A Administração da Companhia tem atuado ativamente nas negociações de certas dívidas das controladas, buscando a postergação de seus vencimentos e/ou refinanciamentos, bem como está analisando a alternativa de alienação de seus investimentos, em especial da controlada LAMSAC, para reequilíbrio das finanças no curto prazo . As negociações para alienação estão avan-çando dentro do plano acordado com os acionistas da companhia, entretanto, caso não seja possível a conclusão da venda e o recebimento dos recursos dentro de um prazo próximo, haverá a existência de uma incerteza significativa quanto à capacidade de a Companhia saldar os compromissos de curto prazo e manter a continuidade de suas operações .
Adicionalmente, também de acordo com o des-crito nas demonstrações contábeis da companhia, encontram-se em andamento as investigações conduzidas pelo Ministério Público Federal, no contexto da operação “Lava Jato”, que investiga supostas práticas relacionadas a corrupção e lava-gem de dinheiro envolvendo diversas empresas, dentre elas a empresas do Grupo OAS, acionista que participa do bloco de controle da INVEPAR e que mantém operações de contratos de cons-trução com certas controladas da companhia que estão detalhadas nas demonstrações contábeis da INVEPAR . Em 12 de abril de 2016, uma diligên-cia de busca e apreensão foi realizada na sede da INVEPAR e em sua subsidiária Aeroporto de Gua-rulhos Participações S .A . (“GRUPAR”) . O objeto dos mandados em questão: (i) foi relacionado a temas específicos, entre eles, fatos relacionados ao acionista direto OAS; (ii) não continham nenhuma referência às concessões e atividades da INVEPAR ou demais controladas; e (iii) a INVEPAR divul-gou fato relevante em 12 de abril de 2016 esclare-
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 423
cendo os referidos acontecimentos ao mercado . A Administração da INVEPAR entende que não há nenhum indício que a Companhia venha a ser afe-tada pelos resultados das referidas investigações .
(b) Norte Energia – de acordo com notícias vei-culadas na mídia, a Administração das Centrais Elétricas Brasileiras S .A . – Eletrobrás, acionista da Norte Energia S .A ., tomou conhecimento de supostos atos ilegais vinculados a empresas con-tratadas para a construção do empreendimento UHE Belo Monte, em conexão com o processo de investigação pelas autoridades públicas federais . Diante disso, a Eletrobrás discutiu e acordou com a Administração a condução de investigação na companhia relacionada às mencionadas notícias e
eventuais descumprimentos de leis e regulamen-tos no contexto da legislação do Brasil .
Adicionalmente, a Eletrobrás criou uma Comis-são Independente para gestão e supervisão dos trabalhos de investigação em andamento, condu-zidos pelo escritório de Advocacia Hogan Lovells, contratado para tal .
Como as ações relacionadas à investigação ainda estão em andamento, não foi possível à compa-nhia identificar e refletir em suas demonstrações financeiras do exercício findo em 31 de dezembro de 2015 e nas Informações Financeiras Trimestrais, para o período findo em 31 de março de 2016, even-tuais impactos, se houver, relacionados ao tema .
(II) Principais premissas utilizadas na avaliação do Fluxo de Caixa Descontado:
Premissas gerais utilizadas na avaliação do Fluxo de Caixa Descontado
Invepar Statkraft
Data Base 31 de dezembro de 2015. 30 de setembro de 2015.
Período de Projeções
o período projetado variou em cada empresa projetada de acordo com o período de concessão.
o período explícito projetado variou em cada empresa projeta-da de acordo com o período de autorização de funcionamento e expectativa de renovação, que pode chegar até 2058.
Taxa de desconto
o custo do capital próprio ou Ke em termos no-minais foi de 15,2%.
o custo do capital próprio ou Ke que em termos nominais foi de 13,15%.
(d) Fundos de Investimento
31/12/2015 3s1/12/2014
Emissor Consolidado
Referenciado 277.141 350.419
Renda Fixa 28.063.513 23.177.979
Ações (i) 8.395.214 10.633.417
Multimercado 1.211.369 1.688.569
Direitos Creditórios 144.698 155.796
Empresas Emergentes 87.271 109.020
Participações 5.417.197 6.685.545
Valor da quota 6.186.603 6.685.545
Provisão pra Perda (ii)s (769.406) -
Imobiliário (iii) 608.321 809.017
Total 44.204.724 43.609.763
Incluem os valores a integralizar, Nota 5.5(c).
424 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
(i) O Fundo de Ações – FIA Carteira Ativa II é preponderantemente composto por ações de emissão da Litel Participações S .A . Essa empre-sa é o veículo de investimento do Fundo Valepar S .A, que é acionista majoritário da Vale S .A . Esse Fundo é sujeito à reavaliação anual por meio de laudo de avaliação econômica, que em 2015 regis-trou desvalorização de R$ 1 .106 .859, equivalente a 19,76%, (desvalorização de R$ 2 .095 .161, 27% em 2014) . A avaliação das ações de Litel (indireta-mente de Vale) levou em consideração a análise de sensibilidade em relação à projeção do preço futu-ro do minério de ferro e do níquel, decidindo pela redução do preço do minério de ferro em 10% e um aumento de 5% no preço do níquel .
As principais premissas utilizadas na avaliação do ativo do Fundo Carteira Ativa II (exclusivo) foram as seguintes:
• a data base utilizada para a valorização foi 30 de setembro de 2015 .
• períodos de projeção: 1o de outubro de 2015 a 31 de dezembro de 2025 .
• as projeções dos preços das commodities foram baseadas em relatório da consultoria especiali-zada CRU Consulting .
• as demais premissas de projeções se basearam em informações públicas divulgadas pela Vale e análises do Avaliador Independente .
• o fluxo de caixa livre foi descontado pelo Custo Médio Ponderado de Capital ou WACC, cuja média aplicada foi de 12,68% durante o perío-do explícito e 12,53% de na perpetuidade .
• foi considerado o prêmio de controle em cerca de 20% sobre o valor das ações ordinárias da Vale . Segundo o Avaliador, esse prêmio de controle foi aplicado pelo fato de a Litel participar do bloco de controle da Vale, exercendo uma influência significativa sobre as decisões do Conselho de Administração da Vale por meio da nomeação dos conselheiros indicados pela Valepar .
(ii) Refere-se à provisão para perdas de 100% das cotas do Fundo de Investimentos em Participações – FIP Sondas, no valor de R$ 597 .617 e 100% das cotas do Fundo de Investimentos em Parsticipações Global Equity Properties, no valor de R$ 171 .789 .
FIP Sondas – é o veículo de investimento na Compa-nhia Sete Brasil Participações S .A ., que tem por obje-tivo adquirir navios-sondas junto a estaleiros nacio-nais para afretamento previamente contratado pela Petrobras S .A . Os aportes foram efetuados entre os exercícios de 2011 a 2015 totalizando R$ 1 .386 .000 .
Ao longo dos exercícios de 2013 a 2015, este Fundo passou por duas avaliações econômicas por meio de laudos . A primeira, em novembro de 2013, regis-trou valorização nas cotas de 72,68%, equivalente a R$ 308 .833, e a segunda, em abril de 2015, registrou desvalorização na cota de 29,09%, correspondente a R$ 497 .028 . Em outubro de 2015, decorrente de indicação de perdas prováveis na empresa Sete Bra-sil Participações S .A ., foi registrado na carteira do Fundo o provisionamento por redução de valor re-cuperável (impairment), com impacto negativo de 51%, equivalente a R$ 613 .632 .
No momento, os cotistas do fundo discutem a pro-posta de levar a Sete Brasil a recuperação judicial . Portanto, diante do cenário de incertezas que a em-presa está passando e a probabilidade de desconti-nuidade, a Administração da FUNCEF decidiu pelo reconhecimento da provisão para perdas da totalida-de das cotas do FIP Sondas no valor de R$ 597 .617 .
FIP Global Equity Properties – o objetivo do Fun-do é aplicar os recursos em uma carteira diver-sificada de ações ou Valores Mobiliários de em-presas, principalmente em SPEs, com atuação no mercado imobiliário . A estratégia de crescimento do fundo foi focada em cidades que estivessem dentro da zona de influência do crescimento da indústria de óleo e gás, tais como Macaé, Campos, Itaboraí, Santos e Serra (próximo a Vitória) . Em face da situação financeira desfavorável do Fun-do registrando um passivo a descoberto devido ao desaquecimento das condições do mercado imo-biliário, principalmente no que diz respeito ao fi-nanciamento da produção, agravado nas localida-des relacionadas ao setor de óleo e gás, a Fundação deliberou pelo provisionamento do saldo total, no montante de R$ 171 .789 .
(iii) Inclui o Fundo de Investimento Imobiliário – FII Torre Norte, composto por um edifício de locação de escritórios de alto padrão, integrante do empreendimento imobiliário Centro Empresa-
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 425
rial Nações Unidas, localizado na Av . das Nações Unidas, na Cidade e Estado de São Paulo/SP . O empreendimento foi reavaliado por meio de laudo avaliação econômica utilizando a metodologia de
fluxo de caixa descontado com desvalorização de 27,00% – R$ 203 .279 – em função da queda dos valores de aluguéis (ganho de R$ 119 .906, 19%, em 2014) . Vide Nota 5 .9 (c) (iv) .
(e) Derivativos
31/12/2015 31/12/2014
Emissor Consolidado
SWAP 389 853
Total 389 853
Refere-se ao SWAP da taxa de 122% a .a . do CDI por IPCA + 8% a .a . incidentes sobre os recebíveis do fundo de direito creditório Ficsa Premium Veículos I .
(f) Investimentos imobiliários
31/12/2015
Segmento Valor Justo Imóveis
Valores a Re-ceber
Provisão para perda com inadimplência
Provisão para perda Valor Líquido
Terrenos (i) 83.362 9.544 (9.544) (75.142) 8.220
Imóveis em Construção 52.643 - - - 52.643
Locados a Uso Próprio 12.351 106 - - 12.457
Locados à Patrocinadora 727.204 5.481 - - 732.685
Locados a Terceiros 1.409.749 38.546 (32.437) - 1.415.859
Shopping Center 1.988.485 1.513 - - 1.989.998
Complexo Hoteleiro 905.879 1.018 (829) - 906.068
Direitos em alienações - 264.441 (32.368) - 232.073
Total 5.179.672 320.649 (75.178) (75.142) 5.350.002
31/12/2014
Segmento Valor Justo Imóveis
Valores a Re-ceber
Provisão para perda com inadimplência
Provisão para perda Valor Líquido
Terrenos (i) 81.182 7.923 (7.923) (72.996) 8.186
Imóveis em Construção 128.560 - - - 128.560
Locados a Uso Próprio 12.676 99 - - 12.775
Locados à Patrocinadora 699.588 5.220 (142) - 704.666
Locados a Terceiros 1.367.732 51.013 (39.367) - 1.379.378
Shopping Center 1.962.678 887 (41) - 1.963.524
Complexo Hoteleiro 815.354 1.583 (1.380) - 815.557
Direitos em alienações - 274.638 (24.659) - 249.980
426 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
31/12/2014
Segmento Valor Justo Imóveis
Valores a Re-ceber
Provisão para perda com inadimplência
Provisão para perda Valor Líquido
Total 5.067.770 341.363 (73.511) (72.996) 5.262.626
(i) A provisão para perda, no montante de R$ 75 .142 em 31 de dezembro de 2015 (R$ 72 .996 em 31 de dezembro de 2014), refere-se ao terreno do extinto parque aquático Wet’n Wild Salvador, adquirido em 1996, que possui gravame hipotecário e está provisionado desde 2003 . A variação na referida provisão decorre da alteração do valor do imóvel com a reavaliação .
(f.1) Movimentação da provisão para perda dos recebíveis
Segmento Saldo 31/12/2014 Constituição Atualização Reversão Mudança de Faixa Saldo 31/12/2015
Terrenos 7.923 - 1.623 - - 9.544
Locados à Patrocinadora 142 - (142) - 0
Locados a Terceiros 39.367 919 6.066 (13.915) - 32.437
Shopping Center 41 - - (41) - -
Complexo Hoteleiro 1.380 - - (654) 104 829
Direitos em Alienação 24.659 495 8.514 (1.300) - 32.368
Total 73.511 1.414 16.203 (16.053) 104 75.178
(f.2) Provisão para perdas por faixas de inadimplência
CONSOLIDADO
PROVISÃO PARA PERDAS 31/12/2015 31/12/2014
25% - atraso de 61 a 120 dias (11) (615)
50% - atraso de 121 a 240 dias (884) (224)
75% - atraso de 241 a 360 dias (23) (1.567)
100% - acima de 360 dias (74.260) (71.105)
Total (75.178) (73.511)
(f.3) Reavaliação Imobiliária
O resultado da reavaliação imobiliária foi positivo, importando em R$ 97 .250 em 2015 (R$ 397 .392 em 2014) correspondendo à rentabilidade de 1,90% no mesmo período (8,76% em 2014) .
Empreendimentos 31/12/2015 31/12/2014
Data Valor Ajuste Avaliador Data Valor Ajuste Avaliador
Terreno 83.362 2.180 75.756 6.814
Wet’n Wild - Salvador - BA ¹ 22/out 75.142 2.146 23 27/ago 72.996 4.692 5
Fazenda Tanguá - Angra dos Reis - RJ 15/set 8.220 34 5 12/ago 8.186 734 5
¹ Imóvel provisionado para perda
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 427
Empreendimentos 31/12/2015 31/12/2014
Data Valor Ajuste Avaliador Data Valor Ajuste Avaliador
Edificações em Uso Próprio 12.351 191 12.676 788
Ed. Corporate Financial Center, Brasília - DF 08/set 12.351 191 5 22/out 12.160 739 24
Ed. Suarez Trade Center, Salvador – BA¹ - - - - 28/ago 516 49 1
¹ Ed. Suarez Trade Center, Salvador-BA: em 2014 fazia parte do segmento Uso Próprio e em 2015 foi transferido para o segmento de Renda.
Edificações Locadas à Patrocinadora 727.204 32.229 699.588 57.945
Alameda São Boaventura - Rio de Janeiro - RJ 11/ago 5.410 370 39 20/ago 5.040 101 39
Av. Antonio Carlos Magalhaes no 2487 - Loja E - Salvador - BA 11/set 6.500 300 23 24/ago 6.200 622 23
Av. Brás de Pina no 02 - Rio de Janeiro - RJ 29/out 8.460 385 29 08/ago 8.075 1.273 29
Av. Colares Moreira, 400 - Quadra Comer-cial 02 Bairro Renascença - São Luís - MA 17/set 4.500 200 23 11/ago 4.300 271 34
Av. das Américas no 3959 Sala 101 - Rio de Janeiro - RJ 07/ago 7.480 410 39 30/set 7.070 665 39
Av. Francisco Matarazzo no 342/348 e 350 Água Branca - São Paulo - SP 31/ago 6.062 132 9 31/ago 5.930 270 9
Av. Getulio de Moura no 60 - Rio de Ja-neiro - RJ 18/ago 5.140 510 39 23/set 4.630 306 39
Av. Jabaquara no 442 - São Paulo - SP 20/ago 8.960 1.060 26 29/ago 7.900 784 26
Av. Manoel Dias da Silva no 1499 Pituba - Salvador - BA 30/ago 6.235 505 37 22/set 5.730 538 23
Av. Marechal Floriano Peixoto no 1481 Cen-tro - Rio de Janeiro – RJ² - - - - 08/ago 4.614 658 29
Av. Marechal Mascarenhas de Morais no 5777 - Recife - PE 30/out 5.171 431 37 22/set 4.740 43 37
Av. Nelson Cardoso no 1149 Taquara Jaca-repaguá Rio de Janeiro - RJ 15/out 5.541 709 29 08/ago 4.832 394 29
Av. Pedro II no 1492 - Belo Horizonte - MG 03/set 2.115 (285) 17 05/ago 2.400 226 18
Av. Pedroso de Morais no 644 - São Paulo - SP 30/set 18.300 930 26 30/set 17.370 1.254 26
Av. Getúlio Vargas no 1530 Centro Comer-cial Marcos Freire - Olinda-PE 10/nov 7.685 316 23 29/set 7.369 762 37
Av. Presidente Vargas no 50, Barra - Ed. Atlântico - Salvador - BA 10/set 5.711 311 37 22/set 5.400 376 23
Av. Radial B no 136 - Bahia - BA 10/set 3.000 150 23 22/set 2.850 292 23
Av. Santos Dumont no 2772 - Fortaleza - CE 26/ago 9.832 932 20 30/set 8.900 638 19
Av. Sete de Setembro no 955 - Salvador - BA 30/ago 8.490 290 37 22/set 8.200 564 23
Av. Washington Luiz no 6.971 - São Paulo - SP 31/ago 6.014 114 9 31/ago 5.900 639 9
Centro Comercial Florianópolis, Servidão Nsa. de Lurdes, 111 - Florianópolis - SC 22/set 70.300 2.500 5 28/jul 67.800 2.640 16
428 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
Empreendimentos 31/12/2015 31/12/2014
Data Valor Ajuste Avaliador Data Valor Ajuste Avaliador
Centro Emp. 2 de Julho, Av. Luis Viana Filho, 2235 Torre I -Salvador-BA 22/out 105.681 (1.831) 23 28/ago 107.513 12.300 37
Centro Emp. Washington Luiz, Rua Almiran-te Grenfeel no 408 - Duque de Caxias - RJ 05/out 4.730 92 26 15/set 4.638 420 26
Ed. Centro Empresarial Albert Ganimi, Rua Espírito Santo no 1.115 - Juiz de Fora - MG 30/set 3.072 230 18 14/ago 2.842 349 10
Ed. Corporate Financial Center SCN, Qua-dra 2 Lote A - Brasília - DF 08/set 5.389 179 5 22/out 5.210 279 25
Ed. Cowan, Rua Timbiras, no 1532 Centro - Belo Horizonte - MG 30/set 9.036 1.020 18 20/ago 8.016 466 18
Ed. FUNCEF Center - Av. Paulista, 1904/1912 Bela Vista - São Paulo - SP 31/ago 60.566 2.196 9 23/jul 58.370 5.457 26
Ed. Goiânia Corporate Financial Center, Av.Anhaguera Rua 11 Centro - Goiânia - GO 11/set 87.016 7.641 16 05/set 79.375 2.837 5
Ed. Greenwich Tower, Rua Desembargador Homero Mafra, no 89 - Vitória - ES 09/set 34.400 1.400 16 31/jul 33.000 715 5
Ed. Martinelli - Conjunto 031 - São Paulo - SP 24/set 5.930 (150) 26 31/ago 6.080 587 9
Av. Afonso Pena, 1964 Ed. Tiradentes Tower - Belo Horizonte - MG 30/out 12.910 716 18 04/ago 12.194 844 10
Praça General Osório - Ag. Comendador - Curitiba - PR 28/ago 11.800 604 16 18/ago 11.196 999 7
Praça Mario Furtado no 167 - São Paulo - SP 03/ago 1.100 (122) 2 26/set 1.222 119 26
Praça Rio Branco no 318 - Piauí - PI 27/ago 5.000 136 37 24/set 4.864 475 37
Praça Roberto Pereira dos Santos no 63 - Rio de Janeiro - RJ 11/ago 4.430 285 39 30/ago 4.145 331 39
Rua Andrade Figueira no 35 - Centro - Barra Mansa - Rio de Janeiro - RJ 20/ago 4.970 470 39 30/set 4.500 481 39
Rua Augusto Frederico Schmidt, no 2992 Lojas 252/253 - Salvador - BA 05/set 3.900 204 37 18/set 3.696 338 23
Rua Conde de Bonfim, no 302 Tijuca Rio de Janeiro / RJ 30/out 7.954 1.019 29 08/ago 6.935 1.125 29
Rua da Mooca no 1973/1983 - São Paulo - SP 20/ago 5.275 (860) 26 31/ago 6.135 795 9
Rua do Riachuelo no 61 Centro Rio de Janeiro / RJ 06/out 4.899 244 29 08/ago 4.656 555 29
Rua Doutor Alfredo Backer no 536 Alcântara - Rio de Janeiro - RJ 23/out 4.253 583 29 08/ago 3.670 808 29
Rua Dr. Paterson no 096 - Salvador - BA 11/set 7.500 200 23 22/set 7.300 464 23
Rua Floriano Peixoto no 1084 - Loja - For-taleza - CE 26/ago 2.809 (242) 20 02/set 3.051 401 19
Rua Fradique Coutinho no 1339 e 1339 A - São Paulo - SP 31/ago 8.118 398 9 31/ago 7.720 489 9
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 429
Empreendimentos 31/12/2015 31/12/2014
Data Valor Ajuste Avaliador Data Valor Ajuste Avaliador
Rua General Câmara no 15/17 Centro - Santos - SP 14/set 10.800 (200) 26 24/set 11.000 680 26
Rua Joaquim Floriano no 456 Itaim Bibi - São Paulo - SP 01/set 9.700 1.700 26 25/ago 8.000 672 26
Rua Lauro Muller, no 116 Botafogo Rio de Janeiro - RJ 04/set 13.618 9 29 08/ago 13.609 2.205 29
Rua Líbero Badaró no 206 - Conjunto 3A - São Paulo - SP 24/set 7.250 250 26 09/set 7.000 1.315 26
Rua Marcílio Dias no 170 Gonzaga - São Paulo - SP 08/set 14.900 900 26 25/set 14.000 1.298 26
Rua Marechal Deodoro no 450 - Subsolo - Curitiba - PR 31/ago 6.990 960 16 18/ago 6.030 1.309 7
Rua Padre Carapuceiro Lojas PPC 115/116 - Recife - PE 05/set 8.000 240 37 29/set 7.760 680 37
Rua Padre Januário no 042 - Rio de Janeiro - RJ 18/ago 2.055 143 39 30/set 1.912 197 39
Rua Paulo Eiro no 280 - São Paulo - SP 20/ago 6.000 507 26 31/ago 5.493 729 9
Rua Rangel Pestana no 278/286 - São Paulo - SP 12/ago 13.200 450 26 11/set 12.750 1.029 26
Rua Quatorze no 184 - Vila Sta. Cecília - Rio de Janeiro - RJ 30/out 10.546 1.007 29 08/ago 9.539 1.010 29
SEP/Norte 511 Bloco A Lotes 4 e 5 - Bra-sília - DF 20/out 22.500 1.582 16 05/set 20.918 1.870 5
² Av. Marechal Floriano Peixoto no 1481 Centro – Rio de Janeiro-RJ: em 2014 fazia parte do segmento de Patrocinadora e foi transferi-do para o segmento de Renda.
Edificações Locadas a Terceiros 1.407.356 15.559 1.367.335 44.180
Apto 104 - Bloco E - Rua Professor Tostes no 3073 - Amapá - AP 01/set 200 (2) 37 29/set 201 36 37
Av. do Sol - LT H9A Porta do Sol, Dona Catarina - Mairinque-SP - - - - 04/nov 201 16 4
Av. Marechal Floriano Peixoto no 1481 Cen-tro - Rio de Janeiro – RJ² 30/out 4.474 (140) 29 - - - -
Av. Mario Lopes Leão no 139 - São Paulo - SP 25/set 8.290 300 36 18/jul 7.990 161 26
Centro Empresarial Santos , Rua Marcilio Dias, no 170 Santos - SP 11/set 28.000 (200) 26 07/ago 28.200 961 26
Centro Empresarial 2 de Julho - Torre I - Salvador-BA 22/out 5.701 (786) 23 15/set 6.487 713 37
Golden e Royal Tulip Brasília Alvorada Ho-tel, SHTN, Trecho 1 Lote 1-B - Brasília - DF 31/ago 13.825 (525) 9 31/ago 14.350 1.411 21
Ed. Birmann 12, Rua Alexandre Dumas no 1.711 - São Paulo - SP 10/out 73.570 9.933 15 25/jul 63.637 5.176 26
Ed. Brasília Shopping And Towers, SCN Quadra 5 Bloco A Asa Norte - Brasília - DF 10/set 60.270 335 5 28/ago 59.935 6.103 5
430 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
Empreendimentos 31/12/2015 31/12/2014
Data Valor Ajuste Avaliador Data Valor Ajuste Avaliador
Ed. Centro Empresarial Albert Ganimi, Rua Espírito Santo 1.115 - Juiz de Fora - MG 30/set 7.908 710 18 14/ago 7.198 832 10
Ed. Corporate Financial Center SCN, Qua-dra 2 Lote A - Brasília - DF 08/set 226.033 (6.297) 5 22/out 232.330 18.047 25
Ed. Cowan, Rua Timbiras, no 1532 Centro - Belo Horizonte - MG 30/set 41.084 2.780 18 20/ago 38.304 4.198 18
Ed. FUNCEF Center Av. Paulista, 1904/1912 Bela Vista - São Paulo - SP 31/ago 8.039 698 9 23/jul 7.341 41 26
Ed. Goiânia Corporate Financial Center, Av.Anhaguera Rua 11 Centro - Goiânia - GO 11/set 6.134 539 16 05/set 5.595 200 5
Rua Mal. Edgard de Oliveira, 74 Ed. Mayana - Apto no 51 Osasco - São Paulo - SP - - - - 28/jul 216 24 35
Ed. OAB, Sal/Sul Quadra 5 Bloco N - Bra-sília - DF - - - - 21/jul 1.560 141 5
Ed. Prime Medical Center, Rua Joaquim Floriano, 533 - São Paulo - SP 31/out 103.920 (2.990) 9 22/ago 106.910 4.541 26
Ed. Professor Bernardo Litzinger - Apto no 83 - Foz do Iguaçu - PR 27/out 237 12 38 28/jul 225 21 22
Ed. Quinta da Boa Vista - Rua Anita Gari-baldi, 2120 Apto no 1207 - Porto Alegre - - - - - - - -
Ed. Suarez Trade Center Avenida Tancredo Neves no 450 - Pituba Salvador - BA 22/out 26.880 1.872 23 28/ago 24.492 2.322 1
Ed. Tiradentes Tower, Av. Afonso Pena, 1964 - Belo Horizonte - MG 30/out 32.445 2.537 18 04/ago 29.908 2.660 10
Centro Comercial Marcos Freire Av. Getúlio Vargas no 1530 - Olinda-PE 10/nov 9.685 415 23 30/set 9.270 143 23
Parque Industrial Tangara Foods - Rodovia Darly Santos 2.500 - Vila Velha - ES 23/nov 147.950 (9.048) 36 31/out 156.998 12.240 21
Rua 3680 no 71 - Bairro Vila Real, Ed. Resi-dencial Ejamar Apartamento 403 - SC 11/set 269 31 22 18/ago 238,5 10 22
Rua Antônio Pontes Câmara - 341 - J - Primavera, Paradopolis/SP³ 10/ago 215 177 2 - - - -
Rua Artur Renner 507, Progresso, Monte-negro/RS³ 18/set 414 369 6 - - - -
Rua Cassimiro de Abreu, Quadra 16, Lote 80, Anhaguera, Goiânia/GO³ 24/ago 392 240 31 - - - -
Rua Coronel Tamarindo, 1956 Bangu - Rio de Janeiro - RJ 17/set 1.870 (70) 39 15/set 1.940 113 26
Rua da Concordia no 405 - Recife - PE 26/ago 1.014 158 37 30/set 856,6 52 23
Rua Eugenio Frediani Quadra, 193 no 37 - Santana de Parnaíba - SP 14/ago 332 32 35 05/ago 300 23 3
Rua Freire Alemão 475, Apto 302, Bloco A, Ed. Piriapolos, Porto Alegre/RS³ 21/set 365 275 6 - - - -
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 431
Empreendimentos 31/12/2015 31/12/2014
Data Valor Ajuste Avaliador Data Valor Ajuste Avaliador
Rua Germano Guther no 631 Quadra 205 no 36 - São Paulo - SP 12/set 194 2 2 23/set 192 15 26
Rua Getúlio Vargas, 36, apt 309, Ed. Bo-nanza, Guarapari/ES³ 18/set 207 136 5 - - - -
Rua João Valadão, no 125-Residencial Dona Quita-Monte Carmelo-MG 05/out 169 (1) 2 12/set 170 21 13
Rua Lauro Muller, no 116 Botafogo - Rio de Janeiro - RJ 04/set 3.835 3 29 08/ago 3.832 274 29
Rua Theodoro Holtrup - 181 - Bloco D Apt 315 - Ed. Casimiro de Abreu - Blumenau-SC 11/set 198 (23) 22 18/jul 221 106 22
Edifício São Paulo Headquarters - SP 30/set 422.540 5.997 26 25/ago 395.630 (30.093) 26
Av. Tancredo Neves, 148, Shopping Iguatemi - Salvador - BA 28/set 53.820 1.320 23 12/ago 52.500 3.632 20
Av. Ceci, 1500 Jd. Mutinga - Tamboré Barueri - São Paulo - SP 30/set 116.877 6.773 9 21/ago 110.105 10.039 36
³ imóvel arrematado originário da carteira de financiamento habitacional.
Participações em Shopping Center 42277 1.952.099 40.759 1.900.011 204.406
Amazonas Shopping Center Av. Djalma Batista, 482 Parque 10 - Manaus - AM 31/ago 166.250 15.270 5 25/jul 150.980 13.706 5
Auto Shopping Global, Av. dos Estados, 8000 - Santo André - São Paulo - SP 03/set 34.600 2.420 26 15/ago 32.180 2.524 36
Ed. Brasília Shopping, Setor Comercial Norte SCN Quadra 5 Bloco A - Brasília - DF 11/set 144.600 5.100 26 19/ago 139.500 10.796 26
Morumbi Shopping Center, Av. Roque Petroni Junior 1089 - São Paulo - SP 31/dez 162.495 2.385 9 31/ago 160.110 16.433 9
Pantanal Shopping, Av. Historiador Rubens de Mendonça, 3300 - Cuiabá - MT 21/ago 85.520 4.270 36 15/ago 81.250 6.412 36
River Shopping, Av. Monsenhor Angelo Sampaio, 100 Centro - Petrolina - PE 30/jul 89.714 (2.239) 5 13/ago 91.730 25.576 16
Shopping Center Barra, Av. Centenário, 2992 - Salvador - BA 21/set 62.708 74 26 26/ago 54.558 13.777 26
Shopping Center Bougainville, Rua 9 Qua-dra 16, 1855 Setor Oeste - Goiânia - GO 02/set 27.420 (780) 26 11/ago 28.200 2.653 26
Shopping Center Canoas, Av. Guilherme Schell, 6570 - Canoas - RS 30/set 232.066 5.891 26 03/set 226.175 27.689 26
Shopping Center Lapa , Rua Portão da Piedade, 155 - Salvador - BA 18/set 103.764 8.408 26 27/ago 95.355 9.935 26
Shopping Center Pátio Paulista, Rua Treze de Maio, 1.947 Bela Vista - São Paulo - SP 31/ago 305.400 10.200 9 31/ago 295.200 36.630 9
Shopping Center Praça da Moca, Rua Manoel de Nóbrega, 712 - São Paulo - SP 28/ago 162.473 (4.107) 26 12/ago 166.580 7.383 26
Shopping Conjunto Nacional, SCN - Bra-sília - DF 10/set 151.000 2.200 26 14/ago 148.800 17.495 26
432 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
Empreendimentos 31/12/2015 31/12/2014
Data Valor Ajuste Avaliador Data Valor Ajuste Avaliador
Shopping Pátio Belém, Travessa Padre Eustáquio, 1078 - Belém - PA 27/ago 116.277 (8.560) 26 20/ago 124.837 4.521 26
Shopping Pátio Mix Costa Verde, Rodovia BR 101 Trecho 1 - Itaguaí - RJ 28/set 59.812 (673) 26 08/set 57.456 5.696 26
Shopping Que, Av. Castanheiras Esquina com Ruas 36 e 37 Águas Claras - Brasília - DF
07/ago 48.000 900 5 22/jul 47.100 3.181 5
Complexo Hoteleiro 905.879 6.331 815.354 84.648
Golden e Royal Tulip Brasília Alvorada Ho-tel, SHTN, Trecho 1 Lote 1-B - Brasília - DF 31/ago 87.518 (6.232) 9 31/ago 93.646 7.719 21
Eco Resort Cabo de Santo Agostinho, Av. Beira Mar 750 Vila Suape - Recife - PE 28/set 58.530 3.530 16 12/ago 55.000 4.653 16
Eco Resort de Angra, Estrada Vereador Adelino, 8.413 - Angra dos Reis - RJ 14/set 118.520 7.950 5 15/ago 110.570 12.232 5
Hotel Golden Tulip Porto Vitória, Av. N. Sa. dos Navegantes, 635 - Vitória - ES 23/out 33.300 (14.100) 16 15/ago 47.400 4.623 16
Hotel Íbis, Av. Tancredo Neves, Lote 02 Gleba 1A - Petrolina - PE 08/set 15.246 1.008 5 28/ago 14.238 1.276 5
Novotel Barra da Tijuca, Av. Lúcio Costa, 5.210, e Rua Lourenço Filho, 16 e 68 - Rio de Janeiro – RJ 4
27/out 85.665 1.575 5
Hotel Renaissance, Alameda Santos, 2.233 Jardim Paulista - São Paulo - SP 31/ago 507.100 12.600 9 31/ago 494.500 54.145 9
4 o imóvel entrou na carteira de hotel em 01/06/2015. Em 2014 estava cadastrado no segmento de imóveis em construção, portanto não foi reavaliado.
Total Consolidado Investimento Imobiliário 5.088.251 97.250 4.876.146 397.392
Avaliadores
1 ACP Empreendimentos Ltda. 21 Mercatto Assessoria e Avaliações Ltda.
2 Aliprandini Assessoria e Avaliações Ltda. 22 Oliveira Werchajzer Engenharia S/S Ltda.
3 Ataka Engenharia S/S Ltda. 23 P & F Arquitetura e Assessoria Ltda.
4 Avalibens Engenharia e Avaliação Patrimonial Ltda. 24 Paulo Henrique Consultoria Ltda.
5 Beta Place Engenharia de Avaliações Ltda. 25 Paulo Paludo Eng. E Part. Ltda.
6 Bsg Engenharia Patrimonial 26 Periteng Engenharia de Avaliações e Perícias S/C Ltda.
7 Conenge Consultoria Engª Econômica Aval. Perícias Ltda. 27 Planex Engenharia Ltda.
8 Construtora Silva Lima Ltda. 28 Porto Mello Engenharia Ltda.
9 Contrucci Rossi e Rizzi Eng. e Avaliações Ltda. 29 Praxis Avaliação Patrimonial Ltda.
10 Correia Lima Engenharia Ltda. 30 Predictor Avaliações Patrimoniais e Consultoria Ltda.
11 Danielle Godoy Franca Me 31 Projetarte Proj. Eng. E Const. Ltda.
12 Emprehendere Engenharia Ltda. 32 RB Serviços e Gerenciamento Ltda.
13 ENGEA Engenharia, Avaliações e Consultoria Ltda. 33 Real Valor Engenharia Ltda.
14 Escritório de Engenharia Econômica Ltda. 34 Redentor Engenharia Ltda. ME
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 433
Avaliadores
15 Exata Perícias e Avaliações Ltda. 35 Rossini Arquitetura, Comunicação e Comércio Ltda.
16 Gaiga Engenharia e Consultoria Ltda. 36 Sistenge Engenharia Consultiva Ss Ltda. EPP
17 H. Pagy Imóvel Ltda. 37 Titânio Engenharia de Avaliações
18 Hexágono Engenharia Ltda. 38 Valuer Engenharia de Avaliações Ltda.
19 Hidd Engenharia Ltda. 39 Zarique Consultoria e Assessoria Técnica Ltda.
20 Magaldi Figueiredo Engenharia Ltda.
(g) Operações com participantes
(g.1) Empréstimos
31/12/2015 31/12/2014
EMPRÉSTIMO Consolidado
Saldo Devedor 2.405.946 2.354.471
Saldo Vencido 13.856 12.948
Provisão para Perda (48.516) (37.358)
25% - atraso de 61 a 120 dias (2.387) (1.443)
50% - atraso de 121 a 240 dias (10.950) (7.062)
75% - atraso de 241 a 360 dias (10.951) (5.480)
100% - acima de 360 dias (24.229) (23.383)
Total 2.371.286 2.330.061
(g.1.1) Movimentação da provisão para perda
Plano de Benefícios Saldo 31/12/2014 Constituição Atualização Mudança de Faixa Reversão Saldo 31/12/2015
Consolidado 37.358 25.811 1.253 4.448 (20.353) 48.516
A reversão da provisão para perdas foi impactada pela baixa dos contratos inadimplentes como perda efetiva, no montante de R$ 21 .311 (R$ 22 .281 em 2014) .
(g.2) Financiamento Habitacional
31/12/2015 31/12/2014
Financiamento Habitacional Consolidado
Saldo devedor 44.620 52.234
Saldo Vencido 244.025 212.780
Provisão para Perda* (276.577) (250.794)
25% - atraso de 61 a 120 dias (33) -
50% - atraso de 121 a 240 dias (160) -
75% - atraso de 241 a 360 dias (40) -
100% - acima de 360 dias (276.344) (250.794)
Provisão desc. Saldo Devedor (6.541) (7.752)
Total 5.528 6.469
434 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
(g.2.1) Movimentação da provisão para perda
Plano de Benefícios Saldo 31/12/2014 Constituição Atualização Mudança de Faixa Reversão Saldo 31/12/2015
Consolidado 250.794 235 41.018 - (15.469) 276.577
A carteira de financiamento habitacional está fechada a novas concessões desde novembro de 1996 .
Em 2015, foram liquidados 58 contratos (51 em 2014), totalizando o recebimento de R$ 954 (R$ 915 em 2014) . O desconto concedido sobre a liquidação antecipada foi de R$ 1 .474 (R$ 1 .212 em 2014) .
A quantidade total de contratos da carteira em 2015 é de 594 (652 em 2014), desse total, 528 estão inadim-plentes (560 em 2014) .
(h) Outros realizáveis
31/12/2015 31/12/2014
Outros Realizáveis Consolidado
Valores a Receber 4.687 13.906
Total 4.687 13.906
Referem-se aos precatórios relativos à restituição do Imposto de Renda Retido na Fonte, correspondente ao período entre fevereiro de 1987 e fevereiro de 1992, sobre investimentos em renda fixa e variável . O saldo é atualizado por IPCA-E mais juros simples de 6 % a .a ., em conformidade com a Lei de Diretrizes Orçamentárias, restando uma parcela a receber .
5.4 ATIVO PERMANENTEO ativo permanente é registrado exclusivamente no Plano de Gestão Administrativa .
(a) Imobilizado
Descrição Saldo 31/12/2014 Aquisições Reavaliação Baixas ( - ) Depreciação / Amortização Saldo 31/12/2015
Máquinas e equipamentos 651 59 (361) 156 505
Computadores 2.016 77 (2.811) 2.111 1.393
Móveis e utensílios 1.257 1 (145) (132) 981
Veículos 99 ( 22) 77
Direito de uso de telefone - -
Software – Imobilizado (i) 1.771 (1.135) 636
Imóveis (ii) 51.740 (1.117) 50.623
Almoxarifado 102 2.916 (2.209) 809
Total 57.636 3.053 (1.117) (5.526) 978 55.025
(i) Refere-se a softwares necessários ao funcionamento dos hardwares, nos termos da NBC TG 04 Resolu-ção CFC no 1 .303/2010 .
(ii) O imóvel registrado no ativo imobilizado corresponde às salas do 12o e 13o andares, lojas 125, 130 e 135 e 82 vagas de garagem do Edifício Corporate Financial Center, situado na quadra SCN 02 Bloco A, Asa Norte, Brasília / DF .
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 435
A reavaliação foi efetuada pela empresa Beta Place Engenharia de Avaliações LTDA, com resultado negativo de R$ 1 .117 . Em 2014 foi reavaliado pela empresa Paulo Paludo Eng . e Part . Ltda ., com ganho de R$ 3 .866 .
(b) Ativo intangível
Descrição Saldo 31/12/2014 Aquisições Baixas ( - ) Depreciação / Amortização Saldo 31/12/2015
Software 2.684 2.251 - (1.723) 3.212
Desenvolvimento de Software 2.943 449 (2.211) - 1.180
Total 5.626 2.700 (2.211) (1.723) 4.392
5.5 EXIGÍVEL OPERACIONAL
(a) Gestão previdencial
31/12/2015 31/12/2014
Descrição Consolidado
Benefícios a pagar (i) 26.830 23.657
Retenções a recolher (ii) 72.240 57.660
Outras exigibilidades (iii) 34.011 51.231
Total 133.081 132.548
(i) Composto em sua maior parte pelos valores de reserva de poupança a pagar a ex-participantes no valor de R$ 26 .067 (R$ 23 .380 em 2014), que se des-ligaram da CAIXA e não se enquadram na presun-ção do Benefício Proporcional Diferido, conforme Resolução CGPC no 06, de 30 de outubro de 2003 .
(ii) Representam as retenções de imposto de renda retido na fonte incidente sobre as aposentadorias, pensões e resgates de contribuições .
(iii) Composto em sua maioria pelos repasses de valores pela CAIXA, relativos às condenações ju-diciais imputadas à Patrocinadora, sob os quais se questiona a destinação .
(b) Gestão administrativa
Plano de Gestão Administrativa
Emissor 31/12/2015 31/12/2014
Contas a pagar (i) 9.577 9.112
Retenções a recolher (ii) 4.587 3.624
Outras exigibilidades (iii) 275 1.065
Total 14.439 13.801
(i) Representa os valores a pagar, principalmente, a fornecedores no valor de R$ 2 .468 (R$ 3 .560 em 2014) e a provisão para férias dos empregados FUN-CEF no montante de R$ 5 .231 (R$ 4 .622 em 2014) .
(ii) Composto pelas retenções incidentes sobre a folha de pagamento de empregados e sobre servi-ços prestados por terceiros .
(iii) Representa principalmente valores a classi-ficar provenientes de créditos efetuados na conta corrente da FUNCEF, no montante de R$ 247 (R$ 652 em 2014) .
(c ) Investimentos
31/12/2015 31/12/2014
Emissor Consolidado
Ações 6.122 142
Fundos de Investimentos (i) 1.416.382 1.795.448
Investimentos Imobiliários (ii) 8.890 40.216
Empréstimos 1.450 1.619
Financiamento Habitacional 634 658
Outras Exigibilidades 1.175 1.303
Total 1.434.653 1.839.386
(i) Refere-se a quotas a integralizar de fundos de investimentos .
(ii) Incluem valores referentes a obrigações con-tratuais relativas a construções de imóveis ou ex-pansões de empreendimentos .
5.6 EXIGÍVEL CONTINGENCIALO exigível contingencial registra as prováveis per-das que os planos de benefícios venham a sofrer,
436 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
especialmente, em razão de decisões judiciais que lhes sejam desfavoráveis . A Administração, com base em informações de seus assessores jurídicos e das demandas judiciais pendentes, considerou necessário constituir a provisão para os processos ajuizados, relacionados às áreas trabalhistas, pre-videnciais e investimentos, em montante consi-derado suficiente para cobrir as perdas estimadas com as ações em curso .
Os critérios utilizados para mensurar as estimati-vas dos desembolsos futuros para os processos da gestão previdenciária levam em conta as fases do respectivo processo . Na fase de conhecimento, o valor da provisão é elaborado de acordo com a na-
tureza do objeto e da jurisprudência dos tribunais, considerando os impactos financeiros e atuariais . Para os processos em fase de execução é utilizado o valor calculado no respectivo processo . Para os processos de natureza civil (gestão de investimen-tos) utilizam os valores atribuídos à demanda .
A FUNCEF e a CAIXA assinaram acordo no qual a Patrocinadora assume a responsabilidade pela cobertura de objetos específicos que, em decor-rência do acordo, foram classificados com proba-bilidade de perda remota .
Em 2015, a FUNCEF respondia judicialmente a 12 .830 ações judiciais (13 .810 em 2014) .
(a) Movimentação do exigível contingencial – perda provável
Consolidado Saldo 31/12/2014 Entrada Baixa Reclassificação¹ Atualização Sucumbência Saldo 31/12/ 2015
Previdencial (i) 1.332.301 19.615 (82.208) 344.768 248.558 2.257 1.865.290
Investimento (ii) 106.709 1.131 (5.507) 5.490 15.937 1.137 124.897
Administrativo (iii) 7.884 71 (291) - 657 (7) 8.314
Total 1.446.895 20.817 (88.006) 350.258 265.152 3.386 1.998.501
¹ As reclassificações incluem as alterações de valor provisionado, expectativa de perda e inclusão de litigantes, e decorrem, em sua maioria, dos proces-sos que entraram em fase de execução.
Do total de R$ 88 .006 revertidos por baixa (R$ 93 .279 em 2014), R$ 72 .564 (R$ 74 .523 em 2014) foram referentes a decisões favoráveis à Fundação e R$ 15 .442 (R$ 18 .755 em 2014) com desfechos desfavoráveis, cujas condenações em 2015 totali-zaram R$ 15 .635 .
(i) Gestão previdencial: a Fundação é parte passi-va em ações ajuizadas por participantes, aposenta-dos, sindicatos e entidades associativas relaciona-das à atividade laboral na Patrocinadora, que na sua maioria tem por objeto a majoração de bene-fícios, resgates de contribuições e expurgos infla-cionários sobre resgate .
(ii) Investimentos: em sua maioria são ações rela-cionadas à carteira de investimentos imobiliários, tendo como principal objeto a relação contratual, bem como financiamento habitacional e emprésti-mos a participantes .
(iii) Gestão administrativa: refere-se a ações tra-
balhistas de ex-empregados relacionados à ativi-dade laboral e de ex-prestadores de serviços, bem como processos de natureza tributária .
(b) Movimentação do Passivo contingente – perda possível
As ações classificadas como de perdas possíveis totalizaram R$ 7 .631 .158 em 31 de dezembro de 2015 (R$ 6 .647 .167 em 31 dezembro de 2014), in-cluindo valores financeiros e atuariais, sendo este último apenas para as ações de natureza previden-cial . De acordo com as normas contábeis, não há constituição de provisão para essas contingências .
As principais demandas previdenciais do passivo contingencial são a inclusão da parcela variável de equiparação a mercado – Complemento Tempo-rário Variável de Ajuste de Mercado CTVA – no benefício de prestação continuada, bem como a incorporação de horas extras, sétima e oitava ho-ras, ao benefício .
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 437
Consolidado Saldo 31/12/2014 Entrada Baixa Reclassificação¹ Atualização Saldo 31/12/2015
Previdencial 6.171.080 195.434 (577.565) 10.742 1.015.760 6.815.451
Investimento 475.265 24.144 (14.372) 244.043 85.771 814.851
Administrativo 822 - (81) - 128 869
Total 6.647.167 219.578 (592.017) 254.784 1.101.659 7.631.171
¹ Alterações da classificação da probabilidade de perda, valor e inclusão de litigantes , e decorrem, em sua maioria, dos processos que entraram em fase de execução.
5.7 PATRIMÔNIO SOCIAL
(a) Provisões matemáticas
As reservas matemáticas relativas a Benefícios Defini-dos são determinadas com base em cálculos atuariais efetuados por atuário interno e atestadas por empresa de consultoria contratada para esta finalidade .
31/12/2015 31/12/2014
Ativo Consolidado
Benefícios Concedidos 34.223.744 26.979.008
Benefício definido - Programado 30.186.191 23.453.146
Benefício definido - Não Programado 4.037.553 3.525.862
Benefícios a Conceder 29.053.751 28.730.545
Contribuição Definida 9.066.968 8.048.249
Benefício definido - Programado 19.930.864 20.615.748
Benefício definido - Não Programado 55.919 66.549
( - ) Provisões matemáticas a Constituir (2.265.948) (43)
( - ) Serviço passado (56) (43)
( - ) Déficit Equacionado (i) (2.265.892) -
Total 61.011.546 54.703.612
(i) Refere-se ao Plano de Equacionamento para a cobertura do déficit acumulado até 2014, exce-dente ao limite de 4,56% das reservas matemáti-cas, posicionadas em 2014, plano REG REPLAN modalidade saldado, aprovado pelo Conselho De-liberativo nos termos da legislação em vigor .
O plano de Equacionamento estabelece a imple-mentação de contribuições extraordinárias da Pa-
trocinadora, dos participantes e aposentados para atender aos compromissos existentes no plano .
As premissas e hipóteses atuariais usadas nas de-monstrações contábeis estão dispostas no respectivo plano de benefícios, Notas 9 .5 (d), 10 .5 (d), 11 .5 (d) . As reservas matemáticas sofreram um acréscimo de R$ 101 .071 no plano REG/REPLAN modalidade não saldado (acréscimo de R$ 59 .991 em 2014), em decorrência das alterações da revisão atuarial .
(b) Equilíbrio técnico
Superávit/ (Déficit) Acumulado
Equilíbrio Técnico Consolidado
Déficit Acumulado 31/12/2014 (6.554.824)
Déficit 2015 (8.071.684)
Déficit Antes do Equacionamento (14.626.508)
Equacionamento déficit 2014 2.265.892
Déficit Acumulado 31/12/2015 (12.360.616)
O equilíbrio técnico de cada um dos planos de bene-fícios está disposto nas Notas 9 .5 (c), 10 .5 (c), 11 .5 (c) .
5.8 FUNDOS
(a) Fundos previdenciais
31/12/2015 31/12/2014
Ativo Consolidado
Fundo Mútuo para Garantia da Reserva de Cobertura (i) 15.960 13.538
Fundo de Acumulação de Benefícios (ii) 4.044.725 3.735.936
Fundo para Ajuste da Taxa de Juros (iii) - 34.027
Fundo de Beneficio de Risco (iv) 1.678 1.835
Total 4.062.363 3.785.337
438 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
(b) Fundo administrativo
Evolução do Fundo Administrativo 31/12/2015 31/12/2014
A) Fundo Administrativo do Exercício Anterior 146.811 134.989
1. Custeio da Gestão Administrativa 168.138 165.414
Taxa de carregamento (i) 114.894 111.064
Taxa administração (ii) 36.075 35.965
Taxa de empréstimos (iii) 4.735 6.003
Receitas Diretas 53 3.874
Resultado Positivo dos Investimentos 11.999 8.496
Outras 382 11
2. Despesas (162.342) (153.593)
Administrativas (161.428) (153.501)
Pessoal e Encargos (101.400) (93.383)
Treinamentos/Congressos e Seminários (761) (874)
Viagens e Estadias (2.341) (3.324)
Serviços de Terceiros (23.623) (25.066)
Despesas Gerais (14.948) (12.196)
Depreciações e Amortizações (4.006) (5.361)
Tributos (14.349) (13.296)
Contingenciais (914) (92)
3. Constituição/Reversão do Fundo Administrativo (1+2) 5.796 11.821
B) Fundo Administrativo do Exercício Atual (A+3) 152.607 146.811
4. Ativo Permanente 59.417 63.262
C) Fundo Administrativo destinado ao pagamento de despesas (B-4) 93.190 83.549
(i) Previsto em regulamento do plano de benefício REB e constituído pela transferência da parcela do saldo de conta, parte do patrocinador não resgatá-vel pelo participante, e pelo resultado dos investi-mentos do plano . Tem como objetivo garantir as reservas matemáticas dos benefícios concedidos .
(ii) Fundo previsto no REG/REPLAN modalidade saldado e corresponde a acumulação do valor in-dividual dos benefícios devidos aos participantes elegíveis ao Benefício Programado Pleno, enquan-to não o requererem . O saldo é atualizado pelo INPC e convertido em benefício na concessão de aposentadoria no plano .
(iii) Criado em 2010, com vistas à intenção de re-dução gradativa da taxa de desconto do passivo atuarial, tendo suas regras previstas na Nota Téc-
nica Atuarial do Plano . Porém, em 2015, houve a sua reversão, tendo em vista que as motivações de criação desse Fundo, quais sejam, projeções de decréscimo da taxa de juros do país, as quais não são mais vislumbradas no curto prazo, e em face de sua manutenção não está mais correlacionada a um evento determinado ou com um risco identificado, avaliado, controlado e monitorado, conforme Re-solução MPS/CGPC no 25/2008, e pelo resultado deficitário acumulado do plano no exercício .
(iv) Fundo para Garantia dos Benefícios de Risco será mantido pelo resultado do fluxo de entradas (contribuições em função do custo normal apurado por meio do Regime de Repartição de Capitais de Cobertura e parcela não resgatável da Patrocinado-ra) e saídas (concessões), acrescido da variação do resultado de investimento, dado pela cota do Plano .
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 439
(i) taxa de carregamento: 4,35% incidente sobre as contribuições das patrocinadoras e dos partici-pantes nos planos REG/REPLAN modalidade não saldado, Novo Plano e REB; 2% sobre os benefí-cios complementares dos aposentados do plano REB; 2% sobre os benefícios complementares dos aposentados do Novo Plano e REG/REPLAN mo-dalidade saldado, sendo 1% pago pelos assistidos e 1% pago pela Patrocinadora .(ii) taxa de administração: o percentual de 0,10%
incidente sobre os recursos garantidores dos pla-nos de benefícios, posição de dezembro 2014 . De-vido à limitação de 0,29% dos recursos garantido-res para a transferência dos planos de benefícios ao PGA o percentual representa 0,07% .
(iii) compreende ao percentual de 0,6% incidente sobre concessão de Empréstimos a Participantes, deduzido as despesas com as concessões em plata-forma eletrônica terceirizada .
(c) Fundo de investimento – Fundo Garantidor de Quitação de Crédito – FGQC
Plano Saldo 31/12/2014 Taxa Recuperação Utilização Atualização Saldo 31/12/2015
Consolidado 81.045 34.651 969 (35.766) 2.060 82.960
Vide Nota 3 .12 (iii)
5.9 RESULTADO E RENTABILIDADE
Carteira
CONSOLIDADO
31/12/2015 31/12/2014
Ativo Líquido Resultado Rent.% Ativo Líquido Resultado Rent.%
Renda Fixa 29.768.119 4.310.018 16,92% 25.550.110 2.877.655 12,61%
Renda Variável 12.161.422 (2.228.251) (15,49%) 15.272.429 (2.040.418) (11,83%)
Investimentos Estruturados 4.769.926 (1.371.640) (22,29%) 5.881.649 390.843 7,62%
Investimentos Imobiliários 5.341.112 467.338 9,28% 5.222.410 758.791 16,77%
Operações com Participantes 2.374.730 354.751 15,92% 2.334.253 341.223 16,29%
Outros Investimentos 3.512 997 11,50% 12.603 644 5,28%
Total 54.419.730 1.533.213 2,79% 54.274.320 2.328.739 4,44%
Ibovespa (13,31%); (2,91%) em 2014.
(a) Renda Fixa: o descolamento da rentabilidade da carteira de renda fixa em relação à meta atuarial pode ser fundamentado, principalmente, pela diferença do IPCA (10,67%) e IGP-M (10,54%) comparados ao INPC (11,28%), que compõe a meta atuarial – no ano a diferença é de 0,61 e 0,74 pontos percentuais, respectivamente .
(b) Renda Variável: 37% dos seus ativos estão cotados em mercado ativo . Os demais são precificados por meio de laudo de avaliação econômica, os quais obtiveram desvalorização com destaque para os seguintes ativos:
Ativos Saldo 31/12/2014 Dividendos Aportes Variação Reavaliação Rentabilidade Saldo
31/12/2015
FIA Carteira Ativa II 5.609.783 71.000 - (78.721) (1.106.859) (19%) 4.495.203
Invepar 2.797.124 - - - (613.124) (22%) 2.184.000
Norte Energia 545.178 - 163.499 (6.155) (86.365) (12%) 616.157
Statkraft 265.241 - 28.973 30.752 (44.672) (4%) 280.294
Total Geral 9.217.326 71.000 192.472 (54.124) (1.851.020) (19%) 7.575.654
440 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
Fundo de Investimentos Carteira Ativa II: é preponderantemente composto por ações de emissão da Litel Participações S .A, que é o veí-culo de investimento do Fundo Valepar S .A que é acionista majoritário da Vale S .A, com partici-pação de 53,9% de ações ordinárias . Para efeito de precificação das cotas do Fundo, a partir de 2009, utiliza-se a metodologia de Fluxo de Caixa Des-contado . Em 2015, registrou-se a desvalorização de R$ 1 .106 .191, equivalente a 19,75%, (variação negativa de R$ 2 .095 .161, 27% em 2014) devido à reavaliação econômica nos ativos do fundo .
Investimentos em Infraestrutura S.A. – Invepar: é representada por um conjunto de 15 empresas nos segmentos de concessões rodoviárias, empre-sas de pagamento eletrônico, Mobilidade Urbana e a concessão do aeroporto de Guarulhos . Em 2015, houve a avaliação econômica, pelo método Fluxo de Caixa Descontado, com desvalorização de R$ 613 .124, equivalente a 21,88% (valorização de R$ 53 .646, 2% em 2014) .
Norte Energia S.A: é formada por empresas estatais e privadas do setor elétrico, fundos de pensão e de investimento e empresas autopro-
dutoras, para construir e operar a Usina Hi-drelétrica Belo Monte, no Rio Xingu (PA) . Hou-ve variação negativa de R$ 86 .365, 12%, devido à avaliação da empresa, utilizando-se o método de valor de liquidação .
Statkraft Energias Renováveis S.A: constituí-da em maio de 1995 sob a razão social Desenvix Energias Renováveis S .A ., a Statkraft, foi criada com o objetivo de investir e desenvolver novos negócios em infraestrutura, posteriormente se concentrando nas áreas de geração e transmissão de energia elétrica . Atualmente, a Statkraft é con-troladora de cinco pequenas centrais hidrelétricas (PCH), quatro usinas de energia eólica (UEE) e uma usina hidrelétrica (UHE), além de deter par-ticipações minoritárias em outras quatro UHEs . A metodologia utilizada para a avaliação da Statkraft foi o Fluxo de Caixa Descontado . A avaliação, rea-lizada por meio da metodologia supracitada, re-sultou em uma desvalorização de R$ 44 .672, 14% (valorização de R$ 24 .840, 10% em 2014) .
(c) Investimentos Estruturados: a rentabilidade negativa no ano foi impactada, principalmente, pelos seguintes Fundos:
Fundos de Investimentos PL – 31/12/2014
Amortização/ Dividendos Integralização Resultado Saldo a
IntegralizarPL –
31/12/2015
FIP Sondas(i) 1.392.977 - 315.756 (1.708.733) 431 -
FIP Global Equity Properties (ii) 204.566 - - (204.566) - -
FIP OAS Empreendimentos (iii) 170.305 - - (170.188) 200.000 117
FII Torre Norte (iv) 751.859 (47.775) - (154.149) - 549.935
FIP Terra Viva (v) 63.982 - 471 (56.654) 2.225 7.799
FIP Operações Industriais (vi) 426.822 (8.379) - (47.186) - 371.257
FIP Caixa Ambiental (vii) 100.670 - - (43.291) 11.400 57.379
FIP Óleo e Gás (viii) 70.408 - 802 (22.350) 31.906 48.860
FIP BRZ ALL (ix) 36.203 (12.654) - (23.549) - -
FIP Brasil Energia (x) 309.189 (20.513) - 26.363 56.717 315.039
FIP Caixa Barcelona (xi) 72.285 (10.991) - 35.828 2.572 97.122
FIP Florestal (xii) 550.914 - - 1.008.701 1.559.615
Demais Fundos 1.731.467 (119.287) 162.490 (11.866) 1.037.613 1.762.803
Total 5.881.647 (219.599) 479.519 (1.371.640) 1.342.864 4.769.926
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 441
(i) Fundo de Investimento em Participações Sondas: constituído em 2010 e início da operação em 2011, com prazo de duração de 20 anos, sen-do que os primeiros 10 (dez) anos corresponderão ao período de investimento, e os 10 (dez) anos se-guintes ao período de desinvestimento . O objeti-vo do Fundo era receber recursos de investidores qualificados para aquisição de até 95% das ações da Companhia Sete Brasil Participações S .A ., a qual foi criada com o propósito de viabilizar a construção de sondas de exploração de petróleo e gás na camada do Pré-Sal .
Em março de 2015, as ações da Companhia na car-teira do Fundo foram avaliadas pelo seu valor eco-nômico, determinado por empresa independente especializada, gerando variação negativa de 29,09% equivalente a R$ 497 .028, em função da impossibi-lidade em se concluir a captação do financiamento de longo prazo junto ao BNDES e renegociações junto à Petrobras relativas à redução do fretamento das sondas, culminando com a discussão do pe-dido de recuperação judicial da companhia . E em outubro de 2015, por indicação de perdas prováveis na empresa Sete Brasil Participações S .A, foi provi-sionado por redução de valor recuperável (impair-ment) o montante de R$ 613 .632, 50,65% .
Diante das incertezas de continuidade da Com-panhia, a Fundação provisionou o saldo rema-nescente quando do fechamento do Balanço, com impacto negativo no resultado de R$ 597 .617 .
O valor aportado pela Fundação foi de R$ 1 .377 .616 com rentabilidade negativa e perspecti-va de perda de 100% .
(ii) Global Equity Properties Fundo de Investi-mento em Participações: constituído em 2008 com prazo de duração de 10 anos (6,5 anos para inves-timento e 3,5 anos para desinvestimento), prorro-gáveis por até 2 períodos adicionais de 2 anos cada . O objetivo do Fundo é aplicar os recursos em uma carteira diversificada de ações ou Valores Mobiliá-rios de empresas, principalmente em SPEs, com atuação no mercado imobiliário . O valor aportado no Fundo foi de R$ 100 .000 . Em 2015 houve a ava-liação econômica nos ativos da carteira do FIP Glo-bal Equity Properties pelo método fluxo de caixa descontado, com desvalorização de 15,71% na cota
do Fundo equivalente a R$ 32 .123 . Diante da situa-ção financeira desfavorável do Fundo, a Fundação optou por provisionar para perdas o saldo total de suas cotas, no montante de R$ 171 .789 .
(iii) Fundo de Investimento em Participações OAS Empreendimentos: constituído em 2013, com prazo de duração de 20 anos (15 anos para investimento e 5 anos para desinvestimento) tem por objetivo obter rendimentos de longo prazo aos cotistas por meio do investimento em valores mo-biliários de emissão da Companhia Alvo, OAS Em-preendimentos S .A . O comprometimento inicial consistiu na aquisição de 20% das cotas do FIP por R$ 400 milhões, sendo R$ 200 milhões integraliza-dos logo após o cumprimento das exigências legais e mais R$ 200 milhões depois de 12 (doze) meses, a contar da data da primeira integralização .
Por envolvimento nas investigações da operação Lava Jato, o Grupo OAS deixou de honrar com-promissos financeiros e houve rebaixamento de rating por parte de agências de avaliação de risco, que desencadeou a aceleração de vencimento de dívidas e pedidos de antecipação de vencimento destas por parte de credores .
Foi aportado o montante de R$ 200 .000, porém, a rentabilidade no exercício foi negativa em 99,93% e acumulada desde a constituição do Fundo negativa em 99,94%, devido à reavaliação dos ativos da com-panhia OAS Empreendimentos S .A ., conforme laudo de avaliação econômico-financeira, que, levando-se em consideração a situação financeira desfavorável que se encontravam, aliada a uma série de outros fatores, dentre os quais destacam-se: i) a forte retra-ção do setor de construção civil e da economia, ii) cortes de linhas de financiamentos, em decorrência das investigações realizadas pelo Ministério Público Federal e pela Polícia Federal sobre supostas irregu-laridades cometidas em contratações da Petrobras, o cenário de Recuperação Judicial em que a empresa se encontra e a expectativa de não continuidade das operações da OAS . A empresa não apresenta valor econômico, em virtude de que todo caixa gerado das operações será destinado ao pagamento de credores .
(iv) Fundo de Investimento Imobiliário – FII Torre Norte: constituído em 2001, com prazo de duração indeterminado, esse Fundo é composto
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por um edifício de locação de escritórios de alto padrão, integrante do empreendimento imobiliá-rio Centro Empresarial Nações Unidas, localizado na Av . das Nações Unidas, na Cidade e Estado de São Paulo/SP . Em 2015, registrou-se a reavaliação econômica por meio de laudo com desvalorização de 27%, R$ 203 .279 (valorização de R$ 119 .906, 19% em 2014) . A metodologia utilizada no laudo de avaliação foi fluxo de caixa descontado, portan-to, essas desvalorizações se justificam pela queda nos valores de aluguéis . A rentabilidade no exercí-cio foi de negativa em 21,71% .
(v) Fundo de Investimento em Participações Ter-ra Viva: constituído em 2009, com duração de 8 anos (4 anos para investimento e 4 para desinves-timento), podendo ser prorrogado por mais 2 anos . Destina-se a investidores qualificados integrantes da cadeia produtiva do setor sucroalcooleiro . No exer-cício de 2015, houve o registro de impairment (pro-visão para perdas) nas empresas Araporã Bionergia S .A e Tonon Bionergia S .A, as quais compõem a carteira do FIP Terra Viva, com desvalorização de 88,28% da cota do fundo equivalente a R$ 59 .354 . O valor aportado no fundo foi de R$ 67 .775, a rentabi-lidade do fundo no exercício foi negativa em 87,90% e desde a sua constituição negativa em 87,50% .
(vi) Fundo de Investimentos em Participações Operações Industriais: o fundo iniciou suas ativi-dades em 2013, com duração de 10 anos (7 anos para investimento e 3 para desinvestimento) . Destinado a empresas que atuem no segmento de serviços de produção, tratamento e gerenciamento de água e efluentes para clientes industriais . Foi aportado o montante de R$ 311 .200, a rentabilidade no exercí-cio foi negativa em 11,30% e desde a sua constituição foi positiva em 23,35%, devido à variação das ações da empresa Odebrecht Utilities S .A ., único ativo do Fundo . De acordo com as demonstrações financei-ras, do exercício de 2015, a empresa Odebrecht Uti-lities S .A . está sendo objeto de investigação, além de outras medidas legais conduzidas pelo Ministério Público Federal que se encontram em andamento, no contexto da Operação Lava Jato que envolvem empresas, executivos e ex-executivos do Grupo Odebrecht, do qual a companhia e suas controla-das fazem parte . No contexto dessas investigações, foram executados mandados de busca e apreensão
nas dependências da controladora Odebrecht Am-biental S .A . Até o presente momento não há como determinar se a companhia e suas controladas serão afetadas pelos resultados das referidas investigações e por quaisquer de seus desdobramentos e suas con-sequências futuras . As demonstrações financeiras da companhia e suas controladas não incluem quais-quer efeitos que possam advir desses assuntos .
(vii) Fundo de Investimento em Participações Caixa Ambiental: constituído em 2006, iniciando suas operações em 2008, com o objetivo de investir nos setores de saneamento ambiental, geração de energia de fontes renováveis e similares, com prazo de duração de 12 anos (5 anos para investimento e 7 para desinvestimento), podendo ser prorro-gado por até 4 anos, mediante proposta do gestor previamente aprovada pela Assembleia Geral de Cotistas . A carteira do Fundo é composta, princi-palmente, por ações cotadas em bolsa da empresa Renova Energia S .A . e participações em empresas sem cotação em mercado, nas companhias Geoci-clo Biotecnologia S .A ., Energias Renováveis do Bra-sil S .A . – ERB e Haztec Investimentos e Participa-ções S .A . Foi aportado o montante de R$ 88 .600 . A rentabilidade no exercício foi negativa em 43,00% e acumulada desde a sua constituição negativa em 35,24%, em função da variação das ações da empre-sa Renova Energias S .A . e da provisão para perda (impairment) na empresa ERB, que compõe 42% da carteira do Fundo relativa à existência de incerteza significativa quanto à continuidade operacional da companhia, bem como a capacidade de realização de seus objetivos e de liquidação de suas obrigações .
(viii) Óleo e Gás Fundo de Investimento em Participações: constituído em 2009, iniciou as operações em 2010, com prazo de duração de 8 anos (4 para investimento e 4 para desinvestimen-to) . O Fundo tem por objetivo obter retornos su-periores à variação do IPCA acrescido de 11% ao ano (“Indexador”), com valorização de capital ao longo prazo por meio de investimento em carteira diversificada . O valor aportado no Fundo foi de R$ 76 .424 . A rentabilidade do Fundo no exercício foi negativa em 31,33% e acumulada, desde a sua constituição, negativa em 33,02%, devido à provi-são para perda de 91,42% da empresa Georadar Levantamentos Geofísicos S .A, a qual compõe a
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 443
carteira do Fundo em 33,95% .
(ix) O BRZ ALL – Fundo de Investimento em Participações: constituído em 2008, com prazo de duração de 5 anos (1 para investimento e 4 para de-sinvestimento), o objetivo era a aquisição de ações de emissão da ALL América Latina Logística S .A . Foi aportado o montante de R$ 89 .647 e em outu-bro de 2015, o Fundo foi liquidado com as aqui-sições das ações da empresa ALL América Latina Logística S .A . A rentabilidade do exercício até a sua liquidação foi negativa em 63,03%, e a acumulada desde a sua constituição negativa em 82,62% .
(x) Fundo de Investimento em Participações Brasil Energia: constituído em 2005, com objeti-vo de investir em geração e transmissão de ener-gia elétrica com prazo de duração de 10 anos (4 anos para investimento e 6 para desinvestimento) . O prazo de duração pode ser prorrogado por até 6 anos, mediante deliberação de Assembleia Ge-ral de Cotistas . A carteira do Fundo é composta, principalmente, pelas ações das empresas CPFL Energias Renovável S .A ., Termelétrica Viana S .A ., Integração Transmissora de Energia S .A ., Linha-res Brasil Energia Participação S .A ., Geradora de Energia do Maranhão S .A – Gera Maranhão e Pequena Central Hidrelétrica do Braço S .A . O montante aportado no Fundo foi de R$ 250 .249, a rentabilidade no exercício foi positiva em 8,70% e acumulada desde a sua constituição em 202,14%, em função da variação dos ativos do Fundo .
(xi) Fundo de Investimento em Participações Caixa Barcelona: o Fundo foi constituído em 2012 e a operação iniciou em 2013 . Duração de 20 anos (5 anos para investimento e 15 anos para desinvestimento) com o objetivo da aquisição de Títulos e Valores Mobiliários de emissão do IRB--Brasil Resseguros S .A . O montante aportado foi de R$ 72 .428 . A rentabilidade no exercício foi po-sitiva em 50,14% em função da avaliação econô-mica dos ativos da empresa IRB-Brasil Resseguros S .A, com valorização na cota de 29,57% equiva-lente a R$ 23 .709 e acumulado desde a constitui-ção do Fundo em 84,78% .
(xii) Florestal Fundo de Investimento em Parti-cipações: constituído em 2009, com duração de 21 anos (7 anos para investimento e 14 anos para de-sinvestimento) . O montante aportado no fundo até
2010 foi de R$ 272 .250 . O principal ativo do fundo é a empresa Eldorado Brasil Celulose S .A ., que tem por objetivo a fabricação de celulose e outras pastas para a fabricação de papel e cultivo de eucalipto . Esta empresa passou por uma avaliação econômica por meio de laudo contratado pelo Administrador do fundo, que resultou no ganho de 184%, equivalente a R$ 1 .008 .701 . O laudo de precificação utilizou a metodologia do fluxo de caixa descontado, sendo as principais premissas e estimativas baseadas no plano de negócios fornecido pela Administração da empresa Eldorado, que considerou na projeção do fluxo de caixa futuro as linhas 1 e 2 de produção, sendo que a linha 1 se encontra em estágio opera-cional e a linha 2 em estágio pré-operacional com orçamento aprovado da ordem de 10,7 bilhões, po-rém pendentes de aprovação a forma e prazo dos aportes dos recursos . Segundo o laudo, o volume de produção de celulose da linha 1 considerou um crescimento de produção até atingir sua capacida-de máxima estimada em 2017 de 1,700 milhão de toneladas . A linha 2 começará a produzir celulose a partir de 2019 utilizando 78% da sua capacidade produtiva, atingindo sua capacidade máxima esti-mada em 2022 de 2,450 milhões de toneladas .
(d) Investimentos Imobiliários: a rentabilidade inclui a renda gerada pelos recebíveis, aluguéis e alienações parceladas e o resultado da reavaliação da carteira, realizada anualmente, incorporando-se os ganhos ou perdas de capital . A rentabilidade acu-mulada foi de 9,28%, sendo 7,34 referentes à renda e 1,90% ao ganho de capital . O índice Índice Geral do Mercado Imobiliário – IGMI relativo à renda foi de 9,17% e o relacionado ao capital foi de 2,61% .
(e) Operações com Participantes: a rentabilida-de abaixo da meta atuarial se justifica pela com-posição da carteira, na qual 44,75% dos contratos estão atrelados à taxa fixa de 12,75% a .a . e 4,23% dos contratos à taxa fixa de 14,12% a .a ., os demais contratos à taxa variável de 7,90% a .a . + INPC .
(f) Outros Investimentos: referem-se aos preca-tórios relativos à restituição do Imposto de Renda Retido na Fonte, correspondente ao período entre fevereiro de 1987 e fevereiro de 1992, sobre investi-mentos em renda fixa e variável . O saldo é atualizado por IPCA-E (10,70) mais juros simples de 6 % a .a ., em conformidade a Lei de Diretrizes Orçamentárias .
444 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
5.9.1 Rentabilidades e Meta Atuarial dos Planos de Benefícios
2015
REG/REPLAN Não Saldado REG/REPLAN Saldado REB Novo Plano Consolidado
RENTAB.
META
RENTAB.
META
RENTAB.
META
RENTAB.
META
RENTAB.INPC + 5,67% a.a
INPC + 5,63% a.a
INPC + 5,54% a.a
INPC + 5,63% a.a
Acumulada (0,41%) 17,59% 3,73% 17,54% 2,03% 17,44% (0,01%) 17,54% 2,79%
2014
REG/REPLAN Não Saldado REG/REPLAN Saldado REB Novo Plano Consolidado
RENTAB.
META
RENTAB.
META
RENTAB.
META
RENTAB.
META
RENTAB.INPC + 5,5% a.a
INPC + 5,5% a.a
INPC + 5,5% a.a
INPC + 5,5% a.a
Acumulada 3,79% 12,07% 4,16% 12,07% 5,23% 12,07% 6,21% 12,07% 4,44%
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 445
6. PARTES RELACIONADAS(a) Sumário das transações com o Patrocinadora CAIXA:
ComposiçãoCONSOLIDADO
31/12/2015 31/12/2014Ativos 40.033.671 38.855.505Valores a Receber Nota 8.1 (a) 81.591 48.842Imóveis Locados a Patrocinador 732.685 704.666Caderneta de Poupança 751 726Fundos Administração e Gestão CAIXA 6.652.468 9.261.291
Fundo de Investimento em Ações (i) 4.539.254 5.680.755 Fundo de Investimento em Participações 1.285.239 2.266.472 Fundo de Investimento Imobiliário 39.673 38.011 Fundo de Investimento Multimercado 249.553 662.385 Fundo de Investimento Referenciado 277.141 350.419 Fundo de Investimento Renda Fixa 261.608 263.249
Fundos Administração CAIXA 32.566.176 28.839.980 Fundo de Investimento em Ações 3.809.198 4.855.541 Fundo de Investimento em Direito Creditório 54.787 50.387 Fundo de Investimento em Participações 139.616 171.078 Fundo de Investimento Multimercado 760.669 848.242 Fundo de Investimento Renda Fixa¹ 27.801.905 22.914.731
Passivos 1.133.002 43(-) Provisões Matemáticas a Constituir 1.133.002 43
(-) Serviço Passado 56 43(-) Déficit Equacionado (ii) Nota 4.5 (a) 1.132.946 -
Receitas 168.389 169.497Imóveis Locados a Patrocinador 168.376 169.497(-) Provisões Matemáticas a Constituir 13 - Despesas 75.871 97.730Despesas com os Fundos de Investimentos 75.871 97.147(-) Provisões Matemáticas a Constituir - 583
¹ Contém a Letra Financeira emitida pela CAIXA, no valor de R$ 1.019.372 em 31 de dezembro de 2015 (R$ 863.773 em 31 de dezembro de 2014). Nota 5.3 (I.2).
(i) Inclui o Fundo Carteira Ativa II, no montante de R$ 4 .495 .203 .
(ii) Refere-se ao valor do déficit equacionado de responsabilidade da Patrocinadora .
Nos Fundos de Investimentos Multimercado, Referenciado, Renda Fixa e em Ações, a taxa de adminis-tração / gestão varia de 0% a 1,00% a .a . Nos Fundos de Investimentos Estruturados, geralmente, há a cobrança de taxa única pela gestão e administração, que varia de 0,10% a .a . a 2,50% a .a . e nos Fundos de Investimentos em Direito Creditório as taxas de administração e gestão oscilam de 0,80% a .a . a 1,475% a .a .
Os custos de remuneração e outros benefícios com o pessoal chave da Administração Nota 12 .6 (iv) .
Também são considerados partes relacionadas, nos termos na NBC TG 05, as operações com participantes (empréstimo) aos empregados da FUNCEF e o pessoal chave da administração, diretoria executiva e con-selho deliberativo, os quais estão sujeitos às mesmas condições descritas na Nota 3 .4 .5 (i) .
446 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
7. OUTRAS INFORMAÇÕES(a) Despesas tributárias
No ano de 2007, a FUNCEF ajuizou uma ação Declaratória de Inexistência de Relação Jurídico--Tributária juntamente com Pedido de Repetição de Indébito, por entender que a alteração promo-vida pela Lei no 9 .718/1998, além de ser inconsti-tucional, ampliou a base de cálculo originária para alcançar a totalidade das receitas auferidas pela pessoa jurídica . Em 2015, o montante apurado e depositado judicialmente foi de R$ 1 .143 e R$ 7 .033, referente ao PIS/PASEP e à COFINS, res-pectivamente . O saldo depositado judicialmente totaliza em R$ 51 .861 .
(b) Custódia dos Títulos e Valores Mobiliários
Os títulos e Valores Mobiliários estão depositados em conta individualizada no Sistema Especial de Liquidação e de Custódia (SELIC), na Central de Custódia e de Liquidação Financeira de Títulos (CETIP), na Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia (CBLC) .
Atendendo à exigência da Resolução CMN no 3 .792/2009, a FUNCEF utiliza os serviços de cus-tódia do Banco Bradesco S .A ., devidamente cre-denciado na CVM, para o exercício da atividade de custódia de títulos e valores mobiliários, para atuar como agente custodiante e responsável pelo fluxo de pagamentos e recebimentos relativo às operações no âmbito dos segmentos de renda fixa e renda variável .
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 447
9. EVENTOS SUBSEQUENTES
8. FATOS RELEVANTES(a) Incorporação de Planos de Benefícios
O processo de incorporação do plano REB ao Novo Plano encontra-se em análise no Ministé-rio da Fazenda / Secretaria do Tesouro Nacional (STN) . Após análise de referido órgão, o material será repassado ao Ministério do Planejamento, Orçamento e Gestão / Departamento de Coor-denação e Governança das Empresas Estatais (DEST) e, após o posicionamento, deverá ser sub-
metido à apreciação da PREVIC, última instância de aprovação .
(b) Novas Normas
Em dezembro de 2015 foi emitida a Instrução PREVIC no 25/2015, a qual alterou alguns de-monstrativos contábeis instituídos pela Instrução PREVIC no 34/2009 . Essas alterações não altera-ram as Demonstrações pra fins de comparabilida-de entre os exercícios .
(a) Suspensão da paridade contributiva ex-traordinária referente aos pensionistas
A CAIXA está, momentaneamente, impedida de aportar às contribuições extraordinárias referen-tes aos pensionistas vinculados ao plano REG/RE-PLAN modalidade Saldado, a qual corresponde a 2,64% do montante a equacionar, relativo ao Pla-no de Equacionamento para cobertura do déficit acumulado até 2014 .
Embora a CAIXA reconheça que no Regulamento do Plano de Benefícios REG/REPLAN lhe impo-nha a obrigação de contribuição paritária também em relação aos pensionistas, o Departamento de Coordenação e Governança das Empresas Estatais do Ministério do Planejamento – DEST, por meio do Ofício Circular no 286/2016-MP, informou às Empresas Estatais Federais a impossibilidade de
efetuarem contribuições paritárias para efeitos de Equacionamento de Déficit relativos aos pensio-nistas vinculados aos planos de benefícios dos res-pectivos fundos de pensão .
Esse entendimento está baseado na posição do Tribunal de Contas da União – TCU, que conside-ra para efeito de paridade contributiva, apenas os participantes ativos e os assistidos .
Diante disto, as contribuições extraordinárias de competência da Patrocinadora relativa aos pen-sionistas se encontram suspensas aguardando uma resolução entre os entendimentos da CAIXA e DEST administrativamente .
Na hipótese da CAIXA não obter a resolução ad-ministrativa para a reversão do entendimento do DEST, a FUNCEF se reserva do direito de adotar as medidas judiciais cabíveis .
448 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
10. DETALHAMENTO DOS SALDOS CONTÁBEIS – PLANO DE BENEFÍCIOS REG/ REPLAN – CNPB NO 19.770.002-74Instituído em 1977 e estruturado na modalidade de Benefício Definido . Os registros contábeis deste plano são executados de forma segregada, possibilitando apuração patrimonial e atuarial relativas a cada moda-lidade, saldado e não saldado, conforme disposto no artigo 107 do regulamento do plano .
10.1 ATIVO REALIZÁVEL DA GESTÃO PREVIDENCIAL
31/12/2015 31/12/2014
Descrição REG/REPLAN Consolidado
REG/REPLAN Saldado
REG/REPLAN Não Saldado
REG/REPLAN Consolidado
REG/REPLAN Saldado
REG/REPLAN Não Saldado
RECURSOS A RECEBER 32.537 30.985 1.552 30.618 29.193 1.425
Recursos a Receber (a) 45.367 42.053 3.314 43.893 41.049 2.844
( - ) Provisão para perda (12.830) (11.068) (1.762) (13.275) (11.856) (1.419)
ADIANTAMENTOS 85.213 77.464 7.749 76.823 69.941 6.881
INSS a Receber (b) 87.728 78.716 9.013 80.219 72.012 8.207
( - ) Provisão para perda (3.151) (1.826) (1.325) (3.674) (2.314) (1.361)
Adiantamento a participantes 593 533 60 346 241 105
Pecúlios 43 41 1 (68) 2 (70)
DEP. JUDICIAIS/RECURSAIS (c) 367.397 247.259 120.138 243.441 162.174 81.267
OUTROS REALIZÁVEIS 3.538 3.454 84 282 235 48
Com assistidos 3.521 3.447 74 245 221 24
Entidades Convenentes 17 7 10 37 14 24
Total 488.686 359.162 129.524 351.164 261.543 89.621
(a) Nesse montante estão inclusos os valores a receber da CAIXA descritos a seguir:
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 449
31/12/2015 31/12/2014
REG/REPLAN Consolidado
REG/REPLAN Saldado
REG/REPLAN não Saldado
REG/REPLAN Consolidado
REG/REPLAN Saldado
REG/REPLAN não Saldado
Diferenças de contribuições (i) 12.762 11.041 1.721 13.207 11.829 1.378
IR – RET (ii) 32.496 30.985 1.511 30.617 29.193 1.424
Total 45.258 42.026 3.232 43.824 41.022 2.802
(i) Valor relativo à diferença de contribuições da Patrocinadora (paridade), correspondente aos exercícios de 2003 a 2005, totalmente provisionados para perdas, que está em discussão com a Patrocinadora .
(ii) Recursos relativos à incidência de Imposto de Renda, à época do Regime Especial de Tributação – RET, sobre o aporte de reserva matemática realizado pela Patrocinadora CAIXA, em 2003, referente aos assistidos advindos da Caixa Seguros .
A CAIXA compromete-se a ressarcir o valor depositado judicialmente, caso a Fundação não obtenha êxito na ação contra a Receita Federal do Brasil, conforme termo de acordo para viabilizar o pagamento de obrigação previsto no Contrato de Plano de Benefício Massa Fechada, assinado pela FUNCEF e pela CAIXA em 12 de maio de 2009 .
(a) Registra o adiantamento, realizado no dia 20 de cada mês, de benefícios de responsabilidade do INSS, cujo ressarcimento aos planos de benefícios ocorre no quinto dia útil do mês subsequente .
(b) Referem-se aos valores de depósitos judiciais e recursais relacionadas às ações judiciais que pleiteiam, em geral, a revisão ou majoração do benefício oferecido pelo plano .
10.2 ATIVO REALIZÁVEL DE INVESTIMENTOS
31/12/2015 31/12/2014
Investimentos REG/REPLAN Consolidado
REG/REPLAN Saldado
REG/REPLAN Não Saldado
REG/REPLAN Consolidado
REG/REPLAN Saldado
REG/REPLAN Não Saldado
Títulos Públicos 99.565 89.145 10.421 89.649 80.266 9.383
Títulos Públicos Federais 99.565 89.145 10.421 89.649 80.266 9.383
Créditos Privados e Depósitos 22.867 18.390 4.477 132.564 119.469 13.094
Instituições Financeiras - - - 19.902 18.015 1.888
Companhias Abertas 22.130 17.715 4.415 103.317 93.210 10.107
Sociedade de Prop. Específico - - - 8.631 7.593 1.039
Patrocinadores 737 674 63 712 652 61
Ações 3.305.484 2.985.479 320.005 4.048.774 3.661.584 387.190
Companhias Abertas 2.859.134 2.595.105 264.029 3.680.770 3.343.786 336.985
Sociedade de Prop. Específico 446.350 390.374 55.976 368.004 317.798 50.205
Fundos de Investimento 35.502.312 31.902.949 3.599.363 36.021.254 32.243.404 3.777.850
Fundo Referenciado 51.075 37.790 13.285 49.101 39.374 9.727
Fundo Renda Fixa 22.381.242 20.204.078 2.177.164 19.679.252 17.832.809 1.846.443
Fundo de Ações 6.996.865 6.259.546 737.318 8.951.623 7.990.768 960.855
450 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
31/12/2015 31/12/2014
Investimentos REG/REPLAN Consolidado
REG/REPLAN Saldado
REG/REPLAN Não Saldado
REG/REPLAN Consolidado
REG/REPLAN Saldado
REG/REPLAN Não Saldado
Fundo Multimercado 701.389 588.660 112.729 1.127.970 960.978 166.992
Fundo de Direitos Creditórios 84.686 39.753 44.934 92.206 45.445 46.761
Fundo de Empresas Emergentes 81.915 69.597 12.318 103.152 88.834 14.318
Fundo de Participações 4.598.325 4.159.089 439.235 5.219.755 4.559.378 660.377
Fundo Imobiliário 588.500 537.666 50.834 786.122 718.345 67.778
Outros¹ 18.314 6.770 11.544 12.074 7.474 4.600
Derivativos 222 92 130 487 202 285
SWAP 222 92 130 487 202 285
Investimentos Imobiliários 5.221.302 4.716.331 504.971 5.137.349 4.640.450 496.899
Terrenos 8.039 7.261 777 8.006 7.232 774
Imóveis em Construção 51.485 46.505 4.980 125.732 113.570 12.162
Aluguéis e Renda 4.934.800 4.457.531 477.269 4.759.117 4.298.795 460.322
Direitos de Alienações 226.979 205.034 21.945 244.494 220.854 23.640
Empréstimos e Financiamentos 1.331.377 1.256.054 75.322 1.335.496 1.260.494 75.002
Empréstimos 1.325.911 1.251.066 74.844 1.329.100 1.254.657 74.444
Financiamento Imobiliário 5.466 4.988 478 6.396 5.837 559
Depósitos Judiciais / Recursais 33.590 30.367 3.223 32.017 28.958 3.059
Outros Realizáveis 4.639 4.312 327 13.749 12.632 1.117
Total 45.521.359 41.003.120 4.518.239 46.811.339 42.047.460 4.763.880
¹ Refere-se aos valores a pagar e receber entre planos.
(I) Títulos e valores mobiliários por tipo de classificação e vencimentos.
Os quadros a seguir incluem os ativos contabilizados em carteira própria e fundos de investimentos exclusivos:
(I.1) Categoria de títulos para negociação
31/12/2015
TÍTULOS CLASSIFICADOS PARA NEGOCIAÇÃO
Carteira Própria e Fundos Exclusivos
TÍTULOS PLANO Indefinido de 0 a 1 ano
de 1 a 5 anos
de 5 a 10 anos
Acima de 10 anos
Valor Contábil
AÇÕES
REPLAN NÃO SALDADO 917.418 - - - - 917.418
REPLAN SALDADO 8.167.109 - - - - 8.167.109
REPLAN CONSOLIDADO 9.084.527 - - - - 9.084.527
AÇÕES - ALUGUEL
REPLAN NÃO SALDADO - 68.459 - - - 68.459
REPLAN SALDADO - 438.635 - - - 438.635
REPLAN CONSOLIDADO - 507.093 - - - 507.093
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 451
31/12/2015
TÍTULOS CLASSIFICADOS PARA NEGOCIAÇÃO
Carteira Própria e Fundos Exclusivos
TÍTULOS PLANO Indefinido de 0 a 1 ano
de 1 a 5 anos
de 5 a 10 anos
Acima de 10 anos
Valor Contábil
CCI
REPLAN NÃO SALDADO - 87 2.868 6.904 - 9.859
REPLAN SALDADO - 515 9.424 40.965 - 50.905
REPLAN CONSOLIDADO - 602 12.292 47.870 - 60.764
CDB
REPLAN NÃO SALDADO - 3.899 - - - 3.899
REPLAN SALDADO - 25.923 - - - 25.923
REPLAN CONSOLIDADO - 29.822 - - - 29.822
CRI
REPLAN NÃO SALDADO - - - 2.753 - 2.753
REPLAN SALDADO - - - 12.256 - 12.256
REPLAN CONSOLIDADO - - - 15.010 - 15.010
DEBÊNTURES
REPLAN NÃO SALDADO - 2.128 2.388 849 - 5.366
REPLAN SALDADO - 10.891 7.359 3.341 - 21.590
REPLAN CONSOLIDADO - 13.019 9.747 4.190 - 26.956
DERIVATIVOS - MERCADO DE OPÇÕES
REPLAN NÃO SALDADO 6.620 - - - - 6.620
REPLAN SALDADO 44.186 - - - - 44.186
REPLAN CONSOLIDADO 50.807 - - - - 50.807
DERIVATIVOS - MERCADO FUTURO
REPLAN NÃO SALDADO 960 - - - - 960
REPLAN SALDADO (3.468) - - - - (3.468)
REPLAN CONSOLIDADO (2.508) - - - - (2.508)
DERIVATIVOS - SWAP
REPLAN NÃO SALDADO - 130 - - - 130
REPLAN SALDADO - 92 - - - 92
REPLAN CONSOLIDADO - 222 - - - 222
DERIVATIVOS - TERMO DE AÇÕES
REPLAN NÃO SALDADO - 242 - - - 242
REPLAN SALDADO - 439 - - - 439
REPLAN CONSOLIDADO - 681 - - - 681
DPGE
REPLAN NÃO SALDADO - 5.317 - - - 5.317
REPLAN SALDADO - 23.055 - - - 23.055
REPLAN CONSOLIDADO - 28.373 - - - 28.373
LETRA FINANCEIRA
REPLAN NÃO SALDADO - - 1.484 - - 1.484
REPLAN SALDADO - - 13.023 - - 13.023
REPLAN CONSOLIDADO - - 14.508 - - 14.508
LFT
REPLAN NÃO SALDADO - 6.588 8.589 1.895 - 17.072
REPLAN SALDADO - 28.864 28.581 8.303 - 65.748
REPLAN CONSOLIDADO - 35.452 37.170 10.198 - 82.820
452 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
31/12/2015
TÍTULOS CLASSIFICADOS PARA NEGOCIAÇÃO
Carteira Própria e Fundos Exclusivos
TÍTULOS PLANO Indefinido de 0 a 1 ano
de 1 a 5 anos
de 5 a 10 anos
Acima de 10 anos
Valor Contábil
LTN
REPLAN NÃO SALDADO - - 4.939 - - 4.939
REPLAN SALDADO - - 35.467 - - 35.467
REPLAN CONSOLIDADO - - 40.407 - - 40.407
LTN - OVER
REPLAN NÃO SALDADO - 51.375 - - - 51.375
REPLAN SALDADO - 228.487 - - - 228.487
REPLAN CONSOLIDADO - 279.862 - - - 279.862
NTN - OVER
REPLAN NÃO SALDADO - 111.429 - - - 111.429
REPLAN SALDADO - 790.759 - - - 790.759
REPLAN CONSOLIDADO - 902.188 - - - 902.188
NTN-B
REPLAN NÃO SALDADO - 4.145 993 6.214 636 11.988
REPLAN SALDADO - 17.869 4.352 28.058 2.788 53.066
REPLAN CONSOLIDADO - 22.013 5.346 34.272 3.424 65.054
NTN-F
REPLAN NÃO SALDADO - - 4 8 - 11
REPLAN SALDADO - - 16 33 - 49
REPLAN CONSOLIDADO - - 20 40 - 60
TOTAL GERAL
REPLAN NÃO SALDADO 924.998 253.798 21.266 18.623 636 1.219.321
REPLAN SALDADO 8.207.827 1.565.528 98.222 92.956 2.788 9.967.322
REPLAN CONSOLIDADO 9.132.825 1.819.326 119.488 111.580 3.424 11.186.643
31/12/2014
TÍTULOS CLASSIFICADOS PARA NEGOCIAÇÃO
Carteira Própria e Fundos Exclusivos
TÍTULOS PLANO Indefinido de 0 a 1 ano
de 1 a 5 anos
de 5 a 10 anos
Acima de 10 anos
Valor Contábil
AÇÕES
REG/REPLAN NÃO SALDADO 1.253.707 - - - - 1.253.707
REG/REPLAN SALDADO 10.847.104 - - - - 10.847.104
REG/REPLAN Consolidado 12.100.810 - - - - 12.100.810
AÇÕES - ALUGUEL
REG/REPLAN NÃO SALDADO - 27.869 - - - 27.869
REG/REPLAN SALDADO - 179.054 - - - 179.054
REG/REPLAN Consolidado - 206.923 - - - 206.923
CCI
REG/REPLAN NÃO SALDADO - 0 3.810 7.843 - 11.654
REG/REPLAN SALDADO - 2 12.509 46.530 - 59.040
REG/REPLAN Consolidado - 2 16.319 54.373 - 70.694
CDB
REG/REPLAN NÃO SALDADO - 940 - - - 940
REG/REPLAN SALDADO - 4.416 - - - 4.416
REG/REPLAN Consolidado - 5.356 - - - 5.356
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 453
31/12/2014
TÍTULOS CLASSIFICADOS PARA NEGOCIAÇÃO
Carteira Própria e Fundos Exclusivos
TÍTULOS PLANO Indefinido de 0 a 1 ano
de 1 a 5 anos
de 5 a 10 anos
Acima de 10 anos
Valor Contábil
CRI
REG/REPLAN NÃO SALDADO - - - 2.623 - 2.623
REG/REPLAN SALDADO - - - 11.676 - 11.676
REG/REPLAN Consolidado - - - 14.299 - 14.299
DEBÊNTURES
REG/REPLAN NÃO SALDADO - 3.964 14.946 24.401 165 43.475
REG/REPLAN SALDADO - 26.056 126.114 149.344 490 302.004
REG/REPLAN Consolidado - 30.020 141.061 173.745 655 345.479
DERIVATIVOS - MERCADO DE OPÇÕES (i)
REG/REPLAN NÃO SALDADO 255 - 0 - - - 255
REG/REPLAN SALDADO 1.644 - 2 - - - 1.642
REG/REPLAN Consolidado 1.899 - 2 - - - 1.897
DERIVATIVOS - MERCADO FUTURO (ii)
REG/REPLAN NÃO SALDADO 18.834 - - - - 18.834
REG/REPLAN SALDADO 51.113 - - - - 51.113
REG/REPLAN Consolidado 69.947 - - - - 69.947
DERIVATIVOS – SWAP (iii)
REG/REPLAN NÃO SALDADO - 201 84 - - 285
REG/REPLAN SALDADO - 143 59 - - 202
REG/REPLAN Consolidado - 344 143 - - 487
DERIVATIVOS - TERMO DE AÇÕES
REG/REPLAN NÃO SALDADO - 2.748 - - - 2.748
REG/REPLAN SALDADO - 25.909 - - - 25.909
REG/REPLAN Consolidado - 28.658 - - - 28.658
DPGE
REG/REPLAN NÃO SALDADO - 16.330 4.597 - - 20.928
REG/REPLAN SALDADO - 83.363 21.995 - - 105.359
REG/REPLAN Consolidado - 99.694 26.593 - - 126.287
LETRA FINANCEIRA
REG/REPLAN NÃO SALDADO - 4.974 733 - - 5.708
REG/REPLAN SALDADO - 16.726 2.175 - - 18.901
REG/REPLAN Consolidado - 21.701 2.908 - - 24.609
LFT
REG/REPLAN NÃO SALDADO - 18.168 13.217 3.909 - 35.294
REG/REPLAN SALDADO - 89.114 45.754 21.708 - 156.576
REG/REPLAN Consolidado - 107.282 58.971 25.617 - 191.870
LTN
REG/REPLAN NÃO SALDADO - 33.247 16.244 - - 49.491
REG/REPLAN SALDADO - 372.235 262.725 - - 634.960
REG/REPLAN Consolidado - 405.482 278.969 - - 684.451
LTN - OVER
REG/REPLAN NÃO SALDADO - 76.501 - - - 76.501
REG/REPLAN SALDADO - 496.651 - - - 496.651
REG/REPLAN Consolidado - 573.151 - - - 573.151
NTN - OVER
REG/REPLAN NÃO SALDADO - 89.618 - - - 89.618
REG/REPLAN SALDADO - 1.179.552 - - - 1.179.552
REG/REPLAN Consolidado - 1.269.170 - - - 1.269.170
454 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
31/12/2014
TÍTULOS CLASSIFICADOS PARA NEGOCIAÇÃO
Carteira Própria e Fundos Exclusivos
TÍTULOS PLANO Indefinido de 0 a 1 ano
de 1 a 5 anos
de 5 a 10 anos
Acima de 10 anos
Valor Contábil
NTN-B
REG/REPLAN NÃO SALDADO - 9.225 3.204 3.163 409 16.001
REG/REPLAN SALDADO - 35.871 12.490 12.912 2.132 63.405
REG/REPLAN Consolidado - 45.096 15.694 16.076 2.540 79.406
NTN-F
REG/REPLAN NÃO SALDADO - - - 402 - 402
REG/REPLAN SALDADO - - - 1.626 - 1.626
REG/REPLAN Consolidado - - - 2.028 2.028
TOTAL REG/REPLAN NÃO SALDADO 1.272.796 283.785 56.836 42.341 574 1.656.332
TOTAL REG/REPLAN SALDADO 10.899.861 2.509.091 483.822 243.796 2.621 14.139.191
TOTAL REG/REPLAN CONSOLIDADO 12.172.656 2.792.877 540.658 286.137 3.195 15.795.523
(I.2) Categoria de títulos mantidos até o vencimento
Os títulos classificados nesta categoria possuem estudos internos que demonstram a capacidade financeira para mantê-los até o seu vencimento, conforme Resolução CGPC no 04/2002 .
31/12/2015TÍTULOS MANTIDOS ATÉ O VENCIMENTO
Carteira Própria e Fundos Exclusivos
TÍTULOS PLANO de 0 a 1 ano
de 1 a 5 anos
de 5 a 10 anos
Acima de 10 anos
Valor Con-tábil
Valor de Mercado
CRIREPLAN NÃO SALDADO 4.849 12.321 15.436 9.513 42.120 42.120REPLAN SALDADO 21.586 56.269 64.130 48.682 190.667 190.667REPLAN CONSOLIDADO 26.435 68.590 79.566 58.195 232.787 232.787
DEBÊNTURESREPLAN NÃO SALDADO - 24.168 91.292 - 115.460 115.460REPLAN SALDADO - 123.675 467.162 - 590.836 590.836REPLAN CONSOLIDADO - 147.843 558.454 - 706.296 706.296
DPGEREPLAN NÃO SALDADO - 1.549 - - 1.549 1.549REPLAN SALDADO - 6.714 - - 6.714 6.714REPLAN CONSOLIDADO - 8.263 - - 8.263 8.263
LETRA FINANCEIRAREPLAN NÃO SALDADO - 60.329 216.538 - 276.867 276.867REPLAN SALDADO - 261.581 938.890 - 1.200.470 1.200.470REPLAN CONSOLIDADO - 321.909 1.155.428 - 1.477.338 1.477.338
NTN-BREPLAN NÃO SALDADO 3.756 162.718 93.258 1.023.449 1.283.180 1.166.893REPLAN SALDADO 571.059 1.643.552 1.296.578 10.078.775 13.589.964 12.431.748REPLAN CONSOLIDADO 574.815 1.806.270 1.389.836 11.102.224 14.873.144 13.598.641
NTN-CREPLAN NÃO SALDADO - 130.190 123.123 110.427 363.739 363.249REPLAN SALDADO - 1.400.910 1.324.864 1.188.299 3.914.072 3.908.793REPLAN CONSOLIDADO - 1.531.099 1.447.986 1.298.726 4.277.811 4.272.042
TOTAL GERALREPLAN NÃO SALDADO 8.605 391.274 539.647 1.143.390 2.082.915 1.966.138REPLAN SALDADO 592.645 3.492.700 4.091.624 11.315.756 19.492.724 18.329.229REPLAN CONSOLIDADO 601.250 3.883.974 4.631.270 12.459.145 21.575.639 20.295.367
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 455
31/12/2014
TÍTULOS MANTIDOS ATÉ O VENCIMENTO
Carteira Própria e Fundos Exclusivos
TÍTULOS PLANO de 1 a 5 anos de 5 a 10 anos
Acima de 10 anos
Valor Contábil
Valor de Mercado¹
CRI
REG/REPLAN NÃO SALDADO 12.705 21.609 9.199 43.512 43.512
REG/REPLAN SALDADO 57.934 95.572 58.939 212.444 212.444
REG/REPLAN Consolidado 70.639 117.181 68.137 255.956 255.956
DEBÊNTURES
REG/REPLAN NÃO SALDADO 293 25.483 8.583 34.359 34.600
REG/REPLAN SALDADO 1.876 163.277 54.996 220.149 222.743
REG/REPLAN Consolidado 2.169 188.760 63.579 254.508 257.343
LETRA FINANCEIRA
REG/REPLAN NÃO SALDADO 48.715 172.885 - 221.600 221.600
REG/REPLAN SALDADO 233.070 827.138 - 1.060.208 1.060.208
REG/REPLAN Consolidado 281.785 1.000.023 - 1.281.809 1.281.809
NTN-B
REG/REPLAN NÃO SALDADO 125.114 92.087 843.078 1.060.279 1.070.004
REG/REPLAN SALDADO 1.333.524 1.219.993 8.395.428 10.948.946 11.042.561
REG/REPLAN Consolidado 1.458.639 1.312.081 9.238.506 12.009.225 12.112.565
NTN-C
REG/REPLAN NÃO SALDADO 117.060 110.860 101.161 329.082 343.464
REG/REPLAN SALDADO 1.259.629 1.192.916 1.088.590 3.541.135 3.695.893
REG/REPLAN Consolidado 1.376.689 1.303.776 1.189.752 3.870.217 4.039.357
TOTAL REG/REPLAN NÃO SALDADO 303.887 422.924 962.021 1.688.832 1.713.180
TOTAL REG/REPLAN SALDADO 2.886.033 3.498.896 9.597.953 15.982.882 16.233.849
TOTAL REG/REPLAN CONSOLIDADO 3.189.921 3.921.820 10.559.974 17.671.714 17.947.029
¹ Os valores de mercado são para fins comparativos com o valor contábil.
(I.3) Reclassificação de categoria
Em 31 de dezembro de 2015, houve a reclassificação contábil dos seguintes ativos de crédito privado, re-gistrados na modalidade “títulos para negociação” para a modalidade “mantidos até o vencimento”, sem impacto no resultado, com o objetivo de reduzir a volatilidade:
TítulosReclassificação
Vencimento REG/REPLAN Consolidado
REG/REPLAN Saldado
REG/REPLAN Não Saldado
Cachoeira Paulista Transmissora de Energia S.A. 11/11/2023 11.693 9.782 1.911
CEMIG Distribuição S.A. 15/12/2017 35.324 29.550 5.775
Rotas Bandeirantes S.A. 15/01/2024 64.492 53.949 10.543
Rotas Bandeirantes S.A. 15/07/2024 61.824 51.717 10.106
SALUS Empreendimentos Logísticos S.A. 16/10/2018 16.765 14.024 2.741
TOTAL1 190.097 159.022 31.076
456 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
Apresentamos a seguir a composição das carteiras de investimento por tipo de aplicação:
(a) Títulos públicos
31/12/2015 31/12/2014
Descrição REG/REPLAN Consolidado
REG/REPLAN Saldado
REG/REPLAN Não Saldado
REG/REPLAN Consolidado
REG/REPLAN Saldado
REG/REPLAN Não Saldado
NTN-C 99.565 89.145 10.421 89.649 80.266 9.383
LFT–SC (i) 186.461 170.606 15.854 177.760 162.645 15.115
Provisão p/ Perda (186.461) (170.606) (15.854) (177.760) (162.645) (15.115)
Total 99.565 89.145 10.421 89.649 80.266 9.383
(i) O processo judicial contra o estado de Santa Catarina transitou em julgado, com decisão favorável à Fundação, que aguarda a conversão da dívida em precatório . No entanto, a provisão para perda, constituí-da em 2001, foi mantida .
(b) Créditos privados e depósitos
31/12/2015 31/12/2014
Descrição REG/REPLAN Consolidado
REG/REPLAN Saldado
REG/REPLAN Não Saldado
REG/REPLAN Consolidado
REG/REPLAN Saldado
REG/REPLAN Não Saldado
Debêntures Não Conversíveis 99 91 8 70.888 67.266 3.622
Valor Atualizado (a) 13.793 12.621 1.173 84.273 79.513 4760
Provisão p/ Perda (i) (13.694) (12.530) (1.165) (13.385) (12.247) (1.138)
Debêntures Conversíveis - - - 8.631 7.593 1.039
Valor Atualizado 48.163 43.703 4.461 46.441 42.188 4.254
Provisão p/ Perda (ii) (48.163) (43.703) (4.461) (37.810) (34.595) (3.215)
CRI (b) 22.031 17.624 4.406 32.429 25.943 6.486
DPGE (c) - - - 19.902 18.015 1.888
Poupança 737 674 63 712 652 61
Total 22.867 18.390 4.477 132.564 119.469 13.094
(a) As debêntures não conversíveis de emissão da empresa Cemig Distribuição S .A ., adquiridas em dezembro de 2007, com vencimento em dezembro 2017 e precificação de IPCA + 7,96% a .a . registra-das na carteira de gestão própria, foram transferi-das para o Fundo de Investimento Catedral Renda Fixa Crédito Privado, gestão própria, no montante de R$ 83 .211 . Esses papéis estavam cadastrados na modalidade “títulos para negociação” e foram transferidos para a modalidade “mantidos até o vencimento”, com o objetivo de reduzir a volatili-dade dos ativos que compõem a carteira do Fundo .
(b) Certificados de Recebíveis Imobiliários – CRI da empresa Alphaville Urbanismo S .A . emitidos em 2012, com vencimento em 2022 . Pagamento de amortização e juros remuneratórios mensal,
precificados a IPCA + 8,75% a .a .
(c) Os Depósitos a Prazo com Garantia Especial – DPGE, emitidos pelo banco BANIF em março de 2010, com vencimento em fevereiro de 2015, foram precificados a IPCA + 7,9% a .a . e resgatados em sua totalidade, no valor de R$ 20 .008 .
(i) Debêntures não conversíveis emitidas pela em-presa Crefisul, cujo processo judicial contra a mas-sa falida tramita regularmente e aguarda a decisão . Estão provisionadas desde 1999, no valor de R$ 10 .550, e as debêntures, emitidas pela Hopi Hari, na qual a provisão efetuada em 2003, no valor de R$ 3 .144, é decorrente de redução ao valor recupe-rável em função da situação patrimonial negativa .
(ii) Debêntures conversíveis, emitidas pela em-
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 457
presa Casa Anglo, em recuperação judicial . Pro-visionados desde 1999, no valor de R$ 37 .810 e as debêntures, de emissão da empresa TG Participa-ções S .A ., adquiridas em março de 2011, atualiza-das por IPCA + 8,6% a .a ., cujo vencimento se deu em 2015, foi prorrogado para novembro de 2017, conforme acordo celebrado entre as partes . Entre-
tanto, foram provisionadas para perdas no mon-tante de R$ 10 .354, devido aos problemas finan-ceiros enfrentados pela empresa, principalmente os relacionados à falta de liquidez, alto endivida-mento e prejuízos acumulados .
Os investimentos em Poupança decorrem de cum-primento de ordem judicial .
(c) Ações
31/12/2015 31/12/2014
Emissor REG/REPLAN Consolidado
REG/REPLAN Saldado
REG/REPLAN Não Saldado
REG/REPLAN Consolidado
REG/REPLAN Saldado
REG/REPLAN Não Saldado
INVEPAR 1.933.478 1.762.397 171.081 2.474.856 2.255.872 218.984
JBS 533.834 488.789 45.045 677.999 620.093 57.906
Norte Energia 446.350 390.374 55.976 368.004 317.798 50.205
Statkraft¹ 264.909 228.674 36.236 250.689 216.383 34.306
Demais ações 137.773 125.182 12.592 288.085 261.373 26.713
Provisão para Perda (i) (10.860) (9.936) (923) (10.860) (9.936) (923)
Total 3.305.484 2.985.479 320.005 4.048.774 3.661.584 387.190
¹ Antiga Desenvix. Contém os dividendos a receber.
(i) A provisão para perdas refere-se ao bônus de subscrição da Ambev, provisionados para perda desde 2003 . O processo judicial teve decisão favorável à FUNCEF, porém, a contraparte impetrou Recurso Es-pecial, ainda em julgamento .
Ações sem cotação em mercado ativo e sua metodologia de precificação:
Ações sem Cotação em Mercado Ativo - REG/REPLAN CONSOLIDADO
Empresas Tipo Saldo 31/12/2015
Saldo 31/12/2014 ∆ R$ ∆ % Modelo de Precificação
Invepar ON/PN 1.928.435 2.469.814 (541.379) (22%) Fluxo de Caixa Descontado
Norte Energia¹ ON 446.350 368.003 (62.564) (12%) Valor de Liquidação
Statkraft² ON 264.909 250.689 (42.220) (14%) Fluxo de Caixa Descontado
Serra Azul ON 27.060 23.991 3.069 13% Valor de Liquidação
Telemar Participações³ ON - 13.378 - - Valor de Liquidação
Sul 116 Participações ON 1.357 1.780 (424) (24%) Valor de Liquidação
Daleth Participações ON 106 1.469 (1.363) (93%) Valor de Liquidação
Fiago Participações ON 37 60 (23) (38%) Valor de Liquidação
Litel ON 27 - (8) (22%) Valor de Liquidação
Newtel Participações ON 3 - 3 100% Valor de Liquidação
TG Participações ON - - - - Valor de Liquidação
Total 2.668.285 3.129.184 (644.908) (19,46%)
¹ Houve aporte no exercício, o que justifica aumento no saldo.² Antiga Desenvix. Houve aporte no exercício, o que justifica aumento no saldo.³ As ações foram convertidas em ações da empresa OI S.A., as quais têm cotação em mercado. Em função das características dos investimentos e do critério de valorização, quando da sua efetiva realização, os valores poderão vir a ser
diferentes daqueles registrados.
458 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
As principais premissas utilizadas na avaliação dos ativos Invepar, Statkraft estão descritas na Nota 5 .3 (c) .
(d) Fundos de Investimento
31/12/2015 31/12/2014
Emissor REG/REPLAN Consolidado
REG/REPLAN Saldado
REG/REPLAN Não Saldado
REG/REPLAN Consolidado
REG/REPLAN Saldado
REG/REPLAN Não Saldado
Referenciado 51.075 37.790 13.285 49.101 39.374 9.727
Renda Fixa 22.381.242 20.204.078 2.177.164 19.679.252 17.832.809 1.846.443
Ações (i) 6.996.865 6.259.546 737.318 8.951.623 7.990.768 960.855
Multimercado 701.389 588.660 112.729 1.127.970 960.978 166.992
Direitos Creditórios 84.686 39.753 44.934 92.206 45.445 46.761
Empresas Emergentes 81.915 69.597 12.318 103.152 88.834 14.318
Participações 4.598.325 4.159.089 439.235 5.219.755 4.559.378 660.377
Valor da quota 5.114.678 4.578.170 536.508 5.219.755 4.559.378 660.377
Provisão para Perda (ii) (516.353) (419.081) (97.272) - - -
Imobiliário (iii) 588.500 537.666 50.834 786.122 718.345 67.778
Outros¹ 18.314 6.770 11.544 12.074 7.474 4.600
Total 35.502.312 31.902.949 3.599.363 36.021.254 32.243.404 3.777.850
¹ Refere-se aos valores a pagar e receber entre planos.Incluem os valores a integralizar, Nota 9.3 (b).
(i) O fundo FIA Carteira Ativa II investe indiretamente nas ações de Litel Participações S .A, sujeito a reavaliação anual por meio de laudo de avaliação econômica . Em 2015 registrou desvalorização de R$ 1 .086 .860, equivalente a 19,76%, (desvalorização de R$ 2 .057 .304, 27% em 2014) . Vide Nota 5 .3 (d) .
(ii) Refere-se à provisão para perdas de 100% das cotas do Fundo de Investimentos em Participações – FIP Sondas, no valor de R$ 369 .092 e 100% das cotas do Fundo de Investimento em Participações Global Equity Properties, no valor de R$ 147 .262 . Vide Nota 5 .3 (d) .
(iii) Inclui o Fundo de Investimento Imobiliário – FII Torre Norte, empreendimento que foi reavaliado com desvalorização de 27%, R$ 199 .770 (valorização de R$ 117 .837, 19%, em 2014) . Vide Nota 5 .3 (d) .
As principais premissas utilizadas na avaliação do ativo do Fundo Carteira Ativa II (exclusivo) estão na Nota 5 .3 (d) .
(e) Derivativos
31/12/2015 31/12/2014
Emissor REG/REPLAN Consolidado
REG/REPLAN Saldado
REG/REPLAN Não Saldado
REG/REPLAN Consolidado
REG/REPLAN Saldado
REG/REPLAN Não Saldado
SWAP 222 92 130 487 202 285
Total 222 92 130 487 202 285
Refere-se ao SWAP da taxa de 122% a .a . do CDI por IPCA + 8% a .a . incidentes sobre os recebíveis do fundo de direito creditório Ficsa Premium Veículos I .
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 459
(f) Investimentos imobiliários
31/12/2015
Segmento Valor JustoImóveis
Valores a Receber
Provisão para perda com inadimplência
Provisão para perda Valor Líquido
Terrenos (i) 81.528 9.334 (9.334) (73.488) 8.039
Imóveis em Construção 51.485 - - - 51.485
Locados a Uso Próprio 12.079 103 - - 12.183
Locados à Patrocinadora 711.205 5.361 - - 716.566
Locados a Terceiros 1.378.760 37.687 (31.723) - 1.384.724
Shopping Center 1.933.713 1.479 - - 1.935.193
Complexo Hoteleiro 885.950 996 (811) - 886.134
Direitos em alienações - 258.635 (31.655) - 226.979
Total 5.054.720 313.595 (73.523) (73.488) 5.221.302
REG/REPLAN Saldado 4.565.813 283.310 (66.411) (66.380) 4.716.331
REG/REPLAN não Saldado 488.907 30.285 (7.112) (7.108) 504.971
31/12/2014
Segmento Valor Justo Imóveis
Valores a Receber
Provisão para perda com
inadimplência
Provisão para perda Valor Líquido
Terrenos (i) 79.396 7.749 (7.749) (71.390) 8.006
Imóveis em Construção 125.732 - - - 125.732
Locados a Uso Próprio 12.397 96 - - 12.494
Locados à Patrocinadora 684.197 5.105 (139) - 689.163
Locados a Terceiros 1.337.656 49.888 (38.501) - 1.349.044
Shopping Center 1.909.974 867 (40) - 1.910.801
Complexo Hoteleiro 797.416 1.549 (1.350) - 797.615
Direitos em alienações - 268.610 (24.116) - 244.494
Total 4.946.769 333.864 (71.894) (71.390) 5.137.349
REG/REPLAN Saldado 4.468.294 301.580 (64.939) (64.485) 4.640.450
REG/REPLAN não Saldado 478.475 32.284 (6.955) (6.905) 496.899
(i) A provisão para perda, no montante de R$ 73 .488 em 31 de dezembro de 2015 (R$ 71 .390 em 31 de dezembro de 2014), refere-se à participação do plano no terreno do extinto parque aquático Wet’n Wild Salvador, adquirido em 1996, que possui gravame hipotecário e está provisionado desde 2003 . A variação na referida provisão decorre da alteração do valor do imóvel com a reavaliação .
460 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
(f.1) Movimentação da provisão para perda dos recebíveis
Segmento Saldo 31/12/ 2014 Constituição Atualização Reversão Mudança de Faixa Saldo 31/12/ 2015
Terrenos 7.748 - 1.586 - - 9.334
Locados à Patrocinadora 138 - - (138) - 0
Locados a Terceiros 38.501 899 5.932 (13.609) - 31.723
Shopping Center 40 - - (40) - 0
Complexo Hoteleiro 1.350 - - (641) 102 811
Direitos em Alienação 24.116 484 8.327 (1.272) - 31.655
Total 71.894 1.383 15.845 (15.700) 102 73.524
REG/REPLAN Saldado 64.939 1.249 14.314 (14.181) 92 66.413
REG/REPLAN não Saldado 6.955 134 1.531 (1.519) 10 7.111
(f.2) Provisão para perdas por faixas de inadimplência
31/12/2015 31/12/2014
PROVISÃO PARA PERDAS REG/REPLAN Consolidado
REG/REPLAN Saldado
REG/REPLAN Não Saldado
REG/REPLAN Consolidado
REG/REPLAN Saldado
REG/REPLAN Não Saldado
25% - atraso de 61 a 120 dias (11) (10) (1) (601) (543) (58)
50% - atraso de 121 a 240 dias (865) (781) (84) (218) (197) (21)
75% - atraso de 241 a 360 dias (22) (20) (2) (1.281) (1.223) (58)
100% - acima de 360 dias (72.626) (65.601) (7.024) (69.794) (62.976) (6.818)
Total (73.524) (66.413) (7.111) (71.894) (64.939) (6.955)
(f.3) Reavaliação Imobiliária
O resultado da reavaliação imobiliária foi positivo em R$ 95 .122 em 2015 (R$ 388 .652 em 2014), corres-pondendo à rentabilidade de 1,90% no mesmo período (8,76% em 2014) .
Segmentos
31/12/2015
REG/REPLAN Consolidado REG/REPLAN SALDADO REG/REPLAN Não Saldado
Saldo ∆R$ Saldo ∆R$ Saldo ∆R$
Terrenos 81.528 2.132 73.642 1.925 7.886 206
Locados a Uso Próprio 12.079 187 10.911 169 1.168 18
Locados à Patrocinadora 711.205 31.520 642.412 28.471 68.793 3.049
Locados a Terceiros 1.376.419 15.229 1.243.305 13.768 133.114 1.461
Shopping Center 1.909.153 39.863 1.724.484 36.007 184.669 3.856
Complexo Hoteleiro 885.950 6.192 800.254 5.593 85.696 599
Total 4.976.334 95.122 4.495.007 85.933 481.327 9.189
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 461
Segmentos
31/12/2014
REG/REPLAN Consolidado REG/REPLAN SALDADO REG/REPLAN Não Saldado
Saldo ∆R$ Saldo ∆R$ Saldo ∆R$
Terrenos 79.396 5.307 71.716 4.793 7.680 513
Locados a Uso Próprio 12.397 771 11.198 696 1.199 75
Locados à Patrocinadora 684.197 56.670 618.016 51.184 66.181 5.486
Locados a Terceiros 1.337.264 43.210 1.207.924 39.031 129.341 4.179
Shopping Center 1.858.211 199.910 1.678.470 180.586 179.741 19.324
Complexo Hoteleiro 797.416 82.785 720.283 74.778 77.132 8.008
Total 4.768.882 388.652 4.307.608 351.068 461.274 37.585
A relação analítica dos imóveis avaliados e respectivos avaliadores estão descritas na Nota 5 .3 (f .3) .
(g) Operações com participantes
(g.1) Empréstimos
31/12/2015 31/12/2014
EMPRÉSTIMO REG/REPLAN Consolidado
REG/REPLAN Saldado
REG/REPLAN Não Saldado
REG/REPLAN Consolidado
REG/REPLAN Saldado
REG/REPLAN Não Saldado
Saldo Devedor 1.338.369 1.262.426 75.943 1.339.761 1.263.901 75.860
Saldo Vencido 6.622 4.977 1.645 7.666 5.152 2.514
Provisão para Perda (19.080) (16.337) (2.744) (18.327) (14.396) (3.931)
25% - atraso de 61 a 120 dias (673) (599) (74) (340) (340) -
50% - atraso de 121 a 240 dias (2.753) (2.638) (115) (2.373) (2.215) (158)
75% - atraso de 241 a 360 dias (2.786) (2.746) (40) (1.657) (1.569) (88)
100% - acima de 360 dias (12.869) (10.353) (2.515) (13.957) (10.272) (3.685)
Total 1.325.911 1.251.066 74.844 1.329.100 1.254.657 74.443
(g.1.1) Movimentação da provisão para perda
Plano de Benefícios Saldo 31/12/ 2014 Constituição Atualização Mudança de
Faixa Reversão Saldo 31/12/ 2015
REG/REPLAN Consolidado 18.327 6.756 810 1.665 (8.477) 19.080
REG/REPLAN Saldado 14.396 6.391 531 1.570 (6.551) 16.337
REG/REPLAN Não Saldado 3.931 365 279 95 (1.926) 2.744
Os contratos inadimplentes baixados como perda efetiva foram no montante de R$ 5 .339 (R$ 12 .451 em 2014) .
462 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
(g.2) Financiamento habitacional
31/12/2015 31/12/2014
Financiamento Habita-cional
REG/REPLAN Consolidado
REG/REPLAN Saldado
REG/REPLAN Não Saldado
REG/REPLAN Consolidado
REG/REPLAN Saldado
REG/REPLAN Não Saldado
Saldo devedor 44.098 40.274 3.824 51.623 47.147 4.477
Saldo Vencido 241.165 220.250 20.915 210.285 192.048 18.237
Provisão para Perda* (273.333) (249.632) (23.701) (247.850) (226.359) (21.491)
25% - atraso de 61 a 120 dias (33) (30) (3) - - -
50% - atraso de 121 a 240 dias (159) (145) (14) - - -
75% - atraso de 241 a 360 dias (40) (37) (3) - - -
100% - acima de 360 dias (273.101) (249.420) (23.681) (247.850) (226.359) (21.491)
Provisão desc. Saldo Devedor (6.464) (5.904) (560) (7.662) (6.998) (664)
Total 5.466 4.988 478 6.396 5.837 559
(g.2.1) Movimentação da provisão para perda:
Plano de Benefícios Saldo 31/12/ 2014 Constituição Atualização Mudança de
Faixa Reversão Saldo 31/12/2015
REG/REPLAN Consolidado 247.850 232 40.538 - (15.287) 273.333
REG/REPLAN Saldado 226.359 212 37.023 - (13.962) 249.632
REG/REPLAN Não Saldado 21.491 20 3.515 - (1.325) 23.701
A carteira de financiamento habitacional está fechada a novas concessões desde novembro de 1996 .
Em 2015 foi recebido o valor de R$ 943 relativos à quitação de 58 contratos (R$ 904 relativo a 51 contratos em 2014) . O desconto concedido sobre a liquidação antecipada foi de R$ 1 .457 (R$ 1 .198 em 2014) .
(h) Outros realizáveis
Planos de Benefícios 31/12/2015 31/12/2014
REG/REPLAN Consolidado 4.639 13.749
REG/REPLAN Saldado 4.312 12.632
REG/REPLAN Não Saldado 327 1.117
Referem-se aos precatórios relativos à restituição do Imposto de Renda Retido na Fonte, correspondente ao período entre fevereiro de 1987 e fevereiro de 1992, sobre investimentos em renda fixa e variável . O saldo é atualizado por IPCA-E mais juros simples de 6 % a .a ., em conformidade com a Lei de Diretrizes Orçamentárias . Restando uma parcela a receber .
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 463
10.3 EXIGÍVEL OPERACIONAL
(a) Gestão previdencial
31/12/2015 31/12/2014
Descrição REG/REPLAN Consolidado
REG/REPLAN Saldado
REG/REPLAN Não Saldado
REG/REPLAN Consolidado
REG/REPLAN Saldado
REG/REPLAN Não Saldado
Benefícios a pagar (i) 26.415 304 26.111 23.529 124 23.405
Retenções a recolher (ii) 69.449 62.180 7.269 55.850 50.050 5.799
Outras exigibilidades (iii) 24.370 18.558 5.813 43.897 15.402 28.495
Total 120.234 81.042 39.193 123.276 65.576 57.700
(i) Composto em sua maior parte pelos valores de reserva de poupança a pagar a ex-participantes, no valor de R$ 26 .067 em 2015 (R$ 23 .380 em 2014), que se desligaram da CAIXA e não se enquadram na pre-sunção do Benefício Proporcional Diferido, conforme Resolução CGPC no 06, de 30 de outubro de 2003 .
(ii) Representam as retenções de imposto de renda retido na fonte incidente sobre as aposentadorias, pen-sões e resgates de contribuições .
(iii) Composto em sua maioria pelos repasses de valores pela CAIXA, relativos às condenações judiciais imputadas à Patrocinadora, sob os quais se questiona a destinação .
(b) Investimentos
31/12/2015 31/12/2014
Emissor REG/REPLAN Consolidado
REG/REPLAN Saldado
REG/REPLAN Não Saldado
REG/REPLAN Consolidado
REG/REPLAN Saldado
REG/REPLAN Não Saldado
Ações 5.775 4.992 782 127 115 12
Fundos de Investimentos (i) 1.014.604 895.333 119.270 1.247.807 1.078.352 169.455
Investimentos Imobiliários (ii) 7.752 7.003 748 38.524 34.805 3.718
Empréstimos 1.071 385 686 1.143 457 685
Financiamento Habitacional 627 572 54 650 594 56
Outras Exigibilidades 1.139 864 276 1.264 976 288
Total 1.030.967 909.150 121.817 1.289.514 1.115.300 174.215
(i) Refere-se a quotas a integralizar de fundos de investimentos .
(ii) Incluem valores referentes a obrigações con-tratuais relativas a construções de imóveis ou ex-pansões de empreendimentos .
10.4 EXIGÍVEL CONTINGENCIALO exigível contingencial registra as prováveis perdas que os planos de benefícios venham a sofrer, espe-cialmente, em razão de decisões judiciais que lhes sejam desfavoráveis . A Administração, com base em
informações de seus assessores jurídicos e das de-mandas judiciais pendentes, considerou necessário constituir a provisão para os processos ajuizados, relacionados às áreas previdenciais e de investimen-tos, em montante considerado suficiente para cobrir as perdas estimadas com as ações em curso .
Os critérios utilizados para mensurar as estimativas dos desembolsos futuros para os processos da ges-tão previdenciária levaram em conta as fases do res-pectivo processo . Na fase de conhecimento, o valor da provisão é elaborado de acordo com a natureza do objeto e da jurisprudência dos tribunais, consi-
464 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
derando-se os impactos financeiros e atuariais . Para os processos em fase de execução é utilizado o valor calculado no respectivo processo . Para os processos de natureza civil (gestão de investimentos) utili-zam-se os valores atribuídos à demanda .
A FUNCEF e a CAIXA assinaram acordo no qual a Patrocinadora assume a responsabilidade pela cobertura de objetos específicos que, em decor-rência do acordo, foram classificados com proba-bilidade de perda remota .
(a) Movimentação do exigível contingencial – perda provável
REG/REPLAN Saldado Saldo 31/12/ 2014 Entrada Baixa Reclassificação¹ Atualização Sucumbência Saldo
31/12/ 2015
Gestão Previdencial 993.180 14.315 (61.921) 256.484 182.423 1.275 1.385.755
Investimento 94.138 585 (4.863) 5.271 14.075 1.015 110.221
Total 1.087.318 14.900 (66.784) 261.755 196.498 2.290 1.495.976
REG/REPLAN Não Saldado Saldo 31/12/ 2014 Entrada Baixa Reclassificação¹ Atualização Sucumbência Saldo
31/12/ 2015
Gestão Previdencial 295.854 5.034 (16.673) 65.414 57.542 291 407.462
Investimento 10.016 116 (517) 521 1.506 109 11.752
Total 305.870 5.150 (17.190) 65.935 59.048 400 419.214
¹ As reclassificações incluem as alterações de valor provisionado, expectativa de perda e inclusão de litigantes, e decorrem, em sua maioria, dos processos que entraram em fase de execução.
Do total de R$ 83.974 revertidos por baixa (R$ 86.795 em 2014), R$ 68.930 (R$ 71.976 em 2014) foram referentes a decisões favoráveis à Fundação e R$ 15.043 (R$ 14.819 em 2014) com desfechos desfavoráveis, cujas condenações em 2015 totalizaram R$ 14.847.
(i) Gestão previdencial: a Fundação é parte passi-va em ações ajuizadas por participantes, aposenta-dos, sindicatos e entidades associativas relaciona-das à atividade laboral na Patrocinadora, que na sua maioria tem por objeto a majoração de bene-fícios, resgates de contribuições e expurgos infla-cionários sobre resgate .(ii) Investimentos: em sua maioria são ações rela-cionadas à carteira de investimentos imobiliários, tendo como principal objeto a relação contratual, bem como as ações relativas a financiamento habi-tacional e empréstimos a participantes .
(b) Movimentação do Passivo contingente – perda possível
As ações classificadas como de perdas possíveis totalizaram R$ 7 .391 .285 em 31 de dezembro de 2015 (R$ 6 .480 .511 em 31 de dezembro de 2014), incluindo valores financeiros e atuariais, sendo este último estimado apenas para as ações de na-tureza previdencial . De acordo com as normas contábeis, não há constituição de provisão para essas contingências .
As principais demandas previdenciais do passi-vo contingencial referem-se à inclusão da parcela variável de equiparação a mercado – CTVA – no benefício de prestação continuada, bem como a incorporação de horas extras, sétima e oitava ho-ras, ao benefício .
Previdencial Saldo 31/12/ 2014 Entrada Baixa Reclassificação¹ Atualização Saldo 31/12/
2015
REG/REPLAN Saldado 5.347.492 160.676 (503.981) 6.815 877.634 5.888.637
REG/REPLAN Não Saldado 668.181 30.620 (48.051) (30.642) 110.388 730.496
Total 6.015.673 191.296 (552.032) (23.828) 988.023 6.619.133
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 465
Investimentos Saldo 31/12/2014 Entrada Baixa Reclassificação¹ Atualização Saldo 31/12/
2015
REG/REPLAN Saldado 419.341 21.285 (12.669) 191.167 75.315 694.438
REG/REPLAN Não Saldado 45.497 2.116 (1.270) 23.174 8.198 77.715
Total 464.838 23.400 (13.940) 214.341 83.513 772.152
¹ Alterações da classificação da probabilidade de perda, inclusão de litigantes e valor, e decorrem, em sua maioria, dos processos que entraram em fase de execução.
10.5 PATRIMÔNIO SOCIAL
(a) Provisões matemáticas
As reservas matemáticas relativas aos Benefícios Definidos são determinadas com base em cálculos atua-riais efetuados por atuário interno e atestadas por empresa de consultoria contratada para essa finalidade .
31/12/2015 31/12/2014
Ativo REG/REPLAN Consolidado
REG/REPLAN Saldado
REG/REPLAN Não Saldado
REG/REPLAN Consolidado
REG/REPLAN Saldado
REG/REPLAN Não Saldado
Benefícios Concedidos 33.375.132 30.233.752 3.141.380 26.416.530 24.033.277 2.383.253
Benefício definido - Programado 29.611.101 26.879.819 2.731.282 23.102.069 21.081.379 2.020.690
Benefício definido - Não Programado 3.764.031 3.353.934 410.098 3.314.461 2.951.898 362.563
Benefícios a Conceder 19.986.783 17.516.955 2.469.828 20.682.296 18.267.451 2.414.845
Benefício definido - Programado 19.930.864 17.470.655 2.460.210 20.615.748 18.211.131 2.404.617
Benefício definido - Não Programado 55.919 46.300 9.619 66.548 56.320 10.229
( - ) Provisões matemáticas a Constituir (2.265.948) (2.265.892) (56) (43) - (43)
( - ) Serviço passado (56) - (56) (43) - (43)
( - ) Déficit Equacionado (i) (2.265.892) (2.265.892) - - - -
Total 51.095.967 45.484.815 5.611.152 47.098.783 42.300.728 4.798.055
(i) Refere-se ao Plano de Equacionamento para a cobertura do déficit acumulado até 2014 no plano REG/REPLAN, modalidade saldado, referente ao excedente do limite de 4,56% das reservas mate-máticas, posicionadas em 2014, aprovado pelo Conselho Deliberativo nos termos da legislação em vigor, pela Patrocinadora e pelo Departamen-to de Coordenação e Governança das Empresas Estatais (DEST) do Ministério do Planejamento, Orçamento e Gestão .
O plano de Equacionamento estabelece a imple-mentação de contribuições extraordinárias da Patrocinadora, dos participantes, aposentados e
pensionistas no percentual de 2,78% sobre os be-nefícios saldados, atualizados pela meta da moda-lidade do plano e com reavaliação atuarial anual .
A vigência das contribuições se iniciam em maio de 2016 com a aplicação da amortização no pra-zo máximo permitido correspondente a uma vez e meia a duração do passivo do grupo saldado, podendo se estender em até 17,4 anos, equiva-lente a 208 meses . Esse prazo poderá se encerrar antes, considerando que os eventuais resultados superavitários dos exercícios posteriores serão utilizados para a amortização ou quitação do dé-ficit equacionado .
466 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
A ocorrência de novos resultados deficitários, sujeitos ao equacionamento, deverá ser formalizada por meio de planos de equacionamentos específicos ao ano a que se referir, sujeitos à aprovação pelo Conselho Deliberativo da Fundação, Patrocinador e DEST .
(b) As principais premissas e hipóteses atuariais adotadas em 2015 e 2014:
Hipóteses Adotadas2015 2014
REG/REPLAN Saldado
REG/REPLAN Não Saldado
REG/REPLAN Saldado
REG/REPLAN Não Saldado
Biométricas
Tábua de Mortalidade Geral RP-2000 M&F Suavizada 20% RP-2000 M&F Suavizada 20%
Tábua de Mortalidade de Inválidos CSO-58 CSO-58
Tábua de Entrada em Invalidez Light fraca Light fraca
Tábua de rotatividade Nula Nula
Econômicas e Financeiras
Taxa de juros 5,63% 5,67% 5,63% 5,67%
Taxa de crescimento salarial NA 2,40% NA 2,37%
Taxa de crescimento benefícios NA 1,73% NA 1,53%
Fator de capacidade salarial 98% 98%
Fator de capacidade benefício 98% 98%
Fator de capacidade beneficio INSS 98% 98%
Composição Familiar
AtivosMasculino: 80% casados Masculino: 80% casados
Feminino: 70% casadas Feminino: 70% casadas
Idade do cônjuge-4 anos para a cônjuge do participante do sexo masculino e +1 ano para o cônjuge da partici-
pante do sexo feminino.
-4 anos para a cônjuge do participante do sexo masculino e +1 ano para o cônjuge da partici-
pante do sexo feminino.
Assistidos Dependentes Reais Dependentes Reais
A hipótese de projeção de crescimento real anual dos benefícios do plano REG/REPLAN, modalidade não saldado, alterada em 2015, refere-se à terceira e última fase do plano de implantação de forma escalonada, sendo a primeira e a segunda ocorridas nos exercícios de 2013 e 2014 . Dessa forma, conforme previsto em tal escalonamento, essa taxa foi alterada definitivamente no exercício de 2015, gerando uma majoração nas re-servas matemáticas da ordem de 1,90%, no montante de R$ 101 .071, ficando a partir dos anos subsequentes sujeita às revisões normais a serem indicadas nos testes de aderência rotineiros a serem elaborados .
(c) Equilíbrio técnico
Superávit/ (Déficit) Acumulado
Planos de Benefícios REG/REPLAN Consolidado REG/REPLAN Não Saldado REG/REPLAN Saldado
Déficit Acumulado 31/12/2014 (6.535.576) (485.996) (6.049.580)
Déficit 2015 (7.990.775) (1.061.930) (6.928.845)
Déficit Antes do Equacionamento (14.526.351) (1.547.926) (12.978.425)
Equacionamento déficit 2014 2.265.892 - 2.265.892
Déficit Acumulado 31/12/ 2015 (12.260.459) (1.547.926) (10.712.533)
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 467
No REG/REPLAN Saldado, o déficit no exercício foi influenciado, principalmente, pelos fatores abaixo destacados:
• rentabilidade dos investimentos de 3,73% no ano, frente a meta atuarial de 17,54% (INPC + 5,63% a .a .), principalmente pelos segmentos de renda variável e investimentos estrutura-dos . Vide Nota 10 .7 (b) e (c) .
• contencioso jurídico, que registrou uma evolução patrimonial de 37,58% nos provi-sionamentos contingenciais, totalizando R$ 1 .495 .976 .
No REG/REPLAN Não Saldado, o déficit no exercício foi influenciado, principalmente, pelos
fatores a seguir destacados:
• performance dos investimentos que se reali-zou abaixo da meta atuarial de 17,59% (INPC + 5,67% a .a .) em comparação à rentabilidade negativa em 0,41%, sobretudo pelos segmen-tos de renda variável e investimentos estrutu-rados . Vide Nota 10 .7 (b) e (c) .
• alteração das hipóteses atuariais relativas ao crescimento real de salários e crescimento real de benefícios, que majoraram as reservas matemáticas em R$ 101 .071 .
• contencioso jurídico, que registrou uma evolu-ção patrimonial de 37,06% nos provisionamen-tos contingenciais, totalizando R$ 419 .214 .
Apuração do Equilíbrio Técnico Ajustado para fins de Equacionamento
Planos de Benefícios Déficit Técnico Acumulado
Ajuste de precificação(i)
Equilíbrio Técnico Ajustado
Excedente ao Limite do Déficit Técnico Ajustado (ii)
REG/REPLAN Consolidado (12.260.459) 1.211.250 (11.049.209) (7.009.593)
REG/REPLAN Não Saldado (1.547.926) 103.895 (1.444.031) (929.488)
REG/REPLAN Saldado (10.712.533) 1.107.356 (9.605.177) (6.080.105)
(i) corresponde ao ajuste de precificação entre o valor dos títulos públicos federais atrelados ao índice de preços classificados na categoria títulos mantidos até o vencimento, calculado consideran-do-se a taxa de juros real anual utilizada na res-pectiva avaliação atuarial, e o valor contábil desses títulos, conforme disposto na Resolução CNPC no 16/2014 . Foram utilizados os títulos NTB-B, Nota 9 .2 (I .2) . Ressalta-se que os ajustes de precificação não são objeto de registro contábil .
(ii) valor correspondente aos resultados deficitá-rios acumulados acima do limite estabelecido na
Resolução CNPC no 22/2015, sujeito à elaboração de Plano de Equacionamento a ser aprovado até dezembro de 2016 .
O déficit técnico acumulado totalizou 21,12% e 25,74% das reservas matemáticas, nas modalida-des saldado e não saldado, respectivamente . A Re-solução CNPC no 22/2015 estabeleceu um limite de solvência, sendo este percentual formado pelo valor da duração do plano em anos, deduzido 4, correspondendo a 7,75% para a modalidade sal-dado e 9,17% para a modalidade não saldado do REG/REPLAN .
10.6 FUNDOS
(a) Fundos previdenciais
31/12/2015 31/12/2014
Ativo REG/REPLAN Consolidado
REG/REPLAN Saldado
REG/REPLAN Não Saldado
REG/REPLAN Consolidado
REG/REPLAN Saldado
REG/REPLAN Não Saldado
Fundo de Acumulação de Benefícios (i) 4.044.725 4.044.725 - 3.735.936 3.735.936 -
Total 4.044.725 4.044.725 - 3.735.936 3.735.936 -
468 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
(i) Fundo previsto no REG/REPLAN modalidade saldado e corresponde à acumulação do valor individual dos benefícios devidos aos participantes elegíveis ao Benefício Programado Pleno, enquanto não o reque-rerem . O saldo é atualizado pelo INPC e convertido em benefício na concessão de aposentadoria no plano .
(b) Participação do Plano de Benefícios no Fundo Administrativo do PGA
Participação dos planos de benefícios no fundo administrativoPlano 31/12/2015 31/12/2014
REG/REPLAN Consolidado 74.580 69.246 REG/REPLAN Saldado 70.177 64.772 REG/REPLAN Não Saldado 4.403 4.474
(b.1) Custeio administrativo
31/12/2015 31/12/2014
Plano REG/REPLAN Consolidado
REG/REPLAN Saldado
REG/REPLAN Não Saldado
REG/REPLAN Consolidado
REG/REPLAN Saldado
REG/REPLAN Não Saldado
Taxa de Carregamento 47.665 45.854 1.812 38.567 36.544 2.023 Taxa de Administração 30.279 27.226 3.053 31.272 28.185 3.087 Taxa de Empréstimos 2.905 2.772 133 3.657 3.500 158 Total 80.849 75.852 4.998 73.497 68.229 5.267
O custeio administrativo tem como limite o percentual de 0,29% dos recursos garantidores para a transferên-cia dos planos de benefícios ao PGA, considerando-se que este limite foi atingido, o percentual da taxa de ad-ministração, fixado em 0,10% foi realizado em 0,07% . As taxas vigentes em 2015 estão dispostas na Nota 3 .12 .
(b.2) Fundo de investimento – Fundo Garantidor de Quitação de Crédito – FGQC
31/12/2014 31/12/2015Plano Saldo Taxa Recuperação Utilização Atualização Saldo
REG/REPLAN Consolidado 58.154 21.712 465 (17.965) 1.941 64.308REG/REPLAN Saldado 54.372 20.555 445 (17.429) 1.977 59.920REG/REPLAN Não Saldado 3.782 1.157 20 (536) -36 4.387
Vide Nota 3 .12 (iii) .
10.7 RESULTADOS E RENTABILIDADE
Carteira
31/12/2015REG/REPLAN Consolidado REG/REPLAN Saldado REG/REPLAN Não SaldadoAtivo
Líquido Resultado Rent.% Ativo Líquido Resultado Rent.% Ativo
Líquido Resultado Rent.%
Renda Fixa 23.295.410 3.501.304 17,09% 20.946.519 3.155.708 17,10% 2.348.892 345.596 17,00%Renda Variável 10.296.574 (1.956.731) (15,98%) 9.240.033 (1.766.034) (16,05%) 1.056.541 (190.697) (15,29%)Investimentos Estruturados 4.318.088 (692.213) (13,70%) 3.909.177 (466.526) (10,55%) 408.911 (225.687) (35,49%)Investimentos Imobiliários 5.213.551 457.058 9,30% 4.709.328 412.898 9,30% 504.223 44.160 9,29%Operações com Participantes 1.329.679 214.007 17,06% 1.255.097 200.863 16,94% 74.582 13.144 19,07%Outros Investimentos 3.500 943 10,84% 3.449 859 10,41% 51 85 24,68%Total 44.457.688 1.524.369 3,30% 40.034.416 1.537.768 3,73% 4.393.272 (13.399) (0,41%)
Ibovespa (13,31%)Meta atuarial REG REPLAN Saldado: 17,54%.Meta atuarial REG REPLAN Não Saldado: 17,59%.
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 469
Carteira
31/12/2014REG/REPLAN Consolidado REG/REPLAN Saldado REG/REPLAN Não SaldadoAtivo
Líquido Resultado Rent. % Ativo Líquido Resultado Rent.% Ativo
Líquido Resultado Rent.%
Renda Fixa 21.127.273 2.432.851 12,59% 19.057.229 2.193.180 12,59% 2.070.043 239.671 12,60%Renda Variável 13.008.901 (1.916.028) (12,89%) 11.659.830 (1.741.373) (13,05%) 1.349.071 (174.655) (11,44%)Investimentos Estruturados 4.908.620 392.317 9,10% 4.309.400 371.627 9,85% 599.221 20.691 3,79%Investimentos Imobiliários 5.098.825 742.108 16,80% 4.605.645 670.326 16,80% 493.180 71.783 16,80%Operações c/ Participantes 1.333.703 218.877 17,93% 1.259.443 206.578 17,92% 74.261 12.300 18,16%Outros Investimentos 12.485 624 5,18% 11.656 643 5,75% 829 (18) (2,22%)Total 45.490.580 1.870.750 4,12% 40.903.850 1.700.979 4,16% 4.586.731 169.771 3,79%
Ibovespa (2,91%) Meta atuarial: 12,07%.
(a) Renda Fixa: Vide Nota 5 .9 . (a) .
(b) Renda Variável: 31% dos seus ativos estão cotados em mercado ativo, os demais são precificados por meio de laudo de avaliação econômica, os quais obtiveram desvalorização, com destaque para os seguintes ativos:
Ativos Saldo 31/12/2014 Dividendos Aportes Variação Reavaliação Rentabili-
dadeSaldo
31/12/2015FIA Carteira Ativa II 5.508.424 69.717 - (77.299) (1.086.860) (19%) 4.413.982,00Invepar 2.469.814 - - - (541.379) (22%) 1.928.435Norte Energia 368.004 - 146.422 (5.512) (62.564) 14% 446.350Statkraft 250.689 - 27.379 29.061 (42.220) (4%) 264.909Total Geral 8.596.931 69.717 173.801 (53.750) (1.733.023) (19,19%) 7.053.676
Vide Nota 5.9 (b).
(c) Investimentos Estruturados: a rentabilidade negativa no ano foi impactada, principalmente, pelos seguintes fundos:
Fundos de Investimentos PL – 31/12/2014
Amortização /Dividendos Integralização Resultado Saldo a
IntegralizarPL –
31/12/2015FIP Sondas 850.909 - 202.242 (1.053.151) 309 -FIP Global Equity Properties 175.359 - - (175.359) - -FII Torre Norte 738.881 (46.950) - (151.488) - 540.443FIP OAS Empreendimentos 149.136 - - (137.206) 175.140 11.930FIP Terra Viva 61.006 - 449 (54.019) 2.121 7.436FIP Caixa Ambiental 97.629 - - (41.983) 11.056 55.646FIP Operações Industriais 372.258 (7.308) - (41.154) - 323.796FIP Caixa Barcelona 40.006 (6.083) - 19.829 1.423 53.752FIP Brasil Energia 303.625 (20.144) - 25.888 55.715 309.369FIP Florestal 531.472 - - 973.104 - 1.504.576Demais Fundos 1.588.338 (123.880) 103.356 (56.674) 704.888 1.511.140Total 4.908.619 (204.365) 306.047 (692.213) 950.652 4.318.088
Vide Nota 5.9 (c).
(d) Investimentos Imobiliários: Vide Nota 5 .9 (d) .
(e) Operações com Participantes: rentabilidade abaixo da meta atuarial se justifica pela composi-ção da carteira, na qual 43,30% dos contratos es-tão atrelados à taxa fixa de 12,75% a .a . e 3,92% à taxa fixa de 14,12% a .a ., os demais à taxa variável de 7,90% a .a .+ INPC .
(f) Outros Investimentos: referem-se aos precatórios relativos à restituição do Imposto de Renda Retido na Fonte, correspondente ao período entre fevereiro de 1987 e fevereiro de 1992, sobre investimentos em ren-da fixa e variável . O saldo é atualizado por IPCA-E (10,70%) mais juros simples de 6 % a .a ., em confor-midade com a Lei de Diretrizes Orçamentárias .
470 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
11. DETALHAMENTO DOS SALDOS CONTÁBEIS – PLANO DE BENEFÍCIOS NOVO PLANO CNPB NO 20.060.036-74Instituído em 2006, estruturado na modalidade de contribuição variável, sendo Contribuição Defini-da no período de acumulação e de Beneficio De-finido a partir da concessão dos benefícios . Está inclusa nesse plano a massa de assistidos e pensio-nistas advindos do extinto fundo PMPP .
11.1 ATIVO REALIZÁVEL DA GESTÃO PREVIDENCIAL
31/12/2015 31/12/2014
Descrição Novo Plano
RECURSOS A RECEBER 36.852 9.759
Recursos a Receber (a) 5.833 38
( - ) Provisão para perda (7) (17)
Contribuições contratadas (b) 31.026 9.738
ADIANTAMENTOS 1.427 1.627
INSS a Receber (c) 1.804 1.911
( - ) Provisão para perda (458) (374)
Adiantamento a participantes 81 90
Peculios 1 1
DEPÓSITOS JUDICIAIS / RECURSAIS (d) 23.248 766
OUTROS REALIZÁVEIS 78 11
Com assistidos 77 11
Entidades Convenentes 1 -
Total 61.605 12.162
(a) Encontra-se registrada em Recursos a Receber a insuficiência do valor do Fundo para Garantia dos Benefícios de Risco do Novo Plano, no mon-tante de R$ 5 .823 em 31 de dezembro de 2015 (R$ 9 .738 em 31 de dezembro de 2014) . Os valo-res deste desequilíbrio, adicionado às estimativas atuariais para o risco a incorrer no próximo exer-cício estão incluídas na definição da taxa de cus-teio destinada à cobertura dos benefícios de risco, consolidadas no plano de custeio para o exercício de 2016, apurado por meio do Regime de Reparti-ção de Capitais de Cobertura – RCC .
O Fundo será mantido pelo resultado do fluxo de entradas (contribuições em função do custo nor-mal apurado por meio do Regime RCC e parcela não resgatável da Patrocinadora) e saídas (conces-sões), acrescido da variação do resultado de inves-timento, dado pela cota do Plano .
(b) Refere-se ao valor a receber da Patrocinadora CAIXA referente à insuficiência patrimonial relati-va à massa ex-PMPP do Novo Plano, em conformi-dade com o Contrato de integralização de reservas técnicas para cobertura de compromisso com o gru-po de assistidos do extinto Fundo/PMPP e outras avenças que entre si fazem a CAIXA e a FUNCEF .
(c) Registra o adiantamento, realizado no dia 20 de cada mês, de benefícios de responsabilidade do INSS, cujo ressarcimento aos planos de benefícios ocorre no quinto dia útil do mês subsequente .
(d) Referem-se aos valores de depósitos judiciais e recursais relacionadas às ações judiciais que plei-teiam, em geral, a revisão ou majoração do benefí-cio oferecido pelo plano .
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 471
11.2 ATIVO REALIZÁVEL DE INVESTIMENTOS
31/12/2015 31/12/2014
Investimentos Novo Plano
Títulos Públicos 499 449
Títulos Públicos Federais 499 449
Créditos Privados e Depósitos 17.923 32.200
Instituições Financeiras - 797
Companhias Abertas 17.919 28.965
Sociedade de Propósito Específico - 2.434
Patrocinadores 4 4
Ações 365.666 459.179
Companhias Abertas 220.446 306.675
Sociedade de Propósito Específico 145.220 152.504
Fundos de Investimento 7.460.962 6.432.236
Fundo Referenciado 112.319 136.604
Fundo Renda Fixa 4.959.765 3.007.988
Fundo de Ações 1.165.156 1.404.701
Fundo Multimercado 467.361 529.668
Fundo de Direitos Creditórios 56.486 59.597
Fundo de Empresas Emergentes 4.130 4.345
Fundo de Participações 667.192 1.270.582
Fundo Imobiliário 11.599 12.364
Outros¹ 16.954 6.387
Derivativos 159 348
SWAP 159 348
Investimentos Imobiliários 63.740 61.657
Terrenos 85 84
Imóveis em Construção 542 1.324
Aluguéis e Renda 60.744 57.697
Direitos de Alienações 2.369 2.551
Empréstimos e Financiamentos 901.781 857.122
Empréstimos 901.781 857.122
Depósitos Judiciais / Recursais 369 358
Total 8.811.100 7.843.548
¹ Refere-se aos valores a pagar e receber entre planos.
(I) Títulos e valores mobiliários por tipo de classificação e vencimentos
Os quadros a seguir incluem os ativos contabilizados em carteira própria e fundos de investimentos exclusivos:
472 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
(I.1) Categoria de títulos para negociação
31/12/2015TÍTULOS CLASSIFICADOS PARA NEGOCIAÇÃO
Carteira Própria e Fundos Exclusivos
TÍTULOS Indefinido de 0 a 1 ano de 1 a 5 anos de 5 a 10 anos Acima de 10 anos
Valor Contábil
AÇÕES 1.223.370 - - - - 1.223.370AÇÕES - ALUGUEL - 200.793 - - - 200.793CCI - 324 4.441 25.740 - 30.504CDB - 22.017 - - - 22.017CRI - - - 4.230 - 4.230DEBÊNTURES - 6.443 10.007 3.565 - 20.014DERIVATIVOS - MERCADO DE OPÇÕES 20.082 - - - - 20.082DERIVATIVOS - MERCADO FUTURO 28.096 - - - - 28.096DERIVATIVOS - SWAP - 159 - - - 159DERIVATIVOS - TERMO DE AÇÕES - 18.841 - - - 18.841DPGE - 17.901 - - - 17.901LETRA FINANCEIRA - - 8.403 - - 8.403LFT - 25.519 66.415 7.342 - 99.275LTN - - 32.841 - - 32.841LTN - OVER - 262.219 - - - 262.219NTN - OVER - 823.242 - - - 823.242NTN-B - 24.351 3.848 24.454 2.465 55.118NTN-F - - 14 29 - 43TOTAL GERAL 1.271.549 1.401.807 125.970 65.359 2.465 2.867.150
31/12/2014TÍTULOS CLASSIFICADOS PARA NEGOCIAÇÃO
Carteira Própria e Fundos Exclusivos
TÍTULOS Indefinido de 0 a 1 ano de 1 a 5 anos
de 5 a 10 anos
Acima de 10 anos
Valor Contábil
AÇÕES 1.732.618 - - - - 1.732.618AÇÕES - ALUGUEL - 71.363 - - - 71.363CCI - 1 5.891 29.236 - 35.127CDB - 2.202 - - - 2.202CRI - - - 4.029 - 4.029DEBÊNTURES - 8.202 21.217 43.937 250 73.606DERIVATIVOS – MERCADO DE OPÇÕES 652 - 1 - - - 651DERIVATIVOS – MERCADO FUTURO 1.723 - - - - 1.723DERIVATIVOS – SWAP - 246 102 - - 348DERIVATIVOS – TERMO DE AÇÕES - 18.673 - - - 18.673DPGE - 41.228 13.080 - - 54.308LETRA FINANCEIRA - 12.355 1.111 - - 13.466LFT - 44.890 36.884 12.510 - 94.284LTN - 144.667 103.958 - - 248.625LTN - OVER - 246.554 - - - 246.554NTN - OVER - 535.326 - - - 535.326NTN-B - 42.974 14.918 14.610 1.042 73.545NTN-F - - - 5.641 - 5.641
TOTAL GERAL 1.734.993 1.168.681 197.160 109.963 1.292 3.212.089
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 473
(I.2) Categoria de títulos mantidos até o vencimento
Os títulos classificados nesta categoria possuem estudos internos que demonstram a capacidade financeira para mantê-los até o seu vencimento, conforme Resolução CGPC no 04/2002 .
31/12/2015
TÍTULOS MANTIDOS ATÉ O VENCIMENTO
Carteira Própria e Fundos Exclusivos
TÍTULOS de 0 a 1 ano de 1 a 5 anos de 5 a 10 anos Acima de 10 anos Valor Contábil Valor de Mercado
CRI 7.449 25.196 55.029 28.799 116.474 116.474
DEBÊNTURES - 73.162 276.359 - 349.521 349.521
DPGE - 5.213 - - 5.213 5.213
LETRA FINANCEIRA - 203.099 728.981 - 932.079 932.079
NTN-B 78.819 723.418 167.555 1.818.136 2.787.929 2.611.443
NTN-C - 8.620 8.151 7.308 24.080 24.047
TOTAL GERAL 86.269 1.038.709 1.236.075 1.854.243 4.215.296 4.038.777
31/12/2014
TÍTULOS MANTIDOS ATÉ O VENCIMENTO
Carteira Própria e Fundos Exclusivos
TÍTULOS de 1 a 5 anos de 5 a 10 anos Acima de 10 anos Valor Contábil Valor de Mercado¹
CRI 25.597 59.921 17.171 102.690 102.690
DEBÊNTURES 547 47.569 16.023 64.139 64.154
LETRA FINANCEIRA 138.598 491.866 - 630.464 630.464
NTN-B 103.939 277.117 1.116.271 1.497.327 1.510.011
NTN-C 7.751 7.339 6.695 21.785 22.737
TOTAL GERAL 276.431 883.812 1.156.160 2.316.405 2.330.056
¹ Os valores de mercado são para fins comparativos com o valor contábil.
(I.3) Reclassificação de categoria
Em 31 de dezembro de 2015, houve a reclassificação contábil dos ativos de crédito privado registrados na mo-dalidade “títulos para negociação” para a modalidade “mantidos até o vencimento”, sem impacto no resultado .
TítulosReclassificação
Vencimento Novo Plano
Cachoeira Paulista Transmissora de Energia S.A 11/11/2023 5.786
CEMIG Distribuição S.A 15/12/2017 17.481
Rotas Bandeirantes S.A 15/01/2024 31.915
Rotas Bandeirantes S.A 15/07/2024 30.594
SALUS Empreendimentos logísticos S.A 16/10/2018 8.296
TOTAL 94.072
Apresentamos a seguir a composição das carteiras de investimento por tipo de aplicação:
474 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
(a) Títulos públicos
31/12/2015 31/12/2014
Descrição Novo Plano
NTN-C 499 449
LFT–SC (i) 1.049 1.000
Provisão p/ Perda (1.049) (1.000)
Total 499 449
(i) O processo judicial contra o estado de Santa Catarina transitou em julgado, com decisão fa-vorável à Fundação, que aguarda a conversão da dívida em precatório . No entanto, a provisão para perda, constituída em 2001, foi mantida .
(b) Créditos privados e depósitos
31/12/2015 31/12/2014
Descrição Novo Plano
Debêntures Não Conversíveis 1 2.589
Valor Atualizado (a) 78 2.664
Provisão p/ Perda (i) (77) (75)
Debêntures Conversíveis - 2.434
Valor Atualizado 3.133 2.647
Provisão p/ Perda (ii) (3.133) (213)
CRI (b) 17.918 26.376
DPGE (c) - 797
Poupança 4 4
Total 17.923 32.200
(a) As debêntures não conversíveis de emissão da empresa Cemig Distribuição S .A ., adquiridas em dezembro de 2007, com vencimento em dezem-bro 2017, com precificação de IPCA + 7,96% a .a . registradas na carteira de gestão própria, foram transferidas para o Fundo de Investimento Ca-tedral Renda Fixa Crédito Privado, no montante de R$ 3 .039 . Esses papéis estavam cadastrados na modalidade “títulos para negociação” e foram transferidos para a modalidade “mantidos até o vencimento”, com o objetivo de reduzir a volatili-dade dos ativos que compõem a carteira do Fundo .(b) Certificados de Recebíveis Imobiliários – CRI da empresa Alphaville Urbanismo S .A . emitidos em 2012, com vencimento em 2022 . Pagamento de amortização e juros remuneratórios mensal, precificados a IPCA + 8,75% a .a .
(c) Os Depósitos a Prazo com Garantia Especial – DPGE, emitidos pelo banco BANIF em março de 2010, com vencimento em fevereiro de 2015, foram precificados a IPCA + 7,90% a .a . e foram resgatados em sua totalidade, no valor de R$ 802 .
(i) Debêntures não conversíveis emitidas pela empresa Crefisul, cujo processo judicial contra a massa falida tramita regularmente e aguarda a de-cisão . Estão provisionadas desde 1999, no valor de R$ 59, e as debêntures emitidas pela Hopi Hari, na qual a provisão efetuada em 2003, no valor de R$ 18, é decorrente de redução ao valor recuperável em função da situação patrimonial negativa .
(ii) Debêntures conversíveis, emitidas pela em-presa Casa Anglo, em recuperação judicial . Pro-visionados desde 1999, no valor de R$ 213 e as debêntures TG Participações S .A ., adquiridas em março de 2011, atualizadas por IPCA + 8,6% a .a ., cujo vencimento em 2015 foi prorrogado para novembro de 2017, conforme acordo celebrado entre as partes . Entretanto, foram provisionadas para perda, no montante de R$ 2 .920, devido aos problemas financeiros enfrentados pela empresa, principalmente os relacionados à falta de liquidez, alto endividamento e prejuízos acumulados .
Os investimentos em Poupança decorrem de cum-primento de ordem judicial .
(c) Ações
31/12/2015 31/12/2014
Emissor Novo Plano
Invepar 197.866 253.269
Norte Energia 145.220 152.504
Demais ações 22.642 53.468
Provisão para Perda (i) (62) (62)
Total 365.666 459.179
Contém os dividendos a receber.
(i) A provisão para perdas refere-se ao bônus de subscrição da Ambev, provisionado para perda desde 2003 . O processo judicial teve decisão favo-rável à FUNCEF, porém, a contraparte impetrou Recurso Especial, ainda em julgamento .
Ações sem cotação em mercado ativo e sua meto-dologia de precificação:
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 475
Ações sem Cotação em Mercado Ativo - NOVO PLANO
Empresas Tipo Saldo 31/12/2015
Saldo 31/12/2014 ∆ R$ ∆ % Modelo de Precificação
Invepar ON/PN 197.350 252.753 (55.403) (22%) Fluxo de Caixa Descontado
Norte Energia¹ ON 145.220 152.504 (20.355) (12%) Valor de Liquidação
Statkraft² ON 9.542 9.032 (1.521) (14%) Fluxo de Caixa Descontado
Telemar Participações³ ON - 1.553 - Valor de Liquidação
Serra Azul ON 170 151 19 13% Valor de Liquidação
Sul 116 Participações ON 8 10 (2) (24%) Valor de Liquidação
Daleth Participações ON 1 8 (8) (93%) Valor de Liquidação
Total 352.289 416.011 (77.269) (17,99%)
¹ Houve aporte no exercício, o que justifica aumento no saldo
² Antiga Desenvix. Houve aporte no exercício, o que justifica aumento no saldo
³ As ações foram convertidas em ações da empresa OI S.A., as quais tem cotação em mercado.
Em função das características dos investimentos e do critério de valorização, quando da sua efetiva realização, os valores poderão vir a ser diferentes daqueles registrados.
As principais premissas utilizadas na avaliação dos ativos Invepar e Statkraft estão descritas na Nota 5 .3 (c) .
(d) Fundos de investimentos
31/12/2015 31/12/2014
Emissor Novo Plano
Referenciado 112.319 136.604
Renda Fixa 4.959.765 3.007.988
Ações 1.165.156 1.404.701
Multimercado 467.361 529.668
Direitos Creditórios 56.486 59.597
Empresas Emergentes 4.130 4.345
Participações 667.192 1.270.582
Valor Atualizado 899.760 1.270.582
Provisão pra Perda (i) (232.568) -
Imobiliário (ii) 11.599 12.364
Outros¹ 16.954 6.387
Total 7.460.962 6.432.236
¹ Refere-se aos valores a pagar e receber entre planos.
Incluem os valores a integralizar, Nota 10.3 (b).
(i) Refere-se à provisão para perdas de 100% das cotas do Fundo de Investimentos em Participações – FIP Sondas, no valor de R$ 211 .447 e 100% das cotas do Fundo de Investimento em Participações Global Equity Properties, no valor de R$ 21 .120 . Vide Nota 5 .3 (d) .
476 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
(ii) Inclui o Fundo de Investimento Imobiliário – FII Torre Norte, empreendimento que foi reavaliado com desvalorização de 27% – R$ 1 .124 em 2015 (valorização de R$ 663, 19%, em 2014) . Vide Nota 5 .3 (d) .
(e) Derivativos
31/12/2015 31/12/2014
Emissor Novo Plano
SWAP 159 348
Total 159 348
Refere-se ao SWAP da taxa de 122% a .a . do CDI por IPCA + 8% a .a . incidentes sobre os recebíveis do fundo de direito creditório Ficsa Premium Veículos I .
(f) Investimentos Imobiliários
31/12/2015
Segmento Custo Atualizado
Valores a Receber
Provisão para perda com inadimplência Provisão para perda Valor Líquido
Terrenos (i) 859 99 s(98) (774) 85
Imóveis em Construção 542 - - - 542
Locados a Uso Próprio 127 1 - - 128
Locados à Patrocinadora 7.490 56 - - 7.547
Locados a Terceiros 14.495 412 (335) - 14.573
Shopping Center 29.148 16 - - 29.163
Complexo Hoteleiro 9.331 11 (9) - 9.333
Direitos em alienações - 2.702 (333) - 2.369
Total 61.992 3.297 (775) (774) 63.740
31/12/2014
Segmento Custo Atualizado
Valores a Recebers
Provisão para perda com inadimplência Provisão para perda Valor Líquido
Terrenos (i) 836 82 (83) (750) 84
Imóveis em Construção 1.324 - - - 1.324
Locados a Uso Próprio 131 1 - - 132
Locados à Patrocinadora 7.206 54 (1) - 7.258
Locados a Terceiros 14.073 529 (406) - 14.196
Shopping Center 27.702 9 (0) - 27.711
Complexo Hoteleiro 8.398 16 (14) - 8.400
Direitos em alienações - 2.805 (254) - 2.551
Total 59.670 3.496 (759) (750) 61.657
(i) A provisão para perda, no montante de R$ 774 em 31 de dezembro de 2015 (R$ 750 em 31 de dezembro
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 477
de 2014), refere-se à participação do plano no terreno do extinto parque aquático Wet’n Wild Salvador, que possui gravame hipotecário, adquirido em 1996, e está provisionado desde 2003 . A variação na refe-rida provisão decorre da alteração do valor do imóvel com a reavaliação .
(f.1) Movimentação da provisão pra perda dos recebíveis
Segmento Saldo 31/12/2014 Constituição Atualização Reversão Mudança de Faixa Saldo
31/12/ 2015
Terrenos 83 - 15 - - 98
Locados à Patrocinadora 1 - - (1) - -
Locados a Terceiros 406 9 63 (144) - 335
Shopping Center - - - - - -
Complexo Hoteleiro 14 - - (7) 1 9
Direitos em Alienação 254 5 88 (13) - 334
Total 759 15 165 (166) 1 775
(f.2) Provisão para perda por faixa
Novo Plano
PROVISÃO PARA PERDAS 31/12/2015 31/12/2014
25% - atraso de 61 a 120 dias - (7)
50% - atraso de 121 a 240 dias (9) (4)
75% - atraso de 241 a 360 dias - (135)
100% - acima de 360 dias (766) (613)
Total (775) (759)
(f.3) Reavaliação Imobiliária
O resultado da reavaliação imobiliária foi positivo em R$ 989 em 2015 (R$ 4 .091 em 2014), corresponden-do à rentabilidade de 1,90% (8,76% em 2014) .
PLANO 31/12/2015 31/12/2014
Novo Plano Saldo ∆R$ Saldo ∆R$
Terrenos (i) 859 22 836 56
Locados a Uso Próprio 127 2 131 8
Locados à Patrocinadora 7.490 332 7.206 597
Locados a Terceiros 14.471 148 14.073 453
Shopping Center 20.107 420 19.570 2.106
Complexo Hoteleiro 9.331 65 8.398 872
Total 52.384 989 50.213 4.091
A relação analítica dos imóveis avaliados e respectivos avaliadores estão descritas na Nota 5 .3 (f .3) .
478 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
(g) Operações com Participantes
(g.1) Empréstimos
31/12/2015 31/12/2014EMPRÉSTIMO Novo Plano
Saldo Devedor 919.545 867.851 Saldo Vencido 5.452 3.525 Provisão para Perda (23.216) (14.254)
25% - atraso de 61 a 120 dias (1.474) (809) 50% - atraso de 121 a 240 dias (6.689) (3.975) 75% - atraso de 241 a 360 dias (6.657) (3.242) 100% - acima de 360 dias (8.396) (6.228)
Total 901.781 857.122
(g.1.1) Movimentação da provisão para perda
Plano de Benefícios Saldo 31/12/2014 Constituição Atualização Mudança de
Faixa Reversão Saldo 31/12/2015
Novo Plano 14.254 15.562 190 (2.196) (8.986) 23.216
A reversão da provisão para perdas foi impactada pela baixa dos contratos inadimplentes como perda efeti-va, no montante de R$ 12 .575 (R$ 7 .327 em 2014) .
11.3 EXIGÍVEL OPERACIONAL(a) Gestão previdencial
31/12/2015 31/12/2014Descrição Novo Plano
Benefícios a pagar 363 121 Retenções a recolher 1.498 780 Outras exigibilidades (i) 8.911 6.616
Total 10.772 7.518
(i) Composto em sua maior parte pelos valores a pagar ao PGA, referente à taxa de carregamento .
(b) Investimentos
31/12/2015 31/12/2014Emissor Novo Plano
Ações 219 11Fundos de Investimentos (i) 375.172 478.794Investimentos Imobiliários (ii) 831 1.045Empréstimos 325 419Outras Exigibilidades 4 4Total 376.551 480.274
(ii) Refere-se a quotas a integralizar de fundos de
investimentos .
(iii) Incluem valores referentes a obrigações con-tratuais relativas a construções de imóveis ou ex-pansões de empreendimentos .
11.4 EXIGÍVEL CONTINGENCIALO exigível contingencial registra as prováveis perdas que os planos de benefícios venham a sofrer, espe-cialmente, em razão de decisões judiciais que lhes sejam desfavoráveis . A Administração, com base em informações de seus assessores jurídicos e das de-mandas judiciais pendentes, considerou necessário constituir a provisão para os processos ajuizados, relacionados às áreas previdenciais e investimentos, em montante considerado suficiente para cobrir as perdas estimadas com as ações em curso .
Os critérios utilizados para mensurar as estima-tivas dos desembolsos futuros para os processos da gestão previdenciária levaram em conta as fases do respectivo processo . Na fase de conhecimento, o valor da provisão é elaborado de acordo com a natureza do objeto e da jurisprudência dos tribu-nais, considerando-se os impactos financeiros e atuariais . Para os processos em fase de execução é utilizado o valor calculado no respectivo processo e os processos de natureza civil (gestão de investi-
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 479
mentos) utilizam os valores atribuídos à demanda .
A FUNCEF e a CAIXA assinaram acordo, no qual a Patrocinadora assume a responsabilidade pela cobertura de objetos específicos que, em decorrência do acordo, foram classificados com probabilidade de perda remota .
(a) Movimentação do exigível contingencial – perda provável
Novo Plano Saldo 31/12/2014 Entrada Baixa Reclassificação¹ Atualização Sucumbência Saldo 31/12/ 2015
Previdencial 2.506 - - 19.540 243 584 22.873
Investimento 1.221 382 (63) (340) 157 (0) 1.358
Total 3.727 382 (63) 19.200 400 584 24.231
¹ As reclassificações incluem as alterações de valor provisionado, expectativa de perda e inclusão de litigantes, e decorrem, em sua maioria, dos processos que entraram em fase de execução.
Do total de R$ 63 revertidos por baixa, (R$ 31 em 2014), R$ 15 (R$ 28 em 2014) foram referentes a decisões favoráveis à Fundação e R$ 48 (R$ 3 em 2014) com desfechos desfavoráveis, cujas conde-nações em 2015 totalizaram R$ 108 .
(i) Gestão previdencial: a Fundação é parte passi-va em ações ajuizadas por participantes, aposenta-dos, sindicatos e entidades associativas relaciona-das à atividade laboral na Patrocinadora, que na sua maioria tem por objeto a majoração de bene-fícios . Ressalta-se que os montantes provisionados referem-se exclusivamente à massa Ex-PMPP, pois o salário de participação do Novo Plano exclui, apenas, as rubricas de caráter eventual .
(ii) Investimentos: em sua maioria são ações re-lacionadas à carteira de investimentos imobiliá-
rios, tendo como principal objeto a relação con-tratual, bem como ações relativas a empréstimos a participantes .
(b) Movimentação do Passivo contingente – perda possível
As ações classificadas como de perdas possíveis totalizaram R$ 29 .620 em 31 de dezembro de 2015 (R$ 5 .527 em 2014), incluindo valores financeiros e atuariais, sendo este último estimado apenas para as ações de natureza previdencial . De acordo com as normas contábeis, não há constituição de provisão para essas contingências .
As principais demandas previdenciais do passivo contingencial são relativas à incorporação de ho-ras extras, sétima e oitava horas, ao benefício .
Saldo 31/12/2014 Entrada Baixa Reclassificação¹ Atualização Saldo
31/12/2015
Investimento 4.818 481 (239) 22.348 1.185 28.593
Previdencial 709 178 - (50) 189 1.027
Total 5.527 659 (239) 22.298 1.374 29.620
¹ Alterações da classificação da probabilidade de perda, inclusão de litigantes e valor, e decorrem, em sua maioria, dos processos que entraram em fase de execução.
11.5 PATRIMÔNIO SOCIAL
(a) Provisões matemáticas
As reservas matemáticas relativas aos Benefícios Definidos são determinadas com base em cálculos atua-riais efetuados por atuário interno e atestadas por empresa de consultoria contratada para essa finalidade .
480 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
31/12/2015 31/12/2014
Ativo Novo Plano
Benefícios Concedidos (i) 575.452 331.362
Benefício definido - Programado 393.672 198.974
Benefício definido - Não Programado 181.780 132.388
Benefícios a Conceder 7.964.549 7.042.350
Contribuição Definida (ii) 7.964.549 7.042.350
Total 8.540.001 7.373.712
(i) Deste montante, R$ 48 .385 são relativos à massa de assistidos advindo do fundo ex-PMPP em 31 de dezembro de 2015 (R$ 46 .531 em 31 de dezembro de 2014) .
(ii) Representa o valor do saldo de conta dos participantes . A variação 2015/2014 corresponde à contri-buição dos participantes e Patrocinadora no montante de R$ 1 .541 .623, deduzido de R$ 31 .284 relativo ao resultado negativo de investimentos que representou uma variação negativa da cota em 0,19% e deduzido o valor de R$ 588 .140 referente a aposentadorias e resgates .
(b) Principais premissas e hipóteses atuariais adotadas em 2015 e 2014
Hipóteses Adotadas2015 2014
Novo Plano
Biométricas
Tábua de Mortalidade Geral RP-2000 M&F Suavizada 20% RP-2000 M&F Suavizada 20%
Tábua de Mortalidade de Inválidos CSO-58 CSO-58
Tábua de Entrada em Invalidez Light fraca Light fraca
Tábua de rotatividade Experiência FUNCEF NOVO PLANO 2015 Experiência FUNCEF NOVO PLANO 2014
Econômicas e Financeiras
Taxa de juros 5,63% 5,63%
Taxa de crescimento salarial 3,17% 2,57%
Taxa de crescimento benefícios NA NA
Fator de capacidade salarial 98% 98%
Fator de capacidade benefício 98% 98%
Fator de capacidade beneficio INSS 98% 98%
Composição Familiar
AtivosMasculino: 80% casados Masculino: 80% casados
Feminino: 70% casadas Feminino: 70% casadas
Idade do cônjuge-4 anos para o cônjuge do participante do sexo masculino e +1 ano para o cônjuge da
participante do sexo feminino
-4 anos para o cônjuge do participante do sexo masculino e +1 ano para o cônjuge da
participante do sexo feminino
Assistidos Dependentes Reais Dependentes Reais
Apesar das alterações de premissas, não houve impacto relevante nas provisões matemáticas .
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 481
(c) Equilíbrio técnico
Superávit/ (Déficit) Acumulado
Equilíbrio Técnico Acumulado 31/12/2015 31/12/2014
Novo Plano (97.207) (71.995) (25.212)
Novo Plano – Ex-PMPP - 5.040 (5.040)
Novo Plano Consolidado (97.207) (66.955) (30.252)
No Novo Plano, o déficit no exercício foi influenciado, principalmente, pelos fatores abaixo destacados:
• o resultado dos investimentos foi negativo em 0,01% em 2015, frente à meta atuarial de 17,54% (INPC + 5,63% a .a .), principalmente pelos segmentos de renda variável e investimentos estruturados . Vide Nota 10 .7 (b) e (c) .
• relativamente à massa ex-PMPP, o resultado patrimonial em 2015 foi reequilibrado em função do reconhecimento do valor a receber da Patrocinadora de R$ 31 .026 . Impactaram negativamente no resultado a condenação judicial em processo de equiparação de benefícios, no montante de R$ 23 .974, e o resultado de investimentos abaixo da meta atuarial, em aproximadamente R$ 2 .065 .
Apuração do Equilíbrio Técnico Ajustado para fins de Equacionamento
Planos de Benefícios Déficit Técnico Acumulado Ajuste de precificação(i) Equilíbrio Técnico
AjustadoExcedente ao Limite do Déficit Técnico Ajustado
Novo Plano (97.207) 89.644 (7.563) -
Novo Plano ex-PMPP - - - -
Novo Plano (97.207) 89.644 (7.563) -
(i) Corresponde ao ajuste de precificação entre o valor dos títulos públicos federais atrelados ao índice de preços classificados na categoria títulos mantidos até o vencimento, calculado consideran-do a taxa de juros real anual utilizada na respec-tiva avaliação atuarial, e o valor contábil desses títulos, conforme disposto na Resolução CNPC no 16/2014 . Foram utilizados os títulos NTN-B, Nota 10 .2 (I .2) . Ressalta-se que os ajustes de precifica-ção não são objeto de registro contábil .
O déficit técnico ajustado no Novo Plano (excluí-da a massa ex-PMPP) totalizou 1,43% das reservas matemáticas em 31 de dezembro de 2015 . A Re-solução CNPC no 22/2015 estabeleceu um limite de solvência, sendo esse percentual formado pelo valor da duração do plano em anos, deduzido 4, correspondendo a 8,22% . Logo, o déficit não está sujeito ao plano de equacionamento .
11.6 FUNDOS
(a) Participação do Plano de Benefícios no Fundo Administrativo do PGA
Plano 31/12/2015 31/12/2014
Novo Plano 72.010 71.429
(a.1) Custeio administrativo
31/12/2015 31/12/2014
Novo Plano
Taxa de Carregamento 62.577 67.502
Taxa de Administração 4.908 3.866
Taxa de Empréstimos 1.558 1.990
Total 69.043 73.358
482 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
O custeio administrativo tem como limite o percentual de 0,29% dos recursos garantidores para a transferên-cia dos planos de benefícios ao PGA, considerando que esse limite foi atingido, o percentual da taxa de admi-nistração, fixado em 0,10% foi realizado em 0,07% . As taxas vigentes em 2015 estão dispostas na Nota 3 .12 .
(b) Fundo de investimento – Fundo Garantidor de Quitação de Crédito – FGQC
Plano Saldo 31/12/2014 Taxa Recuperação Utilização Atualização Saldo 31/12/2015
Novo Plano 20.737 11.075 359 (13.835) 42 18.378
Vide Nota 3 .12 (iii) .
11.7 RESULTADO E RENTABILIDADE
Carteira
Novo Plano
31/12/2015 31/12/2014
Ativo Líquido Resultado Rent. % Ativo Líquido Resultado Rent.%
Renda Fixa 5.588.529 692.885 16,25% 3.739.621 371.849 12,75%
Renda Variável 1.530.604 (215.127) (12,46%) 1.866.303 (90.002) (4,75%)
Investimentos Estruturados 350.685 (633.572) (64,81%) 839.682 (8.099) (1,34%)
Investimentos Imobiliários 62.909 4.816 8,13% 60.611 7.805 14,66%
Operações com Participantes 901.456 121.880 14,56% 856.703 103.713 14,05%
Total 8.434.199 (29.081) (0,01%) 7.362.922 385.283 6,21%
Meta atuarial: 17,54%; 12,07% em 2014.Ibovespa (13,31%); (2,91%) em 2014.
(a) Renda Fixa: o descolamento da rentabilidade da carteira de renda fixa em relação à meta atuarial pode ser fundamentado, principalmente, pela diferença do IPCA (10,67%) e IGP-M (10,54%) comparados ao INPC (11,28%), que compõe a meta atuarial . No ano, a diferença é de 0,61 e 0,74 pontos percentuais, respectivamente .
(b) Renda Variável: 75% dos seus ativos estão cotados em mercado ativo . Os demais são precificados por meio de laudo de avaliação econômica, os quais obtiveram desvalorização, impactados principalmente pelo resultado de Invepar S .A . com resultado negativo de R$ 55 .043, equivalente a 22% .
(c) Investimentos Estruturados: a rentabilidade negativa no ano foi impactada, principalmente, pelos seguintes fundos:
Fundos de Investimentos PL – 31/12/2014 Amortização/ Dividendos Integralização Resultado Saldo a
Integralizar PL – 31/12/2015
FIP Sondas 502.722 - 104.136 (606.858) 120 -
FIP Global Equity Properties 25.150 (25.150) -
FIP OAS Empreendimentos 15.958 - - (15.947) 18.740 11
FIP Caixa Barcelona 26.678 (4.056) - 13.223 949 35.845
Demais Fundos 269.174 (7.269) 51.765 1.160 312.426 314.830
Total 839.682 (11.325) 155.901 (633.572) 332.235 350.685
(d) Investimentos Imobiliários: Vide Nota 5 .9 (d) .
(e) Operações com Participantes: rentabilidade abaixo da meta atuarial se justifica pela composição da carteira, na qual 45,87% dos contratos estão atrelados à taxa fixa de 12,75% a .a . e 4,69% à taxa fixa de 14,12% a .a ., os demais à taxa variável de 7,90% a .a .+ INPC .
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 483
12. DETALHAMENTO DOS SALDOS CONTÁBEIS – PLANO DE BENEFÍCIOS REB – CNPB NO 19.980.044-65Instituído em 1998, estruturado na modalidade de Contribuição Variável, sendo Contribuição Definida no período de acumulação e de Benefício Definido a partir da concessão dos benefícios . Patrocinado pela CAIXA e FUNCEF, fechado para novas adesões de empregados vinculados a CAIXA a partir da institui-ção do Novo Plano em 2006, estando aberto somente para os empregados da FUNCEF .
12.1. ATIVO REALIZÁVEL DA GESTÃO PREVIDENCIAL
31/12/2015 31/12/2014
Descrição REB
RECURSOS A RECEBER 5.293 4.985
Recursos a Receber (a) 5.308 5.000
( - ) Provisão para perda (15) (15)
ADIANTAMENTOS 1.455 1.353
INSS a Receber (b) 1.668 1.512
( - ) Provisão para perda (350) (326)
Adiantamento a participantes 137 171
Pecúlios 1 (5)
DEPÓSITOS JUDICIAIS / RECURSAIS (c) 6.334 3.985
OUTROS REALIZÁVEIS 19 6
Com assistidos 19 6
Total 13.102 10.328
(a) Inclui os valores relativos à incidência de Imposto de Renda à época do Regime Especial de Tributa-ção – RET, no montante de R$ 5 .290 sobre o aporte de reserva matemática realizado pela Patrocinadora CAIXA, em 2003, relativo aos assistidos advindos da Caixa Seguros .
A CAIXA compromete-se a ressarcir o valor depositado judicialmente caso a Fundação não obtenha êxito na ação contra a Receita Federal do Brasil, conforme termo de acordo para viabilizar o pagamento de obrigação previsto no Contrato de Plano de Benefício Massa Fechada, assinado pela FUNCEF e pela CAIXA em 12 de maio de 2009 .
484 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
(b) Registra o adiantamento, realizado no dia 20 de cada mês, de benefícios de responsabilidade do INSS, cujo ressarcimento aos planos de benefícios ocorre no quinto dia útil do mês subsequente .
(c) Referem-se aos valores de depósitos judiciais e recursais relacionados às ações judiciais que pleiteiam, em geral, a revisão ou majoração do benefício oferecido pelo plano .
12.2. ATIVO REALIZÁVEL DE INVESTIMENTOS
31/12/2015 31/12/2014
Investimentos REB
Títulos Públicos 1.606 1.446
Títulos Públicos Federais 1.606 1.446
Créditos Privados e Depósitos 2.067 4.838
Instituições Financeiras - 383
Companhias Abertas 2.057 4.374
Sociedade de Propósito Específico - 72
Patrocinadores 9 9
Ações 101.179 120.063
Companhias Abertas 76.592 95.394
Sociedade de Propósito Específico 24.587 24.670
Fundos de Investimento 1.178.876 1.078.486
Fundo Referenciado 12.723 67.745
Fundo Renda Fixa 722.505 490.740
Fundo de Ações 233.193 277.093
Fundo Multimercado 42.619 30.931
Fundo de Direitos Creditórios 3.526 3.992
Fundo de Empresas Emergentes 1.227 1.523
Fundo de Participações 151.681 195.209
Fundo mobiliário 8.222 10.530
Outros¹ 3.180 722
Derivativos 8 18
SWAP 8 18
Investimentos Imobiliários 64.959 63.621
Terrenos 96 96
Imóveis em Construção 616 1.504
Aluguéis e Renda 61.523 59.086
Direitos Alienações 2.725 2.935
Empréstimos e Financiamentos 143.656 143.911
Empréstimos 143.594 143.838
Financiamento Imobiliário 62 73
Depósitos Judiciais / Recursais 511 471
Outros Realizáveis 48 157
Total 1.492.910 1.413.012
¹ Refere-se aos valores a pagar e receber entre planos.
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 485
(I) Títulos e valores mobiliários por tipo de classificação e vencimentos
Os quadros a seguir incluem os ativos contabilizados em carteira própria e fundos de investimentos exclusivos:
(I.1) Categoria de títulos para negociação
31/12/2015
TÍTULOS CLASSIFICADOS PARA NEGOCIAÇÃO
Carteira Própria e Fundos Exclusivos
TÍTULOS Indefinido de 0 a 1 ano de 1 a 5 anos
de 5 a 10 anos
Acima de 10 anos
Valor Contábil
AÇÕES 283.420 - - - - 283.420
AÇÕES - ALUGUEL - 29.906 - - - 29.906
CCI - 6 1.854 481 - 2.341
CDB - 2.487 - - - 2.487
CRI - - - 341 - 341
DEBÊNTURES - 723 857 307 - 1.887
DERIVATIVOS - MERCADO DE OPÇÕES 2.870 - 0 - - - 2.870
DERIVATIVOS - MERCADO FUTURO 1.475 - - - - 1.475
DERIVATIVOS - SWAP - 8 - - - 8
DERIVATIVOS - TERMO DE AÇÕES - 1.446 - - - 1.446
DPGE - 2.077 - - - 2.077
LETRA FINANCEIRA - - 975 - - 975
LFT - 1.965 6.112 566 - 8.643
LTN - - 3.842 - - 3.842
LTN - OVER - 27.265 - - - 27.265
NTN - OVER - 92.726 - - - 92.726
NTN-B - 1.872 297 1.990 190 4.349
NTN-F - - 1 2 - 3
TOTAL GERAL 287.765 160.482 13.937 3.688 190 466.062
31/12/2014
TÍTULOS CLASSIFICADOS PARA NEGOCIAÇÃO
Carteira Própria e Fundos Exclusivos
TÍTULOS Indefinido de 0 a 1 ano
de 1 a 5 anos
de 5 a 10 anos
Acima de 10 anos Valor Contábil
AÇÕES 370.847 - - - - 370.847
AÇÕES - ALUGUEL - 9.833 - - - 9.833
CCI - 0 2.465 547 - 3.012
CDB - 98 - - - 98
CRI - - - 325 - 325
DEBÊNTURES - 763 3.256 5.504 5 9.529
DERIVATIVOS - MERCADO DE OPÇÕES (i) 89 - - - - 89
DERIVATIVOS - MERCADO FUTURO (ii) 996 - - - - 996
486 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
31/12/2014
TÍTULOS CLASSIFICADOS PARA NEGOCIAÇÃO
Carteira Própria e Fundos Exclusivos
TÍTULOS Indefinido de 0 a 1 ano
de 1 a 5 anos
de 5 a 10 anos
Acima de 10 anos Valor Contábil
DERIVATIVOS – SWAP (iii) - 13 5 - - 18
DERIVATIVOS - TERMO DE AÇÕES - 1.314 - - - 1.314
DPGE - 3.572 1.352 - - 4.924
LETRA FINANCEIRA - 246 22 - - 268
LFT - 2.546 1.953 868 - 5.368
LTN - 15.737 12.961 - - 28.698
LTN - OVER - 77.393 - - - 77.393
NTN - OVER - 58.214 - - - 58.214
NTN-B - 497 173 177 21 867
NTN-F - - - 2.797 - 2.797
TOTAL GERAL 371.932 170.226 22.188 10.218 26 574.591
(I.2) Categoria de títulos mantidos até o vencimento
Os títulos classificados nesta categoria possuem estudos internos que demonstram a capacidade financeira para mantê-los até seu vencimento, conforme Resolução CGPC no 04/2002 .
31/12/2015
TÍTULOS MANTIDOS ATÉ O VENCIMENTO
Carteira Própria e Fundos Exclusivos
TÍTULOS de 0 a 1 ano de 1 a 5 anos de 5 a 10 anos Acima de 10 anos Valor Contábil Valor de Mercado
CRI 600 2.739 8.251 3.232 14.822 14.822
DEBÊNTURES - 8.211 31.015 - 39.225 39.225
DPGE - 605 - - 605 605
LETRA FINANCEIRA - 23.565 84.583 - 108.149 108.149
NTN-B 2.683 122.515 30.994 265.432 421.624 387.740
NTN-C - 19.550 18.496 16.601 54.647 54.573
TOTAL GERAL 3.284 177.185 173.338 285.265 639.072 605.115
31/12/2014
TÍTULOS MANTIDOS ATÉ O VENCIMENTO
Carteira Própria e Fundos Exclusivos
TÍTULOS de 1 a 5 anos de 5 a 10 anos Acima de 10 anos Valor Contábil Valor de Mercado¹
CRI 2.750 6.891 2.238 11.879 11.879
DEBÊNTURES 71 6.201 2.089 8.361 8.397
LETRA FINANCEIRA 14.326 50.843 - 65.169 65.169
NTN-B 14.681 53.750 205.576 274.007 273.990
NTN-C 17.579 16.654 15.208 49.440 51.601
TOTAL GERAL 49.408 134.339 225.111 408.856 411.036
¹ Os valores de mercado são para fins comparativos com o valor contábil.
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 487
(I.3) Reclassificação da categoria
Em 31 de dezembro de 2015, houve a reclassifica-ção contábil dos ativos de crédito privado registra-dos na modalidade “títulos para negociação” para a modalidade “mantidos até o vencimento”, sem impacto no resultado .
TítulosReclassificação
Vencimento REB
Cachoeira Paulista Transmissora de Energia S.A 11/11/2023 649
CEMIG Distribuição S.A 15/12/2017 1.962
Rotas Bandeirantes S.A 15/01/2024 3.582
Rotas Bandeirantes S.A 15/07/2024 3.433
SALUS Empreendimentos Logísticos S.A 16/10/2018 931
TOTAL 10.557
Apresentamos a seguir a composição das carteiras de investimentos por tipo de aplicação:
(a) Títulos públicos
31/12/2015 31/12/2014Descrição REB
NTN-C 1.606 1.446 LFT–SC (i) 2.382 2.270 Provisão p/ Perda (2.382) (2.270) Total 1.606 1.446
(i) O processo judicial contra o estado de Santa Catarina transitou em julgado, com decisão fa-vorável à Fundação, que aguarda a conversão da dívida em precatório . No entanto, a provisão para perda, constituída em 2001, foi mantida .
(b) Créditos privados e depósitos
31/12/2015 31/12/2014Emissor REB
Debêntures Não Conversíveis 1 1.347 Valor Atualizado (a) 175 1.518 Provisão p/ Perda (i) (174) (171)
Debêntures Conversíveis - 72 Valor Atualizado 569 555 Provisão p/ Perda (ii) (569) (483)
CRI (b) 2.056 3.027DPGE (c) - 383Poupança 9 9Total 2.067 4.838
(a) As debêntures não conversíveis de emissão da empresa Cemig Distribuição S .A ., adquiridas em dezembro de 2007, com vencimento em dezem-bro 2017, com precificação de IPCA + 7,96% a .a . registradas na carteira de gestão própria, foram transferidas para o Fundo de Investimento Ca-tedral Renda Fixa Crédito Privado, no montante de R$ 1 .581 . Esses papéis estavam cadastrados na modalidade “títulos para negociação” e foram transferidos para a modalidade “mantidos até o vencimento”, com o objetivo de reduzir a volatili-dade dos ativos que compõem a carteira do Fundo .
(b) Certificados de Recebíveis Imobiliários – CRI da empresa Alphaville Urbanismo S .A . emitidos em 2012, com vencimento em 2022 . Pagamento de amortização e juros remuneratórios mensal, precificados a IPCA + 8,75% a .a .
(c) Os Depósitos a Prazo com Garantia Especial – DPGE, emitidos pelo banco BANIF em março de 2010, com vencimento em fevereiro de 2015, fo-ram precificados a IPCA + 7,90% a .a . e resgatados em sua totalidade, no valor de R$ 385 .
(i) Debêntures não conversíveis emitidas pela empresa Crefisul, cujo processo judicial contra a massa falida tramita regularmente e aguarda a decisão . Estão provisionados desde 1999, no valor de R$ 135 e as debêntures emitidas pela Hopi Hari, na qual a provisão efetuada em 2003, no valor de R$ 40, é decorrente de redução ao valor recuperável em função da situação patri-monial negativa .
(ii) Debentures conversíveis, emitidas pela em-presa Casa Anglo, em recuperação judicial . Pro-visionadas desde 1999, no valor de R$ 483 e as debêntures, de emissão da empresa TG Partici-pações S .A, adquiridas em março de 2011, atua-lizadas por IPCA + 8,6% a .a ., cujo vencimento em 2015 foi prorrogado para novembro de 2017, conforme acordo celebrado entre as partes . En-tretanto, foram provisionadas para perda, no montante de R$ 87, devido aos problemas finan-ceiros enfrentados pela empresa, principalmente os relacionados à falta de liquidez, alto endivida-mento e prejuízos acumulados .
Os investimentos em Poupança decorrem de cum-primento de ordem judicial .
488 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
(c) Ações
31/12/2015 31/12/2014Emissor REB
INVEPAR 58.367 74.710 Norte Energia 24.587 24.670 Demais ações 18.364 20.822 Provisão para Perda (i) (139) (139)Total 101.179 120.063
Contém os dividendos a receber.
(i) A provisão para perda refere-se ao bônus de subscrição da Ambev, provisionados para perda desde 2003 . O processo judicial teve decisão favorável à FUNCEF, porém, a contraparte impetrou Recurso Es-pecial, ainda em julgamento .Ações sem cotação em mercado ativo e sua metodologia de precificação:
Ações sem Cotação em Mercado Ativo - REB
Empresas Tipo Saldo 31/12/2015
Saldo 31/12/2014 ∆ R$ ∆ % Modelo de Precificação
Invepar ON/PN 58.215 74.558 (16.343) (22%) Fluxo de Caixa Descontado Norte Energia¹ ON 24.587 24.670 (3.446) (12%) Valor de Liquidação Statkraft² ON 5.843 5.520 (931) (14%) Fluxo de Caixa DescontadoSerra Azul ON 364 322 41 13% Valor de LiquidaçãoTelemar Participações³ ON 307 Valor de Liquidação Sul 116 Participações ON 17 23 (5) (24%) Valor de Liquidação Daleth Paticipações ON 1 19 (17) (93%) Valor de Liquidação
Total 89.027 105.420 (20.702) (18,87%)
¹ Houve aporte no exercício, o que justifica variação no saldo.² Antiga Desenvix. Houve aporte no exercsício, o que justifica variação no saldo.³ As ações foram convertidas em ações da empresa OI S.A., as quais tem cotação em mercado.
Em função das características dos investimentos e do critério de valorização, quando da sua efetiva realização, os valores poderão vir a ser diferentes daqueles registrados.
As principais premissas utilizadas na avaliação dos ativos Invepar, Statkraft estão descritas na Nota 5 .3 (c) .
(d) Fundos de Investimentos
31/12/2015 31/12/2014Emissor REB
Referenciados 12.723 67.745Renda Fixa 722.505 490.740Ações (i) 233.193 277.093Multimercado 42.619 30.931Direitos Creditórios 3.526 3.992Empresas Emergentes 1.227 1.523Participações 151.680 195.209
Valor da quota 172.165 195.209Provisão pra Perda (ii) (20.485) -
Imobiliário (iii) 8.222 10.530Outros¹ 3180 722
Total 1.178.876 1.078.486
¹ Refere-se aos valores a pagar e receber entre planos. Incluem os valores a integralizar, Nota 11.3 (b).
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 489
(i) O fundo investe indiretamente nas ações da Vale, sujeito a reavaliação anual por meio de laudo de ava-liação econômica, em 2015 registrou desvalorização de R$ 13 .882, equivalente a 19,76%, (desvalorização de R$ 26 .278, 27% em 2014) . Vide Nota 5 .3 (d) .
(ii) Refere-se à provisão para perdas de 100% das cotas do Fundo de Investimentos em Participa-ções – FIP Sondas, no valor de R$ 17 .078 e 100% das cotas do Fundo de Investimento em Partici-pações Global Equity Properties, no valor de R$ 3 .407 . Vide Nota 5 .3 (d) .
(iii) Inclui o Fundo de Investimento Imobiliário – FII Torre Norte . O empreendimento foi reavaliado com desvalorização de 27%, R$ 2 .385 (ganho de
R$ 1 .407, 19%, em 2014) . Vide Nota 5 .3 (d) .
As principais premissas utilizadas na avaliação do ativo do Fundo Carteira Ativa II (exclusivo) estão descritas na Nota 5 .3 (d) .
(e) Derivativos
31/12/2015 31/12/2014
Emissor REB
SWAP 8 18
Total 8 18
Refere-se ao SWAP da taxa de 122% a .a . do CDI por IPCA + 8% a .a . incidentes sobre os recebíveis do fun-do de direito creditório Ficsa Premium Veículos I .
(f) Investimentos Imobiliários
31/12/2015
Segmento Valor Justo Imóveis Valores a Receber Provisão para perda com inadimplência Provisão para perda Valor Líquido
Terrenos (i) 975 112 (112) (879) 96
Imóveis em Construção 616 - - - 616
Locados a Uso Próprio 145 1 - - 146
Locados à Patrocinadora 8.508 64 - - 8.572
Locados a Terceiros 16.494 447 (379) - 16.562
Shopping Center 25.624 18 - - 25.642
Complexo Hoteleiro 10.599 12 (10) - 10.601
Direitos em Alienações - 3.103 (379) - 2.725
Total 62.961 3.757 (880) (879) 64.959
31/12/2014
Segmento Valor Justo Imóveis Valores a Receber Provisão para perda com inadimplência Provisão para perda Valor Líquido
Terrenos (i) 950 93 (91) (856) 96
Imóveis em Construção 1.504 - - - 1.504
Locados a Uso Próprio 148 1 - - 149
Locados à Patrocinadora 8.185 61 (2) - 8.245
Locados a Terceiros 16.002 596 (461) - 16.138
Shopping Center 25.002 10 (0) - 25.012
Complexo Hoteleiro 9.540 19 (16) - 9.542
Direitos em alienações - 3.223 (289) - 2.935
Total 61.332 4.003 (858) (856) 63.621
(i) A provisão para perda, no montante de R$ 879 em 31 de dezembro de 2015 (R$ 856 em 31 de dezembro
490 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
de 2014), refere-se à participação do plano no terreno do extinto parque aquático Wet’n Wild Salvador, que possui gravame hipotecário, adquirido em 1996, e está provisionado desde 2003 . A variação na refe-rida provisão decorre da alteração do valor do imóvel com a reavaliação .
(f.1) Movimentação da provisão para perda dos recebíveis
Segmento Saldo 31/12/ 2014 Constituição Atualização Reversão Mudança de
FaixaSaldo
31/12/ 2015
Terrenos 91 - 21 - - 112
Locados à Patrocinadora 2 - - (2) - 0
Locados a Terceiros 462 11 71 (163) - 379
Shopping Center - - - - - -
Complexo Hoteleiro 16 - - (8) 1 10
Direitos em Alienação 288 6 100 (15) - 379
Total 858 17 192 (188) 1 880
(f.2) Provisão para perda por faixa
REB
PROVISÃO PARA PERDAS 31/12/2015 31/12/2014
25% - atraso de 61 a 120 dias - (7)
50% - atraso de 121 a 240 dias (10) (2)
75% - atraso de 241 a 360 dias - (151)
100% - acima de 360 dias (869) (698)
Total (880) (858)
(f.3) Reavaliação Imobiliária
O resultado da reavaliação imobiliária foi positivo em R$ 1 .138 em 2015 (R$ 4 .649 em 2014) correspon-dendo à rentabilidade de 1,90% no mesmo período (8,76% em 2014) .
PLANO 31/12/2015 31/12/2014
REB Saldo ∆R$ Saldo ∆R$
Terrenos 975 26 950 63
Locados a Uso Próprio 145 2 148 9
Locados à Patrocinadora 8.508 377 8.185 679
Locados a Terceiros 16.466 182 15.997 517
Shopping Center 22.840 477 22.230 2.390
Complexo Hoteleiro 10.599 74 9.540 990
Total 59.533 1.138 57.051 4.649
A relação analítica dos imóveis avaliados e respectivos avaliadores constam na Nota 5 .3 (f .3) .
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 491
(g) Operações com Participantes
(g.1) Empréstimos
31/12/2015 31/12/2014
EMPRÉSTIMO REB
Saldo Devedor 148.032 146.859
Saldo Vencido 1.782 1.756
Provisão para Perda (6.220) (4.776)
25% - atraso de 61 a 120 dias (239) (284)
50% - atraso de 121 a 240 dias (1.509) (714)
75% - atraso de 241 a 360 dias (1.508) (581)
100% - acima de 360 dias (2.964) (3.197)
Total 143.594 143.838
(g.1.1) Movimentação da provisão para perda
Plano de Benefícios Saldo 31/12/ 2014 Constituição Atualização Mudança de Faixa Reversão Saldo 31/12/ 2015
REB 4.776 3.656 91 587 (2.890) 6.220
A provisão foi impactada em função das baixas dos contratos inadimplentes como perda efetiva, no mon-tante de R$ 3 .396 (R$ 2 .503 em 2014) .
(g.2) Financiamento Habitacional
31/12/2015 31/12/2014
Financiamento Habitacional REB
Saldo devedor 522 611
Saldo Vencido 2.861 2.495
Provisão para Perda* (3.244) (2.943)
25% - atraso de 61 a 120 dias - -
50% - atraso de 121 a 240 dias (1) -
75% - atraso de 241 a 360 dias - -
100% - acima de 360 dias (3.243) (2.943)
Provisão desc. Saldo Devedor (77) (90)
Total 62 73
(g.2.1) Movimentação da provisão para perda
Plano de Benefícios Saldo 31/12/2014 Constituição Atualização Mudança de Faixa Reversão Saldo
31/12/ 2015
REB 2.943 3 480 - (182) 3.244
492 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
A carteira de financiamento habitacional está fe-chada a novas concessões desde novembro de 1996 .
Em 2015 foi recebido o valor de R$ 11 relativos à quitação de 58 contratos (R$ 11 relativo a 51 contratos em 2014) . O desconto concedido so-bre a liquidação antecipada foi de R$ 17 (R$ 14 em 2014) .
(h) Outros realizáveis
Outros Realizáveis 31/12/2015 31/12/2014
Valores a Receber 48 157
Total 48 157
Referem-se aos precatórios relativos à restituição do Imposto de Renda Retido na Fonte, correspon-dente ao período entre fevereiro de 1987 e feve-reiro de 1992, sobre investimentos em renda fixa e variável . O saldo é atualizado por IPCA-E mais juros simples de 6 % a .a ., em conformidade com a Lei de Diretrizes Orçamentárias . Restando uma parcela a receber .
12.3. EXIGÍVEL OPERACIONAL
(a) Gestão previdencial
31/12/2015 31/12/2014
Descrição REB
Benefícios a pagar 52 6
Retenções a recolher (i) 1.293 1.030
Outras exigibilidades 730 718
Total 2.075 1.754
(i) Representam as retenções de imposto de renda retido na fonte incidente sobre as aposentadorias, pensões e resgates de contribuições .
(b) Investimentos
31/12/2015 31/12/2014
Emissor REB
Ações 129 4
Fundos de Investimentos (i) 62.105 79.255
31/12/2015 31/12/2014
Emissor REB
Investimentos Imobiliários (ii) 307 647
Empréstimos 53 58
Financiamento Habitacional 7 8
Outras Exigibilidades 32 33
Total 62.633 80.004
(i) Refere-se a quotas a integralizar de fundos de investimentos .
(ii) Incluem valores referentes a obrigações con-tratuais relativas a construções de imóveis ou ex-pansões de empreendimentos .
12.4. EXIGÍVEL CONTINGENCIALO exigível contingencial registra as prováveis per-das que os planos de benefícios venham a sofrer, especialmente em razão de decisões judiciais que lhes sejam desfavoráveis . A Administração, com base em informações de seus assessores jurídicos e das demandas judiciais pendentes, considerou necessário constituir a provisão para os proces-sos ajuizados, relacionados às áreas previdenciais e investimentos, em montante considerado su-ficiente para cobrir as perdas estimadas com as ações em curso .
Os critérios utilizados para mensurar as estima-tivas dos desembolsos futuros para os proces-sos da gestão previdenciária levaram em conta as fases do respectivo processo . Na fase de co-nhecimento, o valor da provisão é elaborado de acordo com a natureza do objeto e da jurispru-dência dos tribunais, considerando-se os im-pactos financeiros e atuariais . Para os processos em fase de execução é utilizado o valor calcu-lado no respectivo processo . Para os processos de natureza civil (gestão de investimentos) uti-lizam-se os valores atribuídos à demanda .
A FUNCEF e a CAIXA assinaram acordo, no qual a Patrocinadora assume a responsabilidade pela cobertura de objetos específicos que, em decor-rência do acordo foram classificados com proba-bilidade de perda remota .
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 493
(a) Movimentação do exigível contingencial: perda provável
REB Saldo 31/12/2014 Entrada Baixa Reclassificação¹ Atualização Sucumbência Saldo 31/12/ 2015
Previdencial 40.762 266 (3.614) 3.330 8.350 106 49.199
Investimento 1.334 47 (64) 38 199 13 1.567
Total 42.096 313 (3.678) 3.368 8.549 119 50.766
¹ As reclassificações incluem as alterações de valor provisionado, expectativa de perda e inclusão de litigantes, e decorrem, em sua maioria, dos proces-sos que entraram em fase de execução.
Do total de R$ 3 .678 revertidos por baixa (R$ 2 .144 em 2014), R$ 3 .618 (R$ 1 .904 em 2014) fo-ram referentes a decisões favoráveis à Fundação e R$ 60 (R$ 240 em 2014) com desfechos desfa-voráveis, cujas condenações em 2015 totalizaram em R$ 402 .
(i) Gestão previdencial: a Fundação é parte passi-va em ações ajuizadas por participantes, aposenta-dos, sindicatos e entidades associativas relaciona-das à atividade laboral na Patrocinadora, que na sua maioria tem por objeto a majoração de benefí-cios e resgates de contribuições .
(ii) Investimentos: em sua maioria são ações rela-cionadas à carteira de investimentos imobiliários, tendo como principal objeto a relação contratual, bem como financiamento habitacional e emprésti-
mos a participantes .
(b) Movimentação do Passivo contingente – perda possível
As ações classificadas como de perdas possíveis to-talizaram R$ 209 .397 em 31 de dezembro de 2015 (R$ 160 .307 em 31 de dezembro de 2014), incluin-do valores financeiros e atuariais, sendo este últi-mo apenas para as ações de natureza previdencial . De acordo com as normas contábeis, não há cons-tituição de provisão para essas contingências .
As principais demandas previdenciais do passivo contingencial é a inclusão da parcela variável de equiparação a mercado – CTVA – no benefício de prestação continuada, bem como a incorporação de horas extras, sétima e oitava horas, ao benefício .
REB Saldo 31/12/2014 Entrada Baixa Reclassificação¹ Atualização Saldo 31/12/2015
Previdencial 154.697 3.960 (25.533) 34.619 27.548 195.292
Investimento 5.609 263 (193) 7.354 1.073 14.106
Total 160.307 4.222 (25.726) 41.973 28.621 209.397
¹ Alterações da classificação da probabilidade de perda, inclusão de litigantes e valor, e decorrem, em sua maioria, dos processos que entraram em fase de execução.
12.5. PATRIMÔNIO SOCIAL
(a) Provisões Matemáticas
As reservas matemáticas relativas aos Benefícios Definidos são determinadas com base em cálcu-los atuariais efetuados por atuário interno e ates-tadas por empresa de consultoria contratada para esta finalidade .
31/12/2015 31/12/2014
Ativo REB
Benefícios Concedidos 273.160 231.115
Benefício definido - Programado 181.418 152.102
Benefício definido - Não Programado 91.742 79.013
Benefícios a Conceder 1.102.419 1.005.899
Contribuição Definida (i) 1.102.419 1.005.899
Total 1.375.578 1.237.014
494 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
(i) Representa o valor do saldo de conta dos participantes . A variação corresponde à contribuição dos participantes e Patrocinadora no montante de R$ 101 .305, acréscimo de R$ 19 .706 relativo ao resultado de investimentos que representou uma variação na cota de 2,03% e deduzido o valor de R$ 24 .491 referente a aposentadorias e resgates .
(b) Principais premissas e hipóteses atuariais adotadas em 2015 e 2014:
Hipóteses Adotadas2015 2014
REB
Biométricas
Tábua de Mortalidade Geral RP-2000 M&F Suavizada 20% RP-2000 M&F Suavizada 20%
Tábua de Mortalidade de Inválidos CSO-58 CSO-58
Tábua de Entrada em Invalidez Light fraca Light fraca
Tábua de rotatividade Experiência FUNCEF REB 2013 Experiência FUNCEF REB 2013
Econômicas e Financeiras
Taxa de juros 5,54% 5,54%
Taxa de crescimento salarial 3,85% 4,52%
Taxa de crescimento benefícios NA NA
Fator de capacidade salarial 98% 98%
Fator de capacidade benefício 98% 98%
Fator de capacidade benefício INSS 98% 98%
Composição Familiar
AtivosMasculino: 80% casados Masculino: 80% casados
Feminino: 70% casadas Feminino: 70% casadas
Idade do cônjuge-4 anos para o cônjuge do participante do sexo masculino e +1 ano para o cônjuge da partici-
pante do sexo feminino.
-4 anos para o cônjuge do participante do sexo masculino e +1 ano para o cônjuge da
participante do sexo feminino.
Assistidos Dependentes Reais Dependentes Reais
Apesar das alterações de premissas, não houve impacto relevante nas provisões matemáticas .
(c) Equilíbrio Técnico
Superávit/ (Déficit) Acumulado
Equilíbrio Técnico Acumulado 31/12/2015 31/12/2014
Superávit/ (Déficit) Acumulado (2.950) (13.954) 11.004
No REB o déficit no exercício foi influenciado, principalmente, pelos fatores abaixo destacados:
• resultado dos investimentos em 2,03% no ano, frente a meta atuarial de 17,44% (INPC + 5,54% a .a .), principalmente pelos segmentos de renda variável e investimentos estruturados . Vide Nota 11 .7 (b) e (c) .
• impactado favorável pela reversão do fundo para revisão da taxa de juros, no montante de R$ 39 .231 .
Apuração do Equilíbrio Técnico Ajustado para fins de Equacionamento
Planos de Benefícios Déficit Técnico Acumulado Ajuste de precificação(i) Equilíbrio Técnico Ajustado
Excedente ao Limite do Déficit Técnico Ajustado
REB (2.950) 27.873 24.923 -
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 495
(i) Corresponde ao ajuste de precificação entre o valor dos títulos públicos federais atrelados ao índice de preços classificados na categoria títulos mantidos até o vencimento, calculado consideran-do a taxa de juros real anual utilizada na respec-tiva avaliação atuarial, e o valor contábil desses títulos, conforme disposto na Resolução CNPC no 16/2014 . Foram utilizados os títulos NTN-B, Nota 11 .2 (I .2) . Ressalta-se que os ajustes de precifica-ção não são objeto de registro contábil .
Considerando que o equilíbrio técnico ajustado resultou numa posição superavitária, não se aplica limites ou equacionamento estabelecidos na Reso-lução CNPC no 22/2015 .
12.6. FUNDOS
(a) Fundos previdenciais
31/12/2015 31/12/2014
REB
Fundo Mútuo para Garantia da Reserva de Cobertura (i) (15.960) (13.538)
Fundo para Ajuste da Taxa de Juros (ii) - (34.027)
Fundo de Beneficio de Risco (iii) (1.678) (1.835)
Total (17.638) (49.401)
(i) Previsto em regulamento, é constituído pela transferência da parcela do saldo de conta, parte do patrocinador não resgatável pelo participante, e pelo resultado dos investimentos do plano . Tem como objetivo garantir as reservas matemáticas dos benefícios concedidos .
(ii) Criado em 2010, com intenção de redução gra-dativa da taxa de desconto do passivo atuarial, ten-do suas regras previstas na Nota Técnica Atuarial do Plano . Porém, em 2015, houve a sua reversão, tendo em vista que as motivações de criação deste
Fundo, quais sejam, projeções de decréscimo da taxa de juros do país, as quais não são mais vis-lumbradas no curto prazo, e em face de sua manu-tenção não está mais correlacionada a um evento determinado ou com um risco identificado, ava-liado, controlado e monitorado, conforme Resolu-ção CGPC no 26/2008, e pelo resultado deficitário acumulado do plano no exercício .
(iii) Fundo para Garantia dos Benefícios de Risco será mantido pelo resultado do fluxo de entra-das (contribuições em função do custo normal apurado por meio do Regime de Repartição de Capitais de Cobertura e parcela não resgatável da Patrocinadora) e saídas (concessões), acrescido da variação do resultado de investimento, dado pela cota do Plano .
(b) Participação do Plano de Benefícios no Fundo Administrativo do PGA
Plano 31/12/2015 31/12/2014
REB 6.016 6.136
(b.1) Custeio Administrativo
REB 31/12/2015 31/12/2014
REB
Taxa de Carregamento 4.652 4.995
Taxa de Administração 888 827
Taxa de Empréstimos 272 356
Total 5.812 6.178
O custeio administrativo tem como limite o per-centual de 0,29% dos recursos garantidores para a transferência dos planos de benefícios ao PGA, considerando que este limite foi atingido, o per-centual da taxa de administração, fixado em 0,10% foi realizado em 0,07% . As taxas vigentes em 2015 estão dispostas na Nota 3 .12 .
(c) Fundo de investimento – Fundo Garantidor de Quitação de Crédito – FGQC
Plano Saldo 31/12/2014 Taxa Recuperação Utilização Atualização Saldo 31/12/2015
REB 2.154 1.864 145 (3.966) 77 274
Vide Nota 3 .12 (iii) .
496 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
12.7. RESULTADOS E RENTABILIDADE
Carteira
REB
31/12/2015 31/12/2014
Ativo Líquido Resultado Rent.% Ativo Líquido Resultado Rent.%
Renda Fixa 786.106 103.831 16,34% 595.021 64.460 12,71%
Renda Variável 334.243 (56.393) (14,50%) 397.225 (34.387) (7,94%)
Investimentos Estruturados 101.153 (45.855) (31,47%) 133.347 6.625 5,72%
Investimentos Imobiliários 64.652 5.464 8,97% 62.974 8.878 16,21%
Operações com Participantes 143.595 18.864 13,81% 143.846 18.633 14,26%
Outros Investimentos 16 15 30,18% 124 2 1,07%
Total 1.429.770 25.926 2,03% 1.332.624 64.210 5,23%
Ibovespa (13,31%); (2,91%) em 2014.
Meta Atuarial: 17,44%; 12,07% em 2014.
(a) Renda Fixa: Vide Nota 5 .9 (a) .
(b) Renda Variável: 56% dos seus ativos estão cotados em mercado ativo . Os demais são precificados por meio de laudo de avaliação econômica, os quais obtiveram desvalorização, impactados, principalmente, pelo resultado de Invepar S .A . com resultado negativo de R$ 16 .343, 22%, e do fundo de investimento FIA Carteira Ativa II com desvalorização de R$ 13 .882, 19,76% .
(c) Investimentos Estruturados: a rentabilidade negativa no ano foi impactada, principalmente, pelos seguintes fundos:
Fundos de Investimentos PL – 31/12/2014 Amortização /Dividendos Integralização Resultado Saldo a Integralizar PL - 31/12/ 2015
FIP Sondas 39.345 - 9.378 (48.723) 2 -
FIP OAS Empreendimentos 5.211 - - (5.208) 6.120 3
FIP Global Equity Properties 4.057 (4.057) -
FII Torre Norte 8.820 (560) - (1.807) - 6.453
FIP Operações Industriais 13.403 (263) - (1.482) - 11.658
FIP Terra Viva 1.185 - 10 (1.049) 41 146
FIP Caixa Barcelona 5.601 (852) - 2.776 199 7.525
FIP Florestal 8.679 15.892 24.571
Demais Fundos 47.045 (2.234) 8.183 (2.197) 53.614 50.797
Total 133.346 (3.909) 17.571 (45.855) 59.976 101.153
Vide Nota 5 .9 (c) .
(d) Investimentos Imobiliários: Vide Nota 5 .9 (d) .
(e) Operações com Participantes: rentabilidade abaixo da meta atuarial se justifica pela composição da carteira, na qual 44,53% dos contratos estão atrelados à taxa fixa de 12,75% a .a . e 4,14% à taxa fixa de 14,12% a .a . Os demais, à taxa variável de 7,90% a .a .+ INPC .
(f) Outros Investimentos: Vide Nota 5 .9 (f) .
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 497
13. DETALHAMENTO DOS SALDOS CONTÁBEIS – PLANO DE GESTÃO ADMINISTRATIVA – PGAInstituído em 2010, tem por finalidade o registro das atividades inerentes à gestão administrativa da Fun-dação, na forma de seu Regulamento .
13.1. ATIVO REALIZÁVEL DA GESTÃO ADMINISTRATIVA
PGA - PLANO DE GESTÃO ADMINISTRATIVA
Descrição 31/12/2015 31/12/2014
Contas a receber 10.048 9.479
Contribuições para Custeio (i) 9.653 8.918
Responsabilidade de empregados 38 18
Outros recursos a receber 357 543
Despesas antecipadas 750 514
Depósitos judiciais /recursais (ii) 7.018 6.997
Tributos a compensar 53 50
Total 17.870 17.040
(i) Referem-se aos recursos a receber dos planos de benefícios relativos à taxa de carregamento .
(ii) Inclui o valor do depósito judicial de R$ 5 .650 de natureza tributária . Nota 12 .5 .
13.2. ATIVO REALIZÁVEL DE INVESTIMENTOS
31/12/2015 31/12/2014
Investimentos PGA
Fundos de Investimento 101.258 97.047
Fundo Referenciado 101.023 96.970
Outros 236 77
Total 101.258 97.047
13.3. ATIVO PERMANENTEO ativo permanente é registrado exclusivamente no Plano de Gestão Administrativa .
498 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
(a) Imobilizado
Descrição Saldo 31/12/2014 Aquisições Reavaliação Baixas ( - ) Depreciação
/ AmortizaçãoSaldo
31/12/2015
Máquinas e equipamentos 651 59 (361) 156 505
Computadores 2.016 77 (2.811) 2.111 1.393
Móveis e utensílios 1.257 1 (145) (132) 981
Veículos 99 ( 22) 77
Direito de uso de telefone - -
Software – Imobilizado (i) 1.771 (1.135) 636
Imóveis (ii) 51.740 (1.117) 50.623
Almoxarifado 102 2.916 (2.209) 809
Total 57.636 3.053 (1.117) (5.526) 978 55.024
Refere-se a softwares necessários ao funcionamento dos hardwares, nos termos da NBC TG 04 .
(i) O imóvel registrado no ativo imobilizado corresponde às salas do 12o e 13o andares, lojas 125, 130 e 135 e 82 vagas de garagem do Edifício Corporate Financial Center, situado na quadra SCN 02 Bloco A, Asa Norte, Brasília/DF .
A reavaliação foi efetuada pela empresa Beta Place Engenharia de Avaliações Ltda ., com resultado ne-gativo de R$ 1 .117 . Em 2014 a reavaliação foi efetuada pela empresa Paulo Paludo Eng . E Part . Ltda ., e apresentou ganho de R$ 3 .866 .
(b) Ativo intangível
Descrição Saldo 31/12/2014 Aquisições Baixas ( - ) Depreciação / Amortização Saldo 31/12/2015
Software 2.684 2.251 (1.723) 3.212
Desenvolvimento de Software 2.943 449 (2.211) 1.181
Total 5.626 2.700 (2.211) (1.723) 4.392
13.4. EXIGÍVEL OPERACIONAL
(a) Gestão administrativa
Plano de Gestão Administrativa
Emissor 31/12/2015 31/12/2014
Contas a pagar (i) 9.577 9.112
Retenções a recolher (ii) 4.587 3.624
Outras exigibilidades (iii) 275 1.065
Total 14.439 13.801
(i) Representa os valores a pagar, principalmente, a fornecedores no montante R$ 2 .468 (R$ 3 .560 em
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 499
2014) e a provisão para férias dos empregados FUNCEF R$ 5 .231 (R$ 4 .622 em 2014) .
(ii) Composto pelas retenções incidentes sobre a folha de pagamento de empregados e sobre serviços prestados por terceiros .
(iii) Representa principalmente valores a classificar provenientes de créditos efetuados na conta corrente da FUNCEF, no montante de R$ 247 (R$ 652 em 2014) .
(b) Investimentos
31/12/2015 31/12/2014
Emissor PGA
Valores a pagar entre planos 3.185 8.873
Outras Exigibilidades - 2
Total 3.185 8.875
13.5. EXIGÍVEL CONTINGENCIAL
(a) Movimentação do exigível contingencial – perda provável
Saldo 31/12/2014 Entrada Baixa Reclassificações Atualização Sucumbência Saldo 31/12/2015
Administrativo 7.884 71 (291) - 657 (7) 8.314
Total 7.884 71 (291) - 657 (7) 8.314
Refere-se a ações trabalhistas de ex-empregados relacionados com a atividade laboral, ex- prestador de sserviços e de processos de natureza tributária .
Dos valores provisionados, R$ 5 .650 são relativos ao auto de infração emitido pela Receita Federal do Bra-sil em 2004, que incluiu os ganhos de reavaliação imobiliária na base de cálculo do PIS, tendo a FUNCEF recorrido judicialmente .
Para o valor de R$ 291 revertido do provisionamento, a decisão foi desfavorável . A Fundação foi conde-nada em R$ 278 .
(b) Passivo contingente
PGA Saldo 31/12/2014 Entrada Baixa Reclassificação¹ Atualização Saldo 31/12/2015
Administrativo 822 - (81) - 128 869
Total 822 - (81) - 128 869
¹ Alterações da classificação da probabilidade de perda e ajustes nos valores estimados.
13.6. FUNDO ADMINISTRATIVO
Evolução do Fundo Administrativo 31/12/2015 31/12/2014
A) Fundo Administrativo do Exercício Anterior 146.811 134.989
500 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
1. Custeio da Gestão Administrativa 168.138 165.414
Taxa de carregamento (i) 114.894 111.064
Taxa administração (ii) 36.075 35.965
Taxa de empréstimos (iii) 4.735 6.003
Receitas Diretas 53 3.874
Resultado Positivo dos Investimentos 11.999 8.496
Outras 382 11
2. Despesas (162.342) (153.593)
Administrativas (161.428) (153.501)
Pessoal e Encargos (iv) (101.400) (93.383)
Treinamentos/Congressos e Seminários (761) (874)
Viagens e Estadias (2.341) (3.324)
Serviços de Terceiros (23.623) (25.066)
Despesas Gerais (14.948) (12.196)
Depreciações e Amortizações (4.006) (5.361)
Tributos (14.349) (13.296)
Contingenciais (914) (92)
3. Constituição/Reversão do Fundo Administrativo (1+2) 5.796 11.821
B) Fundo Administrativo do Exercício Atual (A+3) 152.607 146.811
4. Ativo Permanente 59.417 63.262
C) Fundo Administrativo destinado ao pagamento de despesas (B-4) 93.190 83.549
(i) Taxa de carregamento: 4,35% incidente sobre as contribuições das patrocinadoras e dos partici-pantes nos planos REG/REPLAN modalidade não saldado, Novo Plano e REB; 2% sobre os benefí-cios complementares dos aposentados do plano REB; 2% sobre os benefícios complementares dos aposentados do Novo Plano e REG/REPLAN mo-dalidade saldado, sendo 1% pago pelos assistidos e 1% pago pela Patrocinadora .
(ii) Taxa de administração: o percentual de 0,10%, incidente sobre os recursos garantidores dos pla-nos de benefícios – posição de dezembro 2014 . Devido à limitação de 0,29% dos recursos garan-tidores para a transferência dos planos de benefí-cios ao PGA, o percentual representa 0,07% .
(iii) Compreende o percentual de 0,6% incidente sobre concessão de Empréstimos a Participantes, deduzidas as despesas com as concessões em pla-taforma eletrônica terceirizada .
(iv) Segue os custos com remunerações e outros benefícios atribuídos ao pessoal da Administração (Diretoria Executiva e o Conselho Deliberativo) em conformidade ao que determina a Resolução CFC no 1 .297/10:
Descrição 31/12/2015 31/12/2014
Benefícios de curto prazo¹ 5.615 5.972
Benefícios pós-emprego 34 22
Total 5.649 5.994
¹ Considera remuneração e encargos;
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 501
13.7. RESULTADO E RENTABILIDADE
Carteira
PGA
31/12/2015 31/12/2014
Ativo Líquido Resultado Rent.% Ativo Líquido Resultado Rent.%
Renda Fixa 98.073 11.999 13,29% 88.196 8.496 11,00%
Total 98.073 11.999 13,29% 88.196 8.496 11,00%
Brasília, 31 de dezembro de 2015 .
SERGIO EDUARDO ARBULU MENDONÇA AUGUSTO MOREL NITSCHKEDIRETOR PRESIDENTE Atuário MIBA: 1 .125CPF: 001 .338 .128-80 CPF: 948 .341 .800-34
DÉLVIO JOAQUIM LOPES DE BRITO MAURICIO MARCELLINI PEREIRADiretor de Benefícios Diretor de InvestimentosCPF: 494 .037 .376-20 CPF: 838 .823 .836-15
CARLOS AUGUSTO BORGES ANTONIO AUGUSTO DE MIRANDA E SOUZADiretor de Participações Societárias e Imobiliárias Diretor de AdministraçãoCPF: 124 .632 .643-49 CPF: 641 .734 .106-20
VICENTE ANTONIO B P DA CRUZ RODRIGO LEANDRO ANDRETTO
Diretor de Planejamento e Controladoria em Exercício
Coordenador de ContabilidadeCRC: DF-014 .339/O-2
CPF: 123 .429 .635-72 CPF: 804 .005 .151 .72
8. CUSTEIO E DESPESAS ADMINISTRATIVAS
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 503
REDUÇÃO NAS DESPESAS ADMINISTRATIVASAs despesas administrativas da Fundação no exercício 2015 ficaram 5,38% abaixo dos R$ 170.600 mil orçados – foram consumidos R$ 161.428 mil.
A economia de R$ 9.172 mil reflete o esforço da Fundação no enfrentamento às adversidades do momento na gestão de ativos. A variação dos gastos em relação a 2014 foi de 5,06%, abaixo da correção inflacionária.
As despesas administrativas são cobertas pela taxa de carregamento, taxa de administração e taxa administrativa de empréstimos. A taxa de carregamento é o percentual incidente sobre as contribuições da Patrocinadora e dos participan-tes e sobre os benefícios. Já a taxa de administra-ção é a que incide sobre os recursos garantidores dos planos de benefícios. A taxa administrativa de empréstimos incide sobre o valor do emprésti-mo concedido. O fundo administrativo, formado pela sobra de recursos administrativos, também pode ser utilizado para o custeamento do gasto
administrativo.
A FUNCEF descontou 4,35% sobre as contribui-ções e 2% sobre os benefícios. Nos benefícios do Novo Plano e REG/REPLAN Saldado, 1% é pago pela Caixa e 1% pelo assistido. Dos recursos ga-rantidores, são transferidos até 0,10% do RGPB do exercício anterior.
A legislação limita a transferência de recursos dos planos de benefícios para o Plano de Gestão Administrativa (PGA), para fins de custeio ad-ministrativo, a 1% dos Recursos Garantidores dos Planos de Benefícios (RGPB) ou a 9% da soma das contribuições e benefícios.
Na FUNCEF, o montante a ser transferido do RGPB foi limitado pelo Conselho Deliberativo em 0,29%. O percentual cobrado dos planos de benefícios em 2015 foi 0,29%.
O quadro abaixo apresenta os indicadores de ges-tão das despesas administrativas de acordo com a resolução CGPC nº 29/2009.
Indicadores 2014 2015
I) Despesa administrativa por partic. e assistido R$ 1.120,75 R$ 1.179,66
II) Despesa administrativa em relação ao RGPB1 0,28% 0,30%
III) Quociente de execução da despesa orçada 95,91% 94,62%
IV) Custeio administrativo por despesa adm. 99,69% 96,45%
V) Despesa com serviços de terceiros s/ desp. totais 16,33% 14,63%
VI) Pesq. de satisf. dos participantes, aposent. e patro.
VII) Despesa adm. de invest. s/ resultado dos investimentos 2,90% 8,74%
VIII) Desp. com pessoal e enc. sobre o total da desp. 60,84% 62,81%
504 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
Pessoal e EncargosServiços de TerceirosDespesas GeraisTributosDepreciações e AmortizaçõesViagens e EstadiasTreinamento, Congresso e Seminários
62,8114,639,268,892,481,45
0,47
PIS/COFINSTAFICOutros
56,9841,611,42
Honorários AdvocatíciosInformáticaDemais DespesasConsultoriasManutenção e ReparosMicrofilmagem e Digitalização
49,0839,63
4,702,692,141,76
DISTRIBUIÇÃO DAS DESPESAS POR GRUPO - 2015
DISTRIBUIÇÃO DAS DESPESAS DE SERVIÇOS DE TERCEIROS EM 2015
DISTRIBUIÇÃO DAS DESPESAS GERAIS EM 2015
Utilidades e ServiçosAluguéisCustas e Custos ProcessuaisDespesas com InformaçõesDemais DespesasMaterialEventos
29,0019,6115,1715,1012,525,782,81
DISTRIBUIÇÃO DAS DESPESAS COM TRIBUTOS EM 2015
Nos quadros abaixo são detalhadas as despesas de cada um dos grupos, com seus respectivos valores:
DESPESAS ADMINISTRATIVAS 2015 Valor
DESPESAS ADMINISTRATIVAS 161.427.846
PESSOAL E ENCARGOS 101.400.028
CONSELHEIROS 658.770
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 505
DIRIGENTES 5.255.503
PESSOAL PRÓPRIO 91.174.610
PESSOAL CEDIDO 3.946.721
ESTAGIÁRIOS 282.210
OUTRAS 82.213
TREINAMENTOS/CONGRESSOS E SEMINÁRIOS 760.614
VIAGENS E ESTADIAS 2.340.587
SERVIÇO DE TERCEIROS 23.623.207
CONSULTORIA JURÍDICA 11.593.672
INFORMÁTICA 9.361.872
CONSULTORIA EMPRESARIAL 572.103
MICROFILMAGEM E DIGITALIZAÇÃO 416.716
MANUTENÇÃO, REPAROS E INSTALAÇÕES 506.310
AUDITORIA CONTÁBIL 369.569
CONSULTORIA DE INVESTIMENTOS 0
RECURSOS HUMANOS 52.451
CONSULTORIA ATUARIAL 62.900
DEMAIS DESPESAS COM TERCEIROS 687.613
DESPESAS GERAIS 14.948.236
CUSTAS E CUSTOS PROCESSUAIS 2.268.031
ALUGUÉIS 2.931.588
CONDOMÍNIO 1.524.369
SERVIÇO DE ENCOMENDA E MALOTES 1.193.777
DESPESA COM TELEFONIA 1.125.707
MATERIAL 864.200
DIVULGAÇÃO E PUBLICIDADE 1.525.297
EVENTOS 420.400
SERVIÇOS DE INFORMAÇÕES ELETRÔNICAS 709.851
DEMAIS DESPESAS GERAIS 2.385.017
TRIBUTOS 14.348.868
PIS/COFINS 8.175.711
TAFIC 5.970.005
IPTU/TLP E IPVA 198.386
OUTROS TRIBUTOS 4.767
DEPRECIAÇÕES E AMORTIZAÇÕES 4.006.306
DEPRECIAÇÕES 1.148.455
AMORTIZAÇÕES 2.857.851
2.015 2014 ∆%
A) Fundo Administrativo - Saldo Anterior 146.811 134.989 8,8%
1. Custeio da Gestão Administrativa 168.138 165.414 2%
1.1. Receitas 168.138 165.414 2%
506 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
Custeio Administrativo da Gestão Previdencial 114.894 111.064 3%
Receitas Diretas 53 3.874 -99%
Resultado Positivo dos Investimentos 11.999 8.496 41%
Custeio Administrativo de Investimento 36.075 35.965 0%
Taxa Administrativa de Empréstimos 4.735 6.003 -21%
Doações e Outras Receitas 382 11 3370%
2. Despesas Administrativas 162.342 153.593 6%
2.1 - Administração Previdencial 91.870 85.918 7%
Pessoal e encargos 55.016 50.296 9%
Treinamentos/congressos e seminários 435 484 -10%
Viagens e estadias 1.007 1.543 -35%
Serviços de terceiros 12.543 12.683 -1%
Despesas gerais 8.686 6.884 26%
Depreciações e amortizações 2.512 3.294 -24%
Tributos 11.671 10.733 9%
Outras Despesas 0 0 N/A
2.2 - Administração dos Investimentos 69.558 67.583 3%
Pessoal e encargos 46.384 43.088 8%
Treinamentos/congressos e seminários 326 389 -16%
Viagens e estadias 1.334 1.781 -25%
Serviços de terceiros 11.081 12.383 -11%
Despesas gerais 6.262 5.312 18%
Depreciações e amortizações 1.494 2.067 -28%
Tributos 2.677 2.563 4%
Outras Despesas 0 0 N/A
2.4. Contencioso 914 92 896%
3. Resultado Negativo dos Investimentos 0 0 N/A
4. Sobra/Insuficiência da Gestão Administrativa (1-2-3) 5.796 11.821 -51%
5. Constituição/Reversão do Fundo Administrativo (4) 5.796 11.821 -51%
B) Fundo Administrativo - Saldo Atual (A+5) 152.607 146.811 4%
I. PGA (DPGA, RELATÓRIO RESUMO, ENQUADRAMENTO DA POLÍTICA DE INVESTIMENTOS)
8. 1. DPGA2.015 2014 ∆%
A) Fundo Administrativo - Saldo Anterior 146.811 134.989 8,8%
1. Custeio da Gestão Administrativa 168.138 165.414 2%
1.1. Receitas 168.138 165.414 2%
Custeio Administrativo da Gestão Previdencial 114.894 111.064 3%
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 507
Receitas Diretas 53 3.874 -99%Resultado Positivo dos Investimentos 11.999 8.496 41%Custeio Administrativo de Investimento 36.075 35.965 0%Taxa Administrativa de Empréstimos 4.735 6.003 -21%Doações e Outras Receitas 382 11 3370%
2. Despesas Administrativas 162.342 153.593 6% 2.1. Administração Previdencial 91.870 85.918 7%
Pessoal e encargos 55.016 50.296 9%Treinamentos/congressos e seminários 435 484 -10%Viagens e estadias 1.007 1.543 -35%Serviços de terceiros 12.543 12.683 -1%Despesas gerais 8.686 6.884 26%Depreciações e amortizações 2.512 3.294 -24%Tributos 11.671 10.733 9%Outras Despesas 0 0 N/A
2.2. Administração dos Investimentos 69.558 67.583 3%Pessoal e encargos 46.384 43.088 8%Treinamentos/congressos e seminários 326 389 -16%Viagens e estadias 1.334 1.781 -25%Serviços de terceiros 11.081 12.383 -11%Despesas gerais 6.262 5.312 18%Depreciações e amortizações 1.494 2.067 -28%Tributos 2.677 2.563 4%Outras Despesas 0 0 N/A
2.4. Contencioso 914 92 896%3. Resultado Negativo dos Investimentos 0 0 N/A4. Sobra/Insuficiência da Gestão Administrativa (1-2-3) 5.796 11.821 -51%5. Constituição/Reversão do Fundo Administrativo (4) 5.796 11.821 -51%
B) Fundo Administrativo - Saldo Atual (A+5) 152.607 146.811 4%
8. 2. RELATÓRIO RESUMO
RELATÓRIO RESUMO DAS INFORMAÇÕES SOBRE O DEMONSTRATIVO DE INVESTIMENTOS - EXERCÍCIO 2015
VALOR TOTAL DOS INVESTIMENTOS, VALORES POR SEGMENTO DE APLICAÇÃO E PERCENTUAIS RELATIVOS AOS RECURSOS GARANTIDORES DO PLANO DE BENEFÍCIOS.
PLANO DE GESTÃO ADMINISTRATIVA - PGA
Segmento Valor/Percentual alocado em dez/2015
Valor/Percentual alocado em dez/2014
R$ % R$ %
Renda Fixa 98.073.281,19 100,00% 88.195.853,41 100,00%
Renda Variável 0,00 0,00% 0,00 0,00%
Investimentos Estruturados 0,00 0,00% 0,00 0,00%
Investimentos Imobiliários 0,00 0,00% 0,00 0,00%
508 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
Operações com Participantes 0,00 0,00% 0,00 0,00%Disponível 0,00 0,00% 0,00 0,00%Outros -254,47 0,00% -1.910,24 0,00%Contencioso de Investimentos 0,00 0,00% 0,00 0,00%Total Recursos Garantidores 98.073.026,72 100,00% 88.193.943,17 100,00%
Fonte: CONTAB
RELAÇÃO DE INVESTIMENTOS POR PLANO DE BENEFÍCIO
GESTÃOPGA
2015 2014GESTÃO PRÓPRIA (II) -254,47 -1.910,24
ATIVOS MOBILIÁRIOS 0,00 0,00 ATIVOS IMOBILIÁRIOS 0,00 0,00 OPERAÇÕES COM PARTICIPANTES 0,00 0,00 OUTROS -254,47 -1.910,24 OUTROS INVESTIMENTOS -254,47 -1.910,24
GESTÃO TERCEIRIZADA 101.022.507,64 96.969.652,67 FUNDOS DE INVESTIMENTOS 101.022.507,64 96.969.652,67 FUNDOS DE INVESTIMENTOS MULTIMERCADO, RENDA FIXA E REFERENCIADO 101.022.507,64 96.969.652,67 FI REFERENCIADO DI LEBLON 101.022.507,64 96.969.652,67
TOTAL GERAL 101.022.253,17 96.967.742,43
Fonte: GECOR
OBSERVAÇÕES
(II) Consideramos como ativos de gestão própria a carteira administrada própria e os fundos de investi-mentos exclusivos em que a FUNCEF figure como única gestora dos fundos.
RELAÇÃO DE GESTORES TERCEIRIZADOS POR PLANO DE BENEFÍCIO
PLANO DE GESTÃO ADMINISTRATIVA - PGA
Total Recursos Garantidores 98.073.026,72
Nº GESTOR C.N.P.J
CATEGORIAS DE FUNDOS DE INVESTIMENTOSTOTAL INVES-
TIMENTOS
% SOBRE RECURSOS TERCEIRI-
ZADOS
% SOBRE RECURSOS
GARANTIDO-RES
AÇÕESDIREITO
CREDITÓ-RIO
EMPRESAS EMERGEN-
TES
IMOBI-LIÁRIO
MULTI-MER-CADO
PARTICI-PAÇÕES
REFEREN-CIADO
REN-DA
FIXA
1CAIXA ECONÔMICA FEDERAL
00.360.305/0001-04 - - - - - 101.022.507,64 - 101.022.507,64 100,0000% 103,0074%
Fonte: COCIN* A relação de gestores considera os dados dos regulamentos registrados na Comissão de Valores Mobiliários (CVM); dados estes divergentes no
Cadastro Nacional da Pessoa Jurídica, os quais foram indicados aos administradores dos fundos de investimentos para os ajustes necessários.
INFORMAÇÕES DAS DESPESAS EXTERNAS* - CONSOLIDADO POR DESPESA
DESCRIÇÃO DA DESPESA PGA
Auditoria 1.390,72
Corretagem/ Emolumentos -
Taxa Administração 4.675,13
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 509
Taxa de Performance -
Cartório 4,15
Consultoria -
Correios -
Despesas Jurídicas -
Honorários Advocatícios -
Taxa ANBIMA 1.051,34
Taxa CBLC 14,14
Taxa CETIP 6.999,53
Taxa Custódia 1.292,91
Taxa CVM 11.397,46
Taxa de Escrituração -
Taxa de Gestão 49.425,96
Taxa SELIC 3.864,16
Demais Despesas 269,39
Total das Despesas 80.384,90
Fonte: GECORCustos relativos ao período de 1o/1/2015 a 31/12/2015Externas * => Custos considerados para efeito de determinação do valor das cotas dos fundos de investimento.
INFORMAÇÕES DAS DESPESAS EXTERNAS* - POR CATEGORIA E POR FUNDOS
CATEGORIA FUNDOS FUNDO DESCRIÇÃO DA DESPESA PGA
FI REFERENCIADO DI LEBLON
Auditoria 1.390,72
Cartório 4,15
Consultoria 0,00
Correios 0,00
Corretagem/ Emolumentos 0,00
Despesas Jurídicas 0,00
Honorários Advocatícios 0,00
Taxa Administração 4.675,13
Taxa ANBIMA 1.051,34
Taxa CBLC 14,14
Taxa CETIP 6.999,53
Taxa Custódia 1.292,91
Taxa CVM 11.397,46
Taxa de Escrituração 0,00
Taxa de Gestão 49.425,96
Taxa de Performance 0,00
Taxa SELIC 3.864,16
Demais Despesas 269,39
TOTAL 80.384,90
REFERENCIADO 80.384,90
TOTAL GERAL 80.384,90
510 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
RENTABILIDADE
SEGMENTOP G A
2015 2014RENDA FIXA 13,29% 10,84% TÍTULOS PÚBLICOS 0,00% 0,00% CRÉDITOS PRIVADOS E DEPÓSITOS 0,00% 0,00% INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS 0,00% 0,00% COMPANHIAS ABERTAS 0,00% 0,00% COMPANHIAS FECHADAS 0,00% 0,00% PATROCINADOR 0,00% 0,00% FUNDOS DE INVESTIMENTO 13,29% 10,84% REFERENCIADO 13,19% 10,82% RENDA FIXA 0,00% 0,00% MULTIMERCADO 0,00% 6,61% DIREITOS CREDITÓRIOS 0,00% 0,00% OUTROS 8,19% 7,73% DERIVATIVOS 0,00% 0,00%RENDA VARIÁVEL 0,00% 0,00%INVESTIMENTOS ESTRUTURADOS 0,00% 0,00%INVESTIMENTOS IMOBILIÁRIOS 0,00% 0,00%OPERAÇÕES COM PARTICIPANTES 0,00% 0,00%OUTROS INVESTIMENTOS 0,00% 2,50%
VARIAÇÃO ACUMULADA 13,29% 10,83%TAXA MÍNIMA ATUARIAL 0,00% 12,07%
Fonte: COPEF
8. 3. ENQUADRAMENTO DA POLÍTICA DE INVESTIMENTOENQUADRAMENTO - POLÍTICA DE INVESTIMENTOS - DEZEMBRO/2015 - PGA
RENDA FIXA
INVESTIMENTOS PGA R$ % RGPB Mínimo Máximo Meta SituaçãoRF - LFT 2.620.118,79 2,6716% RF - NTN-B 0,00 0,0000% RF - NTN-C 0,00 0,0000% RF - LTN 95.452.907,93 97,3284% RF - NTN-F 0,00 0,0000% TOTAL TÍTULOS FEDERAIS 98.073.026,72 100,0000% RF - CDB / RDB 0,00 0,0000% RF - DEPÓSITO EM POUPANÇA 0,00 0,0000% RF - DPGE 0,00 0,0000% RF - DEBÊNTURE E SECURITIZAÇÃO 0,00 0,0000% RF - LCI 0,00 0,0000% RF - NOTAS PROMISSÓRIAS 0,00 0,0000% RF - LETRAS FINANCEIRAS 0,00 0,0000% RF - FUNDOS INVESTIMENTO DE CURTO PRAZO 0,00 0,0000%
RF - CCI 0,00 0,0000% RF - CRI 0,00 0,0000%
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 511
RF - CCB/CCCB 0,00 0,0000% RF - FIDC 0,00 0,0000% RF - OUTROS RENDA FIXA 0,00 0,0000% RF - PASSIVO DE RENDA FIXA 0,00 0,0000% RF - EXIGÍVEL CONTINGENCIAL 0,00 0,0000% RF - PROVISÃO PARA PERDAS DEBÊNTURES 0,00 0,0000%
TOTAL DEMAIS TÍTULOS 0,00 0,0000% TOTAL RENDA FIXA 98.073.026,72 100,0000% 100,0000% 100,0000% 100,0000% EnquadradoRENDA VARIÁVELINVESTIMENTOS PGA R$ % RGPB Mínimo Máximo Meta SituaçãoRV - Governança - NOVO MERCADO 0,00 0,0000% RV - Governança - NÍVEL 2 0,00 0,0000% RV - Governança - NÍVEL 1 0,00 0,0000% RV - Governança - OUTROS MERCA-DOS 0,00 0,0000%
CP - Governança - BOVESPA MAIS 0,00 0,0000% RV - SPE 0,00 0,0000% RV - PASSIVO DE RENDA VARIÁVEL 0,00 0,0000% RV - EXIGÍVEL CONTINGENCIAL 0,00 0,0000% TOTAL RENDA VARIÁVEL 0,00 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% EnquadradoESTRUTURADOSINVESTIMENTOS PGA R$ % RGPB Mínimo Máximo Meta SituaçãoES - FUNDOS IMOBILIÁRIOS 0,00 0,0000% ES - FMIEE 0,00 0,0000% ES - FIP 0,00 0,0000% ES - PROVISÃO PARA PERDAS - FIPS 0,00 0,0000% TOTAL ESTRUTURADOS 0,00 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% EnquadradoIMÓVEISINVESTIMENTOS PGA R$ % RGPB Mínimo Máximo Meta SituaçãoIM - IMÓVEIS 0,00 0,0000% IM - EXIGÍVEL CONTINGENCIAL 0,00 0,0000% TOTAL IMÓVEIS 0,00 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% EnquadradoOPERAÇÕES COM PARTICIPANTESINVESTIMENTOS PGA R$ % RGPB Mínimo Máximo Meta SituaçãoEF - EMPRÉSTIMOS A PARTICIPAN-TES 0,00 0,0000%
EF - FINANCIAMENTO HABITACIONAL 0,00 0,0000% EF - EXIGIVEL CONTINGENCIAL 0,00 0,0000% TOTAL OPERAÇÕES COM PARTICI-PANTES 0,00 0,0000% 0,0000% 0,0000% 0,0000% Enquadrado
OUTROSINVESTIMENTOS PGA R$ % RGPB Mínimo Máximo Meta SituaçãoTOTAL OUTROS 0,00 0,0000% TOTAL OUTROS 0,00 0,0000% N/A N/A N/A TOTAL INVESTIMENTOS DO PLANO 98.073.026,72 100,0000% Obs: Os valores referentes às rubricas 1.2.3.4.99 e 2.1.3.4.99 do balancete, foram considerados no segmento “Outros” Total RGPB: 98.073.026,72
9. RELATÓRIOS DOS AUDITORES INDEPENDENTES
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 513
RELATÓRIO DOS AUDITORES INDEPENDENTES SOBRE AS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEISAos Conselheiros, aos Administradores e aos Participantes da Fundação dos Economiários Federais – FUNCEF
Brasília - DF
Examinamos as demonstrações contábeis da Fundação dos Economiários Federais – FUNCEF (“Funda-ção”), que compreendem o balanço patrimonial consolidado (representado pelo somatório de todos os planos de benefícios administrados pela Fundação, aqui denominados de consolidado, por definição da Resolução CNPC no 8) em 31 de dezembro de 2015 e as respectivas demonstrações consolidadas da mu-tação do patrimônio social e do plano de gestão administrativa, e as demonstrações individuais por plano de benefício que compreendem a demonstração do ativo líquido, da mutação do ativo líquido e das pro-visões técnicas do plano para o exercício findo naquela data, assim como o resumo das principais práticas contábeis e as demais notas explicativas.
RESPONSABILIDADE DA ADMINISTRAÇÃO SOBRE AS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEISA Administração da Fundação é responsável pela elaboração e pela adequada apresentação dessas de-monstrações contábeis de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis a entidades re-guladas pelo Conselho Nacional de Previdência Complementar (CNPC) e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações contábeis livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro.
RESPONSABILIDADE DOS AUDITORES INDEPENDENTESNossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações contábeis com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas nor-mas requerem o cumprimento de exigências éticas pelos auditores e que a auditoria seja planejada e exe-cutada com o objetivo de obter segurança razoável de que as demonstrações contábeis estão livres de distorção relevante.
Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de evidência a respeito dos valores e das divulgações apresentados nas demonstrações contábeis da Fundação. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliação dos riscos de distorção relevante nas demonstrações contábeis, independentemente se causada por fraude ou erro. Nessa avaliação de ris-cos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaboração e adequada apresentação das demonstrações contábeis da Fundação para planejar os procedimentos de auditoria que são apropriados nas circunstâncias, mas não para fins de expressar uma opinião sobre a eficácia desses controles internos da Fundação. Uma auditoria inclui, também, a avaliação da adequação das práticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis feitas pela Administração, bem como a avaliação da apresentação das demonstrações contábeis tomadas em conjunto.
Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião com ressalva.
514 | Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015
BASE PARA OPINIÃO COM RESSALVARiscos relacionados à conformidade com leis e regulamentos por parte de investida da Fundação
Conforme consignado por meio das demonstrações contábeis do exercício findo em 31 de dezembro de 2015 e informações contábeis trimestrais referentes ao período findo em 31 de março de 2016 e res-pectivos relatórios de auditoria independente e de revisão da investida Norte Energia S.A., sociedade de propósito específico constituída para conduzir todas as atividades necessárias à implantação, à operação, à manutenção e à exploração da Usina Hidrelétrica de Belo Monte (“UHE Belo Monte”), a investida está sob investigação por iniciativa de outro acionista da empresa, motivada por suspeita de descumprimentos de leis e regulamentos. Considerando que as ações relacionadas à investigação estão ainda em andamento, portanto, sem quaisquer resultados conclusivos, os possíveis impactos decorrentes da resolução final deste tema, sobre as demonstrações contábeis da referida investida e, consequentemente, da Fundação, relativas ao exercício findo em 31 de dezembro de 2015, não são conhecidos e não puderam ser estimados. Assim, não nos foi possível avaliar a eventual necessidade de ajustes ou divulgações em decorrência dessa inves-tigação nas demonstrações contábeis da Fundação (Nota Explicativa n° 5.3.c).
Opinião com ressalva
Em nossa opinião, exceto quanto aos eventuais efeitos que possam advir do assunto mencionados no parágrafo “Base para opinião com ressalva”, as demonstrações contábeis acima referidas apresentam ade-quadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira consolidada da Fundação dos Economiários Federais – FUNCEF e individual por plano de benefício em 31 de dezembro de 2015 e o desempenho Consolidado e por plano de benefício de suas operações para o exercício findo naquela data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis às entidades reguladas pelo Conselho Nacional de Previdência Complementar (CNPC).
ÊNFASESEstimativas das avaliações econômico-financeiras dos investimentos
Conforme descrito na Nota Explicativa n° 5.3, a FUNCEF possui, em 31 de dezembro de 2015, o mon-tante aproximado de R$ 9.859 milhões de investimentos em carteira própria e fundos de investimentos exclusivos, avaliados a valor econômico-financeiro, cujos laudos técnicos foram elaborados por empresas especializadas externas. Situação essa também existente por meio de outros fundos de investimentos es-truturados. Em virtude das características desses investimentos e dos critérios e premissas adotados nas referidas avaliações, quando da efetiva realização dos investimentos, os valores poderão vir a ser diferen-tes daqueles registrados nas demonstrações contábeis da Fundação, principalmente, em consideração ao cenário econômico negativo nos ambientes doméstico e internacional no curto e no longo prazos. Nossa opinião não contém modificação em razão desse assunto.
Incerteza quanto ao pressuposto da continuidade operacional de investimento relevante
Conforme consignado por meio das demonstrações contábeis do exercício findo em 31 de dezembro de 2015 e respectivo relatório de auditoria independente da investida Investimentos e Participações em Infraestrutura S.A. – INVEPAR, cujo montante de investimentos detidos pela Fundação em 31 de dezem-
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 515
bro de 2015 é de R$ 2.539 milhões no balanço patrimonial consolidado, e de R$ 2.159 milhões, R$ 309 milhões e R$ 71 milhões, respectivamente, nos Planos REG/REPLAN, Novo Plano e REB na mesma data base, chamamos a atenção para o fato de que esses documentos mencionam que a INVEPAR apresenta, no consolidado, passivos circulantes em excesso aos seus ativos circulantes no montante de R$ 3.878 milhões, causados, principalmente, pelo registro no passivo circulante consolidado de empréstimos, debêntures e passivo da concessão de serviço público no montante de R$ 4.253 milhões. Essas condições, juntamente com outros assuntos, conforme descrito nas notas explicativas das referidas demonstrações contábeis, indicam a existência de incerteza significativa que pode levantar dúvida significativa quanto à capacidade de continuidade operacional da INVEPAR (Nota Explicativa n° 5.3.c). Nossa opinião não contém modi-ficação em razão desse assunto.
Incerteza quanto a investigações envolvendo investimento relevante e suas partes relacionadas
Conforme consignado por meio das demonstrações contábeis do exercício findo em 31 de dezembro de 2015 e respectivos relatórios de auditoria independente das investidas Investimentos e Participações em Infraes-trutura S.A. – INVEPAR e do Fundo de Investimento em Participações Operações Industriais, chamamos a atenção para a divulgação de informações referentes a fatos sob investigação envolvendo partes relacionadas dessas investidas e executivos e ex-executivos no âmbito da chamada Operação Lava Jato. O desfecho desse assunto e eventual efeito para as referidas investidas e consequentemente para a Fundação, ainda não é co-nhecido (Nota Explicativa n° 5.3.c). Nossa opinião não contém modificação em razão desse assunto.
Brasília. 29 de junho de 2016
KPMG Auditores Independentes
CRC SP-014428/0-6 F-DF
ZENKO NAKASSATOContador CRC 1SP160769/O-0
ALEXANDRE DIAS FERNANDESContador CRC DF-012460/O-2
10. PARECER DO CONSELHO FISCAL
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 517
PARECER 002/16 Brasília, 23 de junho de 2016.Conselho Fiscal
O Conselho Fiscal da FUNCEF, consoante o disposto no inciso II do artigo 44 do Estatuto da FUNCEF, examinou as Demonstrações Contábeis do exercício social findo em 31 de dezembro de 2015, compostas por: Balanço Patrimonial Consolidado; Demonstração da Mutação do Patrimônio Social – DMPS, con-solidada; Demonstração do Ativo Líquido – DAL, por plano de benefícios; Demonstração da Mutação do Ativo Líquido – DMAL, por plano de benefícios; Demonstração das Provisões Técnicas do Plano de Benefícios – DPT, por plano de benefícios; Demonstração do Plano de Gestão Administrativa – DPGA, consolidada; Notas Explicativas às Demonstrações Contábeis; além do Parecer dos Auditores Indepen-dentes, consubstanciado na minuta do “Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações contábeis”. E, com base nas análises efetuadas pelo Colegiado no decorrer do exercício; nos Pareceres do atuário interno e nas Demonstrações Atuariais de cada plano de benefícios administrado pela FUNCEF; e na minuta do Relatório da KPMG Auditores Independentes, além da análise efetuada pela empresa Con-sultorys Consultoria, consignada no Relatório sobre as Demonstrações Contábeis do exercício financeiro de 2015, de 17.06.2016, o Conselho é de opinião que as demonstrações atuariais e contábeis estão de acor-do com as normas legais e refletem adequadamente, em seus aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira da Fundação dos Economiários Federais, em 31 de dezembro de 2015, razão pela qual encami-nha o presente Parecer favorável à aprovação pelo Conselho Deliberativo da FUNCEF.
ALEXSANDRA CAMELO BRAGAConselheira
ANALIA MIGUEL ANUSIEWICZConselheira
JAIRO DANTASPresidente
11. PARECER DO CONSELHO DELIBERATIVO
Relatório Anual de Informações FUNCEF 2015 | 519
PA CD 001/16 Brasília, 29 de junho de 2016.Conselho Deliberativo
O Conselho Deliberativo da Fundação dos Economiários Federais – FUNCEF, em cumprimento ao dis-posto no inciso XV do artigo 32 do Estatuto da FUNCEF e considerando: a manifestação da Auditoria Externa, conforme Relatório da KPMG Auditores Independentes de 29.06.2016; os Pareceres do atuário interno e as Demonstrações Atuariais, relativos aos planos de benefícios administrados pela Fundação; e o Parecer do Conselho Fiscal da FUNCEF, datado de 23.06.2016, e, uma vez que os dados refletem adequa-damente a posição patrimonial da FUNCEF, aprovou as Demonstrações Contábeis do exercício social fin-do em 31 de dezembro de 2015, compostas por: Balanço Patrimonial Consolidado; Demonstração da Mu-tação do Patrimônio Social – DMPS, consolidada; Demonstração do Ativo Líquido – DAL, por plano de benefícios; Demonstração da Mutação do Ativo Líquido – DMAL, por plano de benefícios; Demonstração das Provisões Técnicas do Plano de Benefícios – DPT, por plano de benefícios; Demonstração do Plano de Gestão Administrativa – DPGA, consolidada; e as Notas Explicativas às Demonstrações Contábeis.
AYDA PEREIRA DANTAS Conselheira
GILSON TAVARES COSTAConselheiro
LUIS ANTONIO BALDUÍNO CARNEIROConselheiro
LUIZ HENRIQUE MULLERConselheiro
JOAQUIM LIMA DE OLIVEIRAPresidente