Pembuatan Prototipe Perangkat Lunak Portofolio Optimal

Berdasarkan Analisa Teknikal & Fundamental Bagi Investor

Reni Anggraeni09.41011.028

Latar Belakang Masalah

Latar Belakang Masalah

Tujuan

Tujuan dari penyusunan Tugas Akhir ini adalah membuat suatu rancang bangun prototipe perangkat lunak portofolio optimal berdasarkan analisis teknikal fundamental bagi investor maupun calon investor agar dapat memperoleh keuntungan optimal.

Batasan Masalah• Aplikasi ini hanya dipergunakan untuk portfolio saham, tidak meliputi obligasi,

waran, opsi, atau instrumen pasar modal lainnya.• Data uji coba yang digunakan merupakan data harga-harga saham yang aktif

yang tergabung pada perusahaan yang termasuk dalam kelompok 45 perusahaan terlikuid (LQ-45) dengan ketentuan saham aktif yang dimiliki lengkap selama 6 tahun.

• Tidak membahas perhitungan dividen dari masing-masing perusahaan setiap tahunnya.

• Tidak membahas sistem perdagangan dan penyelesaian transaksi di bursa efek.• Hasil portfolio optimal dipakai sebagai pendukung keputusan dalam analisis

Rasio• Laporan keuangan yang dipakai berupa neraca dan laporan laba rugi yang

berasal dari laporan keuangan yang telah dipublikasikan oleh perusahaan yang tergabung dalam index LQ-45 mulai periode Desember 2006 hingga Desember 2009 melalui situs resmi Bursa Efek Indonesia.

Landasan Teori

Perusahaan Terlikuid (LQ-45) Berdasarkan penelitian Rahayu (2007), perusahaan yang tergabung

dalam indeks LQ 45 adalah 45 perusahaan terlikuid, yaitu mampu melunasi kewajiban-kewajiban finansialnya pada saat jatuh tempo dengan menggunakan aktiva lancar yang tersedia.

Dipilihnya perusahaan dalam indeks LQ-45 karena perusahaan tersebut memiliki kriteria:

Berada pada top 95% dari total rata-rata tahunan nilai transaksi saham di pasar reguler.

Berada di top 90% dari rata-rata tahunan kapitalisasi pasar Merupakan urutan tertinggi yang mewakili sektornya dalam klasifikasi

ndustri BEJ sesuai dengan nilai kapitalisasi pasarnya Memiliki urutan tertinggi berdasarkan frekuensi transaksi Memiliki porsi yang sama dengan sektor-sektor lainnya. (Rahayu, 2007)

Landasan Teori

Investor Dan Spekulan• Ada dua tipe pemain saham; Investor dan

Spekulan. Investor bertransaksi untuk jangka panjang dan

keputusannya (biasanya) berbasis pada analisis fundamental perusahaan.

Di lain pihak, spekulan bertransaksi untuk jangka pendek dan utamanya berbasis pada momendan gerakan harga (Subekti, 1999).

Landasan Teori

Investasi Saham: Saham• Dalam Undang-Undang No. 8 Tahun 1995 tentang

Pasar Modal, saham merupakan surat berharga sebagai bukti pemilikan individu/institusi dalam suatu perusahaan (biasa dipegang perorangan/lembaga pada suatu perusahaan).

• Apabila seseorang membeli saham, maka ia akan menjadi pemilik dan disebut pemegang saham perusahaan tersebut. Saham didefinisikan sebagai tanda penyertaan modal pada perseroan terbatas (Indriyo, 2000).

Landasan Teori

Portofolio: Pengertian Portofolio• Portofolio adalah sekumpulan efek atau aset lain

yang dimiliki pemodal perorangan atau lembaga. Tujuan dari portofolio adalah untuk mengurangi risiko dengan penganekaragaman efek (Ardiyos, 2001) .

• Investor melakukan diversifikasi dalam berbagai portofolio dikarenakan hasil yang diharapkan dari tiap jenis sekuritas dapat saling menutup.

Landasan Teori

Single Index Model• William Sharpe (1963) mengembangkan model yang

disebut dengan model indeks tunggal (single-index model).

• Model ini dapat digunakan untuk menyederhanakan perhitungan di model Markowitz dengan menyediakan parameter-parameter input yang dibutuhkan di dalam model Markowitz.

• Di samping itu, model indeks tunggal dapat juga digunakan untuk menghitung return ekspektasian dan risiko portofolio (Hartono, 2009).

Landasan Teori

Portofolio Optimal Dengan Single Index Model(Hartono,

2009).

Landasan Teori

Analisis Rasio Keuangan• Rasio-rasio keuangan pada dasarnya disusun dengan

menggabung-gabungkan angka-angka di dalam atau antara laporan rugi-laba dan neraca. Dengan cara rasio semacam itu diharapkan pengaruh perbedaan ukuran akan hilang (Halim, 2009).

• Pada dasarnya analisis rasio bisa dikelompokkan kedalam lima macam kategori, yaitu:

1. Rasio Likuiditas2. Rasio Aktivitas3. Rasio Solvabilitas4. Rasio Profitabilitas5. Rasio Pasar

Desain Aplikasi

Diagram BlokDiagram Alir SistemDiagram BerjenjangContext DiagramDFD Level 0