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EXCELSIORJUEVES 7 DE AGOSTO DE 2014
(Puntos)
Cifras a junio
Cifras a mayo
2012 2013 2014
El comportamiento de la economía se encuentra por arriba de su tendencia de largo plazo
El comportamiento de la economía se encuentra por abajo de su tendencia
E F M M J JA A S O N D E F M M J JA A S O N D E F M M JA99.7
99.8
99.9
100.0
100.1
100.2
100.3
100.4
100.5
POR CAROLINA [email protected]
Durante el primer semestre del año, un millón 200 mil tra-bajadores se han cambiado de Afore; el 56 por ciento de ellos hacia una que les ofrece meno-res rendimientos a su ahorro para el retiro, en comparación con la que tenían previamente.
La mayoría de estos traspa-sos se realizaron en la Siefore Básica 4, es decir en la socie-dad de inversión que agrupa los ahorros de los trabajadores de 36 años y menores, donde cada punto porcentual de diferencia en el rendimiento neto que ofre-cen las afores representa cerca de 250 mil pesos al final de la vida laboral del trabajador.
De acuerdo con la Comisión Nacional del Sistema de Aho-rro para el Retiro (Consar), que preside Carlos Ramírez Fuen-tes, en el mejor de los escena-rios, los recursos acumulados al final de la vida laboral de una persona le permitirán acceder a una pensión equivalente al 30 por ciento de su último sueldo.
La proporción del sueldo que recibirá una persona en forma de pensión tenderá a disminuir, entre menos rendi-mientos le ofrezca la Afore a la que está afiliada.
“Los ahorradores que se traspasan a Afores con un me-nor rendimiento tienen el ries-go de que cada tres años, exista una diferencia de hasta 21 por ciento en la pensión al momen-to del retiro de los trabajado-res”, recalcó la Consar.
A pesar de ello, más de la mitad de los traspasos se llevan a cabo hacia Administradoras que ofrecen menos rendimien-tos, lo cual según la Consar se explica por un incremento en el gasto comercial y publicitario de las Afores.
Algunas de las compañías que registraron un incremento significativo en estrategias co-merciales fueron Afore Azteca, Sura y Banorte XXI; sin em-bargo las Administradoras que más número traspasos recibie-ron, a pesar de ofrecer menos rendimientos fueron Azteca, Invercap y Coppel.
Se cambian y ganan menos
REPORTE DEL INEGI
SALIENDO DEL HOYO
EL CONTADOR>2
ANTERIOR ACTUAL ANTERIOR ACTUALANTERIOR ACTUAL
44,481.68 44,425.77 -0.13%
16,429.47 16,443.34 0.08%
4,352.84 4,355.05 0.05%
56,202.10 56,487.18 0.51%
$13.6000 $13.5700 -$0.0300
$13.2980 $13.2425 -$0.0555
$17.7733 $17.6901 -$0.0832
$22.4492 $22.3370 -$0.1122
3.2965% 3.2970% 0.0005 pp.
3.0100% 3.0200% 0.0100 pp.
2.8000% 2.7800% -0.0200 pp.
3.5000% 3.0000% -0.5000 pp.
5
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Quiere 7% del mercado mexicano
HUAWEI REVELA SU ESTRATEGIAEl presidente mundial de la División Móvil de la firma china Huawei, Kevin Ho, dijo a Excélsior que pronto su marca será plasmada en la playera de un equipo de futbol mexicano, como parte de sus proyectos para que su marca sea reconocida por todos. >15
Foto: Paul Lara
FUENTE: Consar
FUENTE: Elaborada con datos del INEGI
AFORES
INVIERTEN EN EUROPAEn el último año firmas como América Móvil, Mexichem, Sigma, Alsea, Alpek y Bimbo, han anunciado inversiones por 2 mil millones de euros. >3
EMISIONESDE DEUDAEn julio se colocaron 26 mil 569 millones de pesos a través de 10 colocaciones de empresas, encabezadas por Petróleos Mexicanos. >3
EFECTOLos traspasos hacia Afores que ofrecen una me-
nor ganancia, atenta en general contra el interés económico del trabajador.
1
ECONOMÍA A DETALLE
POR KEVIN [email protected]
El reciente periodo de reportes financieros permite agrupar a las diferentes emisoras en tres bloques dependiendo de los efectos de las reformas estruc-turales aprobadas.
Primero, aquellas empresas cuyos resultados están sien-do afectados por la Reforma Hacendaria; segundo, las que están asociadas a las refor-mas de Telecomunicaciones y Financiera, y tercero, las que han generado altas expectati-vas por efectos de la Reforma Energética.
Compran las reformas en la BMV
En este último caso se en-cuentran Alpek, Mexichem, Ie-nova y Grupo México, que son las emisoras con mayor capa-cidad de participación en los
sectores de la energía.En consecuencia, el princi-
pal indicador del mercado ac-cionario, el Índice de Precios y Cotizaciones, parece empezar
a creer en esa esperanza que están suscitando las reformas estructurales.
Desde marzo el mercado ha buscado alcanzar los máximos históricos que perdió justo con la aprobación de los primeros cambios, ante el retraso en el calendario de los legisladores para la aprobación de las leyes secundarias de los cambios constitucionales.
Y aunque los reportes tri-mestrales del segundo trimes-tre del año no dieron pie para que conquistara nuevos ré-cords, siguen alimentando la expectativa de que miremos hacia arriba. >10
Foto: Especial
Las emiso-ras reflejan el impacto y las perspec-tivas que generan los cambios al marco legal.
La inminente promulgación de la Reforma Energética permitirá, junto con los otros cambios apro-bados, elevar la capacidad de desarrollo del país, con una mayor inversión que se concretará a partir del próximo año, estimó Carlos Capistrán, economista en jefe para México de BofAML. >7
PROYECTAN CRECIMIENTO POTENCIAL DE 4%
José Yuste >2 Darío Celis >3 David Páramo >4 Alicia Salgado >5 Pedro Alonso >6 Maricarmen Cortés>7 Marielena Vega >11 Carlos Velázquez>11 Ángel Verdugo>12
De acuerdo con el Sistema de Indicadores Cíclicos, el desempeño económico del país se encontraba en junio por arriba de su tendencia
de largo plazo; sin embargo, la recuperación aún es débil. >9
TRASPASOS NETOS
AFORE CUENTAS MILLONES DE PESOSAzteca 319,872 7,923Invercap 144,082 13,699Coppel 84,511 2,025Metlife -153 1,477PensionISSSTE -13,266 -13,318Principal -16,691 1,294Inbursa -22,911 -4,148Profuturo -25,967 1,372Sura -57,190 11,462Banamex -186,292 -8,868XXI Banorte -221,698 -12,408
Indicador adelantado
J U E V E S 7 D E A G O S T O D E 2 0 1 4 : EXCELSIOR2 : DINERO
EL PER IÓDICO DE L A V I DA NACIONA L
José Manuel HerreraCoordinador
Paul LaraJefe de Información
Ma. Elena López SeguraEditora
Jorge JuárezEditor
Damián MartínezEditor Visual
Elizabeth MedinaCoeditora Visual
n La Secretaría de Economía prepara un acuerdo para evitar hábitos dañinos de las tiendas en contra de sus miles de proveedores del país.
Buenas prácticas comerciales… en México
La queja renovada del sector indus-trial y empresa-rial se dejó sentir en la Secretaría
de Economía: las tiendas de autoservicio, léase Walmart, Chedraui, Comercial Mexicana o Soriana han impuesto prác-ticas dañinas en contra de sus proveedores mexicanos, dejan-do a las pequeñas y medianas empresas nacionales en situa-ción desventajosa.
De ahí que la Secretaría de Economía prepara, y tie-ne prácticamente listo, un acuerdo para evitar prácti-cas comerciales dañinas de las tiendas de autoservicio en contra de sus cientos de miles de proveedores del país.
Quejas, pagos extemporáneos, garantías de rentabilidadLas quejas recurrentes de los proveedores de las tiendas de autoservicio son pagos extem-poráneos que los sacan del mercado, garantías de rentabi-lidad a favor de las tiendas de autoservicio, devoluciones de productos ventajosas para las tiendas comerciales.
El secretario de Economía, Ildefonso Guajardo, prepara el acuerdo basado en las nuevas facultades que le permite la Ley Federal de Competencia Econó-mica, en donde se deben mante-ner sanas prácticas comerciales para favorecer la competencia y, al final, al consumidor.
Con la nueva ley, si una em-presa proveedora se queja de
un maltrato ventajoso a favor de la tienda de autoservicio, dicha proveedora puede que-jarse en su cámara (Canacintra) o confederación (Concamin) y el tema sube a la investigación por parte de Economía.
ANTAD lo firmaráEl acuerdo por las tiendas de autoservicio lo firmará la AN-TAD, la Asociación Nacional de Tiendas de Autoservicio, presidida ejecutivamente por Vicente Yáñez. Dentro de la ANTAD se encuentran desde Walmart hasta Chedraui, Co-mercial Mexicana, Soriana y Ley, entre muchas otras.
El secretario de Economía, Ildefonso Guajardo, le hizo caso a la queja de la Concamin (pre-sidida por Francisco Funtanet) y de Canacintra (presidida por Rodrigo Alpízar).
Las quejas de los empre-sarios son claras y con razón: tienen que esperar de 60 a 90 días para que les paguen por su mercancía.
En muchas ocasiones las tiendas de autoservicio obli-gan a sus proveedores a darles un margen de rentabilidad, en donde si llega un nuevo compe-tidor, el proveedor debe reducir
el margen de su propia rentabi-lidad a pesar de que su produc-to se encuentre en anaquel.
En anaquel, varios produc-tos se dejan a consignación y si no se venden a los 60 o 90 días simplemente se regresan sin que las tiendas de autoservi-cio se hagan responsables del estado de las mercancías o de su fecha de caducidad si son perecederos.
Concamin y Canacintra serán vehículos de consultaIldefonso Guajardo tomó en serio la queja de Concamin y Canacintra, y sabe que la nue-va Ley de Competencia Eco-
nómica les da facultades para permitir una sana práctica comercial.
Tanto Concamin como Ca-nacintra servirán como vehícu-los de quejas y consultas de los proveedores. La Profeco, a cargo de Lorena Martínez, también participa en el nuevo encargo de una práctica co-mercial sana donde las empre-sas proveedoras dejen de sufrir abusos.
Esto ayudará no sólo a las proveedoras, sino al consumi-dor final a tener más variedad y calidad de los productos,
a diferencia de lo que sólo les convenga a las tiendas comerciales.
El FinancieroComo se sabe hubo un em-bargo de la marca de El Financiero, así como las cuentas bancarias de las em-presas Comtelsat y Grupo Lauman que operan ese dia-rio especializado.
La queja de los exdueños, encabezados por Pilar Estandía viuda de Cárdenas, fueron la falta de un pago por el total de la venta del periódico, que se-ría de 1.5 millones de dólares.
Sin embargo, Manuel Arroyo, actual propietario de El Financiero, asegura que a la señora se le pagó por separa-do 17 millones de pesos donde ella argumentó que eran por los salarios caídos de ella y de sus hijos.
Tal argumentación contra-rió a Arroyo, porque la señora era la dueña y más que pagar-se salarios caídos tenía que aportar capital a su propio negocio.
De ahí que Arroyo señala que 1.5 millones de dólares estaban saldados.
Arroyo terminó pagando por El Financiero más de 350 millones de pesos (más de 30 millones de dólares), inclui-dos los cinco millones de dó-lares para la familia Cárdenas Estandía y dentro de esos 30 millones de dólares hacién-dose cargo de los distintos pasivos fiscales y de pago a proveedores. Pero Arroyo ar-gumenta que fue hasta des-pués que la señora insistió en un extra, en los 17 millones de pesos por su salario caído.
Y la señora pedía más: en total 131 millones de pe-sos por pasivos que sus con-tadores no habían visto. De ahí que Arroyo al pagarle los 17 millones de pesos adicio-nales, ya no quiso darle los 1.5 millones de dólares que le debía, pues sintió que ya se los había pagado por un con-cepto creado por la señora Estandía de salarios caídos.
Arroyo insiste: aún así no hemos dejado de pagar sala-rios a nadie y asegura tener capital suficiente para salir adelante.
Las quejas de los proveedores son claras: tienen que esperar de 60 a 90 días para que les paguen.
JOSÉYUSTE
Activo empresarial
III.Actualmente el Ser-vicio de Administra-
ción Tributaria, que lleva Aristóteles Núñez Sánchez, realiza 40 mil actos de audi-toría cada año; sin embargo, eso cambiará con la contabi-lidad electrónica fiscal con la que esperan incrementar aproximadamente 25% en un principio y después in-crementarlo gradualmente, ello al tener mayor espectro de contribuyentes. Serán las facturas electrónicas los principales mecanismos en los que se auxiliará este ór-gano para detectar cuando no se esté cumpliendo con el fisco.
IV.Alfredo del Mazo Maza, director gene-
ral de Banobras, entregó con la presencia del gobernador de Veracruz, Javier Duarte de Ochoa, recursos por 794.1 mi-llones de pesos del programa Banobras-FAIS para que 45 municipios de ese estado rea-licen obras de infraestructu-ra social en beneficio de la población que vive en esa lo-calidad. El monto no es nada despreciable y se enmarca en la estrategia de Banobras de ser un excelente aliado de es-tados y municipios. Espere-mos que acciones de este tipo se repliquen una y otra vez a lo largo y ancho del país.
I.Grupo México, dirigido por Germán Larrea Mota, pue-
de festejar su expansión en tie-rras peruanas, pues finalmente le fue aprobado el Proyecto Tía María. La empresa mexicana especializada en materiales y minería invertirá mil 200 mi-llones de dólares en ese nuevo complejo que iniciará operacio-nes en 2016 y aportará 120 mil toneladas de cobre. La firma, que se listó en la Bolsa Mexicana de Valores en el año 2000, tiene
otros proyectos en puerta con los cuales espera alcanzar una meta de producción de cobre de mil 331 toneladas para 2017.
II.La aprobación de la Re-forma Energética ha le-
vantado tanto interés entre la iniciativa privada nacional e internacional, que gremios como la Asociación Mexica-na de la Industria del Petróleo,
de la cual Erik Legorreta es pre-sidente, han incrementado su número de agremiados hasta en 40% en los últimos meses. Antes de diciembre sumaban cerca de dos mil empresas y actualmente ya son más de tres mil socias. No se descarta que una vez promulgada la reforma este número aumente aún más, pues el objetivo principal de estas compañías es conocer el mercado y tener un interlocutor válido.
Alfredo del Mazo Maza, director general de Banobras.
<CHRYSLER Y AUDI>
China multará a armadoras
ESTAFETA
OFRECE NUEVOS SERVICIOSCon motivo de su 35 aniversario, la empresa de mensajería y paquetería Estafeta presentó nuevos servicios que permitirán la venta por internet y facilitarán el pago de productos. El primero será vía mensaje de texto, o bien la modalidad de pago a la entrega (COD) en punto de venta. —Notimex
Foto: Especial
EL CONTADOR
HONG KONG.— La Comisión china de Desarrollo Nacional y Reforma (CDNR) informó que sancionará a las firmas automotrices Chrysler y Audi por haber realizado prácticas monopólicas.
Li Pumin, vocero de la Co-misión, dijo que se trató de dos investigaciones. La CDNR del municipio del Shanghai inda-gó a la estadunidense Chrysler, mientras que la Oficina de Pre-cios de la Provincia de Hubei, en el centro oriente del país, actuó contra la alemana Audi.
El portavoz declinó pre-cisar detalles sobre el tipo de prácticas y las sanciones que se aplicarán, pero confir-mó que otra investigación a Mercedes-Benz está en curso en las oficinas en Shanghái,
también por presuntas prácti-cas monopólicas.
El gobierno chino cuenta con tres agencias dedicadas a evitar este tipo de hechos y, en
particular, la CDNR supervisa el tema de los precios, recor-dó el portal informativo China News Service.
Tras conocerse estas
pesquisas, que incluyen a la alemana BMW, Daimler anun-ció una rebaja de 15% en los precios de las refacciones de sus modelos Mercedes-Benz, ejemplo que siguió la británica Jaguar Land Rover.
La CDNR también con-cluyó indagaciones en 12 em-presas japonesas y determinó que efectuaban prácticas mo-nopólicas en autopartes y sus precios, por lo que se hicie-ron acreedoras a multas, aun-que tampoco se precisaron los detalles.
La política oficial china contra estas prácticas en la in-dustria automotriz comenzó a fines de 2011, y pretende cuidar la competencia y proteger los derechos de los consumidores.
Cabe recordar que en 2013, el gobierno de ese país multó a firmas como Samsung, LG y Chimer Innolux.
Cinco acaparan los subsidios
3,535MILLONES DE PESOSes el monto de subvenciones
otorgados en el primer semestre
Mala racha en fusionesEste año, los prospectos de fusiones y adquisicio-nes han fracasado por 428 mil 200 mdd, la ma-yor cifra desde 2007. >13
Manita de gato Al menos 450 de 750 mil habitaciones que oferta la industria hotelera inde-pendiente en el país nece-sitan renovación. >5
Para comprar usadoUna guía con los puntos que debes conocer al momento de comprar un coche usado.http://bit.ly/1pC8wBJ
Mayores de 50 añosConoce por qué las empresas buscan contratar más a personas con más de 50 años.http://bit.ly/1ofBW9E
Durante el primer semestre del año, 41 por ciento de los subsidios otorgados para vivienda en el país se han con-centrado sólo en cinco entidades, de acuerdo con cifras de la Comisión Nacional de Vivienda (Conavi). >4
brújula
HOY CUMPLE
DAVID W. JOHNSONPRESIDENTE EJECUTIVO DE CAMPBELL SOUP, DE 1990 A 199782 AÑOS
PesquisaLa Oficina de Precios de Hubei, en el centro oriente del país, actuó contra la alemana Audi.
Foto: Notimex
EXCELSIOR : J U E V E S 7 A G O S T O D E 2 0 1 4 DINERO : 3
L iomont es uno de los cin-co principales laboratorios mexicanos que buscan abrirse paso en el competido merca-do global farmacéutico.
La compañía, que fue fundada en 1938 y que se mantiene con capital 100% nacional, está creciendo prácticamente al doble de esta industria.
En 2012 su operación se elevó 10%, en 2013 su penetración dio un salto de 12% y para este año la meta es mantener ese mismo ritmo de doble dígito, lo cual no va a ser nada fácil dado el efecto recesi-vo que trajo consigo la Reforma Tribu-taria implementada por Luis Videgaray en la SHCP.
Con todo, Liomont no baja la guardia. En su escenario de negocios el foco está puesto en la internacionalización, con la que ha logrado la certificación tanto de la Food and Drug Administration (FDA) de Estados Unidos, como de la Agencia Europea de Medicamentos (EMEA).
La compañía que capitanea Alfonso Rimoch maneja un amplio portafolio en dos líneas de productos: éticos, que se venden por prescripción médica, y los libres de recetas, mejor conocidos como OTC. Todos sus medicamentos son fa-bricados en su planta de Cuajimalpa.
Su especialidad son los analgésicos, léase antimicóticos, antiinfecciosos y antiparasitarios, amén de antidiabé-ticos, antivirales, cardiovasculares y para el metabolismo. Se fabrican al-rededor de 65 millones de unidades al año en esa factoría, que está certificada internacionalmente.
Liomont vende a Estados Unidos desde hace más de cuatro años el Ci-cloferon y el Conazol, antiviral labial y antimicótico para el pie de atleta bajo la modalidad de OTC y está por regis-trar productos de prescripción, lo que le podría abrir un filón relevante de nuevos negocios.
En paralelo, con la autoridad de la Comunidad Europea el equipo de Rimoch está por registrar un par de
medicamentos que se pretenden comer-cializar simultáneamente en España, Portugal, Italia, Irlanda y Suecia. Serán productos para atacar padecimientos del asma.
Al sur, la compañía ya tiene una pre-sencia fuerte. Vende una amplia gama de productos en Guatemala, El Salvador, Nicaragua, Honduras, Panamá, Perú, Ecuador, Colombia, Venezuela, Chi-le y República Dominicana, punto éste último desde donde abarca el resto del Caribe.
Actualmente las ventas de Liomont al exterior representan 10% y la firma ya está inmersa desde 2013 en un plan es-tratégico de negocios a cinco años para llevarlas hasta 25%. Aquí el grueso de su facturación se da en productos de receta con 51%, seguida de los OTC con 21%.
En lo que hace por volumen, el sector gobierno es el principal cliente con una participación de 40%, lo que ha obligado a la empresa ha replantear su estrategia con un mayor enfoque a los genéricos, segmento que también ataca con fuerza con marcas propias.
Liomont observa que desde 2009 el mercado se modificó impactado por el avance de los genéricos. En 2010 y 2011 el crecimiento de esa categoría fue tal, que el laboratorio experimentó un proceso de sustitución de productos innovadores que lo estancó en la décima posición en ventas.
Desde 2006 están rankeados en el lu-gar número diez de producción y sexto en productos de prescripción. En ven-tas totales son la 19. Rimoch es otro que apostará fuerte por la nueva generación de medicinas biotecnológicas.
En Ocoyoacac, Estado de México, quieren invertir inicialmente alrededor de 50 millones de dólares en una planta de biotecnológicos. Ya son asesorados por la española IPB, firma especializada en el diseño de plantas farmacéuticas. En Europa y Asia han desarrollado más de 40. Liomont trabaja con científicos mexi-canos para desarrollar biotecnológicos
en las ramas de antiinfecciosos y oncoló-gicos. Hay relación con la UNAM, el Cin-vestav, el Tec de Monterrey y en menor medida el Politécnico Nacional.
SCT: manotazoTuvo que intervenir directamente el titu-lar de la SCT, Gerardo Ruiz Esparza, para acelerar el acuerdo entre I+D, de Carlos Slim, y Telepeaje Dinámico, de Roberto y Arturo Alcántara, a fin de garantizar la interoperabilidad de plataformas tecno-lógicas para que los usuarios de las ca-rreteras y autopistas urbanas pudieran usar un solo tag.
De hecho, la autoridad vía Capufe, que dirige Benito Neme, anunció ayer el acuerdo que permitirá la unificación de una sola calcomanía a partir del 1 de no-viembre. La integración se irá dando en tres etapas.
La primera el 11 de agosto cuando se pueda usar en la red Capufe tanto los tags de I+D como los de Telepeaje Dinámico y los Televía de OHL de José Andrés de Oteyza para los segundos pisos. La se-gunda el 30 de septiembre con la incor-poración de VIAPass de Pinfra de David Peñaloza para el Circuito Exterior Mexi-quense, y la tercera donde se agregarán todas las restantes carreteras.
Quieren VestaTras la compra del Hotel Hilton Ala-meda y el centro corporativo Sa-mara, operaciones que aquí le adelan-té, Fibra UNO de Moisés El-Mann ana-liza otros activos inmobiliarios.
En el medio se habla de Vesta, el grupo que encabeza Lorenzo Berho. Esta compañía es una de las desarrolladoras industriales más importantes de México. Posee más de un millón de metros cua-drados en plantas y centros de distribu-ción en once diferentes estados del país. Sus clientes están en los rubros automo-triz, aeroespacial, energía renovable, lo-gística, electrónica, alimentos y bebidas. El fideicomiso que dirige Gonzalo Robina tiene en caja unos dos mil millones de dólares.
Alista GayossoAdvent empezó a trabajar la desinver-sión parcial e inclu-so total de Gayosso, que maneja Carlos Lukac firma que ad-quirió en 2007.
Por lo pronto,
inició preparativos para salir a Bolsa el próximo año. La compañía de servicios funerarios podría colocar 20% de su capital social. Y es que de acuerdo a los compromisos adquiridos, tanto con Scotiabank como el fondo de pensio-nes Ontario Teacher’s Pension Plan, Advent tendría que vender 100% el próximo año.
Un par de jugadores que pudieran estar interesados en algunos de sus ac-tivos son J. García López, que dirige Óscar Padilla, y Gru-po Autofin, de Juan Antonio Hernández, dueño de Cristo Memorial.
Picacho buscaGrupo Sordo Ma-daleno, del arqui-tecto Javier Sordo Madaleno, está bus-cando nuevo f i-nanciamiento en Nueva York con miras a desarrollar nuevos proyectos.
Uno de ellos es el Centro Comercial Picacho, lo que en su momento le deno-miné como Antara II, en alusión al com-plejo de Ejército Nacional en la Ciudad de México.
Picacho va a significar una inversión superior a los 100 millones de dólares y le confirmo que acompañan a Sordo en este nuevo desarrollo Gina Diez Barroso, Miguel Alemán y Gabriel Alarcón. Se está levantan-do sobre un predio de unos 50 mil metros cuadrados que está sobre el Periférico y que fue adquirido a Germán Larrea.
Absorbe CAFEl próximo 11 de agosto se van a cumplir cinco meses que está suspendida la Lí-nea 12 del Metro.
El costo de la inactividad para CAF han sido en números redondos unos 12 millones de dólares. Tan sólo el gobierno del Distrito Federal, que encabeza Miguel Ángel Mancera, les descontó el pago de siete millones de dólares. A ello agregue nuevas inversiones en reperfilados y ruedas nuevas para los carros por cua-tro millones de eu-ros más, algo así como 70 millones de pesos.
Pese a lo ante-rior, el grupo hispa-no que dirige aquí Max Zurita mantiene una fluida comuni-cación con el Metro y sigue apoyando a la autoridad para lo-grar una pronta solución.
Carlos Lukac, Gayosso.
Moisés El-Mann, Fibra UNO.
Max Zurita, CAF México.
Javier Sordo Madaleno, Grupo Sordo Madaleno.
DARÍOCELIS
Tiempo de negocios
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Busca Liomont duplicar exportaciones, foco a EU y Europa
y nueva planta en Edomex
BREVES
<EN JULIO>Europa atrae a mexicanasVarias firmas han hecho compras en el último año para expandirse en ese mercado
POR ERÉNDIRA [email protected]
En el último año, las empresas mexica-nas han anunciado inversiones por más de dos mil mi-llones de euros en
Europa, equivalentes a dos mil 677 millones de dólares, pues las compañías ven una oportunidad atractiva para salir de compras y expandirse en dicho continente.
Entre las que decidieron apostar por ese mercado es-tán América Móvil, Mexichem, Sigma, Alsea, Alpek y Bimbo, las cuales confían en que la eco-nomía de la región crezca hacia futuro, aunado a que pudieron encontrar precios atractivos para comprar otras compañías dependiendo del mercado que eligieron para invertir.
La que tiene la mayor apues-ta en la región es América Mó-vil, que ofreció mil 899 milones de dólares por Telekom Austria.
Y qué decir de Mexichem, que destinará 293 millones de dólares para la adquisición de Vestolit, uno de los principales fabricantes de PVC en Alemania y en toda Europa.
Sin embargo, otras compañías
decidieron dirigirse a mercados un tanto más complicados, como es el caso de Sigma y Alsea. La primera ofreció 568 millones de dólares por el fabricante de car-nes frías español Campofrío, mientras que Alsea pagará 143 millones de dólares por el opera-dor de restaurantes Grupo Zena, también en España.
En tanto, la compra de Cana-da Bread, Bimbo marcó su incur-sión en Reino Unido, mientras
FUENTE: Banorte-Ixe
FUENTE: Elaboración propia
(Millones de pesos)
Colocaciones
POR ERÉNDIRA [email protected]
Julio fue el mejor mes para el mercado de deuda en lo que va del año, ya que se emitieron 26 mil 569 millones de pesos.
Esto, ya que diez empresas decidieron participar para ob-tener recursos frescos, dentro de las cuales Petróleos Mexi-canos (Pemex) participó como principal colocador, ya que la paraestatal emitió 15 mil millo-nes de pesos.
“El monto emitido del mes representa el máximo en lo que va del año, y es el resultado de la participación de Pemex en el mercado de deuda doméstico, que sigue su programa de colo-caciones. Para el tercer trimes-tre, la petrolera planea colocar
20 mil millones de pesos”, ade-lantó Banorte-Ixe.
Otras compañías que parti-ciparon en el mercado de deu-da fueron Grupo Elektra, con dos mil 500 millones de pesos; Banco Latinoamericano de Co-mercio Exterior, con dos mil mi-llones; Inmobiliaria Cadu, que emitió 300 millones, además de Infonavit y Banamex, que de manera conjunta colocaron dos mil 969 millones de pesos.
Asimismo, en dicho mer-cado participó el Libramiento ICA La Piedad e ICA San Luis, cuyas emisiones fueron por tres mil 800 millones de pesos en conjunto.
Fuertes jugadoras En un análisis Banorte-Ixe indicó que al cierre del mes
Pemex tiene liderazgo en mercado de deuda
15MIL
millones de pesos ha emitido Pemex, lo cual convierte a
la paraestatal en la principal jugadora del
mercado a julio
El mes pasado fue el mejor para el segmento en lo que va de este año
pasado, el mercado de deuda en circulación ascendió a 953 mil 872 millones de pesos, cifra 10.8% superior a la de julio del año pasado.
Acotó que “en el mercado de deuda corporativa de largo plazo, seis sectores: Paraes-tatal, Apoyo a la Vivienda, Infraestructura, Estados, Te-lecom y Servicios Financieros detentan 70.4% de la deuda en circulación”, siendo el sector Paraestatal el principal jugador, con 26.7 por ciento del mercado.
Según Banorte-Ixe, Pemex es la principal jugadora del mer-cado de deuda, pues hasta la fe-cha tiene en circulación más de 166 mil 597 millones de pesos en deuda de largo plazo, seguida de la CFE, con 87 mil 987 millones de pesos en circulación.
Después siguen Fovissste, el Gobierno del DF, América Mó-vil y el estado de Chihuahua, por citar algunas.
BOLSAS
que Alpek, también de Alfa, ini-ció la construcción de una planta de PET y PTA en Rusia.
Diversas tácticas“Estos movimientos son parte de las estrategias de cada emi-sora, buscan diversificarse, estar en otras latitudes”, dijo Carlos González, director de análisis de Monex, quien destacó que Europa puede ser, en este mo-mento, un mercado interesante.
ALSEAComprará el 71.76 por ciento
de Grupo Zena, por alrededor de 143 millones de dólares, que
pagará a través de un crédito
MEXICHEMAquirirá Vestolit, con lo cual se echará al bolsillo al sexto mayor productor de resina
PVC en Europa
SIGMA Tiene en su poder 61.3 por cien-
to de la española Campofrío, mientras su socia china WH
Group, 37 por ciento
AMXSu participación mayoritaria
en Telekom Austria le permite expandirse en Austria, Bulga-
ria, Bielorrusia y Croacia
ALPEKLa compañía química, filial de
Alfa, firmó una alianza para construir una planta de PET
y PTA en Rusia
Tiene presencia en Reino Uni-do, España y Portugal gracias a sus recientes compras en el
continente europeo
DIVERSIFICACIÓN2010 2011 2012 2013 2014
Total emitido Monto en circulación
186
,46
7
674
,62
7
151,
63
8
745
,978
164
,36
6
811
,814
212
,070
93
4,6
93
94
7,17
7
86
,42
8*
*Abarca los meses enero-julio de 2014
En Manzanillo
Inversión portuariaLa operadora de la ter-minal II especializada de contenedores del puer-to de Manzanillo (TEC-II), Contecon Manzanillo, in-formó que durante el pri-mer año de operaciones invirtió tres mil millones de pesos en infraestruc-tura, además de que se incrementó el movimien-to de carga y descarga en el mismo.
La TEC II cuenta con cuatro grúas y el me-jor software del sector portuario, el cual ayuda a manejar los procesos operacionales.
—Notimex
Reporte de GAP
Tráfico, al alzaGrupo Aeroportuario de Pacífico (GAP) aumen-tó 6.2% su movimiento de pasajeros en julio pa-sado frente a igual mes de 2013, al pasar de dos millones 274 mil 700 a dos millones 417 mil 300 usuarios transpor-tados a través de sus 12 aeropuertos.
En un reporte enviado a la Bolsa Mexicana, pre-cisó que el alza fue impul-sada por el crecimiento de 63.3% en la termi-nal aérea de Tijuana, de 43.7% en Guanajuato y de 29.6% en Puerto Vallarta. —Notimex
J U E V E S 7 D E A G O S T O D E 2 0 1 4 : EXCELSIOR4 : DINERO
Propuestas vs. ocurrencias (II)
Hoy no perderemos el tiempo en las ocu-rrencias populistas de Acción Nacional que, cuando más,
llegan a repetir el diagnóstico que absolutamente todo el mundo co-noce sobre la situación del salario mínimo y su deterioro en más de tres décadas.
La participación del instituto político que mal preside Gustavo Madero sólo ha contribuido a ge-nerar un ruido molesto de politi-zación que estorba una discusión económica seria que no sólo debe ser analizada en los tér-minos mediocres de la siguiente elección o únicamente el salario mínimo.
Ya se generaron reacciones tanto del gobierno del presi-dente Enrique Peña Nieto, que a través de sus voceros ha pedi-do que no se politice el tema; como el jefe de Gobierno de la Ciudad de México, Miguel Ángel Mancera, quien ha dejado claro que ellos no piden un aumento por decreto.
DiagnósticoHay consenso en el diagnóstico sobre que el salario mínimo ha perdido su poder adquisitivo en más de 70% durante los últimos tres años; que no alcanza para satisfacer las necesidades mí-nimas de la población y que es una indignidad para quienes se encuentran en este nivel salarial (14% de la Población Económi-camente Activa gana menos de dos salarios mínimos) y que, por lo tanto, sería necesario au-mentar los niveles de vida de la población.
Quienes han fijado posi-ciones serias sobre el tema (los gobiernos federal y capi-talino, Comisión Nacional de los Salarios Mínimos, Partido
Revolucionario Institucional, Coparmex) han establecido que la primera condición es liberar al salario mínimo de su carácter de unidad de cuenta.
Más del 50% de las dispo-siciones federales se refieren al salario mínimo como unidad de cuenta.
Ayer mismo Alfonso Navarrete Prida, secretario del Trabajo, aseguró que el gobierno federal presentará una iniciativa para modificar los salarios mínimos en cuanto se dé una legislación secundaria que los desvincule como unidad de cuenta. De he-cho, sugirió que pudieran ser las UDIS o alguna otra unidad de cuenta. Lo que no precisó es si el gobierno federal mandará una
iniciativa para hacer este cambio o esperará a que lo haga algún otro partido político.
Salomón Chertorivski, secreta-rio de Desarrollo Económico de la Ciudad de México, se ha pro-nunciado en reiteradas ocasio-nes por la creación de una nueva unidad de cuenta y abiertamente ha sugerido las UDIS que libe-re al salario mínimo de la carga, impuesta por la costumbre, de ser una unidad de cuenta.
Coparmex, encabezada por Juan Pablo Castañón, también ha señalado que el debate debe co-menzar por quitar al salario mí-nimo su carácter de unidad de cuenta y a partir de ahí construir esquemas para recuperar el sala-rio mínimo.
Los que sí han presentado propuestas (aquí se excluye al PAN) tienen claro que un au-mento por decreto al salario mínimo podría terminar con la estabilidad económica y generar más problemas de los que se pre-tenden resolver.
Quienes han tomado con se-riedad este tema, entre los que se debe incluir a Manlio Fabio Beltrones, tienen claro que se debe dar un debate en el que se consideren todas las aristas y se tenga como prioridad no afectar la estabilidad económica.
El coordinador de los dipu-tados del PRI no tuvo empacho en considerar que se trata de una propuesta en el sentido correcto la hecha por el jefe del Gobierno
de la capital del país.
PropuestasUna vez superada esta primera barrera de crear una unidad de cuenta que permita al salario mínimo fijado por la CNSM sólo ser un referente para esta remu-neración es donde surgen diver-sas posiciones.
El Gobierno de la Ciudad de México, por ejemplo, propone que este mismo año se aumente al minisalario en 20 pesos dia-rios, con lo que pasaría de 67 a 87 pesos. De acuerdo con esta visión existe tanta distancia en-tre el salario mínimo y el prome-dio de los contractuales que no tendría impacto ni en la inflación ni en la generación de empleos.
Es importante destacar que quienes han criticado el aumento de los salarios mínimos por una decisión política, por decreto, es que alejaría a los 2.5 millones de la PEA que ni eso ganan de la posibilidad de tener un salario remunerador; que el aumento ge-neraría desempleo porque los pa-trones no podrían fondear estos niveles salariales.
Navarrete Prida parte de la base de crear una nueva unidad de cuenta que libere al salario míni-mo de presiones inflacionarias el gobierno estaría en condiciones de presentar una iniciativa para aumentar el salario mínimo.
Sin embargo, el funcionario federal construye más sobre la productividad y buscar que sean cada vez menos los mexicanos que después de trabajar una jor-nada completa sólo reciban el sa-lario mínimo.
Esta idea se encuentra cerca-na a la que ha expresado en diver-sas ocasiones Coparmex, que son miembros de la CNSM. Juan Pablo Castañón considera que la condi-ción sin la cual no se puede ha-blar del tema del salario mínimo es que se cree una nueva unidad de cuenta y una vez superado ese escollo hablar de temas de com-petitividad que le permitan a los patrones pagar mejores salarios.
ExplicacionesTanto la Secretaría de Comu-nicaciones y Transportes como Capufe tendrán que dar mu-chas explicaciones en torno al cambio de empresa de telepeaje en sus carreteras. Hay indicios preocupantes que van más allá de las graves molestias a los usua-rios o de que se vean dificultades para cumplir el uso de múltiples tarjetas.
Preocupan los llamados de atención que ha hecho la testigo social María Rosario Rivera no sólo que el precio terminará siendo superior al que se le pagó al con-cesionario anterior, puesto que no se consideraron diversos costos como la administración y mante-nimiento de las antenas.
La testigo social no avaló el proceso y parecería que los he-chos le están dando la razón a esta mujer.
Gerardo Ruiz Esparza gene-ralmente maneja de muy buena manera sus equipos y procesos, de ahí que llame mucho la aten-ción el desorden y las dudas que hay sobre un proceso que llevó Capufe.
Si bien son necesarias las ex-plicaciones y la transparencia no es para que algunos traten de sa-car ventajas políticas.
Más de 50% de las disposiciones federales se refieren al salario mínimo como unidad de cuenta.
n Quienes han fijado posiciones serias han establecido que la primera condición es liberar al salario mínimo de su carácter de unidad de cuenta.
DAVIDPÁRAMO
Personajes de renombre
[email protected]@dparamooficial
VIVIENDA
AUTOMOTRIZ
En el primer semestre del año se otorgaron mil 355 millones de pesos
POR CAROLINA [email protected]
Durante el pri-mer semestre del año los dife-rentes organis-mos nacionales de vivienda han
otorgado tres mil 535 millones de pesos en materia de subsidios, de los cuales el 41 por ciento ha sido destinado a sólo cinco estados en el país, según cifras de la Comi-sión Nacional de Vivienda.
Se trata de Nuevo León, Ja-lisco, Guanajuato, Chihuahua y Quintana Roo, entidades que en conjunto han recibido mil 451 millones de pesos, para la adqui-sición de vivienda, mejoramien-tos y otras soluciones.
Cabe destacar que el 99.5 por ciento de los apoyos guberna-mentales en estas entidades ha sido destinado para la adquisi-ción de vivienda, ya sea nueva o usada, pero bajo los lineamien-tos de la Política Nacional de Vivienda que privilegia los apo-yos gubernamentales para los inmuebles ubicados en zonas intraurbanas.
Sólo seis millones 791 mil pe-sos de los subsidios otorgados en estos cinco estados del país han sido utilizados para mejo-ramiento de vivienda y adquisi-ción de lotes con servicios.
Cabe destacar que Nuevo León ha captado 504 millones de pesos en subsidios para la adquisición de vivienda, lo que representa el 34.9 por ciento de los apoyos gubernamenta-les otorgados a los cinco esta-dos con mayor concentración de estos recursos.
Por su parte Jalisco ha re-cibido para esta solución habi-tacional 389 millones de pesos; Guanajuato y Chihuahua 196 millones; y Quintana Roo 157 millones de pesos.
Sobre los apoyos para reali-zar mejoramientos a la vivienda o adquirir lotes con servicios, Jalisco y Guanajuato son los es-tados que más recursos han re-cibido; cada uno con un monto
de cerca de dos millones 400 mil pesos, lo que representa el 70 por ciento de los recursos ca-nalizados a esta solución habi-tacional, el resto se divide entre Chihuahua y Quintana Roo, con un millón 65 mil pesos y 919 mil pesos, respectivamente.
Sobresale que todos los sub-sidios al estado de Nuevo León corresponden a la solución de adquisición de vivienda.
En los estados de Aguasca-lientes, Baja California, Baja California Sur, Campeche, Coahuila, San Luis Potosí, Si-naloa y Zacatecas, los recursos otorgados en la primera mitad del año en materia de subsidios corresponden únicamente a la adquisición de vivienda.
<IDENTIFICA CONAVI>
POR CAROLINA [email protected]
La capital del país tiene un problema estructural en cuan-to a la construcción de vivien-da social, condición que ha impedido la asignación de re-cursos en materia de subsi-dios, señaló Paloma Silva de Anzorena, directora general de la Comisión Nacional de Vi-vienda (Conavi).
Durante el primer semes-tre del año, en el Distrito Fe-deral sólo se han otorgado seis subsidios, por un monto total de 341 mil 207 pesos; cinco de ellos han sido apoyos para la adquisición de vivienda y uno para mejoramiento.
Así, el Distrito Federal, es la entidad en la que menos sub-sidios se han otorgado a nivel nacional, situación que según la Conavi, podría reactivarse en la segunda mitad del año, ante diversos cambios legislativos y
un mayor volumen de créditos por parte del Instituto del Fon-do Nacional para la Vivienda de los Trabajadores (Infonavit).
“Es muy importante que se detonen programas en el DF que generen mayor vivienda social y económica, porque el subsidio tiene un tope en el va-lor de la vivienda, lo cual no se está consiguiendo en la capital del país. Pero creemos que con todo lo que está sucediendo en la Asamblea Legislativa y las nuevas normas que se están aprobando se podrá detonar más tipología de vivienda de este valor”, precisó.
Eduardo Torres Villanueva, subdirector general de análi-sis de vivienda, prospectiva y sustentabilidad del organismo, explicó que se trata de normas locales que incentivarán la oferta de vivienda de bajo va-lor lo que dará un impulso sig-nificativo a la asignación de recursos.
DF, con rezago en vivienda social
FUENTE: Comisión Nacional de Vivienda
(Miles de pesos)
Apoyos otorgados
FUENTE: Comisión Nacional de Vivienda
(Millones de pesos)
Concentración
En julio la armadora comercializó 23 mil unidades POR ALEXANDRA [email protected]
Las ventas de Nissan en Méxi-co durante julio se incrementa-ron en 15.3 por ciento durante julio, porque comercializaron 23 mil 472 unidades, mientras que en el séptimo mes del año pasado colocaron 20 mil 366.
La firma automotriz de ori-gen japonés obtuvo una participación de mercado de 25.3 por ciento en el mes de referencia, con lo que sumó 62 meses consecutivos de te-ner el nivel de pene-tración más grande en el país.
Entre sus productos más vendidos destacó el Nissan Versa, con cinco mil 240 uni-dades, con lo que logró su me-jor nivel en 18 meses.l
Por su parte, el Nissan NP300 con cuatro mil 580, el Nissan Tsuru con tres mil 450 y el Nissan Sentra con dos mil
944. De igual manera desta-caron los dos mil 913 vehículos que se colocaron del modelo Nissan March.
Otros modelos que consi-guieron su mejor mes de ven-tas en lo que va del año son el Cabsar, Sentra, el Armada, el NP300, así como el Tilda.
“El mes pasado marcó la lle-gada del nuevo Nissan X-Trail 2015 a los distribuidores de la marca en México. Entre las ca-racterísticas que más resaltan en la tercera generación de Nis-san X-Trail están su renovado diseño exterior, amplio espa-cio interior, gran desempeño
y economía de combustible, ex-periencia de ma-nejo y seguridad, y configuración adaptable del área de carga”, recordó la compañía.
De acurdo con la Asociación
Mexicana de Distribuidores de Automotores (AMDA), en-tre enero y julio la firma auto-motriz nipona aumento su nivel de comercialización en 2.6 por ciento, con la colocación de 151 mil 106 unidades, en compara-ción con las 147 mil 266 del mis-mo periodo del año anterior.
Nissan vende más por Versa
ResultadoLas ventas del modelo March se incrementaron en 34.9 por ciento.
La armadora japonesa Nissan colocó cinco mil 240 unidades del modelo Versa, con lo que logró su mejor nivel en 18 meses.
Foto: Cortesía Nissan
EFECTOA nivel nacional, el 86.4 por ciento del monto de los
subsidios otorgados ha sido destinado a la adqui-sición de vivienda nueva o usada dentro de zonas intraurbanas.
1
Nuevo León Jalisco Guanajuato Chihuahua Quintana Roo
504,189
392,343
198,689 197,452158,817
Adquisición de vivienda
Mejoramiento e infraestructura
Total
323,207
18,000
44
1,2
07
12MIL
millones de pesos en subsidios otorgará
la Conavi a través de organismos nacionales
durante el 2014
Concentran 41% de subsidios 5 estados
EXCELSIOR : J U E V E S 7 D E A G O S T O D E 2 0 1 4 DINERO : 5
¡Humo blanco en energía!
Más de 100 horas de discusión le-gislativa en co-misiones y en los plenos de las
cámaras de senadores y de dipu-tados y, todavía hay quien dice que no se discutió. Le podría decir que de las 100 horas, 85% lo ocupó la izquierda que votó en sentido negativo toda la re-forma. Por lo pronto, le adelanto que el lunes o martes, el Presi-dente hará la declaratoria de publicidad.
Lo que parece curioso es que al final, el debate se haya centrado en torno a si se estaba satanizando al sindicato petro-lero, que encabeza Carlos Romero Deschamps, o al SUTERM de Víctor Fuentes, porque la asun-ción de los pasivos de ambas pa-raestatales, dependerá de que se modifiquen los respectivos con-tratos colectivos de trabajo.
Justo sobre el tema, ayer el senador del PVEM, Luis Armando Melgar, comentó algo que refiere la puntualidad del traspaso: “Se está actuando con responsabilidad, y se le está dando viabilidad a Pemex y CFE como empresas públicas que puedan competir con em-presas privadas de cara a la rea-lidad económica”.
Recordando aquella frase de John D. Rockefeller, quien murió en 1937 —un año después de la expropiación petrolera en Mé-xico— de que “el mejor negocio del mundo es el petróleo bien administrado, y el segundo me-jor negocio del mundo es el pe-tróleo mal administrado”.
En mi opinión, la consoli-dación fiscal de los pasivos y jubilaciones de estas empresas del Estado no generará una so-brecarga a las finanzas públi-cas, porque se integran en los
Requerimientos Financieros del Sector Público, sino que se ha-cen transparentes. La segunda, la negociación partidaria hizo transparente a quien auditará la totalidad de los pasivos labora-les, pues las cifras que conoce-mos son actuariales (1.7 billones de pesos incorporando a los dos y suponiendo que no cambia la estructura vigente de los Con-tratos Colectivos de Trabajo por 30 años), y, en tercera, las Cámara de Diputados y la de Senadores conservan la obliga-ción y función de aprobar año con año, que es lo que se asume en materia de deuda pública, in-cluyendo esos pasivos y, la ter-cera, los pasivos derivados de la operación de Pemex y CFE que se fondean con emisiones de bo-nos o créditos bancarios, se irán
reduciendo en la medida en que ambas empresas transiten hacia el régimen del ISR, regalías y derechos, y sus inversiones pue-dan deducirse.
El esquema fiscal se diseñó en la Secretaría de Hacienda de Luis Videgaray, pero su equipo y muchos especialistas y repre-sentantes privados que fueron conociendo el esquema, le in-trodujeron una centena de cam-bios, lo cual permitió sin lugar a dudas, que ésta sea considera-da como un paso adelante para seguir transitando al régimen nacional de pensiones de los sis-temas de reparto a los sistemas de administración privada. De hecho, muchas de las empresas
privadas que vendrán aquí, ten-drán que cubrir un régimen de pensiones que en sus países de origen aún no se ha reformado.
De Fondos a FondoIAVE: punto final al pleito por el cliente. Ayer por la mañana todos los operadores que tie-nen sistemas de identificación, fueron convocados a la oficina del secretario de Comunicacio-nes y Transportes, Gerardo Ruiz Esparza, y le pusieron punto final al desacuerdo: todos pagarán un peso a Telepeaje Dinámico, que dirige Arturo Juncos Ortega, y esta empresa contará con un perio-do de tres meses más (agosto, septiembre y octubre) para sus-tituir las antenas de 104 casetas de cobro en 408 carriles de trán-sito. El que instalará las antenas
multiprotocolo, está realizando el back office, el espejo de Capufe y administrando la nueva pági-na que ahora se ubica en www.capufe-iave.com.mx, es Indra México, que lleva Jorge del Valle Arduh, garantía para todos de que es un buen tecnólogo por-que realiza parte de los proto-colos de las otras empresas y, la última que entrará en la multi-lectura será Pinfra con Viapass.
Le aplicarán una multa, de eso no se salva el consorcio ga-nador, pero ningún usuario ten-drá que desprenderse de sus actuales tags. La IAVE de I+D operará como lo hacía a partir del lunes 11 y tuvo que apechu-gar el pagar un pesito por cruce
al nuevo operador para que le ad-ministre su cuenta general, que tendrá espejo en Capufe y, mire que se resistieron a pagar lo que los otros, pues al final, hoy siguen siendo el principal monopolio visto desde e punto de vista del cliente.
Por último y para propiciar la diversificación, la nueva IAVE tag de Capufe, podrá ser contratada con varios bancos (se espera que entren Banorte, Santander, Ba-namex y HSBC por su capacidad de distribución y, se harán los arreglos para que todo aquél ne-gocio que opere como correspon-sal de un banco, también venda servicio IAVE, o sea, competen-cia total.
nNissan se asegura de seguir sien-do el número uno en México y por ello, celebrará hoy en Aguasca-lientes, a través de su presidente y director general en México, Airton Cousseau, la integración del centro de distribución más grande y efi-ciente en la industria automotriz de este país.
El nuevo Centro de Distribu-ción Vehicular fue construido en un periodo de cinco meses con el apoyo de Ferromex, que encabe-za Alfredo Casar, y contó con una inversión de 31 millones de dóla-res, con la que se tendió una in-fraestructura en vías férreas de 14 kilómetros, a lo largo de seis ki-lómetros de terreno, para facilitar la operación de 144 plataformas de manera simultánea.
Esta plataforma logística le permitirá a la empresa que preside globalmente Carlos Ghosn acelerar la exportación del 100% de los Sentra que produce en su planta de Aguas-calientes, inaugurada en noviembre pasado, con un inversión de dos mil millones de dólares.
Imagine la dimensión, pues el sistema debe movilizar más de 720 vehículos se trasladarán dia-riamente hacia Estados Unidos y hacia el puerto de Veracruz, para su embarque a Brasil.
En una segunda etapa, la ca-pacidad se ampliará para poder transportar hasta mil 320 unida-des diarias vía férrea y 650 uni-dades vía terrestre, duplicando la capacidad actual con la que cuenta Nissan en Aguascalientes.
Este complejo es un gran pre-cedente para Nissan como la ma-nufacturera líder en el país de la armadora, que mueve la produc-ción de sus tres plantas en Méxi-co, y tiene como meta producir 800 mil unidades este año, una cifra histórica en la industria.
Parece curioso que al final el debate se centró en si se estaba satanizando al sindicato petrolero.
n La consolidación fiscal de los pasivos y jubilaciones de la CFE y Pemex no generará una sobrecarga a las finanzas públicas del país.
ALICIASALGADO
CuentaCorriente
TURISMO
Industria turística se expande 1.13%El sector ha logrado un mejor desempeño que la economía del paísPOR MIRIAM PAREDES Y PAULO [email protected]
El Producto In-terno Bruto Tu-rístico (PIBT) se elevó a 1.13 por ciento en térmi-nos reales en el
primer trimestre del año, frente al mismo lapso de 2013, según el Instituto Nacional de Estadís-tica y Geografía (INEGI). Con ele resultado, el indicador sumó tres trimestres a la alza.
Los bienes que se ofrecieron a turistas nacionales y extran-jeros crecieron 0.4 por ciento, mientras que los servicios lo hi-cieron a 1.3 por ciento.
En tanto, el Indicador Tri-mestral del Consumo Turístico Interior, que mide el consumo de los individuos que viajan dentro del país sin importar su lugar de residencia, avanzó 0.7 por cien-to en el periodo mencionado.
En este resalta el desplome de 1.1 por ciento que tuvo el con-sumo de los turistas nacionales en dicho lapso.
Al respecto, Francisco Ma-drid, director de la Facultad de Turismo de la Universi-dad Anáhuac, destacó que los
FUENTE: INEGI
1 T 1 T2 T 3 T
2013 2014
4 T
0.71
-0.31
1.481.68
1.13
(Var.% anual del PIB, T=Trimestre)
Expansión
indicadores muestran que la actividad turística ha logrado un mejor desempeño respec-to del conjunto de la actividad económica.
Avances“A pesar de que el avance del PIBT fue pequeño es favora-ble frente al PIB del país que
subió 0.3 por ciento en el mis-mo lapso”.
Agregó que el consumo in-terno se vio afectado por una reducción en los ingresos de las personas que viajan ya sea por ocio o negocios al que se suma-ron factores como el alza del IVA en fronteras, el IVA en el trans-porte foráneo, entre otros.
El especialista adelantó que el consumo doméstico podría arrojar indicadores similares al finalizar el año pues los viajeros no están gastando más.
Viajeros internacionalesEl INEGI también reveló que el consumo de los turistas in-ternacionales avanzó 14.9 por ciento ante una mayor deman-da de visitantes estaduniden-ses, principal mercado emisor hacia México, ingleses, aus-tralianos y colombianos.
Destacó que el indicador del turismo internacional (recepti-vo) demuestra el “magnífico momento que está viviendo el turismo mexicano” en el con-texto global.
Auguró que la tendencia mantendrá su ritmo ante una mejora en la economía de los EU y una mejor percepción de seguridad de México como con-secuencia de la estrategia de comunicación gubernamental para el mercado internacional.
Mencionó que incluso con los problemas políticos que enfrenta Ucrania, que se me-tió a la lista de los diez países que más turistas reciben a nivel global, según la Organización Mundial del Turismo (OMT), y la caída que han tenido Rusia y Tailandia que han reportado cifras negativas en los primeros cuatro meses del año, México podría regresar a los 10 paí-ses favoritos entre los turistas este 2014.
14.9POR CIENTOaumentó el consumo
de los turistas internacionales
1.3POR CIENTO
subieron los bienes de servicio a viajeros extranjeros y locales
Armando de la Cruz, presidente de la AMHM, dijo que los hotele-ros tendrán que modificar su oferta en los siguientes diez años.
Foto: Luis Enrique Olivares / Archivo
La Secretaría de Comunicaciones y Transportes (SCT)busca concretar el proceso de apagón analógico.
Foto: Reuters
<INDUSTRIA DE ALOJAMIENTO INDEPENDIENTE>
POR MIRIAM [email protected]
Al menos 450 mil habitacio-nes, de un total de 750 mil, que oferta la industria de alo-jamiento independiente en el país necesita renovación ante la competencia que está gene-rando el crecimiento de la ho-telería de cadena.
Armando de la Cruz Uribe, presidente de la Asociación Mexicana de Hoteles y Mote-les (AMHM) informó que hay establecimientos de más de 10 años que lo requieren pero que no han logrado su remodela-ción ante la falta de recursos pues 87 por ciento, de un pro-medio de siete mil empresas hoteleras, son MiPyME.
“Es momento de invertir so-bre todo ahora que se ve estabi-lidad en el sector. Los hoteleros tendrán que modificar su oferta en los siguientes 10 años.”
Agregó que un hotel tie-ne que estar renovándose en promedio cada década y que actualmente aún hay estable-cimientos que en su oferta tie-nen televisores obsoletos, por ejemplo.
“Aún la hotelería de cade-na o corporativa que comenzó su desarrollo en México en los últimos 15 años ya necesita re-novación”, dijo.
En el marco de la presen-tación de ABASTUR 2014, De la Cruz destacó que por el momento sólo el estado de Guanajuato ha impulsado un programa especial para ayu-dar a los empresarios.
Por su parte, Jaime Sala-zar, director de UBM México, reveló que para la edición 2014 de ABASTUR, el foro de ne-gocios de la Industria Hotele-ra, Restaurantera y de Café en América Latina, se espera la participación de 800 empresas.
Piden remodelar hoteles del país
TELECOMUNICACIONES
POR JOSÉ DE J. [email protected]
La Secretaría de Comunica-ciones y Transportes (SCT) informó que ha instalado una mesa de trabajo para prepa-rar “el proceso de adquisición de 2.6 millones de televisores” digitales, con lo que se habrá de cubrir, este mes la siguien-te fase de distribución de es-tos dispositivos, con vistas a concretar el apagón analógi-co de las señales de televisión abierta.
Informó que en la primera fase de la nueva estrategia de distribuir televisores digitales en lugar de decodificadores, se entregaron 93 mil 907 equipos a hogares de escasos recursos de-finidos por la Secretaría de De-sarrollo Social (Sedesol), con lo que se alcanzó 91 por ciento de penetración en la región Fron-tera Noreste del país.
ObjetivoAl rebasarse en esa región la meta de penetración es-tablecida por la Ley Fede-ral de Telecomunicaciones y Radiodifusión, esa zona se encuentra lista para el apagón analógico.
La dependencia aseguró que “se concluyó con oportunidad
Alistan compra de aparatos digitales
Para la si-guiente fase se instaló
una mesa de trabajo, en la cual se prepara la compra de 2.6 mi-llones de televisores.”
SCT
y buenos resultados el progra-ma piloto para la transición a la Televisión Digital Terrestre (TDT) de entrega de televisores en la región Frontera Noreste, que involucra a 12 municipios de Tamaulipas, cuatro de Nue-vo León y uno de Coahuila, que abarca la huella de cobertura en las ciudades de Nuevo La-redo y Reynosa-Matamoros, Tamaulipas.
El proceso de esta prime-ra fase se realizó entre el 24 de mayo al 22 de julio pasado, en los centros de distribución ins-talados en los 17 municipios del programa piloto, no se registra-ron incidentes que afectaran la entrega de los equipos, además de que en todos los casos se ha-bilitaron ventanillas de aten-ción para aclarar dudas de la población.
J U E V E S 7 D E A G O S T O D E 2 0 1 4 : EXCELSIOR6 : DINERO
MERCADOS
TASAS DE INTERÉS
BONOS GUBERNAMENTALES
Todas las tasas presentadas son brutas y anua- lizadas para fines informativos
CETES
FONDEO A UN DÍA
UNIDADES DE INVERSIÓN (UDI’S)
INFLACIÓN (%)
TIPO DE CAMBIO
FIBRAS
BOLSAS
28 DÍAS 91 DÍAS 182 DÍAS 364 DÍAS
Tasas Primarias (1) 2.78 2.95 2.97 3.03Tasas de mercado (2) 2.78 2.94 2.97 3.00Mercado menos Primarias (3) 0.00 -0.01 0.00 -0.03Días con misma condición (4) 4 1 1 9
(1) Tasas Primarias: las que resultan de la subasta semanal de Banxico. Última subasta realizada de cada plazo.(2) Tasas de mercado: las del cierre de cada día de operación.(3) Señal: Mercado por arriba de la Primaria, presión para que las tasas primarias suban y viceversa.(4) Días con misma condición: Número de días que el mercado ha permanecido arriba o abajo de la tasa Primaria.
06/08/14 05/08/14 04/08/14 01/08/14 31/07/14
Gubernamental 3.00 3.00 3.00 3.04 2.90Bancario 2.92 3.00 2.99 2.90 2.90
Indica la tendencia de las tasas de interés de corto plazo.Tasa ponderada representativa de operaciones de mayoreo a un día: cuánto cuesta el crédito a un día.
INTERBANCARIA DE EQUILIBRIO 06/08/14 05/08/14 04/08/14 01/08/14 31/07/14
TIIE 28 d 3.2970% 3.2965% 3.3125% 3.3000% 3.3075%TIIE 91 d (1) 3.3125% 3.3083% 3.3200% 3.3115% 3.3175%(1) Determinación semanal
REFERENCIAS EXTRANJERAS (1) (2) (2)
FED PRIME RATE BONO 10 A. BONO 2 A.
EU 0 - 0.25% 3.25% 2.47% 0.46%
BONO BONO ALEMÁN ALEMÁN BCE LIBOR 3 M. 10 AÑOS 2 AÑOS
EUROPA 0.15% 0.23% 1.09% 0.00%
(1) Prime Rate y Libor son tasas activas: a las que prestan los bancos a sus mejores clientes.(2) Tasas pasivas: las que ofrecen los instrumentos de inversión, en el mejor de los casos.
“MS”, TASA FIJAPLAZO EN AÑOS 3 5 7 10 20 30PLAZO EN DÍAS 1226 1590 2136 3774 7414 10326
Tasas Primarias (1) 4.42 4.53 (1) 5.69 6.40 6.86Tasas de mercado (2) 4.18 4.64 5.11 5.82 6.62 6.84
UDIBONOS, TASA ARRIBA DE INFLACIÓN
PLAZO EN AÑOS 3 5 10 20 30PLAZO EN DÍAS 1226 1772 4138 7778 11782
Tasas Primarias (1) 0.67 (1) 2.43 (1) 3.31Promedio Mercado (2) 0.78 1.39 2.39 3.22 3.33
(1) Banxico no subasta Udibonos a 5 años desde el año 2000 y a 20 años desde enero de 2008. (2) Tasa de mercado de la emisión cuyo número de días por vencer refleja mejor el plazo.
HOY 10/08/14 HACE 1 AÑO
5.1439 5.1459 4.9479
(1) (2) (3) FECHA ÚLTIMO ANTERIOR SIG. ESP. ESP. 2014
Últimos 12 meses Jun 3.75 4.09 4.07 3.78Mensual Jun 0.17 -0.06 0.27 NASubyacente últimos 12 meses Jun 3.09 2.79 3.24 3.36Subyacente mensual Jun 0.21 0.13 0.18 NAInflación quincenal 1QJul 0.20 0.04Inflación quincenal sub. 1QJul 0.14 0.04
INFLACIÓN ANUAL ESPERADA (%) (3) 2015 2015-2018 2019-2022 PROMEDIO
3.48 3.47 3.41
(1) Los datos anteriores se refieren al mismo periodo del año anterior.(2) Los días siguientes se refieren al mes siguiente.(3) Encuesta Banxico de Expectativas Económicas del Sector Privado, julio 2014.
PAÍS ÍNDICE ÚLTIMO VAR. DÍA VAR. 12 M.
México IPC 44,425.77 -0.13% 6.0%Brasil Bovespa 56,487.18 0.51% 19.1%EU Dow Jones 16,443.34 0.08% 6.0%EU Nasdaq 4,355.05 0.05% 18.8%EU S&P 500 1,920.24 0.00% 13.1%Japón Nikkei 15,159.79 -1.05% 5.3%Hong Kong Hang Seng 24,584.13 -0.26% 12.1%Eurozona EURO STOXX50 3,048.20 -0.76% 9.2%Inglaterra FTSE 6,636.16 -0.69% 0.5%Alemania DAX 9,130.04 -0.65% 10.0%España IBEX 35 10,246.20 -1.04% 20.1%
Si la bolsa no opera se presenta el último cierre disponible y la variación diaria será 0.00%.
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FECHA ÚLTIMO ANTERIOR (1) SIG. ESP. ESP. 2014
PIB (%) 1T14 1.8 0.6 1.87 2.56Tasa desempleo (%) Jun 4.80 4.99 5.17 4.6Bal. Com. mens. (md) Jun 423.7 920.1 -1,701 NAExp. Pet. mens. (md) Jun 3,916 3,697 3,751 NABal. Com. Acum. (md) Jun -249.2 -2,017.3 -1,950.2 -4,038Remesas (md) Jun 2,038 1,950Reservas Inter. (md) 01/08/14 190,428 190,192(1) El dato “Anterior” corresponde al mismo periodo del año anterior excepto en Reservas Internacionales, que son las de la semana anterior. Los datos presentados provienen de fuentes consideradas confiables y deben interpretarse como representativos.
DATOS ECONÓMICOS BÁSICOS
CIERRE ANTERIOR VAR. DÍAMAÍZ (cts. de dls. por bushel)SP14 363.00 355.75 1.02DC14 373.75 366.75 1.02AZÚCAR NO. 11 (dls. por libra)OC14 16.33 16.13 1.01MZ15 18.02 16.97 1.06JUGO DE NARANJA (cts. de dls. x libra)SP14 140.45 142.05 0.99NV14 144.85 146.00 0.99CAFÉ (dls. por libra)SP14 190.85 189.40 1.01DC14 194.85 193.40 1.01Cierres preliminares. SC Sin cotización en el día
COMMODITIES
CIERRE VAR. DÍA VOLUMEN INT. ABIERTOTIIE 28 D MEXDERSep-14 3.29 0.000 NDOct-14 3.31 0.000 NDIPC MEXDERSep-14 44,524 -38 3,627 NDDic-14 44,703 -20 12 NDDÓLAR MEXDERSep-14 13.2800 -0.060 855 NDOct-14 13.3132 -0.052 NDDÓLAR CMESep-14 13.2890 -0.055Oct-14 13.3085 -0.053
FUTUROS
EN DÓLARES (1) ÚLTIMO ANTERIOR VAR%
Oro NY (dls./onza) 1,306.90 1,285.30 1.68 Plata NY (dls./onza) 20.05 19.78 1.37 Cobre NY (dls./libra) 3.17 3.20 -1.20
EN PESOS (2)Centenario 18,750 18,750 - Onza oro 16,650 16,650 - Onza plata libertad 225 225 - (1) Precios spot (2) Precios de compra
METALES
PESO-DÓLAR ÚLTIMO VARIACIÓN COMPRA VENTA PORCENTUAL*
Ventanilla 12.79 13.49 -0.062Interbancario 48 hrs. (1) 13.2405 13.2425 -0.417Fix (2) 13.2580 -0.102
* Vs. el precio de venta del día anterior. Si no hay operaciones se presentará el último cierre disponible.(1) Tipos de cambio en el mercado interbancario con liquidación en el segundo día hábil bancario, siendo éstas las más habituales en el mercado de mayoreo.(2) Promedio de las cotizaciones del mercado al mayoreo para operaciones liquidables el segundo día hábil bancario siguiente.
OTRAS MONEDAS EN DÓLARES EN PESOS COMPRA VENTA COMPRA VENTA
Euro 1.3381 1.3382 17.72 17.72Franco Suizo 1.1016 1.1018 14.59 14.59Libra Esterlina 1.6853 1.6854 22.31 22.32Yen 102.1090 102.1150 NA NAReal 2.2768 2.2778 NA NALos tipos de cambio que aparecen en este cuadro son interbancarios y sólo pretenden servir de referencia.
PPP VAR. % DÍA VOLUMEN VAR. 12 M.DAHNOS 13 36.06 0.17 52,938 NDFIBRAMQ 12 25.44 -0.33 1,589,090 -1.6%FIBRAPL 14 27.62 -0.29 1,120,485 NDFIHO 12 23.20 -0.77 1,357,212 -2.6%FINN 13 17.62 -0.74 28,129 -8.1%FSHOP 13 18.08 0.44 321,739 3.8%FUNO 11 46.82 -1.80 16,905,909 16.5%TERRA 13 29.62 0.07 477,901 15.7%
Elaborado por financieropersonal.com
Dólares por barril ÚLTIMO ANTERIOR VAR. % DÍA
WTI 96.84 97.38 -0.55 Brent 104.64 104.93 -0.28 Mezcla Mexicana 93.47 93.36 -0.12
EMISORA PPP VOLUMEN VAR.% VAR. $
I ALIMENTOS Y BEBIDAS AC * 94.25 763,937 -1.22 -1.16 ALSEA * 44.08 9,700,619 1.40 0.61 BIMBO A 41.52 1,439,170 -1.07 -0.45 FEMSA UBD 125.19 1,410,763 -0.43 -0.54 GRUMA B 148.35 1,087,270 1.01 1.48 KOF L 145.18 392,171 0.15 0.22
II COMERCIO CHDRAUI B 44.89 298,887 0.02 0.01 COMERCI UBC 49.14 472,890 -0.47 -0.23 ELEKTRA * 346.00 415,958 0.21 0.72 GSANBOR B-1 22.61 759,753 -0.48 -0.11 LIVEPOL C-1 147.99 261,056 -1.17 -1.75 WALMEX V 34.27 11,817,162 2.33 0.78
III CEMENTO Y CONSTRUCCIÓN CEMEX CPO 16.61 20,184,661 0.06 0.01 ICA * 23.65 2,480,538 -0.63 -0.15 OHLMEX * 40.26 1,598,301 0.22 0.09 PINFRA * 171.93 1,048,561 -3.44 -6.12
IV CONGLOMERADOS ALFA A 36.58 4,600,100 -0.41 -0.15
V ENERGÍA IENOVA * 74.62 1,388,853 1.66 1.22
VI MINERÍA Y METALES GMEXICO B 48.26 10,408,157 -1.99 -0.98 PE&OLES * 343.65 105,527 0.39 1.35 ICH B 72.95 412,450 -0.34 -0.25
VII PAPEL KIMBER A 34.20 2,424,387 0.09 0.03
VIII QUÍMICAS ALPEK A 25.16 725,365 0.40 0.10 MEXCHEM * 56.48 6,426,704 3.86 2.10
IX SALUD LAB B 35.61 3,118,877 0.03 0.01
X SERVICIOS AEROPORTUARIOS ASUR B 164.86 291,285 0.42 0.69 GAP B 90.06 625,380 2.17 1.91
XI SERVICIOS FINANCIEROS BOLSA A 27.40 1,655,000 0.15 0.04 GENTERA * 27.38 1,849,481 -1.44 -0.40 GFINBUR O 40.80 8,355,354 -2.32 -0.97 GFNORTE O 92.49 2,109,009 0.57 0.52 GFREGIO O 74.62 271,271 -0.15 -0.11 SANMEX B 36.12 2,282,803 -0.30 -0.11
XII TELECOMUNICACIONES Y MEDIOS AMX L 15.41 55,263,740 0.00 0.00 TLEVISA CPO 93.87 2,365,349 -0.91 -0.86
Elaborado por www.financieropersonal.com con información de la BMV.
LAS 35 DEL IPCLAS 35 DEL IPC
Una vez más, Europa sale perjudicada (más que otros)
Ayer, al terminar un desayuno con un buen amigo —también cole-ga bursátil— nos
enteramos que el presidente de Rusia, Vladimir Putin, había anun-ciado imponer sanciones econó-micas a los países que lo habían hecho en contra del suyo, días antes. Como la información que recibimos fue a nivel de “enca-bezado” de prensa, apresuramos nuestra salida para acercarnos más a la información y saber —en lo posible— cuáles eran los deta-lles del asunto.
Minutos después —en lo que a mí toca— tenía un poco más de elementos para empezar a deci-dir y debo decir que me sentí un tanto más tranquilo al ver —en mi tablet— algunos detalles de la noticia, pero sobre todo el comportamiento de los merca-dos que ciertamente disminuye-ron en algo su alza intradía, pero nada más. La baja posterior fue relativamente pequeña y al cie-rre, en Estados Unidos los índi-ces principales prácticamente no cambiaron respecto del martes pasado. En México, la situación fue igual, ya que el IPC sólo bajó -0.13 por ciento.
Lo anterior refuerza mi idea
sobre que los mercados encon-traron una cierta área de estabi-lidad, lo que no significa que se reste importancia a los eventos que sabemos les amenazan. Lo cierto es que los conflictos geopo-líticos empiezan a tomar dimen-sión económica y esta señala en dónde hace más impacto. En este caso es en Europa, por razones obvias. Sin remedio, la geografía hace su parte y esta región –la eurozona- por su cercanía a Ru-sia se ve más afectada que otras, negativamente en este caso.
Las relaciones comerciales y financieras de Rusia con los paí-
ses de Europa no son menores y cualquier deterioro que éstas sufran, más allá de la dirección, hace que todos los involucrados sufran y cuando las sanciones son de unos hacia otros de ma-nera simultánea, pues el daño es mayor. Lo anterior resulta más claro cuando uno observa a los mercados regionales y los com-para entre sí.
Desde junio pasado, cuando el conflicto entre Rusia y Ucra-nia —originalmente— se recru-dece, los principales mercados europeos empezaron a bajar: Francia -8.5%, Alemania -9%, España -7.6% e Italia, -13.6%. Este último resiente una segun-da caída trimestral del PIB de su país (-0.1% en el primer trimes-tre y -0.2%, en el segundo) lo que hace recordar a todos sobre los problemas políticos que sufre, además de ser el de peor relación de deuda/PIB.
Inglaterra, pese a no estar en la zona del euro y que tiene un
programa de estímulos mone-tarios, y que su economía tiene signos de vida mejores a los de muchos vecinos, no escapa a la baja anterior, aunque en su caso su mercado ha bajado 3.5% en el plazo considerado. El euro des-de mayo se ha depreciado 4.3% frente al dólar, que como siempre en momentos de incertidumbre y cuando la percepción de riesgo
aumenta (vea la gráfica del VIX —el indicador del “miedo” que he citado en varias ocasiones—, si tiene tiempo y ganas), muestra su sex appeal y todo mundo corre a refugiarse en lo que piensa es “seguro”. El comportamiento del peso mexicano de las pasadas dos semanas da prueba de ello, se ha depreciado 2.5%, más o menos; sin cambio en la posición funda-mental de México con el sector externo.
En tanto, el mercado estadu-nidense es hasta las últimas se-manas cuando han mostrado una trayectoria a la baja —muy “visi-tada” en este espacio— y en ge-neral, los mercados emergentes, desde marzo, no han dejado de subir.
La situación de los mercados y las economías de Europa viene a cuento pues cuando usted lea esta Consejería, seguramente ya se co-nocerán las decisiones de política monetaria tanto del Banco de In-glaterra, como del Banco Central Europeo, que tienen, en esencia, posiciones distintas. Mientras el primero se orienta quizá a re-tirar los estímulos monetarios, el segundo se ha tardado en ha-cerlo, a juicio de muchos —yo, entre ellos—, entendiendo la di-ficultad que ello implica por las consideraciones regionales de sus decisiones.
Las decisiones que se hayan co-nocido hoy, por parte de los bancos centrales mencionados, creo que no cambiarán demasiado lo que hasta ahora conocemos, pues pienso que, como todo el mundo, esperan algu-na señal de la Fed para tratar de to-mar la decisión que más convenga a sus propios intereses, pero sin incu-rrir en un error de timing que pueda costarles caro.
Me mantengo en lo que he es-crito recientemente: por ahora, la dirección de los mercados es lo menos importante; la volatilidad es lo importante y puede dar bue-nas oportunidades para ajustar la táctica operativa. No hay que desaprovecharle. Suerte.
n Los conflictos geopolíticos empiezan a tomar dimensión económica.n Los mercados y economías europeas resienten la geografía.
PEDROALONSO
Consejería
Una vez más, el dólar muestra su sex appeal.
EXCELSIOR : J U E V E S 7 D E A G O S T O D E 2 0 1 4 DINERO : 7
Capufe defiende licitación de telepeaje
Difícil, sin lugar a dudas, será hoy la comparecen-cia de Benito Neme, director
general de Caminos y Puen-tes Federales (Capufe), ante la Comisión de Comunicacio-nes y Transportes del Senado que encabeza el aguerrido se-nador del PAN, Javier Lozano.
Los dos temas centrales que tendrá que explicar Neme Sastré son en primer lugar los problemas que el cam-bio de operador de telepeaje han generado porque la gran mayoría de los usuarios ni siquiera estaba enterada que su tarjeta o Tag IAVE dejaría de servir a partir del primero de agosto. Además sigue una gran confusión porque a pe-sar de que Capufe y la SCT reiteraron que ya se firmaron acuerdos con todos los ope-radores de telepeaje, no hay certeza de cuáles son los tags que realmente se podrán uti-lizar en todas las carreteras a partir del 10 de agosto, que no abarca aún a las operadas por OHL.
Neme Sastré también ten-drá que explicar la licitación que ganó el consorcio Te-lepeaje Dinámico. Si bien es cierto que ninguno de los cinco consorcios que partici-paron en la licitación presen-taron una queja, el resultado de la licitación fue cuestiona-do severamente por la testigo social Mónica María del Rosario Barrera Rivera, quien entre
muchas críticas cuestionó las altas calificaciones otorgadas al ganador a pesar de su fal-ta de experiencia; el que una de las empresas del consorcio tenía adeudos fiscales; el ha-ber seleccionado al consorcio que ofrecía el precio más caro y la diferencia de 700 millo-nes de pesos entre el precio ofertado y el contrato que fi-nalmente se firmó con Tele-peaje Dinámico.
Queja contra la testigo socialAnte las múltiples críticas,
Neme Sastré salió ya a los medios y a nombre de Ca-pufe ofreció una disculpa a los usuarios por los proble-mas con el cambio de opera-dor y desde luego defendió la licitación.
En su defensa, culpa a Te-lepeaje Dinámico de los pro-blemas en el arranque del servicio que se busca corre-gir a la brevedad. Y es que no sólo son los problemas de interoperatividad sino que la empresa no cumplió con su compromiso de entrega de los nuevos tags.
En cuanto a la licitación, asegura que se realizó con
absoluta transparencia y que en sesión pública se informó que de los seis consorcios participantes sólo Telepea-je Dinámico y el encabezado por Axtel calificaron técni-camente. Seguramente hoy los senadores interrogarán a Neme Sastré sobre el proceso de puntaje porque consorcios con amplia experiencia fue-ron descalificados como fue el caso de Axiompass, OHL México, ICA Infraestructura y Sociedad Ibérica de Cons-trucciones Eléctricas.
Capufe presentó ya una
queja contra Barrera Rivera, la testigo social ante la Secreta-ría de la Función Pública por presentar información falsa e imprecisa, pero aún no hay una respuesta por parte de esa dependencia.
Y desde luego niega tam-bién que el precio que cobra el nuevo operador por cada cruce, de 4.96 pesos sea más caro —como sostiene la testi-go social— que el precio que cobraba I+D que era de 6.30 pesos.
Telepeaje Dinámico, sí será sancionadoLo que también confirmó
Neme Sastré es que ya está el acuerdo de interoperatividad que era uno de los objetivos del cambio de operador aunque Arturo Juncos, director de Te-lepaje Dinámico, señala que el contrato no los obliga a la inte-roperatividad a partir del 1º de agosto sino a concluir en el pla-zo de transición que vence el 30 de octubre con la instalación de 408 antenas que podrían llegar hasta 600 para cubrir los tres mil 800 kilómetros de la red de carreteras de Capufe y las que opera también el Fo-nadin tras el rescate carretero.
Sin embargo, no pueden la-varse las manos del caos con el cambio de operador porque sí estaban obligados a una am-plia difusión y sobre todo a una red de distribución de los nuevos tags y no cumplieron.
Concluyó SCT programa piloto de TDTEn la víspera de que concluya la desangelada consulta pú-bica del IFT sobre la política de transición digital terrestre, la SCT informó que concluyó ya con el programa piloto en 17 municipios de Tamaulipas, Coahuila y Nuevo León, con la entrega de 93 mil 907 televiso-res digitales.
La SCT informó que se al-canzó una cobertura de 91% de los hogares de beneficiarios de la Sedesol que es el nue-vo parámetro que se utiliza-rá para el apagón de la señal analógica.
Será desde luego el IFT el que decida la fecha del apagón en estos 17 municipios una vez que concluya mañana la con-sulta pública y se revisen las propuestas en las próximas dos semanas. Lo que se espe-ra es que el apagón se realice en octubre y será la prueba de fuego para demostrar si en efecto la entrega de televisores digitales es la mejor opción.
La segunda etapa, que incluye la entrega de 2.6 mi-llones de televisores en las ciudades fronterizas de Juá-rez y Mexicali y las zonas conurbadas de Monterrey, Torreón y Guadalajara, ini-ciará este mismo mes.
No hay certeza de cuáles son los tags que realmente se podrán utilizar en todas las carreteras.
n El director general de Caminos y Puentes Federales tendrá que explicar la licitación que ganó el consorcio Telepeaje Dinámico.
MARICARMENCORTÉS
Desde el pisode remates
[email protected]: @mcmaricarmen
Dólar Ventanilla
$13.2366 $13.2920 -0.42
ACTUAL ANTERIOR VAR %
ENERGÍA
Prevén inversión por 15 mil mddSegún BofAML, con la reforma el país crecerá a más de 4%POR FELIPE GAZCÓ[email protected]
Los recientes cam-bios aprobados en las leyes secunda-rias de la Reforma Energética serán transformadores
para la economía mexicana, ya que elevarán la inversión y el abasto de combustibles, en un sector en el que por años se había subinvertido, lo que oca-sionó la caída en la producción de petróleo y desabasto de gas natural, expresó a Excélsior Car-los Capistrán.
El economista en jefe para México de Bank of America Me-rrill Lynch, previó que los cam-bios revertirán la situación de altos costos, desabasto nacional y deficiencias en el suministro.
“Estimo que las reformas serán atractivas para los inver-sionistas foráneos, por lo que en 2016 podrían llegar al país entre 10 y 15 mil millones de dólares extras por año de Inversión Ex-tranjera Directa”, auguró.
Esto, junto con otros cam-bios más podría permitir que el crecimiento potencial del país pase de menos de 3% hoy en día a ser cercano a 4% en unos años y esto gracias en mayor medida
<HIDROCARBUROS>
POR NAYELI GONZÁ[email protected]
En lo que va del sexenio, el pre-cio de las gasolinas y diesel se ha incrementado en un prome-dio 20% debido a los ajustes que cada mes realiza la Secre-taría de Hacienda y Crédito Público para reducir los subsi-dios que destina el gobierno fe-deral a este insumo.
Según datos de Petróleos Mexicanos (Pemex) el primer aumento de la presente ad-ministración fue en diciembre de 2012 cuando se aplicaron nueve centavos a cada litro de combustibles.
Sin embargo, este mon-to se incrementó en el caso de
la gasolina premium y diesel a los que se les aplican once centavos.
Es así que el último aumento aplicado el pasado sábado ge-neró que la gasolina magna se comenzara a vender en 12.95 pesos por cada litro, cifra que ya representa un aumento de 19.8 por ciento respecto a los 10.81 pesos en los que se comercia-lizaba al inicio del presente go-bierno de Enrique Peña Nieto, lo que representa al menos 2.1 pesos más por cada litro.
Del mismo modo la pre-mium, considerada un combus-tible de mejor calidad paso de comercializarse en 11.37 a 13.67 pesos, lo que también repre-senta un aumento de 20.2 por
La gasolina sube 20% en lo que va del sexenio
FUENTE: Pemex
(Pesos por litro)
Gasolina magna
2.3PESOS
por cada litro ha aumentado
el precio del diesel en el sexenio
La reducción de los subsidios ha causado el incremento del energético
ciento en su costo a los usuarios finales.
Es por ello que el margen de precio entre este combustible y el tipo magna se redujo de ma-nera significativa, lo que generó que los usuarios incrementaran su consumo en los últimos años hasta en 40 por ciento.
Mientras que el diesel, que es usado no sólo para vehícu-los pesados, sino también para la generación de electricidad, aumentó 2.3 pesos por cada li-tro, ya que se vendía a inicios del sexenio en 11.17 pesos, mien-tras que el último ajuste lo colo-có en los 13.5 pesos.
Por ello, en la aprobación de la Reforma Energética abre el sector de refinación a la ini-ciativa privada para hacer más competitivo el mercado, por lo que los ajustes mensuales per-manecerán este año.
Foto: Diego Mateos/Archivo
De lo que he-mos visto no hay nada que
desaliente a la inver-sión extranjera y tam-poco algo que vaya a hacer quebrar a la ha-cienda pública.”
por la reforma energética, aun-que este aumento tomará varios años.
Cuestionado por los cam-bios que algunos consideran
concesión de mayores benefi-cios a las empresas extranjeras, como permitirles la deducción de los gastos en la renta de te-rrenos, para la explotación de energéticos, Capistrán respon-dió que sin duda será un mayor atractivo para que las empresas inviertan en proyectos.
Proyectos“Se trata de un área especial, por ejemplo la de aguas pro-fundas son proyectos particu-lares que toman muchos años, que son distintos a una empresa normal, entonces hace sentido que haya ciertos cambios al ré-gimen fiscal”, comentó.
<VENTAS A ASIA>
POR ALICIA [email protected]
A partir de este año, Hong Kong se convirtió en el segun-do mercado más importante en volumen de las exportaciones de carne de res mexicana, des-pués de Estados Unidos; con ello, desplazó a Japón y lo ubi-có en tercera posición, según cifras de la Asociación Mexi-cana de Engordadores (Ameg).
De acuerdo con el organis-mo, los envíos de carne de res mexicana pasaron de 194 to-neladas a cinco mil 224 tone-ladas, entre el primer semestre de 2013 contra igual pe-riodo de 2014.
Dicho incre-mento en los en-víos de carne de res al país asiá-tico representan una puerta de entrada para el mercado de China.
Rogelio Pérez Sánchez, director de comercio exterior de Mexican Beef, detalló que Hong Kong representa un mercado grande y que existen por lo menos 10 empresas alistadas para enviar su producto.
En tanto, en el primer se-mestre del año, los envíos de carne a Japón se desplomaron en 61 por ciento, contra igual periodo de 2013, al pasar de 12 mil 110 toneladas a 4 mil 754.
El funcionario explicó que la menor demanda de carne del país asiático se debe a una contracción de la actividad económica.
“El poder adquisitivo en Japón disminuyó, además de que ese país abrió la puerta a reses mayores a 18 meses pro-venientes de Estados Unidos, cuya carne es más económi-ca”, señaló en entrevista con Excélsior.
Según cifras del organismo, al primer semestre del año, se han exportado 66 mil 699 toneladas de carne de res, lo que representa un incremento de 1.94 por ciento, respecto a igual periodo del año pasado, cuando se enviaron 65 mil 428 toneladas.
Sin embargo, en valor, las exportaciones se
han incrementado 17 por ciento en el periodo de re-ferencia como consecuencia de un aumento en
los precios de la carne por una me-
nor oferta.La expectativa del
organismo es cerrar el año con exportaciones de en-tre 135 y 140 mil toneladas, por arriba de las 117 mil de 2013.
PreciosPérez Sánchez reconoció que los incrementos en precios de entre 12 y 14 por ciento de la carne ha complicado el tema de las exportaciones, las cua-les crecieron 5 por ciento en el primer trimestre del año y, en el segundo se contrajeron a dos por ciento.
Los mercados más afecta-dos han sido además de Japón, Angola y Panamá.
La exportación de carne, en aumento
10EMPRESASdel país se dedican a exportar carne a
Hong Kong
De diciembre de 2012 a agosto de 2014, el precio de este combustible subió 19.8 por ciento.
12.9
5
12.3212.41
12.5012.59
12.6812.77
12.86
Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago2014
Carlos Capistrán,economista en jefe para México de Bank of Ameri-ca Merrill Lynch.
J U E V E S 7 D E A G O S T O D E 2 0 1 4 : EXCELSIOR8 : DINERO
ECONOMÍA HACIENDA
Especialistas prevén un aumento en el precio de productos
POR KARLA [email protected]
Incrementar el salario mínimo por decreto no reactivará la economía debido a que se desen-cadenaría un ajuste ge-neralizado de precios,
coincidieron especialistas con-sultados por Excélsior.
Rubén Dávalos, socio a car-go del área de Capital Humano y Obligaciones Estatales de la consultoría KPMG en México, advirtió que aumentar el sala-rio mínimo de 67 a 100 pesos no sólo ocasionaría una cascada de aumentos en los precios de productos y servicios sino tam-bién en las multas y sanciones.
“El salario mínimo está vin-culado a los precios de diferen-tes productos y servicios, pero también a las multas y sancio-nes, lo que generaría un impacto negativo en el poder adquisitivo de la población, cuando el ob-jetivo de la medida es reactivar la economía”.
Pedro Carreón, socio de Im-puestos y Servicios Legales de PwC México, dijo que incre-mentar el salario no tendría un impacto considerable en la economía debido a que el ingre-so promedio de los trabajado-res formales es de tres salarios mínimos.
Daniel Arturo Calleja, del IMEF, y Aristóteles Núñez, jefe del Servicio de Administración Tributaria.
Foto: David Hernández
POR SONIA [email protected]
El Servicio de Administra-ción Tributaria (SAT) otorgó una prórroga para las personas morales que tienen que cum-plir con la comprobación electrónica fiscal, para que entreguen hasta enero, en lu-gar de octubre, la balanza de comprobación.
Aristóteles Núñez Sánchez, jefe del organismo fiscalizador, dijo que la decisión se tomó atendien-do a que los desa-rrolladores de los sistemas de con-tabilidad requieren de tiempo para contar con una solución más eficiente, además de que se ha tomado en cuen-ta la entrada gradual del buzón tributario, y la petición de la contaduría pública organizada al tratarse de nuevas medidas.
De acuerdo con Núñez Sánchez, son seis millones de contribuyentes los obligados
a cumplir con la Contabilidad Electrónica Fiscal, sin embar-go, las personas físicas que uti-licen el sistema Mis Cuentas no tendrán esta obligación.
Ello porque, según el jefe del SAT, Mis Cuentas les permite registrar sus ingresos y sus gas-tos de manera cotidiana.
“La balanza de comproba-ción es un resumen de cómo se ha movido la cuenta de acti-
vos, la cuenta de pasivos, la cuenta de resultados, son movimientos de cuentas en un pri-mer y segundo ni-vel, muy sencillos, es un documento que las empresas ya hacen, lo único
que se les está pidiendo es que lo conviertan a digital”, dijo Núñez Sánchez.
Reconoció que las medidas tomadas hasta ahora están en una fase incipiente, sin embar-go, el uso de la tecnología inva-dirá muchas o todas las esferas del gobierno y será imposible quedar fuera de ello.
FUENTE: STPS
(Pesos)
Evolución del salario*
EFECTOPara incremen-tar el poder adquisitivo de la
población se debe apostar a la productividad no a un decreto.
1
100PESOS
es la propuesta del nuevo salario mínimo para los
trabajadores del país
No existe una fór-mula má-
gica para reactivar la economía.”
RUBÉN DÁVALOSSOCIO A CARGO DEL ÁREA
DE CAPITAL HUMANO Y OBLIGACIONES ESTATALES DE
KPMG EN MÉXICO
“El mercado define las com-pensaciones de los trabajadores, éstas dependen de la oferta y la demanda de cada posición, pero también del perfil de las personas y las necesidades de las empresas, y en el país el promedio es de tres salarios mínimos”.
El jefe de gobierno del Distri-to Federal , Miguel Ángel Mance-ra, convocó a un debate nacional para concretar una política que rompa el rezago del salario míni-mo en México. El funcionario se pronunció por que el incremento sea definido por el pago de trabajo y no por un decreto.
“La relación entre el salario mínimo y el valor de la línea de pobreza per cápita demuestra la capacidad de compra del salario mínimo. México es el único país al final de la década (2002-2011) donde el valor del salario mínimo es inferior al umbral de pobreza per cápita”, dijo Antonio Prado,
secretario ejecutivo adjunto de la Comisión.
Carreón consideró que para incrementar el poder adquisiti-vo se debe apostar a la produc-tividad no a un decreto. “Cuanto más productivas sean las empre-sas, más posibilidades tienen de mejorar los salarios de sus colaboradores”.
Dávalos, indicó que la reac-tivación de la economía del país requiere inversiones, incentivos fiscales además de facilidad para la apertura de nuevas empresas.
Los empresarios quieren que aumenten los ingresos de todos los trabajadores pero no por de-creto. Gerardo Gutiérrez Can-diani, presidente del Consejo Coordinador Empresarial, dijo que deben derivarse de las nego-ciaciones entre trabajadores, em-pleadores y gobierno en las que se toma como referencia la realidad económica del país.
BeneficioLas empresas ya realizan la balanza de comprobación, sólo la convertirán a formato digital.
*Zona geográfica A
67.
29
45
.24
46
.80
48
.67
50
.57
52
.59
54
.80
57.
46
59
.82
62
.33
64
.76
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
El SAT da prórroga para e-contabilidad
Ven riesgo en alza salarial por decreto
su crecimiento durante el se-gundo semestre.
AvancesAdemás, explicó que el re-sultado se consiguió porque las armadoras implemen-taron una estrategia de mercadotecnia basada en promociones atractivas, las cuales incluyen descuentos para los consumidores.
Agregó que entre septiem-bre de 2013 y el pasado junio, los consumidores retrasaron su intención de compras ante la expectativa de la Reforma
Hacendaria, y una vez que ya se conocen los alcances de este cambio estruc-tural, se anima-ron a adquirir los automóviles que ya tenían en mente.
El director aclaró que el resultado positivo de julio no demuestra una recuperación plena del mercado, porque las promociones de las mar-cas no se pueden sostener.
RécordEl director general de la Aso-ciación Mexicana de la In-dustria Automotriz (AMIA), Fausto Cuevas Meza, detalló que la producción y exporta-ción de automotores se man-tiene en niveles históricos.
En julio, se fabricaron 259 mil 634 unidades, 8.5% supe-rior a 239 mil 311 del séptimo mes de 2013; mientras que entre enero y julio se ensam-blaron un millón 857 mil ve-
hículos, 7.5% más que el millón 727 mil 473 de ese lapso de 2013.
En julio se expor-taron 231 mil 934 automotores, 20.2% más que los 192 mil 940 de dicho mes del año pasado; mientras que en el acumulado, se vendieron al exte-rior un millón 505 mil 505 unidades, dato 11.2% supe-rior al millón 353 mil 821 de los pri-meros siete meses de 2013.
POR ALEXANDRA [email protected]
El mercado interno automo-triz superó el periodo de re-sultados negativos con el que cerró el primer semestre del año, ya que en julio se comer-cializaron 96 mil 211 unida-des, lo que supera en 11% las 86 mil 645 que se colocaron en el séptimo mes de 2013.
El director adjunto de la Asociación Mexicana de Dis-tribuidores de Automotores (AMDA), Guillermo Rosales Zárate, precisó que el resul-tado acumulado durante los pri-meros siete meses de este año mos-tró un crecimien-to de 1.3% en las ventas, pues se colocaron 596 mil 571 unidades, mientras que en el mismo periodo de 2013 se vendieron 588 mil 632.
En conferencia de prensa, recordó que hasta el cierre del primer semestre las ventas cayeron en 0.3 por ciento, por lo que dijo que el repunte de julio va en línea con los pro-nósticos que indican que la economía del país acelerará
EXCELSIOR
DE PORTADA
:9DINEROJUEVES 7 DE AGOSTO DE 2014
La recuperación del país da inicio
POR PAULO [email protected]
La economía mexi-cana sigue pre-sentando signos de recuperación económica. De acuerdo a los indi-
cadores cíclicos, dados a cono-cer por el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI), el indicador coincidente, que re-fleja el estado actual de la econo-mía, se ubicó en 99.8 puntos en mayo, con lo que aumentó 0.04 puntos con relación al mes an-terior. Mientras que el indicador adelantado, que busca señalar anticipadamente la trayectoria del indicador coincidente, en ju-nio llegó a 100.2 puntos, con una variación positiva de 0.13 puntos frente al mes previo.
Ambos resultados muestran un avance del estado general de la economía, pero el indica-dor coincidente se mantiene por debajo de su tendencia de lar-go plazo, debajo de 100 puntos; mientras que el indicador ade-lantado suma dos meses segui-dos por encima de ésta. De esta manera, si bien la desaceleración de meses anteriores no fue tan profunda, tampoco se observa una recuperación sólida.
Crecimiento lentoEn entrevista con Excélsior, Raúl Feliz, profesor e investigador del Centro de Investigación y Docencia Económicas (CIDE), manifestó que los resultados del indicador coincidente y adelan-tado muestran que la economía está cercana a su crecimiento potencial, que es entre 2.5 por ciento y 2.7 por ciento, pero que el país está en un entorno de cre-cimiento lento.
De igual manera, sostiene que estos resultados auguran que el crecimiento para el segundo se-mestre puede estar en el orden de 2.5 y 2.7 por ciento, que sin duda serán mejor que los resul-tados del primer semestre, pero que tampoco son “la gran cosa”.
Por tanto, su argumento es que matemáticamente con es-tos resultados de los indicado-res cíclicos será difícil alcanzar la meta de Hacienda de 2.7 por ciento, ya que para lograr esto, en el segundo semestre se nece-sitaría crecer a una tasa de 3.6 por ciento promedio.
“Para alcanzar dicha tasa de crecimiento, se necesitará que los indicadores cíclicos se mue-van más rápido de lo que lo han hecho hasta ahora, con un mayor dinamismo”, añadió.
Por otro lado, Carlos Ugalde, subdirector de análisis de la fir-ma consultora Signum Research, consideró que los resultados de
REPORTE DEL INEGI
Según analistas, los resultados de los indicadores coincidente y adelantado muestran que la economía del país está cerca de su crecimiento potencial, que es de entre 2.5 y 2.7%
los indicadores cíclicos sí mues-tran un punto de inflexión, y que de alguna manera la economía “se está recuperando de los efec-tos recesivos de la reforma fiscal de inicios de año”.
Sin embargo, considera que esta recuperación se presenta de forma gradual, desafortuna-damente no en la forma en que la Secretaría de Hacienda lo estimó.
“La Reforma Fiscal mantie-ne deprimido el consumo, y creo que esta variable no va a ser el motor del crecimiento del país para este año”, comentó.
ExportacionesSegún Ugalde, “el cataliza-dor del crecimiento económi-co del país seguirán siendo las exportaciones.
“Seguiremos dependiendo del sector externo, el crecimien-to de cuatro por ciento en el se-gundo trimestre mostró que la baja en la actividad económica de Estados Unidos en el primer
trimestre fue un bache temporal, y esto sin duda va a beneficiar a México”, señaló.
Por tanto, el analista consi-dera que estos resultados de los indicadores cíclicos hay que to-marlos con cautela, que sí se está viendo un punto de inflexión, pero que el crecimiento para el segundo trimestre será mode-rado, de alrededor de 1.65 por ciento.
ComponentesEl indicador coincidente ha pre-sentado tres meses de recupe-ración, siendo el resultado de mayo el de mejor desempeño, con una variación de 0.04 pun-tos frente a abril.
El componente que tiene me-jores cifras dentro del indicador coincidente es el correspondien-te a la actividad industrial, que lleva siete meses seguidos al alza, y los últimos tres ha aumentado en ritmo de 0.09 puntos.
En lo que tiene que ver con el indicador adelantado, que au-mentó en junio 0.13 puntos en junio y lleva dos meses seguidos encima de su tendencia de lar-go plazo (es decir el crecimien-to potencial), tiene su principal componente en el empleo de la industria manufacturera, con incrementos en los últimos tres meses de 0.18 puntos.
Sin recesiónEl académico Raúl Feliz dejó claro que la economía no está en recesión, como algunos han comentado, sino que como va en un crecimiento lento, “los re-sultados no quieren decir que la economía mexicana esté retro-cediendo, porque si no se esta-ría hablando de contracción de la economía”, añadió. Sostuvo que México está creciendo, aun-que lento, y que por esa razón es que se mueven tanto los indica-dores coincidente y cíclicos ha-cia arriba.
De igual manera, el académi-co no descarta que en el segundo semestre se puedan mejorar los niveles de crecimiento del país, sobre todo porque “la economía de Estados Unidos ha presenta-do un mejor dinamismo, lo cual nos ayuda mucho, al igual que se espera que el gobierno pueda ser un agente importante en el cre-cimiento a través de un mayor gasto de inversión y de infraes-tructura”, sostuvo.
Indagado sobre si estos resul-tados de los indicadores cíclicos harán que se cumpla a final de año el pronóstico de Hacienda de crecer a una tasa de 2.7 por ciento, Raúl Feliz comentó que “seguramente será ligeramente menor, mi pronóstico es que a final de año la economía crecerá a 2.5 por ciento”.
<VENTAS CRECEN 11%>
>Las utilidades del Gru-po Chrysler a escala in-
ternacional aumentaron en 77 por ciento durante el pri-mer semestre de este año, pues sumaron mil 100 mi-llones de dólares, mientras que entre enero y junio de 2013 lograron 253 millones de dólares.
La compañía, cuyo CEO es Sergio Marchionne, in-formó que los ingresos netos llegaran a 39 mil 400 millo-nes de dólares, lo que repre-senta 18 por ciento más que los 32 mil 308 millones de dólares que obtuvieron en el periodo de referencia del año pasado.
Segundo trimestreEl grupo automotriz que se conforma por las marcas Chrysler, Jeep, Dodge y Ram consiguió una utilidad en el segundo trimestre creció en 22 por ciento en el segundo trimestre de este año, al al-canzar 619 millones de dó-lares, contra los 482 mil 820 millones de dólares que con-siguieron entre abril y junio de 2013.
El EBITDA (utilidad an-tes de intereses, impuestos, amortizaciones y deprecia-ciones) de abril a junio fue de mil 700 millones de dólares, lo que implica un alza de 14%, respecto a mil 462 que del se-gundo trimestre de 2013.
En este periodo aumenta-ron sus ventas en 12%, ya que colocaron 723 mil unidades en todo el mundo —Alexandra Villavicencio
Grupo Chrysler está
conformado por Chrysler, Jeep, Dodge y Ram.
Chrysler gana 77%
ImpulsoCon el repunte de la economía del país se prevé que la venta de coches aumente en 2014.
El catalizador del crecimiento econó-mico del país seguirán siendo las exportaciones.”
CARLOS UGALDESUBDIRECTOR DE ANÁLISIS
DE LA CONSULTORA SIGNUM RESEARCH
2.70POR CIENTO
es la meta oficial de expansión para este año
1.65POR CIENTO
se prevé que crezca el país en el segundo
trimestre del año
99.20
99.40
99.60
99.8
100.00
100.20
100.40
100.60
100.80
101.00 101.00
99.20
99.40
99.60
99.80
100.00
100.20
100.40
100.60
100.80
E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J E F M A M JJ A S O N D
2011 2012 2013 2014
Guillermo Rosales Zárate, director adjunto de la AMDA.
La industria automotriz, líder en el crecimiento
FUENTE: INEGI
Adelantado Coincidente
Indicadores cíclicos
El índice adelantado anticipa el comportamiento de la economía
El índice coincidente muestra el estado de la economía en ese mes
J U E V E S 7 D E A G O S T O D E 2 0 1 4 : EXCELSIOR10 : DINERO
En el primer semestre, los resultados de las empresas vinculadas a la Bolsa se pueden agrupar de tres formas: los afectados por la Reforma Fiscal; aquellos asociados a la Reforma a las Telecomunicaciones y
aquellos que generaron expectativas por la Reforma Energética
El lunes pasado, con el Grupo Peñoles, concluyó la se-gunda gala de los reportes corpora-tivos del mercado
mexicano. El año 2014 estaba destinado a convertirse en un año de transición entre las Refor-mas emprendidas y sus ganan-cias esperadas, y los informes trimestrales proveen un ángulo de alto calibre para distinguir si los beneficios potenciales de las Reformas se asomarán este año o si tendremos que esperar al ter-cer año de la administración del presidente Enrique Peña Nieto.
Desde ese punto de vista, y con la mitad del año transcurri-do, hay tres maneras de agrupar los resultados que están vincu-lados por completo a los efectos de las Reformas Estructurales. Uno, aquellos cuyos resultados están siendo perniciosos por la Reforma Hacendaria; dos, los que están asociados a las refor-mas de telecomunicaciones y fi-nanciera y tres, esos que generan altas expectativas por los efectos de la Reforma Energética.
Los malos reportesLa cruz de los reportes vino re-presentada por las empresas afi-nes al sector minorista del país, mismas que fueron las principa-les víctimas del tango nacional que sonó al compás de la Refor-ma Hacendaria y que propició, por un lado, una disminución de la renta disponible de las fami-lias y, por el otro, un incremento de los precios de los productos, la peor combinación posible para el gasto de consumo, que aporta el 70 por ciento del PIB.
De modo que todo el sector se resintió. Wal-Mart, por ejemplo, ni siquiera pudo presumir que durante el segundo trimestre del año duplicó los beneficios res-pecto al mismo periodo del año pasado. Al indagar en sus cifras, se descubrió que sus fuertes ga-nancias eran consecuencia de la venta de VIPS a Alsea, en tanto que las ventas durante el período apenas crecieron un 1.5%.
De hecho, el gigante mino-rista tuvo un crecimiento de los ingresos por debajo de los al-canzados por sus homólogas Chedraui (+4.5%), y Comercial Mexicana (+6.6%), lo que ha hecho que su acción haya tran-sitado durante la mitad del año prácticamente sin cambios res-pecto al 2013. Pese a las mejores ventas, a Chedraui (-2.9%) y Co-mercial Mexicana (-12.7%) les fue aún peor en Bolsa.
Su consuelo son Sanborns, Elektra y Kimberly-Clark. Ellas son las acciones del sector con las mayores caídas en lo que va del año. No sólo les golpeó los menores ingresos disponibles de las familias por el alza de los im-puestos, sino que además fueron las más afectadas por el aumento del IVA en la zona fronteriza de nuestro país.
Sanborns apenas reportó un aumento de sus ventas en 0.7%. El lastre de Sanborns fue una dis-minución en sus ingresos de fron-tera del 9.6%, lo que le acarreó también una caída de 140 puntos base sobre su EBITDA, además de decepcionar al consenso que esperaba un crecimiento de 5.5% en sus ventas.
Grupo Elektra, cuya acción ha sufrido una sacudida de 22% en estos siete meses, reportó una pérdida de 1,114 millones de pe-sos, apenas 10 millones menos de lo visto en el mismo periodo del año pasado.
A Kimberly-Clark hay que sumarle un obstáculo más: al impacto doble de la Reforma Hacendaria hay que agregar au-mento de costos en sus materias primas a causa de la debilidad del peso mexicano, lo que deri-vó en caídas del margen bruto de algunos de sus productos estre-lla como Kleenex, Pétalo, Ko-tex y Huggies. En consecuencia, reportó una caída del 18% en su flujo operativo.
Las tímidasLa Reforma de Telecomunica-ciones se erigió para hacer más
FUENTE: Bloomberg; 2014
FUENTE: Bloomberg; 2014
FUENTE: Bloomberg; 2014
FUENTE: Bloomberg; 2014
Foto: Luis Enrique Olivares / Archivo
(Porcentaje de rendimiento)
(Porcentaje de rendimiento)
(Unidades)
(Puntos)
Resultados de las empresas en la BMV
Ganadoras y perdedoras del año
Principales sorpresas en la utilidad por acción de los reportes
Razón Precio / Utilidad
Índice de precios y cotizaciones
La utilidad por acción suele ser el parámetro estimado que da un diagnóstico previo de los reportes. Cemex, Bimbo y Gruma dieron las sorpresas positivas más grandes en el segundo trimestre del año…
En lo que va del año, Gruma se ha colocado como la principal acción ganadora en el mercado, seguida de IENOVA y GAP, mientras que el mayor castigo reposa sobre Elektra y Sanborns…
El ratio Precio (P) entre Utilidad (U) permite observar que acciones han podido crecer mucho respecto a sus beneficios. Elektra es la acción que principalmente se aleja del promedio del mercado (28.1), y muestra que la acción podría seguir corrigiendo en el futuro…
Si bien los resultados del segundo trimestre no fueron del todo satisfactorio, el IPC ha seguido la tendencia al alza que inició en marzo, y las expectativas generadas por las reformas y sus beneficios potenciales en un futuro no muy lejano ha acercado al IPC de nuevo a su récord de inicio de 2013, los 45,912.51 pts.
competitivo a este sector clave para la economía. El éxito de las grandes empresas ya existentes en el sector, acostumbradas a un estatus de preponderancia, de-penderá de cómo se adapten al nuevo marco regulatorio.
Televisa, que inauguró el desfile de resultados, tuvo un beneficio por acción inferior a lo esperado en 4.5%, afectada prin-cipalmente por la nueva figura de regulación de “must carry must offer” que le obliga a dar gratui-tamente su señal de televisión abierta. Eso le gestó una caída de sus ingresos en la división de contenidos del 23.8%.
América Móvil tampoco atra-viesa buenos tiempos. Como consecuencia de la Reforma mencionada, presentó un creci-miento en sus ventas de apenas un 4%, al tener que lidiar con una caída del 8.7% en sus ingresos de voz móvil durante el segundo tri-mestre del 2014. Las nuevas me-didas de regulación en materia de roaming, establecidas a par-tir de abril, provocaron una baja en las tarifas de Telcel de hasta un 34% respecto a las cobradas por sus competidores, lo que ocasionó que su flujo operativo realmente se redujese en 1.8%.
Sin embargo, Carlos Slim reaccionó de manera rápida y agresiva a los lineamientos de la Reforma y, para eludir la pre-ponderancia, se decantó por vender parte de sus activos. Su estrategia fue premiada por los inversionistas, y la acción expe-rimentó en julio el mayor creci-miento en el valor de sus acciones en un mes desde 2009, al trepar un 15.9%. Esa fuerte alza borró todas las pérdidas generadas en el año, y actualmente cotiza con una ganancia de 2.2% respecto a
Luis Téllez Kuenzler, presidente de la Bolsa Mexicana de Valores
POR KEVIN SANDOVAL*
A DETALLEECONOMÍA
los resultados que obtuvo el año pasado.
Del otro lado, la aplicación de la Reforma Financiera en el país busca acrecentar los niveles de crédito fiable y, derivado de esto, se estimaba que la muestra bancaria de la Bolsa reportase resultados sólidos.
Así, Santander, Comparta-mos, Banorte y BanRegio, repor-taron incrementos en utilidades de dos dígitos. Sin embargo, las cifras no solventaron el escaso dinamismo del consumo deri-vado de la Reforma Hacendaria y además, en la mayoría de los reportes, el margen del interés neto se vio perjudicado por el úl-timo recorte de tasas que inespe-radamente anunció el Banco de México en junio, lo que limitó la rentabilidad del sector y los be-neficios esperados por la Refor-ma Financiera.
De esta forma, aún es prema-turo observar alguna incidencia abiertamente positiva de estas dos reformas sobre las empresas del país. La inercia de los repor-tes, lejos de ser boyantes, ha in-dicado que todavía transitamos en un largo camino en el que se irán absorbiendo los costos de las Reformas hasta que aparez-can, plenamente, los beneficios derivados de ellas.
Las que prometenLa apuesta principal que se jugó con las reformas estructurales fue una apuesta por el futuro. Éstas no son todavía del todo evidentes, a nivel empresarial, en la Reforma Hacendaria, Fi-nanciera o de Telecomunicacio-nes. Pero sí se vislumbran mejor con la Reforma Energética que está en los albores de ser apro-bada en su totalidad por el cuer-po legislativo.
Alpek, Mexichem, IENOVA, y el propio Grupo México son las acciones con mayor capacidad de participación en este sector. Y aunque algunas de ellas están siendo castigadas en el mercado, tienen un potencial distinguible para el futuro cercano.
Alpek tuvo un mal segun-do trimestre, pero guarda es-peranzas de participar en los proyectos que se desaten con la Reforma Rnergética. Además podría verse beneficiada por su negocio de recibir gas natural a menor costo, lo que le permitirá aprovechar el diferencial entre el precio del etileno y el gas natural en Norteamérica.
Mexichem, de manera si-milar, ya tiene planeado inver-tir 600 millones de dólares en la construcción de una planta de cogeneración eléctrica a fines de este año, y reportó un crecimien-to en ingresos por un 8%.
IENOVA, la segunda acción con mayor alza en el IPC, está a la espera de que haya nuevas li-citaciones en gasoductos, don-de sus utilidades pueden verse potencialmente incrementadas. Apenas con la construcción del gasoducto de Sonora, la empre-sa ganó un 93.3% de utilidades, lo que la convierte en una gran esperanza de crecimiento.
En consecuencia, el IPC pa-rece empezar a creer en esa es-peranza que están suscitando las Reformas Estructurales. Desde marzo va buscando alcanzar los máximos históricos que perdió justo con la aprobación de las primeras Reformas y, aunque los reportes trimestrales del segun-do trimestre no dieron pie para que conquistara nuevos récords, siguen alimentando la expectati-va de que miremos hacia arriba.
*Analista de Dinero llama Dinero
Cemex Bimbo Gruma Industrias CH Inbursa0
20
40
60
80
100
120
140 128.6
34.9 3026.3
21.7
60
Gruma IENOVA GAP Televisa OHL Alpek ICA Industrias CH Sanborns Elektra
50
40
30
20
10
-10
-20
-30
0
-22.38-18.3-16.1-16.03-15.93
50.0243.19
27.3920.46 19.65
FEMSATelevisaPeñolesBimboAlpekIENOVAElektra Cemex Alsea Mexichem20
30
40
50
60
70
80
90
100 93.19
53.13 50.3244.32 43.58 42.76 40.24 35.76 34.47
29.99
2/1/
2013
37,000
38,000
39,000
40,000
41,000
42,000
43,000
44,000
45,000
47,000
46,000
2/2/
2013
2/3/
2013
2/4/
2013
2/5/
2013
2/6/
2013
2/7/
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2/8/
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2/9/
2013
2/10
/201
3
2/11/
2013
2/12
/201
3
2/1/
2014
2/2/
2014
2/3/
2014
2/4/
2014
2/5/
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2/6/
2014
2/7/
2014
2/8/
2014
Reportes no lucen, pero ya toman en cuenta las reformas
EXCELSIOR : J U E V E S 7 D E A G O S T O D E 2 0 1 4 DINERO : 11
El llamado índice de volatilidad del petróleo crudo ha subido de 16 a más de 19 puntos
en la última semana, cerca de su mayor nivel desde marzo. No obstante, sigue relativa-mente deprimido contra sus registros históricos.
No hay que olvidar que cuando el precio está por arriba del precio establecido genera una pérdida en el mer-cado de derivados, pero una ganancia en el mercado spot.
Y este 2014 es factible que el precio promedio de la mez-cla mexicana quede en 95 dó-lares por barril, mientras que el precio fijado era de 85 dó-lares por barril.
De ahí que el plan de co-bertura petrolera, se dice le volverá a representar un costo alto al país, incluso si-milar al del año pasado que osciló en los 450 millones de dólares.
Cabe comentar que Méxi-co, el décimo mayor produc-tor mundial de crudo, está registrando este año un pro-medio de producción de 2.48 millones de barriles diarios (bpd). De eso, el país ha ex-portado un promedio de 1.14 millones de bpd este año, se-gún datos de la petrolera es-tatal Pemex.
Así que México ha visto un declive productor en cer-ca de una tercera parte, des-de que en 2004 alcanzó un
máximo de 3.4 millones de barriles diarios.
Para este año, se espera una producción promedio de 2.44 millones, su menor nivel desde 1990.
Dejando atrás los años de gloria, como fue el caso de 2009, cuando el plan de cobertura represento gran-des ingresos para territorio azteca, después de que los precios internacionales del crudo se precipitaron muy por debajo del valor fijado.
Para 2015, a decir de Ernesto O’Farril, especialista de Actinver, la expectativa es
que el precio del petróleo se vaya al alza, en la medida en que las regiones generen más demanda.
Sin embargo, hay situa-ciones extraordinarias que puedan cambiar la expectati-va, como el problema de Ru-sia, si es que se convierte en guerra, u otro factor político como es la desestabilización del mercado, o que Irak o Li-bia agraven su situación, a fin de cuentas no son temas que estén resueltos.
Habrá que estar a l p e n d i e n t e d e d i c h o s
movimientos dado que por el momento todavía de ello de-penden muchos movimien-tos presupuestales en el país, aunque se espera que con la Reforma Energética aproba-da se vaya dejando de depen-der del petróleo y ello quite presión a movimientos del precio.
Aunque no hay que olvi-dar que los beneficios de la Reforma Energética no serán inmediatos ya que las inver-siones importantes aunque no sólo serán en hidrocarbu-ros su aplicación tardará en llegar.
Salud se mueve Quien se encuentra muy mo-vida es la secretaria de Sa-lud, Mercedes Juan, realizó una gira de trabajo por Chetumal, Quintana Roo, donde entre-gó equipos para la aplicación de la prueba de desarrollo de Battelle, que detecta alteracio-nes en el desarrollo de menores de edad, como parálisis cere-bral, autismo, retraso mental y del lenguaje, entre otras. Ojalá que los pasos se sigan dando en todo sentido y en pro de un sec-tor en general, pues la tarea no es fácil, así que enhorabuena.
Se espera una producción promedio de 2.44 millones de barriles, su menor nivel desde 1990.
Pemex y el precion Este 2014 es factible que el promedio de la mezcla mexicana quede en 95 dólares por barril, mientras que el precio fijado era de 85 dólares.
El Instituto Nacio-nal de Estadística y Geografía (INE-GI), que preside Eduardo Sojo, pu-
blicó ayer los resultados de los Indicadores Trimestrales de la Actividad Turística correspon-dientes al periodo enero-mar-zo de este año, que incluyen un dato significativo sobre lo que está sucediendo en este sector.
Ciertamente la llegada de turistas internacionales a Mé-xico, y el gasto que ellos gene-ran, están alcanzando récords históricos; pero las aerolíneas mexicanas y los hoteles de nu-merosos destinos no compar-ten ese momento de jauja.
Aunque habrá que esperar hasta principios de enero del próximo año para conocer lo que sucedió este verano, dado que las cifras referidas tienen cinco meses de retraso, hay un elemento que explica lo que está sucediendo.
Se trata de una contracción de -1.1% en el consumo inter-no turístico, en comparación con el mismo periodo del año anterior.
Este dato no es menor pues es reflejo del limitado desem-peño que ha tenido la econo-mía mexicana, lo que incluso obligó a las autoridades finan-cieras a ajustar su pronóstico de crecimiento de 3.9 a 2.7% medido a través del Producto
Interno Bruto (PIB).Aunque a nivel mundial el
turismo ha mostrado una gran fortaleza durante las recientes crisis económicas en Estados Unidos y Europa; lo cierto es que cuando cae el consumo de las familias y hay menos nego-cios, el turismo se contrae.
Este verano las aerolíneas mexicanas están reconociendo, en términos generales, un incre-mento en la venta de asientos; el problema, es que también hay una mayor competencia lo que ha obligado a bajar los precios y su rentabilidad.
Hace poco un funcionario de Aeroméxico compartía con este espacio que los ingresos este verano, de ninguna mane-ra serán mejores a los del año pasado medidos a través de sus ganancias.
Claro que según las cifras del propio INEGI, el Indicador Trimestral del PIB Turístico sí aumentó 1.1% a tasa anual y en términos reales; con una evo-lución de 1.3% en los servicios y de 0.4% en los bienes.
El determinante de esta alza fue el turismo receptivo que avanzó 14.9%, como resul-tante de un incremento en la llegada de turistas provenien-tes, en primer lugar de los Es-tados Unidos.
Aunque el organismo iden-tifica también incrementos muy relevantes provenientes de otros tres mercados que son el inglés, el australiano y el colombiano.
En todo caso, la evalua-ción en su conjunto es positi-va; pero entonces el problema para algunas empresas y los
destinos turísticos fuertemen-te ligados al consumo interno.
Si se revisan los resultados, al menos hasta julio, en lugares como Los Cabos, Cancún, Ri-viera Maya y Vallarta, los da-tos son positivos.
En cambios otros como Veracruz, Acapulco, Michoa-cán y otros dependientes del mercado nacional, sí están resistiendo los efectos de una economía que se mueve lentamente.
Según el INEGI, el Indicador Trimestral del PIB Turístico aumentó 1.1% a tasa anual.
Crece turismo internacional, baja turismo interno: INEGI
n Destinos como Veracruz, Acapulco y Michoacán están resistiendo los efectos de una economía que se mueve lentamente.
CARLOSVELÁZQUEZ
VerandaEstrategia de negocios
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J U E V E S 7 D E A G O S T O D E 2 0 1 4 : EXCELSIOR12 : DINERO
¿Qué medidas tomarán para corregir la caída de la confianza? ¿O no les preocupa ese detallito?
A partir de los pri-meros meses de este año, fue im-posible ocultar la caída brutal de
la confianza del consumidor y del sector empresarial en la economía, y en su compor-tamiento futuro.
Las explicaciones triun-falistas de la temporali-dad de la difícil situación que golpea a decenas de millones de mexicanos no hicieron, en éstos, mella al-guna; los documentos pos-teriores, lejos de rectificar la tendencia hacia la baja, la reforzaron.
Hoy, los documentos que mes a mes elaboran Banco de México y el INEGI re-lacionados con la confian-za de diversos actores en la economía y su comporta-miento futuro, dan cuenta de lo que parece ser ya (no obstante las maromas ver-bales de dos o tres funcio-narios que buscan lo que
cada día es evidente), una franca caída imposible de revertir en el corto plazo.
Los documentos a los que me refiero —“Encues-ta sobre las expectativas de los especialistas en eco-nomía del sector privado”,
“Índice de Confianza del Consumidor” y el “Indica-dor de Pedidos Manufactu-reros” de Banco de México, y el “Indicador de Confian-za Empresarial” y “Expec-tativas Empresariales” del INEGI—, constituyen una quinteta que con su claridad y la contundencia de cifras y porcentajes —no se diga de las gráficas—, muestran una realidad la cual, sin duda, debería ocupar a los
que parecen estar a la espe-ra de un milagro.
Hoy mismo, al empezar a conocerse algunos ajustes al pronóstico del crecimien-to del PIB para este año de la Secretaría de Hacien-da —2.7%, revisado ya a la
baja—, la Encuesta sobre las expectativas de los especia-listas en economía del sector privado lo llevó a 2.56% y la Cepal, lo redujo a 2.5%.
Las áreas de análisis económico de algunos ban-cos hablan ya, también, de un crecimiento para este año menor a 2.7%; además, por si faltare un clavo al ataúd, el Fondo Monetario Internacional en su actua-lización más reciente del
World Economic Outlook —julio de este año—, si-tuó su proyección para el 2014 en 2.4%.
Si bien reconozco que hay un lado perverso en esto de las pronósticos del PIB para minar la fuerza política del secretario de Hacienda, hay uno posi-tivo que debe ser tomado con la debida seriedad.
Dejemos lo primero para los ociosos, y concen-trémonos en lo importante que es, no hay duda, saber que la economía mexicana muestra, desde hace años, una incapacidad estructu-ral para crecer a las tasas que la estructura demo-gráfica exige en materia de empleo formal.
¿Por qué, a pesar de lo mucho que se dice, la economía no crece? ¿Por qué tantas declaraciones triunfalistas no se reflejan en la confianza del con-sumidor, y tampoco en la de los agentes económicos privados? ¿Acaso la expli-cación radica en que los dichos, por más articu-lados que hayan sido re-dactados por expertos en comunicación, no se han visto acompañados de re-sultados concretos?
Esta realidad, que aflo-ra en cada plática sobre la situación económica, no parece preocupar a los responsables de elaborar las políticas públicas cuyo objetivo es lograr elevar la tasa de crecimiento; tal parece que el panorama que ven y sufren millones de mexicanos, no los pre-ocupa; es más, tampoco los ocupa.
¿Acaso ven el panora-ma con unos cristales de graduación 2018? ¿El pro-blema entonces, sería óp-tico no estructural?
Las áreas de análisis económico de algunos bancos ven un creci-miento menor a 2.7% para 2014.
n La encuesta del banco central y los indicadores que elabora el INEGI muestran una franca caída imposible de revertir en el corto plazo.
ÁNGELVERDUGO
Economíasin lágrimas
La incógnita del crecimiento
económico en Méxicon En el segundo semestre, cuando esperábamos un avance de por lo menos 2%, la cifra fue 1.4%.
El desarrollo de la economía mexicana, durante el 2014, ha decepcionado a propios y extraños; y me incluyo entre ellos. Las estimaciones de creci-miento oficiales y muchas privadas, a finales del año pasado, eran francamente positivas para nues-
tro país. La Secretaría de Hacienda y Crédito Público habla-ba de 3.9% —quizá era la más alta—, pero había muchas en 3.5%; hoy nadie cree que el PIB pueda alcanzar 3%, y la mayor parte de los estudiosos y analistas se están inclinando hacia 2.5%; más abajo de la cifra revisada por el gobierno, misma que quedó en 2.7 por ciento.
Todos sabemos que el primer trimestre del año fue pésimo en Estados Unidos de Norteamérica, país que tiene más in-fluencia en nuestra nación, para bien o para mal. La economía de esa región se contrajo, de enero a marzo, 2.1%; sin embar-go tuvo un rebote que me atrevo a calificar de espectacular, elevándose a 4% en el segundo tercio.
En México el primer trimestre marcó un tímido avance de 1%, y en el segundo, cuando todos estábamos esperando por lo menos 2%, la cifra resultante fue 1.4%; muy por debajo de las expectativas de todos. ¿Qué pasó? La verdad yo no tengo la respuesta y nadie me la ha podido dar. En el análisis de las cifras oficiales no se encuentra la razón, por el contrario, éstas nos harían suponer que la economía está creciendo más; por ejemplo: el incremento de los empleos formales que ha documentado el IMSS nos lle-varía a pensar que la economía está creciendo a 3%, lo cual no está sucediendo.
Otros datos que no cuadran con lo que se está viviendo, es que al analizar el balance del sector público se observa que la recaudación viene bastan-te bien tanto en IVA, como en ISR; al grado que ha compen-sado con creces la caída de los ingresos petroleros. Por el lado del gasto, trae un incremento por arriba de 9% con respecto al año anterior y se destaca que el gasto de capital (principal-mente en infraestructura ) creció 31%. La gran pregunta que muchos analistas como yo tenemos, es por qué no se siente ese enorme gasto en la economía. No sé a quién le corres-pondería en el gobierno dar esa explicación, pero en verdad es necesaria: ¿Cuáles son las obras en proceso, dónde están localizadas, cuál ha sido la derrama económica?, etc., etc…
Por supuesto, yo sí creo en las cifras oficiales; y por eso la única explicación razonable que encuentro es que el dinero haya salido del control del gobierno federal hacia las distin-tas entidades que lo van a ejecutar, y ahí, es en donde radica el problema ¿Por qué no se han gastado los fondos recibidos; y si es así, cuándo empezarán a hacerse? En fin, yo seguiré buscando y comentando con ustedes lo que encuentre. De cualquier manera mi estimación es que el segundo semestre será mejor que el primero, pero con los datos que tenemos en la mano, nuestra estimación para todo 2014 radica en un PIB creciendo apenas a 2.5%; y eso, gracias a que la economía de nuestro vecino del norte sí viene creciendo con fuerza.
Manuel Somoza Musi Presidente CI/inversiones por Somosa Musi [email protected] @somozamusi
Mi estimación es que el segun-do semestre será mejor que el primero... radica en un PIB creciendo apenas a 2.5%...
MANUELSOMOZA
Inversión inteligente
Se vio afectado por una menor actividad econó- mica en el país vecino
POR FELIPE GAZCÓ[email protected]
El superávit co-mercial de Mé-xico con Estados Unidos disminu-yó 7.8 por ciento durante el primer
semestre del año, al ubicarse en 25 mil 643 millones de dólares, respecto de igual periodo del año anterior, informó el Depar-tamento de Comercio de Esta-dos Unidos (DOC).En la primera mitad del año México exportó bienes y ser-vicios a Estados Unidos por 143 mil 975 millones de dó-lares y le compró mercancías por 118 mil 332 millones de dólares.
El comercio de México con su vecino y socio del Tratado de Libre Comercio de América del Norte, se ha visto afecta-do por el crudo invierno, que prácticamente paralizó su eco-nomía, al ocasionar una caída del PIB de 2.9 por ciento de enero a marzo de este año.
No obstante, en el mes de junio, ya se observó cierta me-joría, puesto que el superávit de México con EU creció a cua-tro mil 923 millones de dólares, desde cutro mil 339 millones de dólares en mayo.
Dentro del componen-te comercial de junio, las im-portaciones de productos mexicanos crecieron 3.9 por ciento respecto a 2013, pero
Baja 7.8% superávit comercial con EU
FUENTE: Departamento de Comercio de Estados Unidos
(Millones de dólares, T=Trimestre)
Superávit
las importaciones de vehículos en juniocayeron 3.8 por ciento.
Un análisis de Grupo Finan-ciero BX+ establece que la ba-lanza comercial de junio de Estados Unidos muestra que las importa-ciones petroleras fueron las más ba-jas en más de tres años, indicador que señala que la economía nortea-mericana está cerca de su au-tosuficiencia energética.
El DOC detalló que Méxi-co le exportó 146.4 millones de
barriles de crudo en el primer semestre de 2014, con lo que captó ingresos por 14.5 mil mi-llones de dólares.
La dependencia agregó que México se mantuvo como el tercer abaste-cedor de petróleo crudo a Estados Unidos por volu-men, después de Canadá y Arabia Saudita.
Canadá exportó en los pri-meros seis meses del año un total 494.7 millones de barri-les del petróleo, por un valor de
40.4 mil millones de dólares. Arabia Saudita facturó 26.7 mil millones de dólares por 263 mi-llones de barriles.
En cuarto sitio, Venezue-la registró la exportación de 141.9 millones de barriles a va-lor aduanal de 13.5 mil millones de dólares.
BX+ detalló que las com-pras de productos fabricados en el extranjero pueden recibir un impulso de la mejora de la demanda de los hogares y las fábricas estadunidenses.
Los aumentos en el gasto del consumidor y la inversión em-presarial ayudaron a expandir la economía a una tasa anuali-zada del cuatro por ciento en el segundo trimestre del año, tras la caída en los tres meses anteriores.
“Este repunte en la deman-da de Estados Unidos, podrá ayudar al indicador de expor-tación de productos hechos en México. Sin embargo exis-te un componente geopolítico que podría desacelerar la de-manda mundial de productos. Existirá crecimiento mundial, pero será moderado”, advierte el reporte, elaborado por Ed-mond Kuri.
El DOC subrayó que el dé-ficit total de Estados Unidos en su comercio exterior con el mundo, de bienes y servicios, disminuyó siete por ciento en junio y se ubicó en 41 mil 538 millones de dólares, debido a que las importaciones de pe-tróleo fueron las menores des-de el fin de 2010.
El déficit de Estados Uni-dos en su comercio de bienes con los países de América Lati-na y el Caribe aumentó un 37.9 por ciento entre mayo y junio, al pasar de mil 172 millones de dólares a mil 617 millones.
RankingEl país ocupa el tercer lugar como proveedor de petróleo crudo por volumen a Estados Unidos.
<LA COFECE>
DE LA REDACCIÓ[email protected]
En el segundo trimestre del año, la Comisión Federal de Com-petencia Económica (Cofe-ce) dio trámite a 107 asuntos, de los cuales se desahogaron 49 y se trasladaron 58 al tercer trimestre.
En su segundo informe tri-mestral, el organismo respon-sable de vigilar los mercados, detalla que entre abril y junio, el Poder Judicial de la Federación emitió siete sentencias y desechó una demanda de amparo contra otra resolución.
Entre los casos relevantes re-sueltos en los que la institución defendió sus resoluciones ante los órganos revisores jurisdic-cionales se cuenta el caso Cru-ceros Marítimos del Caribe y el del Hospital Terranova.
En el lapso referido, la ins-titución analizó 28 concentra-ciones notificadas, entre las que
identificó 18 en las que era ne-cesario verificar los efectos que éstas podrían generar en los mer-cados y todas estas operaciones fueron autorizadas dado que no representaban amenazas a la competencia.
Respecto a los casos de con-centraciones más relevantes resueltos, la Cofece destaca la adquisición de acciones de Far-macias Ahumada, propiedad de Controladora Casa Saba, por parte de Alliance Boots Latin America Limited y la intención de compra de acciones de Casa Marzam por parte de Genomma Lab Internacional.
El reporte refiere el cumpli-miento de tiempos en las reso-luciones de concentraciones, donde los casos sencillos, que tienen un plazo máximo de 35 días, fueron resueltos 16 días antes del límite; los complejos se concluyeron 35 días previos al plazo máximo legal, que es de 75 días.
Detallan acciones en competencia
12,3
44
13,359
14,084
13,411
12,286
2T 2013 3T 2013 4T 2013 1T 2014 2T 2014
2.9POR CIENTO cayó la economía de Estados Unidos de
enero a marzo de 2014
3.9POR CIENTO
crecieron las importaciones de
México en junio
INTERNACIONAL
La estricta actuación de los organismos antimonopolios ha ayudado a frustrar –en lo que va del año– tratos entre compañías por 428.2 mil millones de dólares, el mayor monto en siete años.
ECONOMÍA GLOBAL
:13DINEROJUEVES 7 DE AGOSTO DE 2014
Los fracasos de las fusiones y compras marcan otro récordPOR WILLIAM [email protected]
En lo que va del año han fracasado pros-pectos de fusiones y adquisiciones por 428.2 mil millones de dólares, la ma-yor cifra desde 2007, según datos de Thompson Reuters. Ese es el mayor monto de negociaciones infructuosas
para este periodo desde 2007, cuando se retiraron 566.8 mil millones de dólares en ofertas.
Además, la cifra supera con creces el nivel de ofertas retiradas para todo 2013, que fue de 278.5 mil millones de dólares.
Sólo el martes pasado dos grandes compras fueron dejadas del lado: la de Sprint en busca de T-Mobile y la de Rupert Murdoch por Time War-ners. La primera consecuencia de ello es que ahora Deutsche Telekom deberá decidir si se queda o se va de Estados unidos, donde su unidad T-Mobile ocupa el cuarto sitio de servicios móviles.
Los datos incluyen tanto las ofertas de compra no solicitadas como las consensadas. De hecho, las primeras, también llamadas "hostiles" represen-taron 73 por ciento de los intentos en lo que va del año. Los montos de cada trato –según los cálculos de Thomson Reuters– incluyeron la deuda neta.
GIGANTES DESECHADOSTres de las principales ofertas que no llegaron a buen puerto fueron no solicitadas, incluyendo la de 94.3 mil millones dólares que para adquirir Time Warner ofreció 21st Century Fox, y que re-tiró el martes.
Otra de las más cuantiosas fue por 122.3 mil millones de dólares que puso sobre la mesa la far-macéutica Pfizer para adquirir al fabricante de medicamentos británico AstraZeneca. Pfizer se vió obligado a abandonarla después de que fue rechazado.
El tercer gran trato frustrado fue el que ofreció Charter Communications, que estaba dispuesto a pagar 62.6 mil millones de dólares para quedarse con Time Warner Cable. Ese intento fue obstacu-lizado cuando Comcast llegó a un acuerdo para la adquisición de Time Warner Cable por un impor-te superior.
CONTRA LOS MONOPOLIOS Otro obstáculo han sido los organismos regula-dores. Al abandonar el esfuerzo de fusionarse con T-Mobile Estados Unidos, Sprint y su matriz cor-porativa concluyeron que los reguladores antimo-nopolio no verían con buenos ojos una importante alianza en el sector de las telecomunicaciones, que está dominado por unos pocos jugadores grandes.
En lo que va de este año 2.5 mil millones de dó-lares de ofertas se han anunciado en el segmento, según Thomson Reuters, pero 15 por ciento de esos esfuerzos fueron posteriormente retirados.
"Este ha sido claramente el año de los grandes tratos que no ocurrieron" dijo Richard M. Jea- nneret, vicepresidente de Servicios de Asesoría de Transacciones para Ernst & Young en las Américas.
"Creo que es natural suponer que los acuerdos más grandes son más difíciles de hacer por una variedad de razones diferentes, desde el financiamiento a la aprobación de los accionistas, pasando por los asuntos regulatorios. Es posible que veamos más ofertas que, si son de buen tamaño, serán sometidas a un ma-yor escrutinio", afirmó.
Jeanneret dijo que todavía es opti-mista sobre el segmento de los acuerdos, argumentando que la confianza está en niveles altos y los empresarios están ansiosos por retomar los planes que se vieron frustrados.
"Siempre se presentan oportunidades y creo que el impulso en este mercado se alimenta de confianza. Creo que vamos a ver surgir ofertas más grandes de quienes al parecer fracasaron (...) otros tratarán y veremos más negociaciones", afirmó.
¿DEUTSCHE TELEKOM SE VA?Para la firma alemana el panorama es particularmente complicado ya que debe decidir si se queda o se va de Esta-dos Unidos tras el fracaso del intento de vender su unidad T-Mobile US a su rival Sprint debido a los reguladores.
La empresa, que obtiene un tercio de sus ventas y un quinto de sus ganancias en Estados Unidos, ha tratado de ven-der su filial en ese país desde 2011 porque
considera que carece de la masa crítica para com-petir con los líderes AT&T y Verizon.
Su opción es permitir ver las cuentas de T-Mobile US al operador francés de bajo costo Iliad, que ha hecho una oferta por 56.6 por ciento del negocio en Estados Unidos, misma que Deuts-che Telekom no ha aceptado por ser muy baja.
–Con información de Reuters
Analistas consideran que Deutsche Telekom podría decidir conservar su negocio en Estados Unidos hasta que el clima político sea más favorable a una consolidación en el mercado, mientras consigue mejor espectro.
Asimo, creado por Honda, es uno de los robots más versátiles.
Aspectos como el financiamiento, la aprobación de los accionistas y los organismos reguladores han frustrado acuerdos.
NOTAS
Deutsche Telekom, la empresa de telecomunicaciones alemana que preside Timotheus Höttges, ha estado tratando de vender T-Mobile, su filial estadunidense, desde 2011. El intento más reciente fracasó hace unos días.
>El grupo de medios estadunidense Time Warner reportó ayer un aumento de 10%
en su ingreso neto, a 850 millones de dólares en el segundo trimestre del año, un día des-pués de que el magnate Rupert Murdoch can-celó su intención de comprar a la compañía.
El beneficio por acción, que sirve de re-ferencia a Wall Street, alcanzó 98 centavos, contra 84 centavos que preveían los analistas.
El volumen de negocios aumentó por su parte 3% a 6,800 millones de dólares, un poco menos de lo previsto (6.900 millones).
Jeff Bewkes, presidente del Consejo de Di-rectores, así como presidente y director ejecu-tivo de la firma (CEO, por sus siglas en inglés) destacó el rol del canal HBO en las cifras y agregó que "con hits como Game of Thrones, True Detective y Silicon Valley, el canal enca-beza la lista de nominaciones a los premios Emmy con 99 por ciento de ellas, más del do-ble que el competidor más cercano por segun-do año consecutivo."
Rechazaron venderMurdoch informó el martes que su grupo es-tadunidense 21st Century Fox canceló su intención de comprar Time Warner con una gi-gantesca oferta que habría sacudido el mundo del entretenimiento.
El martes, la firma 21st Century Fox aban-donó su propósito de adquirir Time Warner un acuerdo que habría fusionado a las dos mayores compañías de medios del mundo.
El giro de 180 grados anunciado el martes ocurrió tres semanas después de que Time War-ner diera a conocer que había rechazado una oferta no solicitada de 94.3 mil millones de dó-lares hecha por Fox.
Muchos analistas esperaban que Murdoch insistiera en su objetivo de apropiarse de Time Warner pese al rechazo inicial bajo la lógica de que el multimillonario veía la oportunidad de adquirir la empresa para crear un emporio de cine y televisión que estaría en mejor posición para negociar la venta de sus contenidos de vi-deo en momentos en que los distribuidores de estos productos también muestran su poder.
La junta ejecutiva de Fox aprobó un plan para destinar 6,000 millones de dólares para recompra de acciones de la compañía durante el próximo año. –Con información de AP
Canal HBO impulsa cifras de Time Warner
Una vez más lideramos la industria con 99% de las
nominaciones de Primetime a los premios Emmy, más del
doble que nuestro competidor más cercano.”
JEFF BEWKESCEO DE TIME WARNER
Especialistas están divididos respecto a cómo los robots afectarán los empleos
POR CONNOR [email protected]
En 2025 los vehículos de conducción autó-noma podrían ser la norma; las personas tendrán más tiempo libre y los bienes quizá sean más baratos.
O podría haber un alto desempleo y una brecha aún más grande en los ingresos además de que la interacción humana sería un lujo y los ricos vivirían en ciudades amuralladas con robots como sirvien-tes. O quizá las cosas sean casi iguales que ahora.
Cuando los robots nos alcancenUn nuevo estudio difundido el miércoles por el Centro de Investigación Pew y la Universidad Elon descubrió que cuando se les preguntó so-bre el impacto de la inteligencia artificial sobre los empleos, casi 1,900 expertos y otros entrevistados estaban divididos sobre lo que se podría esperar para dentro de 11 años.
El 48% dijo que los robots eliminarían más em-pleos de los que crearían y 52% dijo que la tecnolo-gía creará más empleos de los que suplante.
Los entrevistados también difirieron amplia-mente cuando se les pidió explicar sus expectativas de empleos en la próxima década.
Algunos dijeron que los vehículos de conduc-ción autónoma serían comunes, lo que eliminaría a los conductores de taxis y camiones de entrega. Algunos consideran previsible que los ricos vivan encerrados y que usarán robot sirvientes.
La historia habla por sí mismaOtros fueron más conservadores y advir-tieron que la tecnología nunca avanza tan rápido como las personas esperan y que no es fácil remplazar a un ser humano.
"Constantemente subestimamos la inteligencia y complejidad de los seres humanos'' dijo Jonathan Grudin investigador principal de Microsoft, una de las mayores empresas fabricantes de programas de computación, quien recuerda que hace 40 años la gente decía que los avances en lenguaje de pro-gramación informática eliminarían los empleos en programación, y hoy es una industria pujante que crea millones de empleos.
Aun cuando la tecnología eliminó empleos como los de secretarias y operadoras creó empleos total-mente nuevos como la mercadotecnia por internet dijo Grudin. Tanto Grudin como otros entrevista-dos señalaron que 11 años no es mucho tiempo para que se efectúen cambios significativos.
Los entrevistados también ofrecieron teorías sobre lo que pasaría si la inteligencia artificial asu-
miera algunas ocupaciones y se crearan menos puestos de trabajo.
Judith Donath del Centro Berkman para Internet y Sociedad de la Univer-sidad de Harvard pronosticó un desem-pleo masivo y que los ricos vivirían en "ciudades amuralladas en las que los robots harían el trabajo."
Algunos entrevistados prevén que la gente regresará a la producción artesa-nal y que se apreciarían los productos
con "toque humano". Otros pensaron que las personas tendrían abun-
dante tiempo libre que les permitiría dedicarse a sus intereses personales.
Stowe Boyd, analista de prospectiva laboral de Gigaom Research, dijo que, si como lo predice, el desempleo se vuelve la norma, la humanidad ten-dría que enfrentar una pregunta fundamental: ¿para qué sirven las personas?
48POR CIENTO
piensa que los robots ocuparán sus
puestos laborales
Un nuevo estudio muestra que, casi a partes iguales, las personas creen que sus empleos corren peligro ante los avances en robótica, mientras otros piensan que no
Foto: Especial
EXCELSIOR
@Dinero_ExcHACKER
14: DINEROJUEVES 7 DE AGOSTO DE 2014
TEMEN SER ESPIADOS
CHINA VETA A APPLE PEKÍN.- El gobierno chino prohibió a las agencias del gobierno, tanto centrales como estatales, comprar, rentar o usar dispositivos de la estadunidense Apple, informó la agencia de noticias Bloomberg. El anuncio ocurre luego de que las autoridades de China vetaron el uso de programas de las empresas de seguridad informática Symantec y Kaspersky. —De la Redacción
POR AURA HERNÁ[email protected]
La industria de vi-deojuegos se trans-formó en los últimos 20 años gracias a la mayor competencia y más recientemente
por la aparición de smartpho-nes, tablets y nuevos modelos de negocio, lo que amplía el mercado de jugadores y ge-nera oportunidades que Ban-dai Namco no quiere perder, mucho menos en la región de América Latina.
Dennis Lee, gerente senior de Comunicaciones y Marke-ting de la empresa japonesa, recordó que hasta hace algu-nos años únicamente existían jugadores de PC o de consolas como Sega, Nintendo, Play- Station o Xbox, lo que limita-ba el mercado.
“Ahora con los smartphones o modelos como free-to-play se trata realmente de un mercado abierto y creo que tene-mos una buena posi-ción en todos estos”, comentó Lee.
Bandai Namco ha abierto divisiones dedicadas a los nue-vos mercados hasta el punto en que ahora no sólo desarrolla juegos para con-solas, sino que muchos de sus títulos son también para dispositivos como teléfonos inteligentes o tablets y mu-chos de ellos pueden descar-garse gratuitamente.
“Estamos evaluando cons-tantemente las oportunidades de traer algunos de nuestros juegos de consola específica-mente a estas plataformas mó-viles para alcanzar una nueva audiencia. Un ejemplo es Pac-Man, el clásico juego que no importa la edad o país, es reconocido por todos”, agre-gó Jason Enos, gerente senior Global de Marca para América
Latina de la empresa.Enos adelantó que saldrán
nuevos juegos para dispositi-vos móviles en los meses que restan de 2014, los cuales, al ubicarse en sistemas operati-vos como Android o iOS llega-rán a nuevas audiencias.
Ambos directivos coinci-dieron al platicar con Excélsior en que los nuevos dispositivos han abierto el mercado y ayu-dado a la industria porque se tienen más jugadores que van desde los clásicos jugadores duros hasta los ocasionales.
Esperan más innovación Lee añadió que los cambios en la industria también han sido provocados por la inten-sa competencia en el sector de consolas donde se está en la etapa inicial de adopción de una nueva generación con PlayStation 4 y Xbox One.“Para nosotros las nuevas
consolas son más una oportu-nidad que un reto porque son sistemas más poderosos y eso nos permite hacer un montón de cosas en gráficos, sonido y funcionalidades, por lo que en términos de desarrollo po-demos esperar más innova-ción en nuestros productos”, aseguró.
En este sentido, comen-tó que fue sorprendido por la gran aceptación que han teni-dos las consolas de nueva ge-neración en América Latina porque esperaba que los juga-dores decidieran esperar más tiempo para comprar una y, por lo mismo que los modelos PlayStation 3 y Xbox 360 tu-vieran una mayor vida.
Enos añadió que si las dos consolas son exitosas a la pro-ductora de títulos como Dra-gon Ball o Dark Souls le da oportunidad de traer más op-ciones y más juegos a los fans.
Con respecto a la nula compatibilidad que tienen los juegos para las nuevas consolas, en relación con la generación anterior, indica-ron que no es una desventaja y durante la migración segui-rán lanzando títulos tanto para PS4 y Xbox One, como para las versiones previas, PS3 y Xbox 360.
Al referirse al crecimiento de Bandai Namco en la región latinoamericana no quisieron entrar en cifras, pero ambos aseguraron que han registrado crecimientos positivos por tres años consecutivos y esperan que la situación continúe así.
Confían en que las nuevas consolas y franquicias que han mostrado ser del agrado del público, como Dragon Ball o Naruto, impulsen su creci-miento en lo que resta del año.
“El negocio del videojue-go es sano en América Latina, los fans adoran que tienen di-ferentes juegos para diferentes plataformas”, concluyó Enos.
Olvido daña a la Wikipedia LONDRES.- Desde mayo pasado, cuando la Unión Europea obligó a los buscadores de internet a borrar enlaces nocivos a solicitud de las personas, la Wikipedia ha perdido cerca de 50 vínculos, reveló Jimmy Wales, cofundador de esa enciclo-pedia virtual. Para él, el derecho al olvido se parece a la censura y mu-tila la historia, ya que deja agujeros en la memoria colectiva. —EFE
Allanan otra vez a MicrosoftPEKÍN.- La Administración Estatal de Industria y Comercio, organismo antimonopolio de China, infor-mó ayer que allanó oficinas de Mi-crosoft en Pekín, Liaoning, Fujian y Hubei. También fueron allanadas las oficinas en la ciudad de Dalian de la consultora Accenture, a la que Microsoft subcontrata trabajos fi-nancieros, informó la organización. —Reuters
Ofrece atrapar a hackers rusosLAS VEGAS.- Alex Holden, jefe de seguridad informática de la fir-ma Hold Security, ofreció sus cono-cimientos para combatir al grupo de hackers rusos que robaron unas 1,200 millones de contraseñas de perfiles de internet. Entre los datos sustraídos hay más de 500 millo-nes de direcciones de correo elec-trónico que pertenecen a unos 420 mil sitios web. —AP
Videojuegos abren opcionesLA PRODUCTORA BANDAI NAMCO QUIERE APROVECHAR
EL APETITO DE LOS GAMERS LATINOAMERICANOS
POR AURA HERNÁ[email protected]
La inteligencia artificial pa-rece haber dado un paso más gracias a la creación de un al-goritmo que permitiría a los robots adaptarse a diversas situaciones a través del méto-do de “prueba y error”, situa-ción que ha sido probada en un prototipo.
Fueron los científicos franceses Antoine Cully y Jean-Baptiste Mouret de la Universidad Sorbona de París, junto con Jeff Clune de la Uni-versidad de Wyoming, quienes se percataron de que los robots pueden utilizarse en situacio-nes de desastres na-turales, rescates o transporte cuando tienen capacida-des motoras, es decir, que pue-den trasladarse de un lado a otro.
Sin embargo, dicha funcionali-dad se compromete cuando éste se envía a un ambiente no controlado e impredecible donde puede re-sultar dañado y, por lo mismo, deja de ser útil.
“Los robots actualmente palidecen en comparación con los animales en su capacidad de inventar una conducta que compense una lesión”, indica-ron en su investigación.
Para Cully, Mouret y Clune, los animales como un perro pueden seguir caminando a pe-sar de perder una extremidad gracias a que usaron un método
de prueba y error que les ayu-dó a encontrar una forma para compensar el daño.
Aprendiendo de los animalesCon esta premisa crearon un algoritmo de aprendizaje que permite a los robots descubrir de manera creativa una con-ducta que compense el daño, aunque este algoritmo se tuvo que reducir a ciertas variables para que el robot sólo busque pocas opciones y tome una de-cisión rápida o que copie la conducta de un humano.
Tomando esto como pre-misa crearon una base de da-tos de potenciales respuestas,
cerca de 13 mil, para que el robot elija las posi-
bles soluciones y pruebe alguna hasta dar con aquella que sea satisfactoria.
El prototipo posee seis ex-
tremidades y se probó estando en su máxima capacidad, con cuatro daños es-
tructurales diferentes y con una pierna completamente inútil.
“El resultado del experi-mento demuestra que el al-goritmo permite que el robot inicialmente aprenda a ganar velocidad al caminar y a recu-perarse después de un daño fí-sico”, resalta la investigación.
Si se perfecciona esta téc-nica, su uso iría más allá de industrias como la salud o el rescate para llegar al ámbito bélico, en el que el debate es si deben estar en una batalla.
Robots pueden compensar daño
Foto: Especial
Foto: Jaime Boites13MIL
opciones tiene la base de datos del
robot
Dennis Lee (izquierda) vocero de Bandai Namco, y Jason Enos, gerente global de Marca para América Latina de la firma japonesa.
Fotos: Especial
Hace 20 años se jugaba
por hobby; hoy todos juegan.”
JASON ENOSGERENTE SENIOR DE MARCA
PARA AMÉRICA LATINA DE BANDAI NAMCO
Antes sólo ha-bía juga-
dores de consola o PC y eso limita-ba el mercado.”
DENNIS LEEVOCERO DE
BANDAI NAMCO
9TÍTULOSpresentará la empresa en lo
que resta del año en América Latina
EnsayoEl prototipo tiene 6 extremidades y si una falla puede aprender cómo seguir adelante pese a ello.
hemos creado una aplicación que ayuda a realizar grupies, es decir, fotos grupales tipo selfie, donde no es necesario que todos estén juntos.
Esta app permite tomar fotos separados, y luego une los ros-tros para crear un grupie. Esta-mos yendo con lo que piden los usuarios.
“Otro tema es el de los asis-tentes de voz y claro que nos in-teresa que nuestros dispositivos tengan un mejor avance tecno-lógico en esta tendencia. Hoy ya contamos con herramientas que permiten dar ordenes a los ce-lulares y tablets, y que ellos res-pondan rápidamente cuando se solicita hacer una llamada a un contacto o realizar una búsque-da en la red, pero la iremos me-jorando”, comenta.
Previo a despedirse, el eje-cutivo agrega que trabajan con muchas empresas en el tema de desarrollo de aplicaciones y servicios en diversas partes del mundo. “Nos gusta apoyar y trabajar con comunidades de desarrolladores para impulsar nuestros productos, más que comprar otras compañías”.
EXCELSIOR : J U E V E S 7 D E A G O S T O D E 2 0 1 4 DINERO : 15
Huawei invertirá en su marcaPOR PAUL LARAENV I A [email protected]
SHANGHÁI.– Dicen los ex-pertos que una marca se vuelve una realidad, cuando está en la cabeza de millones de consumi-dores, y eso es lo que busca la compañía china Huawei para los próximos meses en su división de dispositivos móviles.
Para lograrlo, Kevin Ho, pre-sidente mundial de la División Móvil de Huawei, asegura que invertirán varios millones de dó-lares en posicionarse y hacer que sus smartphones y tablets sean reconocidos, sobre todo en Mé-xico, donde ve una gran oportu-nidad de posicionarse como una de las grandes firmas asiáticas.
“Tendremos pronto a un equipo de futbol mexicano con nuestra marca en la playe-ra, pero aún negociamos quien será. Además, pronto veremos tiendas en internet, más ade-lante físicas, y estamos cerca de lanzar nuestro nuevo celular inteligente, el Ascend P7, en los próximos meses en México”, explica el ejecutivo en sus ofici-nas de investigación y desarrollo que se encuentran en Shanghai.
En entrevista exclusiva a Excélsior, Ho asegura que en 2013 vendieron en el mundo 33 millones de unidades de sus smartphones y que en sólo dos meses han vendido dos millo-nes de su nuevo lanzamiento, el P7, el cual es considerado el verdadero iPhone killer de Asia.
“En América Latina hemos estado creciendo bastante. Sólo como ejemplo te digo que en 2013 en naciones como Perú y Colombia ya somos el número uno en el mercado. En Colom-bia tenemos 80 por ciento del market share y eso buscamos en otras naciones. En el caso de México, actualmente tene-mos un porcentaje de entre tres y cuatro por ciento, pero espe-ramos llegar a siete por ciento al cerrar 2014”, asegura el pre-sidente mundial de la División Móvil de Huawei.
Según los resultados finan-cieros de esta compañía china, en los primeros seis meses del año registraron un incremento en las ventas de smartphones de 62% gracias el éxito de los lan-zamientos de dispositivos como el Mate 2 4G y el Ascend P7.
Según explica la empre-sa, durante el primer semestre se vendieron 64.2 millones de
sus dispositivos, de los que 34.2 millones eran celulares inteligentes.
Para Ho, el crecimiento sos-tenido de su unidad de negocio de consumo pone de manifiesto el “acierto” de su estrategia a la hora de desarrollar productos premium de calidad, mientras construye su imagen de marca a través de estrategias globales de marketing.
ImpulsosMientras bebe un poco de agua, Ho señala que tener 6.9 por ciento del mercado mundial de smartphones es poco para la compañía Huawei, y que inten-sificarán su estrategia que se basa principalmente en traer productos de calidad, a precios bajos.
“En México, como en otros países de la región, nuestro target es todos aquellos nuevos usuarios que están pasando de un celular tradicional a uno in-teligente. Suman más de 50 mi-llones de posibles compradores. Para ello, impulsaremos nues-tras campañas para que más gente conozca la marca y sus productos, tanto en las tiendas de nues-tros canales de ven-ta como en más
publicidad en varios medios”, agrega el ejecutivo.
Ho comenta que México será el mercado importante a con-quistar en América Latina, pues no ven a Brasil en sus planes de inversión. “No está en nuestro Top Ten de la región, es un país que creció rápido, pero que no lo consideramos como estratégico en ventas y número potencial de clientes”.
Para Ho la llegada de su smartphone Ascend P7 en uno o dos meses, y posiblemente su Phablet X1, les ayudará a con-quistar el mercado mexicano, en el cual crecen constantemente desde hace un par de años.
TendenciasRespecto a la innovación en los servicios, Ho señala que este tema es importante para la compañía.
“Por ejemplo, ahora estamos conscientes de la tendencia de los selfies, pero no queremos ser igual a los demás y por ello
AmbiciosoKevin Ho,
presidente global de la División Móvil de Huawei, dice que
la firma quiere tener siete por
ciento del mercado mexicano al cierre
de este año.
El presidente mundial de la División Móvil de la firma china reveló a Excélsior sus planes para México
Foto: Paul Lara
Tendremos pronto a un equipo
de futbol mexicano con nuestra marca en la playera, pero aún negociamos cuál será.”
KEVIN HOPRESIDENTE DE LA DIVISIÓN
MÓVIL DE HUAWEI
GRUPO COVASA, S.A. DE C.V.
Con fundamento en el artículo 183 de la Ley General de Sociedades Mercantiles, se convoca a los accionistas de Grupo Covasa, Sociedad Anónima de Capital Variable, a una Asamblea General Ordinaria de Accionistas a celebrarse el día Jueves 04 de Septiembre de 2014 a las 12:00 horas en el domicilio ubicado en calle Manatí número 12, colonia San Pedro Zacatenco, código postal 07360, Delegación Gustavo A. Madero, Distrito Federal, a fin de ocuparse de los asuntos que se señalan en el siguiente:
ORDEN DEL DÍAI. I. Designación de presidente, secretario y escrutador y lista de asistencia.II. Declaración, en su caso, de la legal instalación de la asamblea.III. Informe del Presidente sobre las operaciones de la Empresa del ejercicio social del 1 de
enero al 31 de diciembre de 2013.IV. Proposición, discusión, y en su caso, aprobación para el revocamiento o ratificación del
Comisario, y en su caso, designación del que habrá de substituirle.V. Elaboración de libro de registro de acciones.VI. Informe sobre la liberación de acciones.VII. Expedición de las acciones y en su caso entrega. VIII. Nombramiento o ratificación del órgano de Administración.IX. Proposición, discusión y, en su caso, aprobación para el revocamiento o ratificación de los
poderes otorgados y designación de nuevos apoderados.X. Determinación de las percepciones de los administradores y del comisario.XI. Información de la situación que guardan los contratos establecidos entre GRUPO
COVASA, S.A. DE C.V., con los proveedores.XII. Asuntos varios y nombramiento de delegado especial.
A T E N T A M E N T E
MARIA GUADALUPE CHAVEZ ESCOBARADMINISTRADOR ÚNICO
EDIFICACIONES TRIVAL, S.A. DE C.V.
Con fundamento en el artículo decimoctavo de los estatutos sociales, se convoca a los miembros del Consejo de Administración a una Sesión de Consejo de Administración de la sociedad denominada EDIFICACIONES TRIVAL, Sociedad Anónima de Capital Variable, a celebrarse el día Jueves 04 de Septiembre de 2014 a las 15:00 horas en el domicilio ubicado en calle Manatí número 12, colonia San Pedro Zacatenco, código postal 07360, Delegación Gustavo A. Madero, Distrito Federal, a fin de ocuparse de los asuntos que se señalan en el siguiente:
ORDEN DEL DÍA
I. Proposición, discusión y, en su caso, aprobación para el revocamiento o ratificación de los poderes otorgados y designación de nuevos apoderados.
II. Elaboración de libro de registro de acciones.III. Informe sobre la liberación de acciones.IV. Expedición de las acciones y en su caso entrega de las mismasV. Nombramiento de delegado especialVI. Asuntos varios.
A T E N T A M E N T E
MARÍA GUADALUPE CHAVEZ ESCOBARSECRETARIO DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN
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Lunes a Viernes
15:30 hrs.
Alfonso Chiquini
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Negocios en Imagen
Lunes a Viernes
17:00 hrs.
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