RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE 2015

Medellín, Colombia

Abril 30, 2015

El Reconocimiento Emisores – IR otorgado por la Bolsa de Valores de Colombia S.A. no es una certificación sobre la bondad de los valores inscritos ni sobre la solvencia del emisor.

NOTA ACLARATORIA

PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALES 2015

Ciertas declaraciones contenidas en este informe constituyen “declaraciones a futuro”

dentro del significado de la Ley de Reforma sobre Litigios de Valores Privados de 1995.

Estas declaraciones a futuro reflejan nuestros puntos de vista actuales con respecto a

acontecimientos futuros y se basan en presunciones y están sujetas a riesgos e

incertidumbres. Además, estas declaraciones a futuro presentan nuestras estimaciones

y suposiciones sólo a partir de la fecha de este informe. A excepción de nuestra

obligación permanente de revelar información importante, como lo requieren las leyes

federales de valores, no tenemos la intención de actualizarlos en relación con cualquier

revisión futura de las declaraciones a futuro para reflejar eventos o circunstancias que

ocurran después de la fecha de este informe.

Los valores expresados en dólares de los EU únicamente son para fines de

información, y no reflejan técnicas de conversión contable aplicables

usualmente. A marzo 31 de 2015, la tasa de cambio fue de USD 1.00 = $2.576,05

(Fuente: Banco de la República de Colombia).

Hechos destacados

Inversiones

Resultados financieros 1Q15

Preguntas y respuestas

AGENDA

3

En el primer trimestre de 2015, ISA fue adjudicataria de tres proyectos

UPME en Colombia.

PROYECTOS ADJUDICADOS RECIENTEMENTE

Refuerzo Costa Caribe

Diseño, construcción, operación y mantenimiento de la línea de transmisión

Cerromatoso - Chinú – Copey a 500 kV

Ingresos estimados: USD 14,13 millones (dólares de diciembre de 2014)

Fecha de Puesta en Operación: 31 de agosto de 2018

Ituango

Diseño, construcción, operación y mantenimiento de las subestaciones, a 500

kV, Ituango y Medellín y de las líneas de transmisión asociadas, que tendrán una

longitud aproximada de 530 km.

Ingresos estimados: USD 42,42 millones (dólares de diciembre de 2014)

Fecha de Puesta en Operación: 31 de agosto de 2018

Expansión Subestación Valledupar

Diseño, adquisición de los suministros, construcción, pruebas, operación

y mantenimiento de la expansión de la Subestación Valledupar 220 kV

Ingresos estimados: USD 631 mil (dólares de diciembre de 2014)

Fecha de puesta en operación: 30 de noviembre 2016

4

HECHOS DESTACADOS

Dividendos

Dividendo aprobado $268 por acción

Dividendo ordinario $208 por acción y dividendo

extraordinario $60 por acción

Junta Directiva

Aprobaciones Asamblea General de Accionistas

Cambio estatutos

Definiciones de roles y responsabilidades del

Corporativo

Revisor Fiscal

Ernst & Young Audit S.A.S.

5

* miembros independientes

Hechos destacados

Inversiones

Resultados financieros 1Q15

Preguntas y respuestas

AGENDA

6

2015 2016 2017 2018 2019 2020Colombia Perú Brasil Chile Otro

por país $ %

Colombia 4.208 44,3%

Perú 1.801 19,0%

Brasil 1.848 19,4%

Chile 1.603 17,0%

Otro 33 0,3%

por negocio $ %

Energía 8.863 93,4%

Vías 185 1,9%

Telecomunicaciones 285 3,0%

GISTR 160 1,7%

3.003

2.342

Proyecciones: abril 2015

817

415 411

PLAN DE INVERSIÓN DE LARGO PLAZO

2.504

El plan de inversiones de largo plazo asegura el continuo crecimiento de

la compañía.

$9.493.008 millones

(USD 3.863 millones)

Participación miles de millones

7

OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN

Cifras en millones

Colombia, Plan de Expansión UPME por un total

de USD 260 (valor de referencia) para 2015 Virginia - Nueva Esperanza

Cuestecitas - Copey

Copey – Fundación

Porvenir

Palenque

San Antonio

Esmeralda - Hermosa

Conexión Cartago

Conexión La Enea

Chile, , CDEC-SIC y SING por un total de USD

185 millones (valor de referencia) para 2015 Línea 2x500 kV Pichirropulli - Puerto Montt

Subestación Nueva Charrúa

Nueva Subestación Crucero Encuentro

Perú, proyecto Proinversión.

Subestación Carapongo . USD 30 (2015)

Brasil, proyectos de refuerzo por un

promedio de USD 100 millones anuales.

Interconexión Colombia-Panamá. USD 500

En Transmisión de energía existen importantes oportunidades de

inversión en el corto plazo.

8

OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN

Cifras en millones

En Colombia proyectos Segunda Ola 4G, 2015. Diseño,

construcción, financiación y operación de corredores

viales. El consorcio ISA-CINTRA está precalificada en:

Popayán – Santander de Quilichao 76 km - USD 571

Neiva-Girardot 190 km – USD 647

Proyecto Parques del Río en Medellín, Colombia: en

2014 se suscribió un memorando de entendimiento entre

el Municipio de Medellín, ISA y EPM, para la

estructuración del proyecto y determinación de su

viabilidad.

En Chile:

Oportunidades de obras adicionales en las

concesiones que actualmente se tienen. Valor

estimado USD 515.

Se evaluará también la participación en nuevos

proyectos que saldrán a licitación por parte del MOP.

Las oportunidades de concesiones viales están concentradas en

Colombia y Chile.

CHILE

9

Hechos destacados

Inversiones

Resultados financieros 1Q15

Preguntas y respuestas

AGENDA

10

CONSIDERACIONES

Los resultados financieros del primer trimestre ascendieron a

$145 mil millones, 8,4% de incremento con respecto al mismo

período del 2014.

TASAS DE

CAMBIO

1T15

prom

1T14

prom Var %

1T15

cierre

2014

cierre

Var %

COP / DOLAR USD 2.468,22 2.007,70 22,94% 2.576,05 2.392,46 7,67%

COP / REAL 861,99 849,28 1,50% 803,01 900,71 -10,85%

COP/ CLP 3,95 3,64 8,52% 4,11 3,94 4,31%

REAL / DOLAR USD 2,86 2,36 21,19% 3,21 2,66 20,68%

CLP / DOLAR USD 624,34 551,76 13,15% 626,87 606,75 3,32%

Los resultados del trimestre incorporan los siguientes hechos relevantes:

1. El proceso de consolidación del 1Q15 considera la aplicación de normas

internacionales de información financiera – NIIF –

2. Los resultados de 2014 se han reexpresado de acuerdo con las normas NIIF para

compararlos con los del primer trimestre de 2015

11

Energía 70,0%

Vías 21,8%

Telecomunicaciones

6,0%

GISTR 2,2%

COLOMBIA 34,5%

CHILE 22,0%

BRASIL 20,7%

PERÚ 21,2%

OTROS 1,6%

951

1.157

1Q14 1Q15

mile

s d

e m

illones

El total de ingresos

operacionales alcanzó

$1.157.089 millones ó USD449

millones en el 1Q15.

GISTR: Gestión Inteligente de Sistemas en Tiempo Real

RESULTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

NIIF (no auditados)

INGRESOS

21,6%

12

Participación 1Q15

negocio

país

537

667

1Q14 1Q15

1Q14 1Q15 Var. $ Var. %

Costos y gastos de venta 414 540 126 30,3%

Depreciaciones 72 65 -7 -9,5%

Amortizaciones 41 50 9 23,1%

Provisiones 11 13 2 18,8%

Total 537 667 130 24,2%

RESULTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

NIIF (no auditados)

COSTOS Y GASTOS OPERATIVOS

mile

s d

e m

illones

24,2%

13

Participación 1Q15

miles de millones

negocio

país

COLOMBIA 37,5%

CHILE 11,7%

BRASIL 24,6%

PERÚ 24,5%

OTROS 1,7%

Energía 76,9%

Vías 11,1%

Telecomunicaciones

8,9%

GISTR 3,1%

544 620

1Q14 1Q15

El EBITDA alcanzó los $619.844 millones ó USD 241 millones en el 1Q15.

mile

s d

e m

illo

ne

s

RESULTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

NIIF (no auditados)

EBITDA

14,0%

14

Participación 1Q15

negocio

país

Energía 65,8%

Vías 29,6%

Telecomunicaciones

3,5%

GISTR 1,1%

COLOMBIA 34,2%

CHILE 29,4%

BRASIL 15,0%

PERÚ 19,8%

OTROS 1,6%

Margen EBITDA

57,2 53,6

1Q14 1Q15

Margen EBITDA (NIIF)

El total de los gastos

financieros fueron de

$201.400 millones ó USD 78

millones en 1Q15.

RESULTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

NIIF (no auditados)

INGRESOS/GASTOS FINANCIEROS

mile

s d

e m

illones

7,7%

15

Participación 1Q15

-187 -201

1Q14 1Q15

miles de millones

-2

-22

-21

-112

-44

OTROS

PERÚ

COLOMBIA

CHILE

BRASIL

0,3

-8

-111

-83

GISTR

Telecomunicaciones

Vías

Energía

Utilidad Neta ascendió a $145.361 millones ó USD 56 millones en 1Q15.

RESULTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

NIIF (no auditados)

UTILIDAD NETA m

iles d

e m

illones

por país $

Colombia 75.575

Chile 46.922

Brasil -6.982

Perú 24.816

Otro 5.029

por negocio $

Energía 93.816

Vías 49.099

Telecomunicaciones 404

GISTR 2.043

8,4%

16

Participación 1Q15

134 145

1Q14 1Q15

Margen Neto

millones

14,1

12,6

1Q14 1Q15

Margen Neto (NIIF)

Los activos sumaron $27.818.794 millones ó

USD 10.799 millones a marzo de 2015

3,4%

-0,2%

-8,1%

Activos 27.522 27,819

mile

s d

e m

illones

1,1%

RESULTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

NIIF (no auditados)

BALANCE GENERAL

17

Part

icip

ac

ión

1Q

15

negocio

país

Energía 61,4%

Vías 34,6%

Telecomunicaciones

2,8%

GISTR 1,2%

COLOMBIA 26,4%

CHILE 35,6%

BRASIL 22,3%

PERÚ 15,0%

OTROS 0,7%

6.460 6.450

3.475 3.192

17.586 18.176

2014 1Q15

Pasivos Interés minoritario Patrimonio

moneda tasa fuente

Millones 2014 1Q15 Var.

%

1Q15

USD

CHILE 4.482.666 4.599.448 2,6% 1.785

COLOMBIA 1.785.123 1.744.780 -2,3% 677

PERÚ 1.934.281 2.144.051 10,8% 832

BRASIL 1.922.777 1.700.410 -11,6% 660

BOLIVIA 51.947 49.719 -4,3% 19

ARGENTINA 6.994 6.649 -4,9% 3

TOTAL 10.183.789 10.245.056 0,6% 3.977

DEUDA FINANCIERA CONSOLIDADA

NIIF(incluye acciones preferenciales con opción de recompra)

18

Participación 1Q15

BRL 15,6%

COP 16,1%

USD 23,6%

UF + CLP 44,7%

Others 0,1%

Mercado de Capitales

69,3%

Bancos 29,9%

Otra 0,7% Fixed

19,6%

CDI 11,1%

ICP 14,7%

TJLP 2,9%

TAB 6,4%

Libor 4,7%

DTF 1,5%

UF 38,6%

Other 0,5%

4,5 4,3 4,2

4,5

4,3

3,6 3,7 4,2 4,4

4,5

1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15

Deuda / EBITDA EBITDA / Intereses operación

Hechos destacados

Inversiones

Resultados financieros 1Q15

Preguntas y respuestas

AGENDA

19

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