Résultats semestriels 2015 & Chiffre d’affaires du 3ème ... · fondamentaux disponibles en tous lieux et à ... 3ème du classement Deloitte Technology Fast 5 pour la deuxième

Résultats semestriels 2015 & Chiffre d’affaires du 3ème trimestre

SFAF Résultats semestriels 2015

Activité du 1er semestre Forte percée sur le SAR et l’aviation

Résultats Une année bien engagée

Perspectives Bonne visibilité pour la fin de l’exercice

Présentation du Groupe

2

Sommaire


Le profil d’Orolia

3

Créé en oct. 2006 Présent dans 7 pays

Employés dont 100 en R&D

CA 2014 proforma, CAGR 32% sur 10 ans

83,7 M€ 400

Des produits vendus dans plus

de 100 pays

Des marques reconnues

mondialement

Une stratégie de build-up

distinguée par de nombreux prix

9 acquisitions depuis l’introduction en bourse en 2007

R&D 13,6% du CA

11,9 17,4

28,2 31,1

57,8 63,7 67,4

72,6 80,4

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Chiffre d’affaires consolidé de 2006 à 2014 ( en M€)

SFAF Résultats semestriels 2015 4

Les systèmes de navigation par satellites sont aujourd’hui la source de référence des applications de PNT

La compétence coeur d’Orolia est de combiner sa profonde

connaissance des technologies de Positionnement, Navigation et

Timing avec une compréhension fine des applications critiques

de ses clients afin de leur fournir des solutions de PNT à base de

GNSS capables de résister aux perturbations susceptibles

d’intervenir dans leur environnement applicatif particulier et

ainsi assurer la continuité du service de données PNT requise

• Les systèmes globaux de navigation par satellites (GPS, Glonass, Galileo, Beidou…) fournissent trois services de données fondamentaux disponibles en tous lieux et à tout moment :

• Positionnement: Localiser précisément des hommes et des biens matériels

• Navigation: Suivre une position et calculer un itinéraire

• Timing: dater, synchroniser et mesurer précisément le temps et les fréquences

Le métier d’Orolia GNSS

GNSS Technologie PNT Complémentaire

PNT “Résilient”

+ =


Notre expertise PNT en vidéo

5


L’histoire du groupe

Une décennie de réalisations technologiques et d’opérations de croissance externe

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Orolia est créé par un spin-off de l’activité timing et synchronisation de Temex

IPO sur Alternext Paris

Acquisition de Spectracom, basé aux USA

Acquisition de Kannad et McMurdo

Orolia devient le n°2 mondial des balises de détresse

Acquisition de Rapco Electronics (UK) et création d’Orolia Global Services Ltd

Acquisition de la ligne de produits simulateurs de signaux GPS de Space Systems Finland

Orolia reçoit le prix de l’« Audace Créatrice » 2010 des mains du Premier Ministre

Acquisition de Sarbe, fabriquant de balises de détresse militaires

Reçoit le premier prix Deloitte “Fast50” secteur Aerospace et la 3ème place du classement “Fast5” des grandes entreprises

Acquisition de Boatracs, spécialiste des applications télématiques “machine-to-machine” pour l’industrie maritime

3ème du classement Deloitte Technology Fast 5 pour la deuxième année consécutive McMurdo, Kannad,

Boatracs et Techno-Sciences fusionnent pour créer la Division McMurdo

Acquisition de Pendulum Instruments, un leader européen du test et mesure temps-fréquence de haute précision

Acquisition de Techno-Sciences Inc.

http://www.mcmurdo.co.uk/en/products/2-plbs/2-fastfind-210-211


Orolia est l’un des leaders mondiaux des solutions de PNT robustes et de leurs applications aux domaines du spatial, de la défense, de la sécurité, de l’aviation, du maritime et de certaines activités commerciales critiques

Les marchés d’Orolia

• Source: fourth edition of the European GNSS Agency’s (GSA’s) GNSS Market Report, 2015

€100 Milliards d’€

Marché total du GNSS

Marchés cibles d’Orolia

2 à 3 Milliards d’€

CAGR 8+% over 2013-2019

3 fonctionnalités clés des constellations

GNSS

Positionnement Navigation Distribution du temps

€ €

7


L’organisation du Groupe Orolia

Spectracom, la Division Spatiale et Défense d’Orolia, est spécialisée dans le durcissement et le management des données PNT issues des signaux GNSS, et est le n°2 mondial du temps précis

McMurdo, la Division Sûreté et Sécurité d’Orolia, est spécialisée dans la préparation et le management des situations d’urgence, et est le n°1 mondial de la recherche et sauvetage par satellites



Résultats semestriels Une année bien engagée



9

Sommaire


Premier semestre 2015 : Un exercice bien engagé

• Une forte croissance globale : +44,9%

• + 4,2% à périmètre et taux de change constants

• Intégration réussie de TSI acquis en mai 2014

• Marge opérationnelle courante de 10,9%, supérieure aux objectifs

Premiers bénéfices dans la

stratégie de montée dans la chaîne

de valeur : Produits > Systèmes

Accélération de la pénétration sur

le marché de l’aviation

1 2


1er levier : Bénéfices de la montée dans la chaîne de valeur

Balises de détresse

Centre de coordination des opérations de sauvetage Centres de contrôle

de mission Stations

au sol

Prise de position réussie avec l’acquisition de TSI, un acteur de référence dans le domaine du SAR

+ 113 % de croissance de l’activité de TSI par rapport au CA S1 2014 proforma

Maritime New Zealand (MNZ)

Australian Maritime Safety Authority

(AMSA)

Chypre Brunei Argentine NASA

2014 S1 2015



Une contribution

progressive au chiffre

d’affaires favorable à

la croissance LT du

Groupe

Proportion des contrats à long terme dans le chiffre d’affaires du Groupe (de fin 2013 à fin juin 2015)

14,4% du CA

2013 (12 mois)

18,9% du CA

2014 (12 mois)

28,0% du CA

S1 2015 (6 mois)

+

+

+

+

Un fort effet de levier sur l’activité globale du groupe

Une contribution accrue des revenus récurrents

Fortes barrières à l’entrée commerciales

Bonne visibilité sur la réalisation des projets • OPEX et CAPEX limités grâce à l’exploitation de briques technologiques existantes • Faibles risques organisationnels et opérationnels

Une évolution en profondeur du business mix


Products Systems

Special Mission Aircraft Drones

Oil & Gas High-Performance Computing

Search & Rescue GNSS Signal Simulation

Coastal Surveillance Fisheries Monitoring

Defense C4ISR Satellite Navigation

Digital TV

Resilient PNT

PRODUCTS SYSTEMS SOLUTIONS

Legacy / Core markets Technology leverage over a portfolio of markets at different life cycles

Notre stratégie pour aller plus loin : passer d’une offre multiproduits à une offre de solutions intégrées

13


New markets


4,6 4,8

7,2

S1 2013 S1 2014 S1 2015

14

2nd levier : Accélération de la pénétration sur le marché de l’aviation

Ventes Orolia sur le marché de l’aviation

(en M€)

Les raisons du succès

Technologiques • Une politique de R&D qui porte ses fruits (Elargissement de la

gamme de balises Integra + Partenariats stratégiques + Contrat européen pour le développement de balises de nouvelle génération + Serveur PNT durci pour Drones)

• Stature de faiseur de tendance sur le marché

Industrielles

• Très haut niveau de qualité • Respect des délais de livraisons hors contingences réglementaires

Commerciales

• Forte proximité avec les clients • Un accès aux grands donneurs d’ordres et grands institutionnels • Couverture du marché en expansion


Distress Beacon ELT/Survival ELT PLB

Integrated Beacon Life Raft Life Jackets Flight Suit

Flight Data Recorder or Cockpit Voice Recorder

(w/ Integrated ELT)

Deployable Flight Data Recorder or Cockpit Voice Recorder

(w/ Integrated ELT)

TTFD Fixed Emergency System Spread Spectrum Return Link Service Iridium or Other Comms.

Critical Flight Situation (Starts “Close” Tracking)

Tracking (ADS-B, Satcom, Other)

GADSS (ICAO, BEA EASA/FAA,

Airbus Boeing etc.)

Une vision avancée des besoins futurs du marché

2nd levier : Accélération de la pénétration sur le marché de l’aviation


Helios, un programme structurant

Orolia sélectionné par l’UE pour coordonner un consortium de grands acteurs des technologies GNSS.

Hélios, projet sélectionné dans la cadre du programme « Horizon 2020 » 80 Milliards d’€ pour porter l’innovation issue des laboratoires de recherche

Pour Orolia : 2,4 M€ sur 3 ans

Orolia dans le radar des grands institutionnels Orolia en pôle position pour définir les contours du SAR de demain

Ambition : Renforcer les technologies de sauvetage à venir



Résultats semestriels Une année bien engagée



17

Sommaire


Chiffre d’affaires par zone géographique et analyse des effets de change

4,3

12,5

18,3

10,9

19,3

20,7

0 10 000 20 000 30 000

Asie

America

EMEA

S1 2015 S1 2014

+153%

+54%

+13%

Répartition du CA total / zone en M€

59,0%

2,7%

15,5%

22,8%

USD CHF GBP EUR

CA par devise

49,9%

10,1%

17,0%

22,9%

USD CHF GBP EUR

Coûts par devise


Spectracom : Spatial & Défense

21,4 19,1 22,2

S1 2013 S1 2014 S1 2015

CA S1 2015 : +1,6% à périmètre

et taux de change constants

+16,1% Les faits marquants

43,6% du Chiffre d’affaires du 1er semestre 2015

Horloges atomiques Equipements de Timing et Synchronisation

Navigation Inertielle Mesure et Simulation Temps-Fréquence et

GNSS

Activité spatiale stable

Dans le secteur de la défense, les livraisons d’horloge et serveurs de temps davantage positionnées sur le 2nd semestre

Forte croissance des références temps-fréquence pour les réseaux informatiques de haute performance (services financiers/data centers)

+

=

+

(ex pôle TT&M)


McMurdo : Sauvegarde & Sécurité

15,3 16

28,7

S1 2013 S1 2014 S1 2015

CA S1 2015 : +7,6% à périmètre

et taux de change constants

(ex pôle PT&M)

+79,2%

Activité stable pour les balises maritimes

Bonne dynamique des ventes de balises de détresse pour l’aviation

Forte croissance des infrastructures de recherche et sauvetage liée au leadership sur le programme de nouvelle génération MEOSAR

+

=

+

Les faits marquants

Balises de détresse et satellitaires Infrastructure sol de recherche et sauvetage Surveillance maritime et gestion de flottes

56,4% du Chiffre d’affaires du 1er semestre 2015


Compte de résultat

En milliers d’euros 30 06 2015 30 06 2014

Chiffre d’affaires 50 879 35 114 Autres produits opérationnels courants 8 202

Total des produits opérationnels 50 887 35 316

Achats et charges externes 26 410 19 677

Impôts et taxes 329 266

Charges de personnel 15 245 10 903

Autres produits et charges opérationnels 695 146

Dotations aux amortissements et provisions 2 649 1 822

Charges d’exploitation 45 319 32 814

RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT 5 559 2 502 Autres produits opérationnels 346 417

Autres charges opérationnelles 999 1 953

RÉSULTAT OPÉRATIONNEL 4 906 966 Produits de trésorerie et d’équivalents de trésorerie 2 478 1 044 Coût de l’endettement financier brut 2 907 2 227 Coût de l’endettement financier net -429 - 1 183

RÉSULTAT AVANT IMPÔT 4 477 -217 Impôt sur le résultat -755 968

Résultat net 3 723 752 Part du Groupe 3 653 747


Analyse de la progression du résultat courant

2,5

0,6

0,4

0,8

1,2

5,5

Résultat courant desopérations 2014

Impact de lacroissance des

ventes

Amélioration desmarges brutes

Effet des devises Changement depérimètre

Résultat courant desopérations 2015


Bilan

ACTIF (en milliers d’euros) 30 06 2015 31 12 2014

Ecarts d'acquisition 23 847 23 847

Immobilisations incorporelles 15 237 13 245

Immobilisations corporelles 3 497 3 703

Actifs financiers non courants 1 013 981

Impôts différés actifs 2 805 3 439

Actif non courant 46 400 45 215

Stocks et en-cours 12 678 10 055

Avances et acomptes 411 306

Clients & comptes rattachés 18 272 14 462

Factures à Etablir 7 598 6 351

Autres actifs courants 5 548 4 568

Trésorerie et équivalents de trésorerie 17 815 22 478

Actif courant 62 322 58 220

Total de l’actif 108 722 103 436

PASSIF (en milliers d’euros) 30 06 2015 31 12 2014

Capital 16 920 16 901

Primes d’émission, apport, fusion 14 210 14 256

Réserves consolidées 977 5 099

Réserves de conversion 3 702 2 070

Résultat part du groupe 3 653 -3 439

Capitaux propres part du Groupe 39 462 34 886

Intérêts Minoritaires 748 603

Capitaux propres 40 210 35 490

Provisions non courantes 6 736 5 565

Emprunts et autres passifs financiers à LT 28 003 28 886

Impôts différés passifs 1 306 2 297

Passifs non courants 36 045 26 748

Provisions courantes 2 446 1 682

Emprunts et autres passifs financiers à CT 4 818 6 778

Passif courant 25 203 22 739

Passifs courants 32467 31 199

Total du passif 108 722 103 436


Tableau des flux de trésorerie En milliers d’euros 1er semestre 2015 1er semestre 2014

Flux de trésorerie liés à l’activité Résultat net 3 722 751 - Amortissements et provisions 2 581 1 649 - Charge de rémunération sous forme d’actions 108 197 - Impôts différés -427 -1 638 - Autres variations 194 -621 Marge brute d’autofinancement 6 178 338 Variation du BFR liée à l’activité -5 273 -1 373 - variation de l’actif courant -5 430 -816 - variation des dettes d’exploitation 157 -557 Flux nets de trésorerie générés par l’activité 905 -1 035 Flux de trésorerie liés aux opérations d’investissements Effets des décaissements liés aux acquisitions d’immobilisations incorporelles -2 484 -1 510 Effets des décaissements liés aux acquisitions d’immobilisations corporelles -538 -510 Effets des décaissements liés aux acquisitions d’immobilisations financières 24 -38 Effets des acquisitions de titres nets de la trésorerie acquise 0 -7 645 Flux nets de trésorerie liés aux opérations d’investissements -2 999 -9 702 Flux de trésorerie liés aux opérations de financement Augmentation des emprunts et autres dettes financières 110 2 958 Diminution des emprunts et autres passifs financiers -2 272 -1 459 Augmentation de capital 19 640 Réduction de capital -47 0 Effet des acquisitions de titres d’autocontrôle 13 -28 Dividendes versés aux minoritaires des sociétés intégrées 0 0 Flux nets de trésorerie liés aux opérations de financement -2 177 2 112 Incidence des variations de devises sur les postes de trésorerie 360 172 VARIATION DE TRESORERIE NETTE (*) -3 910 -8 453 Trésorerie nette d’ouverture 21 676 24 012 Trésorerie nette de clôture 17 767 15 559


Activité du 1er semestre : Forte percée sur le SAR et l’aviation

Résultats semestriels : Une année bien engagée



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Sommaire


Chiffre d’affaires du 3ème trimestre

10,0 10,4

8,1 12,9

T3 2014 T3 2015

Chiffre d’affaires du 3ème trimestre (en M€)

McMurdo

Spectracom18,1

23,3 +28,6%

+58,3%

+4,2% 29,1 32,6

24,2

41,6

9 mois 2014 9 mois 2015

Chiffre d’affaires YTD 9 mois (M€)

53,3

74,2 +39,3%

+72,2%

+12,0%


Perspectives 2015

Un chiffre d’affaires de près de

100 M€


Structure du capital d’Orolia

Succès de l’OPRA (opération clôturée mi-juillet 2015)

56,9%

ASSCHER FAMILY

12,55%

OTHER FINANCIAL INVESTORS

0,75% SELF-CONTROL

4,7%

EUROMEZZANINE

17,4% ISATIS CAPITAL

7,7%

MANAGEMENT

500 000 actions à 15 € soit :

• Une réduction des capitaux propres de 7,5 M€

• Un impact sur la trésorerie de 7,5 M€

Documents

Résultats semestriels 2015 & Chiffre d’affaires du 3ème ... · fondamentaux disponibles en tous lieux et à ... 3ème du classement Deloitte Technology Fast 5 pour la deuxième