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UNIVERSIDAD DE CUENCA FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS
1 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
RESUMEN
El presente trabajo de tesis trata sobre el tema “Análisis de la Estructura Financiera y Evaluación del Riesgo de Crédito de la Cooperativa de Ahorro y Crédito “La Merced”. Durante su desarrollo se advierte la importancia de contar con un departamento encargado de la medición y control del riesgo de crédito.
El análisis combina análisis estadísticos clásicos PERLAS, CAMEL, y un modelo econométrico ejemplificando el cálculo y medición del riesgo.
A continuación en el capítulo 1 se analiza de forma teórica el Riesgo de Crédito y sus agregados, principal componente del riesgo financiero, analizando su tipología y las características específicas de su proceso de gestión.
El Capítulo 2 se analiza la estructura Financiera de la “Cooperativa la Merced” incluyendo generalidades de las características propias de la cooperativa, el análisis de ratios financieros bajo el sistema PERLAS, en conjunto con el análisis de Calidad de Activos.
En el capítulo 3 se evalúa el portafolio de crédito de la cooperativa financiera “ La Merced”. Se exponen las variables y su determinación contable. Se exponen los resultados de la evaluación del riesgo de crédito en base a la evolución y estructura de la cartera de créditos.
El Capítulo 4 contiene los aspectos metodológicos de la aplicación propuesta, que combina modelos estadísticos clásicos (univariantes y multivariantes), Modelo Logit, selección de variables, análisis de resultados, y aplicación de la pérdida esperada. A si como también una breve descripción de las pruebas de Stress Testing: análisis de sensibilidad, pruebas de stress, modelo de monte carlo.
Palabras Claves: Riesgo de crédito, variables, PERLAS, CAMEL, cooperativa.
UNIVERSIDAD DE CUENCA FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS
2 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
INDICE
ANÁLISIS DE LA ESTRUCTURA FINANCIERA Y EVALUACIÓN DEL RIESGO DE CRÉDITO DE LA COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO “LA MERCED” CAPITULO I: EL RIESGO DE CRÉDITO
1.1. Introducción al Riesgo. 9
1.2. Medición del Riesgo. 10
1.3. El Riesgo en La Intermediación Financiera. 13
1.4. Tipos de Riesgos en las Entidades Financieras. 15
1.5. El Proceso o Ciclo del Crédito. 17
1.5.1. Determinación de un Mercado Objetivo. 23
1.5.2. Análisis o Evaluación del Crédito. 24
1.5.3. Negociación del Crédito. 27
1.5.4 Administración del Crédito. 29
1.6. Definición de Riesgo de Crédito. 35
1.7. Factores Determinantes del Nivel de Riesgo de Crédito. 37
1.8. Gestión Integral del Riesgo de Crédito. 38
1.9. Aspectos Generales de la Normativa del Sistema Financiero. 40
1.10. Calificación de la Cartera de Créditos. 43
1.10.1. Rangos de Cobertura de la Calificación de los Créditos. 49
1.10.2. Cobertura de Provisiones. 51
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3 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
1.11. Políticas y Procedimientos Generales de Crédito. 53
1.12. Modelos de Riesgo de Crédito. 54
1.12.1. Medidas de Riesgo Asociadas a una Cartera de Créditos. 55
1.13. Metodologías para la Estimación de Probabilidad de Incumplimiento. 59
1.13.1. Modelo Z-Score de Altman. 59
1.13.2. Modelos de Elección Cualitativa. 61
1.14. Otras Metodologías para el Cálculo del Riesgo de Crédito. 65
1.14.1. Los Modelos Expertos. 65
1.14.2. Matrices de Transición. 67
1.15. Aspectos Relevantes de Basilea II Sobre el Riesgo de Crédito. 67
CAPITULO II: ANÁLISIS DE LA ESTRUCTURA FINANCIERA DE LA COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO “LA MERCED”. 2.1. Las Cooperativas de Ahorro y Crédito en el Sistema Financiero. 73
2.2. Descripción de la Cooperativa “La Merced”. 76
2.2.1. Reseña Histórica. 77
2.2.2. Generalidades Organizacionales. 78
2.2.2.1. Misión. 78
2.2.2.2. Visión. 78
2.2.2.3. Objetivos y Proyecciones Institucionales. 78
2.2.2.4. Esquema Organizacional. 80
2.2.2.5. Valores y Principios Cooperativistas. 81
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2.2.3. Operaciones. 82
2.2.3.1. Operaciones del Activo. 83
2.2.3.2. Operaciones del Pasivo. 84
2.2.3.3. Productos No Financieros. 85
2.3. Análisis de la Estructura Financiera Bajo el Sistema PERLAS. 87
2.4. Análisis de Ratios Financieros. 102
2.4.1. Indicadores de la Calidad de Activos. 102
2.4.2. Estructura Financiera. 104
2.4.3. Liquidez. 105
2.4.4. Rentabilidad. 106
2.4.5. Eficiencia Financiera. 108
2.4.6. Eficiencia Administrativa 109
2.4.7. Costos y Rendimientos Promedio. 110
2.5. Análisis FODA 111
CAPITULO III: EVALUACIÓN DEL PORTAFOLIO DE CRÉDITO DE LA COOPERATIVA FINANCIERA “LA MERCED LTDA.” 3.1. Importancia del Estudio de la Cartera de Crédito. 113
3.2. Objetivos y Metodología. 114
3.3. Tratamiento de Datos y Definición de Variables. 115
3.3.1. Datos Considerados. 115
3.3.2. Determinación Contable de las Variables Utilizadas. 115
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3.4. Evolución de la Cartera de Créditos. 119
3.5. Estructura de la Cartera de Créditos. 120
3.6. Evaluación del Riesgo Crediticio. 123
3.6.1. Análisis de la tendencia de la Cartera Bruta vs. Cartera Improductiva. 124
3.6.2. Medición de la Morosidad de la Cartera de Créditos. 126
3.7. Calificación de la Cartera de Créditos. 131
3.8. Comparación Referencial. 132
CAPÍTULO IV: PROPUESTA DE MEDICIÓN DEL RIESGO DE CRÉDITO EN LA COOPERATIVA FINANCIERA “LA MERCED LTDA.” 4.1. Aplicación de la Regresión Logística en la Evaluación del Riesgo de Crédit.
4.1.1. Descripción Teórica del Modelo. 135
4.1.2. Selección de Variables. 136
4.1.3. Análisis de Resultados. 138
4.1.4. Aplicación de Pérdida Esperada. 143
4.2. Descripción de Pruebas de Stress Testing. 145
4.2.1. El Análisis de Sensibilidad. 145
4.2.2. Pruebas de Stress. 146
4.2.3. Modelo Monte Carlo. 148
CONCLUSIONES 150
RECOMENDACIONES 153
BIBLIOGRAFIA 187
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María del Carmen Tenorio_, reconozco y acepto el derecho de la Universidad de Cuenca, en base al Art. 5 literal c) de su Reglamento de Propiedad Intelectual, de publicar este trabajo por cualquier medio conocido o por conocer, al ser 7este requisito para la obtención de mi título de __Ingeniera Financiera_. El uso que la Universidad de Cuenca hiciere de este trabajo, no implicará afección alguna de mis derechos morales o patrimoniales como autor.
María del Carmen Tenorio, certifica que todas las ideas, opiniones y contenidos expuestos en la presente investigación son de exclusiva responsabilidad de su autor/a.
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7 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
UNIVERSIDAD DE CUENCA
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS Y ADMINISTRATIVAS
ESCUELA DE INGENIERÍA FINANCIERA
“ANÁLISIS DE LA ESTRUCTURA FINANCIERA Y EVALUACIÓN DEL RIESGO DE CRÉDITO DE LA COOPERATIVA DE AHORRO Y
CRÉDITO “LA MERCED”
TESIS PREVIA A LA OBTENCIÓN DEL TÍTULO DE
INGENIERO FINANCIERO
AUTORES:
MARÍA DEL CARMEN TENORIO
LUIS GABRIEL PESANTEZ
DIRECTOR:
ECO. CARLOS RIVERA
CUENCA-2012
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8 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
DEDICATORIA.
A Dios, a mis padres y hermanos, a mi esposo y sobre todo a mi hijo Martin por
estar conmigo siempre , brindarme su apoyo, y su amor incondicional.
Mary C.
Agradecimiento:
En especial a Dios por el maravilloso regalo de la vida.
A los directivos y empleados de la Cooperativa “La Merced” por su gentil
colaboración, y por brindarnos la oportunidad de aplicar nuestros conocimientos y
capacidades en tan reconocida institución.
Al Eco. Carlos Rivera por habernos instruido en el desarrollo de este estudio, y a
los profesores de la facultad que con sus conocimientos y experiencia forjaron
nuestra formación académica.
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9 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
EL RIESGO DE CRÉDITO 1.1. Introducción al Riesgo.
El riesgo puede definirse, como la exposición a la posibilidad de pérdidas
económicas y financieras, de daños en las cosas y en las personas o de otros
perjuicios como consecuencia de la incertidumbre que origina el llevar a cabo una
determinada acción.
Esta incertidumbre que es una de las características fundamentales del riesgo, se
presenta en tres aspectos; en cuanto a la posibilidad de que se materialice una
pérdida efectiva, sobre la cuantía de la pérdida, y sobre el instante en que puede
materializarse dicha pérdida.
En el contexto de las finanzas, cuando hablamos del riesgo, nos estamos
refiriendo a la posibilidad de pérdida, debido a los cambios sobre los factores que
afectan el valor de un activo. Por esa razón, es importante que se identifiquen,
midan, controlen, y se haga una monitorización de los diversos tipos de riesgo a
los que están expuestos las entidades financieras.
El riesgo se ha convertido en uno de los rasgos básicos del entorno económico
actual al que se enfrentan las empresas, las mismas que deben asumirlos dentro
del proceso de toma de decisiones, en busca de la máxima rentabilidad,
hablándose del binomio riesgo-rentabilidad como algo inseparable en la gestión de
las mismas. En el caso de las entidades financieras, esta característica es
esencial a la actividad que desarrollan, principalmente en la concesión de créditos,
asumiendo un riesgo cuando prestan unos recursos financieros que otros clientes
les han cedido, sin controlar posteriormente el destino y utilización de los mismos.
Por lo general el riesgo se percibe como una exposición a eventos negativos; no
obstante el riesgo bien manejado representa una gran oportunidad de obtener
rentabilidades significativas en los portafolios financieros.
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10 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
Cuando se incurre en pérdidas estás conllevan una consecuencia financiera que
afecta de alguna manera el ingreso, presupuesto, flujo de caja de un ente, persona
o empresa, la búsqueda de una minimización del impacto de la pérdida que
siempre es traducible en términos económicos dado un nivel de utilidad y un
determinado grado de aversión al riesgo, deberá ser un aspecto clave al momento
de gestar y evaluar escenarios en los que este presente el riesgo.
En la actualidad se ha experimentado un gran desarrollo en el tema de riesgos, en
su definición, en metodologías de cálculo que son cada vez más complejas,
objetivas y cuantitativas y la implementación de estructuras organizacionales
apoyadas en las recientes innovaciones tecnológicas, con las cuales, aunque no
se puede eliminar totalmente los efectos del riesgo, si se pueden reducir sus
impactos.
1.2. Medición del Riesgo. Existen distintos tipos de riesgos y distintas formas de medir cada uno de ellos,
entre los más importantes tenemos:
Valor Esperado.
Es el valor más probable que puede tomar la variable aleatoria y que puede estar
relacionada con la probabilidad aleatoria.
E (Xi) = Σ Xi . P(Xi) = u
Varianza. La varianza es una medida del riesgo; por lo tanto, cuanto mayor sea la varianza,
mayor el riesgo. La varianza de una variable aleatoria xi está definida como el
valor esperado de (xi-u)2. Es decir,
V(xi) = E[(xi-u)2] = Σ(xi-u)2 p(xi)
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11 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
Desviación Estándar. La varianza y la desviación estándar, proporcionan la misma información; siempre
se puede obtener una de la otra. En otras palabras, el proceso de calcular una
desviación estándar siempre involucra el cálculo de una varianza. Como la
desviación estándar es la raíz cuadrada de la varianza, siempre se expresa en las
mismas unidades que el valor esperado.
Desviación Estándar = (Varianza)1⁄2
Coeficiente de Variación. El coeficiente de variación es independiente de la medida de unidad del valor
esperado. El coeficiente de variación se usa para representar la relación entre la
desviación estándar y el valor esperado; expresa el riesgo como porcentaje del
valor esperado.
C.V. = (Desviación Estándar ⁄ Valor Esperado)100%
Valor en Riesgo. (VAR) Actualmente, la medida más aceptada de medición del riesgo es la que se conoce
como el “Valor en Riesgo”. El VAR es la máxima pérdida esperada en un período
de tiempo y con un nivel de confianza dados, en condiciones normales de
mercado.
‐ La máxima pérdida esperada, es la máxima cantidad de dinero que se espera
se pueda perder de una cartera de activos financieros.
‐ El período de tiempo, hace referencia al intervalo temporal durante el cual
puede producirse la máxima pérdida esperada.
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12 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
‐ El nivel de confianza es el porcentaje de confianza con el que se puede esperar
la máxima pérdida.
‐ Condiciones normales de mercado, significa que la metodología proporciona
medidas de riesgo aceptables en períodos en que no se producen turbulencias
financieras extremas.
Existen distintas formas de calcular el VAR. Una clasificación muy importante la
divide según la forma de valuar la cartera de activos riesgosos. En este sentido se
puede dividir en dos grandes grupos:
Método de valuación local: El VAR se determina valuando la cartera una sola vez
en la posición inicial, y luego se usan derivadas parciales para inferir los posibles
cambios en la cartera. En este grupo se encuentra la forma de cálculo
denominada Modelización o Varianza-Covarianza.
Métodos de valuación completa: El VAR se determina calculando la cartera en
todo un rango de escenarios posibles. En este grupo se encuentran las formas de
cálculo denominadas Simulación Histórica y Simulación de MonteCarlo.
Scoring.
El scoring es una metodología estadística que asigna en rangos la probabilidad de
un resultado desconocido al otorgar puntajes a variables conocidas, es decir
valora una operación en términos de riesgos. Tradicionalmente ha sido usado
como herramienta para denegar o aprobar una operación de crédito.
La metodología credit scoring cuantifica la calidad-riesgo de una operación de un
cliente mediante la ponderación de características observables, como lo son; los
datos socioeconómicos, datos operativos, datos de negocio, datos de
comportamiento financiero de la misma entidad o de recursos externos.
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13 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
Los scoring generalmente son construidos a través de modelos estadísticos o en
ocasiones de otros modelos como lo son las redes neuronales.
Scorecard. Una scorecard (tabla de puntaje) en su forma más simple es una tabla de
variables de atributos posibles con el puntaje dado a cada una. Entre más bajo
sea el puntaje obtenido, la probabilidad de que el solicitante entre en default será
mayor. Un puntaje alto indica un solicitante de mejor calidad en términos de
probabilidad de pago de la deuda.
La gran mayoría de entidades definen el puntaje mínimo para aceptar o rechazar a
un solicitante. Esto significa que solicitantes por encima del puntaje requerido
serán aceptados como dignos de crédito, mientras que solicitantes por debajo del
puntaje mínimo serán rechazados.
Es decir permite hacer una predicción del riesgo de la operación y además
posicionar a los clientes en un ranking en función de la propensión al riesgo.
El desarrollo de herramientas de credit scoring requiere de personas
especializadas, que entiendan por un lado los modelos estadísticos y por otro los
requerimientos del negocio. Generalmente el coste de desarrollar e implementar
scoring suele ser elevado.
La inversión requiere de un equipo especializado que puede ser interno o externo,
sistemas informáticos, infraestructura tecnológica y herramientas de reporting.
1.3. El Riesgo en la Intermediación Financiera. El negocio de las entidades financieras consiste en la captación de fondos para su
trasvase a través de sus actividades a quienes demanden recursos, por lo que la
institución financiera presta dinero cedido por clientes que tienen excedentes sin
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14 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
controlar posteriormente el destino y la utilización del mismo. Esta es la base del
riesgo asumido por las entidades financieras.
Es un elemento esencial para la solvencia de cualquier entidad financiera la
correcta administración del riesgo, ya que con esta se asegura el cumplimiento de
las políticas definidas por los comités de riesgo, refuerza la capacidad de análisis,
define la metodología de valoración, mide los riesgos, y establece procedimientos
y controles homogéneos.
Los elementos organizacionales de la administración del riesgo en las entidades
financieras tales como; procedimientos, tecnología, datos estadísticos y la cultura,
ayudarán a que el manejo de riesgos este asociada con la buena rentabilidad y no
con resultados adversos. Esto implica que todas las áreas del negocio deben estar
involucradas directa o indirectamente en la función de gestión del riesgo, y por lo
tanto la estructura organizativa de la entidad debe ser definida en total armonía
con dicha filosofía, para lograr la integración empresarial alrededor de la variable
riesgo.
Las entidades financieras deberán tener en cuenta los criterios de seguridad,
liquidez y rentabilidad, a fin de analizar las operaciones de riesgo con mayor
objetividad.
Seguridad.
Es la cualidad de estar exento de todo peligro o riesgo, aunque la seguridad total
no existe, la entidad financiera debe hacer todo lo posible para reducir el riesgo
asumido mediante un análisis de la capacidad de devolución de los recursos
cedidos y las garantías presentadas.
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15 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
Liquidez.
La liquidez de un activo es la proximidad a su conversión en efectivo, para
asegurar el objetivo de liquidez, las entidades financieras deben equilibrar su
activo en lo que respecta a plazos de recuperación, con el pasivo, en lo que
respecta a plazos de exigibilidad. Así mientras más a corto plazo sean las
inversiones con clientes, mayor será la capacidad de liquidez.
Rentabilidad.
La rentabilidad es la relación entre los beneficios y una masa patrimonial del
balance de situación. La entidad financiera debe tener presente que la rentabilidad
es equivalente al riesgo asumido.
En conclusión los riesgos que asumen las instituciones financieras, se deben a
que éstas ceden recursos financieros que otros clientes les han prestado, con
estos recursos conceden préstamos a los clientes que demandan recursos
financieros, los cuales destinan dichos recursos al gasto, consumo o inversión. 1.4. Tipos de Riesgos en las Entidades Financieras.1
Las instituciones financieras por la actividad propia que realizan se encuentran
sujetas a diferentes tipos de riesgos, los cuales pueden identificarse en la
siguiente clasificación:
Riesgo de crédito.- Es la posibilidad de pérdida debido al incumplimiento del
prestatario o la contraparte en operaciones directas, indirectas o de derivados que
conlleva el no pago, el pago parcial o la falta de oportunidad en el pago de las
obligaciones pactadas.
1 Resoluciones de la Superintendencia de Bancos y de la Junta Bancaria, Titulo X, Capítulo I, Sección I, Art. 2.
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16 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
Riesgo de mercado.- Es la contingencia de que una institución financiera incurra
en pérdidas debido a variaciones en el precio de mercado de un activo financiero,
como resultado de las posiciones que mantenga dentro y fuera de balance.
Riesgo de tasa de interés.- Es la posibilidad de que las instituciones financieras
asuman pérdidas como consecuencia de movimientos adversos en las tasas de
interés pactadas, cuyo efecto dependerá de la estructura de activos, pasivos y
contingentes.
Riesgo de tipo de cambio.- Es el impacto sobre las utilidades y el patrimonio de
la institución, por variaciones en el tipo de cambio y cuyo impacto dependerá de
las posiciones netas que mantenga la institución, en cada una de las monedas con
las que opera.
Riesgo de liquidez.- Es la contingencia de pérdida que se manifiesta por la
incapacidad de la institución para enfrentar una escasez de fondos y cumplir sus
obligaciones, y que determina la necesidad de conseguir recursos alternativos, o
de realizar activos en condiciones desfavorables.
Riesgo operativo.- Es la posibilidad de que se produzcan pérdidas debido a
eventos originados en fallas o insuficiencia de procesos, personas, sistemas
internos, tecnología, y en la presencia de eventos externos imprevistos. Incluye el
riesgo legal pero excluye los riesgos sistémico y de reputación. Agrupa una
variedad de riesgos relacionados con deficiencias de control interno; sistemas,
procesos y procedimientos inadecuados; errores humanos y fraudes; fallas en los
sistemas informáticos; ocurrencia de eventos externos o internos adversos, es
decir, aquellos que afectan la capacidad de la institución para responder por sus
compromisos de manera oportuna, o comprometen sus intereses.
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17 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
Riesgo legal.- Es la probabilidad de que una entidad financiera sufra pérdidas
directas o indirectas; de que sus activos se encuentren expuestos a situaciones de
mayor vulnerabilidad; de que sus pasivos y contingentes puedan verse
incrementados más allá de los niveles esperados, o de que el desarrollo de sus
operaciones enfrente la eventualidad de ser afectado negativamente, debido a
error, negligencia, impericia, imprudencia o dolo, que deriven de la inobservancia,
incorrecta o inoportuna aplicación de disposiciones legales o normativas, así como
de instrucciones de carácter general o particular emanadas de los organismos de
control, dentro de sus respectivas competencias; o, en sentencias o resoluciones
jurisdiccionales o administrativas adversas; o de la deficiente redacción de los
textos, formalización o ejecución de actos, contratos o transacciones, inclusive
distintos a los de su giro ordinario de negocio, o porque los derechos de las partes
contratantes no han sido claramente estipuladas.
Riesgo de reputación.- Es la posibilidad de afectación del prestigio de una
institución financiera por cualquier evento externo, fallas internas hechas públicas,
o al estar involucrada en transacciones o relaciones con negocios ilícitos, que
puedan generar pérdidas y ocasionar un deterioro de la situación de la entidad.
1.5. El Proceso o Ciclo del Crédito. El proceso y administración de crédito busca en todas y cada una de sus etapas
cuantificar el riesgo que involucra una operación financiera y, a la vez, determinar
la viabilidad que representa esta colocación para la institución financiera.
Considerando la existencia de un mercado de clientes que requieren recursos en
forma permanente para el desarrollo de las distintas actividades económicas como
producción, comercialización, consumo, inversión, etc., la entidad debe definir su
estrategia a fin de llegar a la de mayor cantidad de clientes posible, considerando
siempre los parámetros de seguridad y los límites establecidos en las
disposiciones legales.
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18 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
Al proceso del crédito se lo puede dividir en las siguientes fases:
Determinación de un Mercado Objetivo.
Investigación de mercado y clientes potenciales.
Estrategias para colocación de créditos.
Análisis y Evaluación del Crédito.
Solicitud del cliente.
Referencias externas del cliente (central de riesgos).
Propósito del crédito.
Evaluación económica del cliente y su trayectoria crediticia.
Negociación del Crédito.
Tipo, plazo, monto y costo del crédito.
Forma de pago.
Garantías ofrecidas.
Aprobación del Crédito.
Directorio o Gerencia.
Comité de Crédito.
Documentación y Desembolso.
Revisión de los documentos requeridos
Inspección y avalúo de garantías.
Autorización apropiada.
Formas de desembolso existentes.
Registro Contable.
Administración del Crédito.
Seguimiento del crédito.
Actualizaciones de documentación.
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19 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
Reavalúos de las garantías.
Estrategia para la recuperación y esfuerzos de cobranza.
Posible renegociación de términos.
Ejecución de garantías existentes, recuperación sin mayor riesgo.
Potencial pérdida parcial o total.
Política de Crédito2. Los procesos administrativos deben estar regidos por un criterio que sea
compartido por todos y cada uno de los agentes que participan en las diferentes
fases que lo componen. Dicho criterio, en términos de colocaciones, es lo que se
conoce como política de crédito, la cual formalmente se puede definir como el
conjunto de normas implícitas y explícitas que rigen para cada una de las etapas
del proceso de créditos, las cuales logran que todo el proceso que requiere esta
gestión sea llevado a cabo en la forma más eficiente y efectiva posible.
Definir la política del crédito de una entidad financiera es una misión trascendental;
por tal motivo, es la alta dirección de la organización quien debe asumir esta
responsabilidad. Por lo general, el comité de crédito es el encargado de esta tarea,
que dependiendo de la estructura organizacional y consideraciones internas de la
entidad, esta conformado por personas que ocupan un alto nivel jerárquico en la
toma de decisiones.
La complejidad que implica la decisión de fijar la política crédito se debe a que se
han de considerar un gran número de elementos, además de ser una de las más
importantes determinaciones que debe abordar la alta administración, ya que ésta
política será la principal herramienta para implementar la estrategia corporativa.
Los elementos que deben considerarse en la política de créditos se pueden
clasificar en elementos externos e internos respecto a la propia institución. A 2Política de Crédito. http://parisinet.com
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20 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
continuación se mencionan algunos de los elementos que pueden influir en la
determinación de la política de créditos de una entidad financiera.
Elementos Externos. Entre los elementos externos determinantes en la política de crédito de una
entidad financiera se mencionan:
Marco legal y organismos reguladores. El marco legal que rige a las instituciones financieras es uno de los elementos
primordiales en la determinación de la política crediticia.
La definición del marco legal puede llegar a precisar las características financieras
de las entidades al operar como institución financiera, el tipo de productos
financieros que puede ofrecer o tipo de negocios a los que puede acceder, la
fijación de tasas de interés máximas a cobrar por las instituciones del sistema en
sus diferentes productos, entre otras intervenciones.
Es claro que el conjunto de las regulaciones es determinante al momento de
evaluar el efecto del marco legal como el elemento externo en la definición de la
política de crédito.
Competencia directa. Las condiciones del mercado en que opera y operará la entidad financiera se
refieren tanto a consideraciones contingentes como proyectadas, y a la actuación
de la institución financiera frente a incentivos y amenazas del medio y a las
fortalezas y debilidades propias.
Dependiendo de cuál sea la política competitiva que adopte la institución para
corto, mediano y largo plazo, así será el tipo de política de crédito que se deberá
implementar par ser coherente en su gestión integral. Así por ejemplo, si la entidad
UNIVERSIDAD DE CUENCA FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS
21 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
desea expandir sus operaciones a través de aumentar sus colocaciones en sus
actuales y nuevos clientes, la política de crédito acorde con esta situación será
menos conservadora. Por el contrario, si la política comercial indica que se
reducirá el riesgo de la cartera de colocaciones, entonces la política de crédito
consecuente será conservadora.
Competencia indirecta. La competencia indirecta se refiere a las instituciones que tienen un giro de
negocio que se pueda asimilar a algunos de los negocios desarrollados por la
institución.
Depositantes e inversionistas. Los depositantes e inversionistas son un elemento externo condicionante de la
política de crédito. En efecto, ellos constituyen una fuente de financiamiento para
el mercado de intermediación financiera, y por eso cada institución financiera
debería estudiar este mercado, con el fin de obtener dichos fondos para lograr el
normal nivel de sus operaciones. En medida en que el sistema financiero sea
regulado, los depositantes e inversionistas pueden buscar nuevas alternativas
para colocar sus recursos, fenómeno que se conoce como desintermediación
financiera.
Para hacer frente a este factor externo, la administración deberá estudiar el
comportamiento económico de estos agentes frente al nivel de riesgo de la cartera
de colocaciones de la institución financiera, al momento de definir la política de
crédito para los diferentes productos de la entidad.
Demandantes de créditos.
Debido a que la política de crédito debe concluir con la definición del nivel de
riesgo de la cartera de la institución financiera y de los medios que serán
empleados para acotar dicho riesgo, la administración deberá contar con un
análisis de las características económicas de los demandantes referentes al nivel
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22 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
de riesgo promedio de la economía y de la reacción de los potenciales
demandantes de crédito frente a los mecanismos de evaluación y seguimiento de
créditos. En este análisis se deberá estudiar además la reacción de los
potenciales deudores ante cambios en algunas de las variables fundamentales de
la economía.
Lo anterior puede ser interpretado como un análisis en nivel macro, siendo el
análisis en nivel micro el estudio respecto de las reacciones de algunos
potenciales clientes a la introducción de nuevos productos financieros y sus
medios de promoción.
Nivel tecnológico.
Se re refiere a la velocidad con que la institución financiera es capaz de procesar
información tendiente a identificar potenciales créditos problema, tanto en la etapa
de evaluación de crédito como de seguimiento.
Elementos Internos. Una vez identificadas las características externas y el efecto de ellas en su gestión
y política crediticia, la institución debe analizar las principales variables internas
que facultan la operabilidad de las fortalezas y debilidades que posee la misma
con respecto a la competencia. Ellas se pueden resumir en los siguientes
aspectos:
La posición relativa de la institución con respecto a la competencia, en términos de
costos, precios y rentabilidad. Estos parámetros son determinantes para que la
entidad pueda cuantificar los aspectos económicos de cada producto. En la
medida en el que se conozca los parámetros señalados, podrá tener controlada su
gestión financiera y comercial, además identificar fácilmente su rentabilidad.
Según cuál sea la política de crédito que defina la alta gerencia, así será el grado
de información que exigirá a los clientes antes de realizar el desembolso de
recursos. Estas exigencias pueden ser reportes financieros, balances de activos y
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23 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
pasivos, estados de resultados de gestión contable, estados de fuentes y usos de
fondos, flujo de caja proyectado, monto y calidad de las garantías por constituir,
etc.
1.5.1. Determinación de un Mercado Objetivo3. Para implementar y estudiar el proceso y administración de créditos se requiere,
en primer lugar, determinar el mercado objetivo para las colocaciones del
intermediador financiero, que definiremos como aquel grupo de posibles sujetos
potenciales que poseen determinadas características económicas que son de
interés para el de la entidad, tanto en términos de productos financieros y de
servicios.
Es posible que existan varios mercados objetivos para una misma institución
financiera, los cuales pueden ser caracterizados por los diferentes productos que
ofertan o por otras variables económicas, de relativa facilidad para su
identificación.
La elección del mercado objetivo tiene como finalidad dar lineamientos generales
de orientación de los esfuerzos comerciales y de gestión.
Al establecer el mercado objetivo por parte de la institución financiera, se deben
tener en cuenta las siguientes características:
Horizonte de las colocaciones;
Orientación de las colocaciones;
Producto que desea explorar;
Política de servicio.
Se entenderá por horizonte de las colocaciones el plazo que la entidad otorgará a
los clientes para la cancelación de los créditos otorgados.
La orientación de las colocaciones se refiere al destino que el sujeto de crédito
dará a los recursos proporcionados por la institución. Cabe señalar que el
3 Mercado Objetivo de las Colocaciones.
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24 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
intermediario financiero debe conocer en qué se emplearán los fondos prestados;
de no ser así, el riesgo que conlleva esta operación es alto.
Asimismo, la política de servicio que imponga la estrategia comercial definirá o
permitirá identificar claramente el mercado objetivo al cual orientará su esfuerzo
comercial. La política de servicio se refiere a si la entidad abarcará todas las
necesidades financieras del mercado meta definido y a la vez, la forma como se
entregarán dichos servicios.
Para la definición del mercado objetivo, el intermediador financiero debe
caracterizar el tipo de cliente o potencial sujeto de crédito al que dirigirá sus
esfuerzos; una vez definido este aspecto, debe tratar de establecer las relaciones
comerciales que exigen las operaciones financieras. Esta etapa concluye con la
selección del cliente más la obtención de información pertinente a la operación
financiera por analizar.
Un aspecto importante es la evaluación de la seriedad del cliente seleccionado en
cuanto a la operación de crédito y respecto a su seriedad en las relaciones
financieras con el mercado o sistema en general. Esta subetapa del proceso o
ciclo del crédito se puede dividir en:
Definición del mercado objetivo;
Contacto con clientes pertenecientes al mercado objetivo;
Selección de clientes;
Evaluación de la seriedad de los clientes;
Obtención de la información.
1.5.2. Análisis o Evaluación del Crédito4. Una vez identificado el mercado objetivo de la entidad financiera, constituido por
potenciales clientes, la entidad debe evaluar la capacidad de pago de sus futuras
4 Simulación de las Capacidades de Pago. http://parisinet.com
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25 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
colocaciones. Este trabajo tiene por objeto cuantificar el riesgo que supone
efectuar una operación crediticia con algunos de los clientes del mercado objetivo.
Las posibles operaciones crediticias que este gestando la institución financiera
deben ser analizadas minuciosamente para determinar entre otras cosas, el riesgo
que estaría adquiriendo la entidad al cursar esta operación, para lo cual se
requiere de un elemento fundamental representando por la información financiera
y de gestión del potencial sujeto de crédito, tanto histórica como vigente.
La cantidad de datos es muy importante, pero más aun lo es la calidad; en la
medida en que la solicitud de crédito pase las diferentes subetapas operacionales,
la calidad de la información debe ser alta.
En la fase de análisis de créditos se deben entregar todos los antecedentes
referentes a la elegibilidad del cliente como potencial sujeto de crédito. Para ello
se requieren tres subetapas; obtención de información relevante, evaluación del
crédito y decisión del monto del crédito que eventualmente se otorgue.
La obtención de información del solicitante constituye una de las principales tareas
del ejecutivo de crédito a cargo de una operación. Esta información debe estar
constituida por aquélla definida en la política de créditos. La obtención de la
información no sólo se limita a la recolección de datos, sino, además se debe
procurar construir aquella información no existente, pero determinante en la
elegibilidad de la operación.
Es claro que esta etapa del proceso de créditos se fundamenta en la información
que entregue el solicitante y en la propia que posea la entidad.
Cabe mencionar que tanto el posible sujeto de crédito como el intermediador
financiero, no conocen la evolución que representarán algunas variables
económicas (macro y micro) que podrán afectar la capacidad de pago. Esta falta
de información, asociada a la incertidumbre acerca del comportamiento de
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26 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
variables incontrolables por parte de la entidad y del potencial sujeto de crédito,
agrega una cuota más de riesgo a las operaciones financieras.
Las instituciones crediticias deben analizar sus posibles colocaciones conforme a
un esquema altamente dinámico y creativo. El carácter dinámico tiene relación con
la agilidad y versatilidad que requiere esta etapa de estudio de créditos, en que las
operaciones de colocación deben ser rápidamente cuantificadas en su nivel de
riesgo, pero a la vez estas evaluaciones deben ser muy confiables. Por su parte la
creatividad de esta fase se refiere a la capacidad y experiencia con la que deben
contar los ejecutivos para el análisis de un crédito, en escenarios en los que la
información crediticia del solicitante no se encuentre disponible en su totalidad.
El análisis de la capacidad de pago entregará los elementos de juicio técnicos y
económicos que faciliten la decisión de otorgar o no el crédito, además, dicho
estudio fija el monto de créditos y los resguardos que debe exigir la entidad para
viabilizar la operación. Con estos elementos, mas los otros de carácter netamente
institucional de la entidad, el comité de créditos fijará el monto del préstamo y las
exigencias que permitan que la operación esté avalada.
El objetivo del análisis de créditos es obtener una conclusión referente a la
capacidad de pago del sujeto de crédito, basada en los aspectos cualitativos y
cuantitativos que sustenten dicha determinación.
Los aspectos cuantitativos se refieren a toda información que es susceptible de
ser expresada en números, por ejemplo las ventas históricas, informes contables y
financieros, datos de producción y/o comercialización, nivel de ingresos entre
otras, las mismas que deben ser verificables.
Por otra parte, los aspectos cualitativos tienen relación con la información que
condiciona la interpretación de los aspectos cuantitativos como por ejemplo para el
caso de empresas o negocios; la estrategia comercia, la política de ventas y
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27 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
plazos, la política de inventarios, característica de la industria y competidores
directos entre otros.
1.5.3. Negociación del Crédito5.
Cumplidas con las fases anteriores del proceso de créditos y una vez efectuado el
análisis de la información, se debe en esta etapa analizar la conveniencia de
efectuar o no la operación crediticia.
En la fase de negociación con respecto a la operación se definen las exigencias
que desea imponer la institución financiera y con las que desea negociar con el
cliente, subdividiéndose esta etapa en dos aspectos:
Decisión y fijación del monto por el comité de créditos.
Negociación y paquete de condiciones. El comité de créditos se define como la instancia en la cual se discute la
factibilidad de la colocación en términos de dar cumplimiento a la política de
créditos, para luego de los análisis efectuados, definir el monto de créditos por
otorgar, las condiciones mínimos que el ejecutivo de crédito a cargo de la
operación deberá exigir al cliente para que sea ésta sea convenientemente
atractiva para la entidad.
Decisión y fijación del monto por el comité de créditos.
El comité debe estudiar la conveniencia económica en términos de rentabilidad de
la operación y su aporte a la cartera de colocaciones, este comité debe buscar en
cada crédito aprobado, que se mantenga un cierto nivel de equilibrio entre el
entorno esperado y el riesgo asociado a él, por esta razón, en algunas
oportunidades un crédito puede ser de bajo riesgo para el intermediador, pero el
entorno que reporta no lo hace atractivo.
5 Negociación y Aprobación de Créditos. http://parisinet.com.
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28 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
El comité define además el monto de crédito factible de otorgarse, el plazo del
crédito para pagar el capital e interés, la tasa de interés, las garantías y seguros
por constituir y la definición de los mecanismos de control de la colocación.
En esta fase de negociación, se puede dar el caso en que los montos como los
plazos solicitados por el cliente sean diferentes al definido por el comité. Esta
situación, se explica por el hecho de que el comité no esté dispuesto a asumir una
exposición mayor o bien en consideración al análisis de la capacidad de pago, el
crédito solicitado está sobre o subcuantificado, o la capacidad de pago del sujeto
de crédito, no es capaz de cubrir los gastos financieros que se originan por la
operación.
Negociación y paquete de condiciones. Una vez definidas las condiciones de créditos por el comité, se debe tratar de
compatibilizarlas con las pretensiones del solicitante. Para ello, el ejecutivo a
cargo de la colocación debe negociar con el cliente considerando la rentabilidad
para el intermediador financiero, nivel de riesgo de la operación.
Superado los aspectos referentes a condiciones de créditos, en especial los
relativos a garantías por constituir, el ejecutivo de crédito debe preparar la
documentación legal como pagarés, identificación legal de los firmantes, estados
de situación financiera del sujeto de crédito y sus garantes, garantías constituidas
y sus seguros, etc., para el posterior desembolso del crédito.
Esta etapa concluye con el otorgamiento del crédito, en los términos establecidos
en la etapa de negociación.
Establecido al acuerdo entre las partes y entregados los recursos al solicitante, la
entidad financiera asume el riesgo de la operación.
En todos los pasos anteriores no existía traspaso de riesgo; es decir la institución
no había adquirido responsabilidad alguna frente a la colocación de los fondos
provenientes de sus diferentes fuentes de financiamiento.
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29 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
En resumen en la etapa de negociación, las subetapas de esta fase del ciclo del
crédito son:
Definición de los términos de negociación del crédito en cuanto a la decisión del
monto, plazos, tasa de interés, garantías.
Negociación de las condiciones del crédito por aprobar.
Otorgamiento del crédito.
1.5.4 Administración del Crédito6. Las técnicas para el control y seguimiento del riesgo de crédito que el sector
financiero ha venido aplicando, han tenido importantes desarrollos en los últimos
años, se puede afirmar que para que un sistema de administración del riesgo
crediticio sea efectivo deberá elegir el mejor método de acuerdo a sus
necesidades, contar con buenas políticas de otorgamiento para detectar así los
problemas a tiempo, tomar medidas preventivas para los créditos ya otorgados y,
una restricción de otorgamiento para aquellos créditos que puedan generar
problemas, sin embargo, el objetivo final de medir el riesgo de crédito sigue siendo
el mismo: prever anticipadamente las pérdidas potenciales en las que podría
incurrir una institución al conceder créditos.
Entre los principales aspectos que se deben tener en cuenta en este tipo de
análisis encontramos; los criterios de calificación de carteras, la estructura y
composición de los portafolios crediticios, el impacto que puedan tener las
variables macroeconómicas y sectoriales en los portafolios, y las características
históricas de las carteras, entre otros.
La administración de créditos está delimitada por el período comprendido entre el
momento en que el cliente puede hacer uso de él y la cancelación de la última
6 Administración de Créditos. http://parisinet.com
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30 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
cuota o ejecución de garantías. La administración de créditos definida como un
proceso está subdividida en dos partes:
Proceso de otorgamiento.
Seguimiento de la operación.
Proceso de Otorgamiento. El proceso de otorgamiento se estipula en la etapa de negociación, definiéndose
las fechas en que estarán disponibles los fondos y en qué proporción. Una vez
que el intermediador financiero realiza la colocación, es misión de éste controlar
que los recursos proporcionados sean utilizados en el fin para el que fueron
solicitados y que sean reembolsados en los plazos y condiciones inicialmente
establecidos.
El hecho de haber efectuado adecuadamente el análisis, presentación y
resolución de créditos y, por ende, la cuantificación del riesgo que asumirá la
institución financiera, no significa que la tarea del proceso y administración de
créditos termine. Todos los sujetos de crédito están sometidos a la influencia de
factores internos y externos que necesariamente introducen modificaciones en su
evolución económica y, en consecuencia, en el nivel de riesgo que poseen. Por
esto surge como respuesta el seguimiento de créditos.
Seguimiento de Créditos.
La etapa de seguimiento es aquella que busca lograr el objetivo definido en el
proceso de créditos, el cual es el generar los mecanismos tendientes a prever
situaciones de no pago, dando el tiempo necesario para que el intermediador
financiero pueda realizar las acciones correctivas que mejoren su posición frente a
esta circunstancia.
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31 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
Una vez que la entidad financiera asumió el riesgo que representa una
determinada colocación, debe velar que el crédito sea utilizado de acuerdo con lo
estipulado en el proceso de negociación. Adicionalmente, debido a que las
condiciones de mercado varían con el correr del tiempo, la evaluación del riesgo
de una determinada colocación puede cambiar y por lo tanto, la posición de riesgo
de la cartera de colocaciones de la entidad también. Ambas razones obligan a que
las instituciones financieras efectúen un seguimiento de sus créditos.
Dentro de los elementos de control post créditos se encuentran los siguientes:
Análisis de los comportamientos pendientes entre el sistema financiero y el
cliente. Este es el primer paso que debe dar toda entidad prestamista para estar
al tanto de la evolución financiera del sujeto de crédito, y sobre la base de esta
información detectar la necesidad de realizar un estudio más avanzado acerca
de la viabilidad de pago del deudor.
Informes periódicos respecto al análisis de la situación financiera del deudor.
Por medio de los cuales se compara la evolución real con la esperada por el
cliente. Este tipo de informe no requiere la realización de visitas programadas.
Fechas de visitas, cuando existen colocaciones que deben ser supervisadas en
forma periódica. Para evacuar informes de gestión con un grado mayor de
estudio se considera este tipo de control. La definición de las fechas de las
visitas se canaliza en la etapa de negociación.
Verificación física de garantías. La verificación de garantías debe estar
acordada en la etapa de negociación, pero, además la institución financiera se
debe reservar el derecho de efectuar verificaciones no anunciadas.
Controles especiales; se aplican en situaciones en que existen riesgos por
incertidumbre respecto a la capacidad de pago del deudor. Entre los controles
especiales están los informes y revisiones periódicas.
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32 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
Control de reciprocidad y rentabilidad en las operaciones con el cliente. Una vez
efectuada una colocación, la entidad financiera debe estudiar la rentabilidad
lograda para la misma a través de aquélla, para verificar la conveniencia de
seguir operando en el futuro.
Las periódicas visitas al deudor o cliente permiten que la institución financiera
obtenga una mejor visión del real negocio del cliente, de su evolución y capacidad
administrativa, para determinar la viabilidad futura de este negocio o actividad y,
por lo tanto, la probabilidad de pago de créditos. Con las visitas se logra que se
identifique la posibilidad de nuevos negocios entre el cliente y la entidad.
Las visitas efectuadas, más el análisis periódico, así como la verificación física de
garantías y sus seguros, permiten que la entidad financiera pueda mantener
controlado el riesgo de la operación, e informar sobre las variaciones reales de
esta variable para la entidad financiera.
El constante estudio de la reciprocidad y rentabilidad de las operaciones
financieras de la institución bancaria, permite mejorar los resultados económicos
del intermediador, y a la vez, ser más eficiente en la asignación de los recursos,
especialmente en el proceso de control.
Una vez que se entregan los fondos al cliente la acción de control no termina, la
intensidad de su ejecución dependerá única y exclusivamente del comportamiento
que presente el cliente, en conjunto con la apreciación del prestamista respecto a
la recuperabilidad de los montos invertidos durante el período establecido para la
operación.
No obstante, no se debe omitir que uno de los objetivos del proceso de
seguimiento, es lograr contar con los mecanismos tendientes a que los
intermediarios puedan prever situaciones de no pago. Sin embargo, para que este
propósito se pueda cumplir, el control y seguimiento de créditos deben estar
basados en una información amplia y fehaciente, complementada con una
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33 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
actuación rápida en las acciones tendientes a mejorar la posición de la entidad
financiera ante la colocación.
Lo anterior se basa en que no tiene sentido detectar oportunamente una situación
irregular si no se aplican en forma rápida las medidas correctivas que permitan
salvaguardar los intereses de la entidad.
Un correcto seguimiento y control de los riesgos debe estar basado en hechos
concretos, fundados en fuentes de información. Por ello, una de las primeras
medidas que se deben tomar ante la sospecha de una situación irregular de un
crédito es corroborar la información a la mayor brevedad posible y contar con
elementos tanto cuantitativos como cualitativos que ratifiquen la situación
particular de la colocación.
Una adecuada vigilancia permite mantener una cartera de clientes sana y selecta,
e influye de forma decisiva en una recuperación de las colocaciones, como
también el cumplimento en los plazos y condiciones inicialmente establecidos.
No todos los créditos llegan a buen término, y en estas circunstancias es cuando
surge una unidad operativa dentro de la estructura administrativa del proceso y
administración de créditos, que es la encargada de hacerse cargo de los créditos
que presentan algún grado de pérdidas para el intermediador. Sus tareas y
finalidades son el inicio de cobro judicial, la renegociación de deuda a corto o largo
plazo, los avenimientos judiciales y recuperación de los recursos cedidos.
La administración de créditos incluye además, el control de las garantías, las
cuales cumplen un papel importante en el proceso de créditos. Algunas
características que deben poseer las garantías tienen relación con los siguientes
aspectos:
Que sean de fácil liquidación a un valor que permita salvaguardar los fondos
destinados a dicha colocación;
Estar debidamente constituidas e informadas;
Que se encuentren físicamente en lugares seguros, debidamente controladas;
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34 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
Que estén aseguradas en forma adecuada;
Que el valor de tasación corresponda al valor que se obtendrá en caso de
hacerse efectivas.
El seguimiento de una colocación obliga a repetir la etapa de análisis del crédito,
más la verificación periódica de las garantías y de los documentos legales. La
actividad de seguimiento surge en respuesta al hecho de que la entidad a cargo
de la colocación está constantemente recibiendo nueva información en torno a la
evolución económica del deudor. Estos nuevos datos deben ser incorporados para
reevaluar el nivel de riesgo que el crédito representa para la entidad financiera.
Así, mediante el proceso de seguimiento, la clasificación del crédito o el nivel de
riesgo que implica esta operación puede mantenerse, mejorar o empeorar.
Esta etapa concluye con el pago del crédito o término del contrato entre las partes.
El fin de una operación crediticia puede ser conforme o no a lo originalmente
estipulado. De darse algún incumplimiento, la entidad financiera deberá adoptar
las medidas correspondientes, entre las que se debe encontrar la revisión del
proceso de otorgamiento y administración de los créditos impagos, con el
propósito de mejorar su gestión de administración de cartera de colocaciones,
debido a que dicho proceso debe actuar como mecanismo preventivo de créditos
riesgosos.
En resumen los pasos a seguir en la administración del crédito son:
Selección de créditos para su posterior colocación en la cartera de la entidad,
de acuerdo con la política de créditos;
Obtención de nueva información;
Evaluación de la evolución de la operación y reevaluación de la capacidad de
pago del crédito;
Verificación de garantías y coberturas del crédito y revisión de los antecedentes
legales involucrados en la operación.
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35 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
El objetivo de la administración del riesgo de crédito es maximizar la tasa de
rendimiento ajustada por el riesgo del ente financiero, manteniendo la exposición
al riesgo de crédito dentro de límites aceptables.
1.6. Definición de Riesgo de Crédito.
Es el riesgo de que un tercero (prestatario, u otra contraparte) no cumpla con sus
obligaciones (o no se les permita cumplirlas) de conformidad con los plazos
acordados.7
Se puede definir como la pérdida potencial producto del incumplimiento de la
contraparte en una operación que incluye un compromiso de pago.8
Se debe al incumplimiento de contratos por quiebras o insolvencias de algunos
sujetos de crédito.9
Desde un punto de vista general, se puede definir al riesgo de crédito como la
exposición a una pérdida potencial ocasionada por el hecho de que un deudor o
contraparte incumpla con sus obligaciones o compromisos de acuerdo con los
términos establecidos en el contrato de crédito, considerando que únicamente
generan riesgo de crédito las operaciones del balance que componen el activo de
la entidad.
La categoría más común del riesgo de crédito se refiere al riesgo de insolvencia o
fallo. El impago origina una pérdida crediticia o pérdida no esperada para la
entidad, que comprende no sólo el importe no recuperado, sino también los gastos
incurridos en el proceso de recuperación. Las pérdidas que se generen depende
de la combinación de dos variables significativas: la frecuencia o probabilidad de
entrada en mora, y la cuantía de la pérdida, que está en función del importe de la
7 SLOSSE Carlos, 2002, Análisis de Riesgos de la Actividad Bancaria, pag.29. 8 DE LARA Alfonso, 2002, Medición y Control de Riesgos Financieros, pág. 16. 9 CHIRIBOGA Alberto, 20033, Diccionario Técnico Financiero Ecuatoriano, pág 133.
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36 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
operación y de la tasa de recuperación. En el lenguaje del valor en riesgo, se
definen entonces unas pérdidas crediticias esperadas y unas extremas (o no
esperadas). Las esperadas sirven para el cálculo de lo que se conoce como
provisión de cartera, mientras que las extremas (o no esperadas) implican
requerimientos de capital que afectarían el patrimonio y con ello la relación de
solvencia de la entidad financiera.
El análisis del riesgo de crédito puede llevarse a cabo en dos niveles, el riesgo
individual y el riesgo de portafolio.
Riesgo Individual. El incumplimiento es un evento que puede asignársele una
probabilidad, la cual puede analizarse a nivel de acreditado o deudor, es decir a
nivel individual. En el análisis del riesgo individual son indispensables tres
parámetros básicos: la probabilidad de incumplimiento o de default, la tasa de
recuperación y la exposición crediticia.
La probabilidad de incumplimiento, se refiere a la frecuencia relativa con que
pueda ocurrir que la contraparte no cumpla con las obligaciones contractuales
para pagar la deuda que ha contraído, mientras que la tasa de recuperación se
entiende como la proporción de la deuda que se podrá recuperar una vez que la
contraparte ha caído en incumplimiento. En cuanto a la exposición crediticia, se
mide como el principal remanente más un interés acumulado.
Riesgo de Portafolio. Consiste en el análisis desde el punto de vista del
agregado de créditos, y éste dependerá de la composición y naturaleza de cada
cartera. La estimación de la pérdida esperada agregada, deberá considerar tanto
la composición como la concentración de los créditos que componen cada cartera,
así como tomar en cuenta las correlaciones que pueden existir entre la fuente de
riesgo de los mismos. Su objetivo primordial radica en identificar la concentración
existente en una cartera crediticia, ya sea por actividad económica o por región
geográfica, por medio de correlaciones de los acreditados que conforman la
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37 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
cartera, con la cual se puede promover una mejor diversificación en su cartera de
créditos.
1.7. Factores Determinantes del Nivel de Riesgo de Crédito.10 El nivel de riesgo de crédito, se mide a partir de las características de la operación;
(plazo, importe, modalidad y finalidad), a través del conocimiento del solicitante y
de las garantías.
Plazo.- Es el vencimiento del término de la operación. Es un factor que afecta al
riesgo de una manera directamente proporcional, es decir, a medida que el
vencimiento se aleja en el tiempo, el riesgo aumenta. El riesgo también aumentará
si la capacidad de devolución del cliente no se adecua al plazo necesario.
Importe.- De una operación es la cuantía de la misma. Es un factor de riesgo
cuando no es proporcional a la solvencia del cliente. El riesgo aumentará si las
entidades financieras aprueban cifras superiores a las concedidas por otras
entidades con mayor experiencia y conocimiento del cliente. El riesgo también
aumentará si la entidad financia el 100% de las inversiones del cliente, por lo que
se recomienda que una parte proporcional de las mismas se financien con
recursos propios. Es requisito indispensable que el importe sea suficiente para la
finalidad a la que se destina. Modalidad.- De una operación, es el tipo de instrumento de financiación que el
cliente solicita. La modalidad genera distintos tipos de operaciones, ya que el
riesgo, la liquidez y la rentabilidad varían según la modalidad.
Finalidad.- Es el destino del crédito, es decir, el uso que haga el cliente de la
financiación solicitada a la entidad financiera. La finalidad debe estar pensada de 10 TOMAS Jaume, AMAT Oriol, ESTEVE Mercé, Cómo Analizan las Entidades Financieras a sus Clientes, pág. 23-26.
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38 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
modo que el uso que se haga de la financiación solicitada genere dinero para el
importe total prestado y sus intereses. La finalidad es un factor de riesgo si el
beneficio derivado de la inversión realizada por el cliente no es suficiente para
devolver la totalidad del dinero que la entidad financiera le ha prestado. Para la
finalidad es importante conocer aspectos tales como: el motivo de la petición y la
descripción de la inversión, en el caso de que el solicitante sea una empresa, se
debe observar, entre otros, temas como la actividad, la posición dentro del sector,
la experiencia profesional y la competencia del equipo de dirección.
Si la finalidad de la operación solicitada es invertir en negocios especulativos,
negocios sin experiencia o de mala reputación, se recomienda que la entidad no
apruebe la operación.
Conocimiento del solicitante.- La entidad financiera tiene que realizar un análisis
riguroso del cliente para valorar el nivel de riesgo que asume si aprueba la
operación. Uno de los objetivos de ese análisis es conocer al solicitante. La
entidad financiera estudia al cliente mediante información interna y externa de la
entidad.
Garantías.- Las entidades financieras exigen la presentación de garantías para
disminuir el riesgo que conlleva las operaciones de activo. Por lo tanto, la función
de las garantías es la de servir de apoyo y complemento en el momento de
solicitar un crédito. En caso de aceptar garantías deben obtenerse dictámenes
imparciales acerca de su valor real y de la facilidad de realización forzosa. 1.8. Gestión Integral del Riesgo de Crédito. Como se mencionó anteriormente, la principal actividad de una entidad de
intermediación financiera consiste en captar recursos a través de depósitos o
cualquier otra forma de captación y colocarlos a través de operaciones crediticias.
En ese sentido es esencial que una entidad financiera gestione adecuadamente el
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39 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
riesgo de crédito, estableciendo procesos y metodologías por medio de las cuales
se identifiquen, midan, monitoreen y controlen, la exposición a este tipo de riesgo.
La gestión integral del riesgo de crédito, consiste en que pueda medirse la
probabilidad de incumplimiento de cada individuo y a nivel de cartera, para así
determinar las pérdidas esperadas y las no esperadas en el portafolio de crédito,
de tal manera que se pueda asignar el capital necesario para cubrir la exposición
crediticia.
El éxito para las entidades financieras está asegurado sólo si los riesgos que
asumen son razonables y controlables dentro de unos límites tolerables, así, con
la finalidad de reducir el riesgo asumido, a la entidad financiera le deberían
interesar sólo aquellas operaciones que cumplan las siguientes condiciones:
Operaciones garantizadas.
Operaciones que no hagan peligrar el objetivo de liquidez.
Operaciones con las que obtenga la máxima rentabilidad.
Además de los criterios señalados, los niveles de riesgo de las operaciones de
crédito se evaluarán también a partir de las características de la operación (plazo,
importe, modalidad, finalidad), a través del conocimiento del solicitante y de las
garantías, aspectos que deberán ser analizados de manera minuciosa a fin de
minimizar el riesgo inherente en las operaciones crediticias.
La cobertura de riesgos consiste en una serie de estrategias que se pueden
implementar para reducir al mínimo la incertidumbre y el fracaso ante una
amenaza. Las técnicas más recurrentes incluyen:
Transferencia del Riesgo. Consiste en trasladar el riesgo a otra parte, ya sea
vendiendo el activo riesgoso o adquiriendo una póliza de seguros.
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40 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
Evasión del Riesgo. Es simplemente decidir no exponerse al riesgo
identificado evitando la operación financiera riesgosa.
Retención del Riesgo. Se trata de asumir el riesgo y decidir cubrir las pérdidas
con los propios recursos.
1.9. Aspectos Generales de la Normativa del Sistema Financiero. Las instituciones financieras controladas por la Superintendencia de Bancos y
Seguros deberán contar con sistemas que permitan monitorear los niveles del
riesgo de crédito en forma permanente, a través de diferentes metodologías
adoptadas por cada entidad para cada modalidad de crédito (comercial, consumo,
vivienda y microcrédito), determinando principios y criterios generales para la
evaluación del mismo.
Cada institución del sistema financiero tiene su propio perfil de riesgo según sus
actividades y circunstancias específicas, por lo tanto, al no existir un esquema
único de administración integral de riesgos, cada entidad desarrollará el suyo
propio. Específicamente, los modelos de control interno ofrecen mejores formas de
valuar créditos vigentes, e incluir mejores métodos para predecir el riesgo de
incumplimiento de los acreditados.
Las entidades podrán desarrollar metodologías propias para realizar una efectiva
administración de los riesgos, y estas metodologías deben estar sujetas a los
ajustes necesarios que se presenten en el tiempo para mejorarlas. La
heterogeneidad en el diseño de los sistemas internos, conllevan a ciertas
restricciones impuestas por los organismos reguladores, esto es, someter a los
procesos de cada institución a una revisión y actualización en forma permanente.
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41 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
Las políticas y estrategias de cada entidad financiera regulada deben definir el
nivel de riesgo considerado como aceptable, este nivel se manifiesta en límites de
riesgo puestos en práctica a través de políticas, normas, procesos y
procedimientos que establecen la responsabilidad y la autoridad para fijar esos
límites, los cuales pueden ajustarse si cambian las condiciones o las tolerancias
de riesgo.
La codificación señala además que las instituciones del sistema financiero
conllevan la responsabilidad de gestionar los diferentes riesgos que puedan
asumir según la actividad del negocio, es por ello que deben contar con procesos
formales para la gestión integral de riesgos, que permitan identificar, medir,
controlar, mitigar y monitorear las exposiciones de riesgo que asuman.
Identificación.- La identificación del riesgo es un proceso continuo, y se dirige a
reconocer y entender los riesgos existentes en cada operación efectuada, así
como aquellos que pueden surgir de iniciativas de nuevos negocios.
Medición.- Una vez identificados los riesgos deben ser cuantificados o medidos
con el objeto de determinar el cumplimiento de las políticas, los límites fijados y el
impacto económico en la organización, permitiendo a la administración disponer
de los controles o correctivos necesarios. Las metodologías y herramientas para
medir el riesgo deben reflejar la complejidad de las operaciones y los niveles de
riesgos asumidos por la institución, la que verificará periódicamente su eficiencia
para justificar actualizaciones o mejoras según demanden sus necesidades.
Control.- Permite la verificación de la validez del cumplimiento de políticas, límites,
procesos y procedimientos establecidos durante la ejecución de las operaciones
de la entidad. Como parte del sistema de control interno, la administración de las
instituciones del sistema financiero establecerá los controles administrativos,
financieros, contables y tecnológicos necesarios, para asegurar que está
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administrando adecuadamente los riesgos, conforme las políticas aprobadas por
cada institución.
Monitoreo.- Todos los niveles de la organización, dentro de sus competencias,
harán un seguimiento sistemático de las exposiciones al riesgo y de los resultados
de las acciones adoptadas, lo cual significa un monitoreo permanente a través de
un sistema de información para cada tipo de riesgo, preparado para satisfacer las
necesidades particulares de la institución. Estos sistemas mantendrán información
suficiente para apoyar los procesos para la toma de decisiones, que permita la
generación de informes permanentes, oportunos, objetivos, relevantes,
consistentes y dirigidos a los correspondientes niveles de la administración.
Con respecto a la información, los informes deben ser de manera periódica, para
dar a conocer aspectos sobre la medición del riesgo y su seguimiento.
En lo referente al personal que se encargará de administrar los diferentes riesgos,
deben ser personas idóneas, que muestren un alto nivel de conocimiento y
experiencia, de tal manera que puedan asimilar las metodologías y procedimientos
para medir y controlar los riesgos, y a su vez aportar con modelos internos
adaptados a la entidad, y así cumplir eficientemente con sus funciones delegadas.
Responsabilidad de los Administradores.
Dentro de las instituciones, el directorio o el organismo que haga sus veces y la
gerencia, una vez que hayan definido su estrategia de negocio, políticas,
procedimientos, estructura organizacional, segmento de mercado meta y el tipo de
producto que desean ofrecer al público, serán quienes tomen las decisiones con
respecto a los riesgos que están dispuestos a asumir.
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Para la responsabilidad en la administración de riesgos, la codificación establece
la existencia del comité de riesgos, que será asesor del directorio y la gerencia, y
de una unidad de riesgos, que estará bajo la supervisión y dirección del comité de
riesgos y cuya responsabilidad radica en vigilar y asegurar que las diferentes
áreas de negocios se estén desenvolviendo dentro de las estrategias, políticas,
normas, procesos y procedimientos para la administración integral de riesgos,
adoptados por la entidad.
La principal función en la administración del riesgo de crédito, es determinar el
riesgo que significará para la institución otorgar un determinado crédito a través
del análisis de los estados financieros, flujos de caja, calidad de la gerencia, nivel
de ingresos, y demás información de sus potenciales clientes, de los que dispone
de suficiente información financiera, manteniendo los niveles de exposición al
riesgo y los niveles de autorización dispuestos; así como el análisis de los diversos
puntos tanto cualitativos como cuantitativos, que en conjunto permitirá tener una
mejor visión sobre el cliente y la capacidad para poder pagar dicho crédito.
El directorio de la institución o el organismo que haga sus veces aprobará las
políticas de crédito, la estructura del portafolio de la cartera y de los contingentes y
los remitirá a la Superintendencia de Bancos y Seguros para su conocimiento. En
el informe que presente la comisión de calificación de activos de riesgo deberá
constar su opinión sobre el cumplimiento de las políticas definidas y aprobadas por
el directorio.
1.10. Calificación de la Cartera de Créditos. La calificación de la cartera crediticia comprende a cada deudor con relación a la
totalidad de sus obligaciones, de modo que la calificación final exprese el riesgo
asociado con cada una de sus acreencias y en su conjunto. La cuantificación de
dicho riesgo representa el valor esperado de las pérdidas con relación a cada
deudor y reflejará el nivel adecuado de provisiones.
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La calificación de los activos de riesgo se efectuará, para los créditos comerciales,
sobre cada sujeto de crédito, sea ésta persona natural o jurídica, considerando las
obligaciones directas y contingentes vigentes y vencidas, incluyendo capital,
intereses y comisiones acumulados por cobrar. Cuando se trate de créditos de
consumo, para la vivienda o microcréditos, la calificación se realizará sobre cada
operación.
El directorio de las entidades, conocerá el informe de la comisión de calificación de
activos de riesgo al menos cuatro veces al año, con saldos cortados al 31 de
marzo, 30 de junio, 30 de septiembre y 31 de diciembre. Una copia certificada del
acta, con los resultados de la calificación, deberá ser remitida a la
Superintendencia de Bancos y Seguros, adjuntando los balances cortados a esas
fechas y suscritos por los miembros de la comisión y el representante legal de la
entidad controlada.
Todos los créditos y operaciones contingentes deben ser calificados y clasificados
en una de las siguientes categorías de riesgos:
Créditos de Riesgo Normal. (A)
Son aquellos que al momento de su evaluación no presentan dudas respecto a su
recuperación dentro de los términos y condiciones originalmente establecidos. El
sujeto de crédito goza de una posición financiera satisfactoria y ha cumplido
oportunamente con sus obligaciones y pagos con márgenes de tolerancia que se
determinarán según el tipo de actividad económica del cliente.
Además de lo enunciado, presentan las siguientes características:
Existencia y mantenimiento del valor de las garantías adecuadas,
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Cumplimiento oportuno en el pago y amortización del crédito,
No deberán estar vencidos más de 30 días,
No se podrá incluir dentro de esta categoría a un deudor cuya fuente de pago
dependa de la generación de recursos de otras personas,
Las pérdidas esperadas no serán superiores al 4%.
Pertenecen a esta categoría los deudores que hayan cumplido eficientemente con
sus compromisos y nada indique que su comportamiento podrá verse afectado
negativamente en el futuro.
Créditos con Riesgo Potencial. (B)
Crédito de riesgo que tiene ciertas debilidades estructurales, o bien el prestatario
sufre una situación financiera adversa de carácter temporal, que hace que el
crédito sea sólo marginalmente satisfactorio. Existe una debilidad transitoria que,
de no ser corregida, puede afectar la recuperación normal del crédito.
Esta categoría de calificación presenta las siguientes características:
Serán clasificados en una categoría de mayor riesgo cuando se considere que
las principales fuentes de pago de la obligación sean las garantías,
Deudores con documentación o información desactualizada o insuficiente,
Deudores que han requerido eventuales renovaciones,
Registran una morosidad entre 31 y 90 días,
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Las pérdidas esperadas en esta categoría no serán menores del 5% ni
superarán el 19%.
Corresponde a esta categoría aquellos créditos cuyos deudores han incumplido
las condiciones pactadas al origen del crédito, pero no afectan en forma
importante a su recuperación, debido a que el incumplimiento en el pago oportuno
se debe a causas temporales.
Créditos Deficientes. (C) Son aquellos créditos concedidos a clientes con fuertes debilidades financieras
cuyos ingresos disponibles o utilidades operacionales son insuficientes para cubrir
el pago de capital e intereses conforme a lo pactado, además de que la posibilidad
de recuperación a través de la enajenación o ejecución de las garantías es muy
limitada.
Este tipo de créditos presentan además las siguientes características;
Existencia y mantenimiento de las garantías pero con una disminución del valor
de las mismas,
Registran deudores con antecedentes financieros insuficientes o de difícil
comprobación y sobre los cuales no sea posible efectuar una evaluación
objetiva del riesgo crediticio por falta de adecuada información,
Renovaciones sistemáticas o sucesivas con abonos reducidos de capital,
atrasos continuos, cancelaciones parciales,
No se espera que haya pérdida pero si existe la posibilidad de tener que
reestructurar el crédito a un plazo mayor,
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La morosidad esté comprendida entre 91 y 180 días,
Las pérdidas esperadas en esta categoría no serán menores al 20% ni
superarán el 49%.
Créditos de Dudoso Recaudo. (D) Se incluirán en esta categoría aquellos créditos cuyo cobro se ha tornado difícil en
vista de que el deudor no genera ingresos suficientes para el pago de capital
cuanto de intereses en un plazo razonable, lo cual obliga a capitalizar los intereses
permanentemente aumentando su apalancamiento. Los créditos agrupados en
esta calificación poseen las características propias de los créditos deficientes, más
las siguientes condiciones:
Que el cobro del préstamo sea dudoso, porque el prestatario no alcanza a
generar ingresos suficientes para el pago de los intereses ni para amortizar el
principal en un plazo razonable, lo que obliga a prorrogar los vencimientos y a
capitalizar los intereses total o parcialmente.
Cuando el ingreso del deudor son producidos por otras empresas o terceras
personas que afrontan dificultades de pago o de otra índole grave, generando
un cuadro de alta incertidumbre en torno al monto y plazo en que se pueden
recuperar los valores adeudados.
Ser un crédito reestructurado11 excepto si esta reestructuración es definitiva o si
el deudor ha recuperado su capacidad de pago, debiendo en estos casos
reclasificarse el crédito en otra categoría.
11 La reestructuración de un crédito implica la modificación o el cambio de las condiciones pactadas inicialmente con el cliente ya sea en cuanto al monto, plazo, tasa o garantía.
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Los créditos para cuya recuperación se han ejercido acciones legales se
considerarán de dudoso recaudo, sin tomar en cuenta su tiempo de morosidad.
También se incluirán en esta categoría a los créditos cuyos deudores hubieren
demandado a la entidad acreedora, si es que el cobro de dicho crédito depende
del resultado de la respectiva acción.
Morosidad de las obligaciones entre 181 y 360 días.
Rango de pérdidas esperadas: 40-80%.
Pérdidas. (E) Se ubican en esta categoría los créditos o porción de los mismos que se
consideran incobrables o cuyo valor de recuperación sea mínimo en proporción
con lo adeudado, por lo tanto mantenerlo como activo no se justifica, bien sea
porque los clientes han sido declarados en quiebra o insolvencia, concurso de
acreedores, liquidación, o sufren un deterioro notorio y presumiblemente
irreversible de su solvencia y cuya garantía o patrimonio remanente son de escaso
o nulo valor con relación al monto adeudado. Para cualquier préstamo así
considerado, debe establecerse una provisión total para su eventual castigo. Esta
calificación no significa que no pueda haber una recuperación potencial o
eventual.
Deberán incluirse las operaciones otorgadas a favor de empresas cuya capacidad
de generar recursos, depende de otras con las cuales tenga vinculación, las que a
su vez se encuentren en una precaria situación financiera, generalmente como
consecuencia de su propio endeudamiento o incapacidad operacional, existiendo
así una alta incertidumbre sobre su permanencia como negocio en marcha.
Las operaciones de crédito con una morosidad igual o mayor a doce meses, no
amparadas con garantía real, serán calificadas como pérdidas y pueden ser
materia de castigo con cargo a la correspondiente cuenta de provisiones, con
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autorización o notificación a la Superintendencia de Bancos y Seguros. Estos
créditos se reflejarán en la cuenta de orden "activos castigados".
Rango de pérdidas esperadas: 80-100%.
1.10.1. Rangos de Cobertura de la Calificación de los Créditos.
Para los efectos de la clasificación de la cartera, los créditos se dividirán en:
comerciales, de consumo, vivienda y microcrédito.
Cobertura de la Calificación de los Créditos Comerciales. Deberá cubrir el 100% de los créditos comerciales. Los deudores de créditos
comerciales cuyo monto no exceda los veinticinco mil (US$25.000.00) dólares de
los Estados Unidos de América, se calificarán en base de los siguientes
parámetros:
MAYOR A HASTA
Riesgo normal “A” 1
Riesgo potencial “B” 1 3
Deficiente “C” 3 6
Dudoso recaudo “D” 6 9
Pérdida “E” 9
PERIODO DE MOROSIDAD EN MESESCATEGORIA
Cobertura de la Calificación de los Créditos de Consumo.
La calificación cubrirá la totalidad de la cartera de créditos de consumo concedida
por la institución del sistema financiero, en base de los siguientes rangos:
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MAYOR A HASTA
Riesgo normal “A” 15
Riesgo potencial “B” 15 45
Deficiente “C” 45 90
Dudoso recaudo “D” 90 120
Pérdida “E” 120
PERIODO DE MOROSIDAD EN DIASCATEGORIA
Siempre que la tecnología crediticia sea la adecuada, lo cual indica una buena
calidad de la administración del riesgo de crédito de las operaciones de consumo,
caso contrario los plazos se reducen y las operaciones de consumo se califican
bajo los siguientes rangos:
MAYOR A HASTA
Riesgo normal “A” 5
Riesgo potencial “B” 5 30
Deficiente “C” 30 60
Dudoso recaudo “D” 60 90
Pérdida “E” 90
CATEGORIAPERIODO DE MOROSIDAD
EN DIAS
Cobertura de la Calificación de Créditos para la Vivienda.
Cubrirá la totalidad de la cartera de créditos para la vivienda que mantenga la
entidad, estableciéndose los parámetros de calificación de la siguiente forma:
MAYOR A HASTA
Riesgo normal “A” 3
Riesgo potencial “B” 3 9
Deficiente “C” 9 12
Dudoso recaudo “D” 12 24
Pérdida “E” 24
CATEGORIAPERIODO DE MOROSIDAD
EN MESES
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Cobertura de la Calificación de los Microcréditos.
La calificación cubrirá la totalidad de las operaciones de microcrédito concedidas
por la institución del sistema financiero, en base de los siguientes parámetros:
MAYOR A HASTA
Riesgo normal “A” 5
Riesgo potencial “B” 5 30
Deficiente “C” 30 60
Dudoso recaudo “D” 60 90
Pérdida “E” 90
CATEGORIAPERIODO DE MOROSIDAD
EN DIAS
La evaluación periódica de los activos de riesgo, específicamente de la cartera de
créditos, permiten proteger cualitativa y cuantitativamente la misma, conociendo
de forma objetiva su situación actual, detectando fallos en su manejo, o
procediendo a la toma de decisiones y la adopción de medidas y políticas
correctivas en los casos que así lo requieran; lo cual, contribuye a maximizar la
rentabilidad y mantener bajo control la liquidez y el riesgo.
1.10.2. Cobertura de Provisiones.
La provisión es una cuenta de valuación del activo de naturaleza acreedora, pero
registrada en cuenta deudora del activo, cuyo objetivo es proteger la pérdida de
valor que tienen los activos financieros, ya sea por riesgo identificado en
operaciones individuales de cada sujeto de crédito como estimaciones de pérdida,
(provisiones específicas), o cubrir riesgos del portafolio que no estén identificados
como estimaciones de pérdida con relación a las operaciones directas e indirectas,
generados en el proceso de administración del riesgo de crédito (provisiones
genéricas). La administración de cada entidad controlada deberá proceder a
constituir provisiones, cuyos porcentajes mínimos y máximos serán:
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MINIMO MAXIMO
Riesgo normal “A” 1 4
Riesgo potencial “B” 5 19
Deficiente “C” 20 49
Dudoso recaudo “D” 50 99
Pérdida “E” 100
CATEGORIAPORCENTAJE DE
PROVISIONES
Los montos provisionados afectan directamente la posición patrimonial de la
institución; contablemente tienen el mismo tratamiento que la depreciación
aplicada a los activos fijos, es una cuenta de resultados, de modo que la
generación de provisiones, que por un lado otorga protección al activo como
consecuencia de créditos mal concedidos, por otro, afecta al patrimonio,
disminuyéndolo en los mismos niveles que la creación de dichas provisiones. La
importancia de conceder razonablemente los créditos, sujetándose a las normas
prevalecientes tanto internas cuanto externas, atenuará considerablemente este
efecto nocivo para las instituciones crediticias.
Límites de Crédito12. Ninguna institución del sistema financiero, podrá realizar operaciones de crédito o
inversiones directas, indirectas o contingentes, comprometer obligaciones propias
o ajenas, con ninguna persona natural o jurídica, por una suma que exceda, en
conjunto, del 10% del patrimonio técnico. Este límite puede elevarse al 20%, si lo
que excede del 10% está cubierto con garantías adecuadas en al menos el 140%.
En función al patrimonio del deudor, el conjunto de las obligaciones, en ningún
caso podrá exceder del 200% del patrimonio del sujeto de crédito, salvo que
existieren garantías adecuadas, que cubran en lo que excediese por lo menos el
120%.
12 Normas Generales para la aplicación de los artículos 72, 73 Y 75 de la Ley General de Instituciones del Sistema Financiero Título IX: “De los Activos y de los Límites de Crédito”. Capítulo VII:
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Se prohíbe las operaciones con vinculados sea por propiedad, gestión o
presunción.
1.11. Políticas y Procedimientos Generales de Crédito.
Las políticas y procedimientos de crédito se establecen con la finalidad de
implantar parámetros de funcionamiento de la entidad para la concesión de
operaciones de crédito y su recuperación, definiendo los cupos, requisitos,
evaluaciones, etc., de los créditos concedidos por la institución.
Como política general una institución financiera procurará que las operaciones de
crédito se realicen en base al conocimiento del cliente, fuentes de pago, respaldos
o garantías adecuadas; evitando la concentración de riesgos y dando estricto
cumplimiento a las disposiciones legales, sobre límites de créditos. Los límites de
crédito establecidos para los distintos niveles de la institución, son los que constan
en las políticas de crédito, y serán revisados periódicamente o cada vez que las
condiciones de mercado y el estado general de los activos de riesgo así lo
ameriten.
Los límites de crédito serán aprobados, por el directorio de la institución. El área
de operaciones o créditos, no procesará ninguna operación de crédito que no esté
aprobada por los niveles requeridos.
El límite de crédito que la entidad asigna a sus funcionarios es en base a la
experiencia del personal que interviene, a la función que desempeña, al mercado
en que actúa y demás disposiciones internas de la institución.
Toda operación de crédito llevará el visto de los distintos funcionarios de la
entidad en la documentación que acompañe el crédito, y se entenderá que dicho
visto bueno comprende la viabilidad legal de la operación, y la validez de los
documentos que sirven de base para la instrumentación del crédito.
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1.12. Modelos de Riesgo de Crédito. “Los modelos de riesgo de crédito pretenden servir a las entidades financieras
como herramienta en la identificación, agregación, medición y administración del
riesgo de crédito, cuyos resultados permitirán optimizar la evaluación del
desempeño, el rendimiento sobre el capital ajustado por riesgo, el análisis de
rentabilidad, así como a la toma de decisiones respecto al capital”13.
Para el diseño e implementación de estos modelos, la información desempeña un
papel fundamental, ya que la falta de información o mala calidad de ésta, dificultan
este proceso.
El análisis del riesgo de crédito conlleva varios beneficios potenciales para la
institución, entre ellos pueden mencionarse los siguientes:
El uso de modelos de riesgo de crédito permiten a las instituciones la
centralización de la información a nivel global, así como a distintos niveles de
desagregación, lo cual contribuye a una mejora en la identificación, medición y
administración del riesgo de crédito.
Proporcionan estimaciones del riesgo, tales como la perdida esperada y la
pérdida no esperada, reflejando la concentración del riesgo a nivel de cada
cartera.
Permiten a las instituciones contar con una herramienta que hace más eficiente
y transparente el proceso de toma de decisiones.
Proveen una base más consistente para la asignación de capital dentro de la
institución, además que permiten optimizar la relación riesgo-rendimiento en la
operación de la misma.
13 ELIZONDO Alan, 2003, Medición Integral del Riesgo de Crédito, pag.43.
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1.12.1. Medidas de Riesgo Asociadas a una Cartera de Créditos. La medida de riesgo de un crédito individual es su probabilidad de incumplimiento,
en el caso de una cartera de créditos, lo que se requiere es encontrar una
distribución de probabilidades de las pérdidas y ganancia crediticias asociadas a
los créditos de la cartera. Las siguientes, son medidas relacionadas con esta
distribución de pérdidas:
• Pérdida Esperada. La pérdida esperada de un portafolio de activos crediticios representa el monto de
capital que podría perder una institución, como resultado del incumplimiento de
sus acreditados, para un horizonte de tiempo dado y normalmente está asociada a
la política de reservas preventivas que la institución debe tener contra riesgos
crediticios.
Representa, en realidad, el costo de participación en el negocio de crédito y para
su cálculo resultan indispensables los siguientes elementos:
Monto Expuesto (M.E): representa el monto de los activos expuestos al riesgo de
crédito al término del período previamente establecido.
Tasa de Recuperación (T): es el porcentaje o valor que representa el monto de
recuperación en relación con el monto expuesto. Generalmente, en la mayoría de
los créditos que otorgan las instituciones financieras, se exigen garantías, cuya
recuperación minimiza la pérdida del crédito.
Severidad de la Pérdida (1-T): es la medida de la pérdida que sufriría la
institución después de haber realizado todas las gestiones para recuperar los
créditos que han sido incumplidos, ejecutar las garantías o recibirlas como dación
en pago. La severidad de la pérdida es igual a (1- tasa de recuperación).
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Probabilidad de Incumplimiento (P.I): representa la frecuencia relativa con la
que ocurre el evento de que, al término del periodo establecido para el crédito, el
acreditado o contraparte haya incumplido con sus obligaciones de pago.
La pérdida esperada se puede calcular de acuerdo con la siguiente relación:
P.E = M.E (1-T) P.I
• Pérdida No Esperada. La calidad de una cartera presenta variaciones en el tiempo, por lo que las
pérdidas esperadas también varían, la pérdida resultante de cambios en la calidad
de la cartera de créditos se denomina pérdida no esperada.
Es decir, es la pérdida por encima de la esperada, medida como el VaR - P.E, en
que puede incurrir el acreedor, por incumplimiento de sus deudores. Se puede
expresar como un múltiplo de la desviación estándar de la distribución de
probabilidades de pérdidas y ganancias. Estas pérdidas determinan el capital
económico requerido por el acreedor para hacer frente a pérdidas no anticipadas.
• VAR
El Valor en Riesgo (VAR) es una medida estadística de riesgo que estima la
pérdida máxima que podría registrar un portafolio en un intervalo de tiempo y con
cierto nivel de probabilidad o confianza.
El valor en riesgo de una cartera de crédito es el cuantil de la distribución de
pérdidas y ganancias asociada a la cartera de crédito, para el período de tiempo y
el nivel de confianza escogidos, dadas las condiciones de incertidumbre que
prevalecen en ese momento en el mercado14.
14 Concepto de Mediciones Básicas de Riesgo.
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El VAR intenta dar una idea sobre la pérdida en que se puede incurrir en un cierto
período de tiempo pero, al ser inciertas las pérdidas y ganancias, es necesario
asociar probabilidades a las diferentes pérdidas potenciales, con determinado
nivel de confianza escogido por el analista para los diferentes activos a los que se
le quiera medir su riesgo.
El VAR fija un nivel de pérdidas (del o los activos de que se trate) tal, que la
probabilidad “α” de que la pérdida exceda esta cantidad en un periodo de tiempo
dado, corresponde a un cierto nivel de confianza escogido por el analista. Así, el
analista fija de antemano el nivel de confianza con el que quiere trabajar y el
periodo de tiempo en el que puede ocurrir la pérdida de los diferentes activos
financieros en análisis. A partir de estos dos parámetros, el VaR corresponde al
cuantil asociado al nivel de confianza fijado, de la distribución de probabilidades de
pérdidas y ganancias que puede tener el conjunto de activos, en un horizonte de
tiempo dado, dadas las condiciones de incertidumbre que prevalecen en ese
momento en el mercado.
Es importante destacar que la definición de valor en riesgo es válida únicamente
en condiciones normales de mercado, ya que en momento de crisis y turbulencia
la pérdida esperada se define por pruebas de stress o valores extremos.
Metodologías para el Cálculo del VAR:
El valor en riesgo se puede calcular mediante dos métodos:
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1. Métodos Paramétricos.
Estos métodos tienen como característica el supuesto de que los rendimientos de
los activos se distribuyen de acuerdo con una curva de densidad de probabilidad,
que generalmente es la normal y el supuesto de linealidad en el valor de los
activos. Se clasifican de la siguiente manera:
a) El Valor en Riesgo de un Activo Individual: va a medir la pérdida máxima
esperada de un activo, en un determinado período de tiempo y con un nivel de
confianza seleccionado.
b) El Valor en Riesgo de un Portafolio de Activos (método de varianza –covarianza
o delta – normal): este método toma en cuenta las correlaciones y volatilidades en
el tiempo para los rendimientos de los activos que conforman el portafolio
acompañado de un determinado nivel de confianza.
c) Simulación Monte Carlo: consiste en la generación de números aleatorios para
calcular el valor del portafolio generando escenarios. Un nuevo número aleatorio
sirve para generar un nuevo valor del portafolio con igual probabilidad de
ocurrencia que los demás y determinar la pérdida o ganancia en el mismo.
2. Métodos No Paramétricos. Esta aproximación no emplea ningún supuesto sobre la distribución de los
rendimientos, ni supone ningún tipo de comportamiento de los parámetros. Una de
las aproximaciones no paramétricas más empleadas es la Simulación Histórica
(SH). Esta aproximación implica emplear los retornos históricos para derivar el
VAR por medio del percentil empírico de la distribución muestral. Existen tres tipos
de simulación histórica:
a) Crecimientos Absolutos.
b) Crecimientos Logarítmicos.
c) Crecimientos Relativos.
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1.13. Metodologías para la Estimación de Probabilidad de Incumplimiento.
El factor más importante en la estimación de la pérdida esperada es la
probabilidad de incumplimiento.
Existen diferentes metodologías para calcular la probabilidad de incumplimiento a
las que se encuentran expuestos los activos crediticios, el principal problema que
se puede presentar al elegir una metodología es la disponibilidad y calidad de
información con la que cuenta la institución.
En general la información que se requiere para estimar la probabilidad de
incumplimiento se refiere a las características del crédito, atributos del acreditado,
información del entorno económico, garantías y experiencia de pago entre otras.
Si una institución cuenta con información suficiente y de buena calidad de estas
variables, se podrá probar en términos relativos la validez de las distintas
metodologías y decidir cuál es las que les produce los mejores resultados.
Entre las metodologías que han sido aplicadas con el propósito de estimar la
probabilidad de incumplimiento se pueden mencionar en general, técnicas
estadísticas univariadas, multivariadas (análisis discriminante, análisis de
componentes principales), de modelos de clasificación, árboles de decisión,
modelo de elección cualitativa (probit y logit) y el análisis de matrices de transición
entre otras.
Dentro de los principales modelos e indicadores desarrollados en los últimos años,
para el análisis del riesgo de crédito y la estimación de la probabilidad de
incumplimiento tenemos los siguientes:
1.13.1. Modelo Z-Score de Altman15.
Es un modelo econométrico que se construye a partir de razones financieras.
Dichas razones financieras se combinan linealmente con un peso específico para
15 DE LARA HARO ALFONSO, 20022, Medición y Control de Riesgos Financieros, pag. 167.
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60 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
cada una, a fin de obtener como resultado final una calificación (Z-score) que
discrimina a las empresas que incumplen con sus compromisos crediticios.
El modelo de Altman es básicamente una regresión lineal múltiple. De un universo
de empresas discrimina o separa aquellas que están en quiebra, de tal suerte que
la variable dependiente de la regresión es 0 o 1(0 si la empresa está en
incumplimiento o 1 si la empresa no está en incumplimiento) y las variables
independientes son las razones financieras que mejor explican el incumplimiento
de las empresas.
Es un proceso secuencial en el que el analista excluye las razones financieras que
no son estadísticamente significativas e incluye las que si lo son.
Edward Altman utiliza el análisis discriminante como la técnica estadística
multivariada apropiada para su modelo, este análisis, es una técnica estadística
utilizada para clasificar observaciones en grupos clasificados a priori.
El modelo Z-Score es el nombre que se le da al resultado de aplicar el análisis
discriminante a un conjunto de indicadores financieros, que tienen como objetivo
clasificar a la empresa en dos grupos: Bancarrota, No Bancarrota.
Es un sencillo método de análisis de la fortaleza financiera de una empresa. Lo
que nos dice también este método son las probabilidades de quiebra establecida
por una combinación de ratios financieros.
El modelo utiliza 5 razones como los mejores predictores de la quiebra
corporativa.
X1: Capital de Trabajo / Activos Totales. X2: Utilidades / Activos Totales. X3: Utilidades Antes de Impuestos e Intereses / Activos Totales. X4: Capitales a Precios de Mercado / Pasivos Totales. X5: Ventas / Activos totales.
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61 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
Para calcular el valor del Altman Z-Score, debemos combinar las variables
anteriores de la siguiente forma:
Z = 1,2X1+1,4X2+3,3X3+0,6X4+1,0X5
Así, obteniendo la clasificación “Z” para una empresa deudora se puede hacer
prueba de hipótesis para determinar a que grupo pertenece.
El modelo se interpreta de la siguiente manera:
Z-SCORE por encima de 3: La empresa no presenta probabilidad de quiebra y se
le considera segura.
Z-SCORE entre 2,7 y 2,9 Está en zona de precaución. Debe hacerse un análisis
muy pormenorizado antes de entrar a la compañía.
Z-SCORE entre 1,8 y 2,7: Esta zona de alerta. Si las condiciones financieras no
cambian rápidamente, es muy probable que la empresa quiebre en los próximos
dos años.
Z-SCORE menor de 1,8: La quiebra es inminente. El peligro financiero es máximo. La principal limitación del modelo, es que utiliza razones financieras, y éstas tienen
un efecto de subestimación en el tamaño de las estadísticas, es decir, en un
análisis realizado a través de razones financieras, no se puede identificar datos
relevantes en el otorgamiento de un crédito, como puede ser el tamaño de la
empresa.
1.13.2. Modelos de Elección Cualitativa16.
Los modelos de elección cualitativa, son aquellos donde la variable dependiente
es dicotómica, la cual representa la elección entre dos opciones cualitativas
denominada como éxito o fracaso, tomando los valores 0 y 1 respectivamente,
cuyo principio de dicha metodología es que la probabilidad de que un evento
16 ELIZONDO Alan, 20031, Medición Integral del Riesgo de Crédito, pag. 68.
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ocurra depende de ciertos atributos que caracterizan al individuo que realiza la
elección.
Se define Y¡ como una variable dicotómica que toma el valor 1 si el individuo elige
la alternativa denominada como éxito y 0 en otro caso. Suponga que el individuo
posee una serie de atributos que lo caracterizan, los cuales se le denominan como
X¡ , en donde dicho atributo está relacionado con la decisión tomada por el
individuo.
Partiendo de lo anterior, sea β el vector de parámetros que mide el impacto de
dicha variable sobre la probabilidad de elegir la opción Y=1, el modelo que
relaciona esta variable es:
Y¡ = α + β X¡ + ε¡
Este modelo presa a la variable dicotómica Y¡ como una función lineal de los
atributos X¡. Dentro de los modelos de elección cualitativa y los métodos más
utilizados son el modelo probit y logit. La diferencia de estos radica en los
supuestos que se hagan acerca de la distribución del error dentro del modelo.
Modelo Logit.
Es un modelo de elección cualitativa que consiste en determinar la probabilidad de
que un individuo que posee una serie de atributos que lo caracterizan, mismos que
se representan con Xi (variable explicativa), pertenezcan a uno de dos grupos
específicos que se representan con Yi (Variable dependiente cualitativa o
dicótoma), 1 si el individuo resulta estar en la alternativa denominada éxito y 0 en
caso contrario.
Dos características importantes del modelo logit son:
a) A medida que se cambian los valores de las variables explicativas, la
probabilidad esperada de que la variable explicada sea 1 Pi = E(Yi=1/X2,X3…..Xk)
aumenta (o disminuye), pero nunca se sale del intervalo 0-1, y
b) La relación entre Pi y Xi es no lineal.
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Yi Probabilidad Resultado
1 Pi Cumple
0 1-Pi No Cumple
En este caso, se trata de determinar la probabilidad de que el acreditado que tiene
ciertos atributos, cumpla con las obligaciones adquiridas en la operación crediticia.
Se define a la variable cualitativa con valores de cero o uno, donde la función se
presenta de la siguiente manera:
uiXiXiYEPi ++=== 21)/1( ββ
Donde:
1 cumple con el pago
Yi = 0 en caso contrario
Xi = Variable explicativa
ui = Variable aleatoria con E(eiej) = 0 ;E(ei) = 0 y V(ei2) = 2
La intención de este modelo, al igual que todos los que trabajan con variables
dependientes cualitativas, es estimar la probabilidad de que la variable explicada
tome el valor de 1 (es decir cumpla la característica previamente definida, que en
este caso implicaría que el sujeto cumpla con el pago).
El modelo logit, matemáticamente está expresado por:
( )2 21 2 3 ( . . . )
1P r 1 / ; . . .1 X K Ki K X XE Y X X X
e β β β− + += = =+
La ecuación anterior se conoce como la función de distribución logística
acumulativa, es decir, podemos calcular la probabilidad P ( 0 1)P∀ ≤ ≤ de que el
Y sea igual a 1, dados valores fijos de una o más variables explicativas (X2,
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64 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
X3….Xk) que pueden ser cuantitativas o no. La función de densidad acumulativa
(FDA) logística se vería como en el gráfico.
FDA LOGISTICA
FDA
1,0
0,5
0,0
X
Conocida la distribución de un conjunto de individuos entre dos o más grupos, se
busca entender la naturaleza de estas diferencias y a su vez la búsqueda de una
regla de comportamiento que permita la clasificación de nuevos individuos para lo
que se desconoce su pertenencia a un grupo. La solución de este problema se
aborda a través de la modelización logit.
La modelización logit es similar a la regresión tradicional salvo que utiliza como
función de estimulación la función logística en vez de la lineal. Los resultados
obtenidos con la modelización logit es la estimulación de la probabilidad de que un
nuevo individuo pertenezca a un grupo o a otro, mientras que por otro lado, al
tratarse de un análisis de regresión, también permite identificar las variables más
importantes que explican las diferencias entre grupos.
Ejemplos:
• Un banco que concede créditos a sus clientes quiere conocer la probabilidad de
impago para un futuro cliente.
• Un inversor esta interesado en conocer el riesgo que existe de producirse una
crisis cambiaría en una determinada economía.
Se supone que la función de distribución acumulada en la que se basa el modelo
es la función logística.
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Modelo Probit.
Es un modelo que se basa en la función de distribución acumulada normal, que
garantiza que las probabilidades estimadas se encuentren en el intervalo (0,1) y
cuya relación que guarda con el vector de atributos sea no lineal, y lo que se trata
de estimar es la probabilidad que un individuo con ciertos atributos elija, la opción
a Y=1.
El planteamiento de este modelo es el siguiente:
Supóngase que la decisión de elegir la opción A depende de un índice no
observable I¡ que se determina a partir del vector de atributo X¡ de tal manera que
el valor I¡ crece, será mayor la probabilidad asociada a la elección
Este índice puede expresarse como:
I¡ = β X¡ + ε¡
En interés en este tipo de modelos es estimar el vector de parámetros β y a partir
de este, obtener estimaciones tanto para el índice I¡ como para las probabilidades
P¡, las cuales estarán indicando que para un individuo con cierto conjunto de
atributos la probabilidad de que este elija la opción A esta medida por el valor de
esta probabilidad.
Debido a la no-linealidad de este tipo de modelos, el procedimiento de estimación
que se utiliza es el de máxima verosimilitud, lo cual garantiza que lo estimadores
tienen las propiedades de eficiencia y consistencia.
1.14. Otras Metodologías para el Cálculo del Riesgo de Crédito.
1.14.1. Los Modelos Expertos.
Son aquellos que se basan fundamentalmente en criterios subjetivos y el juicio o la
experiencia del analista de cartera. El más común de estos modelos es el de las
cinco “c” del crédito.
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66 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
Es un modelo tradicional para medir el riesgo de crédito. En este modelo, un
analista de crédito (experto) tiene cinco factores claves, los cuales pondera
subjetivamente para tomar una decisión de crédito. Las cinco “c” del crédito son;
carácter, capital, capacidad, colateral y ciclo o condiciones.
1. Carácter. Mide la reputación del sujeto de crédito, su voluntad para pagar y su
historia crediticia. Se analiza la honorabilidad y solvencia moral que tiene el
deudor para responder ante un crédito. Cuando se analiza un crédito se busca en
cierta manera predecir el comportamiento de pago de un cliente, referencias de
operaciones crediticias pasadas y de sus deudas actuales, esto marcará una
tendencia para futuros eventos. En este análisis se deberá tomar en cuenta las
referencias comerciales, demandas judiciales, referencias bancarias y un reporte
del buró crediticio.
2. Capital. Se refiere al patrimonio del sujeto de crédito, se analizará la situación
financiera del deudor y su capacidad de endeudamiento.
3. Capacidad. Mide la habilidad para pagar, la cual se refleja en la volatilidad de
los ingresos del deudor, es decir se refiere a la capacidad de generación de
fondos por parte del sujeto de crédito para hacer frente a sus obligaciones.
4. Colateral. En el evento de default, la entidad tendría derecho sobre el colateral
(garantía) pignorado por el deudor. Las garantías es uno de los elementos
indispensables para garantizar el repago de las obligaciones. Se analizará el valor
económico de las garantías y sus seguros si los hubiere.
5. Ciclo Económico o Condiciones. Se refiere a la situación el entono del deudor
que puede afectar su capacidad de pago Es un elemento importante en la
determinación de la exposición crediticia, sobre todo en aquellos sectores
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económicos que dependen de él. Se puede considerar para el análisis aspectos
como; ubicación geográfica, sector económico, economía de la región.
1.14.2. Matrices de Transición. Las matrices de transición comenzaron a utilizarse como herramienta para medir
el riesgo de crédito en 1997, con la aparición de la aplicación Creditmetrics de JP
Morgan. Desde entonces, se han convertido en uno de los modelos más utilizados
debido a su fácil implementación.
Ellas permiten estimar la probabilidad de pasar de un estado (i) en el cual se
encontraba la deuda del individuo en un cierto periodo de tiempo t, a un estado (j)
en el periodo siguiente t+1.
La elaboración de matrices de probabilidad de migración sirven para predecir la
tendencia de un crédito a migrar a una mejor o peor condición.
1.15. Aspectos Relevantes de Basilea II Sobre el Riesgo de Crédito.
Según el Comité de Basilea, la evolución y la innovación de las operaciones de las
instituciones bancarias y financieras, dieron lugar a riesgos más complejos, por lo
que se requería un nuevo marco de adecuación de capital, ya que Basilea I tenía
ciertas limitaciones en su definición.
La principal limitación del acuerdo de Basilea I es que era insensible a las
variaciones de riesgo y que ignoraba la calidad crediticia y, por lo tanto, la diversa
probabilidad de incumplimiento de los distintos prestatarios. Es decir, consideraba
que todos los créditos tenían la misma probabilidad de incumplir. En tal virtud, se
aprobó el nuevo marco para la adecuación del capital, conocido como Basilea II.
Los objetivos principales de Basilea II son:
Enfrentar el riesgo de una forma más global y adecuar el capital regulatorio.
Fomentar la igualdad para competir.
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68 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
Fortalecer la estabilidad del sistema financiero.
Para el cálculo de los requisitos mínimos de capital, el nuevo acuerdo considera la
calidad crediticia de los prestatarios utilizando ratings externos o internos y añade
requisitos de capital por el riesgo operacional. La norma de Basilea I, exige fondos
propios superiores al 8%.
El riesgo de crédito se calcula a través de tres componentes fundamentales:
PD, o probabilidad de incumplimiento.
LGD, o pérdida en el momento de incumplimiento (también se conoce como
“severidad”).
EAD, o exposición en el momento del incumplimiento.
El acuerdo propone distintos métodos para el cálculo del riesgo crediticio. En el
método estándar, la PD y la LGD se calculan implícitamente a través de las
calificaciones de riesgo crediticio publicadas por empresas especializadas
(agencias de rating), utilizando una serie de tablas. En cambio, las instituciones
más sofisticadas pueden, bajo cierto número de condiciones, optar por el método
de ratings internos avanzado (AIRB), que les permite utilizar sus propios
mecanismos de evaluación del riesgo y realizar sus propias estimaciones.
Muchas entidades financieras gestionaban su riesgo crediticio en función de la
pérdida esperada, EL = PD x LGD x EAD, que determinaba su nivel de provisiones
frente a incumplimientos. La nueva normativa establece una nueva medida, el
RWA (Risk Weighted Assets), que se fija no en la media sino en un cuartil elevado
de la distribución de pérdida esperada a través de una aproximación basada en la
distribución normal.
El riesgo de crédito se cuantifica entonces como la suma de los RWA
correspondientes a cada una de las exposiciones que conforman el activo de la
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69 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
entidad. Dentro del riesgo de crédito se otorga un tratamiento especial a las
titularizaciones, para las cuales se debe analizar si existe una transferencia
efectiva y significativa del riesgo, y si son operaciones originadas por la entidad o
generados por otras.
Cabe mencionar que los modelos de gestión de riesgos sugeridos por este
acuerdo, son los siguientes:
1. El Método Estándar, consiste en la medición del riesgo de crédito, a partir de
evaluaciones externas del crédito (calificaciones de riesgo por parte de las
instituciones externas de evaluación de créditos - ECAI).
2. Métodos basados en modelos internos (Internal Rating-Based approach -
IRB), este método establece que las instituciones podrán utilizar sus estimaciones
internas de la calidad crediticia de sus prestatarios para calcular el riesgo de
crédito en cada una de sus carteras, mediante metodologías. La entidad realiza la
estimación de la calidad crediticia de sus prestatarios y los resultados deben ser
las estimaciones del importe de las pérdidas futuras potenciales, este importe
constituirá la base de los requerimientos mínimos de capital.
Existe dentro de éste el método básico y el avanzado, estos métodos reflejan un
mayor nivel de sensibilidad al riesgo en relación al método estándar. Este enfoque
de evaluaciones (ratings) internas es la novedad que presenta el nuevo acuerdo
de Basilea. La clasificación de las exposiciones a los riesgos, dependerá de las
propias estimaciones internas de los riesgos que realice la entidad. Si la entidad
posee un sistema de gestión de riesgos que permite calcular las probabilidades de
impago de sus prestatarios, y que haya estado en vigencia durante los tres últimos
años y el sistema haya sido validado por el supervisor, entonces podrá usar estas
probabilidades de impago para clasificar los préstamos en diferentes categorías,
para así obtener las ponderaciones que servirán para calcular los requerimientos
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70 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
de capital. Para calcular la carga regulatoria, es necesario estimar la severidad de
pérdida en caso de impago (loss given defautl - LGD). Además se establece un
recargo por concentración denominado granularidad, lo cual hace referencia a la
concentración de riesgo.
En el método IRB básico, partiendo de la evaluación interna, se estima la
probabilidad de impago (PD, probability of default), y la exposición en caso de
impago (EAD, exposure at default) a un año para cada una de las transacciones.
Mientras que, para implementar el método IRB avanzado se requiere además de
lo anterior, las estimaciones independientes de pérdidas dado el impago (LGD) y
vencimientos (M, maturity).
Para comprender de mejor manera los elementos requerido en este método es
necesario ampliar sus respectivas definiciones:
• Exposición al Riesgo de Crédito (EAD).- En Basilea II EAD es el monto total
comprometido con el deudor al momento de incumplimiento, en consecuencia, su
estimación comprende la exposición potencial por operaciones contingentes que
pueden convertirse en cartera en el futuro.
• Pérdida en Caso de Incumplimiento (LGD) o Severidad Crediticia
(Severity).- Es la pérdida que se produce después de que el prestatario ha
incumplido. Se expresa como un porcentaje de la EAD, también puede definirse
como uno menos la tasa de recuperación. La LGD se puede minimizar cuando el
crédito esta respaldado por un colateral o una garantía.
• Probabilidad de Incumplimiento (PD).- Es la probabilidad de que un
instrumento financiero o una contraparte incumpla en un horizonte de tiempo,
Basilea sugiere un año. Por ejemplo, si la probabilidad de incumplimiento de un
crédito es del 2%, esto significa que existe una relación de 2 a 100 de que el
prestatario incumpla en los próximos 12 meses.
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71 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
• Vencimiento (M).- Es la fecha de pago o el plazo de vida de una obligación.
Cuando se emiten las obligaciones se establece ya de antemano su fecha de
vencimiento. En esta fecha el inversor volverá a percibir el dinero que presto en un
principio. En Basilea II, se define como el tiempo restante más largo posible antes
que el deudor deba cumplir su obligación.
2.1. El enfoque IRB básico.- Este enfoque permite a la entidad utilizar su propia
estimación de probabilidad de impago (PD) en un horizonte de tiempo de un año,
así como la exposición al impago (EAD). La probabilidad de impago promedio de
cada grado interno es usada para calcular la ponderación de cada evaluación
interna. La PD puede estar basada en la información histórica e inclusive en un
modelo de credit scoring. La exposición al impago EAD para las transacciones
dentro del balance es igual al valor nominal de la exposición, siendo el valor
nominal de la cartera de créditos, el valor en libros. Los factores que mitigan el
riesgo como las garantías se incorporan siguiendo las normas del enfoque
estándar, ajustando la exposición al impago por el monto del colateral. Este
enfoque establece un periodo de tres años.
2.2. El enfoque IRB avanzado.- Se ha sugerido a las entidades a moverse del
enfoque básico al enfoque avanzado. Una fuente primaria para ese incentivo
proviene del uso de la LGD producto de la experiencia real de la entidad, en lugar
de las presunciones fijas como 40%, 45%, 50% o 75%. La evidencia sugiere que
la LGD histórica para préstamos bancarios es significativamente menor que el
50% y, por lo tanto, el cambio al enfoque avanzado se espera que reduzca los
requerimientos de capital. El enfoque IRB avanzado permite al banco usar sus
propias estimaciones de migraciones de crédito para ajustar PD, LGD, y EAD por
colaterales, garantías y otros. El enfoque IRB avanzado involucra la estimación de
parámetros que requieren muchos datos históricos que no están disponibles para
la mayoría de las entidades.
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72 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
Es de importancia las estimaciones de LGD y la granularidad en PD, debido a que
las pérdidas en créditos se ven afectadas por las condiciones económicas, los
parámetros del modelo deben ser ajustados para reflejar los niveles esperados de
la actividad económica. Aún las entidades más sofisticadas deberán esperar
desarrollar mejores sistemas. En la actualidad, los entes disponen de
herramientas que les permiten medir el riesgo de crédito, con las cuales pueden
desarrollar modelos internos y validar los que están utilizando.
En resumen la propuesta de Basilea II es acerca de que los requerimientos de
capital sean más sensibles al riesgo, especialmente al riesgo de crédito. El nuevo
acuerdo hace hincapié en los modelos internos de medición del riesgo de crédito
que puede desarrollar cada una de las entidades financieras bajo aprobación del
organismo regulador. Este nuevo acuerdo está dirigido principalmente a entidades
financieras internacionales, pero se pretende que se amplíe a instituciones de
distintos niveles de complejidad. Uno de los principios que subyacen en Basilea II
es hacer converger al capital regulatorio y al capital económico.
El nivel de capital económico dependerá de varios factores, en primer lugar, de las
características específicas de su negocio (tipo de operaciones de activo, sector) y
su política de expansión; y en segundo lugar del nivel de tolerancia ante el riesgo
de quiebra por parte de los accionistas y directivos. El capital regulatorio es el
establecido por el regulador con el objeto de minimizar el riesgo de quiebra y los
problemas de riesgo sistémico.
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73 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
ANÁLISIS DE LA ESTRUCTURA FINANCIERA DE
LA COOPERATIVA “LA MERCED LTDA.” 2.1. Las Cooperativas de Ahorro y Crédito en el Sistema Financiero. “Son cooperativas las sociedades de derecho privado, formadas por personas
naturales o jurídicas que, sin perseguir finalidades de lucro, tienen por objeto
planificar y realizar actividades o trabajos de beneficio social o colectivo, a través
de una empresa manejada en común y formada con la aportación económica,
intelectual y moral de sus miembros.”17
La Constitución Política de la República establece;
“El sistema económico se integrará por las formas de organización económica
pública, privada, mixta, popular y solidaria. La economía popular y solidaria se
regulará de acuerdo con la ley e incluirá los sectores cooperativistas, asociativos y
comunitarios.
El sistema financiero nacional se compone de los sectores público, privado, y del
popular y solidario, que intermedian recursos del público. Cada uno de estos
sectores contará con normas y entidades de control específicas y diferenciadas,
que se encargarán de preservar su seguridad, estabilidad, transparencia y solidez.
El sector financiero popular y solidario se compondrá de cooperativas de ahorro y
crédito, entidades asociativas o solidarias, cajas y bancos comunales, cajas de
ahorro. Las iniciativas de servicios del sector financiero popular y solidario, y de
las micro, pequeñas y medianas unidades productivas, recibirán un tratamiento
17 Art. 1. Ley de Cooperativas.
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74 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
diferenciado y preferencial del Estado, en la medida en que impulsen el desarrollo
de la economía popular y solidaria.”18
Dentro de las entidades que conforman el sistema financiero nacional se
encuentran las cooperativas de ahorro y crédito que realizan intermediación
financiera con el público reconocidas como el sector financiero popular y solidario.
Una cooperativa es una especie de “micro sociedad” que se forma para obtener
una utilidad común entre los asociados, cuyos fines son alcanzar una relativa
autonomía económica para valerse por sí mismos, reemplazando la competencia
por la solidaridad, en donde el capital tenga un carácter preponderante, pero
puesto al servicio de los asociados.
Las cooperativas están constituidas por grupos de personas que se forman de
manera asociativa con el fin de satisfacer necesidades económicas o sociales que
les son comunes. Las diferentes normativas definen, por lo general, a la
cooperativa como una sociedad que busca promover el progreso económico de
sus socios mediante la realización conjunta de una actividad (principio de ayuda
mutua). Los aportes de los miembros en el patrimonio de una cooperativa tienen el
carácter de participaciones, unidades o título similar, y se hará referencia a ellas
como “aportaciones de los socios”.
La crisis del sistema financiero ecuatoriano de fines de los noventa, es uno de los
temas de mayor remembranza de la historia económica nacional, no sólo por el
alto costo económico para el país, sino porque reveló las deficiencias, prácticas
ocultas y mal manejo del sistema financiero.
Paradójicamente, en ese mismo escenario, las cooperativas de ahorro y crédito,
crecieron y se fortalecieron gracias a la aplicación de su modelo de organización
democrática y autogestionaria y, a la implantación de sencillos esquemas de
control y seguimiento de sus operaciones.
18 Art. 283, 309 y 311. Carta Magna.
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75 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
A consecuencia de la quiebra de los bancos y de la dolarización, las cooperativas
de ahorro y crédito asumen mayor credibilidad, desde entonces la oferta de
servicios de las cooperativas de ahorro y crédito se hace más significativa para
una importante franja de la población que requiere de servicios y productos
financieros.
En la actualidad, existen dos marcos jurídicos para la regulación y supervisión de
las cooperativas de ahorro y crédito, por una parte está la Ley General de
Cooperativas; y, por otro, la Ley General de Instituciones del Sistema Financiero y
la Codificación de Resoluciones de la Superintendencia de Bancos y Seguros y de
la Junta Bancaria. Este marco legal implica en realidad, la existencia de dos
entidades de control: la Dirección Nacional de Cooperativas del Ministerio de
Inclusión Económica y Social y la Superintendencia de Bancos y Seguros. Siendo,
esta problemática en la supervisión uno de los factores que han influido en la débil
integración del sistema cooperativo.
De hecho, las cooperativas "no reguladas" por la Superintendencia de Bancos
perduran en el tiempo y se desarrollan en los más diversos escenarios políticos y
económicos, gracias a que defienden valores y principios cooperativos de
autoayuda, igualdad, equidad y solidaridad, transparencia, superando con
eficiencia y eficacia los cambios económicos ocurridos en los últimos años.
Las cooperativas no se crean por sí mismas para la generación de utilidades sino
para la entrega de beneficios sociales. Este tipo de entidades son uno de los
principales vínculos de penetración financiera entre los segmentos poblacionales,
de ahí que, estas entidades han ideado productos financieros que permitan
adaptarse a las necesidades de sus asociados, principalmente apuntando a
ofrecer créditos para los diferentes sectores de la economía.
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76 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
Las prácticas modernas de supervisión han demostrado que es necesario que
estas instituciones cuenten con una adecuada disciplina financiera en
concordancia con los principios de solvencia y prudencia financiera a fin de ser
confiables y sostenibles, facilitando su supervisión de riesgos, tomando en
consideración el mercado actual en el que estas entidades desenvuelven sus
actividades y la dinámica del sistema financiero ecuatoriano, en todo lo cual se
tendrá presente los principios del cooperativismo.
Las cooperativas son una alternativa importante para la inclusión económica y
social, pues son organizaciones asociativas que se guían por principios diferentes
a los bancos; membrecía abierta y voluntaria, control democrático de los socios,
participación económica de los miembros, autonomía e independencia, educación,
información, formación, cooperación entre cooperativas, compromiso con la
comunidad, y conjugan la gestión económica con su fin social.
Los socios reciben de las cooperativas los servicios que otras entidades
financieras no son capaces de proporcionarles; esta circunstancia les ha permitido
ganar identificación con el público y evolucionar significativamente en los últimos
años. Sin embargo este crecimiento debe ser ordenado y prudente para que el
sector mantenga adecuados indicadores financieros y de gestión.
El sistema cooperativo ha mantenido una tendencia de crecimiento, variación que
lo ratifican los principales indicadores. La quiebra de varios bancos ha devenido en
un fortalecimiento del sistema cooperativo de ahorro y crédito, por cuanto se ha
demostrado confianza por la solvencia de las mismas, lo cual se refleja en un
incremento de los depósitos, lo que demuestra que el público ha incrementado la
credibilidad en estas instituciones.
2.2. Descripción de la Cooperativa “La Merced”.
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77 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
Es una entidad sin fines de lucro, cuenta con cuarenta y cinco años de
funcionamiento, tiene como misión promover el desarrollo social, económico, de la
vivienda y la salud en la comunidad del Azuay y la región austral del Ecuador,
ofertando servicios financieros y sociales competitivos, oportunos y de alta calidad.
Es una entidad que promueve el desarrollo socio económico de sus asociados,
mediante la prestación de servicios financieros, fomento del ahorro y la
autogestión. 2.2.1. Reseña Histórica. La cooperativa de ahorro y crédito La Merced Ltda., se conformó el 23 de
septiembre de 1964 mediante acuerdo Ministerial de Bienestar Social MBS Nº
2452, e inscrita en el registro general de cooperativas el 28 de septiembre de 1964
con el número 12. La conformación de la cooperativa fue promovida por un grupo
de artesanos de la parroquia El Vecino de la ciudad de Cuenca, cuya motivación
fue el consolidar una alternativa de financiamiento para posibilitar y dinamizar sus
labores artesanales, así como materializar sus iniciativas, mediante la cooperación
o ayuda mutua a través del ahorro y luego el crédito, es decir mediante la puesta
en práctica del principio de solidaridad. En 1964 se conformó la cooperativa de
ahorro y crédito La Merced de El Vecino. El comprometido trabajo y mística de los
dirigentes iniciadores, dio lugar a que muchas personas de las clases populares se
afilien a esta institución y se identifiquen con la cooperativa, el mismo que resulta
innovador en la ciudad de Cuenca y la provincia del Azuay. Pese a ello, el
crecimiento operativo de la cooperativa ha resultado lento entre los años ochenta y
noventa, lo cual indujo a sus directivos a buscar nuevas alternativas de
crecimiento, incursionándose en el desarrollo de planes de lotizaciones y nuevas
oficinas como en la provincia del Cañar.
El relativo crecimiento se vio exacerbado por la limitada visión administrativa y de
gestión de sus directivos, a partir del año 1998, la cooperativa se encamina en una
tercera etapa de su vida institucional con nuevos dirigentes que empezaron a
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78 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
impulsar una modernización y renovación de la imagen corporativa; lo cual se
abona a la crisis del sistema bancario (1999) que empezó ha demostrar una
profunda crisis de confianza, lo que ha incidido a que la cooperativa La Merced, al
igual que la mayoría del país empiecen a experimentar un sistemático crecimiento
en casi todos sus indicadores financieros, mostrándose como referentes para el
desarrollo de las micro finanzas.
2.2.2. Generalidades Organizacionales.
Desde el año 1999, la institución ha tenido un crecimiento sostenido, dándose un
posicionamiento dentro del mercado financiero, primeramente dentro de la ciudad
de Cuenca, luego en las provincias del Azuay, Cañar y Morona Santiago, pues al
momento cuenta con la matriz y 13 agencias en las que se encuentra sirviendo a
más de 18.000 socios. Producto del crecimiento social y financiero, la cooperativa
atraviesa por un período de retos y riesgos, que obliga a elevar sus niveles de
gestión y eficiencia en base a acciones y estrategias de corto plazo orientadas a
mejorar el posicionamiento y sostenibilidad de la cooperativa.
2.2.2.1. Misión. Lograr la fidelidad de los socios a través de la entrega de productos y servicios
financieros de calidad, procurando ser siempre una cooperativa de ahorro y crédito
sólida, confiable, solvente y segura, con una gran cobertura en el austro
ecuatoriano, con un equipo humano motivado y calificado, siempre a la vanguardia
del avance tecnológico, social y económico, contribuyendo al bienestar y
desarrollo del país.
2.2.2.2. Visión.
Ser una cooperativa de ahorro y crédito posicionada entre las mejores del austro,
con una diversidad de productos y servicios que contribuyan al bienestar de las
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79 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
personas emprendedoras y económicamente activas de la comunidad, con
personal altamente calificado y una tecnología de punta, asegurando
transparencia, eficiencia, buen servicio y rentabilidad a todos los socios.
2.2.2.3. Objetivos y Proyecciones Institucionales.
Los objetivos y las proyecciones de los directivos de la cooperativa son:
Seguir impulsando a la institución para que mantenga el crecimiento sostenible
y planificado que le ha permitido fortalecerse y posicionarse dentro del austro
del país, y seguir siendo parte del desarrollo de todos los lugares en donde
mantiene sus agencias.
Contar con una estructura sólida orientada a resultados, que impacten
positivamente en la satisfacción del socio y en su crecimiento sostenido.
Ofrecer a sus asociados la confianza de contar con una institución sólida,
solvente y sostenible, que maneja su información de manera transparente y
confiable.
Ser una institución modelo por su eficiencia y eficacia en la prestación de
servicios financieros en la región, con metodologías propias, con personal
idóneo, capacitado y comprometido con su institución.
Formar parte activa de redes financieras y sociales que ayuden al control de
operaciones y riesgos, a la incorporación de tecnología, a la formación de
recursos humanos y al desarrollo de un sistema social y financiero popular.
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Desarrollar procesos estandarizados y eficientes, comunicativos e informativos,
que permitan tomar y asumir decisiones convenientes para la cooperativa y
para cada uno de sus socios.
2.2.2.4. Esquema Organizacional. A la estructura organizacional de la cooperativa se la puede jerarquizar en el
siguiente orden:
Asamblea General de Socios. Es la máxima autoridad de la institución, reúne a
las personas que han contribuido con su aporte económico para conformar el
capital social de la cooperativa. Aprueba y reforma los estatutos y trazan las
normas generales sobre el ahorro y el crédito dentro de la entidad.
El Consejo de Administración. Elige a los funcionarios y dirige la administración
y las operaciones generales de la cooperativa. Los miembros del Consejo de
Administración desde el momento de su elección pasan a ser apoderados o
representantes de los asociados.
Sobre el Consejo de Administración recae toda la responsabilidad del buen y
eficaz funcionamiento de la cooperativa, para lo cual deberán buscar la
originalidad en el manejo administrativo, para distinguirse de otras empresas
afines; cuyos principios y valores requieren la aplicación de criterios, estrategias y
técnicas propias de la estructura de propiedad común y la gestión democrática.
Tiene además la responsabilidad de nombrar al personal administrativo de la
entidad, convocar a la Asamblea General, ordinaria o extraordinaria, dictar
resoluciones y acuerdos de la cooperativa, elaborar y presentar ante la Asamblea
General de Socios el informe anual sobre el desarrollo de sus funciones y de las
actividades cumplidas en la cooperativa.
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81 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
La toma de decisiones por parte del Consejo de Administración al igual que todos
los organismos de la cooperativa, deberán ser en forma democrática. La presencia
de la totalidad o mayoría de los miembros del consejo, constituye un quórum para
deliberar y tomar decisiones válidas, siempre con el voto favorable de la mayoría
de los miembros del consejo asistentes.
El Consejo de Vigilancia. Se encarga de la vigilancia, control y fiscalización de la
administración de la cooperativa.
La Gerencia y el Personal Administrativo. Bajo su responsabilidad está la
planificación, organización, manejo del personal, ejecución y control de las
actividades de la institución.
La estructura organizativa que presenta la cooperativa La Merced, se viene
consolidando en función de la dinámica de trabajo, crecimiento y objetivos
trazados por la institución. Este proceso es liderado por los directivos y
administradores de la entidad, personas que con gran visión vienen guiando el
fortalecimiento de la cooperativa en los últimos años.
2.2.2.5. Valores y Principios Cooperativistas.
Son el conjunto de principios, creencias, reglas, que sistematizan y regulan la
gestión de la organización, constituyen la filosofía institucional y el soporte de la
cultura organizacional. Toda organización debe tener un conjunto de valores corporativos, por lo tanto
estos deben ser definidos y luego divulgados. Los valores son un marco de
referencia que inspira y regula la vida de la organización. Entre los valores de la cooperativa se encuentran:
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82 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
Ayuda mutua y solidaridad.
Igualdad y equidad.
Responsabilidad y democracia.
Honestidad y transparencia.
Respeto, compromiso social y servicio de calidad.
Los principios cooperativistas de la institución son:
Asociación abierta y voluntaria.
Control democrático de los miembros.
Participación económica de los socios.
Autonomía e independencia.
Educación, formación e información.
Cooperación entre cooperativas.
Compromiso con la comunidad.
2.2.3 Operaciones. Dentro del negocio bancario, se puede decir que la función más importante de una
institución financiera es por un lado la recepción o captación de dinero de los
depositantes en forma de depósitos con el compromiso de restituirlos en un tiempo
y forma pactada y, por otra parte el conceder préstamos a sus clientes.
De esta manera se cumple la función de intermediación financiera, canalizando
fondos de ahorro hacia la inversión, facilitando la transferencia de poder
adquisitivo de las unidades con superávit hacia las unidades deficitarias.
Las cooperativas de ahorro y crédito inmersas en el sistema financiero, al captar
dinero del público se comprometen a pagar una tasa de interés (pasiva) y por el
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83 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
contrario al conceder créditos cobra una tasa interés (activa). La tasa de interés
activa es superior a la pasiva.
El patrimonio de las cooperativas se estructura mediante certificaciones de
aportación que comprende el aporte que realizan los socios para conforman el
capital social de las mismas y representan su propiedad sobre la entidad.
2.2.3.1. Operaciones del Activo.
Las operaciones de activo son generadoras de rendimiento y son las que
constituyen una colocación de fondos y una asunción de riesgo por parte de la
entidad.
Los créditos que ofrece la institución se clasifican en:
Créditos Comerciales.
Créditos de Consumo.
Créditos para la Vivienda.
Microcréditos.
Créditos Comerciales. Son los otorgados a sujetos de crédito, cuyo
financiamiento está dirigido a las diversas actividades productivas. Es un producto
financiero encaminado exclusivamente al sector empresarial y comercial, el mismo
que está dirigido a fortalecer e incrementar la producción y el comercio en general.
La finalidad de este producto es de dotar de liquidez, es decir, de capital de trabajo
para mantener un flujo de efectivo que debe ser reinvertido de forma inmediata en
la producción y el comercio.
Créditos de Consumo. Son los otorgados a personas naturales que tengan por
destino la adquisición de bienes de consumo o pagos de servicios, que
generalmente se amortizan en función de un sistema de tabla de amortización.
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84 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
Este producto como su nombre lo indica financia el consumo de bienes finales o
servicios.
Créditos para la Vivienda. Otorgados a personas naturales para la adquisición,
construcción, reparación, remodelación, y mejoramiento de vivienda propia,
siempre que se encuentren amparados con garantía hipotecaria y hayan sido
otorgados al usuario final del inmueble. Es un producto destinado exclusivamente
para la construcción o adquisición de vivienda, su finalidad es dinamizar el sector
de la construcción y coadyuvar al socio en la posesión de una vivienda propia.
Microcréditos. Son los otorgados a personas naturales o jurídicas, o a un grupo
de prestatarios con garantía solidaria, destinados a financiar actividades en
pequeña escala, de producción, comercialización o de servicios, cuya fuente
principal de pago la constituye el producto de las ventas o ingresos generados por
dichas actividades.
Es un producto destinado a los socios microempresarios, o los que desean ser
microempresarios siendo emprendedores y generadores de empleo. Con este
producto financiero se pretende mejorar el nivel de ingresos del socio, generando
un crecimiento económico en el núcleo familiar y fortaleciendo la economía del
mismo.
2.2.3.2. Operaciones del Pasivo. Son las que están encaminadas a la obtención de fondos del público por parte de
las entidades financieras.
La entidad capta fondos de sus socios mediante:
Depósitos a la Vista.
Depósitos a Plazo.
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85 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
Depósitos a la Vista. Son obligaciones financieras que comprenden los depósitos
de ahorros de los socios y que son exigibles mediante la presentación de libretas
de ahorro.
Depósitos a Plazo. Son obligaciones financieras exigibles en un plazo no menor a
30 días. Dentro de la cooperativa su composición es; de 1 a 31 días, de 32 a 90
días, de 91 a 180 días; de 181 a 360 días y. más de 361 días.
2.2.3.3. Productos No Financieros. En atención al socio, mediante convenios, son servicios que brindan mayor
comodidad y agilidad en sus transacciones:
Pago de servicios básicos.- a través de la libreta de ahorro se puede cancelar los
servicios de energía eléctrica, agua potable y teléfono.
Pago de nómina.- órdenes de pago de nómina de empleados de forma quincenal o
mensual. Transferencias Banco Central y Órdenes de Pago.- se puede recibir transferencias
y efectuar pagos a socios que laboran en el sector público a través de su cuenta
de ahorros en la cooperativa; así como efectuar retiros de fondos en las cuentas
de los socios por medio de terceras personas a través de formularios de
autorización.
Soat.- pago del seguro obligatorio de accidentes de tránsito en efectivo o a través
del débito de la cuenta de ahorros.
Giros.- el socio puede recibir o enviar dinero a las diferentes partes del país y el
mundo a través de la cooperativa y money gram.
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86 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
Lotes.- en sectores estratégicos de la ciudad, con todas las obras, a precios
cómodos, con financiamiento directo.
Beneficios Adicionales. Seguro de Vida Gratuito.- se protege el futuro económico de la familia del socio,
mediante un seguro de vida gratuito, en caso de fallecimiento del titular de la
cuenta de ahorros y de certificado de depósito a plazo fijo, entregando a sus
familiares un valor igual al saldo de cuenta de ahorros o monto de su inversión.
Seguro de Desgravamen.- los socios cuentan con un seguro de desgravamen que
cubrirá el crédito pendiente (si lo tuvieren) en caso de fallecimiento.
Fondo mortuorio.- ante el fallecimiento del socio, la cooperativa entrega al
beneficiario de este fondo una contribución económica para solventar los gastos
de sepelio.
A más de una diversidad de productos financieros que se otorgan a los socios, la
institución, brinda los servicios de medicina solidaria y de vivienda, el primero está
orientado a coadyuvar en la manutención de la salud de los socios y sus
familiares, al otorgarles atención médica en varias especialidades y dentro de la
segunda, facilitar la obtención de vivienda barata y de alta calidad en coordinación
con la inmobiliaria y servicios Inserlamerced C.A con precios acorde al mercado y
planes de financiamiento.
Todos estos productos, servicios y beneficios permiten que cada socio se
identifique con la cooperativa y la haga suya; y hacen de la misma una institución
que vela por el bienestar de sus asociados, que trabaja por la comunidad y que
busca un constante crecimiento y renovación guiados por directivos, funcionarios y
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87 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
empleados que trabajan mancomunadamente para cumplir con los objetivos
institucionales trazados.
2.3. Análisis de la Estructura Financiera Bajo el Sistema PERLAS.
El sistema PERLAS se desarrollo en 1990 como una herramienta para guiar la
administración financiera y evaluar las operaciones de las cooperativas de ahorro
y crédito de Latinoamérica. Desde entonces, el sistema PERLAS ha evolucionado
hasta llegar a ser una herramienta estandarizada de supervisión que se utiliza
para evaluar las cooperativas a nivel mundial. El uso del sistema permite a los
gerentes identificar rápida y precisamente las áreas problemáticas, y hacer los
ajustes necesarios antes de que los problemas se vuelvan más serios, siendo el
monitoreo del rendimiento de la cooperativa el uso más importante de este
sistema. Sus componentes son:
P = Protección.
E = Estructura Financiera.
R = Rendimientos y Costos.
L = Liquidez.
A = Activos Improductivos.
S = Señales Expansivas.
Antes de que una institución empiece a movilizar ahorros, debe establecer
disciplinas financieras para proteger el ahorro de riesgos. El riesgo más obvio para
una institución financiera proviene de las potenciales pérdidas ocasionadas por
préstamos morosos. Para efectos del presente trabajo se analizan los índices
relacionados con el riesgo de crédito.
P = PROTECCION. La protección adecuada de activos es un principio básico del nuevo modelo de
cooperativas de ahorro y crédito. Miden si la institución cuenta con provisiones
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88 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
adecuadas para absorber las pérdidas de préstamos esperadas. Los indicadores
de protección monitorean la solvencia de la institución, es decir, su capacidad de
regresar el valor total de los depósitos de los ahorrantes.
Los indicadores de esta sección miden la suficiencia de provisiones para
préstamos incobrables.
P1= De acuerdo a la provisión requerida para los préstamos con morosidad
mayores a 12 meses otorgados por la cooperativa, cumple con provisionar en el
año 2009 el 60% para préstamos incobrables; esto quiere decir, que toda la
cartera de crédito que está colocada a más de un año está cubierta en un 60%.
P2= Del 35% de provisiones requeridas para préstamos con morosidad menores
a 12 meses, la cooperativa provisiona en el año 2009 el 61,30% esto se debe a
que la cooperativa tiene como política interna la sobreprotección para préstamos
menores a 12 meses.
P3= En el año 2009, se dio un mayor énfasis en la recuperación de cartera
castigada nuevas políticas internas de cobro, lo que permitió disminuir al -0,01%
el monto de préstamos castigados.
P4= La Cooperativa recupera en el año 2009 de sus préstamos castigados
acumulados el 38,96%.
P5= La Cooperativa en el año 2009 presenta un nivel de protección para los
depósitos de ahorro y aportaciones de los socios del 106,54%.
E = ESTRUCTURA FINANCIERA EFICAZ.
La estructura financiera de la cooperativa de ahorro y crédito es el factor más
importante en la determinación del potencial de crecimiento, la capacidad de
ganancias y la fuerza financiera general.
El sistema PERLAS mide activos, pasivos y capital, y recomienda una estructura
“ideal” para las cooperativas de ahorro y crédito. Se promueven las siguientes
metas ideales:
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89 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
Activos.
*El 95% de activos productivos consiste en préstamos (70-80%) e inversiones
líquidas (10-20%)
*El 5% de activos improductivos consiste principalmente en activos fijos (terreno,
edificios, equipos, etc.)
Pasivos
*El 70-80% de depósitos de ahorros de socios.
Capital
*10-20% capital de aportaciones de socios.
*10% capital institucional (reservas no distribuidas)
Bajo el nuevo sistema de capitalización, las aportaciones de socios reciben menos
énfasis y son reemplazados con el capital institucional. Este capital tiene tres
propósitos:
Financiar activos improductivos. Como el capital institucional no tiene un costo
explícito de intereses, su función principal es financiar todos los activos que no
generan ingresos para la cooperativa de ahorro y crédito (terreno, edificios y
equipos). Si no hay suficiente capital disponible, la cooperativa de ahorro y crédito
está obligada a usar las alternativas más costosas de los depósitos de ahorros o
las aportaciones de socios para financiar la diferencia.
Mejorar ganancias. El capital institucional también tiene un efecto poderoso sobre
la capacidad de la cooperativa de ahorro y crédito de generar un ingreso neto y
por lo tanto, generar capital adicional. El uso de este capital institucional para
financiar activos productivos (préstamos) es muy rentable para la cooperativa de
ahorro y crédito. De esta manera, el capital institucional puede ser generado más
rápidamente, en vez de depender únicamente de los pequeños márgenes de
depósitos de ahorros. Para las cooperativas de ahorro y crédito con una base de
capital débil, el proceso es mucho más lento.
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90 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
Absorber pérdidas. En última instancia, el capital institucional se usa para
absorber pérdidas de la morosidad de préstamos y/o déficits operativos.
La medida del capital institucional de PERLAS es un ratio clave que se vincula con
varias otras áreas operativas. Si es deficiente, puede señalar rápidamente dónde
podrían existir las debilidades potenciales en otras áreas de la operación.
Los indicadores de estructura financiera eficaz miden la composición de las
cuentas más importantes del balance general. Una estructura financiera eficaz es
necesaria para lograr la seguridad, solidez y rentabilidad, a la vez que prepara a la
cooperativa de ahorro y crédito para un crecimiento agresivo real.
Activos Productivos
INDICADOR PERIODO CALCULO %
E1. Préstamos Netos / Total Activo 30/06/2008 10'814.411,67 / 13'047.629,41 82,88%31/12/2008 12'913.216,30 / 15'349.477,49 84,13%
Fuente: Estados Financieros Coop. "La Merced." 30/06/2009 14'403.802,97 / 17'947.506,53 80,26%
E1. Este indicador mide el porcentaje del activo total invertido en la cartera de
préstamos. Con respecto a los resultados obtenidos, se aprecia que en promedio
durante los 3 semestres, la cooperativa registra una inversión del 82,42% de su
activo en la cartera de créditos, es decir que en promedio durante el período de
análisis, de cada 100 dólares que componen el activo empresarial 82,42 dólares
fueron colocados en créditos, superando así en casi 3 puntos el tope
recomendado por el sistema para este tipo de indicador. En el primer semestre del
año 2009 se denota un decremento en la participación de las colocaciones en el
activo con respecto a los semestres anteriores, pudiendo deducir que en ese
período existió una política conservadora en el otorgamiento de créditos por parte
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91 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
de la entidad. El sistema PERLAS recomienda entre el 70-80% de inversión del
activo en préstamos.
INDICADOR PERIODO CALCULO % E2. Inversiones Líquidas / Total Activo 30/06/2008 420.000,00 / 13'047.629,41 3,22%
31/12/2008 357.477,69 / 15'349.477,49 2,33%Fuente: Estados Financieros Coop. "La Merced." 30/06/2009 722.549,24 / 17'947.506,53 4,03%
E2. Este indicador mide el porcentaje del activo total invertido en inversiones a
corto plazo. El sistema PERLAS recomienda mantener el rango de entre el 10 y
20% de los recursos del activo en inversiones, las cifras obtenidas muestran una
baja participación de recursos en el rubro de inversiones financieras a corto plazo,
siendo el promedio del período de estudio del 3,19%, manteniendo una
participación de casi 7 puntos por debajo del límite mínimo recomendado. En clara
relación con el indicador anterior, a partir del primer semestre del año 2009 se
produce un incremento de inversiones con respecto a los períodos anteriores, es
decir la entidad ha preferido colocar una parte de sus recursos líquidos
excedentes en inversiones a corto plazo, a destinarlos en la concesión de créditos.
INDICADOR PERIODO CALCULO % E3. Inversiones Financieras / Total Activo 30/06/2008 44.427,41 / 13'047.629,41 0,34%
31/12/2008 44.427,41 / 15'349.477,49 0,29%Fuente: Estados Financieros Coop. "La Merced." 30/06/2009 44.377,71 / 17'947.506,53 0,25%
E3. Este indicador mide el porcentaje del activo total invertido en inversiones a
largo plazo. En el período de análisis, se observa una mínima participación dentro
del activo en el rubro de inversiones a largo plazo, manteniendo un valor constante
para cada lapso de estudio, siendo el promedio semestral del 0,29%. Observando
los datos se deduce que la entidad no opta por realizar inversiones en periodos de
recuperación mayores a un año. El sistema PERLAS recomienda tener como
máximo el 10% para este tipo de partidas.
Pasivos.
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92 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
INDICADOR PERIODO CALCULO % E5. Depósitos de Ahorros / Total Activo 30/06/2008 11'482.636,54 / 13'047.629,41 88,01%
31/12/2008 13'544.973,15 / 15'349.477,49 88,24%Fuente: Estados Financieros Coop. "La Merced." 30/06/2009 15'806.401,81 / 17'947.506,53 88,07%
E5. Este indicador mide el porcentaje del activo total financiado con depósitos de
ahorros. El rango recomendado es del 70 y 80%. Evaluando este indicador se
aprecia el alto grado de financiamiento que ejercen los dineros de los depositantes
sobre los recursos de la cooperativa. El promedio de financiamiento en el período
se ha mantenido casi constante y es del 88%, es decir de cada 100 dólares que
componen el activo empresarial, 88 dólares están siendo financiados por recursos
captados del público en operaciones de pasivo, superando en 8 puntos el límite
máximo recomendado.
Capital.
INDICADOR PERIODO CALCULO % E7. Aportaciones de Socios / Total Activo 30/06/2008 1'144.315,96 / 13'047.629,41 8,77%
31/12/2008 1'320.207,07 / 15'349.477,49 8,60%Fuente: Estados Financieros Coop. "La Merced." 30/06/2009 1'246.282,43 / 17'947.506,53 6,94%
E7. Este ratio tiene como propósito medir el porcentaje del activo total financiado
con las aportaciones de los socios. El rango recomendado por el sistema oscila
entre el 10 y 20%. El promedio de financiamiento del activo por medio de aportes
de los socios es del 8,10%, dos puntos porcentuales por debajo del mínimo
establecido. Es notorio que durante el primer semestre del año 2009 existe una
disminución en el rubro aportes de socios, esta circunstancia se debe a la creación
de la partida “Otros Aportes Patrimoniales”, creada por la entidad con el objeto de
mejorar su posición del patrimonio.
INDICADOR PERIODO CALCULO % E8. Capital Institucional / Total Activo 30/06/2008 29.068,33 / 13'047.629,41 0,22%
31/12/2008 68.241,45 / 15'349.477,49 0,44%Fuente: Estados Financieros Coop. "La Merced." 30/06/2009 305.003,10 / 17'947.506,53 1,70%
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93 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
E8. Este indicador mide el porcentaje de activo financiado con capital institucional.
El sistema recomienda mantener como mínimo una participación del 10% sobre el
financiamiento del activo. El capital institucional, es decir la proporción del
patrimonio independiente de los aportes de los dueños o socios de la institución,
para el caso de estudio, denota evidentes insuficiencias, lo cual, además de
provocar la falta de solvencia, repercutirá en la financiación de activos
improductivos, el mejoramiento de ganancias y la absorción de probables pérdidas
que se puedan presentar en los futuros períodos. En concordancia con el
indicador anterior en el primer semestre del año 2009 existe un incremento debido
a la creación del rubro “Otros Aportes Patrimoniales”. El promedio de participación
en relación al activo durante el período es del 0,79%, nueve puntos por debajo del
límite requerido.
R = TASAS DE RENDIMIENTO Y COSTOS.
El sistema PERLAS separa todos los componentes esenciales de ingresos netos
para ayudar a la gerencia a calcular el rendimiento de inversiones y evaluar los
gastos operativos. De esta manera, PERLAS demuestra su valor como una
herramienta para la gerencia. A diferencia de otros sistemas que calculan el
rendimiento con base en el promedio de activos, PERLAS calcula el rendimiento
con base en las inversiones reales pendientes. Esta metodología ayuda a la
gerencia a determinar cuáles inversiones sean las más rentables. Estos
indicadores miden el ingreso promedio para cada uno de los activos más
productivos del balance general. Además, miden el rédito promedio (costo) para
cada una de las cuentas de pasivos y capital más importantes. Los réditos son
rendimientos reales de inversiones y no los réditos típicos del análisis del margen
que se calculan con base en el promedio del activo. Los réditos correspondientes
indican si la cooperativa de ahorro y crédito gana y paga tasas del mercado sobre
sus activos, pasivos y capital.
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94 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
INDICADOR PERIODO CALCULO % R1. Ingreso Neto de Préstamos / Promedio 30/06/2008 841.871,21 / 9'693.909,09 8,68%
de Cartera de Préstamos Neta 31/12/2008 1'837.893,28 /11'863.813,99 15,49%30/06/2009 1'192.552,85 / 13'658.509,64 8,73%Fuente: Estados Financieros Coop. "La Merced."
R1. Este indicador mide el rendimiento de la cartera de préstamos. El promedio de
rendimiento semestral que se obtiene en el período de análisis sobre la cartera de
créditos en la cooperativa es del 8,37%, estos réditos cubren los gastos
financieros, operativos y de provisiones generados en la cooperativa.
INDICADOR PERIODO CALCULO % R10. Provisiones para Préstamos Incobrables / 30/06/2008 94.256,00 / 12'489.975,59 0,75%
Promedio de Activo Total 31/12/2008 125.505,49 / 14'198.553,45 0,88%30/06/2009 32.500,02 / 16'648.492,01 0,20%Fuente: Estados Financieros Coop. "La Merced."
R10. Este indicador tiene el propósito de medir el costo de pérdidas por activos en
riesgo como préstamos morosos o cuentas por cobrar incobrables. De las cifras
obtenidas se observa que durante el período de estudio el promedio de pérdida
por constitución de provisiones para cubrir probables contingencias en los activos
de riesgo representan una disminución o deterioro de valor el activo del 0,47%,
denotando un importante decremento de aprovisionamiento en el último semestre.
L = LIQUIDEZ. El manejo eficaz de liquidez es una habilidad que tiene mucha más importancia a
medida que la cooperativa de ahorro y crédito cambia su estructura financiera de
las aportaciones de socios a los depósitos de ahorros, que son más volátiles. En
muchos movimientos que siguen el modelo tradicional, las aportaciones de socios
son muy ilíquidas y la mayoría de préstamos externos tienen un largo período de
reembolso, y por lo tanto, hay poco incentivo para mantener reservas de liquidez.
La liquidez tradicionalmente se analiza en términos del efectivo disponible para
prestar, una variable controlada exclusivamente por la cooperativa de ahorro y
crédito. Con la introducción de depósitos de ahorros que pueden ser retirados, el
concepto de la liquidez cambia radicalmente. La liquidez ahora se refiere al
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95 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
efectivo necesario para retiros, una variable que la cooperativa de ahorro y crédito
ya no puede controlar.
A = CALIDAD DE ACTIVOS.
Un activo improductivo es uno que no genera ingresos. Un exceso de activos
improductivos afecta las ganancias de la cooperativa de ahorro y crédito
negativamente.
a. Ratio de morosidad.
De todos los ratios de PERLAS, el ratio de morosidad es la medida más
importante de la debilidad institucional. Si la morosidad está alta, normalmente
afecta todas las otras áreas claves de las operaciones de cooperativas de ahorro y
crédito. Al usar la fórmula de PERLAS para medir exactamente la morosidad, las
cooperativas de ahorro y crédito reciben información correcta sobre la severidad
de la situación antes de que se desarrolle una crisis. La meta ideal es mantener la
tasa de morosidad por debajo del 5% del total de préstamos pendientes.
b. Porcentaje de activos improductivos.
El segundo ratio clave es el porcentaje de activos improductivos de la cooperativa
de ahorro y crédito. Mientras más alto sea este indicador, más difícil será generar
ganancias suficientes. La meta también limita activos improductivos a un máximo
del 5% del total de activos de la cooperativa de ahorro y crédito.
c. Financiamiento de activos improductivo.
Mientras la reducción del porcentaje de activos improductivos es importante, el
financiamiento de estos activos es de igual importancia. Tradicionalmente, las
cooperativas de ahorro y crédito utilizan capital de aportaciones de socios para
financiar las compras de activos fijos. El objetivo es financiar el 100% de todos los
activos improductivos con el capital institucional de la cooperativa de ahorro y
crédito, o con otros pasivos que no tienen ningún costo financiero explícito. El uso
de capital sin costo para financiar estos activos reduce el efecto sobre ganancias.
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96 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
Esto es uno de los argumentos más fuertes para apoyar la capitalización de todas
las ganancias netas, para modernizar edificios viejos y equipos gastados.
Los indicadores de esta sección miden el porcentaje de activos improductivos que
tienen un impacto negativo en la rentabilidad y solvencia. Estos indicadores son: la
morosidad de préstamos, y los activos improductivos.
INDICADOR PERIODO CALCULO % A1. Total de Morosidad de Préstamos / 30/06/2008 1'127.812,79 /11'504.735,95 9,80%
Cartera de Préstamos Bruta 31/12/2008 1'015.656,25 /13'606.420,31 7,46%Fuente: Estados Financieros Coop. "La Merced." 30/06/2009 1'592.279,52 /15'125.706,98 10,53%
A1. Este indicador mide el porcentaje total de morosidad en la cartera de
préstamos. El valor recomendado para este indicador no debe ser superior al 5%.
Para el caso objeto de estudio la cifra supera considerablemente el límite
tolerable, lo que demuestra un notable y considerable porcentaje de cartera
morosa durante los 3 semestres, es decir en promedio por cada dólar prestado a
sus clientes por la cooperativa; 0,12 dólares no son restituidos en los términos
pactados en los contratos de crédito, provocando que la entidad deje de percibir
en la proporción antes indicada el principal con sus respectivos intereses,
incidiendo en forma negativa a su liquidez y rentabilidad. En el segundo semestre
del año 2008 se observa un mejoramiento en cuanto al nivel de morosidad con
respecto al semestre inmediato anterior, sin embargo esto no se ha mantenido
para el primer semestre del año 2009.
INDICADOR PERIODO CALCULO % A2. Activos Improductivos / Total Activo 30/06/2008 1'412.532,02 / 13'047.629,41 10,83%
31/12/2008 1'664.928,43 / 15'349.477,49 10,85%Fuente: Estados Financieros Coop. "La Merced." 30/06/2009 1'991.439,33 / 17'947.506,53 11,10%
A2. Este indicador mide el porcentaje del activo total que no produce un ingreso.
En relación al indicador anterior el valor tolerable para este tipo de ratio no debe
ser mayor al 5%. De los valores analizados, se aprecia que el promedio para este
tipo de indicador es del 10,96% es decir, de cada 100 dólares que conforman el
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97 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
activo de la cooperativa; 10,96 dólares comprenden activos que no generan
réditos para la entidad, del análisis de la información este hecho se debe
principalmente a la gran concentración de recursos en el disponible y activo fijo, y
además a la baja participación en el rubro de inversiones, lo que provoca que una
parte considerable de recursos de propiedad de la cooperativa no generen
ganancias para la misma. La participación de los activos improductivos dentro del
activo empresarial se ha mantenido constante durante el período de análisis.
S = SEÑALES DE CRECIMIENTO.
La única manera exitosa de mantener el valor de activos es a través de un fuerte y
acelerado crecimiento de activos, acompañado por la rentabilidad sostenida. El
crecimiento por sí solo es insuficiente. La ventaja del sistema PERLAS es que
vincula el crecimiento con la rentabilidad y con las otras áreas claves, al evaluar el
crecimiento del sistema entero. El crecimiento se mide a través de cinco áreas
claves:
a. Activo total
El crecimiento del activo total es uno de los ratios más importantes. Muchas de las
fórmulas empleadas en los ratios de PERLAS incluyen el activo total como el
denominador clave. El crecimiento fuerte y consistente en el activo total mejora
muchos de los ratios de PERLAS. Al comparar el crecimiento del activo total con
las otras áreas claves, es posible detectar cambios en la estructura del balance
general que podrían tener un impacto positivo o negativo en las ganancias. La
meta ideal para todas las cooperativas de ahorro y crédito es lograr un crecimiento
real y positivo.
b. Préstamos
La cartera de préstamos es el activo más importante y rentable de la cooperativa
de ahorro y crédito. Si el crecimiento del total de préstamos lleva el mismo paso
que el crecimiento del activo total, hay una gran probabilidad que se mantenga la
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98 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
rentabilidad. A la inversa, si se bajan las tasas de crecimiento de préstamos, esto
sugiere que las otras áreas menos rentables están creciendo más rápidamente.
c. Depósitos de ahorros
Con el nuevo énfasis en la movilización de ahorros, los depósitos de ahorros
ahora representan la piedra angular del crecimiento. El crecimiento del activo total
depende del crecimiento de ahorros. El razonamiento por mantener programas
agresivos de mercadeo es que estimulan el crecimiento de nuevos depósitos de
ahorros que a su vez, afectan el crecimiento de otras áreas claves.
d. Aportaciones
Aunque las aportaciones de socios no reciben tanto énfasis en el modelo, algunas
cooperativas de ahorro y crédito tal vez mantengan una dependencia de las
aportaciones para el crecimiento. Si las tasas de crecimiento en esta área son
excesivas, esto normalmente indica la incapacidad de las cooperativas de ahorro y
crédito de adaptarse al nuevo sistema de promover depósitos en vez de
aportaciones.
e. Capital institucional
El crecimiento de capital institucional es el mejor indicador de la rentabilidad
dentro de las cooperativas de ahorro y crédito. Tendencias de crecimiento
estáticas o en descenso del capital institucional normalmente indican un problema
con ganancias. Si las ganancias son bajas, la cooperativa de ahorro y crédito
tendrá grandes problemas para aumentar sus reservas de capital institucional.
Una de las señales indisputables del éxito de una cooperativa de ahorro y crédito
robusta en transición es el crecimiento sostenido del capital institucional,
normalmente mayor que el crecimiento del activo total.
Los indicadores de esta sección miden el porcentaje de crecimiento en cada una
de las cuentas más importantes del estado financiero, así como el crecimiento del
número de socios.
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99 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
INDICADOR PERIODO CALCULO % S1. Saldo Actual de la Cartera de Préstamos / 30/06/2008 10'814.411,67 / 8'573.406,50 26,14%Saldo de la Cart. de Préstamos del Ejerc. Ant. 31/12/2008 12'913.216,30 / 10'814.411,67 19,41%
30/06/2009 14'403.802,97 / 12'913.216,30 11,54%Fuente: Estados Financieros Coop. "La Merced."
S1. Este indicador mide el crecimiento de la cartera de préstamos. A lo largo del
período en análisis se denota un incremento moderado de la cartera de crédito, sin
embargo en el primer semestre del año 2009 ha existido un rezago en el
crecimiento de la cartera de crédito en relación a semestres pasados, lo que
evidencia una política conservadora en la colocación de créditos por parte de la
cooperativa durante el período 2009. El promedio de incremento durante los tres
últimos semestres fue del 19,03%.
INDICADOR PERIODO CALCULO % S2. Saldo Actual de Inversione Líquidas / 30/06/2008 420.400,00 / 350.000,00 20%
Saldo de Inversiones Líquidas del Ejerc. Ant. 31/12/2008 357.477,69 / 420.000,00 -14,89%30/06/2009 722.549,24 / 357.477,69 102,12%Fuente: Estados Financieros Coop. "La Merced."
S2. Mide este ratio el crecimiento de las inversiones líquidas. En el primer
semestre del año 2008 existe un incremento del 20% en inversiones, en el
segundo semestre del mismo año se produce una disminución del 14,89%, y en el
primer semestre del año 2009 se genera una importante variación positiva en
inversiones en un 102,12%, siendo el promedio de crecimiento del período del
35,57%. En el período 2009 la entidad ha colocado considerables recursos en
portafolios de inversión.
INDICADOR PERIODO CALCULO % S3. Saldo Actual de Inversione Financieras / 30/06/2008 44.427,41 / 7.658,70 480,10%Saldo de Inversiones Financ. del Ejerc. Ant. 31/12/2008 44.427,41 / 44.427,41 ⁻
30/06/2009 43.377,71 / 44.427,41 -0,11%Fuente: Estados Financieros Coop. "La Merced."
S3. Este indicador mide el crecimiento de las inversiones financieras. En cuanto al
análisis del comportamiento de las inversiones a largo plazo, los valores invertidos
han tenido homogeneidad durante el período, siendo relevante únicamente, el
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100 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
incremento significativo durante el primer semestre del año 2008, con respecto al
término del año 2007. Se concluye afirmando que la entidad no ha realizado
inversiones considerables en períodos de recuperación a largo plazo.
INDICADOR PERIODO CALCULO % S5. Saldo Actual de Depósitos de Ahorros / 30/06/2008 11'482.636,54 / 9'865.906,89 16,39%Saldo de Depósitos de Ahorr. del Ejerc. Ant. 31/12/2008 13'544.973,15 / 11'482.636,54 17,96%
30/06/2009 15'806.401,81 / 13'544.973,15 16,70%Fuente: Estados Financieros Coop. "La Merced."
S5. El crecimiento de captación de recursos de los depositantes de la cooperativa
durante el período analizado ha tenido un comportamiento constante en cada
semestre, siendo un promedio del mismo del 17,02%, reflejando un muy buen
crecimiento de la principal fuente de financiamiento de la institución.
INDICADOR PERIODO CALCULO % S7. Saldo Actual de Aportaciones de Socios / 30/06/2008 1'144.315,96 / 1'059.943,84 7,96%
Saldo de Aportac. de Socios del Ejerc. Ant. 31/12/2008 1'320.207,07 / 1'144.315,96 15,37%30/06/2009 1'246.282,43 / 1'320.207,07 -5,60%Fuente: Estados Financieros Coop. "La Merced."
S7. Este indicador mide el crecimiento de las aportaciones de los socios. El
crecimiento de las aportaciones de los socios también ha tenido significativas
variaciones de un período a otro, sin embargo a partir del año 2009, se generó una
modificación debido al incremento del capital institucional. El promedio de
crecimiento de aportaciones generado es del 5,91%.
INDICADOR PERIODO CALCULO % S8. Capital Institucional Actual / 30/06/2008 29.068,33 / 24.416,52 19,05%
Capital Institucional al Final del Ejerc. Ant. 31/12/2008 68.241,45 / 29.068,33 134,76%30/06/2009 305.003,10 / 68.241,45 346,95%Fuente: Estados Financieros Coop. "La Merced."
S8. El objetivo de este indicador es medir el crecimiento del capital institucional.
Durante los 2 últimos semestres, es notorio el importante crecimiento que ha
tenido el capital institucional de la cooperativa, lo cual es un factor muy
satisfactorio para mejorar la solvencia de la entidad, el promedio de crecimiento
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101 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
del capital institucional es del 166,92%, lo que refleja una acertada política por
parte de los directivos de la entidad con el objetivo de fortalecer el patrimonio y por
ende, la solvencia de la misma.
INDICADOR PERIODO CALCULO % S10. Número Actual de Socios / 30/06/2008 12.463 / 11.479 8,57%
Número de Socios al Final del Ejerc. Ant. 31/12/2008 14.871 / 12.463 19,32%30/06/2009 17.080 / 14.871 14,85%Fuente: Estados Financieros Coop. "La Merced."
S10. Este indicador mide el crecimiento del número de socios de la cooperativa de
ahorro y crédito. El valor recomendado por el sistema debe superar el 5%. Como
se puede apreciar el número de socios de la institución ha crecido notablemente
en los últimos semestres, el incremento más significativo se da durante el segundo
semestre del año 2008, siendo el promedio de crecimiento en el número de socios
del período del 14,25%, lo cual es satisfactorio de acuerdo al nivel recomendado.
INDICADOR PERIODO CALCULO % S11. Total de Activos Actuales / Total de 30/06/2008 13'047.629,41 / 11'932.321,76 9,35%Activos al Final del Ejercicio Anterior 31/12/2008 15'349.477,49 / 13'047.629,41 17,64%
30/06/2009 17'947.506,53 / 15'349.477,49 16,93%Fuente: Estados Financieros Coop. "La Merced."
S11. Este indicador mide el crecimiento del activo total. De los datos expuestos se
concluye que la cooperativa ha tenido un significativo crecimiento en su estructura
financiera en lo referente al nivel de sus activos principalmente en los dos últimos
semestres objetos de estudio. Realizando una referencia con los indicadores de
crecimiento de la cartera y los depósitos de ahorros, se afirmaría que la
cooperativa ha captado mayores recursos en el último semestre objeto de estudio,
pero los mismos no han sido canalizados en la misma proporción hacia el crédito,
incrementando por ende sus niveles de disponibilidad y de inversiones financieras
a corto plazo. El promedio de incremento del activo durante los tres últimos
semestres fue del 14,64% lo cual es un nivel de incremento satisfactorio.
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102 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
2.4. Análisis de Ratios Financieros.
Los indicadores financieros constituyen una herramienta analítica para evaluar los
diferentes componentes de los estados financieros, pues permiten medir el nivel
de solvencia o insolvencia de la entidad para cumplir con las obligaciones con
terceros, la liquidez y apalancamiento, la calidad o deterioro de los activos, la
gestión de los administradores y funcionarios que dirigen la institución, y la
eficiencia en el manejo de sus operaciones.
Con el propósito de analizar la estructura y calidad de activos, la rentabilidad, la
eficiencia financiera y administrativa, la liquidez, los costos y rendimientos, la
capitalización, el apalancamiento, evaluar la solvencia, la cobertura sobre el riesgo
crediticio y la eficiencia de la gestión de la entidad objeto de estudio, se
consideraron los indicadores financieros propuestos y descritos en las notas
técnicas publicadas por la Superintendencia de Bancos y Seguros aplicables para
todas las entidades sujetas a su control y vigilancia.
2.4.1. Indicadores de la Calidad de Activos.
Los indicadores de este grupo reflejan la eficiencia en la conformación de los
activos y pasivos, la posición del riesgo crediticio y la posibilidad de cobertura para
créditos irrecuperables. Al evaluar la calidad de los activos, se mide la habilidad de
la gerencia para administrar, controlar y reconocer los riesgos inherentes en las
operaciones que realiza la institución financiera, así como el cumplimiento de las
disposiciones legales y reglamentarias que pudieren existir.
La consideración más importante de los activos está relacionada con la cartera de
crédito, este rubro representa la parte más relevante de los estados financieros
debido a que constituye la fuente de generación de ingresos así como la de mayor
riesgo.
INDICADOR PERIODO CALCULO %Activos Productivos / Total Activos 31/08/2009 5'657.133,88 / 19'269.414,53 29,36%
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103 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
Mide la calidad de las colocaciones o la proporción de activos que generan
rendimientos. El 29,36% del total de activos de la cooperativa generan
rendimientos para la misma.
INDICADOR PERIODO CALCULO %Activos Productivos / Pasivos con Costo 31/08/2009 5'657.133,88 / 17'160.444,19 32,97%
Mide la eficiencia en la colocación de recursos captados. Del total de los recursos
captados que causan costo, el 32,97% han sido colocados en activos generadores
de réditos.
INDICADOR PERIODO CALCULO %Pasivos con Costo / Total Pasivos 31/08/2009 17'160.444,19 / 17'433.406,13 98,43%
Mide la proporción de pasivos que causan costo. Del total de obligaciones de la
empresa, el 98,43% representa para la misma financiamiento oneroso.
INDICADOR PERIODO CALCULO %Morosidad Global de la Cartera: 31/08/2009 1'689.681,29 / 15'816.428,18 10,68%
Cartera Vencida /Total Cartera
Mide la proporción de la cartera que se encuentra en mora. De las colocaciones
totales efectuadas por la cooperativa el 10,68% de las mismas se encuentran en
morosidad.
INDICADOR PERIODO CALCULO %Cobetura de la Cartera: 31/08/2009 767.935,74 / 1'689.681,29 45,45%
Provisiones de Cartera / Cartera Vencida
Mide el nivel de protección que la entidad asume ante el riesgo de cartera morosa.
El nivel de provisión constituida por la cooperativa representa el 45,45% del total de
la cartera improductiva.
INDICADOR PERIODO CALCULO %Cobetura Total: 31/08/2009 767.935,74 / 15'816.428,18 4,86%
Provisiones de Cartera / Total Cartera
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104 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
Mide el nivel de protección que la entidad asume ante el riesgo de cartera y
contingentes morosos. La provisión constituida representa el 4,86% del total de la
cartera.
INDICADOR PERIODO CALCULO %Cobetura Total de Riesgos: 31/08/2009 785.144,01 / 16'963.509,59 4,63%
Provisiones / Activos en Riesgo
Mide el nivel de protección que la entidad asume ante el riesgo de pérdida o
incobrabilidad de sus activos y contingentes. La cooperativa registra un 4,63% de
provisiones del total de activos de riesgo.
INDICADOR PERIODO CALCULO %Cartera en Riesgo - Provisiones / Patrimonio 31/08/2009 921.745,55 / 1'836.008,40 50,20%
Mide el efecto sobre el patrimonio de la cartera vencida, sin cobertura de
provisiones. El efecto sobre el patrimonio de la cartera vencida sin cobertura de
provisiones representa el 50% del mismo.
2.4.2. Estructura Financiera.
Los indicadores de este grupo reflejan la suficiencia de capital con que la entidad
realiza la intermediación financiera. A través de estos indicadores se puede
observar la suficiencia patrimonial de la institución.
INDICADOR PERIODO CALCULO N° VecesTotal Pasivo / Patrimonio 31/08/2009 17'433.406,13 / 1'836.008,40 9,50
Mide el nivel de endeudamiento asumido por la entidad en relación al patrimonio.
El nivel de endeudamiento asumido por la entidad en relación patrimonio
representa en 9,5 veces del mismo.
INDICADOR PERIODO CALCULO %Activos Improductivos / Patrimonio 31/08/2009 13'458.470,84 / 1'836.008,40 733,03%
Mide el nivel de contribución de los recursos patrimoniales para la adquisición de
activos improductivos. El nivel de contribución de los recursos patrimoniales para
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105 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
la adquisición de activos improductivos es de alrededor del 734%, es decir los
activos improductivos han sido financiados con recursos de terceros.
INDICADOR PERIODO CALCULO %Activos Inmovilizados / Patrimonio 31/08/2009 643.627,37 / 1'836.008,40 35,06%
Mide el nivel de contribución de los recursos patrimoniales destinados a la
adquisición de activos fijos. El nivel de contribución de los recursos patrimoniales
destinados a la adquisición de activos fijos representa un 35% del mismo, es decir
los recursos inmovilizados fueron financiados con recursos propios.
INDICADOR PERIODO CALCULO %Total Pasivo / Total Activo 31/08/2009 17'433.406,13 / 19'269.414,53 90,47%
Mide el nivel en que los activos han sido financiados por recursos de terceros. El
90,47 de los activos totales de la cooperativa están siendo financiados por
recursos de terceros.
2.4.3. Liquidez.
Estos indicadores permiten relacionar las captaciones con las colocaciones.
INDICADOR PERIODO CALCULO %Fondos Disponibles / Depósitos hasta 90 días 31/08/2009 1'720.456,49 / 17'160.438,98 10,03%
Mide el nivel de disponibilidad que tiene la entidad para atender el pago de
pasivos de mayor exigibilidad. El nivel de disponibilidad que tiene la entidad para
atender el pago de pasivos de mayor exigibilidad es del 10,03, es decir por cada
dólar captado con exigibilidad en el corto, la cooperativa posee $ 0,10 para cubrir
dichos compromisos.
INDICADOR PERIODO CALCULO %Liquidez Ampliada 31/08/2009 2'445.857,74 / 17'433.400,92 14,03%
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Mide el nivel de recursos líquidos que tiene la entidad para atender el pago de
pasivos exigibles. El nivel de recursos líquidos que tiene la cooperativa para
atender el pago de pasivos exigibles es del 14,03%.
2.4.4. Rentabilidad.
Estas relaciones establecen el grado de retorno de la inversión de los propietarios
de la entidad financiera y los resultados obtenidos por la gestión operativa del
negocio de intermediación. Los indicadores de rentabilidad buscan medir la
capacidad de una entidad financiera de generar ingresos para expandirse,
mantener una posición competitiva en el mercado, reponer y aumentar sus fondos
patrimoniales.
La viabilidad de una institución financiera depende de su habilidad para obtener un
rendimiento adecuado de sus activos, evitando la erosión del patrimonio producto
de la pérdida o disminución en el valor de los activos. La rentabilidad de una
entidad financiera puede verse afectada por los costos de sus operaciones, gastos
administrativos, cambios en las provisiones constituidas y la capacidad de generar
ingresos.
Uno de los aspectos más importantes que afecta la rentabilidad de un entidad
financiera son sus costos de captación de recursos, ya que esto le permitirá
establecer adecuadamente sus tasas activas, las cuales deben ser competitivas
dentro de las condiciones de mercado.
INDICADOR PERIODO CALCULO %Resultado del Ejercicio / Patrimonio Promedio 31/08/2009 97.207,84 / 1'692.661,95 5,74%
Mide el nivel de retorno generado por el patrimonio. El nivel de retorno generado
por el patrimonio en el período es del 5,74%.
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INDICADOR PERIODO CALCULO %Resultado Operativo del Ejercicio / 31/08/2009 94.127,76 / 1'692.661,95 5,56%
Patrimonio Promedio
Mide el nivel de utilidad o pérdida que generó la gestión operativa de la entidad en
relación al patrimonio. El nivel de utilidad generado durante la gestión operativa de
la entidad durante el período en relación al patrimonio es del 5,56%.
INDICADOR PERIODO CALCULO %Resultado del Ejercicio / Total Activo Promedio 31/08/2009 97.207,84 / 17'309.446,01 0,56%
Mide el nivel de retorno generado por el activo. El nivel de retorno generado por el
activo durante el período de análisis fue del 0,56%.
INDICADOR PERIODO CALCULO %Resultado Operativo del Ejercicio / 31/08/2009 94.127,76 / 17'309.446,01 0,54%
Total Activo Promedio
Mide el nivel de utilidad o pérdida que generó la gestión operativa de la entidad en
relación al activo. El nivel de utilidad generado durante la gestión operativa de la
entidad durante el período en relación al activo es del 0,54%.
INDICADOR PERIODO CALCULO %Ingresos Extraordinarios Netos / 31/08/2009 0 / 94.127,76 0
Resultado Operativo
Mide el nivel de utilidad o pérdida generada por actividades que no son propias del
giro del negocio En el período de análisis no se gestaron ingresos extraordinarios.
INDICADOR PERIODO CALCULO %Resultados Operativos / Margen Bruto Financiero 31/08/2009 94.127,76 / 902.112,45 10,43%
Mide el nivel de utilidad o pérdida generada por actividades de intermediación. El
nivel de utilidad generada por la cooperativa como resultado de su actividad de
intermediación en el período fue del 10,43%.
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2.4.5. Eficiencia Financiera.
Estos indicadores permiten determinar la utilización de los recursos de
intermediación y su productividad financiera.
INDICADOR PERIODO CALCULO %Margen Bruto Financiero / Ingresos de la Gestión 31/08/2009 902.112,45 / 1'696.611,17 53,17%
de Intermediación
Representa la rentabilidad de la gestión de intermediación en relación a los
ingresos generados por dicha actividad. La rentabilidad de la gestión de
intermediación en relación a los ingresos generados por la entidad en el período
fue del 53,17%.
INDICADOR PERIODO CALCULO %Margen Bruto Financiero + Ingresos Ordinarios / 31/08/2009 902.112,45 / 5'717.365,13 15,78%
Activos Productivos Promedio
Representa la rentabilidad de la gestión operativa en relación con los activos
generadores de ingresos. La rentabilidad de la gestión operativa en relación con
los activos generadores de ingresos en el período fue del 15,78%.
INDICADOR PERIODO CALCULO %Egresos Operacionales / Margen Bruto 31/08/2009 377.482,03 / 902.112,45 41,84%
Financiero + Ingresos Ordinarios
Establece el nivel de absorción de los egresos operacionales en los ingresos
provenientes de la gestión operativa. El nivel de absorción de los egresos
operacionales en los ingresos provenientes de la gestión operativa en el período
fue del 41,48%.
INDICADOR PERIODO CALCULO %Ingresos Financieros / Activos Productivos 31/08/2009 1'696.611,17 / 5'717.365,13 29,67%
Promedio
Representa la tasa de rendimiento de los activos productivos. La tasa de
rendimiento de los activos productivos generada en el período fue del 29,67%.
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INDICADOR PERIODO CALCULO %Egresos Financieros / Activos Productivos 31/08/2009 794.498,72 / 5'717.365,13 13,90%
Promedio
Representa el nivel de costo implícito en el financiamiento de los activos
productivos. El nivel de costo implícito en el financiamiento de los activos
productivos fue del 13,90%.
INDICADOR PERIODO CALCULO %Egresos Financieros / Pasivos con Costo 31/08/2009 794.498,72 / 15'616.784,06 5,09%
Promedio
Representa la tasa de costo de los pasivos generadores de costo. La tasa de
costo de los pasivos onerosos en el período fue del 5,09%.
INDICADOR PERIODO CALCULO %Diferencial Financiero: Ingresos Financieros / 31/08/2009 29,67 - 5,09 24,58%
Activos Productivos Promedio menos Egresos Financieros / Pasivos con Costo Promedio
Representa la diferencia entre la tasa activa de colocaciones y la tasa pasiva de
captaciones. La diferencia entre la tasa activa de colocaciones y la tasa pasiva de
captaciones en el período fue del 24,58%.
2.4.6. Eficiencia Administrativa.
Estos indicadores reflejan la proporción de los componentes operativos del costo,
en relación a los recursos de intermediación y los activos.
INDICADOR PERIODO CALCULO %Egresos Operacionales / Total Activo Promedio 31/08/2009 377.482,03 / 17'309.446,01 2,18%
Representa la carga operacional implícita en el financiamiento de los activos. La
carga operacional implícita en el financiamiento de los activos en el período es del
2,18%.
INDICADOR PERIODO CALCULO %Egresos Operacionales / Total de Recursos 31/08/2009 377.482,03 / 15'616.784,06 2,42%
Captados Promedio
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110 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
Representa la carga operacional implícita de las captaciones. La carga
operacional implícita de las captaciones en el período es del 2,42%.
INDICADOR PERIODO CALCULO %Gastos de Personal / Total Activo Promedio 31/08/2009 394.404,55 / 17'309.446,01 2,28%
Representa el costo de personal implícito en el manejo de activos. El costo de
personal implícito en el manejo de activos es del 2,28%.
INDICADOR PERIODO CALCULO %Gastos de Personal / Total de Recursos 31/08/2009 394.404,55 / 15'616.784,06 2,53%
Captados Promedio
Representa el costo de personal implícito en las captaciones. El costo de personal
implícito en las captaciones durante el período es del 2,53%.
2.4.7. Costos y Rendimientos Promedio.
Estos indicadores permiten evaluar la incidencia de los márgenes de la
intermediación en la gestión financiera.
INDICADOR PERIODO CALCULO %Ingres. y Comis. Ganad. de Cartera / Total Cartera 31/08/2009 1'646.506,51 / 14'364.822,24 11,46%
Representa el rendimiento de la cartera. El rendimiento generado en el período
por las colocaciones efectuadas fueron del 11,46%.
INDICADOR PERIODO CALCULO %Interes. Ganad. Invers. / Total Inversiones Promedio 31/08/2009 17.051,13 / 541.439,47 3,15%
Representa el rendimiento de las inversiones. El rendimiento generado en el
período por las inversiones efectuadas fueron del 3,15%.
INDICADOR PERIODO CALCULO %Interes. y Comis. Pagad. Depósit. / Total Depósitos 31/08/2009 794.498,72 / 15'352.706,07 5,17%
Este indicador representa el costo de las captaciones. El costo de las captaciones
generadas en el período fue del 5,17%.
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111 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
2.5. Análisis FODA.
En el proceso de planificación estratégica se analizaron una serie de factores
internos y externos que sirven de guía para el desarrollo institucional con el fin de
innovar y mejorar las estrategias de la cooperativa.
ANALISIS FODA
OPOTUNIDADES - Estar bajo el control de la Superintendencia de Bancos. -Aceptación del sistema cooperativo de ahorro y crédito. -Desarrollar capacidades en aspectos administrativos y de gestión hacia los directivos y socios. - Posibilidad de incorporación de nuevos mercados provinciales del Ecuador. - Mejora en El Ranking que tiene en cuanto a su estructura financiera y servicios.
AMENAZAS -El crecimiento económico no se ve reflejado en el ingreso de los socios. -Secuelas de desempleo y pobreza. - Competencia de otras entidades financieras en el sector de la pequeña y microempresa. - Inestabilidad laboral en socios. -Incertidumbre en el control y supervisión del sistema cooperativo de ahorro y crédito. -Incremento de la competencia. -Desastres naturales
FORTALEZAS - Buena Imagen Corporativa para sus clientes. -Gestión descentralizada en cada oficina. -Tasas de interés competitivas
DEBILIDADES -Limitación en montos de crédito. -Infraestructura inadecuada. - Elevada morosidad por problemas exógenos.
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112 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
- Cobertura amplia en la región sur del país. -Trayectoria institucional. -Personal comprometido con los objetivos de la Entidad. - Buen ambiente laboral.
-Manuales y políticas desactualizadas en Sistemas. - Falta de segmentación de clientes. - Bajo nivel de cumplimiento presupuestario por aspectos coyunturales. - Incremento de la competencia.
Oportunidades. Son ciertos eventos que ocurren o se espera que ocurran en el
mundo exterior y que pudieran tener un impacto positivo en el futuro de la
organización, siempre y cuando se las aprovechen. Debilidades. Son aquellas limitaciones que deben minimizarse o superar
mediante acciones concretas, de forma que no impidan el avance esperado de la
organización. Fortalezas. Representan los principales puntos a favor o aspectos positivos
relevantes con los que cuenta la organización permitiendo aprovechar las
oportunidades y minimizar las amenazas de su entorno. Amenazas. Son eventos o circunstancias que se están dando o pueden ocurrir en
el mundo exterior y que pudieran tener un impacto negativo en el futuro de la
organización; con un enfoque creativo y cuidadoso a la planeación se pueden
minimizar.
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113 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
EVALUACIÓN DEL PORTAFOLIO DE CRÉDITO DE LA COOPERATIVA FINANCIERA “LA MERCED LTDA.”
3.1. Importancia del Estudio de la Cartera de Créditos. El estudio de la cartera de créditos dentro del análisis de los activos rentables o
productivos de una entidad financiera es el área que merece la principal
preocupación, dado el impacto que tiene este rubro, tanto en los resultados
operacionales y la rentabilidad, así como en la solvencia, liquidez y base
patrimonial de las instituciones financieras.
La calidad de la cartera, y específicamente la morosidad de la cartera de créditos,
constituye un aspecto clave para evaluar el desempeño de una entidad financiera.
Una institución que empieza a sufrir un deterioro de su portafolio de créditos,
puede ver perjudicada su rentabilidad, además de ver generada una ruptura en la
rotación de sus fondos. Un problema de incumplimiento puede traducirse en uno
de rentabilidad y liquidez, y finalmente en un problema de solvencia si la institución
empieza a generar pérdidas sostenidas y déficit de provisiones. Incluso, si el
porcentaje de créditos malos es relativamente alto, la confianza en la entidad
puede verse afectada, generando una gran probabilidad de quiebra. Así, con
sobradas razones, los indicadores de morosidad de la cartera de créditos, han
sido interpretados en la literatura económica no sólo como señales y reflejo de
incrementos en el riesgo, sino además, de episodios de crisis financieras. De igual
forma, para una institución financiera es esencial el nivel de provisiones al cual
esté operando, así como el nivel de cartera vencida, una baja participación de los
créditos vencidos en el total de la cartera refleja una eficiencia operativa y
crediticia por parte de la institución.
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114 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
3.2. Objetivos y Metodología. El objetivo general en este capítulo es realizar un enfoque global de la cartera de
créditos, que permita evaluar la exposición de la entidad frente a la posibilidad de
sufrir pérdidas por incobrabilidad de su portafolio, analizando fundamentalmente la
evolución, estructura, composición, morosidad, cobertura de provisiones y
calificación de su cartera de créditos, para lo cual en el desarrollo del presente
estudio se emplea básicamente el cálculo y la significación de porcentajes, tasas,
tendencias, indicadores, el estudio de estados financieros y el procesamiento e
interpretación de bases de datos complementarias o auxiliares, es decir, se tiene
como finalidad demostrar a manera de diagnóstico o perspectiva, cual es la
situación de exposición al riesgo crediticio por la que atraviesa la institución. Para
ello, en el análisis de la cartera de créditos de la entidad financiera objeto de
estudio se considerará los siguientes aspectos:
Analizar la evolución de la cartera de crédito.
Analizar la estructura y evolución de cada rubro de la cartera (vigente, vencida,
improductiva) para observar aumentos o disminuciones relevantes
(movimientos atípicos) que se alejen considerablemente del normal
funcionamiento de la cartera.
Realizar un análisis evolutivo de la cartera inmovilizada bruta.
Establecer la concentración de la cartera de crédito por tipo de actividad
crediticia.
Vincular los aumentos de la cartera vencida al comportamiento de las
colocaciones globales. Así por ejemplo un aumento de los créditos morosos en
mayor proporción que el aumento de los créditos totales, necesariamente
denotará un deterioro importante que debe ser monitoreado.
Evaluar si los riesgos de la cartera se encuentran debidamente cubiertos por las
reservas de valuación pertinentes (provisiones para contingencia de cartera de
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115 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
créditos). Para ello se debe contrastar con las normas prudenciales vigentes
que para tal efecto posee la legislación ecuatoriana.
Evaluar la calificación de la cartera de créditos.
Cuantificar que porcentaje de los créditos están en la categoría de alto riesgo
(créditos vencidos, créditos que no devengan intereses) y posibles créditos
irrecuperables (créditos en demanda judicial, pérdida).
Identificar la afectación que tiene la cartera en riesgo dentro de la estructura
financiera de la entidad.
3.3. Tratamiento de Datos y Definición de Variables. 3.3.1. Datos Considerados. Los datos utilizados corresponden a la información plasmada en los estados
financieros consolidados, los mismos que tienen frecuencia mensual, así como
también se considera la información globalizada de la calificación de los sujetos de
crédito obtenida en la base de datos del departamento de sistemas y riesgos de la
cooperativa.
3.3.2. Determinación Contable de las Variables Utilizadas19.
Se utilizaron las siguientes variables, obtenidas de los respectivos estados
financieros y cuyas definiciones son:
Cartera de Créditos: comprende los saldos de capital de las operaciones de
crédito otorgados por la entidad, bajo las distintas modalidades autorizadas y en
función al giro especializado que le corresponde a cada una de ellas, incluye todas
las operaciones otorgadas con recursos propios o con fuentes de financiamiento
interno o externo, operaciones contingentes pagadas por la institución por
incumplimiento de los deudores principales, así como los montos provisionados 19 Conceptos del Catálogo Único de Cuentas y Las Normas de Calificación de Activos de Riesgo.
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116 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
para cubrir créditos de dudosa recuperación. El grupo de cartera de créditos
incluye una clasificación principal de acuerdo a la actividad a la cual se destinan
los recursos, estas son: comercial, consumo, vivienda y microempresa. Estas
clases de operaciones a su vez incluyen una clasificación por su vencimiento en
cartera por vencer, vencida y que no devenga intereses.
Cartera Comercial. Se registrarán en esta cuenta aquellos créditos concedidos a
sujetos de crédito, cuyo financiamiento esté dirigido a las diversas actividades
productivas. Estos créditos podrán ser cancelados a su vencimiento o
periódicamente, por medio de cuotas de amortización.
Cartera de Consumo. Se registrarán en esta cuenta aquellos créditos otorgados a
personas naturales que tengan por destino la adquisición de bienes de consumo o
pago de servicios, que generalmente se amortizan en función de un sistema de
cuotas periódicas y cuya fuente de pago es el ingreso neto mensual promedio del
deudor, entendiéndose por éste el promedio de los ingresos brutos mensuales del
núcleo familiar menos los gastos familiares mensuales estimados. Estos créditos
podrán ser cancelados a su vencimiento o periódicamente, por medio de cuotas
de amortización.
Cartera de Vivienda. Se entiende por créditos para la vivienda, los otorgados a
personas naturales para la adquisición, construcción, reparación, remodelación y
mejoramiento de vivienda propia, siempre que se encuentren amparados con
garantía hipotecaria y hayan sido otorgados al usuario final del inmueble; caso
contrario, se considerarán como comerciales. Los créditos hipotecarios para la
vivienda deberán ser financiados con recursos propios de la institución que los
conceda, y deberán estar respaldados con garantía de primera hipoteca de un
inmueble; la vivienda podrá ser construida por la entidad o por terceras personas e
incluirá los créditos otorgados por el Banco Ecuatoriano de la Vivienda,
mutualistas, cooperativas a través de sus programas de vivienda, compra o
construcción. Adicionalmente en este grupo se incluirá los créditos de vivienda de
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117 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
interés social y los créditos con garantía hipotecaria destinados a la adquisición de
terrenos urbanizados destinados para la construcción de vivienda. Este tipo de
créditos se cancelan mediante tablas de amortización con abonos en fechas
previamente señaladas.
Cartera de Microempresa. Es todo crédito concedido a un prestatario, sea persona
natural o jurídica, o a un grupo de prestatarios con garantía solidara, destinado a
financiar actividades en pequeña escala, de producción, comercialización o
servicios, cuya fuente principal de pago la constituye el producto de las ventas o
ingresos generados por dichas actividades, adecuadamente verificados por la
institución del sistema financiero prestamista. Los créditos para microempresa
corresponden al financiamiento que se da a los sectores más vulnerables,
comerciales informales, son créditos pequeños y a corto plazo. Tienen un alto
nivel de riesgo, por lo tanto un alto costo. La norma fija un límite de $100.00,00
anuales (microempresa) de más de $100.000,00 se consideran créditos
comerciales. Este tipo de créditos podrán ser cancelados a su vencimiento o
mediante tablas de amortización con abonos en fechas previamente señaladas.
Cartera por Vencer. Se entiende por cartera por vencer aquella cuyo plazo no ha
vencido y aquella vencida hasta 30 o 60 días posteriores a la fecha de vencimiento
de la operación o de acuerdo a lo establecido en el respectivo contrato, sin
perjuicio del cálculo de los intereses por mora a que hubiere lugar desde el día
siguiente del vencimiento de la operación. Las reclasificaciones entre las
diferentes subcuentas para cada tipo de cartera; comercial, consumo, vivienda y
microempresa dependiendo del rango de vencimiento, se registrarán conforme
transcurre el plazo y se aproxima el vencimiento de cada operación, canon, cuota
o dividendo.
Los créditos que deban ser cancelados mediante cánones, cuotas o dividendos,
se registrarán según la maduración de cada canon, cuota o dividendo. Cuando
exista una porción del capital de estos créditos, vencida por más de treinta días,
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118 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
dicha porción se transferirá a cartera vencida y simultáneamente el resto del
capital del crédito pasará a cartera que no devenga intereses, respetando las
condiciones de maduración del crédito. Estas operaciones registradas en tal
cuenta no generarán intereses. Igualmente, cuando existan, cánones, cuotas o
dividendos de los créditos registrados en cartera que no devenga intereses,
vencidos por más de treinta días, dichos cánones, cuotas o dividendos se
transferirán a cartera vencida.
Cartera Vencida. Registra los créditos, en todas sus modalidades que no hubieren
sido cancelados dentro de los plazos establecidos (comercial 30 días, vivienda y
comercial de amortización gradual con garantía hipotecaria 60 días, consumo 15
días, microempresa 5 días). Las reclasificaciones entre las diferentes subcuentas,
se registrarán en función de los días que se mantiene cada porción del capital de
una cuota, dividendo o canon como vencida (morosidad). Los valores por vencer
registrados como cartera que no devenga intereses, deben ser reclasificados a
cartera vencida cuando no han sido recaudadas dentro de los días determinados,
posteriores a la fecha de vencimiento.
Cartera que no Devenga Intereses. Registra el valor de toda clase de créditos que
por mantener valores, cuotas o dividendos vencidos por más del plazo
determinado, dejan de devengar intereses e ingresos. Las porciones de capital de
las cuotas, dividendos o cánones por vencer registrados como cartera que no
devenga intereses, deben ser reclasificadas a cartera vencida cuando no han sido
recaudadas dentro del plazo determinado. En estas cuentas, se registra
operaciones de créditos de amortización gradual que por tener al menos un
dividendo vencido deben obligatoriamente reclasificar todos los saldos por vencer,
a esta categoría en la fecha en que el dividendo vencido cumple el período de
grado para su reclasificación. Las reclasificaciones de los valores se registrarán a
medida que avance al plazo de los créditos, la reclasificación debe hacerse
cuando cada dividendo que está en la condición de no devenga cae en vencida y
debe ser reclasificada en la cartera vencida.
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119 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
La cartera por vencer y la cartera que no devenga intereses mantiene una
subclasificación por maduración, es decir en función del rango del vencimiento
futuro de las operaciones, cánones, cuotas o dividendos; y, la cartera vencida
mantiene una subclasificación en función de los días que se mantiene cada
operación, canon, cuota o dividendo como vencida.
Provisiones. Es una cuenta de valuación del activo (de naturaleza acreedora) que
registra las provisiones que se constituirán de conformidad con las normas de
calificación de activos de riesgo, para cada clase y categoría de crédito.
Adicionalmente las instituciones financieras podrán constituir una provisión general
para cubrir las pérdidas potenciales basada en la experiencia del negocio, que
indica que las pérdidas están presentes en la cartera de préstamos la cual debe
contabilizarse con cargo a resultados del ejercicio.
3.4. Evolución de la Cartera de Créditos.
El volumen total de operaciones de crédito que implica la cartera de crédito bruta
de la Cooperativa La Merced ascendió a la suma de 15’125.706,98 dólares a junio
de 2009, esta misma cifra a junio de 2006 alcanzó la suma de 6’413.376,13
dólares, lo que representa un crecimiento del 135%, a continuación presentamos
la evolución de las operaciones de crédito a partir del primer semestre del año
2006:
El rubro más importante que integra el activo se refiere a la cartera de crédito
bruta (cartera de crédito vigente y vencida), analizando el comportamiento de la
totalidad de la cartera de créditos en la cooperativa La Merced durante el período
de estudio, se observa una tendencia de crecimiento significativa entre cada
período semestral y anual.
El crecimiento de la cartera, es resultado del incremento de las fuentes de
financiamiento de la cooperativa (depósitos a la vista, depósitos a plazo y
certificados de aportación), lo cual constituye a la vez un indicador de crecimiento
del sector de los pequeños ahorristas (finanzas populares), que es hacia donde se
dirige la acción de este tipo de instituciones.
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120 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
GRAFICO N°1: Serie Histórica. Montos de créditos colocados por la Coop. La Merced.
Fuente: Estados Financieros Consolidados Cooperativa "La Merced" Ltda.
En el 2006 el monto de la cartera es 6,9 millones, mientras que para el año 2007
es de 9,1 millones, la tasa de crecimiento anual es de 32,26%, en el 2008 la cifra
alcanzó los 13,61 millones de dólares, con una tasa de crecimiento del 48,22%
entre el 2007 y 2008, para el 2009 el monto llega a 15,13 millones de dólares, una
tasa de crecimiento de 11.17%, entre el último semestre de 2008 y el primer
semestre de 2009.
Por la expansión del crédito, la entidad ha tendido que incrementar también las
provisiones para créditos incobrables, desde 200.100 dólares desde enero de
2006 hasta 721.904 dólares en junio de 2009.
3.5. Estructura de la Cartera de Créditos.
La cartera bruta, es decir, la cartera neta más las provisiones, muestra un cambio
importante en su estructura, teniendo en cuenta la línea de negocio, se aprecia el
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121 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
siguiente ordenamiento: en el año 2006; consumo (81,42%), comercio (3,58%),
vivienda (3,94%), microempresa (11,06%) al 2007 consumo (54,47%), comercio
(18,70%), vivienda (14.10%), microempresa (12,72%), en el 2008 consumo
(55.37%), comercio (10,36%), vivienda (22,79%) y microempresa (11,47%), al
finalizar el primer semestre de 2009; consumo (62,80%), comercio (3,44%),
vivienda (20,57%) y microempresa (13,18%).
GRAFICO N°2: Serie Histórica. Montos de créditos colocados por la Coop. La Merced.
La cartera bruta, es decir, la cartera neta más las provisiones, muestra un cambio
importante en su estructura, teniendo en cuenta la línea de negocio, se aprecia el
siguiente ordenamiento: en el año 2006; consumo (81,42%), comercio (3,58%),
vivienda (3,94%), microempresa (11,06%) al 2007 consumo (54,47%), comercio
(18,70%), vivienda (14.10%), microempresa (12,72%), en el 2008 consumo
(55.37%), comercio (10,36%), vivienda (22,79%) y microempresa (11,47%), al
finalizar el primer semestre de 2009; consumo (62,80%), comercio (3,44%),
vivienda (20,57%) y microempresa (13,18%).
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122 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
ESTRUCTURA DE LA CARTERA DE CREDITO EN PORCENTAJES TIPO / PERIODO 2006. I 2006.II 2007.I 2007.II 2008.I 2008.II 2009.ICOMERCIAL 3,88 3,58 12,80 18,70 17,37 10,36 3,44 CONSUMO 80,57 81,42 61,77 54,47 50,66 55,37 62,80 VIVIENDA 3,69 3,94 13,06 14,10 19,21 22,79 20,57 MICROEMPRESA 11,86 11,06 12,37 12,72 12,77 11,47 13,18 TOTAL 100 100 100 100 100 100 100
La estructura observada de la cartera bruta durante el período comprendido entre
los años 2006-2009, demuestra que hay una movilización de recursos financieros
en forma preponderante para créditos de tipo consumo. Al finalizar el primer
semestre de 2009 se denota que aproximadamente el 37,20% son créditos de
vivienda, comercial y microcréditos y alrededor de un 62,80% corresponden a
créditos de consumo, entonces estaríamos hablando de que un 37,20% de las
colocaciones de la cooperativa se destinan para inversión y un 62,80% para
consumo. Así mismo se observa que en el transcurso del período de análisis se ha
incrementado a partir del año 2007 las colocaciones en los tipos de crédito
comercial y vivienda y se ha disminuido en el tipo de crédito consumo, mientras
que la categoría microempresa ha tenido un comportamiento estandarizado.
La cartera improductiva no solo que no genera intereses, sino que representa para
las instituciones prestamistas un costo de oportunidad perdido, al que se debe
añadir los costos de cobranza, pero fundamentalmente, la acumulación de
provisiones que restringen los recursos para el crédito. Este comportamiento
constituye una alerta que debe ser evaluada, especialmente para las carteras
comercial y microempresa pues se trata del sector productivo cuyos efectos van
más allá de reducción de la cartera. En el caso de las otras dos líneas se observa
un breve incremento, el cual es inferior al deterioro en la calidad de la cartera.
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123 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
3.6. Evaluación del Riesgo Crediticio.
Para analizar el riesgo de crédito inherente en el portafolio de la entidad objeto de
estudio es necesario realizar un estudio del comportamiento de la cartera
improductiva de la misma, para lo cual se han propuesto algunos indicadores de
morosidad, cobertura de provisiones y evolución de la cartera vencida.
Analizando el comportamiento de la cartera de créditos improductivos en la
cooperativa La Merced durante el período de estudio, se observa una tendencia
de crecimiento relevante entre cada período. El crecimiento de la cartera
improductiva tiene directa relación con el incremento, de las colocaciones
generados en el lapso del período.
GRAFICO N°3: Serie H. Evolución de la Cartera Improductiva. Coop. La Merced.
ESTRUCTURA DE LA CARTERA DE CREDITO IMPRODUCTIVA EN PORCENTAJES TIPO / PERIODO 2006. I 2006.II 2007.I 2007.II 2008.I 2008.II 2009.ICOMERCIAL 2,78 2,68 7,01 1,24 0,15 0,00 1,08 CONSUMO 89,90 81,89 80,54 73,57 73,72 78,81 76,17 VIVIENDA 0,00 8,03 7,30 5,60 3,81 5,84 6,81 MICROEMPRESA 7,32 7,40 5,15 19,60 22,32 15,35 15,94 TOTAL 100 100 100 100 100 100 100
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124 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
En el 2006 el monto de la cartera improductiva es 498.339,94 dólares mientras
que para el primer semestre del año 2009 es de 1.592.279,52 dólares
generándose un aumento del 219%, constituyendo un valor a ser considerado
como preocupante ya que supera el incremento existente en la cartera de crédito
bruta que alcanzó el 153%, es decir se establece que durante el mismo período el
incremento en la cartera improductiva se da en mucha más proporción que el
incremento en las colocaciones totales, aspecto que debe ser controlado y
corregido por los directivos de la cooperativa.
En clara armonía con la estructura del portafolio de créditos se evidencia que en
los créditos de consumo y vivienda se generan la mayor parte de recursos
vencidos, se observa además que únicamente en el año 2008 se ha logrado
disminuir el nivel de morosidad en la cartera para cada categoría de crédito, sin
embargo este comportamiento no se mantenido en el 2009 denotándose un
deterioro del portafolio en este período.
3.6.1. Análisis de la tendencia de la Cartera Bruta vs. Cartera Improductiva.
Teniendo en cuenta que existe una correlación directa entre la cartera de crédito
bruta y la cartera vencida, es necesario considerar a manera de monitoreo el
comportamiento a lo largo del período de estudio, que permita examinar el grado
de proporcionalidad que se pueda dar entre estas dos variables.
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125 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
En el gráfico precedente se analiza el comportamiento de las variables desde el
primer semestre del año 2006 hasta el primer semestre del año 2009,
considerando el porcentaje de crecimiento de cada período con respecto al
inmediato anterior de forma semestral. De las tendencias expuestas se aprecia
que tanto la cartera bruta y la cartera vencida mantienen una tendencia de
crecimiento, sin embargo como se puede observar la cartera vencida ha tenido un
comportamiento en mayor proporción a lo largo del período, denotándose
únicamente en el año 2008 un decremento del 10% con respecto al período 2007
el mismo que no se ha mantenido y se observa un notable movimiento atípico en
el período 2009.
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126 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
En el gráfico anterior se tomo en cuenta el crecimiento semestral de las variables
tomando como referencia o base el primer semestre del año 2006, con lo que se
puede denotar de mejor manera la notable diferencia en proporcionalidad entre las
variables observadas, al igual que el grafico anterior en el año 2008 se nota una
ligera recuperación en nivel de morosidad.
De las consideraciones antes mencionadas podemos afirmar que en el período de
estudio se evalúa un notable deterioro en el portafolio crediticio de la cooperativa,
lo cual sin duda debe ser enmendado por los directivos de la entidad ya que se
mantiene un aumento creciente en mayor rango de la cartera vencida con
respecto a las colocaciones, lo cual constituye sin duda alguna una señal de
falencia en la gestión de riesgo crediticio que debe ser corregido.
3.6.2. Medición de la Morosidad de la Cartera de Créditos.
Teniendo en cuenta que el nivel de morosidad refleja de buena manera el riesgo
crediticio en las entidades financieras, para objeto del presente trabajo hemos
considerado algunos indicadores que permiten evaluar la calidad de la cartera,
concentración de la morosidad y el nivel de provisiones constituidas para afrontar
probables pérdidas en los activos de riesgo.
1.- Morosidad de Cartera: Cartera Vencida / Total de Cartera.
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127 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
Este índice indica el porcentaje de toda la cartera que experimenta problemas
crediticios. Un elevado coeficiente no solo sugiere la cancelación de los créditos
en el futuro, si no también que reduce los ingresos actuales porque los activos no
productivos no reditúan más que pequeños o nulos ingresos. En algunos casos
las entidades financieras con un alto índice incurren en persistentes pérdidas que
gradualmente erosionan el capital y eventualmente conducen a la quiebra de la
entidad. Este es un indicador empleado en la metodología CAMEL para evaluar la
calidad de la cartera.
De las cifras analizadas se observa que durante el período enero 2006 – junio
2009, el resultado de este indicador en la entidad ha oscilado en promedio entre el
9 y 12%, incluso durante ciertos meses del año 2006 y 2007 ha llegado a topes
cercanos al 16%. En lo que respecta al último semestre del 2009 la morosidad de
la cartera es del 10% lo que indica un alto grado de incumplimiento a la
cooperativa por parte de sus clientes, en comparación al indicador en el sistema
cooperativo se concluye que existe una amplia diferencia negativa de entre 5 y 6
puntos en referencia al sistema en mención.
2.- Cobertura de Cartera: Provisiones de cartera / cartera vencida.
Muestra el grado de cobertura contra posibles pérdidas por irrecuperabilidad de
préstamos vencidos. Lo ideal es que este indicador sea igual o mayor al cien por
ciento, así se estará reflejando que los riesgos ante pérdidas originados de la
cartera de crédito vencida están cubiertos por sus propias provisiones. Este índice
señala la proporción de cartera vencida que ya ha sido aprovisionada, por lo cual
la incobrabilidad ya no producirá pérdidas.
De los resultados obtenidos y en concordancia con el ratio anterior se observa que
la cobertura de provisión por parte de la cooperativa no es óptima en comparación
con el sistema cooperativo, siendo el valor promedio de este indicador en el
período de análisis en valor que oscilo entre el 45 y 55%, es decir el monto actual
constituido de provisiones por la entidad no cubriría la totalidad de créditos
comprometidos, consecuentemente la cooperativa podría seguir sufriendo
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128 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
pérdidas derivadas de la incobrabilidad de créditos que se encuentren en estado
de impagos o dudoso recaudo. Las cifras obtenidas durante el período objeto de
estudio de forma mensual que permiten establecer el nivel de morosidad y la
cobertura de provisión de la cartera se presentan a continuación:
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129 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
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130 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
Adicionalmente se procedió al cálculo de la morosidad y cobertura de provisiones por línea de negocio los mismos que se presentan en el siguiente cuadro:
Como se puede observar en el cuadro anterior la categoría de créditos de
consumo y microempresa son lo representan mayor grado de morosidad de la
cartera de créditos, por lo que debe darse un mayor control en el otorgamiento y
gestión de cobro para este tipo de segmento crediticio por parte de la cooperativa.
En lo que respecta al nivel de cobertura de provisiones se nota un comportamiento
similar para los 4 tipos de créditos, el mismo que no supera del 50% para cada
caso de cartera crediticia.
3.7. Calificación de la Cartera de Créditos.
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131 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
El saldo de provisiones para créditos incobrables a agosto de 2009 fue 767.935,74
dólares. A continuación se presenta el resumen al 31 de agosto de 2009 de la
calificación de la carera de créditos y constitución de provisiones:
Del cuadro precedente se puede determinar que si bien un gran porcentaje de
cartera se encuentra en la categoría A 89,37%, también es importante resaltar que
entre la categoría crediticia D y E se encuentra un 5,18% del monto total de
créditos, situación que evidencia un importante nivel de riesgo de incobrabilidad de
crédito por parte de la entidad, la suma de estas dos categorías supera el monto
total constituido de provisiones por parte de la cooperativa, situación que debe ser
analizada y gestionada adecuadamente que permita tener el menor impacto de
probables pérdidas.
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132 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
3.8. Comparación Referencial.
La investigación constante, la búsqueda de nuevas ideas llevan a cabo métodos,
prácticas, y procesos de adaptación de características positivas que requiere una
actualización constante, tomando un punto de comparación para medir lo hecho
por nosotros y por los demás, observando cuáles son las practicas y proyectarlas;
con el fin de obtener los mejores resultados en el desempeño futuro de la
institución financiera.
Para nuestro interés se realizo la comparación con las dos mejores cooperativas
del austro ecuatoriano La cooperativa “Juventud Ecuatoriana Progresista”, y la
cooperativa “Jardín Azuayo de acuerdo a la información emitida por la
Superintendencia de Bancos
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Conclusión. El proceso de concesión de un crédito en la Cooperativa “La Merced”
presenta características similares en comparación con las dos cooperativas más
representativas que tiene el Austro ecuatoriano, sin embargo podemos darnos
cuenta que una de las desventajas que presenta la cooperativa “L a Merced”, es
no contar con un departamento de riesgos que de alguna manera colaboraría en la
mitigación de la morosidad en la entidad.
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134 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
PROPUESTA DE MEDICIÓN DEL RIESGO DE CRÉDITO EN LA COOPERATIVA FINANCIERA “LA MERCED LTDA.” La adecuada gestión del riesgo es una herramienta fundamental de la actividad
financiera, surgiendo la necesidad de tipificar, cuantificar y controlar los distintos
tipos de riesgos a los que se enfrentan las entidades financieras en el desarrollo
de su actividad, para lo cual se plantean distintas formas o métodos de llevar a
cabo esa gestión.
La asunción de riesgos depende de múltiples factores, por lo que las técnicas
evolucionaron hacia modelos que incluyen una combinación de variables
(multivariante), dentro de los cuales se puede distinguir aquéllos de carácter
subjetivo, basados en el criterio y juicio de analistas expertos. No obstante, el
hecho de que varios analistas, a partir de idénticos elementos o factores, no
puedan producir las mismas decisiones, sustenta la idea de que el criterio
subjetivo de evaluación puede ser inconsistente e inestable, lo que hace necesaria
la introducción de modelos objetivos de evaluación, basados en métodos
estadísticos, que permiten la uniformidad de las evaluaciones y evitan cualquier
irregularidad resultante de una evaluación efectuada por uno u otro analista, ya
que los mismos hechos producirán idénticos resultados cada vez que se apliquen,
independientemente de quien utilice dichos métodos.
Todas estas herramientas cuantitativas de medición del riesgo de crédito y, por
tanto, los sistemas de control del riesgo, reposan sobre dos piezas básicas, como
son el scoring y el rating, que permiten calificar el riesgo mediante una puntuación
o una clasificación en grupos de riesgo, y que utilizan técnicas estadísticas como
el análisis discriminante o los modelos de probabilidad condicionada, como el
probit o logit.
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135 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
Así pues, queda justificada la utilización de métodos estadísticos en la valoración
del riesgo de crédito, de los cuales hemos aplicado, en el estudio empírico
realizado, el análisis de regresión logística, dadas las características de la variable
objeto de estudio, que es cualitativa dicotómica o binaria, cuyas modalidades son
la morosidad o no de un conjunto de clientes de la entidad financiera en estudio.
4.1. Aplicación de la Regresión Logística en la Evaluación del Riesgo de Crédito.
La metodología aplicada en el presente estudio del riesgo de crédito es el análisis
de regresión logística la cual será analizada brevemente resaltando los aspectos
más relevantes de la misma.
Con el objeto de analizar y valorar la morosidad como forma de manifestación del
riesgo de crédito, desde una perspectiva empírica, se ha realizado un estudio,
aplicando la técnica de regresión logística o logit a una muestra de clientes de la
entidad financiera, la misma que servirá para el cálculo de la probabilidad de
incumplimiento de “x” cliente y de su posible pérdida esperada.
4.1.1. Descripción Teórica del Modelo.
Conocida la distribución de un conjunto de individuos entre dos o más grupos, se
busca entender la naturaleza de estas diferencias y a su vez la búsqueda de una
regla de comportamiento que permita la clasificación de nuevos individuos para los
que se desconoce su pertenencia a un grupo. La solución de esté problema se
puede abordar a través de la técnica de modelización logit.
Los supuestos de este modelo de probabilidad, se basa en el hecho de presentar
la variable dependiente tomando uno de dos posibles valores, 0 ó 1. Lo que
interesa es valorar el parámetro y la probabilidad que la variable dependiente sea
igual a 1, cuando la relación no sigue un comportamiento lineal, sino que viene
dada de la forma como se expresa a continuación:
P(Y= ) X = Serie de K variables independientes.
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Se puede asumir en la regresión de mínimos cuadrados ordinarios que “Y” y “X”
tienen la siguiente relación:
P = exp
El modelo logit permite, además de obtener estimaciones consistentes de la
probabilidad de incumplimiento, identificar los factores de riesgo que determinan
dichas probabilidades, así como la influencia o peso relativo de éstos sobre las
mismas. Adicionalmente estas estimaciones pueden llevarse a cabo a distintos
niveles de desagregación, incluyendo el caso de la estimación de probabilidades
para el análisis de créditos individualmente considerados. A partir de dicha
desagregación se puede calcular el nivel de provisiones requerido a nivel
individual y posteriormente tomando en consideración el monto de crédito
expuesto, se logra obtener una medición de aprovisionamiento para cada cartera.
Cuando la variable dependiente es dicotómica o binaria, como ocurre en el caso
que analizamos, en el que se considera como variable a explicar la morosidad o
no de un cliente, las dos modalidades de la variable vienen representadas por los
valores uno y cero, que se interpretan como la ocurrencia y no ocurrencia del
acontecimiento, respectivamente, por lo que se denominan también éxito y
fracaso.
4.1.2. Selección de Variables.
El objetivo de todo análisis de regresión logística, como técnica incluida dentro de los
métodos de análisis de regresión, es obtener un modelo que permita explicar el
comportamiento de una variable dependiente dicotómica a partir de los valores
observados de un conjunto de variables independientes, las cuales se seleccionan
desde un punto de vista sustantivo y estadístico.
Según el criterio sustantivo, el investigador decide incluir aquellas variables que
muestran tener relación con la variable dependiente en función de la base teórica
que sustenta sus hipótesis de investigación, si bien, siguiendo el criterio
estadístico, sólo deben introducirse en el modelo aquéllas que tengan una
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137 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
capacidad de predicción de la variable respuesta estadísticamente significativa.
Combinando ambos criterios, se busca un modelo parsimonioso, que, con el
menor número posible de variables independientes, presente la mejor bondad de
ajuste a los datos y, por consiguiente, un mayor poder explicativo de la variable
dependiente.
En otras ocasiones, se busca un modelo parsimonioso que consiga el máximo
poder explicativo y la mejor bondad de ajuste a los datos, pero con el menor
número posible de variables. En este caso, hay que seleccionar, entre todas las
variables posibles, un conjunto reducido, lo que se puede realizar a través de
métodos secuenciales en que las variables se seleccionan para su inclusión o
eliminación en función exclusivamente de criterios estadísticos y dentro de los que
podemos distinguir:
− Procedimientos hacia delante, que comienzan con el modelo que sólo contiene
el término constante, y se van incorporando al mismo las variables explicativas,
en función de su grado de relación con la variable dependiente y de su
significación estadística.
− Procedimientos hacia atrás, que comienzan de forma inversa a los anteriores,
es decir, todas las variables independientes se encuentran incluidas en el modelo
y se van eliminando del mismo las variables que no predicen la variable
dependiente de forma significativa.
− Procedimientos por pasos sucesivos, que resultan de la combinación de los
dos métodos anteriores, puesto que se van incorporando variables al modelo,
como en el primer procedimiento, pero a cada introducción de una variable le
sigue la comprobación de si alguna de las variables ya incluidas satisface los
criterios de eliminación, por lo que, en este método, puede eliminarse en un paso
posterior, una variable incluida en uno previo.
Otro procedimiento alternativo a los métodos secuenciales es el de todas las
regresiones posibles, que consiste en estimar todos los modelos, teniendo en
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cuenta las posibles combinaciones de variables independientes, y elegir entre
ellos aquél que mejor se ajusta, según los criterios previamente establecidos.
Definición de la variable dependiente (variable explicada): Y, se define como el
estado del crédito, tomando dos posibles categorías a saber: crédito al día
codificado con el valor 0 y crédito en estado de mora calificado con el valor 1.
Definición de variables explicativas (independientes): se refiere a las variables
independientes o predictoras que permiten explicar el comportamiento de la
variable dependiente, se han seleccionado teniendo en cuenta la información que
la entidad considera a la hora de conceder créditos.
Muestra de Clientes en la Entidad Financiera.
Teniendo presente que en el muestreo estadístico se debe garantizar una total
aleatoriedad, la elección de los elementos se realizarán mediante una selección al
azar usando una lista en el que se encuentran relacionados e identificados con la
cédula de ciudadanía los créditos que fueron asignados a los diferentes clientes
que estaban vigentes en la fecha de corte. La selección de los elementos a
observar fue determinada mediante el paquete SPSS, usando la opción que este
trae y que garantiza la aleatoriedad por la misma forma en que viene estructurado.
4.1.3. Análisis de Resultados. El modelo de regresión logística permite determinar la probabilidad de que un
cliente sea moroso, mediante los coeficientes estimados correspondientes a cada
variable explicativa incluida en el modelo y que reflejan la influencia de cada una
de ellas en el fenómeno analizado.
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139 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
Variables en la Ecuación.
B E.T. Wald gl Sig. Exp(B) Paso 1(a)
MONTO -,001 ,000 14,638 1 ,000 ,999 INGRESO ,002 ,001 15,715 1 ,000 1,002
CARGAS -1,025 ,418 6,027 1 ,014 ,359
Constante ,491 ,349 1,980 1 ,159 1,634
a. Variable(s) introducida(s) en el paso 1: MONTO, INGRESO, CARGAS.
Pruebas “t” de significancia individual del modelo.
Para verificar si la inclusión de las variables en el modelo es la adecuada se
realiza a continuación las pruebas de significancia individual cuyos resultados
reflejaran la influencia de las variables explicativas sobre la variable dependiente.
a) Variable: Monto.
Hipótesis
Ho: B2 = 0
Ha: B2 ≠ 0
α = 5%.
“t” dado = 0,025: 99 = 1,99
“t” calculado = -10
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140 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
Interpretación.
No existe suficiente evidencia estadística para aceptar la hipótesis nula de que Ho:
B2 = 0 y se acepta la hipótesis alternativa B2 ≠ 0, B2, es estadísticamente
significativo dentro del modelo, con un nivel de confianza del 95%.
b) Variable: Ingreso.
Hipótesis
Ho: B3 = 0
Ha: B3 ≠ 0
“t” dado = 0,025: 99 = 1,99
“t” calculado = 3
Interpretación.
Existe suficiente evidencia estadística para aceptar la hipótesis alternativa de que
Ha: B3 ≠ 0 y rechazo la hipótesis nula B3 = 0, B3, es estadísticamente significativo
dentro del modelo, con un nivel de confianza del 95%.
c) Variable: Cargas Familiares.
Hipótesis
Ho: B4 = 0
Ha: B4 ≠ 0
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141 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
“t” dado = 0,025: 99 = 1,99
“t” calculado = 2,42
Interpretación.
Existe suficiente evidencia estadística para aceptar la hipótesis alternativa de que
Ha: B4 ≠ 0 y rechazo la hipótesis nula B4 = 0, B4, es estadísticamente significativo
dentro del modelo, con un nivel de confianza del 95%.
Resumen de los modelos
Paso
-2 log de la verosimilitud
R cuadrado de Cox y Snell
R cuadrado de Nagelkerke
1 76,674(a) ,403 ,557 a La estimación ha finalizado en el número de iteración 7 porque las estimaciones de los parámetros han cambiado en menos de ,001.
Estimado el modelo a partir de los valores observados, se procede a evaluar su
significación global y bondad de ajuste. Además de este estadístico, que es
significativo, se calculan dos coeficientes similares al coeficiente de determinación
R2 del análisis de regresión lineal, que son el R2 de Cox y Snell, y el de
Nagelkerke, cuyos valores, muestran que el ajuste realizado es aceptable.
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142 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
Interpretación de los parámetros.
B1=Constante. No tiene ninguna interpretación clara, sin embargo podría decirse
que es el valor que toma la variable dependiente razón de probabilidad, cuando
las demás variables independientes toman el valor de 0.
B2=Monto. A medida que la variable monto aumenta en 1% se estima que la
variable dependiente disminuya en - 0,001 manteniendo constante las demás
variables.
B3=Ingreso. Dados cambios del 1% en la variable ingreso se estima que la razón
de probabilidad se incremente en 0,002 manteniendo constante las demás
variables.
B4=Cargas. Dados cambios del 1% en la variable cargas familiares se estima la
razón de probabilidad disminuya en - 1,025 manteniendo constante las demás
variables.
. Tabla de clasificación(a)
Observado Pronosticado
morosidad Porcentaje
correcto ,00 1,00
Paso 1 morosidad ,00 21 13 61,8
1,00 9 57 86,4
Porcentaje global 78,0
Un aspecto importante a valorar es la eficacia o capacidad predictiva del modelo,
que se realiza a partir de una tabla de clasificación. En la tabla se recogen los
valores observados de la variable dependiente, distinguiendo entre clientes
morosos y no morosos, y los estimados por el modelo, que permiten clasificar a
los individuos o clientes de la muestra en cada uno de los dos grupos. El modelo
estimado consigue una tasa de aciertos del 78%, de los cuales están
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143 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
correctamente clasificados un 61,8% de clientes no morosos y un 86,4% de
clientes morosos.
Esta prueba es útil para analizar la significancia conjunta de las variables del
modelo, donde:
H0: β1 = β2 = β3 = β4 = β5 = 0
H1: al menos uno de los coeficientes es diferente de cero
Pruebas Omnibus sobre los Coeficientes del Modelo.
Chi-cuadrado gl Sig.
Paso 1 Paso 51,533 3 ,000
Bloque 51,533 3 ,000
Modelo 51,533 3 ,000
La tabla indica que el valor obtenido en el estadístico de la razón de verosimilitud
es igual a 51,533 y tiene un valor p de 0,000 que es menor al nivel de confianza de
0,05, por lo tanto no existe evidencia alguna para aceptar la hipótesis nula de que
todos los coeficientes son iguales a cero.
4.1.4. Aplicación de Pérdida Esperada. Ilustración hipotética de la aplicación del modelo logit para la obtención de pérdida
esperada.
Para hallar los determinantes de la probabilidad de incumplimiento se estimo un
modelo multinomial, en nuestro ejemplo del promedio de las variables de la
muestra establecida.
Dicho análisis nos servirá para tomar en cuenta si es posible otorgar o no el
crédito solicitado de acuerdo a si presenta o no, una elevada probabilidad de
incumplimiento así como una gran pérdida esperada, lo cual permitirá establecer
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144 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
internamente políticas para evaluar, calificar y controlar el riesgo de crédito de la
forma más eficiente posible.
Modelo Logit Matemáticamente Expresado por:
Pi = E (y = 1/monto, ingreso, cargas)
Pi = 1/1+ exp. (0,491 - 0,001(monto) + 0,002(ingreso) - 1,025(cargas familiares)
Para ejemplificar se utilizaron los datos del promedio de las variables incluidas en
el modelo.
La razón de probabilidad de incumplimiento si el monto de crédito promedio de la
muestra es de $ 5.335,55, si la variable ingreso presenta un promedio de $
2.432,43 y sobre cargas familiares se establece un promedio de 1 carga según la
muestra analizada sería:
P.I. = 1/1+ exp. (0,491 - 0,001(5.335,55) + 0,002(2.432,43) -1,025(1)
P.I. = 1/1+ exp. (0,491 - 5,335+4,864 - 1,025)
P.I. = 73%
Si suponemos una tasa de recuperación de 13% obtenemos lo siguiente:
P.E = E.C. (1 - T) P.I
P.E = 5.335,55 (1- 0,13) 0,73
P.E = 3.388,60.
Conclusión:
Los resultados obtenidos muestran una elevada probabilidad de incumplimiento
sobre el promedio de la muestra. se atribuye los resultados a la falta de datos, sin
embargo, este análisis presenta una alternativa ventajosa al momento de otorgar
un crédito. Del proceso de selección de variables, la investigación concluye
también que las variables que mejor explican la probabilidad de incumplimiento de
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los créditos otorgados son: la variable ingreso, monto y cargas familiares. Las
variables han sido seleccionadas de la información disponible, por lo que podrían
existir otras variables importantes no consideradas debido a la carencia de
información.
Finalmente, la probabilidad de incumplimiento depende de muchos factores que
son difíciles de incluir en un modelo estadístico. Sin embargo, se concluye que el
modelo elaborado puede predecir en forma parcial la probabilidad de
incumplimiento de los créditos de la cooperativa, el mismo que permite facilitar la
toma de decisiones en cuanto a la concesión de un crédito evitando de manera
parcial problemas posteriores en la recuperación de dichos créditos.
4.2. Descripción de Pruebas de Stress Testing.
4.2.1. El Análisis de Sensibilidad. El análisis de sensibilidad consiste en conocer los cambios que en la estructura
del balance y de los resultados operacionales, puedan producirse por variaciones
en los factores perturbadores del modelo. Es un ejercicio donde se examina cuan
elástico (sensible) o no, es el balance de un banco a cambios producidos en las
variables que afectan su desenvolvimiento.
El ejercicio consiste en variar los inputs (datos) suministrados al sistema para de
esta forma conocer la incidencia de los mismos sobre el resultado operacional o
de balance, es decir, interesa examinar cómo el cambio en una variable externa o
interna afecta un resultado. El análisis de sensibilidad permite así, medir el cambio
en un indicador, ratio o cifra de los estados financiero, dada una alteración en un
conjunto de variables, tanto en términos absolutos como en términos relativos.
Para qué puede servir el análisis de sensibilidad?
Se desea determinar cuáles de las variables perturbadoras (dadas por el ambiente
externo o interno a la organización) son las más críticas en el ejercicio a realizar;
esto para identificar y definir elementos de alerta temprana claves en el proceso
de control, seguimiento y supervisión de las entidades de crédito
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Una variable se considera crítica cuando el cambio que produce en un resultado
resulta mayor que el que produce otra, es decir, se infiere alta sensibilidad del
balance, del resultado operacional y de las medidas de desempeño (indicadores) a
cambios en la variable de impacto. En otras palabras, movimientos o
deslizamientos en la variable considerada por pequeñas que sean, producirán
cambios de alta sensibilidad en la humanidad de los estados financieros y ratios
resultante de la proyección.
Se considera que una variable no es crítica o medular en la evolución de una
entidad de crédito, cuando su variación no produce cambios de consideración en
la trayectoria de la proyección, es decir, se requerirán cambios muy fuertes en la
variable perturbadora del modelo, para que el impacto en los estados financieros o
en las medidas de desempeño sea perceptible.
El análisis de sensibilidad debe realizarse con variaciones en una sola variable a
la vez; de manera de medir el cambio en el resultado a partir de un cambio en una
sola variable y pueda realizarse recurrentemente el ejercicio de: ¿qué pasa si
cambio esta variable?
4.2.2. Pruebas de Stress (Prueba de Valores Extremos)
En este sentido, las pruebas de stress testing, o de tensión, han surgido como una
herramienta fundamental para evaluar tanto la solidez como las amenazas que
enfrenta el sistema financiero. Estos recogen una gran cantidad de técnicas
encaminadas a evaluar la vulnerabilidad del sistema financiero a choques
macroeconómicos excepcionales pero plausibles. El uso de estos ejercicios es ya
una práctica común dentro de instituciones financieras
La prueba de stress consiste en crear escenarios que respondan a la pregunta
“qué pasaría sí”, que obliga a los administradores de riesgos a predecir pérdidas
en condiciones de desastres financieros o de crisis provocadas por problemas
políticos o desequilibrios en la economía de algún país con el que se tenga alguna
relación comercial o financiera.
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La importancia de las pruebas de stress es que pueden ayudar a garantizar
realmente la sobrevivencia de la Institución.
Se puede desarrollar en dos formas:
Selección de Escenarios: Crear o recrear escenarios que expongan las
debilidades potenciales de los portafolios.
Revaluación de portafolios: Simular crecimientos anormales en las tasas o
cotizaciones y sobre ellos calcular las pérdidas o ganancias.
Algunas variables que pueden considerarse en las pruebas de stress son:
• Cambios en las tasas de interés
• Devaluaciones del tipo de cambio
• El grado de liquidez de los activos que componen el portafolio.
• Incumplimiento de contraparte
• Efecto de bola de nieve por contagio debido a que se consideran que todas las
posiciones del portafolio resultan afectadas por movimientos adversos en las
variables del mercado.
El propósito de las pruebas de stress es de predecir en condiciones de desastres
financieros o de crisis provocadas por problemas políticos o desequilibrios en la
economía del país, útil para evaluar el impacto sobre la estructura del balance y de
los resultados operacionales, de los cambios no deseados en los factores de
riesgo dados por el ambiente externo e interno a la organización.
Este modelo, es un verdadero instrumento de alerta temprana, capaz de revelar
anticipadamente condiciones de peligro y fragilidad en la salud de las instituciones
financieras, por supuesto, dada la aparición de factores críticos no deseados y
esperados.
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Al ser Ecuador un país caracterizado por las constantes crisis políticas se puede
considerar en nuestro análisis, la prueba de valores extremos ya que en cualquier
momento podrían darse cambios dramáticos.
Dificultades.
En general, al realizar ejercicios de esta naturaleza surgen dificultades tanto
metodológicas como de información.
Por un lado, los eventos que se consideran son de baja probabilidad, es decir, se
estudian eventos extraordinarios, lo cual dificulta su diseño y predicción. Caso
contrario se da en la estabilidad de precios donde se miran los escenarios
centrales, no las colas de las distribuciones. Por ejemplo, en términos del
modelaje econométrico tradicional que supone relaciones lineales, esto implica
una dificultad. En momentos de crisis, estos modelos dejan de ser una buena
aproximación debido a que el tamaño de los choques hace que la no linealidad
sea un elemento importante para considerar.
Por otro lado, la inexistencia de series de tiempo lo suficientemente largas dificulta
las estimaciones estadísticas de las relaciones existentes durante los períodos de
crisis. Esto no sólo es una dificultad para el caso ecuatoriano sino también es una
regularidad internacional.
Sumado a lo anterior, el análisis es aún más complejo al tener en cuenta los
cambios tan rápidos e importantes que se han dado en los mercados financieros
recientemente.
El desarrollo de nuevos instrumentos y de nuevas prácticas, así como la entrada
de nuevos participantes a este mercado, dificultan el estudio.
4.2.3. Modelo Monte Carlo.
La simulación de Montecarlo consiste en crear escenarios de rendimiento o
precios de un activo mediante la generación de números aleatorios.
Posteriormente se observa el comportamiento del activo simulado.
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Este modelo es particularmente útil cuando se pretende calcular el VAR de
productos derivados, es el método más eficaz para medir el riesgo de
instrumentos no lineales.
VAR estimado a través de Monte Carlo
Ventajas:
-Montecarlo es el método más poderoso para calcular el VAR
-Puede explicar un amplio rango de exposiciones y riesgos, es flexible para
incorporar colas pesadas y escenarios extremos.
Desventajas:
-Se necesita un tiempo considerable para modelar los posibles escenarios.
-Es más costoso de implementar en términos de sistemas, infraestructura y
desarrollo intelectual.
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CONCLUSIONES
Los indicadores de morosidad muestran desde el período objeto de estudio
muestran un elevado nivel de cartera improductiva, teniendo un promedio del 10%
durante el correspondiente ciclo en análisis. Podríamos concluir que en promedio
durante la etapa estudiada por cada 100 dólares prestados a sus clientes 10
dólares no son recuperados de manera efectiva, evidenciando deficiencias en la
gestión de colocación, seguimiento y recuperación de los recursos otorgados
como créditos.
Corroborando los análisis de estados financieros en cuanto al estudio de la
morosidad, de acuerdo al análisis de la calificación de la cartera de crédito de la
entidad, se aprecia que en la categoría E (perdida) se encuentra un considerable
monto del total de la cartera y un eventual castigo de estos importes tendrían una
considerable afectación en el nivel de provisiones constituidos por la empresa.
El análisis de benchmarking en comparación con las dos cooperativas más
representativas a nivel nacional, la cooperativa La Merced no cuenta con un
departamento de riesgo, de cobranzas, por ende el seguimiento y control que
hacen a sus operaciones de crédito reflejan resultados poco satisfactorios que se
ven evidenciados en la recuperación final de un crédito.
De acuerdo a los resultados que presenta el análisis de regresión logística, de las
cinco variables incluidas en dicho modelo las variables ingreso, monto y cargas
financieras proyectaron un resultado significativo evidenciando su importancia a la
hora de otorgar un crédito según el perfil del cliente.
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La entidad no se halla regulada por la Superintendencia de Bancos y Seguros, sin
embargo, su estructura financiera se ha venido ajustando a los estándares
recomendados por los organismos de supervisión y control.
La administración del riesgo de crédito en la cooperativa, se ha desarrollado en
base a su reglamento interno de crédito, sin embargo, existen falencias
considerables pues los niveles de provisión para créditos incobrables son
relativamente bajos y los de la morosidad altos, repercutiendo en forma negativa
en los resultados de la institución .
La estructura de los créditos por línea de negocio del sistema cooperativo de
ahorro y crédito, fue similar al sistema bancario, esencialmente en operaciones de
crédito de consumo.
La importancia creciente que se ha venido dando al segmento de consumo y
vivienda, ha fortalecido la expansión de la cooperativa, sin embargo la cooperativa
se encuentra en una etapa de desarrollo de los elementos de gestión y control de
riesgos básicos, reflejándose ésta situación en la dispersión existente de las
calificaciones de riesgo otorgadas.
El perfeccionamiento de las metodologías que minimicen el riesgo de crédito es
fundamental, a través de la disponibilidad y calidad de la información de los
deudores, con el fin de implementar técnicas que calculen anticipadamente las
pérdidas potenciales en las que podría incurrir la institución en el otorgamiento de
créditos y que puedan ser cubiertas sin afectar su solvencia.
.
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RECOMENDACIONES
Los departamentos de crédito y operaciones encargados de la actividad crediticia
dados los altos niveles de morosidad deben realizar una mejor gestión en cuanto a
la colocación, seguimiento y recuperación de los recursos otorgados a sus
clientes, así mismo al no contar con un comité de evaluación de riesgos se
requiere la implementación de herramientas metodológicas que permitan medir y
evaluar el riesgo crediticio.
La información que posee la cooperativa en forma individualizada en su base de
datos tanto de la calificación periódica, así como la información del perfil de cada
socio, permiten aplicar métodos de valoración del riesgo de crédito, como son el
modelo de regresión logística cuya estimación se puede realizar de manera
desagregada ya sea a nivel general o individual, el mismo que permite el cálculo
de la probabilidad de incumplimiento al momento de otorgar un crédito, ya que
permitirá prever de forma anticipada las pérdidas potenciales a partir de lo cual se
puede calcular el nivel de provisión para cada cartera, resultados que
proporcionara datos relevantes que facilitaran la predicción de la morosidad.
La cooperativa financiera, requiere mejorar el sistema de calificación del riesgo de
crédito, que establezca adecuados índices de provisión, a fin de mejorar la
cobertura de los créditos improductivos y evitar incurrir en pérdidas por la no
recuperación de los montos de crédito otorgados a sus socios.
El área de créditos debe poseer una metodología que permita evaluar
adecuadamente el riesgo crediticio, permitiendo calcular las perdidas potenciales
en las que podría incurrir la entidad y mejorar el sistema de disponibilidad y
calidad de información de sus socios, para la aplicación de diferentes modelos en
la gestión del riesgo de crédito.
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153 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
ANEXOS
Organigrama Empresarial
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154 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
ENTIDAD:
COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO "LA MERCED" LTDA.
COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO "LA MERCED" LTDA. CODIGO OFICINA: 0000
BALANCE GENERAL POR OFICINAS
OFICINA: CUENCACONSOLIDADO
DEL: 1 - Enero - 2008 AL 30 - Junio - 2008TOTAL
CODIGO DESCRIPCION PARCIAL SUBTOTAL1 ACTIVOS 13.047.629,41
1.1. FONDOS DISPONIBLES 1.063.736,591.1.01 CAJA 153.277,181.1.01.05 EFECTIVO 151.177,181.1.01.05.02 FONDO DE CAMBIO CAJAS 151.177,181.1.01.10 CAJA CHICA 2.100,001.1.01.10.01 CAJA CHICA PRINCIPAL 300,001.1.01.10.02 CAJA CHICA AGENCIA EL ARENAL 200,001.1.01.10.03 CAJA CHICA AGENCIA CUMBE 200,001.1.01.10.04 CAJA CHICA AGENCIA CHECA 200,001.1.01.10.05 CAJA CHICA AGENCIA SAN FERNANDO 200,001.1.01.10.06 CAJA CHICA AGENCIA GUALACEO 200,001.1.01.10.07 CAJA CHICA AGENCIA PRESIDENTE CORDOVA 200,001.1.01.10.08 CAJA CHICA AGENCIA AMERICAS 200,001.1.01.10.09 CAJA CHICA AGENCIA GIRON 200,001.1.01.10.10 CAJA CHICA EL TAMBO 200,001.1.03 BANCOS Y OTRAS INSTITUCIONES FINAN. 910.459,411.1.03.10 BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS LOCALES 910.459,411.1.03.10.01 CUENTAS CORRIENTES 261.730,081.1.03.10.02 CUENTA DE AHORROS 648.729,331.3. INVERSIONES 420.000,001.3.01 INVERSIONES NEGOCIAR SECT.PRIVADO 420.000,001.3.01.10 DE 31 A 90 DIAS 20.000,001.3.01.15 DE 91 A 180 DIAS 400.000,001.4. CARTERA DE CREDITOS 10.814.411,671.4.01 CARTERA DE CREDITOS COMERCIAL POR VENCER 1.996.401,211.4.01.05 DE 1 A 30 DIAS 501.748,471.4.01.10 DE 31 A 90 DIAS 536.735,221.4.01.15 DE 91 A 180 DIAS 120.608,131.4.01.20 DE 181 A 360 DIAS 671.901,521.4.01.25 DE MAS DE 360 DIAS 165.407,871.4.02 CARTERA CREDITOS CONSUMO POR VENCER 4.996.419,301.4.02.05 DE 1 A 30 DIAS 434.575,601.4.02.10 DE 31 A 90 DIAS 545.649,921.4.02.15 DE 91 A 180 DIAS 672.054,741.4.02.20 DE 181 A 360 DIAS 1.124.703,781.4.02.25 DE MAS DE 360 DIAS 2.219.435,261.4.03 CARTERA CREDITOS VIVIENDA POR VENCER 2.166.575,061.4.03.05 DE 1 A 30 DIAS 150.584,001.4.03.10 DE 31 A 90 DIAS 103.040,161.4.03.15 DE 91 A 180 DIAS 160.418,391.4.03.20 DE 181 A 360 DIAS 319.248,12
UNIVERSIDAD DE CUENCA FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS
155 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
1.4.03.25 DE MAS DE 360 DIAS 1.433.284,391.4.04 CARTRA CREDITOS MICROEMPRESA POR VENCER 1.217.527,591.4.04.05 DE 1 A 30 DIAS 259.453,071.4.04.10 DE 31 A 90 DIAS 460.671,071.4.04.15 DE 91 A 180 DIAS 138.089,971.4.04.20 DE 181 A 360 DIAS 189.941,021.4.04.25 DE MAS DE 360 DIAS 169.372,461.4.11 CARTERA DE CREDITOS COMER.NO DEVENGA INT. 1.338,881.4.11.05 DE 1 A 30 DIAS 176,411.4.11.10 DE 31 A 90 DIAS 181,141.4.11.15 DE 91 A 180 DIAS 280,881.4.11.20 DE 181 A 360 DIAS 596,351.4.11.25 DE MAS DE 360 DIAS 104,101.4.12 CARTERA CREDITOS CONSUMO NO DEVENGA INT. 628.349,991.4.12.05 DE 1 A 30 DIAS 52.650,751.4.12.10 DE 31 A 90 DIAS 71.536,931.4.12.15 DE 91 A 180 DIAS 98.280,451.4.12.20 DE 181 A 360 DIAS 156.793,841.4.12.25 DE MAS DE 360 DIAS 249.088,021.4.13 CARTERA CREDITOS VIVIENDA NO DEVENGA INT. 40.443,401.4.13.05 DE 1 A 30 DIAS 2.900,131.4.13.10 DE 31 A 90 DIAS 4.399,481.4.13.15 DE 91 A 180 DIAS 4.617,541.4.13.20 DE 181 A 360 DIAS 9.804,161.4.13.25 DE MAS DE 360 DIAS 18.722,091.4.14 CARTERA CREDITOS MICROEMPRESA NO DEVG.INT. 187.463,881.4.14.05 DE 1 A 30 DIAS 21.682,021.4.14.10 DE 31 A 90 DIAS 35.963,921.4.14.15 DE 91 A 180 DIAS 45.390,061.4.14.20 DE 181 A 360 DIAS 60.732,171.4.14.25 DE MAS DE 360 DIAS 23.695,711.4.21 CARTERA DE CREDITOS COMERCIAL VENCIDA 345,831.4.21.10 DE 31 A 90 DIAS 171,801.4.21.15 DE 91 A 180 DIAS 174,031.4.22 CARTERA DE CREDITOS DE CONSUMO VENCIDA 203.089,981.4.22.05 DE 1 A 30 DIAS 24.270,491.4.22.10 DE 31 A 90 DIAS 39.726,311.4.22.15 DE 91 A 180 DIAS 30.309,631.4.22.20 DE 181 A 270 DIAS 19.730,371.4.22.25 DE MAS DE 270 DIAS 89.053,181.4.23 CARTERA DE CREDITOS DE VIVIENDA VENCIDA 2.558,581.4.23.10 DE 31 A 90 DIAS 582,151.4.23.15 DE 91 A 270 DIAS 743,681.4.23.20 DE 271 A 360 DIAS 1.232,751.4.24 CARTERA DE CREDITOS PARA MICROEMP. VENCIDA 64.222,251.4.24.05 DE 1 A 30 DIAS 17.983,771.4.24.10 DE 31 A 90 DIAS 15.035,901.4.24.15 DE 91 A 180 DIAS 9.470,481.4.24.20 DE 181 A 360 DIAS 6.455,791.4.24.25 DE MAS DE 360 DIAS 15.276,311.4.99 (PROVISIONES PARA CREDITOS INCOBRABLES) -690.324,281.4.99.05 (CARTERA DE CREDITOS COMERCIAL) -31.861,311.4.99.10 (CARTERA DE CREDITOS DE CONSUMO) -446.842,251.4.99.15 (CARTERA DE CREDITOS DE VIVIENDA) -20.315,471.4.99.20 (CARTERA DE CREDITOS PARA LA MICROEMPRESA) -45.638,701.4.99.30 PROVISION GENERAL DE CARTERA DE CREDITOS -145.666,55
UNIVERSIDAD DE CUENCA FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS
156 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
1.6. CUENTAS POR COBRAR 129.788,551.6.02 INTERESES POR COBRAR DE INVERSIONES 2.640,561.6.02.05 PARA NEGOCIAR 2.640,561.6.03 INTERESES POR COBRAR CARTERA DE CREDITOS 91.887,671.6.03.05 CARTERA DE CREDITOS COMERCIAL 24.341,581.6.03.10 CARTERA DE CREDITOS DE CONSUMO 46.168,711.6.03.15 CARTERA DE CREDITOS DE VIVIENDA 16.168,051.6.03.20 CARTERA DE CREDITOS PARA LA MICROEMPRESA 5.209,331.6.90 CUENTAS POR COBRAR VARIAS 35.260,321.6.90.05 ANTICIPOS DE PERSONAL 294,001.6.90.05.01 CUENTAS POR COBRAR EMPLEADOS 294,001.6.90.90 OTRAS 34.966,321.6.90.90.10 GASTOS JUDICIALES 14.862,431.6.90.90.11 SERVICIOS BASICOS SOCIOS 696,731.6.90.90.12 CHEQUES PROTESTADOS AHORROS 6.851,371.6.90.90.18 PAGOS MONEY GRAM 12.546,831.6.90.90.90 CUENTAS POR COBRAR VARIAS 8,961.7. BIENES REALIZABLES ADJ.PAGO ARR. MERC 52.694,601.7.02 BIENES ADJUDICADOS POR PAGO 52.694,601.7.02.05 TERRENOS 15.000,001.7.02.15 MOBILIARIO, MAQUINARIA Y EQUIPO 37.694,601.8. PROPIEDADES Y EQUIPO 375.669,461.8.01 TERRENOS 84.000,001.8.02 EDIFICIOS 173.156,791.8.05 MUEBLES,ENSERES Y EQUIPOS DE OFICINA 134.895,991.8.06 EQUIPOS DE COMPUTACION 78.627,221.8.07 UNIDADES DE TRANSPORTE 47.214,951.8.90 OTROS 1.619,401.8.99 DEPRECIACIO ACUMULADA -143.844,891.8.99.05 EDIFICIOS -51.928,011.8.99.15 MUEBLES ENSERES Y EQUIPOS DE OFICINA -35.658,961.8.99.20 EQUIPOS DE COMPUTACION -42.213,561.8.99.25 UNIDADES DE TRANSPORTE -14.044,361.9. OTROS ACTIVOS 191.328,541.9.01 INVERSIONES EN ACCIONES Y PARTICIPACIONES 44.427,411.9.01.05 EN SUBSIDIARIAS Y AFILIADAS 44.083,711.9.01.25 EN OTROS ORGANISMOS DE INTEGRACION COOPER. 343,701.9.01.25.01 FECOAC 100,001.9.01.25.02 UCACSUR 190,001.9.01.25.03 COOPERATIVA JARDIN AZUAYO 4,001.9.01.25.04 COOPERATIVA ERCO 49,701.9.04 GASTOS Y PAGOS ANTICIPADOS 39.343,511.9.04.10 ANTICIPOS A TERCEROS 9.495,781.9.04.90 OTROS 56.693,661.9.04.90.01 SEGUROS CONTRATADOS 16.529,851.9.04.90.03 ARRIENDOS ANTICIPADOS 40.163,811.9.04.99 (AMORTIZACION DE GASTOS ANTICIPADOS) -26.845,931.9.04.99.01 AMORTIZACION SEGUROS CONTRATADOS -9.857,041.9.04.99.03 AMORTIZACION ARRIENDOS ANTICIPADOS -16.988,891.9.05 GASTOS DIFERIDOS 103.396,891.9.05.10 GASTOS DE INSTALACION 11.499,581.9.05.20 PROGRAMAS DE COMPUTACION SOFWARE 7.112,001.9.05.90 OTROS 175.496,231.9.05.90.01 ADECUACION DEL LOCAL 67.305,331.9.05.90.02 UNIFORMES PARA EL PERSONAL 18.946,881.9.05.90.07 ANIVERSARIO COAC LA MERCED 5.320,75
UNIVERSIDAD DE CUENCA FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS
157 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
1.9.05.90.08 PUBLICIDAD SUMINISTROS Y OTROS 19.922,981.9.05.90.11 INAUGURACION DEL LOCAL 8.260,691.9.05.90.12 PROGRAMA DE COMPUTACION SONDA 53.289,601.9.05.90.13 CONSULTORIA Y AUDITORIA 2.450,001.9.05.99 (AMORTIZACION ACUMUL.GASTOS DIFERIDOS) -90.710,921.9.05.99.01 (PROGRAMAS DE COMPUTACION) -20.470,901.9.05.99.02 (ADECUACION DEL LOCAL) -34.385,841.9.05.99.03 (UNIFORMES PARA EL PERSONAL) -9.819,491.9.05.99.09 (PUBLICIDAD SUMINISTROS Y OTROS) -16.140,041.9.05.99.10 (GASTOS DE INSTALACION) -1.916,601.9.05.99.11 (INAGURACION LOCAL) -2.065,181.9.05.99.12 ANIVERSARIOS COAC LA MERCED -5.300,371.9.05.99.13 (CONSULTORIA Y AUDITORIA) -612,501.9.90 OTROS 4.160,731.9.90.10 OTROS IMPUESTOS 4.160,731.9.90.10.01 ANTICIPO IMPUESTO A LA RENTA 2.068,391.9.90.10.03 2% RETENCION EN LA FUENTE 2.092,34
2 PASIVO 11.762.714,722.1. OBLIGACIONES CON EL PUBLICO 11.482.636,542.1.01 DEPOSITOS A LA VISTA 2.896.092,122.1.01.35 DEPOSITOS DE AHORRO 2.663.190,462.1.01.35.01 LIBRETAS DE AHORROS 2.453.149,032.1.01.35.02 CUENTAS INACTIVAS 210.041,432.1.01.40 OTROS DEPOSITOS 104.091,862.1.01.50 DEPOSITOS POR CONFIRMAR 128.809,802.1.03 DEPOSITOS A PLAZO 8.586.544,422.1.03.05 DE 1 A 31 DIAS 3.381.682,482.1.03.10 DE 32 A 90 DIAS 3.280.379,222.1.03.15 DE 91 A 180 DIAS 1.338.629,602.1.03.20 DE 181 A 360 DIAS 499.353,122.1.03.25 DE MAS DE 361 DIAS 86.500,002.5. CUENTAS POR PAGAR 277.026,422.5.01 INTERESES POR PAGAR 116.535,702.5.01.05 DEPOSITOS A LA VISTA 9.386,852.5.01.05.01 LIBRETAS DE AHORRO 9.386,852.5.01.15 DEPOSITOS A PLAZO 96.648,852.5.01.15.01 DEPOSITOS A PLAZO 96.648,852.5.01.90 OTROS 10.500,002.5.01.90.01 INTER. POR PAGAR CERTIFICADOS APORTACION 10.500,002.5.03 OBLIGACIONES PATRONALES 48.913,372.5.03.15 APORTES AL IESS 8.358,592.5.03.15.01 APORTE IESS POR PAGAR 4.591,072.5.03.15.02 APORTES IESS 11.15% 3.767,522.5.03.20 FONDO DE RESERVA IESS 9.576,922.5.03.90 OTRAS 30.977,862.5.03.90.01 DECIMO TERCER SUELDO 11.856,862.5.03.90.02 DECIMO CUARTO SUELDO 7.953,932.5.03.90.03 VACACIONES 11.167,072.5.04 RETENCIONES 12.785,642.5.04.05 RETENCIONES FISCALES 12.785,642.5.04.05.01 RETENCION RENTA 1% 195,832.5.04.05.01.03SERVICIOS 195,832.5.04.05.02 RETENCION FUENTE IVA 267,602.5.04.05.02.0 HONORARIOS PROFESIONALES 267,602.5.04.05.03 IMPUESTO VALOR AGREGADO 1.611,792.5.04.05.03.0 RENTA IVA 30% 396,85
UNIVERSIDAD DE CUENCA FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS
158 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
2.5.04.05.03.0 RENTA IVA 30% BIENES 396,852.5.04.05.03.02RENTA IVA 70% 102,042.5.04.05.03.02RENTA IVA 70% SERVICIOS 102,042.5.04.05.03.03RETENCION IVA 100% 1.112,902.5.04.05.03.03 100% IVA SERVICIOS PROFESIONALES 427,942.5.04.05.03.03100% IVA ARRENDAMIENTOS INMUEBLES A PERSONAS 684,962.5.04.05.04 RETENCION 2% RENDIMIENTOS FINANCIEROS 969,392.5.04.05.05 RETENCION SOLCA 9.615,492.5.04.05.09 RETENCION RENTA 0.1% 27,632.5.04.05.19 RETENCIONES EN LA FUENTE RELACION DE DEPEN. 97,912.5.90 CUENTAS POR PAGAR VARIAS 98.791,712.5.90.90 OTRAS CUENTAS POR PAGAR 98.791,712.5.90.90.01 HONORARIOS DR. ANDRES TOLA 83,472.5.90.90.05 HONORARIOS ING. ROLANDO SARMIENTO 941,262.5.90.90.06 HONORARIOS DR. OLMEDO PIEDRA 175,432.5.90.90.07 HONORARIOS DR. PATRICIO VALLEJO 325,002.5.90.90.08 HONORARIOS DR. MARCO ASTUDILLO 392,412.5.90.90.09 HONORARIOS ARQ. FERNANDO LANDIVAR 311,002.5.90.90.11 HONORARIOS DR. EDGAR BERMEO TORRES 45,252.5.90.90.12 HONORARIOS DRA. ALICIA PESANTEZ 832,792.5.90.90.13 HONORARIOS ARQ. MANUEL CABRERA 494,822.5.90.90.15 SEGUROS SOAT 2.141,792.5.90.90.21 SERVICIOS BASICOS 214,762.5.90.90.22 DIETAS, HONORARIOS Y SERVICIOS 4.976,732.5.90.90.25 AUDITORIA EXTERNA 1.866,702.5.90.90.28 SEGURO DE DESGRAVAMEN 64.720,552.5.90.90.30 DEPOSITOS POR TRANSFERENCIAS EN BANCOS 10.946,012.5.90.90.90 CUENTAS POR PAGAR VARIAS 10.323,742.9. OTROS PASIVOS 3.051,762.9.90 OTROS 3.051,762.9.90.05 SOBRANTES DE CAJA 444,502.9.90.10 DIFERENCIAS PENDIENTES POR LIQUIDAR 364,922.9.90.90 VARIAS 2.242,34
3 PATRIMONIO 1.212.557,413.1. CAPITAL SOCIAL 1.144.315,963.1.03 APORTES DE SOCIOS 1.144.315,963.1.03.05 COMUNES 657.235,063.1.03.10 OBLIGATORIAS 487.080,903.3. RESERVAS 29.068,333.3.01 LEGALES 22.702,193.3.01.01 RESERVA LEGAL 22.702,193.3.03 ESPECIALES 6.366,14
PASIVO + PATRIMONIO 13.047.629,41
3.3.03.15 OTRAS 6.366,143.3.03.15.01 RESERVA PREVISON Y ASISTENCIA SOCIAL 3.557,433.3.03.15.02 RESERVA FINES DE EDUCACION 2.808,71
UTILIDAD DEL EJERCICIO 72.357,28
UNIVERSIDAD DE CUENCA FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS
159 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
ENTIDAD:
4.5.03.05 FLETES Y EMBALAJES 418,86
4.5.02.10.01 AUDITORIA EXTERNA 3.612,504.5.03 SERVICIOS VARIOS 73.127,47
4.5.02.05.07 REFRIGERIOS PARA DIRECTIVOS 1.446,654.5.02.10 HONORARIOS PROFESIONALES 3.612,50
4.5.02.05.02 CONSEJO DE VIGILANCIA 9.955,084.5.02.05.05 MOVILIZACION 7,00
4.5.02.05 DIRECTORES 31.158,964.5.02.05.01 CONSEJO DE ADMINISTRACION 19.750,23
4.5.01.90.13 VIATICOS PERSONAL 127,304.5.02 HONORARIOS 34.771,46
4.5.01.90.09 INDEMIZACIONES LABORALES 2.854,834.5.01.90.11 MOVILIZACION Y HOSPEDAJE 1.289,12
4.5.01.90.07 REFRIGERIOS PARA EL PERSONAL 942,214.5.01.90.08 CURSOS DE CAPACITACION 4.109,05
4.5.01.90.05 UNIFORMES 4.308,784.5.01.90.06 AGASAJOS PARA EL PERSONAL 1.334,27
4.5.01.90.02 BONO ADMINISTRATIVO 3.400,004.5.01.90.03 SERVICIOS PRESTADOS 3.941,76
4.5.01.90 OTROS 32.875,824.5.01.90.01 HORAS EXTRAS 10.568,50
4.5.01.20 APORTES AL IESS 14.851,224.5.01.35 FONDO DE RESERVA IESS 5.573,06
4.5.01.10.03 DECIMO CUARTO SUELDO 5.631,464.5.01.10.04 VACACIONES 4.809,77
4.5.01.10.01 OTROS BENEFICIOS SOCIALES 3.954,994.5.01.10.02 DECIMO TERCER SUELDO 11.063,39
4.5.01.05 REMUNERACIONES MENSUALES 115.735,054.5.01.10 BENEFICIOS SOCIALES 25.459,61
4.5. GASTOS DE OPERACION 402.557,534.5.01 GASTOS DE PERSONAL 194.494,76
4.4.02.03 PROVISION CARTERA DE VIVIENDA 9.085,334.4.02.04 PROVISION CARTERA DE MICROEMPRESA 9.085,34
4.4.02.01 PROVISION CARTERA COMERCIAL 7.085,334.4.02.02 PROVISION CARTERA DE CONSUMO 69.000,00
4.4. PROVISIONES 94.256,004.4.02 CARTERA DE CREDITOS 94.256,00
4.1.01.15.01 LIBRETAS DE AHORRO 38.909,024.1.01.30 DEPOSITOS A PLAZO 352.133,58
4.1.01 OBLIGACIONES CON EL PUBLICO 391.042,604.1.01.15 DEPOSITOS DE AHORRO 38.909,02
4 GASTOS 887.856,134.1. INTERESES CAUSADOS 391.042,60
OFICINA: CUENCACONSOLIDADO
DEL: 1 - Enero - 2008 AL 30 - Junio - 2008TOTAL
CODIGO DESCRIPCION PARCIAL SUBTOTAL
COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO "LA MERCED" LTDA.
ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS
COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO "LA MERCED" LTDA. CODIGO OFICINA: 0000
UNIVERSIDAD DE CUENCA FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS
160 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
4.5.07.15.09 MANTENIMIENTO EQUIPO DE COMPUTACION 592,72
4.5.07.15.07 MANTENIMIENTO DE REDES 22,404.5.07.15.08 MANTENIMIENTO VEHICULOS 845,87
4.5.07.15.04 MANTENIMIENTO INSTALACIONES 1.453,734.5.07.15.05 MANTENIMIENTO EDIFICIO 10.475,92
4.5.07.15.01 MANTENIMIENTO OTROS EQUIPOS 61,044.5.07.15.03 MANTENIMIENTO MUEBLES Y ENSERES 543,11
4.5.07.10 DONACIONES 1.096,164.5.07.15 MANTENIMIENTO Y REPARACIONES 14.022,79
4.5.07.05.03 FORMULARIOS - OTROS 24,254.5.07.05.04 EQUIPO ELECTRONICO Y COMUNICACION 122,07
4.5.07.05.01 MATERALES DE OFICINA 6.941,244.5.07.05.02 SUMINISTROS EQUIPOS DE COMPUTACION 2.634,65
4.5.07 OTROS GASTOS 42.255,044.5.07.05 SUMINISTROS DIVERSOS 9.722,21
4.5.06.15 GASTOS DE INSTALACION 1.916,604.5.06.25 PROGRAMAS DE COMPUTACION 10.044,22
4.5.06.05.01 ARRIENDOS ANTICIPADOS 8.518,464.5.06.05.02 SEGUROS CONTRATADOS 4.559,76
4.5.06 AMORTIZACIONES 25.039,044.5.06.05 GASTOS ANTICIPADOS 13.078,22
4.5.05.30 EQUIPOS DE COMPUTACION 8.679,084.5.05.35 UNIDADES DE TRANSPORTE 3.841,84
4.5.05.15 EDIFICIOS 4.348,984.5.05.25 MUEBLES Y ENSERES Y EQUIPOS DE OFICINA 5.830,08
4.5.04.90.04 CUERPO DE BOMBEROS 171,134.5.05 DEPRECIACIONES 22.699,98
4.5.04.90 IMPUESTOS Y APORTES OTROS ORGAN.E INSTITUC. 1.313,134.5.04.90.02 UNION COOPERATIVAS DEL SUR 1.142,00
4.5.04.30 MULTAS Y OTRAS SANCIONES 64,574.5.04.30.01 MULTAS PATRONALES Y TRIBUTARIAS 64,57
4.5.04.10 IMPUESTOS MUNICIPALES 8.792,084.5.04.10.01 IMPUESTOS MUNICIPALES 8.792,08
4.5.03.90.10 TELEFONIA CELULAR MOVISTAR 505,684.5.04 IMPUESTOS, CONTRIBUCIONES Y MULTAS 10.169,78
4.5.03.90.08 MANTENIMIENTO Y LIMPIEZA 174,364.5.03.90.09 ATENCION A SOCIOS Y EMPLEADOS 3.047,90
4.5.03.90.04 TRAMITES LEGALES 206,694.5.03.90.05 CENTRAL DE RIESGOS 256,92
4.5.03.30.01 ARRIENDO DE LOCAL 9.927,334.5.03.90 OTROS SERVICIOS 4.191,55
4.5.03.25 SEGUROS 149,154.5.03.30 ARRENDAMIENTOS 9.927,33
4.5.03.20.08 PACIFITEL - TELEFONO 879,884.5.03.20.09 TELCONET S.A. 8.887,49
4.5.03.20.06 MONITOREO Y SEGURIDAD PRIVADA 1.263,084.5.03.20.07 ARRIENDO PARQUEADERO 492,80
4.5.03.20.03 ETAPA TELEFONO 10.259,644.5.03.20.04 INTERNET-PORTA 6.720,83
4.5.03.20.01 AGUA POTABLE 617,534.5.03.20.02 ENERGIA ELECTRICA 6.219,21
4.5.03.15.04 PUBLICIDAD VARIOS 2.815,614.5.03.20 SERVICIOS BASICOS 35.340,46
4.5.03.15.02 PUBLICIDAD AUSPICIOS 25,004.5.03.15.03 PUBLICIDAD TRIPTICOS 270,01
4.5.03.15 PUBLICIDAD Y PROPAGANDA 5.924,674.5.03.15.01 PUBLICIDAD TV, RADIO Y PRENSA 2.814,05
4.5.03.10 SERVICIOS DE GUARDIANIA 17.175,45
UNIVERSIDAD DE CUENCA FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS
161 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
5.6.04.05 DE ACTIVOS CASTIGADOS 25,81UTILIDAD 72.357,28
5.6. OTROS INGRESOS 25,815.6.04 RECUPERACIONES DE ACTIVOS FINANCIEROS 25,81
5.4.04.01.11 INGRESOS POR AVALUOS 7.145,005.4.90 OTROS SERVICIOS 88.420,00
5.4.04.01.08 COMISION POR EMISION DE CHEQUES 748,005.4.04.01.10 COMISION POR CIERRE DE CUENTAS 569,00
5.4.04.01.06 CERTIFICACIONES 192,005.4.04.01.07 TRANSFERENCIA DE CUENTAS 45,00
5.4.04.01.03 COMISION CHEQUES PROTESTADOS 642,405.4.04.01.05 CENTRAL DE RIESGO 1.774,00
5.4.04.01.01 GESTION OPERATIVA 857,725.4.04.01.02 GESTION DE COBRO Y RECUPERACION 1.193,41
5.4.04 MANEJO Y COBRANZAS 13.166,535.4.04.01 MANEJO Y COBRANZAS 13.166,53
5.2.06 COMISIONES GANADAS MONEY GRAM 1.216,995.4. INGRESOS POR SERVICIOS 101.586,53
5.1.04.30.01 MORA DE CREDITOS COMERCIAL 5.639,085.2. COMISIONES GANADAS 1.216,99
5.1.04.20 CARTERA DE CREDITOS PARA LA MICROEMPRESA 93.657,035.1.04.30 DE MORA 33.107,52
5.1.04.10 CARTERA DE CREDITOS CONSUMO 428.518,355.1.04.15 CARTERA DE CREDITOS DE VIVIENDA 117.437,67
5.1.04 INTERES DE CARTERA DE CREDITOS 833.670,515.1.04.05 CARTERA DE CREDITOS COMERCIAL 160.949,63
5.1.03 INTERESES Y DTOS.INVERSIONES TITULOS VALORES 5.876,125.1.03.05 PARA NEGOCIAR 5.876,12
5.1.01.10 DEPOSITOS EN BANCOS Y OTRAS INSTIT.FINANCIERA 17.837,455.1.01.10.21 DEPOSITOS EN BANCOS Y OTRAS INSTITUCIONES . 17.837,45
5.1. INTERESES Y DESCUENTOS GANADOS 857.384,085.1.01 DEPOSITOS 17.837,45
4.5.07.90.99 GASTOS MISCELANEOS 49,505 INGRESOS 960.213,41
4.5.07.90.23 AGASAJOS NAVIDEÑOS 3.150,304.5.07.90.24 MATRICULACION EQUIPOS DE TRANSPORTE 1.049,24
4.5.07.90.19 COMBUSTIBLE 1.388,154.5.07.90.21 EQUIPOS DE SEGURIDAD 747,63
4.5.07.90.17 GASTOS INAGURALES 2.102,264.5.07.90.18 GASTOS POR ANIVERSARIO 2.257,46
4.5.07.90.15 LIBROS, FOLLETOS, MATERIAL INFORMATIVO 22,004.5.07.90.16 GASTOS LEGALES 140,93
4.5.07.90.13 ATENCION Y RECEPCION 3,914.5.07.90.14 GASTOS DE CAFETERIA 615,23
4.5.07.90.11 CUADROS Y ACCESORIOS DECORATIVOS 519,204.5.07.90.12 AVISOS, PUBLICACIONES Y OTROS 805,14
4.5.07.90.07 DISEÑOS, LOGOTIPOS Y VARIOS 77,604.5.07.90.10 REVISTAS, PERIODICOS Y OTROS 514,05
4.5.07.90.05 CONTRIBUCIONES Y DONACIONES 5,004.5.07.90.06 COPIAS 161,08
4.5.07.90.03 ASEO Y LIMPIEZA 1.197,044.5.07.90.04 GASTOS BANCARIOS 736,95
4.5.07.90 OTROS 17.413,884.5.07.90.02 MOVILIZACION 1.871,21
4.5.07.15.10 MANTENIMIENTO PLANTAS 28,00
UNIVERSIDAD DE CUENCA FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS
162 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
ENTIDAD:
1.4.03 CARTERA CREDITOS VIVIENDA POR VENCER 3.042.281,99
1.4.02.20 DE 181 A 360 DIAS 1.417.530,741.4.02.25 DE MAS DE 360 DIAS 3.092.353,21
1.4.02.10 DE 31 A 90 DIAS 798.355,321.4.02.15 DE 91 A 180 DIAS 902.195,05
1.4.02 CARTERA CREDITOS CONSUMO POR VENCER 6.733.973,491.4.02.05 DE 1 A 30 DIAS 523.539,17
1.4.01.20 DE 181 A 360 DIAS 43.276,381.4.01.25 DE MAS DE 360 DIAS 87.425,58
1.4.01.10 DE 31 A 90 DIAS 546.411,351.4.01.15 DE 91 A 180 DIAS 525.679,01
1.4.01 CARTERA DE CREDITOS COMERCIAL POR VENCER 1.409.205,201.4.01.05 DE 1 A 30 DIAS 206.412,88
1.3.01.15 DE 91 A 180 DIAS 307.477,691.4. CARTERA DE CREDITOS 12.913.216,30
1.3.01 INVERSIONES NEGOCIAR SECT.PRIVADO 357.477,691.3.01.10 DE 31 A 90 DIAS 50.000,00
1.1.04.01 CHEQUES DEL PAIS 39.097,371.3. INVERSIONES 357.477,69
1.1.03.10.02 CUENTA DE AHORROS 762.976,581.1.04 EFECTOS DE COBRO INMEDIATO 39.097,37
1.1.03.10 BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS LOCAL. 968.631,491.1.03.10.01 CUENTAS CORRIENTES 205.654,91
1.1.01.10.12 CAJA CHICA AGENCIA MACAS 100,001.1.03 BANCOS Y OTRAS INSTITUCIONES FINAN. 968.631,49
1.1.01.10.10 CAJA CHICA EL TAMBO 100,001.1.01.10.11 CAJA CHICA AG AZOGUES 100,00
1.1.01.10.08 CAJA CHICA AGENCIA BENIGNO MALO 100,001.1.01.10.09 CAJA CHICA AGENCIA GIRON 100,00
1.1.01.10.06 CAJA CHICA AGENCIA GUALACEO 100,001.1.01.10.07 CAJA CHICA AGENCIA PRESIDENTE CORDOVA 100,00
1.1.01.10.04 CAJA CHICA AGENCIA CHECA 100,001.1.01.10.05 CAJA CHICA AGENCIA SAN FERNANDO 100,00
1.1.01.10.02 CAJA CHICA AGENCIA EL ARENAL 100,001.1.01.10.03 CAJA CHICA AGENCIA CUMBE 100,00
1.1.01.10 CAJA CHICA 1.400,001.1.01.10.01 CAJA CHICA PRINCIPAL 300,00
1.1.01.05.01 CAJA GENERAL 21.908,351.1.01.05.02 FONDO DE CAMBIO CAJAS 145.462,01
1.1.01 CAJA 168.770,361.1.01.05 EFECTIVO 167.370,36
1 ACTIVOS 15.349.477,491.1. FONDOS DISPONIBLES 1.176.499,22
OFICINA EN: CUENCACONSOLIDADO
DEL: 1 - Enero - 2008 AL 31 - Diciembre - 2008TOTAL
CODIGO DESCRIPCION PARCIAL SUBTOTAL
COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO "LA MERCED" LTDA.
COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO "LA MERCED" LTDA. CODIGO OFICINA: 0000
BALANCE GENERAL POR OFICINAS
UNIVERSIDAD DE CUENCA FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS
163 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
1.6.03.10 CARTERA DE CREDITOS DE CONSUMO 61.114,50
1.6.03 INTERESES POR COBRAR CARTERA DE CREDITOS 110.165,271.6.03.05 CARTERA DE CREDITOS COMERCIAL 20.832,11
1.6.02 INTERESES POR COBRAR DE INVERSIONES 2.028,021.6.02.05 PARA NEGOCIAR 2.028,02
1.4.99.30 (PROVISION GENERAL PARA CARTER. DE CREDIT.) -116.229,891.6. CUENTAS POR COBRAR 130.543,64
1.4.99.15 (CARTERA DE CREDITOS DE VIVIENDA) -31.036,941.4.99.20 (CARTERA DE CREDITOS PARA LA MICROEMP.) -106.931,12
1.4.99.05 (CARTERA DE CREDITOS COMERCIAL) -14.092,081.4.99.10 (CARTERA DE CREDITOS DE CONSUMO) -424.913,98
1.4.24.25 DE MAS DE 360 DIAS 10.002,181.4.99 (PROVISIONES PARA CREDITOS INCOBRABLES) -693.204,01
1.4.24.15 DE 91 A 180 DIAS 13.332,791.4.24.20 DE 181 A 360 DIAS 12.642,75
1.4.24.05 DE 1 A 30 DIAS 9.280,031.4.24.10 DE 31 A 90 DIAS 12.653,28
1.4.23.15 DE 91 A 270 DIAS 61,281.4.24 CARTERA DE CREDITOS PARA MICRO. VENCIDA 57.911,03
1.4.23 CARTERA DE CREDITOS DE VIVIENDA VENCIDA 776,881.4.23.10 DE 31 A 90 DIAS 715,60
1.4.22.20 DE 181 A 270 DIAS 21.486,181.4.22.25 DE MAS DE 270 DIAS 108.503,59
1.4.22.10 DE 31 A 90 DIAS 36.469,311.4.22.15 DE 91 A 180 DIAS 25.752,16
1.4.22 CARTERA DE CREDITOS DE CONSUMO VENCIDA 210.626,601.4.22.05 DE 1 A 30 DIAS 18.415,36
1.4.14.20 DE 181 A 360 DIAS 26.756,921.4.14.25 DE MAS DE 360 DIAS 16.383,39
1.4.14.10 DE 31 A 90 DIAS 19.931,541.4.14.15 DE 91 A 180 DIAS 22.952,63
1.4.14 CARTERA CREDITOS MICROEMPR. NO DEVG.INT. 98.024,921.4.14.05 DE 1 A 30 DIAS 12.000,44
1.4.13.20 DE 181 A 360 DIAS 4.994,261.4.13.25 DE MAS DE 360 DIAS 47.445,33
1.4.13.10 DE 31 A 90 DIAS 2.279,411.4.13.15 DE 91 A 180 DIAS 2.268,52
1.4.13 CARTERA CREDITOS VIVIENDA NO DEVENGA INT. 58.496,661.4.13.05 DE 1 A 30 DIAS 1.509,14
1.4.12.20 DE 181 A 360 DIAS 150.453,181.4.12.25 DE MAS DE 360 DIAS 241.494,70
1.4.12.10 DE 31 A 90 DIAS 64.436,911.4.12.15 DE 91 A 180 DIAS 88.887,51
1.4.12 CARTERA CREDITOS CONSUMO NO DEVENGA INT. 589.820,161.4.12.05 DE 1 A 30 DIAS 44.547,86
1.4.04.20 DE 181 A 360 DIAS 174.489,711.4.04.25 DE MAS DE 360 DIAS 189.550,92
1.4.04.10 DE 31 A 90 DIAS 595.030,441.4.04.15 DE 91 A 180 DIAS 199.628,81
1.4.04 CARTRA CREDITOS MICROEMPRESA POR VENCER 1.405.303,381.4.04.05 DE 1 A 30 DIAS 246.603,50
1.4.03.20 DE 181 A 360 DIAS 428.664,651.4.03.25 DE MAS DE 360 DIAS 2.181.574,60
1.4.03.10 DE 31 A 90 DIAS 139.991,471.4.03.15 DE 91 A 180 DIAS 215.037,19
1.4.03.05 DE 1 A 30 DIAS 77.014,08
UNIVERSIDAD DE CUENCA FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS
164 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
1.9.05.99 (AMORTIZACION ACUMUL.GASTOS DIFERIDOS) 156.184,15
1.9.05.90.12 PROGRAMA DE COMPUTACION SONDA 54.129,601.9.05.90.13 CONSULTORIA Y AUDITORIA 2.450,00
1.9.05.90.08 PUBLICIDAD SUMINISTROS Y OTROS 40.818,331.9.05.90.11 INAUGURACION DEL LOCAL 16.456,80
1.9.05.90.02 UNIFORMES PARA EL PERSONAL 20.408,761.9.05.90.07 ANIVERSARIO COAC LA MERCED 2.078,57
1.9.05.90 OTROS 206.394,401.9.05.90.01 ADECUACION DEL LOCAL 70.052,34
1.9.05.10 GASTOS DE INSTALACION 12.714,971.9.05.20 PROGRAMAS DE COMPUTACION SOFWARE 7.112,00
1.9.04.99.03 AMORTIZACION ARRIENDOS ANTICIPADOS -30.211,571.9.05 GASTOS DIFERIDOS 70.037,22
1.9.04.99 (AMORTIZACION DE GASTOS ANTICIPADOS) -38.004,541.9.04.99.01 AMORTIZACION SEGUROS CONTRATADOS -7.792,97
1.9.04.90.01 SEGUROS CONTRATADOS 9.512,761.9.04.90.03 ARRIENDOS ANTICIPADOS 56.233,38
1.9.04.10 ANTICIPOS A TERCEROS 262,041.9.04.90 OTROS 65.746,14
1.9.01.25.04 COOPERATIVA ERCO 49,701.9.04 GASTOS Y PAGOS ANTICIPADOS 28.003,64
1.9.01.25.02 UCACSUR 190,001.9.01.25.03 COOPERATIVA JARDIN AZUAYO 4,00
1.9.01.25 EN OTROS ORGANISMOS DE INTEGRACION COOP. 343,701.9.01.25.01 FECOAC 100,00
1.9.01 INVERSIONES EN ACCIONES Y PARTICIPACIONES 44.427,411.9.01.05 EN SUBSIDIARIAS Y AFILIADAS 44.083,71
1.8.99.25 UNIDADES DE TRANSPORTE -18.765,881.9. OTROS ACTIVOS 161.600,22
1.8.99.15 MUEBLES ENSERES Y EQUIPOS DE OFICINA -42.005,681.8.99.20 EQUIPOS DE COMPUTACION -51.265,71
1.8.99 DEPRECIACIO ACUMULADA -197.641,791.8.99.05 EDIFICIOS -85.604,52
1.8.06 EQUIPOS DE COMPUTACION 91.004,851.8.07 UNIDADES DE TRANSPORTE 47.214,95
1.8.02 EDIFICIOS 307.809,001.8.05 MUEBLES,ENSERES Y EQUIPOS DE OFICINA 169.711,90
1.8. PROPIEDADES Y EQUIPO 596.389,911.8.01 TERRENOS 178.291,00
1.7.99 (PROV.BIENES REALIZAB.ADJUDIC.PAGO) -1.249,491.7.99.10 (PROVISION PARA BIENES ADJUDICADOS) -1.249,49
1.7.02 BIENES ADJUDICADOS POR PAGO 15.000,001.7.02.05 TERRENOS 15.000,00
1.6.99.10 (PROVISION OTRAS CUENTAS POR COBRAR) -17.208,271.7. BIENES REALIZABLES ADJ.PAGO ARR. MERC 13.750,51
1.6.90.90.90 CUENTAS POR COBRAR VARIAS 218,661.6.99 (PROVISION PARA CUENTAS POR COBRAR) -17.208,27
1.6.90.90.12 CHEQUES PROTESTADOS AHORROS 4.920,941.6.90.90.18 PAGOS MONEY GRAM 12.812,47
1.6.90.90 OTRAS 35.515,251.6.90.90.10 GASTOS JUDICIALES 17.563,18
1.6.90.05 ANTICIPOS DE PERSONAL 43,371.6.90.05.03 TARJETAS CORALCARD EMPLEADOS 43,37
1.6.03.20 CARTERA DE CREDITOS PARA LA MICROEMPRESA 6.494,561.6.90 CUENTAS POR COBRAR VARIAS 35.558,62
1.6.03.15 CARTERA DE CREDITOS DE VIVIENDA 21.724,10
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165 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
OTROSINTER. POR PAGAR CERTIFICADOS DE APORTAC.
2.5.04.05.03.03.02 100% IVA ARRENDAMIENTOS INMUEBLES A PERS. 356,68
2.5.04.05.03.03 RETENCION IVA 100% 2.872,642.5.04.05.03.03.01 100% IVA SERVICIOS PROFESIONALES 2.034,52
2.5.04.05.03.02 RENTA IVA 70% 805,782.5.04.05.03.02.01 RENTA IVA 70% SERVICIOS 805,78
2.5.04.05.03.01 RENTA IVA 30% 1.376,602.5.04.05.03.01.01 RENTA IVA 30% BIENES 1.376,60
2.5.04.05.02.02 ARRENDAMIENTO 259,992.5.04.05.03 IMPUESTO VALOR AGREGADO 5.055,02
2.5.04.05.02 RETENCION FUENTE IVA 1.672,482.5.04.05.02.01 HONORARIOS PROFESIONALES 1.412,49
2.5.04.05.01.02 BIENES 471,952.5.04.05.01.03 SERVICIOS 795,12
2.5.04.05.01 RETENCION RENTA 1% 1.496,562.5.04.05.01.01 BIENES ACTIVOS FIJOS 229,49
2.5.04 RETENCIONES 22.554,512.5.04.05 RETENCIONES FISCALES 22.554,51
2.5.03.90.02 DECIMO CUARTO SUELDO 4.253,752.5.03.90.03 VACACIONES 12.272,23
2.5.03.25 PARTICIPACION A EMPLEADOS 48,742.5.03.90 OTRAS 16.525,98
APORTES AL IESS 15.594,472.5.03.15.01 APORTE IESS POR PAGAR 15.594,472.5.03.20 FONDO DE RESERVA IESS 7.679,69
2.5.03.15
2.5.01.15 DEPOSITOS A PLAZO 129.810,152.5.01.15.01 DEPOSITOS A PLAZO 129.810,15
2.5. CUENTAS POR PAGAR 255.188,842.5.01 INTERESES POR PAGAR 136.121,75
2.1.03.20 DE 181 A 360 DIAS 1.784.086,542.1.03.25 DE MAS DE 361 DIAS 256.871,60
2.1.03.10 DE 32 A 90 DIAS 3.467.314,552.1.03.15 DE 91 A 180 DIAS 1.783.868,89
2.1.03 DEPOSITOS A PLAZO 10.552.284,072.1.03.05 DE 1 A 31 DIAS 3.260.142,49
2.1.01.35.02 CUENTAS INACTIVAS 157.026,542.1.01.50 DEPOSITOS POR CONFIRMAR 116.037,66
2.1.01.35 DEPOSITOS DE AHORRO 2.876.651,422.1.01.35.01 LIBRETAS DE AHORROS 2.719.624,88
2.1. OBLIGACIONES CON EL PUBLICO 13.544.973,152.1.01 DEPOSITOS A LA VISTA 2.992.689,08
1.9.90.10.03 2% RETENCION EN LA FUENTE 2.254,382 PASIVO 13.800.161,99
1.9.90.10 OTROS IMPUESTOS 19.131,951.9.90.10.01 ANTICIPO IMPUESTO A LA RENTA 16.877,57
1.9.05.99.13 (CONSULTORIA Y AUDITORIA) -2.450,001.9.90 OTROS 19.131,95
1.9.05.99.11 (INAGURACION LOCAL) -9.403,591.9.05.99.12 ANIVERSARIOS COAC LA MERCED -2.078,56
1.9.05.99.09 (PUBLICIDAD SUMINISTROS Y OTROS) -28.042,931.9.05.99.10 (GASTOS DE INSTALACION) -9.902,44
1.9.05.99.02 (ADECUACION DEL LOCAL) -55.185,001.9.05.99.03 (UNIFORMES PARA EL PERSONAL) -18.559,83
1.9.05.99.01 (PROGRAMAS DE COMPUTACION) -30.561,80
2,5,01,902,5,01,90,01
6.311,60 6.311,60
2.5.03 OBLIGACIONES PATRONALES 39.848,88
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IMPUESTO A LA RENTA
UTILIDAD O PERDIDA 67.663,17PASIVO + PATRIMONIO 15.349.477,49
3.5. SUPERAVIT POR VALUACIONES 93.203,813.5.01 SUPERAVIT POR VALUACION PROPIED.EQUIPOS. 93.203,81
3.3.03.15.01 RESERVA PREVISON Y ASISTENCIA SOCIAL 3.557,433.3.03.15.02 RESERVA FINES DE EDUCACION 2.808,71
3.3.03 ESPECIALES 6.366,143.3.03.15 OTRAS 6.366,14
3.3.01 LEGALES 61.875,313.3.01.01 RESERVA LEGAL 61.875,31
3.1.03.10 OBLIGATORIAS 630.940,463.3. RESERVAS 68.241,45
3.1.03 APORTES DE SOCIOS 1.320.207,073.1.03.05 COMUNES 689.266,61
3 PATRIMONIO 1.481.652,333.1. CAPITAL SOCIAL 1.320.207,07
2.5.90.90.30 DEPOSITOS POR TRANSFERENCIAS EN BANCOS 4.197,332.5.90.90.90 CUENTAS POR PAGAR VARIAS 5.015,09
2.5.90.90.22 DIETAS, HONORARIOS Y SERVICIOS 222,782.5.90.90.28 SEGURO DE DESGRAVAMEN 29.730,16
2.5.90.90.11 HONORARIOS DR. EDGAR BERMEO TORRES 232,352.5.90.90.15 SEGUROS SOAT 4.698,05
2.5.90.90 OTRAS CUENTAS POR PAGAR 44.723,142.5.90.90.08 HONORARIOS DR. MARCO ASTUDILLO 627,38
2.5.04.05.19 RETENCION. EN LA FNTE. RELACION DE DEPEND. 97,91
2.5.90 CUENTAS POR PAGAR VARIAS 44.723,142,5,05,05 11.940,56
2.5.04.05.05 RETENCION SOLCA 12.699,962.5.04.05.09 RETENCION RENTA 0.1% 32,04
2.5.04.05.03.03.04 100 % LIQUIDACION COMPRAS BIENES 9,382.5.04.05.04 RETENCION 1% RENDIMIENTOS FINANCIEROS 1.500,54
2.5.04.05.03.03.03 100% LIQUIDACION DE COMPRAS SERVICIOS 472,06
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167 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
ENTIDAD
OTROSINTERESES CERTIFICADOS DE APORTACION
ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS
4.5.02.05 DIRECTORES 61.943,91
4.5.01.90.15 GRATIFICACIONES A EMPLEADOS 15.493,854.5.02 HONORARIOS 67.527,22
4.5.01.90.11 MOVILIZACION Y HOSPEDAJE 3.461,994.5.01.90.13 VIATICOS PERSONAL 6.830,73
4.5.01.90.08 CURSOS DE CAPACITACION 5.065,054.5.01.90.09 INDEMIZACIONES LABORALES 3.404,83
4.5.01.90.06 AGASAJOS PARA EL PERSONAL 1.990,304.5.01.90.07 REFRIGERIOS PARA EL PERSONAL 2.058,98
4.5.01.90.03 SERVICIOS PRESTADOS 9.520,004.5.01.90.05 UNIFORMES 14.039,49
4.5.01.90.01 HORAS EXTRAS 24.061,854.5.01.90.02 BONO ADMINISTRATIVO 7.600,00
4.5.01.35 FONDO DE RESERVA IESS 15.340,244.5.01.90 OTROS 93.527,07
4.5.01.10.04 VACACIONES 11.349,524.5.01.20 APORTES AL IESS 37.290,78
4.5.01.10.02 DECIMO TERCER SUELDO 21.170,774.5.01.10.03 DECIMO CUARTO SUELDO 12.965,88
4.5.01.05 REMUNERACIONES MENSUALES 249.948,974.5.01.10 BENEFICIOS SOCIALES 45.486,17
4.5. GASTOS DE OPERACION 915.717,394.5.01 GASTOS DE PERSONAL 441.593,23
4.4.04 BIENES REALIZABLES ADJUD.POR PAGO Y ARREN.MER. 1.249,494.4.04.01 PROVISION DE BIENES ADJUDICADOS 1.249,49
4.4.02.03 PROVISION CARTERA DE VIVIENDA 11.835,334.4.02.04 PROVISION CARTERA DE MICROEMPRESA 18.585,34
4.4.02.01 PROVISION CARTERA COMERCIAL 9.835,334.4.02.02 PROVISION CARTERA DE CONSUMO 84.000,00
4.4. PROVISIONES 125.505,494.4.02 CARTERA DE CREDITOS 124.256,00
4.1.01.15.01 LIBRETAS DE AHORRO 57.637,684.1.01.30 DEPOSITOS A PLAZO 802.531,79
4.1.01 OBLIGACIONES CON EL PUBLICO 866.261,174.1.01.15 DEPOSITOS DE AHORRO 57.637,68
4 GASTOS 1.971.166,934.1. INTERESES CAUSADOS 866.261,17
OFICINA EN: CUENCACONSOLIDADO
DEL: 1 - Enero - 2008 AL 31 - Diciembre - 2008TOTAL
CODIGO DESCRIPCION PARCIAL SUBTOTAL
4,1,01,904,1,01,90,01 6.091,70
6.091,70
COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO "LA MERCED" LTDA.
COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO "LA MERCED" LTDA. CODIGO OFICINA: 0000
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168 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
4.5.05.25 MUEBLES Y ENSERES Y EQUIPOS DE OFICINA 12.506,66
4.5.05 DEPRECIACIONES 47.706,744.5.05.15 EDIFICIOS 8.905,49
4.5.04.90.04 CUERPO DE BOMBEROS 426,584.5.04.90.05 MUNICIPIO DE CUENCA 1.301,00
4.5.04.90.01 RED FINANCIERA RURAL 486,004.5.04.90.02 UNION COOPERATIVAS DEL SUR 2.600,00
4.5.04.30.03 MULTAS A OTRAS INSTITUCIONES 336,004.5.04.90 IMPUESTOS Y APORTES OTROS ORGANISM.E INSTITUC. 4.813,58
4.5.04.30.01 MULTAS PATRONALES Y TRIBUTARIAS 64,574.5.04.30.02 MULTAS MUNICIPALES SERT 1.403,92
4.5.04.10.02 PATENTES 36,014.5.04.30 MULTAS Y OTRAS SANCIONES 1.804,49
4.5.04.10 IMPUESTOS MUNICIPALES 7.927,844.5.04.10.01 IMPUESTOS MUNICIPALES 7.891,83
4.5.03.90.10 TELEFONIA CELULAR MOVISTAR 1.732,914.5.04 IMPUESTOS, CONTRIBUCIONES Y MULTAS 14.545,91
4.5.03.90.08 MANTENIMIENTO Y LIMPIEZA 224,364.5.03.90.09 ATENCION A SOCIOS 15.047,90
4.5.03.90.04 TRAMITES LEGALES 468,994.5.03.90.05 CENTRAL DE RIESGOS 355,76
4.5.03.30.04 ARRIENDO ANTENAS ICTO CRUZ 1.209,604.5.03.90 OTROS SERVICIOS 17.829,92
4.5.03.30 ARRENDAMIENTOS 19.513,894.5.03.30.01 ARRIENDO DE LOCAL 18.304,29
4.5.03.20.09 TELCONET S.A. 18.169,834.5.03.25 SEGUROS 261,77
4.5.03.20.07 ARRIENDO PARQUEADERO 940,804.5.03.20.08 PACIFITEL - TELEFONO 879,88
4.5.03.20.04 INTERNET-PORTA 10.465,994.5.03.20.06 MONITOREO Y SEGURIDAD PRIVADA 2.443,20
4.5.03.20.02 ENERGIA ELECTRICA 11.670,154.5.03.20.03 ETAPA TELEFONO 19.672,81
4.5.03.20 SERVICIOS BASICOS 66.103,444.5.03.20.01 AGUA POTABLE 1.860,78
4.5.03.15.03 PUBLICIDAD TRIPTICOS 322,264.5.03.15.04 PUBLICIDAD VARIOS 13.385,00
4.5.03.15.01 PUBLICIDAD TV, RADIO Y PRENSA 7.856,644.5.03.15.02 PUBLICIDAD AUSPICIOS 243,02
4.5.03.10 SERVICIOS DE GUARDIANIA 35.276,624.5.03.15 PUBLICIDAD Y PROPAGANDA 21.806,92
4.5.03 SERVICIOS VARIOS 162.166,484.5.03.05 FLETES Y EMBALAJES 1.373,92
4.5.02.10.01 AUDITORIA EXTERNA 3.277,054.5.02.10.02 CONSULTORIA Y ASESORIA 2.306,26
4.5.02.05.07 REFRIGERIOS PARA DIRECTIVOS 2.790,734.5.02.10 HONORARIOS PROFESIONALES 5.583,31
4.5.02.05.05 MOVILIZACION 195,504.5.02.05.06 VIATICOS 2.154,75
4.5.02.05.02 CONSEJO DE VIGILANCIA 11.562,044.5.02.05.03 COMITE DE AUDITORIA 1.066,43
4.5.02.05.01 CONSEJO DE ADMINISTRACION 44.174,46
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4.7. OTROS GASTOS Y PERDIDAS 37.694,60
4.5.07.90.24 MATRICULACION EQUIPOS DE TRANSPORTE 1.085,814.5.07.90.99 GASTOS MISCELANEOS 74,24
4.5.07.90.22 CORREOS 27,234.5.07.90.23 AGASAJOS NAVIDEÑOS 3.374,30
4.5.07.90.19 COMBUSTIBLE 3.496,864.5.07.90.21 EQUIPOS DE SEGURIDAD 2.318,44
4.5.07.90.17 GASTOS INAGURALES 12.275,894.5.07.90.18 GASTOS POR ANIVERSARIO 7.954,36
4.5.07.90.15 LIBROS, FOLLETOS, MATERIAL INFORMATIVO 626,004.5.07.90.16 GASTOS LEGALES 1.234,46
4.5.07.90.13 ATENCION Y RECEPCION 52,124.5.07.90.14 GASTOS DE CAFETERIA 1.324,12
4.5.07.90.11 CUADROS Y ACCESORIOS DECORATIVOS 1.785,854.5.07.90.12 AVISOS, PUBLICACIONES Y OTROS 2.144,64
4.5.07.90.07 DISEÑOS, LOGOTIPOS Y VARIOS 89,704.5.07.90.10 REVISTAS, PERIODICOS Y OTROS 1.088,57
4.5.07.90.05 CONTRIBUCIONES Y DONACIONES 195,004.5.07.90.06 COPIAS 319,14
4.5.07.90.03 ASEO Y LIMPIEZA 2.510,124.5.07.90.04 GASTOS BANCARIOS 2.166,55
4.5.07.90 OTROS 48.183,804.5.07.90.02 MOVILIZACION 4.040,40
4.5.07.15.09 MANTENIMIENTO EQUIPO DE COMPUTACION 1.107,494.5.07.15.10 MANTENIMIENTO PLANTAS 242,01
4.5.07.15.07 MANTENIMIENTO DE REDES 835,864.5.07.15.08 MANTENIMIENTO VEHICULOS 3.124,54
4.5.07.15.04 MANTENIMIENTO INSTALACIONES 2.031,644.5.07.15.05 MANTENIMIENTO EDIFICIO 31.992,25
4.5.07.15.02 MANTENIMIENTO PROGRAMAS DE COMPUTACION 324,804.5.07.15.03 MANTENIMIENTO MUEBLES Y ENSERES 737,99
4.5.07.15 MANTENIMIENTO Y REPARACIONES 41.315,384.5.07.15.01 MANTENIMIENTO OTROS EQUIPOS 918,80
4.5.07.05.06 MATERIALES Y SUMINISTROS DE CONSTRUCCION 41,494.5.07.10 DONACIONES 1.789,02
4.5.07.05.04 EQUIPO ELECTRONICO Y COMUNICACION 187,874.5.07.05.05 MATERIALES Y SUMINISTROS PREIMPRESOS 786,99
4.5.07.05.02 SUMINISTROS EQUIPOS DE COMPUTACION 6.572,974.5.07.05.03 FORMULARIOS - OTROS 24,25
4.5.07.05 SUMINISTROS DIVERSOS 29.552,684.5.07.05.01 MATERALES DE OFICINA 21.939,11
4.5.06.30.02 GASTOS DE ADECUACION MATRIZ 45,454.5.07 OTROS GASTOS 120.840,88
4.5.06.25 PROGRAMAS DE COMPUTACION 20.135,124.5.06.30 GASTOS DE ADECUACION 45,45
4.5.06.05.02 SEGUROS CONTRATADOS 9.512,784.5.06.15 GASTOS DE INSTALACION 9.902,44
4.5.06.05 GASTOS ANTICIPADOS 31.253,924.5.06.05.01 ARRIENDOS ANTICIPADOS 21.741,14
4.5.05.35 UNIDADES DE TRANSPORTE 8.563,364.5.06 AMORTIZACIONES 61.336,93
4.5.05.30 EQUIPOS DE COMPUTACION 17.731,23
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170 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
IMPUESTOS Y PARTICIPACION A EMPLEADOSPARTICIPACION EMPLEADOSIMPUESTO A LA RENTA
5.6.04 RECUPERACIONES DE ACTIVOS FINANCIEROS 3.528,19
67.663,175.6.04.05 DE ACTIVOS CASTIGADOS 3.528,19
UTILIDAD
5.5.90.08 POR SANCIONES Y MULTAS 69,005.6. OTROS INGRESOS 3.528,19
5.5. OTROS INGRESOS OPERACIONALES 69,005.5.90 OTROS 69,00
5.4.05.03 AVALUOS 505,005.4.90 OTROS SERVICIOS 129.824,76
5.4.04.01.11 INGRESOS POR AVALUOS 15.160,815.4.05 SERVICIOS COOPERATIVOS 505,00
5.4.04.01.08 COMISION POR EMISION DE CHEQUES 893,005.4.04.01.10 COMISION POR CIERRE DE CUENTAS 643,00
5.4.04.01.06 CERTIFICACIONES 378,005.4.04.01.07 TRANSFERENCIA DE CUENTAS 207,25
5.4.04.01.03 COMISION CHEQUES PROTESTADOS 1.357,445.4.04.01.05 CENTRAL DE RIESGO 3.764,00
5.4.04.01.01 GESTION OPERATIVA 1.837,805.4.04.01.02 GESTION DE COBRO Y RECUPERACION 3.595,31
5.4.04 MANEJO Y COBRANZAS 27.836,615.4.04.01 MANEJO Y COBRANZAS 27.836,61
5.2.07 COMISIONES CERTIFICADOS SOAT 2.642,765.4. INGRESOS POR SERVICIOS 158.166,37
5.2. COMISIONES GANADAS 6.668,385.2.06 COMISIONES GANADAS MONEY GRAM 4.025,62
5.1.04.30 DE MORA 78.098,515.1.04.30.01 MORA DE CREDITOS COMERCIAL 5.773,23
5.1.04.15 CARTERA DE CREDITOS DE VIVIENDA 308.001,055.1.04.20 CARTERA DE CREDITOS PARA LA MICROEMPRESA 217.026,16
5.1.04.05 CARTERA DE CREDITOS COMERCIAL 217.857,865.1.04.10 CARTERA DE CREDITOS CONSUMO 998.159,46
5.1.03.05 PARA NEGOCIAR 13.877,045.1.04 INTERES DE CARTERA DE CREDITOS 1.820.186,98
5.1.01.10.21 DEPOSITOS EN BANCOS Y OTRAS INSTITUCIONES 36.334,145.1.03 INTERESES Y DTOS.INVERSIONES TITULOS VALORES 13.877,04
5.1.01 DEPOSITOS 36.334,145.1.01.10 DEPOSITOS EN BANCOS Y OTRAS INSTIT.FINANC. 36.334,14
5 INGRESOS 2.038.830,105.1. INTERESES Y DESCUENTOS GANADOS 1.870.398,16
4.7.01 PERDIDA EN VENTA DE BIENES 37.694,60
25.988,28 4.8.4.8.104.8.15 11.940,56
14.047,72
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ENTIDAD
COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO "LA MERCED" LTDA.
COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO "LA MERCED" LTDA. CODIGO OFICINA: 0000
BALANCE GENERAL POR OFICINAS
TOTALCODIGO DESCRIPCION PARCIAL SUBTOTAL
OFICINA EN: CUENCACONSOLIDADO
DEL: 1 - Enero - 2009 AL 30 - Junio - 2009
1 ACTIVOS 17.947.506,531.1. FONDOS DISPONIBLES 1.894.381,571.1.01 CAJA 273.308,891.1.01.05 EFECTIVO 271.808,891.1.01.05.02 FONDO DE CAMBIO CAJAS 271.808,891.1.01.10 CAJA CHICA 1.500,001.1.01.10.01 CAJA CHICA PRINCIPAL 300,001.1.01.10.02 CAJA CHICA AGENCIA EL ARENAL 100,001.1.01.10.03 CAJA CHICA AGENCIA CUMBE 100,001.1.01.10.04 CAJA CHICA AGENCIA CHECA 100,001.1.01.10.05 CAJA CHICA AGENCIA SAN FERNANDO 100,001.1.01.10.06 CAJA CHICA AGENCIA GUALACEO 100,001.1.01.10.07 CAJA CHICA AGENCIA PRESIDENTE CORDOVA 100,001.1.01.10.08 CAJA CHICA AGENCIA AMERICAS 100,001.1.01.10.09 CAJA CHICA AGENCIA GIRON 100,001.1.01.10.10 CAJA CHICA EL TAMBO 100,001.1.01.10.11 CAJA CHICA AG AZOGUES 100,001.1.01.10.12 CAJA CHICA AGENCIA MACAS 100,00
1.619.239,401.1.03.10 BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS LOCALES 1.619.239,40
1.1.01.10.13 CAJA CHICA AGENCIA BENIGNO MALO 100,001.1.03 BANCOS Y OTRAS INSTITUCIONES FINAN.
1.1.03.10.01 CUENTAS CORRIENTES 686.781,671.1.03.10.02 CUENTA DE AHORROS 932.457,731.1.04 EFECTOS DE COBRO INMEDIATO 1.833,281.1.04.01 CHEQUES DEL PAIS 1.833,281.3. INVERSIONES 722.549,241.3.01 INVERSIONES NEGOCIAR SECT.PRIVADO 722.549,241.3.01.05 DE 1 A 31DIAS 200.801,701.3.01.10 DE 32 A 90 DIAS 100.000,00
14.403.802,971.4.01 CARTERA DE CREDITOS COMERCIAL POR VENCER 503.644,18
1.3.01.15 DE 91 A 180 DIAS 421.747,541.4. CARTERA DE CREDITOS
1.4.01.05 DE 1 A 30 DIAS 135.120,121.4.01.10 DE 31 A 90 DIAS 325.717,611.4.01.15 DE 91 A 180 DIAS 10.460,771.4.01.20 DE 181 A 360 DIAS 9.341,20
8.286.820,911.4.02.05 DE 1 A 30 DIAS 594.639,91
1.4.01.25 DE MAS DE 360 DIAS 23.004,481.4.02 CARTERA CREDITOS CONSUMO POR VENCER
UNIVERSIDAD DE CUENCA FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS
173 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
1.4.02.10 DE 31 A 90 DIAS 878.555,391.4.02.15 DE 91 A 180 DIAS 929.189,701.4.02.20 DE 181 A 360 DIAS 2.086.030,091.4.02.25 DE MAS DE 360 DIAS 3.798.405,821.4.03 CARTERA CREDITOS VIVIENDA POR VENCER 3.002.905,481.4.03.05 DE 1 A 30 DIAS 85.734,481.4.03.10 DE 31 A 90 DIAS 146.685,021.4.03.15 DE 91 A 180 DIAS 223.433,241.4.03.20 DE 181 A 360 DIAS 460.704,961.4.03.25 DE MAS DE 360 DIAS 2.086.347,781.4.04 CARTRA CREDITOS MICROEMPRESA POR VENCER 1.740.056,891.4.04.05 DE 1 A 30 DIAS 410.310,181.4.04.10 DE 31 A 90 DIAS 582.556,561.4.04.15 DE 91 A 180 DIAS 202.455,721.4.04.20 DE 181 A 360 DIAS 237.074,831.4.04.25 DE MAS DE 360 DIAS 307.659,601.4.11 CARTERA DE CREDITOS COMER.NO DEVENGA INTERESE 9.007,671.4.11.05 DE 1 A 30 DIAS 4.427,53
913.224,431.4.12.05 DE 1 A 30 DIAS 66.981,66
1.4.11.10 DE 31 A 90 DIAS 4.580,141.4.12 CARTERA CREDITOS CONSUMO NO DEVENGA INTERESES
1.4.12.10 DE 31 A 90 DIAS 92.750,201.4.12.15 DE 91 A 180 DIAS 140.606,461.4.12.20 DE 181 A 360 DIAS 233.111,891.4.12.25 DE MAS DE 360 DIAS 379.774,221.4.13 CARTERA CREDITOS VIVIENDA NO DEVENGA INTERES. 106.392,621.4.13.05 DE 1 A 30 DIAS 3.594,231.4.13.10 DE 31 A 90 DIAS 5.062,401.4.13.15 DE 91 A 180 DIAS 5.655,621.4.13.20 DE 181 A 360 DIAS 10.373,171.4.13.25 DE MAS DE 360 DIAS 81.707,201.4.14 CARTERA CREDITOS MICROEMPRESA NO DEVG.INTER. 137.338,051.4.14.05 DE 1 A 30 DIAS 14.587,521.4.14.10 DE 31 A 90 DIAS 23.517,301.4.14.15 DE 91 A 180 DIAS 25.351,251.4.14.20 DE 181 A 360 DIAS 36.324,271.4.14.25 DE MAS DE 360 DIAS 37.557,711.4.21 CARTERA DE CREDITOS COMERCIAL VENCIDA 8.261,301.4.21.10 DE 31 A 90 DIAS 4.307,91
299.634,491.4.22.05 DE 1 A 30 DIAS 29.230,32
1.4.21.15 DE 91 A 180 DIAS 3.953,391.4.22 CARTERA DE CREDITOS DE CONSUMO VENCIDA
1.4.22.10 DE 31 A 90 DIAS 75.141,181.4.22.15 DE 91 A 180 DIAS 53.613,751.4.22.20 DE 181 A 270 DIAS 22.719,731.4.22.25 DE MAS DE 270 DIAS 118.929,511.4.23 CARTERA DE CREDITOS DE VIVIENDA VENCIDA 1.977,441.4.23.10 DE 31 A 90 DIAS 1.516,92
116.443,521.4.24.05 DE 1 A 30 DIAS 54.899,77
1.4.23.15 DE 91 A 270 DIAS 460,521.4.24 CARTERA DE CREDITOS PARA MICROEMPRESA VENCIDA
1.4.24.10 DE 31 A 90 DIAS 15.900,03
UNIVERSIDAD DE CUENCA FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS
174 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
1.4.24.15 DE 91 A 180 DIAS 15.360,301.4.24.20 DE 181 A 360 DIAS 14.693,591.4.24.25 DE MAS DE 360 DIAS 15.589,831.4.99 (PROVISIONES PARA CREDITOS INCOBRABLES) -721.904,011.4.99.05 (CARTERA DE CREDITOS COMERCIAL) -8.490,241.4.99.10 (CARTERA DE CREDITOS DE CONSUMO) -561.113,181.4.99.15 (CARTERA DE CREDITOS DE VIVIENDA) -32.381,011.4.99.20 (CARTERA DE CREDITOS PARA LA MICROEMPRESA) -109.419,851.4.99.30 PROVISION GENERAL DE CARTERA DE CREDITOS -10.499,731.4.99.30.05 EXCEDENTE PROVISION CARTERA DE CREDIT. COMER. -1.049,971.4.99.30.10 EXCEDENTE PROVISION CARTERA DE CREDIT. CONSU. -5.774,851.4.99.30.15 EXCEDENTE PROVISION CARTERA DE CREDIT. VIVIE. -2.414,941.4.99.30.20 EXCEDENTE PROVISION CARTERA DE CREDIT. MICRO. -1.259,971.6. CUENTAS POR COBRAR 135.266,701.6.02 INTERESES POR COBRAR DE INVERSIONES 3.173,57
116.019,251.6.03.05 CARTERA DE CREDITOS COMERCIAL 5.694,29
1.6.02.05 PARA NEGOCIAR 3.173,571.6.03 INTERESES POR COBRAR CARTERA DE CREDITOS
1.6.03.10 CARTERA DE CREDITOS DE CONSUMO 70.615,751.6.03.15 CARTERA DE CREDITOS DE VIVIENDA 22.262,92
33.282,151.6.90.05 ANTICIPOS DE PERSONAL 390,51
1.6.03.20 CARTERA DE CREDITOS PARA LA MICROEMPRESA 17.446,291.6.90 CUENTAS POR COBRAR VARIAS
1.6.90.05.01 CUENTAS POR COBRAR EMPLEADOS 240,001.6.90.05.02 QUINCENAS DEL PERSONAL 92,00
32.891,641.6.90.90.10 GASTOS JUDICIALES 18.495,08
1.6.90.05.04 CUENTAS POR COBRAR SOCIOS 58,511.6.90.90 OTRAS
1.6.90.90.12 CHEQUES PROTESTADOS AHORROS 4.494,091.6.90.90.18 PAGOS MONEY GRAM 9.502,47
-17.208,271.6.99.10 (PROVISION OTRAS CUENTAS POR COBRAR) -17.208,27
1.6.90.90.90 CUENTAS POR COBRAR VARIAS 400,001.6.99 (PROVISION PARA CUENTAS POR COBRAR)
1.7. BIENES REALIZABLES ADJ.PAGO ARR. MERC 11.250,491.7.02 BIENES ADJUDICADOS POR PAGO 15.000,00
-3.749,511.7.99.10 (PROVISION PARA BIENES ADJUDICADOS) -3.749,51
1.7.02.05 TERRENOS 15.000,001.7.99 (PROV.BIENES REALIZAB.ADJUDIC.PAGO Y RECUPER)
1.8. PROPIEDADES Y EQUIPO 590.573,851.8.01 TERRENOS 178.291,001.8.02 EDIFICIOS 307.809,001.8.05 MUEBLES,ENSERES Y EQUIPOS DE OFICINA 183.512,251.8.06 EQUIPOS DE COMPUTACION 96.173,891.8.07 UNIDADES DE TRANSPORTE 50.865,03
-227.424,681.8.99.05 EDIFICIOS -91.036,68
1.8.90 OTROS 1.347,361.8.99 DEPRECIACIO ACUMULADA
1.8.99.15 MUEBLES ENSERES Y EQUIPOS DE OFICINA -50.346,031.8.99.20 EQUIPOS DE COMPUTACION -62.178,371.8.99.25 UNIDADES DE TRANSPORTE -23.852,381.8.99.40 OTROS -11,221.9. OTROS ACTIVOS 189.681,71
UNIVERSIDAD DE CUENCA FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS
175 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
1.9.01 INVERSIONES EN ACCIONES Y PARTICIPACIONES 44.377,71
294,001.9.01.25.01 FECOAC 100,00
1.9.01.05 EN SUBSIDIARIAS Y AFILIADAS 44.083,711.9.01.25 EN OTROS ORGANISMOS DE INTEGRACION COOPERAT.
1.9.01.25.02 UCACSUR 190,001.9.01.25.03 COOPERATIVA JARDIN AZUAYO 4,001.9.04 GASTOS Y PAGOS ANTICIPADOS 44.323,531.9.04.10 ANTICIPOS A TERCEROS 6.821,031.9.04.90 OTROS 81.814,681.9.04.90.01 SEGUROS CONTRATADOS 14.322,42
-44.312,181.9.04.99.01 AMORTIZACION SEGUROS CONTRATADOS -4.879,25
1.9.04.90.03 ARRIENDOS ANTICIPADOS 67.492,261.9.04.99 (AMORTIZACION DE GASTOS ANTICIPADOS)
100.659,901.9.05.10 GASTOS DE INSTALACION 17.002,13
1.9.04.99.03 AMORTIZACION ARRIENDOS ANTICIPADOS -39.432,931.9.05 GASTOS DIFERIDOS
1.9.05.20 PROGRAMAS DE COMPUTACION SOFWARE 12.940,301.9.05.90 OTROS 252.918,451.9.05.90.01 ADECUACION DEL LOCAL 70.542,351.9.05.90.02 UNIFORMES PARA EL PERSONAL 37.234,401.9.05.90.04 PROMOCION DE RIFAS Y SORTEOS 13.762,821.9.05.90.05 CAPACITACION 2.173,601.9.05.90.08 PUBLICIDAD SUMINISTROS Y OTROS 45.668,371.9.05.90.11 INAUGURACION DEL LOCAL 16.456,801.9.05.90.12 PROGRAMA DE COMPUTACION 54.129,601.9.05.90.13 CONSULTORIA Y ASESORIA 8.876,001.9.05.90.14 ADECUACION DE INMUEBLE 2.846,451.9.05.90.15 MANTENIMIENTO Y ACCESORIOS VEHICULOS 677,96
-182.200,981.9.05.99.01 (PROGRAMAS DE COMPUTACION) -40.507,94
1.9.05.90.16 MANTENIMIENTO EQUIP COMP Y OFICINA 550,101.9.05.99 (AMORTIZACION ACUMUL.GASTOS DIFERIDOS)
1.9.05.99.02 (ADECUACION DEL LOCAL) -60.256,911.9.05.99.03 (UNIFORMES PARA EL PERSONAL) -26.278,971.9.05.99.04 (PROMOCION RIFAS Y SORTEOS) -6.061,151.9.05.99.06 (CAPACITACION) -813,021.9.05.99.09 (PUBLICIDAD SUMINISTROS Y OTROS) -15.787,461.9.05.99.10 (GASTOS DE INSTALACION) -13.361,911.9.05.99.11 (INAGURACION LOCAL) -13.501,651.9.05.99.13 (CONSULTORIA Y AUDITORIA) -4.779,651.9.05.99.14 (ADECUACION INMUEBLE) -542,241.9.05.99.15 (MANTENIMIENTO Y ACCESORIOS VEHICULOS) -193,70
320,571.9.90.10 OTROS IMPUESTOS 320,57
1.9.05.99.16 (MANTENIMIENTO EQUIP COMP Y OFICINA) -116,381.9.90 OTROS
16.200.331,242.1. OBLIGACIONES CON EL PUBLICO 15.927.188,07
1.9.90.10.03 2% RETENCION EN LA FUENTE 320,572 PASIVO
2.1.01 DEPOSITOS A LA VISTA 3.454.341,372.1.01.35 DEPOSITOS DE AHORRO 3.263.075,092.1.01.35.01 LIBRETAS DE AHORROS 3.109.066,742.1.01.35.02 CUENTAS INACTIVAS 154.008,352.1.01.50 DEPOSITOS POR CONFIRMAR 191.266,28
UNIVERSIDAD DE CUENCA FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS
176 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
12.352.060,442.1.03.05 DE 1 A 31 DIAS 4.361.602,452.1.03 DEPOSITOS A PLAZO
2.1.03.10 DE 32 A 90 DIAS 3.665.681,752.1.03.15 DE 91 A 180 DIAS 2.726.874,412.1.03.20 DE 181 A 360 DIAS 1.335.227,072.1.03.25 DE MAS DE 361 DIAS 262.674,76
273.142,962.5.01 INTERESES POR PAGAR 171.359,78
2.1.05 DEPOSITOS RESTRINGIDOS 120.786,262.5. CUENTAS POR PAGAR
2.5.01.05 DEPOSITOS A LA VISTA 190,182.5.01.05.01 LIBRETAS DE AHORRO 190,182.5.01.15 DEPOSITOS A PLAZO 171.169,602.5.01.15.01 DEPOSITOS A PLAZO 171.169,602.5.03 OBLIGACIONES PATRONALES 64.655,152.5.03.15 APORTES AL IESS 7.404,40
21.060,772.5.03.90 OTRAS 36.189,98
2.5.03.15.01 APORTE IESS POR PAGAR 7.404,402.5.03.20 FONDO DE RESERVA IESS
2.5.03.90.01 DECIMO TERCER SUELDO 14.693,982.5.03.90.02 DECIMO CUARTO SUELDO 11.083,20
4.990,962.5.04.05 RETENCIONES FISCALES 4.990,96
2.5.03.90.03 VACACIONES 10.412,802.5.04 RETENCIONES
2.5.04.05.01 RETENCION RENTA 1% 372,992.5.04.05.01.01 BIENES ACTIVOS FIJOS 12,652.5.04.05.01.02 BIENES 53,712.5.04.05.01.03 SERVICIOS 306,632.5.04.05.02 RETENCION FUENTE IVA 852,572.5.04.05.02.01 HONORARIOS PROFESIONALES 781,26
2.284,112.5.04.05.03.01 RENTA IVA 30% 209,15
2.5.04.05.02.02 ARRENDAMIENTO 71,312.5.04.05.03 IMPUESTO VALOR AGREGADO
682,992.5.04.05.03.02.0 RENTA IVA 70% SERVICIOS 682,99
2.5.04.05.03.01.0 RENTA IVA 30% BIENES 209,152.5.04.05.03.02 RENTA IVA 70%
2.5.04.05.03.03 RETENCION IVA 100% 1.391,972.5.04.05.03.03.0 100% IVA SERVICIOS PROFESIONALES 1.171,922.5.04.05.03.03.02 100% IVA ARRENDAMIENTOS INMUEBLES A PERSONAS 106,962.5.04.05.03.03.03 100% LIQUIDACION DE COMPRAS SERVICIOS 96,11
1.376,632.5.04.05.09 RETENCION RENTA 0.1% 7,38
2.5.04.05.03.03.04 100 % LIQUIDACION COMPRAS BIENES 16,982.5.04.05.04 RETENCION 2% RENDIMIENTOS FINANCIEROS
32.137,072.5.90.90 OTRAS CUENTAS POR PAGAR 32.137,07
2.5.04.05.19 RETENCIONES EN LA FUENTE RELACION DE DEPEND. 97,282.5.90 CUENTAS POR PAGAR VARIAS
2.5.90.90.01 HONORARIOS DR. ANDRES TOLA 4.329,392.5.90.90.04 HONORARIOS DR. SANTIAGO IDROVO 109,492.5.90.90.05 HONORARIOS DRA. ROSSY PEÑAFIEL 22,632.5.90.90.06 HONORARIOS DR. OLMEDO PIEDRA 609,952.5.90.90.07 HONORARIOS DR. PATRICIO VALLEJO 1.506,422.5.90.90.08 HONORARIOS DR. MARCO ASTUDILLO 72,972.5.90.90.11 HONORARIOS DR. EDGAR BERMEO TORRES 2.292,70
UNIVERSIDAD DE CUENCA FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS
177 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
2.5.90.90.12 HONORARIOS DRA. ALICIA PESANTEZ 288,452.5.90.90.15 SEGUROS SOAT 8.081,652.5.90.90.20 SOCIOS PUBLICACIONES POR PERDIDA DE LIBRETAS 6,722.5.90.90.22 DIETAS, HONORARIOS Y SERVICIOS 1.740,862.5.90.90.28 SEGURO DE DESGRAVAMEN 4.143,772.5.90.90.30 DEPOSITOS POR TRANSFERENCIAS EN BANCOS 735,002.5.90.90.32 MULTAS Y DESCUENTOS EMPLEADOS 286,03
0,212.9.90 OTROS 0,21
2.5.90.90.90 CUENTAS POR PAGAR VARIAS 7.911,042.9. OTROS PASIVOS
1.644.489,343.1. CAPITAL SOCIAL 1.246.282,43
2.9.90.05 SOBRANTES DE CAJA 0,213 PATRIMONIO
3.1.03 APORTES DE SOCIOS 1.246.282,433.1.03.05 COMUNES 570.329,36
127.944,253.3.01 LEGALES 73.815,87
3.1.03.10 OBLIGATORIAS 675.953,073.3. RESERVAS
54.128,383.3.03.15 OTRAS 12.336,42
3.3.01.01 RESERVA LEGAL 73.815,873.3.03 ESPECIALES
177.058,853.4.90.01 OTROS APORTES PARA EL PATRIMONIO 177.058,85
3.3.03.15.01 RESERVA PREVISON Y ASISTENCIA SOCIAL 6.542,573.3.03.15.02 RESERVA FINES DE EDUCACION 5.793,85
3.4.90.01.01 OTROS APORTES PATRIMONIALES 177.058,853.5. SUPERAVIT POR VALUACIONES
3.4.90 OTROS
UTILIDAD DEL EJERCICIO 102.685,95PASIVO + PATRIMONIO 17.947.506,53
93.203,813.5.01 SUPERAVIT POR VALUACION PROPIED.EQUIPOS Y OTR. 93.203,81
UNIVERSIDAD DE CUENCA FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS
178 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
UNIVERSIDAD DE CUENCA FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS
179 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
ENTIDAD:
COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO "LA MERCED" LTDA.
COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO "LA MERCED" LTDA. CODIGO OFICINA: 0000
ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS
TOTALCODIGO DESCRIPCION PARCIAL SUBTOTAL
OFICINA EN: CUENCACONSOLIDADO
DEL: 1 - Enero - 2009 AL 30 - Junio - 2009
4 GASTOS 1.200.454,024.1. INTERESES CAUSADOS 572.093,204.1.01 OBLIGACIONES CON EL PUBLICO 572.093,204.1.01.15 DEPOSITOS DE AHORRO 30.695,414.1.01.15.01 LIBRETAS DE AHORRO 30.695,414.1.01.30 DEPOSITOS A PLAZO 541.390,704.1.01.90 OTROS 7,094.1.01.90.01 INTERESES CERTIFICADOS DE APORTACION 7,094.4. PROVISIONES 32.500,024.4.02 CARTERA DE CREDITOS 30.000,004.4.02.01 PROVISION CARTERA COMERCIAL 4.000,004.4.02.02 PROVISION CARTERA DE CONSUMO 13.250,004.4.02.03 PROVISION CARTERA DE VIVIENDA 6.150,004.4.02.04 PROVISION CARTERA DE MICROEMPRESA 6.600,004.4.04 BIENES REALIZA. ADJUD.POR PAGO Y ARREN.MER. 2.500,024.4.04.01 PROVISION DE BIENES ADJUDICADOS 2.500,024.5. GASTOS DE OPERACION 595.860,804.5.01 GASTOS DE PERSONAL 274.270,61
25.619,344.5.01.10.02 DECIMO TERCER SUELDO 15.627,04
4.5.01.05 REMUNERACIONES MENSUALES 173.742,234.5.01.10 BENEFICIOS SOCIALES
4.5.01.10.03 DECIMO CUARTO SUELDO 8.096,414.5.01.10.04 VACACIONES 1.895,894.5.01.20 APORTES AL IESS 22.534,774.5.01.35 FONDO DE RESERVA IESS 9.665,934.5.01.90 OTROS 42.708,344.5.01.90.01 HORAS EXTRAS 11.931,764.5.01.90.02 BONO ADMINISTRATIVO 4.970,004.5.01.90.03 SERVICIOS PRESTADOS 10.365,244.5.01.90.05 UNIFORMES 8.358,304.5.01.90.06 AGASAJOS PARA EL PERSONAL 127,964.5.01.90.07 REFRIGERIOS PARA EL PERSONAL 463,574.5.01.90.08 CURSOS DE CAPACITACION 1.362,524.5.01.90.09 INDEMIZACIONES LABORALES 1.503,254.5.01.90.11 MOVILIZACION Y HOSPEDAJE 640,00
31.423,944.5.02.05 DIRECTORES 29.094,29
4.5.01.90.13 VIATICOS PERSONAL 2.985,744.5.02 HONORARIOS
4.5.02.05.01 CONSEJO DE ADMINISTRACION 21.469,55
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180 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
4.5.02.05.03 COMITE DE AUDITORIA 5.671,184.5.02.05.05 MOVILIZACION 20,754.5.02.05.06 VIATICOS 773,03
2.329,654.5.02.10.01 AUDITORIA EXTERNA 1.277,46
4.5.02.05.07 REFRIGERIOS PARA DIRECTIVOS 1.159,784.5.02.10 HONORARIOS PROFESIONALES
164.640,964.5.03.05 FLETES Y EMBALAJES 776,92
4.5.02.10.02 CONSULTORIA Y ASESORIA 1.052,194.5.03 SERVICIOS VARIOS
24.375,154.5.03.15.01 PUBLICIDAD TV, RADIO Y PRENSA 9.654,91
4.5.03.10 SERVICIOS DE GUARDIANIA 29.297,504.5.03.15 PUBLICIDAD Y PROPAGANDA
4.5.03.15.02 PUBLICIDAD AUSPICIOS 478,214.5.03.15.03 PUBLICIDAD TRIPTICOS 1.007,22
41.808,904.5.03.20.01 AGUA POTABLE 782,81
4.5.03.15.04 PUBLICIDAD VARIOS 13.234,814.5.03.20 SERVICIOS BASICOS
4.5.03.20.02 ENERGIA ELECTRICA 5.078,864.5.03.20.03 ETAPA TELEFONO 12.335,884.5.03.20.04 INTERNET-PORTA 3.510,404.5.03.20.06 MONITOREO Y SEGURIDAD PRIVADA 1.612,534.5.03.20.07 ARRIENDO PARQUEADERO 226,804.5.03.20.09 TELCONET S.A. 18.261,62
12.497,304.5.03.30.01 ARRIENDO DE LOCAL 11.338,10
4.5.03.25 SEGUROS 446,554.5.03.30 ARRENDAMIENTOS
4.5.03.30.04 ARRIENDO ANTENAS ICTO CRUZ 1.159,204.5.03.35 SEGURO DE VIDA AHORRO E INVERSIONES 16.108,084.5.03.90 OTROS SERVICIOS 39.330,564.5.03.90.03 AVALUOS 341,474.5.03.90.04 TRAMITES LEGALES 287,644.5.03.90.05 CENTRAL DE RIESGOS 642,334.5.03.90.06 RIFAS, SORTEOS Y OTROS 6.165,144.5.03.90.07 ALQUILER DE EQUIPOS 33,604.5.03.90.09 ATENCION A SOCIOS Y EMPLEADOS 31.017,304.5.03.90.10 TELEFONIA CELULAR MOVISTAR 843,084.5.04 IMPUESTOS, CONTRIBUCIONES Y MULTAS 7.918,544.5.04.10 IMPUESTOS MUNICIPALES 5.155,134.5.04.10.01 IMPUESTOS MUNICIPALES 304,634.5.04.10.02 PATENTES 4.850,504.5.04.30 MULTAS Y OTRAS SANCIONES 922,804.5.04.30.02 MULTAS MUNICIPALES SERT 732,00
1.840,614.5.04.90.02 UNION COOPERATIVAS DEL SUR 1.266,66
4.5.04.30.03 MULTAS A OTRAS INSTITUCIONES 190,804.5.04.90 IMPUESTOS Y APORTES OTROS ORGANISM.E INSTIT.
29.850,094.5.05.15 EDIFICIOS 5.432,16
4.5.04.90.04 CUERPO DE BOMBEROS 573,954.5.05 DEPRECIACIONES
4.5.05.25 MUEBLES Y ENSERES Y EQUIPOS DE OFICINA 8.407,554.5.05.30 EQUIPOS DE COMPUTACION 10.912,664.5.05.35 UNIDADES DE TRANSPORTE 5.086,504.5.05.90 OTROS 11,22
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181 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
4.5.06 AMORTIZACIONES 43.943,264.5.06.05 GASTOS ANTICIPADOS 29.595,204.5.06.05.01 ARRIENDOS ANTICIPADOS 22.996,164.5.06.05.02 SEGUROS CONTRATADOS 6.599,044.5.06.15 GASTOS DE INSTALACION 3.558,034.5.06.25 PROGRAMAS DE COMPUTACION 9.946,144.5.06.30 GASTOS DE ADECUACION 843,894.5.06.30.01 ADECUACION DE INMUEBLE 843,894.5.07 OTROS GASTOS 43.813,404.5.07.05 SUMINISTROS DIVERSOS 8.609,664.5.07.05.01 MATERALES DE OFICINA 3.996,044.5.07.05.02 SUMINISTROS EQUIPOS DE COMPUTACION 3.031,214.5.07.05.03 FORMULARIOS - OTROS 64,284.5.07.05.05 MATERIALES Y SUMINISTROS PREIMPRESOS 1.511,634.5.07.05.06 MATERIALES Y SUMINISTROS DE CONSTRUC Y REM. 6,504.5.07.10 DONACIONES 782,414.5.07.15 MANTENIMIENTO Y REPARACIONES 8.432,884.5.07.15.01 MANTENIMIENTO OTROS EQUIPOS 99,394.5.07.15.02 MANTENIMIENTO PROGRAMAS DE COMPUTACION 28,284.5.07.15.03 MANTENIMIENTO MUEBLES Y ENSERES 46,354.5.07.15.04 MANTENIMIENTO INSTALACIONES 347,144.5.07.15.05 MANTENIMIENTO EDIFICIO 5.558,484.5.07.15.08 MANTENIMIENTO VEHICULOS 1.283,714.5.07.15.09 MANTENIMIENTO EQUIPO DE COMPUTACION 901,53
25.988,454.5.07.90.01 GASTOS DE ASAMBLEAS 89,20
4.5.07.15.10 MANTENIMIENTO PLANTAS 168,004.5.07.90 OTROS
4.5.07.90.02 MOVILIZACION 2.263,684.5.07.90.03 ASEO Y LIMPIEZA 1.130,614.5.07.90.04 GASTOS BANCARIOS 635,724.5.07.90.06 COPIAS 97,244.5.07.90.07 DISEÑOS, LOGOTIPOS Y VARIOS 106,304.5.07.90.10 REVISTAS, PERIODICOS Y OTROS 618,904.5.07.90.11 CUADROS Y ACCESORIOS DECORATIVOS 448,804.5.07.90.12 AVISOS, PUBLICACIONES Y OTROS 540,254.5.07.90.13 ATENCION Y RECEPCION 75,824.5.07.90.14 GASTOS DE CAFETERIA 823,304.5.07.90.15 LIBROS, FOLLETOS, MATERIAL INFORMATIVO 80,004.5.07.90.16 GASTOS LEGALES 1.305,654.5.07.90.17 GASTOS INAGURALES 4.802,944.5.07.90.19 COMBUSTIBLE 2.178,644.5.07.90.21 EQUIPOS DE SEGURIDAD 1.151,674.5.07.90.22 CORREOS 22,404.5.07.90.24 MATRICULACION EQUIPOS DE TRANSPORTE 169,824.5.07.90.25 ADECUACION LOCAL 107,834.5.07.90.26 GASTOS DE INSTALACION 320,934.5.07.90.27 MEDICINA SOLIDARIA SOCIOS 9.000,00
1.303.139,975.1. INTERESES Y DESCUENTOS GANADOS 1.208.958,26
4.5.07.90.99 GASTOS MISCELANEOS 18,755 INGRESOS
5.1.01 DEPOSITOS 18.800,655.1.01.10 DEPOSITOS EN BANCOS Y OTRAS INSTIT.FINANC. 18.800,65
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182 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
11.129,425.1.03.05 PARA NEGOCIAR 10.379,81
5.1.01.10.21 DEPOSITOS EN BANCOS Y OTRAS INSTITUCIONES 18.800,655.1.03 INTERESES Y DTOS.INVERSIONES TITULOS VALORES
1.179.028,195.1.04.05 CARTERA DE CREDITOS COMERCIAL 99.263,47
5.1.03.15 MANTENIDAS HASTA EL VENCIMIENTO 749,615.1.04 INTERES DE CARTERA DE CREDITOS
5.1.04.10 CARTERA DE CREDITOS CONSUMO 684.332,855.1.04.15 CARTERA DE CREDITOS DE VIVIENDA 214.001,505.1.04.20 CARTERA DE CREDITOS PARA LA MICROEMPRESA 126.296,905.1.04.30 DE MORA 55.133,475.1.04.30.01 MORA DE CREDITOS COMERCIAL 4.427,795.1.04.30.02 MORA DE CREDITOS CONSUMO 36.298,745.1.04.30.03 MORA DE CREDITOS VIVIENDA 2.373,105.1.04.30.04 MORA DE CREDITOS MICROEMPRESA 12.033,845.2. COMISIONES GANADAS 3.792,085.2.06 COMISIONES GANADAS MONEY GRAM 2.876,21
87.309,555.4.04 MANEJO Y COBRANZAS 21.212,58
5.2.07 COMISIONES CERTIFICADOS SOAT 915,875.4. INGRESOS POR SERVICIOS
5.4.04.01 MANEJO Y COBRANZAS 21.212,585.4.04.01.01 GESTION OPERATIVA 8.706,605.4.04.01.02 GESTION DE COBRO Y RECUPERACION 1.964,415.4.04.01.03 COMISION CHEQUES PROTESTADOS 906,495.4.04.01.05 CENTRAL DE RIESGO 1.742,005.4.04.01.06 CERTIFICACIONES 203,005.4.04.01.07 TRANSFERENCIA DE CUENTAS 195,005.4.04.01.08 COMISION POR EMISION DE CHEQUES 400,955.4.04.01.10 COMISION POR CIERRE DE CUENTAS 3,005.4.04.01.11 INGRESOS POR AVALUOS 6.762,38
66.096,975.6. OTROS INGRESOS 3.080,08
5.4.04.01.12 COMISION POR ORDENES DE PAGO 328,755.4.90 OTROS SERVICIOS
UTILIDAD 102.685,95
5.6.04 RECUPERACIONES DE ACTIVOS FINANCIEROS 3.080,085.6.04.05 DE ACTIVOS CASTIGADOS 3.080,08
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183 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
Resumen del procesamiento de los casos Casos no ponderados(a) N Porcentaje Casos seleccionados Incluidos en el análisis 100 90,9
Casos perdidos 10 9,1Total 110 100,0
Casos no seleccionados 0 ,0Total 110 100,0
a Si está activada la ponderación, consulte la tabla de clasificación para ver el número total de casos. Codificación de la variable dependiente Valor original Valor interno ,00 0 1,00 1
Tabla de clasificación(a,b)
Observado Pronosticado
morosidad Porcentaje
correcto ,00 1,00 Paso 0 morosidad ,00 0 34 ,0
1,00 0 66 100,0 Porcentaje global 66,0
a En el modelo se incluye una constante. b El valor de corte es ,500 Variables en la ecuación B E.T. Wald gl Sig. Exp(B) Paso 0 Constante ,663 ,211 9,873 1 ,002 1,941
Variables que no están en la ecuación(a) Puntuación gl Sig. Paso 0 Variables ingresos 11,700 1 ,001
monto 3,730 1 ,053 plazo 16,243 1 ,000 sexo ,034 1 ,854 cargas ,011 1 ,915
a No se calculan los chi-cuadrado residuales a causa de las redundancias.
Bloque 1: Método = Introducir Pruebas omnibus sobre los coeficientes del modelo
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184 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
Chi-cuadrado gl Sig. Paso 1 Paso 55,946 5 ,000
Bloque 55,946 5 ,000Modelo 55,946 5 ,000
Resumen de los modelos
Paso -2 log de la
verosimilitud R cuadrado de
Cox y Snell
R cuadrado de
Nagelkerke 1 72,261(a) ,428 ,593
a La estimación ha finalizado en el número de iteración 8 porque las estimaciones de los parámetros han cambiado en menos de ,001. Tabla de clasificación(a)
Observado Pronosticado
morosidad Porcentaje
correcto ,00 1,00 Paso 1 morosidad ,00 21 13 61,8
1,00 6 60 90,9 Porcentaje global 81,0
a El valor de corte es ,500 Variables en la ecuación B E.T. Wald gl Sig. Exp(B) Paso 1(a)
ingresos ,003 ,001 10,179 1 ,001 1,003 monto -,001 ,000 7,639 1 ,006 ,999 plazo ,024 ,043 ,310 1 ,577 1,024 sexo ,151 ,645 ,055 1 ,815 1,163 cargas -1,524 ,630 5,846 1 ,016 ,218 Constante -,184 ,974 ,036 1 ,850 ,832
a Variable(s) introducida(s) en el paso 1: ingresos, monto, plazo, sexo, cargas.
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185 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
El criterio que se utilizó para clasificar a los clientes de la institución en morosos y no morosos fue utilizar la calificación del cliente dentro de la cartera de crédito.
# Cliente categoria morosidad 9916163 c 1 9907452 a 0
11955 c 1 9908081 a 0 9915131 a 0 9916308 b 0 9913905 a 0 9912648 c 1
5973 c 1 11880 a 0
100307 a 0 500011 a 0
9909311 c 1 11152 c 1
9905552 c 1 11413 c 1 3450 d 1
9915697 a 0 9905972 b 0 9910734 c 1
12348 c 1 500387 c 1
9916571 d 1 10877 a 0 9223 d 1 4173 d 1
9911315 c 1 9910884 c 1 9916874 a 0 9916173 d 1 9916247 a 0 9913690 d 1 9916344 c 1
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186 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
9916751 c 1 9912856 c 1 9908638 c 1
600148 c 1 500370 c 1 500357 c 1
9905552 c 1 9907911 c 1 9915064 c 1
12220 c 1 9915890 c 1 9915890 c 1
6054 c 1 9916983 d 1
101746 d 1 102109 a 0
9916806 a 0 8765 c 1
9905778 c 1 9912969 a 0
11839 c 1 7387 a 0
102342 a 0 9910279 c 1
11692 c 1 9913330 c 1 9917003 c 1
3450 c 1 500377 a 0
9916311 d 1 9912341 d 1 9915367 a 0 9907383 d 1
6650 b 0 9911222 d 1 9916016 b 0
200198 a 0 9916138 c 1
3914 c 1 9912524 a 0
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9916534 a 0 9916004 d 1 9915108 a 0
7210 a 0 9907638 d 1
6918 c 1 9236 c 1
9908414 c 1 11079 d 1
9916254 a 0 9911222 a 0 9916566 c 1 9916966 a 0
11174 a 0 9913198 c 1
500367 a 0 10927 d 1
9916558 c 1 9915048 c 1 9912613 c 1 9914540 c 1
700003 a 0 9909313 c 1 9915244 d 1 9914152 c 1 9916692 c 1
9942 a 0
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188 Autores: María del Carmen Tenorio Gabriel Pesantez
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