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Reunião APIMEC com Analistas e Investidores
Rio de Janeiro30 de novembro de 2007
Agenda
Luis LargmanDir. Financeiro e RI
Ubirajara FreitasDir. Incorporação SP
Marcus HeraldoDir. Incorporação RJ
2. Incorporação em SP
1. Visão Geral
3. Incorporação no Rio de Janeiro
4. Living Antônio GuedesDir. Novos Negócios
Visão Geral
Luis LargmanDiretor Financeiro e de Relações com Investidores
4
7.500
972 1.211
3.618
4.600
6.000
58,0%
65,5% 66,5%
72,0%
82,9%
65,5%
2004 2005 2006 2007e 2008e 2009e
Lançamentos
2004 – 2009e CAGR = 50%
VGV
–R
$ m
ilhõe
s
Crescimento consistente de lançamentos…Crescimento consistente de lançamentos…
Participação da Cyrela
5
4.600
949 1.023
2.247
3.4003.700
64,6% 65,5% 66,5%
75,1% 73,8%
65,5%
2004 2005 2006 2007e 2008e 2009e
Vendas Contratadas
... com excelente performance de vendas... com excelente performance de vendas
2004 – 2009e CAGR = 37%
R$
milh
ões
Participação da Cyrela
6
140158
248
171
280
26,8%22,9% 22,3% 23,5%
26,1%
2004 2005 2006 9M06 9M07
6
726
1.074
524
689
1.117
2004 2005 2006 9M06 9M07
331
242
128
81
162
15,5%18,6%
21,7%
30,8%
22,3%
2004 2005 2006 9M06 9M07
Indicadores Financeiros - em milhões de R$
Lucro Líquido e Margem LíquidaLucro Líquido e Margem Líquida
Receita LíquidaReceita Líquida
EBITDA e MargemEBITDA e Margem
+57%
+89%
CAGR: 46%
CAGR: 73%CAGR: 33%
+48%
+105%+64%
Lucro Bruto e Margem BrutaLucro Bruto e Margem Bruta
449471
319
213
318
40,5%46,3%
42,2% 41,8%43,8%
2004 2005 2006 9M06 9M07
+41%
CAGR: 49%
INCORPORAÇÃO – SÃO PAULO
Ubirajara FreitasDiretor de Incorporação
8
Lançamentos e Vendas na cidade de São Paulo
Alta velocidade de vendas comprova o acerto da Cyrela nos lançamentosAlta velocidade de vendas comprova o acerto da Cyrela nos lançamentos
*Estimativa da Companhia.
67,5%2.4841.6881.483VGV total (R$ milhões)
76,6%5.5383.3833.208No total de unidades
42,1%271819No empreendimentos
2007/2006até 31/dez*até 28/nov
Variação20072006Lançamento (100%)
-75%83,0%62,6%VGV vendido / Lançado
100,5%1.8621.384929VGV vendido (R$ milhões)
99,2%4.1512.8802.084No total de unidades
2007/2006até 31/dez*até 28/nov
Variação20072006Vendas (100%)
9
7.600 8.200 6.500 8.900
5.500 7.500 6.8008.400
6.8009.500 12.700
12.9008.3008.500 8.800
9.100
2004 2005 2006 até 30/out/07
Uni
dade
s La
nçad
asLançamentos na Grande São Paulo
Significativo crescimento dos segmentos MÉDIO e ALTO nos últimos 4 anosSignificativo crescimento dos segmentos MÉDIO e ALTO nos últimos 4 anos
*Estimativa para 2007 baseada em análises da Companhia.Fonte: EMBRAESP
Super Econômico (< R$1.900 / m2) Econômico (R$ 1.900 - 2.400 / m2)
Médio (R$ 2.400 - 3.100 / m2) Alto (> R$ 3.100 / m2)
28.20033.700 34.800
39.300
50.000 a 55.000*
10
Crescimento da Demanda
Nos últimos 2 anos houve aumento significativo do percentual de famílias que compram apartamento novo a cada ano
Nos últimos 2 anos houve aumento significativo do percentual de famílias que compram apartamento novo a cada ano
Fonte: Análises da Companhia, EMBRAESP, MB Associados e IBGE
E ainda:
Estabilidade da economia
Taxa de juros mais baixas
Crescente oferta de crédito imobiliário
Maturidade do Setor Imobiliário
Expertise da Incorporadora
4,2%2,4%9.6436.975432.006422.004Segmentos Alto / Médio
2006 20062004200620042004
PenetraçãoRenda Familiar Mensal (R$)Número de Famílias
11
Déficit Habitacional
Déficit Habitacional Quantitativo(milhões de lares)
Déficit Habitacional Quantitativo(milhões de lares)
5,4
6,7
0
3
6
9
1991 2006Fonte: Fundação João Pinheiro e Ministério das Cidades
2000
7,9
Déficit Habitacional Qualitativo(quantidade de vezes que se muda de residência na vida, em média)
Déficit Habitacional Qualitativo(quantidade de vezes que se muda de residência na vida, em média)
Fonte: Credit Suisse
BrasilBrasil1,8x1,8x
MéxicoMéxico4,0x4,0x
G-7G-79-10x9-10x
Segmentos de Renda no BrasilSegmentos de Renda no Brasil
47 milhões de lares
Consumo
19%A/B > 10 sal. mínimos - US$ 1.900 52%
5 – 10 sal mínimosUS$ 950 - US$ 1.900
30%C 28%
< 5 sal. mínimos - US$ 950
51%D/E 20%
Fonte: Losango
INCORPORAÇÃO – RIO DE JANEIRO
Marcus HeraldoDiretor de Incorporação
13
Mercado do Rio de Janeiro
* Valores até 31/10/2007
Fonte: ADEMI
Crescimento do Market Share de 14% para 23%Crescimento do Market Share de 14% para 23%
Em R$ milhões*
14% 23%
2.326 2.157
374 643
2006 2007 até 31/10
Outros Cyrela
2.700 2.800
14
Fatores de sucesso
Equipe bem estruturada e focada em resultadosFlexibilidade, adaptabilidade e agilidade nas decisõesLandbank: Posicionamento da empresa em áreas estratégicas e bem localizadasInteligência de mercado (pesquisas nas áreas de produto, campanha, terrenos e satisfação do cliente)Equipe de vendas própria – 45% das vendas em 2007Investimento no treinamento das equipes de vendasMarketing agressivo e inovador
15
BARRA EXPERIENCE• Inauguração do MAIOR Stand da América Latina
• 5.000 m² - 6 decorados
• Investimento de R$12 Milhões
STAND DO RISERVA UNOO stand mais sofisticado do RJ
Pontos de Vendas
STAND EXPO CIDADE JARDIM
16
Mercado do Rio de Janeiro Distribuição por regiões
420
Fonte: ADEMI
VGV lançado em R$ milhõesVGV lançado em R$ milhões
Unidades lançadasUnidades lançadas
2.7552.698
362
1.938
118259
3.146
14397
Total Geral Z.Norte Z.Sul Centro Barra /Jacarepaguá
2006 2007 - ATÉ 31/10
71%
87%
6.124
9.861
2.414
6.827
2041.483
7.989
178620 -
Total Geral Z.Norte Z.Sul Centro Barra /Jacarepaguá
2006 2007-ATÉ 31/10
70%77%
17
VGV lançado RJZ-Cyrela 2007
*Valores até31/10/2007
Em R$ milhões*
90
340
1037214,8%12,0%
17,0%
56,2%
Zona N
orte
Zona Sul
Barra /
Jaca
repag
uá
Outros
18
Barra da Tijuca
Vetor de crescimento da cidadeExistência de áreas onde se permite o desenvolvimento de conceito de bairroA ocupação dos eixos da Av. das Américas e Av. Sernambetiba nos mostra o direcionamento natural do mercado de médio e alto padrão para as áreas do eixo da Av. Abelardo Bueno e Via Parque (Gleba F)
19
Landbank RJZ-Cyrela
A RJZ-CYRELA é o player mais bem posicionado com relação ao landbank no Rio de Janeiro
A RJZ-CYRELA é o player mais bem posicionado com relação ao landbank no Rio de Janeiro
Em R$ milhões
191678
8.188
14112
89,2%
2,1%7,4%
1,2% 0,2%
Zona Norte
Zona Sul
Barra / J
acarep
aguá
Baixada F
luminense
/ Z.O
este
Outros
20
Perspectivas futuras
Desenvolvimento de empreendimentos com conceitos diferenciadosDesenvolvimento de “Bairros”Atuação no segmento “Econômico” (marca Living)Desenvolvimento de parcerias estratégicasExpansão para novas áreas do municípioExpansão para novas áreas no estado
LIVING
Antônio Fernando GuedesDiretor de Novos Negócios
22
LIVING: 1 ano de atuação
16 lançamentos
4.489 unidades
R$ 562 milhões de VGV, sendo R$ 366 milhões (%CBR)
63% dos lançamentos vendidos somando vendas de R$ 232 milhões (%CBR)
Landbank com VGV potencial de R$ 3,7 bilhões, sendo R$ 2,6 bilhões (%CBR)
Projeção de Crescimento – número de unidadesProjeção de Crescimento – número de unidades
+160%
7.800
20.30025.000
4.489
Realizado até 9M07
2007e 2008e 2009e
23
Expansão da LIVING
Presença da Cyrela em mais de 40 cidades em 14 estados do BrasilO Landbank da LIVING já está diversificado em 27 cidades
Nota: Natal Inclui Nizia Floresta, Parnamirim
Cabo-Frio
Cidades onde já ocorreram lançamentos Living
Cidades onde a Living já possui terrenos
São Paulo inclui:São Paulo inclui:
Barueri, Jundiaí, Sorocaba,Guarulhos, Santo André,São Bernardo, São Caetano,Diadema e Cotia
Barueri, Jundiaí, Sorocaba,Guarulhos, Santo André,São Bernardo, São Caetano,Diadema e Cotia
Rio de Janeiro inclui:Rio de Janeiro inclui:
Nova Iguaçu, Caxias,Belford Roxo, São Gonçalo, Campos e ResendeLand bank – R$ 850 milhões
Nova Iguaçu, Caxias,Belford Roxo, São Gonçalo, Campos e ResendeLand bank – R$ 850 milhões
24
7.600 8.200 6.500 8.900
5.5007.500
6.800 1.400-8.100
8.400
1.500-6.500
2004 2005 2006 2007E
650 650 550 758
750 1.000 950 142-642
1.195
405-1.255
2004 2005 2006 2007E
Lançamentos Econômicos e Super Econômicos na Grande SP
Apesar dos segmentos Econômico e Super Econômico apresentarem baixo crescimento entre 2004 e 2006, o ano de 2007 já mostra expressivo aumento
Unidades LançadasUnidades Lançadas VGV Lançado (R$ milhões)VGV Lançado (R$ milhões)
Econômico (1.900 – 2.400 R$/m²)
Super Econômico (< 1.900 R$/m²)
A realizar de Nov à Dez/2007*
* Estimativa da para 2007 baseada em análises da Companhia.Fonte: EMBRAESP
Em 2007 a Living deverá ter 10% de market share na Grande São Paulo.Em 2007 a Living deverá ter 10% de market share na Grande São Paulo.
~ 3.175
1.5001.6501.40013.10015.700
13.300
~26.050
25
55 58
453614
2006 2007
Lançamentos Econômicos e Super Econômicos no RJ
386 508
2.299
4.217
2006 2007
Unidades LançadasUnidades Lançadas VGV Lançado (R$ milhões)VGV Lançado (R$ milhões)
Econômico (2.000 - 2.500 R$/m²)
Super Econômico (< 2.000 R$/m²)
Fonte: ADEMI/RJ
Em 2007 a Living deverá ter 26% de market share no segmento econômico na
Cidade do Rio de Janeiro.
Em 2007 a Living deverá ter 26% de market share no segmento econômico na
Cidade do Rio de Janeiro.
672
508
Até Out/2007
4.725
Até Out/2007
2.685
26
Padronização de Projetos e Escala
Troca de experiência entre os parceiros e disseminação das melhores práticas
Vitória Vila Matilde
Parque do Sonhos
Fatto São Caetano
Garden Jundiaí
2 e 3 Dormitórios6 aptos/andarLinhas desenvolvidas
Eco 1, 2 e 3Supereco 1, 2 e 3
2 e 3 Dormitórios6 aptos/andarLinhas desenvolvidas
Eco 1, 2 e 3Supereco 1, 2 e 3
2 e 3 Dormitórios6 aptos/andarLinhas desenvolvidas
Mérito (Econômico)Super Econômico
CasasT+4 T+8
2 e 3 Dormitórios6 aptos/andarLinhas desenvolvidas
Mérito (Econômico)Super Econômico
CasasT+4 T+8
2 e 3 Dormitórios8 aptos/andarLinhas desenvolvidas
EcoFattoQuattrinoTrovatto
2 e 3 Dormitórios8 aptos/andarLinhas desenvolvidas
EcoFattoQuattrinoTrovatto
2 e 3 DormitóriosCasasLinhas desenvolvidas
Garden (casas)IbitiramaBreeze
2 e 3 DormitóriosCasasLinhas desenvolvidas
Garden (casas)IbitiramaBreeze
Cyte - TecnumCyte - Tecnum
CuryCury ConcimaConcima
Plano & PlanoPlano & Plano
27
Gestão de Parceiros
Fonte: Cyrela
Atuação da Cyrela junto com os parceiros visando garantir a qualidade dos empreendimentos e o sucesso de vendas.Gerentes específicos para cada parceiro.Exemplo do envolvimento da Cyrela nos processos de aquisição de terrenos e incorporação:
Inco
rpor
ação
Terr
enos • Viabilidade
• Analise jurídica• Aprovação de compra (comitê)
• Definição inicial do mix de produto • Adequação mix conforme pesquisa• Conceito arquitetônico• Estudo de paisagismo• Estudo de fachada• Aprovar criação e concepção do projeto/produto• Briefing técnico• Briefing produto• Ilustrações e planta de vendas• Maquete• Aprovar campanha publicitária• Desenho do stand de vendas e apto decorado.• Aprovação de PDV e apto modelo• Tabela de preços• Estratégia de comercialização• Elaboração de treinamento Vendas
ENVOLVIMENTO DA CYRELA NAS DECISÕES
Faz/decide(executa e decide)
Aprova (poder de veto)
Participa/ Monitora(influi decisão)
√√√
√√√√√
√√√√√√√√√√√
√√√
√
√√
Inco
rpor
ação
Terr
enos • Viabilidade
• Analise jurídica• Aprovação de compra (comitê)
• Definição inicial do mix de produto • Adequação mix conforme pesquisa• Conceito arquitetônico• Estudo de paisagismo• Estudo de fachada• Aprovar criação e concepção do projeto/produto• Briefing técnico• Briefing produto• Ilustrações e planta de vendas• Maquete• Aprovar campanha publicitária• Desenho do stand de vendas e apto decorado.• Aprovação de PDV e apto modelo• Tabela de preços• Estratégia de comercialização• Elaboração de treinamento Vendas
ENVOLVIMENTO DA CYRELA NAS DECISÕES
Faz/decide(executa e decide)
Aprova (poder de veto)
Participa/ Monitora(influi decisão)
Faz/decide(executa e decide)
Aprova (poder de veto)
Participa/ Monitora(influi decisão)
√√√
√√√√√
√√√√√√√√√√√
√√√
√
√√
28
Financiamento
CYRELA BANCO PARCEIRO
ENTR
EGA
D
AS
CH
AVE
S
Mensais durante a obra a partir de: • R$ 198 (Super Econômico)• R$ 280 (econômico)
- 24 a 30 meses- INCC
- 20% da unidade
-até 300 meses- a partir da TR + 7,95%
- 80% da unidade
Banco Limite de Crédito Concedido Taxa* Prazo Número Médio
de Unidades% a ser
financiadoHSBC R$ 400 milhões TR + 8% a 10,5% a.a. 20 anos 3.419 80%ABN Amro R$ 500 milhões TR + 9% a 10,5% a.a. 20 anos 4.273 80%Santander R$ 2 bilhões TR + 9% a 10,45% a.a. 25 anos 17.094 80%
Total Garantido R$ 2,9 bilhões 24.786 80%
Linhas de crédito garantidas para a Cyrela – Financiamento ao cliente LIVINGLinhas de crédito garantidas para a Cyrela – Financiamento ao cliente LIVING
* Taxa de 9% a.a. para imóveis com valores de até R$ 150.000,00
29
Equipe de Vendas para Econômico
Em agosto/07, a Seller, empresa de vendas da Cyrela, foi segmentada, dando origem a uma empresa especializada em produtos Econômicos e Super Econômicos, a Selling, em local próprio.
A Selling conta com 5 equipes de venda, totalizando 100 corretores.
A Selling foi responsável por 53% da vendas.
30
Casos de Sucesso IVitória Vila Prudente - SPParceria: TecnumTipo: 2 e 3 DormitóriosPreço: 2D R$ 77.000
3D R$ 99.500Lançamento: Set/07Unidades: 400100% vendido
Vero GuarulhosParceria: Plano&PlanoTipo: 2 e 3 DormitóriosPreço: 2D R$104.000
3D R$ 143.000Lançamento: Fev/07Unidades: 32892% vendido
Vivare – Porto AlegreParceria: GoldszteinTipo: 2 e 3 DormitóriosPreço: 2D R$110.000
3D R$140.000Lançamento: Mai/07Unidades: 200100% vendido
Paradiso – Serra/ESParceria: MorarTipo: 2 e 3 DormitóriosPreço: 2D R$140.000
3D R$160.000Lançamento: Out/07Unidades: 383100% vendido
Líber Vila Matilde - SPParceria: TecnumTipo: 2 e 3 DormPreço: 2D R$87.000
3D R$ 110.000Lançamento: Dez/06Unidades: 358100% vendido
PRÊMIO TOP IMOBILIÁRIO 2007
31
Casos de Sucesso II
Global Park Jacarepaguá - RJParceria: Latini / BertolettiTipo: 2 DormitóriosPreço: 2D R$ 145.000Lançamento: mai/07 Unidades: 216100% vendido
Norte VillageCachambi - RJParceria: BrascanTipo: 2 e 3 DormitóriosPreço: 2D R$ 122.200
3D R$ 149.000Lançamento: Fase 1 – jun/07
Fase 2 – jul/07Unidades: 96790% vendido
32
Parcerias para Alavancar Vendas
Hipermercados, estações de metrô, Shoppings, etc...A Grande Novidade:
Participação exclusiva da LIVING no evento SUPER CASAS BAHIA, que acontecerá entre os dias 23/11 e 07/01 no Anhembi, com expectativa de receber mais de 2,5 milhões de pessoas.
33
Reposicionamento de Marca
O breve histórico da LIVING trouxe aprendizados importantes sobre comunicação com o seu público-alvo. A partir de novembro/07, assumimos uma nova identidade visual, com um novo slogan:“Seja dono do seu sonho”
Novo site LIVING
NÚMEROS SITE LIVING:NÚMEROS SITE LIVING:
• 34.512 acessos em outubro de 2007• 34.512 acessos em outubro de 2007
• Média de 15% das vendas realizadas pelo site• Média de 15% das vendas realizadas pelo site
34
Contate nosso RI
Cyrela Brazil Realty S.A. Empreendimentos e ParticipaçõesEndereço: Av. Brigadeiro Faria Lima, nº 3.400, 10º andar
São Paulo - SP - BrasilCEP: 04538-132
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Luis LargmanCFO e Diretor de Relação com InvestidoresTelefone: (11) 4502-3153 e-mail: [email protected]
Juliana Penna De ZagottisGerente de RI
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