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Février 2011
REUNION D’ACTIONNAIRES LISI LYON - 7 JUIN 2016
2 2 2 2
SOMMAIRE
LISI : qui sommes-nous ? 1
2015 : ce qu’il faut retenir 2
Axes de développement 3
LISI MEDICAL
LISI AUTOMOTIVE
LISI AEROSPACE
LISI & ses actionnaires 4
3 3 3 3
“LINK”
Le “LIEN”
au coeur de l’ADN
du Groupe
1777 : création de Japy 1989 : introduction en bourse
240 ans de vie industrielle
4 4 4 4
Deux métiers : Fixations et Composants
Fixations d’assemblage
● L’origine du Groupe :
les Ets JAPY créateurs
de la visserie
industrielle en France
en 1806
Composants de structure
● Acquisition des groupes
CREUZET en 2011
et MANOIR en 2014 comme
relais de croissance
aéronautique
Positionnement
Marchés en croissance & Produits à forte valeur ajoutée
5 5 5
1
2
3
4
4
4
4
6
6
6
5
1 2
3 4
5 6
Fixations : exemples d’applications sur avion de ligne
6 6 6
8 9
10
11
12 13
16 17
3
7
14 15
16
18 1
2
5
4 6
1 2 3 4 5
6 7
14 15 16
17 18
8 9 10
11 12 13
Fixations : exemples d’applications sur véhicule automobile
7 7 7
Implants & ancillaires : exemples d’applications dans le Médical
8 8 8
7 8 9 10
11 12 13 14
15 16 17 18
19 20 21
7
8
9
10
11 12
13
14
15
16
17
18
19
20 21
Dans les 15 premiers
fabricants mondiaux
Composants de structure aéronautiques : exemples de pièces stratégiques
9 9 9 9
Processus Aerospace Automotive Medical Processus Aerospace Automotive Medical
Frappe à froid
Frappe / Forge
à chaud
Formage
extrusion
Chaudronnerie
Usinages
rectification
Découpage
emboutissage
Injection
plastique
Traitements
thermiques
Traitements
de surface
Assemblages
automatiques
Le LIEN : les technologies du Groupe autour de la métallurgie
Composants
de structure
Fixations
clippées
10 10 10 10
55 clients représentent 80 %
du chiffre d’affaires du Groupe
LISI, fournisseur de rang n°1
des constructeurs & des équipementiers mondiaux
Le LIEN : nos clients, des grands noms de l’Industrie mondiale
11 11 11 11
FRANCE 6 320
AMERIQUE DU NORD
1 590 ALLEMAGNE
890
TURQUIE 530
AUTRES PAYS 1 595
Angleterre
1 site
France
21 sites
Pologne
1 site
Californie
3 sites
Espagne
1 site
Mexique
2 sites
Canada
1 site
Maroc
2 sites
Turquie
1 site
Inde
1 site
Chine
2 sites
31 Sites en Europe
6 Sites en Amérique du nord
2 Sites en Afrique
4 Sites en Asie
43 sites 10.925 personnes*
Le LIEN : nos implantations industrielles situées à proximité de nos clients
*Chiffres au 31 décembre 2015
Belgique
1 site
Rép. Tchèque
1 site
Allemagne
5 sites
Répartition des effectifs* par zone géographique
12 12 12 12
Le LIEN : notre modèle économique
• Une logique de développement soutenu
Croissance interne et externe
Gestion dynamique et optimisée
du portefeuille d’activités
• Objectif de Marge Opérationnelle (MOP) ≥ 10 %
• Autofinancement libre (“Free Cash Flow”) positif
• Un endettement maîtrisé
• Une entreprise familiale & publique :
des actionnaires associés
à la croissance du Groupe
via une politique de distribution de dividendes
prudente mais régulière
13 13 13 13
SOMMAIRE
LISI : qui sommes-nous ? 1
2015 : ce qu’il faut retenir 2
Axes de développement 3
LISI MEDICAL
LISI AUTOMOTIVE
LISI AEROSPACE
LISI & ses actionnaires 4
14 14 14 14
Les chiffres clés du Groupe en 2015
Fixations & composants
pour l’automobile
Dans le top 10 mondial*
31 % du CA consolidé
Implants médicaux &
ancillaires
Dans le top 12 mondial*
5 % du CA consolidé
Composants Structure aéronautique
Dans le top 15 mondial*
22 % du CA consolidé
1,458 milliard d’euros
de chiffre d’affaires 10,0 % de Marge Opérationnelle
111 millions d’euros d’investissements
• Estimations LISI
• Gearing : capitaux propres rapportés à l’endettement financier net
20 % « Gearing » au 31/12/2015
Fixations
aéronautiques
N° 3 mondial*
42 % du CA consolidé
n° 5
mondial
dans les
Fixations
15 15 15 15
L’évolution du CA du Groupe depuis 10 ans
0
200
400
600
800
1 000
1 200
1 400
1 600
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
1 458 M€
Croissance 2005 > 2015 Chiffre d’Affaires : + 136 %
soit un TCAM* de 9,0 %
dont croissance interne : 53 % dont croissance externe : 47 %
*TCAM : Taux de Croissance Annuelle Moyen
618 M€
Activité 2015
● Progression du chiffre
d’affaires de + 11,6 % à
1,458 M€
● Effet devises et périmètre
significatifs
● Croissance organique :
+ 1,6 %
● Redressement de la
croissance au 4ème trimestre
après un 3ème trimestre
marqué par la décélération
de l’aéronautique en Europe
et de l’automobile en Chine
16 16 16 16
Croissance du ROC* sur 10 ans + 128 %
soit un TCAM* de 8,6 %
Objectif d’une marge opérationnelle de 10 % globalement tenu
en dehors de la période de crise 2009, dont les conséquences se sont fait sentir
dans les performances du Groupe durant les 2 années suivantes (2010-2011)
*TCAM :Taux de Croissance
Annuelle Moyen
MOP ≥ 10 % : objectif respecté
*ROC : Résultat Opérationnel Courant
(ROC) en millions d’euros
*MOP : Marge Opérationnelle égale au ROC
en pourcentage du Chiffre d’Affaires
Rentabilité 2015
● Progression du ROC* de
+ 11,3 % à 146 M€
● Marge opérationnelle MOP*
stable à 10,0 % et en
augmentation au S2 2015 // S2
2014 (périmètres comparables)
● Rééquilibrage en cours de la
contribution des « Business
Groups »
Performance robuste des
Fixations aéronautiques
Progrès confirmés dans les
Fixations automobiles et
les Implants & ancillaires
médicaux
Composants de Structures
aéronautiques encore
faiblement contributeurs
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
0
20
40
60
80
100
120
140
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
ROC (en M€) MOP (en % CA)
•
10,3 %
10,0 %
12,3 %
4,9%
17 17 17 17
*Free Cash Flow (Autofinancement libre): capacité d’autofinancement
diminuée des investissements industriels nets et des variations des BFR
Des programmes d’investissements ambitieux et entièrement autofinancés
En 10 ans, LISI
a investi près de 689 M€ d’investissements industriels
et a dégagé 357 M€ de Free Cash Flow*
Actualité 2015
● LISI a maintenu son
programme d’extension
de ses usines
et de renforcement de ses
capacités industrielles dans
chacune de ses divisions :
AERONAUTIQUE : Villefranche
de Rouergue et Saint-Ouen
l’Aumône en France ; Rugby en
Grande-Bretagne ; City of
Industry en Californie
AUTOMOBILE : Dasle et
Grandvillars en France ;
Mellrichstadt en Allemagne
MEDICAL : Caen en France
Investissements 2015 : 111 M€
soit 7,6 % du CA
18 18 18 18
Structure 2015
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
44 %
20 %
Acquisition
Acquisition
Une structure financière préservée
Endettement Financier Net (M€) EFN en % des capitaux propres = « Gearing » M€
● Au 31/12/2015,
l’Endettement
Financier Net
représentait 1 an de
capacité
d’autofinancement,
soit un gearing
de 20 %
● Sur la période
2005 – 2015,
l’Endettement
Financier Net a crû
de 20 M€
quand les
capitaux propres
augmentaient de
483 M€
Acquisition
136 M€
156 M€
19 19 19 19
SOMMAIRE
LISI : qui sommes-nous ? 1
2015 : ce qu’il faut retenir 2
Axes de développement 3
LISI MEDICAL
LISI AUTOMOTIVE
LISI AEROSPACE
LISI & ses actionnaires 4
20 20 20 20
3 axes de développement
Des marchés en croissance
Chacun de nos trois
marchés présente un taux
de croissance moyen
annuel de + 3 % à + 5 %
sur un moyen terme
Notre croissance interne
Nous visons la poursuite de
gains de parts de marchés
fondés sur :
La proximité clients
L’Excellence industrielle
La R&D et l’innovation
une ambition « calculée »
En privilégiant la zone
Amérique du Nord
Croissance externe :
Dans chacun de nos
secteurs d’activité
Actualité 2016
● Création d’une JV dans l’impression 3D : LISI AEROSPACE Additive Manufacturing
● Acquisition de la société américaine REMMELE dans le Médical
● Projet de cession du site de Colomiers - pose de revêtements intérieurs dans avions commerciaux
21 21 21 21
SOMMAIRE
LISI : qui sommes-nous ? 1
2015 : ce qu’il faut retenir 2
Axes de développement 3
LISI MEDICAL
LISI AUTOMOTIVE
LISI AEROSPACE
LISI & ses actionnaires 4
22 22 22 22
LISI et ses actionnaires
Dividende par action (€)
Taux de croissance annuel moyen des 5 dernières années :
14 %
€0,00
€1,00
€2,00
€3,00
1 an 2 ans 5 ans
Il y a 1 an Il y a 3 ans Il y a 5 ans
94,5 € 101,1 € 191,0 €
100 € investis
en actions LISI…
… valent
aujourd’hui***
● Des actionnaires associés à la croissance ● LISI créé de la valeur pour ses actionnaires
● La structure du capital :
familial et public
54,9%
2,7%
5,1%
5,7%
31,6%
CID*
Autodétenues**
FFP Invest
VMC
Flottant (y compris l'epargnesalariale pour 1,3%)
Plus de 2 000 actionnaires individuels
représentant 1,5 % du capital
*Dont participation directes et indirectes : VMC : 20,94 % ; FFP Invest : 18,94 % ; CIKO : 16,64 %
**Réservées aux programmes d’actions sous conditions de performance
** au 31 mars 2016 Nombre d’actions au 31/12/2015 : 54 023 875
0,22 0,26
0,30
0,24
0,14
0,21
0,26 0,28
0,34 0,37
0,39
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
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Une communication dédiée à nos actionnaires
Un ESPACE ACTIONNAIRES SUR NOTRE SITE INTERNET :
http://www.lisi-group.com
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Février 2011
Merci de votre attention A vous la parole : questions & réponses