Rol de lo Bancos de Desarrollo

en la Financiación Verde

Maria Netto

División de Mercados de Capital e Instituciones Financieras

mnetto@iadb.org

Tel. + 1 202 623 2009

Mexico D.F., 20 de abril, 2015

Desafíos

Necesidad de inversiones en billones por año - 80% de

sector privado

Decisiones de inversiones de hoy tendrán un impacto en

el desarrollo de los próximo 20-30 años

Necesidad de transformar las economías a trayectorias

verdes - crear ambientes de negocio favorables a la

inversión en tecnología verde y resiliente

Impacto en la competitividad de los países y sectores -

coste de la adaptación y oportunidad de acceder y

desarrollar tecnologías verdes

El financiamiento climático puede apalancar

inversiones necesarias cuando mezclado con otras

fuentes de financiamiento…..

Inversiones

Privadas

Presupuestos

Nacionales

Financiamiento

para el

Desarrollo

US$ 250 mil mio

p.a.

Fondos

Internacionales Climáticos

Fondos

Climáticos Nacionales

Mecanismos de Mercado

Políticas

Nacionales e

Internacionales

Línea de Base =

Inversiones

Publicas y

Privadas

… Puede

catalizar

inversiones

para un

desarrollo bajo

en carbono

Financiamiento Climático

Mecanismos Descripción Ejemplos

Fondos

multilaterales

Contribuciones de presupuestos

públicos mayoritarios de países

desarrollados

Fondo Verde Climático (“GCF”),

Fondo Climático Internacional

(“CIF”), Fondo Global para el

Medio Ambiente (“GEF”)

Fondos

multilaterales

Contribuciones de presupuestos

públicos de países desarrollados

y en desarrollo

BMDs

Fondos bilaterales Contribuciones de presupuestos

públicos de países desarrollados

Fondo NAMA (Alemania y UK),

IKI (Alemania), Fondo Noruego

para REDD,

Fondos públicos

domésticos

Presupuestos, regalías e

impuestos nacionales

Brasil, Indonesia, Bangladesh

Mercados de

carbono

Créditos de carbono y subastas

de derecho de carbono

EU ETS, mercados nacionales

(Costa Rica)

Precios de

carbono

Incentivos a la regulación,

impuestos de carbono

Perú, México

Aviación y la producción de

petróleo y carbón

Creación de

activos financieros

ambientales

(ejemplo de créditos de energía

renovable o compensación a

servicios ambientales)

Características comunes de fondos climáticos

públicos

Rol clave de estimación y monitoreo de resultados /

beneficios ambientales

Necesidad de demostrar co-financiamiento /

apalancamiento de inversiones

Importancia de demostrar carácter innovador / de

adicionalidad

Necesidad de demostrar impacto transformador de largo

plazo

Demostrar gestión de riesgos socio ambientales y co-

beneficios socio-ambientales

Lecciones aprendidas de fondos internacionales

Trayectoria de financiar proyectos a promover programas

sectoriales

Importancia de buscar instrumentos de apalancamiento de

inversión privada - rol de mecanismos de gestión de riesgo y

agregación de portafolios

Dificultad de estructurar encontrar portafolios de proyectos

bancables

Dificultad de promover transformación a nivel disperso (PYMEs,

pequeños renovables, agricultura)

Crear incentivos de inversión es más difícil en algunos sectores

que otros (bosques, agricultura)

Dificultad de contabilizar costes de estimar y monitorear

resultados (reducciones de GEI / aumento de resiliencia) en

inversiones rentables

Importancia de monetizar resultados

Características únicas de los BNDs

Mandato de desarrollo Entidad Publica Institución Financiera

Movilizador de inversiones

Estructurador de mercado

Tomador de riesgos

Incubadora / agregador

Socio internacional Vinculo Publico - Privado

Porque apoyar finanzas verdes?

Oportunidades de negocio

Beneficios $ / renta

Servicios ambientales

Mercados de activos ambientales

Venta / disponibilidad de energía renovable

Productos certificados

Ahorro / diminución de costes

Eficiencia energética

Uso eficiente de agua

Manejo eficiente de uso de la tierra

Co-beneficios

Productividad

Mejor calidad de productos

Modernización

Competitividad y oportunidades en comercio internacional

BNDs Diseño de líneas Fondos climáticos

BNB Cadena de ladrillos

Relleno sanitario

Fondo Clima Brasil

BNDES Revegetación de áreas degradadas y ER de

Residuos Solidos

FIP, IKI

BRDE,

BANDES

EE PYMEs Fondo Daneses

Bancoldex EE servicios, Autobuses eléctricos, ER

ZNIs,ER Geotérmica

CTF, Fondo

Daneses

Findeter Alumbrado Publico, Ciudades Sostenibles GEF, LAIF

Finagro EE y adaptación en agricultura IKI

Bandesal EE Pymes Fondos Daneses

FND Uso de la tierra en comunidades y ejidos FIP

FIRA EE en agro-industria CTF, LAIF, Fondos

Daneses

NAFIN Co-generación, EE PYMEs, ER (no-

convencionales y Geotérmica)

CTF, Fondo Ingles,

LAIF

SFH EE vivienda CTF, LAIF , IKI

AFD EE y ER PYMEs/ZNIs IKI

BROU ER (solar) IKI

Condiciones para apalancar la financiación

privada

Metodología de Apoyo a Estructuración de Líneas

Verdes Cooperación Técnica

Estructuración de demanda para

sector identificado

-Incubación de proyectos

-Capacitación de la Banca de

desarrollo, IFIs y clientes

-Desarrollo de sistemas de monitoreo

de resultados

Desarrollo de instrumento

financiero para sector identificado

-Líneas de crédito concesionales

(cofinanciación)

-Garantías

Fondos reembolsables BID Fondos reembolsables y no

reembolsables

Instrumentos de los BNDs

F a se N e c e sid a d e s d e F in a n c ia m ie n t o

C lim á t ic o

A c t iv id a d e s d e F in a n c ia m ie n t o

C lim á t ic o

In st r u m e n t o s d e B N D s

F a se d e p r e p a r a c ió n

d e la in v e r s ió n

A sist e n c ia t é c n ic a D e sa r r o llo d e p o lít ic a s y

fo r t a le c im ie n t o d e c a p a c id a d e s

D o n a c ió n

A sist e n c ia t é c n ic a C r e a c ió n d e d e m a n d a D o n a c ió n

C o n t r ib u c io n e s f in a n c ie ra s E st u d io s d e fa c t ib il id a d /

p r e p a r a c ió n d e l p r o y e ct o

D o n a c ió n p a r c ia l o

c o n t r ib u c ió n r e e m b o lsa b le

F a se d e in v e r s ió n L a s IF L n e c e sit a n f in a n c ia m ie n t o d e

la r g o p la zo

D e u d a P r é st a m o d e se g u n d o p iso e n

c o n d ic io n e s d e m e r c a d o

L a s IF L n e c e sit a n f in a n c ia m ie n t o d e

la r g o p la zo y lo s p r o y e c t o s r e q u ieren

t a sa s d e in t e r é s su b sid ia d a s

P r é st a m o d e se g u n d o p iso e n

t é r m in o s c o n c e sio n a le s

E l p r o y e c t o r e q u ie r e c a p ita l

a d ic io n a l

P r é st a m o d e p r im e r p iso e n

c o n d ic io n e s d e m e r c a d o

E l p r o y e c t o r e q u ie r e c a p ita l

a d ic io n a l su b sid ia d o

P r é st a m o d e p r im e r p iso /

in t e r é s e n t é r m in o s

c o n c e sio n a le s

E l p r o y e c t o u n f lu jo d e c a ja h o lg a d o

e n su s e t a p a s t e m p r a n a s

P r é st a m o d e p r im e r p iso c o n

p la zo s y p e r io d o s d e g r a c ia s

e x t e n so s

L a s IF L n e c e sit a n c o m p a r t ir lo s

r ie sg o s

G a r a n t ía s

E l p r o y e c t o r e q u ie r e f in a n cia m ie n to

a d ic io n a l

D e u d a t ip o m e zzan ina

E l p r o y e c t o r e q u ie r e c a p ita l

a d ic io n a l

C a p it a l C a p it a l e n c o n d ic io n e s d e

m e r c a d o

E l p r o y e c t o r e q u ie r e u n a in ye c c ió n

d e c a p it a l q u e a t r a ig a c a p it a l

a d ic io n a l

C a p it a l e n c o n d ic io n e s d e

p r im e r a s p e r d id a s

1

3

Potencial de Apalancamiento

Tipo de instrumento Factor de

Apalancamiento de

BNDs

Primer piso Deuda en condiciones de mercado 2-5 x

Deuda con condiciones concesionadas 8-10 x

Segundo piso Deuda en condiciones de mercado 1 x

Deuda con condiciones concesionadas 4-8 x

Primer piso Capital directo 12-15 x

Capital con primeras perdidas 20 x

Segundo piso

Capital directo 12-15 x

Capital con primeras perdidas N/A

Garantías en condiciones de mercado 4-8 x

Garantías con fondos de primeras

perdidas

25 x

Nafin REEF - ej. de apalancamiento de

recursos

Fondo de

Tecnologías

Limpias

USD 70 m

Préstamo

Subsidiado

FTL

Deuda y Capital Privado

Préstamo

de BID a

NAFIN

USD 220 m

NAFIN

USD 250 m

USD

5.000 m

Cofinanciam

iento del BID Nafin

Recursos

movilizados

Lecciones Aprendidas

La preparación y lanzamiento de los programas toma

tiempo….

Importancia de enfocar en clientes y sectores próximos a

la BND.

Considerar potencial transformacional, innovación o

reducción de emisiones en la priorización.

Considerar el potencial de cofinanciación y

apalancamiento desde el principio.

Importancia de la mezcla de instrumentos y flexibilidad en

desarrollar las estrategias nuevas.

Importancia de capacidad institucional (equipo dedicado

en la BND), políticas ambientales y sistemas de gestión de

riesgo socio-ambiental.

Lecciones Aprendidas

Importancia de coordinar los programas con entidades

gubernamentales relevantes.

Para bancas de segundo piso: capacitación y participación

de las LFIs desde el diseño del programa.

Importancia de integrar personal comercial en el diseño y

ejecución del programa.

Rol clave de la CT (fondos de donación) en la

estructuración del esquema y asegurar desarrollo

institucional y de MRV.

Dificultades con fondos en dólar en particular para

programas con beneficiarios / proyectos pequeños y

dispersos.

El acompañamiento y trabajo conjunto entre el BID y la

BND fue clave.

- Comunidad de practicas finanzas carbono

- Nueva plataforma buenas practicas – Klave Finanzas Verdes

Plataformas Web

- Rol de las BNDs en financiación verde

- Garantías verdes

- Sistemas de gestión de riesgo ambiental y social

- Estudios de caso

- Mercado nacional de carbono – Brasil

2015:

- Experiencias de NDBs en la financiación de energía renovable

- Mecanismos de gestión de riesgo para EE

Publicaciones

2015:

- BNDs y Finanzas verdes

- Políticas ambientales y nuevos negocios para las IFDs (BNDES, ABDE)

- Garantías verdes y las NDBs, Carbon Expo

- La financiación de adaptación al cambio climático y las NDBs (ALIDE)

Eventos