Ronda 3.1 Aguas Someras del Golfo de México Petroleras internacionales se asocian con Pemex para desarrollar las Cuencas del Sureste.

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La Ronda 3.1 para la asignación de contratos para bloques de exploración y producción de hidrocarburos, realizada por la Comisión Nacional de Hidrocarburos, concluyó el 27 de marzo con la apertura de propuestas y declaratoria de ganadores de las 35 áreas contractuales disponibles. En esta ocasión 1,989 millones de barriles de petróleo crudo equivalente (MMbpce) fueron licitados, distribuidos en un área total de 26,262 km2 en cuatro distintas cuencas sedimentarias: Burgos, Tampico-Misantla, Veracruz y Cuencas del Sureste.

Tres de las cuatro provincias en esta licitación mostraron la presencia de aceite; entre ellas destacan los bloques de las Cuencas del Sureste, los cuales muestran recursos prospectivos con una mayor concentración de aceite ligero.

18 empresas mostraron interés en los bloques propuestos. El resultado fue la asignación de 46% de los bloques disponibles en esta licitación. Destaca la competencia por los ocho bloques disponibles en las Cuencas del Sureste en donde se presentaron 27 distintas propuestas.

La adjudicación de los 16 bloques representa, de acuerdo a estimaciones de la Secretaría de Energía, la detonación de una inversión de USD 8,600 millones repartidos a lo largo de la vida de estos proyectos de Exploración & Producción. Otros resultados de esta licitación 3.1 fueron: la perforación de 9 pozos exploratorios; un pago en efectivo de USD 124 millones y una participación promedio del Estado del 45.81% de las utilidades operativas. La Empresa Productiva del Estado, Pemex, fue la empresa que mayor número de propuestas realizó y que realizo un mayor número de bloques asignados en esta Ronda, ganando siete de las dieciséis áreas disponibles; únicamente en una de ellas de manera individual, las restantes en consorcios con petroleras europeas.

Esta convocatoria se caracterizó por la participación de empresas especialistas y por la presentación de propuestas únicas para los bloques que resultaron ganadores, salvo en las Cuencas del Sureste en donde sí se presentaron varias propuestas, e inclusive los ganadores debieron aumentar sus ofertas en términos de bonos, trabajos adicionales y una mayor participación del Estado en las utilidades. Otro de los resultados es el aumento de asociaciones con Pemex para participar en las licitaciones de mayor potencial. En esta licitación se consolida el interés de grandes empresas petroleras por asociarse con Pemex en bloques que representan un interesante potencial de recursos prospectivos o producción, como es el caso de la Ronda 1.4- cuando Pemex participó con Chevron-Inpex en el bloque 3 del Cinturón Plegado de Perdido- y el farmout con BHP-Billiton. A partir de esos casos ha habido otros ejemplos más, como los de ahora.

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Rondas de Exploración y Producción en México

Desde 2015 a la fecha, la Comisión Nacional de Hidrocarburos (CNH) de México ha realizado nueve procesos licitatorios, entre los cuales también se han incluido dos concursos para asignar socios a Pemex en los proyectos de asociación llamados “Farmouts”. Como puede observarse en las siguientes imágenes, la expansión en el número de proyectos de E&P, a partir de la Reforma Energética, se ha ido extendiendo desde la frontera marítima con Estados Unidos hasta las costas de Campeche. De manera paralela, también se ha desarrollado una intensa inversión en datos geológicos a partir de estudios sísmicos realizados por privados. Las licitaciones en cada Ronda han incluido bloques en aguas profundas, aguas someras y bloques terrestres para campos convencionales y otros de mayor grado de complejidad. Así mismo, se han asignado 3 de 4 “Farmouts”, es decir, asociaciones con Pemex para el desarrollo de campos que le fueron asignados en la llamada Ronda Cero.

Golfo de MéxicoRonda 3: 1a Convocatoria

Áreas ContractualesAdjudicadas

R1L1: Aguas SomerasR1L2: Aguas SomerasR1L4: Aguas Someras

Aguas Someras

Ronda 2

Ronda 1

R2L1: Aguas SomerasÁrea en Licitación

R2L4: Aguas SomerasAsignaciones

Exploración y ExtracciónFarmouts

Los bloques disponibles para la Ronda 3.1 tienen una posición cercana a los bloques de las Rondas anteriores y los Farmouts de Pemex.

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Las inversiones que han sido detonadas para este desarrollo, de acuerdo a estimaciones realizadas por SENER, podrían alcanzar más de USD 151 000 de millones y la perforación de 134 pozos exploratorios.

Inversión Estimada de Largo Plazo Acumulada (MMUSD)

160,000.00

140,000.00

120,000.00

100,000.00

80,000.00

60,000.00

40,000.00

20,000.00

-1.1 1.2 1.3 1.4 2.1 2.2 2.3 2.4 3.1

El porcentaje de asignación en cada una de las licitaciones muestra que el promedio de éxito en la asignación de los bloques ha sido de 68%. Como puede observarse en la siguiente gráfica, la primera licitación se caracterizó por un ineficiente proceso de ensayo y error que fue posteriormente corregido en las demás convocatorias. El mayor interés, hasta ahora, sigue siendo por los bloques en aguas profundas y en aguas someras.

Porcentaje de Asignación

3.1

2.4

2.3

2.2

2.1

1.4

1.3

1.2

1.10% 20% 40% 60% 80% 100%

68%Promedio de asignacion

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Principales áreas de interés para la inversión en Exploración y Producción

Aguas profundas cinturón subsalino

Chicontepec

Zonas terrestres en la Cuenca de Burgos y Tampico-Misantla

Aguas someras salina del istmo

La Ronda 3.1 incluyó áreas contractuales en una de las áreas de mayor interés de inversión y confirmó el interés en dicha zona, las Cuencas del Sureste. Esta provincia que atrajo la mayor inversión en esta licitación; el compromiso de la perforación de 9 pozos exploratorios y USD 124 millones de pagos en efectivo. Las Cuencas del Sureste obtuvieron 27 propuestas para la obtención de los 8 bloques disponibles.

Tipo de HidrocarburoAceiteGas HúmedoGas Seco

Batimetría-500-1,500-3,000

cGolfo de México

Bloques disponibles en Ronda 3.1 Los recursos disponibles para esta Ronda representan cerca del 70% de los recursos disponibles en aguas someras del Golfo de México.

Históricamente, las aguas someras de la Sonda de Campeche ha sido la región en donde Pemex ha logrado su mayor desarrollo como empresa petrolera. El nivel de especialización de la Empresa Productiva del Estado ha sido reconocido gracias a sus resultados técnicos y económicos. Siguiendo esos éxitos, ahora, los nuevos inversionistas privados en el sector muestran también gran interés en desarrollar proyectos en aguas someras cercanas a esta zona, en donde Pemex ha alcanzado altos niveles de producción, y en donde es posible utilizar infraestructura en mar y en tierra.

Con base en las manifestaciones de interés que las empresas han expresado en los procesos de actualización del Plan Quinquenal de Licitaciones para la Exploración y Extracción de Hidrocarburos 2015-20191, se puede afirmar que de la gran variedad geológica que presenta la porción oriental del territorio mexicano, el sector privado ha identificado ciertas provincias geológicas que representan un mayor potencial financiero para sus inversiones. Estas son:

1. Aguas someras en la Cuenca Salina del Istmo;

2. Campos terrestres en Burgos y Tampico-Misantla;

3. Paleocanal de Chicontepec, y

4. Aguas profundas en el Cinturón Subsalino – Perdido.

__________1 https://www.gob.mx/sener/acciones-y-programas/plan-quinquenal-de-licitaciones-para-la-exploracion-y-extraccion-de-hidrocarburos-2015-2019-98261

Resultados de la Ronda 3.1

Fuente: PwC a partir de datos de Sener

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La Cuenca de Burgos obtuvo 5 propuestas para 4 distintos bloques, en tanto que la Cuenca Tampico-Misantla obtuvo 4 propuestas para 4 distintos bloques dentro de la misma. Caso contrario fueron los bloques ubicados en las porciones de la Cuenca de Veracruz, los cuales no obtuvieron propuesta alguna por parte de las empresas participantes.

Número de propuestas válidas por área contractual Participantes

Ganadores

Licitantes participantes:1. Capricorn Energy y Citla Energy E&P2. Capricorn Energy, Citla Energy E&P y ECP

Hidrocarburos México3. Total E&P 4. Total E&P y Pemex5. Total E&P, BP Exploration y Pan American Energy6. Eni & Lukoil Upstream 7. Sapura E&P y Galem Energy8. Repsol Exploración 9. Pemex10. Pemex e Inpex E&P11. Pemex, Deutsche Erdoel y Compañía Española de

Petróleos12. Pemex y Compañía Española de Petróleos13. Pan American Energy14. Deutsche Erdoel, Premier Oil y Sapura15. Deutsche Erdoel y Premier Oil16. Premier Oil17. Shell y Pemex18. PC Carigali y ECP Hidrocarburos

7

5

4

3

2 2 2 2 2

1 1 1 1 1 1 1

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35

Burgos Támpico Misantla-Veracruz Cuencas del Sureste

18 Licitaciones

En la Cuenca de Burgos se ofertaron 14 bloques

En la Cuenca Tampico-Misantla se ofertaron 8 bloques

En las Cuencas del Sureste se ofertaron 8 bloques

En la Cuenca de Veracruz se ofertaron 5 bloques

12 Licitaciones

18 Empresas

14 Empresas

12 Países

10 Países

Burgos

Támpico - MisantlaVeracruz

Cienciasdel Sureste

16Contratos Adjudicados

11,020 km2Superficie

9Pozos comprometidos

124millones de dólaresPago por desempate

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Pemex, Total, Premier y Compañía Española de Petróleos son las petroleras que mostraron mayores índices de participación en los distintos bloques ofertados, Pemex siendo la más proactiva.

En PwC hemos observado las estrategias de las empresas petroleras, haciendo una evaluación de la estrategia que sigue cada una de ellas para ganar los bloques en los que participaba. El criterio es que aquellas que obtuvieron el bloque a partir de un porcentaje superior al promedio regional son catalogadas como agresivas. Para los porcentajes inferiores al promedio regional se les clasifica como conservadores.

En la Ronda 3.1, las estrategias, tanto de las empresas individuales como de los consorcios, fueron muy equilibradas. ocho de estas presentaron posturas agresivas y las restantes ocho conservadoras. Esto se deduce a partir del promedio de participación del Estado por Cuenca.

Lo siguiente se puede observar en el cuadro siguiente:

# Bloque Ganadores Pozos

Comprometidos

% de Participación del Estado

Bono (USD) Estrategia Provincia

5 Repsol 0 56.27 Agresiva

Burgos11 Premier 0 29.43 Conservadora

12 Repsol 0 48.17 Agresiva

13 Premier 0 34.73 Conservadora

15Capricorn Energy & Citla Energy

0 27.88 Conservadora

Tampico Misantla

16

Pemex, DEA & Compañia Española de Petroléros

0 24.23 Conservadora

17

Pemex, DEA & Compañia Española de Petroléros

0 35.51 Agresiva

18

Pemex, & Compañia Española de Petroléros

0 40.51 Agresiva

28 ENI & Lukoil 2 65 59,823, 145.00 Agresiva

Cuencas del Sureste

29 Pemex 2 65 13,075, 075.00 Agresiva

30DEA, Premier & Sapura

2 655 51,147, 000.25 Agresiva

31 Pan American 1 65 Agresiva

32 Total & Pemex 0 40.49 Conservadora

33 Total & Pemex 1 50.49 Conservadora

34Total, BP & Pan American

1 50.49 Conservadora

35 Shell & Pemex 0 34.86 Conservadora

Pemex, Repsol y Compañía Española de Petróleos son las que mostraron una estrategia agresiva para obtener alguno de los contratos que solicitaron. Pemex se mostró agresivo en 3 de los bloques, en particular en el 29, en donde ofreció un pago en efectivo de USD 13 mil millones por su asignación individual en el bloque 29, 2 pozos exploratorios y el 65% de participación del Estado.

Otros factores que explican el interés por algunos de los bloques fueron: la presencia de aceite ligero en las tres áreas ubicadas al Norte de las costas de Veracruz y Tabasco – en la Cuenca de Macuspana – y la identificación de plays de edad Cenozoica. El interés se manifestó a pesar de una baja cobertura sísmica tridimensional. Por ejemplo, el bloque 30 contaba con una cobertura sísmica del 35%, en tanto que el bloque 28 solo contaba con una cobertura de 3% y no reportaba estimaciones de recursos prospectivos. La oferta de Pemex por obtener este bloque se interpretó como señal de su experiencia en la geología de la región y la confianza en el desarrollo de los campos de aceite ligero basados en resultados obtenidos en campos análogos.

El éxito de Pemex en las Cuencas del Sureste parece explicarse en su experiencia en la E&P en las aguas someras del Golfo de México y en la necesidad de mejorar su portafolio de proyectos respecto al limitado potencial de reservas y producción proveniente de la Ronda Cero. Como puede observarse en la siguiente imagen, en el primero de los casos, Pemex ha tenido un buen desempeño en la E&P de yacimientos en aguas someras, especialmente en la Sonda de Campeche. Las porciones de las Cuencas del Sureste: Macuspana, Salina del Istmo, Pilar Reforma-Akal y Comalcalco, corresponden a regiones en las que Pemex, históricamente, ha tenido sus mayores picos y mesetas más largas de producción de aceite y gas natural.

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Campos de Pemex en las Cuencas del Sureste. Fuente PwC con datos de Sener

La amplia experiencia de Pemex en esta región del Golfo de México parece justificar la confianza de petroleras internacionales como Total y Shell para entrar en consorcio a esta licitación. El interés por los bloques en aguas someras y profundas indica la constitución de clusters en donde los inversionistas buscarán desarrollar hubs que podrían dar lugar a la conformación de portafolios de proyectos de E&P. El papel de Pemex se observa como un valor agregado de experiencia, y no exclusivamente de inversión financiera.

Respecto a la necesidad de Pemex de ampliar su portafolio relacionado al potencial de reservas y producción que le ofrecen las asignaciones de la Ronda Cero, puede comentarse que la caída en la producción desde 2014, muestra que son limitados los campos sobre los que Pemex pudiera justificar importantes incrementos de producción a mediano plazo. Aprovechando el nuevo esquema para obtener recursos, a través de las Rondas de licitaciones, Pemex puede también compartir los riesgos exploratorios e incrementar su capacidad de ejecución y conocimientos técnicos.

Otros puntos sobresalientes de esta Ronda fueron la suma de USD 124 millones de pago en efectivo por desempate. ENI, Lukoil, Pemex y DEA cuentan ya con contratos ganados en licitaciones de bloques en aguas someras. Ahora en los bloques 28, 29 y 30, para ganarlos, las empresas ofrecieron el límite máximo que se le puede ofrecer al Estado en las utilidades operativas del proyecto. Esto indica una interesante apuesta, a la identificación de recursos en esa zona, al actual modelo de desarrollo del sector y a la creación de alianzas estratégicas.

Los Tuxtlas

Sierra de chiapas

Plataforma de Yucatán

ProvinciaSalina del Istmo

(porción de aguas profundas)

D

AB

C

Campos de aceite

Campos de gas

Cuencas

ComalcalcoPilar Reforma-AkalMacuspanaSalina del Istmo

A

B

C

D

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Siguientes Pasos

Los proyectos que se desarrollen en aguas someras mexicanas del Golfo de México crecen en importancia en las proyecciones de producción de aceite y gas natural a nivel nacional. De acuerdo con la Agencia Internacional de Energía (AIE)2, de la cual México, recientemente se incorporó como miembro, para el año 2025, cerca del 60% de la producción de hidrocarburos podría provenir de campos en estas zonas, mientras que los campos actualmente en producción continuarán su declinación natural. Los nuevos proyectos en aguas someras sustituirán las actuales reservas y producción. Hacia 2040, los nuevos proyectos en aguas someras podrían representar cerca del 30% de la producción nacional, cifra superior a las proyecciones para aguas profundas del Golfo de México.

__________2 https://www.iea.org/publications/freepublications/publication/MexicoEnergyOutlook.pdf

Producción de México en el escenario de Reforma de la AIE 2015-2040 (mmbpd)

Aguas profundas

4

3

2

1

2015 2020 2025 2030 2035 2040

Aguas someras

Terrestres no convencionales

Terrestres convencionales

Campos existentes

La continuidad en los trabajos, cumplimiento de obligaciones y mejores prácticas internacionales, serán factores cruciales para la continua restitución de reservas en las aguas someras del Golfo y para el aumento de la producción de hidrocarburos en una zona con inminente declinación, como es el caso Cantarell.

Para el siguiente evento licitatorio, la Ronda 3.2, la apertura de propuesta y declaratoria de ganadores se llevará a cabo el 25 de julio de 2018.

Enero2018

Feb Mar Abr May Jun Jul

9-feb Periodo para solicitar acceso a la información y realizar el pago correspondiente 9-may

9-feb Acceso al cuarto de Datos 24-jul

25-ene Primera Etapa de Aclaraciones 4-may

25-ene Segunda Etapa de Aclaraciones 6-jul

25-ene Tercera Etapa de Aclaraciones 26-jun

25-ene Periodo para pagar inscripciones y cita para Precalificación 11 may

14 may Visitas areas contractuales 20 jul

Publicación de la Convocatoria 15-ene

16-may Recepción de documentos de Precalificación 18-may

Publicación de la lista de precalificados 3-jun

Publicación de bases versión final 26-jun

4-jul Autorización a la convocante para la conformación de Licitantes 6-jul

Acto de presentación y apertura de Propuestas y declaración de Licitantes Ganadores 25-jul

Resolución del órgano de Gobierno para adjudicación y fallo 27-jul

21-may Precalificación 29 jun

La convocatoria de la Ronda 3.2 se realizó el 25 de enero de 2017. Contempla la licitación de 37 áreas contractuales terrestres y 17 campos identificados. Los bloques muestran presencia de gas natural. La suma de los polígonos de las áreas contractuales suma 9,513 km2. La modalidad de los contratos es de licencia, sin restricción de profundidad, en cuatro cuencas sedimentarias: Burgos, Tampico-Misantla, Veracruz y Cuencas del Sureste.

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Revisión del contenido nacional.Gestión del riesgo de ERM.Cumplimiento Normativa O & G.Gestión de Finanzas (Soluciones de Tesorería).Control Interno y SOX.

Definición e implementación de modelos operativos.Experiencia del cliente.Precios y rentabilidad.Diseño organizacional.Gestión del cambio y comunicación.Operaciones financieras y medición del desempeño.Gestión de programas y proyectos (PMO).

Creación de estrategias basadas en capacidades distintivas que dirigir la identidad y el éxito de las empresas (Estrategia impulsada por la capacidad).

Desarrollo de habilidades para ganar en el mercado a través de la construcción capacidades líderes en la industria, transformación de estructuras de costos y reorganización para el crecimiento (Apto para el crecimiento).

Diseño e implementación de la excelencia operacional programas para mejorar los resultados y aumentar la rentabilidad en las operaciones.

Strategy & Risk Assurance Management Consulting

Advisory Regulatory Tax & LegalIndicadores clave de rendimiento (KPI).

Gobierno corporativo e institucionalización.

Definición de estrategias integrales basadas en las mejores prácticas en la industria de la energía

Análisis del cumplimiento del marco legal y regulatorio del Sector de Hidrocarburos de E & P a Distribución.Cálculo de riesgos, tarifas y casos de negocio de la perspectiva reguladora.Estudios comparativos.Análisis de mejores prácticas regulatorias y financiamiento de mercado.Papeleo de Administración y cumplimiento de los permisos y contratos

Revisión de estructura corporativa y alternativas de optimización y la financiación de proyectos.Análisis de las implicaciones fiscales de proyectos y / o contratos de E&PEstudios de precios de transferencia, calificados como gastos elegibles en contratos de E & P.Elaboración / revisión de la cuenta operativa.Preparación (revisión) y seguimiento de las solicitudes de devolución de los saldos a favor del IVA.Asesoramiento fiscal sobre pagos en el extranjero, deducción de servidumbres de paso, adquisición de terrenos y pagos por la afectación de bienes distintos de la tierra.

Valuation

Cybersecurity Sustainability Due Diligence

Valoración económica de proyectos, acciones y activos no materiales.

Preparación y revisión de modelos financieros.

Valoración económica de los efectos de la fibra E y desarrollo de Certificados de Desarrollo de Capital (CKD).

Separación de activos y segmentos de negocio.

Asesoramiento y estrategia en el tratamiento de las NIIF o cualquier otro marco en las operaciones de O & G.

Diagnóstico del grado de implementación y reportando la maduración.

Diagnóstico, diseño e implementación de tratamientos y políticas contables.

Accounting AuditAuditoría de estados financieros bajo NIIF, USGAAP y MexGAAP.

Emisión de informes especializados para México y la EE.UU., para los clientes que cotizan en la Bolsa

Auditoría de estados financieros a fechas intermedias.

Emisión de informes en virtud de procedimientos previamente acordados

Data Analytics Forensics Technology Services

Desarrollo de informes de sostenibilidad.

Análisis del ciclo de vida.

Estrategia de sostenibilidad.

Sistema de Gestión de Energía.

Verificación de informes y cumplimiento normativo

Asesoramiento sobre programas de cumplimiento contra la corrupción (FCPA y UK Bribery Act).

Investigación de fraude y acompañamiento en el así como la prevención del fraude.

Inteligencia Corporativa.

Asesoramiento y apoyo en litigios y litigios comerciales.

Computer Forensics, EDiscovery y análisis investigativo.

Apoyo al realineamiento estratégico de TI.Consultoría en la optimización de su uso en la organización.Apoyo en la transformación de la función informática (Organización, Gobierno, infraestructura, costos y gestión del valor).Implementación de soluciones integradas (ERP, CRM, HCM, analytics) de SAP, Oracle, Microsoft y Salesforce.Implementación de la Consultoría en Ciberseguridad (estrategia e implementación de soluciones).PMO para proyectos de TI complejos.

Vigilancia del Comercio de Energía.Contratos Analíticos.Analítica de Auditoría Interna.Dato de governancia.

Due Diligence Financiera.Diligencia Fiscal.Estructuración financiera.Due Diligence Comercial

Cyber Riesgo y análisis de seguridad.

Gestión de amenazas, inteligencia y vulnerabilidad.

Protección y privacidad de la información.

Gestión de identidades y gestión de accesos.

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