I

(Akty ustawodawcze)

ROZPORZDZENIA

ROZPORZDZENIE PARLAMENTU EUROPEJSKIEGO I RADY (UE) nr 575/2013

z dnia 26 czerwca 2013 r.

w sprawie wymogw ostronociowych dla instytucji kredytowych i firm inwestycyjnych, zmieniajce rozporzdzenie (UE) nr 648/2012

(Tekst majcy znaczenie dla EOG)

PARLAMENT EUROPEJSKI I RADA UNII EUROPEJSKIEJ,

uwzgldniajc Traktat o funkcjonowaniu Unii Europejskiej, w szczeglnoci jego art. 114,

uwzgldniajc wniosek Komisji Europejskiej,

po przekazaniu projektu aktu ustawodawczego parlamentom narodowym,

uwzgldniajc opini Europejskiego Banku Centralnego ( 1 ),

uwzgldniajc opini Europejskiego Komitetu Ekonomiczno- Spoecznego ( 2 ),

stanowic zgodnie ze zwyk procedur ustawodawcz,

a take majc na uwadze, co nastpuje:

(1) W owiadczeniu grupy G-20 z dnia 2 kwietnia 2009 r. w sprawie wzmocnienia systemu finansowego wezwano do podjcia spjnych dziaa na poziomie midzynarodowym majcych na celu zwikszenie przejrzystoci, odpowiedzialnoci i wzmocnienie regulacji poprzez popraw pod wzgldem ilociowym i jakociowym kapitau w ramach systemu bankowego, gdy tylko oywienie gospodarcze stanie si faktem. W owiadczeniu tym wezwano rwnie do wprowadzenia rodkw uzupeniajcych nieopartych na ryzyku, aby ograniczy narastanie dwigni finansowej w systemie bankowym, a take do opracowania ram na rzecz solidniejszych zabezpiecze przed utrat pynnoci. W odpowiedzi na mandat udzielony przez grup G-20, we wrzeniu 2009 r. grupa prezesw bankw centralnych i szefw nadzoru (Group of Central Bank Governors and Heads of Supervision, GHOS) uzgodnia szereg rodkw majcych na celu

wzmocnienie regulacji sektora bankowego. rodki te zostay zatwierdzone przez przywdcw grupy G-20 na szczycie w Pittsburghu w dniach 2425 wrzenia 2009 r., a nastpnie sprecyzowane w grudniu 2009 r. W lipcu i we wrzeniu 2010 r. GHOS wydaa dwa kolejne owiadczenia w sprawie konstrukcji i kalibracji tych nowych rodkw, a w grudniu 2010 r. Bazylejski Komitet Nadzoru Bankowego opublikowa ostateczn wersj rodkw, zwanych regulacjami Bazylea III.

(2) Grupa wysokiego szczebla ds. nadzoru finansowego w UE pod przewodnictwem Jacquesa de Larosirea (grupa de Larosirea) wezwaa Uni do opracowania bardziej zharmonizowanego zbioru regulacji finansowych. W kontekcie przyszej europejskiej struktury nadzoru Rada Europejska na posiedzeniu w dniach 1819 czerwca 2009 r. rwnie podkrelia potrzeb ustanowienia europejskiego jednolitego zbioru przepisw majcego zastosowanie do wszystkich instytucji kredytowych i firm inwestycyjnych w ramach rynku wewntrznego.

(3) Zgodnie ze sprawozdaniem grupy de Larosirea z dnia 25 lutego 2009 r. (sprawozdanie de Larosirea) pastwo czonkowskie powinno mie moliwo przyjcia bardziej rygorystycznych krajowych rodkw regulacyjnych, ktre uzna za odpowiednie w swoim przypadku do celw ochrony stabilnoci finansowej, pod warunkiem e rodki te s zgodne z zasadami rynku wewntrznego i uzgodnionymi minimalnymi podstawowymi standardami.

(4) Dyrektyw 2006/48/WE Parlamentu Europejskiego i Rady z dnia 14 czerwca 2006 r. w sprawie podejmowania i prowadzenia dziaalnoci przez instytucje kredytowe ( 3 ) oraz dyrektyw 2006/49/WE Parlamentu

PL 27.6.2013 Dziennik Urzdowy Unii Europejskiej L 176/1

( 1 ) Dz.U. C 105 z 11.4.2012, s. 1. ( 2 ) Dz.U. C 68 z 6.3.2012, s. 39. ( 3 ) Dz.U. L 177 z 30.6.2006, s. 1.

Europejskiego i Rady z dnia 14 czerwca 2006 r. w sprawie adekwatnoci kapitaowej firm inwestycyjnych i instytucji kredytowych ( 1 ) kilkakrotnie w istotny sposb zmieniono. Wiele przepisw dyrektyw 2006/48/WE i 2006/49/WE ma zastosowanie zarwno do instytucji kredytowych, jak i firm inwestycyjnych. W celu zapewnienia przejrzystoci tych przepisw oraz ich spjnego stosowania naley je scali w ramach majcych zastosowanie zarwno do instytucji kredytowych jak i firm inwestycyjnych nowych aktw ustawodawczych czyli niniejszego rozporzdzenia oraz dyrektywy Parlamentu Europejskiego i Rady 2013/36/UE z dnia ( 2 ). Aby zapewni wiksz czytelno, przepisy zacznikw do dyrektyw 2006/48/WE i 2006/49/WE naley wczy do czci normatywnej dyrektywy 2013/36/UE oraz niniejszego rozporzdzenia.

(5) Niniejsze rozporzdzenie oraz dyrektywa 2013/36/UE powinny cznie stanowi ramy prawne regulujce warunki dopuszczenia instytucji kredytowych i firm inwestycyjnych (zwanych dalej cznie instytucjami) do dziaalnoci, ramy nadzoru nad nimi oraz obowizujce je normy ostronociowe. Niniejsze rozporzdzenie naley zatem interpretowa cznie ze wspomnian dyrektyw.

(6) Dyrektywa 2013/36/UE, ktrej podstaw jest art. 53 ust. 1 Traktat o funkcjonowaniu Unii Europejskiej (TFUE), powinna midzy innymi zawiera przepisy dotyczce warunkw dopuszczenia instytucji do dziaalnoci, zasady zarzdzania nimi oraz ramy nadzoru nad tymi instytucjami i firmami, takie jak przepisy regulujce udzielanie zezwole na prowadzenie dziaalnoci, nabywanie znacznych pakietw akcji, korzystanie ze swobody przedsibiorczoci oraz swobody wiadczenia usug, uprawnienia waciwych organw pastwa czonkowskiego pochodzenia i przyjmujcego pastwa czonkowskiego w tym wzgldzie, a take przepisy regulujce poziom kapitau zaoycielskiego i przegld nadzorczy dotyczcy instytucji.

(7) Niniejsze rozporzdzenie powinno midzy innymi zawiera wymogi ostronociowe dla instytucji cile dotyczce funkcjonowania rynkw usug bankowych i finansowych oraz suce zapewnieniu stabilnoci finansowej podmiotw gospodarczych na tych rynkach, a take wysokiego poziomu ochrony inwestorw i deponentw. Niniejsze rozporzdzenie ma w decydujcym stopniu przyczyni si do sprawnego funkcjonowania rynku wewntrznego i z tego te wzgldu jego podstaw powinny by postanowienia art. 114 TFUE, zgodnie z interpretacj odpowiadajc spjnemu orzecznictwu Trybunau Sprawiedliwoci Unii Europejskiej.

(8) Dyrektywy 2006/48/WE i 2006/49/WE, mimo e zapewniy pewien stopie harmonizacji przepisw pastw czonkowskich w obszarze nadzoru ostrono ciowego, zawieraj du liczb wariantw i moliwoci dla pastw czonkowskich pod wzgldem przyjmowania bardziej rygorystycznych przepisw w porwnaniu z przepisami okrelonymi w tych dyrektywach. W rezultacie midzy przepisami krajowymi wystpuj rozbieno

ci, ktre mog utrudnia transgraniczne wiadczenie usug i szkodzi swobodzie przedsibiorczoci, a w zwizku z tym tworzy przeszkody dla sprawnego funkcjonowania rynku wewntrznego.

(9) Z uwagi na pewno prawa oraz potrzeb zapewnienia rwnych warunkw dziaania w Unii jednolity zestaw regulacji dla wszystkich uczestnikw rynku jest jednym z kluczowych elementw dla funkcjonowania rynku wewntrznego. Aby unika zakce rynkowych i arbitrau regulacyjnego, minimalne wymogi ostronociowe powinny zatem zapewnia maksymaln harmonizacj. W rezultacie okresy przejciowe przewidziane w niniejszym rozporzdzeniu maj kluczowe znaczenie dla jego sprawnego wdroenia i unikania niepewnoci na rynkach.

(10) Majc na uwadze prace grupy ds. wdraania standardw dziaajcej w ramach Bazylejskiego Komitetu Nadzoru Bankowego, polegajce na monitorowaniu i analizowaniu wdraania przez kraje czonkowskie regulacji Bazylea III, Komisja powinna na bieco, a co najmniej po publikacji kadego kolejnego sprawozdania z postpw sporzdzonego przez Bazylejski Komitet Nadzoru Bankowego, przedstawia zaktualizowane sprawozdania na temat wdroenia i przyjcia na szczeblu krajowym regulacji Bazylea III w innych gwnych jurysdykcjach; sprawozdania te powinny obejmowa ocen zgodnoci przepisw lub regulacji innych krajw z midzynarodowymi standardami minimalnymi w celu wykrycia rnic, ktre mogyby wzbudza wtpliwoci co do rwnych warunkw dziaania.

(11) Aby wyeliminowa bariery handlowe i zakcenia konkurencji wynikajce z rozbienoci midzy przepisami krajowymi oraz zapobiec dalszemu powstawaniu moliwych barier handlowych i znaczcych zakce konkurencji, konieczne jest zatem przyjcie rozporzdzenia ustanawiajcego jednolite przepisy majce zastosowanie we wszystkich pastwach czonkowskich.

(12) Ujcie wymogw ostronociowych w formie rozporzdzenia zapewnioby ich bezporednie stosowanie. To z kolei zapewnioby jednolite warunki poprzez zapobie enie przyjmowaniu rozbienych wymogw krajowych w wyniku transpozycji dyrektywy. Zgodnie z niniejszym rozporzdzeniem wszystkie instytucje, ktre niniejsze rozporzdzenie definiuje jako takie, stosowayby identyczne przepisy w caej Unii, co zwikszyoby rwnie zaufanie do stabilnoci instytucji, zwaszcza w okresie wystpowania warunkw skrajnych. Rozporzdzenie uprocioby rwnie zoone przepisy prawne i obniyo koszty przestrzegania przepisw, szczeglnie dla instytucji dziaajcych w kontekcie transgranicznym; przyczynioby si take do wyeliminowania zakce konkurencji. W odniesieniu do specyfiki rynkw nieruchomoci charakteryzujcych si zmiennoci uwarunkowa ekonomicznych oraz rnicami w systemach prawnych poszczeglnych pastw czonkowskich, regionw lub obszarw waciwym organom naley zezwoli na przypisywanie wyszych wag ryzyka lub na stosowanie bardziej rygorystycznych kryteriw w oparciu o dowiadczenia zwizane z przypadkami niewykonania zobowiza i prognozowane zmiany sytuacji rynkowej w stosunku do ekspozycji zabezpieczonych hipotekami na nieruchomociach w okrelonych obszarach.

PL L 176/2 Dziennik Urzdowy Unii Europejskiej 27.6.2013

( 1 ) Dz.U. L 177 z 30.6.2006, s. 201. ( 2 ) Zob. s. 338 niniejszego Dziennika Urzdowego.

(13) W kwestiach nieobjtych niniejszym rozporzdzeniem, takich jak w kwestii dynamicznego ustalania rezerw, przepisw dotyczcych krajowych systemw obligacji zabezpieczonych, niezwizanych z ujmowaniem obligacji zabezpieczonych na mocy zasad ustanowionych niniejszym rozporzdzeniem, nabywania i posiadania udziaw kapitaowych zarwno w sektorze finansowym, jak i niefinansowym do celw niezwizanych z wymogami ostronociowymi okrelonymi w niniejszym rozporzdzeniu, waciwe organy lub pastwa czonkowskie powinny mie moliwo wprowadzania przepisw krajowych, pod warunkiem e przepisy te bd zgodne z niniejszym rozporzdzeniem.

(14) Do najwaniejszych zalece przedstawionych w sprawozdaniu de Larosirea i nastpnie wdroonych w Unii nale ao ustanowienie jednolitego zbioru przepisw oraz europejskich ram nadzoru makroostronociowego, przy czym oba te elementy maj razem suy zapewnieniu stabilnoci finansowej. Jednolity zbir przepisw zapewnia solidne i ujednolicone ramy regulacyjne uatwiajce funkcjonowanie rynku wewntrznego oraz wyklucza arbitra regulacyjny. W ramach rynku wewntrznego usug finansowych ryzyka makroostronociowe mog si jednak rni na wiele sposobw, z uwzgldnieniem specyfiki poszczeglnych krajw, w zwizku z ktr mona na przykad zauway rnice w strukturze i rozmiarach sektora bankowego w porwnaniu z szerzej pojt gospodark i cyklem kredytowym.

(15) Do niniejszego rozporzdzenia oraz dyrektywy 2013/36/UE wprowadzono pewne narzdzia suce zapobieganiu powstawaniu ryzyk makroostronociowych i systemowych oraz ich ograniczaniu przy zapewnieniu elastycznoci i jednoczesnym zapewnieniu, by stosowanie tych narzdzi podlegao odpowiedniej kontroli, tak aby nie szkodzi funkcjonowaniu rynku wewntrznego, a take przy zapewnieniu przejrzystego i spjnego korzystania z tych narzdzi.

(16) Oprcz narzdzia, jakim jest bufor ryzyka systemowego, zawarty w dyrektywie 2013/36/UE, jeeli ryzyka makroostronociowe lub ryzyka systemowe dotycz danego pastwa czonkowskiego, waciwe lub wyznaczone organy danego pastwa czonkowskiego powinny mie moliwo zareagowania na te ryzyka, z wykorzystaniem pewnych szczeglnych krajowych rodkw makroostronociowych, gdyby zostao to uznane za skuteczniejszy sposb eliminowania tych ryzyk. Europejska Rada ds. Ryzyka Systemowego (ERRS) ustanowiona rozporzdzeniem Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 1092/2010 z dnia 24 listopada 2010 r. ( 1 ) i Europejski Urzd Nadzoru (Europejski Urzd Nadzoru Bankowego) (EUNB) ustanowiony rozporzdzeniem Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 1093/2010 z dnia 24 listopada 2010 r. ( 2 ) powinny mie moliwo przedstawienia swoich opinii na temat tego, czy spenione s warunki uzasadniajce zastosowanie takich krajowych rodkw makroostronociowych; powinien rwnie istnie unijny mechanizm uniemoliwiajcy

dalsze stosowanie takich rodkw krajowych w sytuacji, gdy istniej bardzo mocne dowody na to, e odnone warunki nie zostay spenione. Chocia niniejsze rozporzdzenie ustanawia jednolite zasady mikroostronociowe dla instytucji, to pastwa czonkowskie zachowuj przewodni rol w nadzorze makroostrono ciowym z uwagi na swoj fachow wiedz i aktualne zadania odnonie do stabilnoci finansowej. W tym konkretnym przypadku, jako e decyzja o przyjciu wszelkich krajowych rodkw makroostronociowych obejmuje pewne oceny dotyczce ryzyk, ktre ostatecznie mog mie wpyw na sytuacj makroekonomiczn, fiskaln i budetow odnonego pastwa czonkowskiego, konieczne jest powierzenie zgodnie z art. 291 TFUE Radzie, stanowicej na wniosek Komisji, uprawnienia do odrzucenia proponowanych krajowych rodkw makroostronociowych.

(17) W przypadku gdy Komisja przedoy Radzie wniosek w sprawie odrzucenia krajowych rodkw makroostronociowych, Rada powinna bezzwocznie przeanalizowa ten wniosek i podj decyzj o odrzuceniu lub utrzymaniu rodkw krajowych; gosowanie mona by przeprowadzi zgodnie z regulaminem wewntrznym Rady ( 3 ) na wniosek pastwa czonkowskiego lub Komisji. Zgodnie z art. 296 TFUE Rada powinna uzasadni swoj decyzj w odniesieniu do warunkw przewidzianych w niniejszym rozporzdzeniu i dotyczcych jej interwencji. Z uwagi na znaczenie ryzyka makroostronociowego i systemowego dla rynku finansowego danego pastwa czonkowskiego, a tym samym na konieczno szybkiej reakcji, termin podjcia takiej decyzji przez Rad powinien wynosi jeden miesic. Jeeli po dogbnym przeanalizowaniu wniosku Komisji w sprawie odrzucenia proponowanego rodka krajowego Rada dojdzie do wniosku, e okrelone w niniejszym rozporzdzeniu warunki niezbdne do odrzucenia krajowych rodkw nie zostay spenione, zawsze powinna przedstawi jasne i jednoznaczne uzasadnienie.

(18) Do czasu harmonizacji wymogw dotyczcych pynnoci w 2015 r. i harmonizacji wskanika dwigni w 2018 r. pastwa czonkowskie powinny mie moliwo stosowania takich rodkw w sposb, jaki uznaj za stosowny, w tym poprzez ograniczanie ryzyka makroostronociowego lub systemowego w danym pastwie czonkowskim.

(19) Powinna istnie moliwo stosowania buforw ryzyka systemowego lub indywidualnych rodkw przyjmowanych przez pastwa czonkowskie w celu zaradzenia ryzykom systemowym dotyczcym tych pastw czonkowskich do sektora bankowego oglnie lub do jednego lub wikszej liczby podzbiorw tego sektora, oznaczajcych podzbiory instytucji, ktre charakteryzuj si podobnymi profilami ryzyka w swojej dziaalnoci gospodarczej, lub do ekspozycji wobec jednego lub kilku krajowych sektorw gospodarczych lub geograficznych w caym sektorze bankowym.

PL 27.6.2013 Dziennik Urzdowy Unii Europejskiej L 176/3

( 1 ) Dz.U. L 331 z 15.12.2010, s. 1. ( 2 ) Dz.U. L 331 z 15.12.2010, s. 12.

( 3 ) Decyzja Rady 2009/937/UE z dnia 1 grudnia 2009 r. dotyczca przyjcia regulaminu wewntrznego Rady (Dz.U. L 325 z 11.12.2009, s. 35).

(20) Jeeli wyznaczone organy w co najmniej dwch pastwach czonkowskich stwierdz te same zmiany w nateniu ryzyka systemowego lub makroostrono ciowego stwarzajce zagroenie dla stabilnoci finansowej na szczeblu krajowym w kadym z pastw czonkowskich i wyznaczone organy uwaaj, e zagroeniu temu lepiej mona by zaradzi przy pomocy rodkw krajowych, odnone pastwa czonkowskie mog przekaza wsplne powiadomienie Radzie, Komisji, ERRS i EUNB. Powiadamiajc Rad, Komisj, ERRS i EUNB, pastwa czonkowskie przekazuj odpowiednie dowody, w tym uzasadnienie wsplnego powiadomienia.

(21) Komisja powinny ponadto przysugiwa uprawnienia do przyjcia aktu delegowanego przewidujcego tymczasowy wzrost poziomu wymogw w zakresie funduszy wasnych, wymogw dotyczcych duych ekspozycji i wymogw w zakresie podawania informacji do wiadomoci publicznej. Takie przepisy powinny mie zastosowanie przez okres jednego roku, chyba e Parlament Europejski lub Rada w cigu 2 miesicy wyra sprzeciw wobec aktu delegowanego. Komisja podaje powody, dla ktrych korzysta z tej procedury. Komisja powinna by uprawniona jedynie do nakadania bardziej rygorystycznego wymogu ostronociowego dotyczcego ekspozycji, ktre wynikaj ze zmian sytuacji na rynku w Unii lub poza Uni, gdy zmiany te wpywaj na wszystkie pastwa czonkowskie.

(22) Przegld uregulowa makroostronociowych jest przeprowadzany take, aby Komisja moga oceni, midzy innymi, czy narzdzia makroostronociowe niniejszego rozporzdzenia lub dyrektywy 2013/36/UE s skuteczne, efektywne i przejrzyste, czy naley zaproponowa nowe instrumenty, czy zakres i stopie ewentualnego pokrywania si narzdzi makroostronociowych ukierunkowanych na podobne ryzyka w niniejszym rozporzdzeniu lub w dyrektywie 2013/36/UE s adekwatne oraz jak standardy dotyczce instytucji o znaczeniu systemowym uzgodnione na szczeblu midzynarodowym wspgraj z niniejszym rozporzdzeniem lub dyrektyw 2013/36/UE.

(23) W przypadku przyjmowania przez pastwa czonkowskie wytycznych o oglnym zakresie, w szczeglnoci w obszarach, w ktrych trwa proces przyjmowania projektu standardw technicznych przez Komisj, wytyczne te nie mog by sprzeczne z prawem Unii ani zakca jego stosowania.

(24) Niniejsze rozporzdzenie nie uniemoliwia pastwom czonkowskim nakadania, w stosownych przypadkach, rwnowanych wymogw na przedsibiorstwa, ktre nie s objte zakresem jego stosowania.

(25) Oglne wymogi ostronociowe okrelone w niniejszym rozporzdzeniu s uzupeniane o indywidualne rodki, o ktrych zastosowaniu decyduj waciwe organy

w oparciu o wyniki swojego biecego przegldu nadzorczego dotyczcego poszczeglnych instytucji. Zakres takich rodkw nadzorczych naley midzy innymi okre li w dyrektywie 2013/36/UE, poniewa waciwe organy powinny mc kierowa si wasnym osdem przy wyborze rodkw, ktre naley zastosowa w danym przypadku.

(26) Niniejsze rozporzdzenie nie powinno mie wpywu na moliwo nakadania przez waciwe organy wymogw szczegowych w ramach przegldu nadzorczego i procedury oceny okrelonych w dyrektywie 2013/36/UE, ktre powinny by dostosowane do szczeglnego profilu ryzyka instytucji.

(27) Rozporzdzenie (UE) nr 1093/2010 ma na celu popraw jakoci i zwikszenie spjnoci nadzoru krajowego oraz wzmocnienie nadzoru nad grupami transgranicznymi.

(28) Zwaywszy na zwikszenie iloci zada powierzonych EUNB w niniejszym rozporzdzeniu i dyrektywie 2013/36/UE, Parlament Europejski, Rada i Komisja powinny zapewni, by zostay udostpnione odpowiednie zasoby ludzkie i finansowe.

(29) W rozporzdzeniu (UE) nr 1093/2010 okrelono wymg podejmowania przez EUNB dziaa w ramach dyrektywy 2006/48/WE i dyrektywy 2006/49/WE. EUNB zosta rwnie zobowizany do podejmowania dziaa w obszarze dziaalnoci instytucji w odniesieniu do kwestii nieobjtych bezporednio zakresem powyszych dyrektyw, pod warunkiem e dziaania te s konieczne do zapewnienia skutecznego i spjnego stosowania tych dyrektyw. Niniejsze rozporzdzenie powinno uwzgldnia rol i funkcj EUNB oraz uatwia wykonywanie jego uprawnie okrelonych w rozporzdzeniu (UE) nr 1093/2010.

(30) Po okresie obserwacji i penym wprowadzeniu wymogu dotyczcego pokrycia pynnoci zgodnie z niniejszym rozporzdzeniem, Komisja powinna oceni, czy przyznanie EUNB prawa do interweniowania z wasnej inicjatywy z wykorzystaniem wicej mediacji w odniesieniu do wypracowania wsplnych decyzji waciwych organw na podstawie art. 20 i 21 niniejszego rozporzdzenia uatwioby w praktyce tworzenie i funkcjonowanie wydzielonych podgrup pynnociowych, a take ustalenie, czy zostay spenione kryteria dotyczce szczeglnego podejcia wewntrz grupy w odniesieniu do instytucji transgranicznych. W zwizku z tym, w takim momencie i w ramach jednego z regularnych sprawozda na temat funkcjonowania EUNB na mocy art. 81 rozporzdzenia (UE) nr 1093/2010, Komisja powinna szczegowo przeanalizowa potrzeb przyznania EUNB takich uprawnie i zamieci wyniki takiej analizy w swoim sprawozdaniu, ktremu mog towarzyszy w stosownych przypadkach wnioski ustawodawcze.

PL L 176/4 Dziennik Urzdowy Unii Europejskiej 27.6.2013

(31) W sprawozdaniu de Larosirea stwierdzono, e nadzr mikroostronociowy nie moe skutecznie chroni stabilnoci finansowej bez waciwego uwzgldnienia rozwoju sytuacji w skali makro oraz e aby nadzr makroostronociowy mia rzeczywiste znaczenie, musi w pewnym stopniu wpywa na nadzr w skali mikro. cisa wsppraca midzy EUNB a ERRS ma podstawowe znaczenie dla penej skutecznoci funkcjonowania ERRS oraz dla podejmowania dziaa nastpczych w zwizku z jej ostrzeeniami i zaleceniami. W szczeglnoci EUNB powinien mie moliwo przekazywania ERRS wszystkich istotnych informacji zgromadzonych przez waciwe organy zgodnie z obowizkami sprawozdawczymi okre lonymi w niniejszym rozporzdzeniu.

(32) Zwaywszy na destrukcyjne skutki ostatniego kryzysu finansowego, za oglne cele niniejszego rozporzdzenia uznaje si zachcanie do prowadzenia dziaalnoci bankowej przydatnej pod wzgldem gospodarczym i sucej oglnemu interesowi oraz zniechcanie do destabilizujcych spekulacji finansowych, ktre nie przynosz prawdziwej wartoci dodanej. Wymaga to caociowego zreformowania sposobw przeznaczania oszczdnoci na inwestycje produkcyjne. W celu zachowania stabilnego i zrnicowanego rodowiska bankowego w Unii waciwe organy powinny zosta uprawnione do nakadania wyszych wymogw kapitaowych na instytucje o znaczeniu systemowym, ktre mog w zwizku z prowadzon dziaalnoci gospodarcz stwarza zagroenie dla gospodarki wiatowej.

(33) Rwnowane wymogi finansowe dla instytucji przechowujcych rodki pienine lub papiery wartociowe swoich klientw s konieczne do zapewnienia podobnych rodkw ochronnych osobom oszczdzajcym, a take sprawiedliwych warunkw konkurencji midzy porwnywalnymi grupami instytucji.

(34) Poniewa instytucje dziaajce na rynku wewntrznym bezporednio ze sob konkuruj, wymogi w zakresie monitorowania powinny by rwnowane w caej Unii, z uwzgldnieniem rnych profili ryzyka danych instytucji.

(35) W kadym przypadku, gdy w trakcie sprawowania nadzoru zaistnieje konieczno okrelenia kwoty skonsolidowanych funduszy wasnych grupy instytucji, takiego obliczenia naley dokona zgodnie z przepisami niniejszego rozporzdzenia.

(36) Zgodnie z niniejszym rozporzdzeniem wymogi w zakresie funduszy wasnych maj zastosowanie na zasadzie indywidualnej i skonsolidowanej, chyba e waciwe organy nie stosuj indywidualnego nadzoru, w przypadkach gdy uznaj to za stosowne. Nadzr indywidualny, nadzr skonsolidowany i transgraniczny nadzr skonsolidowany stanowi uyteczne narzdzia sprawowania nadzoru nad instytucjami.

(37) Aby zapewni odpowiedni poziom wypacalnoci instytucji wewntrz grupy, konieczne jest stosowanie wymogw kapitaowych w oparciu o skonsolidowan sytuacj tych instytucji w ramach grupy. Aby zapewni odpowiedni rozkad funduszy wasnych w ramach grupy oraz ich dostpno w razie potrzeby w celu zapewnienia ochrony oszczdnoci, wymogi kapitaowe powinny mie zastosowanie do poszczeglnych instytucji w ramach grupy, chyba e cel ten mona skutecznie zrealizowa w inny sposb.

(38) Udziay mniejszoci nalece do poredniczcych finansowych spek holdingowych, ktre podlegaj wymogom okrelonym w niniejszym rozporzdzeniu na zasadzie subskonsolidowanej, rwnie mona zakwalifikowa w odpowiednich granicach do kapitau podstawowego Tier I grupy na zasadzie skonsolidowanej, jako e kapita podstawowy Tier I poredniczcej finansowej spki holdingowej przypadajcy na udziay mniejszoci oraz cz tego samego kapitau przypadajca jednostce dominujcej w rwnym stopniu wspieraj straty ich jednostek zalenych w momencie ich wystpienia.

(39) Przy okrelaniu szczegowych technik rachunkowoci, ktre naley stosowa do obliczania funduszy wasnych, ich adekwatnoci w stosunku do ryzyka, na jakie nara ona jest dana instytucja, a take przy ocenie koncentracji ekspozycji naley uwzgldnia przepisy dyrektywy Rady 86/635/EWG z dnia 8 grudnia 1986 r. w sprawie rocznych i skonsolidowanych sprawozda finansowych bankw i innych instytucji finansowych ( 1 ), ktra uwzgldnia pewne dostosowania przepisw sidmej dyrektywy Rady 83/349/EWG z dnia 13 czerwca 1983 r. w sprawie skonsolidowanych sprawozda finansowych ( 2 ), bd przepisy rozporzdzenia (WE) nr 1606/2002 Parlamentu Europejskiego i Rady z dnia 19 lipca 2002 r. w sprawie stosowania midzynarodowych standardw rachunkowoci ( 3 ), zalenie od tego, ktre z nich reguluj rachunkowo instytucji w prawie krajowym.

(40) Aby zapewni odpowiedni wypacalno, istotne jest okrelenie wymogw kapitaowych przewidujcych waenie aktyww i pozycji pozabilansowych odpowiednio do stopnia ryzyka.

(41) W dniu 26 czerwca 2004 r. Bazylejski Komitet Nadzoru Bankowego przyj umow ramow w sprawie midzynarodowej konwergencji pomiaru kapitau i wymogw kapitaowych (regulacje kapitaowe Bazylea II). Przepisy dyrektywy 2006/48/WE i 2006/49/WE uwzgldnione w niniejszym rozporzdzeniu s rwnowane z postanowieniami regulacji kapitaowych Bazylea II. W rezultacie poprzez wczenie elementw uzupeniajcych pakietu Bazylea III niniejsze rozporzdzenie jest rwnowane z postanowieniami regulacji kapitaowych Bazylea II i Bazylea III.

PL 27.6.2013 Dziennik Urzdowy Unii Europejskiej L 176/5

( 1 ) Dz.U. L 372 z 31.12.1986, s. 1. ( 2 ) Dz.U. L 193 z 18.7.1983, s. 1. ( 3 ) Dz.U. L 243 z 11.9.2002, s. 1.

(42) Istotne jest uwzgldnienie rnorodnoci instytucji w Unii poprzez ustanowienie alternatywnych metod obliczania wymogw kapitaowych dla ryzyka kredytowego, obejmujcych rne poziomy wraliwoci na ryzyko oraz wymagajcych rnych poziomw zaawansowania. Stosowanie ratingw zewntrznych oraz wasnych szacunkw instytucji dotyczcych poszczeglnych parametrw ryzyka kredytowego stanowi czynnik przyczyniajcy si do znacznego zwikszenia wraliwoci na ryzyko oraz adekwatnoci przepisw dotyczcych ryzyka kredytowego pod wzgldem ostronociowym. Instytucje naley zachca do stosowania metod bardziej wraliwych na ryzyko. Sporzdzajc szacunki na potrzeby stosowania metod zarzdzania ryzykiem kredytowym okrelonych w niniejszym rozporzdzeniu, instytucje powinny usprawni swj pomiar ryzyka kredytowego i procesy zarzdzania, tak aby dysponowa metodami okrelania regulacyjnych wymogw w zakresie funduszy wasnych, ktre odzwierciedlaj charakter, skal i stopie zoonoci procesw w poszczeglnych instytucjach. W tym wzgldzie, w ramach przetwarzania danych w zwizku z powstaniem ekspozycji wobec klientw i zarzdzania tymi ekspozycjami naley uwzgldni opracowanie i walidacj systemw zarzdzania ryzykiem kredytowym i jego pomiaru. Suy to nie tylko zaspokojeniu uzasadnionych interesw instytucji, ale rwnie osigniciu celu niniejszego rozporzdzenia, jakim jest stosowanie lepszych metod pomiaru ryzyka i zarzdzania nim, a take wykorzystanie tych metod do celw regulacji w zakresie funduszy wasnych. Niezalenie od powy szego metody bardziej wraliwe na ryzyko wymagaj znacznej wiedzy fachowej i zasobw, a take danych o wysokiej jakoci i w wystarczajcej iloci. Instytucje powinny w zwizku z tym spenia wysokie standardy, zanim bd stosowa te metody do celw regulacji w zakresie funduszy wasnych. Zwaywszy na trwajce prace nad zapewnieniem odpowiednich mechanizmw ochronnych dla modeli wewntrznych, Komisja powinna przygotowa sprawozdanie na temat moliwoci rozszerzenia dolnej granicy okrelonej w regulacjach Bazylea I, a w stosownym przypadku doczy do niego wniosek ustawodawczy.

(43) Wymogi kapitaowe powinny by proporcjonalne do rodzajw ryzyka, ktrych dotycz. W szczeglnoci wymogi te powinny odzwierciedla zmniejszenie poziomu ryzyka wynikajce z wystpowania duej liczby stosunkowo maych ekspozycji.

(44) Mae i rednie przedsibiorstwa (MP) s jednym z filarw unijnej gospodarki, zwaywszy na ich podstawow rol w tworzeniu wzrostu gospodarczego i miejsc pracy. Oywienie i przyszy wzrost unijnej gospodarki w duej mierze zale od dostpnoci kapitau i finansowania dla MP z siedzib w Unii na potrzeby prowadzenia niezbdnych inwestycji w celu przyjcia nowych technologii i sprztu, tak by zwikszy konkurencyjno tych przedsibiorstw. Ograniczona liczba alternatywnych rde finansowania sprawia, e MP z siedzib w Unii s jeszcze bardziej podatne na skutki kryzysu bankowego. W zwizku z tym wane jest, by uzupeni istniejce niedobory finansowania dla MP i zapewni odpowiedni przepyw kredytw bankowych do MP w obecnej sytuacji. Narzuty kapitaowe z tytuu ekspozycji wobec MP naley obniy poprzez zastosowanie wspczynnika wsparcia rwnego 0,7619, aby umoliwi instytucjom kredytowym zwikszenie kredytowania dla

MP. Aby osign ten cel, instytucje kredytowe powinny efektywnie wykorzysta ulg kapitaow wynikajc z zastosowania wspczynnika wsparcia wycznie w celu zapewnienia odpowiedniego przepywu kredytw do MP z siedzib w Unii. Waciwe organy powinny okresowo monitorowa cakowit kwot ekspozycji instytucji kredytowych wobec MP oraz cakowit kwot obnienia kapitau.

(45) Zgodnie z decyzj Bazylejskiego Komitetu Nadzoru Bankowego, zatwierdzon w dniu 10 stycznia 2011 r. przez GHOS, w momencie utraty przez instytucj rentownoci powinna istnie moliwo dokonania penego i trwaego odpisu obniajcego warto wszystkich instrumentw dodatkowych w Tier I i instrumentw w Tier II, jakimi dysponuje instytucja, lub te przeksztacenia ich w caoci w kapita podstawowy Tier I. Niezbdne przepisy majce zapewni, by instrumenty funduszy wasnych podlegay dodatkowemu mechanizmowi absorpcji strat, naley wczy do prawa unijnego jako cz wymogw dotyczcych naprawy oraz restrukturyzacji i uporzdkowanej likwidacji instytucji. Jeeli do dnia 31 grudnia 2015 r. nie zostan przyjte unijne przepisy regulujce wymg, zgodnie z ktrym w przypadku gdy danej instytucji nie uznaje si ju za rentown powinna istnie moliwo dokonania penego i trwa ego odpisu obniajcego warto instrumentw kapita owych do zera lub przeksztacenia tych instrumentw w kapita podstawowy Tier I, Komisja powinna przeanalizowa, czy taki przepis powinien si znale w niniejszym rozporzdzeniu, i przedstawi stosowne sprawozdanie w tym zakresie; w wietle takiej analizy Komisja powinna take przedstawi stosowne wnioski ustawodawcze.

(46) Przepisy niniejszego rozporzdzenia s zgodne z zasad proporcjonalnoci, poniewa uwzgldniono w nich w szczeglnoci zrnicowanie wielkoci i skali oraz zakresu dziaalnoci instytucji. Przestrzeganie zasady proporcjonalnoci oznacza rwnie, e w przypadku ekspozycji detalicznych uznaje si moliwie najprostsze procedury ratingowe, rwnie w ramach metody wewntrznych ratingw (metoda IRB). Pastwa czonkowskie powinny zapewni, by wymogi okrelone w niniejszym rozporzdzeniu miay zastosowanie proporcjonalnie do charakteru, skali i stopnia zoonoci ryzyk, ktre wynikaj z modelu biznesowego danej instytucji oraz dziaalnoci przez ni prowadzonej. Komisja powinna zapewni, by akty delegowane i wykonawcze oraz regulacyjne standardy techniczne i wykonawcze standardy techniczne byy zgodne z zasad proporcjonalnoci, tak by zagwarantowa proporcjonalne stosowanie niniejszego rozporzdzenia. EUNB powinien zatem zapewni, aby wszystkie regulacyjne i wykonawcze standardy techniczne byy sformuowane w taki sposb, aby byy zgodne z zasad proporcjonalnoci i jej przestrzegay.

(47) Waciwe organy powinny zwrci odpowiedni uwag na przypadki, w ktrych podejrzewaj, e informacje uznano za zastrzeone lub poufne w celu uniknicia ich ujawnienia. Chocia dana instytucja moe zdecydowa si na nieujawnienie informacji, gdy uznano je za zastrzeone lub poufne, to jednak fakt uznania takich informacji za zastrzeone lub poufne nie zwalnia z odpowiedzialnoci wynikajcej z nieujawnienia informacji, co do ktrych stwierdzono, e takie ujawnienie ma istotny skutek.

PL L 176/6 Dziennik Urzdowy Unii Europejskiej 27.6.2013

(48) Ewolucyjny charakter niniejszego rozporzdzenia zapewnia instytucjom moliwo wyboru spord trzech rodzajw podejcia do ryzyka kredytowego o rnym stopniu zoonoci. Aby umoliwi w szczeglnoci maym instytucjom wybr metody IRB w wikszym stopniu wraliwej na ryzyko, odpowiednie przepisy naley interpretowa jako stanowice, e klasy ekspozycji obejmuj wszystkie ekspozycje, ktre w treci niniejszego rozporzdzenia uznano bezporednio lub porednio za im rwnowane. Zasadniczo waciwe organy nie powinny traktowa w odmienny sposb adnej z tych trzech metod w ramach procesu nadzoru, tzn. instytucje nie powinny podlega bardziej rygorystycznemu nadzorowi tylko dlatego, e w swojej dziaalnoci kieruj si przepisami dotyczcymi metody standardowej.

(49) Naley w wikszym stopniu uwzgldni techniki ograniczania ryzyka kredytowego w ramach przepisw, ktre maj zagwarantowa, e wypacalnoci nie zaburzy nieuzasadnione uznawanie. Odpowiednie biece zabezpieczenia bankowe zwyczajowo stosowane w pastwach czonkowskich w celu ograniczenia ryzyka kredytowego powinny by, w miar moliwoci, uznawane w ramach metody standardowej, ale rwnie w ramach pozostaych metod.

(50) W celu zapewnienia, by wymogi kapitaowe dla instytucji naleycie odzwierciedlay ryzyko wynikajce z dziaalnoci i inwestycji sekurytyzacyjnych instytucji, jak rwnie ograniczenie ryzyka w wyniku tej dziaalnoci i tych inwestycji, naley przyj przepisy przewidujce traktowanie takich dziaa i inwestycji w sposb wraliwy na ryzyko i adekwatny pod wzgldem ostronociowym. W tym celu niezbdna jest precyzyjna i kompleksowa definicja sekurytyzacji uwzgldniajca wszelkie transakcje lub program, w wyniku ktrych ryzyko kredytowe zwizane z ekspozycj lub pul ekspozycji ulega podziaowi na transze. Ekspozycji, ktra stwarza bezporednie zobowizanie z tytuu zapaty w odniesieniu do transakcji lub programu wykorzystywanych w celu finansowania aktyww rzeczowych lub operowania nimi, nie naley uznawa za ekspozycj z tytuu sekurytyzacji, nawet jeli w ramach danej transakcji lub programu istniej zobowizania z tytuu zapaty o rnym stopniu uprzywilejowania.

(51) Oprcz nadzoru sucego zapewnieniu stabilnoci finansowej istnieje rwnie potrzeba mechanizmw opracowanych w celu wzmocnienia i wyksztacenia skutecznego nadzoru i zapobiegania potencjalnym bakom, tak aby zapewni optymalny przydzia kapitau w wietle makroekonomicznych wyzwa i celw, w szczeglnoci w odniesieniu do dugoterminowych inwestycji w gospodark realn.

(52) Ryzyko operacyjne jest znaczcym rodzajem ryzyka, na jakie s naraone instytucje, i wymaga pokrycia przy uyciu funduszy wasnych. Istotne jest uwzgldnienie rnorodnoci instytucji w Unii poprzez ustanowienie alternatywnych metod obliczania wymogw dla ryzyka operacyjnego, obejmujcych rne poziomy wraliwoci na ryzyko oraz wymagajcych rnych stopni zoono ci. Instytucjom naley zapewni odpowiednie zachty do stosowania metod w wikszym stopniu wraliwych na ryzyko. Z uwagi na cigy rozwj stanu wiedzy

w obszarze pomiaru ryzyka operacyjnego i zarzdzania nim, przepisy powinny by stale poddawane przegldowi i w stosownych przypadkach aktualizowane, w tym w odniesieniu do obcie zwizanych z rnymi liniami biznesowymi i uznawania technik ograniczania ryzyka. W tym wzgldzie naley zwrci szczegln uwag na uwzgldnianie ubezpiecze w ramach prostych metod obliczania wymogw kapitaowych dla ryzyka operacyjnego.

(53) Dziaania w zakresie monitorowania i kontroli ekspozycji instytucji powinny stanowi integralny aspekt sprawowanego nad nimi nadzoru. W zwizku z tym nadmierna koncentracja ekspozycji wobec pojedynczego klienta lub grupy powizanych klientw moe powodowa niedopuszczalny poziom ryzyka strat. Powysz sytuacj mona uzna za zagraajc wypacalnoci instytucji.

(54) Istotne jest rwnie, aby przy okrelaniu, czy istniej grupy powizanych klientw, a zatem ekspozycje stanowice jedno ryzyko, bra pod uwag rwnie ryzyko, ktrego rdem jest fakt istnienia wsplnego rda znaczcego finansowania zapewnionego przez sam instytucj, jej grupy finansowe lub powizane strony.

(55) Mimo i wskazane jest, aby obliczanie wartoci ekspozycji opierao si na wartoci ustalonej na potrzeby wymogw w zakresie funduszy wasnych, waciwe jest przyjcie zasad monitorowania duych ekspozycji bez przypisywania wag ryzyka lub stopniowania ryzyka. Ponadto techniki ograniczania ryzyka kredytowego stosowane w systemie wypacalnoci zostay opracowane przy zaoeniu znacznie zrnicowanego ryzyka kredytowego. Przy duych ekspozycjach, w przypadku ktrych wystpuje ryzyko koncentracji wobec pojedynczego podmiotu, ryzyko kredytowe nie jest wystarczajco zrnicowane. Wpyw takich technik powinien zatem podlega ostronociowym rodkom bezpieczestwa. W tym kontekcie naley zapewni moliwo skutecznego przywrcenia ochrony kredytowej w przypadku duych ekspozycji.

(56) Poniewa strata wynikajca z ekspozycji wobec moe by rwnie dotkliwa jak strata z tytuu jakiejkolwiek innej ekspozycji, ekspozycje te naley traktowa i zgasza w identyczny sposb jak kade inne ekspozycje. Wprowadzono alternatywny limit ilociowy, aby zagodzi nieproporcjonalny wpyw takiego podejcia na mniejsze instytucje. Ponadto ekspozycje wyjtkowo krtkoterminowe zwizane z transferem rodkw pieninych, w tym z wykonywaniem usug patniczych, rozliczeniowych, usug rozrachunku i usug powierniczych wobec klientw, podlegaj wyczeniu w celu uatwienia sprawnego funkcjonowania rynkw finansowych i powizanej infrastruktury. Usugi te obejmuj na przykad dokonywanie rozliczenia i rozrachunku gotwkowego oraz podobnych operacji uatwiajcych rozrachunek. Zwizane z tym ekspozycje obejmuj ekspozycje, ktrych instytucja kredytowa moe nie by w stanie przewidzie, a w zwizku z tym nie moe ich w peni kontrolowa, midzy innymi salda na rachunkach midzybankowych wynikajce z patnoci klienta, w tym naliczane bd pobierane opaty i odsetki oraz inne patnoci za usugi dla klientw, a take przekazane lub otrzymane zabezpieczenie.

PL 27.6.2013 Dziennik Urzdowy Unii Europejskiej L 176/7

(57) Wane jest, aby dopasowane zostay interesy przedsibiorstw przerabiajcych poyczki na zbywalne papiery wartociowe i inne instrumenty finansowe (jednostki inicjujce lub sponsorujce) oraz przedsibiorstw inwestujcych w te papiery wartociowe lub instrumenty (inwestorzy). W tym celu jednostka inicjujca lub sponsorujca powinna zachowa znaczce udziay w aktywach bazowych. Wane jest zatem, aby jednostki inicjujce lub sponsorujce zatrzymyway ekspozycj na ryzyko zwizane z tymi poyczkami. Mwic bardziej oglnie, transakcje sekurytyzacyjne nie powinny by strukturyzowane w sposb pozwalajcy na uniknicie stosowania wymogu zatrzymania ekspozycji, w szczeglnoci poprzez dowolne systemy opat lub premii lub oba systemy jednoczenie. Powyszy wymg zatrzymania ekspozycji powinien obowizywa we wszystkich sytuacjach, do ktrych ma zastosowanie ekonomiczny charakter sekurytyzacji, bez wzgldu na to, jakie struktury lub instrumenty prawne wykorzystuje si, aby uzyska wspomniany ekonomiczny charakter tej transakcji. W szczeglnoci w przypadku transferu ryzyka kredytowego w drodze sekurytyzacji inwestorzy powinni podejmowa decyzje tylko na podstawie przeprowadzonej dokadnej analizy due diligence, do ktrej bd potrzebowa odpowiednich informacji na temat sekurytyzacji.

(58) Niniejsze rozporzdzenie przewiduje rwnie, e nie istnieje obowizek wielokrotnego stosowania wymogu zatrzymania ekspozycji. W przypadku danej transakcji sekurytyzacyjnej wystarczajce jest, jeeli tylko jednostka inicjujca, jednostka sponsorujca albo pierwotny kredytodawca podlega temu wymogowi. Podobnie, jeeli transakcje sekurytyzacyjne obejmuj inne sekurytyzacje jako instrument bazowy, wymg zatrzymania ekspozycji powinien mie zastosowanie jedynie do sekurytyzacji stanowicej przedmiot inwestycji. Zakupione nalenoci nie powinny by objte wymogiem zatrzymania, jeeli ich rdem jest dziaalno gospodarcza, w ramach ktrej s przekazywane lub sprzedawane z rabatem w celu finansowania tej dziaalnoci. Waciwe organy powinny przypisywa wag ryzyka zwizanego z nieprzestrzeganiem obowizkw zwizanych z analiz due diligence i zarzdzaniem ryzykiem w stosunku do sekurytyzacji w przypadku powanego naruszenia zasad i procedur istotnych dla analizy ryzyka bazowego. Komisja powinna te zbada, czy unikanie wielokrotnego stosowania wymogu zatrzymania ekspozycji moe sprzyja praktykom obchodzcym wymg zatrzymania ekspozycji oraz czy zasady sekurytyzacji s skutecznie egzekwowane przez waciwe organy.

(59) Aby dokona waciwej oceny ryzyka wynikajcego z ekspozycji sekurytyzacyjnych w odniesieniu do portfela handlowego i bankowego, naley stosowa analiz due diligence. Obowizki dotyczce stosowania analizy due diligence powinny by ponadto proporcjonalne. Procedury analizy due diligence powinny przyczynia si do budowy wikszego zaufania midzy jednostkami inicjujcymi, jednostkami sponsorujcymi i inwestorami. Podane jest zatem prawidowe ujawnianie istotnych informacji o procedurach analizy due diligence.

(60) Gdy instytucja doprowadza do powstania ekspozycji wobec wasnej jednostki dominujcej bd te wobec

innych jednostek zalenych swojej jednostki dominujcej, naley zachowa szczegln ostrono. Zarzdzanie takimi ekspozycjami instytucji powinno by prowadzone w sposb w peni autonomiczny, zgodnie z zasadami naleytego zarzdzania, nie kierujc si adnymi innymi wzgldami. Jest to szczeglnie wane w przypadku duych ekspozycji i w przypadkach niezwizanych po prostu z administracj wewntrz grupy ani ze zwykymi transakcjami wewntrz grupy. Waciwe organy powinny zwraca szczegln uwag na takie ekspozycje wewntrz grupy. Stosowanie powyszych standardw nie jest jednak konieczne, jeeli jednostka dominujca jest finansow spk holdingow lub instytucj kredytow bd jeeli pozostae jednostki zalene s instytucjami kredytowymi lub finansowymi lub przedsibiorstwami wiadczcymi usugi pomocnicze, pod warunkiem e wszystkie te jednostki s objte skonsolidowanym nadzorem nad instytucj kredytow.

(61) Z uwagi na wraliwo na ryzyko, jaka charakteryzuje przepisy dotyczce wymogw kapitaowych, zaleca si sprawdzanie, czy przepisy te maj znaczny wpyw na cykl gospodarczy. Komisja, uwzgldniajc wkad Europejskiego Banku Centralnego (EBC), powinna przedstawia Parlamentowi Europejskiemu i Radzie sprawozdania w tym zakresie.

(62) Naley dokona przegldu wymogw kapitaowych dla podmiotw prowadzcych handel towarami, w tym podmiotw obecnie zwolnionych z wymogw okrelonych w dyrektywie 2004/39/WE Parlamentu Europejskiego i Rady z dnia 21 kwietnia 2004 r. w sprawie rynkw instrumentw finansowych ( 1 ).

(63) Liberalizacja rynkw gazu i energii elektrycznej jest wanym celem dla Unii zarwno pod wzgldem gospodarczym, jak i politycznym. Z tego wzgldu wymogi kapitaowe i inne normy ostronociowe, ktre maj mie zastosowanie do firm dziaajcych na tych rynkach, powinny by proporcjonalne i nie powinny stanowi nieuzasadnionej przeszkody dla osignicia celu liberalizacji. Cel ten naley mie na uwadze zwaszcza przy przeprowadzaniu przegldw niniejszego rozporzdzenia.

(64) Instytucje inwestujce w resekurytyzacje powinny stosowa analiz due diligence rwnie w odniesieniu do sekurytyzacji bazowych i ekspozycji niesekurytyzacyjnych, ktre stanowi pierwotn baz tych pierwszych. Instytucje powinny oceni, czy ekspozycje w kontekcie programw emisji papierw dunych przedsibiorstw zabezpieczonych aktywami stanowi ekspozycje resekurytyzacyjne, w tym ekspozycje w kontekcie programw obejmujcych zakup transz uprzywilejowanych pochodzcych z odrbnych pul caych kredytw, w przypadku gdy aden z tych kredytw nie stanowi ekspozycji sekurytyzacyjnej lub resekurytyzacyjnej i gdy ochron pierwszej straty dla kadej inwestycji zapewnia sprzedawca

PL L 176/8 Dziennik Urzdowy Unii Europejskiej 27.6.2013

( 1 ) Dz.U. L 145 z 30.4.2004, s. 1.

kredytw. W tej drugiej sytuacji nie naley zasadniczo uznawa dostosowanego do danej puli instrumentu wsparcia pynnoci za ekspozycj resekurytyzacyjn, poniewa stanowi on transz pojedynczego pakietu aktyww (tj. majc zastosowanie pul caych kredytw), ktra nie zawiera adnych ekspozycji sekurytyzacyjnych. Z kolei wsparcie jakoci kredytowej caego programu obejmujce tylko niektre straty powyej zapewnianej przez sprzedawc ochrony w rnych pulach stanowi oby zasadniczo transzowanie ryzyka pakietu wielu aktyww zawierajcego co najmniej jedn ekspozycj sekurytyzacyjn, a zatem byoby ekspozycj resekurytyzacyjn. Jeeli jednak taki program jest w caoci finansowany za pomoc papierw dunych jednej klasy i jeeli wsparcie jakoci kredytowej caego programu nie ma formy resekurytyzacji lub te papiery dune s w peni wspierane przez sponsorujc instytucj, a inwestor posiadajcy papiery dune pozostaje faktycznie naraony na ryzyko niewykonania zobowizania przez jednostk sponsorujc, a nie posiada natomiast ekspozycji wobec pul bazowych lub aktyww bazowych, wtedy takich papierw dunych nie naley zasadniczo uznawa za ekspozycj resekurytyzacyjn.

(65) Przepisy dotyczce ostronej wyceny portfela handlowego powinny mie zastosowanie do wszystkich instrumentw wycenianych wedug wartoci godziwej, zarwno tych nalecych do portfela handlowego, jak i portfela bankowego, instytucji. Naley ucili, e w przypadkach, w ktrych stosowanie ostronej wyceny prowadzioby do uzyskania niszej wartoci bilansowej ni warto rzeczywicie ujta w ksigach, fundusze wasne naley pomniejszy o warto bezwzgldn rnicy tych dwch wartoci.

(66) Instytucje powinny mie moliwo wyboru, czy chc stosowa wymg kapitaowy do pozycji sekurytyzacyjnych, ktrym zgodnie z niniejszym rozporzdzeniem przypisuje si wag ryzyka 1 250 %, niezalenie od tego, czy pozycje te nale do portfela handlowego czy bankowego, czy te odlicza te pozycje sekurytyzacyjne od pozycji kapitau podstawowego Tier I.

(67) Instytucje inicjujce lub sponsorujce nie powinny mie moliwoci obchodzenia zakazu udzielania ukrytego wsparcia poprzez wykorzystywanie swoich portfeli handlowych do zapewniania takiego wsparcia.

(68) Bez uszczerbku dla ujawniania informacji wyranie wymaganych na mocy niniejszego rozporzdzenia celem wymogw dotyczcych ujawniania informacji powinno by udostpnianie uczestnikom rynku rzetelnych i wyczerpujcych informacji na temat profilu ryzyka poszczeglnych instytucji. Instytucje powinny mie zatem obowizek ujawniania dodatkowych informacji, ktre nie s wyranie wymienione w niniejszym rozporzdzeniu, o ile jest to konieczne do osignicia tego celu. Jednoczenie waciwe organy powinny zwrci odpowiedni uwag na przypadki, w ktrych podejrzewaj, e dana instytucja uznaa informacje za zastrzeone lub poufne w celu uniknicia ich ujawnienia.

(69) W przypadku gdy zewntrzna ocena kredytowa pozycji sekurytyzacyjnej uwzgldnia efekt ochrony kredytowej zapewnianej przez sam instytucj inwestujc, instytucja ta nie powinna mie moliwoci skorzystania z niszej wagi ryzyka, do ktrej uprawnia istnienie takiej ochrony kredytowej. Pozycja sekurytyzacyjna nie powinna by

odliczana od kapitau, jeeli istniej inne metody pozwalajce okreli wag ryzyka stosownie do faktycznego ryzyka zwizanego z dan pozycj, bez uwzgldniania takiej ochrony kredytowej.

(70) Ze wzgldu na sab w ostatnim okresie skuteczno standardw dotyczcych modeli wewntrznych sucych do obliczania wymogw kapitaowych z tytuu ryzyka rynkowego, naley zaostrzy te standardy. Naley w szczeglnoci uzupeni braki w zakresie uwzgldniania ryzyka w przypadku ryzyka kredytowego w portfelu handlowym. Narzuty kapitaowe powinny ponadto zawiera skadnik odpowiadajcy warunkom skrajnym, co pozwolioby zaostrza wymogi kapitaowe w sytuacji pogarszajcych si warunkw rynkowych oraz w celu ograniczenia moliwoci wystpienia procyklicznoci. Instytucje powinny rwnie przeprowadza odwrotne testy warunkw skrajnych w celu zbadania, jakie scenariusze mog zagrozi rentownoci instytucji, chyba e s w stanie dowie, e taki test jest zbdny. W wietle niedawnych powanych trudnoci z ujmowaniem pozycji sekurytyzacyjnych za pomoc metod opartych na modelach wewntrznych, naley ograniczy uznawanie modelowania ryzyka sekurytyzacyjnego w celu obliczania wymogw kapitaowych zwizanych z portfelem handlowym przez instytucje oraz wprowadzi domylny wymg nakadania standardowego narzutu kapitaowego w odniesieniu do pozycji sekurytyzacyjnych w portfelu handlowym.

(71) W niniejszym rozporzdzeniu okrelono pewne wyjtki w odniesieniu do niektrych transakcji skorelowanych, zgodnie z ktrymi dana instytucja moe otrzyma od organu nadzoru zgod na obliczenie caociowego narzutu kapitaowego z tytuu ryzyka pod warunkiem spenienia restrykcyjnych wymogw. W takich przypadkach instytucja powinna by zobowizana do naoenia na te czynnoci narzutu kapitaowego odpowiadajcego narzutowi kapitaowemu wyliczonemu zgodnie z wewntrznie opracowan metod lub 8 % narzutu kapitaowego z tytuu ryzyka szczeglnego obliczonego zgodnie z ustandaryzowan metod pomiarow, przy czym zastosowanie ma wysza z tych kwot. Instytucja nie powinna mie obowizku nakadania na te ekspozycje narzutu kapitaowego z tytuu dodatkowego ryzyka, ekspozycje te naley natomiast uwzgldni w miarach wartoci zagroonej i miarach wartoci zagro onej w warunkach skrajnych.

(72) Z uwagi na charakter i wielko nieoczekiwanych strat poniesionych przez instytucje podczas kryzysu finansowego i gospodarczego konieczne jest dodatkowe podniesienie poziomu jakoci i harmonizacji funduszy wasnych, ktrymi musz dysponowa instytucje. Dziaania w tym zakresie powinny obj wprowadzenie nowej definicji gwnych skadnikw kapitau, ktry ma absorbowa nieoczekiwane straty w miar ich powstawania, optymalizacj definicji kapitau hybrydowego i jednolitych dostosowa ostronociowych w stosunku do funduszy wasnych. Konieczne jest rwnie znaczne podniesienie poziomu funduszy wasnych, w tym nowych wspczynnikw kapitaowych koncentrujcych si na gwnych skadnikach funduszy wasnych, ktre maj absorbowa straty w miar ich powstawania. Oczekuje si, e instytucje, ktrych akcje s dopuszczone do obrotu na unijnym rynku regulowanym, powinny speni stawiane im wymogi kapitaowe dotyczce gwnych skadnikw

PL 27.6.2013 Dziennik Urzdowy Unii Europejskiej L 176/9

kapitau wycznie za pomoc takich akcji, ktre speniaj cisy zbir kryteriw dotyczcych gwnych instrumentw kapitaowych, i ujawnionego kapitau rezerwowego danej instytucji. Aby odpowiednio uwzgldni rnorodno form prawnych, na mocy ktrych dziaaj instytucje w Unii, cisy zbir kryteriw dotyczcy gwnych instrumentw kapitaowych powinien zapewni najwysz jako gwnych instrumentw kapitaowych w odniesieniu do instytucji, ktre nie s dopuszczone do obrotu na unijnym rynku regulowanym. Nie powinno to uniemoliwia instytucjom wypaty z tytuu akcji, ktre daj zrnicowane prawo gosu lub nie daj prawa gosu zyskw, ktre stanowi wielokrotno wypat zyskw dokonanych z tytuu akcji o relatywnie wyszych poziomach praw gosu, pod warunkiem e niezalenie od poziomu praw gosu spenione s surowe kryteria dla instrumentw w kapitale podstawowym Tier I, w tym kryteria dotyczce elastycznoci patnoci, oraz pod warunkiem e w przypadku wypaty zyskw ma ona zosta dokonana z tytuu wszystkich akcji wyemitowanych przez dan instytucj.

(73) Ekspozycje z tytuu finansowania handlu odznaczaj si zrnicowanym charakterem, maj jednak cechy wsplne, takie jak niewielka warto i krtki czas trwania oraz moliwe do identyfikacji rdo spaty. Wzmacnia je przepyw towarw i usug, ktry wspiera gospodark realn, a w wikszoci przypadkw pomaga zaspokaja codzienne potrzeby maych przedsibiorstw, tworzc tym samym wzrost gospodarczy oraz moliwoci w zakresie zatrudnienia. Wpywy i odpywy rodkw pieninych zazwyczaj si kompensuj, w zwizku z czym ryzyko pynnoci jest ograniczone.

(74) EUNB powinien prowadzi aktualny wykaz wszystkich form instrumentw kapitaowych w kadym pastwie czonkowskim, ktre kwalifikuj si jako instrumenty w kapitale podstawowym Tier I. EUNB powinien wykreli z tego wykazu instrumenty wyemitowane po dacie wejcia niniejszego rozporzdzenia w ycie, ktre nie stanowi pomocy pastwa i nie speniaj kryteriw okrelonych w niniejszym rozporzdzeniu; EUNB powinien fakt takiego wykrelenia poda do wiadomoci publicznej. W przypadku gdy instrumenty wykrelone przez EUNB z tego wykazu nadal bd uznawane po tym, jak EUNB poda fakt ich wykrelenia do wiadomoci publicznej, EUNB powinien w peni skorzysta ze swoich uprawnie, w szczeglnoci uprawnie powierzonych mu na mocy art. 17 rozporzdzenia (UE) nr 1093/2010, ktry to artyku dotyczy narusze unijnego prawa. Naley przypomnie, e na potrzeby proporcjonalnej reakcji na przypadki nieprawidowego lub niewystarczajcego stosowania unijnego prawa zastosowanie ma trzystopniowy mechanizm: w pierwszej kolejnoci EUNB jest uprawniony do zbadania domniemanego nieprawidowego lub niewystarczajcego wykonania obowizkw wynikajcych z prawa unijnego przez organy krajowe w ramach ich praktyki nadzorczej, a nastpnie powinien wyda zalecenie. Po drugie, w przypadku gdy waciwy organ krajowy nie zastosuje si do zalecenia, Komisja ma uprawnienia do wydania formalnej opinii uwzgldniajcej zalecenie EUNB, w ktrej wymaga od waciwego organu podjcia dziaa koniecznych do zapewnienia przestrzegania unijnego prawa. Po trzecie, w wyjtkowych sytuacjach uporczywej bezczynnoci danego waciwego organu, EUNB ma uprawnienia do przyjcia w ostatecznoci decyzji skierowanych do poszczeglnych instytucji finansowych. Ponadto naley przypomnie, e na mocy art. 258 TFUE, w przypadku gdy Komisja uzna,

e pastwo czonkowskie nie wypenio jednego z zobowiza naoonych na nie na mocy Traktatw, ma ona prawo wnie spraw do Trybunau Sprawiedliwoci Unii Europejskiej.

(75) Niniejsze rozporzdzenie nie powinno wpywa na zdolno waciwych organw do podtrzymywania procesw poprzedzajcych zatwierdzenie w odniesieniu do umw regulujcych instrumenty kapitau dodatkowego Tier I i kapitau Tier II. W takich przypadkach tego rodzaju instrumenty kapitaowe powinny by obliczane jedynie na podstawie kapitau dodatkowego Tier I lub kapitau Tier II instytucji, pod warunkiem e pomylnie przeszy wspomniane procesy zatwierdzenia.

(76) Do celw zwikszenia dyscypliny rynkowej i wzmocnienia stabilnoci finansowej konieczne jest wprowadzenie bardziej szczegowych wymogw dotyczcych ujawniania informacji na temat formy i charakteru dokonywanych dostosowa kapitau regulacyjnego i dostosowa ostronociowych, aby zapewni inwestorom i deponentom wystarczajc wiedz na temat wypacalnoci instytucji.

(77) Konieczne jest rwnie to, by waciwe organy dysponoway informacjami o poziomie, przynajmniej w ujciu zagregowanym, umw z udzielonym przyrzeczeniem odkupu, poziomie udzielania poyczek papierw warto ciowych oraz wszelkich form obcie aktyww. Takie informacje powinny by zgaszane waciwym organom. Do celw zwikszenia dyscypliny rynkowej powinny istnie bardziej szczegowe wymogi dotyczce ujawniania informacji na temat umw z udzielonym przyrzeczeniem odkupu oraz finansowania zabezpieczonego.

(78) Now definicj wymogw kapitaowych oraz wymogw w zakresie kapitau regulacyjnego naley wprowadzi z uwzgldnieniem rnych sytuacji wyjciowych i okolicznoci w poszczeglnych pastwach, majc na uwadze fakt, e wstpne rozbienoci w stosowaniu nowych standardw bd ulega zmniejszeniu w trakcie okresu przejciowego. Aby zapewni stay odpowiedni poziom funduszy wasnych, instrumenty wyemitowane w kontekcie rodka dokapitalizowujcego na mocy zasad pomocy pastwa i wyemitowane przed dat rozpoczcia stosowania niniejszego rozporzdzenia przez cay okres przejciowy bd podlegay zasadzie praw nabytych. Naley w przyszoci w jak najwikszym stopniu zmniejszy zaleno od pomocy pastwa. Niemniej jednak w zakresie, w jakim pomoc pastwa okae si w pewnych sytuacjach konieczna, niniejsze rozporzdzenie powinno zapewnia ramy postpowania w takich sytuacjach. W szczeglnoci niniejsze rozporzdzenie powinno okrela sposb traktowania instrumentw funduszy wasnych wyemitowanych w kontekcie rodka dokapitalizowujcego na mocy zasad pomocy pastwa. Moliwo skorzystania przez instytucje z takiego traktowania powinna by obwarowana rygorystycznymi warunkami. Co wicej, w zakresie, w jakim takie traktowanie dopuszcza odstpstwa od nowych kryteriw dotyczcych jakoci instrumentw funduszy wasnych, odstpstwa te powinny by jak najbardziej ograniczone. Traktowanie istniejcych instrumentw kapitaowych wyemitowanych w kontekcie rodka dokapitalizowujcego na mocy zasad pomocy pastwa powinno wyranie rozrnia pomidzy tymi instrumentami kapitaowymi, ktre speniaj wymogi niniejszego rozporzdzenia, a tymi, ktre ich nie speniaj. W niniejszym rozporzdzeniu naley zatem okreli odpowiednie przepisy przejciowe stosowane w tym drugim przypadku.

PL L 176/10 Dziennik Urzdowy Unii Europejskiej 27.6.2013

(79) W dyrektywie 2006/48/WE zawarto wymg, zgodnie z ktrym instytucje kredytowe musz zapewni do dnia 31 grudnia 2011 r. fundusze wasne odpowiadajce co najmniej okrelonym kwotom minimalnym. W wietle utrzymujcego si wpywu kryzysu finansowego w sektorze bankowym oraz przeduenia obowizywania przepisw przejciowych w zakresie wymogw kapitaowych przyjtych przez Bazylejski Komitet Nadzoru Bankowego waciwe jest przywrcenie na ograniczony okres niszego limitu a do uzyskania wystarczajcego poziomu funduszy wasnych, zgodnie z przepisami przejciowymi dotyczcymi funduszy wasnych przewidzianymi w niniejszym rozporzdzeniu, ktre bd stopniowo wprowadzane od daty rozpoczcia stosowania niniejszego rozporzdzenia do 2019 r.

(80) W odniesieniu do grup, w ramach ktrych prowadzona jest dziaalno bankowa lub inwestycyjna oraz ubezpieczeniowa o istotnym znaczeniu, w dyrektywie 2002/87/WE Parlamentu Europejskiego i Rady z dnia 16 grudnia 2002 r. w sprawie dodatkowego nadzoru nad instytucjami kredytowymi, zakadami ubezpiecze oraz przedsibiorstwami inwestycyjnymi konglomeratu finansowego ( 1 ) przewidziano szczegowe przepisy regulujce tak praktyk podwjnego liczenia kapitau. Dyrektywa 2002/87/WE jest oparta na uzgodnionych na szczeblu midzynarodowym zasadach dotyczcych zarzdzania ryzykiem obejmujcego swym zasigiem wicej sektorw. W niniejszym rozporzdzeniu wzmocniono zasady stosowania powyszych przepisw dotyczcych konglomeratw finansowych do grup bankw i firm inwestycyjnych, zapewniajc ich skuteczne i spjne stosowanie. Wszelkie dodatkowe zmiany, ktre s konieczne, zostan uwzgldnione w ramach przegldu dyrektywy 2002/87/WE spodziewanego w 2015 r.

(81) Kryzys finansowy wyranie pokaza, e instytucje w znacznym stopniu nie doszacoway poziomu ryzyka kredytowego kontrahenta zwizanego z instrumentami pochodnymi bdcymi przedmiotem obrotu poza rynkiem regulowanym. W zwizku z tym we wrzeniu 2009 r. G-20 wezwaa do tego, aby wicej instrumentw tego rodzaju byo rozliczanych za porednictwem kontrahenta centralnego. Ponadto wystpili z wnioskiem o objcie instrumentw pochodnych bdcych przedmiotem obrotu poza rynkiem regulowanym, ktrych nie mona rozlicza na poziomie centralnym, bardziej rygorystycznymi wymogami w zakresie funduszy wasnych, aby odpowiednio odzwierciedli zwizane z nimi wysze ryzyko.

(82) W odpowiedzi na wezwania G-20 Bazylejski Komitet Nadzoru Bankowego wprowadzi istotne zmiany do systemu ryzyka kredytowego kontrahenta w ramach regulacji Bazylea III. Oczekuje si, e regulacja Bazylea III przyczyni si do znacznego podwyszenia wymogw dotyczcych funduszy wasnych dla instytucji w odniesieniu do instrumentw pochodnych bdcych przedmiotem obrotu poza rynkiem regulowanym i transakcji finansowania papierw wartociowych, a take do zapewnienia tym instytucjom powanych zacht do korzystania z usug kontrahentw centralnych. Oczekuje si rwnie, e wdraanie regulacji Bazylea III zapewni dodatkowe zachty do poprawy zarzdzania ekspozycjami na ryzyko kredytowe kontrahenta oraz doprowadzi do zmiany obecnego systemu ujmowania ekspozycji na ryzyko kredytowe kontrahenta wobec kontrahentw centralnych.

(83) Instytucje powinny dysponowa dodatkowymi funduszami wasnymi ze wzgldu na ryzyko zwizane z korekt wyceny kredytowej, jakie powoduj instrumenty pochodne bdce przedmiotem obrotu poza rynkiem regulowanym. Instytucje powinny rwnie stosowa wysz korelacj wartoci aktyww przy obliczaniu wymogw w zakresie funduszy wasnych w odniesieniu do ekspozycji na ryzyko kredytowe kontrahenta

zwizanych z instrumentami pochodnymi bdcymi przedmiotem obrotu poza rynkiem regulowanym i transakcjami finansowania papierw wartociowych wobec niektrych instytucji finansowych. Instytucje powinny take by zobowizane do znacznego ulepszenia praktyk w zakresie pomiaru ryzyka kredytowego kontrahenta i zarzdzania tym ryzykiem poprzez stosowanie skuteczniejszej strategii w odniesieniu do ryzyka niekorzystnej korelacji, kontrahentw stosujcych du dwigni finansow oraz zabezpiecze, dokonujc przy tym odpowiednich zmian w obszarze weryfikacji historycznej i testw warunkw skrajnych.

(84) W przypadku ekspozycji z tytuu transakcji wobec kontrahentw centralnych zwykle korzystny wpyw ma mechanizm kompensacji wielostronnej i podziau strat zapewniany przez kontrahentw centralnych. W rezultacie ekspozycje te s zwizane z bardzo niskim ryzykiem kredytowym kontrahenta i powinny w zwizku z tym podlega bardzo agodnemu wymogowi w zakresie funduszy wasnych. Jednoczenie wymg ten powinien mie warto dodatni, aby zapewni ledzenie i monitorowanie ekspozycji wobec kontrahentw centralnych przez instytucje w ramach waciwego zarzdzania ryzykiem, a take podkreli, e nawet ekspozycje z tytuu transakcji wobec kontrahentw centralnych nie s wolne od ryzyka.

(85) Fundusz na wypadek niewykonania zobowizania kontrahenta centralnego jest mechanizmem, ktry umoliwia podzia (rwnomierne rozoenie) strat midzy uczestnikw rozliczajcych kontrahentw centralnych. Fundusz ten jest wykorzystywany w przypadku, gdy straty poniesione przez kontrahenta centralnego w wyniku niewykonania zobowizania przez uczestnika rozliczajcego przekraczaj kwot depozytw zabezpieczajcych i skadek wpaconych do funduszu przez tego uczestnika rozliczajcego, a take kwot wszelkich innych rodkw ochronnych, z ktrych kontrahent centralny moe skorzysta, zanim signie po wsparcie w postaci skadek wpaconych do funduszu przez pozostaych uczestnikw rozliczajcych. W zwizku z tym ryzyko strat zwizane z ekspozycjami wynikajcymi ze skadek wpacanych do funduszu na wypadek niewykonania zobowizania jest wysze ni ryzyko zwizane z ekspozycjami z tytuu transakcji. Dlatego te powyszy rodzaj ekspozycji naley obj zaostrzonym wymogiem w zakresie funduszy wasnych.

(86) Kapita hipotetyczny kontrahenta centralnego powinien by zmienn wymagan do okrelenia wymogu w zakresie funduszy wasnych w odniesieniu do ekspozycji wobec uczestnika rozliczajcego zwizanych z wkadami wpacanymi przez niego do funduszu na wypadek niewykonania zobowizania kontrahenta centralnego. Pojcia tego nie naley interpretowa w aden inny sposb. W szczeglnoci kapitau hipotetycznego nie naley rozumie jako kwoty kapitau, ktrej posiadania wymaga od kontrahenta centralnego waciwy organ.

(87) Weryfikacja sposobu ujmowania ryzyka kredytowego kontrahenta, a w szczeglnoci wprowadzenie bardziej rygorystycznych wymogw w zakresie funduszy wasnych w odniesieniu do dwustronnie rozliczanych instrumentw pochodnych, aby odzwierciedli wiksze ryzyko, jakie instrumenty te generuj dla systemu finansowego, stanowi integraln cz dziaa Komisji na rzecz zapewnienia sprawnych, bezpiecznych oraz naleycie dziaajcych rynkw instrumentw pochodnych. W zwizku z tym niniejsze rozporzdzenie uzupenia rozporzdzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 648/2012 z dnia 4 czerwca 2012 r. w sprawie instrumentw pochodnych bdcych przedmiotem obrotu poza rynkiem regulowanym, kontrahentw centralnych i repozytoriw transakcji ( 2 ).

PL 27.6.2013 Dziennik Urzdowy Unii Europejskiej L 176/11

( 1 ) Dz.U. L 35 z 11.2.2003, s. 1. ( 2 ) Dz.U. L 201 z 27.7.2012, s. 1.

(88) Komisja powinna do dnia 31 grudnia 2015 r. dokona przegldu odpowiednich wyjtkw dotyczcych duych ekspozycji. W oczekiwaniu na wynik tego przegldu pastwa czonkowskie powinny nadal mie moliwo decydowania w sprawie wyczenia pewnych duych ekspozycji z tych przepisw w wystarczajco dugim okresie przejciowym. Opierajc si na przeprowadzonych pracach w kontekcie przygotowywania i negocjowania dyrektywy Parlamentu Europejskiego i Rady 2009/111/WE z dnia 16 wrzenia 2009 r. zmieniajcej dyrektywy 2006/48/WE, 2006/49/WE i 2007/64/WE w odniesieniu do bankw powizanych z centralnymi instytucjami, niektrych pozycji funduszy wasnych, duych ekspozycji, uzgodnie w zakresie nadzoru oraz zarzdzania w sytuacji kryzysowe ( 1 ) j i uwzgldniajc zmiany w tych obszarach na szczeblu midzynarodowym i unijnym, Komisja powinna dokona weryfikacji, czy te wyczenia powinny by nadal stosowane w sposb uznaniowy czy bardziej oglny oraz czy do ryzyk zwizanych z tymi ekspozycjami odnosz si inne skuteczne rodki ustalone w niniejszym rozporzdzeniu.

(89) Aby zapewni, by wyczenia dotyczce ekspozycji przyznawane przez waciwe organy nie zagraay spjnoci jednolitych przepisw ustanowionych niniejszym rozporzdzeniem na stae, po okresie przejciowym, oraz w przypadku braku jakiegokolwiek wyniku tej weryfikacji, waciwe ograny powinny konsultowa si z EUNB w sprawie tego, czy naley nadal korzysta z moliwoci przyznawania wycze dotyczcych niektrych ekspozycji.

(90) Lata poprzedzajce kryzys finansowy charakteryzoway si nadmiernym wzrostem ekspozycji instytucji w stosunku do ich funduszy wasnych (dwignia finansowa). Podczas kryzysu finansowego straty i niedostateczne moliwoci finansowania zmusiy instytucje do znacznego ograniczenia ich dwigni finansowej w krtkim czasie. Zwikszyo to presj na spadek cen aktyww, powodujc dalsze straty dla instytucji, co z kolei doprowadzio do jeszcze wikszego zmniejszenia poziomu ich funduszy wasnych. Ostatecznym skutkiem tej negatywnej spirali byo ograniczenie dostpnoci kredytw dla gospodarki realnej oraz powaniejszy i duszy kryzys.

(91) Oparte na ryzyku wymogi w zakresie funduszy wasnych maj zasadnicze znaczenie dla zapewnienia wystarczajcych funduszy wasnych na pokrycie nieoczekiwanych strat. Kryzys pokaza jednak, e same wymogi nie wystarcz, aby zapobiec podejmowaniu nadmiernego i niemoliwego do pokrycia ryzyka dwigni finansowej przez instytucje.

(92) We wrzeniu 2009 r. przywdcy grupy G-20 zobowizali si do opracowania przepisw uzgodnionych na szczeblu midzynarodowym, majcych na celu zniechcenie do stosowania nadmiernej dwigni finansowej. Aby osign powyszy cel, poparli wprowadzenie wskanika dwigni jako rodka uzupeniajcego regulacje Bazylea II.

(93) W grudniu 2010 r. Bazylejski Komitet Nadzoru Bankowego opublikowa wytyczne, w ktrych okrelono metod obliczania wskanika dwigni. W tych przepisach przewidziano okres obserwacji od dnia 1 stycznia 2013 r. do dnia 1 stycznia 2017 r., podczas ktrego monitorowany bdzie wskanik dwigni, jego skadniki i tendencje w korelacji z wymogiem opartym na ryzyku. Na podstawie wynikw okresu obserwacji Bazylejski Komitet Nadzoru Bankowego zamierza dokona ostatecznego dostosowania definicji i kalibracji wskanika dwigni w pierwszej poowie 2017 r., tak aby w dniu 1 stycznia 2018 r. wskanik ten sta si wicym wymogiem w oparciu o odpowiedni przegld i kalibracj. W wytycznych Bazylejskiego Komitetu Nadzoru Bankowego przewidziano rwnie wymg ujawniania wskanika dwigni i jego skadnikw poczwszy od dnia 1 stycznia 2015 r.

(94) Wskanik dwigni jest nowym narzdziem UE w obszarze regulacji i nadzoru. Zgodnie z umowami midzynarodowymi powinien on zosta wprowadzony najpierw jako narzdzie dodatkowe, ktre moe by stosowane do poszczeglnych instytucji wedug uznania organw nadzoru. Obowizki sprawozdawcze, ktrym podlegaj instytucje, umoliwiyby odpowiedni przegld i kalibracj, przy czym docelowo zakada si wprowadzenie tego wskanika jako wicego rodka w 2018 r.

(95) Przy dokonywaniu przegldu wpywu wskanika dwigni na rne modele biznesowe naley zwrci szczegln uwag na modele biznesowe, ktre uznaje si za zwizane z niskim ryzykiem, takie jak kredyty hipoteczne oraz kredytowanie specjalistyczne na rzecz samorzdw regionalnych, wadz lokalnych lub podmiotw sektora publicznego. Na podstawie otrzymanych danych i ustale wynikajcych z przegldu nadzorczego prowadzonego w okresie obserwacji, EUNB powinien we wsppracy z waciwymi organami opracowa klasyfikacj modeli biznesowych i ryzyk. Na podstawie odpowiedniej analizy, oraz z uwzgldnieniem danych historycznych lub scenariuszy warunkw skrajnych, naley przeprowadzi ocen odpowiednich poziomw wskanika dwigni, ktre gwarantuj odporno poszczeglnych modeli biznesowych, oraz ocen tego, czy te poziomy wskanika dwigni powinny zosta ustanowione jako progi czy przedziay. Po okresie obserwacji i kalibracji odnonych poziomw wskanika dwigni, a take na podstawie wspomnianej oceny, EUNB powinien opublikowa stosowny statystyczny przegld wskanika dwigni, obejmujcy wartoci rednie i standardowe odchylenia. Po przyjciu wymogw w odniesieniu do wskanika dwigni EUNB powinien opublikowa stosowny przegld statystyczny, obejmujcy wartoci rednie i standardowe odchylenia, w odniesieniu do okrelonych kategorii instytucji.

(96) W ramach procesu oceny adekwatnoci kapitau wewntrznego instytucje powinny monitorowa poziom wskanika dwigni i zachodzce w nim zmiany, a take ryzyko dwigni finansowej. Taki proces monitorowania naley wczy do procesu nadzoru. W szczeglnoci po wejciu w ycie wymogw dotyczcych wskanika dwigni waciwe organy powinny monitorowa zmiany dotyczce modelu biznesowego i odpowiedniego profilu ryzyka, aby zapewni aktualn i waciw klasyfikacj instytucji.

PL L 176/12 Dziennik Urzdowy Unii Europejskiej 27.6.2013

( 1 ) Dz.U. L 302 z 17.11.2009, s. 97.

(97) Struktury waciwego zarzdzania, przejrzysto i ujawnianie informacji stanowi zasadnicze elementy naleytej polityki wynagrodze. Aby struktury wynagrodze instytucji i powizane ryzyko byy odpowiednio przejrzyste dla rynku, instytucje powinny ujawnia szczegowe informacje na temat swojej polityki i praktyk w zakresie wynagrodze oraz zagregowanych (ze wzgldu na poufno) kwot otrzymywanych przez tych czonkw personelu, ktrych dziaalno zawodowa ma istotny wpyw na profil ryzyka danej instytucji. Informacje te powinny by udostpniane wszystkim zainteresowanym stronom. Te szczeglne wymogi powinny pozosta bez uszczerbku dla oglniejszych wymogw dotyczcych ujawniania informacji odnoszcych si do polityki wynagrodze majcych zastosowanie horyzontalnie w rnych sektorach. Ponadto pastwa czonkowskie powinny mie moliwo wymagania od instytucji, by udostpniy bardziej szczegowe informacje na temat wynagrodze.

(98) Uznanie agencji ratingowej za zewntrzn instytucj oceny wiarygodnoci kredytowej (ECAI) nie powinno prowadzi do wikszego utrudnienia dostpu do rynku, ktry jest ju zdominowany przez trzy gwne przedsibiorstwa. EUNB oraz banki centralne ESBC powinny zapewni, bez uatwiania procesu lub obniania jego wymogw, uznanie wikszej liczby agencji ratingowych za ECAI jako sposb na umoliwienie wejcia na rynek innym przedsibiorstwom.

(99) Do przetwarzania danych osobowych do celw niniejszego rozporzdzenia pene zastosowanie powinny mie przepisy dyrektywy 95/46/WE Parlamentu Europejskiego i Rady z dnia 24 padziernika 1995 r. w sprawie ochrony osb fizycznych w zakresie przetwarzania danych osobowych i swobodnego przepywu tych danych ( 1 ) oraz rozporzdzenia (WE) nr 45/2001 Parlamentu Europejskiego i Rady z dnia 18 grudnia 2000 r. o ochronie osb fizycznych w zwizku z przetwarzaniem danych osobowych przez instytucje i organy wsplnotowe i o swobodnym przepywie takich danych ( 2 ).

(100) Instytucje powinny dysponowa zrnicowanym buforem aktyww pynnych, ktry mog wykorzysta do pokrycia potrzeb w zakresie pynnoci w sytuacji krtkotrwaego zaburzenia pynnoci. Z uwagi na to, e w trybie ex-ante nie mona z ca pewnoci wiedzie, ktre konkretne aktywa w obrbie kadej klasy aktyww mogyby podlega wstrzsom ex-post, naley promowa zrnicowany i wysokiej jakoci bufor pynnoci skadajcy si z rnych kategorii aktyww. Koncentracja aktyww oraz nadmierne poleganie na pynnoci rynkowej stwarzaj ryzyko systemowe dla sektora finansowego i naley ich unika. W pierwszym okresie obserwacji naley zatem uwzgldni szerok gam aktyww wysokiej jakoci, co zostanie pniej wykorzystane do opracowania definicji wymogw w zakresie pokrycia pynnoci. Opracowujc jednolit definicj aktyww pynnych, za aktywa o wyjtkowo wysokiej pynnoci i jakoci kredytowej naley uzna przynajmniej obligacje rzdowe i obligacje zabezpieczone bdce przedmiotem

obrotu na przejrzystych rynkach o staym obrocie. Nale aoby rwnie bez ogranicze uwzgldni w buforze aktywa odpowiadajce przepisom art. 416 ust. 1 lit. a)- c). W przypadku gdy instytucje wykorzystuj zapasy aktyww pynnych, podmioty te powinny wdroy plan majcy na celu przywrcenie stanu posiadanych aktyww pynnych, a waciwe organy powinny zapewni adekwatno tego planu oraz jego realizacj.

(101) Dostp do zapasw aktyww pynnych powinien by moliwy w dowolnym momencie, by zrwnoway odpywy pynnoci. Poziom potrzeb w zakresie pynnoci w sytuacji krtkotrwaego zaburzenia pynnoci powinien zosta ustalony w znormalizowany sposb, aby zapewni jednolit norm pod wzgldem prawidowoci oraz rwne warunki dziaania. Naley zapewni, aby taki znormalizowany sposb okrelania poziomu potrzeb nie wywar niezamierzonego wpywu na rynki finansowe, udzielanie kredytw i wzrost gospodarczy, biorc rwnie pod uwag rne modele biznesowe i inwestycyjne oraz warunki finansowania instytucji w caej Unii. W tym celu wymg dotyczcy pokrycia pynnoci powinien zosta objty okresem obserwacji. Na podstawie obserwacji i sprawozda EUNB Komisja powinna by uprawniona do przyjcia aktu delegowanego, aby terminowo wprowadzi szczegowy i ujednolicony wymg pokrycia pynnoci dla Unii. Aby zapewni globaln harmonizacj w zakresie uregulowa dotyczcych pynnoci, kady akt delegowany wprowadzajcy wymg dotyczcy pokrycia pynnoci powinien by porwnywalny z wymogiem dotyczcym pokrycia pynnoci okrelonym w ostatecznych ramach midzynarodowych Bazylejskiego Komitetu Nadzoru Bankowego dotyczcych pomiaru ryzyka pynnoci, standardw i monitorowania przy uwzgldnieniu specyfiki unijnej i krajowej.

(102) W tym celu w trakcie okresu obserwacji EUNB powinien przeprowadzi przegld i ocen, m.in. stosownoci progu wynoszcego 60 % dla aktyww pynnych poziomu 1, grnego puapu wynoszcego 75 % wpyww rodkw pieninych wzgldem odpyww, a take stopniowego wprowadzania wymogu dotyczcego pokrycia pynnoci na poziomie 60 % od dnia 1 stycznia 2015 r., rosncego stopniowo do poziomu 100 %. Oceniajc jednolite definicje zapasu aktyww pynnych i przedkadajc sprawozdania na ten temat, EUNB powinien uwzgldni jako podstaw swojej analizy definicj wysokiej jakoci aktyww pynnych opracowan przez Bazylejski Komitet Nadzoru Bankowego, a take mie na uwadze specyfik unijn i krajow. EUNB powinien okreli waluty, w przypadku ktrych zapotrzebowanie instytucji z siedzib w Unii na aktywa pynne przekracza poziom takich aktyww pynnych dostpnych w danej walucie; powinien rwnie co roku przeanalizowa, czy naley zastosowa odstpstwa, w tym odstpstwa okrelone w niniejszym rozporzdzeniu. Ponadto EUNB powinien rokrocznie oceni, czy w zwizku z ewentualnym takim odstpstwem, jak rwnie odstpstwami ju okre lonymi w niniejszym rozporzdzeniu ich stosowanie przez instytucje z siedzib w Unii powinno si wiza z jakimi dodatkowymi warunkami, lub te czy obowizujce warunki powinny zosta zmienione. EUNB powinien przedoy wyniki swojej analizy w corocznym sprawozdaniu dla Komisji.

PL 27.6.2013 Dziennik Urzdowy Unii Europejskiej L 176/13

( 1 ) Dz.U. L 281 z 23.11.1995, s. 31. ( 2 ) Dz.U. L 8 z 12.1.2001, s. 1.

(103) Z myl o zwikszeniu skutecznoci i zmniejszeniu obcienia administracyjnego EUNB powinien ustanowi spjne ramy sprawozdawcze na podstawie ujednoliconego zestawu standardw dotyczcych wymogw w zakresie pynnoci, ktre powinny by stosowane w caej Unii. W tym celu EUNB powinien opracowa jednolite formaty sprawozdawcze i rozwizania informatyczne, ktre uwzgldniaj przepisy niniejszego rozporzdzenia i dyrektywy 2013/36/UE. Do daty rozpoczcia stosowania penych wymogw w zakresie pynnoci instytucje nadal powinny spenia swoje odnone krajowe wymogi sprawozdawcze.

(104) EUNB we wsppracy z ERRS powinien wyda wytyczne dotyczce zasad wykorzystywania zapasw aktyww pynnych w sytuacjach skrajnych.

(105) Nie naley przyjmowa za pewnik, e w przypadku trudnoci z wywizaniem si z zobowiza patniczych instytucje otrzymaj wsparcie na utrzymanie pynnoci od innych instytucji nalecych do tej samej grupy. Waciwe organy powinny jednak, na rygorystycznych warunkach oraz za zgod wszystkich zainteresowanych waciwych organw, mc odstpi od zastosowania wymogu dotyczcego pynnoci do poszczeglnych instytucji i obj dane instytucje skonsolidowanym wymogiem, tak aby umoliwi im zarzdzanie swoj pynnoci centralnie na poziomie grupy lub podgrupy.

(106) Podobnie w przypadku nieprzyznania odstpstwa przepywy pynnoci pomidzy dwiema instytucjami nalecymi do tej samej grupy oraz podlegajcymi nadzorowi skonsolidowanemu powinny, o ile wymg dotyczcy pynnoci stanie si wicym rodkiem, otrzyma preferencyjne stawki wpywu i odpywu rodkw pieninych jedynie wwczas, gdy stosowane s wszystkie niezbdne zabezpieczenia. Tego rodzaju szczeglne preferencyjne traktowanie naley cile zdefiniowa i powiza ze spenieniem szeregu rygorystycznych i obiektywnych warunkw. Szczeglne traktowanie majce zastosowanie do okrelonego przepywu wewntrzgrupowego powinno si uzyska poprzez zastosowanie metod wykorzystujcych obiektywne kryteria i parametry w celu okrelenia konkretnych poziomw wpyww i odpyww rodkw pieninych pomidzy instytucj a kontrahentem. Na podstawie obserwacji i sprawozdania EUNB Komisja powinna, w stosownych przypadkach, w ramach aktu delegowanego przyjmowanego przez ni na podstawie niniejszego rozporzdzenia w celu okrelenia wymogu dotyczcego pokrycia pynnoci, by uprawniona do przyjcia aktw delegowanych, aby okreli to szczeglne traktowanie wewntrzgrupowe, metody wraz z obiektywnymi kryteriami, z ktrymi s powizane, a take wsplne zasady podejmowania decyzji dotyczcych oceny tych kryteriw.

(107) Obligacje wyemitowane przez Narodow Agencj Zarzdzania Aktywami (NAMA) z Irlandii s szczeglnie wane dla naprawy sektora bankowego w Irlandii; na ich emisj wczeniejsz zgod day pastwa czonkowskie, za Komisja zatwierdzia j jako pomoc pastwa w ramach rodka wspierajcego wprowadzonego w celu usunicia aktyww o obnionej jakoci z bilansw niektrych instytucji kredytowych. Emisja tych obligacji, bdca rodkiem przejciowym popartym przez Komisj i EBC, stanowi integralny element restrukturyzacji irlandzkiego systemu bankowego. Obligacje takie s gwarantowane przez rzd Irlandii i s uznanym zabezpiecze

niem organw ksztatujcych polityk pienin. Komisja powinna zaj si kwesti szczeglnych mechanizmw w zakresie stosowania zasady praw nabytych dotyczcych aktyww zbywalnych emitowanych lub gwarantowanych przez podmioty majce zgod Unii na korzystanie z pomocy pastwa w ramach aktu delegowanego, ktry przyjmie na podstawie niniejszego rozporzdzenia w celu okrelenia wymogu dotyczcego pokrycia pynno ci. W tym wzgldzie Komisja powinna uwzgldni fakt, e instytucjom obliczajcym wymogi dotyczce pokrycia pynnoci zgodnie z niniejszym rozporzdzeniem naley zezwoli na ujcie obligacji uprzywilejowanych NAMA jako aktyww o niezwykle wysokiej pynnoci i jakoci kredytowej do grudnia 2019 r.

(108) Podobnie, obligacje wyemitowane przez hiszpaskie przedsibiorstwo zarzdzania aktywami maj szczeglne znaczenie dla naprawy hiszpaskiego sektora bankowego i stanowi rodek przejciowy poparty przez Komisj i EBC jako integralna cz restrukturyzacji hiszpaskiego systemu bankowego. Jako e ich emisja jest przewidziana w Protokole ustale dotyczcym warunkw politycznych w zakresie sektora finansowego, podpisanym przez Komisj i wadze Hiszpanii w dniu 23 lipca 2012 r., a transfer aktyww wymaga zatwierdzenia przez Komisj jako rodek pomocy pastwa wprowadzony w celu usunicia aktyww o obnionej jakoci z bilansw niektrych instytucji kredytowych, i w zakresie, w jakim obligacje te s gwarantowane przez rzd Hiszpanii i s uznanym zabezpieczeniem organw ksztatujcych polityk pienin, Komisja powinna zaj si kwesti szczeglnych mechanizmw w zakresie stosowania zasady praw nabytych dotyczcych aktyww zbywalnych emitowanych lub gwarantowanych przez podmioty majce zgod Unii na korzystanie z pomocy pastwa w ramach aktu delegowanego, ktry przyjmie na podstawie niniejszego rozporzdzenia w celu okre lenia wymogu dotyczcego pokrycia pynnoci. W tym wzgldzie Komisja powinna uwzgldni fakt, e instytucjom obliczajcym wymogi w zakresie pokrycia pynnoci zgodnie z niniejszym rozporzdzeniem naley zezwoli na ujcie obligacji uprzywilejowanych wspomnianego hiszpaskiego przedsibiorstwa zarzdzania aktywami jako aktyww o niezwykle wysokiej pynnoci i jakoci kredytowej co najmniej do grudnia 2023 r.

(109) Na podstawie sprawozda, do ktrych przedstawienia zobowizany jest EUNB, i podczas przygotowywania wniosku w sprawie aktu delegowanego dotyczcego wymogw w zakresie pynnoci, Komisja powinna rwnie przeanalizowa, czy obligacje uprzywilejowane wyemitowane przez podmioty prawne podobne do NAMA w Irlandii lub hiszpaskiego przedsibiorstwa zarzdzania aktywami, ustanowione do tych samych celw i charakteryzujce si szczeglnym znaczeniem dla naprawy sektora bankowego w dowolnym innym pastwie czonkowskim, powinny uzyska takie samo traktowanie w zakresie, w jakim s one gwarantowane przez rzd centralny odnonego pastwa czonkowskiego i s uznanym zabezpieczeniem organw ksztatujcych polityk pienin.

(110) Opracowujc projekty regulacyjnych standardw technicznych w celu okrelenia metody pomiaru dodatkowego odpywu rodkw pieninych, EUNB powinien rozway zastosowanie historycznej metody standardowej takiego pomiaru.

PL L 176/14 Dziennik Urzdowy Unii Europejskiej 27.6.2013

(111) W oczekiwaniu na wprowadzenie wskanika stabilnego finansowania netto jako wicego minimalnego standardu, instytucje powinny stosowa si do oglnego wymogu dotyczcego finansowania. Oglny wymg dotyczcy finansowania nie powinien by wymogiem dotyczcym wskanika. Jeeli w oczekiwaniu na wprowadzenie wskanika stabilnego finansowania netto wskanik stabilnego finansowania zostanie wprowadzony jako minimalny standard w drodze przepisu krajowego, instytucje powinny odpowiednio zastosowa si do tego minimalnego standardu.

(112) Poza krtkoterminowymi potrzebami w zakresie pynnoci instytucje powinny rwnie ustanowi struktury finansowania, ktre zapewni stabilno w duszej perspektywie. W grudniu 2010 r. Bazylejski Komitet Nadzoru Bankowego zatwierdzi przyjcie wskanika stabilnego finansowania netto jako normy minimalnej do dnia 1 stycznia 2018 r. oraz zobowiza si do ustanowienia rygorystycznych procedur sprawozdawczoci w celu monitorowania wartoci tego wskanika w okresie przejciowym, a take do dalszego prowadzenia przegldu konsekwencji tych norm dla rynkw finansowych, udzielania kredytw oraz wzrostu gospodarczego, w razie koniecznoci ustosunkowujc si do niezamierzonych skutkw. Bazylejski Komitet Nadzoru Bankowego zgodzi si tym samym, aby wskanik stabilnego finansowania netto zosta objty okresem obserwacji i klauzul przegldow. W tym kontekcie EUNB powinien na podstawie sprawozdawczoci przewidzianej w niniejszym rozporzdzeniu przeprowadzi ocen majc na celu okrelenie sposobu sformuowania wymogu stabilnego finansowania. W oparciu o t ocen Komisja powinna przedstawi Parlamentowi Europejskiemu i Radzie sprawozdanie wraz z odpowiednimi wnioskami w celu wprowadzenia takiego wymogu do 2018 r.

(113) Saboci systemu adu korporacyjnego w szeregu instytucji przyczyniy si do podejmowania nadmiernego ryzyka bez zachowania naleytej ostronoci w sektorze bankowym, co doprowadzio do upadku poszczeglnych instytucji i do problemw systemowych.

(114) W celu usprawnienia procesu monitorowania stosowanych przez instytucje praktyk w zakresie adu korporacyjnego oraz poprawy dyscypliny rynkowej instytucje powinny poda do publicznej wiadomoci informacje dotyczce stosowanych przez nie mechanizmw adu korporacyjnego. Ich organy zarzdzajce powinny zatwierdzi i upubliczni owiadczenie upewniajce opini publiczn, e stosowane mechanizmy s odpowiednie i skuteczne.

(115) W celu uwzgldnienia rnorodnoci modeli biznesowych instytucji dziaajcych na rynku wewntrznym, niektrym dugoterminowym wymogom strukturalnym, takim jak wskanik stabilnego finansowania netto oraz wskanik dwigni, naley przyjrze si bliej, z myl o wspieraniu rnych naleytych struktur bankowych, ktre suyy i nadal powinny suy unijnej gospodarce.

(116) Aby zapewni stae wiadczenie usug finansowych na rzecz gospodarstw domowych i firm, potrzebna jest stabilna struktura finansowania. Dugoterminowe przepywy finansowe w opartych na bankach systemach finansowych wielu pastw czonkowskich mog zasadniczo prezentowa inne cechy ni te wystpujce na innych rynkach midzynarodowych. Dodatkowo w pastwach czonkowskich mogy rozwin si specy

ficzne struktury finansowania, by zapewni stabilne finansowanie na inwestycje dugoterminowe, w tym zdecentralizowane struktury bankowe w celu kierowania aktyww pynnych lub specjalistycznych papierw wartociowych zabezpieczonych hipotek, bdcych przedmiotem obrotu na rynkach charakteryzujcych si du pynnoci lub bdcych celem inwestycji inwestorw dugoterminowych. Te czynniki strukturalne naley dokadnie przeanalizowa. W tym celu istotne jest, aby po sfinalizowaniu midzynarodowych standardw EUNB i ERRS, na podstawie sprawozdawczoci wymaganej w niniejszym rozporzdzeniu, przeprowadziy ocen majc na celu okrelenie sposobu sformu owania wymogu stabilnego finansowania, z penym uwzgldnieniem rnorodnoci struktur finansowania na rynku bankowym w Unii.

(117) W celu zapewnienia w okresie przejciowym sukcesywnej konwergencji midzy poziomem funduszy wasnych a dostosowaniami ostronociowymi stosowanymi w odniesieniu do definicji funduszy wasnych w caej Unii oraz w odniesieniu do definicji funduszy wasnych okrelonej w niniejszym rozporzdzeniu wymogi w zakresie funduszy wasnych przewidziane w niniejszym rozporzdzeniu powinny by wprowadzane stopniowo. Kluczow kwesti jest zapewnienie, aby proces wprowadzania wymogw uwzgldnia zatwierdzone w ostatnim czasie przez pastwa czonkowskie zwikszenie wymaganego poziomu funduszy wasnych oraz rozszerzenie zakresu obowizujcej w pastwach czonkowskich definicji funduszy wasnych. W tym celu w okresie przej ciowym waciwe organy powinny w ramach okrelonych dolnych i grnych granic ustali tempo wprowadzania wymaganego poziomu funduszy wasnych oraz dostosowa ostronociowych przewidzianych w niniejszym rozporzdzeniu.

(118) Aby uatwi sprawne przejcie od rnych dostosowa ostronociowych stosowanych obecnie w pastwach czonkowskich do zbioru dostosowa ostronociowych ustanowionego w niniejszym rozporzdzeniu, w okresie przejciowym waciwe organy powinny, w ograniczonym zakresie, mie moliwo dalszego wymagania od instytucji, by dokonyway dostosowa ostronociowych w stosunku do funduszy wasnych stanowicych odstpstwo od przepisw niniejszego rozporzdzenia.

(119) W celu zagwarantowania instytucjom wystarczajco dugiego czasu na dostosowanie si do nowych wymaganych poziomw i definicji funduszy wasnych, pewne instrumenty kapitaowe niezgodne z definicj funduszy wasnych okrelon w niniejszym rozporzdzeniu powinny zosta wycofane w okresie od dnia 1 stycznia 2013 r. do dnia 31 grudnia 2021 r. Ponadto niektre instrumenty dokapitalizowania przez pastwo powinny podlega penemu zaliczeniu do funduszy wasnych przez ograniczony okres. Ponadto aio emisyjne zwizane z pozycjami, ktre kwalifikoway si jako fundusze wasne na mocy krajowych rodkw transpozycji dyrektywy 2006/48/WE, powinny kwalifikowa si w pewnych okolicznociach jako kapita podstawowy Tier I.

(120) Aby zapewni sukcesywn konwergencj przepisw w kierunku jednolitych zasad w zakresie ujawniania informacji przez instytucje w celu dostarczania uczestnikom rynku dokadnych i wyczerpujcych informacji dotyczcych profilu ryzyka poszczeglnych instytucji, wymogi dotyczce ujawniania informacji powinny by wprowadzane stopniowo.

PL 27.6.2013 Dziennik Urzdowy Unii Europejskiej L 176/15

(121) Aby uwzgldni zmiany sytuacji na rynku oraz dowiadczenia zebrane podczas stosowania niniejszego rozporzdzenia, Komisja powinna by zobowizana do przedstawiania Parlamentowi Europejskiemu i Radzie w stosownych przypadkach razem z wnioskami ustawodawczymi sprawozda dotyczcych potencjalnego wpywu wymogw kapitaowych na cykl gospodarczy, minimalnych wymogw w zakresie funduszy wasnych w odniesieniu do ekspozycji w postaci obligacji zabezpieczonych, duych ekspozycji, wymogw dotyczcych pynnoci, dwigni finansowej, ekspozycji na przeniesione ryzyko kredytowe, ryzyka kredytowego kontrahenta oraz metody wyceny pierwotnej ekspozycji, ekspozycji detalicznych, definicji kapitau uznanego oraz stopnia stosowania przepisw niniejszego rozporzdzenia.

(122) Gwnym celem ram prawnych dla instytucji kredytowych powinno by zapewnienie wiadczenia niezbdnych usug na rzecz gospodarki realnej, przy jednoczesnym ograniczeniu ryzyka pokusy naduycia. Strukturalne rozdzielenie dziaa z zakresu bankowoci detalicznej i dziaa z zakresu bankowoci inwestycyjnej w ramach grupy bankowej mogoby by jednym z kluczowych narzdzi wspierajcych osignicie tego celu. adne przepisy niniejszych ram regulacyjnych nie powinny zatem uniemoliwia wprowadzenia rodkw sucych przeprowadzeniu takiego rozdzielenia. Komisja powinna by zobowizana do przeanalizowania tej kwestii strukturalnego rozdzielenia w Unii oraz do przedoenia Parlamentowi Europejskiemu i Radzie sprawozdania, w stosownych przypadkach wraz z wnioskami ustawodawczymi.

(123) Podobnie, w celu ochrony deponentw i zachowania stabilnoci finansowej, pastwom czonkowskim naley rwnie zezwoli na przyjmowanie rodkw strukturalnych, ktre nakadaj na instytucje kredytowe dziaajce na podstawie zezwolenia udzielonego w danym pastwie czonkowskim wymg zmniejszenia ich ekspozycji wobec rnych podmiotw prawnych, w zalenoci od ich dziaalnoci, bez wzgldu na to, gdzie te rodzaje dziaalnoci s prowadzone. Niemniej jednak, z uwagi na to, e rodki takie mogyby mie negatywny skutek w postaci rozdrobnienia rynku wewntrznego, powinny one by zatwierdzane wycznie po spenieniu rygorystycznych warunkw w oczekiwaniu na wejcie w ycie przyszego aktu prawnego, ktry bdzie wyranie harmonizowa takie rodki.

(124) W celu sprecyzowania wymogw okrelonych w niniejszym rozporzdzeniu uprawnienia do przyjmowania aktw zgodnie z art. 290 TFUE powinny zosta przekazane Komisji w zakresie wprowadzania dostosowa technicznych do niniejszego rozporzdz