ÅRSRAPPORT 2015 · 2019-01-10 · ÅRSRAPPORT 2015 Side 7 LEDELSESBERETNING Året der gik Overblik Resultatet for året er et overskud på ca. 34 mio. kr., hvilket efter omstændighederne

www.djs.dkCVR-nr. 24260461

ÅRSRAPPORT 2015

Side 2 Den Jyske Sparekasse

INDHOLDSFORTEGNELSEIndholdsfortegnelse .................................................................................................................................................. side 2

Oplysninger om pengeinstituttet .............................................................................................................................. side 3

Velkomst fra direktionen .......................................................................................................................................... side 4

Glimt fra året ............................................................................................................................................................ side 5

Ledelsesberetning ..................................................................................................................................................... side 7

Direktion og bestyrelse ............................................................................................................................................ side 17

Ledelseshverv ........................................................................................................................................................... side 18

Ledelsespåtegning..................................................................................................................................................... side 20

Den uafhængige revisors erklæringer ...................................................................................................................... side 21

Resultatopgørelse for 2015 ...................................................................................................................................... side 22

Balance pr. 31.12.2015 ............................................................................................................................................. side 23

Egenkapitalopgørelse for 2015.... ............................................................................................................................. side 24

Kapitalforhold og solvens..... ..................................................................................................................................... side 25

Noter ........................................................................................................................................................................ side 26

Organisationsdiagram..... .......................................................................................................................................... side 57

Repræsentantskabet 1. januar 2012 til 31. december 2015 ..................................................................................... side 58

ÅRSRAPPORT 2015 Side 3

OPLYSNINGER OM PENGEINSTITUTTET

Pengeinstituttet: Den Jyske Sparekasse

Adresse: Borgergade 3 7200 Grindsted

CVR-nr. 24260461Hjemstedskommune Billund

Telefon 75 32 08 11Telefax 75 32 15 65Hjemmeside www.djs.dk

Uafhængig revisionDeloitteStatsautoriseret RevisionspartnerselskabFrodesgade 125Postboks 2006705 Esbjerg

Godkendt på repræsentantskabsmødet den 17. marts 2016

Dirigent

_________________________________________________


VELKOMST FRA DIREKTIONEN

Claus E. Petersenadm. direktør

2015 var samlet set et tilfredsstillende år for sparekassen

Selvom sparekassens overskud ikke er på det niveau, vi havde håbet ved årets begyndelse, så er det - i modsætning til resul-tatet i 2014 – et acceptabelt overskud, når man tager i betragt-ning, at det økonomiske landkort i 2015 har været præget af de samme udfordringer som i 2014.

I 2015 afsluttede sparekassen på tilfredsstillende vis den omfat-tende opgave, det er at skifte IT-platform. Det var en udfor-drende proces, både for vores kunder og medarbejderne, men nødvendig, når vi ser fremad.

De effektiviseringer, der blev iværksat i kølvandet af vores regn-skabsmæssige resultat i 2014, har vi evnet at komme på plads med på en fornuftig og tilfredsstillende måde.

Sparekassen har en stor andel af landbrugskunder, og landbru-get har igennem en længere årrække været udfordret. Det har smittet af på sparekassens nedskrivninger gennem de senere år, men det er dog tilfredsstillende, at nedskrivningerne i 2015 er reduceret med 182 mio.kr. i forhold til 2014 - selvom de stadig er på et for højt niveau.

Langt størstedelen af sparekassens kunder bor og lever ikke i de områder, hvor der i øjeblikket er forhøjet risiko for prisbobler på boligmarkedet.

Ved udgangen af 2015 ses lyspunkter forude. Der er mere gang i hjulene - selvom det ikke ligefrem buldrer derudaf, og landbru-get har fået lempet i deres rammevilkår.

Sammenholdt med at vi igen i 2016 vil bevise vores vilje og evne til at træffe de rigtige beslutninger for sparekassens bedste, er det vores forventning, at sparekassen kommer endnu mere styrket ud af 2016, end vi kom ud af 2015.

Vores motto i 2016 er derfor - ”Vi gør det med vilje”.


GLIMT FRA ÅRET

Månedskommentar af chefstrateg David Bakkegaard Karsbøl Januar 2014

Nu skal markedet stå på egne ben igen Et af de mest omdiskuterede møder i den amerikanske cen-tralbank er netop overstået, og det blev besluttet, at det historiske, pengepolitiske hjælpeprogram, Quantitative Easing (QE), omsider skulle nedskaleres. Fremadrettet vil The FED kun købe stats- og realkreditobligationer for 75 milliarder dollars om måneden, og dette beløb vil efter alt at dømme blive yderligere reduceret over det kommende års tid, hvoref-ter deciderede renteforhøjelser samt tilbagesalg af den enorme obligationsportefølje kan komme på tale. Beslutnin-gen var tilsyneladende forventet i markedet, selvom vi – jævnfør sidste månedskommentar – havde forudset en yder-ligere udskydelse. Der er flere tegn på, at en stramning af specielt den ameri-kanske pengepolitik er begrundet. Amerikanske huspriser – specielt i de største 20 byer - er i en stærk stigning, og ar-bejdsløshedsprocenten er nu nede på de 7 %, som tidligere var udset for at være udslagsgivende for stramninger. Dog er stigninger i forbrugerprisindekset i USA stadig relativt be-grænsede, og derfor må pengepolitikken i en rum tid frem-over stadig forventes at være historisk løs.

Forventninger til pengepolitikken At dømme på aktiemarkedet var den vigtige beslutning posi-tiv – på dagen for annonceringen så vi en stigning på 2 % i S&P500. EUR/USD faldt en anelse, og rentemarkedets deriva-ter ændrede sig stort set ikke – rentemarkedet forventer stadig, at den amerikanske, korte rente vil være lige under 1 % ved udgangen af 2015. Centralbanken signalerede, at rentestigninger først vil kunne komme på tale, når arbejds-løsheden har bevæget sig varigt under 6,5 %, hvilket med den nuværende hastighed formentlig tidligst vil kunne ske i

slutningen af 2014. Renteforhøjelser forudsatte ifølge The Fed tillige, at inflationsforventningerne holdes i ave – dvs., at de forbliver under 2,5 %. For ECB’s vedkommende er udsigterne til rentestigninger stadig lange. Årsagen er først og fremmest, at eurozonens inflation ligger på under 1 % om året og har gjort det i to måneder. Derudover er arbejdsløsheden historisk høj. Al tale om renteforhøjelser i nær fremtid må derfor ses som fuld-stændigt teoretisk.

Europa nu endnu mere i fokus Markedet forekommer beroliget af, at den amerikanske cen-tralbank nu mener, at økonomien og markederne er stærke nok til at kunne tåle en reduktion i QE-støtten, og der er da heller ingen tvivl om, at specielt den amerikanske økonomi har bedret sig væsentligt, og at det amerikanske banksystem i dag er i bedre stand end i mange år. Fokus skifter derfor gradvist mod Europa, som stadig mangler at præsentere substantiel, økonomisk fremgang. Særligt relevant bliver de kommende Asset Quality Review tests, som ECB påbegynder i første kvartal af 2014. Nordeuropæiske banker er nok ikke problemet her – de fleste af disse har taget de nødvendige, hårde nedskrivninger på udlånsporteføljerne. Eventuelle pro-blemer vil primært blive afsløret i de sydeuropæiske banker, som formentlig ikke til fulde har nedskrevet deres ekspone-ringer til ejendomme og øvrige problematiske udlån. Det er i hvert fald indikationen i markedet for Credit Default Swaps, som fortsat viser ret brede spænd for banker i PIIGS-landene. Bankernes sundhedstilstand er meget afgørende for de øko-nomiske forventninger til Eurozonen, idet den har indflydelse på udlånene og dermed den realøkonomiske aktivitet. ECB’s store problem i dens kamp mod deflation er, at de såkaldte

Dav

id B

akke

gaar

d Ka

rsbø

l

Kurt

Kar

a - M

aj In

vest

BoligaftenUnder navnet BoligkøbPlus introducerede Den Jyske Sparekasse sidste år et nyt boliglån med en attraktiv rente. Også i 2015 har sparekassen haft fokus på boliglån og den lave rente, som har gjort det ekstra attraktivt at købe bolig eller omlægge boliglån. I forlængelse heraf har filialerne i Grindsted og Billund afholdt bo-ligaftener om henholdvis omlægning af boliglån og muligheder-ne for at realisere sin drømmebolig. I efteråret fik sparekassen yderligere to nye boliglån – BoligkøbLokal og DJS Prioritetslån.

Find brikken der mangler og vindSparekassen har lavet en ny puslespils aktivitet i år, som ud-springer i profilkampagnen med brikkerne. Det er et pus-lespil med 70 brikker, som kan bruges i konkurrencer om at finde den manglende brik. Aktiviteten har med stor for-nøjelse været brugt til byfester og løbsarrangementer m.m. Rådgiverne får her en god mulighed for at få en snak med kunderne om vores sponsorstøttekampagne og hvad vi ellers står for.

Møder: Bliv klogere på den globale økonomiSparekassen arrangerede i marts et aftenmøde om aktiemar-kedet og den globale økonomi. Chefstrateg David Bakke- gaard Karsbøl fra Sparinvest var inviteret som foredragshol-der. Det var en rigtig spændende aften med masser af snak om aktiestrategier. Mødet afstedkom i maj måned et tilsvarende arrangement i Ikast og Grindsted. I Grindsted var portefølge- manager Kurt Kara fra Maj Invest inviteret og emnet var: Hvor-dan vil de finansielle markeder udvikle sig?

Cirkus DannebrogSparekassen inviterede også i år de yngste kunder i Cirkus Dan-nebrog. Forestillingerne blev afholdt i Grindsted, Ikast, Viborg og Horsens. Alle FIRSTstep kunder havde mulighed for at tage far eller mor med i cirkus for kun 50 kr. pr. billet. I år bød fore-stillingen på ”Showtime” med masser af lys, lyd og musik. Det er naturligvis manegen og artisterne, der er i centrum. Men ikke mindst er det dyrene. Især hestene hører til cirkus og i år havde man lagt vægt på hestedressuren.

MasterCard & Valuta kampagneI sommerperioden kørte sparekassen en MasterCard og Valuta kampagne, hvor vi igen informerede kunderne om, at de skulle huske at bestille valuta i god tid og at MasterCard Guld er et godt supplement til det blå EU sygesikringskort. MasterCard Guld har mange fordele og udover at være et betalingskort med en rentefri kredit på op til 42 dage, har kortet tilknyttet en rejseforsikring, som dækker overalt i verden - bl.a. sygdom og hjemtransport, flyforsinkelser, forsinket bagage og afbestilling.

GarantmøderI april måned blev der afholdt 6 garantmøder rundt i sparekassens markedsområde. Møderne fandt sted i Ikast, Grindsted, Vejle, Løgumkloster, Farsø og Skals. Formanden startede med beret-ning om det forgangne år i sparekassen. Derefter direktionens gennemgang af sparekassens regnskab og forventninger til fremti-den. Aftenen sluttede af med rigtig god underholdning på scenen. I år kunne garanterne vælge at høre Tørfisk, Michael Falch solo, Chris MacDonald, Peter Ingemann eller Peter Qvortrup Geisling.

Velkommen

indenfor i

din lokale

sparekasse

Få helt gratis lavet en låne-beregning

Borgergade 3 • 7200 Grindsted • Tlf. 75 32 08 11 • www.djs.dk

ER DER PENGE AT SPARE FOR DIG?KIG IND OG FÅ TJEKKET DIT LÅN

Renten er historisk lav - har du stadig det rigtige kreditforeningslån?Det vil vi gerne hjælpe dig med at få undersøgt. Sparekassen holder ekstra åbent

onsdag den 21. januar fra kl. 16.00 - 20.30

hvor alle rådgivere sidder klar til at rådgive dig om boligfinan-siering. Vi kan denne aften lave en beregning, så du med det samme kan se konsekvenserne ved omlægning af dit lån.

Du skal medbringe PBS oversigten for december 2014 eller NEMid. Det kræver ingen tidsbestilling, så ventetid kan fore-komme.

Alle er velkomne uanset om man er kunde eller ej.Vi serverer lidt godt til ganen.


GLIMT FRA ÅRET

Julesokker i sparekassens filialerBesøgte man en af sparekassens filialer i december måned, skulle man ikke blive overrasket, hvis der hang stribevis af fine julesokker og pyntede. De blev hængt op af sparekassens yngste kunder mellem 0 og 11 år. Børnene håbede, at spare-kassens julenisse lagde vejen forbi filialen og fyldte lidt godt i julesokkerne, inden de blev afhentet igen lige inden juleferien. Og heldigvis var julenissen sød til at komme noget i sokkerne.

MotionsløbFor dem, der nyder at løbe, var der i sensommeren og efter-året rig mulighed for at deltage i motionsløb over hele landet. I Den Jyske Sparekasse bakker vi op om mange af de motionsløb, der bliver afholdt rundt omkring i vores markedsområde. I år var sparekassen sponsor ved blandt andre Markedsløbet i Hornum, Skive Løbet, Farsø Løbet og Hærvejsløbet i Skals. Ofte er filia-lerne også aktive ved eksempelvis at stå for tilmelding og uddeling af løbsnumre, uddele flyers og pølser til deltagere o.lign.

Swipp app Med den nye Swipp app blev det i september endnu nemmere at betale med mobilen. Slut med at logge på Mobilbanken først, nu åbner man hurtigt og nemt app’en, når der skal ”swippes”. Lanceringen blev fulgt op af en kampagne, som Grindsted fi-lialen støttede op om til byens Black Friday. I selskab med to andre pengeinstitutter afholdte filialen en konkurrence for alle, der denne aften betalte med Swipp - gevinsterne var naturligvis Swipp-gavekort.

PensionskampagneEr du livsnyder hele livet igennem? Sådan lød overskriften på årets pensionskampagne, da sparekassen traditionen tro satte fokus på pension i årets sidste måneder. Kundebreve, plakater og sække med guldmønter i filialerne skulle invitere kunderne ind til en god snak om pensionen - og vigtigheden af at spare op til en økonomisk tryg fremtid, så man fortsat kan leve livet, som man vil og nyde dets goder. Også når man er gået på pension.

Investeringsmøder2015 var også året hvor der blev afholdt mange investerings-møder rundt omkring i sparekassens filialer i byer som Hor-sens, Vejle, Juelsminde, Grindsted og Ølgod. Det faglige ind-hold varierede fra gang til gang, men det gennemgående tema i år var enten ”aktier” eller ”formuepleje”. Ved møderne var der deltagelse fra sparekassens investeringsafdeling, som også gav en gennemgang af den aktuelle situation på de finansielle markeder.

Snigpremiere på ny James Bond filmI oktober havde den nye James Bond film ”Spectre” premiere og i den anledning inviterede filalerne i Brande, Ikast og Grind-sted til snigpremiere på filmen. I Brande og Ikast var det de unge kunder fra 25-35 år, der blev inviteret og i Grindsted var det garanterne, som fik en indbydelse. Billetterne blev udleveret efter først-til-mølle, og de var hurtigt væk. På selve filmaftenen var der en hyggelig stemning, og der blev budt velkommen med dejlig champagne, inden filmen begyndte.

www.djs.dk

ER DU LIVSNYDER HELE LIVET IGENNEM...?

Lev som du vil – også når du skal på pensionForhåbentlig er du god til at være til stede i nuet – og husker at nyde de gode oplevelser og lykkelige øjeblikke, der kom-mer på din vej. Og forhåbentlig kan du fortsætte den livsstil fremadrettet...

Få styr på din pension nu. Kontakt din lokale rådgiver – du fin-der et direkte nr. på djs.dk. Så kan du fortsat leve livet og dets goder, når pensionen kommer.


LEDELSESBERETNING

Året der gikOverblikResultatet for året er et overskud på ca. 34 mio. kr., hvilket efter omstændighederne er acceptabelt med landbrugets udfordrin-ger in mente.

Resultatet er forbedret med ca. 5,7 mio. kr., som følge af ændret regnskabspraksis, jf. note 1. Den ændrede regnskabs-praksis er sket med baggrund i Finanstilsynets ”Julebrev” fra december 2015.

Netto renteindtægter er faldet med ca. 46 mio. kr. i forhold til 2014, Dette skal bl.a. ses i sammenhæng med, at udlån er faldet med 7,5 pct. fra primo til ultimo året samt faldende gennemsnit-lige rentesatser på både udlån og indlån.

Faldet i netto renteindtægter opvejes dog delvist af øgede ge-byrindtægter. Rente- og gebyrindtægter (netto) er ”kun” ca. 28 mio. kr. mindre end opnået i 2014.

Nedskrivningerne beløber sig til ca. 232 mio. kr., hvilket er ca. 57 mio. kr. mere end budgetteret, men dog ca. 182 mio. kr. mindre end i 2014. Hovedparten af nedskrivningerne kan hen-føres til eksponeringer indenfor landbrug.

Sparekassens kernekapital- og kapitalprocent blev henholdsvis 12,5 pct. og 14,7 pct. mod 11,9 pct. og 13,9 pct. i 2014.

Egenkapitalen er øget med 0,8 pct. til 1.314 mio. kr. i forhold til 31.12.2014, primært som følge af resultatet for året og ud-betaling af renter til garanter. Sparekassens garantkapital er på 735,6 mio. kr., mod 864,4 mio. kr. i 2014. Der er i løbet af 2015 overført 127 mio. kr. fra garantkapital til vedtægtsmæssige reserver. Vi har 27.978 garanter. Der udbetales 18,9 mio. kr. i rente i foråret 2016, forudsat at det godkendes på repræsen-tantskabsmødet.

Sparekassen har nu ca. 109.410 kunder mod 111.553 kunder ultimo 2014.

Den ombrudte resultatopgørelse viser sparekassens primære indtjening i forhold til de øvrige poster, der indgår i periodens resultat.

Ombrudt resultatopgørelse 20151.000 kr.

2014 1.000 kr.

Netto renteindtægter 473.115 519.527

Gebyrer og udbytteindtægter 242.633 224.103

Netto rente- og gebyrindtægter 715.748 743.630

Udgifter til personale og administration 470.333 444.494

Af- og nedskr. på immaterielle og materielle aktiver 23.035 30.591

Primær indtjening 222.380 268.545

Kursregulering 45.625 84.132

Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender -231.727 -413.613

Øvrige poster -1.252 -54.995

Resultat før skat 35.026 -115.931

Skat -1.248 331

Periodens resultat 33.778 -115.600

Nøgletal 2015pct.

2014pct.

Kapitalprocent (tidligere solvensprocent) 14,7 13,9

Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet 127,8 156,1

Summen af store eksponeringer 0,0 0,0

Årets nedskrivningsprocent 1,7 3,0

ResultatopgørelsenDen primære indtjening, jf. den ombrudte resultatopgørelse, udgør 222,4 mio. kr., og er faldet i forhold til 2014, hvor den var 268,5 mio. kr. Indtjeningen har ikke levet op til forventningerne, bl.a. som følge af et stadigt lavt aktivitetsniveau hos kunderne.

0

100

200

300

400

500

600

700

800

20112012201320142015

Netto rente- og gebyrindtægter 1. halvår

Netto rente- og gebyrindtægter 2. halvår Adm. omk. mv. 2. halvårAdm. omk. mv. 1. halvår

744

444

716

470

789

470

749

408

538

304

Mio. kr. 2015 2014 2013 2012 2011

Netto rente- og gebyrindtægter 716 744 789 749 538

Index 133 138 147 139 100

Udgifter til personale og adm. 470 444 470 408 304

Index 155 146 155 134 100

Netto rente- og gebyrindtægter er faldet med 27,9 mio. kr. (3,7 pct.) i forhold til 2014, mens udgifterne til personale og admi-nistration er steget med 25,8 mio. kr. (5,8 pct.). En del af stig-ningen i udgifterne til personale og administration kan henføres til udgifter af engangskarakter. Der er i løbet af 2015 foretaget udgiftstilpasninger, som medfører et fald i udgifterne i 2016 i forhold til 2015.

Indexet stiger i såvel 2012 som i 2013 som en konsekvens af markedsudvidelserne.


LEDELSESBERETNINGNedskrivningerne beløber sig til 231,7 mio. kr. i 2015 mod 413,6 mio. kr. i 2014. Et betydeligt fald, men dog stadig på et for højt niveau. Nedskrivninger uddybes i afsnittet vedrørende nedskrivninger og korrektivkonto på side 11 og afsnittet vedrø-rende nedskrivninger på side 50-51.

BalancenDen Jyske Sparekasses balance udgør pr. 31. december 2015 15.092 mio. kr. mod 16.045 mio. kr. året før, hvilket er et fald på 5,9 pct. Nedbringelsen af balancen skal ses i sammenhæng med et stadigt lavt aktivitetsniveau hos kunderne.

Kapitalprocenten er opgjort til 14,7 pct. ultimo 2015, mod 13,9 ultimo 2014. Solvensbehovet er opgjort til 11,1 pct. ultimo 2015 mod 10,6 pct. ultimo 2014. Der er således en overdæk-ning på 3,6 pct. point ultimo 2015 mod en overdækning på 3,3 pct. point. ultimo 2014.

Sparekassens egentlige kernekapital (Core tier 1) er på 9,1 pct. ultimo 2015. Overdækningen på den egentlige kernekapital er på 1,9 pct. point. I afsnittet om kapital på side 10, beskrives sparekassens kapitalopgørelse yderligere.

Udlånssiden er reduceret med 7,5 pct. fra 9.932 mio. kr. ultimo 2014 til 9.192 mio. kr. ultimo 2015. Udviklingen på udlånssiden er ikke tilfredsstillende, men en konsekvens af den stadigt lave samfundsmæssige aktivitet.

Indlån er reduceret med 2,4 pct. fra 12.514 mio. kr. ultimo 2014 til 12.215 mio. kr. ultimo 2015. Udviklingen på indlånssiden er acceptabel.

Garantkapitalen er faldet med 128,8 mio. kr. fra 864,4 mio. kr. ultimo 2014 til 735,6 mio. kr. ultimo 2015. Heraf kan 127 mio. kr. forklares med, at der i forbindelse med en vedtægtsæn-dring i foråret 2015 er overført 127 mio. kr. fra garantkapital til vedtægtsmæssige reserver (Bundne sparekassereserver). De vedtægtsmæssige reserver afløste en del af en særlig klasse af garantkapital tilhørende Fonden for Sparekassen i Skals (57 mio. kr.) samt en del af en særlig klasse af garantkapital tilhø-rende Den Jyske Sparekasses Støttefond (70 mio. kr.). De ved-tægtsmæssige reserver kan ikke udloddes, men kan anvendes til dækning af underskud, der ikke dækkes af elementer, der kan udloddes.

Egenkapitalen er øget med 10,5 mio. kr. i 2015 og udgør 1.314,3 mio. kr. ultimo 2015. Udviklingen i garantkapital og egenkapital kan ses på side 24. Den likviditetsmæssige overdækning er på 127,8 pct., hvilket er tilfredsstillende.

Usikkerhed ved indregning og målingDen væsentligste usikkerhed ved indregning og måling knytter sig til udlån. I Den Jyske Sparekasse arbejdes der løbende på forbedringer af metoder til indregning og måling heraf. Endvi-dere vil der være en vis usikkerhed knyttet til mulighederne for at udnytte koncernens udskudte skatteaktiver. Der henvises til note 2 Væsentlige regnskabsmæssige skøn for yderligere be-skrivelse.

Begivenheder efter regnskabsårets afslutningDer er fra balancedagen og frem til i dag ikke indtrådt forhold, som forrykker vurderingen af årsrapporten.

Likviditet og kapitalBalancen mellem ind- og udlånSparekassen har i de seneste år gået efter balance mellem ind- og udlån. Pr. 31. december 2015 udgør udlån til amortiseret kostpris 9.168 mio. kr., og indlån udgør 12.215 mio. kr. Der er 3.047 mio. kr. mere i indlån end udlån, hvilket er positivt.

Det har blandt andet muliggjort indfrielse af udstedte obligatio-ner med statsgaranti.

At det er lykkedes at få et pænt indlånsoverskud, er et resultat af øget fokus og kundernes lyst til at spare op og mindre lyst til at låne. Balancen mellem ind- og udlån er vigtig for fremtiden, da det giver et mere robust forretningsgrundlag.

LikviditetIndfrielsen af statsgarantirammen På baggrund af en god likviditet og rentebesparelse har Den Jyske Sparekasse førtidsindfriet de sidste 426 mio. kr. i udstedte obligationer med statsgaranti i januar 2015, hvorefter statsga-rantirammen er helt indfriet.

Tilbagekøb af udstedte obligationerI juni 2014 optog Den Jyske Sparekasse 3 årigt obligationslån (seniorlån) på 250 mio. kr. Prisfastsættelsen er cibor 3 + 1,50 pct.-point.

På baggrund af en god likviditet og rentebesparelse har Den Jy-ske Sparekasse i august 2015 købt 50 mio. kr. af udstedelsen til-bage, så posten udstedte obligationer netto udgør 200 mio. kr.

LikviditetsprocentenSparekassen har været i stand til at holde en likviditetsprocent på 127,8 pct. i forhold til 156,1 pct. ved ultimo 2014 på trods af ovennævnte indfrielser af udstedte obligationer med stats-garanti og tilbagekøb af udstedte obligationer samt opsigelse af committed line på 200 mio. kr.

Den Jyske Sparekasses likviditetsprocent er fortsat tilfredsstil-lende.

0

50

100

150

200

250

20112012201320142015

Likviditetsprocent

156,1

127,8

171,6148,2

131,6

LikviditetsberedskabFundingmarkedet er så småt ved at finde tilbage til en mere normal situation, men det er stadig betydeligt dyrere at hente funding end før finanskrisen. Sparekassen har en klar plan for, hvordan der i fremtiden skal hentes likviditet.


LEDELSESBERETNINGTabel A: Forventede ændringer i sparekassens likviditetMio. kr. 2016 2017 2018

Indfrielse af ansvarlig kapital -50 -300 -375

Hjemtagelse af nye likviditetslån *) 0 250 250

Indtjening efter skat og rente til garantkapital 52 35 58

Netto indlån- og udlånspåvirkning (excl. puljer) -130 31 32

Årets likviditetspåvirkning -128 17 -35

*) I 2017 nettobeløb i forbindelse med refinansiering

Forventede ændringer i sparekassens likviditet fremgår af ta-bel A. Af tabel A fremgår endvidere hvor meget sparekassen forventer at hjemtage af nye likviditetslån. I 2016 forventer spa-rekassen som udgangspunkt ikke at hjemtage nye likviditetslån. I 2017 forfalder et likviditetslån på netto 200 mio. kr. som for-ventes refinansieret.

Tabel B: Forventet likviditetsbeholdning/-procentMio. kr. 2015 2016 2017 2018

Primo likviditet 3.609 3.481 3.498

Årets likviditetspåvirkning -128 17 -35

Ultimo likviditet 3.609 3.481 3.498 3.463

Likviditetsprocent §152 (min 50%) 128% 120% 118% 112%

Likviditetsplanen (tabel B) viser, at Den Jyske Sparekasse under de budgetterede forudsætninger lever op til likviditetskravene i §152 i Lov om finansiel virksomhed i årene frem til og med 2018. Det er sparekassens plan løbende at hente funding efter behov (se tabel A).

Tabel C: IndlånsoverskudMio. kr. 2015 2016 2017 2018

Indlån incl. puljer 12.215 12.085 12.254 12.426

Udlån til amortiseret kostpris 9.168 9.168 9.306 9.445

Indlånsoverskud 3.047 2.917 2.948 2.981

Pr. 31.12.2015 udgør indlånsoverskuddet 3 mia. kr., som for-ventes at falde lidt i 2016, hvorefter det er svagt stigende de kommende år (tabel C)

Pr. 31.12.2015 udgør indlån over 750.000 kr. 1,3 mia. kr. ud af det samlede indlån på 12,2 mia. kr.

Likviditetsplaner forelægges bestyrelsen minimum en gang år-ligt og med løbende opfølgning. Som en del af likviditetsplaner-ne findes en lovpligtig nødplan, som kan igangsættes, hvis det uforudsete skulle ske.

På likviditetsområdet implementeres i løbet af nogle år to nye nøgletal, som over tid vil erstatte den nuværende likviditetspro-cent (§152 i Lov om Finansiel Virksomhed).

Liquidity Coverage Ratio (LCR) fra 2015Den 1. oktober 2015 blev LCR til lovkrav. LCR er et kortsigtet likviditetsmål, som skal sikre, at sparekassen har tilstrækkelig likviditet til at modstå et 30-dages likviditetsstress. LCR angiver den mængde likvide højkvalitetsaktiver, som sparekassen skal holde for at modgå det netto likviditetsafløb, som vi vil opleve under et intensivt, kortsigtet likviditetsstress.

Den 10. oktober 2014 blev EU-kommissionens delegerede for-ordning vedtaget, hvoraf det fremgår, at LCR kun skal udgøre 60 pct. pr. 1. oktober 2015 stigende til 100 pct. pr. 1. januar 2018. Til og med ultimo 2016 gælder de nuværende likvidi-tetsregler sideløbende. Det fremgår endvidere, at realkredit-obligationer kan medregnes til niveau 1-aktiver med 70 pct. af likviditetsbufferen forudsat at udstedelsen af den pågældende obligationsserie er større end 3,7 mia. kr., hvilket gør det nem-mere at efterleve kravene.

Pr. 31.12.2015 udgør sparekassens LCR 214 pct., hvorfor vi al-lerede på nuværende tidspunkt opfylder lovens krav på 100 pct. ved fuld implementering.

Likviditetsplaner på basis af LCR er under implementering i spa-rekassen.

Net Stable Funding Ratio (NSFR) fra 2018Tidligst fra 2018 indføres det andet nøgletal NSFR, som skal sikre, at sparekassens likviditetsprofil er passende stabil over en 1-årig tidshorisiont. Det er endnu ikke fastlagt i hvilken form, den skal indfases.

Stabil funding i Tilsynsdiamanten er i realiteten en forsimplet udgave af Net Stable Funding Ratio, og her ligger vi sikkert in-denfor grænseværdien (se afsnit ”Tilsynsdiamanten” side 11).

Internal Liquidity Adequacy Assessment Processes (ILAAP) fra 2015Fra marts 2015 skulle alle pengeinstitutter med virkning for års-rapporten 2014 og fremadrettet hvert år udarbejde en ILAAP (Internal Liquidity Adequacy Assessment Processes), omhand-lende god likviditetsstyring og dokumentation herfor. ILAAP’en for 2014 er godkendt af bestyrelsen og indsendt til Finanstilsy-net.


LEDELSESBERETNING

Kapital

Den Jyske Sparekasses kapitalopgørelseOpgørelse af kapitalgrundlag (1.000 kr.)

31/12 2015

Egenkapital 1.314.331

Heraf hybrid kernekapital, som medtages nedenfor -50.000

Fradrag

Immaterielle aktiver -60.727

Forsigtighedsfradrag -3.320

Foreslået udbytte (renter - garantkapital) -18.886

Foreslået rente hybrid kernekapital -4.363

Kredit- og finansieringsinstitutter (ikke væsentlige) -34.146

Core Tier 1

Egentlig kernekapital 1.142.889

Hybrid kernekapital 474.770

Fradrag

Overgangsregel -15.000


Tier 1 1.577.049

Supplerende kapital 300.000


Kapitalgrundlag 1.850.381

Samlet risikoeksponering 12.571.618

Core tier 1 i pct. 9,1%

Kapitalpct. (solvenspct.) 14,7%

Individuel solvensbehov 11,1%

Kapitalbevaringsbuffer 0,0%

Kontracyklisk kapitalbuffer 0,0%

Overdækning core tier 1 1,9%

Kapitaloverdækning 3,6%

Kapitaloverdækning reguleret* 3,3%

* Hvis der ses bort fra (overskydende) hybrid kernekapital, som ikke kan dække søjle 1 og 11 krav reduceres overdækningen pr. 31. december 2015 til 3,3 pct. point, forudsat at reglerne i Bekendtgørelse om kapital til opfyldelse af det in-dividuelle solvenstillæg for pengeinstitutter og realkreditinstitutter anvendes. Nævnte bekendtgørelser trådte i kraft d. 1. januar 2016.

I tabellen ovenfor ses sparekassens kapitalopgørelse pr. 31. de-cember 2015. Opstillingen er baseret på reglerne i kapitalkravs-forordningen CRR.

Kapitalbevaringsbufferen (som er implementeret i dansk lovgiv-ning på baggrund af kapitalkravsdirektivet CRD IV) vil udgøre 2,5 pct., når den er fuldt indfaset i 2019. I 2015 er den fastsatte sats 0 pct., mens den i 2016 og 2017 er henholdsvis 0,625 pct. og 1,25 pct.

Den kontracykliske kapitalbuffer (som er implementeret i dansk lovgivning på baggrund af kapitalkravsdirektivet CRD IV) indfa-ses fra 2015 og kan, når den er fuldt indfaset i 2019, fastsættes op til 2,5 pct. Sparekassen forventer, at satsen de kommende år vil udgøre 0 pct., da det ikke vurderes sandsynligt, at væksten vil have et omfang, som gør det nødvendigt at foretage en op-bremsning.

Den hybride kernekapital består af statslig hybrid kernekapital på ca. 375 mio. kr. inkl. indregnet kursstep-up på ca. 34 mio. kr. og yderligere hybrid kernekapital på 2 gange 50 mio. kr.

Denne statslige hybride kernekapital kan efter de nye regler ikke medregnes i kapitalgrundlaget efter 2017. Herudover er en af posterne på 50 mio. kr. omfattet af overgangsregel i CRR og kan ikke medregnes efter 2015. Posten indgår med reduce-ret værdi i 2015.

Den supplerende kapital på 300 mio. kr. har udløb i 2022 og kapitalen nedtrappes ved indregning i kapitalgrundlaget fra 5 år før udløb i henhold til reglerne i CRR.

Sparekassen har i mange år, som alternativ til at etablere selska-ber, deltaget aktivt i opbygningen og køb af fælles infrastruktur for finansielle selskaber. Sparekassen har således en betydelig beholdning af aktier i de pågældende selskaber. Den bogførte værdi af sparekassens aktier i disse selskaber overstiger 10 pct. af sparekassens egentlige kernekapital før fradrag vedr. nævnte aktier, hvorved den ”overskydende” del skal fratrækkes i kapi-talgrundlaget, jfr. beløbene angivet i skemaet under ”Kredit- og finansieringsinstitutter”. Fradraget udgør pr. 31. december 2015 ca. 86 mio. kr., som ikke kan medregnes i solvensoverdækning-en. Fradragets effekt på kapitalopgørelsen skærpes frem mod 2018, idet fradraget fra 2018 og frem fuldt ud skal reducere den egentlige kernekapital.

Pr. 31. december 2015 er kapitalprocenten opgjort til 14,7 pct. og solvensbehovet er opgjort til 11,1 pct. Der er hermed en kapitaloverdækning på 3,6 pct. point. Dette svarer i beløb til ca. 457 mio. kr.

Sparekassens fortsatte drift er betinget af, at sparekassen kan fastholde en tilstrækkelig kapitalmæssig dækning i forhold til de gældende regulatoriske krav. Ledelsen arbejder fortsat på at styrke kapitalen. Det er ledelsens opfattelse, at den kapitalmæs-sige dækning for nærværende er tilstrækkelig, og at det er mu-ligt at styrke kapitalgrundlaget yderligere frem mod udgangen af 2016, hvor den manglende medregning i 2018 af den statslige hybride kapital optaget under Bankpakke II i henhold til kravene skal belaste sparekassens solvensbehov.

Følgende kan bringes i anvendelse for at opnå den ønskede ka-pitaloverdækning:

• Sparekassens løbende overskud• Salg af sektoraktier• Udstedelse af kapital, der efterlever kravene i CRD IV/CRR

og 8+ solvensmodellen.• Reduktion af de risikovægtede eksponeringer eventuelt ved

frasalg af organisatoriske enheder.• Omdannelse til aktieselskab og børsnotering. Mulighederne

undersøges nærmere i 2016.


LEDELSESBERETNING

TilsynsdiamantenSparekassen overholder alle tilsynsdiamantens pejlemærker, jf. tabellen nedenfor.

De 5 nøgletal Finans-tilsynets

pejlemærke

Den Jyske Sparekasse

Overholdt

Summen af storeeksponeringer max. 125 % 125 0,0 a

Udlånsvækst max. 20 % 20 -7,5 a

Ejendomseksponering max. 25 % 25 16,5 a

Likviditetsoverdækning min. 50 % 50 127,8 a

Stabil funding max. 1* 1 0,64 a

* Udlån/arbejdende kapital fratrukket obligationer med en restløbetid under 1 år. Arbejdende kapital består af indlån, udstedte obligationer, efterstillede kapi-talindskud og egenkapital, heri medregnes lån i Nationalbanken med restløbetid over 1 år.

Nedskrivninger og korrektivkontoSparekassen har igennem de senere år foretaget store nedskriv-ninger. Den negative økonomiske udvikling indenfor brancher, hvor sparekassen har betydelige eksponeringer, samt nye ned-skrivningsregler og tilpasning til Finanstilsynets metoder, er en del af forklaringen på de store nedskrivninger.

0

100

200

300

400

500

600

700

20112012201320142015

1. halvår

2. halvårEndelige tab af nedskrivninger

232

381

414

312

598

407

631

233

63

375

I ovenstående figur vises udviklingen over en årrække for ned-skrivninger og de endelige tab. Figuren viser, at nedskrivninger ikke er lig med tab. Set over alle årene er tabet i gennemsnit 72,3 pct., dog med stigende andel fra 2011 og frem til i dag.

På korrektivkontoen er der opbygget en samlet nedskrivnings-saldo på 1.582 mio. kr. inklusive hensættelser til tab på garantier m.m. på 14 mio. kr. Denne saldo er en buffer for fremtidige forventede tab. Hertil kommer nedskrivninger på overtagne eksponeringer (dagsværdireguleringer) i forbindelse med fu-sionerne med Sparekassen Farsø, Spar Salling Sparekasse og Sparekassen i Skals på 273 mio. kr. Sidstnævnte må ikke regn-skabsmæssigt vises som en del af korrektivkontoen. Tillægges beløbet, vil den ”samlede korrektivkonto” være på ca. 1,9 mia. kr. Med fremgang i samfundet kan der være mulighed for, at en del af de nuværende nedskrivninger (og dagsværdireguleringer) ikke udløser tab og derved kan indtægtsføres over tid i spare-kassens regnskab.

IdégrundlagDen Jyske Sparekasses idégrundlag er: ”At skabe overblik, så kunderne oplever overskud - personligt og økonomisk”.

VisionDen Jyske Sparekasse har en vision om at være en selvstændig virksomhed med en kontrolleret forretningsudvikling, der sik-rer en stabil og stigende indtjening.

Vi ønsker at være lokalt forankret i de områder, hvor vi har filialer.

Den Jyske Sparekasse har en vision om at være en efterspurgt arbejdsplads, hvor den enkelte medarbejder føler sig værdsat og velinformeret.

Vi ønsker at skabe en virksomhed, hvor rammerne for personlig udvikling gør det attraktivt og trygt at følge med og efterleve de krav, som omverdenen stiller til enhver tid.

VærdierI Den Jyske Sparekasse bestræber vi os på at efterleve ovenstå-ende idégrundlag og vision gennem nedenstående seks kerne-værdier, der udgør sparekassens værdigrundlag:

• Ærlighed • Professionalisme• Handlekraft• Visionær• Teamånd• Købmandskab

Værdierne er formuleret i fællesskab med sparekassens med-arbejdere og er med til at sikre, at alle i Den Jyske Sparekasse arbejder efter samme grundlag for at leve op til idégrundlag og vision.

MarkedspladsenDen Jyske Sparekasses forretningsmæssige hovedaktiviteter kan henføres til Indlån, Udlån (herunder Realkredit), Garanti-stillelse, Selvbetjeningsprodukter og Investeringsservice. Vores primære forretningsområde er Jylland. Vi følger vores nuvæ-rende kunder til andre geografiske områder, men er ikke aktivt opsøgende udenfor vores nuværende filialdækning.

Sparekassen henvender sig til rentable kunder – private, offent-lige og foreninger samt erhvervskunder, defineret som virksom-heder med under 250 ansatte og en årlig omsætning mindre end 1 mia. kr. Vi prioriterer helkundeforhold højt, og ønsker langvarige kunderelationer.

Den Jyske Sparekasse ønsker at være markedsorienteret. Inden for vores hovedaktiviteter tilbyder vi en palette af produkter og serviceydelser, der løbende bliver egenudviklet eller tilkøbt hos leverandører, så de matcher kundens behov og sparekas-sens ønske om at tilbyde kunderne tidssvarende og relevante muligheder. Vi har løbende fokus på leverandørernes kvalitet, prissætning og renomme. Sparekassen vurderer de enkelte fag-områders egnethed i relation til eventuel outsourcing eller brug af eksterne leverandører når spørgsmålet opstår.


LEDELSESBERETNING

ITIT leverandørerBankernes EDB Central (BEC) er i dag Den Jyske Sparekasses primære samarbejdspartner på IT-området og ansvarlig for den daglige håndtering og driften af vores omfattende IT-løsning. Nets leverer sparekassens infrastruktur på betalingsformidlingsområdet og sparekassens hjemmeside www.djs.dk er udviklet af webbu-reauet Skybrud. Hjemmesiden vedligeholdes og opdateres internt.

På baggrund af et ønske om at styrke fokus på kunde- og for-retningssiden skiftede Den Jyske Sparekasse IT-leverandør fra SDC til BEC den 20. april 2015. Det var komplekse systemer, der skulle flyttes fra en platform til en anden og mange proces-ser, der skulle lykkes. Derfor var sparekassen igennem omfat-tende forberedelser inden konverteringen og medarbejderne blev grundigt uddannet, så de havde et stort kendskab til syste-merne. Sparekassens overordnede mål var, at kunderne skulle opleve mindst mulig gene.

Konverteringen er nu veloverstået, og sparekassen er meget tilfreds med håndteringen af forløbet. Vi glæder os over vores nye systemer, som vores medarbejdere har taget godt imod og er ved at være fortrolige med i det daglige arbejde.

Swipp-appI efteråret 2015 blev det muligt at downloade den nye Swipp-app, som gør det endnu nemmere at betale med mobiltele-fonen. Udover at man ikke længere skal logge på Mobilbank for at betale med Swipp, har den nye Swipp-app flere smarte funktioner. Blandt andet kan man nu anmode andre om penge, hvis man eksempelvis har lagt penge ud for vennerne i forbin-delse med et restaurantbesøg. Beløbsgrænsen er blevet hævet til 25.000 kr. og man kan betale med Swipp i over 12.000 butik-ker i Danmark.

Brancheorganisationer og samarbejdspartnere Sparekassen er medlem af Lokale Pengeinstitutter, en branche-forening for ca. 70 lokale banker, sparekasser og andelskasser i Danmark, Færøerne og Grønland. Lokale Pengeinstitutters markedsandel er på ca. 25 pct., både for privatkunder og blandt små og mellemstore erhvervsvirksomheder. Sparekassen er desuden med i 3S samarbejdet, som er et erfa-samarbejde mel-lem 9 sparekasser.

Nye produkter BoligkøbLokalDen Jyske Sparekasse vil gerne støtte udviklingen af landdistrik-terne, så de små samfund ikke går helt i stå. Med det nye bolig-lån ”BoligkøbLokal”, har Den Jyske Sparekasse gjort det lettere at realisere drømmen om et liv på landet.

Det er ikke på alle ejendomme, det er hensigtsmæssigt at op-tage et realkreditlån. Nogle gange kan det endda slet ikke lade sig gøre. Men med Den Jyske Sparekasses nye boliglån kan det - så længe salgsprisen inkl. evt. ombygning ikke overstiger 500.000 kr.

DJS PrioritetslånI sommeren 2015 introducerede Den Jyske Sparekasse DJS Pri-oritetslån for alle, der har fast ejendom - parcelhus, ejerlejlighed eller sommerhus. Der er ingen krav til, hvordan pengene fra lånet skal anvendes. De kan eksempelvis benyttes til at indfri et eksisterende realkreditlån, modernisere boligen, øge pensions-opsparingen m.v. Renten på lånet er lav, og løbetiden kan være helt op til 30 år. Lånet kan være afdragsfrit de første 10 år.

AktieplejeSiden oktober 2015 har Den Jyske Sparekasse kunnet tilbyde et nyt fuldmagtsprodukt. ”DJS Aktiepleje” henvender sig til de in-vesteringskunder, som ønsker at udnytte Den Jyske Sparekasses brede kompetence i langsigtet pleje af aktier. Investeringstilgan-gen er fokuseret på nøje analyse og overvågning af udvalgte ak-tier. Gennem DJS Aktiepleje giver kunden sparekassen fuldmagt til at investere sine penge. For at være med skal kunden deltage med minimum 500.000 kr.

GarantmøderI april måned afholdt sparekassen 6 garantmøder, hvor knap 3.000 garanter sørgede for en god og positiv stemning.

Traditionen tro berettede formanden Sejer Mortensen om årets gang. Adm. direktør Claus E. Petersen gennemgik regnskabstal-lene for 2014, samt fortalte om forventningerne til 2015.

Garanterne havde igen i år mulighed for at indsende spørgsmål til adm. direktør Claus E. Petersen som, indenfor tidsrammen, besvarede flest mulige spørgsmål på garantmøderne.

Garantmøderne blev rundet af med enten spændende fore-dragsholdere eller iørefaldende musikalske indslag, så der var noget for enhver smag. I år var der mulighed for at høre Chris MacDonald i Vejle og Skals, TV-lægen Peter Qvortrup Geisling i Farsø, Peter Ingemann i Løgumkloster, Tørfisk i Ikast og Michael Falch i Grindsted.

De årlige garantmøder er en mulighed for – ansigt til ansigt – at sige tak til garanterne for opbakningen til sparekassen. Deres engagement udgør en vigtig del af sparekassens rygrad og fun-dament.

Repræsentantskabsvalg 2015I henhold til sparekassens vedtægter skal der afholdes valg til repræsentantskabet hvert 4. år i 4. kvartal med virkning fra førstkommende 1. januar. Antallet af valgkredse og fordelin-gen af antallet af repræsentantskabsmedlemmer til de enkelte valgkredse sker primært ud fra områdernes forretningsomfang og fastsættes af repræsentantskabet efter indstilling fra besty-relsen, på det sidste ordinære repræsentantskabsmøde forud for valget. Bestyrelsen indstillede på dette møde, at der skulle vælges 74 repræsentantskabsmedlemmer fordelt på sparekas-sens 10 driftsenheder.

Valgperioden gik fra den 19. oktober – 6. november 2015, og som noget nyt foregik afstemningen til valget udelukkende elek-tronisk. Baggrunden herfor var gode erfaringer med elektronisk afstemning ved det seneste repræsentantskabsvalg i 2011, hvor kun 23,3 pct. af de afgivne stemmer blev indleveret i de fysiske stemmeurner i sparekassens filialer.

I det nye repræsentantskab, der tiltrådte den 1. januar 2016, er 22 nyvalgte medlemmer og 52 genvalgte.

Samfundsansvar (CSR) Samfundsansvar er et begreb, der dækker over virksomhedens frivillige integration af sociale og miljømæssige hensyn i de for-retningsmæssige aspekter af virksomheden, samt i samarbejdet med virksomhedens interessenter. Det er et begreb, der kon-stant er i bevægelse, og hvor virksomhederne i høj grad selv har indflydelse på udøvelsen af samfundsansvaret.

I Den Jyske Sparekasse har social og samfundsmæssig ansvarlig-


LEDELSESBERETNINGhed altid været en naturlig og vigtig del af sparekassens overvejel-ser og måde at agere på. En tæt tilknytning og en stor opbakning til lokalsamfundet kommer bl.a. til udtryk via den store sponsor-støtte, som sparekassen giver til foreninger i sparekassens lokal-område. Her er det vigtigt for sparekassen, at der fokuseres på bredden for at sikre, at så mange som muligt får gavn af støtten.

Den Jyske Sparekasse har også oprettet i alt 5 uafhængige fon-de, som tilsammen dækker hele sparekassens markedsområde. Hos disse fonde kan foreninger søge støtte til deres formål, og gennem dem uddeles støtte til både kulturelle og sociale formål. Som en del af CSR tager Den Jyske Sparekasse også et stort ansvar for de medarbejdere, der er ansat hos os. Vi har en stra-tegi om at skabe nogle rammer, der giver mulighed for optimal trivsel og udvikling. Med respekt og opmærksomhed tager vi altid udgangspunkt i den enkelte medarbejders evner, ønsker og ressourcer.

På vores hjemmeside www.djs.dk/csr kan man læse mere om, hvad Den Jyske Sparekasse gør inden for samfundsansvar, for-delt på områderne:

• Samfund og lokalt eksponering• Medarbejdere• Kerneforretninger• CSR og samarbejdspartnere• Miljø

Uafhængige fondeJelling Sparekasses Fond, Sparekassen Løgumklosters Fond, Fonden for Sparekassen Farsø og Fonden for Sparekassen i Skals er lokale og uafhængige fonde, der blev stiftet, da de fire sparekasser fusionerede med Den Jyske Sparekasse i henholds-vis 2007, 2009 og 2012.

De uafhængige fonde bidrager til de lokalsamfund, der gennem årene trofast har støttet op om sparekassen, og de yder støtte til almennyttige og velgørende formål i de fire tidligere spare-kassers markedsområder.

I forbindelse med fusionen med Sparekassen i Skals i 2012 etab-lerede sparekassen desuden en støttefond. Ligesom med de fire andre fonde er formålet med Den Jyske Sparekasses Støttefond at yde støtte til velgørende og almennyttige formål. Støttefon-den dækker hele Den Jyske Sparekasses virkeområde.

På www.djs.dk/fonde er det nærmere beskrevet, hvad de lo-kale fonde yder tilskud til, og hvordan man søger.

Medarbejdere2015 har været et travlt år i Den Jyske Sparekasse. Et af de helt store projekter i sparekassen har været konverteringen fra én datacentral til en anden. Det har betydet massive udfordringer for sparekassens medarbejdere og krævet en stor arbejdsind-sats af alle for at lære nye systemer og arbejdsgange at kende.

For at sikre at alle kolleger i sparekassen var klædt på til opga-ven, både mentalt og uddannelsesmæssigt, blev projekt ”Tour de BEC” iværksat. Projektet løb over første halvår af 2015 og hjalp med at binde de mange del-projekter sammen under ét.

Den Jyske Sparekasses vigtigste ressource er vores engagerede medarbejdere, og det er fortsat meget vigtigt for sparekassen at have højt kvalificerede medarbejdere for derigennem at sikre høj kvalitet i den rådgivning som vores kunder får. Udover ud-dannelse under projekt ”Tour de BEC” har 2015 budt på en

videreførelse af den kompetenceafklaring, som blev igangsat i 2013 og videreført i 2014. Alle sparekassens privatrådgivere bli-ver kompetenceafklaret og tilbudt uddannelse i de fagområder, hvor den enkelte måtte savne viden.

Medarbejderes medindflydelse på virksomheden er en helt na-turlig del af Den Jyske Sparekasse, og 2015 har budt på valg til både sparekassens samarbejdsudvalg samt valg af tillidsrepræ-sentanter og arbejdsmiljørepræsentanter. I disse udvalg bruges tiden på dialog mellem arbejdsgiver og arbejdstager samt på en løbende optimering af arbejdsmiljøet i Den Jyske Sparekasse. I sparekassens bestyrelse er medarbejderne også godt repræ-senteret, og i starten af 2016 vil der igen blive afholdt valg til medarbejderrepræsentanter i bestyrelsen.

Ud over de formelle kanaler som beskrevet ovenfor er Den Jyske Sparekasse også kendetegnet ved at have en organisati-on, hvor alle kan henvende sig til alle. Enhver kan uden videre henvende sig til den øverste ledelse, såfremt der er noget man ønsker at sætte fokus på eller ændre. Og vi kan med stolthed sige, at denne ret til at få indflydelse gør vores kolleger heldigvis ofte brug af. Ikke mindst når den adm. direktør kommer rundt i filialerne og holder morgenmøder, hvor én af hensigterne netop er at komme tæt på kollegerne og give dem anledningen til at komme med input.

Faktaboks omsparekassensmedarbejdere 2015 2014

Aldersfordeling 0 - 30 år = 9,2%31 - 40 år = 16,2%41 - 50 år = 23,6%51 - 60 år = 37,4%61 - = 13,6%

0 - 30 år = 9,4%31 - 40 år = 15,8%41 - 50 år = 23,9%51 - 60 år = 36,4%61 - = 14,5%

Anciennitet i gennemsnit 13,2 år 13,6 år

Kønsfordeling Mænd = 42,7%Kvinder = 57,3%

Mænd = 42,5%Kvinder = 57,5%

Gennemsnitsalder 49,0 år 48,7 år

Antal medarbejdere omregnet til fuldtidsansatte 438,4 452,2

Uddannelsesdag i gennemsnit 2,3 2,3

Kønsfordeling forledelsen i sparekassen



Mangfoldighed i ledelsen og bestyrelsenDen Jyske Sparekasse ønsker generelt en mere lige fordeling af kvinder og mænd i såvel bestyrelse som i ledelsen.

De repræsentantskabsvalgte medlemmer i sparekassens besty-relse består i dag af en kvinde og 7 mænd. Bestyrelsen har en målsætning om at fordelingen skal ændres, således at andelen af kvindelige repræsentantskabsvalgte medlemmer af bestyrelsen skal udgøre mindst 20 pct. fra 2017.

I sparekassens ledelse er andelen af kvinder i dag 20 pct., mål-sætningen er 25 pct. fra 2017. Derfor har sparekassen fastlagt en strategi for at opnå denne fordeling. Det indebærer blandt andet, at man i de kommende år i højere grad vil være opmærk-som på rekruttering af kvinder. Den Jyske Sparekasse ønsker en åben og fordomsfri kultur, hvor den enkelte medarbejder ud-nytter sine kompetencer bedst muligt – uanset køn. Den Jyske Sparekasse ansætter altid den kandidat, som er bedst egnet til en lederstilling – uafhængigt af køn.


LEDELSESBERETNING

God selskabsledelse Anbefalingerne for god selskabsledelse (Corporate Governan-ce) er udformet af Komitéen for God Selskabsledelse.

I 2013 udsendte Finansrådet en henstilling om, at alle medlem-mer forholder sig til samtlige anbefalinger. Enkelte anbefalinger er kun et lovmæssigt krav for børsnoterede aktieselskaber. Anbefalingerne for god selskabsledelse bygger på ”følg eller forklar”-princippet. Det betyder, at Den Jyske Sparekasse skal følge anbefalingerne eller forklare, hvorfor de ikke følges eller kun følges delvist..

Anbefalingerne for god selskabsledelse er opdelt i følgende afsnit:1. Selskabets kommunikation og samspil med selskabets investo- rer og øvrige interessenter2. Bestyrelsens opgaver og ansvar3. Bestyrelsens sammensætning og organisering4. Ledelsens vederlag 5. Regnskabsaflæggelse, risikostyring og revision

Politisk, myndighedsmæssigt og i medierne er der især stort fo-kus på bestyrelsens opgaver og ansvar samt bestyrelsens sam-mensætning og organisering. Sparekassen har de seneste år markant øget såvel fokus som indsats på dette område. Siden 2010 har bestyrelsen fulgt en procedure for en formaliseret og struktureret årlig samarbejdsevaluering. Derudover har besty-relsen siden 2011 foretaget en supplerende årlig evaluering af de enkelte bestyrelsesmedlemmers kompetencer.

Bestyrelsen har udarbejdet en kompetenceprofil med de over-ordnede kompetencer, som bestyrelsen skal besidde for at kun-ne udføre sine opgaver. Ved indstilling af kandidater til bestyrel-sen tager bestyrelsen udgangspunkt i denne kompetenceprofil. På sparekassens hjemmeside er kompetenceprofilen tilgængelig sammen med en oversigt over de enkelte bestyrelsesmedlem-mers kompetencer. På side 17 og 18 i denne ledelsesberetning kan man finde oplysninger om medlemmerne af bestyrelsen, som Komitéen for god Selskabsledelse anbefaler.

Bestyrelsen fastlægger sparekassens overordnede strategi for en flerårig periode og genovervejer den minimum en gang om året på bestyrelsens strategiseminar. Endvidere fastlægges sparekas-sens risikoprofil, politikker og forretningsmodel for et år ad gan-gen. Bestyrelsen drøfter årligt sparekassens aktiviteter på de for-skellige forretningsområder for at sikre relevant mangfoldighed i sparekassens ledelsesniveauer. Mangfoldighed omfatter blandt andet alder, international erfaring og køn. Der redegøres for be-styrelsens målsætning om mangfoldighed samt status side 13.

Hele redegørelsen om god selskabsledelse i Den Jyske Spare-kasse findes på sparekassens hjemmeside www.djs.dk/cg. Rede-gørelsen for regnskabsperioden 01.01 - 31.12.2015 er en del af ledelsesberetningen i denne årsrapport for 2015.

Finansrådets ledelseskodeksFinansrådet udsendte i november 2013 et ledelseskodeks med branchespecifikke anbefalinger vedrørende ledelsesmæssige forhold i pengeinstitutter. Ledelseskodekset rækker på visse punkter længere end lovgivningen og anbefalingerne fra Ko-mitéen for god Selskabsledelse. Formålet med Finansrådets anbefalinger er dels, at medlemsvirksomhederne forholder sig aktivt til en række centrale ledelsesmæssige emner, og dels at der opnås større åbenhed om rammerne for ledelsen af de en-kelte medlemsvirksomheder med henblik på at øge tilliden til banksektoren.

Siden 2014 har alle pengeinstitutter skulle forholde sig til Fi-nansrådets ledelseskodeks.

Ligesom anbefalingerne for god selskabsledelse bygger Finans-rådets anbefalinger på ”følg eller forklar”-princippet. Det be-tyder, at Den Jyske Sparekasse skal følge anbefalingerne eller forklare, hvorfor de ikke følges eller kun følges delvist.

Redegørelsen af Finansrådets ledelseskodeks skal ses i forlæn-gelse af sparekassens redegørelse for god selskabsledelse, som er tilgængelig på sparekassens hjemmeside. På hjemmesiden er det ligeledes muligt at finde sparekassens værdigrundlag på adressen www.djs.dk/om-os/sparekassen/vaerdigrundlag.

Som det også fremgår af sparekassens redegørelse for god selskabsledelse har Den Jyske Sparekasse et stort fokus på, at både nye og nuværende bestyrelsesmedlemmer besidder den erfaring, de kompetencer, de ressourcer (herunder tid), der er nødvendig for at bestride hvervet som bestyrelsesmedlem. Bestyrelsen har udarbejdet en kompetenceprofil for bestyrel-sesmedlemmerne. Ved indstilling af kandidater til bestyrelsen tager bestyrelsen udgangspunkt i denne kompetenceprofil. På baggrund af en årlig kompetenceafklaring og selvevaluering modtager alle bestyrelsesmedlemmer løbende den uddannelse og kompetenceudvikling, der er relevant i forhold til Den Jyske Sparekasses størrelse, forretningsmodel og kompleksitet. Når det er nødvendigt, indkalder direktionen og bestyrelsen rele-vante fagspecialister til drøftelse af særligt komplekse og fagspe-cifikke emner.

Den Jyske Sparekasse har stort fokus på den eksterne revisors rolle og kvaliteten i det udførte arbejde.

Hele redegørelsen for Finansrådets ledelseskodeks i Den Jyske Sparekasse findes på sparekassens hjemmeside www.djs.dk/ledelseskodeks. Redegørelsen for regnskabsperioden 01.01 - 31.12.2015 er en del af ledelsesberetningen i denne årsrapport.

Opfølgning på forventninger til 2015 og forventninger til 2016Resultatforventningerne til 2015 blev ikke indfriet. Dette gæl-der såvel forventningerne til den primære indtjening som det samlede resultat.

I årsrapporten for 2014 anføres, at der forventes en primær indtjening for 2015 på ca. 287 mio. kr. Efter den foretagne æn-dring i regnskabspraksis, jf. note 1, skal dette tal korrigeres til ca. 293 mio. kr.

Den primære indtjening for 2015 blev ca. 222 mio. kr., hvilket er 71 mio. kr. mindre end forventet.

Den væsentligste årsag til afvigelsen mellem forventningerne og de realiserede tal er, at de realiserede renteindtægter (netto) blev ca. 72 mio. kr. mindre end forventet, bl.a. som følge af faldende rentesatser og faldende udlån. På gebyrindtægterne (netto) er der en positiv afvigelse (ca. 20 mio. kr.), mens der er en negativ afvigelse på udgifterne til personale og administration (ca. 18 mio. kr.). Sidstnævnte afvigelse består bl.a. af omkostnin-ger af engangskarakter.

I årsrapporten for 2014 anføres, at der forventes nedskrivninger på et væsentligt lavere niveau i 2015 end i 2014. Nedskrivnin-gerne i 2015 var budgetteret til at udgøre 1,25 pct. af brutto-udlån og garantier. Nedskrivningerne faldt væsentligt fra 2014 til 2015, men ikke helt så meget som forventet. Nedskrivnings-


LEDELSESBERETNINGprocenten for 2015 blev 1,7 pct. af bruttoudlån og garantier. Afvigelsen i forhold til budgettet kan primært forklares med større nedskrivninger på landbrugskunder end forventet, hvil-ket havde baggrund i vanskelige vilkår for erhvervet.

Resultatforventningerne til 2. halvår 2015, som udtrykt i halv-årsrapporten 2015, var et beskedent positivt resultat. Resulta-tet for 2. halvår 2015 blev, når der korrigeres for ovennævnte praksisændring, et overskud på ca. 6,5 mio. kr.

For 2016 budgetteres en primær indtjening på ca. 217 mio. kr. hvilket er ca. 5 mio. kr. mindre end realiseret i 2015. Der for-ventes faldende netto rente- og gebyrindtægter, hvilket delvist opvejes af faldende udgifter til personale og administration samt afskrivninger.

Der forventes nedskrivninger på et lavere niveau i 2016 end i 2015. Nedskrivningerne for 2016 er budgetteret til at udgøre ca. 1,25 pct. af bruttoudlån og garantier.

Bestyrelsens forslag til renter til garanter

Sparekassens forrentning af garantkapitalen indregnes direkte over egenkapitalen, og bestyrelsen foreslår en forrentning af garantkapitalen på 18.886 tkr. for regnskabsåret 2015.


LEDELSESBERETNING

Udvikling i sparekassens hovedtal

Torsdag den 17. martsOrdinært repræsentantskabsmøde

Tirsdag den 12. april Garantmøde - IBF Arena - Ikast Onsdag den 13. aprilGarantmøde - Skals Hallen - Skals Tirsdag den 19. aprilGarantmøde - Vejle Musikteater - Vejle

Onsdag den 20. april Garantmøde - Dr. Ingrid Hallerne - Farsø

Tirsdag den 26. aprilGarantmøde - Magion - Grindsted

Torsdag den 28. april Garantmøde - Kloster Hallen - Løgumkloster

Onsdag den 9. november Repræsentantskabsmøde - infomøde

Udvikling i udlån og indlån (mio. kr.)

0

3.000

6.000

9.000

12.000

15.000

20112012201320142015

IndlånUdlån

12.5

14

9.93

212.2

14

9.19

1

12.7

01

11.3

69

14.4

93

12.5

78

8.55

7

8.66

1

Udvikling i indlån og udlånUdlånssiden er faldet med 7,5 pct. fra 9.932 mio. kr. ultimo 2014 til 9.192 mio. kr. ultimo 2015. Samtidig er indlån faldet med 2,4 pct. fra 12.514 mio. kr. ultimo 2014 til 12.215 mio. ultimo 2015.

Egenkapital (mio. kr.)

0

500

1000

1500

2000

20112012201320142015

1.3041.3141.459

1.7321.562

EgenkapitalEgenkapitalen er i 2015 steget med 0,8 pct. i forhold til ultimo 2014. Egen-kapitalen udgjorde 1.304 mio. kr. ultimo 2014 og udgør 1.314 mio. kr. ultimo 2015.

Kunder - heraf garanterSparekassens kundeantal udgør ultimo 2015 109.410 mod 111.553 ultimo 2014. Heri er indeholdt 27.978 garanter ultimo 2015 mod 28.170 på sam-me tid i 2014.

0

200

400

600

800

1000

20112012201320142015

864

736

872 874

592

Garantkapital (mio. kr.)

GarantkapitalGarantkapitalen er som følge af vedtægtsændring reduceret. 127 mio. kr. er overført til vedtægtsmæssige reserver under sparekassens egenkapital. Garantkapitalen udgør 736 mio. kr. ultimo 2015, heraf udgør uopsigelig ga-rantkapital som besiddes af uafhængige fonde 127 mio. kr. Der er pr. 14. august 2013 indført garantbørs, se mere på www.djs.dk

0

20000

40000

60000

80000

100000

120000

20112012201320142015

Garanter

111.553

28.170

109.410

27.978

111.618

28.418

108.462

30.259

67.011

20.994

Kunder - heraf garanter

Vigtige datoer i 2016


DIREKTION OG BESTYRELSE

DirektionAdm. direktør Claus E. Petersen, Vejlevej 76, Hørup, 7300 Jelling

BestyrelseTitel og navn Adresse Født Indtrådt På valg i

FormandGårdejer Sejer Mortensen (M) Hjortsvang Møllevej 2, 7160 Tørring 26-06-1952 2005 2017 *)

NæstformandStatsaut. revisor Jakob Plum Lauridsen (M) Poppelvej 6, 7441 Bording 12-01-1952 1998 2016

Elektroinstallatør Bent Grøn Andersen (M) Kærbyvej 32, Nr. Rind, 8832 Skals 16-09-1950 1987 2017 Erhvervsrådgiver Anette Hundebøll Bjerregaard (K) Rønshovedvej 60, 7100 Vejle 19-11-1962 2008 2016 **)Kunderådgiver Karsten Westergård Hansen (M) Tjørnevej 6, 7200 Grindsted 22-09-1960 2008 2016 **)Landmand Knud-Ove Hansen (M) Munkeparken 57, 6240 Løgumkloster 25-12-1958 2006 2017 *)Stine Aare Jensen (K) Tirsbæk Søvej 33, 7120 Vejle Ø. 22-07-1969 2015 2018 *)Borgmester Ib Kristensen (M) Dalsvinget 38, 7200 Grindsted 29-11-1951 2006 2018 *)Kunderådgiver Preben Nørgaard Larsen (M) Hjorth Nielsens Vej 31, 8600 Silkeborg 30-07-1956 2008 2016 **)Kunderådgiver Steen Louie (M) Vangeager 6, 7120 Vejle Øst 06-02-1964 2003 2016 **)Advokat Bjarne L. Petersen (M) Tingkærvej 5, Limskov, 7183 Randbøl 25-05-1960 2006 2018 *)Direktør Bjarne Toftlund (M) Sdr. Boulevard 266, 5000 Odense C 10-03-1963 2013 2017 *)Elinstallatør Søren Øgaard (M) Kærgårdsvej 7, 9640 Farsø 25-03-1948 1999 2016

(K) Kvinde(M) Mand*) Uafhængigt medlem af bestyrelsen**) Medarbejdervalgte

I Corporate Governance reglerne er der opstillet anbefalinger om bestyrelsens sammensætning og organisering. Herunder en anbefaling om bestyrelsens uafhængighed. Det anbefales, at mindst halvdelen af de generalforsamlingsvalgte (i sparekassens tilfælde repræsentantskabsvalgte) bestyrelsesmedlemmer er uafhængige, således at bestyrelsen kan handle uafhængigt af særinteresser. Den nærmere definition af, hvornår man ikke er uafhængig, kan læses i sparekassens redegørelse for god selskabsledelse (punkt 3.2.1), som findes på følgende adresse: www.djs.dk/cg

Sparekassen opfylder anbefalingen om, at mindst halvdelen af de repræsentantskabsvalgte bestyrelsesmedlemmer er uafhængige.

Aldersgrænsen for medlemmer af bestyrelsen er 70 år jf. sparekassens vedtægter.

Risiko- og revisionsudvalgDirektør Bjarne Toftlund (formand)Gårdejer Sejer MortensenStatsaut. revisor Jakob Plum LauridsenErhvervsrådgiver Anette Hundebøll BjerregaardAdvokat Bjarne L. Petersen

VederlagsudvalgGårdejer Sejer Mortensen (formand)Statsaut. revisor Jakob Plum LauridsenKunderådgiver Karsten Westergaard Hansen


LEDELSESHVERV

Ledelseshverv - direktionAdm. direktør Claus E. PetersenBestyrelsesformand for:• PRAS A/S• Finanshuset Farsø Pantebrevsselskab A/S *)• Lokale Pengeinstitutter• DJS Leasing A/S *)

Næstformand for:• Totalkredit

Bestyrelsesmedlem i:• Den Jyske Sparekasses Støttefond• Nykredit Holding A/S• Det Private Beredskab• Værdiansættelsesrådet• Finansrådet• HN Invest Tyskland 1 A/S **)• Spar Pantebrevsinvest A/S **)• FR 1 af 16. september 2015 A/S

*) Tilknyttede virksomheder**) Associerede virksomheder

Hovedkontoret i Grindsted.


LEDELSESHVERV

Ledelseshverv - bestyrelse

Formand Sejer MortensenBestyrelsesmedlem i:• Den Jyske Sparekasses Støttefond• Jelling Sparekasses Fond Repræsentantskabsmedlem i:• Danish Crown

Næstformand Jakob Plum LauridsenBestyrelsesformand for:• Den Jyske Sparekasses Støttefond

Bestyrelsesmedlem i:• Ikast Værkerne Varme A/S

Direktør i:• J.P.L Investering ApS

Bestyrelsesmedlem Bent Grøn AndersenBestyrelsesmedlem i:• Fonden for Sparekassen i Skals• El-Kontakten A/S

Direktør i:• El-Kontakten A/S• BGA 2 Holding ApS• BGA APS• Industriparken i Skals ApS• BGA Holding ApS

Repræsentantskabsmedlem i:• EnergiMidt Holding A.M.B.A

Bestyrelsesmedlem Knud-Ove HansenBestyrelsesformand for:• Sparekassen Løgumklosters Fond

Bestyrelsesmedlem Karsten Westergård HansenBestyrelsesmedlem i:• Fritidsrådet i Billund Kommune• Badminton Danmark• Billund Kommunes Idrætsråd• Badminton Midtjylland• Grindsted Badmintonklub

Bestyrelsesmedlem Ib KristensenBestyrelsesformand for:• Ib Kristensen A/S• JIK Holding A/S

Bestyrelsesmedlem i:• Capital of Children Company• Grindsted Erhvervsgymnasium• Billund Lufthavn• Vækstforum udpeget af kommunerne i Region Syddanmark• Billund Erhvervsfremme• Entreprenørsammenslutningen af 1946

Bestyrelsesmedlem Steen LouieBestyrelsesmedlem i:• Den Jyske Sparekasses Støttefond• Hedensted Golfklub

Bestyrelsesmedlem Bjarne L. PetersenBestyrelsesmedlem i:• Jelling Sparekasses Fond• AB Huset A/S• Skov Advokater A/S• Kollektivhuset Nørrevænget

Bestyrelsesmedlem Bjarne ToftlundBestyrelsesformand for:• Foreningen Gensidig Forsikring

Bestyrelsesmedlem i:• Brancheorganisationen Forsikring & Pension • GF Ejendomsselskab A/S• GF It A/S• Sparinvest Holdings SE, Luxembourg

Bestyrelsesmedlem Søren ØgaardBestyrelsesformand for:• Fonden for Sparekassen Farsø

*) Tilknyttede virksomheder**) Associerede virksomheder


LEDELSESPÅTEGNINGBestyrelsen og direktionen har dags dato behandlet og god-kendt årsrapporten for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2015 for koncernen og Den Jyske Sparekasse.

Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed.

Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernen og sparekassens aktiver og passiver, finansielle stilling pr. 31. december 2015 samt af resultatet af koncernens og sparekassens aktiviteter for regn-skabsåret 1. januar - 31. december 2015.

Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en ret-visende redegørelse for udviklingen i koncernens og sparekas-sens aktiver og økonomiske forhold, samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen og sparekassen kan påvirkes af.

Opmærksomheden henledes på årsrapportens note 2, ”væsent-lige regnskabsmæssige skøn, forudsætninger og usikkerheder”, hvor blandt andet sparekassens kapitalforhold er beskrevet.

Årsrapporten indstilles til repræsentantskabets godkendelse.

Grindsted, den 4. marts 2016

Direktion

Claus E. Petersen adm. direktør

Bestyrelse

Sejer Mortensen

Jakob Plum Lauridsen Bent Grøn Andersen Anette Hundebøll Bjerregaard

Karsten Westergård Hansen Knud-Ove Hansen Stine Aare Jensen

Ib Kristensen Preben Nørgaard Larsen Steen Louie

Bjarne L. Petersen Bjarne Toftlund Søren Øgaard


DEN UAFHÆNGIGE REVISORS ERKLÆRINGER

Til repræsentantskabet i Den Jyske SparekassePåtegning på koncernregnskabet og årsregnskabetVi har revideret koncernregnskabet og årsregnskabet for Den Jyske Sparekasse for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2015, der omfatter resultatopgørelse og opgørelse af totalind-komst, balance, egenkapitalopgørelse og noter, herunder an-vendt regnskabspraksis for såvel koncernen som moderselska-bet. Koncernregnskabet og årsregnskabet udarbejdes efter lov om finansiel virksomhed.

Ledelsens ansvar for koncernregnskabet og årsregnskabetLedelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et koncernregn-skab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede i over-ensstemmelse med lov om finansiel virksomhed. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser nødvendig for at udarbejde et koncernregnskab og et årsregn-skab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl.

Revisors ansvar Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om koncernregn-skabet og årsregnskabet på grundlag af vores revision. Vi har udført vores revision i overensstemmelse med internationale standarder om revision og yderligere krav ifølge dansk revisor-lovgivning. Dette kræver, at vi overholder etiske krav samt plan-lægger og udfører revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for, om koncernregnskabet og årsregnskabet er uden væsentlig fejlinformation.

En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i koncernregnska-bet og årsregnskabet. De valgte revisionshandlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurdering af risici for væsentlig fejlinformation i koncernregnskabet og årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl.

Ved risikovurderingen overvejer revisor intern kontrol, der er relevant for sparekassens udarbejdelse af et koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede. Formålet her-med er at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke at udtrykke en konklusion om ef-fektiviteten af Den Jyske Sparekasses interne kontrol.

En revision omfatter endvidere vurdering af, om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, om ledelsens regnskabsmæs-sige skøn er rimelige samt den samlede præsentation af kon-cernregnskabet og årsregnskabet.

Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er til-strækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion.

Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.

KonklusionDet er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og sparekassens akti-ver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2015 samt resultatet af koncernens og Den Jyske Sparekasses aktiviteter for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2015 i overensstem-melse med lov om finansiel virksomhed.

Supplerende oplysninger vedrørende forholdi regnskabetUden at det har påvirket vores konklusion, henleder vi op-mærksomheden på de usikkerheder der er forbundet med sparekassens kapitalforhold. Vi henviser til redegørelsen i års-regnskabets note 2 om ”Væsentlige regnskabsmæssige skøn, forudsætninger og usikkerheder”, herunder særligt afsnittene ”kapitalplan” og ”måling af udlån og garantier”. Sparekassens fremtid både på kort og lang sigt er betinget af, at sparekassen kan fastholde en tilstrækkelig kapitalmæssig dækning i forhold til de gældende regulatoriske krav. Ledelsen arbejder til stadig-hed på at styrke kapitalen. Det er ledelsens opfattelse, at den kapitalmæssige dækning for nærværende er tilstrækkelig, og at det er muligt at styrke kapitalgrundlaget yderligere frem mod udgangen af 2016. På denne baggrund er det ledelsens vurde-ring at årsregnskabet kan aflægges med fortsat drift for øje, hvil-ket vi er enige i.

Udtalelse om ledelsesberetningenVi har i henhold til lov om finansiel virksomhed gennemlæst le-delsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i tillæg til den udførte revision af koncernregnskabet og årsregn-skabet.

Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med koncernregn-skabet og årsregnskabet.

Grindsted, den 4. marts 2016

DeloitteStatsautoriseret Revisionspartnerselskab

Flemming Kühl statsautoriseret revisor


RESULTATOPGØRELSE FOR 2015

2015 2014 2015 2014

Note 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

4 Renteindtægter .............................................................................................. 632.698 753.083 643.587 763.7255 Renteudgifter ................................................................................................. 159.583 233.556 159.691 234.027

Netto renteindtægter ......................................................................... 473.115 519.527 483.896 529.698Udbytte af aktier m.v. ................................................................................... 2.793 8.446 2.793 8.446

6 Gebyrer og provisionsindtægter ................................................................... 253.710 224.775 255.081 226.374Afgivne gebyrer og provisionsudgifter ........................................................... 13.870 9.118 14.329 9.941Netto rente- og gebyrindtægter ......................................................... 715.748 743.630 727.441 754.577

7 Kursreguleringer ............................................................................................ 45.625 84.132 46.789 73.5768 Andre driftsindtægter .................................................................................... 8.845 18.834 11.982 22.4089 Udgifter til personale og administration ........................................................ 470.333 444.494 466.491 442.711

Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver………………… 23.035 30.591 26.470 53.895Andre driftsudgifter ....................................................................................... 27.800 52.552 27.854 52.554

10 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. ........................................ 231.727 413.613 236.368 417.90211 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder...……… 17.997 -21.069 6.618 3.972

Resultat af aktiviteter under afvikling………………………………………… -294 -208 -294 -208Resultat før skat …………………………………………………………… 35.026 -115.931 35.353 -112.737

12,13 Skat ................................................................................................................ 1.248 -331 1.575 2.863Årets resultat ....................................................................................... 33.778 -115.600 33.778 -115.600

Overskudsfordeling Årets resultat.................................................................................................. 33.778 -115.600 33.778 -115.600Overført fra reserver……………………………………………………….. 17 1.482 17 211I alt til disposition ................................................................................ 33.795 -114.118 33.795 -115.389

Henlagt til lovpligtige reserver……………………………………………… 0 5.042 0 4.871Foreslået udbytte (Renter til garanter) ……….……………………………… 18.886 16.926 18.886 16.926Foreslået rente hybrid kernekapital……….………………………………… 4.363 4.363 4.363 4.363Resultat overført til næste år ......................................................................... 10.546 -140.449 10.546 -141.549I alt anvendt ......................................................................................... 33.795 -114.118 33.795 -115.389

Totalindkomstopgørelse Årets resultat.................................................................................................. 33.778 -115.600 33.778 -115.600Anden totalindkomst………………………………………………………… 1.379 671 1.379 6.552 Ændring i værdien af pensionsforpligtelser………...………………………………… 1.239 895 1.239 895 Skat af ændring i værdien af pensionsforpligtelser…………………………...……… 0 -224 0 -224 Tilbageførsel af opskrivningshenlæggelse…………………...………………… 140 0 140 0 Ændring i værdien af swap - fremtidige betalingsstrømme………...………………… 0 0 0 7.841 Skat af ændring i værdien af swap…………………………...……………………… 0 0 0 -1.960Årets totalindkomst............................................................................. 35.157 -114.929 35.157 -109.048

Den Jyske Sparekasse Koncernen


BALANCE PR. 31.12.2015

2015 2014 2015 2014

1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

Note Aktiver:

Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker ............. 334.018 339.373 334.018 339.37314 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker ............................... 684.891 861.555 684.891 861.55515 Udlån og andre tilgodehavender til dagsværdi .............................................. 23.611 29.063 23.611 29.063

16-19 Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris …………………… 9.168.361 9.903.334 9.264.200 9.950.30420 Obligationer til dagsværdi ............................................................................. 2.676.420 2.824.223 2.676.420 2.824.22321 Aktier m.v. …………………………………………………………………… 225.016 279.454 225.016 279.45422 Kapitalandele i associerede virksomheder .................................................... 102.267 61.796 86.027 46.61623 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder ...................................................... 282.899 272.581 0 024 Aktiver tilknyttet puljeordninger……………………………………………… 949.253 791.604 949.253 791.60425 Immaterielle aktiver………………………………………………………… 60.727 78.061 60.727 78.061

Grunde og bygninger i alt .............................................................................. 115.458 118.720 271.359 275.97626 Investeringsejendomme ............................................................................................. 47.765 40.373 85.486 78.35927 Domicilejendomme ................................................................................................... 67.693 78.347 185.873 197.61728 Øvrige materielle aktiver ............................................................................... 4.193 3.714 6.481 7.989

Aktuelle skatteaktiver .................................................................................... 923 16.502 789 2.65229 Udskudte skatteaktiver ................................................................................. 15.309 4.884 49.136 50.49730 Aktiver i midlertidig besiddelse……………………………………………… 35.556 50.243 108.739 118.94631 Andre aktiver ................................................................................................. 399.910 386.716 408.044 403.714

Periodeafgrænsningsposter .......................................................................... 13.353 23.204 13.353 23.334Aktiver i alt .......................................................................................... 15.092.165 16.045.027 15.162.064 16.083.361

2015 2014 2015 2014

Passiver: 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

Gæld32 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker .................................................... 276.313 696.779 276.313 696.77933 Indlån og anden gæld ..................................................................................... 11.265.713 11.722.894 11.258.701 11.714.483

Indlån i puljeordninger ................................................................................... 949.253 791.604 949.253 791.60434 Udstedte obligationer til amortiseret kostpris .............................................. 199.696 256.252 199.696 256.252

Midlertidigt overtagne forpligtelser………………………………………… 5.544 9.842 34.719 28.73035 Andre passiver .............................................................................................. 324.552 470.077 362.925 486.882

Periodeafgrænsningsposter .......................................................................... 14.444 18.554 22.670 27.507Gæld i alt .............................................................................................. 13.035.515 13.966.002 13.104.277 14.002.237

Hensatte forpligtelser Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser ..................................... 3.369 4.609 3.369 4.609

36 Hensættelser til tab på garantier ................................................................... 14.181 24.680 15.318 26.77937 Andre hensatte forpligtelser .......................................................................... 0 21.142 0 21.142

Hensatte forpligtelser i alt ……………………………………………… 17.550 50.431 18.687 52.530

Efterstillede kapitalindskud 38 Efterstillede kapitalindskud…………………………………………………… 724.770 724.770 724.770 724.770

Egenkapital Garantkapital ................................................................................................. 735.575 864.449 735.575 864.449Opskrivningshenlæggelser…………………………………………………… 223 363 223 363Andre reserver ……………………………………………………………… 127.000 13.069 127.000 4.871 Lovpligtige reserver ................................................................................................... 0 13.069 0 4.871 Vedtægtsmæssige reserver ........................................................................................ 127.000 0 127.000 0 Øvrige reserver ......................................................................................................... 0 0 0 0Overført overskud eller underskud ............................................................... 378.283 354.654 378.283 362.852Foreslået udbytte (Renter til garanter)..……………………..……………… 18.886 16.926 18.886 16.926Hybridkapital ................................................................................................. 50.000 50.000 50.000 50.000Foreslået rente (hybridkapital)..……………………..……………………… 4.363 4.363 4.363 4.363Egenkapital i alt …………………………………………………………… 1.314.330 1.303.824 1.314.330 1.303.824

Passiver i alt ........................................................................................ 15.092.165 16.045.027 15.162.064 16.083.361

39-49 Øvrige noter, herunder eventualforpligtelser og risikostyring.

Koncernen

Koncernen




2015 2014 2015 2014

1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

Garantkapital Primo ………………………………………………………………………… 864.449 871.930 864.449 871.930Kapitaludvidelse ……………………………………………………………… 4.855 12.212 4.855 12.212Kapitalnedskrivning ………………………………………………………… 6.729 19.693 6.729 19.693Overført til vedtægtsmæssige reserver……………………………………… 127.000 0 127.000 0Ultimo ……………………………………………………………………… 735.575 864.449 735.575 864.449heraf garantkapital Finansiel Stabilitet 123.746 123.746 123.746 123.746

Opskrivningshenlæggelser Primo ………………………………………………………………………… 363 363 363 363Anden afgang ………………………………………………………………… 140 0 140 0Ultimo ……………………………………………………………………… 223 363 223 363

Andre reserver Lovpligtige reserverPrimo ………………………………………………………………………… 13.069 9.298 4.871 0Primoregulering lovpligtige reserver tilbageført …………………………… -13.069 0 -4.871 0Tilgang nettoopskrivning efter indre værdis metode………………………… 0 5.042 0 4.871Afgang nettoopskrivning efter indre værdis metode………………………… 0 1.271 0 0Ultimo ……………………………………………………………………… 0 13.069 0 4.871

Vedtægtsmæssige reserverPrimo ………………………………………………………………………… 0 0 0 0Tilgang ……………………………………………………………………… 127.000 0 127.000 0Ultimo ……………………………………………………………………… 127.000 0 127.000 0

Øvrige reserverPrimo ………………………………………………………………………… 0 186 0 186Anden afgang ………………………………………………………………… 0 186 0 186Ultimo ……………………………………………………………………… 0 0 0 0

Overført resultat

Primo ………………………………………………………………………… 354.654 489.916 362.852 499.214

Primoregulering lovpligtige reserver tilbageført …………………………… 13.069 0 4.871 0Anden totalindkomst………………………………………………………… Kapitalbevægelse i datterselskab - regulering af swap……………………… 0 5.881 0 5.881 Kapitalbevægelse ændring pensionsforpligtelser…………………...………… 1.239 671 1.239 671 Tilbageførsel af opskrivningshenlæggelse…………………...………………… 140 0 140 0Rente hybrid kernekapital…………..………………………………………… -1.365 -1.365 -1.365 -1.365Resultat overført til næste år…………..…………………………………… 10.546 -140.449 10.546 -141.549Ultimo ……………………………………………………………………… 378.283 354.654 378.283 362.852

Foreslået renter til garanter Primo ………………………………………………………………………… 16.926 33.319 16.926 33.319Udbetalt udbytte……………………………………………………………… -16.909 -33.294 -16.909 -33.294Rest udbytte overført til overført resultat (Renter til garanter)……………… -17 -25 -17 -25Foreslået udbytte (Renter til garanter)…………..…………………………… 18.886 16.926 18.886 16.926Ultimo ……………………………………………………………………… 18.886 16.926 18.886 16.926

Hybrid kernekapital Primo ………………………………………………………………………… 50.000 50.000 50.000 50.000Ultimo ……………………………………………………………………… 50.000 50.000 50.000 50.000

Foreslået renter til hybrid kernekapital Primo ………………………………………………………………………… 4.363 4.363 4.363 4.363Rente 1/1 - 28/3 2015………………………………………………………… 1.365 1.365 1.365 1.365Rentetilskrivning 29/3 2014 - 28/3 2015……………………………………… -5.728 -5.728 -5.728 -5.728Foreslået rente 29/3 - 31/12 2015…………..……………………………… 4.363 4.363 4.363 4.363Ultimo ……………………………………………………………………… 4.363 4.363 4.363 4.363


EGENKAPITALOPGØRELSE FOR 2015


2015 2014 2015 2014

1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

Kapitalprocent i alt……………………………………………… 14,7 13,9 14,6 13,7

Kernekapitalprocent…………………………………….……… 12,5 11,9 12,4 11,7

Egentlig kernekapitalprocent……………………...………… 9,1 8,6 9,0 8,5

KapitalopgørelseEgenkapital …………………………………………………………………… 1.314.330 1.303.824 1.314.330 1.303.824Hybrid kernekapital medtaget under egenkapitalen………………………… -50.000 -50.000 -50.000 -50.000Immaterielle aktiver………………………………………………………...… -60.727 -78.061 -60.727 -78.061Forsigtighedsfradrag………………………………………………………… -3.319 -3.588 -3.468 -3.737Foreslået udbytte (Renter garanter og hybrid kernekapital) ………………… -23.249 -21.289 -23.249 -21.289Fradrag kredit- og finansieringsinstitutter……………………..……………… -34.146 -18.889 -34.152 -18.891Egentlig kernekapital (Core tier 1)……………………………………… 1.142.889 1.131.997 1.142.734 1.131.846Hybrid kernekapital………………………………………………………… 474.770 474.770 474.770 474.770Fradrag hybrid kernekapital………………………………………………… -15.000 -10.000 -15.000 -10.000Fradrag kredit- og finansieringsinstitutter……………………..……………… -25.609 -37.775 -25.614 -37.782Kernekapital (Tier 1)……………………………………………………… 1.577.050 1.558.992 1.576.890 1.558.834Supplerende kapital…………………………………………………………… 300.000 300.000 300.000 300.000Fradrag kredit- og finansieringsinstitutter……………………..……………… -26.668 -38.909 -26.672 -38.915Kapitalgrundlag………..…………………………………………………… 1.850.382 1.820.083 1.850.218 1.819.919

Den samlede risikoeksponeringKreditrisiko…………………………………………………………………… 10.681.207 11.228.482 10.797.370 11.395.119Markedsrisiko………………………………………………………………… 281.419 241.213 283.237 246.111Operationelle risiko………………………………………………………… 1.549.095 1.585.338 1.574.046 1.603.920Kreditværdijusteringsrisiko (CVA)…………………………………………… 59.897 63.666 59.897 63.666Den samlede risikoeksponering………………………………………… 12.571.618 13.118.699 12.714.550 13.308.816


KAPITALFORHOLD OG SOLVENS

2015 2014 2015 2014

1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

Egenkapital i alt Primo ………………………………………………………………………… 1.303.824 1.459.375 1.303.824 1.459.375Kapitaludvidelse ……………………………………………………………… 4.855 12.212 4.855 12.212Kapitalnedskrivning ………………………………………………………… 6.729 19.693 6.729 19.693Anden totalindkomst………………………………………………………… 1.379 6.552 1.379 6.552 Kapitalbevægelse i datterselskab - regulering af swap……………………… 0 5.881 0 5.881 Kapitalbevægelse ændring pensionsforpligtelser…………………...………… 1.239 671 1.239 671 Tilbageførsel af opskrivningshenlæggelse…………………...………………… 140 0 140 0Afgang opskrivningshenlæggelse………………………………………...…… -140 0 -140 0Tilgang nettoopskrivning efter indre værdis metode………………………… 0 5.042 0 4.871Afgang nettoopskrivning efter indre værdis metode………………………… 0 1.271 0 0Anden afgang øvrige reserver………………………………………………… 0 186 0 186Resultat overført til næste år…………..…………………………………… 10.546 -140.449 10.546 -141.549Udbetalt udbytte (Renter til garanter)……………………………...………… -16.909 -33.294 -16.909 -33.294Rest udbytte (Renter til garanter)……………………………...…………… -17 -25 -17 -25Foreslået udbytte (Renter til garanter)……………………………...……… 18.886 16.926 18.886 16.926Rente hybrid kernekapital udbetalt…………………………………………… -5.728 -5.728 -5.728 -5.728Foreslået rente hybrid kernekapital………………………………………… 4.363 4.363 4.363 4.363Ultimo ……………………………………………………………………… 1.314.330 1.303.824 1.314.330 1.303.824



NOTER

Noteoversigt 1. Væsentlig anvendt regnskabspraksis 2. Væsentlige regnskabsmæssige skøn, forudsætninger og usikkerheder 3. Hovedtal for Den Jyske Sparekasse 4. Renteindtægter 5. Renteudgifter 6. Gebyrer og provisionsindtægter 7. Kursreguleringer 8. Andre driftsindtægter 9. Udgifter til personale og administration 10. Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. 11. Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder 12. Skat 13. Effektiv skatteprocent 14. Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker fordelt efter restløbetid 15. Udlån og tilgodehavender til dagsværdig 16. Udlån og tilgodehavender til amortiseret kostpris 17. Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris 18. Relative fordeling af udlån og garantier på sektorer og brancher 19. Standardvilkår 20. Obligationer til dagsværdi 21. Aktier m.v. 22. Kapitalandele i associerede virksomheder 23. Kapitalandele i tilknyttede virksomheder 24. Aktiver tilknyttet puljeordninger 25. Immaterielle aktiver 26. Investeringsejendomme 27. Domicilejendomme 28. Øvrige materialle aktiver 29. Udskudte skatteaktiver 30. Aktiver i midlertidig besiddelse 31. Andre aktiver 32. Gæld til kreditinstitutter og centralbanker fordelt efter restløbetid 33. Indlån og anden gæld 34. Udstedte obligationer til amortiseret kostpris 35. Andre passiver 36. Hensættelser til tab på garantier 37. Andre hensatte forpligtelser 38. Efterstillede kapitalindskud 39. Eventualforpligtelser 40. Andre forpligtelser 41. Regnskabsmæssig sikring 42. Afledte finansielle instrumenter43 . Finansielle aktiver og forpligtelser til dagsværdi, som er baseret på ikke-observerbare priser (niveau 3) 44. Finansielle risici, politikker og mål for styringen af finansielle risici 45. Valutaeksponering 46. Renterisiko på gældsinstrumenter m.v. i alt 47. Nærtstående parter 48. Filialer og dattervirksomheder fordelt på lande 49. Anvendt regnskabspraksis


NOTERVæsentlig anvendt regnskabspraksisÅrsregnskabet er aflagt i overensstemmelse med lov om fi-nansiel virksomhed herunder bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl. (Regnskabsbekendtgørelsen).

Årsregnskabet præsenteres i danske kroner og afrundet til nær-meste 1.000 kr. Årsregnskabet er, bortset fra nedennævnte om-kring hybrid kernekapital, aflagt efter samme regnskabspraksis, som blev anvendt i årsrapporten 2014. Sammenligningstal i note 32 og 45 er ændret i forhold til årsrapporten for 2014.

Sparekassen har med baggrund i Finanstilsynets orienterings-brev af 21. december 2015, ”Julebrevet”, ændret den regn-skabsmæssige behandling af hybrid kernekapital, der opfylder betingelserne i CRR-forordningen. Denne hybride kernekapital er nu klassificeret som egenkapital mod tidligere gældsforplig-telser. Ændringen har forbedret årets resultat med 5,7 mio. kr. og egenkapitalen pr. 1. januar 2015 med 54,4 mio. kr. Sammen-ligningstallene er tilrettet, herunder note 5, 35 og 38 i forhold til årsrapporten for 2014.

Ved udarbejdelse af årsregnskabet foretager ledelsen en række regnskabsmæssige vurderinger der danner grundlag for præ-sentation, indregning og måling af instituttets aktiver og forplig-telser. Årsregnskabet er aflagt efter et princip om going concern ud fra den nuværende gældende praksis og fortolkning af reg-lerne for danske pengeinstitutter. De væsentligste regnskabs-mæssige vurderinger, skøn og usikkerheder fremgår af note 2. Vi har valgt at præsentere den anvendte regnskabspraksis som har særlig betydning for regnskabsaflæggelsen for Den Jyske Sparekasse i note 1. Præsentationen af den øvrige anvendte regnskabspraksis fremgår af note 49.

Fastlæggelse af dagsværdiDagsværdien er det beløb, som et aktiv kan omsættes til, eller en forpligtelse indfries til, ved en handel under normale om-stændigheder mellem kvalificerede, villige og indbyrdes uaf-hængige parter. Dagsværdien af finansielle instrumenter, som der findes et aktivt marked for, fastsættes til lukkekursen på balancedagen eller, hvis en sådan ikke foreligger, en anden of-fentliggjort kurs, der må antages bedst at svare hertil. For fi-nansielle instrumenter, hvor der ikke findes et aktivt marked, fastlægges dagsværdien ved hjælp af almindeligt anerkendte værdiansættelsesteknikker, der baserer sig på observerbare ak-tuelle markedsdata.

Regnskabsmæssig sikringSparekassen anvender de særlige regler om regnskabsmæssig sikring for at undgå den inkonsistens, der opstår ved, at visse fi-nansielle aktiver eller finansielle forpligtelser (de sikrede poster) måles til amortiseret kostpris, mens afledte finansielle derivater (sikringsinstrumenterne) måles til dagsværdi. I sparekassen er sikringsforholdet etableret på porteføljeniveau for udlån samt indlån. Effektiviteten måles løbende.

UdlånRegnskabsposten består af udlån, hvor udbetaling er sket direk-te til låntager samt leasingaktiver (tilgodehavender) i finansiel leasing, hvor sparekassen/koncernen er leasinggiver.

Udlån, der ikke indgår i en handelsbeholdning, måles til amor-tiseret kostpris, der sædvanligvis svarer til nominel værdi med fradrag af stiftelsesgebyrer m.v., og nedskrivninger til imødegå-else af indtrådte, men endnu ikke realiserede tab. Udlån, der indgår i en handelsbeholdning, måles efter første indregning til dagsværdi.

Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender foretages såvel individuelt som gruppevist. Individuelle nedskrivninger til tab foretages, når der er objektiv indikation for værdiforringelse. For individuelle nedskrivninger anses objektiv indikation som indtruffet, f.eks. når låntager er i betydelige økonomiske van-skeligheder, (f.eks. insolvens eller en særdeles truende kon-junkturmæssig udvikling), ved låntagers kontraktbrud (f.eks. manglende betaling af renter eller afdrag eller overtræk uden forudgående aftale herom), når låntager har fået lempet lånevil-kår pga. økonomiske problemer (f.eks. henstand med ydelser, reduktion eller nulstilling af rente eller akkordering) eller ved sandsynliggjort konkurs eller rekonstruktion.

Nedskrivning foretages med forskellen mellem den regnskabs-mæssige værdi før nedskrivningen og nutidsværdien af de for-ventede fremtidige betalinger på eksponeringen. Sikkerheder optages til realisationsværdi inden for 6 måneder og betalings-strømme fra indtjening og af afvikling tilbagediskonteres med den gennemsnitlige rente på eksponeringen.

Alle erhvervseksponeringer over 250 tkr. revurderes individu-elt minimum én gang årligt. Herudover gennemgår sparekas-sen kvartalsvis alle eksponeringer over 25 mio. kr. på individuel basis. Eksponeringer, hvor objektive indikationer viser, at der foreligger en risiko for tab udover det normale, vurderes indivi-duelt hvert kvartal. Øvrige eksponeringer vurderes gruppevis.

For udlån og tilgodehavender, der ikke er individuelt nedskre-vet, foretages en gruppevis vurdering af, om der for gruppen er indtruffet objektiv indikation for værdiforringelse. Den gruppe-vise vurdering foretages på grupper af udlån og tilgodehavender, der har ensartede karakteristika med hensyn til kreditrisiko. Der opereres med 11 grupper fordelt på én gruppe af offent-lige myndigheder, én gruppe af privatkunder og 9 grupper af er-hvervskunder, hvor erhvervskunderne er opdelt efter branche.

Den gruppevise vurdering foretages ved en segmenteringsmo-del, som er udviklet af foreningen Lokale Pengeinstitutter, der forestår den løbende vedligeholdelse og udvikling.

Segmenteringsmodellen fastlægger sammenhængen i de enkelte grupper mellem konstaterede tab og et antal signifikante forkla-rende makroøkonomiske variable via en lineær regressionsanalyse. Blandt de forklarende makroøkonomiske variable indgår arbejds-løshed, boligpriser, rente, antal konkurser/tvangsauktioner m.fl.

Den makroøkonomiske segmenteringsmodel er i udgangs-punktet beregnet på baggrund af tabsdata for hele pengeinsti-tutsektoren. Sparekassen har derfor vurderet, hvorvidt mo-delestimaterne afspejler kreditrisikoen for sparekassens egen udlånsportefølje. Denne vurdering har medført en tilpasning af modelestimaterne til egne forhold, hvorefter det er de tilpas-sede estimater, som danner baggrund for beregningen af den gruppevise nedskrivning.

De tilpassede estimater er yderligere korrigeret for at tage høj-de for det ændrede konjunkturforløb. For hver gruppe af ud-lån og tilgodehavender fremkommer et estimat, der udtrykker den procentuelle værdiforringelse, som knytter sig til en given gruppe af udlån og tilgodehavender på balancedagen.

Ved at sammenligne det enkelte udlåns aktuelle tabsrisiko med udlånets oprindelige tabsrisiko og udlånets tabsrisiko primo den aktuelle regnskabsperiode, fremkommer det enkelte udlåns bi-drag til den gruppevise nedskrivning. Nedskrivningen beregnes som forskellen mellem den regnskabsmæssige værdi og den til-bagediskonterede værdi af de forventede fremtidige betalinger.

Note

1


NOTERObligationerObligationer og pantebreve, der handles på aktive markeder, måles til dagsværdi. Dagsværdien opgøres efter lukkekursen for det pågældende marked på balancedagen. Udtrukne obligatio-ner måles til nutidsværdien.

Hvis markedet for en eller flere obligationer eller pantebreve er illikvidt, eller hvis der ikke findes en offentligt anerkendt pris, fastsætter sparekassen dagsværdien ved brug af anerkendte værdiansættelsesteknikker. Disse teknikker omfatter anvendel-se af tilsvarende nylige transaktioner mellem uafhængige parter, henvisning til andre tilsvarende instrumenter, analyser af tilbage-diskonterede pengestrømme samt andre modeller baseret på observerbare markedsdata.

AktierAktier måles til dagsværdi. Dagsværdien opgøres for aktier, der handles på aktive markeder, efter lukkekursen på balancedagen. Dagsværdien for unoterede og illikvide aktier tager udgangs-punkt i tilgængelige oplysninger om handler og lignende eller alternativt kapitalværdiberegninger. Illikvide og unoterede kapi-talandele, hvor det ikke vurderes muligt at opgøre en pålidelig dagsværdi, måles til kostpris.

Afledte finansielle instrumenterAfledte finansielle instrumenter måles til dagsværdi, der som ud-gangspunkt er baseret på noterede markedspriser. I det omfang, der er tale om ikke noterede instrumenter, opgøres dagsværdien efter almindeligt anerkendte principper, der bygger på markeds-baserede parametre. Afledte finansielle instrumenter indregnes under andre aktiver, henholdsvis andre passiver.

Ændringer i dagsværdien af afledte finansielle instrumenter, der er klassificeret som og opfylder betingelserne for sikring af dagsværdien af et indregnet aktiv eller en indregnet forpligtelse, indregnes i resultatopgørelsen sammen med ændringer i værdien af det sikrede aktiv eller den sikrede forpligtelse. Øvrige ændrin-ger indregnes i resultatopgørelsen som finansielle poster, bortset fra i tilfælde, hvor der er etableret et sikringsforhold vedrørende sikring af fremtidige betalingsstrømme. I disse tilfælde indregnes den del af ændringen i dagsværdien af sikringsinstrumentet, der afdækker udsving i betalingsstrømmen, i anden total indkomst.

Væsentlige regnskabsmæssige skøn,forudsætninger og usikkerhederÅrsregnskabet udarbejdes ud fra visse særlige forudsætninger, der medfører brug af regnskabsmæssige skøn. Disse skøn fore-tages af ledelsen i overensstemmelse med regnskabspraksis og på baggrund af historiske erfaringer samt forudsætninger, som ledelsen anser som forsvarlige og realistiske, men som i sagens natur er usikre.

De områder, som indebærer en højere grad af vurderinger el-ler kompleksitet, eller områder, hvor antagelser og skøn er væ-sentlige for regnskabet, er følgende:

• Kapitalplan• Måling af udlån og garantier• Dagsværdi af domicilejendomme, investeringsejendomme

og ejendomme i midlertidig besiddelse.• Finansielle instrumenter• Udskudte skatteaktiver• Fremtidige regulatoriske tiltag

KapitalplanDen løbende implementering af CRR, indfasningen af kapital-buffere samt overgangsregler for medregning af statslig hybrid kernekapital optaget i henhold til Bankpakke II, hvor denne ikke

kan medregnes i kapitalgrundlaget efter 31. december 2017, har medført, at sparekassen planmæssigt arbejder med at styr-ke den egentlige kernekapital og kernekapital fremover.

Den Jyske Sparekasse havde pr. 31. december 2015 en kapi-talprocent på 14,7 pct. mod 13,9 pct. i 2014. Den samlede ka-pitalprocent er dermed forøget med 0,8 pct. Det individuelle solvensbehov viser en stigning på 0,5 pct. fra 10,6 pct. til 11,1 pct. pr. 31. december 2015. Sparekassen har dermed en kapita-loverdækning på 3,6 pct. hvilket svarer til ca. 457 mio. kr.

Sparekassens fortsatte drift er betinget af, at sparekassen kan fastholde en tilstrækkelig kapitalmæssig dækning i forhold til de gældende regulatoriske krav. Ledelsen arbejder fortsat på at styrke kapitalen. Forventningerne til sparekassens kapital-grundlag er bl.a. baseret på den forventede indtjening, hvor der navnlig knytter sig usikkerhed til udviklingen i udlånet og nedskrivningsniveauet. Der er forventning om reduktion af nedskrivninger. Udviklingen i samfundsøkonomien og markedet generelt har betydning for sparekassens indtjening og dermed på kapitalplanen.

Udover forbedringer i indtjeningen, kan følgende bringes i an-vendelse for at opnå den ønskede kapitaloverdækning:

• Salg af sektoraktier• Udstedelse af kapital, der efterlever kravene i CRD IV/CRR

og 8+ solvensmodellen.• Reduktion af de risikovægtede eksponeringer eventuelt ved

frasalg af organisatoriske enheder.• Omdannelse til aktieselskab og børsnotering. Mulighederne

undersøges nærmere i 2016.

Sparekassens kapitalplan er afhængig af, at de anførte elementer i planen kan realiseres som forudsat.

Det er ledelsens opfattelse, at den kapitalmæssige dækning for nærværende er tilstrækkelig, og at det er muligt at styrke kapi-talgrundlaget yderligere frem mod udgangen af 2016, hvor den manglende medregning i 2018 af den statslige hybride kapital optaget under Bankpakke II i henhold til kravene skal belaste sparekassens solvensbehov.

Måling af udlån og garantierNedskrivninger på udlån og garantier, hvor der er væsentlige skøn og dermed usikkerhed forbundet med kvantificering af ri-sikoen for, at ikke alle fremtidige betalinger modtages. Såfremt det kan fastslås, at ikke alle fremtidige betalinger vil blive mod-taget, er fastlæggelsen af størrelsen af de forventede betalinger, herunder realisationsværdier af sikkerheder og forventede di-videndeudbetalinger fra boer, også undergivet væsentlige skøn.

Ved måling af sikkerheder med pant i helt eller delvist udlejede erhvervsejendomme eller boligejendomme er afkastkrav og mar-kedsleje to af de væsentligste forudsætninger, som sparekassen anvender. Værdien af ejendomme fastsættes på grundlag af en vurdering af det afkastkrav, som en investor forventes at ville stille til en ejendom i den pågældende kategori. Afkastkravet på disse ejendomme ligger pt. i al væsentlighed i intervallet 5,25 pct. til 13,00 pct. Afkastkravets størrelse afhænger bl.a. af geo-grafi, beliggenhed i det pågældende område, ejendommens an-vendelsesmuligheder (erhverv/beboelse), vedligeholdelsesstand samt eventuel genudlejning og dermed niveauet for tomgang mv. I de foretagne nedskrivningstest forudsættes ejendomme at blive solgt indenfor 6 måneder. Som følge af de nuværende og seneste års konjunkturusikkerheder, er værdiansættelsen af sik-kerhederne i sparekassens eksponeringer fortsat forbundet med usikkerhed og sikkerhederne i erhvervsejendomme er i høj grad

Note

1

2


NOTERpåvirket af de aktuelle skøn over afkastkrav i ejendomsmarkedet.Der har de senere år været behov for større nedskrivninger på sparekassens landbrugseksponeringer. En afgørende faktor for nedskrivninger på landbrugseksponeringer er værdien af landbrugsjorden. I de foretagne nedskrivningsberegninger for de landbrugseksponeringer, hvor der er vurderet at være ob-jektiv indikation for værdiforringelse er der maksimalt anvendt en hektar pris på 125-160 t.kr.

De foretagne nedskrivninger er forbundet med betydelige skøn, foretaget i overensstemmelse med regnskabspraksis, og den økonomiske afmatning som krisen har medført og medfører en større usikkerhed ved måling af eksponeringerne. Regnskabs-praksis baseres på de IFRS forenelige regler i regnskabsbe-kendtgørelsen, hvor det i væsentlig omfang er ledelsens inten-tion med hensyn til eksponeringen, der styrer udarbejdelse af betalingsrækker, herunder tidshorisonten. Såfremt disse forud-sætninger ændres, kan regnskabsaflæggelsen blive påvirket, og påvirkningen kan være væsentlig.

I foråret 2012 er der til regnskabsbekendtgørelsen for penge-institutter indført et bilag 10, der indeholder en beskrivelse af hvornår en eksponering er i objektiv indikation for værdifor-ringelse (OIV) samt en beskrivelse af værdiansættelse af spare-kassens sikkerheder. Ved konstatering af OIV og værdiansæt-telse af sparekassens sikkerheder, i henhold til bilag 10, er dette forbundet med væsentlige skøn. Når en eksponering kommer i OIV betyder dette, medmindre sparekassen har fuld sikker-hedsmæssig dækning for eksponeringen, at der skal nedskrives på eksponeringen. Da der kan være forskellige vurderinger og skøn i forbindelse med konstatering af OIV og værdiansæt-telse af sparekassens sikkerheder, bl.a. fra Finanstilsynets side, og disse skøn kan afvige fra ledelsens skøn, kan dette medføre yderligere nedskrivninger.

Gruppevise nedskrivninger er fortsat behæftet med en vis usik-kerhed, da sparekassen kun har et begrænset historisk data-grundlag som udgangspunkt for beregningerne og det har såle-des været nødvendigt at supplere modellens beregninger med ledelsesmæssige skøn.

Dagsværdi af domicilejendomme, investerings-ejendomme og ejendomme i midlertidig besiddelseInvesteringsejendomme og domicilejendomme, hvor der er væsentlige skøn forbundet med fastlæggelse af et forrentnings-krav til afhændelse inden for en 6 måneders periode med salgs-bestræbelser. En generel stigning i forrentningskravet på 0,5 pct. medfører en samlet reduktion i ejendommenes værdi, der ikke overstiger 20 mio. kr.

Midlertidigt overtagne aktiver, hvor der er væsentlige skøn for-bundet med fastlæggelsen af salgsværdien og tidspunktet for salg af de overtagne aktiver.

Finansielle instrumenterNoterede værdipapirer indgår i betalingsrækken til børskurs, men der kan være usikkerhed i det omfang, der er tale om mar-keder med lav omsætning.

Unoterede finansielle instrumenter, hvor der er væsentlige skøn forbundet med måling af dagsværdierne.

Udskudte skatteaktiverSparekassen har indregnet et skatteaktiv på ca. 15 mio. kr. og i koncernen er der indregnet et skatteaktiv på ca. 49 mio. kr. ultimo 2015. De indregnede skatteaktiver kan henføres til mid-lertidige forskelle mellem regnskabsmæssige og skattemæssige

værdier af aktiver og forpligtelser. Herudover har sparekassen skatteaktiver, som ikke er indregnet i balancen. Disse skatteak-tiver udgør ca. 105 mio. kr. (beregnet ved en skattesats på 22 pct.) og er baseret på fremførbare skattemæssige underskud samt midlertidige forskelle i øvrigt.

Der vil altid være en vis form for usikkerhed i forudsætningerne og dermed også en vis form for usikkerhed i de budgetterede resultater, der danner grundlag for vurdering af mulighederne for at udnytte de balanceførte skatteaktiver indenfor en kortere årrække. Denne usikkerhed knytter sig specielt til de kommen-de års nedskrivninger på kunder. Det er en forudsætning for udnyttelse af skatteaktivet på 49 mio. kr., at kreditrisiciene ikke medfører væsentlig større nedskrivninger end det sparekassen forventer/budgetterer for at kunne udnytte skatteaktivet.

Fremtidige regulatoriske tiltagDer knytter sig følgende usikkerheder til fremtidige regulato-riske tiltag:

IFRS 9 (nye nedskrivningsregler)IASB udsendte i juli 2014 den endelige version af IFRS 9, som introducerer en mere fremadskuende måling af værdiforrin-gelse på finansielle aktiver, baseret på forventede tab i aktivets levetid, i modsætning til den aktuelle tilgang, som baseres på konstaterede tab. Standarden er endnu ikke endelig vedtaget til anvendelse i EU, men forventes at skulle implementeres for regnskabsåret 2018.

Den Jyske Sparekasse har med udgangspunkt heri samt i samar-bejde med datacentralen igangsat en analyse af konsekvenserne af de nye regler. Projektet forventes at løbe over de kommende regnskabsår og er på nuværende tidspunkt i en opstartsfase, hvorfor ledelsen ikke har en konkret vurdering af den beløbs-mæssige effekt af de ændrede nedskrivningsregler.

MREL (Minimum Requirements for own funds and Eligible Lia-bilities)Ved vedtagelsen af direktivet om genopretning og afvikling af kreditinstitutter og investeringsselskaber (BDDR) foreligger der nye regler om krisehåndtering af pengeinstitutter, der udstyrer myndighederne med en række nye beføjelser. De nye regler er indarbejdet i dansk lov og trådte i kraft 1. juni 2015 og be-myndiger Finanstilsynet til, efter forudgående høring af Finansiel Stabilitet, at fastsætte krav til størrelsen af pengeinstitutternes nedskrivningsegnede passiver (MREL). Passivernes størrelse har betydning for pengeinstitutternes omkostninger. Der er usikker-hed om størrelsen af kravet til de nedskrivningsegnede passiver.

CRREn række fortolkningsområder i CRR er overladt til EBA og en del af disse fortolkninger er endnu ikke gennemført. Det kan medføre væsentlige skærpelser af regelsættet især vedrørende opgørelse af risikovægtede eksponeringer.

I forbindelse med indførelsen af de nye CRR-regler for opgø-relse af risikovægtede eksponeringer, blev der indført en mid-lertidig rabat i opgørelserne vedrørende små- og mellemstore virksomheder (SMV-rabat). De regulatoriske myndigheder re-vurderer i løbet af 2017 om rabatten skal fortsætte uændret.

Den kontracykliske kapitalbuffer indfases fra 2015 og kan, når den er fuldt indfaset i 2019, fastsættes op til 2,5 pct. Sparekas-sen forventer, at satsen de kommende år vil udgøre 0 pct., da det ikke vurderes sandsynligt, at væksten vil have et omfang, som gør det nødvendigt at foretage en opbremsning.

Note

2


Note

3 Hovedtal for Den Jyske Sparekasse

Resultatopgørelsen i sammendrag 2015 2014 2013 2012 2011

1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

Netto renteindtægter …………………………………………………… 473.115 519.527 586.561 576.395 412.479Udbytte af aktier m.v. …………………………………………………… 2.793 8.446 13.144 4.661 3.295Gebyrer og provisioner (netto) ………………………………………… 239.840 215.657 189.188 167.740 122.286Netto rente- og gebyrindtægter …………………………………… 715.748 743.630 788.893 748.796 538.060

Kursreguleringer ………………………………………………………… 45.625 84.132 51.247 30.333 10.160Andre driftsindtægter …………………………………………………… 8.845 18.834 38.782 179.411 2.018Udgifter til personale og administration ………………………………… 470.333 444.494 469.511 407.784 304.469Af- og nedskrivninger på materielle aktiver ……………………………… 23.035 30.591 28.133 19.773 5.631Andre driftsudgifter …………………………………………...………… 27.800 52.552 32.703 18.058 19.407Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. ……………………… 231.727 413.613 598.095 630.689 375.057Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder ………………………………………………… 17.997 -21.069 13.481 -2.773 -2.441Resultat af aktiviteter under afvikling……………………………………… -294 -208 -1.801 -2.550 893Resultat før skat ……………………………………………………… 35.026 -115.931 -237.840 -123.087 -155.874

Skat ……………………………………………………………………… 1.248 -331 350 30.400 -42.990Årets resultat …………………………………………………………… 33.778 -115.600 -238.190 -153.487 -112.884

Balancen i sammendrag 2015 2014 2013 2012 2011

1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

Aktiver Kassebeholdning samt tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker …………………………………… 1.018.909 1.200.928 2.627.926 1.182.834 675.664Udlån …………………………………………………………………… 9.191.972 9.932.397 11.369.296 12.578.428 8.660.580Beholdning af værdipapirer ……………………………………………… 4.235.855 4.229.658 2.481.982 5.302.556 2.461.465Im- og materielle aktiver ………………………………………………… 180.378 200.495 230.460 259.793 110.490Øvrige aktiver …………………………………………………………… 465.051 481.549 493.246 508.853 414.103Aktiver i alt ……………………………………………………………… 15.092.165 16.045.027 17.202.910 19.832.464 12.322.302

Passiver Gæld til kreditinstitutter og centralbanker ……………………………… 276.313 696.779 1.389.918 1.685.952 678.191Indlån …………………………………………………………………… 12.214.966 12.514.498 12.701.295 14.493.058 8.557.486Udstedte obligationer …………………………………………………… 199.696 256.252 12.968 208.284 517.546Øvrige passiver …………………………………………………………… 344.540 498.473 822.481 889.748 488.677Hensatte forpligtelser …………………………………………………… 17.550 50.431 47.399 52.834 42.573Efterstillede kapitalindskud……………………………………………… 724.770 724.770 769.474 770.168 476.103Egenkapital ……………………………………………………………… 1.314.330 1.303.824 1.459.375 1.732.420 1.561.726Passiver i alt …………………………………………………………… 15.092.165 16.045.027 17.202.910 19.832.464 12.322.302

Eventualforpligtelser 2015 2014 2013 2012 2011

1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

Garantier ………………………………………………………………… 2.773.005 2.361.291 2.553.202 2.890.849 2.106.828Andre forpligtende aftaler ……………………………………………… 32.289 39.124 38.363 38.053 40.648Eventualforpligtelser i alt ……………………………………………… 2.805.294 2.400.415 2.591.565 2.928.902 2.147.476

NOTER


NOTERNote

3 Nøgletal for Den Jyske Sparekasse

2015 2014 2013 2012 2011

Solvens og kernekapital Kapitalprocent (tidl. solvensprocent)…………………………………… 14,7 13,9 13,6 12,5 15,1 Kernekapitalprocent …………………………………………………… 12,5 11,9 12,1 11,4 13,8

Indtjening Egenkapitalforrentning før skat ………………………………………… 2,7 -8,4 -14,9 -7,5 -9,5 Egenkapitalforrentning efter skat ……………………………………… 2,6 -8,4 -14,9 -9,3 -6,9 Indtjening pr. omkostningskrone ………………………………………… 1,05 0,88 0,79 0,89 0,78

Markedsrisici Renterisiko ……………………………………………………………… 0,5 0,1 0,2 -2,6 -1,8 Valutaposition …………………………………………………………… 0,4 0,9 0,6 2,1 1,2 Valutarisiko ……………………………………………………………… 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Likviditet Udlån plus nedskrivninger herpå i forhold til indlån……………………… 88,1 92,3 100,9 94,9 110,0 Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet………………………… 127,8 156,1 171,6 148,2 131,6

Kreditrisici Summen af store eksponeringer………………………………………… 0,0 0,0 0,0 0,0 35,6 Andel af tilgodehavender med nedsat rente …………………………… 16,7 13,4 6,7 4,2 4,1 Akkumuleret nedskrivningsprocent. …………………………….……… 11,7 11,8 9,5 7,1 6,8 Årets nedskrivningsprocent ……………………………………………… 1,7 3,0 3,9 3,8 3,2 Årets udlånsvækst ……………………………………………………… -7,5 -12,6 -9,6 45,2 * 2,1 Udlån i forhold til egenkapital …………………………………………… 7,0 7,6 7,8 7,3 5,5 Afkastningsgrad…………………………………………………………… 0,2 -0,8 -1,4 -0,8 -0,9

Andre nøgletal Antal medarbejdere (gns. antal omregnet til heltidsbeskæftigede)……… 438 452 478 413 333

*Sammenlægning med Sparekassen Farsø, Spar Salling Sparekasse og Sparekassen i Skals


Note

3 Hovedtal for koncernen

Resultatopgørelsen i sammendrag 2015 2014 2013 2012 2011

1.000 kr.

1.000 kr.

1.000 kr.

1.000 kr.

1.000 kr.

Netto renteindtægter …………………………………………………… 483.896 529.698 597.847 588.835 419.182Udbytte af aktier m.v. …………………………………………………… 2.793 8.446 13.144 4.661 3.295Gebyrer og provisioner (netto) ………………………………………… 240.752 216.433 189.202 165.589 121.204Netto rente- og gebyrindtægter …………………………………… 727.441 754.577 800.193 759.085 543.681

Kursreguleringer ………………………………………………………… 46.789 73.576 51.146 24.790 5.889Andre driftsindtægter …………………………………………………… 11.982 22.408 47.546 187.467 5.196Udgifter til personale og administration ………………………………… 466.491 442.711 470.807 409.425 304.248Af- og nedskrivninger på materielle aktiver ……………………………… 26.470 53.895 32.214 25.049 7.693Andre driftsudgifter …………………………………………...………… 27.854 52.554 32.709 18.071 19.407Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. ……………………… 236.368 417.902 593.199 632.170 380.233Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder…………………… 6.618 3.972 4.501 -7.017 0Resultat af aktiviteter under afvikling……………………………………… -294 -208 -1.801 -2.563 893Resultat før skat ……………………………………………………… 35.353 -112.737 -227.344 -122.953 -155.922

Skat ……………………………………………………………………… 1.575 2.863 10.846 30.534 -43.038Årets resultat …………………………………………………………… 33.778 -115.600 -238.190 -153.487 -112.884

Balancen i sammendrag 2015 2014 2013 2012 2011

1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

Aktiver Kassebeholdning samt tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker …………………………………… 1.018.909 1.200.928 2.628.058 1.183.534 676.085Udlån …………………………………………………………………… 9.287.811 9.979.367 11.331.072 12.519.774 8.638.992Beholdning af værdipapirer ……………………………………………… 3.936.716 3.941.897 2.375.062 5.205.448 2.382.819Im- og materielle aktiver ………………………………………………… 338.567 362.026 416.679 449.025 233.886Øvrige aktiver …………………………………………………………… 580.061 599.143 585.674 609.376 483.558Aktiver i alt ……………………………………………………………… 15.162.064 16.083.361 17.336.545 19.967.157 12.415.340

Passiver Gæld til kreditinstitutter og centralbanker ……………………………… 276.313 696.779 1.489.446 1.785.369 751.179Indlån …………………………………………………………………… 12.207.954 12.506.087 12.688.998 14.481.826 8.548.678Udstedte obligationer …………………………………………………… 199.696 256.252 12.968 208.284 517.546Øvrige passiver …………………………………………………………… 420.314 543.119 866.930 927.521 517.392Hensatte forpligtelser …………………………………………………… 18.687 52.530 49.354 61.569 42.716Efterstillede kapitalindskud……………………………………………… 724.770 724.770 769.474 770.168 476.103Egenkapital ……………………………………………………………… 1.314.330 1.303.824 1.459.375 1.732.420 1.561.726Passiver i alt …………………………………………………………… 15.162.064 16.083.361 17.336.545 19.967.157 12.415.340

Eventualforpligtelser 2015 2014 2013 2012 2011

1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

Garantier ………………………………………………………………… 2.771.868 2.359.192 2.451.471 2.438.959 2.025.272Andre forpligtende aftaler ……………………………………………… 32.289 39.124 38.363 370.334 40.648Eventualforpligtelser i alt ……………………………………………… 2.804.157 2.398.316 2.489.834 2.809.293 2.065.920

NOTER


NOTERNote

3 Nøgletal for koncernen

2015 2014 2013 2012 2011

Solvens og kernekapital Kapitalprocent (tidl. solvensprocent)…………………………………… 14,6 13,7 13,4 12,3 14,9 Kernekapitalprocent …………………………………………………… 12,4 11,7 11,9 11,2 13,7

Indtjening Egenkapitalforrentning før skat ………………………………………… 2,7 -8,2 -14,2 -7,5 -9,5 Egenkapitalforrentning efter skat ……………………………………… 2,6 -8,8 -14,9 -9,3 -6,9 Indtjening pr. omkostningskrone ………………………………………… 1,05 0,88 0,80 0,90 0,78

Markedsrisici Renterisiko ……………………………………………………………… 0,8 0,6 0,7 -2,2 -1,6 Valutaposition …………………………………………………………… 0,5 1,2 1,5 2,5 1,4 Valutarisiko ……………………………………………………………… 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Likviditet Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet………………………… 126,9 155,5 171,1 147,5 131,4

Kreditrisici Summen af store eksponeringer………………………………………… 0,0 0,0 0,0 0,0 35,6 Andel af tilgodehavender med nedsat rente …………………………… 16,6 13,4 6,9 4,4 4,1Akkumuleret nedskrivningsprocent. …………………………….……… 11,7 11,9 9,8 7,5 7,1 Årets nedskrivningsprocent ……………………………………………… 1,7 3,0 3,9 3,9 3,3 Årets udlånsvækst ……………………………………………………… -6,9 -11,9 -9,5 44,9 * 1,9 Udlån i forhold til egenkapital …………………………………………… 7,1 7,7 7,8 7,2 5,5 Afkastningsgrad…………………………………………………………… 0,2 -0,8 -1,4 -0,8 -0,9

Andre nøgletal Antal medarbejdere (gns. antal omregnet til heltidsbeskæftigede)……… 447 461 487 418 335

*Sammenlægning med Sparekassen Farsø, Spar Salling Sparekasse og Sparekassen i Skals


NOTER

Note

2015 2014 2015 2014

1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

4 RenteindtægterTilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker ……………………… 579 1.126 579 1.342Udlån og andre tilgodehavender ………………………………………………… 626.055 740.383 639.185 752.978Obligationer …………………………………………………………………… 5.166 10.973 5.166 10.973Afledte finansielle instrumenter - rentekontrakter ……………………………… 895 598 -1.346 -1.571Øvrige renteindtægter ………………………………………………………… 3 3 3 3Renteindtægter i alt ………………………………………………………… 632.698 753.083 643.587 763.725

5 RenteudgifterKreditinstitutter og centralbanker ……………………………………………… 909 3.603 909 3.952Indlån og anden gæld …………………………………………………………… 85.496 145.794 85.604 145.916Udstedte obligationer …………………………………………………………… 3.454 2.883 3.454 2.883Efterstillede kapitalindskud……………………………………..…………...…… 69.141 73.090 69.141 73.090Afledte finansielle instrumenter - rentekontrakter ……………………………… 499 8.137 499 8.137Øvrige renteudgifter …………………………………………………………… 84 49 84 49Renteudgifter i alt …………………………………………………………… 159.583 233.556 159.691 234.027

6 Gebyrer og provisionsindtægter Værdipapirhandel og depoter…………………………………………………… 55.392 55.533 55.392 55.533Betalingsformidling……………………………………………………………… 21.349 30.985 21.349 30.985Lånesagsgebyrer………………………………………………………………… 30.974 13.015 30.974 13.015Garantiprovision………………………………………………………………… 83.376 75.582 83.376 75.582Øvrige gebyrer og provisioner…………………………………………………… 62.619 49.660 63.990 51.259Gebyrer og provisionsindtægter i alt………………...……………………. 253.710 224.775 255.081 226.374

7 Kursreguleringer Udlån og tilgodehavender til dagsværdi ………………………………………… -3.138 10.691 -3.138 10.707Obligationer …………………………………………………………………… -1.134 -5.865 -1.134 -5.865Aktier m.v. ……………………………………………………………………… 41.368 75.451 41.368 75.451Investeringsejendomme……………….…………..…………………………… -1.457 -400 -1.457 -1.900Valuta …………………………………………………………………………… 7.680 7.434 7.680 7.389Valuta-, rente-, aktie-, råvare-, og andre kontrakter samt afledte finansielle instrumenter i alt………………………………………… 440 7.204 1.604 -1.753Aktiver tilknyttet puljeordninger………………………………………………… 88.839 72.419 88.839 72.419Indlån i puljeordninger…………………………………………………………… -88.839 -72.419 -88.839 -72.419Øvrige forpligtelser……………………………………………………………… 1.866 -10.383 1.866 -10.453Kursreguleringer i alt ………………………………………………………… 45.625 84.132 46.789 73.576

Koncernen Den Jyske Sparekasse


Note

2015 2014 2015 2014

1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

8 Andre driftsindtægterTilbageførte overtagne nedskrivninger………………………………………… 5.657 15.842 5.657 15.842Øvrige poster…………………………………………………………………… 3.188 2.992 6.325 6.566Andre driftsindtægter i alt…………………………………………………… 8.845 18.834 11.982 22.408

9 Udgifter til personale og administration

PersonaleudgifterLønninger ……………………………………………………………………… 237.103 229.793 241.695 234.611Pensioner ……………………………………………………………………… 27.575 27.862 27.981 28.265Andre udgifter til social sikring ………………………………………………… 4.221 3.447 4.282 3.486Afgifter (beregnet på grundlag af personaleantallet) …………………………… 30.870 28.982 30.870 28.982Personaleudgifter i alt ………………………………………………………… 299.769 290.084 304.828 295.344

Øvrige administrationsudgifter Øvrige administrationsudgifter i alt ……………………………………………. 170.564 154.410 161.663 147.367

Udgifter til personale og administration i alt ……………………………… 470.333 444.494 466.491 442.711

Antal beskæftigedeDet gennemsnitlige antal beskæftigede omregnet til heltidsbeskæftigede……… 438,4 452,2 447,3 461,1

DirektionenFast vederlag ………………..….……………………...………………………… 4.726 5.097 4.726 5.097Fratrædelsesgodtgørelse ………………..….……………………...…………… 3.963 0 3.963 0Værdi af fri bil, telefon mv. ………………..….……………………...………… 304 279 304 279Pension………………..….……………………...……………………………… 473 255 473 255Vederlag til direktion i alt …………………………………………………… 9.466 5.631 9.466 5.631

Antal direktionsmedlemmer………………………………………………… 2 2 2 2

Samlede pensionsforpligtelser til direktionen……………………………… 0 0 0 0

Bestyrelse Fast vederlag ………………..….……………………...………………………… 1.511 1.501 1.511 1.501Vederlag til bestyrelse i alt …………………………………………………… 1.511 1.501 1.511 1.501

Antal bestyrelsesmedlemmer…………………………...…………………… 13 13 13 13Ultimo året er der 13 bestyrelsesmedlemmer

Samlede pensionsforpligtelser til bestyrelsen……………………………… 0 0 0 0

Øvrige ansatte med indflydelse på risikoprofilen Fast vederlag ………………..….……………………...………………………… 17.497 16.649 17.497 16.649Værdi af fri bil, telefon mv. ………………..….……………………...………… 175 128 175 128Pension ………………..….……………………...……………………………… 2.128 1.964 2.128 1.964Vederlag til øvrige ansatte med indflydelse på risikoprofilen i alt ……… 19.800 18.741 19.800 18.741

Antal ansatte med indflydelse på risikoprofilen i sparekassen…………… 25 24 25 24

Med henvisning til vilkårene for deltagelse i Bankpakke II skal det oplyses, at der ved den foreløbige opgørelse af den skattepligtige indkomst for indkomsåret 2015 skattemæssigt er korrigeret for aflønning til ledelsen med 4.733 t.kr. I den skattepligtige indkomst for 2014er der korrigeret for 2.815 t.kr.


NOTER


Note

2015 2014 2015 2014

1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

9 Udgifter til personale og administration (fortsat)

Særskilt vederlag for medlemmer af bestyrelsen ogdirektionen

Claus E. Petersen (administrerende direktør)…………………………………… 3.430 3.373 3.430 3.373Otto Feierskov (direktør, 01.01.15 - 06.10.15)………………………………… 1.550 2.003 1.550 2.003Otto Feierskov (direktør,01.01.15 - 06.10.15) pension………………………… 195 255 195 255Otto Feierskov (fratrædelsesgodtgørelse mv., heraf pension 278 tkr.)………… 4.291 0 4.291 0Direktion i alt…………………………………………………………………… 9.466 5.631 9.466 5.631

Det er bestyrelsen, der ansætter direktionen. Direktionen kan opsiges med et varsel på 12 måneder. Direktionen kan sige op med 6 månedersvarsel. Fratrædelsesordningen indeholder et års løn, som udbetales ved opsigelsesperiodens udløb, samt eventualforpligtelse i forbindelse medpension på 5,0 mio. kr.Der udbetales ikke variable løndele til bestyrelse og direktion, hverken i form af løn, aktier, optioner eller pensionsbidrag.

Bestyrelse Sejer Mortensen (bestyrelsesformand, risiko- og revisionsudvalgsmedlem)…… 265 265 265 265Jakob Plum Lauridsen (bestyrelsesnæstformand, risiko- og revisionsudv.medl.) 165 171 165 171Bjarne Toftlund (risiko-og revisionsudvalgsformand)…………………………… 150 135 150 135Bjarne L. Petersen (risiko- og revisionsudvalgsmedlem)………………………… 105 105 105 105Anette Hundebøll Bjerregaard (risiko- og revisionsudvalgsmedlem)…………… 105 105 105 105Karsten Westergård Hansen……………………...……………………………… 90 90 90 90Knud-Ove Hansen……………………………………………………………… 90 90 90 90Ib Kristensen…………………………………………………………………… 90 90 90 90Preben Nørgaard Larsen………………………………………………………… 90 90 90 90Steen Louie……………………………………………………………………… 90 90 90 90Bent Grøn Andersen…………………………………………………………… 90 90 90 90Søren Øgaard…………………………………………………………………… 90 90 90 90Stine Aare Jensen (25.03.15 - 31.12.15)………………………………………… 68 0 68 0Erik Bendixen (01.01.15 - 25.03.15)…………………………………………… 23 90 23 90Bestyrelsesmedlemmer i alt………………………………………………… 1.511 1.501 1.511 1.501

RevisionshonorarHonorar for lovpligtig revision af årsregnskabet………………………………… 1.006 1.414 1.198 1.777Honorar for andre erklæringsopgaver med sikkerhed………………………… 69 35 69 35Honorar for skatterådgivning…………………………………………………… 166 203 166 203Honorar for andre ydelser……………………………………………………… 203 76 203 86Revisionshonorar i alt ………………………………………………………… 1.444 1.728 1.636 2.101Det bemærkes endvidere, at sparekassen har intern revision.


NOTER


Note

2015 2014 2015 2014

1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

10 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v.Nedskrivninger i årets løb ……………………………………………………… 398.294 639.928 406.067 645.362Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår ……………… -270.188 -295.807 -274.677 -299.432Værdiregulering af midlertidigt overtagne aktiver……………………………… 4.110 1.440 4.167 2.422Endelig tabt (afskrevet) ikke tidligere individuelt nedskrevet…………………… 111.549 77.903 115.947 80.797Indgået på tidligere afskrevne fordringer………………………..……………… -12.038 -9.851 -15.136 -11.247Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. i alt ………………… 231.727 413.613 236.368 417.902

11 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomhederResultat af kapitalandele i associerede virksomheder…………………………… 7.678 4.645 6.618 3.972Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder…………………………… 10.319 -25.714 0 0Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder i alt……………………………………………………………… 17.997 -21.069 6.618 3.972

12 SkatBeregnet skat af årets indkomst ………………………………………………… -8.096 0 -332 -3.136Regulering af udskudt skat ……………………………………………………… 10.425 -50.167 -1.361 -1.494Reguleringer til tidligere år m.m. ……………………………………………… -3.577 50.498 118 1.767Skat i alt ……………………………………………………………………… -1.248 331 -1.575 -2.863

13 Effektiv skatteprocent Selskabsskattesats i Danmark …………………………………………………… 23,5 24,5 23,5 24,5Reguleringer vedrørende tidligere år …………………………………………… 0,0 0,0 0,0 0,0Regulering af udskudt skat……………………………………………………. -19,9 -24,5 -19,0 -22,1Ikke-skattepligtige indtægter og ikke-fradragsberettigede udgifter m.v………… 0,0 0,0 0,0 0,0Effektiv skatteprocent ………………………………………...……………… 3,6 0,0 4,5 2,4

14 Tilgodehavender hos kreditinstitutter ogcentralbanker fordelt efter restløbetidAnfordringstilgodehavender ………………………………….………………… 259.388 196.428 259.388 196.428Til og med 3 mdr. ……………………………………………………………… 417.078 640.007 417.078 640.007Over 3 mdr. til og med 1 år …………………………………………………… 0 0 0 0Over 1 år til og med 5 år ……………………………………………………… 2.500 6.048 2.500 6.048Over 5 år ………………………………………………………………………… 5.925 19.072 5.925 19.072Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker i alt…………… 684.891 861.555 684.891 861.555

Der fordeles således:Tilgodehavender på opsigelse hos centralbanker ……………………………… 417.078 640.007 417.078 640.007Tilgodehavender hos kreditinstitutter ………………………………………… 267.813 221.548 267.813 221.548Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker i alt…………… 684.891 861.555 684.891 861.555

Deponerede sikkerheder:Sparekassen har deponeret indskudsbeviser hos Nationalbankeni forbindelse med clearing og afvikling m.v. for i alt……………………………… 0 0 0 0Deponerede marginkonti………………………………………………………… 71.947 108.665 71.947 108.665Deponerede sikkerheder i alt………………………………………………… 71.947 108.665 71.947 108.665


NOTER


Note

2015 2014 2015 2014

1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

15 Udlån og andre tilgodehavender til dagsværdi Over 3 mdr. til og med 1 år …………………………………………………… 0 0 0 0Over 1 år til og med 5 år ……………………………………………………… 23.611 29.063 23.611 29.063Udlån og tilgodehavender til dagsværdi i alt ……………………………… 23.611 29.063 23.611 29.063

16 Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostprisAnfordring …………………………………………………………………….… 2.359.317 20.463 2.399.856 54.259Til og med 3 mdr. ……………………………………………………………… 1.321.756 2.162.818 1.321.757 2.162.818Over 3 mdr. til og med 1 år …………………………………………………… 1.000.130 2.693.622 1.000.159 2.693.622Over 1 år til og med 5 år ……………………………………………………… 2.840.836 2.737.629 2.851.576 2.737.629Over 5 år ………………………………………………………………………… 1.646.322 2.288.802 1.690.852 2.301.976Udlån og tilgodehavender til amortiseret kostpris i alt…………………… 9.168.361 9.903.334 9.264.200 9.950.304Som følge af datacentral skift er opgørelsesmetoden ændret, kreditter medtages i 2015 under anfordring, hvilket vurderes mere retvisende end den tidligere anvendte metode.

Det har ikke været muligt at ombryde sammenligningstallene for 2014 på tilsvarende måde.

Værdi af udlån, hvor der er indtruffet objektiv indikation for værdiforringelse Udlån og tilgodehavender før nedskrivning ……………….……...…………… 3.729.239 3.962.251 3.751.335 4.005.207Nedskrivning …………………………………………………………………… 1.502.978 1.544.530 1.516.837 1.569.168Værdi af udlån, hvor der er indtruffet objektiv indikation for værdiforringelse i alt ………………………..……………..… 2.226.261 2.417.721 2.234.498 2.436.039

Gruppevis vurderede udlån og tilgodehavender før nedskrivning ……………… 7.006.622 7.561.128 7.094.870 7.590.302Gruppevis nedskrivning ………………………………………………………… 64.522 75.515 65.168 76.037Værdi af gruppevis vurderede udlån i alt ………………………..………… 6.942.100 7.485.613 7.029.702 7.514.265

Standset renteberegningTilgodehavender med standset renteberegning udgør på balancetidspunktet …………………………………………………………… 815.658 805.752 827.788 812.568Heraf nedskrevet………………………………………………………………… 580.428 654.845 585.422 655.618

17 Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris

Specifikation af nedskrivninger på udlån

Individuelle nedskrivninger Nedskrivninger primo…………………………………………………………… 1.544.530 1.398.855 1.569.168 1.427.537Nedskrivninger i perioden……………………………………………………… 387.187 555.722 393.597 560.431Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår ……………… 212.968 239.446 215.256 241.967Andre bevægelser……………………………...………………………………… 53.809 63.126 54.108 63.576Endelig tabt tidligere nedskrevet ………………………...……..…..…………… 269.580 233.727 284.780 240.409Nedskrivninger ultimo ……..…………………………………...……………… 1.502.978 1.544.530 1.516.837 1.569.168

Gruppevise nedskrivninger Nedskrivninger primo …………………………………………………………… 75.515 48.651 76.037 49.696Nedskrivninger i perioden……………………………………………………… 5.989 28.749 6.115 28.749Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår………………… 20.461 4.831 20.463 5.354Andre bevægelser……………………………...………………………………… 3.479 2.946 3.479 2.946Nedskrivninger ultimo ………………………………………………………… 64.522 75.515 65.168 76.037

Nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender i alt………………… 1.567.500 1.620.045 1.582.005 1.645.205

Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostprisBruttoudlån…………………………………………...………………………… 10.756.367 11.553.844 10.866.711 11.625.974Gebyramortisering…………………………….………………………………… 20.506 30.465 20.506 30.465Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender…………………………………… 1.567.500 1.620.045 1.582.005 1.645.205Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris i alt…………… 9.168.361 9.903.334 9.264.200 9.950.304


NOTER


Note

2015 2014

% ultimo året % ultimo året

Udlån og andre tilgodehavender

18 Relative fordeling af udlån og garantierpå sektorer og brancher Offentlige myndigheder ………………………………………………………… 0 0Erhverv Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri…………………………………………… 21 21 Industri og råstofudvinding ……………………………...….…..……………… 3 3 Energiforsyning………………………………………….………...….…..…… 2 2 Bygge- og anlæg………………………………………………………………… 6 5 Handel………………………………………………………………………… 5 5 Transport, hoteller og restauranter…………………………………………… 2 3 Information og kommunikation………………………………………………… 0 1 Finansiering og forsikring.……………………………….……………………… 8 8 Fast ejendom………….………………………………………………………… 16 15 Øvrige erhverv ………………………………………………………………… 5 5Erhverv i alt ……………………………………………………………………… 68 68Private …………………………………………………………………………… 32 32Udlån og garantier i alt…………………………………………………………… 100 100

19 StandardvilkårErhvervskunder:Typisk kan udlån til erhvervskunder opsiges uden varsel, med saglig begrundelse for opsigelsen, uanset om lånet er misligholdt eller ej. Det er dog kutyme, at erhvervskunder får en frist på typisk 7 dage til at indbetale beløbet. Der stilles normalt krav om, at erhvervskunderløbende afleverer økonomiske oplysninger til sparekassen.

Privatkunder:Typisk er der et opsigelsesvarsel for udlån på 3 måneder, med saglig begrundelse for opsigelsen. Ved kunders misligholdelse er der dog mulighedfor at opsige uden varsel. Der stilles normalt krav til kunder om økonomiske oplysninger ved nyudlån samt ændringer til eksisterende udlån.

2015 2014 2015 2014

1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

20 Obligationer til dagsværdi Statsobligationer ….………..…………………………………………………… 35.449 4 35.449 4Realkreditobligationer ………………………………..………………………… 2.640.770 2.824.019 2.640.770 2.824.019Øvrige obligationer………….….……………………………………………… 201 200 201 200Obligationer til dagsværdi i alt …………………….…...…………………… 2.676.420 2.824.223 2.676.420 2.824.223

Sparekassen har deponeret obligationer hos Nationalbanken i forbindelsemed lån, clearing og afvikling m.v. for i alt……………………………………… 500.000 500.000 500.000 500.000

21 Aktier m.v. Aktier/investeringsforeningsbeviser noteret på Køben- havns Fondsbørs (NASDAQ OMX Copenhagen A/S)…………………………… 6.097 12.661 6.097 12.661Aktier/investeringsforeningsbeviser noteret på andre børser…………………… 0 0 0 0Unoterede aktier optaget til dagsværdi………………………………………… 218.919 266.793 218.919 266.793Aktier m.v. i alt ………………………………………………………………… 225.016 279.454 225.016 279.454Sparekassen har deponeret aktier hos Nationalbanken i forbindelsemed lån for i alt……………………………………………...…………………. 0 0 0 0



NOTER


Note

22 Kapitalandele i associerede virksomheder Den Jyske Sparekasse 31.12.2015 2015

Hjemsted Ejerandel % Egenkapital Resultat

1.000 kr. 1.000 kr.

Spar Pantebrevsinvest A/S Aalborg 50,0% 32.465 2.107 Aktivitet: FinansieringsvirksomhedFarsø Erhvervspark A/S Vesthimmerland 37,7% 4.075 296 Aktivitet: Opførelse og udlejning af ejendommeVækstcenter Vesthimmerland ApS Vesthimmerland 32,6% negativ * 0 **

Aktivitet: Udlejning af ejendomSelskabet af 14.2.2006, Vrå ApS Hjørring 23,0% negativ * negativ Aktivitet: Udlån til investering i grunde og bygninger til videresalgThise Udviklingsselskab ApS Skive 30,8% 607 -1 Aktivitet: EjendomsudlejningJunget Udviklingsselskab ApS Skive 34,9% 848 -81 Aktivitet: EjendomsudlejningHN Invest Tyskland I A/S Odense 33,3% 5.490 ** -510 **

Aktivitet: Holdingselskab samt udlånsvirksomhed til ejendomsinv.EgnsINVEST Tyske Ejendomme A/S Horsens 20,0% 256.930 33.525 Aktivitet: Anden udlejning af boligerEgnsINVEST Holding A/S Horsens 22,7% 135.495 0 **

Aktivitet: Investering, forretningsudvikling og hermed beslægtede områder

Egenkapital og resultat i selskaberne er baseret på den senest foreliggende årsrapport.* Associerede virksomheder med negativ egenkapital er indregnet til 0.** Resultatet svarer ikke til selskabernes resultat ifølge årsrapport 2014, men viser grundlaget for værdireguleringen i sparekassen.

2015 2014

1.000 kr. 1.000 kr.

Samlet anskaffelsessum primo………………………………………………………………………………………… 57.340 57.340Tilgang………………………………………………………………………….……………………………………… 32.793 0Samlet anskaffelsessum ultimo…………………………………………………..………………………………… 90.133 57.340

Op- og nedskrivninger primo………………………………………………………………………………………… 4.456 -189- resultat………………………………………………………………………………..……………………………… 7.678 4.645Op- og nedskrivninger ultimo……………………………………………………………………………………… 12.134 4.456Bogført beholdning ultimo………………………………………………………………………………………… 102.267 61.796

Kapitalandele i associerede virksomheder koncernen 31.12.2015 2015

Hjemsted Ejerandel % Egenkapital Resultat

1.000 kr. 1.000 kr.

Farsø Erhvervspark A/S Vesthimmerland 37,7% 4.075 296 Aktivitet: Opførelse og udlejning af ejendommeVækstcenter Vesthimmerland ApS Vesthimmerland 32,6% negativ * 0 **

Aktivitet: Udlejning af ejendomSelskabet af 14.2.2006, Vrå ApS Hjørring 23,0% negativ * negativ Aktivitet: Udlån til investering i grunde og bygninger til videresalgThise Udviklingsselskab ApS Skive 30,8% 607 -1 Aktivitet: EjendomsudlejningJunget Udviklingsselskab ApS Skive 34,9% 848 -81 Aktivitet: EjendomsudlejningHN Invest Tyskland I A/S Odense 33,3% 5.490 ** -510 **

Aktivitet: Holdingselskab samt udlånsvirksomhed til ejendomsinv.EgnsINVEST Tyske Ejendomme A/S Horsens 20,0% 256.930 33.525 Aktivitet: Anden udlejning af boligerEgnsINVEST Holding A/S Horsens 22,7% 135.495 0 **

Aktivitet: Investering, forretningsudvikling og hermed beslægtede områder

Egenkapital og resultat i selskaberne er baseret på den senest foreliggende årsrapport.* Associerede virksomheder med negativ egenkapital er indregnet til 0.** Resultatet svarer ikke til selskabernes resultat ifølge årsrapport 2014, men viser grundlaget for værdireguleringen i sparekassen.

NOTER


Note

22 Kapitalandele i associerede virksomheder koncernen fortsat 2015 2014

1.000 kr. 1.000 kr.

Samlet anskaffelsessum primo………………………………………………………………………………………… 45.161 45.161Tilgang………………………………………………………………………………………………………..……… 32.793 0Samlet anskaffelsessum ultimo…………………………………………………………………………………… 77.954 45.161

Op- og nedskrivninger primo………………………………………………..………………………………………… 1.455 -2.516- resultat……………………………………………………………………………………………...……………… 6.618 3.971Op- og nedskrivninger ultimo……………………………….…………………………………………………… 8.073 1.455Bogført beholdning ultimo………………………………………………………...……………………………… 86.027 46.616

31.12.2015 2015

23 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Hjemsted Ejerandel % Egenkapital Resultat

1.000 kr. 1.000 kr.

DJS Leasing A/S Billund 100,0% 77.811 1.989 Aktivitet: Investerings- og finansieringsvirksomhedDJS Erhvervsinvest A/S Billund 100,0% 156.899 8.142 Aktivitet: Opførelse og udlejning af ejendommeFinanshuset Farsø Pantebrevsselskab A/S Vesthimmerland 100,0% 48.189 187 Aktivitet: Finansieringsvirksomhed

2015 2014

1.000 kr. 1.000 kr.

Samlet anskaffelsessum primo………………………………………………………………………………………… 310.333 110.333Tilgang………………………………………………………………………………………………………………… 0 200.000Samlet anskaffelsessum ultimo…………………………………………………………………………………… 310.333 310.333

Op- og nedskrivninger primo…………………………………………………………………….…………………… -37.752 -17.919- resultat……………………………………………………………………………………………………………… 10.318 -25.714- andre kapitalbevægelser…………………………………………………………………………………………… 0 5.881Op- og nedskrivninger ultimo……………………………………………………………………………………… -27.434 -37.752Bogført beholdning ultimo………………………………………………………………………………………… 282.899 272.581

2015 2014 2015 2014

1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

24 Aktiver tilknyttet puljeordninger Kontant indestående…………………………………………………………… 45.963 34.893 45.963 34.893Obligationer………………………………………………...…………………… 501.302 392.359 501.302 392.359Aktier…………………………………………………...………………………… 165.777 131.407 165.777 131.407Andre aktiver…………………………………………………...……………… 236.211 232.945 236.211 232.945Aktiver tilknyttet puljeordninger i alt ……………………………………… 949.253 791.604 949.253 791.604

25 Immaterielle aktiverDagsværdi primo ………………………………………………………………… 78.061 97.896 78.061 97.896Årets afskrivninger……………………………………………………………… 17.334 19.835 17.334 19.835Dagsværdi ultimo ……………………….………...…………………………… 60.727 78.061 60.727 78.061


NOTER


Note

2015 2014 2015 2014

1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

26 InvesteringsejendommeDagsværdi primo ………………………………………………………………… 40.373 41.210 78.359 80.717Tilgang i årets løb ………………………………………...……………………… 8.849 38 10.749 38Afgang i årets løb ……………………………………………………….……… 0 475 0 496Årets værdiregulering til dagsværdi …………………………………………… -1.457 -400 -3.622 -1.900Dagsværdi ultimo ……………………….………...…………………………… 47.765 40.373 85.486 78.359

Der er optaget kreditforeningslån med pant i investeringsejendomme for i alt………………… 0 0 0 0Kreditforeningslån indgår i posten gæld til kreditinstitutter.

27 Domicilejendomme Omvurderet værdi primo ……………………………….……………………… 78.347 82.522 197.617 222.010Afgang i årets løb ………………………………………………………..……… 9.536 761 11.436 761Værdiændringer indregnet i resultatopgørelsen ……….……………………… -1.118 -3.414 -308 -23.632Omvurderet værdi ultimo ……………………………….…………………… 67.693 78.347 185.873 197.617

Der er optaget kreditforeningslån med pant i domicilejendomme for i alt……………………… 0 0 0 0Kreditforeningslån indgår i posten gæld til kreditinstitutter.

28 Øvrige materielle aktiver Samlet kostpris primo …………………………………………………………… 77.662 76.632 104.916 103.749Tilgang …………………………………………………………………………… 5.522 1.898 5.616 2.035Afgang …………………………………………………………………………… 501 868 501 868Samlet kostpris ultimo………………………………………………………… 82.683 77.662 110.031 104.916

Af- og nedskrivninger primo …………………………………………………… 73.948 67.800 96.927 87.693Årets afskrivninger ……………………………………………………………… 4.962 7.016 7.043 10.102Årets ned- og afskrivninger på afhændede aktiver …………………………….. 420 868 420 868Tilbageførte af- og nedskrivninger …..………………………………………… 0 0 0 0Af- og nedskrivninger ultimo ………………………….…………………… 78.490 73.948 103.550 96.927

Bogført beholdning ultimo …………………………………………………… 4.193 3.714 6.481 7.989

29 Udskudte skatteaktiver Udskudt skat primo………………………………………………..…………… 4.884 55.051 50.497 51.991Ændring i udskudt skat…………………………………………………………… 10.425 -50.167 -1.361 -1.494Udskudte skatteaktiver i alt ………………………………………………… 15.309 4.884 49.136 50.497De aktiverede skattemæssige aktiver forventes udnyttet indenfor 3-5 år.

Immaterielle og materielle anlægsaktiver……………………………………… 15.309 0 22.434 17.880Udlån………………………………………………………………….………… 0 4.884 26.702 32.617Værdipapirer m.m. ……………………………………………………………… 0 0 0 0Medarbejderforpligtigelser m.m.. ………………………………………….…… 0 0 0 0Skattemæssigt underskud………………………………………….…………… 0 0 0 0Udskudte skatteaktiver i alt ………………………...……………………… 15.309 4.884 49.136 50.497


NOTER


Note

30 Aktiver i midlertidig besiddelseUnder posten indgår følgende selskaber som midlertidigt er i sparekassens besiddelseEjendomsselskabet Haverne ApS, CVR-nr. 29 41 33 55, sparekassens ejerandel udgør 32,5 % (stemmeret 77,5 %)Ejendomsselskabet Jysk Håndværkerbyg ApS, CVR-nr. 27 98 49 91, sparekassens ejerandel udgør 100 % (stemmeret 100 %) MBA Ejendomme ApS, CVR-nr. 30 51 87 56, sparekassens ejerandel udgør 100 % (stemmeret 100 %) Investeringsselskabet af 1.5.2009 ApS, CVR-nr. 32 14 71 51, sparekassens ejerandel udgør 50,0 % (stemmeret 50,0 %)BJ Stål Ejendom ApS, CVR-nr. 31 16 65 51, sparekassens ejerandel udgør 100,0 % (stemmeret 100,0 %)

Sparekassen arbejder aktivt med salg af aktiverne, således at aktiverne forsøges solgt indenfor de kommende 12 måneder.

2015 2014 2015 2014

1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

31 Andre aktiverPositiv markedsværdi af afledte finansielle instrumenter………………………… 216.479 242.599 209.219 233.909Forskellige debitorer…………………………………………………………… 79.480 43.212 94.874 68.900Tilgodehavende renter og provision…………………………………………… 6.032 19.913 6.032 19.913Øvrige aktiver…………………………………………………………….……… 97.919 80.992 97.919 80.992Andre aktiver i alt……………………….………...………………………… 399.910 386.716 408.044 403.714

32 Gæld til kreditinstitutter og centralbankerfordelt efter restløbetidAnfordring ……………………………………………………………………… 262.539 259.517 262.539 259.517Til og med 3 mdr. …………...………………………………………………… 13.774 437.262 13.774 437.262Over 3 mdr. til og med 1 år …………………………………………………… 0 0 0 0Over 1 år til og med 5 år ……………………………………………………… 0 0 0 0Over 5 år ………………………………………………………………………… 0 0 0 0Gæld til kreditinstitutter og centralbanker i alt ………………………… 276.313 696.779 276.313 696.779

Der fordeles således:Gæld til kreditinstitutter ………………………………………………….…… 276.313 396.779 276.313 396.779Gæld til centralbanker …………………………………………………………… 0 300.000 0 300.000Gæld til kreditinstitutter og centralbanker i alt ………………………… 276.313 696.779 276.313 696.779

33 Indlån og anden gæld Anfordring ……………………………………………………………………… 6.779.120 6.898.296 6.772.108 6.889.885Indlån med opsigelsesvarsel:Til og med 3 mdr. ……………………………………………………………… 327.708 227.798 327.708 227.798Over 3 mdr. til og med 1 år …………………………………………………… 709.733 543.402 709.733 543.402Over 1 år til og med 5 år ……………………………………………………… 2.272.129 3.003.521 2.272.129 3.003.521Over 5 år ………………………………………………………………………… 1.177.023 1.049.877 1.177.023 1.049.877Indlån og anden gæld i alt …………………………………………………… 11.265.713 11.722.894 11.258.701 11.714.483

Der fordeles således: Anfordring …………………………………………………………………...… 6.779.120 6.898.296 6.772.108 6.889.885Med opsigelsesvarsel …………………………………………………………… 1.338.548 1.244.167 1.338.548 1.244.167Tidsindskud ……………………………………………………………………… 1.282.799 1.586.920 1.282.799 1.586.920Særlige indlånsformer …………………………………………………………… 1.865.246 1.993.511 1.865.246 1.993.511Indlån og anden gæld i alt …………………………………………………… 11.265.713 11.722.894 11.258.701 11.714.483


NOTER


Note Den Jyske Sparekasse

2015 2014 2015 2014

1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

34 Udstedte obligationer til amortiseret kostprisMedarbejderobligationer, januar 2015…………………………….…………… 0 6.760 0 6.760200 mio. kr. variabel rente 1,41%, juni 2017…………...……………………… 199.696 249.492 199.696 249.492Udstedte obligationer til amortiseret kostpris i alt……………………… 199.696 256.252 199.696 256.252

Til og med 3 mdr. ……………………………………………………………… 0 6.760 0 6.760Over 3 mdr. til og med 1 år……………………………………………………… 0 0 0 0Over 1 år til og med 5 år ……………………………………………………… 199.696 249.492 199.696 249.492Udstedte obligationer til amortiseret kostpris i alt……………………… 199.696 256.252 199.696 256.252

35 Andre passiverNegativ markedsværdi af afledte finansielle instrumenter……………………… 148.895 189.779 148.895 189.779Forskellige kreditorer…………………………………………………………… 92.143 166.851 96.646 166.851Skyldige renter og provision……………………………………………………… 53.508 77.478 53.508 77.478Øvrige passiver…………………………………………………………….…… 30.005 35.969 63.876 52.774Andre passiver i alt……………………….………...………………………… 324.551 470.077 362.925 486.882

36 Hensættelser til tab på garantier Individuelle nedskrivninger Nedskrivninger primo…………………………………………………………… 24.680 10.438 26.779 12.393Nedskrivninger i perioden……………………………………………………… 5.118 34.315 6.355 35.040Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår ……………… 15.617 20.073 17.816 20.654Endelig tabt tidligere nedskrevet ………………………...……..…..…………… 0 0 0 0Nedskrivninger ultimo ……..…………………………………...…………… 14.181 24.680 15.318 26.779

GarantierBrutto garantier…………………………………………...……………………… 2.787.186 2.385.971 2.787.186 2.385.971Nedskrivninger på garantidebitorer……………………………………………… 14.181 24.680 15.318 26.779Garantier i alt………………………………………………………………… 2.773.005 2.361.291 2.771.868 2.359.192

37 Andre hensatte forpligtelser Nedskrivninger på andre poster med kreditrisiko Nedskrivninger primo …………………………………………………………… 21.142 31.457 21.142 31.457Nedskrivninger i perioden……………………………………………………… 0 21.142 0 21.142Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår ……………… 21.142 31.457 21.142 31.457Nedskrivninger ultimo ……………………………………………………… 0 21.142 0 21.142I AS skema 18 er der under denne note medregnet nedskrivning på midlertidigt overtagne aktiver med 5.875 tkr., koncern 7.261 tkr.

38 Efterstillede kapitalindskud 300 mio. kr. fast rente 9,46%, marts 2022…………...………………………… 300.000 300.000 300.000 300.000

Hybrid kernekapital: 250 mio. kr. fast rente 10,86%, løbetid uendelig……………………………… 275.000 275.000 275.000 275.00091 mio. kr. fast rente 10,93%, løbetid uendelig………………………………… 99.770 99.770 99.770 99.77050 mio. kr. fast rente 6,24%, løbetid uendelig………………………………… 50.000 50.000 50.000 50.000Efterstillede kapitalindskud i alt……………………………………………… 724.770 724.770 724.770 724.770

Hybrid kernekapital under egenkapitalen:50 mio. kr. fast rente 11,46%, løbetid uendelig………………………………… 50.000 50.000 50.000 50.000I alt…………………………………..………………………………………… 774.770 774.770 774.770 774.770Lånene på i alt 741 mio. kr. er optaget som supplerende kapital. Lånene er i tilfælde af konkurs eller likvidation efterstillet al anden efterstillet gæld. Ved opgørelse af

kapitalgrundlaget i forbindelse med opgørelsen af solvensen medregnes de efterstillede kapitalindskud. Det ene lån på 50 mio.kr. modregnes et fradrag på 15 mio.kr.

Lånene indregnes fratrukket omkostninger. De efterstillede kapitalindskud kan efter godkendelse fra Finanstilsynet førtidsindfries fra 5 år før det anførte forfaldstidspunkt.

Hybrid kernekapital nom. 341 mio. kr. har uendelig løbetid, men en step-up klausul på 10 % (34.070 t.kr.) er indregnet.

For ansvarlig lånekapital nom. 300 mio. kr., hybrid kernekapital nom 250 mio. kr. og nom 91 mio. kr. og hybrid kernekapital nom. 50 mio.kr. fast rente 6,24 % gælder,

at kapitalbeviserne kan nedskrives, hvis egenkapitalen er tabt og garantkapitalen er nedskrevet til nul. Det er dog en betingelse herfor, at sparekassen

enten tilføres ny kapital, således at kapitalkravet er opfyldt, eller ophører uden tab for ikke-efterstillede kreditorer.

Hybrid kernekapital nom. 50 mio. kr. fast rente 11,46 % opfylder betingelserne i CRR-forordningen for hybridkapitalinstrumenter og er overført fra efterstillet kapital

til egenkapital. For denne post gælder, at kapitalbeviserne skal nedskrives hvis solvensprocenten falder under sparekassens solvensbehov.

Endvidere kan nedskrivning ske, når kernekapitalprocenten ekskl. hybrid kernekapital falder til under 5,125 %.

Koncernen

NOTER



2015 2014 2015 20141.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

39 EventualforpligtelserGarantier m.v. Finansgarantier ………………………………………………………………..… 490.166 659.317 489.029 657.218Tabsgarantier for realkreditudlån ……………………………………………..… 1.650.372 1.209.787 1.650.372 1.209.787Tinglysnings- og konverteringsgarantier ……………………………….……… 325.919 190.924 325.919 190.924Øvrige garantier …………………………………………………………….…… 306.548 301.263 306.548 301.263Garantier i alt ………………………………………………………………… 2.773.005 2.361.291 2.771.868 2.359.192Sparekassens IT-drift varetages af BEC. Forpligtelsen overfor BEC er beregnet til ca. 113 mio. kr.Sparekassen har i forbindelse med overgangen til BEC erlagt et kapitalindskud (depositum) på 35 mio. kr. Det er aftalt at sparekassens indskud over en periode skaløges til et ”normalt” niveau, som for sparekassens vedkommende kan beregnes til ca. 113 mio. kr. Den første større regulering forventes at ske i 2016, hvorefter det samledeindskud forventes at udgøre ca. 55 mio. kr. Herefter forventes reguleringer i 2020 og 2021 (bortset fra evt. mindre reguleringer i de mellemliggende år), således at det samledeindskud ved udgangen af 2020 udgør ca. 90 mio. kr. og ved udgangen af 2021 udgør ca. 113 mio. kr.

Sparekassens huslejeforpligtelser andrager ca. 11,2 mio. kr.

Pantsætning/sikkerhedsstillelseSparekassen har deponeret obligationer hos Nationalbanken i forbindelse med lån, clearing og afvikling m.v. for i alt 500 mio. kr.

I lighed med øvrige danske institutter hæfter Den Jyske Sparekasse for tab hos Indskydergarantifonden. Seneste opgørelse af Den Jyske Sparekasses andel af sektorensindeståelse over for Indskydergarantifonden udgør 1,31 %.

Som følge af de forretningsmæssige aktiviteter er Den Jyske Sparekasse part i forskellige retssager og tvister, Den Jyske Sparekasse vurderer risikoen i hvert enkelt tilfælde,og nødvendige hensættelser bogføres under hensatte forpligtelser. Den Jyske Sparekasse forventer ikke, at sådanne tvister får væsentlig indvirkning på den finansielle stilling.

Den Jyske Sparekasse er administrationsselskab i en dansk sambeskatning. Sparekassen hæfter derfor i henhold til selskabsskattelovens regler herom fra og med regnskabsåret2013 for indkomstskatter mv. for de sambeskattede selskaber og fra og med 1. juli 2012 ligeledes for eventuelle forpligtelser til at indeholde kildeskat på renter, royalties ogudbytte for disse selskaber.


2015 2014 2015 2014

1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

40 Andre forpligtelser Øvrige forpligtelser ……………………………………………………………… 32.289 39.124 32.289 39.124Andre forpligtelser i alt ………………………………….…………………… 32.289 39.124 32.289 39.124Posten indeholder medarbejderkrav i forbindelse med afskedigelse m.m., resthæftelse vedrørende kommanditselskab, forpligtelse vedrørende forsikringssamarbejde,mulig forpligtelse ved retssag samt forpligtelse i forbindelse med opførelse af idræts- og kulturcenter i Grindsted by.


2015 2014 2015 2014

41 Regnskabsmæssig sikring 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

Aktiver Udlån ………………………………………………………...………………… 201.041 256.947 203.635 260.136Afledte finansielle instrumenter………………………………………………… 222.665 282.020 225.455 285.489Netto …………………………………………………………………………… 21.624 25.073 21.820 25.353

Indlån…………………………………………………………………………… 1.055.000 1.341.610 1.055.000 1.341.610Afledte finansielle instrumenter………………………………………………… 972.668 1.266.373 972.668 1.266.373Netto …………………………………………………………………………… 82.332 75.237 82.332 75.237Sparekassen foretager løbende afdækning af renterisikoen på fastforrentede aktiver og forpligtelser. Afdækningens effektivitet måles løbende.

Koncernen

Koncernen

Koncernen

NOTER


Note

42 Afledte finansielle instrumenterAfledte finansielle instrumenter anvendes primært til afdækning af sparekassens risici. Valuta- og rentekontrakter anvendes til afdækning af sparekassenvaluta- og renterisici. Afdækningerne kan ikke matches 100 %, hvorfor sparekassen har en beskeden egenrisiko.

Oversigt Den Jyske Sparekasse for 2015Nominel Regnskabs- Nominel Regnskabs-

Afledte finansielle instrumenter med handelsformål værdi mæssig værdi værdi mæssig værdi

1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

Valutakontrakter Terminer………………………………………………………………………… 182.918 16.061 182.918 13.193Optioner………………………………………………………………………… 2.263 20 2.263 20Rentekontrakter Swaps…………………………………………………………………………… 1.059.797 98.526 1.059.797 97.800Afledte finansielle instrumenter med handelsformål i alt ……………………… 1.244.978 114.607 1.244.978 111.013

Afledte finansielle instrumenter anvendt til sikring m.v.Valutakontrakter Terminer………………………………………..……………………………… 4.146 64 337.085 467Swaps…………………………………………………………………………… 0 0 20.051 257Spot……………………………………………………………………………… 5.495 9 0 0Rentekontrakter Swaps…………………………………………………………………………… 690.000 30.718 523.896 31.701Optioner………………………………………………………………………… 365.000 69.657 0 0Afledte finansielle instrumenter anvendt til sikring i alt ………………………… 1.064.641 100.448 881.032 32.425

Afledte finansielle instrumenter spekulationRentekontrakter Swaps…………………………………………………………………………… 50.000 1.100 0 0

Afledte finansielle instrumenter med en løbetid under 1 år, udgør i positiv markedsværdi 74.428 t.kr. og i negativ markedsværdi 22.154 t.kr.Afledte finansielle instrumenter med en løbetid på over 1 år frem til 5 år udgør i positiv markedsværdi 106.751 t.kr. og i negativ markedsværdi 71.242 t.kr.Den resterende andel har en løbetid over 5 år og udgør i positiv markedsværdi 34.977 t.kr. og i negativ markedsværdi 50.042 t.kr.

Oversigt Den Jyske Sparekasse for 2014Nominel Regnskabs- Nominel Regnskabs-


1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

Valutakontrakter Terminer………………………………………………………………………… 262.626 17.940 262.626 17.940Swaps…………………………………………………………………………… 66.232 17.240 66.232 17.240Optioner………………………………………………………………………… 7.188 115 7.188 115Rentekontrakter Swaps…………………………………………………………………………… 986.211 113.931 986.211 113.931Afledte finansielle instrumenter med handelsformål i alt ……………………… 1.322.257 149.226 1.322.257 149.226

Afledte finansielle instrumenter anvendt til sikring m.v.Valutakontrakter Terminer………………………………………..……………………………… 0 0 180.779 143Spot……………………………………………………………………………… 1.214 5 0 0Rentekontrakter Swaps…………………………………………………………………………… 945.000 24.213 584.025 40.163Optioner………………………………………………………………………… 396.610 66.114 0 0Afledte finansielle instrumenter anvendt til sikring i alt ………………………… 1.342.824 90.332 764.804 40.306

Afledte finansielle instrumenter spekulationRentekontrakter Swaps…………………………………………………………………………… 50.000 2.720 0 0

Afledte finansielle instrumenter med en løbetid under 1 år, udgør i positiv markedsværdi 25.827 t.kr. og i negativ markedsværdi 20.174 t.kr.Afledte finansielle instrumenter med en løbetid på over 1 år frem til 5 år udgør i positiv markedsværdi 150.787 t.kr. og i negativ markedsværdi 85.271 t.kr.Den resterende andel har en løbetid over 5 år og udgør i positiv markedsværdi 65.664 t.kr. og i negativ markedsværdi 84.087 t.kr.

Negativ markedsværdi


Positiv markedsværdi


NOTER


Note

42 Afledte finansielle instrumenter fortsat

Oversigt koncernen for 2015Nominel Regnskabs- Nominel Regnskabs-


1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

Valutakontrakter Terminer………………………………………………………………………… 182.918 16.061 182.918 13.193Optioner………………………………………………………………………… 2.263 20 2.263 20Rentekontrakter Swaps…………………………………………………………………………… 993.775 91.265 993.775 90.539Afledte finansielle instrumenter med handelsformål i alt ……………………… 1.178.956 107.346 1.178.956 103.752

Afledte finansielle instrumenter anvendt til sikring m.v.Valutakontrakter Terminer………………………………………..……………………………… 4.146 64 337.085 467Swaps…………………………………………………………………………… 0 0 20.051 257Spot……………………………………………………………………………… 5.495 9 0 0Rentekontrakter Swaps…………………………………………………………………………… 690.000 30.718 589.918 38.962Optioner………………………………………………………………………… 365.000 69.657 0 0Afledte finansielle instrumenter anvendt til sikring i alt ………………………… 1.064.641 100.448 947.054 39.686

Afledte finansielle instrumenter spekulationRentekontrakter Swaps…………………………………………………………………………… 50.000 1.100 0 0Afledte finansielle instrumenter med en løbetid under 1 år, udgør i positiv markedsværdi 74.428 t.kr. og i negativ markedsværdi 22.154 t.kr.Afledte finansielle instrumenter med en løbetid på over 1 år frem til 5 år udgør i positiv markedsværdi 99.490 t.kr. og i negativ markedsværdi 71.242 t.kr.Den resterende andel har en løbetid over 5 år og udgør i positiv markedsværdi 34.977 t.kr. og i negativ markedsværdi 50.042 t.kr.

Oversigt koncernen for 2014Nominel Regnskabs- Nominel Regnskabs-


1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

Valutakontrakter Terminer………………………………………………………………………… 262.626 17.940 262.626 17.940Swaps…………………………………………………………………………… 66.232 17.240 66.232 17.240Optioner………………………………………………………………………… 7.188 115 7.188 115Rentekontrakter Swaps…………………………………………………………………………… 919.594 104.962 919.594 104.962Afledte finansielle instrumenter med handelsformål i alt ……………………… 1.255.640 140.257 1.255.640 140.257

Afledte finansielle instrumenter anvendt til sikring m.v.Valutakontrakter Terminer………………………………………..……………………………… 0 0 180.779 143Spot……………………………………………………………………………… 1.214 5 0 0Rentekontrakter Swaps…………………………………………………………………………… 945.000 24.213 650.642 49.132Optioner………………………………………………………………………… 396.610 66.114 0 0Afledte finansielle instrumenter anvendt til sikring i alt ………………………… 1.342.824 90.332 831.421 49.275

Afledte finansielle instrumenter spekulationRentekontrakter Swaps…………………………………………………………………………… 50.000 2.720 0 0Afledte finansielle instrumenter med en løbetid under 1 år, udgør i positiv markedsværdi 25.827 t.kr. og i negativ markedsværdi 20.174 t.kr.Afledte finansielle instrumenter med en løbetid på over 1 år frem til 5 år udgør i positiv markedsværdi 141.818 t.kr. og i negativ markedsværdi 85.271 t.kr.Den resterende andel har en løbetid over 5 år og udgør i positiv markedsværdi 65.664 t.kr. og i negativ markedsværdi 84.087 t.kr.





NOTER


NOTER

Finansielle aktiver og forpligtelser til dagsværdi, som er baseret på ikke-observerbare priser (niveau 3)

Koncern(1.000 kr)

Aktiver

Udlån til dagsværdi 23.611

Aktier 51.579

Domicilejendomme 185.873

Investeringsejendomme 85.486

Positiv markedsværdi af afledte finansielle instrumenter 216.479

I alt 563.028

Forpligtelser

Negativ markedsværdi af afledte finansielle instrumenter 148.895

I alt 148.895

Udlån til dagsværdi består af ejendomsobligation med udløb i 2020. Værdien af obligationen er fastsat på grundlag af rapporte-ringen pr. 30. september 2015. Denne rapportering er udarbejdet på grundlag af de enkelte underliggende fondes rapportering.

Aktier består af aktier i et sektorselskab på 47,9 mio. kr. og nogle mindre aktieposter herudover.

Sektorselskabet besidder aktier i to andre selskaber. Herudover har sektorselskabet ikke aktiver af væsentlig størrelse.

Det ene af de to selskaber som sektorselskabet besidder aktier i er et andet sektorselskab. Aktierne i dette selskab omfordeles løbende og værdien af aktierne er fastsat til dagsværdi pr. 31. de-cember 2015. Aktierne i det andet selskab værdiansættes til indre værdi med et kvartals forskydning.

Værdiansættelsen af sparekassens ejendomme (domicil- og in-vesteringsejendomme) er sket til dagsværdi i overensstemmelse med bilag 9 til regnskabsbekendtgørelsen.

Afledte finansielle instrumenter er værdiansat på grundlag af ICAP markedsdata og beregnet af BEC’s Calypso. Forretninger med kunder afdækkes altid mod finansielle modparter.

Note

43


NOTER

Finansielle risici, politikker ogmål for styringen af finansielle risiciI dette afsnit gennemgås sparekassens risikoområde i hovedtræk. En mere detaljeret gennemgang af risikostyringen kan findes i ri-sikorapporten på http://www.djs.dk/regnskab.

RisikoorganisationBestyrelsenBestyrelsen fastlægger sparekassens forretningsmodel og politik-ker på de risikoområder, som sparekassen er eksponeret overfor. Politikkerne angiver retningslinjerne for områdernes risikostyring. Bestyrelsen overvåger løbende disse risici.

Bestyrelsen har afholdt 12 ordinære møder i 2015.

Risiko- og revisionsudvalgetUdvalget refererer til bestyrelsen og har ikke selvstændig beslut-ningskompetence. Udvalget assisterer bestyrelsen og giver anbe-falinger i forbindelse udvalgets sikring af en uafhængig og objektiv overvågning af: • Regnskabsaflæggelsesprocessen• Intern kontrol• Forretningsmæssige risici• Lovpligtig revision af årsregnskaber m.v.

Udvalget overvåger løbende:

• Overholdelse af fastlagte politikker• Udviklingen indenfor de væsentlige risikoområder

Udvalget gennemgår og vurderer

• De interne kontrolprocedurer• Ledelsens retningslinjer og overvågning af området

Risiko- og revisionsudvalget har afholdt 4 møder i 2015.

DirektionenBestyrelsen har via direktionsinstruksen delegeret det daglige an-svar til direktionen, der skal implementere bestyrelsens beslutnin-ger i sparekassen.

InvesteringskomiteenInvesteringskomiteen fastlægger den overordnede fondsdispo-nering og de dermed forbundne risici. Komiteen agerer indenfor rammerne af direktionens instrukser og de af bestyrelsen afstukne retningslinjer.

Compliancefunktionen Compliancefunktionen er et værktøj for bestyrelsen og direk-tionen. Funktionen skal sørge for, at Den Jyske Sparekasse har metoder og procedurer, der er egnede til at opdage og mindske sparekassens risici for omdømmetab, væsentlige økonomiske tab til både sparekassen og dennes kunder, samt undgå at sparekas-sen pålægges sanktioner, som følge af manglende overholdelse af lovgivning, interne regler mv.

Compliancefunktionen gælder for alle sparekassens forretnings-områder.

Risikofunktionen Risikofunktionen sikrer, at risikostyringen sker på betryggende vis, hvilket indebærer, at funktionen vurderer og har overblik over, hvilke risici sparekassen har, samt om der er sammenhæng mel-lem forretningsmodel, politikker, retningslinjer og reelle risici.

KreditkomiteenKreditkomiteen har ansvaret for styring af sparekassens kreditri-sici. Komiteen indstiller kreditpolitikken til godkendelse i bestyrel-sen og godkender forretningsgange indenfor nogle overordnede områder. Komiteen drøfter løbende udviklingen i alle væsentlige eksponeringer med vægt på risikoeksponeringer, nye eksponerin-ger og eksponeringer, der udvides væsentligt. Komiteen oriente-res via controllerrapporter om kreditbonitet og -styring.

Likviditetsafdeling, kreditafdeling og de kundeansvarlige enhederLikviditetsafdeling, kreditafdeling og de kundeansvarlige enheder opererer indenfor de givne politikker, instrukser og guidelines.

Intern/ekstern revisionIntern revision har sammen med den valgte eksterne revisor an-svaret for, at revisionen af sparekassen foretages i overensstem-melse med gældende love, bekendtgørelser og vedtægter. På den måde opnår sparekassen en objektiv, uafhængig vurdering af tilstrækkeligheden og effektiviteten af sparekassens kontroller og kvaliteten heri. Herunder reviderer intern revision, at ledelsens forskrifter om sikkerhed og kontrol er indarbejdet i forretnings-gangene og bliver efterlevet.

Intern revision refererer til bestyrelsen, som har godkendt funkti-onsbeskrivelsen for intern revision.

RisikotyperDen Jyske Sparekasse er som pengeinstitut eksponeret overfor forskellige risikotyper:

• Kreditrisici• Markedsrisici• Operationelle risici• Øvrige risici

KreditrisiciDe væsentligste risici i sparekassen vedrører kreditrisici. Spare-kassens risikostyringsværktøjer og politikker er derfor tilrettelagt med henblik på at sikre, at transaktioner med kunder og kredit-institutter til stadighed ligger indenfor de af bestyrelsen vedtagne rammer og politikker. Kreditrisici defineres som risikoen for, at kundernes betalingsforpligtelser ikke skønnes at kunne inddrives

Note

44

BestyrelseFastlægger virksomhedens overordnede forretningsmodel,

politikker/instrukser og overvåger risici

Risiko- og revisionsudvalgAssisterer bestyrelsen med at sikre en uafhængig og objektiv overvågning vedrørende regnskabsprocessen, intern kontrol, de forretningsmæssige

risici og risikosystemer samt lovpligtig revision

DirektionLeder og styrer virksomheden ud fra bestyrelsens

bemyndigelse og lovgivningen

Investeringskomite Overordnet markeds-

og likviditetsstyring

KreditkomiteFastlægger kredit-politik og grænser

ComplianceVurderer og kon-

trollerer at lovgivningen og

interne regler følges

RisikoVurderer og kontrol-

lerer at Risikostyringen sker på betryggende vis

LikviditetsafdelingOperationaliserer politikker,

instrukser og guidelines på området

KreditafdelingOperationaliserer politikker,

instrukser og guidelines på området

Kundeansvarlige enhederUdfører, kontrollerer og overvåger (i eget område)

ud fra givne politikker, instrukser og guidelines


på grund af enkeltes kunders manglende evne eller vilje til at over-holde indgåede betalingsaftaler.

Kreditrisici påtages ud fra en kreditpolitik fastlagt med følgende mål:• at der skal være et velafbalanceret forhold mellem påtagne ri-

sici og det opnåede afkast• at tab skal være på et acceptabelt niveau i forhold til sammen-

lignelige danske pengeinstitutter• at årets tab skal kunne rummes inden for årets driftsresultat• at sparekassen ikke ønsker eksponeringer, der overstiger 10

pct. af kapitalgrundlaget• at summen af eksponeringer, der udgør mere end 5 pct. af ka-

pitalgrundlaget ikke må komme over 150 pct. af kapitalgrund-laget og summen af eksponeringer, der udgør mere end 2 pct. af kapitalgrundlaget ikke må komme over 300 pct. af kapital-grundlaget

I forbindelse med kreditgivningen tilstræbes den højest opnåelige sikkerhedsmæssige afdækning af eksponeringerne. Ved kreditgiv-ning til privatkunder er de vigtigste sikkerhedstyper: fast ejendom, værdipapirer og biler. Ved kreditgivning til erhvervskunder er de vigtigste sikkerhedstyper: fast ejendom, værdipapirer, driftsmidler, varelagre, debitorer og kautioner. Den samlede kreditrisiko styres efter politikker og rammer, der er fastlagt af bestyrelse og ledelse. Ansvaret for overvågning, overordnet risikotagning og rapporte-ring til ledelsen er centralt forankret i kreditafdelingen.

RisikoklassificeringDen Jyske Sparekasse har udviklet modeller til klassificering af erhvervskunder. F.s.v. angår privatkunder anvender sparekassen er klassifikationsmodel udviklet af BEC. Formålet med begge er at følge de økonomiske forhold hos kunden og identificere even-tuelle problemområder tidligst muligt, for derved, sammen med kunden, at komme udfordringer i forkøbet. Sparekassens udlån og garantier er fordelt med 68 pct. til erhvervskunder og 32 pct. til privatkunder.

ErhvervseksponeringerFor så vidt angår erhvervskunder lægger sparekassen vægt på, at kundens forretningskoncept er bæredygtigt, og at kunden besid-der den fornødne kompetence. Er det ikke tilfældet, vil erhvervs-kundens økonomiske fundament være truet og kunden risikerer at gå konkurs. I disse situationer risikerer sparekassen et tab, hvorfor sparekassens vurdering af såvel det økonomiske som det forret-ningsmæssige fundament for den enkelte virksomhed er væsentlig både for kunden og sparekassen. Sparekassen anvender et risiko-klassifikationssystem for erhvervskunder, som placerer kunderne i 6 risikoklasser. Klasse 1 til 4 har normal kreditrisiko, mens klasse 5 – eksponeringer med væsentlige svagheder – er til eksponeringer med forøget kreditrisiko. Klasse 6 – nedskrivningseksponeringer – er til eksponeringer med behov for individuel nedskrivning.

Eksponeringer defineres i tabellerne som udlån til amortiseret kostpris, udlån til dagsværdi og garantier. Eksponeringer med ob-jektiv indikation for værdiforringelse (OIV) er bruttoeksponerin-ger, hvorpå en andel er nedskrevet.

Erhvervseksponeringer Beløb imio. kr.

Relativ fordeling

i pcr.

Eksponeringer med normal kreditrisiko 2.122 23%

Eksponeringer med lidt forringet bonitet 2.324 25%

Eksponeringer med væsentlige svagheder 1.317 14%

Eksponeringer med OIV 3.430 37%

I alt 9.193 100%

Private eksponeringerSparekassen anvender en model udviklet af BEC til opdeling af privatkunderne. Modellen bygger på en række faktorer omkring privatkunders forhold, såvel økonomiske som adfærdsmæssige.

Private eksponeringer Beløb i mio. kr.

Relativ fordeling i

pcr.

Eksponeringer med normal kreditrisiko 1.954 45%

Eksponeringer med lidt forringet bonitet 1.338 31%

Eksponeringer med væsentlige svagheder 351 8%

Eksponeringer med OIV 711 16%

I alt 4.354 100%

Eksponeringer, hvor der foreligger objektiv indikation af, at værdien er forringet og hvor disse forhold har indflydelse på de forventede, pålideligt målbare betalinger, nedskrives individuelt. Nedskrivnin-gen svarer til forskellen mellem eksponeringens regnskabsmæssige værdi og nutidsværdien af eventuelle sikkerheder, dividendefor-ventning og vurderet betalingsevne.

Eksponeringer, hvorpå der ikke foreligger en objektiv indikation af, at værdien er forringet, indgår i en porteføljemæssig vurdering af et eventuelt nedskrivningsbehov. En porteføljemæssig vurdering foretages for grupper af eksponeringer, der har ensartede karak-teristika med hensyn til kreditrisiko. Den gruppevise vurdering foretages ved en segmenteringsmodel, som er udviklet og løbende tilpasses af foreningen Lokale Pengeinstitutter.

Sparekassen samarbejder med Totalkredit Privat (private bebo-elsesejendomme og sommerhuse), DLR Kredit (landbrug og er-hverv) og Totalkredit Erhverv (erhvervsejendomme) omkring real-kreditbelåning. Sparekassen modtager provision fra Totalkredit og DLR Kredit for formidling af lån og påtager sig samtidig en risiko (garanti og modregning), såfremt Totalkredit eller DLR Kredit får tab på de formidlede lån. Tabene – efter honorering af evt. garan-tistillelse – modregnes efter en vedtaget formel i provisionsud-betalingen og kan aldrig overstige den provision, som tilkommer sparekassen.

NedskrivningerFordelingen af Den Jyske Sparekasses udlån og garantier på bran-cher fremgår af nedenstående tabel. I forhold til gennemsnittet af den danske pengeinstitutsektor kan en relativt større andel af spa-rekassens udlån og garantier henføres til ”Landbrug, jagt, skovbrug, fiskeri”, mens Den Jyske Sparekasse har en lavere andel af udlån og garantier, som kan henføres til ”Finansiering og forsikring”. Endelig har sparekassen en mindre eksponering mod ”Industri og råstofud-vinding” end gennemsnittet.

For så vidt angår nedskrivningerne er der nedskrevet væsentligt mere på erhvervskunder end på privatkunderne. I nedenstående tabel bliver fordelingen af nedskrivningerne i forhold til brancher belyst, og her fremgår det, at 7,3 pct. af privatkundeeksponeringen nedskrives, men tilsvarende procent for erhverv udgør 13,7 pct..

Sparekassens største enkeltbranche er landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri med en andel på 21,4 pct. (se note 18) Sparekassens be-styrelse har fokus på branchen og en målsætning om at udlån og garantier til branchen ikke må overstige 22,5 pct..

Målt på nedskrivninger på landbrug mv. i absolutte tal (506 mio. kr.) er tallet stort, men set i forhold til totaludlånet er billedet mere nuanceret. Nedskrivningsprocenten på landbrug kan ultimo 2015 opgøres til 17,5 pct. og landbrug er dermed den branche, der med-fører størst nedskrivningsomfang.

Note

44

NOTER


Akkumulerede nedskrivninger pr. 31.12.2015Branche Eksponering

(mio. kr.)Nedskr.(mio.kr.)

Nedskr. i pcr.

Offentlige myndigheder 1 0 0,1%

Landbrug, jagt, skovbrug,fiskeri 2.898 506 17,5%

Industri og råstofudvinding 397 59 14,7%

Energiforsyning 261 32 12,2%

Bygge- og anlæg 754 54 7,1%

Handel 697 98 14,1%

Transport, hoteller ogrestauranter 330 43 13,1%

Information og kommunikation 50 2 4,8%

Finansiering og forsikring 1.015 72 7,1%

Fast ejendom 2.106 309 14,7%

Øvrige erhverv 682 88 12,8%

Private 4.354 319 7,3%

I alt 13.547 1.582 11,7%

LandbrugDen Jyske Sparekasse har i kraft af sit markedsområde i mange år haft en stor andel af kunder inden for landbrugserhvervet. Det giver en stor erfaring og betyder, at vores rådgivere har en stor eks-pertise til at servicere landmænd, både hvad angår nye projekter eller i forbindelse med kritiske forløb, hvor der er brug for hjælp til styring.

Vi nedskriver på en landbrugseksponering, såfremt et landbrug har negativt driftsresultat og spinkel/negativ egenkapital baseret på en rimelig vurdering af jord og produktionsapparat. Nedskrivninger beregnes i en model, hvor jorden indgår til værdier tilkendegivet af Finanstilsynet og produktionsapparatet til en værdi beregnet med udgangspunkt i anlæggets alder. Kravene til den enkelte landmand har været stigende de seneste år. Det er effektivitet og produktion, der er i centrum i sammenspil med en god bundlinje.

De landmænd, der har været gode til at afdække risiciene, er også de landmænd, som har klaret sig godt gennem krisen. Afdæk-ning af risiko bliver derfor et væsentligt element også i fremtiden. Landbrugsporteføljen er sammensat af mælkeproduktion 50 pct., svineproduktion 22 pct., planteavl 14 pct. og øvrige 14 pct.. Mæl-keproducenterne har med baggrund i en lav mælkepris været øko-nomisk pressede i 2015 og udsigten for 2016 er indtil videre ikke blevet bedre, da afregningspriserne på mælk fortsat ligger på et meget lavt niveau. Alene de dygtigste producenter kan forvente overskud. Som følge af øget afsætning af økologiske produkter op-når de økologiske producenter et højere tillæg i afregningsprisen, som delvist kompenserer for den lave mælkepris. For svineavlerne gælder, at 2015 forventes at blive et dårligt år. Også for denne del af branchen forventes 2016 at blive vanskeligt som følge af lave priser på svinekød og medfølgende lave priser på smågrise. De se-neste prognoser lyder på svagt stigende priser på svinekød i løbet af 2016. Minkavlerne oplevede i 2015 stabile afregningspriser, men de seneste auktioner har resulteret i betydelige prisfald, så indtje-ningsmarginalerne i branchen er blevet små. For planteavlerne er udsigten mere uensartet, men for stort set alle afgrødetyper er priserne i 2015 lavere end året før. Det ser umiddelbart ud til, at planteavlerne må forvente uændret eller faldende resultater i det kommende år.

MarkedsrisiciMarkedsrisici (dvs. risikoen for, at markedsværdien af aktiver og passiver ændres som følge af forandringer i markedsforholdene) vedrører rente-, valuta- og aktiepositioner, og påvirkes af såvel generelle som specifikke markedsbevægelser. Det er den grund-læggende politik, at markedsrisiciene skal holdes på et lavt niveau. Ledelsen har for hver markedsrisikotype fastlagt konkrete risiko-rammer, som ikke må overskrides.

Udlåns- og indlånsforretninger samt mellemværender med andre kreditinstitutter er for hovedpartens vedkommende indgået på variabel basis. Renterisikoen (dvs. det teoretiske tab, sparekassen vil lide ved en stigning i den effektive rente på 1 procentpoint) på de fastforrentede eksponeringer androg ultimo 2015 0,5 pct. af kernekapitalen. Renterisikoen beregnes i overensstemmelse med Finanstilsynets vejledning.

Hovedvalutaen er danske kroner, men der er også indgået forret-ninger i fremmed mønt. Væsentlige valutapositioner afdækkes som hovedregel løbende med modgående forretninger, mens kunder-nes valutaforretninger altid afdækkes 1:1, så sparekassen på den måde undgår valutarisikoen. Det er således kun i beskedent om-fang, at sparekassen er disponeret for udsving i valutakurser. Sparekassen ønsker ikke at påtage sig væsentlige valutarisici, og sparekassen reducerer derfor løbende valutapositioner i udenland-ske valutaer. Sparekassens politik er at fastholde en lav valutarisiko.

Den daglige styring af markedsrisici foretages af likviditetsafdelin-gen. Afdækningsstrategier bliver dagligt styret af likviditetschefen, mens der foretages uafhængig stikprøvekontrol heraf i økonomi- og regnskabsafdelingen. Den overordnede allokering mellem ak-tivklasser fastlægges af investeringskomiteen.

Operationelle risiciDer foretages en løbende rapportering til ledelsen af de tab og be-givenheder, som vurderes at kunne henføres til operationelle risici, dvs. risikoen for, at der enten direkte eller indirekte opstår økono-miske tab som følge af fejl i interne processer og systemer, men-neskelige fejl eller som følge af eksterne hændelser. Med baggrund i denne rapportering foretages der vurdering af, om forretnings-gange m.v. skal justeres og forbedres med henblik på undgåelse af eller minimering af de operationelle risici.

Øvrige risiciØvrige risici dækker blandt andet over strategiske risici, omdøm-merisici, risici i relation til sparekassens størrelse, ejendomsrisici, koncernrisici, likviditetsrisici, afviklingsrisici og kapitalfremskaffelse.

Den Jyske Sparekasses kapitalstyring skal sikre en effektiv kapi-talanvendelse i forhold til sparekassens overordnede kapitalmål. Kapitalmålene er fastlagt af bestyrelsen under hensyntagen til, at der skal være tilstrækkelig kapital til at dække sparekassens vækst-forventninger og løbende udsving i de risici, som sparekassen har eller ønsker at påtage sig. Med baggrund i de allerede foretagne nedskrivninger og kapitalreservationer m.m. samt en forventning om en positiv indtjening i 2016 og frem, er det ledelsens forvent-ning, at Den Jyske Sparekasses kapital er tilstrækkelig til sparekas-sens nuværende forretningsomfang.

Væsentlige negative afvigelser i forhold til realisering af budgetter/prognoser for de kommende år kan dog ændre herpå.

Note

44

NOTER



2015 2014 2015 2014

1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

45 ValutaeksponeringValutafordeling på hovedvalutaer (netto) USD ……………………………………………………………………………… 4.069 1.941 4.069 1.941GBP ……………………………………………………………………………… 38 844 38 844SEK ……………………………………………………………………………… 610 407 610 407NOK …...………………………………………………………………………… 1.827 771 1.827 771CHF …...………………………………………………………………………… 10 254 10 254EUR …...………………………………………………………………………… 1.735 6.159 5.678 11.057

Aktiver i fremmed valuta i alt ............................................................................. 696.087 1.961.790 700.030 1.966.688

Passiver i fremmed valuta i alt ............................................................................ 698.212 1.948.241 698.212 1.948.241 Valutaindikator 1 (valutaposition) ....................................................................... 6.022 13.549 7.840 18.447Valutaindikator 1 i pct. af kernekapital efter fradrag .......................................... 0,4 0,9 0,5 1,2Valutaindikator 1 opgøres som summen af den største numeriske værdiaf aktiver (lang position) eller nettogæld. Valutaindikator 1 viser et mål for den samlede valutarisiko.

46 Renterisiko på gældsinstrumenter m.v. i alt- fordelt på valutaarter DKK ……………………………………………………………………………… 6.703 891 10.893 8.286EUR ……………………………………………………………………………… 768 721 1.398 1.126USD……………………………………………...……………………………… -33 -9 -33 -9CHF ……………………………………………………………………………… -10 -12 -10 -12JPY……………………………………………...………………………………… -2 -1 -2 -1Øvrige valutaer……………………………………………...…………………… -1 -1 -1 -1Renterisiko på gældsinstrumenter m.v. i alt ....................................................... 7.425 1.589 12.245 9.389

47 Nærtstående parterAlle transaktioner med nærtstående parter sker på markedsvilkår.Nærtstående parter omfatter koncernens direktion, bestyrelse, tilknyttede virksomheder og associerede virksomheder.

Nærtstående parter med bestemmende indflydelse over koncernenDen Jyske Sparekasse har ingen nærtstående parter med bestemmende indflydelse på koncernen.

Transaktioner med nærtstående parter i regnskabsåretI 2015 har der ikke været usædvanlige transaktioner med nærtstående parter.


2015 2014 2015 2014

1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

Lån til ledelsen Direktion ………………………………………………………………………… 0 0 0 0Bestyrelse ……………………………………………………………………… 84.717 32.993 84.717 32.993Eksponeringerne er øget i 2015 hvilket kan henføres til garantistillelse i forbindelse med konvertering, disse falder bort når konverteringerne falderpå plads. Uden konverteringsgaranti udgør lån til bestyrelsen 25.597 tkr.Eksponeringerne er bevilget på normale kundevilkår til en markedsrente fastsat i forhold til den enkeltes kapitalforhold. Der er ligeledes stillet sikker-hed på normale kundevilkår. Rentesatserne ligger i intervallet 4,75 - 8,95% for private lån og kreditter og 4,75 - 5,50% for erhvervskreditter. For med-arbejdervalgte bestyrelsesmedlemmer er rentevilkårene til normale personalesatser, og der er ligeledes stillet sikkerheder på normale personalevilkår.

Sikkerhedsstillelser Direktion ………………………………………………………………………… 0 0 0 0Bestyrelse ……………………………………………………………………… 17.815 21.439 17.815 21.439

Pensionsforpligtelser Direktion ………………………………………………………………………… 0 0 0 0Bestyrelse ……………………………………………………………………… 0 0 0 0

48 Filialer og dattervirksomheder fordelt på landeDen Jyske Sparekasse opererer ikke i udlandet og har ingen filialer og dattervirksomheder i udlandet.

Koncernen

Koncernen

NOTER


Anvendt regnskabspraksisAnvendt regnskabspraksis er, udover det i note 1 beskrevne, beskrevet nedenfor.

Generelt om indregning og måling Aktiver indregnes i balancen, når det som følge af en tidligere begivenhed er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde sparekassen og aktivets værdi kan måles pålideligt.

Forpligtelser indregnes i balancen, når sparekassen som følge af en tidligere begivenhed har en retslig eller faktisk forpligtelse, og det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå sparekassen, og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt.

Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til dagsvær-di. Dog måles immaterielle og materielle aktiver på tidspunktet for første indregning til kostpris. Måling efter første indregning sker som beskrevet for hver enkelt regnskabspost nedenfor.

Ved indregning og måling tages hensyn til forudsigelige risici og tab, der fremkommer, inden årsrapporten aflægges, og som be- eller afkræfter forhold, der eksisterede på balancedagen.

I resultatopgørelsen indregnes indtægter i takt med, at de ind-tjenes, mens omkostninger indregnes med de beløb, der ved-rører regnskabsåret. Visse poster, herunder værdistigninger på domicilejendomme, indregnes dog i en separat opgørelse i for-længelse af resultatopgørelsen benævnt ”anden totalindkomst”, jf. regnskabsbekendtgørelsens § 79 stk. 2

Køb og salg af finansielle instrumenter indregnes på handelsda-gen. Sparekassen anvender ikke reglerne om omklassificering af visse finansielle aktiver fra dagsværdien til amortiseret kostpris.

KonsolideringDer foretages konsolidering af alle virksomheder, hvor der ud-øves bestemmende indflydelse - uanset om denne bygger på juridiske eller andre forhold. Virksomheder, hvori koncernen direkte eller indirekte besidder mellem 20 pct. og 50 pct. af stemmerettighederne og udøver betydelig, men ikke bestem-mende indflydelse, betragtes som associerede virksomheder. Associerede virksomheder, som udøver kredit- eller finansie-ringsvirksomhed, konsolideres i henhold til lov om finansiel virk-somhed. Aktiver og forpligtelser i midlertidigt overtagne selska-ber, hvori sparekassen har bestemmende indflydelse, indregnes i koncernregnskabet i en særskilt post på henholdsvis aktivsi-den (aktiver i midlertidig besiddelse) og passivsiden (midlertidig overtagne forpligtelser) i koncernregnskabets balance.

KonsolideringsprincipperKoncernregnskabet udarbejdes på grundlag af regnskaber for Den Jyske Sparekasse og dens dattervirksomheder samt asso-cierede selskaber, der konsolideres (forholdsmæssig andel).

Udarbejdelse af koncernregnskabet sker ved sammenlægning af regnskabsposter af ensartet karakter. Ved konsolideringen fore-tages eliminering af koncerninterne indtægter og omkostninger, interne mellemværender og udbytter samt fortjenester og tab ved transaktioner mellem de konsoliderede virksomheder. De regnskaber, der anvendes til brug for konsolideringen, udarbej-des i overensstemmelse med modervirksomhedens regnskabs-praksis.

Kapitalandele i dattervirksomheder og associerede virksomhe-der, der konsolideres, udlignes med den forholdsmæssige andel af dattervirksomhedernes / de konsoliderede associerede virk-somheders nettoaktiver på overtagelsestidspunktet opgjort til dagsværdi.

VirksomhedssammenslutningerNyerhvervede eller nystiftede virksomheder indregnes i kon-cernregnskabet fra overtagelsestidspunktet henholdsvis stiftel-sestidspunktet. Solgte eller afviklede virksomheder indregnes i den konsoliderede resultatopgørelse frem til afståelsestids-punktet, henholdsvis afviklingstidspunktet.

Ved køb af nye virksomheder anvendes overtagelsesmetoden, hvorefter de nytilkøbte virksomheders identificerbare aktiver og forpligtelser måles til dagsværdi på overtagelsestidspunktet. Der tages hensyn til skatteeffekten af de foretagne omvurde-ringer.

Positive forskelsbeløb (goodwill) mellem kostprisen for den erhvervede kapitalandel og dagsværdien af de overtagne ak-tiver og forpligtelser indregnes under immaterielle aktiver og nedskrives, hvis der opstår værdiforringelse. Negative forskels-beløb mellem kostprisen og dagsværdien af identificerbare nettoaktiver indregnes under andre driftsindtægter i resultat-opgørelsen som badwill.

Fortjeneste eller tab ved afhændelse af kapitalandeleFortjeneste eller tab ved afhændelse eller afvikling af dattervirk-somheder / konsoliderede associerede virksomheder opgøres som forskellen mellem salgssummen eller afviklingssummen og den regnskabsmæssige værdi af nettoaktiverne på afhændel-ses- henholdsvis afviklingstidspunktet, inklusive ikke nedskrevet goodwill samt forventede omkostninger til salg eller afvikling.

Omregning af fremmed valutaTransaktioner i fremmed valuta omregnes ved første indregning til transaktionsdagens kurs. Tilgodehavender, gældsforpligtelser og andre monetære poster i fremmed valuta, som ikke er af-regnet på balancedagen, omregnes til balancedagens lukkekurs for valutaen.

Valutakursdifferencer, der opstår mellem transaktionsdagens kurs og kursen på betalingsdagen, henholdsvis balancedagens kurs, indregnes i resultatopgørelsen som kursreguleringer.

Ikke-monetære aktiver og forpligtelser anskaffet i fremmed va-luta, der ikke omvurderes til dagsværdi, kursreguleres ikke.

ResultatopgørelsenRenter, gebyrer og provisionerRenteindtægter og renteudgifter indregnes i resultatopgørelsen i den periode, de vedrører. Provisioner og gebyrer, der er en integreret del af den effektive rente af et udlån, indregnes som en del af amortiseret kostpris og dermed som en integreret del af det finansielle instrument (udlån) under renteindtægter.

Provisioner og gebyrer, der er led i en løbende ydelse, periodi-seres over løbetiden. Øvrige gebyrer indregnes i resultatopgø-relsen på transaktionsdagen.

Udgifter til personale og administrationUdgifter til personale omfatter løn og gager samt sociale om-kostninger, pensioner m.v. til sparekassens personale. Om-kostninger til ydelser og goder til ansatte, herunder jubilæums-gratialer og fratrædelsesgodtgørelser, indregnes i takt med de ansattes præstation af de arbejdsydelser, der giver ret til de pågældende ydelser og goder.

NOTERNote

49


PensionsordningerSparekassen har indgået bidragsbaserede pensionsordninger med hovedparten af medarbejderne. I de bidragsbaserede ord-ninger indbetales faste bidrag til en uafhængig pensionskasse. Sparekassen har ingen forpligtelse til at indbetale yderligere bi-drag.

Andre driftsindtægterAndre driftsindtægter indeholder indtægter af sekundær karak-ter i forhold til instituttets aktiviteter

Andre driftsudgifterAndre driftsudgifter indeholder udgifter af sekundær karakter i forhold til instituttets aktiviteter, herunder bidrag til sektor-løsninger.

SkatÅrets skat, som består af årets aktuelle skat og ændring af ud-skudt skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat, og under anden totalindkomst med den andel, der vedrører poster under anden totalindkomst.

Aktuelle skatteforpligtelser, henholdsvis tilgodehavende aktuel skat, indregnes i balancen opgjort som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst reguleret for betalt acontoskat.

Udskudt skat indregnes som udgangspunkt af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssige og skattemæssige værdier af aktiver og forpligtelser. Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførselsberettigede skattemæssige under-skud, indregnes i balancen med den værdi, hvortil aktivet for-ventes at kunne realiseres, enten ved modregning i udskudte skatteforpligtelser eller som nettoaktiver.

Af det samlede skatteaktiv i sparekassen på 120 mio. kr., ultimo 2015, beregnet ved en skattesats på 22 pct., er der kun indreg-net 15 mio. kr. i sparekassens balance. I koncernens balance er der indregnet et skatteaktiv på 49 mio. kr. Der er indregnet en del af skatteværdien af de midlertidige forskelle mellem regn-skabsmæssige og skattemæssige værdier af aktiver og forplig-telser, mens der ikke er indregnet nogen værdi vedrørende de fremførbare skattemæssige underskud. Indregning af skatteak-tivet i balancen er baseret på forventninger til de kommende år og at skatteaktivet skal kunne realiseres inden for en kortere årrække (3-5 år).

Sparekassen er sambeskattet med alle danske virksomheder, hvor der udøves bestemmende indflydelse, bortset fra selska-ber i midlertidig besiddelse. Den aktuelle danske selskabsskat fordeles mellem de sambeskattede danske selskaber i forhold til disses skattepligtige indkomster (fuld fordeling med refusion vedrørende skattemæssige underskud).

BalancenTilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbankerTilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker omfat-ter tilgodehavender hos andre kreditinstitutter samt tidsind-skud i centralbanker.

Tilgodehavender måles til dagsværdi.

Kapitalandele i tilknyttede og associerede virksomhederEn associeret virksomhed er en virksomhed, hvor koncernen kan udøve betydelig, men ikke bestemmende indflydelse. En tilknyttet virksomhed er en virksomhed, hvor koncernen kan udøve bestemmende indflydelse.

Kapitalandele i tilknyttede og associerede virksomheder indreg-nes og måles efter den indre værdis metode (equitymetoden), hvilket indebærer, at kapitalandelene måles til den forholds-mæssige andel af virksomhedernes regnskabsmæssige indre værdi, med fradrag eller tillæg af urealiserede koncerninterne fortjenester og tab.

I resultatopgørelsen indregnes sparekassens andel af virksom-hedernes resultat efter skat efter eliminering af urealiserede koncerninterne fortjenester og tab med fradrag af af- og ned-skrivninger på koncerngoodwill.

Nettoopskrivning af kapitalandele i tilknyttede virksomheder og associerede virksomheder overføres til reserve for nettoop-skrivning efter indre værdis metode under lovpligtige reserver i det omfang, den regnskabsmæssige værdi overstiger kostpri-sen. Nedskrivninger indregnes og fradrages i eventuelle positive lovpligtige reserver, så længe der er en reserve at modregne i.

Koncerngoodwill opgøres som forskellen mellem kostprisen for kapitalandele og dagsværdien af de overtagne aktiver og for-pligtelser. Koncerngoodwill behandles efter samme praksis som anden goodwill.

Immaterielle aktiverVærdi af kunderelationer måles til kostpris med fradrag af ak-kumulerede af- og nedskrivninger. Afskrivningsperioden er 7 år.

Materielle anlægsaktiverMaterielle anlægsaktiver måles ved første indregning til kost-pris. Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen, omkostninger di-rekte tilknyttet anskaffelsen samt omkostninger til klargøring af aktivet indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar til at blive taget i brug. For finansielt leasede aktiver udgør kostprisen den laveste værdi af dagsværdien af aktivet og nutidsværdien af de fremti-dige leasingydelser.

Investeringsejendomme er ejendomme, som besiddes for at opnå lejeindtægter og/eller kapitalgevinster, herunder ejen-domme udlejet under operationelle leasingaftaler. Domicilejen-domme er ejendomme, som sparekassen selv benytter til admi-nistration, filial eller øvrig servicevirksomhed. Ejendomme, som indeholder elementer af både domicil- og investeringsejendom, opdeles forholdsmæssigt, hvis andelene kan frasælges separat.

Investeringsejendomme måles efter første indregning til dagsværdi i overensstemmelse med principperne i bilag 9 til regnskabsbekendtgørelsen.

Ændringer i dagsværdi på investeringsejendomme indregnes i resultatopgørelsen.

Domicilejendomme måles efter første indregning til omvur-deret værdi. Omvurdering foretages så hyppigt, at der ikke forekommer væsentlige forskelle til dagsværdien. Eksterne eksperter er ikke involveret i målingen af investerings- og domi-cilejendomme. Stigninger i en domicilejendoms omvurderede værdi indregnes i anden totalindkomst, og overføres til posten Opskrivningshenlæggelser under egenkapitalen, medmindre stigningen modsvarer en værdinedgang, der tidligere er indreg-net i resultatopgørelsen. Fald i en domicilejendoms omvurde-rede værdi indregnes i resultatopgørelsen, medmindre faldet modsvarer en værdistigning, der tidligere er indregnet i anden totalindkomst. I så fald indregnes værdifaldet i anden totalind-komst og overføres som en reduktion i Opskrivningshenlæg-gelser under egenkapitalen.

Note

49

NOTER


Øvrige materielle aktiver måles til kostpris med fradrag af ak-kumulerede af- og nedskrivninger. Der foretages lineære af-skrivninger baseret på følgende vurdering af de øvrige aktivers forventede brugstider:

• It-udstyr og maskiner 3 år• Inventar 3 år• Biler 3 år • Særlige installationer 5 år

Øvrige materielle anlægsaktiver vurderes for nedskrivningsbe-hov, når der er indikation for værdiforringelse, og der nedskri-ves til genindvindingsværdien, som er den højeste af nettosalgs-prisen og nytteværdien.

Aktiver i midlertidig besiddelseAktiver i midlertidig besiddelse omfatter materielle aktiver overtaget i forbindelse med nødlidende eksponeringer. Aktiver-ne måles til det laveste beløb af den regnskabsmæssige værdi eller dagsværdi med fradrag af omkostninger ved salg. Aktiver-ne er kun midlertidigt i instituttets besiddelse og salg vurderes sandsynligt inden for kort tid. Der afskrives ikke på aktiver i midlertidig besiddelse. Aktiver og dertil tilknyttede forpligtelser udskilles i særskilte linjer i balancen. Eventuel værdiregulering af aktiver i midlertidig besiddelse indregnes i resultatopgørelsen under nedskrivninger på udlån og tilgodehavender.

Andre aktiverAndre aktiver omfatter øvrige aktiver, der ikke hører til under andre aktivposter. Posten omfatter positiv markedsværdi af af-ledte finansielle instrumenter og indtægter, som først forfalder til betaling efter regnskabsårets afslutning, herunder tilgodeha-vende rente og udbytte. Bortset fra afledte finansielle instru-menter, der har en positiv værdi på balancedagen og som måles til dagsværdi, måles regnskabsposten ved første indregning til kostpris og efterfølgende til amortiseret kostpris.

PeriodeafgrænsningsposterPeriodeafgrænsningsposter indregnet under aktiver omfatter afholdte omkostninger, der vedrører efterfølgende regnskabsår. Periodeafgrænsningsposter måles til kostpris.

Indlån og anden gældIndlån og anden gæld omfatter indlån med modparter, der ikke er kreditinstitutter eller centralbanker. Indlån og anden gæld måles ved første indregning til dagsværdi, og efterfølgende til amortiseret kostpris.

Udstedte obligationerUdstedte obligationer måles til amortiseret kostpris. Der fore-tages modregning af egenbeholdning af egne udstedte obliga-tioner.

Andre passiverAndre passiver omfatter øvrige passiver, der ikke hører til un-der andre passivposter. Posten omfatter negativ markedsværdi af afledte finansielle instrumenter og udgifter, som først forfal-der til betaling efter regnskabsårets afslutning, herunder skyl-dige renter. Bortset fra afledte finansielle instrumenter, der har en negativ værdi på balancedagen og som måles til dagsværdi, måles regnskabsposten ved første indregning til kostpris og ef-terfølgende til amortiseret kostpris.

PeriodeafgrænsningsposterPeriodeafgrænsningsposter indregnet under passiver omfatter indtægter, der er modtaget før balancetidspunktet, men som vedrører en senere regnskabsperiode, herunder forudmod-tagne renter og provision. Periodeafgrænsningsposter måles til kostpris.

Efterstillet kapitalindskudUdstedelsen måles til amortiseret kostpris. Transaktionsom-kostninger, som er direkte forbundet med udstedelsen, fradra-ges i den initiale dagsværdi, og vil således indgå i resultatop-gørelsen under renteudgifter i takt med amortiseringen. Det maksimale kursstep up på 10 pct. på den statslige hybride ker-nekapital er indregnet fra den 31.12.2012.

Øvrige finansielle forpligtelserØvrige finansielle forpligtelser måles til amortiseret kostpris, der sædvanligvis svarer til nominel værdi

Hensatte forpligtelserForpligtelser, garantier og andre forpligtelser, der er uvisse med hensyn til størrelse eller tidspunkt for afvikling, indregnes som hensatte forpligtelser, når det er sandsynligt, at forpligtelsen vil medføre et træk på virksomhedens økonomiske ressourcer, og forpligtelsen kan måles pålideligt. Forpligtelsen opgøres til nu-tidsværdien af de omkostninger, som er nødvendige for at indfri forpligtelsen. Forpligtelser vedrørende personale, herunder ju-bilæer, seniorgodtgørelser m.v. hensættes ud fra beregninger af personaledata over alder og anciennitet. Der foretages diskon-tering af forpligtelser, der forfalder mere end 12 måneder efter den periode, hvor de er optjent.

Garantier måles ikke lavere end den provision, som er modta-get for garantien periodiseret over garantiperioden.

EgenkapitalOpskrivningshenlæggelser omfatter opskrivning af instituttets domicilejendomme efter indregning af udskudt skat. Opskriv-ningen opløses, når ejendommen nedskrives eller sælges.

Andre reserver omfatter lovpligtige reserver samt vedtægts-mæssige reserver.

Lovpligtige reserver indeholder nettoopskrivning efter indre værdis metode.

Vedtægtsmæssige reserver (Bundne sparekassereserver) udgør i alt 127 mio. kr. og afløste en del af en særlig klasse af garant-kapital tilhørende Fonden for Sparekassen i Skals (57 mio. kr.) samt en del af en særlig klasse af garantkapital tilhørende Den Jyske Sparekasses Støttefond (70 mio. kr.). De vedtægtsmæs-sige reserver kan ikke udloddes, men kan anvendes til dækning af underskud, der ikke dækkes af elementer, der kan udloddes.

Hybrid kernekapital der opfylder betingelserne i CRR-forord-ningen for hybridkapitalinstrumenter (50 mio. kr.) klassificeres fra og med 2015 som egenkapital – tidligere var kapitalen klassi-ficeret som et efterstillet kapitalindskud. Sammenligningstallene er tilrettet. Ændringen er sket med baggrund i Finanstilsynets orienteringsbrev af 21. december 2015, ”Julebrevet”.

Note

49

NOTER


NOTER

Kapitalprocent (tidligere solvensprocent)Kapitalgrundlag x 100

Den samlede risikoeksponering

KernekapitalprocentKernekapital x 100

Den samlede risikoeksponering

Årets egenkapitalforrentning før skatResultat før skat x 100

Egenkapital (gns.)

Årets egenkapitalforrentning efter skatPeriodens resultat x 100

Egenkapital (gns.)

Indtjening pr. omkostningskroneIndtægter

Omkostninger (ekskl. skat)

RenterisikoRenterisiko x 100

Kernekapital

ValutapositionValutaindikator 1 x 100

Kernekapital

ValutarisikoValutaindikator 2 x 100

Kernekapital

Udlån plus nedskrivninger herpå i forhold til indlånUdlån + nedskrivninger x 100

Indlån

Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet

Overskydende likviditet efter opfyldelse af FIL § 152 (nr. 2) x 10010% - lovkravet

Summen af store eksponeringerSum af store eksponeringer x 100

Kapitalgrundlag

Andel af tilgodehavende med nedsat renteTilgodehavender med nedsat rente (før nedskrivninger) x 100

Udlån + garantier + nedskrivninger

Akkumuleret nedskrivningsprocent Akk. nedskrivninger x 100Udlån + garantier + nedskrivninger

Årets nedskrivningsprocentPeriodens nedskrivninger på udlån x 100

Udlån + garantier + nedskrivninger

Årets udlånsvækst(Udlån ultimo - udlån primo) x 100

Udlån primo

Udlån i forhold til egenkapitalUdlån

Egenkapital

AfkastningsgradÅrets resultat efter skat x 100

Aktiver i alt

Hoved- og nøgletalHoved- og nøgletal er opstillet i overensstemmelse med regnskabsbekendtgørelsens krav herom.


Den Jyske Sparekasses organisation pr. 31.12.2015

ORGANISATIONSDIAGRAMOR

GAN

ISAT

ION

SDIA

GRA

M01

.01.2

016 SE

RVIC

EFI

LIA

LSER

.O

da Je

nsen

*(*)

MAR

KETI

NG

Hen

rik

Pede

rsen

SER

VICE

Pete

rD

am

INK

ASS

O

Per

R.

Thi

sted

FILI

AL-

SER

IVCE

Else

beth

Stra

rup

KRED

IT

Flem

min

gN

iels

en*(

*)

STOR

-KU

NDE

AFD

.To

rben

Søre

nsen

*(*)

STOR

-KU

NDE

RTo

rben

Søre

nsen

LAN

DBR

UG

Arn

eJa

cobs

en

OMR

ÅDE

BILL

UND

Flem

min

gB

. Ves

th(k

onst

ituer

et)*

BILL

UND

Flem

min

gB

. Ves

th(k

onst

ituer

et)*

GIVE

Bri

anK

jeld

berg

OMR

ÅDE

ESBJ

ERG

Fran

kJø

rgen

sen

*

ESBJ

ERG

Fran

kJø

rgen

sen

OMR

ÅDE

FAR

SØB

rian

Ott

e*

FAR

SØ

Bri

anO

tte

AA

LBOR

G

Lars

Bac

hN

iels

en

OMR

ÅDE

GRIN

DSTE

DSv

end

Erik

Chr

iste

nsen

*

GRIN

DSTE

D

Sven

d Er

ikC

hris

tens

en

ØLGO

D

Cla

usR

asm

usse

n

OMR

ÅDE

HOR

SEN

SJe

sper

Bo

Lars

en*

HOR

SEN

S

Jesp

er B

oLa

rsen

HEDE

N-

STED

Lone

En

gelb

rech

tH

ybel

JUEL

S-M

INDE

Cla

usJa

kobs

en

OMR

ÅDE

IKA

STC

hris

tian

Flen

sbor

g*

BRA

NDE

Pete

rM

unkh

olm

IKA

ST

Chr

istia

nFl

ensb

org

OMR

ÅDE

LØGU

M-

KLOS

TER

Pete

rC

hrist

ense

n*

LØGU

M-

KLOS

TER

Pete

rC

hris

tens

en

RØD

EKR

O

Hen

rik

App

elSø

rens

en

TIN

GLEV

Car

sten

Vin

ther

Han

sen

OMR

ÅDE

SALL

ING

Arn

e R

avn

Kre

jber

g*

LEM

Arn

e R

avn

Kre

jber

g

SKIV

E

Vaca

nt

VIN

DER

UP

Iris

Sm

edH

anse

n

OMR

ÅDE

SKA

LSJa

n K

.Sø

rens

en*

SKA

LS

Jan

K.

Søre

nsen

VIBO

RG

Bak

Ba

k-N

iels

en

MØL

DRUP

Arn

eB

ech

delti

dsfil

ial

OMR

ÅDE

VEJL

EJo

hn H

auge

Nie

lsen

*

VEJL

E

John

Hau

geN

iels

en

JELL

ING

Chr

istia

nC

hrist

ians

en

KOLD

ING

Knu

d Å

geSk

øtt

IT

Mic

hael

Trab

erg

IT O

GOR

GAN

ISA-

TION

SAFD

.M

icha

elTr

aber

g

ORGA

NIS

A-TI

ONM

icha

elTr

aber

g

LIK

VIDI

TET

Finn

Bjø

rnsk

ov

FIN

AN

S,R

EGN

SKA

BK

im L

auge

Mad

sen

ØKON

OMI

Leif

Stou

stru

p

REG

NSK

AB

Kim

Lau

geM

adse

n

PEN

SION

Hen

rik

Pede

rsen

FOR

RET

N.-

UDVI

KLIN

GH

enri

kPe

ders

en*(

*)

BOLI

G

Kur

tH

olm

BETA

LIN

GS-

FORM

ID-

LIN

GH

ans

Chr

.B

omsk

ov

PROD

UK-

TER

/KL

AGER

Han

s C

hr.

Bom

skov

INVE

STE-

RING

KUN

DER

Mog

ens

Mor

tens

en

INVE

STE-

RING

OG V

ALU

TAM

ogen

sM

orte

nsen

INVE

STE-

RING

PROD

UK-

TER

Per

Rung

e

REN

TE/

VALU

TA

Bja

rke

Ben

tsen

BACK

- OF

FICE

Tin

a S.

Hol

bech

*=

med

lem

af k

oord

iner

ings

udva

lget

(*)

= m

edle

m a

f for

retn

ings

udva

lget

BES

TY

REL

SE

Dir

ekti

onA

dm. d

irek

tør

Cla

us E

. Pet

erse

n *(

*)

Inte

rn r

evis

ion

Ris

iko

Elvi

n R

asm

usse

n

HR

Oda

Jens

en *

(*)

Dir

ekti

ons-

sekr

etar

iat

Com

plia

nce

Jytt

e B

rand

t

Hvi

dvas

kans

varl

igH

ans

Chr

istia

n B

omsk

ov


REPRÆSENTANTSKABET - 1. JANUAR 2012 TIL 31. DECEMBER 2015BillundDirektør Anders Borg-Hansen, BillundMekaniker Bent Fasterholdt, BillundKontrollør Vagn Hansen, BillundDirektør Birgitte B. Rasmussen, BillundAgronom Bjarne Risvig, BillundRådgivende ingeniør Jakob Vibe-Pedersen, Billund

BordingTømrermester Kristian Egebæk Jensen, BordingRevisor Jakob Plum Lauridsen, BordingSlagtermester Tommy Lysdal Pedersen, Bording

BrandeDirektør Allan Dam, Brande

EngesvangHalbestyrer Michael Lindved, EngesvangAfdelingsleder Frank Heidemann Sørensen, Engesvang

EsbjergTandlæge Søren Bach-Petersen, EsbjergBefragter Claus Bjelke, Esbjerg ØGårdejer Gunnar Rask Jensen, Esbjerg ØDirektør Henrik Lange, EsbjergØkonomikonsulent Peder Sandfeld, Esbjerg

FarsøSælger Jens Andersen, FarsøGårdejer Torben Bach, AarsDyrlæge Niels Frede Bertelsen, FarsøDirektør Lars Herskind Grotrian, AarsKemiingeniør Lise Buchreitz Harbo, FarsøIsenkræmmer Jørgen Højrup Jensen, FarsøKørelærer Palle Jensen, FarsøTømrermester Per Liltorp Justesen, FarsøKøbmand Jens Kristian Knudsen, FarsøAdm. direktør Toft H. Kristensen, AarsFarmakonom Rete Kyø, FarsøLandmand Per Bach Laursen, LøgstørKromand Peder Chr. Holm Pedersen, FarsøAfdelingschef Bente Bach Poulsen, FarsøEl-installatør Søren Øgaard, Farsø

FilskovTømrermester Claus Junge, Grindsted

GiveBoghandler Henrik Henriksen, GiveFhv. borgmester Villy Dahl Johansen, GiveVognmand Bjarne Søbye Madsen, GiveFabrikant Peter Dahl Rasmussen, GadbjergRevisor Jytte Rosenmaj, Gadbjerg

GrindstedOverlærer Vibeke Andersen, GrindstedMurersvend Benny Gohr Jensen, GrindstedProvst, dr. theol. Mogens Jensen, GrindstedBorgmester Ib Kristensen, GrindstedEl-installatør Finn Lauridsen, GrindstedStatsaut. revisor Brian Majlund, GrindstedRadio-TV forhandler Kim Skjold Pedersen, GrindstedFotograf Jette Seidenschnur, GrindstedCenterleder Henrik Steen-Andersen, GrindstedAdvokat Niels Aamann, Vejle

HedenstedAutolakerer Svend Johansen, LøsningReg. revisor Anne Marie Ottesen, HedenstedLærer Aage Nygaard Poulsen, Vejle

HorsensIndkøbschef Carsten Bjørk, JuelsmindeProjektleder Dorte Damgaard Hansen, HovedgårdReg. revisor Niels Erik Jensen, HorsensAdvokat Lars Langhoff, HorsensGårdejer Sejer Mortensen, TørringDirektør Gert Nordingsgaard, Horsens

IkastGårdejer Asger Bjerg Iversen, IkastØkonomichef Mogens Ravnholt Jensen, IkastDirektør Jens Poulsen, IkastLagerforvalter Kurt Tolstrup, Ikast

JellingSeminarielektor Niels Barkholt, JellingGartner Erik Bendixen, JellingLærer Knud Dupont, JellingGårdejer Mads Peder Nielsen, JellingØkonomichef Karin Hjort Skjoldemose, JellingSportschef Karl Kristian Terkelsen, JellingUddeler Henrik Werge, Jelling

JuelsmindeHavnefoged Carsten Clausen, JuelsmindeDirektør Kim Erfurt, Juelsminde

KoldingDirektør Bo Jensen, KoldingDirektør Bjørn Olesen, Kolding

LøgumklosterFhv. autoforhandler Gerd Christensen, LøgumklosterBilforhandler Henning Christiansen, LøgumklosterRegnskabschef Finn Classen, LøgumklosterLandmand Knud-Ove Hansen, LøgumklosterSmedemester Svend Aage Jacobsen, Løgumkloster

RødekroFuldmægtig Otto Jørgensen, BolderslevBedemand Peter Nissen Skøtt, Rødekro

Salling (observatører)Uddannelseschef Ann Balleby, SpøttrupPlanteavlskonsulent Aksel Christensen, SpøttrupUddannelsesleder Jens Peter Dahlgaard, SkiveAdjunkt Niels Krawack, VinderupGårdejer Ole Kristensen, SpøttrupChauffør Leif Rasmussen, Roslev

Sdr. OmmeKøbmand Iver Egsgaard, Grindsted


SkalsElektroinstallatør Bent Grøn Andersen, SkalsFuldmægtig/Reg. revisor Gudrun Bjerregaard, LøgstrupBusiness Controller Helle Flarup, ViborgLandbrugsmaskinsælger Arne Gejl, SkalsDirektør Kristian Hansen, AalestrupKontorassistent Jeannette Kuhr Larsen, SkalsDirektør Frank Mikkelsen, ViborgIT-konsulent Kirsten Key Nielsen, HøjbjergLærer Jane Lyngsø Pedersen, ViborgKontorchef cand. jur. Merete Søgaard, Skals

ThyregodChauffør Mogens Kræmer, GiveRegnskabschef Brian Sølvsten Nielsen, Give

TinglevRestauratør Helle Jacobsen, LøgumklosterLandmand Hans Christian Thomsen, Bylderup-Bov

TønderLandmand Fedder Feddersen, TønderOptiker Karin Margrethe Lund, Tønder

VejleEkspedient Bent Albrechtsen, VejleRegistreret Revisor Karen Hansen Lyse, StoubyFinancial Controller Director Stine Aare Jensen, Vejle ØstSalgskonsulent René Quist Juhl, VejleAdvokat Bjarne L. Petersen, RandbølDirektør Lars Petrowsky, Vejle

ØlgodReg. revisor Ole Christiansen, ØlgodGårdejer Bent Jensen, Ølgod


www.djs.dk

Den

Jysk

e Sp

arek

asse

• CV

R n

r. 24

2604

61 •

Billu

nd K

omm

une

Documents

ÅRSRAPPORT 2015 · 2019-01-10 · ÅRSRAPPORT 2015 Side 7 LEDELSESBERETNING Året der gik Overblik Resultatet for året er et overskud på ca. 34 mio. kr., hvilket efter omstændighederne