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Tutti i Diritti Riservati – Vietata qualsiasi duplicazione del presente ebook
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GUIDO DI DOMENICO
SCALPING INTRADAY
Come investire in Borsa con Operazioni
Veloci e a Brevissimo Termine
Tutti i Diritti Riservati – Vietata qualsiasi duplicazione del presente ebook
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Titolo
“SCALPING INTRADAY”
Autore
Guido Di Domenico
Editore
Bruno Editore
Sito internet
www.brunoeditore.it
ATTENZIONE: questo ebook contiene i dati criptati al finedi un riconoscimento in caso di pirateria. Tutti i diritti sonoriservati a norma di legge. Nessuna parte di questo libro puòessere riprodotta con alcun mezzo senza l’autorizzazione scrittadell’Autore e dell’Editore. È espressamente vietato
trasmettere ad altri il presente libro, né in formato cartaceo né elettronico, néper denaro né a titolo gratuito. Le strategie riportate in questo libro sono frutto dianni di studi e specializzazioni, quindi non è garantito il raggiungimento deimedesimi risultati di crescita personale o professionale. Il lettore si assume pienaresponsabilità delle proprie scelte, consapevole dei rischi connessi a qualsiasiforma di esercizio. Il libro ha esclusivamente scopo formativo e non sostituiscealcun tipo di trattamento medico o psicologico. Se sospetti o sei a conoscenza diavere dei problemi o disturbi fisici o psicologici dovrai affidarti a un appropriatotrattamento medico.
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Sommario
Introduzione pag. 6
Step 1: Come scegliere il mercato e poi temerlo pag. 10
Step 2: Conoscere gli attrezzi del mestiere pag. 37
Step 3: Gli indicatori e il book giornaliero pag. 64
Step 4: I segreti del Candlestick e la preapertura pag. 96
Step 5: Scalping intraday con denaro reale pag. 117
Step 6: Come operare sullo S&P/Mib pag. 138
Step 7: Conoscere gli aspetti psicologici pag. 171
Conclusione pag. 187
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ATTENZIONE: investire in Borsa è rischioso
Le strategie riportate in questo libro sono frutto di anni di studi especializzazioni, quindi non è garantito il raggiungimento dei medesimirisultati economici. I risultati passati ottenuti dall’autore non fornisconoalcun tipo di garanzia per i guadagni futuri.
Il lettore si assume piena responsabilità delle proprie scelte economiche efinanziarie, consapevole dei rischi connessi a qualsiasi forma diinvestimento in Borsa.
I casi di studio e gli esempi contenuti nel testo sono frutto di notizie eopinioni che possono essere modificate in qualsiasi momento senzapreavviso e non costituiscono sollecitazione all’acquisto o alla vendita divalori mobiliari e al pubblico risparmio.
L’unico scopo è di fornire elementi di studio sull’andamento dei mercati,pertanto non possono essere considerate come previsioni certe e nonmettono al riparo dal rischio insito nelle operazioni di investimento intitoli.
L’Autore e l’Editore declinano ogni responsabilità su eventuali inesattezzedei dati riportati, danni, perdite economiche, danni diretti o indirettiderivanti dall’uso o dalla divulgazione delle informazioni contenute inquesto libro.
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INTRODUZIONE
Complimenti, a mio avviso hai acquistato un libro utile, che ti
aiuterà a rendere la tua operatività di trading più efficace e
soddisfacente. In questa guida non ti verranno promessi segreti
misteriosi per diventare ricco, né ti verrà assolutamente detto che
fare soldi in borsa sia facile.
Ci sono già parecchi venditori di illusioni che lo fanno. Non è
mia intenzione unirmi a questa numerosa compagnia. Al
contrario, ritengo che concludere operazioni profittevoli in modo
costante sia molto difficile. Il mio compito, quindi, è quello di
sforzarmi il più possibile per renderti partecipe delle strategie che
utilizzo, che sono il frutto di anni di studio quotidiano davanti al
book degli scambi.
Il mercato è come un campo di battaglia su cui si combatte una
guerra tra gli eserciti degli acquirenti e quelli dei venditori. In
guerra si subiscono perdite. In questo libro è mia intenzione
riflettere con te su tanti aspetti di questa guerra, di ragionare
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insieme, passo dopo passo, su come potremmo utilizzare al
meglio le poche armi di cui disponiamo.
Sappi che entreremo e usciremo spesso dal campo di battaglia,
però mai senza aver sgraffignato un fucile o un elmetto
all’avversario. Respireremo, ci concentreremo, rientreremo. Lo
rifaremo. Ci serve un buon PC, una connessione ad alta velocità,
qualche risparmio, tanta passione, spirito di sacrificio e voglia di
studiare. Cercherò di tradurre nella forma più semplice possibile
aspetti di una materia di per sé molto tecnica.
Tratteremo delle tecniche molto semplici, che ritengo essere poi
le più vincenti. Per qualche lettore, con grado di conoscenza
avanzato, potrebbero risultare banali. Tuttavia molti trader
perdono soldi proprio perché si allontanano dalla semplicità,
vanno in cerca dell’indicatore più complicato, di strategie
complesse che poi non riescono a conoscere a fondo e si trovano
alla fine a dover sopportare in silenzio dolorose perdite.
Un giorno mi telefona un mio amico e mi dice che sta provando
un indicatore nuovo che il suo broker gli aveva inserito nel
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pannello degli strumenti utilizzabili, sulla sua piattaforma
operativa. A quel punto gli chiedo se conosce la formula
matematica dell’indicatore. «Ma no, a cosa mi serve?» Pazzesco:
stava utilizzando un indicatore e non sapeva cosa fosse.
In queste pagine ti mostrerò un modo semplice di operare;
probabilmente perderemo tante occasioni per incrementare il
guadagno, ma avremo eseguito diverse operazioni profittevoli ed
è questa la cosa che ritengo più importante. Portare a casa un
guadagno: questo deve essere l’obiettivo. Vedremo passo dopo
passo come riuscire a fare soldi con lo scalping intraday; dovrai
solo prestare attenzione.
Se ritieni di essere troppo avanti con gli anni per approcciare una
materia del genere, sappi che non è così, è un blocco mentale del
tutto infondato. In quasi tutte le più importanti occasioni di
raduno dei trader (presentazioni di nuove piattaforme,
campionati, forum, expo) è pieno di “arzilli vecchietti” che
spesso guadagnano più di tanti “saputoni”. Pensa a come potresti
sentirti se riuscissi ad applicare le strategie di cui parleremo. Te
lo dico io: libero e felice. Quando ti senti stressato e demotivato
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perdi fiducia in te stesso, alle prime operazioni negative il morale
va giù e pensi di non essere in grado, pensi di non essere portato
per queste cose.
Il mio obiettivo è quello di farti ripartire da zero. Se stai leggendo
questo libro, o sei un principiante che si sta avvicinando alla
materia, o sei una persona che opera ma che non è soddisfatta e
probabilmente hai anche perso dei soldi. In questo secondo caso
ti pregherei di resettare la tua mente. Pensa che finora hai perso.
Vale la pena continuare a operare come hai sempre fatto? Libera
la testa da tutte le nozioni che hai appreso e segui la semplicità, il
vero segreto per vincere ogni giorno. Siamo pronti?
Cominciamo!!
Guido Di Domenico
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STEP 1:
Come scegliere il mercato e poi temerlo
L’approccio corretto
Quando tua moglie va al mercato, cosa fa? Si reca presso il punto
di fiducia, saluta, guarda, sceglie, contratta il prezzo, acquista il
prodotto. In borsa le cose sono un pochino più complicate.
Il nostro rivenditore di fiducia non esiste e se ieri c’era oggi ha
venduto il 60% delle quote a un altro, che le ha girate in garanzia
presso un altro ancora, per acquistare un 12% di un altro ancora.
Il negoziante non è più lo stesso, il prodotto è cambiato, il prezzo
è differente. Ma com’è possibile destreggiarsi in una giungla del
genere? Cosa accadrà domani? Cosa accadrà tra dieci minuti?
Partiamo da un presupposto fondamentale: il mercato è un
oceano, un mare in tempesta. Noi siamo solo una barchetta
piccola e fragile in mezzo a onde gigantesche, onde medie, onde
piccole. Il nostro obiettivo primario è quello di non affondare.
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Non voglio spaventarti, ma le cose stanno veramente così. Pensi
che io e te insieme possiamo, con i nostri capitali ridotti,
influenzare l’andamento di un titolo? Sbagli di grosso.
Il trend è frutto di ordini in acquisto o di vendita di investitori di
un’entità così grande che noi non possiamo nemmeno
immaginare. Fondi privati, fondi istituzionali, banche d’affari,
questi sono i pesci grossi. Noi siamo come il pesciolino Nemo.
Piccoli, soli, indifesi: siamo la preda ideale. Secondo me, se
siamo d’accordo su questo, saremo d’accordo anche sul resto.
Cosa deve fare un pesciolino piccolo in un mare in tempesta
pieno di squali enormi? Te lo dico io: nascondersi dietro loro.
Pensiamoci bene. Mi metto dietro lo squalo. Lui non mi vede, gli
altri temono lo squalo e non mi si avvicinano. Almeno per un po’
sarò tranquillo, ho cercato la posizione più strategica per quel
momento. Fin qui tutto chiaro? Il problema sarà riconoscere gli
squali giusti, quelli che nuotano cavalcando le onde che ci
portano verso la nostra destinazione, il nostro obiettivo. Un passo
alla volta.
Tutti i Diritti Riservati – Vietata qualsiasi duplicazione del presente ebook
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In molti hanno iniziato a fare scalping intraday e hanno
guadagnato subito. Credo sia la peggior cosa che ti possa
capitare. Queste persone sono quelle che hanno perso tantissimi
soldi, alcuni di loro hanno perso tutto. Purtroppo le operazioni
fortunate sono come i posti liberi per parcheggiare in città:
pochissimi.
Guadagni facili iniziali danno una falsa percezione delle cose,
fanno credere di aver capito tutto, fanno dire: «Ma se è così
semplice io provo con duecentomila euro e divento ricco in due
mesi!» Ecco lì che poi si prendono bastonate talmente forti che
non ce la si fa a rialzarsi. Quindi, perdere soldi all’inizio credo sia
normale e auspicabile se riusciamo a leggere quest’esperienza
come proattiva, a coglierne gli aspetti positivi. Dobbiamo da
subito avere la giusta percezione delle cose.
Ti ricordi il mare in tempesta? Pensi di tuffarti e voler imparare a
nuotare senza fare delle abbondanti bevute d’acqua? L’acqua ti
riempirà le orecchie, gli occhi, ti entrerà nel naso. L’importante è
imparare a nuotare. Ok? Anche il nuotatore più esperto all’inizio
ha bevuto acqua. Io, personalmente, quando ho iniziato non ne
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indovinavo una. Sembrava una cospirazione: compravo e il titolo
scendeva, vendevo e il titolo saliva. A un certo punto, una volta
constatato di non essere vittima di Scherzi a parte, mi sono detto
che era il caso di mettermi a studiare in maniera seria il book
giornaliero e i movimenti dei prezzi.
Ho cercato di prendere tutto il buono possibile da quelle perdite.
Ho immaginato quelle perdite come un investimento, come un
altro master, un corso specialistico, un approfondimento
professionale. Quanto saremmo disposti a spendere per imparare
qualcosa che ci possa far guadagnare, in futuro, 300 € al giorno?
In molti consigliano di utilizzare dei simulatori, perché in questo
modo è possibile fare trading e, a fine giornata, tirare le somme
per constatare le nostre perdite o i nostri guadagni virtuali. È uno
strumento che non mi sento di consigliare, in quanto manca la
drammaticità della realtà ed è tutto troppo sereno. Le operazioni
al simulatore sono bugiarde. La tensione che si prova
nell’investire denaro reale non può essere minimamente replicata
attraverso l’uso di un simulatore. Si impara di più con i propri
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soldi, quelli veri, perdendo e riperdendo, cercando di fare tesoro
dalle esperienze.
«È meglio una cosa vista che cento ascoltate» (proverbio cinese).
Esperienze che ti fanno conoscere meglio quel mostro che è il
mercato. Impariamo a temere il mercato. Non mi stancherò mai
di dirlo. Il mercato non ha pietà, non guarda in faccia a nessuno,
cambia idea improvvisamente, specialmente nel corso di una
singola seduta borsistica. Abbiamo detto che il mercato è un
mare. Il più esperto dei marinai ha paura del mare, lo teme e lo
rispetta, sa quanto possa essere pericoloso anche nei giorni in cui
appare piatto e tranquillo.
«Expertus metuit» (Orazio).
Colui che ha esperienza teme. A mio parere questo è l’approccio
corretto. La nostra barchetta è in balia delle onde. Non possiamo
non temerle. Chi si intende di calcio sa che le squadre vincenti
solitamente sono quelle che prendono meno goal, giusto? È la
vecchia regola della scuola del calcio italiano: per prima cosa non
prenderle. Se la difesa è forte e ci sono Cannavaro, Materazzi,
Nesta, Grosso e Buffon, si vince il mondiale. Impareremo a
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saperci difendere, a nuotare, a respirare, a capire ciò che succede
attorno a noi. Buona nuotata!!
«La prima regola è non perdere. La seconda è non scordare la
prima» (Warren Buffett).
Oggi è possibile investire in tutti i mercati del mondo. I prodotti e
le modalità sono infiniti. Diventa determinante a questo punto la
scelta del contesto operativo. Dove mi conviene andare a fare
scalping? La risposta è semplice: nei mercati che conosco. È già
difficile operare nei mercati che conosciamo, figuriamoci cosa
comporterebbe l’avventurarsi in contesti poco familiari.
Studio da anni il Mib30 e penso di non conoscerlo ancora. Già
siamo coscienti della fondamentale importanza che ha il peso
delle spese di commissione. Se si aggiunge che nel mercato
americano queste sono più alte e si è legati agli sbalzi d’umore
del cambio euro-dollaro, Credo tu possa capire come sia più
opportuno operare sui mercati domestici. È possibile farlo sia su
titoli a grande capitalizzazione che su titoli illiquidi.
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Naturalmente l’operatività sarà diversa. Operare sui titoli illiquidi
significa preoccuparsi di trovare un venditore o un acquirente sui
livelli di prezzo desiderati. Non possiamo rischiare di dover
vendere e di trovare la prima offerta in acquisto molti tick in giù,
lontano dal nostro livello. È evidente che la velocità degli scambi
è nettamente differente. Operare su questi titoli è difficile, per
questo dobbiamo studiarne pochi e studiarli bene.
SEGRETO n. 1: Impara dalle perdite e opera sui mercati
domestici che conosci. È meno rischioso e meno costoso che
operare nei mercati azionari esteri.
Fare scalping intraday obbliga a controllare gli indici europei, a
vedere se sono contrastati o se hanno una direzione unisona. Tra
gli indici europei quello che osservo con maggiore attenzione è il
Dax30 di Francoforte. Se Wall Street è il faro del mondo, l’indice
calcolato dalla Deutsche Boerse è il faro dell’Europa. Vengono
scambiate le azioni dei 30 titoli a maggiore capitalizzazione e
liquidità.
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A livello internazionale è uno degli indici più importanti, perché
le imprese che ne fanno parte sono fortemente internazionalizzate
e l’export è uno dei punti di forza della Germania.
Dal punto di vista settoriale è il comparto finanziario ad avere il
maggiore peso nell’indice, circa il 24%; seguono ciclici,
industriali, tecnologici e materie prime. Ogni giorno domanda e
offerta modificano i valori dei singoli titoli e per capire come sta
andando il mercato nel suo complesso si usano gli indici di borsa.
Sono dei termometri che consentono di avere una valutazione
sintetica delle quotazioni di un certo paniere di titoli. Sarebbe
opportuno conoscere il peso dei vari settori nei più importanti
mercati borsistici per meglio comprendere e interpretare la
differente chiusura degli indici. In Italia il peso delle banche è
fortissimo.
Notiamo come il peso del settore telecomunicazioni sia
notevolmente diverso tra l’indice spagnolo Ibex e gli altri. E che
dire del comparto energetico in Germania e in Italia?
Tutti i Diritti Riservati – Vietata qualsiasi duplicazione del presente ebook
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Però è vero che non possiamo ricondurre le diversità di
performance alle semplici e imprescindibili differenziazioni
settoriali. È certo che bisogna tenerne conto.
Consultiamo il sito http://www.borsaitaliana.it/, che riporta con
certa affidabilità i pesi settoriali aggiornati dei vari indici.
Focalizzando l’attenzione sul mercato domestico, dobbiamo
conoscere il peso che ha ciascun titolo nel calcolo dell’indice, di
solito legato alla capitalizzazione. Per capitalizzazione si intende
il valore di borsa di una certa società, dato dal prodotto della
quotazione del titolo per il numero delle azioni esistenti. Concetto
diverso è quello del flottante, ossia la quota di capitale che non è
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detenuta dai soci di controllo ma che circola liberamente sul
mercato.
Il flottante è importante, perché è un indicatore della liquidità di
un titolo, ossia della facilità con cui viene scambiato sul mercato.
Se un titolo ha un flottante modesto, sono sufficienti pochi
scambi per far oscillare molto i prezzi. Lo S&P/Mib (Standard &
Poor’s/MIB) non ha un numero fisso di componenti, come il
Mib30. L’indice nasce come misura della performance dei
principali 40 titoli quotati sui mercati gestiti da Borsa Italiana.
Tuttavia, ogni anno un’apposita commissione è incaricata di
decidere se la composizione dell’indice è adatta a rappresentare
fedelmente il mercato finanziario. Nel caso in cui non sussistano
requisiti di idoneità, la commissione modifica il numero dei titoli
presenti. La revisione avviene due volte l’anno: a marzo e a
settembre. Le nuove direttive vanno verso l’obiettivo di includere
le società con un cospicuo flottante, per premiare le società che
fanno negoziare liberamente più azioni possibili.
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Il paniere S&P/MIB prende in considerazione anche la liquidità
delle società. Nel listino vengono riportate quelle aziende che
mostrano un controvalore elevato degli scambi.
Questo è il listino di Borsa Italiana, nel quale vengono riportati i
dati di capitalizzazione dei singoli titoli, aggiornato a gennaio
2008. Ci rendiamo conto di quanto incidano sull’andamento
dell’indice titoli Big come Eni e Unicredit?
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SEGRETO n. 2: Studia gli indici e il peso dei vari comparti.
Osserva le capitalizzazioni delle società per capire l’influenza
che hanno sull’indice.
Nel book operativo posso osservare fino a 10 titoli
contemporaneamente. Ne utilizzo 5 e, anche se decido spesso di
operare solo su alcuni di essi Fiat o su Generali, non posso fare a
meno di osservare sempre il book dei maggiori di Eni e di
Unicredit. Se poi ricordi bene l’importanza che ha il settore
bancario nell’indice, ora ti rendi meglio conto di quanto siano
rilevanti le scelte strategiche del management di Unicredit per
l’intero listino. Pensi che se l’amministratore delegato Alessandro
Profumo un giorno dovesse annunciare le dimissioni la cosa
comporterebbe un qualche effetto sui listini? Io credo proprio di
sì.
Studiamo gli organigrammi aziendali, seguiamo le storie dei
grandi manager che esistono anche in Italia. A mio avviso un
altro grande è Marchionne. Ha risanato Fiat e l’ha riportata alla
competitività di un tempo dopo anni bui.
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Seguiamo i loro commenti, capiamo cosa vogliono fare.
Facciamo attenzione a falsi rumors, a quelle voci infondate che
circolano tra gli operatori, a target price e a giudizi di
convenienza delle banche d’affari, che quasi sempre vengono
smentiti dai mercati. Studiamo e stiamo attenti!
Sentiamo spesso che alcuni grandi investitori acquistano o
vendono pacchetti azionari rilevanti di importanti società del
listino. Se uno speculatore di successo acquista una quota del 3%
di una società quel giorno, il titolo reagisce con un’ottima
performance positiva. Il mercato premia il titolo, il prezzo sale.
Se loro comprano perché non possiamo farlo anche noi?
Gli investitori di successo investono nelle società che ritengono
vincenti perché dotati di bravi manager che sanno adattarsi ai
contesti dinamici di un mercato in continua e rapida evoluzione. I
manager indicano la business strategy di una società e ne
illustrano il piano d’azione nella relazione agli azionisti.
Ascoltiamo le loro interviste e facciamoci una nostra idea, senza
farci condizionare dai commenti su queste dichiarazioni.
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Chi segue il calcio conosce l’importanza dei bravi allenatori, il
loro modulo di gioco, ne valuta il loro peso nei successi delle
squadre, la loro continuità nei risultati, segue i loro trasferimenti
da un club all’altro. Gli allenatori più importanti sono a capo
delle panchine dei club più prestigiosi. I manager di successo
dirigono le aziende di successo.
Perché operare intraday
Stare tutto il giorno sul mercato e chiudere le posizioni prima
della fine della seduta presenta, come tutte le cose, degli aspetti
positivi e altri negativi. È evidente che l’aver scelto di operare
intraday implica il fatto che, a mio parere, i pro sono maggiori dei
contro. Vediamo perché.
Immaginiamo di comprare 2000 pezzi di Fiat a un prezzo di
15,80. Ok? Il nostro mercato chiude alle 17.25, per poi entrare
nella fase after hour dalle 17.50 alle 20.30. Le contrattazioni in
America iniziano alle 15.30, ora italiana, ma terminano quando il
nostro mercato è chiuso. Immaginiamo che in nottata arrivi una
notizia bruttissima che faccia crollare i mercati, sia quello
americano che quello giapponese. Ci svegliamo, prendiamo il
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caffè, andiamo nella nostra postazione, accendiamo il PC e
scopriamo che il nostro titolo stamattina vale 15 € in preapertura.
Ancora non iniziano le contrattazioni e già abbiamo perso circa
900 €!
Capisci cosa intendo? Chiudere tutte le posizioni a fine giornata
permette una migliore gestione del rischio e garantisce sogni più
tranquilli. Non è giusto rotolarsi nel letto con il pensiero di come
apriranno i mercati l’indomani mattina. Lo dico perché è capitato
anche a me. Nell’intraday i mercati sono meno soggetti ad
avvenimenti difficilmente prevedibili, come crolli valutari,
guerre, terremoti, shock di altri mercati quando il nostro è chiuso.
L’11 settembre del 2001 tantissime persone videro crollare i titoli
che avevano in portafoglio in tanti fondi comuni, con perdite
ingenti. Poi tutti di corsa dal proprio promotore finanziario (che
poverino non aveva colpe) a disinvestire, perdendo l’occasione,
tra l’altro, del rimbalzo che seguì nei giorni successivi. I trader
quel giorno hanno venduto allo scoperto e hanno guadagnato
tantissimi soldi, così come hanno guadagnato entrando long nei
giorni successivi.
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SEGRETO n. 3: Operare intraday ti permette di sfruttare le
occasioni giornaliere e ti consente di proteggere il capitale da
shock esterni.
Essere davanti al monitor permette di osservare costantemente il
proprio capitale, di difenderlo, se necessario, utilizzando degli
stop loss ridotti. Bisogna chiudere tempestivamente le posizioni
in perdita e tutte le operazioni a fine seduta. Lasciare i soldi
ballare tutta la notte al mercato è come affidare il figlio di due
anni a un nuovo vicino di casa sconosciuto per poter andare a fare
la spesa. Secondo me è più prudente e saggio portarlo con sé e
assisterlo personalmente.
Lo scalping ha come obiettivo quello di sfruttare le minime
variazioni di prezzo che ci sono nel corso di una seduta
borsistica. Attraverso lo scalping è possibile tenere sotto controllo
il rischio. Bisogna dotarsi di un metodo ed essere disciplinati
nell’applicarlo. Eseguire numerose operazioni per piccoli
guadagni permette di ridurre il rischio dell’investimento, in
quanto è possibile chiudere tempestivamente la posizione in caso
di posizionamento sbagliato rispetto al mercato.
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L’orizzonte temporale delle operazioni è brevissimo, tutto si
svolge con modalità “Hit and Run”, mordi e fuggi. Operando
intraday si ottiene la quantificazione quotidiana effettiva dei
risultati conseguiti. Non è cosa da poco. Non devi aspettare il
rendiconto spedito a casa. Non devi calcolare le percentuali delle
performance dei fondi e fare poi i conti veri con le spese di
gestione di fine anno o con l’imposizione fiscale. In ogni
momento sai quanti euro stai perdendo o guadagnando, al netto di
tutto, puliti.
Si riesce, quindi, a determinare un utile medio giornaliero come
obiettivo. Possiamo stabilire quanto guadagnare ogni giorno!!!
Possiamo guadagnare da casa senza mettere la cravatta, senza
partecipare a noiosi meeting, senza dover cercare clienti, senza
bruciarci le orecchie al cellulare, senza fare benzina, senza
cercare parcheggio, senza stare rinchiusi in auto per ore.
«Se puoi sognarlo, puoi farlo» (Walt Disney).
Aspetti negativi
È evidente che entrare e uscire dal mercato in continuazione
comporta anche effetti negativi, come quello di non poter far
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correre i profitti sui titoli, in quanto i trend durano per più giorni.
Sentiamo spesso parlare di cicli di borsa, di periodi. Bene: fasi di
espansione, fasi di recessione allo scalper non interessano. Un
trend ha bisogno di tempo per svilupparsi, l’aumentare dei
volumi sostiene l’affidabilità del trend. Lo scalper intraday
approfitta delle minime fluttuazioni del mercato, cerca di
ottimizzare il tempo che ha a disposizione. Siamo a febbraio
2008. È da circa sei mesi e più che sento dire che il comparto
telefonico si risolleverà, perché troppo penalizzato dalle vendite.
Ad oggi la situazione è ancora la stessa, anzi, forse è leggermente
peggiore. Probabilmente è un’osservazione fondata da parte degli
analisti, ma non ci rispondono a una domanda ben precisa:
quando? Quando lo farà? Domani, dopodomani, tra un anno? Lo
scalper non aspetta. Opera. Compra e vende, chiude a fine
giornata.
Un tasto doloroso è quello delle elevate spese in commissioni
sostenute dagli heavy trader, i più accaniti. Immaginiamo di
eseguire 50 operazioni al giorno. Supponiamo di sostenere una
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commissione di 4 €. Si pagano al broker 200 € al giorno! C’è chi
fa 100 operazioni.
Ma quanto dobbiamo guadagnare allora per coprire questa spesa
ed essere soddisfatti? Vedremo in seguito che sarà possibile solo
dopo aver studiato e dopo aver fatto tanto esercizio. Dobbiamo
“imparare a conoscerci”, conoscere noi stessi, conoscere la
nostra operatività migliore per poter scegliere il broker più
indicato per le nostre esigenze.
Nella scelta del broker online ti consiglio di focalizzare
l’attenzione sulle spese di commissione e di non essere attratto
subito da nomi altisonanti e molto pubblicizzati. Capisco i timori
sull’affidabilità di molte SIM (società di intermediazione
mobiliare) sconosciute ai più, ma questo poteva valere fino a
circa sette/otto anni fa. Il tempo e i clienti hanno fatto la
selezione. Le più serie sono rimaste sul mercato e sono molto
professionali.
Oltre a servizi distinti e differenziati, che sono a pagamento, si
garantisce una sempre maggiore attenzione ai sistemi a tutela
Tutti i Diritti Riservati – Vietata qualsiasi duplicazione del presente ebook
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della sicurezza. Oggi uno username e una password, in questo
tipo di siti, a mio avviso sono molto più rassicuranti
dell’impiegato dello sportello bancario vicino casa.
Osserva se sul sito viene riportata la struttura aziendale, vedi chi
sono questi signori. Chi vende un prodotto pulito spesso offre
gratuitamente delle demo esplicative per dare un’idea realistica
della piattaforma e delle sue applicazioni. Guardiamoli, anche più
volte; sono lì per noi. Ci potremmo, per esempio, trovare male
con l’impostazione grafica, non riscontrare una buona fruibilità
della piattaforma operativa. Potrebbe apparirci dispersiva, poco
pratica.
Secondo la mi esperienza posso dirti che bastano 5 livelli per il
book e la modalità push. Scegliamo la semplicità, la praticità.
Siamo qui per fare soldi, se ci interessa la grafica giochiamo ai
videogame. Informiamoci sempre sui dettagli della descrizione
dei prodotti e dei servizi: in quali mercati è permesso operare,
qual è la velocità di accesso, qual è la modalità di negoziazione.
Oggi i broker sono organizzati con delle cortesi operatrici
telefoniche messe a disposizione per dare informazioni
Tutti i Diritti Riservati – Vietata qualsiasi duplicazione del presente ebook
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sull’operatività e rispondere a tutte le nostre domande:
approfittiamone. Delle volte importanti istituti quantificano la
spesa di commissione con una percentuale sul capitale investito.
È evidente che dobbiamo farci i conti in tasca.
Ognuno di noi può operare con capitali differenti. Alcune offerte
premiano proprio i trader più attivi e riducono le spese dopo un
certo numero di eseguiti. Se siamo agli inizi scegliamo una
commissione fissa e utilizziamo un capitale che non ecceda i
30.000 €. Per chi si avvicina alla materia, anticipo che
inizialmente farà poche operazioni, dunque è preferibile un
broker con commissioni più alte ma che magari offre un
interessante conto remunerato per le giacenze, così nei giorni in
cui non si opera si guadagna qualcosina col tasso di interesse.
Recentemente ho diminuito il numero delle operazioni, che
comunque restano una quarantina al giorno. Un altro svantaggio
dell’operare intraday è che produce molto stress. Ci stanca
giocare al casinò per due ore con puntate di 100 €, immaginiamo
trenta puntate da 30.000 € nell’arco di una giornata. Richiede
freddezza. Dobbiamo studiare, non mi stancherò mai di dirlo. Ci
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vogliono una preparazione di analisi tecnica ed esperienza sul
campo. L’osservazione attenta dei book richiede molta
concentrazione.
Impareremo a gestire la tensione, a non farci prendere dal panico.
Fare scalping intraday non è facile, ma possono farlo in molti.
Fare scalping intraday e guadagnare è difficile, ma se seguirai
attentamente i prossimi passaggi ti assicuro che avrai risparmiato
tempo prezioso e tutti quei soldi che avresti speso in corsi
costosissimi!
«Ciò che dobbiamo imparare a fare, lo impariamo facendolo»
(Aristotele).
SEGRETO n. 4: Impara a conoscere la tua operatività e
scegli il broker più idoneo ad essa. Fa’ attenzione allo stress
che richiede questo tipo di attività.
L’informazione
Per poter investire l’informazione è essenziale. Nel mondo
globalizzato in cui viviamo oggi può bastare pochissimo per
influenzare i mercati in modo considerevole.
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Quando parla in mondovisione un signore che si chiama Ben
Bernake, il governatore della Federal Reserve, la Banca Centrale
degli Stati Uniti d’America, anche il solo tono di voce di inizio
discorso fa muovere i mercati. Per non parlare delle stime attese
di crescita del PIL, del tasso di disoccupazione, degli aumenti dei
tassi di interesse, delle scorte di petrolio. Non solo dobbiamo
sapere quando parla, dobbiamo vederlo e sentirlo in diretta.
Dobbiamo sapere quando escono questi dati ed essere pronti a
seguire la reazione del mercato. Qualche settimana fa un signore
che si chiama Bill Gates ha dichiarato che la sua società
Microsoft intendeva acquistare Yahoo! con un’offerta pari a 44,6
miliardi di dollari. Subito dopo l’annuncio le azioni di Yahoo!
sono schizzate in avanti facendo registrare un +53,8%. L’offerta è
stata poi ritenuta insufficiente e al momento non se n’è fatto
niente.
Quel giorno qualcuno però ha guadagnato, ve lo assicuro, anche
dal ribasso di Microsoft -11%. Questi sono tra i pesci più grossi
dell’oceano.
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Diciamo che, spesso, quando una società grande acquista una
società più piccola, la prima reazione del mercato è che le azioni
di quest’ultima salgono e le azioni di chi spende per fare
l’investimento scendono. Ricordiamoci che non possiamo sapere
tutto. Dobbiamo però riuscire a sapere tutto quello che possiamo.
Dopo che Marini ha annunciato al Senato l’esito del voto di
fiducia al governo Prodi, che ha decretato lo scioglimento del
governo, il titolo Mediaset reagiva con un +5%.
Non ci basta conoscere solo i market mover e gli orari.
Temperature molto rigide influiscono sui consumi e quindi sui
prezzi dei carburanti, con ripercussioni sui titoli petroliferi,
combustibili e derivati.
«Se nel fiume non ci sono più pesci, il prezzo dei gamberi cresce»
(proverbio cinese).
Il giudizio delle case d’affari e le revisioni di un target price
possono influenzare o meno un titolo.
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SEGRETO n. 5: Studia e informati più che puoi. Apprendi la
notizia e poi isolati da essa per operare senza i
condizionamenti dei rumors di mercato.
Jesse Livermore, uno dei più grandi speculator della storia, ha
basato la sua operatività nell’annullamento delle influenze
esterne. «Guarda quello che succede, non ascoltare quello che
forse succederà». Il prezzo incorpora tutte le notizie. Quando i
prezzi vengono rappresentati, sono già passati. Spesso capita che
in seguito alla divulgazione di dati positivi il mercato reagisca in
modo negativo, la classica vendita sulla notizia. Operiamo su
quello che vediamo e non su ciò che pensiamo.
A noi non interessa se un titolo è sottovalutato o se dicono che
recupererà in un mese. Ci interessa se il titolo ci fa spuntare
quattro o cinque tick ora, adesso, non domani. Personalmente,
mentre opero, sono sempre collegato al canale 505 di Sky; la
piattaforma operativa offre inoltre un buon servizio news. La
notizia buona per lo scalper è solo quella che fa muovere il titolo,
la direzione non ci interessa. Aspettiamo un attimo per vedere se
il trend è iniziato e andiamo a rubare qualche tick.
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Considera che tutte le notizie che abbiamo io e te le hanno gli
altri. Quando vengono diffuse, altri operatori ne erano a
conoscenza prima di noi. Un minuto di anticipo può comportare
notevoli vantaggi, permette di prendere posizioni più vantaggiose
nel book. Guardiamo le reazioni del book prima dell’annuncio
dei dati, sicuramente qualcuno ne sa più di noi e si è mosso
prima: seguiamolo. Teniamo presente che il prezzo di un titolo
sconta tutto, ha già incorporato tutte le notizie che sappiamo e, in
realtà, ha incorporato anche tutte quelle che non sappiamo (e
sono molte).
«The only truth is the current price» (L’unica certezza è il prezzo
corrente).
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RIEPILOGO DEL CAPITOLO 1:
SEGRETO n. 1: Impara dalle perdite e opera sui mercati
domestici che conosci. È meno rischioso e meno costoso che
operare nei mercati azionari esteri.
SEGRETO n. 2: Studia gli indici e il peso dei vari comparti.
Osserva le capitalizzazioni delle società per capire l’influenza
che hanno sull’indice.
SEGRETO n. 3: Operare intraday ti permette di sfruttare le
occasioni giornaliere e ti consente di proteggere il capitale da
shock esterni.
SEGRETO n. 4: Impara a conoscere la tua operatività e
scegli il broker più idoneo ad essa. Fa’ attenzione allo stress
che richiede questo tipo di attività.
SEGRETO n. 5: Studia e informati più che puoi. Apprendi la
notizia e poi isolati da essa per operare senza i
condizionamenti dei rumors di mercato.
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STEP 2:
Conoscere gli attrezzi del mestiere
End of day
Per uno scalper intraday è fondamentale lo studio serale dei
grafici. Ci serve a capire cosa è successo durante la giornata, ad
analizzare le reazioni dei titoli con maggiore serenità e lucidità.
L’analisi end of day permette di avere un’idea anche di quello che
succederà domani. Sforziamoci di conoscere meglio i titoli di
giorno in giorno. Dobbiamo entrare in sintonia con essi. Quando i
mercati sono chiusi, l’analisi dei grafici può e deve essere più
approfondita e obiettiva. Per questo tipo di studio consiglio
l’utilizzo di software professionali, ne esistono diversi sul
mercato e c’è chi differenzia la completezza delle informazioni
facendosi pagare l’accesso a particolari serie storiche.
Visual Trader è uno dei più diffusi. Occorre connettersi e
scaricare gli aggiornamenti dei dati. I grafici possono essere
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lineari, a barre o a candlestick. Usiamo i lineari per disegnarci
sopra e quelli a candela per avere un colpo d’occhio immediato di
quello che è successo. A bocce ferme dobbiamo approfittarne.
Quando i mercati sono aperti non avremo il tempo di analizzare
le figure e i pattern che ci interessano.
Possiamo chiedere al sistema tutte le informazioni che vogliamo.
Il programma ci permette di stilare graduatorie a seconda dei
parametri richiesti. Ti ricordo che quello che ci interessa è capire
come sarà il movimento del titolo l’indomani mattina, non come
si potrebbe sviluppare un movimento nei prossimi mesi.
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Consulta il software e fatti calcolare i titoli dello S&P/MIB che
hanno presentato strani aumenti delle quantità scambiate, quelli
vicini a resistenze o supporti importanti, quelli che mostrano una
forte volatilità di breve periodo, i più forti e i più deboli degli
ultimi 3, 5, 10 giorni, per esempio.
I grafici sono a tua disposizione. Disegna sui grafici, non temere.
È utile, può darti la percezione dell’andamento del titolo. Usa
colori differenti, unisci i minimi e i massimi decrescenti, poi
quelli crescenti. Fatti un’idea della reazione che ha avuto il titolo
in base alla chiusura.
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Ha chiuso meglio o peggio dell’indice? Di quanto? E rispetto al
settore? I volumi come sono stati? Dallo studio del grafico del
titolo posso farmi un’idea di un massimo e di un minimo
potenziali di domani mattina e stabilire un modus operandi che
dovrò rispettare.
Più il piano è dettagliato e più sarà affidabile. Scriviamocelo a
penna su un foglio: voglio fare tot operazioni, guadagnare 35 € a
operazione, perdere massimo 50 € a operazione, guadagnare tot
euro al giorno, perdere massimo tot euro al giorno. So che a fine
mese, se avrò rispettato il piano, avrò soddisfazioni.
«La disciplina è la madre della prosperità» (Eschilo).
SEGRETO n. 6: Fa’ l’analisi serale dei grafici e studia i livelli
di massimo e di minimo. Prepara il piano operativo per il
giorno seguente.
Supporti e resistenze
Analizzando un book si notano in alcuni livelli di prezzo degli
ordini inseriti notevolmente superiori a quelli che li precedono o
li seguono. Vuol dire che molta gente ritiene che non debbano
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scendere sotto un determinato livello di prezzo che costituisce un
forte ostacolo alla discesa del prezzo: è un supporto, è come se
reggesse il titolo a quel livello. Allo stesso modo, ragioniamo
dalla parte della lettera. In questo caso un valore maggiore
rispetto agli altri sembra bloccare la salita del prezzo di un titolo:
è una resistenza.
Molta gente ritiene che il prezzo non possa superare facilmente
quel livello. La formazione di supporti e resistenze ha varia
natura. Alcune volte è importante intuire il perché della loro
formazione per evitare di cadere in tranelli. Resistenze e supporti
sono punti di tensione del trend, costituiscono delle barriere
ideali, dei muri di gomma. Un titolo al rialzo che incontra una
resistenza vede i prezzi fermarsi e tornare indietro.
L’euforia dei compratori si trasforma in depressione. Disegniamo
sui grafici, senza paura. I grafici sono nostri, sono a nostra
disposizione. Tracciamo trendline congiungendo massimi e
minimi, crescenti e decrescenti. Ci aiuteranno a comprendere
meglio. Probabilmente individueremo un livello dinamico di
supporto o di resistenza.
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Come capiamo che si tratta di una resistenza? Il prezzo di un
vecchio massimo, quando i prezzi risalgono verso quel livello, è
una resistenza. Studiare i grafici, sempre. Il prezzo di due
massimi sullo stesso livello è una resistenza.
Oltre quel prezzo non si è andati la prima volta, non ce l’ha fatta
la seconda, perché ce la dovrebbe fare adesso? Lì, amici, non si
compra: si vende. Tracciamo una trendline congiungendo due
massimi. Otteniamo una resistenza dinamica. Dobbiamo in un
certo senso “immaginare” il grafico, dove i prezzi si dirigono. Sul
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supporto compriamo, sulla resistenza vendiamo. Non stiamo a
farci paranoie inutili sul perché e sul per come. È come nel
calcio: i difensori, quando sono pressati dagli attaccanti, devono
evitare di passarsi la palla per via orizzontale, punto. Sarebbe
troppo rischioso. Impariamo a leggere le resistenze e i supporti, a
capire se sono affidabili.
Notiamo come, per esempio, nel livello di prezzo 2,650 nelle
proposte in acquisto e nel livello di prezzo 2,6850 nelle proposte
di vendita ci siano degli importi abbastanza rilevanti rispetto alle
quantità medie.
Significa che probabilmente il livello di prezzo 2,650 è ritenuto
un supporto, quindi difficilmente il prezzo scenderà con facilità
Acquisto Vendita
Numeroproposte
Sommaquantità
Prezzo PrezzoSommaquantità
Numeroproposte
1 1.000 2,6700 2,6800 8.000 34 3.500 2,6600 2,6850 58.500 32 1.000 2,6550 2,690 9.000 39 52.000 2,6500 2,6950 6.000 46 3.500 2,6400 2,7050 8.500 9
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oltre quel livello, e che il livello di prezzo 2,685 è ritenuto una
resistenza, quindi il prezzo difficilmente salirà oltre quel livello.
Occhio: guardiamo i 58.500 pezzi nelle vendite. Sono formati da
tre ordini. Cambierebbe di molto sapere se quei tre ordini che
formano la resistenza siano equivalenti o meno. Se uno fosse
molto grande, ad esempio di 40.000 pezzi, quella resistenza non
sarebbe poi così valida, in quanto basterebbe una semplice revoca
dell’ordine per cambiare la situazione in un colpo solo.
Pensavamo fosse una resistenza, abbiamo venduto; il tipo ha
revocato l’ordine e il titolo ha continuato la sua inarrestabile
salita.
Ma allora, come facciamo a sapere come sono distribuiti i tre
lotti? La risposta è di una banalità sconvolgente ma dannatamente
vera: dobbiamo essere presenti, vedere in diretta la formazione
degli ordini, monitorare costantemente il book mentre si
aggiorna. Così facendo sarà possibile evitare molte fregature. A
parità di quantità riteniamo più affidabile una resistenza o un
supporto con un alto numero di proposte. Fin qui ci siamo?
Andiamo avanti.
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Quando un supporto viene rotto al ribasso si trasforma in
una resistenza e quando una resistenza viene perforata al
rialzo diventa un supporto.
Sono sempre le stesse regole che sentiamo in tutti i corsi possibili
e immaginabili. Sono regole d’oro, che tutti sanno ma in pochi
rispettano.
Nell’operatività intraday le decisioni vanno prese in brevissimo
tempo. Dobbiamo rispettare le regole, ogni gioco ha le sue
regole; questo però è un gioco velocissimo e quando il gioco è
molto veloce si rischia di sbagliare più facilmente. Bisogna essere
svegli, saper cogliere l’attimo.
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«Timing is all» (Il tempismo è tutto).
Perché compro?
Compro perché il prezzo è sceso fino al livello di un
supporto qualificato.
Compro perché il prezzo perfora e deborda una vecchia
resistenza.
Compro sul livello di prezzo identificato da una trend line
di supporto.
Perché vendo?
Vendo perché il prezzo è salito fino al livello di una
resistenza qualificata.
Vendo perché il prezzo perfora un vecchio supporto.
Vendo sul livello di prezzo identificato da una trend line
di resistenza.
Lo studio di Fibonacci consiglia di acquistare dopo un
ritracciamento del range oltre il 50%, ma lo approfondiremo
meglio in seguito. Ci sono tantissimi altri motivi per i quali
vendere e comprare, questi sono i più importanti.
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Ci sono ordini immessi già programmati da fondi privati e
istituzionali che non stanno a rispettare le nostre regole. Ci sono
ordini impartiti da persone che non possono essere presenti sul
monitor tutto il giorno e stabiliscono dei livelli automatici
prefissati, in guadagno o in perdita. Ci sono ordini di vendita
impartiti dalla banca della vecchietta che rivuole i suoi soldi per
fare una crociera per anziani. Possiamo vendere anche perché è
ora di pranzo, usciamo dal mercato e ci concentriamo su una
bella bistecca con patatine. Ricordiamocelo: siamo in un mare
con tutti i tipi di pesci!
SEGRETO n. 7: Compra sul supporto e vendi sulla
resistenza. Una resistenza rotta diventa un supporto, un
supporto rotto diventa una resistenza e viceversa.
Medie mobili
La rappresentazione su un grafico dell’andamento del prezzo in
tempo reale è una maniera preziosa per avere un quadro intuitivo
e immediato della situazione.
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L’analisi tecnica studia, appunto, la rappresentazione grafica dei
prezzi, quindi il modo in cui il mercato si sta muovendo.
Personalmente non interpreto l’analisi tecnica al millesimo. Non
credo che questa sia materia o bianca o nera, con precise regole
da rispettare. Tutt’altro: credo che il mercato sia tutto grigio, sta a
noi coglierne le sfumature.
È pur vero, però, che in tantissimi rispettano i principi dettati
dall’analisi tecnica e quindi noi dobbiamo seguire il trend, non
serve stare a porsi inutili domande del perché un titolo sta
andando da una parte. Dobbiamo pensare ad andarci anche noi, se
vogliamo guadagnare.
I prezzi seguono movimenti non lineari, intraprendono dei
percorsi contorti a zig-zag, perché il rialzo e la discesa dipendono
dall’esito della battaglia tra compratori e venditori. In un contesto
dinamico come questo diventa fondamentale capire qual è la
media dei prezzi, per comprendere se il prezzo attuale di un titolo
si trova al di sopra della media o meno, traendone le conclusioni
che vedremo.
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Diciamo, in generale, che la media di un certo numero di prezzi si
ottiene sommando i prezzi tra di loro e dividendo il risultato per il
numero delle rilevazioni. La media mobile è un indicatore
caratterizzato da ritardo temporale. Il suo scopo è proprio quello
di attenuare la variabilità eccessiva delle rilevazioni.
Essendo un indicatore fondamentale, esso è strategico per
confermare o meno l’andamento di un trend. Si distinguono in
medie mobili semplici (SMA, simple moving average), ponderate
(WMA, weighted moving average) ed esponenziali (EMA,
exponential moving average).
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Ci basti sapere che quello che cambia, in sostanza, è il peso che
viene assegnato ai prezzi per il calcolo. Nella media mobile
semplice il peso è uguale per tutti i prezzi; in quella ponderata
l’algoritmo assegna un peso maggiore ai dati più recenti;
nell’esponenziale si usano tutti i dati di cui si dispone.
In un trend al ribasso la media mobile sta sopra il grafico
e costituisce per esso una resistenza.
In un trend al rialzo la media mobile sta al di sotto del
grafico e costituisce per esso un supporto.
Qual è la durata migliore per la media mobile? Conosco operatori
che sono sfiniti dalla ricerca degli “n” periodi migliori, con
calcoli assurdi e complicatissimi. «Keep it simple» (fai le cose
semplici) dicono i vecchi saggi di Wall Street. Dato che le medie
mobili agiscono da supporti nei rialzi e da resistenze nei ribassi,
le durate migliori sono quelle che evidenziano al massimo questo
comportamento. Ogni grafico avrà quella migliore per sé, bisogna
solamente provare, sperimentare, testare senza sosta. Mi viene da
consigliare medie da 13, 21, 34 periodi. Numeri di Fibonacci.
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SEGRETO n. 8: Compra quando il prezzo rompe dal basso
verso l’alto la media mobile e vendi quando la rompe dall’alto
verso il basso.
Questa è una delle pietre miliari del trading. Questa è una regola
talmente semplice che nella realtà del contesto operativo, per
massimizzare le operazioni, viene spesso accantonata per seguire
altri indicatori.
Ebbene amici, qui il problema è fare soldi, non complicarsi la
vita. Adoperando questo criterio per inserire ordini in acquisto o
in vendita posiamo ottenere dei soddisfacenti profitti giornalieri.
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Adesso non ci interessa lo stile del nuoto, se rana o dorso, adesso
dobbiamo nuotare per raggiungere il nostro obiettivo: guadagnare
da subito.
A questo punto dobbiamo affrontare il doloroso argomento delle
false rotture, ossia di quei movimenti in cui il prezzo rompe
frequentemente al rialzo e al ribasso la media mobile senza
indicare un trend più o meno chiaro. Guardate il grafico verso le
13.30. Questi sono momenti critici per chi opera. La strategia
potrebbe comportare perdite ingenti nel caso in cui il prezzo
oscilli frequentemente sulla media con movimenti detti a “denti
di sega”. Continui falsi segnali, numerose operazioni inutili,
spese di commissioni elevate.
Per ovviare a questa situazione ogni trader utilizza un suo
metodo. C’è chi stabilisce di inserire un ordine solo dopo un
determinato numero di tick successivi alla violazione della media
mobile, sia essa al rialzo che al ribasso, dando maggiore
credibilità alla rottura dopo un intervallo ritenuto più certo e
affidabile. C’è chi utilizza la tecnica del crossover di due medie
mobili, una di periodo breve e una di lungo periodo.
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Oggi quasi tutte le piattaforme operative consentono di disegnare
tutte le medie mobili che vogliamo utilizzando colori diversi per
ciascuna. Ciò consentirà una visione più nitida e un quadro
d’insieme immediato. Se la media mobile di breve periodo,
originariamente posizionata sotto quella di lungo termine, la
incrocia dal basso verso l’alto e si posiziona al di sopra di essa, il
segnale è di acquisto se il prezzo è situato sopra il cross delle
medie.
Al contrario, se la media mobile di breve periodo,
originariamente posizionata al di sopra di quella di lungo termine,
la incrocia dall’alto verso il basso e si posiziona al di sotto di
essa, il segnale è di vendita se il prezzo è situato sotto il cross
delle medie. È evidente che il crossover è più significativo se
entrambe le medie si muovono nella stessa direzione.
Stop loss
Stiamo entrando nel cuore della questione. L’utilizzo di questi
strumenti è indispensabile per conseguire una profittabilità
soddisfacente. Ci ricordiamo che non dobbiamo imbarcare acqua
e che dobbiamo difenderci dalle onde improvvise? Chi è
Tutti i Diritti Riservati – Vietata qualsiasi duplicazione del presente ebook
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appassionato, come me, del gioco degli scacchi conosce
l’importanza strategica della mossa dell’arrocco. È qualcosa di
fondamentale, diminuisce notevolmente l’esposizione a molti
rischi.
Così quando inseriamo un ordine in acquisto e il prezzo inizia a
scendere e a perdere tick, e vediamo a fianco il gain scritto in
rosso che riporta euro -28… euro -35… euro -59… euro-74…
euro -140… Come ci sentiamo? E soprattutto, come ci
comportiamo? Come reagiamo? Per quanto riguarda le reazioni
ne parleremo meglio quando approfondiremo gli aspetti
psicologici dello scalping intraday. Vendere e chiudere in
negativo o attendere che risalga rischiando che le perdite si
moltiplichino a vista d’occhio?
Non mi stancherò mai di ripeterlo: bisogna imparare a
conoscersi. Solo così si riesce a stabilire quando è opportuno e
auspicabile chiudere quell’operazione in perdita. Una delle
famose regole d’oro del trading riguarda l’evitare di “mediare” i
prezzi.
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È abbastanza frequente il caso di investitori che comprano un
titolo a 10 €, il mercato va giù; arrivati a 5 € dicono che è una
vera e propria occasione da cogliere al volo, che non capiterà più.
Sono convinti che così facendo il loro titolo risulterà essere
acquistato ad un prezzo medio di carico di 7,5 €, superato il quale
torneranno già in guadagno. Già, ma spesso succede che quel
titolo non solo non torna a 7,5 €, ma neanche a 5 € e può arrivare
benissimo a 3 €.
Non hanno fatto altro che moltiplicare le perdite. Perdite su
perdite. Se perdi 300 € su un titolo, perché incaponirti con un
titolo che sta scendendo? Potresti recuperare i 300 € andando su
un altro titolo, che possibilmente sta salendo.
Utilizzare gli stop loss vuol dire evitare queste situazioni
spiacevoli, drammaticamente dolorose. Con uno stop loss avremo
fermato la discesa sul nascere, da 10 a magari 9,50. Proteggere il
capitale spesso può significare chiudere operazioni in perdita.
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Bisogna prendere atto che il titolo sta prendendo un percorso che
è contrario a quello desiderato da noi, punto. Chiudo, pace,
questa è andata male, mi rifarò in un’altra operazione.
«Meglio agitarsi nel dubbio che riposare nell’errore» (A.
Manzoni).
Tieni presente che non conta il numero delle operazioni, ma i
risultati conseguiti. Questo è un tipo di attività estremamente
pratica, dove contano i risultati. Se un giorno fai 25 operazioni di
cui 19 in perdita e 6 in guadagno e chiudi a fine seduta con un
+350 €, cosa ti importa delle operazioni chiuse in perdita?
L’importante è avere sempre la prontezza di inserire un ordine
che limiti la perdita a un livello prefissato, oltre il quale non si è
disposti a perdere.
Stesso discorso vale per il caso contrario, ossia quando stiamo
guadagnando: che facciamo? Vendiamo e incassiamo o lasciamo
per far aumentare il guadagno, correndo il rischio che il prezzo
scenda all’improvviso annullando tutti gli sforzi? La logica degli
stop loss è identica a quella degli stop profits. Arrivati a un certo
Tutti i Diritti Riservati – Vietata qualsiasi duplicazione del presente ebook
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livello venderemo e incasseremo. Ricorda: meglio un piccolo
guadagno che una grande perdita.
Preferisco chiudere e guadagnare 40 € e dispiacermi guardando il
titolo che invece continua a salire, piuttosto che non vendere e
guardare il titolo scendere per poi essere costretto a chiudere a -
35 €. Ok, ma allora qual è questo benedetto livello al quale
bisogna chiudere la posizione? Ebbene, non esiste uno stop giusto
o un altro non indicato. Dipende da noi, dobbiamo conoscerci.
Non dobbiamo raggiungere i livelli di guardia, i livelli in cui
entra in gioco il fattore ansia.
SEGRETO n. 9: Taglia tempestivamente le perdite. Applica
sempre gli stop. Conosci i tuoi livelli di ansia, perciò stabilisci
il punto in cui è meglio chiudere l’operazione.
Questo fattore implica uno stress mentale per cui non si è più in
grado di operare lucidamente e si è facilmente indotti a
commettere errori, con reazioni istintive, non ponderate. A mio
avviso i livelli degli stop devono essere diversi a seconda del
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nostro capitale e della nostra propensione al rischio. Devono
essere diversi anche secondo il titolo con cui stiamo operando.
Alcuni titoli sono solitamente più volatili di altri e necessitano di
stop differenti. Molti operatori usano gli stop a seconda del
numero dei tick. Personalmente sono molto ansioso, tengo
d’occhio il gain in euro, cerco di non superare i -50 € per
operazione. «Taglia le perdite e fai correre i profitti», è la
regola base del trading.
PS. Ricordiamoci però che sono molto importanti anche gli stop
profits!!
L’importanza dei volumi
I volumi rappresentano l’insieme delle operazioni di
compravendita effettuate su un titolo in una determinata unità di
tempo. È l’interesse che gli investitori ripongono in un titolo.
Per identificare la qualità della tendenza di un mercato, i volumi
rappresentano uno strumento utilissimo all’analisi dei prezzi.
Studiare i volumi, infatti, rende intuibile il maggiore o minore
dinamismo con cui avvengono gli affari sul mercato e fornisce
Tutti i Diritti Riservati – Vietata qualsiasi duplicazione del presente ebook
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importanti informazioni sull’interesse di un determinato
movimento da parte degli operatori e sulla correlazione esistente
tra la domanda e l’offerta.
È un aspetto che ho trascurato agli inizi del mio approccio alla
materia e con il passare del tempo si è rivelato invece molto
interessante da approfondire.
«Non esiste vento favorevole per il marinaio che non sa dove
andare» (Seneca).
Normalmente il volume delle contrattazioni è raffigurato sul
grafico dei prezzi tramite un istogramma che si sviluppa lungo
l’asse delle ascisse; ad ogni periodo di contrattazione, il volume è
rappresentato da una linea verticale disegnata esattamente al di
sotto della barra del prezzo.
Dall’analisi del rapporto tra i prezzi e il volume è sostanzialmente
possibile comprendere il grado d’intensità che caratterizza le
pressioni di domanda e offerta presenti sul mercato.
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L’andamento dei volumi rappresenta una conferma della validità
del movimento in atto, quando le fasi di espansione o contrazione
seguono la stessa direzione dei prezzi. I volumi supportano il
trend.
Normalmente una tendenza rialzista per sussistere deve essere
supportata da volumi crescenti, pertanto si assisterà a una
maggiore quantità di volumi in concomitanza delle spinte
rialziste, rispetto alla quantità scambiata nel corso delle normali
correzioni ribassiste.
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In una tendenza ribassista è più facile, invece, osservare volumi
mediamente decrescenti. Vi ricordate il discorso di chi muove i
mercati? Sono i pesci grossi. Se loro stanno comprando non
chiediamoci perché, compriamo anche noi. Venderemo quando
loro venderanno. Dobbiamo solo riconoscerli e per riconoscerli
dobbiamo osservarli attentamente.
Avremo pertanto che il volume è concordante con i prezzi
quando aumenta all’aumentare dei prezzi e diminuisce al
diminuire dei prezzi. Notiamo anche che gli scambi aumentano
vicino al massimo e diminuiscono vicino al minimo. Fino a
quando tale concordanza tra volume e prezzo si mantiene valida,
è plausibile ritenere affidabile la tendenza in atto.
Importanti indicazioni sull’indebolimento della tendenza
scaturiscono, invece, qualora la concordanza descritta venisse
meno e si venissero a creare situazioni anomale nei due
andamenti. Infatti, se il titolo sale e i volumi scendono, bisogna
tenerne conto, è un segnale di allerta. Stesso discorso se il titolo
scende e i volumi salgono.
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La divergenza tra prezzi e volumi indica l’indebolimento del
trend in atto e ci anticipa il rovesciamento di questo trend.
SEGRETO n. 10: Compra quando il titolo sale e i volumi
aumentano. Vendi quando il titolo scende e i volumi
diminuiscono.
Guardiamoli sempre, sono i pesci grossi a fare i volumi. Loro
fanno la guerra. L’esercito dei compratori sfida l’esercito dei
venditori. Noi dobbiamo vedere chi sta per vincerla e schierarci
con loro. Prima ci inseriamo e più guadagniamo. È vero, però,
che prima ci schieriamo e maggiori sono le possibilità di
sbagliare esercito. Sarebbero perdite ingenti per il conto corrente.
«Si è derubati in borsa come si è uccisi in guerra: da gente che
non si conosce» (Alfred Capus).
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RIEPILOGO DEL CAPITOLO 2:
SEGRETO n. 6: Fa’ l’analisi serale dei grafici e studia i
livelli di massimo e di minimo. Prepara il piano operativo per
il giorno seguente.
SEGRETO n. 7: Compra sul supporto e vendi sulla
resistenza. Una resistenza rotta diventa un supporto, un
supporto rotto diventa una resistenza e viceversa.
SEGRETO n. 8: Compra quando il prezzo rompe dal basso
verso l’alto la media mobile e vendi quando la rompe
dall’alto verso il basso.
SEGRETO n. 9: Taglia tempestivamente le perdite. Applica
sempre gli stop. Conosci i tuoi livelli di ansia, perciò
stabilisci il punto in cui è meglio chiudere l’operazione.
SEGRETO n. 10: Compra quando il titolo sale e i volumi
aumentano. Vendi quando il titolo scende e i volumi
diminuiscono.
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STEP 3:
Gli indicatori e il book giornaliero
Indicatori di Momentum
Misurano il tasso di variazione (velocità) dei prezzi da
confrontare con il livello attuale dei corsi. Sono utili
nell’impostazione di strategie di trading. Il concetto di divergenza
è estremamente proficuo nell’interpretazione di questi oscillatori,
che sono utilizzati come segnali di svolta a breve termine. La
crescita repentina dei prezzi crea una situazione di ipercomprato;
in tal caso è bene evitare di acquistare. La discesa rapida dei
prezzi crea invece una situazione di ipervenduto; in tal caso è
bene evitare di vendere.
È assai plausibile che in casi di eccesso di comprato/venduto si
possa verificare una reazione a breve (anche un rovesciamento
temporaneo). Spesso un forte ipercomprato può generare un
periodo di consolidamento laterale dei prezzi. Gli oscillatori
includono:
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MACD
RSI
OSCILLATORE STOCASTICO
MACD
Il Moving Average Convergence/Divergence è stato ideato da
Gerald Appel per segnalare le variazioni del trend e indicare la
tendenza di fondo del mercato.
È una sorta di media mobile convergente. È costituito da due
curve, la prima è chiamata MACD line, che è data dalla
differenza tra una media mobile esponenziale EMA a 12 periodi e
una a 26 periodi.
La seconda, detta signal line, è una media esponenziale EMA a 9
periodi della prima curva e rappresenta il cosiddetto segnale delle
opportunità di buy e di sell. Come possiamo sfruttare il MACD?
Nelle nostre analisi serali dei grafici andiamo a studiare i punti di
incrocio delle due linee.
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BUY: quando la MACD line incrocia dal basso verso l’alto la
signal line.
SELL: quando la MACD line incrocia dall’alto verso il basso la
signal line.
L’indicatore ci segnala le inversioni del trend. Il MACD è più
affidabile quando c’è una direzione precisa del trend, meno
affidabile se il titolo oscilla in maniera irregolare, senza una
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tendenza primaria. Quando oscilla attorno allo zero è
completamente inaffidabile!
SEGRETO n. 11: Compra quando la MACD line incrocia dal
basso verso l’alto la signal line; vendi quando la incrocia
dall’alto verso il basso.
RSI
È stato ideato da J. Welles Wilder Jr per essere utilizzato sui
grafici a barre nell’analisi dei mercati azionari, delle merci, degli
indici di mercato. È il più diffuso indicatore dell’analisi tecnica, il
Relative Strength Index, oscillatore che segnala l’indice di forza
relativa.
L’indicatore, che varia da 0 a 100, lavora esclusivamente sulla
performance del titolo in un determinato periodo. Non c’è alcun
confronto con altri strumenti o con il mercato in generale. Si
separano le chiusure positive e quelle negative in un determinato
periodo e vengono calcolate le relative medie esponenziali. Poi,
per ricavare l’indice, si applica questa formula: RSI=100-
100/(1+RS).
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Più semplicemente si tratta di comparare il numero e la forza
delle chiusure al rialzo e al ribasso in un determinato periodo, di
solito 14 giorni, ma, se si usano frequentemente, anche 9 e 14
giorni. Quando l’RSI si trova sopra 70, si dice che il titolo è
overbought, sotto i 30 si dice invece che è oversold.
SEGRETO n. 12: Compra quando L’RSI rompe i 30 dal
basso verso l’alto; vendi quando L’RSI rompe i 70 dall’alto
verso il basso.
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È naturalmente poco attendibile intorno al valore intermedio 50.
L’esistenza di una o più divergenze tra andamento del prezzo e
RSI è indicativa di un possibile cambiamento nella direzione del
sottostante. Ad esempio, in un trend rialzista si è in divergenza se
il prezzo cresce e segna nuovi massimi ma l’indicatore fallisce
nel superamento dei suoi punti di massimo precedenti.
Una tecnica di utilizzo dell’RSI consiste nel modificare i livelli
soglia di ipercomprato e di ipervenduto in funzione della fase
toro o orso del mercato. In caso di tendenza al rialzo potrebbero
essere rispettivamente fissati in 80 e 40. In caso di ribasso dei
corsi potrebbero essere fissati in 60 e 20.
Lo Stocastico
L’oscillatore stocastico fu ideato dall’analista americano George
C. Lane per indicare l’ipercomprato e l’ipervenduto del mercato
tramite una percentuale. L’utilizzo prevede la ricerca di eventuali
divergenze tra l’andamento dello stocastico e quello del prezzo.
L’informazione può essere usata per rinforzare le decisioni di
acquisto o di vendita.
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Questo oscillatore suppone che, se il trend è rialzista, la chiusura
della giornata si trovi vicino ai massimi della giornata stessa,
mentre in caso di trend al ribasso la chiusura sia vicino ai minimi
della giornata. Anche questo indicatore è composto da due linee,
una veloce e una lenta. La prima è la K%, è la linea sensibile
all’andamento dei prezzi ed è più veloce. La seconda è la D%,
meno sensibile all’andamento dei prezzi e dunque più lenta.
Quella importante è la D%, perché il comportamento di questa
linea influisce sui segnali operativi, mentre il comportamento
dell’altra è ritenuto troppo volatile. Solitamente è indicata con
una linea tratteggiata. Di solito il periodo utilizzato è di 5 giorni
per la K% e di 3 giorni per la D%. La linea K% misura la
posizione relativa tra l’ultima chiusura e il range di prezzi degli
ultimi 5 giorni.
Quindi, se la linea K% si avvicina a 100, significa che la chiusura
degli ultimi 5 giorni è vicina al valore massimo e quindi i prezzi
sono volti al rialzo. Quando invece la linea K% si avvicina a 0,
significa che la chiusura degli ultimi 5 giorni è vicina al valore
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minimo e quindi i prezzi sono volti al ribasso. Anche qui
consideriamo i valori 30 e 70
Vendi se è sopra i 70 (IPERCOMPRATO).
Compra se è sotto i 30 (IPERVENDUTO).
La condizione di ipercomprato non deve necessariamente indurre
a vendere il titolo e non segnala l’immediato rovesciamento del
trend. Nello sviluppo di un trend particolarmente forte, infatti, la
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condizione di eccesso può mantenersi nel tempo. L’indicazione
rilevante è data piuttosto da un’eventuale divergenza.
Cenni sull’Oops! Di Williams
Spesso si possono riscontrare dei veri e propri “vuoti”, i gap.
Quando l’escursione di una barra si sviluppa completamente al di
fuori della barra precedente, si ha un gap. Questi gap
simboleggiano un vero e proprio squilibrio, i prezzi saltano
un’area del grafico e subiscono un’accelerazione verso l’alto o
verso il basso.
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Siccome il gap rappresenta sempre una situazione di eccesso che
spesso viene recuperata dal mercato, è possibile cercare di
impostare una strategia basata proprio sull’apparire del gap in
apertura. La tattica più famosa sul gap di apertura è la celebre
“Oops!” di Larry Williams, che ti consiglio di approfondire sul
suo testo I segreti del trading di breve termine. Quando il livello
di apertura è superiore al massimo della seduta precedente si
verifica il gap rialzista. È un movimento dovuto a flussi di notizie
positive legate al titolo. Quando il livello di apertura è inferiore al
minimo della seduta precedente si verifica il gap ribassista.
Oops rialzista
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Nell’Oops Rialzista il segnale di acquisto scatta quando a
un’apertura inferiore al minimo precedente segue una chiusura
superiore allo stesso minimo. Deve essere chiuso il gap. Si deve
acquistare all’apertura del giorno seguente.
Oops ribassista
Nell’Oops Ribassista il segnale di vendita scatta quando a
un’apertura superiore al massimo della seduta precedente segue
una chiusura inferiore a tale massimo. Deve essere chiuso il gap.
Si deve vendere all’apertura del giorno seguente.
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SEGRETO n. 13: Compra il giorno successivo, se l’apertura
supera il livello del massimo del giorno precedente. Vendi se
supera il livello del minimo del giorno precedente.
Ritracciamenti di Fibonacci
Leonardo Fibonacci nasce a Pisa nel 1170. Suo padre è
responsabile del commercio della Repubblica di Pisa presso
l’allora Bougie, l’attuale Bejaia, importante porto del nord-est
dell’Algeria.
Nel 1192 Fibonacci segue il padre in Africa, dove impara la
matematica e le tecniche del calcolo. Il padre lo vuole mercante e
provvede alla sua istruzione presso i migliori maestri. Leonardo
impara in fretta e resta affascinato dallo studio delle cifre indo-
arabiche, ancora sconosciute in Europa. Viaggia per commercio
in Egitto, Siria, Grecia e Provenza. In ogni città approfitta per
studiare le tecniche matematiche usate nelle varie regioni.
Intorno al 1200 torna a Pisa, dove per i seguenti 25 anni lavora
alle sue personali composizioni matematiche. In tutta la sua
produzione l’opera più importante è il Liber abaci, comparso
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attorno al 1228. È un lavoro che contiene quasi tutte le
conoscenze aritmetiche e algebriche e che ha avuto una funzione
fondamentale nello sviluppo della matematica dell’Europa
occidentale. In particolare la numerazione indo-arabica, che
prende il posto di quella latina semplificando notevolmente i
commerci extraeuropei, viene conosciuta in Europa tramite
questo libro.
In tale sistema di numerazione il valore delle cifre dipende dal
posto che occupano; pertanto egli introduce le nove cifre, allora
chiamate indiane, e un nuovo simbolo corrispondente allo zero
“0”, in latino chiamato zephirus, per indicare le posizioni vacanti.
La reputazione di Leonardo come matematico diviene così
grande che l’imperatore Federico II gli chiede un’udienza mentre
è Pisa nel 1225.
Dopo il 1228 non si hanno più notizie sulla vita di Leonardo,
eccezion fatta per il decreto della Repubblica di Pisa che gli
conferisce il titolo di Discretus et sapiens magister, a
riconoscimento dei grandi progressi apportati alla matematica.
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77
Fibonacci studia i numeri e i loro collegamenti. Riesce a
elaborare una sequenza che resta famosa e che porta il suo nome.
SERIE DI FIBONACCI: 0 1 1 2 3 5 8 13 21… In questa serie
ogni numero è la somma dei due numeri precedenti. Il
matematico francese Lucas la fa conoscere a tutto il mondo nel
1850. In seguito Kepler si accorge che facendo il rapporto tra due
numeri di Fibonacci consecutivi, esso si avvicina sempre più a
1,61803, valore noto come il “rapporto aureo”.
Algebricamente il numero può essere rappresentato con questa
formula:
Trattandosi di un numero irrazionale non può essere ridotto a una
frazione generatrice, ma può comunque essere approssimato, con
crescente precisione, dai rapporti fra due numeri successivi della
serie di Fibonacci. Sia le sue proprietà geometriche e
matematiche, che la frequente riproposizione della proporzione in
svariati contesti naturali apparentemente slegati tra loro, hanno
impressionato nei secoli la mente dell’uomo, che è arrivato a
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78
cogliervi col tempo un ideale di bellezza e armonia, ricercato e in
alcuni casi ricreato nell’ambiente quale canone di bellezza.
Testimonianza ne è forse la storia del nome, che in epoche più
recenti ha assunto gli appellativi di “aureo” (sezione aurea) o
“divino” (divina proporzione), proprio a dimostrazione del
fascino esercitato. Un largo contributo alla conoscenza e alla
divulgazione di questo metodo di aurea suddivisione armonica è
stato dato dal matematico Luca Pacioli con la pubblicazione del
libro De divina Proportione, testo illustrato con disegni di
Leonardo Da Vinci e pubblicato a Venezia nel 1509.
Fu nell’Ottocento che alla “divina proporzione” venne dato il
nome di “sezione aurea”. Ecco alcuni esempi di applicazione e di
riscontro: la piramide egizia di Cheope ha una base di 230 metri e
un’altezza di 145. Il rapporto base/altezza corrisponde a 1,58,
valore molto vicino a 1,6. Nei megaliti di Stonehenge le superfici
teoriche dei due cerchi di pietre azzurre e di Sarsen stanno tra
loro nel rapporto di 1,6.
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La pianta del Partenone di Atene è un rettangolo con lati di
dimensioni tali che la lunghezza è pari alla radice di 5 volte la
larghezza, mentre nell’architrave in facciata il rettangolo aureo è
ripetuto più volte. Anche nella progettazione della Cattedrale di
NotreDame a Parigi e del Palazzo dell’ONU a New York sono
state utilizzate le proporzioni del rettangolo aureo. Nelle arti del
passato, in molte opere di Leonardo da Vinci, Piero della
Francesca, Bernardino Luini, Sandro Botticelli si ricorreva spesso
alla sezione aurea (la divina proportione), considerata quasi la
chiave mistica dell’armonia nelle arti e nelle scienze.
Anche nella musica, Beethoven, nelle 33 variazioni sopra un
valzer di Dabelli suddivise la sua composizione in parti
corrispondenti ai numeri di Fibonacci, il cui rapporto corrisponde
al numero d’oro.
In astronomia si è osservato che tutti i pianeti interni distano dal
Sole nelle proporzioni della successione: Mercurio 1, Venere 2,
Terra 3, Marte 5; quelli esterni distano ugualmente da Giove:
Saturno 1, Urano 2, Nettuno 3, Plutone 5; anche grazie a questa
coincidenza gli astronomi previdero l’esistenza di Nettuno.
Tutti i Diritti Riservati – Vietata qualsiasi duplicazione del presente ebook
80
Negli oggetti quotidiani possiamo trovare alcuni esempi di
sezione aurea, dalle schede telefoniche alle carte di credito e
bancomat, dalle carte SIM dei cellulari alle musicassette: sono
tutti rettangoli aurei con un rapporto tra base e altezza pari a
1,618.
Tra le applicazioni pratiche dei rapporti espressi della precedente
serie numerica, esiste quella legata alla valutazione dei
ritracciamenti, o movimenti di correzione, che si verificano sui
mercati finanziari.
Gli esperti ci dicono che i rintracciamenti più probabili dopo un
movimento rialzista o ribassista sono riconducibili a rapporti
derivati dalla serie di Fibonacci: 23,6%; 38,2%; 50% e 61,8%
76,4% Da tale studio si evince che dopo un determinato
movimento, si verificherà un movimento opposto (pullback),
con entità condizionata anche dal ritracciamento di
Fibonacci.
Tutti i Diritti Riservati – Vietata qualsiasi duplicazione del presente ebook
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I ritracciamenti di Fibonacci servono per determinare livelli di
supporto e di resistenza unitamente a obiettivi di prezzo. Essi
sono basati su una linea tracciata tra un massimo e un minimo
relativi (o viceversa). Se il trend è al rialzo, i valori del
ritracciamento scenderanno da 0% a 100%.
Tutti i Diritti Riservati – Vietata qualsiasi duplicazione del presente ebook
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In corrispondenza dei valori dei rapporti di Fibonacci si tracciano
linee orizzontali, proiettate verso destra, indicanti livelli di
probabile supporto o resistenza futuri. Di solito viene tracciata
anche la linea corrispondente al 50%, che è il primo rapporto
utile della sequenza numerica (1/2).
«Non è vero ma ci credo» (P. De Filippo).
Il book
Qual è il prezzo del titolo X? È quello dell’ultimo scambio
riportato sul book di negoziazione. Il book è uno strumento
prezioso per chi vuole fare scalping.
Acquisto VenditaNumeroProposte
SommaQuantità
Prezzo PrezzoSommaQuantità
NumeroProposte
2 5.062 23,6200 23,6500 3.181 5
3 1.420 23,6100 23,6600 2.273 2
3 295 23,6000 23,6700 530 1
3 2.110 23,5800 23,6800 633 2
1 1.326 23,5700 23,6900 3.032 3
È proprio qui che possiamo vedere le offerte in acquisto e le
offerte in vendita. Acquirenti e compratori vengono qui a
scambiarsi le loro proposte.
Tutti i Diritti Riservati – Vietata qualsiasi duplicazione del presente ebook
83
Guardare il mercato aiuta a comprendere meglio cosa stia
accadendo e come si stanno svolgendo le contrattazioni. Di solito
i book sono a 5 livelli, ossia presentano le proposte per i primi 5
livelli di prezzo. Graficamente possono essere orizzontali o
verticali, la sostanza non cambia. Personalmente mi trovo meglio
con i verticali.
Guardiamo il book, è tutto lì quello che ti serve sapere. Il grafico
è la semplice rappresentazione su ascisse e ordinate di quello che
sta avvenendo nel book. Chi opera guardando solo i grafici è
come un tifoso che allo stadio, durante la partita, guarda il display
del tabellone elettronico, dove vengono riportati il risultato e il
Tutti i Diritti Riservati – Vietata qualsiasi duplicazione del presente ebook
84
marcatore. Ti invito invece a mettere gli scarpini e a entrare in
campo: è qui che si gioca la partita vera.
Il book ci offre una serie di informazioni che, se correttamente
interpretate, ci permettono di guadagnare; per questo dobbiamo
imparare a leggere il book e non guardare solamente il prezzo.
Sul book viene riportato il livello di prezzo minimo e massimo
toccato durante le contrattazioni. Accanto alle quantità inserite
c’è il numero di proposte; spesso questo dato viene erroneamente
sottovalutato. Ne abbiamo constatato l’importanza nella
formazione dei supporti e delle resistenze, per verificarne
l’affidabilità.
Vengono solitamente riportati anche i valori di apertura e di
chiusura della giornata precedente. Sono dati essenziali per poter
decidere quando e come intervenire. Il valore del prezzo deve
essere per forza di cose considerato rispetto al valore del minimo
o del massimo. Dove si trova rispetto al massimo? Dove rispetto
al minimo? Dove rispetto alla chiusura di ieri? Dove rispetto
all’apertura di oggi?
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Attraverso la lettura dei grafici e del book è possibile
comprendere l’andamento di un titolo e ricavarne dei segnali
operativi.
Da osservazioni del famoso Joe Ross (uno dei più grandi
speculator) si ricava che tra il 65% e l’85% dei casi il prezzo
tende a rintracciare fino al livello della chiusura precedente. Ross
consiglia di osservare sempre il livello di chiusura del giorno
precedente e il livello del massimo del giorno precedente, perché
nel caso in cui il prezzo non rintracci fino alla chiusura ma superi
il massimo precedente, significa che c’è una forte pressione di
acquisti e che quindi il titolo va verso l’alto.
Stessa cosa vale nel caso in cui il prezzo scenda sotto il livello del
minimo precedente: vuol dire che le vendite hanno una forte
pressione. Maggiore è l’intervallo temporale della barra di prezzo
considerata e maggiori sono le probabilità che vi sarà un ritorno
alla chiusura della barra precedente di prezzo.
Quando facciamo scalping dobbiamo osservare attentamente i
tick. Il tick è la differenza minima di prezzo tra una
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quotazione e un’altra. Se il titolo si muove a balzi,
probabilmente i pesci grossi lo stanno spingendo verso valori
maggiori. Se i tick sono veloci potrebbe essere un segnale di un
movimento importante. Se il prezzo si muove di pochi tick e poi
rintraccia, vuol dire che ci sono molti scalper all’opera. È
necessario tenerne conto per ottimizzare il proprio piano
operativo. Quindi dobbiamo operare innanzitutto sul book,
guardando il grafico intraday a supporto delle informazioni che
leggiamo sul book.
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Le barre colorate di rosso e verde accanto al livello di prezzo
rappresentano graficamente le pressioni delle offerte presenti.
Sono utili perché danno un impatto visivo delle forze in campo.
Gli istogrammi colorati di rosso e di verde sotto il grafico
indicano il livello dei volumi in relazione al prezzo, riferito al
tempo che scorre. Il colore dell’istogramma ci indica che si è
trattato, in sostanza, di volumi in vendita per il rosso e di volumi
in acquisto per il verde (puoi scegliere i colori che preferisci). È
doveroso creare una vera e propria watchlist, dove poter
monitorare i titoli che si vogliono tenere sotto controllo. Se ne
ricaveranno preziose informazioni.
Un parametro importante da considerare è lo spread (seconda
colonna), ossia la differenza che sussiste tra la migliore domanda
e la migliore offerta. Sui titoli dello S&PMib è evidentemente
basso, perché i titoli sono molto scambiati e domanda e offerta
sono vicinissime. Sui titoli illiquidi possono crearsi dei veri buchi
tra la domanda e l’offerta, con diversi tick di differenza. È lo
spazio su cui operare. Lo scalper vive di questi spazi, dove può
Tutti i Diritti Riservati – Vietata qualsiasi duplicazione del presente ebook
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andare a prendere una posizione, sia essa in acquisto che in
vendita.
A seconda del prezzo Borsa Italiana stabilisce il valore del tick.
Vediamo Mediolanum: il primo valore è quello della domanda,
qualcuno vuole comprare e offre 4,24. Chi vuole vendere, vuole
farlo a 4,2450. Lo spread è 0,12. L’ultimo scambio è stato
effettuato a 4,2425. Il titolo sta guadagnando lo 0,25% da inizio
seduta. Qualcuno ha comprato a 4,2425 e le azioni in vendita a
quel prezzo sono per ora terminate. Per chi vuole comprare,
adesso costano 4,2450. C’è maggiore distanza tra chi vuole
acquistare e chi vuole vendere. A questo punto si aprono tanti
scenari.
Tutti i Diritti Riservati – Vietata qualsiasi duplicazione del presente ebook
89
Sarebbe possibile inserire una proposta di acquisto a 4,2425,
sperando che qualcuno venda al meglio, e vedere così eseguito
l’ordine prima dei 4,24. Sarebbe possibile inserire una proposta di
vendita a 4,2425, sperando che qualcuno compri al meglio, e
veder eseguito l’ordine prima dei 4,2450. Sarebbe possibile
altrimenti accodarsi ai valori bid e ask che ci sono e attendere che
l’ordine venga eseguito. Come si decide cosa fare?
SEGRETO n. 14: Opera sul book: c’è tutto quello che serve
sapere. Entra solo quando ritieni che sussistano le condizioni
giuste per farlo.
La quantità dell’ordine
Ogni titolo è diverso dall’altro. Dobbiamo conoscere l’entità
dello scambio medio, ossia la quantità di azioni che solitamente
viene scambiata nelle transazioni. Si può anche ricavare
dividendo il numero di azioni scambiate per il numero totale di
scambi, ma è solo l’esperienza sui titoli che permette di
conoscere a fondo questo dato, anche perché si tratta di valori che
cambiano.
Tutti i Diritti Riservati – Vietata qualsiasi duplicazione del presente ebook
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Anche se decidiamo di operare sui titoli dello S&PMib dobbiamo
sapere che ci sono dei titoli più volatili di altri, quindi alcuni
risultano più adatti di altri allo scalping. Ad esempio il titolo Enel
non è adatto, perché è come un elefante: si muove lentamente.
Ognuno di noi deve provare e riprovare per poter conseguire
risultati soddisfacenti. La scelta della quantità è un parametro
determinante per riuscire nello scalping.
Troppe azioni ci fanno rischiare di più e ci possono far perdere di
più. Troppo poche necessitano di troppi tick di distanza per
comportare guadagni e spesso ci si rimette solo di commissioni.
In alcuni titoli non serve inserire ordini pesanti, in quanto,
essendo molto volatili, permettono di guadagnare lo stesso
investendo meno del solito.
Altri ordini necessitano di maggiore corposità, perché se il titolo
si muove più lentamente è necessario sfruttare anche 1 o 2 tick.
Indipendentemente dalla quantità che si decide di investire ti
consiglio di dedicare allo scalping solo una piccola parte dei tuoi
risparmi.
Tutti i Diritti Riservati – Vietata qualsiasi duplicazione del presente ebook
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Il controllo del rischio
Prima di aprire una posizione dobbiamo avere più possibile sotto
controllo il rischio per evitare perdite. Controllare il rischio è
fondamentale.
Ci dobbiamo sempre preparare una via di fuga nel caso in cui le
cose non vadano come noi vogliamo. Deciso il livello di stop
(loss o profit) stiamo pronti con il mouse a cliccare con velocità
sul nostro livello prefissato, qualora venga raggiunto. Prima di
entrare e prendere posizione, dobbiamo assicurarci di avere le
spalle coperte. Cerchiamo di inserirci davanti a ordini grossi,
ricordiamoci degli squali nel mare.
Facciamo operazioni long su un titolo che sta salendo, operazioni
short su un titolo che sta scendendo, avremo più possibilità di
riuscita seguendo il mercato che non mettendoci contro di esso.
Controlliamo il rischio. Chi perde spesso non controlla il rischio
delle singole operazioni. Con un book del genere possiamo
vedere come le pressioni di acquisto siano, al momento, forti,
rispetto a quelle di vendita: 11.698 pezzi con dietro altri 10.100
vanno ad affrontare i 9668 e i 2000.
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È vero che a 9,82 leggiamo una resistenza, ma possiamo sfruttare
questo supporto per comprare adesso e rivendere subito dopo.
Teniamo presente che il book cambia in fretta, specialmente nei
momenti di forte volatilità. Potremmo entrare in acquisto a 9,805,
perché a 9,8 probabilmente il nostro ordine non verrebbe
eseguito, date le quantità da soddisfare.
Possiamo contare sul fatto di avere le spalle coperte, almeno per
ora, con quelle quantità dietro di noi. Può succedere che altri
operatori la pensino come noi, quindi ci seguiranno negli acquisti,
tentando la rottura della resistenza posta in area 9,82/9,825 per
puntare dritti alla rottura del massimo di giornata a 9,87. Può
succedere che la nostra strategia sia quella giusta, ma le cose
cambiano velocemente e siamo costretti a chiudere in perdita
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l’operazione. Possiamo farlo vendendo ai nostri vicini del piano
di sotto. L’avevamo previsto.
Vediamo una carrellata di consigli classici:
Separa il trading dalle emozioni
Non investire tutto il denaro
Usa gli ordini stop
Accetta gli errori, prenditi le perdite
Pianifica le operazioni e opera secondo il tuo piano
Leggi tutto quello che puoi
Compra basso, vendi alto
Nel dubbio lascia stare, non entrare
Il trader vincente non ascolta nessuno, isola le opinioni degli
altri dalle tue
L’autocontrollo è tutto
Conosci i tuoi livelli accettabili di stress
Non aggiungere su posizioni perdenti
È più facile entrare nel mercato che uscirne
Non portarti il mercato a casa la sera, rilassati
Non cancellare mai un ordine di stop dopo averlo emesso
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Le occasioni non finiscono mai, i soldi sì
Le perdite devono far pensare, trai vantaggio da esse
Per guadagnare bisogna conoscere le regole per la rovina e
poi concentrarsi nell’evitare di comportarsi così (questa è
dannatamente vera!)
Non innamorarti del titolo
Non perdere
Quante volte li abbiamo sentiti? Quanti libri o quanti corsi ce li
hanno ricordati? Sono sempre gli stessi. Tutti sognano la ricetta
miracolosa per guadagnare, ma questa ricetta non esiste, bisogna
prenderne atto, bisogna rimboccarsi le maniche e smettere di
perdere. Bisogna mettere in pratica questi consigli. Dobbiamo
cominciare a prestare maggiore attenzione al controllo del
rischio.
SEGRETO n. 15: Controlla sempre il rischio per ogni
operazione. Prediligi operazioni long se il titolo sale,
operazioni short se il titolo scende.
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RIEPILOGO DEL CAPITOLO 3:
SEGRETO n. 11: Compra quando la MACD line incrocia dal
basso verso l’alto la signal line; vendi quando la incrocia
dall’alto verso il basso.
SEGRETO n. 12: Compra quando l’Rsi rompe i 30 dal basso
verso l’alto. Vendi quando l’Rsi rompe i 70 dall’alto verso il
basso.
SEGRETO n. 13: Compra il giorno successivo, se l’apertura
supera il livello del massimo del giorno precedente. Vendi se
supera il livello del minimo del giorno precedente.
SEGRETO n. 14: Opera sul book: c’è tutto quello che serve
sapere. Entra solo quando ritieni che sussistano le condizioni
giuste per farlo.
SEGRETO n. 15: Controlla sempre il rischio per ogni
operazione. Prediligi operazioni long se il titolo sale,
operazioni short se il titolo scende.
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STEP 4:
I segreti del Candlestick e la preapertura
Le candele giapponesi
Cinesi e Giapponesi sono sempre stati storicamente dei popoli di
abili commercianti e negoziatori. Già nel 1600 utilizzavano la
tecnica del candlestick per le contrattazioni del riso nel mercato
dei contratti a termine, i futures. Ad aumentare il fascino di
questa tecnica furono certamente i nomi attribuiti alle formazioni
(pattern). Oggi i grafici candlestick sono i più diffusi nell’analisi
tecnica perché sono quelli che riescono a dare un colpo d’occhio
più nitido del quadro d’insieme.
Nella candle sono racchiuse molte informazioni: l’apertura, la
chiusura, il massimo e il minimo. La candle-line è formata da un
corpo centrale detto real-body e da due appendici collegate dette
shadows: una superiore, la upper shadow, e una inferiore, la
lower shadow. Impara i nomi e utilizza la memoria fotografica,
perché è fondamentale per ricordare le numerose tipologie di
formazioni.
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Le due estremità della candela rappresentano una il prezzo
minimo e l’altra il prezzo massimo. Il body è la differenza tra il
prezzo di chiusura e quello di apertura. La candela bianca è quella
rialzista, dove la chiusura è superiore all’apertura, la candela
scura è quella ribassista, dove la chiusura è inferiore all’apertura.
Poi dobbiamo distinguere le candele per le dimensioni del body.
Hanno un ampio range tra il prezzo di apertura e il prezzo di
chiusura:
Long white line / long black line
Le long line sono molto utili per confermare un’inversione di
trend. Se siamo in una fase ribassista la formazione di una long
white line ci segnala che il titolo è stanco di scendere e volge
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verso un trend rialzista. Stessa cosa per la short black line in un
trend rialzista: il titolo ha finito la corsa al rialzo.
Poi abbiamo candele con body piccolo: le short black line e le
short white line.
Short black line / Short white line
Possiamo notare come siano ben equilibrate, hanno la lunghezza
del real body uguale a quella dell’upper shadow e della lower
shadow. Quando il grafico ci presenta la formazione di short line
significa che c’è incertezza, forse una congestione del prezzo, e
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non c’è una direzione chiara. Spero che tu stia memorizzando le
figure, perché forse ora le cose si complicano un po’.
Long black / white Marubozu line
Le Marubozu line sono le candele più forti, in quanto sono simili
alle long, ma, come puoi notare, sono sprovviste delle upper
shadow e delle lower shadow. Che vuol dire? Che l’apertura e la
chiusura coincidono con i valori estremi. La Marubozu black dà
un forte segnale negativo, la Marubozu white dà un forte segnale
positivo. La loro formazione è abbastanza rara, ma incontrarle
vuol dire avere un decisa direzionalità.
Long black / white opening bozu line
Come la Marubozu line, mancano dell’upper shadow, ma hanno
la lower shadow. Hanno lo stesso significato delle Marubozu line,
anche se con minor forza.
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Long black / white closing bozu line
Queste hanno l’upper shadow ma mancano della lower shadow.
Spinning Top
Quando ci si presentano queste candele stiamo attenti, perché
rappresentano incertezza, specialmente se si trovano nella parte
superiore di un trend. Di solito maggiore è la lunghezza delle
shadow, tanto maggiore è l’indecisione del trend.
Doji lines
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La Doji è la candle più preziosa in assoluto. È una candela del
tutto particolare, in quanto manca il real body, questo perché il
prezzo di apertura coincide con quello di chiusura. Può
presentarsi come una croce o come una croce invertita. Come va
letta? È la candela più semplice. Significa che compratori e
venditori non sapevano che fare e non hanno fatto niente. È il
massimo dell’incertezza.
Hammer e HangingMan
Entrambe le figure hanno un real body piccolo e una lower
shadow molto lunga. È quasi sempre assente l’upper shadow o, se
c’è, è di piccolissime dimensioni. Sono figure importanti perché,
se ci appaiono in un contesto di trend ben definito, ci danno dei
segnali di indebolimento del movimento in atto, di una potenziale
inversione.
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Nel primo Hammer del grafico il trend era rialzista. L’apertura è
superiore alla chiusura del giorno precedente, dunque tutti quelli
che hanno comprato durante la sessione dell’HangingMan si sono
trovati in perdita e sono stati indotti a vendere per applicare gli
stop loss, facendo scendere ulteriormente le quotazioni.
L’ultima conferma dell’inversione ci è data dalla perforazione al
ribasso del minimo della lower shadow. Da questo il nome
dell’HangingMan, l’impiccato; infatti si resta “impiccati” qualora
si abbiano posizioni al rialzo. Non facciamoci impiccare!
Vediamo qualche sequenza per applicare le tecniche del
Candlestick. Questo è il grafico con barre a un minuto del titolo
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Fiat del 22/02/2008, tra le 15.26 e le 16.19. Ci ricordiamo di
seguire le storie dei grandi manager?
Neanche a farlo apposta in questo giorno Marchionne diventa
vicepresidente esecutivo di UBS, rassicurando il mercato del fatto
che si tratta di una carica compatibile con le sue funzioni e che
non toccherà i rapporti con Fiat. Come la prendono gli azionisti?
Temono che sia l’inizio di un addio.
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Il mercato reagisce male alla notizia: alle 15.26 il titolo è, infatti,
già a -2,6%. Andiamo avanti. Vediamo il grafico delle 15.34 più
da vicino, con titolo a -2,8%.
Al livello di prezzo 14,31, dopo sterili tentativi di rottura, nel
grafico si forma una long black line, cui ne segue un’altra dopo
cinque minuti. Il prezzo prosegue imperterrito la discesa.
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Notiamo la forza dei volumi in vendita dopo aver perso il livello
di 14,27. Ora sono le 16.19 e il titolo segna -3,35%.
Guardiamo bene: sembra proprio una meravigliosa Marubozu, di
quelle belle long black che dicono: «Ragazzi, si scende!» Segue
una long black line. I giochi sono fatti, si va giù. A 14,08 sembra
esserci una resistenza, ma non c’è niente che tenga, neanche la
soglia psicologica dei 14. Il titolo chiude a -4,92% a 13,91.
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SEGRETO n. 16: Il grafico a candele è il più semplice e
immediato. Studia le varie conformazioni per riconoscere i
segnali di inversione.
Bisogna utilizzare le candele con riferimenti temporali coerenti
con i tempi della propria operatività. Barre a 10 secondi, 30
secondi, anche a 5, 10, 30 minuti. Dobbiamo provare,
sperimentare. Spesso riferimenti troppo ristretti danno dei falsi
segnali, provocando inutili operazioni e costose commissioni.
«Se ti fermi ogni volta che un cane abbaia, non finirai mai la tua
strada» (Proverbio arabo).
SEGRETO n. 17: Fa’ tanti esperimenti e prova. Riuscirai a
trovare gli intervalli temporali che meglio si adattano alla tua
operatività.
La preapertura
La seduta borsistica inizia, con la fase di preasta, dalle 8.00 alle
9.00. Gli operatori inseriscono i loro ordini in acquisto e in
vendita come fosse una vera e propria asta. È un momento critico,
non ci muoviamo, stiamo a guardare. Si inseriscono e si
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cancellano le proposte di negoziazione. Questo è possibile fino
alle 9.00, in quanto tra le 9.01 e le 9.03 non sono più accettate
proposte di negoziazione e il sistema verifica se il prezzo teorico
d’asta può essere validato. Per essere validato il prezzo d’asta non
deve discostarsi di oltre il 10% dal prezzo di controllo. Spesso
nella preasta le quotazioni possono oscillare tantissimo e un titolo
che alle 8.50 presenta un +1,3%, può avere segno negativo dopo
due minuti.
Non amo entrare in preapertura. Lo faccio solo quando ritengo ci
siano degli eccessi rilevanti. Le proposte si sovrappongono in
maniera tale da non consentire di vedere il prezzo di apertura. Il
prezzo d’asta è quello determinato dal maggior numero di
contratti scambiati.
Per quanto riguarda i criteri della determinazione del prezzo,
possiamo dire che, oltre al maggior numero di contratti scambiati,
vengono presi in considerazione i livelli di prezzo che presentano
meno ineseguiti, quelli più vicini al prezzo di controllo o, a parità
di condizioni, il prezzo più elevato.
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Come possiamo avere un quadro più chiaro della situazione?
Abbiamo un dato, quello dell’imbalance, che rappresenta il
numero delle azioni che restano ineseguite al prezzo di apertura.
È la distanza tra il prezzo di apertura e quello di chiusura della
giornata precedente. È il valore positivo o negativo che ci appare
in alto a destra sul book di ogni titolo.
Se un titolo apre molto lontano dalla chiusura, è abbastanza
logico supporre che torni verso i livelli della chiusura o che
almeno cerchi di muoversi verso quella direzione.
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Molti trader che hanno il titolo in portafoglio in posizione long
possono decidere di vendere, o per incassare, se il titolo apre
positivo, o per tagliare le perdite, stop loss, se il titolo apre
negativo. Quindi, in presenza di un imbalance positivo di
notevoli dimensioni, ci sono probabilità che il titolo scenda,
almeno a inizio contrattazione. Per i meno esperti consiglio di
evitare questi momenti, perché l’imbalance assume significati
diversi a seconda del titolo.
Può essere grande per uno, ma non per un altro. Dunque, per
operare in preapertura, è necessario conoscere a fondo il titolo sul
quale si vuole intervenire, perché bisogna conoscere l’entità dello
scambio medio giornaliero. Dobbiamo studiare questi momenti,
ma come si fa? Osservandoli di persona ogni giorno!
«Tutto quello che succede accade perché deve e se tu osservi con
attenzione, vedrai che è proprio così» (Marco Aurelio).
SEGRETO n. 18: La preapertura è un momento critico.
Opera in preapertura solo quando l’hai osservata per mesi ed
entra solo quando riscontri degli eccessi notevoli.
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L’inizio delle contrattazioni
Al lavoro di buon mattino. Sveglia alle sette. Caffè bollente e
sigaretta (sto provando a smettere). Accendiamo i monitor e
siamo in postazione. Cosa facciamo nella pratica? Un’occhiata
alla chiusura del Dow Jones e del Nasdaq, i veri punti di
riferimento dell’economia mondiale. Collegato con il canale 505
Class CNBC Sky, ascolto le news sfogliando i grafici.
Andiamo a vedere come sta per concludersi la giornata di scambi
sui mercati asiatici, ultimamente molto volatili. Quindi, se
l’America chiude con un -1,8% e il Nikkey chiude con un -2%, è
poco probabile che il nostro Mib30 esploda in un’euforia
incontrollabile, ci siamo? Andiamo avanti.
Un indicatore generico, ma da monitorare sempre, è il cambio
euro/dollaro. Generalmente con l’apprezzarsi del dollaro il
mercato ha un trend rialzista, se invece ad avvantaggiarsi è
l’euro generalmente il mercato è ribassista. A questo punto
vado a controllarmi quali saranno gli orari in cui verranno
comunicate delle news importanti (qualora vi siano).
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I market mover sono notizie di rilevanza tale da condizionare
l’andamento dei mercati: tasso di disoccupazione americano,
ritocco dei tassi di interesse, fiducia dei consumatori, scorte di
petrolio ecc. Appuntiamoci questi orari, faremo in modo di non
essere presenti sul mercato in quei momenti ed entreremo a
notizia diffusa, quando la reazione ai dati avrà dato una direzione
ben precisa.
Ricordiamoci che dobbiamo trovare l’onda giusta per
sopravvivere tra le correnti del mare. Accertiamoci che non vi
siano grandi novità a livello geo-politico, tipo nuovi focolai di
guerra, epidemie o inondazioni disastrose per il mondo.
Occhio, la contrattazione sta per iniziare. Non ci distraiamo. Il
mercato non ci aspetta. Apre. Mi piacerebbe il suono della
campanella anche a Piazza Affari!
SEGRETO n. 19: Controlla le chiusure degli indici
americani, appuntati gli orari di divulgazione delle notizie
importanti.
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Iniziano le contrattazioni. Fiat apre a 14,46, poi scende qualche
tick. Inseriamo un ordine di vendita allo scoperto confidando che
il prezzo continui a scendere, ricompreremo così a un prezzo più
basso.
Decidiamo di vendere 2000 pezzi a 14,43 per un controvalore di
28860 €. L’ordine è subito eseguito. Sulla colonna del gain a
destra troviamo -30 €, comprensivo di commissioni e tasse. Come
vediamo sono le ore 9.06 e 57 secondi.
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SEGRETO n. 20: Inserisci l’ordine velocemente e senza
errori. Essere veloce permette al tuo ordine di essere eseguito
prima di altri.
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Chiudiamo l’operazione dopo 50 secondi; è andata bene. Come
inizio giornata non ci possiamo lamentare: 106,10 € di guadagno,
al netto delle commissioni. L’operazione si sarebbe potuta
concludere in maniera negativa e avremmo impartito un ordine di
stop loss a 14,48. Avremmo iniziato la giornata rincorrendo il
titolo, cercando di recuperare subito la perdita, sicuramente
rischiando troppo, più del dovuto.
Potrei riportare casi diversi, dove invece non è andata così. Sono
del parere che la prima operazione sia molto importante, anche a
livello psicologico. Il bravo trader però non si lascia innervosire
da una prima operazione in perdita.
«Un fallimento non è sempre uno sbaglio, potrebbe essere il
meglio che uno possa fare in certe circostanze. Il vero sbaglio è
smettere di provare» (Burrhus F. Skinner).
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RIEPILOGO DEL CAPITOLO 4:
SEGRETO n. 16: Il grafico a candele è il più semplice e
immediato. Studia le varie conformazioni per riconoscere i
segnali di inversione.
SEGRETO n. 17: Fa’ tanti esperimenti e prova. Riuscirai a
trovare gli intervalli temporali che meglio si adattano alla tua
operatività.
SEGRETO n. 18: La preapertura è un momento critico.
Opera in preapertura solo quando l’hai osservata per mesi ed
entra solo quando riscontri degli eccessi notevoli.
SEGRETO n. 19: Controlla le chiusure degli indici
americani, appuntati gli orari di divulgazione delle notizie
importanti.
SEGRETO n. 20: Inserisci l’ordine velocemente e senza
errori. Essere veloce permette al tuo ordine di essere eseguito
prima di altri.
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STEP 5:
Scalping intraday con denaro reale
Esempi operativi
Solo l’esperienza sui book può permettere di migliorare il nostro
modo di interpretare lo scalping. Quello che cerco è la semplicità
e l’efficacia nelle tecniche.
Esistono migliaia di indicatori che confermano un trend o ci
segnalano qualche utile informazione riguardo l’inversione di un
trend. Ognuno di noi deve sperimentare, provare e riprovare,
cercando le tecniche più consone al proprio carattere. In generale
possiamo dire che i primi 20 minuti sono i più critici, gli scambi
sono intensi e la volatilità è forte.
Osservare bene la situazione, comportarsi in base ai segnali del
book e al sentiment della giornata, senza agitarsi nel caso in cui le
cose non vadano come le desideriamo, tranquilli dalla copertura
dei nostri stop loss.
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La sera dobbiamo studiare l’agenda economica del giorno
successivo, conoscere gli orari di divulgazione di dati importanti.
Spesso alcuni titoli reagiscono diversamente allo stesso dato.
Ricordiamocelo, potrebbe tornarci utile in futuro. Attenzione,
stiamo per cominciare. Si formano i prezzi.
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Si scambiano le proposte e il valore dell’imbalance cambia in
continuazione. Eni sembra abbastanza forte. Il resto del listino
non brilla.
Si preannuncia una partenza in territorio positivo. Il nostro indice
sembra essere in linea con gli altri indici europei. Non credo che
oggi ci sarà un rimbalzo, ma stiamo a vedere. Ancora un goccio
di caffè mentre ascolto le news di Sky.
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Bene, si parte. Fiat apre a 14,66 con un +0,81%, poi subito perde
qualche tick. Entriamo, proviamo a seguire il ribasso. Decidiamo
di vendere allo scoperto per ricomprare a un prezzo più basso.
Vendiamo 1500 pezzi a 14,62 e aspettiamo che scenda. Nel caso
in cui le cose non andassero come noi vogliamo, stabiliamo di
chiudere in perdita di 2 tick, a 14,64, con 50 € di perdita
massima. Ok?
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Unicredit vira al ribasso e dal segno positivo passa al negativo.
Anche gli altri scendono. Il nostro prezzo scende di 4 tick;
chiudiamo l’operazione. L’ordine non ci viene eseguito,
purtroppo, per intero, ma a blocchi. Ce ne accorgiamo anche nella
maschera della performance giornaliera. Dico purtroppo perché
abbiamo pagato più commissioni facendo tre acquisti.
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SEGRETO n. 21: I primi minuti di contrattazione
concentrano un inteso numero di scambi. Impara ad
approfittarne.
Passano 3 minuti, vediamo che il titolo prosegue la discesa;
proviamo a seguirla. Rientriamo di nuovo in vendita 1500 pezzi a
14,56.
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Perché siamo rientrati al ribasso? Ci ha convinto la candela rossa
che ha inizialmente rotto il livello 14,55. Era il minimo ed è stato
rotto al ribasso. Ha l’aspetto di una Marubozu, che ne dici?
SEGRETO n. 22: Quando ritieni che una candela rappresenti
un chiaro segnale di direzionalità, entra con decisione e fallo
velocemente, pronto ad applicare gli stop.
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Pensavamo proseguisse oltre i 14,49, invece rimbalza
velocemente e chiudiamo al volo. Avremmo potuto incassare altri
83 €, ne portiamo a casa 68. L’operazione era però corretta, in
quanto avevamo l’obbligo di aspettare la rottura del minimo,
perché a 14,50 c’erano 49321 pezzi che spingevano, contro i
4721 sostenuti da 20000 a 14,48.
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Sempre un’occhiata veloce alle notizie. L’oro supera i 960 dollari
e l’euro sfonda la soglia di 1,50864 al cambio con il dollaro. Alle
16.00 i mercati attendono il discorso di Bernake, sono momenti
attesi con trepidazione dagli operatori.
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I petroliferi stanno allontanandosi dai massimi, proviamo a
entrare short ma con pochi pezzi: 300 su Saipem, 800 su Eni e
575 su Tenaris.
Mentre su Saipem ed Eni riusciamo a guadagnare qualcosa, ci
accorgiamo che Tenaris non ne vuole sapere di scendere e allora
chiudiamo in perdita l’operazione tempestivamente. Con
l’operazione su Tenaris perdiamo circa 27 €. Avessimo investito
di più, ti assicuro che avrebbe comportato una perdita di gran
lunga superiore. L’importante è essere reattivi e pronti a chiudere
l’operazione. Ricorda: bisogna saper perdere quando è
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necessario. L’ordine di acquisto su Tenaris ci viene eseguito in
tre tranche.
Il titolo Unicredit continua a scendere, sta perdendo circa un
punto percentuale in scia con tutto il comparto bancario, il settore
ancora risente delle conseguenze dei mutui subprime americani.
Notiamo che la nostra Fiat è ancora venduta e le pressioni in
vendita stanno avendo la meglio sulle pressioni in acquisto. Il
prezzo è sceso anche oltre il livello di chiusura del giorno
precedente. Torniamo a shortare Fiat. Stavolta vendiamo solo 500
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pezzi a 14,36, perché è scesa già parecchio e non ci fidiamo, è un
titolo che spesso presenta delle improvvise reazioni rialziste.
SEGRETO n. 23: Mentre operi, tieni sempre d’occhio le
notizie e osserva i movimenti dei titoli più importanti del
listino.
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Che candela! Una black long line a 1 minuto. È quello che
volevamo, non ci resta che attendere che il prezzo scenda di
qualche tick e chiuderemo l’operazione.
Con 500 pezzi è molto rischioso entrare short, perché abbiamo
bisogno di un ribasso più sostanzioso per portare a casa guadagni,
in quanto dobbiamo fare i conti con le commissioni. Chiudiamo
l’operazione in perdita di soli 9 € e rientriamo in vendita con
1500 pezzi. Finché il titolo si muove all’interno del canale
ribassista siamo relativamente tranquilli e siamo convinti della
nostra decisione.
Ne fa formare un’altra black. Abbiamo avuto ragione, adesso
compriamo e chiudiamo l’operazione con un profitto di 41 €.
Incassiamo, non facciamo gli ingordi. Se prima siamo entrati con
500 pezzi, è perché non eravamo sicuri che il titolo scendesse
ancora. Adesso abbiamo rischiato e il rischio è stato premiato,
non tiriamo troppo la corda. Il titolo potrebbe rimbalzare sul
supporto dinamico disegnato dalla piattaforma.
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SEGRETO n. 24: I prezzi si muovono con percorsi contorti.
Anche i trend più definiti presentano movimenti di rimbalzo,
non esagerare nel seguirli.
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Sta succedendo proprio questo: sta tentando di risalire dopo aver
toccato i 14,24. Siamo veloci, entriamo long e aspettiamo che
salga. Cerchiamo di aspettare un segnale che ci confermi la
capacità di proseguire al rialzo. Sarà fondamentale la rottura della
trend line.
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Rompe la trend line al rialzo: è un segnale di forza.
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Sono le 11.17, esce dal canale ribassista e inizia a salire. Non è
mia intenzione mostrare operazioni profittevoli per dimostrare
una presunta bravura, anche perché potrei mostrarti performance
molto negative. Anzi, ti assicuro che lo farò in seguito, quando
parleremo degli aspetti psicologici.
Ora l’obiettivo è quello di farti entrare il più possibile nella
dimensione operativa, di farti percepire la velocità delle
decisioni, lo stress e la tensione, la concentrazione sul book e sui
suoi stravolgimenti, il dover accettare perdite, tagliandole subito,
senza stare a sperare in un cambio di rotta e guardare con
disperazione il gain negativo che continua ad aumentare.
Proviamo a cogliere gli aspetti essenziali di questa seduta.
Leggiamo cosa effettivamente è successo e perché. Guardiamo
come proseguirà il titolo nell’arco della giornata:
Tutti i Diritti Riservati – Vietata qualsiasi duplicazione del presente ebook
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Possiamo apprezzare meglio la forza della rottura di quel canale
discendente di prima giornata. Ricordi? Erano le 11.17! Da allora
il titolo è sempre stato sostenuto, nonostante una flessione tra le
14.00 e le 15.00, prima dell’apertura del mercato americano, che
presentava gli indici futures negativi.
Tutti i Diritti Riservati – Vietata qualsiasi duplicazione del presente ebook
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Notiamo l’aumentare dei volumi nel quarto d’ora che anticipa il
discorso di Bernake. Il Dow passa dal segno negativo al positivo;
trascina tutti gli indici al rialzo. Nel nostro specifico caso
assistiamo a una vera e propria esplosione dei volumi in seguito
alla rottura del massimo relativo in chiusura, fino a formarne uno
nuovo a 14,90.
«Ciò che il cuore conosce oggi, la testa comprenderà domani»
(Seneca).
SEGRETO n. 25: A fine seduta rileggi il grafico giornaliero
del titolo, ti aiuterà a comprenderne meglio le reazioni e i
movimenti per il futuro.
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RIEPILOGO DEL CAPITOLO 5:
SEGRETO n. 21: I primi minuti di contrattazione
concentrano un inteso numero di scambi. Impara ad
approfittarne.
SEGRETO n. 22: Quando ritieni che una candela rappresenti
un chiaro segnale di direzionalità, entra con decisione e fallo
velocemente, pronto ad applicare gli stop.
SEGRETO n. 23: Mentre operi, tieni sempre d’occhio le
notizie e osserva i movimenti dei titoli più importanti del
listino.
SEGRETO n. 24: I prezzi si muovono con percorsi contorti.
Anche i trend più definiti presentano movimenti di rimbalzo,
non esagerare nel seguirli.
SEGRETO n. 25: A fine seduta rileggi il grafico giornaliero
del titolo, ti aiuterà a comprenderne meglio le reazioni e i
movimenti per il futuro.
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STEP 6:
Come operare sullo S&P/Mib
Esempi operativi
Vediamo allora qualche sequenza di scambi per capire come si
muove il book, come vengono scambiati i pezzi, a quali livelli, a
quale velocità. Osserviamo un’ora di contrattazione. Non amo
quei book disegnati sui libri che ho studiato e che continuo a
studiare, dove si immaginano ipotetici scambi e ipotetiche
reazioni degli operatori, perciò decido di registrare i book veri,
dal vivo. Siamo alle 13.09, come puoi vedere dall’orario. Ci sono
pochi scambi a quest’ora. Accade spesso che in tarda mattinata il
livello dei volumi scenda sensibilmente.
Molti trader verso le 11.15 hanno già guadagnato il necessario e
restano a osservare, magari solo per cercare un’occasione da
sfruttare, molti operatori vanno a pranzo o a riprendere i bambini,
moltissimi invece decidono di attendere l’apertura dei mercati
americani. Faccio una precisazione che non ho fatto in
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precedenza: stiamo operando su Fiat, ma quello che ci interessa
sono i concetti, che sono validi per tutti i titoli, ok? Andiamo
avanti.
La lettura del grafico ci dice che è terminato un canale ribassista
e che il prezzo, dopo aver toccato il minimo a 13,96, sta cercando
di risalire. Notiamo come il titolo stia salendo e i volumi stiano
invece scendendo. Leggiamo un segnale di debolezza, ma accade
spesso, specialmente in questi orari.
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È come se il prezzo volesse tornare verso il valore di apertura
14,10 indicato nel book con la lettera “o”. Il livello 14,11 perde
pezzi, piano piano si scende. Sarebbe stato impossibile seguire
così serenamente il book in momenti di intensi scambi, come ad
esempio nella prima ora di contrattazione.
Rompe al ribasso i 14,10 e nel grafico assistiamo alla rottura
della trend line dei minimi. Ho scelto di registrare senza operare
ma non resisto, l’occasione è troppo ghiotta e magari strappiamo
qualcosa al mercato.
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Inseriamo un ordine di vendita allo scoperto per 2000 pezzi a
14,09, un tick sotto il livello di apertura. L’ordine è eseguito solo
parzialmente, perché il prezzo è sceso velocemente e ci hanno
venduto solo 1520 pezzi.
Restiamo così in attesa. Se prosegue al ribasso, tanto meglio,
altrimenti decidiamo di farci eseguire anche i restanti 498 pezzi,
perché risultano protetti alle spalle dai 72.179 a 14,10. Purtroppo
non scende, rimbalza di un tick, ma se non altro ci eseguono
anche il resto dell’ordine.
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Stiamo a vedere come procedono gli scambi e stiamo pronti a
chiudere l’operazione in perdita se continua a salire troppo.
Decidiamo di sopportare una perdita massima di 50 € per questa
operazione.
Purtroppo sta salendo e tra commissioni e tasse già perdiamo 45
€. Attorno al livello di apertura si verificano spesso dei
movimenti anomali e dobbiamo prestare molta attenzione. Stiamo
pronti con il puntatore del mouse sul book, potrebbe bastare un
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attimo di ritardo per chiudere l’operazione con perdite superiori a
quelle che abbiamo stabilito.
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Sembra che ci sia un po’ di indecisione. Il prezzo tende sempre a
14,10.
Guardiamo il grafico: è uscito dal canale ribassista ma sembra
non avere la forza per salire. Il prezzo sta scendendo e i volumi si
stanno affievolendo.
È un segnale di debolezza, buon per noi. Restiamo in attesa che il
titolo prosegua la discesa e torni all’interno del canale, altrimenti
cambieremo il nostro posizionamento. Facciamo attenzione alle
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barre orizzontali in verde e in rosso che ci rappresentano
graficamente la forza delle pressioni in acquisto e di quelle in
vendita. Per fortuna continuano a inserire ordini in vendita a
14,11. Circa 70.000 pezzi. Dopo 9 secondi scende di un tick.
SEGRETO n. 26: Opera sempre osservando la
rappresentazione grafica delle pressioni in acquisto e in
vendita e considera le variazioni.
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Al break di 14,10 rientra nel canale discendente e fa un veloce
movimento al ribasso. Era quello che volevamo. È vero che
adesso verrebbe da rilassarsi, ma non facciamolo mai. Potrebbe
trattarsi solo di un movimento temporaneo che non permette al
prezzo di rientrare nel canale. Dobbiamo sempre essere
concentrati. Ecco, adesso finalmente scende, stiamo a vedere
come proseguono gli scambi.
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Stiamo guadagnando 35 €. Che facciamo? Prendiamo e
incassiamo o speriamo che continui a scendere rischiando che
risalga all’improvviso? Sono trascorsi 30 secondi e non è
successo nulla. Decidiamo di attendere.
Sì, scende di un tick. Non so tu, ma io chiudo e incasso. Questo è
lo scalping. Siamo entrati alle 13.12 e siamo usciti alle 13.39. Sin
troppo, colpa dell’orario povero di scambi; 27 minuti devono
pagare i 55 €. È giusto chiudere, anche se il titolo dovesse
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proseguire a scendere. Vendi, guadagna e pentiti. È il primo
comandamento di chi opera in borsa. Non ce lo dimentichiamo
mai, anche se può apparire generico e banale, è un modo di dire
che viene dall’esperienza di chi ne sa più di noi.
SEGRETO n. 27: Appena puoi chiudi l’operazione e porta a
casa il guadagno. Non c’è cosa peggiore che trasformare un
guadagno in perdita.
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Abbiamo fatto la cosa giusta, sembra risalire. Sono le 13.40.
Vediamo se riusciamo a individuare un’altra occasione. Sembra
che l’esercito dei venditori stia avendo la meglio sull’esercito dei
compratori. È così dalle 10.00.
È evidente come nella tarda mattinata ci siano meno
contrattazioni e ad operare ci siano meno investitori rispetto al
resto della giornata.
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Dopo aver toccato i 14,04 torna su fino al solito livello dei 14,10.
I volumi sono praticamente inesistenti.
SEGRETO n. 28: In tarda mattinata i volumi diminuiscono e
gli scambi sono poco intensi. Aumentano con l’avvicinarsi
dell’apertura dei mercati americani.
L’intero paniere dell’indice si sta indebolendo. Cosa farà il nostro
titolo? Dove andrà? Anche se ha debordato la trend line al rialzo,
le altre volte non è riuscito a salire, perché dovrebbe farlo proprio
adesso? Ci sembra che il titolo oggi non abbia la forza necessaria
per reagire, dobbiamo approfittarne. Quando abbiamo la
percezione di aver intuito la direzione di un prezzo, dobbiamo
agire in quella direzione.
Decidiamo di entrare al ribasso vendendo 2000 pezzi al prezzo di
apertura 14,10. Inseriamo l’ordine cliccando direttamente sul
livello del prezzo all’interno del book operativo. Stiamo accorti
nel caso in cui salisse; dovesse farlo saremo pronti a inserire il
nostro stop loss.
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Dopo 30 secondi siamo un tick sotto a 14,10. Notiamo 60.424
pezzi a 14,05. Sappiamo che i 14 € finora stanno fungendo da
supporto per Fiat da molti giorni.
Significa che appena potremo, se mai potremo, ruberemo qualche
tick e basta, in quanto supponiamo che per rompere al ribasso i
14 € ci vorrebbe una spinta di una forte intensità, che al momento
però non riscontriamo. Nonostante ciò sembra continuare a
scendere secondo i nostri piani e perde in un minuto due tick, fino
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al livello di 14,09. Ora dobbiamo vedere come reagisce il
mercato.
Attorno ai prezzi di apertura e di chiusura del giorno precedente
spesso si verificano delle aspre battaglie tra acquirenti e
venditori, con movimenti e oscillazioni molto contorti.
Più tempo dura questa fase di contrasto e più evidente sarà la
direzione che il prezzo prenderà, sia al rialzo che al ribasso.
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La situazione è un po’ impantanata: pochi scambi, bassa
volatilità. Quasi quasi incasserei. È che i pezzi in vendita al
livello 14,08 presentano una quantità superiore di quasi il doppio
di quelle inserite al livello sottostante 14,07.
Perché vendere? È più saggio attendere gli sviluppi e augurarsi
che scenda di un altro tick. Prendiamo una decisione. Diamoci
una strategia operativa. Se fa il tick chiudiamo, se non lo fa
chiudiamo lo stesso. Gli ordini continuano ad essere inseriti, ma
il livello resta lo stesso per una trentina di secondi. In molti
staranno ad attendersi questo tick, quindi dovremo essere veloci a
ricomprare a 14,07.
SEGRETO n. 29: Stabiliti il piano operativo e i livelli degli
stop, bisogna inserire l’ordine nel livello di entrata prefissato
e chiudere nel livello di uscita prefissato.
Naturalmente l’esperienza ti porterà ad essere più flessibile,
seguendo eventuali movimenti improvvisi nella direzione
desiderata. Se vediamo che c’è forza che spinge nella direzione
da noi voluta, non chiudiamo subito: seguiamola.
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È andato tutto come previsto. Ora però le quantità presenti a
14,06, e soprattutto quelle a 14,05, sono notevolmente superiori a
quelle poste nei livelli di prezzo più alti.
Lo notiamo anche nelle barre di pressione in acquisto verdi.
Siamo lesti a chiudere, incassiamo. È il premio al nostro rischio,
è il frutto del nostro lavoro, non mettiamolo a repentaglio. Non
rischiamo di trovarci nell’ondata contraria. Prendi e scappa,
ricordi?
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Altre sequenze:
In questo giorno il mercato presenta una chiara impostazione
ribassista. Sono pochi i titoli con segno positivo e Unicredit
registra un -1,14% alle 11.33.
Come puoi osservare dal book, Fiat ha perso i 14 € e ha toccato
un minimo di giornata a 14,62, per poi risalire. Entriamo al
ribasso vendendo 1500 pezzi a 13,81 e purtroppo le cose non
vanno come noi vogliamo e il titolo sale; perdiamo 35 €.
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Da una perdita di 35 € arriviamo a perdere 50 €. È il mio
massimo livello di ansia, oltre ho imparato che non posso andare,
non opererei più lucidamente. Senza emozione alcuna
chiudiamo in perdita, pace. Respiriamo, concentriamoci.
Percepiamo che il mercato scende e che questa era solo una
piccola onda contraria, ne siamo certi. Dopo 30 secondi il prezzo
è risalito e ora Fiat è quotata 13,85. Appena scende a 13,84
entriamo di nuovo ribassisti e vendiamo allo scoperto 1500 pezzi,
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però stavolta decidiamo di chiudere eventualmente prima
l’operazione, con uno stop a un solo tick successivo.
SEGRETO n. 30: Per riuscire a guadagnare in borsa bisogna
imparare a perdere. È importante chiudere un’operazione in
perdita senza ansia.
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Prosegue il ripiegamento, stavolta siamo in area 13,82.
Osserviamo attentamente il book, stiamo concentrati per leggerlo
al meglio.
Vedi come si è formata una bella resistenza a 13,83? Si tratta di 6
ordini per un totale di 71.382 pezzi e per come si presenta ora il
book sembra abbastanza attendibile. Speriamo che ci aiuti a
spingere al ribasso il prezzo fino ai nostri livelli desiderati.
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Raggiungiamo il nostro obiettivo, chiudiamo l’operazione e
recuperiamo i nostri 55 €. Qualcuno potrebbe obiettare: ma se
eravamo entrati short a 14,81 e ora siamo a 14,79 non sarebbe
stato giusto attendere?
Beh, ora è troppo facile da dire. E se il titolo avesse proseguito al
rialzo, quanto avremmo perso? Amici, lo scalping è proprio
questo, c’è poco da fare. Ottenere risultati soddisfacenti vuol dire,
paradossalmente, saper chiudere le operazioni in perdita.
Ricordiamoci che quello che conta sono i risultati.
Quotidianamente vengono comprati titoli a diversi livelli più alti
o venduti a diversi livelli più bassi. Non ci è dato sapere cosa
accadrà nei successivi minuti. Dobbiamo operare su quello che
vediamo e basta.
Spesso capita che, in seguito alla divulgazione di dati positivi, il
mercato reagisca in modo negativo, la classica vendita sulla
notizia. Operiamo su quello che vediamo e non su ciò che
pensiamo. Operando sulla speranza si tendono a violare le più
elementari regole di trading. Dobbiamo riuscire a isolare il
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trading dalle emozioni. Facciamo più operazioni short quando il
mercato è debole, compriamo se il mercato è forte.
Se abbiamo la possibilità di aggiungere denaro a una posizione
aperta, facciamolo su quelle che sono in guadagno. Se ci
troviamo costretti a chiudere una posizione su due aperte,
chiudiamo quella con il titolo più debole. Ricordiamoci di usare
gli stop loss. Sono fondamentali. Dobbiamo evitare di essere
travolti dalle correnti contrarie, non ce lo possiamo permettere.
«When the ship starts to sink, don’t pray, jump!» (Quando la
nave affonda, non pregare, salta via!).
Se siamo in guadagno su una posizione long, difendiamoci
alzando gli stop loss, proteggiamo il frutto del nostro lavoro,
premiamo il rischio che abbiamo corso. Torno a ripetere che è
meglio un piccolo guadagno che una grande perdita. Sarebbe
opportuno, una volta in guadagno, accantonarne una parte per
coprire i costi delle commissioni. Stabiliamo un guadagno
giornaliero, un obiettivo sfidante, misurabile, raggiungibile.
Adoperiamoci con tutti gli sforzi possibili a raggiungerlo.
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Se il titolo su cui stiamo operando si è inchiodato su un
movimento laterale e non riusciamo a spuntarne niente,
abbandoniamolo. Entriamo su un altro e facciamolo subito, senza
sperare che prima o poi qualcosa cambi. Potremo sempre tornarci
quando si sarà sbloccato da quella situazione.
«Quando si fa questo mestiere non ci si può permettere il lusso di
avere opinioni rigide. Occorre mente aperta e flessibile» (Jesse
Livermore).
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RIEPILOGO DEL CAPITOLO 6:
SEGRETO n. 26: Opera sempre osservando la
rappresentazione grafica delle pressioni in acquisto e in
vendita e considera le variazioni.
SEGRETO n. 27: Appena puoi chiudi l’operazione e porta a
casa il guadagno. Non c’è cosa peggiore che trasformare un
guadagno in perdita.
SEGRETO n. 28: In tarda mattinata i volumi diminuiscono e
gli scambi sono poco intensi. Aumentano con l’avvicinarsi
dell’apertura dei mercati americani.
SEGRETO n. 29: Stabiliti il piano operativo e i livelli degli
stop, bisogna inserire l’ordine nel livello di entrata prefissato
e chiudere nel livello di uscita prefissato.
SEGRETO n. 30: Per riuscire a guadagnare in borsa bisogna
imparare a perdere. È importante chiudere un’operazione in
perdita senza ansia.
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STEP 7:
Conoscere gli aspetti psicologici
Questo è uno degli aspetti più importanti della materia, tuttavia è
spesso sottovalutato. Ci sono lati dello scalping che devono per
forza di cose essere considerati, anche se a qualcuno potrebbe
dare fastidio.
A mio avviso è giusto e doveroso combattere l’illusione.
L’illusione è una distorsione della realtà. Quando si tratta di soldi
conta solo la realtà, l’illusione si paga. L’illusione comporta
perdite. Guadagnare denaro cliccando su un mouse comodamente
da casa è indubbiamente affascinante, intrigante. «Ma davvero è
così facile? È troppo forte! Allora diventerò ricchissimo in breve
tempo!»
Chi si avvicina alla materia potrebbe essere ingannato da questa
semplicità delle decisioni di investimento. Effettuare transazioni
finanziarie con un click può essere doloroso per il conto corrente
e può comportare effetti devastanti, come una droga, come un
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casinò, come tante situazioni in cui non riusciamo più a
distinguere la realtà dall’illusione. Operare online è un’esperienza
fortissima, dove entrano in gioco tanti aspetti: ricerca di
emozioni, sete di denaro, tecnologia, rischio, azzardo, velocità e
tanto altro ancora.
Dai +320 € delle 10.28 si è tornati ai +60 € delle 11.13, per poi
tornare a salire. Come può non contare l’aspetto psicologico?
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Speranza e paura, euforia e panico. Come ti ho promesso in
precedenza, vediamo anche qualche giornata nera.
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Quando prendiamo una posizione è perché pensiamo che abbia
senso prenderla in quel preciso istante. In questo giorno tutto ho
fatto tranne l’unica cosa che mi avrebbe permesso di guadagnare.
Quale? Quella di smettere di operare sin da subito. Capitano
queste giornate. Se non va, non va. Fa parte del gioco. Non tutti i
giorni si può guadagnare.
SEGRETO n. 31: Se ti accorgi che una giornata non riesci a
guadagnare, smetti di operare immediatamente. È probabile
che continuare amplifichi le perdite.
Avrei potuto ritirare finalmente le camicie in tintoria, avrei potuto
far lavare l’auto, sarei finalmente potuto anche andare dal
parrucchiere a tagliarmi i capelli. Avrei evitato di perdere almeno
altri 250 €. Invece no, non ho gestito bene le emozioni e ha
prevalso la voglia di recuperare in fretta, nemica acerrima della
lucidità. La corretta gestione delle emozioni è fondamentale. E
qual è la corretta gestione delle emozioni? Semplice: nessuna
emozione. Isola il trading dalle emozioni.
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La frase «separa il trading dalle emozioni» è stata volutamente
riportata più volte nel libro. Aprire e chiudere un’operazione
veloce di 10 secondi con un profitto di 130 € fa prevalere un
senso di potenza, un ottimismo cosmico. Può facilmente
distorcere il nostro stato mentale per l’operazione successiva.
Sulla razionalità delle decisioni di un investitore sono stati
pubblicati milioni di libri. Non ci annoiamo. Ci basti sapere che
la procedura della decisione razionale deve essere quella di
«analizzare le possibili decisioni eseguibili, valutare per ogni
decisione le possibili conseguenze, determinare per ogni
conseguenza l’utilità associata e la probabilità di accadimento»
(Teorema di Bayes).
Facciamo tutti così? Certo che no. Gli scalper più attivi sono i
soggetti più esposti al pericolo della dipendenza. È vero, lo
scalping intraday può provocare dipendenza, come le sigarette,
come il videopoker, come il gioco d’azzardo. È pur vero che una
volta finiti i soldi game over, finisce anche il gioco. Finisce così
la dipendenza. La dipendenza però può comportare effetti
collaterali, come provare l’esigenza di dover controllare il
Tutti i Diritti Riservati – Vietata qualsiasi duplicazione del presente ebook
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monitor in modo ossessivo, non rispondere al telefono, leggere in
continuazione notizie e informazioni su siti specializzati, essere
quindi troppo legati a un personal computer e alle sue
applicazioni.
Vivere lo scalping in questo modo è stressante e provoca spesso
effetti nocivi, come lo stress da informazione. È un tipo di stress
che si manifesta in svariate forme, dalla paura di non trovare o
percepire le informazioni cruciali, al dubbio che esse esistano
realmente, il tutto complicato dall’urgenza del tempo che scorre.
Hai presente le fiches del casinò? Che belle! Tutte colorate, così
piacevoli da toccare. Le adoro. Pensa, hanno un potere magico:
creano illusione. Vengono studiate dai principali strateghi del
marketing di tutto il mondo. Riescono a distorcere la realtà.
Anche se c’è scritto 100 e sappiamo che valgono 100 € – ditemi
se non è vero –, non ci appaiono come 100 €. Puntiamo,
vinciamo, perdiamo. «Faites vos jeux monsieur!»
Avremmo avuto lo stesso coraggio, la stessa sfrontatezza nelle
puntate con le banconote? Gli esperti ci dicono di no. Quando si
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opera online spesso non si ha la giusta considerazione del denaro.
Si clicca, si va avanti velocemente. Si chiude, non si guarda più.
Si cerca di non pensarci più. Invece, quando perdiamo 300 €
andiamo al bancomat, ritiriamole, guardiamole bene e mettiamole
nel cassetto “perdite”. Ne saremo molto più consapevoli, la realtà
ci risulterà meno distorta. Torneremo al mercato con un
approccio più corretto, più realistico, soprattutto più prudente.
SEGRETO n. 32: Tieni sempre una corretta considerazione
del denaro, perché spesso nello scalping se ne perde la giusta
percezione.
Gli aspetti grafici delle piattaforme assomigliano sempre più ai
videogame, con utilizzo di colori accattivanti, grafici spaziali,
suoni da flipper. Riflettiamoci, non è un caso, è tutto studiato. Il
broker che utilizziamo per fare trading è un negozio e tutti questi
accorgimenti servono a farci comprare sempre di più.
Sono sempre più simili a videopoker, macchinette diaboliche
mangiasoldi che accolgono tutti con una scritta a caratteri cubitali
«INSERT COIN». Dobbiamo stare attenti: ricordiamoci del mare
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in tempesta. Ci sono squali enormi che aspettano noi per
mangiare e ingrassare. La perdita danneggia il portafoglio, ma
non dovrebbe danneggiare il morale. La perdita provoca l’ansia.
L’ansia fa perdere la lucidità. Arrivano così altre perdite, è un
circolo vizioso. È evidente che non possiamo diventare dei robot.
I prezzi salgono e scendono insieme agli umori degli investitori.
La borsa è il termometro dello stato di salute del mondo.
«Quello che si registra nelle fluttuazioni del mercato azionario
non sono gli eventi in sé ma le reazioni della gente ad essi. In
altre parole il mercato azionario è la gente» (B. Baruch).
Se è vero, però, che il mercato ha sempre ragione, chi subisce una
perdita non dovrebbe prendersela che con se stesso. Infinite sono
le giustificazioni alle perdite.
«Oggi è successo di tutto, avresti dovuto vedere. Una tragedia,
sono arrivati gli speculatori e addio». «Secondo me c’è qualcosa
di truccato, ci sono stati complotti per manipolare l’andamento
del titolo». «Ho risposto al telefono e in un minuto è crollato
tutto». La colpa è sempre di altro. L’emotività è nemica dello
scalper. Spesso porta a non mantenere uno stop loss, spesso porta
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all’overtrading, all’eccesso di operazioni, utili però solo al
broker, cui si pagano laute commissioni.
SEGRETO n. 33: Se perdi la colpa è soltanto tua. Non
trovare attenuanti. Non farti prendere dal rimpianto ed evita
di operare più del dovuto.
Ogni trader deve abituarsi a convivere con le conseguenze delle
sue decisioni: gioia e rimpianto, soddisfazione e delusione,
euforia e panico. Il risultato di una perdita può diventare più
grande della perdita in sé se comporta alcune conseguenze, come
quella del rimpianto. Il rimpianto modifica il nostro stato
emozionale, influenza negativamente la nostra propensione al
rischio. Può bloccarci e non farci operare, può innervosirci e farci
rischiare troppo per il bisogno di voler recuperare in fretta.
Prima di operare dobbiamo farci domande. Perché sto comprando
questo titolo e non un altro? Perché è giusto farlo adesso? Quanto
sono disposto a perdere in questa operazione? Qual è la mia
tolleranza al rischio? Come vivrò l’eventuale perdita? Lo scalper
deve prendere decisioni, deve prenderle velocemente e in perfetta
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solitudine. Lo scalper è un uomo solo. È l’uomo più solo del
mondo.
Solo con se stesso, deve affrontare i rischi, deve effettuare delle
scelte in completa, assoluta e solitaria autonomia. Ha una libertà
piena da gestire, solo e soltanto lui deve decidere se comprare,
vendere o attendere. È l’artefice del suo destino. Opera in un
contesto di incertezza e rischia ripetutamente i propri denari.
Riuscire ad operare con freddezza è fondamentale. Anche
l’eccessiva fiducia in sé stessi può generare delle aspettative che,
se disattese, portano a uno stato emozionale negativo: dall’euforia
al panico.
SEGRETO n. 34: Opera con freddezza e lucidità, impara a
gestire il tuo stato emozionale, non ti deprimere e non ti
esaltare mai.
Evitiamo il trading di vendetta. Impariamo a controllare lo stato
emozionale. Dopo una perdita il trader perdente vuole rifarsi
subito e si espone in modo eccessivo al rischio. Evita di ignorare
segnali che ti dicono che la posizione assunta è quella contraria al
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mercato. Il trader vincente sa riconoscere i propri errori e sa
riposizionarsi immediatamente nella direzione giusta.
Ognuno di noi deve conoscere la propria propensione al rischio.
È un fattore molto soggettivo, in quanto dipende dal proprio stato
patrimoniale e da quanto una perdita viene ritenuta accettabile.
Considera che la propensione al rischio non è sempre costante,
anzi, essa si modifica in continuazione a seconda dei risultati e
dallo stato emozionale con il quale si vivono questi risultati
ottenuti, siano essi guadagni o perdite.
Anche la percezione del fattore tempo è determinante nella
riuscita positiva di un’operazione. Un uso distorto del tempo può
comportare un aumento sconsiderato del numero dei rischi
assunti per unità di tempo, senza che ciò venga percepito come
un rischio di maggiore portata. Una persona che vive lo scorrere
del tempo con velocità e ansia (come me) è portata a tollerare
meglio le fluttuazioni e la variabilità dei mercati, ma corre il
rischio di liberarsi troppo velocemente da una posizione. Allo
stesso modo, un soggetto che percepisce il tempo in maniera più
Tutti i Diritti Riservati – Vietata qualsiasi duplicazione del presente ebook
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lenta, rischia di uscire da una posizione quando è ormai troppo
tardi.
Anche il fattore avidità ha la sua importanza. Immaginiamo di
prendere una posizione e di chiuderla con un piccolo guadagno.
Immaginiamo che però il trend prosegua nella nostra vecchia
direzione: abbiamo perso una grande occasione di guadagno. Che
facciamo? Come reagisce il nostro stato emozionale? L’istinto ci
fa provare due forti sensazioni: la prima è quella di un diffuso
senso di dispiacere, dovuto alla mancanza di un guadagno,
nonostante ci trovassimo nella giusta direzione; la seconda è
quella di rincorrere subito il trend, sperando che esso prosegua
imperterrito nella direzione intrapresa.
Entrambe le reazioni sono negative per operare con successo. Il
treno è ormai perso e probabilmente cambierà direzione. Provare
il rammarico per un mancato guadagno è nocivo per la lucidità
necessaria ad operare cui abbiamo più volte fatto riferimento in
precedenza. Riuscire a isolarsi dalle emozioni è cosa facile da
dire, ma impossibile da mettere in pratica. Io ci provo tutti i
giorni, ma dentro di noi ci sono sempre emozioni che portiamo
Tutti i Diritti Riservati – Vietata qualsiasi duplicazione del presente ebook
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dentro l’animo: ricordi, dolori, preoccupazioni, rimpianti, timori.
È una guerra continua. Come avremmo dovuto comportarci,
allora, nell’esempio precedente? Quale sarebbe stata la reazione
migliore?
Semplice: quel trade non era il nostro trade. Non possiamo
cavalcare tutti i movimenti. Non possiamo sfruttare tutte le
occasioni. Pace. Dobbiamo farcene un’idea. Questo risulta ancora
più difficile se si è in perdita, soprattutto se magari non era mai
stato indovinato il trend sino ad allora e poi, una volta indovinato,
si vede sfumare l’occasione per rifarsi.
SEGRETO n. 35: Non ogni trade è il tuo trade. Non ogni
trade deve funzionare per te. I tuoi trade sono quelli che hai
stabilito nel tuo piano operativo.
Un aspetto da considerare dello scalping intraday è quello
sociale. Mi spiego meglio. In un raduno di trader che si è svolto a
Milano mi ha particolarmente colpito il racconto di uno scalper.
Descriveva le problematiche che questo tipo di attività gli
comportava all’interno della famiglia. La moglie ormai non
Tutti i Diritti Riservati – Vietata qualsiasi duplicazione del presente ebook
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sopportava l’idea di avere un marito che non usciva più di casa
insieme a lei alle otto del mattino. Era diventata gelosa della
donna delle pulizie che andava due volte la settimana (e a sentire
lui non ce n’era assolutamente motivo!), per questo aveva deciso
di sostituirla con una ancora più anziana (già l’altra non era
particolarmente giovane e attraente). La suocera, che viveva in
provincia, alla domanda «E lui che lavoro fa?», non sapeva
rispondere.
Anzi, con le amiche più strette confidava di essere seriamente
preoccupata per sua figlia, che aveva sposato un tipo che stava a
casa senza fare nulla, che giocava al computer invece di andare a
lavorare in ufficio e, cosa imperdonabile, che vedeva la
televisione di prima mattina!!! Come se non bastasse, nel
racconto il nostro sfortunato amico faceva presente come gli
capitava spesso di dover operare e contemporaneamente assistere
sua figlia che era a letto con la febbre e che lo chiamava appena
inserito un ordine in macchina.
Una mattina era stato 3 ore ad aspettare un movimento forte al
rialzo del titolo Generali, ma il prezzo si era inchiodato e non si
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muoveva niente. Suona il postino e lo invita a firmare una
raccomandata. Come immagini, nel frattempo Generali rimbalza
di tanti tick. Ma il postino aveva letto male il nome e non si
trattava assolutamente di lui! Non tutti i trader si trovano in
queste condizioni, ma sono esperienze che in molti provano
svolgendo questo tipo di attività. Se sei un principiante che si
avvicina alla materia, è bene che tu ne tenga conto.
Se un giorno non ti senti bene, non operare.
Se un giorno ti gira la luna storta, non operare.
Se un giorno stai indovinando tutto, stai attento, ma non ti
fermare: dagli dentro!
«Il destino mescola le carte, noi giochiamo» (A. Schopenhauer).
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RIEPILOGO DEL CAPITOLO 7:.
SEGRETO n. 31: Se ti accorgi che una giornata non riesci a
guadagnare, smetti di operare immediatamente. È probabile
che continuare amplifichi le perdite.
SEGRETO n. 32: Tieni sempre una corretta considerazione
del denaro, perché spesso nello scalping se ne perde la giusta
percezione.
SEGRETO n. 33: Se perdi la colpa è soltanto tua. Non
trovare attenuanti. Non farti prendere dal rimpianto ed evita
di operare più del dovuto.
SEGRETO n. 34: Opera con freddezza e lucidità, impara a
gestire il tuo stato emozionale, non ti deprimere e non ti
esaltare mai.
SEGRETO n. 35: Non ogni trade è il tuo trade. Non ogni
trade deve funzionare per te. I tuoi trade sono quelli che hai
stabilito nel tuo piano operativo.
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CONCLUSIONE
Tutte le tecniche e le applicazioni che sono state presentate vanno
naturalmente personalizzate, affinate, modellate da ciascuno di
noi, in base alla propria propensione al rischio, ai capitali a
disposizione, al tempo che possiamo dedicare alla materia.
Come in tutte le cose, per riuscire serve innanzitutto la passione.
Solo la passione permette di fare i sacrifici necessari per
prepararsi ad affrontare i mercati in modo professionale. Non
credo allo scalping part time, non credo che una o due ore al
giorno siano sufficienti per ottenere risultati soddisfacenti. Ci
vuole dedizione, voglia di studiare. Deve essere un piacere.
Dobbiamo stare davanti al monitor, osservare i book,
comprendere i movimenti dei titoli, conoscerli. Inizia con
quantità modeste. Prova, riprova. Inizia a conoscere le tue
reazioni alle perdite e ai guadagni. Vedi come gestisci i momenti
difficili e come reagisci a quelli esaltanti. Leggi tutto quello che
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puoi, frequenta i corsi di chi ti ispira fiducia e non farti invece
abbindolare dagli incantatori di serpenti.
Fa’ i primi tentativi e imparerai più di mille corsi. È come quando
un pilota d’aereo, dopo ore di simulazione di volo, inizia a
pilotare davvero! È tutta un’altra cosa. Ci vogliono tante ore di
volo per poter dire di saper pilotare. Bisogna imparare ad
affrontare i pericoli, a saper reagire nel modo giusto agli
imprevisti. Non esiste una formula magica, dobbiamo provare e
dedicare tempo, concentrazione e soldi.
Con il giusto coinvolgimento e la giusta passione, sono convinto
che riuscirai a ottenere degli ottimi risultati. Abituati a guardare i
book. La parola “speculatore” deriva dal verbo latino speculor,
che vuol dire “osservare”, “guardare”, “sorvegliare”. Osserva i
book, guarda i movimenti dei titoli, sorveglia i tuoi capitali. È
l’essenza dello scalping intraday. Non imitare nessuno. Non farti
influenzare da come opera quel tuo amico o quel trader apparso
in televisione. Cerca la tua dimensione, studia la tua operatività e
correggi gradualmente gli errori. Ogni giorno intraprendi il
cammino verso una gestione più efficace dei tuoi investimenti.
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Ogni risultato che otterrai sarà in funzione del tuo giudizio e del
tuo rapporto con il rischio. Opera con razionalità ma segui
l’istinto.
L’indecisione provoca perdite. Anche troppe decisioni finiscono
per arrecare danno. Non mirare subito ai grandi guadagni, punta a
ottenerne di piccoli e in modo costante. Inizia a operare con stato
d’animo sereno. Rispetta le regole base del trading e studia ogni
giorno. Approfitta dei momenti a disposizione per approfondire le
tue conoscenze su una particolare tematica, visita più siti possibili
e soffermati su ciò che ritieni utile al miglioramento della tua
operatività.
È anche vero che studiare non basta. Devi scoprire passo dopo
passo i mille volti dello scalping vero, dove quello che conta sono
solo e soltanto le tue decisioni. Tuffati in questo mare e stai
attento ai pericoli e alle trappole che esso riserva. Se saprai
gestire le tue emozioni e ti sarai preparato adeguatamente, le
conseguenze non potranno che essere positive.
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Ho cercato di trasferirti nel miglior modo possibile quelle che
sono le mie esperienze sulla materia. A questo punto non mi resta
che salutarti e augurarti un mare di successi. Buon lavoro e…
Buono scalping a tutti!!!
Guido Di Domenico
«Sì, come il ferro s’arruginisce sanza esercizio, così lo ‘ngegno
sanza esercizio si guasta» (Leonardo Da Vinci).
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