Scalping Intraday finalenew · Tutti i Diritti Riservati – Vietata qualsiasi duplicazione del presente ebook 3 Titolo “SCALPING INTRADAY ... aiuterà a rendere la tua operatività

Tutti i Diritti Riservati – Vietata qualsiasi duplicazione del presente ebook

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GUIDO DI DOMENICO

SCALPING INTRADAY

Come investire in Borsa con Operazioni

Veloci e a Brevissimo Termine


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Titolo

“SCALPING INTRADAY”

Autore

Guido Di Domenico

Editore

Bruno Editore

Sito internet

www.brunoeditore.it

ATTENZIONE: questo ebook contiene i dati criptati al finedi un riconoscimento in caso di pirateria. Tutti i diritti sonoriservati a norma di legge. Nessuna parte di questo libro puòessere riprodotta con alcun mezzo senza l’autorizzazione scrittadell’Autore e dell’Editore. È espressamente vietato

trasmettere ad altri il presente libro, né in formato cartaceo né elettronico, néper denaro né a titolo gratuito. Le strategie riportate in questo libro sono frutto dianni di studi e specializzazioni, quindi non è garantito il raggiungimento deimedesimi risultati di crescita personale o professionale. Il lettore si assume pienaresponsabilità delle proprie scelte, consapevole dei rischi connessi a qualsiasiforma di esercizio. Il libro ha esclusivamente scopo formativo e non sostituiscealcun tipo di trattamento medico o psicologico. Se sospetti o sei a conoscenza diavere dei problemi o disturbi fisici o psicologici dovrai affidarti a un appropriatotrattamento medico.

http://www.brunoeditore.it/


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Sommario

Introduzione pag. 6

Step 1: Come scegliere il mercato e poi temerlo pag. 10

Step 2: Conoscere gli attrezzi del mestiere pag. 37

Step 3: Gli indicatori e il book giornaliero pag. 64

Step 4: I segreti del Candlestick e la preapertura pag. 96

Step 5: Scalping intraday con denaro reale pag. 117

Step 6: Come operare sullo S&P/Mib pag. 138

Step 7: Conoscere gli aspetti psicologici pag. 171

Conclusione pag. 187


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ATTENZIONE: investire in Borsa è rischioso

Le strategie riportate in questo libro sono frutto di anni di studi especializzazioni, quindi non è garantito il raggiungimento dei medesimirisultati economici. I risultati passati ottenuti dall’autore non fornisconoalcun tipo di garanzia per i guadagni futuri.

Il lettore si assume piena responsabilità delle proprie scelte economiche efinanziarie, consapevole dei rischi connessi a qualsiasi forma diinvestimento in Borsa.

I casi di studio e gli esempi contenuti nel testo sono frutto di notizie eopinioni che possono essere modificate in qualsiasi momento senzapreavviso e non costituiscono sollecitazione all’acquisto o alla vendita divalori mobiliari e al pubblico risparmio.

L’unico scopo è di fornire elementi di studio sull’andamento dei mercati,pertanto non possono essere considerate come previsioni certe e nonmettono al riparo dal rischio insito nelle operazioni di investimento intitoli.

L’Autore e l’Editore declinano ogni responsabilità su eventuali inesattezzedei dati riportati, danni, perdite economiche, danni diretti o indirettiderivanti dall’uso o dalla divulgazione delle informazioni contenute inquesto libro.


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INTRODUZIONE

Complimenti, a mio avviso hai acquistato un libro utile, che ti

aiuterà a rendere la tua operatività di trading più efficace e

soddisfacente. In questa guida non ti verranno promessi segreti

misteriosi per diventare ricco, né ti verrà assolutamente detto che

fare soldi in borsa sia facile.

Ci sono già parecchi venditori di illusioni che lo fanno. Non è

mia intenzione unirmi a questa numerosa compagnia. Al

contrario, ritengo che concludere operazioni profittevoli in modo

costante sia molto difficile. Il mio compito, quindi, è quello di

sforzarmi il più possibile per renderti partecipe delle strategie che

utilizzo, che sono il frutto di anni di studio quotidiano davanti al

book degli scambi.

Il mercato è come un campo di battaglia su cui si combatte una

guerra tra gli eserciti degli acquirenti e quelli dei venditori. In

guerra si subiscono perdite. In questo libro è mia intenzione

riflettere con te su tanti aspetti di questa guerra, di ragionare


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insieme, passo dopo passo, su come potremmo utilizzare al

meglio le poche armi di cui disponiamo.

Sappi che entreremo e usciremo spesso dal campo di battaglia,

però mai senza aver sgraffignato un fucile o un elmetto

all’avversario. Respireremo, ci concentreremo, rientreremo. Lo

rifaremo. Ci serve un buon PC, una connessione ad alta velocità,

qualche risparmio, tanta passione, spirito di sacrificio e voglia di

studiare. Cercherò di tradurre nella forma più semplice possibile

aspetti di una materia di per sé molto tecnica.

Tratteremo delle tecniche molto semplici, che ritengo essere poi

le più vincenti. Per qualche lettore, con grado di conoscenza

avanzato, potrebbero risultare banali. Tuttavia molti trader

perdono soldi proprio perché si allontanano dalla semplicità,

vanno in cerca dell’indicatore più complicato, di strategie

complesse che poi non riescono a conoscere a fondo e si trovano

alla fine a dover sopportare in silenzio dolorose perdite.

Un giorno mi telefona un mio amico e mi dice che sta provando

un indicatore nuovo che il suo broker gli aveva inserito nel


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pannello degli strumenti utilizzabili, sulla sua piattaforma

operativa. A quel punto gli chiedo se conosce la formula

matematica dell’indicatore. «Ma no, a cosa mi serve?» Pazzesco:

stava utilizzando un indicatore e non sapeva cosa fosse.

In queste pagine ti mostrerò un modo semplice di operare;

probabilmente perderemo tante occasioni per incrementare il

guadagno, ma avremo eseguito diverse operazioni profittevoli ed

è questa la cosa che ritengo più importante. Portare a casa un

guadagno: questo deve essere l’obiettivo. Vedremo passo dopo

passo come riuscire a fare soldi con lo scalping intraday; dovrai

solo prestare attenzione.

Se ritieni di essere troppo avanti con gli anni per approcciare una

materia del genere, sappi che non è così, è un blocco mentale del

tutto infondato. In quasi tutte le più importanti occasioni di

raduno dei trader (presentazioni di nuove piattaforme,

campionati, forum, expo) è pieno di “arzilli vecchietti” che

spesso guadagnano più di tanti “saputoni”. Pensa a come potresti

sentirti se riuscissi ad applicare le strategie di cui parleremo. Te

lo dico io: libero e felice. Quando ti senti stressato e demotivato


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perdi fiducia in te stesso, alle prime operazioni negative il morale

va giù e pensi di non essere in grado, pensi di non essere portato

per queste cose.

Il mio obiettivo è quello di farti ripartire da zero. Se stai leggendo

questo libro, o sei un principiante che si sta avvicinando alla

materia, o sei una persona che opera ma che non è soddisfatta e

probabilmente hai anche perso dei soldi. In questo secondo caso

ti pregherei di resettare la tua mente. Pensa che finora hai perso.

Vale la pena continuare a operare come hai sempre fatto? Libera

la testa da tutte le nozioni che hai appreso e segui la semplicità, il

vero segreto per vincere ogni giorno. Siamo pronti?

Cominciamo!!

Guido Di Domenico


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STEP 1:

Come scegliere il mercato e poi temerlo

L’approccio corretto

Quando tua moglie va al mercato, cosa fa? Si reca presso il punto

di fiducia, saluta, guarda, sceglie, contratta il prezzo, acquista il

prodotto. In borsa le cose sono un pochino più complicate.

Il nostro rivenditore di fiducia non esiste e se ieri c’era oggi ha

venduto il 60% delle quote a un altro, che le ha girate in garanzia

presso un altro ancora, per acquistare un 12% di un altro ancora.

Il negoziante non è più lo stesso, il prodotto è cambiato, il prezzo

è differente. Ma com’è possibile destreggiarsi in una giungla del

genere? Cosa accadrà domani? Cosa accadrà tra dieci minuti?

Partiamo da un presupposto fondamentale: il mercato è un

oceano, un mare in tempesta. Noi siamo solo una barchetta

piccola e fragile in mezzo a onde gigantesche, onde medie, onde

piccole. Il nostro obiettivo primario è quello di non affondare.


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Non voglio spaventarti, ma le cose stanno veramente così. Pensi

che io e te insieme possiamo, con i nostri capitali ridotti,

influenzare l’andamento di un titolo? Sbagli di grosso.

Il trend è frutto di ordini in acquisto o di vendita di investitori di

un’entità così grande che noi non possiamo nemmeno

immaginare. Fondi privati, fondi istituzionali, banche d’affari,

questi sono i pesci grossi. Noi siamo come il pesciolino Nemo.

Piccoli, soli, indifesi: siamo la preda ideale. Secondo me, se

siamo d’accordo su questo, saremo d’accordo anche sul resto.

Cosa deve fare un pesciolino piccolo in un mare in tempesta

pieno di squali enormi? Te lo dico io: nascondersi dietro loro.

Pensiamoci bene. Mi metto dietro lo squalo. Lui non mi vede, gli

altri temono lo squalo e non mi si avvicinano. Almeno per un po’

sarò tranquillo, ho cercato la posizione più strategica per quel

momento. Fin qui tutto chiaro? Il problema sarà riconoscere gli

squali giusti, quelli che nuotano cavalcando le onde che ci

portano verso la nostra destinazione, il nostro obiettivo. Un passo

alla volta.


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In molti hanno iniziato a fare scalping intraday e hanno

guadagnato subito. Credo sia la peggior cosa che ti possa

capitare. Queste persone sono quelle che hanno perso tantissimi

soldi, alcuni di loro hanno perso tutto. Purtroppo le operazioni

fortunate sono come i posti liberi per parcheggiare in città:

pochissimi.

Guadagni facili iniziali danno una falsa percezione delle cose,

fanno credere di aver capito tutto, fanno dire: «Ma se è così

semplice io provo con duecentomila euro e divento ricco in due

mesi!» Ecco lì che poi si prendono bastonate talmente forti che

non ce la si fa a rialzarsi. Quindi, perdere soldi all’inizio credo sia

normale e auspicabile se riusciamo a leggere quest’esperienza

come proattiva, a coglierne gli aspetti positivi. Dobbiamo da

subito avere la giusta percezione delle cose.

Ti ricordi il mare in tempesta? Pensi di tuffarti e voler imparare a

nuotare senza fare delle abbondanti bevute d’acqua? L’acqua ti

riempirà le orecchie, gli occhi, ti entrerà nel naso. L’importante è

imparare a nuotare. Ok? Anche il nuotatore più esperto all’inizio

ha bevuto acqua. Io, personalmente, quando ho iniziato non ne


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indovinavo una. Sembrava una cospirazione: compravo e il titolo

scendeva, vendevo e il titolo saliva. A un certo punto, una volta

constatato di non essere vittima di Scherzi a parte, mi sono detto

che era il caso di mettermi a studiare in maniera seria il book

giornaliero e i movimenti dei prezzi.

Ho cercato di prendere tutto il buono possibile da quelle perdite.

Ho immaginato quelle perdite come un investimento, come un

altro master, un corso specialistico, un approfondimento

professionale. Quanto saremmo disposti a spendere per imparare

qualcosa che ci possa far guadagnare, in futuro, 300 € al giorno?

In molti consigliano di utilizzare dei simulatori, perché in questo

modo è possibile fare trading e, a fine giornata, tirare le somme

per constatare le nostre perdite o i nostri guadagni virtuali. È uno

strumento che non mi sento di consigliare, in quanto manca la

drammaticità della realtà ed è tutto troppo sereno. Le operazioni

al simulatore sono bugiarde. La tensione che si prova

nell’investire denaro reale non può essere minimamente replicata

attraverso l’uso di un simulatore. Si impara di più con i propri


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soldi, quelli veri, perdendo e riperdendo, cercando di fare tesoro

dalle esperienze.

«È meglio una cosa vista che cento ascoltate» (proverbio cinese).

Esperienze che ti fanno conoscere meglio quel mostro che è il

mercato. Impariamo a temere il mercato. Non mi stancherò mai

di dirlo. Il mercato non ha pietà, non guarda in faccia a nessuno,

cambia idea improvvisamente, specialmente nel corso di una

singola seduta borsistica. Abbiamo detto che il mercato è un

mare. Il più esperto dei marinai ha paura del mare, lo teme e lo

rispetta, sa quanto possa essere pericoloso anche nei giorni in cui

appare piatto e tranquillo.

«Expertus metuit» (Orazio).

Colui che ha esperienza teme. A mio parere questo è l’approccio

corretto. La nostra barchetta è in balia delle onde. Non possiamo

non temerle. Chi si intende di calcio sa che le squadre vincenti

solitamente sono quelle che prendono meno goal, giusto? È la

vecchia regola della scuola del calcio italiano: per prima cosa non

prenderle. Se la difesa è forte e ci sono Cannavaro, Materazzi,

Nesta, Grosso e Buffon, si vince il mondiale. Impareremo a


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saperci difendere, a nuotare, a respirare, a capire ciò che succede

attorno a noi. Buona nuotata!!

«La prima regola è non perdere. La seconda è non scordare la

prima» (Warren Buffett).

Oggi è possibile investire in tutti i mercati del mondo. I prodotti e

le modalità sono infiniti. Diventa determinante a questo punto la

scelta del contesto operativo. Dove mi conviene andare a fare

scalping? La risposta è semplice: nei mercati che conosco. È già

difficile operare nei mercati che conosciamo, figuriamoci cosa

comporterebbe l’avventurarsi in contesti poco familiari.

Studio da anni il Mib30 e penso di non conoscerlo ancora. Già

siamo coscienti della fondamentale importanza che ha il peso

delle spese di commissione. Se si aggiunge che nel mercato

americano queste sono più alte e si è legati agli sbalzi d’umore

del cambio euro-dollaro, Credo tu possa capire come sia più

opportuno operare sui mercati domestici. È possibile farlo sia su

titoli a grande capitalizzazione che su titoli illiquidi.


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Naturalmente l’operatività sarà diversa. Operare sui titoli illiquidi

significa preoccuparsi di trovare un venditore o un acquirente sui

livelli di prezzo desiderati. Non possiamo rischiare di dover

vendere e di trovare la prima offerta in acquisto molti tick in giù,

lontano dal nostro livello. È evidente che la velocità degli scambi

è nettamente differente. Operare su questi titoli è difficile, per

questo dobbiamo studiarne pochi e studiarli bene.

SEGRETO n. 1: Impara dalle perdite e opera sui mercati

domestici che conosci. È meno rischioso e meno costoso che

operare nei mercati azionari esteri.

Fare scalping intraday obbliga a controllare gli indici europei, a

vedere se sono contrastati o se hanno una direzione unisona. Tra

gli indici europei quello che osservo con maggiore attenzione è il

Dax30 di Francoforte. Se Wall Street è il faro del mondo, l’indice

calcolato dalla Deutsche Boerse è il faro dell’Europa. Vengono

scambiate le azioni dei 30 titoli a maggiore capitalizzazione e

liquidità.


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A livello internazionale è uno degli indici più importanti, perché

le imprese che ne fanno parte sono fortemente internazionalizzate

e l’export è uno dei punti di forza della Germania.

Dal punto di vista settoriale è il comparto finanziario ad avere il

maggiore peso nell’indice, circa il 24%; seguono ciclici,

industriali, tecnologici e materie prime. Ogni giorno domanda e

offerta modificano i valori dei singoli titoli e per capire come sta

andando il mercato nel suo complesso si usano gli indici di borsa.

Sono dei termometri che consentono di avere una valutazione

sintetica delle quotazioni di un certo paniere di titoli. Sarebbe

opportuno conoscere il peso dei vari settori nei più importanti

mercati borsistici per meglio comprendere e interpretare la

differente chiusura degli indici. In Italia il peso delle banche è

fortissimo.

Notiamo come il peso del settore telecomunicazioni sia

notevolmente diverso tra l’indice spagnolo Ibex e gli altri. E che

dire del comparto energetico in Germania e in Italia?


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Però è vero che non possiamo ricondurre le diversità di

performance alle semplici e imprescindibili differenziazioni

settoriali. È certo che bisogna tenerne conto.

Consultiamo il sito http://www.borsaitaliana.it/, che riporta con

certa affidabilità i pesi settoriali aggiornati dei vari indici.

Focalizzando l’attenzione sul mercato domestico, dobbiamo

conoscere il peso che ha ciascun titolo nel calcolo dell’indice, di

solito legato alla capitalizzazione. Per capitalizzazione si intende

il valore di borsa di una certa società, dato dal prodotto della

quotazione del titolo per il numero delle azioni esistenti. Concetto

diverso è quello del flottante, ossia la quota di capitale che non è

http://ac-finanza.investireoggi.it/files/2008/01/idxsect.gif

http://www.borsaitaliana.it/


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detenuta dai soci di controllo ma che circola liberamente sul

mercato.

Il flottante è importante, perché è un indicatore della liquidità di

un titolo, ossia della facilità con cui viene scambiato sul mercato.

Se un titolo ha un flottante modesto, sono sufficienti pochi

scambi per far oscillare molto i prezzi. Lo S&P/Mib (Standard &

Poor’s/MIB) non ha un numero fisso di componenti, come il

Mib30. L’indice nasce come misura della performance dei

principali 40 titoli quotati sui mercati gestiti da Borsa Italiana.

Tuttavia, ogni anno un’apposita commissione è incaricata di

decidere se la composizione dell’indice è adatta a rappresentare

fedelmente il mercato finanziario. Nel caso in cui non sussistano

requisiti di idoneità, la commissione modifica il numero dei titoli

presenti. La revisione avviene due volte l’anno: a marzo e a

settembre. Le nuove direttive vanno verso l’obiettivo di includere

le società con un cospicuo flottante, per premiare le società che

fanno negoziare liberamente più azioni possibili.


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Il paniere S&P/MIB prende in considerazione anche la liquidità

delle società. Nel listino vengono riportate quelle aziende che

mostrano un controvalore elevato degli scambi.

Questo è il listino di Borsa Italiana, nel quale vengono riportati i

dati di capitalizzazione dei singoli titoli, aggiornato a gennaio

2008. Ci rendiamo conto di quanto incidano sull’andamento

dell’indice titoli Big come Eni e Unicredit?


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SEGRETO n. 2: Studia gli indici e il peso dei vari comparti.

Osserva le capitalizzazioni delle società per capire l’influenza

che hanno sull’indice.

Nel book operativo posso osservare fino a 10 titoli

contemporaneamente. Ne utilizzo 5 e, anche se decido spesso di

operare solo su alcuni di essi Fiat o su Generali, non posso fare a

meno di osservare sempre il book dei maggiori di Eni e di

Unicredit. Se poi ricordi bene l’importanza che ha il settore

bancario nell’indice, ora ti rendi meglio conto di quanto siano

rilevanti le scelte strategiche del management di Unicredit per

l’intero listino. Pensi che se l’amministratore delegato Alessandro

Profumo un giorno dovesse annunciare le dimissioni la cosa

comporterebbe un qualche effetto sui listini? Io credo proprio di

sì.

Studiamo gli organigrammi aziendali, seguiamo le storie dei

grandi manager che esistono anche in Italia. A mio avviso un

altro grande è Marchionne. Ha risanato Fiat e l’ha riportata alla

competitività di un tempo dopo anni bui.


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Seguiamo i loro commenti, capiamo cosa vogliono fare.

Facciamo attenzione a falsi rumors, a quelle voci infondate che

circolano tra gli operatori, a target price e a giudizi di

convenienza delle banche d’affari, che quasi sempre vengono

smentiti dai mercati. Studiamo e stiamo attenti!

Sentiamo spesso che alcuni grandi investitori acquistano o

vendono pacchetti azionari rilevanti di importanti società del

listino. Se uno speculatore di successo acquista una quota del 3%

di una società quel giorno, il titolo reagisce con un’ottima

performance positiva. Il mercato premia il titolo, il prezzo sale.

Se loro comprano perché non possiamo farlo anche noi?

Gli investitori di successo investono nelle società che ritengono

vincenti perché dotati di bravi manager che sanno adattarsi ai

contesti dinamici di un mercato in continua e rapida evoluzione. I

manager indicano la business strategy di una società e ne

illustrano il piano d’azione nella relazione agli azionisti.

Ascoltiamo le loro interviste e facciamoci una nostra idea, senza

farci condizionare dai commenti su queste dichiarazioni.


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Chi segue il calcio conosce l’importanza dei bravi allenatori, il

loro modulo di gioco, ne valuta il loro peso nei successi delle

squadre, la loro continuità nei risultati, segue i loro trasferimenti

da un club all’altro. Gli allenatori più importanti sono a capo

delle panchine dei club più prestigiosi. I manager di successo

dirigono le aziende di successo.

Perché operare intraday

Stare tutto il giorno sul mercato e chiudere le posizioni prima

della fine della seduta presenta, come tutte le cose, degli aspetti

positivi e altri negativi. È evidente che l’aver scelto di operare

intraday implica il fatto che, a mio parere, i pro sono maggiori dei

contro. Vediamo perché.

Immaginiamo di comprare 2000 pezzi di Fiat a un prezzo di

15,80. Ok? Il nostro mercato chiude alle 17.25, per poi entrare

nella fase after hour dalle 17.50 alle 20.30. Le contrattazioni in

America iniziano alle 15.30, ora italiana, ma terminano quando il

nostro mercato è chiuso. Immaginiamo che in nottata arrivi una

notizia bruttissima che faccia crollare i mercati, sia quello

americano che quello giapponese. Ci svegliamo, prendiamo il


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caffè, andiamo nella nostra postazione, accendiamo il PC e

scopriamo che il nostro titolo stamattina vale 15 € in preapertura.

Ancora non iniziano le contrattazioni e già abbiamo perso circa

900 €!

Capisci cosa intendo? Chiudere tutte le posizioni a fine giornata

permette una migliore gestione del rischio e garantisce sogni più

tranquilli. Non è giusto rotolarsi nel letto con il pensiero di come

apriranno i mercati l’indomani mattina. Lo dico perché è capitato

anche a me. Nell’intraday i mercati sono meno soggetti ad

avvenimenti difficilmente prevedibili, come crolli valutari,

guerre, terremoti, shock di altri mercati quando il nostro è chiuso.

L’11 settembre del 2001 tantissime persone videro crollare i titoli

che avevano in portafoglio in tanti fondi comuni, con perdite

ingenti. Poi tutti di corsa dal proprio promotore finanziario (che

poverino non aveva colpe) a disinvestire, perdendo l’occasione,

tra l’altro, del rimbalzo che seguì nei giorni successivi. I trader

quel giorno hanno venduto allo scoperto e hanno guadagnato

tantissimi soldi, così come hanno guadagnato entrando long nei

giorni successivi.


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SEGRETO n. 3: Operare intraday ti permette di sfruttare le

occasioni giornaliere e ti consente di proteggere il capitale da

shock esterni.

Essere davanti al monitor permette di osservare costantemente il

proprio capitale, di difenderlo, se necessario, utilizzando degli

stop loss ridotti. Bisogna chiudere tempestivamente le posizioni

in perdita e tutte le operazioni a fine seduta. Lasciare i soldi

ballare tutta la notte al mercato è come affidare il figlio di due

anni a un nuovo vicino di casa sconosciuto per poter andare a fare

la spesa. Secondo me è più prudente e saggio portarlo con sé e

assisterlo personalmente.

Lo scalping ha come obiettivo quello di sfruttare le minime

variazioni di prezzo che ci sono nel corso di una seduta

borsistica. Attraverso lo scalping è possibile tenere sotto controllo

il rischio. Bisogna dotarsi di un metodo ed essere disciplinati

nell’applicarlo. Eseguire numerose operazioni per piccoli

guadagni permette di ridurre il rischio dell’investimento, in

quanto è possibile chiudere tempestivamente la posizione in caso

di posizionamento sbagliato rispetto al mercato.


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L’orizzonte temporale delle operazioni è brevissimo, tutto si

svolge con modalità “Hit and Run”, mordi e fuggi. Operando

intraday si ottiene la quantificazione quotidiana effettiva dei

risultati conseguiti. Non è cosa da poco. Non devi aspettare il

rendiconto spedito a casa. Non devi calcolare le percentuali delle

performance dei fondi e fare poi i conti veri con le spese di

gestione di fine anno o con l’imposizione fiscale. In ogni

momento sai quanti euro stai perdendo o guadagnando, al netto di

tutto, puliti.

Si riesce, quindi, a determinare un utile medio giornaliero come

obiettivo. Possiamo stabilire quanto guadagnare ogni giorno!!!

Possiamo guadagnare da casa senza mettere la cravatta, senza

partecipare a noiosi meeting, senza dover cercare clienti, senza

bruciarci le orecchie al cellulare, senza fare benzina, senza

cercare parcheggio, senza stare rinchiusi in auto per ore.

«Se puoi sognarlo, puoi farlo» (Walt Disney).

Aspetti negativi

È evidente che entrare e uscire dal mercato in continuazione

comporta anche effetti negativi, come quello di non poter far


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correre i profitti sui titoli, in quanto i trend durano per più giorni.

Sentiamo spesso parlare di cicli di borsa, di periodi. Bene: fasi di

espansione, fasi di recessione allo scalper non interessano. Un

trend ha bisogno di tempo per svilupparsi, l’aumentare dei

volumi sostiene l’affidabilità del trend. Lo scalper intraday

approfitta delle minime fluttuazioni del mercato, cerca di

ottimizzare il tempo che ha a disposizione. Siamo a febbraio

2008. È da circa sei mesi e più che sento dire che il comparto

telefonico si risolleverà, perché troppo penalizzato dalle vendite.

Ad oggi la situazione è ancora la stessa, anzi, forse è leggermente

peggiore. Probabilmente è un’osservazione fondata da parte degli

analisti, ma non ci rispondono a una domanda ben precisa:

quando? Quando lo farà? Domani, dopodomani, tra un anno? Lo

scalper non aspetta. Opera. Compra e vende, chiude a fine

giornata.

Un tasto doloroso è quello delle elevate spese in commissioni

sostenute dagli heavy trader, i più accaniti. Immaginiamo di

eseguire 50 operazioni al giorno. Supponiamo di sostenere una


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commissione di 4 €. Si pagano al broker 200 € al giorno! C’è chi

fa 100 operazioni.

Ma quanto dobbiamo guadagnare allora per coprire questa spesa

ed essere soddisfatti? Vedremo in seguito che sarà possibile solo

dopo aver studiato e dopo aver fatto tanto esercizio. Dobbiamo

“imparare a conoscerci”, conoscere noi stessi, conoscere la

nostra operatività migliore per poter scegliere il broker più

indicato per le nostre esigenze.

Nella scelta del broker online ti consiglio di focalizzare

l’attenzione sulle spese di commissione e di non essere attratto

subito da nomi altisonanti e molto pubblicizzati. Capisco i timori

sull’affidabilità di molte SIM (società di intermediazione

mobiliare) sconosciute ai più, ma questo poteva valere fino a

circa sette/otto anni fa. Il tempo e i clienti hanno fatto la

selezione. Le più serie sono rimaste sul mercato e sono molto

professionali.

Oltre a servizi distinti e differenziati, che sono a pagamento, si

garantisce una sempre maggiore attenzione ai sistemi a tutela


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della sicurezza. Oggi uno username e una password, in questo

tipo di siti, a mio avviso sono molto più rassicuranti

dell’impiegato dello sportello bancario vicino casa.

Osserva se sul sito viene riportata la struttura aziendale, vedi chi

sono questi signori. Chi vende un prodotto pulito spesso offre

gratuitamente delle demo esplicative per dare un’idea realistica

della piattaforma e delle sue applicazioni. Guardiamoli, anche più

volte; sono lì per noi. Ci potremmo, per esempio, trovare male

con l’impostazione grafica, non riscontrare una buona fruibilità

della piattaforma operativa. Potrebbe apparirci dispersiva, poco

pratica.

Secondo la mi esperienza posso dirti che bastano 5 livelli per il

book e la modalità push. Scegliamo la semplicità, la praticità.

Siamo qui per fare soldi, se ci interessa la grafica giochiamo ai

videogame. Informiamoci sempre sui dettagli della descrizione

dei prodotti e dei servizi: in quali mercati è permesso operare,

qual è la velocità di accesso, qual è la modalità di negoziazione.

Oggi i broker sono organizzati con delle cortesi operatrici

telefoniche messe a disposizione per dare informazioni


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sull’operatività e rispondere a tutte le nostre domande:

approfittiamone. Delle volte importanti istituti quantificano la

spesa di commissione con una percentuale sul capitale investito.

È evidente che dobbiamo farci i conti in tasca.

Ognuno di noi può operare con capitali differenti. Alcune offerte

premiano proprio i trader più attivi e riducono le spese dopo un

certo numero di eseguiti. Se siamo agli inizi scegliamo una

commissione fissa e utilizziamo un capitale che non ecceda i

30.000 €. Per chi si avvicina alla materia, anticipo che

inizialmente farà poche operazioni, dunque è preferibile un

broker con commissioni più alte ma che magari offre un

interessante conto remunerato per le giacenze, così nei giorni in

cui non si opera si guadagna qualcosina col tasso di interesse.

Recentemente ho diminuito il numero delle operazioni, che

comunque restano una quarantina al giorno. Un altro svantaggio

dell’operare intraday è che produce molto stress. Ci stanca

giocare al casinò per due ore con puntate di 100 €, immaginiamo

trenta puntate da 30.000 € nell’arco di una giornata. Richiede

freddezza. Dobbiamo studiare, non mi stancherò mai di dirlo. Ci


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vogliono una preparazione di analisi tecnica ed esperienza sul

campo. L’osservazione attenta dei book richiede molta

concentrazione.

Impareremo a gestire la tensione, a non farci prendere dal panico.

Fare scalping intraday non è facile, ma possono farlo in molti.

Fare scalping intraday e guadagnare è difficile, ma se seguirai

attentamente i prossimi passaggi ti assicuro che avrai risparmiato

tempo prezioso e tutti quei soldi che avresti speso in corsi

costosissimi!

«Ciò che dobbiamo imparare a fare, lo impariamo facendolo»

(Aristotele).

SEGRETO n. 4: Impara a conoscere la tua operatività e

scegli il broker più idoneo ad essa. Fa’ attenzione allo stress

che richiede questo tipo di attività.

L’informazione

Per poter investire l’informazione è essenziale. Nel mondo

globalizzato in cui viviamo oggi può bastare pochissimo per

influenzare i mercati in modo considerevole.


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Quando parla in mondovisione un signore che si chiama Ben

Bernake, il governatore della Federal Reserve, la Banca Centrale

degli Stati Uniti d’America, anche il solo tono di voce di inizio

discorso fa muovere i mercati. Per non parlare delle stime attese

di crescita del PIL, del tasso di disoccupazione, degli aumenti dei

tassi di interesse, delle scorte di petrolio. Non solo dobbiamo

sapere quando parla, dobbiamo vederlo e sentirlo in diretta.

Dobbiamo sapere quando escono questi dati ed essere pronti a

seguire la reazione del mercato. Qualche settimana fa un signore

che si chiama Bill Gates ha dichiarato che la sua società

Microsoft intendeva acquistare Yahoo! con un’offerta pari a 44,6

miliardi di dollari. Subito dopo l’annuncio le azioni di Yahoo!

sono schizzate in avanti facendo registrare un +53,8%. L’offerta è

stata poi ritenuta insufficiente e al momento non se n’è fatto

niente.

Quel giorno qualcuno però ha guadagnato, ve lo assicuro, anche

dal ribasso di Microsoft -11%. Questi sono tra i pesci più grossi

dell’oceano.


33

Diciamo che, spesso, quando una società grande acquista una

società più piccola, la prima reazione del mercato è che le azioni

di quest’ultima salgono e le azioni di chi spende per fare

l’investimento scendono. Ricordiamoci che non possiamo sapere

tutto. Dobbiamo però riuscire a sapere tutto quello che possiamo.

Dopo che Marini ha annunciato al Senato l’esito del voto di

fiducia al governo Prodi, che ha decretato lo scioglimento del

governo, il titolo Mediaset reagiva con un +5%.

Non ci basta conoscere solo i market mover e gli orari.

Temperature molto rigide influiscono sui consumi e quindi sui

prezzi dei carburanti, con ripercussioni sui titoli petroliferi,

combustibili e derivati.

«Se nel fiume non ci sono più pesci, il prezzo dei gamberi cresce»

(proverbio cinese).

Il giudizio delle case d’affari e le revisioni di un target price

possono influenzare o meno un titolo.


34

SEGRETO n. 5: Studia e informati più che puoi. Apprendi la

notizia e poi isolati da essa per operare senza i

condizionamenti dei rumors di mercato.

Jesse Livermore, uno dei più grandi speculator della storia, ha

basato la sua operatività nell’annullamento delle influenze

esterne. «Guarda quello che succede, non ascoltare quello che

forse succederà». Il prezzo incorpora tutte le notizie. Quando i

prezzi vengono rappresentati, sono già passati. Spesso capita che

in seguito alla divulgazione di dati positivi il mercato reagisca in

modo negativo, la classica vendita sulla notizia. Operiamo su

quello che vediamo e non su ciò che pensiamo.

A noi non interessa se un titolo è sottovalutato o se dicono che

recupererà in un mese. Ci interessa se il titolo ci fa spuntare

quattro o cinque tick ora, adesso, non domani. Personalmente,

mentre opero, sono sempre collegato al canale 505 di Sky; la

piattaforma operativa offre inoltre un buon servizio news. La

notizia buona per lo scalper è solo quella che fa muovere il titolo,

la direzione non ci interessa. Aspettiamo un attimo per vedere se

il trend è iniziato e andiamo a rubare qualche tick.


35

Considera che tutte le notizie che abbiamo io e te le hanno gli

altri. Quando vengono diffuse, altri operatori ne erano a

conoscenza prima di noi. Un minuto di anticipo può comportare

notevoli vantaggi, permette di prendere posizioni più vantaggiose

nel book. Guardiamo le reazioni del book prima dell’annuncio

dei dati, sicuramente qualcuno ne sa più di noi e si è mosso

prima: seguiamolo. Teniamo presente che il prezzo di un titolo

sconta tutto, ha già incorporato tutte le notizie che sappiamo e, in

realtà, ha incorporato anche tutte quelle che non sappiamo (e

sono molte).

«The only truth is the current price» (L’unica certezza è il prezzo

corrente).


36

RIEPILOGO DEL CAPITOLO 1:

SEGRETO n. 1: Impara dalle perdite e opera sui mercati

domestici che conosci. È meno rischioso e meno costoso che

operare nei mercati azionari esteri.

SEGRETO n. 2: Studia gli indici e il peso dei vari comparti.

Osserva le capitalizzazioni delle società per capire l’influenza

che hanno sull’indice.

SEGRETO n. 3: Operare intraday ti permette di sfruttare le

occasioni giornaliere e ti consente di proteggere il capitale da

shock esterni.

SEGRETO n. 4: Impara a conoscere la tua operatività e

scegli il broker più idoneo ad essa. Fa’ attenzione allo stress

che richiede questo tipo di attività.

SEGRETO n. 5: Studia e informati più che puoi. Apprendi la

notizia e poi isolati da essa per operare senza i

condizionamenti dei rumors di mercato.


37

STEP 2:

Conoscere gli attrezzi del mestiere

End of day

Per uno scalper intraday è fondamentale lo studio serale dei

grafici. Ci serve a capire cosa è successo durante la giornata, ad

analizzare le reazioni dei titoli con maggiore serenità e lucidità.

L’analisi end of day permette di avere un’idea anche di quello che

succederà domani. Sforziamoci di conoscere meglio i titoli di

giorno in giorno. Dobbiamo entrare in sintonia con essi. Quando i

mercati sono chiusi, l’analisi dei grafici può e deve essere più

approfondita e obiettiva. Per questo tipo di studio consiglio

l’utilizzo di software professionali, ne esistono diversi sul

mercato e c’è chi differenzia la completezza delle informazioni

facendosi pagare l’accesso a particolari serie storiche.

Visual Trader è uno dei più diffusi. Occorre connettersi e

scaricare gli aggiornamenti dei dati. I grafici possono essere


38

lineari, a barre o a candlestick. Usiamo i lineari per disegnarci

sopra e quelli a candela per avere un colpo d’occhio immediato di

quello che è successo. A bocce ferme dobbiamo approfittarne.

Quando i mercati sono aperti non avremo il tempo di analizzare

le figure e i pattern che ci interessano.

Possiamo chiedere al sistema tutte le informazioni che vogliamo.

Il programma ci permette di stilare graduatorie a seconda dei

parametri richiesti. Ti ricordo che quello che ci interessa è capire

come sarà il movimento del titolo l’indomani mattina, non come

si potrebbe sviluppare un movimento nei prossimi mesi.


39

Consulta il software e fatti calcolare i titoli dello S&P/MIB che

hanno presentato strani aumenti delle quantità scambiate, quelli

vicini a resistenze o supporti importanti, quelli che mostrano una

forte volatilità di breve periodo, i più forti e i più deboli degli

ultimi 3, 5, 10 giorni, per esempio.

I grafici sono a tua disposizione. Disegna sui grafici, non temere.

È utile, può darti la percezione dell’andamento del titolo. Usa

colori differenti, unisci i minimi e i massimi decrescenti, poi

quelli crescenti. Fatti un’idea della reazione che ha avuto il titolo

in base alla chiusura.


40

Ha chiuso meglio o peggio dell’indice? Di quanto? E rispetto al

settore? I volumi come sono stati? Dallo studio del grafico del

titolo posso farmi un’idea di un massimo e di un minimo

potenziali di domani mattina e stabilire un modus operandi che

dovrò rispettare.

Più il piano è dettagliato e più sarà affidabile. Scriviamocelo a

penna su un foglio: voglio fare tot operazioni, guadagnare 35 € a

operazione, perdere massimo 50 € a operazione, guadagnare tot

euro al giorno, perdere massimo tot euro al giorno. So che a fine

mese, se avrò rispettato il piano, avrò soddisfazioni.

«La disciplina è la madre della prosperità» (Eschilo).

SEGRETO n. 6: Fa’ l’analisi serale dei grafici e studia i livelli

di massimo e di minimo. Prepara il piano operativo per il

giorno seguente.

Supporti e resistenze

Analizzando un book si notano in alcuni livelli di prezzo degli

ordini inseriti notevolmente superiori a quelli che li precedono o

li seguono. Vuol dire che molta gente ritiene che non debbano


41

scendere sotto un determinato livello di prezzo che costituisce un

forte ostacolo alla discesa del prezzo: è un supporto, è come se

reggesse il titolo a quel livello. Allo stesso modo, ragioniamo

dalla parte della lettera. In questo caso un valore maggiore

rispetto agli altri sembra bloccare la salita del prezzo di un titolo:

è una resistenza.

Molta gente ritiene che il prezzo non possa superare facilmente

quel livello. La formazione di supporti e resistenze ha varia

natura. Alcune volte è importante intuire il perché della loro

formazione per evitare di cadere in tranelli. Resistenze e supporti

sono punti di tensione del trend, costituiscono delle barriere

ideali, dei muri di gomma. Un titolo al rialzo che incontra una

resistenza vede i prezzi fermarsi e tornare indietro.

L’euforia dei compratori si trasforma in depressione. Disegniamo

sui grafici, senza paura. I grafici sono nostri, sono a nostra

disposizione. Tracciamo trendline congiungendo massimi e

minimi, crescenti e decrescenti. Ci aiuteranno a comprendere

meglio. Probabilmente individueremo un livello dinamico di

supporto o di resistenza.


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Come capiamo che si tratta di una resistenza? Il prezzo di un

vecchio massimo, quando i prezzi risalgono verso quel livello, è

una resistenza. Studiare i grafici, sempre. Il prezzo di due

massimi sullo stesso livello è una resistenza.

Oltre quel prezzo non si è andati la prima volta, non ce l’ha fatta

la seconda, perché ce la dovrebbe fare adesso? Lì, amici, non si

compra: si vende. Tracciamo una trendline congiungendo due

massimi. Otteniamo una resistenza dinamica. Dobbiamo in un

certo senso “immaginare” il grafico, dove i prezzi si dirigono. Sul


43

supporto compriamo, sulla resistenza vendiamo. Non stiamo a

farci paranoie inutili sul perché e sul per come. È come nel

calcio: i difensori, quando sono pressati dagli attaccanti, devono

evitare di passarsi la palla per via orizzontale, punto. Sarebbe

troppo rischioso. Impariamo a leggere le resistenze e i supporti, a

capire se sono affidabili.

Notiamo come, per esempio, nel livello di prezzo 2,650 nelle

proposte in acquisto e nel livello di prezzo 2,6850 nelle proposte

di vendita ci siano degli importi abbastanza rilevanti rispetto alle

quantità medie.

Significa che probabilmente il livello di prezzo 2,650 è ritenuto

un supporto, quindi difficilmente il prezzo scenderà con facilità

Acquisto Vendita

Numeroproposte

Sommaquantità

Prezzo PrezzoSommaquantità

Numeroproposte

1 1.000 2,6700 2,6800 8.000 34 3.500 2,6600 2,6850 58.500 32 1.000 2,6550 2,690 9.000 39 52.000 2,6500 2,6950 6.000 46 3.500 2,6400 2,7050 8.500 9


44

oltre quel livello, e che il livello di prezzo 2,685 è ritenuto una

resistenza, quindi il prezzo difficilmente salirà oltre quel livello.

Occhio: guardiamo i 58.500 pezzi nelle vendite. Sono formati da

tre ordini. Cambierebbe di molto sapere se quei tre ordini che

formano la resistenza siano equivalenti o meno. Se uno fosse

molto grande, ad esempio di 40.000 pezzi, quella resistenza non

sarebbe poi così valida, in quanto basterebbe una semplice revoca

dell’ordine per cambiare la situazione in un colpo solo.

Pensavamo fosse una resistenza, abbiamo venduto; il tipo ha

revocato l’ordine e il titolo ha continuato la sua inarrestabile

salita.

Ma allora, come facciamo a sapere come sono distribuiti i tre

lotti? La risposta è di una banalità sconvolgente ma dannatamente

vera: dobbiamo essere presenti, vedere in diretta la formazione

degli ordini, monitorare costantemente il book mentre si

aggiorna. Così facendo sarà possibile evitare molte fregature. A

parità di quantità riteniamo più affidabile una resistenza o un

supporto con un alto numero di proposte. Fin qui ci siamo?

Andiamo avanti.


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Quando un supporto viene rotto al ribasso si trasforma in

una resistenza e quando una resistenza viene perforata al

rialzo diventa un supporto.

Sono sempre le stesse regole che sentiamo in tutti i corsi possibili

e immaginabili. Sono regole d’oro, che tutti sanno ma in pochi

rispettano.

Nell’operatività intraday le decisioni vanno prese in brevissimo

tempo. Dobbiamo rispettare le regole, ogni gioco ha le sue

regole; questo però è un gioco velocissimo e quando il gioco è

molto veloce si rischia di sbagliare più facilmente. Bisogna essere

svegli, saper cogliere l’attimo.


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«Timing is all» (Il tempismo è tutto).

Perché compro?

Compro perché il prezzo è sceso fino al livello di un

supporto qualificato.

Compro perché il prezzo perfora e deborda una vecchia

resistenza.

Compro sul livello di prezzo identificato da una trend line

di supporto.

Perché vendo?

Vendo perché il prezzo è salito fino al livello di una

resistenza qualificata.

Vendo perché il prezzo perfora un vecchio supporto.

Vendo sul livello di prezzo identificato da una trend line

di resistenza.

Lo studio di Fibonacci consiglia di acquistare dopo un

ritracciamento del range oltre il 50%, ma lo approfondiremo

meglio in seguito. Ci sono tantissimi altri motivi per i quali

vendere e comprare, questi sono i più importanti.


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Ci sono ordini immessi già programmati da fondi privati e

istituzionali che non stanno a rispettare le nostre regole. Ci sono

ordini impartiti da persone che non possono essere presenti sul

monitor tutto il giorno e stabiliscono dei livelli automatici

prefissati, in guadagno o in perdita. Ci sono ordini di vendita

impartiti dalla banca della vecchietta che rivuole i suoi soldi per

fare una crociera per anziani. Possiamo vendere anche perché è

ora di pranzo, usciamo dal mercato e ci concentriamo su una

bella bistecca con patatine. Ricordiamocelo: siamo in un mare

con tutti i tipi di pesci!

SEGRETO n. 7: Compra sul supporto e vendi sulla

resistenza. Una resistenza rotta diventa un supporto, un

supporto rotto diventa una resistenza e viceversa.

Medie mobili

La rappresentazione su un grafico dell’andamento del prezzo in

tempo reale è una maniera preziosa per avere un quadro intuitivo

e immediato della situazione.


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L’analisi tecnica studia, appunto, la rappresentazione grafica dei

prezzi, quindi il modo in cui il mercato si sta muovendo.

Personalmente non interpreto l’analisi tecnica al millesimo. Non

credo che questa sia materia o bianca o nera, con precise regole

da rispettare. Tutt’altro: credo che il mercato sia tutto grigio, sta a

noi coglierne le sfumature.

È pur vero, però, che in tantissimi rispettano i principi dettati

dall’analisi tecnica e quindi noi dobbiamo seguire il trend, non

serve stare a porsi inutili domande del perché un titolo sta

andando da una parte. Dobbiamo pensare ad andarci anche noi, se

vogliamo guadagnare.

I prezzi seguono movimenti non lineari, intraprendono dei

percorsi contorti a zig-zag, perché il rialzo e la discesa dipendono

dall’esito della battaglia tra compratori e venditori. In un contesto

dinamico come questo diventa fondamentale capire qual è la

media dei prezzi, per comprendere se il prezzo attuale di un titolo

si trova al di sopra della media o meno, traendone le conclusioni

che vedremo.


49

Diciamo, in generale, che la media di un certo numero di prezzi si

ottiene sommando i prezzi tra di loro e dividendo il risultato per il

numero delle rilevazioni. La media mobile è un indicatore

caratterizzato da ritardo temporale. Il suo scopo è proprio quello

di attenuare la variabilità eccessiva delle rilevazioni.

Essendo un indicatore fondamentale, esso è strategico per

confermare o meno l’andamento di un trend. Si distinguono in

medie mobili semplici (SMA, simple moving average), ponderate

(WMA, weighted moving average) ed esponenziali (EMA,

exponential moving average).


50

Ci basti sapere che quello che cambia, in sostanza, è il peso che

viene assegnato ai prezzi per il calcolo. Nella media mobile

semplice il peso è uguale per tutti i prezzi; in quella ponderata

l’algoritmo assegna un peso maggiore ai dati più recenti;

nell’esponenziale si usano tutti i dati di cui si dispone.

In un trend al ribasso la media mobile sta sopra il grafico

e costituisce per esso una resistenza.

In un trend al rialzo la media mobile sta al di sotto del

grafico e costituisce per esso un supporto.

Qual è la durata migliore per la media mobile? Conosco operatori

che sono sfiniti dalla ricerca degli “n” periodi migliori, con

calcoli assurdi e complicatissimi. «Keep it simple» (fai le cose

semplici) dicono i vecchi saggi di Wall Street. Dato che le medie

mobili agiscono da supporti nei rialzi e da resistenze nei ribassi,

le durate migliori sono quelle che evidenziano al massimo questo

comportamento. Ogni grafico avrà quella migliore per sé, bisogna

solamente provare, sperimentare, testare senza sosta. Mi viene da

consigliare medie da 13, 21, 34 periodi. Numeri di Fibonacci.


51

SEGRETO n. 8: Compra quando il prezzo rompe dal basso

verso l’alto la media mobile e vendi quando la rompe dall’alto

verso il basso.

Questa è una delle pietre miliari del trading. Questa è una regola

talmente semplice che nella realtà del contesto operativo, per

massimizzare le operazioni, viene spesso accantonata per seguire

altri indicatori.

Ebbene amici, qui il problema è fare soldi, non complicarsi la

vita. Adoperando questo criterio per inserire ordini in acquisto o

in vendita posiamo ottenere dei soddisfacenti profitti giornalieri.


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Adesso non ci interessa lo stile del nuoto, se rana o dorso, adesso

dobbiamo nuotare per raggiungere il nostro obiettivo: guadagnare

da subito.

A questo punto dobbiamo affrontare il doloroso argomento delle

false rotture, ossia di quei movimenti in cui il prezzo rompe

frequentemente al rialzo e al ribasso la media mobile senza

indicare un trend più o meno chiaro. Guardate il grafico verso le

13.30. Questi sono momenti critici per chi opera. La strategia

potrebbe comportare perdite ingenti nel caso in cui il prezzo

oscilli frequentemente sulla media con movimenti detti a “denti

di sega”. Continui falsi segnali, numerose operazioni inutili,

spese di commissioni elevate.

Per ovviare a questa situazione ogni trader utilizza un suo

metodo. C’è chi stabilisce di inserire un ordine solo dopo un

determinato numero di tick successivi alla violazione della media

mobile, sia essa al rialzo che al ribasso, dando maggiore

credibilità alla rottura dopo un intervallo ritenuto più certo e

affidabile. C’è chi utilizza la tecnica del crossover di due medie

mobili, una di periodo breve e una di lungo periodo.


53

Oggi quasi tutte le piattaforme operative consentono di disegnare

tutte le medie mobili che vogliamo utilizzando colori diversi per

ciascuna. Ciò consentirà una visione più nitida e un quadro

d’insieme immediato. Se la media mobile di breve periodo,

originariamente posizionata sotto quella di lungo termine, la

incrocia dal basso verso l’alto e si posiziona al di sopra di essa, il

segnale è di acquisto se il prezzo è situato sopra il cross delle

medie.

Al contrario, se la media mobile di breve periodo,

originariamente posizionata al di sopra di quella di lungo termine,

la incrocia dall’alto verso il basso e si posiziona al di sotto di

essa, il segnale è di vendita se il prezzo è situato sotto il cross

delle medie. È evidente che il crossover è più significativo se

entrambe le medie si muovono nella stessa direzione.

Stop loss

Stiamo entrando nel cuore della questione. L’utilizzo di questi

strumenti è indispensabile per conseguire una profittabilità

soddisfacente. Ci ricordiamo che non dobbiamo imbarcare acqua

e che dobbiamo difenderci dalle onde improvvise? Chi è


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appassionato, come me, del gioco degli scacchi conosce

l’importanza strategica della mossa dell’arrocco. È qualcosa di

fondamentale, diminuisce notevolmente l’esposizione a molti

rischi.

Così quando inseriamo un ordine in acquisto e il prezzo inizia a

scendere e a perdere tick, e vediamo a fianco il gain scritto in

rosso che riporta euro -28… euro -35… euro -59… euro-74…

euro -140… Come ci sentiamo? E soprattutto, come ci

comportiamo? Come reagiamo? Per quanto riguarda le reazioni

ne parleremo meglio quando approfondiremo gli aspetti

psicologici dello scalping intraday. Vendere e chiudere in

negativo o attendere che risalga rischiando che le perdite si

moltiplichino a vista d’occhio?

Non mi stancherò mai di ripeterlo: bisogna imparare a

conoscersi. Solo così si riesce a stabilire quando è opportuno e

auspicabile chiudere quell’operazione in perdita. Una delle

famose regole d’oro del trading riguarda l’evitare di “mediare” i

prezzi.


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È abbastanza frequente il caso di investitori che comprano un

titolo a 10 €, il mercato va giù; arrivati a 5 € dicono che è una

vera e propria occasione da cogliere al volo, che non capiterà più.

Sono convinti che così facendo il loro titolo risulterà essere

acquistato ad un prezzo medio di carico di 7,5 €, superato il quale

torneranno già in guadagno. Già, ma spesso succede che quel

titolo non solo non torna a 7,5 €, ma neanche a 5 € e può arrivare

benissimo a 3 €.

Non hanno fatto altro che moltiplicare le perdite. Perdite su

perdite. Se perdi 300 € su un titolo, perché incaponirti con un

titolo che sta scendendo? Potresti recuperare i 300 € andando su

un altro titolo, che possibilmente sta salendo.

Utilizzare gli stop loss vuol dire evitare queste situazioni

spiacevoli, drammaticamente dolorose. Con uno stop loss avremo

fermato la discesa sul nascere, da 10 a magari 9,50. Proteggere il

capitale spesso può significare chiudere operazioni in perdita.


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Bisogna prendere atto che il titolo sta prendendo un percorso che

è contrario a quello desiderato da noi, punto. Chiudo, pace,

questa è andata male, mi rifarò in un’altra operazione.

«Meglio agitarsi nel dubbio che riposare nell’errore» (A.

Manzoni).

Tieni presente che non conta il numero delle operazioni, ma i

risultati conseguiti. Questo è un tipo di attività estremamente

pratica, dove contano i risultati. Se un giorno fai 25 operazioni di

cui 19 in perdita e 6 in guadagno e chiudi a fine seduta con un

+350 €, cosa ti importa delle operazioni chiuse in perdita?

L’importante è avere sempre la prontezza di inserire un ordine

che limiti la perdita a un livello prefissato, oltre il quale non si è

disposti a perdere.

Stesso discorso vale per il caso contrario, ossia quando stiamo

guadagnando: che facciamo? Vendiamo e incassiamo o lasciamo

per far aumentare il guadagno, correndo il rischio che il prezzo

scenda all’improvviso annullando tutti gli sforzi? La logica degli

stop loss è identica a quella degli stop profits. Arrivati a un certo


57

livello venderemo e incasseremo. Ricorda: meglio un piccolo

guadagno che una grande perdita.

Preferisco chiudere e guadagnare 40 € e dispiacermi guardando il

titolo che invece continua a salire, piuttosto che non vendere e

guardare il titolo scendere per poi essere costretto a chiudere a -

35 €. Ok, ma allora qual è questo benedetto livello al quale

bisogna chiudere la posizione? Ebbene, non esiste uno stop giusto

o un altro non indicato. Dipende da noi, dobbiamo conoscerci.

Non dobbiamo raggiungere i livelli di guardia, i livelli in cui

entra in gioco il fattore ansia.

SEGRETO n. 9: Taglia tempestivamente le perdite. Applica

sempre gli stop. Conosci i tuoi livelli di ansia, perciò stabilisci

il punto in cui è meglio chiudere l’operazione.

Questo fattore implica uno stress mentale per cui non si è più in

grado di operare lucidamente e si è facilmente indotti a

commettere errori, con reazioni istintive, non ponderate. A mio

avviso i livelli degli stop devono essere diversi a seconda del


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nostro capitale e della nostra propensione al rischio. Devono

essere diversi anche secondo il titolo con cui stiamo operando.

Alcuni titoli sono solitamente più volatili di altri e necessitano di

stop differenti. Molti operatori usano gli stop a seconda del

numero dei tick. Personalmente sono molto ansioso, tengo

d’occhio il gain in euro, cerco di non superare i -50 € per

operazione. «Taglia le perdite e fai correre i profitti», è la

regola base del trading.

PS. Ricordiamoci però che sono molto importanti anche gli stop

profits!!

L’importanza dei volumi

I volumi rappresentano l’insieme delle operazioni di

compravendita effettuate su un titolo in una determinata unità di

tempo. È l’interesse che gli investitori ripongono in un titolo.

Per identificare la qualità della tendenza di un mercato, i volumi

rappresentano uno strumento utilissimo all’analisi dei prezzi.

Studiare i volumi, infatti, rende intuibile il maggiore o minore

dinamismo con cui avvengono gli affari sul mercato e fornisce


59

importanti informazioni sull’interesse di un determinato

movimento da parte degli operatori e sulla correlazione esistente

tra la domanda e l’offerta.

È un aspetto che ho trascurato agli inizi del mio approccio alla

materia e con il passare del tempo si è rivelato invece molto

interessante da approfondire.

«Non esiste vento favorevole per il marinaio che non sa dove

andare» (Seneca).

Normalmente il volume delle contrattazioni è raffigurato sul

grafico dei prezzi tramite un istogramma che si sviluppa lungo

l’asse delle ascisse; ad ogni periodo di contrattazione, il volume è

rappresentato da una linea verticale disegnata esattamente al di

sotto della barra del prezzo.

Dall’analisi del rapporto tra i prezzi e il volume è sostanzialmente

possibile comprendere il grado d’intensità che caratterizza le

pressioni di domanda e offerta presenti sul mercato.


60

L’andamento dei volumi rappresenta una conferma della validità

del movimento in atto, quando le fasi di espansione o contrazione

seguono la stessa direzione dei prezzi. I volumi supportano il

trend.

Normalmente una tendenza rialzista per sussistere deve essere

supportata da volumi crescenti, pertanto si assisterà a una

maggiore quantità di volumi in concomitanza delle spinte

rialziste, rispetto alla quantità scambiata nel corso delle normali

correzioni ribassiste.


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In una tendenza ribassista è più facile, invece, osservare volumi

mediamente decrescenti. Vi ricordate il discorso di chi muove i

mercati? Sono i pesci grossi. Se loro stanno comprando non

chiediamoci perché, compriamo anche noi. Venderemo quando

loro venderanno. Dobbiamo solo riconoscerli e per riconoscerli

dobbiamo osservarli attentamente.

Avremo pertanto che il volume è concordante con i prezzi

quando aumenta all’aumentare dei prezzi e diminuisce al

diminuire dei prezzi. Notiamo anche che gli scambi aumentano

vicino al massimo e diminuiscono vicino al minimo. Fino a

quando tale concordanza tra volume e prezzo si mantiene valida,

è plausibile ritenere affidabile la tendenza in atto.

Importanti indicazioni sull’indebolimento della tendenza

scaturiscono, invece, qualora la concordanza descritta venisse

meno e si venissero a creare situazioni anomale nei due

andamenti. Infatti, se il titolo sale e i volumi scendono, bisogna

tenerne conto, è un segnale di allerta. Stesso discorso se il titolo

scende e i volumi salgono.


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La divergenza tra prezzi e volumi indica l’indebolimento del

trend in atto e ci anticipa il rovesciamento di questo trend.

SEGRETO n. 10: Compra quando il titolo sale e i volumi

aumentano. Vendi quando il titolo scende e i volumi

diminuiscono.

Guardiamoli sempre, sono i pesci grossi a fare i volumi. Loro

fanno la guerra. L’esercito dei compratori sfida l’esercito dei

venditori. Noi dobbiamo vedere chi sta per vincerla e schierarci

con loro. Prima ci inseriamo e più guadagniamo. È vero, però,

che prima ci schieriamo e maggiori sono le possibilità di

sbagliare esercito. Sarebbero perdite ingenti per il conto corrente.

«Si è derubati in borsa come si è uccisi in guerra: da gente che

non si conosce» (Alfred Capus).


63


SEGRETO n. 6: Fa’ l’analisi serale dei grafici e studia i

livelli di massimo e di minimo. Prepara il piano operativo per

il giorno seguente.

SEGRETO n. 7: Compra sul supporto e vendi sulla

resistenza. Una resistenza rotta diventa un supporto, un

supporto rotto diventa una resistenza e viceversa.

SEGRETO n. 8: Compra quando il prezzo rompe dal basso

verso l’alto la media mobile e vendi quando la rompe

dall’alto verso il basso.

SEGRETO n. 9: Taglia tempestivamente le perdite. Applica

sempre gli stop. Conosci i tuoi livelli di ansia, perciò

stabilisci il punto in cui è meglio chiudere l’operazione.

SEGRETO n. 10: Compra quando il titolo sale e i volumi

aumentano. Vendi quando il titolo scende e i volumi

diminuiscono.


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STEP 3:

Gli indicatori e il book giornaliero

Indicatori di Momentum

Misurano il tasso di variazione (velocità) dei prezzi da

confrontare con il livello attuale dei corsi. Sono utili

nell’impostazione di strategie di trading. Il concetto di divergenza

è estremamente proficuo nell’interpretazione di questi oscillatori,

che sono utilizzati come segnali di svolta a breve termine. La

crescita repentina dei prezzi crea una situazione di ipercomprato;

in tal caso è bene evitare di acquistare. La discesa rapida dei

prezzi crea invece una situazione di ipervenduto; in tal caso è

bene evitare di vendere.

È assai plausibile che in casi di eccesso di comprato/venduto si

possa verificare una reazione a breve (anche un rovesciamento

temporaneo). Spesso un forte ipercomprato può generare un

periodo di consolidamento laterale dei prezzi. Gli oscillatori

includono:


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MACD

RSI

OSCILLATORE STOCASTICO

MACD

Il Moving Average Convergence/Divergence è stato ideato da

Gerald Appel per segnalare le variazioni del trend e indicare la

tendenza di fondo del mercato.

È una sorta di media mobile convergente. È costituito da due

curve, la prima è chiamata MACD line, che è data dalla

differenza tra una media mobile esponenziale EMA a 12 periodi e

una a 26 periodi.

La seconda, detta signal line, è una media esponenziale EMA a 9

periodi della prima curva e rappresenta il cosiddetto segnale delle

opportunità di buy e di sell. Come possiamo sfruttare il MACD?

Nelle nostre analisi serali dei grafici andiamo a studiare i punti di

incrocio delle due linee.


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BUY: quando la MACD line incrocia dal basso verso l’alto la

signal line.

SELL: quando la MACD line incrocia dall’alto verso il basso la

signal line.

L’indicatore ci segnala le inversioni del trend. Il MACD è più

affidabile quando c’è una direzione precisa del trend, meno

affidabile se il titolo oscilla in maniera irregolare, senza una


67

tendenza primaria. Quando oscilla attorno allo zero è

completamente inaffidabile!

SEGRETO n. 11: Compra quando la MACD line incrocia dal

basso verso l’alto la signal line; vendi quando la incrocia


RSI

È stato ideato da J. Welles Wilder Jr per essere utilizzato sui

grafici a barre nell’analisi dei mercati azionari, delle merci, degli

indici di mercato. È il più diffuso indicatore dell’analisi tecnica, il

Relative Strength Index, oscillatore che segnala l’indice di forza

relativa.

L’indicatore, che varia da 0 a 100, lavora esclusivamente sulla

performance del titolo in un determinato periodo. Non c’è alcun

confronto con altri strumenti o con il mercato in generale. Si

separano le chiusure positive e quelle negative in un determinato

periodo e vengono calcolate le relative medie esponenziali. Poi,

per ricavare l’indice, si applica questa formula: RSI=100-

100/(1+RS).


68

Più semplicemente si tratta di comparare il numero e la forza

delle chiusure al rialzo e al ribasso in un determinato periodo, di

solito 14 giorni, ma, se si usano frequentemente, anche 9 e 14

giorni. Quando l’RSI si trova sopra 70, si dice che il titolo è

overbought, sotto i 30 si dice invece che è oversold.

SEGRETO n. 12: Compra quando L’RSI rompe i 30 dal

basso verso l’alto; vendi quando L’RSI rompe i 70 dall’alto

verso il basso.


69

È naturalmente poco attendibile intorno al valore intermedio 50.

L’esistenza di una o più divergenze tra andamento del prezzo e

RSI è indicativa di un possibile cambiamento nella direzione del

sottostante. Ad esempio, in un trend rialzista si è in divergenza se

il prezzo cresce e segna nuovi massimi ma l’indicatore fallisce

nel superamento dei suoi punti di massimo precedenti.

Una tecnica di utilizzo dell’RSI consiste nel modificare i livelli

soglia di ipercomprato e di ipervenduto in funzione della fase

toro o orso del mercato. In caso di tendenza al rialzo potrebbero

essere rispettivamente fissati in 80 e 40. In caso di ribasso dei

corsi potrebbero essere fissati in 60 e 20.

Lo Stocastico

L’oscillatore stocastico fu ideato dall’analista americano George

C. Lane per indicare l’ipercomprato e l’ipervenduto del mercato

tramite una percentuale. L’utilizzo prevede la ricerca di eventuali

divergenze tra l’andamento dello stocastico e quello del prezzo.

L’informazione può essere usata per rinforzare le decisioni di

acquisto o di vendita.


70

Questo oscillatore suppone che, se il trend è rialzista, la chiusura

della giornata si trovi vicino ai massimi della giornata stessa,

mentre in caso di trend al ribasso la chiusura sia vicino ai minimi

della giornata. Anche questo indicatore è composto da due linee,

una veloce e una lenta. La prima è la K%, è la linea sensibile

all’andamento dei prezzi ed è più veloce. La seconda è la D%,

meno sensibile all’andamento dei prezzi e dunque più lenta.

Quella importante è la D%, perché il comportamento di questa

linea influisce sui segnali operativi, mentre il comportamento

dell’altra è ritenuto troppo volatile. Solitamente è indicata con

una linea tratteggiata. Di solito il periodo utilizzato è di 5 giorni

per la K% e di 3 giorni per la D%. La linea K% misura la

posizione relativa tra l’ultima chiusura e il range di prezzi degli

ultimi 5 giorni.

Quindi, se la linea K% si avvicina a 100, significa che la chiusura

degli ultimi 5 giorni è vicina al valore massimo e quindi i prezzi

sono volti al rialzo. Quando invece la linea K% si avvicina a 0,

significa che la chiusura degli ultimi 5 giorni è vicina al valore


71

minimo e quindi i prezzi sono volti al ribasso. Anche qui

consideriamo i valori 30 e 70

Vendi se è sopra i 70 (IPERCOMPRATO).

Compra se è sotto i 30 (IPERVENDUTO).

La condizione di ipercomprato non deve necessariamente indurre

a vendere il titolo e non segnala l’immediato rovesciamento del

trend. Nello sviluppo di un trend particolarmente forte, infatti, la


72

condizione di eccesso può mantenersi nel tempo. L’indicazione

rilevante è data piuttosto da un’eventuale divergenza.

Cenni sull’Oops! Di Williams

Spesso si possono riscontrare dei veri e propri “vuoti”, i gap.

Quando l’escursione di una barra si sviluppa completamente al di

fuori della barra precedente, si ha un gap. Questi gap

simboleggiano un vero e proprio squilibrio, i prezzi saltano

un’area del grafico e subiscono un’accelerazione verso l’alto o

verso il basso.


73

Siccome il gap rappresenta sempre una situazione di eccesso che

spesso viene recuperata dal mercato, è possibile cercare di

impostare una strategia basata proprio sull’apparire del gap in

apertura. La tattica più famosa sul gap di apertura è la celebre

“Oops!” di Larry Williams, che ti consiglio di approfondire sul

suo testo I segreti del trading di breve termine. Quando il livello

di apertura è superiore al massimo della seduta precedente si

verifica il gap rialzista. È un movimento dovuto a flussi di notizie

positive legate al titolo. Quando il livello di apertura è inferiore al

minimo della seduta precedente si verifica il gap ribassista.

Oops rialzista


74

Nell’Oops Rialzista il segnale di acquisto scatta quando a

un’apertura inferiore al minimo precedente segue una chiusura

superiore allo stesso minimo. Deve essere chiuso il gap. Si deve

acquistare all’apertura del giorno seguente.

Oops ribassista

Nell’Oops Ribassista il segnale di vendita scatta quando a

un’apertura superiore al massimo della seduta precedente segue

una chiusura inferiore a tale massimo. Deve essere chiuso il gap.

Si deve vendere all’apertura del giorno seguente.


75

SEGRETO n. 13: Compra il giorno successivo, se l’apertura

supera il livello del massimo del giorno precedente. Vendi se

supera il livello del minimo del giorno precedente.

Ritracciamenti di Fibonacci

Leonardo Fibonacci nasce a Pisa nel 1170. Suo padre è

responsabile del commercio della Repubblica di Pisa presso

l’allora Bougie, l’attuale Bejaia, importante porto del nord-est

dell’Algeria.

Nel 1192 Fibonacci segue il padre in Africa, dove impara la

matematica e le tecniche del calcolo. Il padre lo vuole mercante e

provvede alla sua istruzione presso i migliori maestri. Leonardo

impara in fretta e resta affascinato dallo studio delle cifre indo-

arabiche, ancora sconosciute in Europa. Viaggia per commercio

in Egitto, Siria, Grecia e Provenza. In ogni città approfitta per

studiare le tecniche matematiche usate nelle varie regioni.

Intorno al 1200 torna a Pisa, dove per i seguenti 25 anni lavora

alle sue personali composizioni matematiche. In tutta la sua

produzione l’opera più importante è il Liber abaci, comparso


76

attorno al 1228. È un lavoro che contiene quasi tutte le

conoscenze aritmetiche e algebriche e che ha avuto una funzione

fondamentale nello sviluppo della matematica dell’Europa

occidentale. In particolare la numerazione indo-arabica, che

prende il posto di quella latina semplificando notevolmente i

commerci extraeuropei, viene conosciuta in Europa tramite

questo libro.

In tale sistema di numerazione il valore delle cifre dipende dal

posto che occupano; pertanto egli introduce le nove cifre, allora

chiamate indiane, e un nuovo simbolo corrispondente allo zero

“0”, in latino chiamato zephirus, per indicare le posizioni vacanti.

La reputazione di Leonardo come matematico diviene così

grande che l’imperatore Federico II gli chiede un’udienza mentre

è Pisa nel 1225.

Dopo il 1228 non si hanno più notizie sulla vita di Leonardo,

eccezion fatta per il decreto della Repubblica di Pisa che gli

conferisce il titolo di Discretus et sapiens magister, a

riconoscimento dei grandi progressi apportati alla matematica.


77

Fibonacci studia i numeri e i loro collegamenti. Riesce a

elaborare una sequenza che resta famosa e che porta il suo nome.

SERIE DI FIBONACCI: 0 1 1 2 3 5 8 13 21… In questa serie

ogni numero è la somma dei due numeri precedenti. Il

matematico francese Lucas la fa conoscere a tutto il mondo nel

1850. In seguito Kepler si accorge che facendo il rapporto tra due

numeri di Fibonacci consecutivi, esso si avvicina sempre più a

1,61803, valore noto come il “rapporto aureo”.

Algebricamente il numero può essere rappresentato con questa

formula:

Trattandosi di un numero irrazionale non può essere ridotto a una

frazione generatrice, ma può comunque essere approssimato, con

crescente precisione, dai rapporti fra due numeri successivi della

serie di Fibonacci. Sia le sue proprietà geometriche e

matematiche, che la frequente riproposizione della proporzione in

svariati contesti naturali apparentemente slegati tra loro, hanno

impressionato nei secoli la mente dell’uomo, che è arrivato a


78

cogliervi col tempo un ideale di bellezza e armonia, ricercato e in

alcuni casi ricreato nell’ambiente quale canone di bellezza.

Testimonianza ne è forse la storia del nome, che in epoche più

recenti ha assunto gli appellativi di “aureo” (sezione aurea) o

“divino” (divina proporzione), proprio a dimostrazione del

fascino esercitato. Un largo contributo alla conoscenza e alla

divulgazione di questo metodo di aurea suddivisione armonica è

stato dato dal matematico Luca Pacioli con la pubblicazione del

libro De divina Proportione, testo illustrato con disegni di

Leonardo Da Vinci e pubblicato a Venezia nel 1509.

Fu nell’Ottocento che alla “divina proporzione” venne dato il

nome di “sezione aurea”. Ecco alcuni esempi di applicazione e di

riscontro: la piramide egizia di Cheope ha una base di 230 metri e

un’altezza di 145. Il rapporto base/altezza corrisponde a 1,58,

valore molto vicino a 1,6. Nei megaliti di Stonehenge le superfici

teoriche dei due cerchi di pietre azzurre e di Sarsen stanno tra

loro nel rapporto di 1,6.


79

La pianta del Partenone di Atene è un rettangolo con lati di

dimensioni tali che la lunghezza è pari alla radice di 5 volte la

larghezza, mentre nell’architrave in facciata il rettangolo aureo è

ripetuto più volte. Anche nella progettazione della Cattedrale di

NotreDame a Parigi e del Palazzo dell’ONU a New York sono

state utilizzate le proporzioni del rettangolo aureo. Nelle arti del

passato, in molte opere di Leonardo da Vinci, Piero della

Francesca, Bernardino Luini, Sandro Botticelli si ricorreva spesso

alla sezione aurea (la divina proportione), considerata quasi la

chiave mistica dell’armonia nelle arti e nelle scienze.

Anche nella musica, Beethoven, nelle 33 variazioni sopra un

valzer di Dabelli suddivise la sua composizione in parti

corrispondenti ai numeri di Fibonacci, il cui rapporto corrisponde

al numero d’oro.

In astronomia si è osservato che tutti i pianeti interni distano dal

Sole nelle proporzioni della successione: Mercurio 1, Venere 2,

Terra 3, Marte 5; quelli esterni distano ugualmente da Giove:

Saturno 1, Urano 2, Nettuno 3, Plutone 5; anche grazie a questa

coincidenza gli astronomi previdero l’esistenza di Nettuno.

http://www.magiadeinumeri.it/Fibonacci.htm


80

Negli oggetti quotidiani possiamo trovare alcuni esempi di

sezione aurea, dalle schede telefoniche alle carte di credito e

bancomat, dalle carte SIM dei cellulari alle musicassette: sono

tutti rettangoli aurei con un rapporto tra base e altezza pari a

1,618.

Tra le applicazioni pratiche dei rapporti espressi della precedente

serie numerica, esiste quella legata alla valutazione dei

ritracciamenti, o movimenti di correzione, che si verificano sui

mercati finanziari.

Gli esperti ci dicono che i rintracciamenti più probabili dopo un

movimento rialzista o ribassista sono riconducibili a rapporti

derivati dalla serie di Fibonacci: 23,6%; 38,2%; 50% e 61,8%

76,4% Da tale studio si evince che dopo un determinato

movimento, si verificherà un movimento opposto (pullback),

con entità condizionata anche dal ritracciamento di

Fibonacci.


81

I ritracciamenti di Fibonacci servono per determinare livelli di

supporto e di resistenza unitamente a obiettivi di prezzo. Essi

sono basati su una linea tracciata tra un massimo e un minimo

relativi (o viceversa). Se il trend è al rialzo, i valori del

ritracciamento scenderanno da 0% a 100%.


82

In corrispondenza dei valori dei rapporti di Fibonacci si tracciano

linee orizzontali, proiettate verso destra, indicanti livelli di

probabile supporto o resistenza futuri. Di solito viene tracciata

anche la linea corrispondente al 50%, che è il primo rapporto

utile della sequenza numerica (1/2).

«Non è vero ma ci credo» (P. De Filippo).

Il book

Qual è il prezzo del titolo X? È quello dell’ultimo scambio

riportato sul book di negoziazione. Il book è uno strumento

prezioso per chi vuole fare scalping.

Acquisto VenditaNumeroProposte

SommaQuantità

Prezzo PrezzoSommaQuantità

NumeroProposte

2 5.062 23,6200 23,6500 3.181 5

3 1.420 23,6100 23,6600 2.273 2

3 295 23,6000 23,6700 530 1

3 2.110 23,5800 23,6800 633 2

1 1.326 23,5700 23,6900 3.032 3

È proprio qui che possiamo vedere le offerte in acquisto e le

offerte in vendita. Acquirenti e compratori vengono qui a

scambiarsi le loro proposte.


83

Guardare il mercato aiuta a comprendere meglio cosa stia

accadendo e come si stanno svolgendo le contrattazioni. Di solito

i book sono a 5 livelli, ossia presentano le proposte per i primi 5

livelli di prezzo. Graficamente possono essere orizzontali o

verticali, la sostanza non cambia. Personalmente mi trovo meglio

con i verticali.

Guardiamo il book, è tutto lì quello che ti serve sapere. Il grafico

è la semplice rappresentazione su ascisse e ordinate di quello che

sta avvenendo nel book. Chi opera guardando solo i grafici è

come un tifoso che allo stadio, durante la partita, guarda il display

del tabellone elettronico, dove vengono riportati il risultato e il


84

marcatore. Ti invito invece a mettere gli scarpini e a entrare in

campo: è qui che si gioca la partita vera.

Il book ci offre una serie di informazioni che, se correttamente

interpretate, ci permettono di guadagnare; per questo dobbiamo

imparare a leggere il book e non guardare solamente il prezzo.

Sul book viene riportato il livello di prezzo minimo e massimo

toccato durante le contrattazioni. Accanto alle quantità inserite

c’è il numero di proposte; spesso questo dato viene erroneamente

sottovalutato. Ne abbiamo constatato l’importanza nella

formazione dei supporti e delle resistenze, per verificarne

l’affidabilità.

Vengono solitamente riportati anche i valori di apertura e di

chiusura della giornata precedente. Sono dati essenziali per poter

decidere quando e come intervenire. Il valore del prezzo deve

essere per forza di cose considerato rispetto al valore del minimo

o del massimo. Dove si trova rispetto al massimo? Dove rispetto

al minimo? Dove rispetto alla chiusura di ieri? Dove rispetto

all’apertura di oggi?


85

Attraverso la lettura dei grafici e del book è possibile

comprendere l’andamento di un titolo e ricavarne dei segnali

operativi.

Da osservazioni del famoso Joe Ross (uno dei più grandi

speculator) si ricava che tra il 65% e l’85% dei casi il prezzo

tende a rintracciare fino al livello della chiusura precedente. Ross

consiglia di osservare sempre il livello di chiusura del giorno

precedente e il livello del massimo del giorno precedente, perché

nel caso in cui il prezzo non rintracci fino alla chiusura ma superi

il massimo precedente, significa che c’è una forte pressione di

acquisti e che quindi il titolo va verso l’alto.

Stessa cosa vale nel caso in cui il prezzo scenda sotto il livello del

minimo precedente: vuol dire che le vendite hanno una forte

pressione. Maggiore è l’intervallo temporale della barra di prezzo

considerata e maggiori sono le probabilità che vi sarà un ritorno

alla chiusura della barra precedente di prezzo.

Quando facciamo scalping dobbiamo osservare attentamente i

tick. Il tick è la differenza minima di prezzo tra una


86

quotazione e un’altra. Se il titolo si muove a balzi,

probabilmente i pesci grossi lo stanno spingendo verso valori

maggiori. Se i tick sono veloci potrebbe essere un segnale di un

movimento importante. Se il prezzo si muove di pochi tick e poi

rintraccia, vuol dire che ci sono molti scalper all’opera. È

necessario tenerne conto per ottimizzare il proprio piano

operativo. Quindi dobbiamo operare innanzitutto sul book,

guardando il grafico intraday a supporto delle informazioni che

leggiamo sul book.


87

Le barre colorate di rosso e verde accanto al livello di prezzo

rappresentano graficamente le pressioni delle offerte presenti.

Sono utili perché danno un impatto visivo delle forze in campo.

Gli istogrammi colorati di rosso e di verde sotto il grafico

indicano il livello dei volumi in relazione al prezzo, riferito al

tempo che scorre. Il colore dell’istogramma ci indica che si è

trattato, in sostanza, di volumi in vendita per il rosso e di volumi

in acquisto per il verde (puoi scegliere i colori che preferisci). È

doveroso creare una vera e propria watchlist, dove poter

monitorare i titoli che si vogliono tenere sotto controllo. Se ne

ricaveranno preziose informazioni.

Un parametro importante da considerare è lo spread (seconda

colonna), ossia la differenza che sussiste tra la migliore domanda

e la migliore offerta. Sui titoli dello S&PMib è evidentemente

basso, perché i titoli sono molto scambiati e domanda e offerta

sono vicinissime. Sui titoli illiquidi possono crearsi dei veri buchi

tra la domanda e l’offerta, con diversi tick di differenza. È lo

spazio su cui operare. Lo scalper vive di questi spazi, dove può


88

andare a prendere una posizione, sia essa in acquisto che in

vendita.

A seconda del prezzo Borsa Italiana stabilisce il valore del tick.

Vediamo Mediolanum: il primo valore è quello della domanda,

qualcuno vuole comprare e offre 4,24. Chi vuole vendere, vuole

farlo a 4,2450. Lo spread è 0,12. L’ultimo scambio è stato

effettuato a 4,2425. Il titolo sta guadagnando lo 0,25% da inizio

seduta. Qualcuno ha comprato a 4,2425 e le azioni in vendita a

quel prezzo sono per ora terminate. Per chi vuole comprare,

adesso costano 4,2450. C’è maggiore distanza tra chi vuole

acquistare e chi vuole vendere. A questo punto si aprono tanti

scenari.


89

Sarebbe possibile inserire una proposta di acquisto a 4,2425,

sperando che qualcuno venda al meglio, e vedere così eseguito

l’ordine prima dei 4,24. Sarebbe possibile inserire una proposta di

vendita a 4,2425, sperando che qualcuno compri al meglio, e

veder eseguito l’ordine prima dei 4,2450. Sarebbe possibile

altrimenti accodarsi ai valori bid e ask che ci sono e attendere che

l’ordine venga eseguito. Come si decide cosa fare?

SEGRETO n. 14: Opera sul book: c’è tutto quello che serve

sapere. Entra solo quando ritieni che sussistano le condizioni

giuste per farlo.

La quantità dell’ordine

Ogni titolo è diverso dall’altro. Dobbiamo conoscere l’entità

dello scambio medio, ossia la quantità di azioni che solitamente

viene scambiata nelle transazioni. Si può anche ricavare

dividendo il numero di azioni scambiate per il numero totale di

scambi, ma è solo l’esperienza sui titoli che permette di

conoscere a fondo questo dato, anche perché si tratta di valori che

cambiano.


90

Anche se decidiamo di operare sui titoli dello S&PMib dobbiamo

sapere che ci sono dei titoli più volatili di altri, quindi alcuni

risultano più adatti di altri allo scalping. Ad esempio il titolo Enel

non è adatto, perché è come un elefante: si muove lentamente.

Ognuno di noi deve provare e riprovare per poter conseguire

risultati soddisfacenti. La scelta della quantità è un parametro

determinante per riuscire nello scalping.

Troppe azioni ci fanno rischiare di più e ci possono far perdere di

più. Troppo poche necessitano di troppi tick di distanza per

comportare guadagni e spesso ci si rimette solo di commissioni.

In alcuni titoli non serve inserire ordini pesanti, in quanto,

essendo molto volatili, permettono di guadagnare lo stesso

investendo meno del solito.

Altri ordini necessitano di maggiore corposità, perché se il titolo

si muove più lentamente è necessario sfruttare anche 1 o 2 tick.

Indipendentemente dalla quantità che si decide di investire ti

consiglio di dedicare allo scalping solo una piccola parte dei tuoi

risparmi.


91

Il controllo del rischio

Prima di aprire una posizione dobbiamo avere più possibile sotto

controllo il rischio per evitare perdite. Controllare il rischio è

fondamentale.

Ci dobbiamo sempre preparare una via di fuga nel caso in cui le

cose non vadano come noi vogliamo. Deciso il livello di stop

(loss o profit) stiamo pronti con il mouse a cliccare con velocità

sul nostro livello prefissato, qualora venga raggiunto. Prima di

entrare e prendere posizione, dobbiamo assicurarci di avere le

spalle coperte. Cerchiamo di inserirci davanti a ordini grossi,

ricordiamoci degli squali nel mare.

Facciamo operazioni long su un titolo che sta salendo, operazioni

short su un titolo che sta scendendo, avremo più possibilità di

riuscita seguendo il mercato che non mettendoci contro di esso.

Controlliamo il rischio. Chi perde spesso non controlla il rischio

delle singole operazioni. Con un book del genere possiamo

vedere come le pressioni di acquisto siano, al momento, forti,

rispetto a quelle di vendita: 11.698 pezzi con dietro altri 10.100

vanno ad affrontare i 9668 e i 2000.


92

È vero che a 9,82 leggiamo una resistenza, ma possiamo sfruttare

questo supporto per comprare adesso e rivendere subito dopo.

Teniamo presente che il book cambia in fretta, specialmente nei

momenti di forte volatilità. Potremmo entrare in acquisto a 9,805,

perché a 9,8 probabilmente il nostro ordine non verrebbe

eseguito, date le quantità da soddisfare.

Possiamo contare sul fatto di avere le spalle coperte, almeno per

ora, con quelle quantità dietro di noi. Può succedere che altri

operatori la pensino come noi, quindi ci seguiranno negli acquisti,

tentando la rottura della resistenza posta in area 9,82/9,825 per

puntare dritti alla rottura del massimo di giornata a 9,87. Può

succedere che la nostra strategia sia quella giusta, ma le cose

cambiano velocemente e siamo costretti a chiudere in perdita


93

l’operazione. Possiamo farlo vendendo ai nostri vicini del piano

di sotto. L’avevamo previsto.

Vediamo una carrellata di consigli classici:

Separa il trading dalle emozioni

Non investire tutto il denaro

Usa gli ordini stop

Accetta gli errori, prenditi le perdite

Pianifica le operazioni e opera secondo il tuo piano

Leggi tutto quello che puoi

Compra basso, vendi alto

Nel dubbio lascia stare, non entrare

Il trader vincente non ascolta nessuno, isola le opinioni degli

altri dalle tue

L’autocontrollo è tutto

Conosci i tuoi livelli accettabili di stress

Non aggiungere su posizioni perdenti

È più facile entrare nel mercato che uscirne

Non portarti il mercato a casa la sera, rilassati

Non cancellare mai un ordine di stop dopo averlo emesso


94

Le occasioni non finiscono mai, i soldi sì

Le perdite devono far pensare, trai vantaggio da esse

Per guadagnare bisogna conoscere le regole per la rovina e

poi concentrarsi nell’evitare di comportarsi così (questa è

dannatamente vera!)

Non innamorarti del titolo

Non perdere

Quante volte li abbiamo sentiti? Quanti libri o quanti corsi ce li

hanno ricordati? Sono sempre gli stessi. Tutti sognano la ricetta

miracolosa per guadagnare, ma questa ricetta non esiste, bisogna

prenderne atto, bisogna rimboccarsi le maniche e smettere di

perdere. Bisogna mettere in pratica questi consigli. Dobbiamo

cominciare a prestare maggiore attenzione al controllo del

rischio.

SEGRETO n. 15: Controlla sempre il rischio per ogni

operazione. Prediligi operazioni long se il titolo sale,

operazioni short se il titolo scende.


95


SEGRETO n. 11: Compra quando la MACD line incrocia dal

basso verso l’alto la signal line; vendi quando la incrocia


SEGRETO n. 12: Compra quando l’Rsi rompe i 30 dal basso

verso l’alto. Vendi quando l’Rsi rompe i 70 dall’alto verso il

basso.

SEGRETO n. 13: Compra il giorno successivo, se l’apertura

supera il livello del massimo del giorno precedente. Vendi se

supera il livello del minimo del giorno precedente.

SEGRETO n. 14: Opera sul book: c’è tutto quello che serve

sapere. Entra solo quando ritieni che sussistano le condizioni

giuste per farlo.

SEGRETO n. 15: Controlla sempre il rischio per ogni

operazione. Prediligi operazioni long se il titolo sale,

operazioni short se il titolo scende.


96

STEP 4:

I segreti del Candlestick e la preapertura

Le candele giapponesi

Cinesi e Giapponesi sono sempre stati storicamente dei popoli di

abili commercianti e negoziatori. Già nel 1600 utilizzavano la

tecnica del candlestick per le contrattazioni del riso nel mercato

dei contratti a termine, i futures. Ad aumentare il fascino di

questa tecnica furono certamente i nomi attribuiti alle formazioni

(pattern). Oggi i grafici candlestick sono i più diffusi nell’analisi

tecnica perché sono quelli che riescono a dare un colpo d’occhio

più nitido del quadro d’insieme.

Nella candle sono racchiuse molte informazioni: l’apertura, la

chiusura, il massimo e il minimo. La candle-line è formata da un

corpo centrale detto real-body e da due appendici collegate dette

shadows: una superiore, la upper shadow, e una inferiore, la

lower shadow. Impara i nomi e utilizza la memoria fotografica,

perché è fondamentale per ricordare le numerose tipologie di

formazioni.


97

Le due estremità della candela rappresentano una il prezzo

minimo e l’altra il prezzo massimo. Il body è la differenza tra il

prezzo di chiusura e quello di apertura. La candela bianca è quella

rialzista, dove la chiusura è superiore all’apertura, la candela

scura è quella ribassista, dove la chiusura è inferiore all’apertura.

Poi dobbiamo distinguere le candele per le dimensioni del body.

Hanno un ampio range tra il prezzo di apertura e il prezzo di

chiusura:

Long white line / long black line

Le long line sono molto utili per confermare un’inversione di

trend. Se siamo in una fase ribassista la formazione di una long

white line ci segnala che il titolo è stanco di scendere e volge


98

verso un trend rialzista. Stessa cosa per la short black line in un

trend rialzista: il titolo ha finito la corsa al rialzo.

Poi abbiamo candele con body piccolo: le short black line e le

short white line.

Short black line / Short white line

Possiamo notare come siano ben equilibrate, hanno la lunghezza

del real body uguale a quella dell’upper shadow e della lower

shadow. Quando il grafico ci presenta la formazione di short line

significa che c’è incertezza, forse una congestione del prezzo, e


99

non c’è una direzione chiara. Spero che tu stia memorizzando le

figure, perché forse ora le cose si complicano un po’.

Long black / white Marubozu line

Le Marubozu line sono le candele più forti, in quanto sono simili

alle long, ma, come puoi notare, sono sprovviste delle upper

shadow e delle lower shadow. Che vuol dire? Che l’apertura e la

chiusura coincidono con i valori estremi. La Marubozu black dà

un forte segnale negativo, la Marubozu white dà un forte segnale

positivo. La loro formazione è abbastanza rara, ma incontrarle

vuol dire avere un decisa direzionalità.

Long black / white opening bozu line

Come la Marubozu line, mancano dell’upper shadow, ma hanno

la lower shadow. Hanno lo stesso significato delle Marubozu line,

anche se con minor forza.


100

Long black / white closing bozu line

Queste hanno l’upper shadow ma mancano della lower shadow.

Spinning Top

Quando ci si presentano queste candele stiamo attenti, perché

rappresentano incertezza, specialmente se si trovano nella parte

superiore di un trend. Di solito maggiore è la lunghezza delle

shadow, tanto maggiore è l’indecisione del trend.

Doji lines


101

La Doji è la candle più preziosa in assoluto. È una candela del

tutto particolare, in quanto manca il real body, questo perché il

prezzo di apertura coincide con quello di chiusura. Può

presentarsi come una croce o come una croce invertita. Come va

letta? È la candela più semplice. Significa che compratori e

venditori non sapevano che fare e non hanno fatto niente. È il

massimo dell’incertezza.

Hammer e HangingMan

Entrambe le figure hanno un real body piccolo e una lower

shadow molto lunga. È quasi sempre assente l’upper shadow o, se

c’è, è di piccolissime dimensioni. Sono figure importanti perché,

se ci appaiono in un contesto di trend ben definito, ci danno dei

segnali di indebolimento del movimento in atto, di una potenziale

inversione.


102

Nel primo Hammer del grafico il trend era rialzista. L’apertura è

superiore alla chiusura del giorno precedente, dunque tutti quelli

che hanno comprato durante la sessione dell’HangingMan si sono

trovati in perdita e sono stati indotti a vendere per applicare gli

stop loss, facendo scendere ulteriormente le quotazioni.

L’ultima conferma dell’inversione ci è data dalla perforazione al

ribasso del minimo della lower shadow. Da questo il nome

dell’HangingMan, l’impiccato; infatti si resta “impiccati” qualora

si abbiano posizioni al rialzo. Non facciamoci impiccare!

Vediamo qualche sequenza per applicare le tecniche del

Candlestick. Questo è il grafico con barre a un minuto del titolo


103

Fiat del 22/02/2008, tra le 15.26 e le 16.19. Ci ricordiamo di

seguire le storie dei grandi manager?

Neanche a farlo apposta in questo giorno Marchionne diventa

vicepresidente esecutivo di UBS, rassicurando il mercato del fatto

che si tratta di una carica compatibile con le sue funzioni e che

non toccherà i rapporti con Fiat. Come la prendono gli azionisti?

Temono che sia l’inizio di un addio.


104

Il mercato reagisce male alla notizia: alle 15.26 il titolo è, infatti,

già a -2,6%. Andiamo avanti. Vediamo il grafico delle 15.34 più

da vicino, con titolo a -2,8%.

Al livello di prezzo 14,31, dopo sterili tentativi di rottura, nel

grafico si forma una long black line, cui ne segue un’altra dopo

cinque minuti. Il prezzo prosegue imperterrito la discesa.


105

Notiamo la forza dei volumi in vendita dopo aver perso il livello

di 14,27. Ora sono le 16.19 e il titolo segna -3,35%.

Guardiamo bene: sembra proprio una meravigliosa Marubozu, di

quelle belle long black che dicono: «Ragazzi, si scende!» Segue

una long black line. I giochi sono fatti, si va giù. A 14,08 sembra

esserci una resistenza, ma non c’è niente che tenga, neanche la

soglia psicologica dei 14. Il titolo chiude a -4,92% a 13,91.


106

SEGRETO n. 16: Il grafico a candele è il più semplice e

immediato. Studia le varie conformazioni per riconoscere i

segnali di inversione.

Bisogna utilizzare le candele con riferimenti temporali coerenti

con i tempi della propria operatività. Barre a 10 secondi, 30

secondi, anche a 5, 10, 30 minuti. Dobbiamo provare,

sperimentare. Spesso riferimenti troppo ristretti danno dei falsi

segnali, provocando inutili operazioni e costose commissioni.

«Se ti fermi ogni volta che un cane abbaia, non finirai mai la tua

strada» (Proverbio arabo).

SEGRETO n. 17: Fa’ tanti esperimenti e prova. Riuscirai a

trovare gli intervalli temporali che meglio si adattano alla tua

operatività.

La preapertura

La seduta borsistica inizia, con la fase di preasta, dalle 8.00 alle

9.00. Gli operatori inseriscono i loro ordini in acquisto e in

vendita come fosse una vera e propria asta. È un momento critico,

non ci muoviamo, stiamo a guardare. Si inseriscono e si


107

cancellano le proposte di negoziazione. Questo è possibile fino

alle 9.00, in quanto tra le 9.01 e le 9.03 non sono più accettate

proposte di negoziazione e il sistema verifica se il prezzo teorico

d’asta può essere validato. Per essere validato il prezzo d’asta non

deve discostarsi di oltre il 10% dal prezzo di controllo. Spesso

nella preasta le quotazioni possono oscillare tantissimo e un titolo

che alle 8.50 presenta un +1,3%, può avere segno negativo dopo

due minuti.

Non amo entrare in preapertura. Lo faccio solo quando ritengo ci

siano degli eccessi rilevanti. Le proposte si sovrappongono in

maniera tale da non consentire di vedere il prezzo di apertura. Il

prezzo d’asta è quello determinato dal maggior numero di

contratti scambiati.

Per quanto riguarda i criteri della determinazione del prezzo,

possiamo dire che, oltre al maggior numero di contratti scambiati,

vengono presi in considerazione i livelli di prezzo che presentano

meno ineseguiti, quelli più vicini al prezzo di controllo o, a parità

di condizioni, il prezzo più elevato.


108

Come possiamo avere un quadro più chiaro della situazione?

Abbiamo un dato, quello dell’imbalance, che rappresenta il

numero delle azioni che restano ineseguite al prezzo di apertura.

È la distanza tra il prezzo di apertura e quello di chiusura della

giornata precedente. È il valore positivo o negativo che ci appare

in alto a destra sul book di ogni titolo.

Se un titolo apre molto lontano dalla chiusura, è abbastanza

logico supporre che torni verso i livelli della chiusura o che

almeno cerchi di muoversi verso quella direzione.


109

Molti trader che hanno il titolo in portafoglio in posizione long

possono decidere di vendere, o per incassare, se il titolo apre

positivo, o per tagliare le perdite, stop loss, se il titolo apre

negativo. Quindi, in presenza di un imbalance positivo di

notevoli dimensioni, ci sono probabilità che il titolo scenda,

almeno a inizio contrattazione. Per i meno esperti consiglio di

evitare questi momenti, perché l’imbalance assume significati

diversi a seconda del titolo.

Può essere grande per uno, ma non per un altro. Dunque, per

operare in preapertura, è necessario conoscere a fondo il titolo sul

quale si vuole intervenire, perché bisogna conoscere l’entità dello

scambio medio giornaliero. Dobbiamo studiare questi momenti,

ma come si fa? Osservandoli di persona ogni giorno!

«Tutto quello che succede accade perché deve e se tu osservi con

attenzione, vedrai che è proprio così» (Marco Aurelio).

SEGRETO n. 18: La preapertura è un momento critico.

Opera in preapertura solo quando l’hai osservata per mesi ed

entra solo quando riscontri degli eccessi notevoli.


110

L’inizio delle contrattazioni

Al lavoro di buon mattino. Sveglia alle sette. Caffè bollente e

sigaretta (sto provando a smettere). Accendiamo i monitor e

siamo in postazione. Cosa facciamo nella pratica? Un’occhiata

alla chiusura del Dow Jones e del Nasdaq, i veri punti di

riferimento dell’economia mondiale. Collegato con il canale 505

Class CNBC Sky, ascolto le news sfogliando i grafici.

Andiamo a vedere come sta per concludersi la giornata di scambi

sui mercati asiatici, ultimamente molto volatili. Quindi, se

l’America chiude con un -1,8% e il Nikkey chiude con un -2%, è

poco probabile che il nostro Mib30 esploda in un’euforia

incontrollabile, ci siamo? Andiamo avanti.

Un indicatore generico, ma da monitorare sempre, è il cambio

euro/dollaro. Generalmente con l’apprezzarsi del dollaro il

mercato ha un trend rialzista, se invece ad avvantaggiarsi è

l’euro generalmente il mercato è ribassista. A questo punto

vado a controllarmi quali saranno gli orari in cui verranno

comunicate delle news importanti (qualora vi siano).


111

I market mover sono notizie di rilevanza tale da condizionare

l’andamento dei mercati: tasso di disoccupazione americano,

ritocco dei tassi di interesse, fiducia dei consumatori, scorte di

petrolio ecc. Appuntiamoci questi orari, faremo in modo di non

essere presenti sul mercato in quei momenti ed entreremo a

notizia diffusa, quando la reazione ai dati avrà dato una direzione

ben precisa.

Ricordiamoci che dobbiamo trovare l’onda giusta per

sopravvivere tra le correnti del mare. Accertiamoci che non vi

siano grandi novità a livello geo-politico, tipo nuovi focolai di

guerra, epidemie o inondazioni disastrose per il mondo.

Occhio, la contrattazione sta per iniziare. Non ci distraiamo. Il

mercato non ci aspetta. Apre. Mi piacerebbe il suono della

campanella anche a Piazza Affari!

SEGRETO n. 19: Controlla le chiusure degli indici

americani, appuntati gli orari di divulgazione delle notizie

importanti.


112


113

Iniziano le contrattazioni. Fiat apre a 14,46, poi scende qualche

tick. Inseriamo un ordine di vendita allo scoperto confidando che

il prezzo continui a scendere, ricompreremo così a un prezzo più

basso.

Decidiamo di vendere 2000 pezzi a 14,43 per un controvalore di

28860 €. L’ordine è subito eseguito. Sulla colonna del gain a

destra troviamo -30 €, comprensivo di commissioni e tasse. Come

vediamo sono le ore 9.06 e 57 secondi.


114

SEGRETO n. 20: Inserisci l’ordine velocemente e senza

errori. Essere veloce permette al tuo ordine di essere eseguito

prima di altri.


115

Chiudiamo l’operazione dopo 50 secondi; è andata bene. Come

inizio giornata non ci possiamo lamentare: 106,10 € di guadagno,

al netto delle commissioni. L’operazione si sarebbe potuta

concludere in maniera negativa e avremmo impartito un ordine di

stop loss a 14,48. Avremmo iniziato la giornata rincorrendo il

titolo, cercando di recuperare subito la perdita, sicuramente

rischiando troppo, più del dovuto.

Potrei riportare casi diversi, dove invece non è andata così. Sono

del parere che la prima operazione sia molto importante, anche a

livello psicologico. Il bravo trader però non si lascia innervosire

da una prima operazione in perdita.

«Un fallimento non è sempre uno sbaglio, potrebbe essere il

meglio che uno possa fare in certe circostanze. Il vero sbaglio è

smettere di provare» (Burrhus F. Skinner).


116


SEGRETO n. 16: Il grafico a candele è il più semplice e

immediato. Studia le varie conformazioni per riconoscere i

segnali di inversione.

SEGRETO n. 17: Fa’ tanti esperimenti e prova. Riuscirai a

trovare gli intervalli temporali che meglio si adattano alla tua

operatività.

SEGRETO n. 18: La preapertura è un momento critico.

Opera in preapertura solo quando l’hai osservata per mesi ed

entra solo quando riscontri degli eccessi notevoli.

SEGRETO n. 19: Controlla le chiusure degli indici

americani, appuntati gli orari di divulgazione delle notizie

importanti.

SEGRETO n. 20: Inserisci l’ordine velocemente e senza

errori. Essere veloce permette al tuo ordine di essere eseguito

prima di altri.


117

STEP 5:

Scalping intraday con denaro reale

Esempi operativi

Solo l’esperienza sui book può permettere di migliorare il nostro

modo di interpretare lo scalping. Quello che cerco è la semplicità

e l’efficacia nelle tecniche.

Esistono migliaia di indicatori che confermano un trend o ci

segnalano qualche utile informazione riguardo l’inversione di un

trend. Ognuno di noi deve sperimentare, provare e riprovare,

cercando le tecniche più consone al proprio carattere. In generale

possiamo dire che i primi 20 minuti sono i più critici, gli scambi

sono intensi e la volatilità è forte.

Osservare bene la situazione, comportarsi in base ai segnali del

book e al sentiment della giornata, senza agitarsi nel caso in cui le

cose non vadano come le desideriamo, tranquilli dalla copertura

dei nostri stop loss.


118

La sera dobbiamo studiare l’agenda economica del giorno

successivo, conoscere gli orari di divulgazione di dati importanti.

Spesso alcuni titoli reagiscono diversamente allo stesso dato.

Ricordiamocelo, potrebbe tornarci utile in futuro. Attenzione,

stiamo per cominciare. Si formano i prezzi.


119

Si scambiano le proposte e il valore dell’imbalance cambia in

continuazione. Eni sembra abbastanza forte. Il resto del listino

non brilla.

Si preannuncia una partenza in territorio positivo. Il nostro indice

sembra essere in linea con gli altri indici europei. Non credo che

oggi ci sarà un rimbalzo, ma stiamo a vedere. Ancora un goccio

di caffè mentre ascolto le news di Sky.


120

Bene, si parte. Fiat apre a 14,66 con un +0,81%, poi subito perde

qualche tick. Entriamo, proviamo a seguire il ribasso. Decidiamo

di vendere allo scoperto per ricomprare a un prezzo più basso.

Vendiamo 1500 pezzi a 14,62 e aspettiamo che scenda. Nel caso

in cui le cose non andassero come noi vogliamo, stabiliamo di

chiudere in perdita di 2 tick, a 14,64, con 50 € di perdita

massima. Ok?


121

Unicredit vira al ribasso e dal segno positivo passa al negativo.

Anche gli altri scendono. Il nostro prezzo scende di 4 tick;

chiudiamo l’operazione. L’ordine non ci viene eseguito,

purtroppo, per intero, ma a blocchi. Ce ne accorgiamo anche nella

maschera della performance giornaliera. Dico purtroppo perché

abbiamo pagato più commissioni facendo tre acquisti.


122

SEGRETO n. 21: I primi minuti di contrattazione

concentrano un inteso numero di scambi. Impara ad

approfittarne.

Passano 3 minuti, vediamo che il titolo prosegue la discesa;

proviamo a seguirla. Rientriamo di nuovo in vendita 1500 pezzi a

14,56.


123

Perché siamo rientrati al ribasso? Ci ha convinto la candela rossa

che ha inizialmente rotto il livello 14,55. Era il minimo ed è stato

rotto al ribasso. Ha l’aspetto di una Marubozu, che ne dici?

SEGRETO n. 22: Quando ritieni che una candela rappresenti

un chiaro segnale di direzionalità, entra con decisione e fallo

velocemente, pronto ad applicare gli stop.


124

Pensavamo proseguisse oltre i 14,49, invece rimbalza

velocemente e chiudiamo al volo. Avremmo potuto incassare altri

83 €, ne portiamo a casa 68. L’operazione era però corretta, in

quanto avevamo l’obbligo di aspettare la rottura del minimo,

perché a 14,50 c’erano 49321 pezzi che spingevano, contro i

4721 sostenuti da 20000 a 14,48.


125

Sempre un’occhiata veloce alle notizie. L’oro supera i 960 dollari

e l’euro sfonda la soglia di 1,50864 al cambio con il dollaro. Alle

16.00 i mercati attendono il discorso di Bernake, sono momenti

attesi con trepidazione dagli operatori.


126

I petroliferi stanno allontanandosi dai massimi, proviamo a

entrare short ma con pochi pezzi: 300 su Saipem, 800 su Eni e

575 su Tenaris.

Mentre su Saipem ed Eni riusciamo a guadagnare qualcosa, ci

accorgiamo che Tenaris non ne vuole sapere di scendere e allora

chiudiamo in perdita l’operazione tempestivamente. Con

l’operazione su Tenaris perdiamo circa 27 €. Avessimo investito

di più, ti assicuro che avrebbe comportato una perdita di gran

lunga superiore. L’importante è essere reattivi e pronti a chiudere

l’operazione. Ricorda: bisogna saper perdere quando è


127

necessario. L’ordine di acquisto su Tenaris ci viene eseguito in

tre tranche.

Il titolo Unicredit continua a scendere, sta perdendo circa un

punto percentuale in scia con tutto il comparto bancario, il settore

ancora risente delle conseguenze dei mutui subprime americani.

Notiamo che la nostra Fiat è ancora venduta e le pressioni in

vendita stanno avendo la meglio sulle pressioni in acquisto. Il

prezzo è sceso anche oltre il livello di chiusura del giorno

precedente. Torniamo a shortare Fiat. Stavolta vendiamo solo 500


128

pezzi a 14,36, perché è scesa già parecchio e non ci fidiamo, è un

titolo che spesso presenta delle improvvise reazioni rialziste.

SEGRETO n. 23: Mentre operi, tieni sempre d’occhio le

notizie e osserva i movimenti dei titoli più importanti del

listino.


129


130

Che candela! Una black long line a 1 minuto. È quello che

volevamo, non ci resta che attendere che il prezzo scenda di

qualche tick e chiuderemo l’operazione.

Con 500 pezzi è molto rischioso entrare short, perché abbiamo

bisogno di un ribasso più sostanzioso per portare a casa guadagni,

in quanto dobbiamo fare i conti con le commissioni. Chiudiamo

l’operazione in perdita di soli 9 € e rientriamo in vendita con

1500 pezzi. Finché il titolo si muove all’interno del canale

ribassista siamo relativamente tranquilli e siamo convinti della

nostra decisione.

Ne fa formare un’altra black. Abbiamo avuto ragione, adesso

compriamo e chiudiamo l’operazione con un profitto di 41 €.

Incassiamo, non facciamo gli ingordi. Se prima siamo entrati con

500 pezzi, è perché non eravamo sicuri che il titolo scendesse

ancora. Adesso abbiamo rischiato e il rischio è stato premiato,

non tiriamo troppo la corda. Il titolo potrebbe rimbalzare sul

supporto dinamico disegnato dalla piattaforma.


131

SEGRETO n. 24: I prezzi si muovono con percorsi contorti.

Anche i trend più definiti presentano movimenti di rimbalzo,

non esagerare nel seguirli.


132

Sta succedendo proprio questo: sta tentando di risalire dopo aver

toccato i 14,24. Siamo veloci, entriamo long e aspettiamo che

salga. Cerchiamo di aspettare un segnale che ci confermi la

capacità di proseguire al rialzo. Sarà fondamentale la rottura della

trend line.


133

Rompe la trend line al rialzo: è un segnale di forza.


134

Sono le 11.17, esce dal canale ribassista e inizia a salire. Non è

mia intenzione mostrare operazioni profittevoli per dimostrare

una presunta bravura, anche perché potrei mostrarti performance

molto negative. Anzi, ti assicuro che lo farò in seguito, quando

parleremo degli aspetti psicologici.

Ora l’obiettivo è quello di farti entrare il più possibile nella

dimensione operativa, di farti percepire la velocità delle

decisioni, lo stress e la tensione, la concentrazione sul book e sui

suoi stravolgimenti, il dover accettare perdite, tagliandole subito,

senza stare a sperare in un cambio di rotta e guardare con

disperazione il gain negativo che continua ad aumentare.

Proviamo a cogliere gli aspetti essenziali di questa seduta.

Leggiamo cosa effettivamente è successo e perché. Guardiamo

come proseguirà il titolo nell’arco della giornata:


135

Possiamo apprezzare meglio la forza della rottura di quel canale

discendente di prima giornata. Ricordi? Erano le 11.17! Da allora

il titolo è sempre stato sostenuto, nonostante una flessione tra le

14.00 e le 15.00, prima dell’apertura del mercato americano, che

presentava gli indici futures negativi.


136

Notiamo l’aumentare dei volumi nel quarto d’ora che anticipa il

discorso di Bernake. Il Dow passa dal segno negativo al positivo;

trascina tutti gli indici al rialzo. Nel nostro specifico caso

assistiamo a una vera e propria esplosione dei volumi in seguito

alla rottura del massimo relativo in chiusura, fino a formarne uno

nuovo a 14,90.

«Ciò che il cuore conosce oggi, la testa comprenderà domani»

(Seneca).

SEGRETO n. 25: A fine seduta rileggi il grafico giornaliero

del titolo, ti aiuterà a comprenderne meglio le reazioni e i

movimenti per il futuro.


137


SEGRETO n. 21: I primi minuti di contrattazione

concentrano un inteso numero di scambi. Impara ad

approfittarne.

SEGRETO n. 22: Quando ritieni che una candela rappresenti

un chiaro segnale di direzionalità, entra con decisione e fallo

velocemente, pronto ad applicare gli stop.

SEGRETO n. 23: Mentre operi, tieni sempre d’occhio le

notizie e osserva i movimenti dei titoli più importanti del

listino.

SEGRETO n. 24: I prezzi si muovono con percorsi contorti.

Anche i trend più definiti presentano movimenti di rimbalzo,

non esagerare nel seguirli.

SEGRETO n. 25: A fine seduta rileggi il grafico giornaliero

del titolo, ti aiuterà a comprenderne meglio le reazioni e i

movimenti per il futuro.


138

STEP 6:

Come operare sullo S&P/Mib

Esempi operativi

Vediamo allora qualche sequenza di scambi per capire come si

muove il book, come vengono scambiati i pezzi, a quali livelli, a

quale velocità. Osserviamo un’ora di contrattazione. Non amo

quei book disegnati sui libri che ho studiato e che continuo a

studiare, dove si immaginano ipotetici scambi e ipotetiche

reazioni degli operatori, perciò decido di registrare i book veri,

dal vivo. Siamo alle 13.09, come puoi vedere dall’orario. Ci sono

pochi scambi a quest’ora. Accade spesso che in tarda mattinata il

livello dei volumi scenda sensibilmente.

Molti trader verso le 11.15 hanno già guadagnato il necessario e

restano a osservare, magari solo per cercare un’occasione da

sfruttare, molti operatori vanno a pranzo o a riprendere i bambini,

moltissimi invece decidono di attendere l’apertura dei mercati

americani. Faccio una precisazione che non ho fatto in


139

precedenza: stiamo operando su Fiat, ma quello che ci interessa

sono i concetti, che sono validi per tutti i titoli, ok? Andiamo

avanti.

La lettura del grafico ci dice che è terminato un canale ribassista

e che il prezzo, dopo aver toccato il minimo a 13,96, sta cercando

di risalire. Notiamo come il titolo stia salendo e i volumi stiano

invece scendendo. Leggiamo un segnale di debolezza, ma accade

spesso, specialmente in questi orari.


140

È come se il prezzo volesse tornare verso il valore di apertura

14,10 indicato nel book con la lettera “o”. Il livello 14,11 perde

pezzi, piano piano si scende. Sarebbe stato impossibile seguire

così serenamente il book in momenti di intensi scambi, come ad

esempio nella prima ora di contrattazione.

Rompe al ribasso i 14,10 e nel grafico assistiamo alla rottura

della trend line dei minimi. Ho scelto di registrare senza operare

ma non resisto, l’occasione è troppo ghiotta e magari strappiamo

qualcosa al mercato.


141


142

Inseriamo un ordine di vendita allo scoperto per 2000 pezzi a

14,09, un tick sotto il livello di apertura. L’ordine è eseguito solo

parzialmente, perché il prezzo è sceso velocemente e ci hanno

venduto solo 1520 pezzi.

Restiamo così in attesa. Se prosegue al ribasso, tanto meglio,

altrimenti decidiamo di farci eseguire anche i restanti 498 pezzi,

perché risultano protetti alle spalle dai 72.179 a 14,10. Purtroppo

non scende, rimbalza di un tick, ma se non altro ci eseguono

anche il resto dell’ordine.


143

Stiamo a vedere come procedono gli scambi e stiamo pronti a

chiudere l’operazione in perdita se continua a salire troppo.

Decidiamo di sopportare una perdita massima di 50 € per questa

operazione.

Purtroppo sta salendo e tra commissioni e tasse già perdiamo 45

€. Attorno al livello di apertura si verificano spesso dei

movimenti anomali e dobbiamo prestare molta attenzione. Stiamo

pronti con il puntatore del mouse sul book, potrebbe bastare un


144

attimo di ritardo per chiudere l’operazione con perdite superiori a

quelle che abbiamo stabilito.


145

Sembra che ci sia un po’ di indecisione. Il prezzo tende sempre a

14,10.

Guardiamo il grafico: è uscito dal canale ribassista ma sembra

non avere la forza per salire. Il prezzo sta scendendo e i volumi si

stanno affievolendo.

È un segnale di debolezza, buon per noi. Restiamo in attesa che il

titolo prosegua la discesa e torni all’interno del canale, altrimenti

cambieremo il nostro posizionamento. Facciamo attenzione alle


146

barre orizzontali in verde e in rosso che ci rappresentano

graficamente la forza delle pressioni in acquisto e di quelle in

vendita. Per fortuna continuano a inserire ordini in vendita a

14,11. Circa 70.000 pezzi. Dopo 9 secondi scende di un tick.

SEGRETO n. 26: Opera sempre osservando la

rappresentazione grafica delle pressioni in acquisto e in

vendita e considera le variazioni.


147

Al break di 14,10 rientra nel canale discendente e fa un veloce

movimento al ribasso. Era quello che volevamo. È vero che

adesso verrebbe da rilassarsi, ma non facciamolo mai. Potrebbe

trattarsi solo di un movimento temporaneo che non permette al

prezzo di rientrare nel canale. Dobbiamo sempre essere

concentrati. Ecco, adesso finalmente scende, stiamo a vedere

come proseguono gli scambi.


148


149

Stiamo guadagnando 35 €. Che facciamo? Prendiamo e

incassiamo o speriamo che continui a scendere rischiando che

risalga all’improvviso? Sono trascorsi 30 secondi e non è

successo nulla. Decidiamo di attendere.

Sì, scende di un tick. Non so tu, ma io chiudo e incasso. Questo è

lo scalping. Siamo entrati alle 13.12 e siamo usciti alle 13.39. Sin

troppo, colpa dell’orario povero di scambi; 27 minuti devono

pagare i 55 €. È giusto chiudere, anche se il titolo dovesse


150

proseguire a scendere. Vendi, guadagna e pentiti. È il primo

comandamento di chi opera in borsa. Non ce lo dimentichiamo

mai, anche se può apparire generico e banale, è un modo di dire

che viene dall’esperienza di chi ne sa più di noi.

SEGRETO n. 27: Appena puoi chiudi l’operazione e porta a

casa il guadagno. Non c’è cosa peggiore che trasformare un

guadagno in perdita.


151

Abbiamo fatto la cosa giusta, sembra risalire. Sono le 13.40.

Vediamo se riusciamo a individuare un’altra occasione. Sembra

che l’esercito dei venditori stia avendo la meglio sull’esercito dei

compratori. È così dalle 10.00.

È evidente come nella tarda mattinata ci siano meno

contrattazioni e ad operare ci siano meno investitori rispetto al

resto della giornata.


152


153

Dopo aver toccato i 14,04 torna su fino al solito livello dei 14,10.

I volumi sono praticamente inesistenti.

SEGRETO n. 28: In tarda mattinata i volumi diminuiscono e

gli scambi sono poco intensi. Aumentano con l’avvicinarsi

dell’apertura dei mercati americani.

L’intero paniere dell’indice si sta indebolendo. Cosa farà il nostro

titolo? Dove andrà? Anche se ha debordato la trend line al rialzo,

le altre volte non è riuscito a salire, perché dovrebbe farlo proprio

adesso? Ci sembra che il titolo oggi non abbia la forza necessaria

per reagire, dobbiamo approfittarne. Quando abbiamo la

percezione di aver intuito la direzione di un prezzo, dobbiamo

agire in quella direzione.

Decidiamo di entrare al ribasso vendendo 2000 pezzi al prezzo di

apertura 14,10. Inseriamo l’ordine cliccando direttamente sul

livello del prezzo all’interno del book operativo. Stiamo accorti

nel caso in cui salisse; dovesse farlo saremo pronti a inserire il

nostro stop loss.


154

Dopo 30 secondi siamo un tick sotto a 14,10. Notiamo 60.424

pezzi a 14,05. Sappiamo che i 14 € finora stanno fungendo da

supporto per Fiat da molti giorni.

Significa che appena potremo, se mai potremo, ruberemo qualche

tick e basta, in quanto supponiamo che per rompere al ribasso i

14 € ci vorrebbe una spinta di una forte intensità, che al momento

però non riscontriamo. Nonostante ciò sembra continuare a

scendere secondo i nostri piani e perde in un minuto due tick, fino


155

al livello di 14,09. Ora dobbiamo vedere come reagisce il

mercato.

Attorno ai prezzi di apertura e di chiusura del giorno precedente

spesso si verificano delle aspre battaglie tra acquirenti e

venditori, con movimenti e oscillazioni molto contorti.

Più tempo dura questa fase di contrasto e più evidente sarà la

direzione che il prezzo prenderà, sia al rialzo che al ribasso.


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159

La situazione è un po’ impantanata: pochi scambi, bassa

volatilità. Quasi quasi incasserei. È che i pezzi in vendita al

livello 14,08 presentano una quantità superiore di quasi il doppio

di quelle inserite al livello sottostante 14,07.

Perché vendere? È più saggio attendere gli sviluppi e augurarsi

che scenda di un altro tick. Prendiamo una decisione. Diamoci

una strategia operativa. Se fa il tick chiudiamo, se non lo fa

chiudiamo lo stesso. Gli ordini continuano ad essere inseriti, ma

il livello resta lo stesso per una trentina di secondi. In molti

staranno ad attendersi questo tick, quindi dovremo essere veloci a

ricomprare a 14,07.

SEGRETO n. 29: Stabiliti il piano operativo e i livelli degli

stop, bisogna inserire l’ordine nel livello di entrata prefissato

e chiudere nel livello di uscita prefissato.

Naturalmente l’esperienza ti porterà ad essere più flessibile,

seguendo eventuali movimenti improvvisi nella direzione

desiderata. Se vediamo che c’è forza che spinge nella direzione

da noi voluta, non chiudiamo subito: seguiamola.


160

È andato tutto come previsto. Ora però le quantità presenti a

14,06, e soprattutto quelle a 14,05, sono notevolmente superiori a

quelle poste nei livelli di prezzo più alti.

Lo notiamo anche nelle barre di pressione in acquisto verdi.

Siamo lesti a chiudere, incassiamo. È il premio al nostro rischio,

è il frutto del nostro lavoro, non mettiamolo a repentaglio. Non

rischiamo di trovarci nell’ondata contraria. Prendi e scappa,

ricordi?


161

Altre sequenze:

In questo giorno il mercato presenta una chiara impostazione

ribassista. Sono pochi i titoli con segno positivo e Unicredit

registra un -1,14% alle 11.33.

Come puoi osservare dal book, Fiat ha perso i 14 € e ha toccato

un minimo di giornata a 14,62, per poi risalire. Entriamo al

ribasso vendendo 1500 pezzi a 13,81 e purtroppo le cose non

vanno come noi vogliamo e il titolo sale; perdiamo 35 €.


162

Da una perdita di 35 € arriviamo a perdere 50 €. È il mio

massimo livello di ansia, oltre ho imparato che non posso andare,

non opererei più lucidamente. Senza emozione alcuna

chiudiamo in perdita, pace. Respiriamo, concentriamoci.

Percepiamo che il mercato scende e che questa era solo una

piccola onda contraria, ne siamo certi. Dopo 30 secondi il prezzo

è risalito e ora Fiat è quotata 13,85. Appena scende a 13,84

entriamo di nuovo ribassisti e vendiamo allo scoperto 1500 pezzi,


163

però stavolta decidiamo di chiudere eventualmente prima

l’operazione, con uno stop a un solo tick successivo.

SEGRETO n. 30: Per riuscire a guadagnare in borsa bisogna

imparare a perdere. È importante chiudere un’operazione in

perdita senza ansia.


164


165


166

Prosegue il ripiegamento, stavolta siamo in area 13,82.

Osserviamo attentamente il book, stiamo concentrati per leggerlo

al meglio.

Vedi come si è formata una bella resistenza a 13,83? Si tratta di 6

ordini per un totale di 71.382 pezzi e per come si presenta ora il

book sembra abbastanza attendibile. Speriamo che ci aiuti a

spingere al ribasso il prezzo fino ai nostri livelli desiderati.


167

Raggiungiamo il nostro obiettivo, chiudiamo l’operazione e

recuperiamo i nostri 55 €. Qualcuno potrebbe obiettare: ma se

eravamo entrati short a 14,81 e ora siamo a 14,79 non sarebbe

stato giusto attendere?

Beh, ora è troppo facile da dire. E se il titolo avesse proseguito al

rialzo, quanto avremmo perso? Amici, lo scalping è proprio

questo, c’è poco da fare. Ottenere risultati soddisfacenti vuol dire,

paradossalmente, saper chiudere le operazioni in perdita.

Ricordiamoci che quello che conta sono i risultati.

Quotidianamente vengono comprati titoli a diversi livelli più alti

o venduti a diversi livelli più bassi. Non ci è dato sapere cosa

accadrà nei successivi minuti. Dobbiamo operare su quello che

vediamo e basta.

Spesso capita che, in seguito alla divulgazione di dati positivi, il

mercato reagisca in modo negativo, la classica vendita sulla

notizia. Operiamo su quello che vediamo e non su ciò che

pensiamo. Operando sulla speranza si tendono a violare le più

elementari regole di trading. Dobbiamo riuscire a isolare il


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trading dalle emozioni. Facciamo più operazioni short quando il

mercato è debole, compriamo se il mercato è forte.

Se abbiamo la possibilità di aggiungere denaro a una posizione

aperta, facciamolo su quelle che sono in guadagno. Se ci

troviamo costretti a chiudere una posizione su due aperte,

chiudiamo quella con il titolo più debole. Ricordiamoci di usare

gli stop loss. Sono fondamentali. Dobbiamo evitare di essere

travolti dalle correnti contrarie, non ce lo possiamo permettere.

«When the ship starts to sink, don’t pray, jump!» (Quando la

nave affonda, non pregare, salta via!).

Se siamo in guadagno su una posizione long, difendiamoci

alzando gli stop loss, proteggiamo il frutto del nostro lavoro,

premiamo il rischio che abbiamo corso. Torno a ripetere che è

meglio un piccolo guadagno che una grande perdita. Sarebbe

opportuno, una volta in guadagno, accantonarne una parte per

coprire i costi delle commissioni. Stabiliamo un guadagno

giornaliero, un obiettivo sfidante, misurabile, raggiungibile.

Adoperiamoci con tutti gli sforzi possibili a raggiungerlo.


169

Se il titolo su cui stiamo operando si è inchiodato su un

movimento laterale e non riusciamo a spuntarne niente,

abbandoniamolo. Entriamo su un altro e facciamolo subito, senza

sperare che prima o poi qualcosa cambi. Potremo sempre tornarci

quando si sarà sbloccato da quella situazione.

«Quando si fa questo mestiere non ci si può permettere il lusso di

avere opinioni rigide. Occorre mente aperta e flessibile» (Jesse

Livermore).


170


SEGRETO n. 26: Opera sempre osservando la

rappresentazione grafica delle pressioni in acquisto e in

vendita e considera le variazioni.

SEGRETO n. 27: Appena puoi chiudi l’operazione e porta a

casa il guadagno. Non c’è cosa peggiore che trasformare un

guadagno in perdita.

SEGRETO n. 28: In tarda mattinata i volumi diminuiscono e

gli scambi sono poco intensi. Aumentano con l’avvicinarsi

dell’apertura dei mercati americani.

SEGRETO n. 29: Stabiliti il piano operativo e i livelli degli

stop, bisogna inserire l’ordine nel livello di entrata prefissato

e chiudere nel livello di uscita prefissato.

SEGRETO n. 30: Per riuscire a guadagnare in borsa bisogna

imparare a perdere. È importante chiudere un’operazione in

perdita senza ansia.


171

STEP 7:

Conoscere gli aspetti psicologici

Questo è uno degli aspetti più importanti della materia, tuttavia è

spesso sottovalutato. Ci sono lati dello scalping che devono per

forza di cose essere considerati, anche se a qualcuno potrebbe

dare fastidio.

A mio avviso è giusto e doveroso combattere l’illusione.

L’illusione è una distorsione della realtà. Quando si tratta di soldi

conta solo la realtà, l’illusione si paga. L’illusione comporta

perdite. Guadagnare denaro cliccando su un mouse comodamente

da casa è indubbiamente affascinante, intrigante. «Ma davvero è

così facile? È troppo forte! Allora diventerò ricchissimo in breve

tempo!»

Chi si avvicina alla materia potrebbe essere ingannato da questa

semplicità delle decisioni di investimento. Effettuare transazioni

finanziarie con un click può essere doloroso per il conto corrente

e può comportare effetti devastanti, come una droga, come un


172

casinò, come tante situazioni in cui non riusciamo più a

distinguere la realtà dall’illusione. Operare online è un’esperienza

fortissima, dove entrano in gioco tanti aspetti: ricerca di

emozioni, sete di denaro, tecnologia, rischio, azzardo, velocità e

tanto altro ancora.

Dai +320 € delle 10.28 si è tornati ai +60 € delle 11.13, per poi

tornare a salire. Come può non contare l’aspetto psicologico?


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Speranza e paura, euforia e panico. Come ti ho promesso in

precedenza, vediamo anche qualche giornata nera.


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Quando prendiamo una posizione è perché pensiamo che abbia

senso prenderla in quel preciso istante. In questo giorno tutto ho

fatto tranne l’unica cosa che mi avrebbe permesso di guadagnare.

Quale? Quella di smettere di operare sin da subito. Capitano

queste giornate. Se non va, non va. Fa parte del gioco. Non tutti i

giorni si può guadagnare.

SEGRETO n. 31: Se ti accorgi che una giornata non riesci a

guadagnare, smetti di operare immediatamente. È probabile

che continuare amplifichi le perdite.

Avrei potuto ritirare finalmente le camicie in tintoria, avrei potuto

far lavare l’auto, sarei finalmente potuto anche andare dal

parrucchiere a tagliarmi i capelli. Avrei evitato di perdere almeno

altri 250 €. Invece no, non ho gestito bene le emozioni e ha

prevalso la voglia di recuperare in fretta, nemica acerrima della

lucidità. La corretta gestione delle emozioni è fondamentale. E

qual è la corretta gestione delle emozioni? Semplice: nessuna

emozione. Isola il trading dalle emozioni.


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La frase «separa il trading dalle emozioni» è stata volutamente

riportata più volte nel libro. Aprire e chiudere un’operazione

veloce di 10 secondi con un profitto di 130 € fa prevalere un

senso di potenza, un ottimismo cosmico. Può facilmente

distorcere il nostro stato mentale per l’operazione successiva.

Sulla razionalità delle decisioni di un investitore sono stati

pubblicati milioni di libri. Non ci annoiamo. Ci basti sapere che

la procedura della decisione razionale deve essere quella di

«analizzare le possibili decisioni eseguibili, valutare per ogni

decisione le possibili conseguenze, determinare per ogni

conseguenza l’utilità associata e la probabilità di accadimento»

(Teorema di Bayes).

Facciamo tutti così? Certo che no. Gli scalper più attivi sono i

soggetti più esposti al pericolo della dipendenza. È vero, lo

scalping intraday può provocare dipendenza, come le sigarette,

come il videopoker, come il gioco d’azzardo. È pur vero che una

volta finiti i soldi game over, finisce anche il gioco. Finisce così

la dipendenza. La dipendenza però può comportare effetti

collaterali, come provare l’esigenza di dover controllare il


176

monitor in modo ossessivo, non rispondere al telefono, leggere in

continuazione notizie e informazioni su siti specializzati, essere

quindi troppo legati a un personal computer e alle sue

applicazioni.

Vivere lo scalping in questo modo è stressante e provoca spesso

effetti nocivi, come lo stress da informazione. È un tipo di stress

che si manifesta in svariate forme, dalla paura di non trovare o

percepire le informazioni cruciali, al dubbio che esse esistano

realmente, il tutto complicato dall’urgenza del tempo che scorre.

Hai presente le fiches del casinò? Che belle! Tutte colorate, così

piacevoli da toccare. Le adoro. Pensa, hanno un potere magico:

creano illusione. Vengono studiate dai principali strateghi del

marketing di tutto il mondo. Riescono a distorcere la realtà.

Anche se c’è scritto 100 e sappiamo che valgono 100 € – ditemi

se non è vero –, non ci appaiono come 100 €. Puntiamo,

vinciamo, perdiamo. «Faites vos jeux monsieur!»

Avremmo avuto lo stesso coraggio, la stessa sfrontatezza nelle

puntate con le banconote? Gli esperti ci dicono di no. Quando si


177

opera online spesso non si ha la giusta considerazione del denaro.

Si clicca, si va avanti velocemente. Si chiude, non si guarda più.

Si cerca di non pensarci più. Invece, quando perdiamo 300 €

andiamo al bancomat, ritiriamole, guardiamole bene e mettiamole

nel cassetto “perdite”. Ne saremo molto più consapevoli, la realtà

ci risulterà meno distorta. Torneremo al mercato con un

approccio più corretto, più realistico, soprattutto più prudente.

SEGRETO n. 32: Tieni sempre una corretta considerazione

del denaro, perché spesso nello scalping se ne perde la giusta

percezione.

Gli aspetti grafici delle piattaforme assomigliano sempre più ai

videogame, con utilizzo di colori accattivanti, grafici spaziali,

suoni da flipper. Riflettiamoci, non è un caso, è tutto studiato. Il

broker che utilizziamo per fare trading è un negozio e tutti questi

accorgimenti servono a farci comprare sempre di più.

Sono sempre più simili a videopoker, macchinette diaboliche

mangiasoldi che accolgono tutti con una scritta a caratteri cubitali

«INSERT COIN». Dobbiamo stare attenti: ricordiamoci del mare


178

in tempesta. Ci sono squali enormi che aspettano noi per

mangiare e ingrassare. La perdita danneggia il portafoglio, ma

non dovrebbe danneggiare il morale. La perdita provoca l’ansia.

L’ansia fa perdere la lucidità. Arrivano così altre perdite, è un

circolo vizioso. È evidente che non possiamo diventare dei robot.

I prezzi salgono e scendono insieme agli umori degli investitori.

La borsa è il termometro dello stato di salute del mondo.

«Quello che si registra nelle fluttuazioni del mercato azionario

non sono gli eventi in sé ma le reazioni della gente ad essi. In

altre parole il mercato azionario è la gente» (B. Baruch).

Se è vero, però, che il mercato ha sempre ragione, chi subisce una

perdita non dovrebbe prendersela che con se stesso. Infinite sono

le giustificazioni alle perdite.

«Oggi è successo di tutto, avresti dovuto vedere. Una tragedia,

sono arrivati gli speculatori e addio». «Secondo me c’è qualcosa

di truccato, ci sono stati complotti per manipolare l’andamento

del titolo». «Ho risposto al telefono e in un minuto è crollato

tutto». La colpa è sempre di altro. L’emotività è nemica dello

scalper. Spesso porta a non mantenere uno stop loss, spesso porta


179

all’overtrading, all’eccesso di operazioni, utili però solo al

broker, cui si pagano laute commissioni.

SEGRETO n. 33: Se perdi la colpa è soltanto tua. Non

trovare attenuanti. Non farti prendere dal rimpianto ed evita

di operare più del dovuto.

Ogni trader deve abituarsi a convivere con le conseguenze delle

sue decisioni: gioia e rimpianto, soddisfazione e delusione,

euforia e panico. Il risultato di una perdita può diventare più

grande della perdita in sé se comporta alcune conseguenze, come

quella del rimpianto. Il rimpianto modifica il nostro stato

emozionale, influenza negativamente la nostra propensione al

rischio. Può bloccarci e non farci operare, può innervosirci e farci

rischiare troppo per il bisogno di voler recuperare in fretta.

Prima di operare dobbiamo farci domande. Perché sto comprando

questo titolo e non un altro? Perché è giusto farlo adesso? Quanto

sono disposto a perdere in questa operazione? Qual è la mia

tolleranza al rischio? Come vivrò l’eventuale perdita? Lo scalper

deve prendere decisioni, deve prenderle velocemente e in perfetta


180

solitudine. Lo scalper è un uomo solo. È l’uomo più solo del

mondo.

Solo con se stesso, deve affrontare i rischi, deve effettuare delle

scelte in completa, assoluta e solitaria autonomia. Ha una libertà

piena da gestire, solo e soltanto lui deve decidere se comprare,

vendere o attendere. È l’artefice del suo destino. Opera in un

contesto di incertezza e rischia ripetutamente i propri denari.

Riuscire ad operare con freddezza è fondamentale. Anche

l’eccessiva fiducia in sé stessi può generare delle aspettative che,

se disattese, portano a uno stato emozionale negativo: dall’euforia

al panico.

SEGRETO n. 34: Opera con freddezza e lucidità, impara a

gestire il tuo stato emozionale, non ti deprimere e non ti

esaltare mai.

Evitiamo il trading di vendetta. Impariamo a controllare lo stato

emozionale. Dopo una perdita il trader perdente vuole rifarsi

subito e si espone in modo eccessivo al rischio. Evita di ignorare

segnali che ti dicono che la posizione assunta è quella contraria al


181

mercato. Il trader vincente sa riconoscere i propri errori e sa

riposizionarsi immediatamente nella direzione giusta.

Ognuno di noi deve conoscere la propria propensione al rischio.

È un fattore molto soggettivo, in quanto dipende dal proprio stato

patrimoniale e da quanto una perdita viene ritenuta accettabile.

Considera che la propensione al rischio non è sempre costante,

anzi, essa si modifica in continuazione a seconda dei risultati e

dallo stato emozionale con il quale si vivono questi risultati

ottenuti, siano essi guadagni o perdite.

Anche la percezione del fattore tempo è determinante nella

riuscita positiva di un’operazione. Un uso distorto del tempo può

comportare un aumento sconsiderato del numero dei rischi

assunti per unità di tempo, senza che ciò venga percepito come

un rischio di maggiore portata. Una persona che vive lo scorrere

del tempo con velocità e ansia (come me) è portata a tollerare

meglio le fluttuazioni e la variabilità dei mercati, ma corre il

rischio di liberarsi troppo velocemente da una posizione. Allo

stesso modo, un soggetto che percepisce il tempo in maniera più


182

lenta, rischia di uscire da una posizione quando è ormai troppo

tardi.

Anche il fattore avidità ha la sua importanza. Immaginiamo di

prendere una posizione e di chiuderla con un piccolo guadagno.

Immaginiamo che però il trend prosegua nella nostra vecchia

direzione: abbiamo perso una grande occasione di guadagno. Che

facciamo? Come reagisce il nostro stato emozionale? L’istinto ci

fa provare due forti sensazioni: la prima è quella di un diffuso

senso di dispiacere, dovuto alla mancanza di un guadagno,

nonostante ci trovassimo nella giusta direzione; la seconda è

quella di rincorrere subito il trend, sperando che esso prosegua

imperterrito nella direzione intrapresa.

Entrambe le reazioni sono negative per operare con successo. Il

treno è ormai perso e probabilmente cambierà direzione. Provare

il rammarico per un mancato guadagno è nocivo per la lucidità

necessaria ad operare cui abbiamo più volte fatto riferimento in

precedenza. Riuscire a isolarsi dalle emozioni è cosa facile da

dire, ma impossibile da mettere in pratica. Io ci provo tutti i

giorni, ma dentro di noi ci sono sempre emozioni che portiamo


183

dentro l’animo: ricordi, dolori, preoccupazioni, rimpianti, timori.

È una guerra continua. Come avremmo dovuto comportarci,

allora, nell’esempio precedente? Quale sarebbe stata la reazione

migliore?

Semplice: quel trade non era il nostro trade. Non possiamo

cavalcare tutti i movimenti. Non possiamo sfruttare tutte le

occasioni. Pace. Dobbiamo farcene un’idea. Questo risulta ancora

più difficile se si è in perdita, soprattutto se magari non era mai

stato indovinato il trend sino ad allora e poi, una volta indovinato,

si vede sfumare l’occasione per rifarsi.

SEGRETO n. 35: Non ogni trade è il tuo trade. Non ogni

trade deve funzionare per te. I tuoi trade sono quelli che hai

stabilito nel tuo piano operativo.

Un aspetto da considerare dello scalping intraday è quello

sociale. Mi spiego meglio. In un raduno di trader che si è svolto a

Milano mi ha particolarmente colpito il racconto di uno scalper.

Descriveva le problematiche che questo tipo di attività gli

comportava all’interno della famiglia. La moglie ormai non


184

sopportava l’idea di avere un marito che non usciva più di casa

insieme a lei alle otto del mattino. Era diventata gelosa della

donna delle pulizie che andava due volte la settimana (e a sentire

lui non ce n’era assolutamente motivo!), per questo aveva deciso

di sostituirla con una ancora più anziana (già l’altra non era

particolarmente giovane e attraente). La suocera, che viveva in

provincia, alla domanda «E lui che lavoro fa?», non sapeva

rispondere.

Anzi, con le amiche più strette confidava di essere seriamente

preoccupata per sua figlia, che aveva sposato un tipo che stava a

casa senza fare nulla, che giocava al computer invece di andare a

lavorare in ufficio e, cosa imperdonabile, che vedeva la

televisione di prima mattina!!! Come se non bastasse, nel

racconto il nostro sfortunato amico faceva presente come gli

capitava spesso di dover operare e contemporaneamente assistere

sua figlia che era a letto con la febbre e che lo chiamava appena

inserito un ordine in macchina.

Una mattina era stato 3 ore ad aspettare un movimento forte al

rialzo del titolo Generali, ma il prezzo si era inchiodato e non si


185

muoveva niente. Suona il postino e lo invita a firmare una

raccomandata. Come immagini, nel frattempo Generali rimbalza

di tanti tick. Ma il postino aveva letto male il nome e non si

trattava assolutamente di lui! Non tutti i trader si trovano in

queste condizioni, ma sono esperienze che in molti provano

svolgendo questo tipo di attività. Se sei un principiante che si

avvicina alla materia, è bene che tu ne tenga conto.

Se un giorno non ti senti bene, non operare.

Se un giorno ti gira la luna storta, non operare.

Se un giorno stai indovinando tutto, stai attento, ma non ti

fermare: dagli dentro!

«Il destino mescola le carte, noi giochiamo» (A. Schopenhauer).


186

RIEPILOGO DEL CAPITOLO 7:.

SEGRETO n. 31: Se ti accorgi che una giornata non riesci a

guadagnare, smetti di operare immediatamente. È probabile

che continuare amplifichi le perdite.

SEGRETO n. 32: Tieni sempre una corretta considerazione

del denaro, perché spesso nello scalping se ne perde la giusta

percezione.

SEGRETO n. 33: Se perdi la colpa è soltanto tua. Non

trovare attenuanti. Non farti prendere dal rimpianto ed evita

di operare più del dovuto.

SEGRETO n. 34: Opera con freddezza e lucidità, impara a

gestire il tuo stato emozionale, non ti deprimere e non ti

esaltare mai.

SEGRETO n. 35: Non ogni trade è il tuo trade. Non ogni

trade deve funzionare per te. I tuoi trade sono quelli che hai

stabilito nel tuo piano operativo.


187

CONCLUSIONE

Tutte le tecniche e le applicazioni che sono state presentate vanno

naturalmente personalizzate, affinate, modellate da ciascuno di

noi, in base alla propria propensione al rischio, ai capitali a

disposizione, al tempo che possiamo dedicare alla materia.

Come in tutte le cose, per riuscire serve innanzitutto la passione.

Solo la passione permette di fare i sacrifici necessari per

prepararsi ad affrontare i mercati in modo professionale. Non

credo allo scalping part time, non credo che una o due ore al

giorno siano sufficienti per ottenere risultati soddisfacenti. Ci

vuole dedizione, voglia di studiare. Deve essere un piacere.

Dobbiamo stare davanti al monitor, osservare i book,

comprendere i movimenti dei titoli, conoscerli. Inizia con

quantità modeste. Prova, riprova. Inizia a conoscere le tue

reazioni alle perdite e ai guadagni. Vedi come gestisci i momenti

difficili e come reagisci a quelli esaltanti. Leggi tutto quello che


188

puoi, frequenta i corsi di chi ti ispira fiducia e non farti invece

abbindolare dagli incantatori di serpenti.

Fa’ i primi tentativi e imparerai più di mille corsi. È come quando

un pilota d’aereo, dopo ore di simulazione di volo, inizia a

pilotare davvero! È tutta un’altra cosa. Ci vogliono tante ore di

volo per poter dire di saper pilotare. Bisogna imparare ad

affrontare i pericoli, a saper reagire nel modo giusto agli

imprevisti. Non esiste una formula magica, dobbiamo provare e

dedicare tempo, concentrazione e soldi.

Con il giusto coinvolgimento e la giusta passione, sono convinto

che riuscirai a ottenere degli ottimi risultati. Abituati a guardare i

book. La parola “speculatore” deriva dal verbo latino speculor,

che vuol dire “osservare”, “guardare”, “sorvegliare”. Osserva i

book, guarda i movimenti dei titoli, sorveglia i tuoi capitali. È

l’essenza dello scalping intraday. Non imitare nessuno. Non farti

influenzare da come opera quel tuo amico o quel trader apparso

in televisione. Cerca la tua dimensione, studia la tua operatività e

correggi gradualmente gli errori. Ogni giorno intraprendi il

cammino verso una gestione più efficace dei tuoi investimenti.


189

Ogni risultato che otterrai sarà in funzione del tuo giudizio e del

tuo rapporto con il rischio. Opera con razionalità ma segui

l’istinto.

L’indecisione provoca perdite. Anche troppe decisioni finiscono

per arrecare danno. Non mirare subito ai grandi guadagni, punta a

ottenerne di piccoli e in modo costante. Inizia a operare con stato

d’animo sereno. Rispetta le regole base del trading e studia ogni

giorno. Approfitta dei momenti a disposizione per approfondire le

tue conoscenze su una particolare tematica, visita più siti possibili

e soffermati su ciò che ritieni utile al miglioramento della tua

operatività.

È anche vero che studiare non basta. Devi scoprire passo dopo

passo i mille volti dello scalping vero, dove quello che conta sono

solo e soltanto le tue decisioni. Tuffati in questo mare e stai

attento ai pericoli e alle trappole che esso riserva. Se saprai

gestire le tue emozioni e ti sarai preparato adeguatamente, le

conseguenze non potranno che essere positive.


190

Ho cercato di trasferirti nel miglior modo possibile quelle che

sono le mie esperienze sulla materia. A questo punto non mi resta

che salutarti e augurarti un mare di successi. Buon lavoro e…

Buono scalping a tutti!!!

Guido Di Domenico

«Sì, come il ferro s’arruginisce sanza esercizio, così lo ‘ngegno

sanza esercizio si guasta» (Leonardo Da Vinci).


191

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Scalping Intraday finalenew · Tutti i Diritti Riservati – Vietata qualsiasi duplicazione del presente ebook 3 Titolo “SCALPING INTRADAY ... aiuterà a rendere la tua operatività