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Conjoncture Politique d’investissement Collecte de capitaux Etat du Patrimoine Marché des parts Informations générales
Bulletin d'information 2ème trimestre 2013 I – Conjoncture Marché de l’investissement
Les investissements en immobilier d’entreprise en France se sont maintenus sur la première moitié de l’année 2013. Environ 6,2 milliards d’euros ont été investis en France, soit à peine 2% de moins qu’en 2012 sur la même période. Les grandes transactions de plus de 100 millions d’euros sont en augmentation, au nombre de 20 au premier semestre 2013, contre 14 au premier semestre 2012. Également, le nombre de transactions dans la tranche unitaire comprise entre 50 et 100 millions d’euros sont passés de 13 à 25. Les investisseurs français on compté pour 63% en part de l’investissement total même si les investisseurs étrangers ont participé à plus de la moitié des transactions supérieures à 100 millions d’euros. Le marché français continue d’attirer les investissements étrangers, tant les nouveaux entrants, comme les fonds venus d’Asie qui visent essentiellement les trophées parisiens, que des acteurs historiquement présents, comme les fonds américains ou allemands. Les investissements en bureaux sont en baisse, de 4,7 milliards à 4 milliards d’euros, en partie due à la focalisation et la concurrence sur les actifs les plus sécurisés. Les volumes d’investissement en commerce sont en hausse de 25% et atteignent 1,5 milliards d’euros, grâce notamment à des opérations de sale and lease‐back et à des ventes de centres commerciaux en Province. La logistique continue sur sa lancée et totalise 750 millions d’euros d’investissement. Ces acquisitions de commerces et de logistique, en grande partie localisées en province, ont contribué à augmenter la part de l’investissement en région de 17% à 27%.
Marché de bureaux
Ile-de-France En Île‐de‐France, la demande placée est en recul de 19% au premier semestre 2013, comparée à la même période en 2012. Environ 830 000 m² ont été commercialisés sur les six premiers mois de l’année, contre une moyenne long terme qui se rapproche plus de 1,1 millions de m². Le décrochage est flagrant sur les mouvements sur les surfaces supérieures à 5 000 m² et sur les surfaces de moins de 1 000 m². Le segment intermédiaire, les surfaces moyennes entre 1 000 et 5 000 m² résistent mieux avec un léger recul de 1% de la demande placée. Le Croissant Ouest a connu une activité plus soutenue qu’en 2012 grâce à quelques grandes transactions, notamment à Boulogne‐Billancourt. L’activité est marginalement à la baisse à Paris et à la Défense tandis que le recul est plus marqué en Première Couronne (‐50%) et en Deuxième Couronne (‐45%). Les valeurs faciales « prime » résistent encore mais la correction des valeurs locatives sur les autres catégories d’immeuble se confirme. Le taux de vacance moyen en Ile‐de‐France s’alourdit à 7,1%, notamment à cause d’une augmentation de l’offre disponible dans le Croissant Ouest, la Première Couronne et la Défense. A Paris, au contraire, les disponibilités sont en réduction de 10%. L’offre future neuve reste contrainte avec une baisse des mises en chantier au premier semestre 2013.
SCPI FRUCTIFONDS IMMOBILIER
Bulletin d’information
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Marché de commerce Un climat économique dégradé, dont notamment une courbe du chômage en hausse, pèse sur le moral des ménages et sur la confiance des commerçants qui sont plus prudents et exigeants sur leurs implantations commerciales. Cependant, une faible inflation cette année pourrait soutenir dans une certaine mesure la consommation (1.7% contre 2% en 2012). Les différents secteurs d’activités sont touchés et l’indice du chiffre d’affaire du commerce de détail est orienté à la baisse. Les secteurs de l’équipement électroménager et de l’électronique grand public restent les plus dynamiques. Le secteur du luxe également résiste bien à la dégradation économique. De fait, les valeurs locatives sur les secteurs recherchés continuent d’augmenter (18 000€/m² sur les Champs Elysées). La localisation demeure la préoccupation principale : gage de visibilité et de prestige. Les rendements « prime » se stabilisent à des niveaux historiquement bas : 4% pour les meilleures localisations des commerces en pieds d’immeubles (soit une compression de 50 pdb depuis 2012), 4.9% pour les centres commerciaux. Néanmoins, les parcs d’activités commerciaux connaissent une légère hausse des taux « prime » qui se positionnent autour de 6.25%. Le volume d’investissement en commerce est supérieur à celui de l’année dernière sur la même période (616 millions d’euros au premier trimestre 2013 contre 236 millions au premier trimestre 2012.
Sources : AEW Europe, BNP Paribas Real Estate, CBRE, Jones Lang Lasalle, LLDI,
Procos, Observatoire Crédit Logement, Notaires de France, Notaires de Paris. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures
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II - Politique d’investissement
Le patrimoine immobilier de la société est diversifié dans sa composition et dans sa localisation afin d’assurer l’objectif de distribution régulière de la SCPI Fructifonds Immobilier.
Situé pour partie à Paris, en région parisienne et en Province, son patrimoine est constitué de bureaux, de locaux d’activité, de locaux commerciaux et de locaux divers (hôtellerie, résidences services).
III - Etat du patrimoine au 30 juin 2013 Le patrimoine de la SCPI se compose de 36 actifs représentant 184 000 828 € en valeur d’acquisition ou d’apport et 203 670 000 € en valeur d’expertise au 31 décembre 2012, soit l’équivalent de 90 251 m² de bureaux, activités et commerces et 1.291 parkings, détenus en pleine propriété, copropriété et indivision.
Adresses AffectationParkings en
nombreSurfaces en m²
Prix d'acquisition ou
d'apport en € hors
frais hors taxes
récupérables
Expertises au
31.12.12Ecart %
20, rue de la Villette‐le‐Bonnel ‐ Lyon (69) (quote‐part 20%) Bureaux 27 2 452 8 480 134 8 840 000 +4,2%
26 bis, avenue Léonard de Vinci ‐ Pessac (33) Bureaux 44 1 176 1 515 000 1 800 000 +18,8%
22, quai Gallieni ‐ Suresnes (92) (quote‐part 25%) Bureaux 55 2 331 6 250 000 7 850 000 +25,6%
33, avenue du Maine ‐ 75015 Paris (7ème ‐ Tour Montparnasse) Bureaux 17 1 668 8 174 528 6 460 000 ‐21,0%
Rue Joliot Curie ‐ Saint Priest (69) Bureaux 65 1 763 2 900 000 3 400 000 +17,2%
Rue Michel Labrousse ‐ Toulouse (31) Bureaux 113 2 536 3 308 690 4 200 000 +26,9%
Axe Europe ‐ Bâtiment Euronord ‐ Lille (59) Bureaux 63 3 712 7 941 931 10 300 000 +29,7%
8/10 rue Barbette ‐ 75003 Paris Bureaux 25 1 966 7 750 000 14 400 000 +85,8%
100/104 avenue Galliéni ‐Bondy (93) Commerce 61 2 043 3 100 000 3 800 000 +22,6%
Parc d’activité du Haut de Wissous ‐ Wissous (91) Activités 5 472 6 500 000 8 100 000 +24,6%
4/4bis rue G.Besse ‐ Batiment A et B ‐ Genas (69) Bureaux et Activité 115 8 632 5 900 000 5 290 000 ‐10,3%
Lieu dit Champ Dolin ‐ Saint Priest (69) Activités 140 9 123 6 000 000 5 900 000 ‐1,7%
13 rue Colbert ‐ Versailles (78) Commerce 60 353 2 550 000 2 640 000 +3,5%
Bld de l’Europe ‐ Livry‐Gargand (93) Commerce 232 4 015 7 931 081 9 300 000 +17,3%
115, avenue de l’Arche ‐ Courbevoie (92) Bureaux 45 2 296 10 450 000 9 300 000 ‐11,0%
Boulevard de Lezennes ‐ Hellemnes (59) Commerce 113 3 500 4 150 000 4 850 000 +16,9%
85 avenue Albert 1er ‐ Rueil Malmaison (92) Bureaux 15 980 4 400 000 3 450 000 ‐21,6%
Place Berthe Morisot ‐ Bâtiment B2 ‐ Saint Priest (69) Bureaux 78 1 782 3 970 714 3 800 000 ‐4,3%
Lac d’Avoriaz ‐ Morzine (74) (quote‐part 50%) Hôtels 7 200 11 763 750 15 000 000 +27,5%
99/101 rue Leblanc ‐ 75015 Paris Bureaux 23 1 515 8 350 000 8 700 000 +4,2%
36 bis rue Ernest Renan ‐ Issy les Moulineaux (92) Commerce 478 1 770 000 1 950 000 +10,2%
72 rue d’Alésia ‐ 75014 Paris Commerce 122 1 420 000 1 470 000 +3,5%
74 rue d’Alésia ‐ 75014 Paris Commerce 216 2 840 000 2 760 000 ‐2,8%
105 rue d’Alésia ‐ 75014 Paris Commerce 44 797 000 590 000 ‐26,0%
2 rue des Gamelines ‐ Buchelay (78) Commerce 742 972 000 1 080 000 +11,1%
33 avenue de la Victoire ‐ Meaux (77) Commerce 1 350 2 071 000 1 400 000 ‐32,4%
Zac de Valmy ‐ Villeneuve d'Ascq (59) Commerce 1 020 2 394 000 2 530 000 +5,7%
Route de Cartignies ‐ Avesnes sur Helpe (59) Commerce 1 007 1 427 000 1 520 000 +6,5%
Zac des Sars ‐ Lumbres (62) Commerce 1 936 1 811 000 1 840 000 +1,6%
Route de Samer ‐ Desvres (62) Commerce 2 639 2 057 000 2 260 000 +9,9%
Rue du Canton de Caillouti ‐ Loon Plage (59) Commerce 1 970 1 877 000 1 850 000 ‐1,4%
Centre Commercial Leclerc ‐ Cap Caer ‐ Normanville (27) Commerce 1 222 894 000 930 000 +4,0%
53 rue d’Italie ‐ Zac du Coudoulet ‐ Orange (84) Commerce 2 234 2 865 000 2 880 000 +0,5%
37‐39 avenue Ledru Rollin ‐ 75012 Paris Bureaux 4 519 28 375 000 31 200 000 +10,0%
5 boulevard des Arpents ‐ Coignières (78) Retail Park 5 942 8 488 000 9 430 000 +11,1%
118‐120 rue Sainte Catherine – 33000 Bordeaux Commerce 295 2 557 000 2 600 000 +1,7%
TOTAL GENERAL Surface totale 1 291 90 251 184 000 828 203 670 000 +10,7%
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Localisation et affectation du patrimoine en valeur vénale (en €)
Investissement Aucun nouvel investissement n’a été réalisé sur le deuxième trimestre 2013.
Arbitrage Aucun arbitrage n’a été réalisé sur le deuxième trimestre 2013.
Gestion du patrimoine Taux d’occupation physique
Le taux d’occupation physique (*) trimestriel s’établit à 98,0% au 30 juin 2013 (pas de changement par rapport au trimestre précédent).
* Le TOP se détermine par la division (i) de la surface cumulée des locaux occupés (ii) par la surface cumulée des locaux détenus par la SCPI. Taux d’occupation financier Le taux d’occupation financier (*) trimestriel s’établit à 94,4% au 30 juin 2013 contre 98,2% au trimestre précédent. Cette baisse est principalement liée à la franchise accordée à Tally Weijl en contrepartie d’un engagement d’une durée ferme de 7 ans sur l’immeuble rue Barbette lors du renouvellement du bail en date du 01/05/2013. * Le TOF se détermine par la division :
(i) du montant total des loyers et indemnités d’occupation facturés, ainsi que des indemnités compensatrices de loyers (ii) par le montant total des loyers facturables dans l’hypothèse où l’intégralité du patrimoine de la SCPI serait loué, les
locaux vacants étant valorisés à la Valeur Locative de Marché et les locaux faisant l’objet d’une franchise étant valorisés à la valeur contractuelle inscrite dans le contrat de bail.
AffectationParkings en
nombreSurfaces en m²
Prix d'acquisition en
€ hors frais hors
taxes récupérables
Expertises au
31.12.12
Activités 140 14 595 12 500 000 14 000 000
Bureaux 570 28 696 101 865 997 113 700 000
Bureaux et Activité 115 8 632 5 900 000 5 290 000
Commerce 466 25 186 43 483 081 46 250 000
Hôtels 0 7 200 11 763 750 15 000 000
Retail Park 0 5 942 8 488 000 9 430 000
Total m² 1 291 90 251 184 000 828 203 670 000
Affectation30/06/2013
Commerce 1 489
Bureaux 347
Activités 0
Bureaux et Activité 0
Surfaces vacantes 1 836
Surface totale 90 251
Taux d'occupation physique * 98,0%
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Évolution de la situation locative et surfaces vacantes Au cours du 2ème trimestre 2013, FRUCTIFONDS IMMOBILIER a signé un renouvellement anticipé avec Tally Weijl pour l’actif situé 8-10 rue Barbette dans le 3ème arrondissement de Paris, pour une durée de 7 ans fermes à un loyer annuel de 900 K€ HTHC. Par ailleurs, le bail de Bureau Veritas a également été renouvelé par anticipation sur l’immeuble Michel Labrousse à Toulouse, pour 6 ans fermes, à loyer annuel de 327 K€ HTHC. Au 30 juin 2013, les surfaces vacantes représentent 1 836 m² et se répartissent comme suit :
Performances Taux de rentabilité interne (TRI) 5 ans au 30/06/2013* : 6,84% Taux de rentabilité interne (TRI) depuis la création (2003) au 30/06/2013** : 7,89% DVM 2012 (Taux de distribution sur valeur de marché)*** : 5,50% (*) Le TRI 5 ans se calcule par le rapport entre le prix de souscription 2007 et la valeur de réalisation au 31/12/2012 (**) Le TRI depuis la création se calcule par le rapport entre le prix de souscription 2003 et la valeur de réalisation au 31/12/2012 (**) DVM : Dividendes 2012/ valeur de réalisation majorée des frais d’acquisition
Taux de provision des créances douteuses rapportées aux loyers facturés Sur le 2ème trimestre 2013, une provision pour créances douteuses a été dotée dans les comptes pour un montant de 47 788,27 €, ce qui rapporté aux loyers facturés de la période représente 1,29 %. V - Marché des parts
Le fonctionnement du marché des parts Le marché des parts de votre SCPI à capital fixe est organisé sur la base :
de la centralisation, par la société de gestion, des ordres d’achat et de vente ; de la détermination, à échéances régulières, d’un prix résultant de leur seule confrontation ; seuls les
ordres de vente inscrits à un prix inférieur au prix d’exécution et les ordres d’achat inscrits à un prix supérieur sont susceptibles d’être exécutés.
La durée de la période de centralisation a été déterminée de façon à assurer la profondeur du marché et, ainsi, d’éviter une trop forte volatilité. Elle est de trois mois pour FRUCTIFONDS IMMOBILIER et la confrontation est fixée au dernier jour ouvré du trimestre calendaire à 15 heures.
En l’absence de parts à la demande et à la vente, aucun prix n’a été déterminé lors de la confrontation du 30 juin 2013.
Immeuble Affectation 30/06/2013
22, quai Gall ieni ‐ Suresnes (92) (quote‐part 25%) Bureaux 347 (1)
74 rue d’Alésia ‐ 75014 Paris Commerce 139
33 avenue de la victoire ‐ Meaux (77) Commerce 1 350
(1) surface en quote‐part Surfaces vacantes 1 836
Surface totale 90 251
Taux d'occupation 98,0%
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Frais à la charge de l’acquéreur
L’acquéreur acquitte, en outre, le droit d’enregistrement de 5 % et les frais de transfert de 2 % HT, soit un total de 7,392 % TTC. Par ailleurs, les parts peuvent être cédées de gré à gré sans intervention de la société de gestion. Dans ce cas, l’acquéreur acquitte les droits d’enregistrement et des frais de dossier qui s’élèvent à compter du 1er janvier 2013 à 136,12 € HT soit 162,79 euros TTC. Marché secondaire au 30 juin 2013
Aucune part échangée au cours du second trimestre 2013. Situation au 30 juin 2013
Le capital social n’a pas évolué au cours du second trimestre 2013. Résultat
Le résultat comptable de Fructifonds Immobilier au 30 juin 2013 s’établit à 5 626 502,51 € soit 390,46 € par part*.
Le second acompte sur dividendes sera versé le 26 juillet 2013. Les sommes versées à la souscription portent jouissance à compter du 1er jour du quatrième mois à compter de la fin du mois de souscription. Celles appelées par la suite portent jouissance à compter du premier jour du mois suivant la date de versement effectif des montants appelés sans que cette date puisse être antérieure à l’entrée en jouissance des sommes versées à la souscription. *Résultat par part en jouissance au 30 juin 2013
Parts à l’offre 0
% de la capitalisation 0,00%
Nombre de parts au 30.06.2013 (y compris l'augmentation de capital) 14 934
Associés au 30.06.2013 32
Capital social statutaire au 30.06.2013 (en euros) 149 340 000
Capital social au 30.06.2013 (en euros) y compris les parts souscrites dans le
cadre de l'augmentation de capital 149 340 000
Capitalisation (en euros)(*)189 497 078 €
Valeur de réalisation unitaire au 31.12.2012 (en euros)12 688,97 €
Valeur de reconstitution brute unitaire au 31.12.2012 (en euros)13 953,12 €
(*) Sur la base de la valeur de réalisation au 31/12/2012
Situation au 30 juin 2013
Revenus pour une part 170,00 € 170,00 € 340,00 € 750 € 750 €
(1)revenu prévisionnel établi à ce jour, dans le contexte actuel du marché, compte tenu de la situation locative, des congés reçus et des
perspectives de cessions d’actifs.
Rappel 2ème acompte 2012
Exercice 2013 2ème acompte
Acomptes versés depuis le 01/01/2013
Revenu annuel exercice 2012
Revenu prévisionnel
exercice 2013 (1)
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Quote-part des produits financiers soumis au prélèvement libératoire ou aux prélèvements sociaux Le montant unitaire de la quote-part des produits financiers mis en paiement s’établit à : Revenus pour une part: Néant Le traitement fiscal est rappelé au paragraphe “Imposition des produits financiers” ci-après. Frais
Profil de risque Principaux risques :
- les risques généraux : la gestion discrétionnaire mise en place dans le cadre des SCPI repose sur
l’anticipation de l’évolution des différents marchés immobiliers. Aussi, il existe un risque que les SCPI ne soient pas investies en permanence sur les marchés ou immeubles les plus performants.
- le risque immobilier : les investissements réalisés par les SCPI seront soumis aux risques inhérents
à la détention et à la gestion d’actifs immobilier étant précisé que, par exemple, le marché des actifs de bureaux est marqué par des cycles conjoncturels liés à l’économie générale et à l’évolution des taux longs. A cet égard, les SCPI ne présentent aucune garantie de capital ou de performances.
- le risque lié à la liquidité : c’est à dire la difficulté que pourrait avoir un épargnant à céder ses
parts. Les SCPI ne garantissent pas la revente des parts. La cession des parts dépend de l’équilibre entre l’offre et la demande de parts sur le marché organisé prévu à cet effet.
- le risque lié au crédit : Le financement bancaire souscrit par la SCPI s’accompagnera
d’engagements contractuels dont le non respect rendrait la dette éligible. En outre, il peut augmenter le risque de perte en cas de dévalorisation des actifs et peser sur la distribution de la SCPI.
Commission de souscription 3,588%
du prix de souscription (prime d'émission incluse)
dont une fraction peut être reversée au distributeur
Commission de cession 7,392%
5% de droit d'enregistrement et une fraction pouvant être reversée au distributeur
Commission de gestion 7,176%
du montant des produits locatifs hors taxes et des produits financiers nets
TTC au taux de TVA en vigueur de 19,60%Frais Fructifonds Immobilier
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L’application de la Directive MIF par AEW EUROPE SGP
La Directive sur les marchés d’instruments financiers (MIF) est applicable à l’ensemble des pays de l’Union Européenne depuis le 1er novembre 2007. La MIF vise la construction d’un marché européen en définissant dans un cadre règlementaire homogène, une plus grande transparence sur les marchés d’instruments financiers ainsi qu’un renforcement accru de la protection des investisseurs. AEW EUROPE SGP, société de gérance de votre SCPI entre dans le champ d’application de la Directive. A ce titre, la société de gestion a mis en place un dispositif de classification de la clientèle, et d’organisation interne permettant à celle-ci de respecter ces nouvelles contraintes réglementaires. Les dispositions en matière de classification de la clientèle s’appliquent à l’ensemble de nos investisseurs. Pour assurer une plus grande protection de ses porteurs de parts en termes d’information et de transparence, AEW EUROPE SGP a fait le choix de classer l’ensemble de ses clients « en client non professionnel » et laisse la possibilité à ceux qui le souhaitent de changer de catégorie. A leur demande et sur proposition documentée, ces mêmes clients pourront à l’issue de contrôles de la société de gestion demander le changement de catégorie. En ce qui concerne les nouveaux clients en SCPI, ils sont également classés par défaut « en client non professionnel ». Les demandes de souscription sont désormais accompagnées d’un questionnaire à remplir par le client ayant pour objectif d’apprécier son expérience en matière d’investissement et de l’adéquation du produit souscrit / acheté à son profil et à ses objectifs. Pour répondre aux obligations de la directive MIF en termes d’organisation, AEW EUROPE SGP s’est doté d’un dispositif de gestion des conflits d’intérêts pour prévenir l’existence de tels conflits, les traiter en cas de survenance et, en tant que de besoin, en informer les investisseurs. Par ailleurs, la société de gestion dispose d’une procédure de traitement rapide et efficace des réclamations des investisseurs. Imposition des produits financiers A compter du 1er janvier 2013, l’option pour le prélèvement libératoire au titre de l’imposition des produits financiers est supprimée et les produits financiers sont soumis au barème progressif de l’impôt sur le revenu avec un prélèvement à la source obligatoire au taux de 24 % non libératoire de l’impôt sur le revenu, qui viendra s’imputer sur l’impôt progressif auquel les revenus seront assujettis. Nous vous rappelons que ces produits financiers sont générés par le placement en comptes à terme des capitaux momentanément disponibles. Nous vous précisons que, compte tenu de l’application concomitante des prélèvements sociaux (au taux de 15,5 %), le prélèvement global sera de 39,5 %. Dans le cas général, les produits financiers seront incorporés au revenu soumis au barème progressif pour leur montant brut, sous déduction de la fraction déductible de la CSG (de 5,1 %) et le prélèvement viendra réduire l’impôt calculé selon le barème.
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Assemblée Générale Ordinaire et Extraordinaire du 10 juin 2013 Nous vous informons que les résolutions relatives aux renouvellements des mandats des membres du Conseil de Surveillance ont toutes été adoptées. Parmi les résolutions adoptées figurent ainsi le renouvellement des mandats de membres du Conseil de Surveillance de Monsieur Pierre NOBLET, ASSURANCES BANQUE POPULAIRE VIE, ASSURANCES BANQUE POPULAIRE PREVOYANCE, PREPAR VIE, l’INSTITUTION DE PREVOYANCE BANQUE POPULAIRE, de l’OPCI VIVALDI, de l’INSTITUTION DE PREVOYANCE AUSTERLITZ, de NATIXIS GLOBAL ASSET MANAGEMENT, de FONCIERE ECUREUIL II, de BTP PREVOYANCE, de MACSF EPARGNE RETRAITE et de la CAISSE AUTONOME DE RETRAITE DES MEDECINS DE FRANCE Par ailleurs, l’assemblée générale extraordinaire a décidé de fixer la durée de votre SCPI à quatre vingt dix neuf ans, à dater de son immatriculation au Registre du Commerce et des Sociétés, sauf les cas de prorogation ou de dissolution anticipée prévus aux présents statuts.
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Comment joindre votre Société de Gestion
Télécopie : 01.78.40.66.24 AEW EUROPE SGP 8-12 rue des Pirogues de Bercy 75012 PARIS Vous pouvez également utiliser le lien « contact » sur le site www.aeweuropesgp.com et nous laisser un message
CONTACTS Responsable de l’information Serge BATAILLIE Tel. 01.78.40.33.01 CONTACTS Service Client Tel: 01 78 40 33 03 Fax: 01 78 40 66 24 www.namiaeweurope.com [email protected]
Résultats du 2ème trimestre 2013 – Diffusion 3ème trimestre 2013
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FRUCTIFONDS IMMOBILIER
Société Civile de Placement Immobilier régie par la partie législative du Code monétaire et financier,
les textes subséquents et par les articles 1832 et suivants du Code civil. Siège social : 8-12 rue des Pirogues de Bercy 75012 PARIS
Visa de l'Autorité des Marchés Financiers SCPI n° 10-36 en date du 22 octobre 2010 D 449 134 857 RCS Paris
Agrément de la société de gestion en qualité de société de gestion de portefeuille
n° GP-10000008 du 9 février 2010 Responsable de l’information : Monsieur Serge BATAILLIE - Tél : 01.78.40.33.01