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Ratingbericht Süddeutsche Krankenversicherung a.G.
Privater Krankenversicherer
Beschlussfassung im November 2019
Süddeutsche Krankenversicherung a.G.
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Ratingbericht Süddeutsche Krankenversicherung a.G.
Rating
Süddeutsche Krankenversicherung a.G.
Raiffeisenplatz 5
70736 Fellbach
Telefon: 0711 7372-7777
Telefax: 0711 7372-7788
E-Mail: [email protected]
Das Gesamtergebnis setzt sich aus folgenden Einzelergebnissen zusammen, die mit unterschiedlicher Gewich-
tung in die Bewertung eingehen:
Teilqualität Note Gewichtung
Sicherheit exzellent 5 %
Erfolg sehr gut 25 %
Beitragsstabilität exzellent 35 %
Kundenorientierung sehr gut 25 %
Wachstum/Attraktivität im Markt voll zufriedenstellend 10 %
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Ratingbericht Süddeutsche Krankenversicherung a.G.
Ergebnisdarstellung
Sicherheit
Die Süddeutsche Krankenversicherung a.G. (im Folgen-
den kurz SDK genannt) zeichnet sich nach Einschätzung
von Assekurata durch eine exzellente Sicherheitslage
aus.
Durch kontinuierliche Eigenkapitalzuführungen hält
die SDK 2018 ihre Eigenkapitalquote auf über 23 % und
damit auf einem deutlich marktüberdurchschnittli-
chen Niveau (16,9 %). Die komfortable Sicherheitssitu-
ation zeigt sich auch unter dem Aufsichtsregime Sol-
vency II. Mit einem Deckungsgrad von 634,7 % kann
die SDK die vorhandenen Risiken ohne Verwendung
von Übergangsmaßnahmen deutlich übererfüllen. Die
Branche weist hier im Schnitt eine SCR-Quote von
478,7 % auf.
Nach Auffassung von Assekurata versetzt das interne
Enterprise Risk Management die SDK in die Lage, das
Unternehmen in einem unverändert schwierigen Kapi-
talmarktumfeld angemessen zu steuern. Die Gesell-
schaft verfügt dabei über ein ausgeprägtes Risikobe-
wusstsein auf allen Funktionsebenen. Um besonders
unternehmensgefährdende Risiken und Entwicklun-
gen frühzeitig zu erkennen, erfolgt die unternehmens-
interne Steuerung sowohl der versicherungstechni-
schen als auch der Kapitalanlagerisiken funktionsüber-
greifend in eng verzahnter und regelmäßiger Abstim-
mung.
Erfolg
Die Teilqualität Erfolg bewertet Assekurata weiterhin
mit sehr gut.
Die SDK zeichnet sich durch eine vergleichsweise
stabile versicherungstechnische Erfolgslage aus. So-
wohl die Schaden- als auch die Kostenquoten der Ge-
sellschaft sind im Beobachtungszeitraum (2014-2018)
stets marktunterdurchschnittlich. Zudem führt die
nachhaltige Tarifpolitik zu einer hohen Bestandsfestig-
keit und stabilen Beitragseinnahmen. Im Gegensatz zu
anderen Marktteilnehmern ist die SDK von weniger
Nichtzahlern und Wechsel in Sozialtarife betroffen, die
in der Regel zu Beitragsverlusten führen.
Für den Rückgang des Rohergebnisses nach Steuern
von 102,1 Mio. € auf 94,5 Mio. € im Jahr 2018 zeichnet
ein höherer Steueraufwand verantwortlich, der die
Rohergebnisquote 2018 um nahezu zwei Prozent-
punkte belastet. Dieser Steueraufwand ergab sich
durch eine Umstrukturierung in der Kapitalanlage. Bei
Umkehrung der seit 2015 bestehenden Maßnahmen
wird das Unternehmen eine entsprechende Steuerer-
stattung erhalten. Assekurata berücksichtigt diesen
Sondereffekt bei der Bewertung der Gesamtertrags-
lage.
Das Niedrigzinsumfeld an den Kapitalmärkten belastet
nach wie vor marktweit die Renditen. Unter den gege-
benen Rahmenbedingungen erzielte die SDK im Be-
obachtungszeitraum marktübliche Kapitalanlageer-
gebnisse. Zur Optimierung der Kapitalanlagestruktur
schichtet die Gesellschaft seit einigen Jahren Teile des
Rentenportfolios sukzessive um. In den vergangenen
Jahren wurde die Bonitätsstruktur des Rentenbe-
stands deutlich verbessert und Risiken abgebaut. Ende
2018 sind 78,2 % des verzinslichen Rentenbestandes in
Papiere bester Bonität (Rating AAA-AA) investiert, die
aufgrund der Zinsentwicklung über hohe stille Reser-
ven verfügen. Im Durchschnitt der von Assekurata ge-
rateten Krankenversicherern (Assekurata-Durch-
schnitt) waren es nur 58,5 %. Die hierdurch erhöhte Ri-
sikotragfähigkeit nutzt die SDK, um den Bestandsanteil
realwertorientierter Kapitalanlagen zu erhöhen und
damit die Ertragspotenziale für die Zukunft zu stärken.
Assekurata erwartet, dass im laufenden Geschäftsjahr
die Nettoverzinsung der SDK stabil bleiben wird.
Beitragsstabilität
Assekurata bestätigt die exzellente Bewertung für die
Teilqualität Beitragsstabilität.
Nach Auffassung von Assekurata zeichnet sich die SDK
durch eine hohe Beitragsstabilität und eine äußerst
nachhaltige Tarifpolitik aus. Als Versicherungsverein
auf Gegenseitigkeit sieht sich das Unternehmen in be-
sonderem Maße ihren Mitgliedern gegenüber ver-
pflichtet. So liegt die Überschussverwendungsquote
im Beobachtungszeitraum (2014-2018) mit 93,1 %
deutlich über dem Marktschnitt (87,7 %).
Als besonderes Qualitätsmerkmal ist auch die Tarifpo-
litik der SDK zu nennen. In der Vollversicherung be-
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Ratingbericht Süddeutsche Krankenversicherung a.G.
steht keine Paralleltarifsituation, weder in der ge-
schlossenen Bi- noch in der verkaufsoffenen Unisex-
Welt. Hierdurch besteht in den Tarifen kein Wechsel-
druck. Krankenversicherer, die eine solche Tarifland-
schaft aufweisen, sind nach den Erfahrungen von As-
sekurata langfristig besonders beitragsstabil. Über die
vergangenen zehn Jahre (2010-2019) passte die SDK
ihre Beiträge für Angestellte und Selbständige (Nicht-
Beihilfe) durchschnittlich lediglich um 3,3 % an. Der As-
sekurata-Durchschnitt weist im selben Zeitraum eine
durchschnittliche Anpassungsrate von 4,2 % auf. Bei
den Beamten und deren Angehörigen liegt die Anpas-
sungsrate der SDK mit 3,0 % in diesem Zeitraum noch
auf einem überdurchschnittlichen Niveau (Assekurata-
Durchschnitt 2,5 %). Allerdings ist dies im Wesentli-
chen auf eine hohe Anpassung von 14,9 % aus dem
Jahr 2010 zurückzuführen. Zum 01.01.2020 erwartet
die SDK jedoch eine leichte Beitragssenkung von -0,2 %
im Gesamtbestand der Beihilfe. Bei Fortschreiben der
Zeitreihe dürfte die zehnjährige Beitragsanpassungs-
rate damit deutlich unter 2 % sinken. Diese für die Ver-
sicherten positive Beitragssituation basiert auf der
stabilen Ertragslage und dem hohen Einsatz von Über-
schussmitteln, die den Beitragsanstieg wirksam be-
grenzen.
Die infolge der gesunkenen Kapitalanlagerenditen er-
forderliche Absenkung des kalkulatorischen Rech-
nungszinses im Bestand hat die SDK durch hohe Ent-
nahmen aus der Rückstellung für Beitragsrückerstat-
tung (RfB) für alle Versicherten zielgerichtet abgemil-
dert.
Kundenorientierung
Die SDK weist nach Ansicht von Assekurata weiterhin
eine sehr gute Kundenorientierung auf.
Grundlage hierfür ist unter anderem das Ergebnis der
im Auftrag von Assekurata durchgeführten Kundenbe-
fragung. Hier erzielt die SDK bei ihren vollversicherten
Kunden ein sehr gutes und bei den Zusatzversicherten
ein gutes Ergebnis. Beide Versichertengruppen zeich-
nen sich durch eine hohe Bindung an die Gesellschaft
aus. Beispielsweise antworten 70,9 % der Vollversi-
cherten und 75,4 % der Zusatzversicherten auf die
Frage, ob für sie nur die SDK infrage kommt, mit ja,
ganz bestimmt bzw. eher wahrscheinlich. Im Asseku-
rata-Durchschnitt sind es lediglich 61,6 % in der Voll-
und 68,6 % in der Zusatzversicherung.
Die SDK legt ergänzend zum reinen Versicherungs-
schutz ihren besonderen Fokus auf das Gesundheits-
management und möchte ihre Kunden mit einem um-
fangreichen Serviceangebot unterstützen gesund zu
bleiben bzw. gesund zu werden. Alle Versicherten kön-
nen beispielsweise eine interdisziplinäre persönliche
Gesundheitsberatung nutzen. Ratsuchende sollen in
die Lage versetzt werden, auf Basis fundierter Informa-
tionen, gut informiert eigene Entscheidungen auf ihre
Gesundheitsfragen zu treffen. Die Gesundheitsbera-
tung deckt neben Krankheiten, Untersuchungen und
Behandlungen, vielfältige weitere Themenfelder wie
Behandlungsfehler, Patientenrechte, Rehabilitation
und Pflege sowie Patientenverfügung ab. Sie orientiert
sich stets an aktuellen Erkenntnissen der Wissen-
schaft, medizinischen Leitlinien sowie der aktuellen
Gesetzeslage und Rechtsprechung. Darüber hinaus er-
möglicht das Unternehmen den Kunden in vielfältiger
Weise den Zugang zu Spezialisten und das Einholen
von Zweitmeinungen sowie spezielle Betreuungspro-
gramme bei chronischen Krankheiten, wie Diabetes,
Atemwegserkrankungen oder zur Rücken- und
Schmerztherapie.
Auch ihr digitales Serviceangebot entwickelt die SDK
kontinuierlich weiter. Seit 2019 können die Vollversi-
cherten eine App als elektronische Gesundheitsakte
inklusive Gesundheitsassistenten nutzen, um ihre per-
sönlichen Gesundheitsdaten digital zu archivieren und
auch anderen Gesundheitsdienstleistern digital zur
Verfügung zu stellen. Rechnungen können die Kunden
ebenfalls über eine App kostenfrei und schnell einrei-
chen. Diese SDK App soll in kommenden Entwicklungs-
schritten zum zentralen Kommunikationsinstrument
für die Kunden ausgebaut werden und auch einen Zu-
gang zum Serviceangebot im Gesundheitsmanage-
ment ermöglichen.
Wachstum/Attraktivität im Markt
Die Teilqualität Wachstum/Attraktivität im Markt wird
von weitgehend gut auf voll zufriedenstellend abge-
senkt.
Die Wachstumskennzahlen der SDK liegen im Be-
obachtungszeitraum 2014-2018 mehrheitlich unter
dem Marktdurchschnitt und limitieren daher die Be-
wertung der Teilqualität.
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Ratingbericht Süddeutsche Krankenversicherung a.G.
Analog zur Branchenentwicklung schrumpft in der
Vollversicherung der Versichertenbestand der SDK. Im
intensiven Wettbewerb um Angestellte und Selbstän-
dige reicht der Bruttozugang an Neukunden nicht aus,
um die Bestandsabgänge zu kompensieren. Wobei die
Spätstornoquote (Kündigungen durch Versicherungs-
nehmer nach 24 Monaten Vertragsdauer) im Fünfjah-
resmittel mit 1,7 % sogar deutlich niedriger ausfällt als
im Assekurata-Durchschnitt (2,5 %). Und auch in der
Zusatzversicherung schrumpft die SDK entgegen der
Marktentwicklung seit 2017 nach versicherten Perso-
nen. Mitursächlich ist der Abgang von Gruppenverträ-
gen, welche das Unternehmen 2018/2019 jedoch stär-
ker eindämmen konnte.
Neue Wachstumsimpulse können sich im kommenden
Jahr aus der Aufnahme des Online-Direktgeschäfts so-
wie durch die Markteinführung neuer Produkte in der
Zusatz- und in der betrieblichen Krankenversicherung
ergeben. Die enge Verbundenheit zur genossenschaft-
lichen Finanzgruppe der Volks- und Raiffeisenbanken
bietet der Gesellschaft nach Auffassung von Asseku-
rata grundsätzlich ein angemessenes Wachstumspo-
tenzial.
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Ratingbericht Süddeutsche Krankenversicherung a.G.
Unternehmenskennzahlen Süddeutsche Krankenversicherung a.G.
Absolute Werte in Stck. / Mio. € 2014 2015 2016 2017 2018
Anzahl versicherte natürliche Personen* 647.234 654.682 655.551 647.223 638.926
Anzahl Vollversicherte 166.614 164.677 162.842 160.995 158.249
davon Beihilfeversicherte 51.977 51.417 50.959 50.500 49.896
davon Nicht-Beihilfeversicherte 114.637 113.260 111.883 110.495 108.353
Anzahl Zusatzversicherte* 480.620 490.005 492.709 486.228 480.677
Gebuchte Bruttoprämien 759,7 766,4 767,1 787,9 815,5
davon Gruppenversicherung 41,3 44,3 49,7 48,4 47,0
Verdiente Bruttoprämien 759,7 766,4 767,1 787,9 815,5
Schadenaufwendungen gemäß PKV-Verband 607,0 614,6 621,2 639,8 649,0
davon Aufwendungen für Versicherungsfälle brutto 486,0 500,5 510,6 533,4 547,8
Verwaltungsaufwendungen brutto 11,9 12,8 13,7 14,5 16,1
Abschlussaufwendungen brutto 56,2 45,6 38,9 41,5 44,5
Versicherungsgeschäftliches Ergebnis 84,6 93,3 93,3 92,1 106,0
Ordentliches Kapitalanlageergebnis 167,5 165,3 183,2 180,9 166,7
Nettokapitalanlageergebnis 189,3 197,5 211,9 204,1 193,3
Rohergebnis nach Steuern 105,0 97,8 113,8 102,1 94,5
Verwendeter Überschuss 95,0 87,8 108,8 97,1 89,5
Abgeführte Gewinne (+) / Verlustübernahme (-) 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
Jahresüberschuss/-fehlbetrag 10,0 10,0 5,0 5,0 5,0
Aktionärsausschüttung 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
Eigenkapital 165,0 175,0 180,0 185,0 190,0
Genussrechtskapital und nachrangige Verbindlichkeiten 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
Alterungsrückstellung 4.455,2 4.796,8 5.110,6 5.466,0 5.865,5
Bestand erfolgsabhängige RfB 233,9 239,5 282,6 273,3 204,3
Zuführung zur erfolgsabhängigen RfB 79,8 72,1 89,3 83,5 77,0
Entnahme aus erfolgsabhängiger RfB 35,2 66,5 46,2 92,9 145,9
davon Einmalbeiträge zur Verrechnung 7,7 39,8 19,8 67,6 121,0
davon zur Barausschüttung 27,5 26,7 26,4 25,3 25,0
Bestand erfolgsunabhängige RfB 23,5 9,1 7,9 6,8 5,2
davon poolrelevante RfB aus der PPV 13,1 0,0 0,0 0,0 0,0
Zuführung zur erfolgsunabhängigen RfB 2,9 3,0 3,2 1,8 1,7
davon Zuführung zur poolrelevanten RfB aus der PPV 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
Entnahme aus erfolgsunabhängiger RfB 2,9 17,4 4,3 2,9 3,3
davon Einmalbeiträge zur Verrechnung gem. § 12 a (3) VAG 2,9 4,3 4,3 2,9 3,3
davon zur Barausschüttung 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
Endbestand Kapitalanlagen zu Buchwerten 4.959,4 5.333,4 5.724,4 6.058,5 6.414,7
Stille Reserven/Lasten gesamt 903,7 681,3 764,6 649,1 478,6
SCR - - 61,4 45,4 57,2
Für SCR anrechenbare Eigenmittel - - 413,9 410,2 363,3
*ohne Auslandsreisekrankenversicherung (ARK)
Bestandsaufteilung* in % 2014 2015 2016 2017 2018
Einzelversicherung 94,6 94,2 93,5 93,9 94,2
Gruppenversicherungen 5,4 5,8 6,5 6,1 5,8
*nach gebuchten Bruttoprämien
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Ratingbericht Süddeutsche Krankenversicherung a.G.
Bestandsstruktur nach Versicherungsarten* in % 2014 2015 2016 2017 2018
Krankheitskostenvollversicherung 68,5 67,8 66,9 65,4 66,3
Pflegepflichtversicherung 4,6 5,0 4,9 5,8 5,4
Zusatzversicherungen zum GKV-Schutz 14,6 14,8 15,5 15,1 14,3
Krankentagegeldversicherung 3,2 3,2 3,1 3,0 2,9
Krankenhaustagegeldversicherung 0,8 0,7 0,7 0,8 0,7
Ergänzende Pflegezusatzversicherung** 7,2 7,4 7,8 8,9 9,3
Geförderte Pflegevorsorgeversicherung 0,3 0,4 0,5 0,5 0,5
Besondere Versicherungsformen (z.B. ARK) 0,7 0,7 0,6 0,6 0,5
*nach gebuchten Bruttoprämien
**sofern k.A. erfolgt der Ausweis unter Zusatzversicherungen zum GKV-Schutz
Sicherheitskennzahlen in % 2014 2015 2016 2017 2018Mittelwert 2014 - 2018
Eigenkapitalquote
SDK 21,7 22,8 23,5 23,5 23,3 23,0
Markt 16,6 16,3 17,2 17,0 16,9 16,8
SCR-Quote (Aufsicht)
SDK - - 673,6 902,9 634,7 -
Markt - - 431,6 496,4 478,7 -
Erfolgskennzahlen in % 2014 2015 2016 2017 2018Mittelwert 2014 - 2018
Versicherungsgeschäftliche Ergebnisquote
SDK 11,1 12,2 12,2 11,7 13,0 12,0
Markt 13,5 11,9 11,9 14,0 13,2 12,9
Schadenquote gemäß PKV-Verbandsformel
SDK 79,9 80,2 81,0 81,2 79,6 80,4
Markt 77,6 79,1 79,2 77,4 78,2 78,3
Schadenquote
SDK 64,0 65,3 66,6 67,7 67,2 66,1
Markt 68,8 71,7 72,5 71,9 72,7 71,5
Abschlusskostenquote
SDK 7,4 5,9 5,1 5,3 5,5 5,8
Markt 6,4 6,6 6,5 6,3 6,4 6,5
Verwaltungskostenquote
SDK 1,6 1,7 1,8 1,8 2,0 1,8
Markt 2,4 2,4 2,3 2,3 2,3 2,3
Laufende Durchschnittsverzinsung
SDK 3,5 3,2 3,3 3,1 2,7 3,2
Markt 3,8 3,7 3,5 3,3 3,1 3,5
Nettoverzinsung
SDK 4,0 3,8 3,8 3,5 3,1 3,6
Markt 3,9 3,7 3,7 3,5 3,0 3,6
Performance
SDK 11,7 -0,4 4,8 1,4 0,3 3,6
Markt 13,4 0,2 5,0 2,1 0,2 4,2
Rohergebnisquote
SDK 11,1 10,1 11,6 10,3 9,4 10,5
Markt 14,0 11,0 12,2 13,3 10,7 12,3
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Ratingbericht Süddeutsche Krankenversicherung a.G.
Beitragsstabilitätskennzahlen in % 2014 2015 2016 2017 2018Mittelwert 2014 - 2018
Überschussverwendungsquote
SDK 90,5 89,8 95,6 95,1 94,7 93,1
Markt 88,4 87,8 87,7 88,1 86,5 87,7
Umsatzrendite für Kunden
SDK 10,0 9,1 11,1 9,8 8,9 9,8
Markt 12,3 9,7 10,7 11,8 9,3 10,8
RfB-Zuführungsquote
SDK 10,5 9,4 11,6 10,6 9,4 10,3
Markt 13,5 10,5 11,2 12,6 10,1 11,6
RfB-Entnahmequote
SDK 4,6 10,4 6,0 11,8 17,9 10,1
Markt 7,5 10,2 8,5 13,3 9,8 9,9
Einmalbeitragsquote
SDK 1,0 6,9 2,6 8,6 14,8 6,8
Markt 3,8 6,7 5,1 9,9 6,6 6,4
Barausschüttungsquote
SDK 3,6 3,5 3,4 3,2 3,1 3,4
Markt 3,7 3,5 3,5 3,4 3,3 3,5
RfB-Quote
SDK 32,5 31,3 36,8 34,7 25,1 32,1
Markt 42,8 39,5 42,4 39,7 39,2 40,7
Beitragsanpassungssätze Krankheitskostenvollversicherung im Bestand in %
2010 2011 2012 2013 2014
Beihilfe
SDK 14,9 1,7 0,0 0,0 -0,2
Assekurata-Durchschnitt** 7,6 3,8 2,1 0,7 1,1
Nicht-Beihilfe
SDK 7,0 4,1 1,4 3,9 0,7
Assekurata-Durchschnitt** 7,4 5,2 4,7 3,7 1,8
Gesamtbestand
SDK 8,5 3,7 1,2 3,2 0,5
Assekurata-Durchschnitt** 8,1 5,2 4,6 3,0 1,5
Beitragsanpassungssätze Krankheitskostenvollversicherung im Bestand in %
2015 2016 2017 2018 2019Mittelwert 2010 - 2019
Beihilfe
SDK 0,3 -0,1 0,8 5,0 7,5 3,0
Assekurata-Durchschnitt** 1,8 0,4 3,4 1,7 1,9 2,5
Nicht-Beihilfe
SDK 2,0 0,2 2,0 9,0 2,6 3,3
Assekurata-Durchschnitt** 3,3 3,4 5,4 4,1 2,6 4,2
Gesamtbestand
SDK 1,7 0,2 1,8 8,3 3,4 3,3
Assekurata-Durchschnitt** 3,5 2,8 4,7 3,6 2,4 3,9
**Hierbei handelt es sich um die von Assekurata gerateten Krankenversicherungsunternehmen. Durch die Aufnahme weiterer Unternehmen können sich die Vergleichswerte unterjährig verändern
und damit von zurückliegenden Rating-Veröffentlichungen abweichen.
*Aufgrund der zugrundeliegenden Durchschnittsbetrachtung über alle Tarife, Versicherten und Alter hinweg ist zu beachten, dass der individuelle Beitragsverlauf von der dargestellten Entwicklung
abweichen kann. Assekurata berücksichtigt bei der Beurteilung der prozentualen Steigerungsrate immer auch das Beitragsniveau des Versicherers sowie eine eventuelle Erhöhung der Selbstbehalte
in den Tarifen.
Durchschnittlicher unternehmensindividueller Rechnungszins* in %
2014 2015 2016 2017 2018 2019
SDK 3,49 3,35 3,29 3,16 2,89 2,68
Assekurata-Durchschnitt** 3,46 3,33 3,20 3,06 2,92 2,76
Markt 3,43 3,30 3,24 3,11 3,01 -
*Aufgrund unterschiedlicher Termine bei Tarifeinführungen und bei Beitragsanpassungen kommt es zu unterschiedlichen Rechnungszinsen je nach Tarif/Personengruppe. Hieraus ergibt sich der
durchschnittliche Rechnungszins einer Gesellschaft im Geschäftsjahr.
**Hierbei handelt es sich um die von Assekurata gerateten Krankenversicherungsunternehmen. Durch die Aufnahme weiterer Unternehmen können sich die Vergleichswerte unterjährig verändern
und damit von zurückliegenden Rating-Veröffentlichungen abweichen.
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Ratingbericht Süddeutsche Krankenversicherung a.G.
Wachstumskennzahlen in % 2014 2015 2016 2017 2018Mittelwert 2014 - 2018
Zuwachsrate verdiente Bruttoprämien
SDK 0,7 0,9 0,1 2,7 3,5 1,6
Markt* 0,8 1,4 1,2 4,7 1,9 2,0
Zuwachsrate versicherte natürliche Personen insgesamt
SDK 2,0 1,2 0,2 -1,3 -1,3 0,2
Markt 1,1 1,2 1,2 1,2 1,3 1,2
Zuwachsrate vollversicherte Personen
SDK -0,9 -1,2 -1,1 -1,1 -1,7 -1,2
Markt* -0,6 -0,5 -0,2 -0,2 -0,2 -0,4
Zuwachsrate zusatzversicherte Personen
SDK 3,1 2,0 0,6 -1,4 -1,1 0,6
Markt* 1,9 1,8 1,3 1,7 2,0 1,7
*laut PKV-Verband
Die Mittelwerte sind aus Einzeljahreswerten mit mehreren Nachkommastellen berechnet.
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Ratingbericht Süddeutsche Krankenversicherung a.G.
Glossar
Kennzahl Definition
Abschlusskostenquote Abschlussaufwendungen in % der verdienten Bruttoprämien
Barausschüttungsquote Barausschüttung aus der erfolgsabhängigen RfB in % der verdienten Bruttoprämien
Eigenkapitalquote Eigenkapital in % der verdienten Bruttoprämien
EinmalbeitragsquoteEinmalbeiträge aus der erfolgsabhängigen RfB + Einmalbeiträge aus der Pool-RfB PPV in % der verdienten
Bruttoprämien
Laufende Durchschnittsverzinsung Ordentliches Kapitalanlageergebnis in % des mittleren Kapitalanlagebestands zu Buchwerten
Nettoverzinsung Kapitalanlageergebnis in % des mittleren Kapitalanlagebestands zu Buchwerten
PerformanceKapitalanlageergebnis + Veränderung der gesamten stillen Reserven in % der Summe aus mittlerem
Kapitalanlagebestand zu Buchwerten und mittlerem Reservebestand
RfB-EntnahmequoteEntnahme aus der erfolgsabhängigen RfB + Entnahme aus der Pool-RfB PPV in % der verdienten
Bruttoprämien
RfB-Quote Endbestand erfolgsabhängige RfB + Endbestand Pool-RfB PPV in % der verdienten Bruttoprämien
RfB-Zuführungsquote Zuführung zur erfolgsabhängigen RfB + Zuführung zur Pool-RfB PPV in % der verdienten Bruttoprämien
RohergebnisquoteRohergebnis nach Steuern in % der Summe aus verdienten Bruttoprämien und gesamtem
Kapitalanlageergebnis
SchadenquoteAufwendungen für Versicherungsfälle + Zuführung sonst. erfolgsunabhängige RfB in % der verdienten
Bruttoprämien
Schadenquote gemäß PKV-VerbandsformelSchadenaufwendungen (für Versicherungsleistungen und Alterungsrückstellungen) in % der verdienten
Bruttoprämien
Überschussverwendungsquote Verwendeter Überschuss in % des Rohergebnisses nach Steuern
Umsatzrendite für KundenVerwendeter Überschuss in % der Summe aus verdienten Bruttoprämien und gesamtem
Kapitalanlageergebnis
Versicherungsgeschäftliche Ergebnisquote Versicherungsgeschäftliches Ergebnis in % der verdienten Bruttoprämien
Verwaltungskostenquote Verwaltungsaufwendungen in % der verdienten Bruttoprämien
Begriff Erläuterung
ARK Auslandsreisekrankenversicherung
EigenkapitalBilanzielles Eigenkapital (ohne noch nicht eingeforderte ausstehende Einlagen) - noch nicht vollzogene
angekündigte Dividendenausschüttungen + Genussrechtskapital + Nachrangige Verbindlichkeiten
PPV Pflegepflichtversicherung
RfB Rückstellung für Beitragsrückerstattung
Rohergebnis nach SteuernZuführung zur erfolgsabhängigen RfB + Zuführung zur Pool-RfB PPV + Gesamtbetrag nach § 150 VAG +
abgeführte Gewinne + Jahresüberschuss/-fehlbetrag
SCR Solvency Capital Requirement (Solvenzkapitalanforderung)
Versicherungsgeschäftliches Ergebnis Verdiente Bruttoprämien - Schaden-, Abschluss- und Verwaltungsaufwendungen
Verwendeter Überschuss Zuführung zur erfolgsabhängigen RfB + Zuführung zur Pool-RfB PPV + Gesamtbetrag nach § 150 VAG
Das in den Tabellen abgebildete Marktaggregat umfasst alle auf dem deutschen Markt tätigen Krankenversicherungsunternehmen mit einem
Prämienvolumen von mindestens 50 Mio. €.
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Ratingbericht Süddeutsche Krankenversicherung a.G.
Ratingmethodik und -vergabe
Methodik
Beim Assekurata-Rating handelt es sich um eine Beur-
teilung, der sich die Versicherungsunternehmen frei-
willig unterziehen. Die Bewertung basiert in hohem
Maße auf vertraulichen Unternehmensinformationen
und nicht nur auf veröffentlichtem Datenmaterial. Das
Gesamtrating ergibt sich durch Zusammenfassung der
Einzelergebnisse von fünf Teilqualitäten, die aus Kun-
densicht zentrale Qualitätsanforderungen an ein Ver-
sicherungsunternehmen darstellen. Für private Kran-
kenversicherer handelt es sich dabei im Einzelnen um:
• Unternehmenssicherheit
Wie sicher ist die Existenz des Versicherers?
• Erfolg
Wie erfolgreich wirtschaftet der Versicherer mit den
Kundengeldern?
• Beitragsstabilität
Welche Potenziale hat der Krankenversicherer, die Bei-
träge stabil zu halten?
• Kundenorientierung
Welchen Service bietet der Versicherer den Kunden?
• Wachstum/Attraktivität im Markt
Wie attraktiv ist der Versicherer aus Sicht der Ver-
braucher?
Geprüft werden die Teilqualitäten anhand umfangrei-
cher Informationen. Hierzu gehören eine systemati-
sche und detaillierte Kennzahlenanalyse auf Basis der
internen und externen Rechnungslegung. Ausführliche
Interviews mit den Mitgliedern des Vorstands der Ge-
sellschaft und eine empirische Kundenbefragung für
die Ermittlung der Kundenzufriedenheit und der Kun-
denbindung runden das Rating ab. Zu diesem Zweck
wird eine Zufallsstichprobe gezogen, aus der 800 Kun-
den von einem professionellen Marktforschungsinsti-
tut telefonisch befragt werden. Hierbei gliedern sich
die Kundengruppen in der Krankenversicherung in 400
Voll- und 400 Zusatzversicherte auf.
Die Zufriedenheit der Kunden wird in unterschiedli-
chen Detaillierungsgraden gemessen. Einerseits be-
fragt Assekurata die Kunden nach ihrer allgemeinen
Zufriedenheit mit dem Unternehmen, andererseits er-
fassen die Rating-Analysten die Zufriedenheit in Bezug
auf spezielle Bereiche. Sowohl die Kundenzufrieden-
heit als auch die Kundenbindung fließen in Form von
Indices in das Gesamturteil der Kundenbefragung ein.
Gesamturteil
Die einzeln bewerteten Teilqualitäten werden ab-
schließend mittels des Assekurata-Ratingverfahrens zu
einem Gesamturteil zusammengefasst. Hierbei wer-
den unterschiedliche Gewichtungen zugrunde gelegt
(siehe Seite 2). Das Ratingteam fasst die Ergebnisse der
Teilqualitäten in einem Ratingbericht zusammen und
legt diesen dem Ratingkomitee als Ratingvorschlag
vor.
Unabhängig von den Gewichtungsfaktoren erfahren
die Ergebnisse der Kundenorientierung und Sicherheit
eine besondere Bedeutung. Falls eines dieser Kriterien
schlechter als noch zufriedenstellend ausfällt, wird das
Gesamtrating auf diesen Wert herabgestuft (soge-
nannter Durchschlagseffekt).
Ratingkomitee
Das Assekurata-Rating ist ein Expertenurteil. Die Ra-
tingvergabe erfolgt durch das Ratingkomitee. Es setzt
sich aus dem leitenden Rating-Analysten, einem Be-
reichsleiter Analyse und mindestens zwei externen Ex-
perten zusammen. Das Ratingkomitee prüft und disku-
tiert den Vorschlag. Das endgültige Rating muss mit
Einstimmigkeit beschlossen werden.
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Ratingbericht Süddeutsche Krankenversicherung a.G.
Ratingvergabe
Das auf Basis des Assekurata-Ratingverfahrens ein-
stimmig beschlossene Rating führt zu einer Positionie-
rung des Versicherungsunternehmens innerhalb der
Assekurata-Ratingskala. Diese unterscheidet elf Quali-
tätsurteile von A++ (exzellent) bis D (mangelhaft). As-
sekurata stellt mit einem Rating keine Bewertungs-
rangfolge auf.
Rating Definition
A++ exzellent
A+ sehr gut
A gut
A- weitgehend gut
B+ voll zufriedenstellend
B zufriedenstellend
B- noch zufriedenstellend
C+ schwach
C sehr schwach
C- extrem schwach
D mangelhaft
Die einzelnen Qualitätsklassen können einfach, mehr-
fach oder nicht besetzt sein. Hierbei können die Versi-
cherungsunternehmen innerhalb der Bandbreite der
Qualitätsklassen unterschiedlich positioniert sein. Bei-
spielsweise kann ein Versicherer mit sehr gut (A+) be-
wertet sein und sich an der Grenze zu exzellent (A++)
befinden, während ein anderer – ebenfalls mit A+ be-
werteter – Versicherer an der Grenze zu gut (A) liegen
kann. Dies gilt auch für die Bewertung der einzelnen
Teilqualitäten.
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Ratingbericht Süddeutsche Krankenversicherung a.G.
Wichtige Hinweise – Haftungsausschluss
Als Leitender Rating-Analyst fungierte bei diesem Ra-
ting der Süddeutsche Krankenversicherung a.G.:
Für die Genehmigung des Ratings zeichnet das Asseku-
rata-Ratingkomitee verantwortlich. Dieses setzte sich
beim Rating der SDK aus folgenden Personen zusam-
men:
Interne Mitglieder des Rating-Komitees:
• Leitender Rating-Analyst Barbara Hagemann
• Assekurata-Bereichsleiter Lars Heermann
Externe Mitglieder des Rating-Komitees:
• Dipl.-BW. Stefan Albers, gerichtlich bestellter Versi-
cherungsberater
• Rolf-Peter Hoenen, ehemaliger Vorstand einer Versi-
cherungsgesellschaft und ehemaliger Präsident des
Gesamtverbandes der Deutschen Versicherungswirt-
schaft (GDV)
• Ulrich Rüther, ehemaliger Vorstand einer Versiche-
rungsgesellschaft
• Prof. Dr. Heinrich R. Schradin, Geschäftsführender Di-
rektor des Instituts für Versicherungswissenschaft an
der Universität zu Köln
Die im Ratingverfahren verwandten Daten werden
mittels Einleseroutinen maschinell auf Inkonsistenzen
und Erfassungsfehler geprüft. Die inhaltliche Prüfung
der Daten umfasst einen Abgleich und die Plausibilisie-
rung der Informationen aus unterschiedlichen Quel-
len, bspw. dem Jahresabschluss, der internen Rech-
nungslegung und den Berichten der Wirtschaftsprüfer.
Darüber hinaus wird für alle erhobenen Informationen
im Rahmen des Ratingverfahrens eine detaillierte
Sichtprüfung durch die am Rating beteiligten Analys-
ten vorgenommen. Während des gesamten Ratings
steht die ASSEKURATA Assekuranz Rating-Agentur
GmbH in einem intensiven Kontakt mit dem Unterneh-
men. Von dessen Seite nimmt der operative Ansprech-
partner (Rating-Koordinator) die Aufgabe wahr, einen
reibungslosen und zeitnahen Informationsaustausch
sicherzustellen.
Die im Rahmen des Ratings 2019 der SDK bereitgestell-
ten Daten zeigten keine qualitativen Mängel auf.
Gemäß der EU-Verordnung 1060/2009 über Ratinga-
genturen vom 16.09.2009 sowie der darauf aufbauen-
den Richtlinie „Nebendienstleistungen“ der ASSEKU-
RATA Assekuranz Rating-Agentur GmbH gewährleistet
die Assekurata, dass die Erbringung von Nebendienst-
leistungen keinen Interessenkonflikt mit ihren Rating-
tätigkeiten verursacht und legt in dem Abschlussbe-
richt eines Ratings offen, welche Nebendienstleistun-
gen für das bewertete Unternehmen oder für diesem
verbundene Dritte erbracht wurden.
Es wurden die folgenden Nebendienstleistungen er-
bracht:
• Tarifanalysen
• Vortragsveranstaltungen
Barbara Hagemann
Senior-Analystin
Tel.: 0221 27221-44
Fax: 0221 27221-77
E-Mail: [email protected]
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Ratingbericht Süddeutsche Krankenversicherung a.G.
Diese Publikation ist weder als Aufforderung, Angebot
oder Empfehlung zu einem Vertragsabschluss mit dem
untersuchten Unternehmen noch zu einem Erwerb o-
der zur Veräußerung von Finanzanlagen oder zur Vor-
nahme sonstiger Geldgeschäfte im Zusammenhang
mit dem untersuchten Unternehmen zu verstehen.
Das Rating spiegelt die Meinung und die Bewertung
der ASSEKURATA Assekuranz Rating-Agentur GmbH
wider. Sofern Einschätzungen zur zukünftigen Entwick-
lung abgegeben werden, basieren diese auf unserer
heutigen Beurteilung der aktuellen Unternehmens-
und Marktsituation. Diese können sich jederzeit verän-
dern. Daher ist die Ratingaussage unverbindlich und
begrenzt verlässlich.
Das Rating basiert grundsätzlich auf Daten, die der AS-
SEKURATA Assekuranz Rating-Agentur GmbH von Drit-
ten zur Verfügung gestellt wurden. Obwohl die von
Dritten zur Verfügung gestellten Informationen – so-
fern dies möglich ist – auf ihre Richtigkeit überprüft
werden, übernimmt die ASSEKURATA Assekuranz Ra-
ting-Agentur GmbH keine Verantwortung für die Rich-
tigkeit, Verlässlichkeit und die Vollständigkeit dieser
Angaben.
ASSEKURATA Assekuranz Rating-Agentur GmbH • Venloer Straße 301-303 • 50823 Köln Geschäftsführer: Dr. Christoph Sönnichsen, Dr. Reiner Will
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