SE IZVJEaTAJ SA FINANSIJSKIH TR /a TA · od 2,1% i stope inflacije na 2,7% , na sastanku BoE od ukupno devet þlanova, þak tri þlana su glasala u korist joã ekspanzivnije monetarne

SE IZVJE TAJ SAFINANSIJSKIHTR TAPeriod od 15.06.-30.06.2013

Kratak pregled de avanja sa finasijskog tr ta pra en de avanjimana tr tu valuta, metala i tr ta kapitala sa osnovni kamatnimstopama vode ih svjetskih zemalja

• EVROPSKO TR TE• AMERI KO TR TE• AZIJSKO TR TE• ZLATO• NAFTA• BERZANSKI INDEKSI• EKONOMSKI KALENDAR• PREGLED KAMATNIH STOPA

2013

FILIP DURSUN, dipl. eccODJELJENJE TRGOVANJA

NOVA BANKA AD2/7/2013

NOVA BANKA AD BANJA LUKA

NOVA BANKA AD BANJA LUKA, Kralja Alfonsa XIII 37A, 78000 Banja Luka, Tel. 051/333-300, Fax: 051/217-256iro ra un: 555-000-00000000-18, Reg. ulo ak broj: 3-38-00 Osnovni sud Banja Luka, MB 1753312,

Akcionarski kapital: 70.863.294,00 KM, JIB: 4400374890002, e-mail: [email protected]

1.1.Evropsko tr te

Evro je drugu polovinu mjeseca juna po eo na dostavisokom nivou u odnosu na ve inu rezervnih valuta. I ekivanjeobjave daljih smjernica u monetarnoj politici FEDa, kao i sve

ih podataka o usporavanju kineske privrede, navelo jeinvestitore da sigurnost tra e u evru. Pored pomenutog, EUR jeimao dobru osnovu za ja anje, prvenstveno u vidufundeamentalnih podataka koji su ukazali na pobolj anjeekonomske situacije, kao i zna ajan porast potro kogpovjerenja, koje vodi rastu potro nje, ekonomskom prosperitetu irastu nivoa cijena.

Prema ZEW i IFO anketama, proizvo i o ekuju pobolj anje uslova poslovanja uNjema koj, to je pra eno pove anjem potro kog povjerenja i maloprodaje, dok suproizvodne cijene i proizvodna aktivnost zna ajno smanjeni. Nezaposlenost se spustila na6,8% , a op ti nivo potro kih cijena je imao neo ekivan rast od 1,8% u najve oj ekonomijiEvrope. Iako Evro zona pokazuje znakove oporavka, jo uvijek je kriza uveliko prisutna,posebno ako se uzmu u obzir rekordne stope nazaposlenosti, izostanak podr ke javnosti, kao iinjenica da druga ekonomija po veli ini, Francuska, nije zabilje ila rast jo od marta 2011.

godine. Uprkos solidnim pokazateljima za privredu Velike Britanije u vidu rasta maloprodajeod 2,1% i stope inflacije na 2,7% , na sastanku BoE od ukupno devet lanova, ak tri lana suglasala u korist jo ekspanzivnije monetarne politike. Navedena politika bi se ogledala upove anju iznosa stimulacije ekonomije preko trenutnih 375 milijardi funti. Kamatna stopa jejednoglasno zadr ana na postoje em nivou od 0,50% .

1.2 Ameri ko tr te

Oporavak ameri ke ekonomije ostavio je prostora FEDuda eventualno uspori stimulaciju privrede, kao to je potvr eno ina sastanku FOMCa od strane presjedavaju eg Bena Bernanke.Ukoliko indikatori o stanju ekonomije nastave da budupozitivni, posebno oni o inflaciji i tr tu rada, prestanak saprogramom stimulacije 85 milijardi USD mjese no mogao bi dase o ekuje sredinom sljede e godine. Tako e je ostavljenoprostora da se na narednom sastanku uspori navedeni program.

• Stopanezaposlenosti uNjema kojsmanjena na6,8%, inflacija nanivou od 1,8%

• Zna ajan porastpotro kogpovjerenja uEvro zoni

• Rast inflacije uSAD od 1,4%

• Povjerenjepotro a nanajvi em nivou uposlednjih 5 god.

• Rast privrede uprvom kvartalusamo 1,8%

• Stopanezaposlenosti uNjema kojsmanjena na6,8%, inflacija nanivou od 1,8%

• Zna ajan porastpotro kogpovjerenja uEvro zoni




Stopa inflacije pove ala se na godi njem nivou sa 1,1% na 1,4% u maju, to je bilo uskladu sa o ekivanjima. Posebno dobri podaci su do li sa tr ta nekretnina, gdje je istovremnopove ana gradnja i prodaja stanova. Iznenadio je rast narud bi trajnih dobara od 3,6% u teku em mjesecu, to dajepozitivnu sliku o proizvodnji dobara u narednom periodu, iji se vijek trajanja procjenjujepreko tri godine. Navedeni podatak uglavnom ima rast u slu ajevima kada se potro kopovjerenje pove a, kao to je bilo i ovaj put. Povjerenje potro a u junu je dostiglo najve uvrijednost jo od januara 2008. godine, ta nije 84,1 baznih poena od maksimalnih 100,pokazuju i spremnost potro a da tro e i investiraju. Jedan od rijetkih razo aravaju ih podataka u posmatranom periodu bio je BDP za prvikvartal (na godi njem nivou), koji je pokazao rast ameri ke ekonomije od 1,8% , prili noispod o ekivanog rasta od 2,4%. Prema izvje taju napredak je ostvaren na poljima li nepotro nje i investiranja, dok je smanjena dr avna potro anja i izvoz dobara.

Kanadski dolar je nastavio trend slabljenja, posebno nakon objave ne to lo ijihpodataka o maloprodaji i inflaciji. Potro ke cijene su pove ane na godi njem nivou od 1,1%u maju. Rast privrede zabilje en je na godi njem nivou od 1,4% u aprilu, u skladu sa

ekivanjima analiti ara, ali za 0,3% manje u odnosu na prethodni period. Tako e surazo arali podaci o maloprodaji za mjesec april, gdje je rast iznosio 0,2%, dva puta manje negoto je predvi eno.

1.3. Azijsko tr teValuta koja je u u mjesecu junu trpila najve e gubitke je

australijski dolar. Kombinacija smanjenja kamatnih stopa odstrane RBA, pad cijena metala, kao i sve i podaci kojipokazuju sporiji rast kineske privrede, najve eg trgovinskogpartnera Australije, uticali su na drasti no slabljenje navedenevalute. AUD je dostigao najni u vrijednost u poslednje 3 godineu odnosu na USD. Kineske banke nalaze se u ozbiljnim problemima, sobzirom da im je PBOC naredila da moraju kratkoro ne krediteplasirati po velikim kamatnim stopama, kako bi se obuzdaloeventualno pojavljivanje kreditnog mjehura. Dio odgovornostiza ne to sporiji privredni rast ima i PBOC upravo iz navedenograzloga, jer je na ovaj na in poskupila izvore sredstava

investitorima. Ipak, u poslednjih nekoliko dana, kamatne stope su po ele da se spu taju, to jeposebno imalo pozitivan uticaj na AUD.Japanski ministar ekonomije je izjavio da je privreda po ela da izlazi iz zone deflacije, kao i daje tra nja za dobrima na doma em tr tu pove ana. Industrijski sektor zabilje io je rast cijena,kao i pove anje proizvodnje japanskih firmi. Podaci o maloprodaji su takodje bili pozitivni,dok je broj nezaposlenih ve i, ukupno 4,1%.

• Pad vrijednostiaustralijskogdolara

• Bankarska krizai usporavanjeprivrednog rastaKine

• Izlazak Japanaiz zone deflacije




2. KRETANJE VALUTNIH PAROVA U PERIODU OD 15.6-30.6.2013

EUR/USD EUR/GBP

EUR/CHF GBP/USD

USD/JPY AUD/USD

Daily QEUR= 17.06.2013 - 01.07.2013 (GMT)

Line; QEUR=; Bid(Last)02.07.2013; 1,3024; -0,0039; (-0,30%)

PriceUSD

.1234

1,3

1,305

1,31

1,315

1,32

1,325

1,33

1,335

17 18 19 20 21 24 25 26 27 28 01jun 2013

Daily QEURCHF= 17.06.2013 - 01.07.2013 (GMT)

Line; QEURCHF=; Bid(Last)02.07.2013; 1,2345; -0,0004; (-0,03%)

PriceCHF

.1234

1,224

1,225

1,226

1,227

1,228

1,229

1,23

1,231

1,232

1,233

1,234

17 18 19 20 21 24 25 26 27 28 01jun 2013

Daily QJPY= 17.06.2013 - 01.07.2013 (GMT)

Line; QJPY=; Bid(Last)02.07.2013; 99,72; +0,07; (+0,07%)

Price/USD

.1294

94,5

95

95,5

96

96,5

97

97,5

98

98,5

99

99,5

17 18 19 20 21 24 25 26 27 28 01jun 2013

Daily QEURGBP= 17.06.2013 - 01.07.2013 (GMT)

Line; QEURGBP=; Bid(Last)02.07.2013; 0,8572; -0,0012; (-0,14%)

PriceGBP

.1234

0,848

0,849

0,85

0,851

0,852

0,853

0,854

0,855

0,856

0,857

0,858

17 18 19 20 21 24 25 26 27 28 01jun 2013

Daily QGBP= 17.06.2013 - 01.07.2013 (GMT)

Line; QGBP=; Bid(Last)02.07.2013; 1,5191; -0,0025; (-0,16%)

PriceUSD

.1234

1,52

1,525

1,53

1,535

1,54

1,545

1,55

1,555

1,56

1,565

1,57

17 18 19 20 21 24 25 26 27 28 01jun 2013

Daily QAUD= 17.06.2013 - 01.07.2013 (GMT)

Line; QAUD=; Bid(Last)02.07.2013; 0,9185; -0,0053; (-0,57%)

PriceUSD

.1234

0,915

0,92

0,925

0,93

0,935

0,94

0,945

0,95

0,955

17 18 19 20 21 24 25 26 27 28 01jun 2013




2.1. Kretanje cijene zlata

U drugom kvartalu, dragocjeni metal je zabilje io rekordne gubitke od skoro 23% uslijedpekulacija i najava od strane FEDa da se mo e o ekivati usporavanje programa otkupa

obveznica do kraja godine, kao i eventuali prestanak istog sredinom 2014. Pored navedenog,oporavak globalne ekonomije, kao i stav investitora da su cijene zlata prenapuhane uticali su nadrasti an pad vrijednosti pomenutog metala. Nakon 12 uzastopnih godina rasta cijene zlata,prvi put jo od 1981. godine do lo je do pada cijena od pribli no 27% u toku 2013.

2.1. Kretanje cijene nafte

Cijena nafte se spustila na skoro 100$ po barelu krajem juna. Nafta je pod bila pod pritiskomde avanja u dvije najve e ekonomije svijeta i u jedno dva najve a potro a nafte. Evidentnoje usporavanje rasta kineske privrede, prvenstveno proizvodnog sektora, kao i da je prisutnakriza bankarskog sistema zbog visokih cijena pozajmljivanja sredstava. Takodje, ve jenagla eno da su Federalne rezerve najavlile mogu nost usporavanja programa otkupaobveznica, to je u kombinaciji sa prethodno pomenutim stanjem kineske ekonomije dovelodo pada vrijednosti nafte.

Daily QGCc1 17.06.2013 - 01.07.2013 (NYC)

Line; QGCc1; Trade Price(Last)02.07.2013; 1.264,1; +8,2; (+0,65%)

PriceUSDOzs

.11.200

1.220

1.240

1.260

1.280

1.300

1.320

1.340

1.360

17 18 19 20 21 24 25 26 27 28 01jun 2013

Daily QLCOc1 17.06.2013 - 01.07.2013 (LON)

Line; QLCOc1; Trade Price(Last)02.07.2013; 103,13; +0,12; (+0,12%)

PriceUSDBbl

.12

101

101,5

102

102,5

103

103,5

104

104,5

105

105,5

17 18 19 20 21 24 25 26 27 28 01jun 2013




2.3. Kretanje pojedinih berzanskih indeksa u prethodnom mjesecu

DAX S&P 500

Nikkei 250 DJIA




3. NAJAVA VA NIJIH EKONOMSKIH DE AVANJA ZA PERIOD OD 1.7.-12.7.2013

Datum Vrijeme Valuta Ekonomski indikatori ekivanja Prethodno

01.07.2013 03:00 CNY Manufacturing PMI (JUN) 50.1 50.8

10:00 EUR PMI Manufacturing (JUN F) 48.7 48.7

10:30 GBP PMI Manufacturing (JUN) 51.4 51.3

11:00 EUR CPI Estimate (YoY) (JUN) 1.6% 1.4%

11:00 EUR Unemployment Rate (MAY) 12.3% 12.0%

16:00 USD ISM Manufacturing (JUN) 50.5 49.0

02.07.2013 06:30 AUD Reserve Bank of Australia Rate Decision (JUL 2) 2.75% 2.75%

11:00 EUR Producer Price Index (YoY) (MAY) 0.0% -0.2%

03.07.2013 03:00 CNY Non-manufacturing PMI (JUN) 54.3

11:00 EUR PMI Services (JUN F) 48.6 48.6

11:00 EUR Retail Sales (YoY) (MAY) -1.9% -1.1%

04.07.2013 13:00 GBP Bank of England Rate Decision (JUL 4) 0.5% 0.5%

13:00 GBP BOE Asset Purchase Target (JUL) 375B 375B

13:45 EUR European Central Bank Rate Decision (JUL 4) 0.50% 0.50%

05.07.2013 08:00 CHF Consumer Price Index (YoY) (JUN) -0.4% -0.5%

14:30 USD Change in Non-farm Payrolls (JUN) 165K 175K

14:30 USD Unemployment Rate (JUN) 7.5% 7.6%

14:30 CAD Unemployment Rate (JUN) 7.1%

08.07.2013 07:45 CHF Unemployment Rate (JUN) 3.0%

10:00 CHF Industrial Production (YoY) (1Q) 1.7%

10:30 EUR EUR Euro-Zone Sentix Investor Confidence (JUL) -11.6

09.07.2013 03:30 CNY Consumer Price Index (YoY) (JUN) 2.6% 2.1%

10:30 GBP Industrial Production (YoY) (MAY) -0.6%

14:30 GBP NIESR Gross Domestic Product Estimate (JUN) 0,6%

10.07.2013 CNY New Yuan Loans (JUN) 600.0B 667.4B

07:00 JPY Consumer Confidence Index (JUN) 45.7

20:00 USD Fed Releases Minutes from Jun FOMC Meeting11.07.2013 JPY Bank of Japan Monetary Policy Statement

JPY Bank of Japan Rate Decision (JUL 11) 0.10% 0.10%

03:30 AUD Unemployment Rate (JUN) 5.5%

10:00 EUR ECB Publishes Monthly Report12.07.2013 14:30 USD Producer Price Index (YoY) (JUN) 1.7%

15:55 USD U. of Michigan Confidence (JUL P) 84.1




4. PREGLED VA IH KAMATNIH STOPA VODE IH SVJETSKIH ZEMALJA

Pregled referentnih stopa Referentna kamatnastopa

Poslednjapromjena

Datumpromjene

Naredni sastanak

Evropska centralna banka 0,50% -0,25% 02.05.2013 04.07.2013

Federalne rezerve SAD 0-0,25% -0,75% 16.12.2008 31.07.2013

Banka Engleske 0,50% -0,50% 05.03.2009 04.07.2013

Banka Kanade 1,00% 0,25% 08.10.2010 17.07.2013

vajcarska nacionalna banka 0,00% -0,25% 03.08.2011 19.09.2013

Banka Japana 0,10% -0,20% 19.12.2008 10.07.2013

Banka za nov ane rezerveAustralije

2,75% -0,25% 07.05.2013 02.07.2013

Documents

SE IZVJEaTAJ SA FINANSIJSKIH TR /a TA · od 2,1% i stope inflacije na 2,7% , na sastanku BoE od ukupno devet þlanova, þak tri þlana su glasala u korist joã ekspanzivnije monetarne