SEGURIDAD SOCIAL Nuevas disposiciones en el SPP

33 N 265 Enero 2013

Nuevas disposiciones en el SPP

Seguridad Social

Como consecuencia de la aplicacin de la Ley N 29903, Ley de Reforma del Sistema Privado de Pensiones, la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) realiz la licitacin de los nuevos afiliados, adems estableci el nuevo esquema de cobro de comisiones de las AFP. A raz de ello, la SBS ha elaborado alertas y boletines informativos que ha publicado en su pgina web (www.sbs.gob.pe), los cuales hemos ordenado y reproducido a continuacin.

I. PRIMERA LICITACIN DE NUEVOS AFILIADOS

El 20 de diciembre de 2012, la Superintendencia de Banca, Se-guros y AFP (SBS) realiz la primera licitacin de nuevos afiliados al Sistema Privado de Pensiones (SPP), en donde result ganadora del proceso la AFP Habitat, empresa de capitales chilenos, que ofreci una comisin ms baja de las propuestas presentadas.

AFP Habitat se comprometi a cobrar 0.47% de la remunera-cin y una comisin de 1.25% sobre los nuevos aportes. Antes de la licitacin la comisin por remuneracin promedio era de 1.83%. Como la AFP de menor comisin, Hbitat recibir a todos los nuevos afiliados que ingresen al Sistema Privado de Pensiones durante los prximos dos aos.

El acto pblico cont con la participacin de las 4 AFP que

actualmente operan en nuestro mercado: Prima, Horizonte, Inte-gra y Pro Futuro, as como las 2 nuevas AFP que han obtenido recientemente la autorizacin de organizacin por parte de la SBS: Interactiva y Habitat, siendo esta ltima la que ofert la menor comisin. Dicha comisin ser aplicable a partir del funciona-miento de AFP Hbitat. Las propuestas presentadas por las AFP participantes constaban de 2 componentes: comisin por flujo y comisin por saldo cuyo promedio dio el valor de la comisin final. En el caso de Habitat la propuesta de comisin sobre el flujo (remuneracin) fue de 0,47% y la de comisin sobre el saldo de 1,25%, obteniendo un ponderado final de 0,548%. En segundo lugar quedo la AFP Pro Futuro ofert un ponderado final de 0,766%, seguido de AFP Integra con 0,892%, AFP Interactiva con 0,986%, Prima AFP con 1,09% y AFP Horizonte con 1,35%.

COMUNICADO

Resultados de la Primera Licitacin del Servicio de Administracin de Cuentas Individuales de Capitalizacinde Afiliados Ley N 29903

(Resolucin SBS N 8517-2012)(Circular N AFP-128-2012)

De conformidad con lo dispuesto en la Ley N 29903, Ley de Reforma del Sistema Privado de Pensiones, el Decreto Supremo N 137-2012-EF, la Reso-lucin SBS N 8517-2012 y la Circular N AFP 18-2012, la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones (SBS) informa a la opinin pblica lo siguiente:

1. El jueves 20 de diciembre de 2012, en acto pblicio, desarrollado en el local de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) y con presencia de Notario Pblico de Lima Dra. Ana Mara Vidal Hermoza, se llev a cabo la Primera Licitacin del servicio de administracin de cuentas individuales de capitalizacin de afiliados, por el cual los trabajadores que se incorporen al Sistema Privado de Administracin de Fondos de Pensiones (SPP) a partir del 01.02.2013 hasta el plazo previso segn el Artculo Quinto de la Resolucin SBS N 9354-2012, se afiliarn a la AFP que ofrezca la menor comisin de administracin.

2. A dicho efecto, las AFP existentes y las AFP en formacin presentaron oficialmente sus propuestas de comisiones sobre la remuneracin (flujo) y sobre los nuevos aportes (saldo), y que dio lugar al resultado siguiente:

AFPComponente de Comisin sobre

el Flujo A

Componente de Comisin sobre

el saldo B

Valor de la Comisin

FinalC(*)

1 AFP Habitat en formacin 0.47% 1.25% 0.54800%2 Profuturo AFP 0.74% 1.00% 0.76600%3 AFP Integra 0.88% 1.00% 0.89200%4 AFP Interactiva en formacin 0.94% 1.40% 0.98600%5 Prima AfP 1.05% 1.50% 1.09500%6 AFP Horizonte 1.35% 1.40% 1.35500%

(*) Resultado empleado nicamente para la determinacin del ganador de la Licitacin. Valor compuesto por el 90% del componente A y el 10% del componente B. No representa la comisin promedio a cobrar.

3. Sobre la base de lo dispuesto en el artculo 17R de la Resolucin SBS N 8517-2012, se declar que la AFP ganadora del proceso de licitacin es la AFP Habitat S.A. en formacin, con una comisin integrada por los siguientes componentes: Componente sobre el flujo: 0.47% de la remuneracin mensual; Componente sobre el saldo: 1.25% sobre los nuevos aportes (saldo).

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34 Enero 2013 N 265

DIFERENCIAS ENTRE COMISIN POR SALDO Y COMISIN POR FLUJO

Lo que debe saber Comisin sobre remuneracin (flujo) - Esquema actual Comisin sobre nuevos aportes al fondo (saldo) Nuevo esquema

Sabes qu cobran? Un porcentaje sobre de la remuneracin del afiliado. Un porcentaje del NUEVO fondo que genere afiliado.

A quines se aplica? Afiliados antes del 01.02.2013 que decidan permanecer en esta opcin.

A todos los nuevos afiliados a partir de 01.02.2013, y a los antiguos en la medida que no hayan optado por la comisin sobre remuneracin

La ganancia de las AFP depende del crecimiento de mi fondo?

No, dado que la comisin la descuentan de mi remu-neracin

S, de modo que para obtener mejores ingresos deber generar mejor rentabilidad a mi fondo.

Afecta mi bolsillo? S, dado que a la remuneracin que recibe el afiliado se le descuenta la comisin.

No, dado que la comisin no afecta la remuneracin mensual, por lo que el paso a este esquema de comisin incrementa mi ingreso.

II. NUEVO ESQUEMA DE COBRO DE COMISIONES

Con la Ley de Reforma del Sistema Privado de Pensiones (Ley N 29903) se establece un nuevo esquema de cobro comisin de AFP.

1. Cul es el cambio en el esquema de cobro de comisiones?

En el esquema actual, las AFP perciben una comisin que es cobrada SOBRE LA REMUNERACIN que recibe el afiliado (Comisin por flujo).

El nuevo esquema, supone una comisin cobrada, ya no sobre la remuneracin, sino SOBRE LOS NUEVOS APORTES al fondo del afiliado (Comisin por saldo). Este cambio requiere de un mecanismo de migracin progresiva, llamado comisin mixta, que permitir pasar gradualmente de la comisin sobre remuneracin (Comisin por flujo) a la comisin sobre nuevos aportes (Comisin por saldo). La comisin mixta estar vigente por 10 aos, tiempo en el cual el afiliado pagar, una comisin sobre la remuneracin (Comisin por flujo) que ir disminuyendo hasta llegar a 0 y, a

la par, una comisin sobre los nuevos aportes, de modo que terminado dicho plazo, slo se mantenga el cobro sobre nuevos aportes (Comisin por saldo)

2. Cules son las razones del cambio de esquema?

Alinear incentivos entre las AFP y los afiliados para buscar mayor rentabilidad: Con el nuevo esquema, para que la AFP obtenga mayores ingresos, deber tambin generarle mayor rentabilidad al afiliado.

Generar mejores pensiones para los afiliados, mediante la Mejorar la remuneracin disponible (neta) del afiliado, producto

de la eliminacin del cobro sobre la remuneracin (flujo).

3. Qu beneficios genera el cambio a la comisin por saldo de nuevos aportes?

Mayor rentabilidad de los fondos Mejores pensiones. Mayor remuneracin mensual disponible para el afiliado.

4. Cul es el procedimiento?

a) A los NUEVOS afiliados que se incorporen a una AFP A PARTIR DEL 1 DE FEBRERO DE 2013, se les aplicar el sistema de cobro sobre los nuevos aportes al fondo (comisin por saldo), pasando por la comisin mixta.

b) A los afiliados que ya pertenezcan a una AFP ANTES DEL 1 DE FEBRERO DE 2013 (ANTIGUOS), se les aplicar, de manera gradual, el nuevo sistema de cobro (comisin por saldo), salvo que manifiesten su voluntad de permanecer en el sistema de cobro actual (comisin por flujo). Para per-manecer en el sistema actual debern ponerse en contacto con su AFP a fin de solicitar dicha opcin.

5. Nuevo esquema de comisiones

Con el nuevo esquema de comisiones (saldo), el saldo acumulado hasta hoy por el afiliado, y su rentabilidad, NO ESTAR AFECTO A COMISIONES DE NINGN TIPO, tampoco, se cobrar a los pensionistas.

Los afiliados que decidieran permanecer en el esquema de cobro actual, tendrn la opcin de REVOCAR TAL DECISIN POR NICA VEZ TENIENDO PLAZO HASTA EL 30 DE SE-TIEMBRE DE 2013 para tomar dicha decisin.

La Comisin mixta es slo un MECANISMO DE MIGRACIN PROGRESIVA para lograr el cobro sobre los nuevos aportes al fondo (saldo), no es una nueva comisin.

4. Las comisiones mixtas o sobre remuneracin a cobrar por las AFP que no resultaron ganadoras de la Licitacin sern las anunciadas el 26 de diciembre de 2012, en concordancia con el Artculo Octavo de la Resolucin SBS N 9354-2012.

5. De conformidad con lo establecido en el numeral 3.6 de la Circular N AFP-126-2012, en tanto la AFP ganadora es una AFP en formacin y se encuentre en proceso de obtencin de su licencia ante la Super-intendencia, el servicio de administracin de cuentas individuales de capitalizacin de los trabajadores que se incorporen al SPP a partir de la entrada en vigencia de la aplicacin del esquema de comisiones sobre

el saldo (aportes que devenguen a partir de febrero 2013), ser realizado temporalmente por aquella AFP que tenga asignada la administracin por efecto de la Resolucin SBS N 6641-2012, esto es, por Prima AFP.

6. De conformidad con lo establecido en el Artculo Quinto de la Resolucin SBS N 9354-2012, en el caso de la AFP Hbitat en formacin, sta har efectivo el cobro del componente de comisin sobre el flujo y el componente de comisin sobre el saldo materia de la presente licitacin, para los nuevos aportes que devenguen a partir del mes siguiente al otorgamiento de su licencia como AFP.

Lima, 27 de diciembre de 2012

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35 N 265 Enero 2013

COMISIONES ANTES DE LA REFORMA Y NUEVAS COMISIONES(En porcentaje)

AFPComisin por Remu-neracin antes de la

Reforma

Comisin por Remu-neracin despus de la

Asignacin

Comisin por Remuneracin despus

de la Licitacin

Comisin Mixta

Comisin por remuneracin

Comisin anual por saldo

Profuturo 2.14% 2.10% 1.84% 1.49% 1.20%

Horizonte 1.95% 1.89% 1.85% 1.65% 1.40%

Integra 1.80% 1.74% 1.74% 1.55% 1.20%

Prima 1.75% 1.60% 1.60% 1.51% 1.90%

Promedio 1.91% 1.83% 1.76% 1.55% 1.43%

Habitat en formacin 0.47% 1.25%

Promedio con Habitat 1.33% 1.39%

1. Bienvenidos

En el marco de la Ley de Reforma del Sistema Privado de Pen-siones (Ley N 29903), los afiliados que actualmente pertenecen a una AFP tienen la opcin de elegir entre dos esquemas: migrar al de cobro por los nuevos aportes al fondo (Saldo) o permanecer en el actual de cobro sobre la remuneracin (Flujo). Como herra-mienta opcional para la toma de decisiones, en la pgina web de cada AFP se ha puesto a disposicin de los afiliados un "Aplica-tivo de Comparacin de Comisiones", el cual se ha diseado de acuerdo con la metodologa establecida por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP en la Resolucin SBS N 9617-2012.

En dicho Aplicativo, el afiliado puede comparar los costos de ambos esquemas sobre la base de las comisiones de la AFP en la que se encuentra afiliado. Complementariamente, la SBS pone un segundo aplicativo a disposicin de los afiliados (en adelante, Aplicativo SBS) con la misma metodologa utilizada en el primero. El Aplicativo SBS calcula el costo del esquema de cobro sobre la remuneracin (flujo) y sobre el Saldo de los nuevos aportes, comparando las comisiones ms baratas en el mercado ofrecidas en cada uno de los dos esquemas.

2. Preguntas frecuentes

Cul es el nuevo esquema de Cobro de Comisiones de las AFP producto de la Reforma del Sistema Privado de Pensiones?

Actualmente, las AFP perciben por la prestacin de todos sus

servicios una retribucin establecida libremente, denominada "co-misin", la cual actualmente es calculada SOBRE LA REMUNERA-CIN (FLUJO) del afiliado. Con la Ley de Reforma del SPP -Ley N 29903- se modifica el esquema de comisiones, estableciendo un cambio progresivo al cobro por el saldo SOBRE LOS NUEVOS APORTES AL FONDO (SALDO) y ya no sobre la remuneracin (flujo). Para ello, temporalmente, el afiliado pagar, una comisin sobre la remuneracin (flujo) que ser decreciente y se eliminar en un plazo de 10 aos y a la par una comisin sobre los nuevos aportes, de modo que finalizado dicho plazo slo se mantenga el cobro SOBRE NUEVOS APORTES (SALDO).

Cules son las caractersticas del nuevo cobro de comisiones?

El cobro de la comisin se har en cada momento en que el servicio es prestado a los afiliados, reempla-zando progresivamente el actual cobro sobre la remunera- cin (flujo).

El saldoacumuladoenel fondo,hastael31demarzodel2013 y su rentabilidad, no estar afecto a cobros de ningn tipo de comisin.

No se cobrarn comisiones a los pensionistas.

Qu diferencias existen entre Comisin sobre nuevos aportes al fondo (saldo) y Comisin sobre remuneracin (flujo)?

III. CALCULADORA DE COMISIONES DE AFP

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36 Enero 2013 N 265

TEMA Comisin por Remuneracin (flujo) Comisin por los Nuevos Aportes (Saldo) con transicin

Descuento Sobre un porcentaje de la remuneracin del afiliado.

Sobre un porcentaje del NUEVO fondo que genere el afiliado.

Universo Afiliados antes del 01.02.2013 y que decidan permanecer en esta opcin.

Todos los nuevos afiliados a partir de 01.02.2013. Y los antiguos en la medida que no hayan optado por la comisin sobre remuneracin

Alineamiento de incentivos en la bsqueda de mayor rentabilidad

NO, porque los ingresos de la AFP no dependen directamente de cul ha sido la rentabilidad.

S, porque para incrementar sus ingresos la AFP tiene que aumentar la rentabilidad del fondo de pensiones de los afiliados

Ingreso de las AFP No dependen del crecimiento de los fondos de los afiliados.

S dependen del crecimiento de los fondos de los afiliados.

Incremento del ingreso disponible

El ingreso disponible (neto) disminuye por el pago de la comisin.

La ingreso disponible (neto) aumenta, porque la comisin no afecta la remuneracin mensual.

Efecto de la licitacin No impacta Impacta, con tendencia a reducciones. Habr licitacin cada dos aos.

Para qu sirve la comparacin de comisiones y apli- cativo SBS?

Si Usted desea alguna referencia numrica sobre cul de los dos sistemas de comisiones le va a costar menos, puede utilizar el Aplicativo de Comparacin de Comisiones disponible en la pgina web de cada AFP. Para poder estimar los costos de ambos esquemas de comisiones se tienen que realizar supuestos acerca de la evolucin futura de las remu-neraciones, las comisiones, la rentabilidad y el empleo del trabajador de acuerdo con lo dispuesto en la Resolucin SBS N 9617-2012. Las variables antes mencionadas no pueden ser estimadas con certeza, pero se pueden utilizar supuestos razonables de acuerdo con lo observado en el SPP, el nivel educativo, el mercado laboral local y las experiencias de otros pases. Si usted desea una explicacin detallada de cada uno de los supuestos utilizados puede ir al Anexo Metodolgico. En el aplicativo, usted deber ingresar su informacin per-sonal: edad, gnero, grado de instruccin y remuneracin. Asimismo, deber elegir los supuestos sobre los niveles de su aportacin esperada, la rentabilidad del fondo de pensiones de los prximos 10 aos y la comisin por saldo de largo plazo, al costado de cada una de estas vari-ables encontrar una explicacin detallada de las mismas. Complementariamente, el Aplicativo SBS le permitir comparar los costos de ambos esquemas, con las comisiones ms baratas en el mercado en cada uno de ellos.

3. Calculadora de comisiones

Para el uso de la calculadora de Comisiones es necesario suscribir la siguiente declaracin:

Declaro estar debidamente informado sobre el nuevo esquema de comisiones y sus caractersticas. Asimismo, declaro conocer que los escenarios, supuestos y resul-tados que el aplicativo muestre son referenciales y, en esa medida, no resultan exigibles ante la AFP y/o la Superintendencia como escenarios garantizados.