Skonsolidowane wyniki finansowe PKN ORLEN S.A. 3kw 2005 r. … · 2013. 12. 23. · 2 Wyniki finansowe za 3kw. 2005 r. Grupa PKN ORLEN zWolumen sprzedaży + 32,1% w hurcie4 2kw’05/2kw’04

1

Skonsolidowane wyniki finansowe PKN ORLEN S.A.3kw 2005 r. (MSSF)Stan wdrażania inicjatyw strategicznych

Igor Chalupec, Prezes ZarząduWojciech Heydel, Wiceprezes Zarządu ds. SprzedażyPaweł Szymański, Członek Zarządu ds. Finansowych14 listopada 2005 r.

2

Wyniki finansowe za 3kw. 2005 r.Grupa PKN ORLEN

Wolumen sprzedaży + 32,1% w hurcie4 2kw’05/2kw’04

Wolumen sprzedaży + 7,3%w detalu5 2kw’05/2kw’04

Stopień wykorzystania 93,3% mocy przerobowych PKN ORLEN

Kluczowe dane finansowe2 Dane operacyjne 3kw 2005 r.

1) ROACE = zysk operacyjny po opodatkowaniu / średni kapitał zaangażowany w okresie (kapitał własny + dług netto)

2) Wyniki za 3 kw 2005 w odniesieniu do Grupy PKN ORLEN, z uwzględnieniem konsolidacji wyników Unipetrol za 3kw 2005.

3) Dźwignia finansowa = dług netto/ kapitał własny

4) W odniesieniu do zdolności głębokiego przerobu ropy PKN ORLEN 13,5 mln ton/rok.

w mln PLN 3kw'05 1-9'2005

ROACE (%)1 18,3% 28,9% Bez negative goodwill 18,4%*

EBITDA 1 622 5 746 Bez negative goodwill 3 741*

Zysk netto 980 4 310 Bez negative goodwill 2 305*

Środki pieniężne z działalności operacyjnej

1 101 2 750

Dźwignia (%) 3 16%

3kw'05 vs 3kw'04

1-9'05 vs 1-9'04

Wolumen sprzedaży w hurcie 32,0% 20,9%

Wolumen sprzedaży w detalu 7,3% 3,4%

Stopień wykorzystania mocy przerobowych 93,2% 90,8%4)

* Konsolidacja wyników Unipetrol związana jest z jednorazowym efektem zaliczenia - w 2kw. 2005 r. - do pozostałych kosztów operacyjnych wstępnie oszacowanej nadwyżki wartości godziwej nabytych aktywów nad ceną nabycia w wysokości 2 005 mln PLN.

3

EBITDA (mln PLN)(w warunkach porównywalnych)1

3 256 3 696

0

1 000

2 000

3 000

4 000

1-3 kw 2004 1-3 kw 2005

ROACE (%) (w warunkach porównywalnych)1

20,023,6

0,0

10,0

20,0

30,0

1-3 kw 2004 1-3 kw 2005

Założenia finansowe na 2005 r. są realizowane wg planu

• EBITDA (bez Unipetrolu)

• Koszty osobowe (bez Unipetrolu)

• Zatrudnienie (PKN ORLEN)

• CAPEX

• Wzrost1)o 13,5%

• Spadek o 14,9% vs 2004 r.2)

• Spadek o 4,7% do 5 435 osób

• 1 448 mln PLN

Pozycja Wykonanie za 1-3kw 2005 r.

EBITDA i ROACE porównanie za 1-3kw’05 vs 1-3kw’041

1) Przy założeniu warunków porównywalnych średniorocznych z 2004 r. Wynik 1-3kw 2005 r. oraz 1-3kw 2004 przeliczony z uwzględnieniem uwarunkowań średniorocznych otoczenia zewnętrznego z 2004 r: cena ropy Brent 38,3$/b, dyferencjał Brent-Ural 4,1$/b, marża rafineryjna 5,6 $/b, PLN/EUR 4,52; PLN/USD 3,65. Wyniki za 1-3 kw 2005 w odniesieniu do Grupy PKN ORLEN, bez uwzględnienia konsolidacji wyników Unipetrol za miesiąc czerwiec 2005 oraz 3 kw. 2005 r., jednorazowego efektu zaliczenia do pozostałych kosztów operacyjnych nadwyżki wartości godziwej nabytych aktywów nad ceną nabycia w wysokości 2 005 mln PLN i rezerwy na ryzyko gospodarcze zawiązanej w 2 kw. 2005 r.

2) Dotyczy PKN ORLEN

PKN ORLEN bez Unipetrolu PKN ORLEN bez Unipetrolu

4

Agenda

Porównanie wyników kwartalnych i narastająco za 3 kwartały

Podsumowanie otoczenia makroekonomicznego

Podsumowanie działań strategicznych

Slajdy pomocnicze

Charakterystyka wyników finansowych za 3kw 2005 r.

5

Otoczenie makroekonomiczne3 kw 2005 oraz za okres 4 kw 2005 do dnia 9 listopada 2005

0123456789

1 lip 1 sie 1 w rz 1 paź 1 lis

3kw. 20053kw. 20042005 E

02468

10121416


3kw. '20053kw. 20042005 E

2,5

3,0

3,5

4,0

4,5

5,0


PLN/USD PLN/EURPLN/USD 2005 E PLN/EUR 2005 E

Marża rafineryjna 6,09 $/b średnio w 3 kw. 20053

Wzrost o 11% rok/rok

Dyferencjał Brent/Ural 4,50 $/b średnio w 3kw.2005 Wzrost o 4% rok/rok

Ropa Brent 61,63 $/b średnio w 3kw.2005Wzrost o 48% rok/rok

Kursy wymiany średnie1

1) Źródło : NBP2) Założenia PKN ORLEN ze Strategii Koncernu

3) Obliczone jako: Produkty (88.36%) vs. Brent Dtd (100%). Produkty zawierają Premium Unl (25.21%), EN590 (23.20%), Naphtha (16.51%), LOO (15.31%), HSFO (5.44%) i Jet (2.69%)

(źródło: Notowania na bazie CIF NWE, za wyjątkiem HSFO FOB ARA)

01020304050607080


3kw. 20053kw. 20042005 E 2 2

2

2 2

Po zakończeniu 3 kw. ‘05




6

Światowe tendencje na rynku ropy Możliwe zawężenie dyferencjału

Marże rafineryjne PKN ORLEN są w ostatnim czasie równieżuzależnione od poziomu dyferencjału Brent-Ural

• Spodziewany silny popyt ze strony Chin na ropę rosyjską

• Działania władz rosyjskich zmierzajądo zawężenia dyferencjału między ropątypu REBCO2 i Brent- Planowane zmniejszenie zawartości

wysoko zasiarczonej ropy w eksportowanym surowcu (typ ropy optymalnej z punktu widzenia uwarunkowań rafinerii PKN ORLEN)

- Możliwa zmiana głównych kierunków eksportowych z Europy do Azji

• Większa ilość ropy typu Ural może byćprzetwarzana przez rosyjskie rafinerie, pracujące nierzadko przy wykorzystaniu znacząco niższychmocy produkcyjnych

1) Prognoza PKN ORLEN S.A. ze Strategii koncernu zaprezentowanej w lutym 2005 r. 2) Russian Export Blended Crude Oil3) Obliczone jako: Produkty (88.36%) vs. Brent Dtd (100%). Produkty zawierają Premium Unl (25.21%), EN590 (23.20%), Naphtha (16.51%), LOO (15.31%), HSFO (5.44%) i Jet (2.69%) - źródło: Notowania na bazie CIF NWE, za wyjątkiem HSFO FOB ARA)4) Średnio w 2005 r. do 9 listopada 2005 roku

Dyferencja Ural-Brent - tendencje

Źródło: analizy PKN Orlen, Scotia Group, informacje prasowe.

0

10

20

30

40

50

60

70

``

USD/bbl

Dyferencjał Brent-Ural

1,5 1,3 1,6

3,63,51

Marża rafineryjna3Dyferencjał Brent-Ural (średniorocznie)

3,22,1

4,36,8

5,4

1,6 3,6 4,31,31,5

02468

2001 2002 2003 2004 2005

USD/bbl

2001 2002 2003 2004 2005

4

4

7

Agenda




Slajdy pomocnicze


8

Wzrost przychodów spowodowany wzrostem notowań na produkty rafineryjne oraz wpływem konsolidacji Unipetrol

Dynamiczny wzrost wywołany zwiększeniem wolumenu sprzedaży o ponad 33% oraz wzrostem notowań na produkty rafineryjne

Wyłączając wpływ Unipetrolu spadek przychodów o 23,7% w wyniku spadku notowań i niższego wolumenu sprzedaży w PKN ORLEN

wg MSSF, w mln PLN 3kw '04 3 kw'05 Unipetrol 1) 3kw '05 zmiana

rok/rok

Przychody razem 8 504 3 656 13 075 54%

w tymSegment rafineryjny2) 4 125 2 248 7 084 72%

Orlen Deutschland (bez akcyzy) 231 349Orlen Deutschland (z akcyzą) 283 245

Segment detaliczny 3 120 464 3 999 28%Orlen Deutschland (bez akcyzy) 674 858

Orlen Deutschland (z akcyzą) 1 054 939

Segment petrochemiczny 1 102 940 1 781 62%

Pozostałe 157 4 211 46%

1) Dotyczy samej Grupy Unipetrol za 3 kw. 20052) Segment: Produkcja, Hurt i Logistyka

Przychody w podziale segmentowym

Porównanie przychodów poszczególnych segmentów 3 kw’05 vs. 3 kw ‘04

55%30%

14% 2%

Komentarz

Segmentowa struktura przychodów w 3 kw ‘05

Rafineria

Detal

Petrochemia

Pozostałe

4,1

3,1

1,1

0,2

7,1

4,0

1,8

0,2

Segment rafineryjny

Segment detaliczny

Segment petrochemiczny

Pozostałe

3kw’04

3kw’05

w mld PLN

9

Koszty rodzajoweTempo wzrostu kosztów niższe od tempa wzrostu przychodów (bez Unipetrolu)

0,30,20,43,5

2,70,1

6,5

3,30,6 0,3 0,4 0,1

Porównanie wielkości kosztów rodzajowych 3kw ‘05 vs. 3kw ‘04 Struktura kosztów rodzajowych 3kw ‘05

Komentarz

Usługi obce

Wynagrodzenia

Amortyzacja

Pozostałe

Wpływ konsolidacji Unipetrolu widoczny w dynamice wzrostu wszystkich pozycji kosztowych

Wyższa dynamika wzrostu zużycia materiałów i energii spowodowana wzrostem cen ropy i produktów rafineryjnych

Po eliminacji wpływu Unipetrolu widoczny spadek kosztów usług obcych o 3% i kosztów wynagrodzeń o 1%

Dynamika kosztów zmiennych po wyłączeniu Unipetrolu – wzrost o 16,5%

Spadek kosztów stałych o 8% (bez Unipetrolu) efektem sprawnej realizacji programu redukcji kosztów

W mld PLN

Materiałyi energia

Wartośćsprzedanych

tow. i mat.Usługi obce

Wynagrodzenia i inne świadczenia

Amortyzacja Pozostałe

3kw ‘04

3kw ‘05

57%29%

4%1%3%

6%

Zużycie mat. i energii

Wartość sp. tow. I mat.

wg MSSF, w mln PLN 3kw '04 3kw'05 Unipetrol 1) 3kw '05 zmiana

rok/rok

Zużycie materiałów i energii 3 548 2 025 6 542 84,4%

Wartość sprzed. tow.i mat 2 771 521 3 387 22,2%

Usługi obce 425 222 633 48,9%

Wynagrodzenia i inne świad. 246 99 343 39,4%

Amortyzacja 331 135 427 29,0%

Podatki i opłaty 87 2 62 -28,7%

Pozostałe 46 15 68 47,8%

Łącznie 7 454 3 019 11 462 53,8%

Koszty zmienne 6 485 2 687 10 239 57,9%Koszty stałe 969 332 1 223 26,2%Pozostałe koszty operacyjne 75 49 127 69,3%Zmiana zapasów, rozl. międzyok. oraz świadczenia na potrzeby własne 52 503 387 644,2%

Koszty operacyjne razem 7 581 3 571 11 976 58,0%

1) Dotyczy samej Grupy Unipetrol za 3kw 2005

10

Wynik operacyjny PKN ORLEN w podziale na segmenty Zdecydowana poprawa wyników operacyjnych

761

223

-3

1 132

15882

-68-13

59

-141

1) Dotyczy samej Grupy Unipetrol za 3 kw. 20052) Produkcja, Hurt i Logistyki3) Do segmentu zaliczane są obszary odpowiedzialne za produkcję mediów energetycznych

i działalność socjalno-bytowa PKN ORLEN S.A. oraz spółki grupy prowadzące działalność usługową4) Pozycja nieprzypisane zawiera centrum korporacyjne PKN ORLEN oraz spółki grupy nie zaliczone do poprzednich segmentów

Komentarz

Porównanie struktury zysku operacyjnego 3 kw 05 vs. 3 kw. 04

Wzrost wyniku operacyjnego efektem konsolidacji Unipetrolu oraz poprawy efektywności w segmencie rafineryjnym

Niższy wynik segmentu detalicznego spowodowany spadkiem ilościowym sprzedaży o 2,8% (bez Unipetrolu) oraz kosztami jednorazowymi

Spadek wyniku operacyjnego efektem postoju instalacji Olefin II oraz instalacji Hydrokrakingu

Detal PozostałePetrochemia

Nieprzypisane

Rafineria

W mln PLN

3kw04

3kw05

wg MSSF w mln PLN 3kw 04 3kw '05 Unipetrol 1)

3kw 05 zmiana rok/rok

Zysk operacyjny 995 132 1 195 20,1%

w tym:

Segment rafineryjny2 761 74 1 132 48,8%

Segment detaliczny 82 2 59 -28,0%

Segment petrochemiczny 223 88 158 -29,1%

Pozostałe3 -3 -32 -13 n.a.

Nieprzypisane4 -68 0 -141 107,4%

11

Rachunek zysków i stratWpływ pełnego kwartału konsolidacji Unipetrolu

15,5 12,4

1) Dotyczy samej Grupy Unipetrol za 3kw 2005

Komentarz

Porównanie marży EBITDA i netto 3 kw 05 vs. 3 kw 04

3kw’04

3kw’05

Marża EBITDA Marża zysku nettoW %

Efekt konsolidacji Unipetrolu widoczny we wzroście wszystkich pozycji rachunku wyników

Po wyłączeniu Unipetrolu koszty ogólnego zarządu oraz koszty sprzedaży w Grupie PKN ORLEN zmniejszają się odpowiednio o 3% i 4%

Wzrost kosztów finansowych efektem konsolidacji zobowiązań Unipetrolu

Marża EBITDA po wyłączeniu Unipetrol wynosi 14,4%

9,87,5

wg MSSF w mln PLN 3kw '04 3kw '05 Unipetrol 1) 3kw '05 zmiana

Przychody 8 504 3 656 13 074 53,7%

Koszt własny sprzedaży -6 763 -3 434 -11 047 63,3%

Koszty sprzedaży -538 -26 -543 0,9%

Koszty ogólnego zarządu -204 -62 -259 27,0%

Pozostałe -4 -2 -30 650,0%

Zysk operacyjny 995 132 1 195 20,1%

Przychody finansowe 91 80 131 44,0%

Koszty finansowe -31 -106 -63 103,2%

Zysk brutto 1 067 97 1 267 18,7%

Podatek -217 -37 -254 17,1%

Zysk netto 833 60 980 17,6%

12

833

68132

4 2

(20) (15) (37)

13

980

0

200

400

600

800

1 000

1 200zy

sk n

etto

3kw

'04

zysk

ope

racy

jny

zysk

ope

racy

jny

Uni

petro

l

różn

ice

kurs

owe

udzi

ał z

kon

s. m

etodą

praw

wła

snoś

ci

odse

tki

zysk

akc

jona

r.m

niej

szos

ciow

ych

poda

tek

pozo

stał

e

zysk

net

to 3

kw'0

5

Działalność operacyjna głównym czynnikiem wpływającym na wzrost zysku netto

∆

W mln PLN3kw’04 3kw’05

∆

∆

∆

∆

∆

∆

Otoczenie w sektorze sprzyjało wzrostowi wyniku

segmentowego oraz konsolidacja Unipetrolu

Efekt konsolidacji zadłużenia z Unipetrolu

13

761

321

284

74

37 4

8 26 32 80108

95

1 132

0

200

400

600

800

1000

1200

1400

1600w

ynik

seg

men

tu 3

kw20

04

LIFO

wpł

yw m

arz

UN

IPET

RO

L

prem

ia lą

dow

a

OR

LEN

Deu

tsch

land

Orle

n As

falt

wpł

yw m

arż

z ty

tułu

zmia

n il

ości

wpł

yw d

yfer

encj

ału

wpł

yw k

ursu

ropa

w z

uzyc

iach

wła

snyc

h

inne

(w ty

m w

ynik

na

sprz

edaz

y

wyn

ik s

egm

entu

3kw

2005

Segment rafineryjny w 3kw 20051

Wzrost efektywności działania oraz wykorzystanie sprzyjającej koniunktury

W mln PLN 3kw’04 3kw’05

∆

∆

∆

∆

∆

∆1) Segment: Produkcja, Hurt i Logistyka

Otoczenie w sektorze sprzyjało wzrostowi wyniku

segmentowego

∆

Efekt konsolidacji Unipetrolu

∆ ∆

∆

14

223

117

88

2

(17)(47) (89)

(119)

158

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

500w

ynik

seg

men

tu 3

kw 2

004

wyn

ik n

a sp

rzed

azy

wew

nętrz

nej o

raz

inne

Uni

pertp

l

redu

kcja

kos

ztów

wpł

yw k

ursu

Anw

il

wpł

yw il

ości

wpł

yw m

arż

wyn

ik s

egm

entu

3kw

200

5

Segment petrochemicznyWidoczny spadek marży na produkty petrochemiczne

W mln PLN3kw’04 3kw’05

∆

∆

∆

∆

Efekt postoju instalacji Olefin oraz okresu rozruchu

instalacji

∆ ∆

Wynik pogorszenia marż na produkty petrochemiczne

15

82

1010

9

3 2(10)

(20)

(27)

59

0

20

40

60

80

100

120w

ynik

seg

men

tu3k

w 2

004

wpł

yw m

arż

redu

kcja

kos

ztów

OR

LEN

Deu

tsch

land

marża

na

prod

ukta

chpo

zapa

liwow

ych

Uni

petro

l

wpł

yw il

ości

wyn

ik n

a po

z.dz

iał

oper

acyj

nej P

KN

inne

wyn

ik s

egm

entu

3kw

200

5

W mln PLN 3kw’04 3kw’05

∆

∆

∆

Segment detaliczny Wysoki poziom cen wpłynął na spadek konsumpcji paliw i wynik operacyjny detalu

∆

∆

Koncentracja na obronie wolumenu realizowane marży

∆

16

Wdrożone inicjatywy w ramach programu KPRKO stanowią wystarczający potencjał do realizacji zakomunikowanego celu poprawy wyniku o 800 mln PLN*.

PKN ORLEN cały czas poszukuje nowych rozwiązań zwiększających efektywność.

Efekty realizacji inicjatyw w 3kw 2005 r. w wysokości 228 mln PLN.

Kompleksowy Program Redukcji Kosztów Operacyjnych Potencjał redukcji zostanie zrealizowany

Podsumowanie efektów programu KPRKO – 3 kw 2005

Posiadany roczny potencjał inicjatyw

Min 800 mln PLN

Zrealizowaneinicjatywypoprawy

efektywności

228 mln PLN

* Cel w stosunku do bazy kosztów w roku 2002

Realizacja inicjatyw w kwartałach

143 163 182149

216 210 228

-30

20

70

120

170

220

1 kw 2004 2 kw 2004 3 kw 2004 4 kw 2004 1 kw 2005 2 kw 2005 3 kw 2005

Realizacja inicjatyw w okresie 1 kw 2004 - 3 kw 2005

Zrealizowany potencjał po

3kw 2005 r. na poziomie

655 mln PLN stanowi 82%

realizacji celu na cały 2005r.

17

Agenda




Slajdy pomocnicze


18

Orlen DeutschlandAktywa na trudnym, konkurencyjnym rynku

Orlen Deutschland

Charakterystyka rynku

Orlen Deutschland, lokalizacja

494 stacji paliw nabytych w północnych Niemczech w 2003 r. Po restrukturyzacji posiadamy 480 stacji pod dwoma markami;

ORLEN Premium 116 STAR Ekonomiczna 364(1)

Szacowany udział w rynku w północnych Niemczech ok. 7% i 3% w całości rynku niemieckiegoUmowy SWAP na produkty paliwowe z producentami zagranicznymi

Liczba zatrudnionych : 116 osób

Sprzedaż detaliczna paliw: ok. 1,46 mln l / rok

Sprzedaż hurtowa paliw: ok. 0,76 mln l / rok

Średnia sprzedaż paliw na stację: ok. 3 mln l / rok

Dane operacyjne

(1)W tym 26 stacji przy supermarketach

480stacji

22%

21%

27%

5%3%3%

9% 10%

17%

14%44%

4%3%

3% 7%

8%

ARAL

Shell

Esso

Total

Agip

OMV

Orlen DeutschlandPozostali

Udział w rynku: wolumen sprzedaży Udział w rynku: liczba stacji

19

0

5

10

15

20

25

30

35

40

2004 2005E 2006E 2007E 2008E 2009E

Diesel Benzyna

Rynek niemieckiPerspektywy do 2009r

Bieżąca sytuacja na rynku

Prognoza popytu na paliwa

Marża detaliczna średnioroczna

CAGR³

-2,5%

3,6%

Prognoza marż detalicznych

0

1

2

3

4

5

6

7

2004 2005E 2006E 2007E 2008E 2009E

Premium Sieć ekonomiczna Supermarkety

(mieszanka diesel/benzyny) [euro cent t/l]

Zdecydowane faworyzowanie stacji dyskontowych przez klientów

Wzrost całkowitego wolumenu sprzedaży paliw na stacjach ORLEN Deutschland mimo spadku konsumpcji

Silna konkurencja i malejący rynek spowodowały spadek marży detalicznej w ostatnich latach

6,53 6,917,35

6,46 6,43

3,774,58

5,6 5,45 4,9

0

1

2

3

4

5

6

7

8

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005

Euro cent / litr

20

ORLEN DeutschlandUmowy SWAP istotnie zwiększają rentowność biznesu w Niemczech

Umowy SWAP są zawierane pomiędzy PKN ORLEN a koncernami działającymi zarówno na rynku polskim jak i niemieckim w zakresie wzajemnych dostaw paliw

Umowy umożliwiają korzystną sprzedaż ok. 1,5 mln ton paliw na rynku polskim, co stanowi ok. 18% produkcji paliw w PKN ORLEN

Umowy SWAP z koncernami międzynarodowymi są źródłem dodatkowego zysku operacyjnego, wycenionych na minimum 10 mln EUR w skali PKN ORLEN

Dodatkowe korzyści dla PKN ORLEN poprzez niższe koszty jednostkowe zaopatrzenia rynku

Charakterystyka umów SWAP i ich wpływ na wyniki PKN ORLEN

21

Możliwe scenariusze rozwoju na rynku niemieckim

3) Restrukturyzacja i rozwój

1) WyjścieWyjście z rynku poprzez sprzedaż stacji

Zawiera scenariusz (2) Zwiększone efekty skali poprzez akwizycje

Osiągniecie 10% udziału rynkowego w Północnych NiemczechNie wyklucza możliwości sprzedaży na korzystnych warunkach w przyszłości

2) RestrukturyzacjaOptymalizacja kosztów stacjiRestrukturyzacja centraliZamknięcie nierentownych stacji

Alternatywne scenariusze strategicznych kierunków rozwoju Orlen Deutschland i prognozowanych efektów

ZnacznaSTRATAksięgowa

ROACE1)

18,4%*

ROACE1)

14,7%

* Bez uwzględnienia efektów SWAP - ROACE =ca. 7,7%

1) Przy konserwatywnym założeniu marży detalicznej w latach 2006-2009 na poziomie ok. 4,5 euro centa/l. dla sieci ekonomicznej. Dodatkowy wpływ umów SWAP na wynik operacyjny PKN ORLEN na poziomie min 10 mln EUR

22

Scenariusz rozwoju na rynku niemieckim

3) Restrukturyzacja i rozwój

Restrukturyzacja i rozwój Orlen DeutschlandDecyzja PKN ORLEN zapewniająca wzrost wartości dla akcjonariuszy

w mln EUR 2009r.

ROACE 18,4%*NPV 142Wydatki jednorazowe 81Konieczność poniesienia jednorazowych kosztów na poziomie ok. 31 mln EUR 1)

W związku z dogłębną restrukturyzacją w 2006r. wzrost zysku operacyjnego będzie widoczny począwszy od 2007 r. Realizacja scenariusza restrukturyzacji i rozwoju przyczynia się do największych pozytywnych efektów finansowych w długim terminie Realizacja umów dostaw paliw SWAP pozwoli na osiągnięcie ROACE dla sieci detalicznej w Niemczech z punktu widzenia PKN ORLEN na poziomie zgodnym z przyjętą Strategią KoncernuPrzejęcie do 2009 r. około 250 stacji, umożliwiłoby osiągnięcie 10% udziału wolumenu w rynku w Północnych NiemczechRealizacja tego scenariusza zakłada ok. 50 mln EUR na inwestycje oraz rebranding przejmowanych stacjiPrzyjęty scenariusz nie wyklucza możliwości sprzedaży na korzystnych warunkach w przyszłości

1) Na koszty te utworzona zostanie w 4kw’05 rezerwa w kwocie ok. 120 mln zł

0

10

20

30

40

2006 2007 2008 2009

EBITDA w mln EUR

* Bez uwzględnienia efektów SWAP - ROACE =ca. 7,7%

23

PKN ORLEN i Mažeikių Nafta - silny regionalny podmiot

Pozycja partnerów w Środkowo – Wschodniej Europie

Polska

Litwa

Niemcy

Republika Czech

Terminal Butinge

Płock

Jedlicze

Trzebinia

Litvinov

Kralupy

Pardubice

Ropociąg Rurociąg produktowy

Terminal

Terminal Gdańsk

Rafineria

Mažeikių

480stacji

1 922stacje

319 stacji

27stacji

Silna i stabilna pozycja połączonych firm w Europie Środkowo - Wschodniej PKN ORLEN złożył dobrą, atrakcyjną ofertę

• Zgodnie z wyznaczonymi terminami, w dniu 10.11.2005 PKN ORLEN złożył samodzielnie wstępną, niewiążącą ofertę nabycia 53,7% udziału w spółce Mažeikių Nafta zbywanego przez Yukos.

• Oferta została zaprezentowana także rządowi litewskiemu i obejmuje także akcje MažeikiųNafta należące do rządu.

• PKN ORLEN nie wyklucza współpracy z rosyjskim producentem ropy, o ile rząd litewski postawi taki warunek.

• W chwili obecnej nie zostały ogłoszone terminy kolejnych kroków w procesie sprzedaży

24

Zarządzanie SegmentowePlanowane wdrożenie - zgodnie z planem 1 stycznia 2006 r.1

Optymalizacja działalności operacyjnej w ramach Koncernu (zakupy i inwestycje, zarządzanie marżą, marketing, usługi wewnętrzne)

Optymalizacja w skali Koncernu

Funkcje wsparcia na poziomie centrali wspierają jednostki biznesowe; centralizacja wybranych usług; jednolite procedury i standardy

Wsparcie centralnych funkcji

Całościowa polityka kadrowa, wspólne standardy i systemy motywacyjne (MBO) - jedna kultura korporacyjna

Całościowa polityka kadrowa

Skoordynowane planowanie i raportowanie finansowei inwestycyjne w ramach Grupy i segmentów

Skoordynowane planowanie

Przeniesienie części decyzji na szczeble poniżej Zarządu, uproszczenie procedur – jednoznaczna odpowiedzialność i koncentracja na kluczowych zadaniach

Odbiurokratyzowanie

Budowanie i egzekwowanie w ramach segmentów wspólnej strategii całego Koncernu Wspólna strategia

Współdziałanie w ramach Koncernu; zespół menedżerski mający wspólne cele i współodpowiedzialność za wynikiJedna firma

1) Planowane wdrożenie Zarządzania Segmentowego w koncernie Unipetrol – 1 stycznia 2007 r.

25

W związku z wdrożeniem zarządzania segmentowego oczekiwana jest identyfikacja i realizacji synergii między innymi w następujących obszarach:

optymalizacja wydatków inwestycyjnychsynergie produkcyjne i sprzedażowe w wyniku optymalizacji planowania operacyjnego (optymalizacja marż w warunkach produkcji wielozakładowej)koordynacja polityki zakupowej w skali Grupycentralizacja i oszczędności kosztowe w obszarze funkcji wsparcia oszczędności kosztowe w spółkach Grupy

Projekty efektywnościowe:

Projekty Strategiczne

Budowa Wartości Firmy

Optymalizacja marżZaopatrzenie

Funkcje wsparciaZarządzanie kosztami

Inne

Zarządzanie segmentowe

Spodziewane efekty wdrożenia Zarządzania Segmentowego

26

Wprowadzana struktura organizacyjna i zarządzanie łańcuchem wartości bazuje na najlepszych sprawdzonych wzorcach

Rafineria* Pet-chem* Chemia*Detal*

Rafinacja Petrochemia ChemiaOleje DetalHurt

Segmenty

Dyrektor Wykonawczyds. Produkcji Rafineryjnej

Dyrektor Wykonawczyds. Produkcji

Petrochemicznej

Dyrektor Wykonawczyds. Produkcji Chemicznej

Dyrektor Wykonawczyds. Handlu Hurtowego

Dyrektor Wykonawczyds. Sprzedaży Detalicznej

- Polska

Dyrektor Wykonawczyds. Produkcji

Olejowej

Dyrektorzy Wykonawczy, szefowie segmentów

ORLEN Gaz

BOP (relacje)

PetrochemiaPłockRafineria Płock Anwil

ROR-y

Trzebinia**

RN Jedlicze**

ORLEN OIL**

ORLEN Deutschland

Hurt Polska

Motell

ORLEN Centrum Serwisowe

Asfalt

Hurt Niemcy

Petrolot

Ship-Service

Spolana

Chemopetrol (Chemia)

Chemopetrol (Petrochemia)

UniRaf

ParamoCeska Rafinerska Hurt Czechy Benzina

Paramo Trysk

* Na podstawie prezentacji PKN ORLEN „Partnerstwo dla Europy Środkowej”, 08.06.05** Po restrukturyzacji aktywów południowych, aktywa poszczególnych spółek zostaną przypisane do

odpowiednich segmentów

ORLEN Budonaft

Od 1 stycznia 2007

27

Wejście PKN ORLEN w dynamicznie rozwijający się rynek poliestrów - PET

Przedłużenie łańcucha wartości w segmencie petrochemicznym Grupy PKN ORLEN, przez budowę instalacji do produkcji paraksylenu (PX) i kwasu tereftalowego (PTA)

Projekt z wyprzedzeniem pozwala zareagować na zmiany:

ilościowe (zwiększenie konsumpcji oleju napędowego w stosunku do benzyn silnikowych) i jakościowe (obniżanie zawartości aromatów w benzynach)

Chcemy zbudować znaczącą pozycję w europejskim sektorze petrochemicznym charakteryzującym się wysokim potencjałem wzrostu.

Proponowana skala instalacji kompleksu:Instalacja PX o wydajności około 400 tys. t/rInstalacja PTA o wydajności 600 tys. t/r(Produkty uboczne: benzen 80 tys. t/r, ortoksylen 40 tys. t/r)

Planowany wzrost przerobu ropy naftowej o ok. 400-500 tys. t/r

Zwiększenie wartości dodanej poprzez wejście na rozwojowy rynek poliestrów (PET), dla którego surowcem wyjściowym jest paraksylen (PX) i glikol etylenowy (MEG)

Maksymalizacja efektywności działania Spółki poprzez zwiększenie wykorzystania obecnie zainstalowanych mocy produkcyjnych i optymalizowanie marży

28

Dziękuję za uwagę

29

Biuro Prasowe:Tel.: + 48 24 365 41 50

+ 48 22 695 34 57

fax: + 48 22 695 35 27e-mail: [email protected]

www.ORLEN.pl

Kontakt

Więcej informacji udzieli

Biuro Relacji Inwestorskich:

Tel.: + 48 24 365 33 90fax: + 48 24 365 56 88e-mail: [email protected]

30

Agenda




Slajdy pomocnicze


Otoczenie makroekonomiczne w Polsce

Wydatki inwestycyjne w 3 kw 2005 r.

Wybrane dane finansowe i operacyjne Grupy Unipetrol

Wybrane dane operacyjne PKN ORLEN

Wybrane dane finansowe ORLEN Deutschland

Rynek petrochemikaliów – podsumowanie otoczenia

31

Wzrost realnego PKB

Otoczenie makroekonomiczne w Polsce

Bezrobocie

2,3%

3,9% 4,0%4,7%

6,9%6,1%

4,9%4,0%

2,1%2,8%

3,4%

1kw '0

3

2kw '0

3

3kw '0

3

4kw '0

3

1kw '0

4

2kw '0

4

3kw '0

4

4kw '0

4

1kw'05

2kw'05

3kw'05

E

20,6%

19,7% 19,4%20,0%

20,5%

19,4%18,9% 19,1% 19,3%

18,0%17,6%

1kw '03 2kw '03 3kw '03 4kw '03 1kw '04 2kw '04 3kw '04 4kw '04 1kw'05 2kw'05 3kw'05

• Przyspieszenie tempa wzrostu PKB w III kwartale – lepsze wyniki produkcji, handlu i budownictwa. Wzrost popytu krajowego o 2,1%. Spadek stopy bezrobocia – 17,6% (spadek o 1,3pp rok/rok)

• Szacowany spadek sprzedaży nowych samochodów o 27,9% (9 m-cy 2005/9 m-cy 2004)

• Szacowany spadek krajowej konsumpcji paliw (benzyna, olej napędowy i LOO) o 4,2E% (3kw 2005/ 3kw 2004)

• Spadek kursu PLN/USD o 9% z 3,62 do 3,30 (3 kw 2005/ 3 kw 2004)

Komentarz

32

Wydatki inwestycyjne w 3kw 2005 r.Koncentracja na rozbudowie obszaru petrochemicznego

Wydatki inwestycyjne w 3kw 2005 wraz Unipetrolem

W mln PLN

152 145

24

78 81

25

43

205

70

28 39

5

0

50

100

150

200

250

300

Rafineria Detal Petrochemia Pozostałe

3kw’04

3kw’05

3kw”05 , Unipetrol

33

w tys. CZK 1-9'04 CAS 3kw '04 CAS 1-9'05 MSSF 3kw '05 MSSFChemopetrol a.s. Przychody 19 475,5 6 935,1 23 507,3 8 001,7

EBITDA 2 986,4 965,4 3 656,9 831,5Wynik netto 849,7 272,0 1 944,1 455,4

Benzina a.s. Przychody 15 383,1 6 243,3 8 540,3 3 258,7EBITDA 404,1 242,0 280,8 238,3Wynik netto -242,6 -19,1 -362,5 -99,0

Ceska Rafinerska a.s. Przychody 6 440,2 1 038,3 6 871,7 2 452,5EBITDA 1 296,9 370,0 1 440,5 975,1Wynik netto 8,0 159,6 286,4 109,1

Kaucuk a.s. Przychody 7 680,8 2 823,6 7 937,0 2 385,9EBITDA 714,1 215,1 879,9 564,6Wynik netto 154,8 37,2 253,6 31,3

Paramo a.s. Przychody 6 553,7 2 983,5 7 807,9 2 985,9EBITDA 418,8 158,3 56,9 116,1Wynik netto 206,2 105,8 -153,1 -58,4

Spolana a.s. Przychody 3 678,6 1 213,5 4 267,4 1 271,9EBITDA 506,5 123,0 425,8 392,1Wynik netto 10,7 -39,9 86,2 -76,2

Unipetrol Rafinerie a.s. Przychody 42 456,3 16 866,2 59 497,8 13 804,1EBITDA 299,4 222,7 535,3 187,4Wynik netto 358,7 144,9 161,8 102,4

Grupa UnipetrolWybrane dane finansowe za 3kw’05 i 3kw’04

*do końca 2004 r spółka nie przygotowywała sprawozdań finansowych zgodnie z MSSF

34

Grupa UnipetrolWybrane dane finansowe w latach 2003-2005

1kw'03 CAS

2kw'03 CAS

3kw'03 CAS

4kw'03 CAS

2003 CAS 1kw'03 CAS

2kw'03 CAS

3kw'03 CAS

4kw'03 CAS

2004 CAS 2004 MSSF 1kw'03 CAS

H1'05 MSSF

3kw'05 MSSF

Kapitał w łasny 29 082 316 28 756 134 28 740 895 28 756 134 28 756 134 29 018 865 29 913 024 30 570 555 32 514 065 32 514 065 32 670 542 33 654 844 37 289 760 37 862 422

Aktyw a 70 412 185 70 902 528 70 287 537 70 902 528 70 902 528 69 637 123 72 601 266 71 583 677 70 774 874 70 774 874 71 894 387 70 610 037 78 318 284 73 469 730

Przychody 16 518 678 15 661 291 17 151 615 18 609 122 67 940 706 17 282 002 16 793 127 20 930 580 30 818 326 85 824 035 86 251 009 22 523 804 49 291 380 30 000 936

Wartość dodan 2 363 633 2 213 284 1 399 267 2 087 882 8 064 066 2 754 320 3 194 973 3 376 339 4 670 947 13 996 579 3 609 705

EBIT 819 360 445 496 -226 222 -304 538 734 096 938 181 1 267 4561 271 591 2 594 573 6 071 801 5 878 311 1 528 797 2 823 903 1 026 831

EBITDA 1 853 527 1 450 263 782 206 716 204 4 802 200 1 970 246 2 279 2962 421 527 5 132 580

11 803 649 11 624 371 2 491 275 5 166 051 1 787 436

Wynik netto 467 674 259 642 -640 250 649 87 715 303 890 839 989 668 634 1 871 238 3 683 751 3 695 424 1 107 625 1 759 607 552 955

UN

IPET

RO

L a.

s.

w tys. CZK

Grupa Unipetrol - skonsolidowane wyniki finansowe 2003-2005*

Podział kwartalny

*do końca 2004 r spółka nie przygotowywała sprawozdań finansowych zgodnie z MSSF

35

Grupa Unipetrol – wybrane dane operacyjne 2003-2005

Podział kwartalny

Dane operacyjne* 1kw'03 2kw'03 3kw'03 4kw'03 2003 1kw'04 2kw'04 3kw'04 4kw'04 2004 1kw'05 2kw'05 3kw'05

Sprzedaż całkowita (tys.t), w ty m 110 177 720 1 135 2 142 1 024 1 195 1 204 1 269 4 692 1 118 1 326 1 400- sprzedaż produktów lekkich (ty s.t) 1 45 69 429 728 1 269 654 770 784 830 3 039 746 848 919 -sprzedaż inny ch prod.raf inery jny ch (ty s.t) 52 83 156 128 420 100 132 190 130 552 123 192 197- sprzedaż prod. petrochemiczny ch (ty s.t) 14 25 114 231 383 221 243 189 253 905 209 236 235 -sprzedaż pozostałe produkty (ty s.t) 0 0 21 48 69 49 50 41 56 196 41 51 50Sprzedaż detaliczna paliw silnikowych (tL)2 110 130 137 129 507 107 130 133 120 491 104 126 136Przerób ropy naftowej (tys.t) 131 143 671 978 1 922 834 898 952 1 034 3 718 874 1 022 1 134Wykorzystanie mocy przerobowych3 69% 69% 67% 71% 70% 62% 65% 68% 75% 67% 64% 74% 81%Uzysk produktów białych4 45% 65% 68% 71% 68% 72% 67% 74% 70% 71% 72% 69% 72%Uzysk paliw5 34% 48% 59% 60% 57% 46% 56% 57% 55% 54% 56% 60% 61%

*W odniesieniu do Grupy Unipetrol1) Benzyna, ON, LOO, Jet

2) Benzyna, ON, LPG3) 51% Ceska Rafinerska, 100% Paramo

4) Benzyna, ON, LOO, Jet 5) Benzyna, ON, LPG, LOO

Grupa UnipetrolWybrane dane operacyjne w latach 2003-2005

36

Dane operacyjne3kw’051

1) W odniesieniu do Grupy PKN ORLEN 2) Benzyna, ON, LOO, Jet

3) Benzyna, ON, LPG 4) 51% Ceska Rafinerska, 100% Paramo

5) Benzyna, ON, LOO, Jet 6) Gasoline, Diesel, LPG, LHO;

Dane operacyjne1 Q3'04 Q3' 05 y/y

Sprzedaż całkowita1 (tys.t) , w tym 4 052 5 226 29,0%

- sprzedaż produktów lekkich(tys.t) 2 2 743 3 400 24,0%

- sprzedaż innych prod.rafineryjnych (tys.t) 675 926 37,2%

- sprzedaż prod. petrochemicznych (tys.t) 572 859 50,2%

- sprzedaż pozostałe produkty (tys.t) 62 41 -33,9%

Sprzedaż detaliczna paliw silnikowych3 893 958 7,3%

PKN ORLEN refineryPrzerób ropy naftowej4 (tys.t) 3 256 3 149 -3,3%

Wykorzystanie mocy przerobowych4 96,5% 93,3% -3.2pp

Uzysk produktów białych4 80,3% 76,1% -4,2pp

Uzysk paliw 4 67,5% 69,9% +2.4ppPKN ORLEN GroupZatrudnienie 14 191 20 959 47,7%

37

9

15

14

1

-96

- 2 293

2 390

459

1 485

3kw 2005

3

3

13

-10

-105

-2 147

2 241

516

1 648

3kw 2004

221%Zysk/strata netto

400%Zysk/strata operacyjna

7,7%Pozostałe przychody/kosztyoperacyjne

n.d.Zysk/strata na sprzedaży

-8,6%Koszty sprzedaży i ogólnegozarządu

6,8%Koszty sprzedaży

6,6%Przychody

w mln PLN

-11%Kapitał własny

-9,9%Aktywa razem

zmianarok/rok

Wybrane dane finansowe; w mln PLN

ORLEN DeutschlandDane finansowe 3kw’05 vs. 3kw’04

Komentarz

Wzrost przychodów efektem wzrostu cen i wzrostu wolumenu sprzedaży paliw głównie na stacjach STAR

Spadek kosztów sprzedaży i ogólnego zarządzania o 8,6% efektem prowadzonej restrukturyzacji i polityki optymalizacji kosztów

38

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1 sty 04 1 kwi 04 1 lip 04 1 paź 04 1 sty 05 1 kwi 05 1 lip 05 1 paź 05

Propylen Średni spread (Propylen-Nafta) Nafta

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900


Etylen Średnio (Etylen-Nafta) Nafta

Rynek petrochemikaliów w okresie od 1 stycznia 2004 do 28 października 2005

Źródło: Notowania rynkowe

Etylen

Polietylen (LDPE) Polipropylen

Propylen

307311273254

230257

117172 193180 191

362

262

164

W EUR/tonę W EUR/tonę

289

Spread (Etylen-Nafta)

164

0

200

400

600

800

1000

1200

1 sty 04 1 kw i 04 1 lip 04 1 paź 04 1 sty 05 1 kw i 05 1 lip 05 1 paź 05

PP Średni spread (PP-Propylen) Propylen

347270

250176

58

296376

329

Spread (Propylen-Nafta)

Spread (Propylen-Nafta)

W EUR/tonę

0

200

400

600

800

1000

1200


PE Średni spread (PE-Etylen) Etylen

W EUR/tonę

251352

166

357400

217312

410

Spread (PE-Etylen)

Documents

Skonsolidowane wyniki finansowe PKN ORLEN S.A. 3kw 2005 r. … · 2013. 12. 23. · 2 Wyniki finansowe za 3kw. 2005 r. Grupa PKN ORLEN zWolumen sprzedaży + 32,1% w hurcie4 2kw’05/2kw’04