29
SKRAĆENI PROSPEKT za uvrštenje dionica u Kotaciju javnih dioničkih društava dioničkog društva DRVENJAČA Fužine b.b., Fužine organiziranog po pravu Republike Hrvatske upisanog pod brojem MBS: 040004826 u registar Trgovačkog suda u Rijeci (dalje u tekstu: Izdavatelj) Zagreb, 7. srpnja 2003. savjetnik pri uvrštenju u Kotaciju javnih dioničkih društava šted kapital društvo s ograničenom odgovornošću za poslovanje vrijednosnim papirima Slavonska avenija 3, Zagreb (dalje u tekstu: Šted-Kapital)

SKRAĆENI PROSPEKT za uvrštenje dionica u Kotaciju javnih ... · 72.3. obrada podataka 74.30. tehničko ispitivanje i analiza 74.84. ostale poslovne djelatnosti * računovodstveni

  • Upload
    others

  • View
    1

  • Download
    0

Embed Size (px)

Citation preview

Page 1: SKRAĆENI PROSPEKT za uvrštenje dionica u Kotaciju javnih ... · 72.3. obrada podataka 74.30. tehničko ispitivanje i analiza 74.84. ostale poslovne djelatnosti * računovodstveni

SKRAĆENI PROSPEKT za uvrštenje dionica u Kotaciju javnih dioničkih društava

dioničkog društva

DRVENJAČA Fužine b.b., Fužine

organiziranog po pravu Republike Hrvatske upisanog pod brojem MBS: 040004826 u registar Trgovačkog suda u Rijeci

(dalje u tekstu: Izdavatelj)

Zagreb, 7. srpnja 2003.

savjetnik pri uvrštenju ciju javnih dioničkih društava d

društvo s ograničenom odgovoSlavon(dalje u

u Kota

šte

kapitalrnošću za poslovanje vrijednosnim papirima

ska avenija 3, Zagreb tekstu: Šted-Kapital)

Page 2: SKRAĆENI PROSPEKT za uvrštenje dionica u Kotaciju javnih ... · 72.3. obrada podataka 74.30. tehničko ispitivanje i analiza 74.84. ostale poslovne djelatnosti * računovodstveni

Članovi Nadzornog odbora i Uprave društva Drvenjača d.d., čija su imena navedena u ovom Prospektu prihvaćaju odgovornost za sadržaj Skraćenog prospekta. Prema uvjerenju, svim saznanjima i podacima kojima članovi Nadzornog odbora i Uprave Izdavatelja raspolažu, podaci iz ovog skraćenog Prospekta čine cjelovit i istinit prikaz imovine i obaveza, gubitaka i dobitaka, financijskog položaja i poslovanja Izdavatelja. Isto tako, podaci iz skraćenog Prospekta daju cjelovit i istinit prikaz prava sadržanih u vrijednosnim papirima koji se uvrštavaju, a činjenice koje bi mogle utjecati na potpunost i istinitost ovog skraćenog Prospekta nisu izostavljene. U skladu sa Zakonom o tržištu vrijednosnih papira (NN 84/2002) i Pravilnikom o sadržaju skraćenog prospekta i o uvjetima izdavanja vrijednosnih papira privatnim izdanjem (NN 61/1997) ovaj skraćeni Prospekt odobrila je Komisja za vrijednosne papire Republike Hrvatske. Time je potvrđeno da skraćeni Prospekt sadrži sve podatke utvrđene zakonima i propisima Republike Hrvatske, te da može biti objavljen. Za istinitost i potpunost informacija koje sadrži skraćeni Prospekt odgovaraju isključivo Izdavatelj, osobe navedene u prospektu i druge osobe koje su se prospektom koristile za prikrivanje ili lažno prikazivanje materijalnih činjenica, neovisno o tome jesu li navedene u prospektu i je li prospekt ili nije odobrila Komisija za vrijednosne papire Republike Hrvatske. Revizor Izdavatelja je revizorska kuća Revicon d.o.o., koja je obavila reviziju financijskih izvještaja za godinu koja je završila s 31.12.2002. Na financijske izvještaje za godinu koja je završila 31.12.2002. dano je pozitivno mišljenje revizora (vidi Izvještaj revizora). Savjetnik pri uvrštenju dionica društva Izdavatelja u Kotaciju javnih dioničkih društava je Šted-Kapital d.o.o. za poslovanje vrijednosnim papirima, Slavonska avenija 3, Zagreb. Ovaj skraćeni Prospekt ne predstavja ponudu za prodaju ili kupnju od strane ili za račun Izdavatelja ili Šted-Kapitala ili od strane ili za račun druge osobe koja je s njima povezana. Skraćeni prospekt se ne smije smatrati preporukom za kupnju dionica Izdavatelja, a svaki potencijalni ulagatelj upućuje se na vlastitu ocjenu financijskog položaja i poslovanja Izdavatelja. Poglavlje 'Faktori rizika' potencijalni ulagatelji trebali bi razmotriti s posebnom pažnjom.

2/29

Skraćeni prospekt

Page 3: SKRAĆENI PROSPEKT za uvrštenje dionica u Kotaciju javnih ... · 72.3. obrada podataka 74.30. tehničko ispitivanje i analiza 74.84. ostale poslovne djelatnosti * računovodstveni

SADRŽAJ

1. Sažetak 4

2. Podaci o dionicama 5

3. Podaci o Izdavatelju 6

4. Podaci o poslovanju Izdavatelja 10

5. Faktori rizika 13

6. Podaci o imovini i zaduženosti, financijskom položaju, te dobitku i gubitku Izdavatelja za 2002. i za prvo tromjesečje 2003. godine

16

7. Izvještaj revizora 24

8. Podaci o odgovornim osobama Izdavatelja 25

9. Ostale značajne informacije 26

10. Sudionici uvrštenja u kotaciju javnih dioničkih društava 28

11. Potpisna strana 29

3/29

Skraćeni prospekt

Page 4: SKRAĆENI PROSPEKT za uvrštenje dionica u Kotaciju javnih ... · 72.3. obrada podataka 74.30. tehničko ispitivanje i analiza 74.84. ostale poslovne djelatnosti * računovodstveni

1. Sažetak Podaci u ovom sažetku preuzeti su iz cjeline detaljnih podataka izloženih u drugim poglavljima ovog skraćenog Prospekta, s kojim podacima zajedno čine cjelinu, na što treba obratiti pozornost pri čitanju sažetka. Izrazi koji se koriste u sažetku, a u njemu nisu drugačije definirani, imaju značenje kao i drugdje u ovom skraćenom Prospektu. 1.1. Drvenjača d.d. - Temeljni kapital, dionice, pravo glasa Temeljni kapital Izdavatelja iznosi 67.197.000,00 kuna i podijeljen je na 223.990 redovnih dionica serije A, svaka nominalne vrijednosti 300,00 kuna. Povlaštenih dionica nema. Dionice su u potpunosti slobodno prenosive. Dionice su izdane u nematerijaliziranom obliku i glase na ime. Temeljni kapital je u cjelosti uplaćen. U odnosu prema Izdavatelju vrijede kao dioničari oni koji su upisani u Knjigu dionica. Knjiga dionica vodi se u depozitoriju Središnje depozitarne agencije, sa sjedištem u Zagrebu, Ksaver 200 (dalje u tekstu: SDA). Prijenos dionica, kao i svaka druga promjena stanja, evidentira se na računu dioničara u SDA, u skladu s pozitivnim propisima i pravilima SDA. Dioničari imaju pravo na jedan glas u Glavnoj skupštini Izdavatelja za svakih 300,00 kuna nominalnog iznosa dionica. 1.2. Dividenda Isplata i iznos dividende na dionice Izdavatelja odobrava se odlukom o upotrebi dobiti Glavne skupštine, u pravilu na temelju preporuke i prijedloga Nadzornog odbora i Uprave. Dividenda se isplaćuje najkasnije u roku od 90 dana po zaključenju Glavne skupštine na kojoj je određena, ako odlukom o upotrebi dobiti ne bude što drugo određeno. Sve isplate dioničarima Izdavatelj obavlja direktno. 1.3. Faktori rizika Prija ulagaja u dionice Drvenjače d.d. potencijalni ulagatelji pozivaju se da s posebnom pažnjom razmotre poglavlje 'Faktori rizika'.

4/29

Skraćeni prospekt

Page 5: SKRAĆENI PROSPEKT za uvrštenje dionica u Kotaciju javnih ... · 72.3. obrada podataka 74.30. tehničko ispitivanje i analiza 74.84. ostale poslovne djelatnosti * računovodstveni

2. Podaci o dionicama 2.1. Vrsta i opis karakteristika dionica Temeljni kapital Izdavatelja podijeljen je na 223.990 redovnih dionica serije A, pojedinačne nominalne vrijednosti 300,00 kuna. 2.2. Oznaka dionica, Knjiga dionica Sve dionice Izdavatelja upisane su u depozitorij SDA pod sljedećim oznakama:

oznaka ISIN CFI Redovne dionice DRNJ-R-A HRDRNJRA0003 ESVUFR 2.3. Tvrtka, sjedište i adresa Izdavatelja Drvenjača d.d. Fužine b.b. Fužine 2.4. Prava vlasnika dionica, obaveze Izdavatelja Ne postoje nikakva ograničenja u pogledu prenosivosti dionica ili bilo kakva druga prava ili tereti koji bi umanjivali dionička prava vlasnika dionica. Vlasnici redovnih dionica imaju pravo sudjelovati u dobiti Izdavatelja, te pravo na obaviještenost o radu Izdavatelja i o svim podacima koji su važni za odlučivanje kod Izdavatelja. Dioničari u poslovima Izdavatelja svoja prava ostvaruju na Glavnoj skupštini. Dioničari imaju pravo na jedan glas u Glavnoj skupštini Izdavatelja za svakih 300,00 kuna nominalnog iznosa dionica. Izdavatelj je dužan sazvati Glavnu skupštinu najmanje jednom godišnje, i to unutar osam mjeseci računajući od kraja poslovne godine (redovna skupština). Glavna skupština ima se održati i u svako drugo doba kada je to zakonom propisano ili kada to zahtijevaju interesi Društva (izvanredna skupština). Izdavatelj je obavezan obaviještavati dioničare o poslovanju, te o svim podacima koji su važni za odlučivanje. 2.5. Naziv institucije preko koje Izdavatelj podmiruje financijske obaveze prema dioničarima Sve isplate vlasnicima vrijednosnih papira Izdavatelj obavlja direktno.

5/29

Skraćeni prospekt

Page 6: SKRAĆENI PROSPEKT za uvrštenje dionica u Kotaciju javnih ... · 72.3. obrada podataka 74.30. tehničko ispitivanje i analiza 74.84. ostale poslovne djelatnosti * računovodstveni

3. Podaci o Izdavatelju 3.1. Povijest Izdavatelja Drvenjača Fužine osnovana je 1975. godine kao OOUR Šumskog gospodarstva Delnice. Primjenom Zakona o šumama OOUR Drvenjača Fužine se izdvojila iz ŠG Delnice i postala RO za proizvodnju drvenjače Drvenjača Fužine nakon referenduma održanog 16.01.1985. godine. Prema registraciji, RO za proizvodnju drvenjače Drvenjača Fužine razvrstana je u djelatnost 012-410 - proizvodnja celuloze i papira. Djelatnost RO za proizvodnju drvenjače Drvenjaca Fužine je: • osnovna djelatnost: proizvodnja drvenjače - poluceluloza, • sporedna djelatnost: ostala prerada papira. Prema rješenju Okružnog privrednog suda od 31.03.1993. godine PO Drvenjača Fužine postaje dioničko društvo pod tvrtkom: dioničko društvo za proizvodnju, trgovinu i usluge Drvenjača Fužine. Usklađenje općih akata sa Zakonom o trgovačkim društvima provedeno je 16.11.1995. godine. Prema obavijesti od 11.02.1999. godine Državnog zavoda za statistiku o razvrstavanju poslovnog subjekta prema NKD-u nova šifra djelatnosti Izdavatelja je 21110- proizvodnja celuloze. 3.2. Predmet poslovanja 21.1. proizvodnja celuloze, papira i kartona 50.2. održavanje i popravak motornih vozila 51. trgovina na veliko i posredovanje u trgovini 55.5. kantine i opskrbljivanje pripremljenom hranom 60.24. prijevoz robe (tereta) cestama 63.12. skladištenje robe 65.2. ostalo financijsko posredovanje 67.1. pom. djelat. u financ. posred. osim osigur. i mirov. f. 71.3. iznajmljivanje ostalih strojeva i opreme 72.3. obrada podataka 74.30. tehničko ispitivanje i analiza 74.84. ostale poslovne djelatnosti * računovodstveni i knjigovodstveni poslovi * uvoz-izvoz * usluge u vanjskotrgovačkom prometu * međunarodno otpremništvo * zastupanje inozemnih tvrtki * posredovanje u vanjskotrgovačkom prometu * međunarodni prijevoz robe i putnika u cestovnom prometu * mjenjački poslovi 3.3. Misija Misija Drvenjače je korisna upotreba celuloznog drva iz crnogoričnih šuma, te proizvodnja korisnog proizvoda u obliku RMP drvenjače, koja se koristi u proizvodnji višeslojnih kartona. Procjenjuje se, da se na području Hrvatske nalazi godišnje dovoljno drva za proizvodnju drvenjače od 150 tona na dan. Svi investicijski zahvati su se bazirali na kapacitetu od 150 tona na dan.

6/29

Skraćeni prospekt

Page 7: SKRAĆENI PROSPEKT za uvrštenje dionica u Kotaciju javnih ... · 72.3. obrada podataka 74.30. tehničko ispitivanje i analiza 74.84. ostale poslovne djelatnosti * računovodstveni

Jednako tako tijekom godina isprofilirala se kvaliteta vlakanaca, pa se danas drvenjača koristi u kartonskoj proizvodnji, a otpala su razmišljanja i pokušaji, da se RMP drvenjača plasira u proizvodnju finih papira. Što se tiče ekoloških problema, otpadno drvo se troši za proizvodnju kartona kao ambalaže, koja se koristi i u prehrambenoj industriji. Upotreba kemikalija je prisutna tek kod izbjeljivanja. Koriste se kemijski i biološki razgradive tvari, tako da je rizik opasnosti otpadnih voda sveden na minimum. 3.4. Ciljevi poslovanja Osnovni cilj poslovanja Izdavatelja je u organizaciji društva postići što optimalniju proizvodnju i što kvalitetniji proizvod uz što manje troškove, te praćenjem svjetskih trendova u proizvodnji opreme, doškolovanjem djelatnika i zapošljavanjem visokokvalificiranih kadrova ići u korak s konkurencijom koliko god je to više moguće, na način da se: • Zadrže sadašnje pozicije na europskom tržištu kroz primjenu sustava upravljanja

kvalitetom uz dugoročno zadovoljavanje potreba kupaca s obzirom na kvalitetu i kvantitetu gotovog proizvoda

• Smanje troškovi poslovanja boljim planiranjem i boljom organizacijom o Za 5% smanjiti troškove poslovanja u narednih godinu dana (od 1.7.2003.)

• Modernizirati tvrtku na način da se obrazuju djelatnici i preusmjere na potrebna radna mjesta kako bi se izbjeglo uzimanje novih radnika (npr. prodaja)

o SUKom obuhvatiti razvoj i investicije (definirati njihovu ulogu, mjesto u organizaciji, praćenje i poznavanje razvoja tehnologija, bolji odnosi s partnerima, upravljanje dokumentacijom,…)

• Uvesti sustav upravljanja zaštitom okoliša prema normi ISO 14000 3.5. Vlasnička struktura

Dioničar Broj dionica Udio u temeljnom kapitalu

Broj glasova

Udio u ukupnom

broju glasova Buxus d.o.o. 49.290 22,04% 49.290 24,51% Castanea d.o.o. 50.194 22,40% 50.194 24,96% Coryllus d.o.o. 49.900 22,27% 49.900 24,81% Drvenjača d.d. 22.932 10,24% 0 0,00% Mali dioničari 51.674 23,07% 51.674 25,70% Ukupno 223.990 100,00% 201.058 100,00% Na dan 30. travnja 2003. s pravom glasa je ukupno dioničara: 132 fizičke osobe i 3 pravne osobe. Popis dioničara s preko 5% dionica

Dioničar Broj dionica

Udio u temeljnom kapitalu

Broj glasova

Buxus d.o.o., lica 56, Zagreb, MB 1640852 49.290 22,04% 49.290

Castanea d.o.o., Ilica 176, Zagreb, MB 1640844 50.194 22,40% 50.194

Coryllus d.o.o. Ilica 147, Zagreb, MB 1640836 49.900 22,27% 49.900

Drvenjača d.d. trezor 22.932 10,24% 0

7/29

Skraćeni prospekt

Page 8: SKRAĆENI PROSPEKT za uvrštenje dionica u Kotaciju javnih ... · 72.3. obrada podataka 74.30. tehničko ispitivanje i analiza 74.84. ostale poslovne djelatnosti * računovodstveni

3.6. Struktura zaposlenih Dosadašnji obim proizvodnje i stupanj tehnologije zahtijeva zaposlenje 125 radnika.

Kvalifikacija 2001. 2002. Dr. Sci. 1 1 VSS 6 8 VŠS 8 8 SSS 36 37 VKV 6 6 KV 43 43 PKV 15 15 NKV 10 10 Ukupno 123 125 Udio neproizvodnih radnika % 30 29 3.7. Organizacijska struktura Osnovna djelatnost Izdavatelja se svodi na proizvodnju drvnih vlakanaca u obliku prešanih bala i to u količini od cca 45.000 tona godišnje. Da bi se to ostvarilo, Izdavatelj posjeduje unutarnji transport za manipulaciju sirovinama i gotovim proizvodom. Održavanje i popravci strojeva zahtijevaju stručnu osposobljenost ljudstva u službi održavanja, kako za kamionski transport, tako i za održavanje specifičnih strojeva u pogonu proizvodnje. Glavna pogonska energija je električna energija, pa mora postojati i elektroslužba održavanja elektrouređaja. Sustavom otkoravanja/sječenja trupaca u sječku dobiva se cca 10% otpadne kore i piljevine. Investiranjem u nabavku 3 megavatnog kotla djelomično se riješilo korisno uklanjanje tog otpada.

8/29

Skraćeni prospekt

Page 9: SKRAĆENI PROSPEKT za uvrštenje dionica u Kotaciju javnih ... · 72.3. obrada podataka 74.30. tehničko ispitivanje i analiza 74.84. ostale poslovne djelatnosti * računovodstveni

Nadzorni odbor

Sektor elektro-strojnog

održavanja

Sektor

proizvodnje

Sektor financijsko-

komercijalnih poslova

Sektor razvoja

Odjel pripreme sirovine

Odjel strojnog

održavnja

Odjel općih

poslova

Odjel komercijalnih

poslova

Odjel kontrole kvalitete

Odjel proizvodnje drvenjače

Odjel elektro

održavanja

Odjel računovodstva

i financija

Odjel otpadnih

voda

Direktor

Drugi dio otpada se prodaje u tuzemstvu i inozemstvu, a tek neznatan dio se deponira na odlagalište za organski otpad. Djelatnosti nabavne službe Izdavatelja kreću se od dobave sirovina, rezervnih dijelova i pomoćnih materijala za proizvodnju, pa je uz prodaju godišnje proizvodnje zaokružena djelatnost komercijale. Značajnu djelatnost predstavlja i briga o kvaliteti gotovog proizvoda. Izdavateljev laboratorij je tako organiziran, da kontinuirano vrši kontrolu nad gotovim proizvodom, kako bi se zadovoljilo kupce već prema ugovorenim kvalitetama drvenjače. Paralelno s redovnom kontrolom procesa proizvodnje vrši se i kontrola gotovog proizvoda prema kamionskim otpremama. Svakom se lotu (na kamionu cca 22 tona robe) provjerava suhoća mase, bjelina i, po posebnom zahtjevu, alifatski aldehidi - sadržaj ukupnih smola. Postupci koji se primjenjuju u laboratorijskom radu su standardizirani. Danas su opće priznate norme ISO, no još se uvijek koriste i TAPPI Standard (Američko-kanadski), SCAN, DIN i dr. Neprestana kontrola nad pročišćavanjem otpadnih voda također je jedan od primarnih zadataka kontrolne službe.

9/29

Skraćeni prospekt

Page 10: SKRAĆENI PROSPEKT za uvrštenje dionica u Kotaciju javnih ... · 72.3. obrada podataka 74.30. tehničko ispitivanje i analiza 74.84. ostale poslovne djelatnosti * računovodstveni

4. Podaci o poslovanju Izdavatelja 4.1. Podaci o predmetu poslovanja Izdavatelja Drvenjača d.d. je usmjerena na proizvodnju drvenjače (drvnih vlakanaca) mehaničkim postupkom prerade drvne crnogorične sječke u tzv. rifajnersku drvenjaču, odnosno Refined Mechanical Pulp (RMP). Postupkom izbjeljivanja mase vodikovim peroksidom vlakanca drvenjače se oplemenjuju, pa se tržište proširilo na zapadnoeuropskom tržištu. Izbjeljivanjem na 560 ISO dobivena su vlakanca skandinavske bjeline. Današnji stupanj razvijenosti tehnološkog postupka dobivanja drvenjače u potpunosti zadovoljava kupce proizvođače kartona u susjednim zemljama, pogotovo što se tiče unutarnjeg sloja kartona. RMP drvenjačom dobiveni karton je čvrst, ne savija se i zato je poželjan u proizvodnji kartonske ambalaže. Cjelokupna proizvodnja od 44.000 tona na godinu usmjerena je na zapadnoeuropsko tržište. Popis najvećih kupaca: 1. Reno de Medici, Milano, Italija 2. Cartiere Di Momo S.P.A., Momo Novara, Italija 3. Cartiera Pirinoli S.P.A., Torino, Italija 4. Aticarta S.P.A., Rim, Italija 5. Količevo Karton D.O.O, Domžale, Slovenija 6. Mayer Melnhof Karton Gmbh & Co. KG, Reichenau, Austrija 7. Mm Karton Frohnleiten, Frohnleiten, Austrija 8. Lestrans d.o.o, Stari Trg Pri Ložu, Slovenija

Popis dobavljača sirovine i kemikalija za obradu drvenjače u tehnološkom procesu: 1. Hrvatske šume Zagreb (sve uprave šuma) 2. HEP DP Elektroprimorje Rijeka, Pogon Skrad 3. INA d.d., Zagreb 4. Metso Sundsvall AB, Sundsval, Švedska 5. Montelektro, Rijeka 6. Goran Građevno d.d., Delnice 7. Belinka Perkemija, Ljubljana, Slovenija 8. Belinka KTM Ljubljana, Slovenija 9. Silkem Kidričevo, Slovenija 10. Čoptransport, Goran i Juraj Čop, Rijeka 11. Transadria d.d. Rijeka 12. Novak & Novak, Beč, Austrija 13. Gumiimpex d.o.o. Varaždin Razvoj dosadašnje tehnologije Tijekom zadnjih 20 godina poslovanja Izdavatelj je izveo čitav niz tehnoloških zahvata u svrhu modernizacije postrojenja i zaštite okoliša: • uvođenje automata za paletiziranje gotovog proizvoda 50%-tne suhoće, • uvođenje automatske linije za proizvodnju sječke, otkoravanje trupaca, • uvođenje mehaničke i biološke obrade tehnološke otpadne vode, • uvođenje linije izbjeljivanja drvenjače vodikovim peroksidom, • kompjutorizacija procesa proizvodnje drvenjače, • uvođenje novog sustava sortiranja mase - DeltaScreen, • tijekom 2001. godine pušten je u rad stroj za ugušćivanje mase do 50%-tne suhoće.

10/29

Skraćeni prospekt

Page 11: SKRAĆENI PROSPEKT za uvrštenje dionica u Kotaciju javnih ... · 72.3. obrada podataka 74.30. tehničko ispitivanje i analiza 74.84. ostale poslovne djelatnosti * računovodstveni

Kapaciteti Postrojenje za proizvodnju drvnih vlakanaca po patentiranom postupku švedske firme Defibrator kupljeno je tijekom 1971. godine za kapacitet proizvodnje od 30.000 t godišnje RMP drvenjače. Sistematskim ulaganjem u modernizaciju društva, širi se tržište i raste kapacitet proizvodnje. Tijekom 1989. godine pušten je u rad sustav izbjeljivanja drvenjače vodikovim peroksidom. Tom investicijom podigla se bjelina vlakanaca od 48-500 ISO na 56-580 ISO. Tržište je prihvatilo takav proizvod. Plasman robe je dosegao preko 34.000 tona na godinu. Tijekom 2001. godine puštena je u pogon dvositovna preša, čiji je kapacitet do 150 t/dan i suhoće mase 48/50%. Ostvareni kapacitet u 2002. godini je 44.000 tona. Osnovna djelatnost tvrtke se svodi na proizvodnju drvnih vlakanaca u obliku prešanih bala i to u količini od cca 45.000 tona godišnje. 4.2. Podaci o grupi Drvenjača Izdavatelj ima u 100% vlasništvu dva društva s ograničenom odgovornošću i to Mrkopalj d.o.o. i Vrata d.o.o. Društvo s ograničenom odgovornošću Mrkopalj osnovano je 20. srpnja 1993. godine kao dioničko društvo u kojem je Izdavateljev udio iznosio 3.255 dionica od ukupno 6.010 ili 54%, a Delnice d.d. 46%. Usklađenje općih akata sa Zakonom o trgovačkim društvima provedeno je 16. studenog 1995. godine. Tijekom 2001. godine Izdavatelj je izvršio otkup dionica od Delnice d.d. i od 5. prosinca 2001. godine Mrkopalj je u potpunosti u Izdavateljevom vlasništvu. 5. prosinca 2001. godine dioničko društvo je preoblikovano u društvo s ograničenom odgovornošću. Upisano je u registarski uložak s matičnim brojem subjekta upisa (MBS) 040004842. Sjedište društva je u Mrkoplju, Pilanska bb. Temeljni kapital društva iznosi 21.575.900,00 kuna. Djelatnost društva je proizvodnja piljene građe i drvnih elemenata, a prema Državnom zavodu za statistiku šifra djelatnosti je 20102 i matični broj poslovnog subjekta je 0405574. Preradom bukve dobivaju se bukovi elementi raznih dimenzija koji se kao gotov proizvod izvoze u Italiju i Sloveniju. Preradom jelove pilanske oblovine dobiva se rezana građa koja se prodaje na domaćem tržištu. Odnos prodaje na domaćem i stranom tržištu u ukupnom prihodu je 51:49 u korist inozemnog tržišta. Društvo zapošljava 115 djelatnika. Ukupan prihod društva za 2002. godinu iznosio je 17.981.939,13 kuna. Društvo s ograničenom odgovornošću Vrata osnovano je 23. srpnja 1993. godine kao dioničko društvo u kojem je Izdavateljev udio iznosio 471 dionicu od ukupno 647 ili 73%. Usklađenje općih akata sa Zakonom o trgovačkim društvima provedeno je 16.studenog 1995. godine. U 2000. godini izvršen je otkup preostalih 176 dionica, tako da je društvo od tada u potpunosti u vlasništvu Izdavatelja. Rješenjem Trgovačkog suda u Rijeci dioničko društvo je 05. prosinca 2001. godine preoblikovano u društvo s ograničenom odgovornošću i upisano u registarski uložak s matičnim brojem subjekta upisa 040004834. Sjedište društva je u Vratima, Vrata bb. Temeljni kapital društva iznosi 2.324.994,00 kuna. Djelatnost društva je proizvodnja piljene građe koju u potpunosti plasira na domaće tržište. Prema Državnom zavodu za statistiku šifra djelatnosti je 20102, a matični broj poslovnog subjekta je 0416479. Društvo zapošljava 18 djelatnika koji su tijekom 2002. godine ostvarili ukupan prihod u iznosu od 7.398.675,46 kuna.

11/29

Skraćeni prospekt

Page 12: SKRAĆENI PROSPEKT za uvrštenje dionica u Kotaciju javnih ... · 72.3. obrada podataka 74.30. tehničko ispitivanje i analiza 74.84. ostale poslovne djelatnosti * računovodstveni

4.3. Podaci o tekućim sudskim i drugim sporovima U razdoblju od dvanaest mjeseci koji prethode ovom Skraćenom prospektu, Izdavatelj nije bio uključen u sudski, arbitražni, upravni i/ili drugi postupak koji bi mogao imati i/ili je imao značajniji utjecaj na financijski položaj Izdavatelja, niti se, koliko je to poznato Izdavatelju, trenutno vodi ili bi postojala opasnost od pokretanja takvog postupka.

12/29

Skraćeni prospekt

Page 13: SKRAĆENI PROSPEKT za uvrštenje dionica u Kotaciju javnih ... · 72.3. obrada podataka 74.30. tehničko ispitivanje i analiza 74.84. ostale poslovne djelatnosti * računovodstveni

5. Faktori rizika 5.1. Tržišni rizik Proizvodnja drvenjače je stabilna i lagano je rasla u zadnjih deset godina. 1988. godine dosegnuta je proizvodnja od 32.000 tona godišnje. Tokom devedesetih godina racionaliziranjem dosegla se proizvodnja od 36.000-37.000 tona godišnje, dok se sada kreće oko 44.000 tona godišnje. U Hrvatskoj ne postoji tvornica kartona, te se sva potrošnja kartonske ambalaže na domaćem tržištu podmiruje iz uvoza. Nema naznaka da bi se išlo u izgradnju neke tvornice kartona. Izdavatelj sveukupnu proizvodnju plasira na zapadnoeuropsko tržište, što namjerava činiti i u budućnosti. Na domaćem tržištu fužinsku drvenjaču troši jedino Bilokalnik u pogonu Hartmanove ambalaže u proizvodnji podložaka za prehrambene proizvode. Na osnovi dosadašnjih ostvarenih rezultata i dugoročnog plana izvoza proizvedenih količina, te potražnje sirovine na talijanskom, austrijskom, švicarskom i njemačkom tržištu, Izdavatelju je moguće plasirati daleko veće količine drvenjače. Uprava Izdavatelja ocjenjuje da bi se na zapadnoeuropsko tržište u godini moglo plasirati 50.000 tona bez većih poteškoća. Rizik potražnje za proizvodom Kako su, u odnosu na izbijeljene kraft celuloze, drvenjače jeftine sirovine, proizvođači i potrošači te sirovine nastoje što je moguće više pojeftiniti proizvodnju gotovog proizvoda, dakle kartona. Stoga se grade sve veći kapaciteti i to tzv. integrirane tvornice - tvornice kartona (a isto vrijedi i za papire), koje imaju u svom dvorištu tvornicu drvenjače. Kupovina suhe drvenjače na tržištu iz drugih zemalja, a ponekad i kontinenata, je značajno skuplja, pa se na tržištu javljaju sve manje količine takvih drvenjača. Relativna blizina talijanskog i austrijskog tržišta pogoduje Izdavatelju, a kupci nalaze svoj interes i u mogućnosti snabdijevanja u daleko manjim lotovima, nego je to kod kupovine sirovina skandinavskog ili kanadskog porijekla. Potražnja kartonske ambalaže je stabilna i u blagom porastu, pogotovo utjecajem snažnih ekoloških kretanja u svijetu za uklanjanjem plastičnih i sličnih proizvoda. Mogućnost biološke razgradnje ambalaže je jedan od nezaobilaznih uvjeta. RMP drvenjača iz Fužina ima i oznaku TCF - potpuno bez kora - jer se izbjeljuje vodikovim peroksidom, pa joj to daje još veću prednost u svijetu, a uz mali ili nikakav sadržaj smola u vlakancima čini je nezamjenljivom u proizvodnji. Konkurencija U svijetu postoji mali broj RMP tvornica. Izdavatelju najbliža tvornica drvenjače je VAFOS u Norveškoj, dva puta većeg kapaciteta od Fužina. Troškovi proizvodnje drvenjače bez smole kod njih su znatno viši, jer se smola uklanja tokom tehnološkog postupka razvlaknjivanja drvne mase, koji predstavlja značajan dodatni trošak. Njihova udaljenost od talijanskog tržišta, koje je Izdavateljevo najinteresantnije tržište, je velika, pa su zbog toga cijene Izdavatelja na tom tržištu znatno prihvatljivije, k tomu zbog relativno male udaljenosti i vremenski faktor isporuke predstavlja prednost za Izdavatelja. Osim vlastite prodaje, Izdavatelj ne koristi prodajnu mrežu. 5.2. Tehnološki rizik Tehnološki rizici uključuju rizik nabavke sirovine, održavanja modernog tehnološkog procesa i kvalitete proizvoda.

13/29

Skraćeni prospekt

Page 14: SKRAĆENI PROSPEKT za uvrštenje dionica u Kotaciju javnih ... · 72.3. obrada podataka 74.30. tehničko ispitivanje i analiza 74.84. ostale poslovne djelatnosti * računovodstveni

Da bi se išlo u korak sa svjetskom tehnologijom koju koriste konkurenti, te održalo razinu kvalitete proizvoda, tehnološki proces Izdavatelja se kontinuirano modernizira. Svjetsko tržište je dobro snabdjeveno tehnologijom koju Izdavatelj koristi, a dobavljači su svoje proizvode prilagoditi specifičnim potrebama Izdavatelja. Izdavatelj je u prvoj polovini 2002. godine započeo psotupak uvođenja sustava upravljanja kvalitetom ISO 9001:2000. 27. svibnja 2003. je međunarodna certifikacijska kuća SGS certificirala proizvodnju RMP drvenjače. Stoga Uprava Izdavatelja odgovorno tvrdi da rizika za održavanje sustava kvalitete nema, jer proizvod i organizacija nisu podložni promjenama. U proizvodnji RMP drvenjače koristi se crnogorično celulozno drvo, i to djelomično trulo, koje stoga nije pogodno ni za kakvu drugu proizvodnju, te je rizik nabavke sirovine u potpunosti beznačajan na poslovanje Izdavatelja. Jedini dobavljač sirovine je Hrvatske šume Zagreb, u čijoj je vlasničkoj strukturi Republika Hrvatska, te kako je Izdavatelj jedina tvornica u Hrvatskoj koja se bavi proizvodnjom drvenjače, praktički ne postoji rizik od nabavke sirovine. 5.3. Tečajni rizik Tečajni rizik, odnosno valutni rizik, je izražen u smislu poslovanja Izdavatelja obzirom na veliki postotak izvoza u zemlje Europske zajednice, te s obzirom na činjenicu da su svi bankarski krediti izraženi u euru. Stoga postoji opasnost od utjecaja fluktuacije tečaja kune prema euru, te u manjoj mjeri prema američkom dolaru, na rezultate poslovanja Izdavatelja. 5.4. Rizik ulaganja u vlasničke vrijednosne papire Svako ulaganje predstavlja rizik, s tim da ulaganje u dionice predstavlja poseban rizik. Prilikom ulaganja u dionice investitor riskira izostanak prinosa na dionice, te riskira pad vrijednosti dionica. U određenim okolnostima vrijednost dionica može se izjednačiti s nulom, odnosno investitor može izgubiti sav uloženi kapital. O kvaliteti izdavatelja vrijednost njegovih dionica ovisi samo djelomično, dok u preostalom dijelu ovisi o općem stanju na tržištu dionica na kojem vladaju opći zakoni ponude i potražnje. To znači da vrijednost dionica može pokazivati velike fluktuacije, bez obzira na kvalitetu poslovanja izdavatelja dionica. 5.5. Rizik hrvatskog tržišta vrijednosnih papira Tržište vrijednosnih papira u Hrvatskoj znatno je manje i nestabilnije, te znatno nelikvidnije od razvijenih zapadnoeuropskih i svjetskih tržišta vrijednosnih papira. Na mali broj izdavatelja otpada nesrazmjerno velik postotak tržišne kapitalizacije i prometa, što rezultira povećanom volatilnosti cijena na hrvatskom tržištu vrijednosnih papira. Tijekom 2002. godine na Zagrebačkoj burzi ukupan je promet iznosio 5.879 milijuna kuna i predstavlja znatno povećanje od 249% u odnosu na 2001. godinu. Međutim, u strukturi prometa vrijednosnim papirima i nadalje dominiraju dužnički vrijednosni papiri, osobito državne obveznice, koji su u ukupnom prometu u 2002. godini sudjelovali sa 80%. Prosječni dnevni promet vrijednosnim papirima na Zagrebačkoj burzi iznosio je 23,7 mil. kn. Na Varaždinskoj burzi ukupan promet u 2002. godini iznosio je 1.363,6 mil. kn. Dionice Izdavatelja do sada nisu kotirale na burzama, čime je njihova likvidnost bila bitno ograničena, pa se trgovanje odvijalo jedino direktnim pogodbama zainteresiranih stranaka. 5.6. Rizik hrvatskog pravnog sustava

14/29

Skraćeni prospekt

Page 15: SKRAĆENI PROSPEKT za uvrštenje dionica u Kotaciju javnih ... · 72.3. obrada podataka 74.30. tehničko ispitivanje i analiza 74.84. ostale poslovne djelatnosti * računovodstveni

Republika Hrvatska je svojim osamostaljenjem stupila u proces tranzicije, te je u sklopu tog procesa u zemlji nastupio gotovo potpuno novi pravni sustav, koji u ovom trenutku još nije u potpunosti zaokružen da bi se mogle vući parelele s pravnim sustavima najznačajnijih zapadnoeuropskih zemalja. Zakoni i propisi koji uređuju pitanja trgovačkih društava, ugovornih odnosa, vlasništva, tržišne utakmice, stečaja, vrijednosnih papira, poreza te drugi zakoni i propisi uglavnom su doneseni relativno nedavno, a tijekom tranzicije su se već jednom ili više puta mijenjali. Stoga još uvijek ne postoji u dovoljnoj mjeri stabilna, poznata i relevantna sudska i upravna praksa, te se slučajevi različite primjene i tumačenja propisa ne mogu u potpunosti isključiti. Nadalje, neefikasan pravni sustav generira i velik broj neriješenih pravnih sporova, koji dodatno umanjuju povjerenje poslovnih subjekata u ostvarenje pravne zaštite. Postoji i rizik bitnijih promjena propisa koje bi mogle rezultirati promjenom pravne pozicije Izdavatelja, bilo privatizacijom, bilo promjenom poreznih propisa, koji onda mogu mijenjati profitabilnost ulaganja za investitora. 5.7. Rizik od promjene poreznih propisa Porezni propisi važeći u trenutku sastavljanja ovog skraćenog Prospekta opisani su u poglavlju 9.3. Rizik od promjene poreznih propisa podrazumijeva mogućnost da zakonodavne vlasti promjene porezne zakone, na način koji može utjecati na profitabilnost ulaganja. Rizik promjene poreznih propisa u potpunosti je izvan utjecanja Izdavatelja.

15/29

Skraćeni prospekt

Page 16: SKRAĆENI PROSPEKT za uvrštenje dionica u Kotaciju javnih ... · 72.3. obrada podataka 74.30. tehničko ispitivanje i analiza 74.84. ostale poslovne djelatnosti * računovodstveni

6. Podaci o imovini i zaduženosti, financijskom položaju, te dobitku i gubitku Izdavatelja za 2002. godinu i za prvo tromjesečje 2003. godine 6.1. Račun dobiti i gubitka

- kn -

POZICIJA 31.12.2002. 31.03.2003. nerevidirano

POSLOVNI PRIHODI 102.915.668,47 28.904.561,00 Prihodi od prodaje u zemlji 2.378.870,04 620.480,00 Prihodi od prodaje u inozemstvu 100.531.843,50 28.282.912,00 Prihodi od kompenzacija, subvencija, dotacija - - Prihodi na temelju uporabe vlastitih proizvoda, robe i usluga za vlastite potrebe - -

Ostali prihodi osnovne djelatnosti 4.954,93 1.169,00 POSLOVNI RASHODI 93.664.785,53 24.127.715,00 I a) Povećanje vrijednosti zaliha nedovršene proizvodnje i gotovih proizvoda 436.821,44 -

I b) Smanjenje vrijednosti zaliha nedovršene proizvodnje i gotovih proizvoda - 2.006.992,00

II Rashodi razdoblja 94.101.606,97 22.120.723,00 1. Materijalni troškovi 66.950.225,06 16.020.359,00 a) troškovi sirovina i materijala 49.875.904,83 12.264.007,00 b) troškovi prodane robe 914.272,04 279.570,00 c) ostali vanjski troškovi (troškovi usluga) 16.160.048,19 3.476.782,00 2. Troškovi osoblja 10.749.082,59 2.713.904,00 a) nadnice i plaće (neto) 6.438.305,50 1.646.792,00 b) troškovi poreza, socijalnog i mirovinskog osiguranja i drugo 4.310.777,09 1.067.112,00 3. Amortizacija i vrijednosno usklađivanje dugotrajne imovine 8.669.538,07 1.390.234,00 4. Vrijednosno usklađivanje kratkotrajne imovine 6.251,28 - 5. Rezerviranje troškova i rizika - - 6. Ostali troškovi poslovanja 7.726.509,97 1.996.226,00 FINANCIJSKI PRIHODI 2.798.312,24 2.544.652,00 1. Prihodi od sudjelujućih interesa s povezanim poduzećima 825.592,83 - 2. prihodi od sudjelujućih interesa s nepovezanim poduzećima 1.925,00 - 3. Prihodi od ostalih ulaganja i zajmova iz okvira stalne imovine s povezanim poduzećima - -

4. Prihodi od ostalih ulaganja i zajmova iz okvira stalne imovine s nepovezanim poduzećima - -

5. Prihodi od ostalih interesa i slični prihodi s povezanim poduzećima 81.360,61 12.771,00

6. Prihodi od ostalih interesa i slični prihodi s nepovezanim poduzećima 1.889.433,80 2.531.881,00

FINANCIJSKI RASHODI 3.065.443,03 1.845.768,00 1. Kamate, tečajne razlike i slični troškovi iz odnosa s povezanim poduzećima 16.171,21 7.181,00

2. Kamate, tečajne razlike i slični troškovi iz odnosa s nepovezanim poduzećima 3.049.271,82 1.838.587,00

IZVANREDNI PRIHODI 1.391.446,83 227.032,00 IZVANREDNI RASHODI 1.287.374,23 194.043,00 UKUPNI PRIHODI 107.105.427,54 31.676.245,00 UKUPNI RASHODI 98.017.602,79 26.167.526,00 DOBIT PRIJE OPOREZIVANJA 9.087.824,75 5.508.719,00 DOBIT NAKON OPOREZIVANJA 9.087.824,75 5.508.719,00 DOBIT FINANCIJSKE GODINE 9.087.824,75 5.508.719,00

16/29

Skraćeni prospekt

Page 17: SKRAĆENI PROSPEKT za uvrštenje dionica u Kotaciju javnih ... · 72.3. obrada podataka 74.30. tehničko ispitivanje i analiza 74.84. ostale poslovne djelatnosti * računovodstveni

6.2. Bilanca

- kn -

POZICIJA 31.12.2002. 31.03.2003. nerevidirano

A AKTIVA – POTRAŽIVANJA ZA UPISANI A NEUPLAĆENI KAPITAL

B DUGOTRAJNA IMOVINA 93.104.694 94.954.781

I NEMATERIJALNA IMOVINA 123.504 123.504

1. Osnivački izdaci 123.504 123.504

II MATERIJALNA IMOVINA 63.369.827 64.870.349

1. Zemljište i šume 4.213.383,34 4.213.383

2. Građevinski objekti 14.946.371 14.536.260

3. Postrojenja i oprema (strojevi) 35.406.170 36.185.721

4. Alati, pogonski i uredski inventar, namještaj i transportni uređaji 3.013.101 2.909.733

5. Predujmovi za materijalna sredstva 464.227 2.546.437

6. Materijalna sredstva u pripremi 5.092.664 4.244.905

7. Stambene zgrade i stanovi - -

8. Ostala materijalna imovina 233.908 233.910

III FINANCIJSKA IMOVINA 23.359.449 23.389.150

1. Udjeli (dionice) u povezanim poduzećima 15.722.627 15.722.628

2. Zajmovi povezanim poduzećima - -

3. Sudjelujući interesi (participacije) - -

4. Ulaganja u vrijednosne papire 193.024 193.024

5. Dani krediti, depoziti i kaucije - -

6. Obvezna dugoročna ulaganja - -

7. Otkup vlastitih dionica 6.790.398 6.790.398

8. Ostala dugoročna ulaganja 653.400 683.100

IV POTRAŽIVANJA 6.251.913 6.571.778

1. Potraživanja od povezanih poduzeća - -

2. Potraživanja po osnovi prodaje na kredit 6.251.913 6.571.778

3. Ostala potraživanja - -

C KRATKOTRAJNA IMOVINA (OBRTNA SREDSTVA) 37.716.766 38.328.146

I ZALIHE 12.443.673 13.647.401

1. Sirovine i materijal 9.877.973 12.975.909

2. Proizvodnja u tijeku - -

3. Trgovačka roba - 4

4. Gotovi proizvodi 2.424.705 417.714

5. Predujmovi 140.994 253.774

II POTRAŽIVANJA 24.260.887 21.648.138

1. Potraživanja od povezanih poduzeća 839.586 1.102.722

2. Potraživanja od kupaca 21.932.768 19.090.577

3. Potraživanja od više plaćene svote po osnovi dobiti - -

17/29

Skraćeni prospekt

Page 18: SKRAĆENI PROSPEKT za uvrštenje dionica u Kotaciju javnih ... · 72.3. obrada podataka 74.30. tehničko ispitivanje i analiza 74.84. ostale poslovne djelatnosti * računovodstveni

4. Potraživanja od zaposlenih 900 400

5. Potraživanja od države i drugih institucija 1.412.385 1.391.477

6. Ostala potraživanja 75.246 62.962

III FINANCIJSKA IMOVINA 1.004.627 2.037.446

1. Udjeli dionice u povezanim poduzećima - -

2. Zajmovi povezanim poduzećima 1.004.627 2.037.446-

IV NOVAC NA RAČUNU I U BLAGAJNI 7.576 995.161

D PLAĆENI TROŠKOVI BUDUĆEG RAZDOBLJA I NEDOSPJELA NAPLATA PRIHODA - 14.955

E GUBITAK IZNAD VISINE KAPITALA - -

F UKUPNA AKTIVA 130.821.461 133.297.882

G IZVANBILANČNI ZAPISI -

A PASIVA 93.614.876 99.123.595

I UPISANI KAPITAL 67.197.000 67.197.000

II PREMIJE NA EMITIRANE DIONICE - -

III REVALORIZACIJSKA REZERVA - -

IV REZERVE 16.146.046 16.146.046

IV a) zakonske rezerve 1.115.692 1.115.693

IV b) rezerve za vlastite dionice 15.030.353 15.030.353

V a) zadržana dobit 1.184.005 10.271.830

VI a) dobit tekuće godine 9.087.824 5.508.719

B DUGOROČNA REZERVIRANJA ZA RIZIKE I TROŠKOVE - -

C DUGOROČNE OBVEZE 3.636.930 3.636.931

1. obveze prema povezanim poduzećima - -

2. Obveze s osnova zajma 3.636.930 3.636.931

D KRATKOROČNE OBVEZE 33.569.653 30.537.356

1. Obveze prema povezanim poduzećima 943.952 1.110.973

2. Obveze s osnova zajma 12.791.685 10.034.810

3. Obveze prema kreditnim institucijama - -

4. Obveze za predujmove, depozite i jamstva 7.558 11.193

5. Obveze prema dobavljačima 18.713.340 18.375.366

6. Obveze prema mjenicama i čekovima - -

7. Obveze prema zaposlenima 378.412 339.867

8. Obveze za poreze, doprinose i dr. pristojbe 358.484 326.515

9. Obveze po osnovi udjela u rezultatu 81.324 81.324

10. ostale kratkoročne obveze 294.895 257.308

E ODGOĐENO PLAĆANJE TROŠKOVA I PRIHOD BUDUĆEG RAZDOBLJA - -

F UKUPNA PASIVA 130.821.461 133.297.882

G IZVANBILANČNI ZAPISI - -

18/29

Skraćeni prospekt

Page 19: SKRAĆENI PROSPEKT za uvrštenje dionica u Kotaciju javnih ... · 72.3. obrada podataka 74.30. tehničko ispitivanje i analiza 74.84. ostale poslovne djelatnosti * računovodstveni

6.3. Izvještaj o novčanom tijeku - kn -

Iznos Pozicija

31.12.2002. 31.03.2003.

Neto novčani tok od poslovnih aktivnosti 10.836 2.003

Dobit/gubitak nakon poreza 6.975 5.446

Amortizacija 7.949 1.944

Povećanje/smanjenje vrijednosti zaliha 2.957 -1.160

Povećanje/smanjenje potraživanja od kupaca -5.231 443

Povećanje/smanjenje ostalih kratkoročnih potraživanja 659 -440

Povećanje/smanjenje plaćenih troškova budućeg razdoblja i nedospjele naplate prihoda

0 -15

Povećanje/smanjenje kratkoročnih obveza prema dobavljačima

-4.548 817

Povećanje/smanjenje dugoročnih rezerviranja 0 0

Povećanje /smanjenje odgođenog plaćanja troškova i prihoda budućeg razdoblja

0 0

Povećanje/smanjenje potraživanja za upisani a neuplaćeni kapital i gubitka iznad visine kapitala

0 0

Povećanje/smanjenje dugoročnih potraživanja -363 -320

Povećanje/smanjenje kratkotrajne financijske imovine 2.017 -4.732

Povećanje/smanjenje ostalih dugoročnih obveza 0 0

Povećanje/smanjenje ostalih stavki 421 0

Neto novčani tok od investicijskih aktivnosti -12.151 -2.982

Kupnja materijalne i nematerijalne dugotrajne imovine -6.003 -2.919

Stjecanje podružnica 0 0

Stjecanje manjinskih interesa 0 0

Povećanje/ smanjenje financijske dugotrajne imovine 0 -63

Primici od prodaja materijalne i nematerijalne imovine 0 0

Isplaćene dividende -6.048 0

Povećanje/smanjenje ostalih stavki -100 0

Neto novčani tok od financijskih aktivnosti 965 1.985

Povećanje kapitala novom emisijom dionica 0 0

Povećanje/smanjenje dugoročnih obveza s osnove zajmova i kredita

-1.337 0

Povećanje/smanjenje ostalih dugoročnih obveza 0 0

Povećanje/smanjenje kratkoročnih obveza s osnove zajmova i kredita

2.302 790

Povećanje/smanjenje ostalih stavki 0 1.195

Neto povećanje/smanjenje novčanih sredstava i novčanih ekvivalenata

-350 1.006

Novčana sredstva i novčani ekvivalenti na početku razdoblja 404 53

Novac i novčani ekvivalenti na kraju razdoblja 54 1.059

19/29

Skraćeni prospekt

Page 20: SKRAĆENI PROSPEKT za uvrštenje dionica u Kotaciju javnih ... · 72.3. obrada podataka 74.30. tehničko ispitivanje i analiza 74.84. ostale poslovne djelatnosti * računovodstveni

6.4. Izvještaj o svim promjenama glavnice u kn

Stanje na dan Naziv stavke

31.12.2001. 31.12.2002. 31.3.2003.

Upisani kapital 67.197 67.197 67.197

Premije na emitirane dionice 0 0 0

Rezerve 10.195 17.834 17.697

Vlastite dionice -6.690 -6.790 -6.790

Zadržana dobit ili preneseni gubitak

0 1.608 8.583

Dobit ili gubitak tekućeg razdoblja

13.687 6.975 5.466

Dividende 0 0 0

Revalorizacijske rezerve 0 0 0

Ispravak temeljnih greški 0 0 0

Tečajne razlike s naslova neto ulaganja u inozemni subjekt

0 0 0

Promjene računovodstvenih politika

0 0 0

Sveukupno kapital i rezerve 84.389 86.824 92.153 6.5. Bilješke uz financijske izvještaje Pozicija Opis

Podjela dionica Nije bilo podjele dionica

Zarada po dionici Zarada po dionici za 2002. godinu iznosi 40,57 kn

Promjena vlasničke strukture Promjena u vlasničkoj strukturi nije bilo

Pripajanja i spajanja Spajanja i pripajanja nije bilo

Neizvjesnost (opis slučajeva kod kojih postoji neizvjesnost naplate prihoda ili mogućih budućih troškova)

Zbog opće nelikvidnosti postoji mogućnost sudskih sporova za naplatu potraživanja

Pojašnjenje uprave

Rezultati poslovanja U skladu s planiranim

Prihodi po djelatnostima Prihod od prodaje Drvenjače =102.915.668,47 kn

Opis proizvoda ili usluga Glavni proizvod je RMP drvenjača

Operativni i ostali troškovi Navedeni u Računu dobiti i gubitka

Dobit ili gubitak U skladu s planiranim

Likvidnost U skladu s planiranim

Promjene računovodstvenih politika Računovodstvene politike nisu se mijenjale

Pravna pitanja Vodi se par sudskih sporova za naplatu potraživanja

Ostale napomene

20/29

Skraćeni prospekt

Page 21: SKRAĆENI PROSPEKT za uvrštenje dionica u Kotaciju javnih ... · 72.3. obrada podataka 74.30. tehničko ispitivanje i analiza 74.84. ostale poslovne djelatnosti * računovodstveni

6.6. Ostali financijski pokazatelji

6.6.1. Pregled planiranih i proizvedenih količina po korisnicima

Korisnik Ostvarenje

2001. Plan

2002. Ostvarenje

2002. Index

Reno de Medici 26.838 29.000 29.912 103 Cartiera Aticarta 1.971 5.000 5.931 119 Cartiere di Momo 3.097 2.500 2.912 116 Ostali 6.625 6.500 5.058 78 Ukupno 38.531 43.000 43.813 102

Korisnik Ostvarenje 1Q/2002.

Plan 1Q/2003.

Ostvarenje 1Q/2003. Index

Reno de Medici 8.893 7.250 8.176 113 Cartiera Aticarta 1.036 1.250 1.627 130 Cartiere di Momo 663 625 863 138 Ostali 1.569 1.625 1.272 78 Ukupno 12.161 10.750 11.938 111 6.6.2. Usporedni pregled prihoda od prodaje po korisnicima u kn

Korisnik Ostvarenje 2001. Plan 2002. Ostvarenje

2002. Indeks

Reno de Medici 64.463.920,48 66.497.000,00 67.337.113,39 101 Cartiera Aticarta 4.734.363,20 11.465.000,00 14.186.306,93 124 Cartiere di Momo 7.438.870,12 5.732.500,00 6.953.536,32 121 Ostali 15.912.985,00 14.904.500,00 12.054.886,86 81 Ukupno 92.550.138,80 98.599.000,00 100.531.843,50 102

Prihodi Ostvarenje 1Q-2002.

Plan 1Q-2003. Ostvarenje 1Q-2003.

Index

Reno de Medici 20.113.401,27 17.553.120,00 19.031.595,82 108 Cartiera Aticarta 2.504.903,86 3.026.400,00 4.061.724,45 134 Cartiere di Momo 1.610.347,50 1.513.200,00 2.076.987,84 137 Ostali 4.475.817,37 3.934.320,00 3.733.083,89 95 Ukupno 28.704.470,00 26.027.040,00 28.903.392,00 111 6.6.3. Investicijska ulaganja i održavanje u kn

Opis Iznos u kn Sjekirostroj – Rotodrum 1.213.880,22 Klipni bezuljni kompresor 224.989,33 Taložnica na otpadnim vodama 166.027,20 Automatizacija procesa sušenja 400.000,00 Ostalo 240.323,12 Ukupno 2.245.219,87

21/29

Skraćeni prospekt

Page 22: SKRAĆENI PROSPEKT za uvrštenje dionica u Kotaciju javnih ... · 72.3. obrada podataka 74.30. tehničko ispitivanje i analiza 74.84. ostale poslovne djelatnosti * računovodstveni

6.6.4. Obaveze u 000 kn

Struktura obaveza 31.12.2001. 31.12.2002. 31.03.2003.1. DUGOROČNE OBAVEZE 6.633 3.637 3-6371.1. Obaveze prema povezanim poduzećima - - -1.2. Obaveze s osnova zajma 6.633 3.637 3.6371.3. Obaveze prema kreditnim institucijama - - -1.4. Obaveze za predujmove - -1.5. Obaveze prema dobavljačima (vjerovnicima s osnova poslovanja) - - -

1.6. Obaveze po vrijednosnim papirima - - -1.7. Ostale dugoročne obaveze - - -2. KRATKOROČNE OBAVEZE 32.090 33.570 30.5372.1. Obaveze prema povezanim poduzećima 8 944 1.1112.2. Obaveze s osnova zajmova 8.831 12.792 10.0352.3. Obaveze prema kreditnim institucijama 3 - -2.4. Obaveze za predujmove, depozite i jamstva

1 7 11

2.5. Obaveze prema dobavljačima 22.331 18.713 18.3752.6. Obaveze prema mjenicama i čekovima - - 2.7. Obaveze prema zaposlenima 315 378 3402.8. Obaveze za poreze, doprinose i druge pristojbe

251 358 327

2.9. Obaveze po osnovu dijela u rezultatu 68 81 812.10. Ostale kratkoročne obaveze 282 295 2573. UKUPNE OBAVEZE (1+2) 38.723 37.207 34.174 6.6.5. Zaduženost u kn

Naziv kredita Otplaćeno u 2002. Ostatak duga Glavnica Kamata Glavnica Kamata

Dugoročni devizni kredit 196.801,79 70.776,52 703.198,21 112.254,72

6.6.6. Ostali financijski pokazatelji

Financijski pokazatelj 2001. godina 2002. godina Koeficijent tekuće likvidnosti 0,603 0,723 Zaduženost 0,299 0,285 Stabilnost 2,339 2,516 Profitna marža 0,119 0,085 Rentabilnost vlastitog kapitala 0,145 0,097 Netto dobit po dionici 58,86 40,57 Netto dobit/temeljni kapital 0,20 0,13 Netto dobit/ukupni prihod 0,12 0,08 Koeficijent ekonomičnosti ukupnog poslovanja 1,135 1,093 Rentabilnost rada 104,627 72,704 Prodaja po zaposlenom 734.778,39 823.325,35

22/29

Skraćeni prospekt

Page 23: SKRAĆENI PROSPEKT za uvrštenje dionica u Kotaciju javnih ... · 72.3. obrada podataka 74.30. tehničko ispitivanje i analiza 74.84. ostale poslovne djelatnosti * računovodstveni

Financijski pokazatelji

0 0,5 1 1,5 2 2,5 3

Koeficijent tekuće likvidnosti

Zaduženost

Stabilnost

Profitna marža

Rentabilnost vlastitog kapitala

Netto dobit/temeljni kapital

Netto dobit/ukupni prihod

Koeficijent ekonomičnosti ukupnog poslovanja

2002. godina2001. godina

Pokazatelji dobiti i rentabilnosti rada

0 20 40 60 80 100 120

Netto dobit po dionici

Rentabilnost rada

Fin

anci

jski

pok

azat

elji

Kuna

2002. godina2001. godina

23/29

Skraćeni prospekt

Page 24: SKRAĆENI PROSPEKT za uvrštenje dionica u Kotaciju javnih ... · 72.3. obrada podataka 74.30. tehničko ispitivanje i analiza 74.84. ostale poslovne djelatnosti * računovodstveni

7. Izvještaj revizora

24/29

Skraćeni prospekt

Page 25: SKRAĆENI PROSPEKT za uvrštenje dionica u Kotaciju javnih ... · 72.3. obrada podataka 74.30. tehničko ispitivanje i analiza 74.84. ostale poslovne djelatnosti * računovodstveni

8. Podaci o odgovornim osobama Izdavatelja 8.1. Članovi Uprave

Ime i prezime Funkcija Adresa JMBG*

Ivan Liker direktor Matanovci 19, Ravna Gora

8.2. Članovi Nadzornog odbora

Ime i prezime Funkcija Adresa JMBG*

Jozo Previšić predsjednik Ilica 56, Zagreb

Anica Majnarić zamjenik predsjednika Doli 3, Delnice

Zvonimir Leko član Podgaj 47, Zagreb

* sukladno odredbama Zakona o izmjenama i dopunama Zakona o matičnom broju, koji se primjenjuje od 1. siječnja 2003. godine, JMBG nije javni podatak, te se ne smije koristiti u ovom Skraćenom prospektu. 8.3. Interes članova Uprave i Nadzornog odbora Članovi Uprave i Nadzornog odbora nemaju u vlasništvu nikakvih dionica Izdavatelja.

25/29

Skraćeni prospekt

Page 26: SKRAĆENI PROSPEKT za uvrštenje dionica u Kotaciju javnih ... · 72.3. obrada podataka 74.30. tehničko ispitivanje i analiza 74.84. ostale poslovne djelatnosti * računovodstveni

9. Ostale značajne informacije 9.1. Odobrenja Izdavanje ovog skraćenog Prospekta odobrila je Komisija za vrijednosne papire Republike Hrvatske. Skraćeni prospekt odobrili su i potpisali svi članovi Nadzornog odbora i Uprave Izdavatelja. Time su, u skladu s pozitivnim propisima RH, izdane i/ili pribavljene sve suglasnosti, odobrenja i/ili ovlaštenja za ovaj Skraćeni prospekt. 9.2. Dokumenti na uvid Kopije relevantnih dokumenata na raspolaganju su zainteresiranima na adresi Izdavatelja: Fužine b.b., Fužine u okviru radnog vremena radnim danom od 8 do 15 sati u razdoblju od 14 dana po odobrenju ovog Skraćenog prospekta: 1. Skraćeni prospekt; 2. Statut; 3. Izvod iz Sudskog registra; 4. Revidirana financijska izvješća za 2002. godinu 9.3. Oporezivanje Ovaj sažetak poreznog tretmana vlasništva dionica temelji se na pozitivnim propisima RH u vrijeme sastavljanja ovog skrećanog Prospekta. Sve eventualne naknadne izmjene propisa, tumačenja, sudske i upravne odluke mogu izmijeniti ovdje navedeno. Takve izmjene, tumačenja i/ili odluke mogu imati i retroaktivni učinak i porezne posljedice za vlasnika dionica. Porezni tretman vlasnika dionica može se razlikovati ovisno o specifičnoj situaciji vlasnika dionica, te se u tom smislu na neke vlasnike mogu primjenjivati posebna pravila koja se ovdje ne razmatraju. Isto tako, ovdje se ne razmatraju evenutalne porezne posljedice prema pravu drugih država, a do kojih bi moglo doći u odnosu na neke vlasnike dionica. Od nadležnih poreznih tijela RH nije, niti će se tražiti bilo kakva odluka u vezi bilo koje ovdje iznesene informacije. Ovaj sažetak ne predstavlja pravno mišljenje pa se tako ne razmatraju niti svi porezni aspekti koji mogu biti relevantni za vlasnika dionica. Svaki sadašnji i budući vlasnik dionica trebao bi se savjetovati sa svojim poreznim savjetnikom o poreznim posljedicama koje za njega mogu proizaći iz vlasništva ili bilo kakvog raspolaganja dionicama, uključujući primjenjivost i učinak poreznih propisa RH i drugih država ili poreznih međunarodnih ugovora, kao i eventualne izmjene relevantnih poreznih propisa koje su u tijeku ili su predložene do dana izdavanja ovog skraćenog Prospekta, te o izmjenama relevantnih poreznih propisa nakon datuma ovog skraćenog Prospekta. Od 1. siječnja 2001. godine na snazi su porezni propisi koji reguliraju i oporezivanje dohotka i dobiti od kapitala. Novi Zakon o porezu na dobit (NN 127/2000) i Pravilnik o porezu na dobit (NN 54/2001) reguliraju oporezivanje domaćih i inozemnih pravnih osoba, a Zakon o porezu na dohodak (NN127/2002), Zakon o izmjenama Zakona o porezu na dohodak (NN 150/2002) i Pravilnik o porezu na dohodak (NN 54/2001) reguliraju oporezivanje domaćih i inozemnih fizičkih osoba. 9.3.1. Oporezivanje dividende Prihod od dividendi i udjela u dobiti domaćim pravnim osobama ne oporezuje se.

26/29

Skraćeni prospekt

Page 27: SKRAĆENI PROSPEKT za uvrštenje dionica u Kotaciju javnih ... · 72.3. obrada podataka 74.30. tehničko ispitivanje i analiza 74.84. ostale poslovne djelatnosti * računovodstveni

Dividenda koju ostvare strane pravne osobe oporezuje se porezom na dobit, i to kao porez po odbitku po stopi od 15%, osim kad je s državom u kojoj inozemni primatelj dividende ima sjedište u primjeni ugovor o izbjegavanju dvostrukom oporezivanja. U tom se slučaju primjenjuju odredbe takvog Ugovora. Dividenda koju ostvare domaće i strane fizičke osobe oporezuje se po poreznoj stopi od 15%. Na iznos poreza u nekim općinama obračunava se prirez po stopi određenoj odlukom lokalne uprave. 9.3.2. Oporezivanje prodaje dionica Prihod od prodaje dionica domaće pravne osobe oporeziv je porezom na dobit. Prihod od prodaje dionica koji ostvare strane pravne osobe ne podliježe oporezivanju porezom na dobit. Inozemnim fizičkim osobama prihod od prodaje dionica nije oporezivi prihod porezom na dohodak. 9.3.3. Oporezivanje kapitalne dobiti Sukladno hrvatskim propisima, kapitalna dobit se posebno ne oporezuje. Kapitalna dobit koju ostvare hrvatske pravne osobe ulazi u osnovicu poreza na dobit kao i svi drugi redovni prihodi. Dobit se oporezuje po stopi od 20%. Kapitalna dobit koju ostvare fizičke osobe porezni obveznici u RH ne ulazi u poreznu osnovicu poreza na dohodak i nije oporeziva.

27/29

Skraćeni prospekt

Page 28: SKRAĆENI PROSPEKT za uvrštenje dionica u Kotaciju javnih ... · 72.3. obrada podataka 74.30. tehničko ispitivanje i analiza 74.84. ostale poslovne djelatnosti * računovodstveni

10. Sudionici uvrštenja u kotaciju javnih dioničkih društava

Drvenjača d.d. Fužine b.b.

51322 Fužine Republika Hrvatska

Tel. +385 051 830 100 Fax +385 051 835 487

E: [email protected]

Revizor Izdavatelja Revicon d.o.o. za reviziju

J. F. Kennedyja 6b

10000 Zagreb Republika Hrvatska

Tel.+385 1 230 2100 Fax +385 1 230 2036

E: [email protected]

Savjetnik pri uvrštenju u Kotaciju javnih dioničkih društava Šted-Kapital d.o.o. Slavonska avenija 3

10000 Zagreb Republika Hrvatska

Tel. +385 1 630 6666 Fax +385 1 618 7531

E: [email protected]

28/29

Skraćeni prospekt

Page 29: SKRAĆENI PROSPEKT za uvrštenje dionica u Kotaciju javnih ... · 72.3. obrada podataka 74.30. tehničko ispitivanje i analiza 74.84. ostale poslovne djelatnosti * računovodstveni

Skraćeni prospekt 29/29

10. Potpisnici Skraćenog prospekta Prema našem uvjerenju i u skladu sa svim našim saznanjima i podacima kojima raspolažemo, izjavljujemo da svi podaci iz ovog prospekta čine cjelovit i istinit prikaz imovine i obveza, gubitaka i dobitaka, financijskog položaja i poslovanja izdavatelja, prava sadržana u vrijednosnim papirima na koje se odnose, te da činjenice koje bi mogle utjecati na potpunost i istinitost ovog prospekta nisu izostavljene. Drvenjača d.d. Nadzorni odbor

Jozo Previšić, predsjednik

Anica Majnarić, zamjenica predsjednika

Zvonimir Leko, član

Drvenjača d.d. Uprava

Ivan Liker, predsjednik