İSLİK ELEKTR SAN İK TAAHHÜT SANAY EL Mühendislik VE T A ... · 2012 yılı ülkemiz ve dünya ekonomisi açısından oldukça zorlu bir yıl oldu. Global ekonomideki yavaşlık

SAN‐EL Mühendislik A.Ş

1

SAN-EL MÜHENDİSLİK ELEKTRİK TAAHHÜT SANAYİ VE TİCARET ANONİM ŞİRKETİ

2012 YILLIK FAALİYET RAPORU

Şubat 2013


2

İçindekiler

1. Yönetim Mesajı ......................................................................................................................... 3

2. Genel Bilgiler ............................................................................................................................ 5

3. Şirket Faaliyetleri ve Faaliyetlere İlişkin Önemli Gelişmeler ................................................... 11

4. Finansal Durum ....................................................................................................................... 13

5. Riskler Ve Yönetim Organının Değerlendirmesi ...................................................................... 20

6. Diğer Hususlar ......................................................................................................................... 24

�


3

1.YönetimMesajı

Sayın ortaklarımız,

2012 yılı ülkemiz ve dünya ekonomisi açısından oldukça zorlu bir yıl oldu. Global ekonomideki yavaşlık , Avrupa’da küresel krizin tam olarak atlatılamamış olması ve Avrupa ekonomilerinde yaşanan resesyon tüketici tarafında talep daralmasına sebep oldu. Diğer taraftan 2011 yılında ülkemiz ekonomisinde ortaya çıkan cari açık sorunu nedeniyle, bu soruna yanıt vermek amacıyla 2012 yılında yurtiçinde kamu otoriteleri tarafından kredi talebinin baskılanması ve büyümenin kamu eliyle yavaşlatılması sonucu ülkemiz ekonomisinin büyüme hızı %2‐2,5 seviyelerine düştü. Şirketimizin sonuçlarından birebir etkilendiği inşaat sektöründe ise büyüme hızları önceki yıllardaki %12‐18 seviyelerinden % 2 seviyelerine geriledi. Komşumuz olan ülkelerde yaşanan siyasi ve toplumsal karışıklıklar çevre ülkelerde yeni iş fırsatları ve yeni iş bağlantıları açısından oldukça olumsuz bir diğer gelişmelerdi.

Şirketimiz, yurtiçi ve yurtdışı tüm bu olumsuz ekonomik atmosfere rağmen 2012 yılında büyümesini sürdürmeye devam etti. Şirketimiz bu dönemde 47,8 milyon TL ile kendi ciro rekorunu kırarken karlılıkta 3,8 milyon TL seviyelerine ulaştı. Bu başarımızın arkasında yatan en önemli unsurlar, doğru planlama, her geçen gün artırdığımız mühendislik kabiliyetimiz, sektördeki global şirketlerle stratejik partnerliğimiz, ürün ve hizmet kalitemiz, faaliyetlerimizde müşteri memnuniyetine odaklı olmamız ve finansal piyasalarda yaşanabilecek şok dalgalara karşı mali yapımızın sağlam durumda olmasına önem vermemizdir.

2012 yılını kısaca özetlersek :

2012 yılında satışlarımız bir önceki yıla göre %22,3 artarak 47,2 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. Bu satışların 21 milyon TL civarı, elektrik pano satışlarından oluştu. Şirketimizin faiz, vergi ve amortisman öncesi karı ‐diğer gelir/gider hariç‐ (FAVÖK), 2011 yılında 2,7 milyon TL’den 2012 yılında % 83,6 oranında (2,25 milyon TL) artarak 4,9 milyon TL’ye yükseldi. Şirketimizin net karı, 2011 yılında 2,2 milyon TL’den 2012 yılında % 65,6 oranında (1,5 milyon TL) artarak 3,7 milyon TL’ye yükseldi.

Şirketimiz için 2012 yılı, sektörde önemli bir oyuncu olma konumunu güçlendirdiği ve aldığı sonuçlarla kendisine duyulan güveni hak ettiğini bir kere daha ispatladığı, son derece başarılı bir yıl oldu.

Şüphesiz 2012 yılında şirketimizin aldığı en önemli stratejik karar, uluslararası bir firma olan General Electric Industrial ile çözüm ortaklığı anlaşması yapmış olmamızdır. Bu ortaklığın şirketimize kısa ve uzun vadede çok büyük katkısının olacağını düşünüyoruz.


4

Başarımızı sürekli kılmak, kazanımlarımızı korumak, rekabet gücümüzü artırmak için yeni stratejik kararların arefesinde bulunuyoruz. Şirketimiz, 2013 yılında sürdürülebilir büyümesini kalıcı kılmak için kurumsallaşma açısından çok önemli adımlar atma kararı almıştır. Bu kararların hiç şüphesiz en önemlisi halka açılma kararı almış olmamızdır. Bu bağlamda Ocak ayı içersinde şirketimiz nev değiştirerek Anonim Şirket statüsüne dönüşmüştür.

Dünya ekonomisinin durumu ve Ulusal ve uluslararası rekabetin geldiği nokta göz önüne alındığında, şirketlerin mali yapısı, potansiyel fon kaynakları, ürün ve hizmet kalitesi, inovasyon yeteneği, değer yaratma odaklı olması, çalışan profili ve takım ruhu gibi unsurlar rekabet gücünün temel bileşenleri durumuna gelmiştir.

Bu noktada kurumsallaşma açısından atacağımız başarılı adımların, gelecekte şirketimiz için en doğru zamanda alınmış en doğru karar olacağını düşünüyoruz. Halka açılma kararımızda bu stratejimizin en önemli parçasını oluşturmaktadır.

2013 yılının şirketimiz için bir başka başarılı yıl olmasını temenni ederken, huzurlarınızda, başarımızı borçlu olduğumuz yöneticilerimize ve tüm çalışanlarımıza en derin teşekkürlerimizi sunuyoruz.

Yönetim Kurulu Başkanı

Bahadır Yalçın


5

2.GenelBilgiler

San‐el Mühendislik Elektrik Taahhüt Sanayi A.Ş. (“Şirket”) eski adıyla San‐el Mühendislik Elektrik Taahhüt Sanayi ve Ticaret Limited Şirketi olarak 04.05.2005 tarihinde İstanbul’da kurulmuştur. Şirketimiz 14.01.2013 tarihinde nevi değişikliğine giderek Limited Şirketten Anonim Şirkete dönüşmüş olup yeni ticaret unvanı San‐el Mühendislik Elektrik Taahhüt Sanayi A.Ş. olmuştur. Söz konusu nevi değişikliği 18 Ocak 2013 tarihli Türkiye Ticaret Sicili Gazetesi’nde (TTSG) tescil ve ilan olmuştur.

Şirketimizin Ticaret sicil numarası, İstanbul Ticaret Sicil Müdürlüğü, 553299 ‘dur.

Şirketimizin yönetim merkezi Şerifali Mahallesi Başer Sokak No:44 Ümraniye/İstanbul’dur. Şirketimizin üretim tesisi İmes Organize sanayi bölgesi E blok 501 sokak No:37/A Ümraniye/İstanbul’dur. Şirketimizin Alaaddinbey Mahallesi Nilüfer Ticaret Merkezi‐2 636 sokak No:15 Nilüfer/Bursa adresinde bir şubesi bulunmaktadır.

Şirketimizin Alaaddinbey Mahallesi Nilüfer Ticaret Merkezi‐2 635 Sokak No:10 Nilüfer/Bursa adresinde deposu mevcuttur.

Şirketimizin resmi web sitesi www.san‐el.com ‘dur.

Sinai ve ticari faaliyetlerimiz için 2012 yılında ortalama 57 kişi istihdam edilmiştir.

Şirketimizin 31.12.2012 tarihi itibarıyla konsolidasyon kapsamında bağlı ortaklık yatırımı bulunmamaktadır.

Şirketimizin 31.12.2011 ve 31.12.2010 tarihleri itibariyle 1 bağlı ortaklığı bulunmakla birlikte Şirketimiz bu bağlı ortaklık yatırımını 02.04.2012 tarihinde elden çıkarmıştır.


6

2.1. Faaliyet konumuz

Şirketimizin faaliyet konusu orta gerilim ve alçak gerilim kompanzasyon ve harmonik filtre sistemlerinin projelendirmesi, tasarımı ve tesisi, orta gerilim ve alçak gerilim kompanzasyon ve harmonik filtre ürünlerinin komponent bazında satışı, iletim ve dağıtım şebekelerinde enerji kalitesinin analizi ve raporlama hizmetleri’dir. Şirketimiz bu amaçla elektrik taahhüt işleri yapmakta, elektrik mühendisliği hizmetleri sunmaktadır.

Ürünlerimiz 1‐Alçak Gerilim ( A.G. ) ve Orta Gerilim ( O.G.) sistemler 2‐Şalt Malzemeleri

Projelendirme , İmalat ve Satış Satış A.G. Kompanzasyon Panoları A.G Harmonik Filtre Panoları A.G. Dağıtım Panoları A.G. Kat ve MCC Panoları O.G. Kompanzasyon Sistemleri O.G. Harmonik Filtre Sistemleri

A.G. Güç Kondansatörleri A.G. HarmonikFiltre Reaktörleri A.G. Devre Kesicileri A.G. Elektrik Kontrol Ürünleri A.G. DIN Rayı Ürünleri A.G. Hız Kontrol Cihazları O.G. Güç Kondansatörleri O.G. Harmonik Filtre Reaktörleri O.G. Devre Kesicileri

Projelendirme ve Satış SVC Sistemleri O.G. Metal clad Dağıtım Panoları

Şirketimiz ayrıca, anahtar teslimi elektrik taahhüt işleri alanında faaliyet göstermektedir. Şirketimiz elektrik taahhüt işleri kapsamında; projelendirme, orta gerilim, alçak gerilim elektrik tesisat hizmetleri vermektedir.


7

2.2. Sermaye yapımız

Şirketimizin 31 Aralık 2012 itibarıyla ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir:

Sermaye Yapısı 31 Aralık 2012 (%) 31 Aralık 2011 (%)

Bahadır Yalçın 9.175 45,9% 5.000 50,0%

Serkan Dinçbaş 9.175 45,9% 5.000 50,0%

Zeynel Abidin Erdaloğlu 1.650 8,3% ‐ ‐

Ödenmiş Sermaye 20.000 100,0% 10.000 100,0%

Şirketimiz ortakları 31.05.2012 tarih ve 2012/04 sayılı ortaklar kurulu kararı ile ortak yönetime sahip olunan Bursa Ticaret Sicili Memurluğu’nun 65899 sicil numarasında kayıtlı Şalt Merkezi Kablo Bobinaj Elektrik Taahhüt Sanayi ve Ticaret Limited Şirketi “Şalt Merkezi” unvanlı firmayı Türk Ticaret Kanunu’nun şirketlerin devir almak sureti ile birleştirilmesine ilişkin hükümleri ve 5520 sayılı Kurumlar Vergisi Kanunu’nun 19. ve 20. Maddelerine göre tüm aktif ve pasifleriyle devir almak sureti ile birleştirilmesine karar vermiştir.

Daha sonra 31.05.2012 tarih ve 2012/05 sayılı ortaklar kurulu kararı ile ortak kontrole sahip Şalt Merkezi’nin devir yoluyla birleşme yapılması nedeni ile 10.000 TL olan Şirket sermayesi 10.000 TL daha artırılarak 20.000 TL’ye çıkarılmıştır.

2012 yıl sonundan faaliyet raporu tarihine (Şubat 2013) kadar olan gelişmeler

Şirketimiz sermayesini, 10.01.2013 tarih 2013/02 sayılı ortaklar kurulu kararı ile iç kaynaklardan olmak üzere 20.000 TL’den 50.000 TL artırma kararı almış ve 18.02.2013 tarih ve 8260 sayılı TTSG’de sermaye artırımı işleminin tescili ilan edilmiştir.

Daha sonra 29.01.2013 tarihinde yapılan olağanüstü genel kurul toplantısında alınan kararla Şirketimiz sermayesi 50.000 TL’den 4.500.000 TL’ye çıkarılmış olup söz konusu sermaye artışı iç kaynaklardan yapılmıştır.

Sermaye Yapısı Şubat 2013 (%) 31 Aralık 2012 (%)

Bahadır Yalçın 2.025.000 45% 9.175 45,9%

Serkan Dinçbaş 2.025.000 45% 9.175 45,9%

Zeynel Abidin Erdaloğlu 450.000 10% 1.650 8,3%

Ödenmiş Sermaye 4.500.000 100,0% 20.000 100,0%

Sermaye Taahhütlerimiz

Şirketimizin herhangi bir sermaye taahhütü bulunmamaktadır.


8

2.3. Faaliyet yılı içerisinde yönetim kurullarında görev alan üyelerimiz

Yönetim Kurulumuz

Adı, Soyadı Şirketimizde Üstlendiği Görevler

Görev Süresi

Bahadır YALÇIN Yönetim Kurulu Başkanı/Genel Müdür

18.01.2013 tarihinden itibaren 3 yıl

Serkan DİNÇBAŞ Yönetim Kurulu Başkan Yardımcısı/Genel Müdür Yrd


Zeynel Abidin ERDALOĞLU

Yönetim Kurulu Üyesi‐Satış Müdürü


Oğuz TOPTAŞ Yönetim Kurulu Üyesi‐Genel Müdür Yardımcısı


Yönetim kurulu üyelerimizin özgeçmişleri

Bahadır YALÇIN : Yönetim Kurulu Başkanı: 13.04.1972 Amasya doğumlu, İstanbul Teknik Üniversitesi Elektrik Mühendisliği Bölümü mezunudur. İş hayatına 1996‐1999 yılında Berg Elektrik’te Satış Mühendisliği 1999‐2003 yılında ABB Elektrik San A.Ş Ürün Müdürü 2003‐2005 yılında ECT Mühendislik Ltd Şti Satış Müdürü ve Firma Ortağı olarak özel sektörde çalışmış olup 2005 yılının Mayıs ayından itibaren San‐El Mühendislik Elektrik Taahhüt Sanayi ve Ticaret A.Ş. Yönetim Kurulu başkanlığı yapmaktadır.

Serkan DİNÇBAŞ: Yönetim Kurulu Üyesi / Başkan Yardımcısı: 27.11.1977 Gölcük doğumlu, Kocaeli Üniversitesi Elektrik Mühendisliği Bölümü mezunudur. İş hayatına 1999‐2000 yılında Erke Elektrik Satış Mühendisi, 2000‐2005 yılında ECT Mühendislik Ltd Şti Satış Mühendisi olarak özel sektörde çalışmış olup, 2005 yılının Eylül ayından itibaren San‐El Mühendislik Elektrik Taahhüt Sanayi ve Ticaret A.Ş. Yönetim Kurulu Başkan Vekilidir.

Zeynel Abidin ERDALOĞLU: Yönetim Kurulu Üyesi: 11.08.1979 Malatya doğumlu. İstanbul Üniversitesi Elektrik Mühendisliği Bölümü mezunudur. İş hayatına 2002‐2004 yılında ECT Mühendislik Ltd Şti Satış Mühendisi, 2004‐2005 yılında EATON Grubu Proje Satış Mühendisi, 2005‐2011 yılında ABB Elektrik San A.Ş’de Satış Müdürü olarak özel sektörde çalışmış olup, 2011 yılının Aralık ayından itibaran San‐El Mühendislik Elektrik Taahhüt Sanayi ve Ticaret A.Ş. Yönetim Kurulu üyesidir.


9

Oğuz TOPTAŞ: Yönetim Kurulu Üyesi –Genel Müdür Yrd.(Mali İşler): 28.08.1969 Kars doğumlu. İstanbul Üniversitesi İşletme Fakültesi İşletme bölümü mezunudur.İş Hayatına 1995 yılında İmteks Tekstil örme bölüm müdürü olarak başlamış daha sonra çeşitli firmalarda yöneticilik yapmıştır. 2009 yılında San‐El Mühendislik bünyesine katılmış olup halen San‐El Mühendislik Elektrik Taahhüt Sanayi ve Ticaret A.Ş. Mali İşlerden Sorumlu Genel Müdür Yardımcısı ve Yönetim Kurulu üyesidir.

2.4. Şirket ile işlem yapma ve rekabet yasağı

Yönetim kurulu başkan ve üyelerimiz genel kuruldan izin almaksızın kendileri ve başkaları namına veya hesabına bizzat ya da dolaylı olarak şirketle herhangi bir işlem yapamazlar. 2012 faaliyet yılı içerisinde yönetim kurulu üyelerimiz şirket ile işlem yapmamış ve faaliyet konularında rekabet edecek girişimlerde bulunmamışlardır.

2.5. Yönetim organı üyeleri ile üst düzey yöneticilere sağlanan faydalar

Üst yönetime verilen krediler

31 Aralık 2012 itibariyle üst yönetime verilen teminatsız kredi tutarı 1.645.771 TL’dir. (2011: 1.067.306 TL) . Üst yönetime verilen kredilere faiz tahakkuk ettirilmektedir.

Üst düzey yönetici personele sağlanan faydalar

Üst yöneticilere sağlanan faydalar 31.12.2012 itibariyle 324.000 TL’dir.(2011: 133.210 TL)

Kilit Yönetici Personele Sağlanan Faydalar 2012 2011 2010Çalışanlara sağlanan kısa vadeli faydalar 324.000 133.210 120.151İşten çıkarılma nedeniyle sağlanan faydalar ‐ ‐ ‐Diğer uzun vadeli faydalar ‐ ‐ ‐Toplam 324.000 133.210 120.151

Şirketimiz üst düzey yönetici personeli, Bahadır Yalçın, Serkan Dinçbaş, Zeynel Abidin Erdaloğlu ve Oğuz Toptaş iş akdinin ortaklık tarafından fes edilmesi durumunda 4857 sayılı İş Kanunu çerçevesinde kıdem ve ihbar tazminatı hak edilmiş izin ücreti v.b ödeme yükümlülüğü doğabilecektir. Buna gore üst düzey yöneticilerin kıdem tazminatı tutarı aşağıdaki gibidir.

Adı Soyadı 31.12.2012 Brüt Kıdem Tazminatı Yükümlülüğü (TL)

Bahadır Yalçın 18.175,82 Serkan Dinçbaş 18.175,82 Zeynel Abidin Erdaloğlu 5.513,23 Oğuz Toptaş 12.800,05 Toplam 54.664,92


10

Üst düzey yönetici işlemleri

Şirketimiz, Bahadır Yalçın’ın % 83 hissedarı olduğu Bb Elektrik Montaj Taahhüt Sanayi Ticaret Ltd. Şti. şirketinden, bu şirketin ürettiği alçak gerilim güç kondansatörlerini satın almaktadır. Şirket üretimini sadece SAN‐EL Mühendislik A.Ş. için yapmakta ve ürünün şirketimize satış fiyatı BB’nin maliyetleri ve ilgili ürünün pazar fiyatları doğrultusunda oluşturulmaktadır. Şirket SAN‐EL Mühendislik A.Ş.’ye ait üretim tesisinin belli bir bölümünde ilgili mekanın kirasını bölgedeki m2 fiyatları üzerinden ödeyerek imalat işine devam etmektedir.

Şirket sahiplerinin ortak olduğu Şalt Merkezi Kablo Bobinaj Elektrik Taahhüt Ltd Şti. ise 22.06.2012 tarih 8026 sayılı TTSG’de ilan edildiği üzere San‐El Mühendislik A.Ş. (eski LTD)’ye devredilmiş durumdadır.

Şirketimiz ortaklarının sahip olduğu Sanel Tasarım Ltd Şti. ise şirketimiz merkez binası içerisinde belli bir m2 içerisinde gerekli kira bedelini şirketimize ödeyerek ikamet etmektedir. Sanel Tasarım Ltd Şti.’nin bu kira ilişkisi dışında şirketimizle herhangi düzenli ticari ilişkisi yoktur.

Yukarıda bahsi geçen şirketler ile yapılan ilişkili taraf işlemlerinin dökümü aşağıdaki gibidir.

İlişkili Taraf İşlemler / Satışlar / TL 31.Ara.12 31.Ara.11 31.Ara.10

Toplam Net Satışlar 47.178.968 38.595.532 19.679.308

Toplam İlişkili Taraf Satışlar 3.644.585 2.956.194 1.473.315

İlişkili Taraf Satışlar/Toplam satışlar (%) 7,73% 7,66% 7,49%

İlişkili Taraf İşlemler / Alışlar / TL 31.Ara.12 31.Ara.11 31.Ara.10

Toplam Alışlar 32.698.919 36.355.036 16.415.413

Toplam İlişkili Taraf Alışlar 5.736.916 13.688.990 6.990.040

İlişkili Taraf Alışlar/Toplam Alışlar (%) 17,54% 37,65% 42,58%

2.6. Araştırma-Geliştirme faaliyetleri

Tasarım ve mühendislik faaliyetlerimiz, şirket faaliyetlerimizin parçası olduğundan ayrıca Araştırma‐ Geliştirme faaliyetimiz bulunmamaktadır.


11

3.ŞirketFaaliyetleriveFaaliyetlereİlişkinÖnemliGelişmeler3.1 Organizasyon yapımız

Şirketimiz,

Satış ve Teknik Hizmetler Genel Müdür Yardımcılığı

Satış Müdürlüğü

İmalat Müdürlüğü

Satın Alma ve İdari İşler Genel Müdür Yardımcılığı

Muhasebe Müdürlüğü

Satın alma Müdürlüğü

olarak iki ana departman şeklinde teşkilatlanmıştır. 2012 yıl sonu itibariyle çalışan sayımız 57 kişidir. (2011: 45)

Unvan 2012 Toplam Çalışan

Yönetim Kadrosu 4 Mühendislik Kadrosu 13 Şantiyeler 2 Şubeler 14 Muhasebe‐Finans 3 Teknik Servis 3 İdari Personel 1 İmalat 14 Lojistik 3 Toplam Personel 57

3.2 Yatırım faaliyetlerimiz

Şirket devir alma

Şirket ortakları 31.05.2012 tarih ve 2012/04 sayılı ortaklar kurulu kararı ile ortak yönetime sahip olunan Bursa Ticaret Sicili Memurluğu’nun 65899 sicil numarasında kayıtlı Şalt Merkezi Kablo Bobinaj Elektrik Taahhüt Sanayi ve Ticaret Limited Şirketi “Şalt Merkezi” unvanlı firmayı Türk Ticaret Kanunu’nun şirketlerin devir almak sureti ile birleştirilmesine ilişkin hükümleri ve 5520 sayılı Kurumlar Vergisi Kanunu’nun 19. ve 20. Maddelerine göre tüm aktif ve pasifleriyle devir almak sureti ile birleştirilmesine karar vermiştir.


12

Tarafların birleşmeye ilişkin olarak alınan ortaklar kurulu kararı , anasözleşme tadil metni tescil ve ilanı 18.06.2012 tarihinde gerçekleşmiş olup, birleşme işlemi hukuken bu tarihte gerçekleşmiştir.

Söz konusu birleşme neticesinde Şirket sermaye artırımı yaparak birleşme nedeniyle infisah eden Şalt Merkezi Kablo Bobinaj Elektrik Taahhüt Sanayi ve Ticaret Limited Şirketi’nin ortaklarına devir alınan hisse nispetinde hisse verilmiştir.

Daha sonra 31.05.2012 tarih ve 2012/05 sayılı ortaklar kurulu kararı ile ortak kontrole sahip Şalt Merkezi’nin devir yoluyla birleşme yapılması nedeni ile 10.000 TL olan Şirket sermayesi 10.000 TL daha artırılarak 20.000 TL’ye çıkarılmıştır.

3.3. Doğrudan veya dolaylı iştiraklerimiz

Yoktur.

3.4. Faaliyet yılı içerisinde yapılan özel denetime ve kamu denetimine ilişkin açıklamalar

Şirketimiz 2012 yılı içerisinde herhangi bir kamu denetimine tabi olmamıştır.

3.4.1. Şirketimiz aleyhine açılan davalar ve olası sonuçları hakkında bilgiler

2012 yılı içerisinde şirketimiz aleyhine açılmış herhangi bir dava veya soruşturma, inceleme vb durum söz konusu olmamıştır.

3.4.2. İç denetim

Finansal sonuçlara yönelik bir iç denetim faaliyeti bulunmamaktadır.

3.4.3. Yasal ve çerçevesel riskler

Şirketimiz, taahhüt ettiği ve yürüttüğü yurtdışı projeleri nedeniyle birçok farklı ülkede farklı mevzuatlara tabi olabilmektedir. Biz, çevresel ve yerel kanunlara uyum sağlamak amacıyla çevresel politikalar ve prosedürler geliştirmeye devam ediyoruz.

Şirketimizin en önemsediği politikalardan biri olan yasal ve çerçevesel düzenlemelere uyumumuz, bugüne kadar aykırı uygulamalar nedeniyle yönetim organımız, üyemiz veya şirketimiz hakkında idari veya adli bir yaptırımla karşı karşıya kalmamızı önlemiştir. 2012 faaliyet yılı içerisinde mevzuat hükümlerine aykırı uygulamalar nedeniyle şirket ve yönetim organı üyeleri hakkında uygulanan herhangi bir idari veya adli bir yaptırımla karşı karşıya kalmadık.


13

3.5. Faaliyet yılı içerisinde yapılan olağanüstü genel kurul toplantıları

2012 yılı içerisinde yapılan olağanüstü genel kurul yoktur.

18.01.2013 tarihli olağanüstü genel kurul toplantısında alınan kararla Şirket sermayesini iç kaynaklardan olmak üzere 20.000 TL’den 50.000 TL artırma kararı almış ve 18.02.2013 tarih ve 8260 sayılı TTSG’de sermaye artırımı işleminin tescili ilan edilmiştir.

29.01.2013 tarihinde yapılan olağanüstü genel kurul toplantısında alınan kararla Şirket sermayesi 50.000 TL’den 4.500.000 TL’ye çıkarılmış olup söz konusu sermaye artışı iç kaynaklardan yapılmıştır.

3.6. Faaliyet yılı içerisinde yapılan bağış, yardım ve sosyal sorumluluk projeleri kapsamında yapılan harcamalar

Yoktur.

3.7. 2012 Yılını karlılık ve rekor ciro ile tamamladık.

Şirketimizin satış gelirleri 2011 yılında 38,6 milyon TL’den 2012 yılında %22,3 artarak 47,2 milyon TL’ye yükselmiştir.

Şirketimizin faiz, vergi ve amortisman öncesi karı ‐diğer gelir/gider hariç‐ (FAVÖK), 2011 yılında 2,7 milyon TL’den 2012 yılında % 83,6 oranında (2,25 milyon TL) artarak 4,9 milyon TL’ye yükselmiştir.

Şirketimizin net karı, 2011 yılında 2,2 milyon TL’den 2012 yılında % 65,6 oranında (1,5 milyon TL) artarak 3,7 milyon TL’ye yükselmiştir.


14

4.FinansalDurum

Şirketimizin dönen varlıkları 2011 yılında 15.2 milyon TL iken 2012 yılında % 7 artışla 16,2 milyon TL’ye yükselmiştir.

Şirketimizin toplam varlıkları, 2011 yılında 17,1 milyon TL iken 2012 yılında %3 artışla 17,6 milyon TL’ye yükselmiştir.

Şirketimizin kısa vadeli yükümlülükleri 2011 yılında 11,4 milyon TL’den 2012 yılında %26,8 oranında (3 milyon TL) azalarak 8,4 milyon TL’ye düşmüştür.

Şirketimizin finansal borçları 2011 yılında 502.842 TL’den 2012 yılında % 24 azalarak 381.955 TL olmuştur. Şirketimizin net nakit poziyonu 1.154.016 TL’dir.

Şirketimizin özkaynakları ise 2011 yılında 5,3 milyon TL’den 2012 yılında %71,6 oranında (3,8

milyon TL) artarak 9,1 milyon TL’ye yükselmiştir.

Şirketimizin ödenmiş/çıkarılmış sermayesi, 29.01.2013 de 50.000 TL’den 4.500.000 TL’ye ulaşmıştır.

BİLANÇO (TL) 31.12.2012 31.12.2011 31.12.2010Dönen Varlıklar 16.286.924 15.225.281 8.537.927Nakit ve Nakit Benzerleri 1.535.971 1.337.284 358.824Finansal Yatırımlar 0 0 0Ticari Alacaklar 8.246.674 7.005.551 6.419.048

İlişkili Taraflardan Alacaklar 199.035 0 0Diğer Ticari Alacaklar 8.047.639 7.005.551 6.419.048

Diğer Alacaklar 1.794.373 1.113.788 642.252Stoklar 3.725.773 3.328.678 152.776Devam Eden İnşaat Sözleşmelerinden Alacaklar 409.181 0Diğer Dönen Varlıklar 984.133 2.030.799 965.027Duran Varlıklar 1.344.717 1.906.845 1.107.584Ticari Alacaklar 0 0 0Diğer Alacaklar 0 0 0Finansal Yatırımlar 0 25.000 25.000Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 356.388 889.014 0Maddi Duran Varlıklar 889.783 898.320 964.748Maddi Olmayan Duran Varlıklar 34.622 32.472 22.487Ertelenmiş Vergi Varlığı 63.924 59.858 90.097Diğer Duran Varlıklar 0 2.181 5.252Varlıklar Toplamı 17.631.641 17.132.126 9.645.511


15

BİLANÇO (TL) 31.12.2012 31.12.2011 31.12.2010Kısa Vadeli Yükümlülükler 8.409.597 11.491.589 5.985.496Finansal Borçlar 353.331 398.011 181.087Diğer Finansal Yükümlülükler 0 0 0Ticari Borçlar 5.655.782 8.858.752 3.970.126

İlişkili Taraflara Borçlar 487.821 3.019.966 2.133.660Diğer Ticari Borçlar 5.167.961 5.838.786 1.836.466

Diğer Borçlar 128.441 150.154 217.444Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü 476.673 111.284 46.056Borç Karşılıkları 7.807 0 0Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar 36.560 63.312 41.569Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler 1.751.003 1.910.076 1.529.214Uzun Vadeli Yükümlülükler 86.816 319.252 210.356Finansal Borçlar 28.624 104.831 114.064Diğer Finansal Yükümlülükler 0 0 0Ticari Borçlar 0 0 0Diğer Borçlar 0 0 0Borç Karşılıkları 0 0 0Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar 4.968 1.423 404Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 53.224 212.998 95.888Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler 0 0 0Özkaynaklar 9.135.228 5.321.285 3.449.659Ödenmiş Sermaye 20.000 10.000 10.000Sermaye Düzeltmesi Farkları 0 0 0Hisse Senedi İhraç Primleri 0 0 0Değer Artış Fonları 0 182.476 60.793Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 141.750 58.250 0Geçmiş Yıllar Kar / Zararı 5.235.453 2.813.866 3.374.040Net Dönem Karı / Zararı 3.738.025 2.256.693 4.826Yükümlülükler Toplamı 17.631.641 17.132.126 9.645.511


16

Şirketimizin satış gelirleri 2011 yılında 38,6 milyon TL’den 2012 yılında %22,3 artarak 47,2 milyon TL’ye yükselmiştir.

Şirketimizin faiz, vergi ve amortisman öncesi karı ‐diğer gelir/gider hariç‐ (FAVÖK), 2011 yılında 2,7 milyon TL’den 2012 yılında % 83,6 oranında (2,25 milyon TL) artarak 4,9 milyon TL’ye yükselmiştir.

Şirketimizin net karı, 2011 yılında 2,2 milyon TL’den 2012 yılında % 65,6 oranında (1,5 milyon TL) artarak 3,7 milyon TL’ye yükselmiştir.

GELİR TABLOSU TL) 31.12.2012 31.12.2011 31.12.2010SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER Satış Gelirleri Net 47.282.318 38.663.032 19.740.308Satışların Maliyeti (‐) ‐38.689.433 ‐33.613.224 ‐16.714.771Brüt Kar 8.592.885 5.049.808 3.025.537Araştırma ve Geliştirme Giderleri 0 0 0Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri ‐946.811 ‐727.682 ‐592.374Genel Yönetim Giderleri ‐2.995.626 ‐1.879.450 ‐1.376.902Diğer Faaliyet Gelirleri 468.721 494.679 130.427Diğer Faaliyet Giderleri ‐39.755 ‐247.409 ‐1.088.004Faaliyet Karı / Zararı 5.079.414 2.689.946 98.684Finansal Gelirler 632.700 651.226 266.582Finansal Giderler ‐1.072.125 ‐479.395 ‐241.007Sürdürülen Faaliyetler Vergi Öncesi Karı / Zararı 4.639.989 2.861.777 124.259Sürdürülen Faaliyetler Vergi Gelir / Gideri Dönem Vergi Gelir / Gideri ‐1.058.862 ‐457.735 ‐150.888Ertelenmiş Vergi Gelir / Gideri 156.898 ‐147.349 31.455Sürdürülen Faaliyetler Dönem Karı / Zararı 3.738.025 2.256.693 4.826DURDURULAN FAALİYETLER Durdurulan Faaliyetler Vergi Öncesi Karı / Zararı 0 0 0Pay Başına Kazanç / Kayıp 186,901 225,669 0,483Pay Başına Temettü Amortisman ‐13.649 100.155 121.131


17

4.1. Finansal Durum Analizi

ORAN ANALİZİ 2012 2011 2010

1.Likidite Oranları

A Cari Oran 1,94 1,32 1,42

B Likidite Oranı 1,49 1,04 1,40

C Nakit Oranı 0,18 0,12 0,06

2.Mali Yapı Oranları

Kaldıraç Oranı 0,48 0,69 0,64

Kısa Vadeli Borçlar/Pasif Toplamı 0,48 0,67 0,62

Uzun Vadeli Borçlar/Pasif Toplamı 0,005 0,019 0,022

Özkaynaklar/Aktifler 0,52 0,31 0,36

Toplam Yükümlülükler/Özkaynaklar 0,93 2,22 1,80

Finansal Borç Toplamı/Özkaynaklar 0,04 0,094 0,085

Finansal Borç Toplamı/Pasif Toplamı 0,02 0,03 0,03

Duran Varlıklar/Özkaynaklar 0,15 0,36 0,32

Duran Varlıklar/Devamlı Sermaye 0,15 0,34 0,30

3.Faaliyet Oranları

Alacak Tahsil Devir Hızı 6,19 5,76 4,43

Ortalama Alacak Tahsilat Süresi 58 62 81

Borç Devir Hızı 5,39 5,73 5,66

Ortalama Borç Ödeme Süresi 67 63 64

Net İşletme Sermayesi 7.877.327 3.733.692 2.552.431

Net İşletme Sermayesi Devir Hızı 8,14 12,3 6,96

Stok Devir Hızı 10,9 19,3 40

Aktif Devir Hızı 2,68 2,25 2,04

4.Karlılık Oranları

Brüt Kar Marjı 0,18 0,13 0,153

Faaliyet Kar Marjı 0,107 0,069 0,005

Net Kar Marjı 0,079 0,058 0,002


18

Yönetimin finansal duruma bakışı

Şirketimizin toplam varlıklarının % 90 üzeri dönen varlıklardan oluşması nedeniyle kısa vadeli fon ihtiyacımız da o derece yüksek olmaktadır. Şirketimizin büyümeye devam etmesi ve daha büyük projeler alması sonucu dönen varlıkların finansmanı ve işletme sermayesi ihtiyacı artmaktadır. 2012 yılında ihtiyaç duyduğumuz fonları ağırlıklı olarak faaliyetlerimizden yarattığımız fonlar ile karşıladık.

Operasyonel faaliyetlerimizden 2012 yılından 6.709.694 TL nakit girişi elde ederken yatırım faaliyeti için 282.852 TL kullandık. 2012 yılında finansman faaliyetlerinden ise 1.058.394 TL nakit girişi sağladık. 2012 yılında esas faaliyetlerimizden kaynaklanan nakit çıkışı, 6.739.328 TL, finansman faaliyetlerinden nakit çıkışı ise 1.103.363 TL’dir. 2012 yıl sonu itibariyle nakit mevcudumuz 1.535.971 TL’dir.

2012 yılında büyümemizi devam ettirirken, vadesi yıl sonunu aşan banka kredisi kullanmadığımız gibi finansal borçlarımızı azaltmaya devam ettik.

4.2. İleriye dönük tahmin ve beklentilerimiz

2012 yılında yurtiçi ekonomik aktivitede görülen yavaşlığın , 2013 yılında yerini ılımlı bir büyümeye bırakmasını, özellikle 2012 yılında büyüme hızı %1’ler seviyesine düşmüş olan inşaat sektörünün önemli bir toparlanma göstermesini beklemekteyiz. Son dönemde sık sık gündeme gelen ülkemizin olası kredi notu artışının 2013 yılı içinde gerçekleşmesi durumunda yurtdışından ülkemize yönelik sermaye akışının artacağını ve yatırım ortamının iyileşeceğini, yabancı yatırımcının başta gayrimenkul sektörü olmak üzere Türkiye’ye yönelik ilgisinin artacağını düşünmekteyiz.

İnşaat sektöründe yaşanacak olumlu gelişmelerin şirketimizin performansına oldukça pozitif katkı sağlayacaktır. Yurtiçi yatırımların artması ile elektrik taahhüt sektörüne olan talebin artması, şirketimizin büyümesini sürdürmesine olanak sağlayacaktır.

Şirketimiz gelecek dönemde üretim kapasitesini artırmak durumunda kalacaktır. Bu nedenle üretim birimlerimiz için yeni bir üretim birimi kiralamak ve yakın gelecekte ise binası kendimize ait olan kendi üretim tesisimizi kurmak için çalışmalarımızı sürdüreceğiz.

Dünya ekonomisinde belirsizliklerin devam etmesi nedeniyle büyüme planlarımızı hayata geçirirken mali yapımızın sağlam olmasına özen göstermeye devam edeceğiz.

Yine bu bağlamda şirketimizin halka arz kararı ile kurumsallaşma konusunda atacağı adımlar ve bu yolla elde edeceğimiz kaynak ile sürdürülebilir büyümemizin finansmanı ve rekabet gücümüzü artırılması konusunda çok önemli bir stratejiyi hayata geçirmiş olacağız.


19

Karlı bir şekilde büyüme hedeflerimizi 2013 yılında da devam ettireceğiz. Müşteri memnuniyetine verdiğimiz önem, ürün kalitemiz, kalifiye iş gücümüz, mühendislik ve tasarım kabiliyetimiz ve yeni yatırımlarımız ile 2013 yılında da pazar pozisyonumuzu ve karlılığımızı güçlendirmeye devam edeceğiz.

4.3. Kar dağıtımı önerisi ve sonuç

Şirketimizin kar dağıtım politikası Türk Ticaret Kanunu düzenlemeleri çerçevesinde, şirketimizin orta ve uzun vadeli stratejilerine paralel oluşturulan yatırım ve finansal planlar dikkate alınarak oluşturulmaktadır.

Aşağıdaki temettü ödemeleri, şirketimiz tarafından ilgili olduğu yılda duyurulmuş ve ödenmiştir. Şirketimiz 2012 yılında temettü ödememiştir.

Şirketimizin (eski LTD) 2010‐2012 yılları karların dağıtımı aşağıdaki gibidir.

SANEL KAR DAĞITIM TABLOLARI

Mali Tablo Kalemleri 2010 2011 2012

Ticari Kar 723.330 1.392.544 5.233.577

Sermaye 10.000 10.000 20.000

Ödenecek Vergiler 150.887 457.734 1.058.862

Yasal Yedek Akçeler 58.250 83.500 ‐

Ortaklara Kar payı 506.706 716.500 ‐

Dağıtılmamış Karlara İlave 7.487 134.810 4.174.715

2012 faaliyet yılının sona ermesiyle birlikte şirketimiz yönetimi tarafından henüz kar dağıtımı önerisi kararı alınmamıştır.


20

5.RisklerVeYönetimOrganınınDeğerlendirmesi5.1 Finansal risk yönetimi

Sermaye Riski

Şirketimiz diğer şirketlerde olduğu gibi, sermaye yeterliliğini borç/özsermaye oranını kullanarak izlemektedir. Bu oran net borcun toplam özsermayeye bölünmesiyle bulunur. Net borç, nakit ve nakit benzeri değerlerin toplam borç tutarından (bilançoda gösterilen kredileri, ticari ve diğer borçları içerir) düşülmesiyle hesaplanır.

31.Ara.12 31.Ara.11 31.Ara.10

Toplam Borçlar 8.496.413 11.810.841 6.195.852

Eksi:Nakit ve nakit benzerleri ‐1.535.971 ‐1.337.284 ‐358.824

Net Borç 6.960.442 10.473.557 5.837.028

Toplam Özkaynak 9.135.228 5.321.285 3.449.659

Ödenmiş Sermaye 20.000 10.000 10.000

Net Borç/Toplam Özkaynak Oranı 76,19% 196,82% 169,21% Kredi Riski

Finansal araçları elinde bulundurmak, anlaşmanın gereklerini yerine getirememe riskini de taşımaktadır. Şirketimiz yönetimi bu riskleri, her anlaşmada bulunan karşı taraf için ortalama riski kısıtlayarak karşılamaktadır. Şirketimizin tahsilat riski, esas olarak ticari alacaklarımızdan doğabilmektedir. Şirketimiz müşterilerinden doğabilecek bu riski için belirlenen kredi sürelerini sınırlayarak yönetmektedir. Kredi limitlerinin kullanımı şirketimiz tarafından sürekli olarak izlenmekte ve müşterinin finansal pozisyonu ve diğer faktörler göz önüne alınarak müşterinin kredi kalitesi sürekli değerlendirilmektedir.

Şirketimizin iştigal konusu ve bunu ifa etme şekli, bazı durumlarda tahsilatın, satışı yapılan ürünlerin veya sistemlerin çalışır vaziyette teslimini gerektirir. Bu durum şirketimiz için bir tahsilat riski oluşturmaktadır. Bu tahsilat riskinin bertaraf edilmesi şirket yönetiminin üzerinde önemle durduğu temel konulardan bir tanesidir. Bu riskin en aza indirilmesi veya sıfıra çekilmesi için aşağıdaki önlemler bir şirket disiplini olarak uygulanmaktadır.

Şirketimiz 100.000 TL üzerindeki tüm siparişler için sipariş anında % 30 tutarında avans ödemesi alır . Bu miktar siparişin iptali durumunda şirketin o projeye ait yapması muhtemel masrafları kapatmak amacı ile kullanılır. Malzeme satışlarında malzeme sevkiyatı öncesi müşteriden ilgili sözleşme vadelerinde çek tahsilatı yapılır.


21

Montaj ve devreye almanın dahil olduğu proje satışlarında ise projeye ait ürün ve sistemler sahaya ulaştıktan sonra montaj başlamadan once sözleşmede malzeme tesliminde ödenmesi zorunlu olan tutar (çoğu durumda toplam sipariş bedelinin % 60’ı) müşteriden talep edilir ve bu ödeme yapıldıktan sonra montaj ve devreye alma tamamlanır .

Avans ödenmesi yapılmak istenmeyen ve tüm ödemenin malzeme tesliminden belirli bir vade sonra ödenmek istenmesi durumunda ilgili firma toplam ödeme tutarı kadar teminat mektubu vermek zorundadır.

Şirketimizin önemli bir müşteri grubunu oluşturan ve Türkiye’nin en büyük sanayi kuruluşları listesinde ilk 500’ e girmiş bazı müşterilerinde açık hesap çalışmaları olmaktadır. Şirketimiz bu ölçekteki birçok firmanın işlerini bu tür bir ödeme şartı ile yapmaktan çekinmemektedir. Zira söz konusu firmaların bilançoları büyük bir tahsilat garantisidir.

Sonuç olarak şirketimizin son 7 yıl içerisinde yapmış olduğu yaklaşık 110 Milyon TL civarındaki satışlarda hiçbir tahsilat riski almamıştır. Açık hesap kaynaklı hiçbir alacak davası bulunmamaktadır.

Şirketimizin tahsilat riski, esas olarak ticari alacaklarından doğabilmektedir. Şirketimiz müşterilerinden doğabilecek bu riski için belirlenen kredi sürelerini sınırlayarak yönetmektedir. Kredi limitlerinin kullanımı şirketimiz tarafından sürekli olarak izlenmekte ve müşterinin finansal pozisyonu ve diğer faktörler göz önüne alınarak müşterinin kredi kalitesi sürekli değerlendirilmektedir. Şirketimizin türev finansal araçları bulunmamaktadır (31.12.2012 : Bulunmamaktadır).

31.12.2012 tarihleri itibariyle finansal araç türleri itibariyle maruz kalınan kredi riski aşağıdaki gibidir.

31 Aralık 2012

Alacaklar Bankalardaki Mevduat

Diğer Ticari Alacaklar

Diğer Alacaklar

İlişkili Taraflar

Diğer Taraf

Maruz kalınan azami kredi riski (TL) 199.035 8.047.639 1.794.373 46.488

Vadesi Geçmiş ve Değer Düşüklüğüne Uğramış Varlıklar (TL) Alacaklar 31 Aralık 2012 Ticari Alacaklar Diğer AlacaklarVadesi üzerinden 1‐3 ay geçmiş ‐ ‐Vadesi üzerinden 3‐12 ay geçmiş ‐ ‐Vadesi üzerinden 1‐5 yıl geçmiş 613.029 Vadesini 5 yıldan fazla geçmiş geçmiş 12.180 ‐Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı ‐ ‐


22

Çek Tahsilat Riski

Şirketimizin 7 yıllık ticaret hayatında müşterilerinden aldığı çekler nedeniyle tahsilatını yapamadığı ve davası devam eden tutar 603.661 TL seviyesindedir.

Şirketimiz satış fiyatları içerine % 2 finansman riski ilave ederek fiyat oluşturmaktadır.

Likidite Riski

Likidite riski, bir işletmenin borçlarından kaynaklanan yükümlülükleri, nakit veya başka bir finansal araç vermek suretiyle yerine getirmekte zorlanması riskidir. Şirket yönetimi önceki dönemde olduğu gibi, varlıklarını özkaynak ile finanse ederek, likidite riskini asgari seviyede tutmaktadır. Şirket likidite yönetimini beklenen vadelere göre değil, sözleşme uyarınca belirlenen vadelere uygun olarak gerçekleştirmektedir. Şirketimizin türev finansal yükümlülükleri bulunmamaktadır.

31 Aralık 2012 Sözleşme uyarınca vadeler

Defter Değeri

Beklenen nakit çıkışlar toplamı

1‐12 ay arası

1‐5 yıl arası

5 yıldan uzun

Türev Olmayan Finansal Yükümlülükler (TL) 6.556.069 6.638.576 6.256.621 381.955 ‐

Banka kredileri 735.286 735.286 353.331 381.955 ‐

Borçlanma senedi ihraçları ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Finansal kiralama yükümlülükleri ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Ticari borçlar 5.655.782 5.738.289 5.738.289 ‐ ‐

Diğer kısa vadeli yükümlülükler 165.001 165.001 165.001 ‐ ‐

Piyasa Riski

Piyasa riski, piyasa fiyatlarında meydana gelen değişimler nedeniyle bir finansal aracın gerçeğe uygun değerinde veya gelecekteki nakit akışlarında bir işletmeyi olumsuz etkileyecek dalgalanma olması riskidir. Bunlar, yabancı para riski, faiz oranı riski ve finansal araçlar veya emtianın fiyat değişim riskidir. Şirketin yurtdışı maddi duran varlık alımlarının olması sebebiyle kur riskine maruz kalmaktadır.


23

Yabancı Para Riski

Yabancı para varlıklar, yükümlülükler ve bilanço dışı yükümlülüklere sahip olma durumunda ortaya çıkan kur hareketlerinden kaynaklanacak etkilere kur riski denir.

Şirketimizin iştigal konusu olan ürün, sistem ve müteahhitlik konularında yabancı para birimli satışlarının çok büyük bir bölümünde tahsilat aynı para biriminden yapılmaktadır. Diğer bir deyişle proje satış ve alış sözleşmelerinde ticaretin her iki tarafı için kullanılan para birimi Euro’dur. Müşterinin ödemesini TL olarak yapmak istemesi durumunda ilgili sözleşme maddesinde ödemenin , ödeme günündeki TCMB döviz satış kuru üzerinden yapılacağı belirtilir. Sonuç olarak proje ve sistem satışlarında döviz riski taşınmamaktadır.

Satış portföyünde bulunan ekipmanların sarf malzeme olarak satışı durumunda ilgili TL fiyat listeleri üzerinden satış yapılmaktır. Bu satışların 2012 yılında büyük ağırlığını oluşturan ürünler, şirketin bayiliğini yürüttüğü GE firmasının ürünleridir. 2010 ve 2011 yıllarında ağırlıklı olarak ABB Elektrik A.Ş’nin ürünleri satılmıştır.

SAN‐EL, ilgili ekipmanları GE firmasından ilgili TL fiyat listesi üzerinden almaktadır. Şirketin ürün gamı içerisinde bulunan ve yıllık 1,5 Milyon Euro tutarında satış yaptığı kondansatör ve reaktör gibi ürünler için Euro fiyat listeleri oluşturulmuş ve satışlar bu liste üzerinden yapılmaktadır.

Diğer taraftan şirket yurtdışından ithal ettiği reaktörler için KKDF masrafı oluşturmamak için yıllar boyu peşin ithalat yapmıştır.

Peşin ithalat ödemesi bu malzemelerin satışında TL kullanılmış olan bazı durumlar için bile kur riski alınmadığını göstermektedir. Dolayısı ile kur riski SAN‐EL firmasının toplam satışlarının % 60 ‘ ını oluşturan malzeme ve bu malzemeleri kullanarak oluşturduğu elektrik panosu sistemleri için geçerli değildir.

Şirketimiz faaliyetleri içerisinde bulunan müteahitlik konusunda ise müşteri ile yapılan tüm sözleşmelerde hangi para biriminden satınalma yapılacak ise o para birimi üzerinden birim fiyatlama yapılmaktadır.

Şirketimizin kur riski yukarıda açıklanan nedenler nedeniyle oldukça düşüktür.


24

Faiz Oranı Riski

Faiz riski, faiz oranlarındaki değişimlerin finansal tabloları etkileme olasılığından kaynaklanmaktadır. Şirket, belirli bir dönemde vadesi dolacak varlık ve yükümlülüklerin zamanlama farklılıklarından dolayı faiz riskine maruzdur. Hali hazırda şirket genelinde tanımlanmış bir risk yönetimi modeli ve aktif uygulaması bulunmamaktadır. Tanımlanmış bir risk yönetimi modeli bulunmamakla beraber şirket yönetimi aldığı kararlar ve uygulamaları ile riski yönetmektedir.

Şirketimizin finansal borçları aşağıdaki gibidir.

Sabit faizli finansal araçlar (TL) 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011

Finansal Borçlar 381.955 502.842

Nakit ve Nakit Benzerleri 46.488 436.769

Değişken faizli finansal araçlar bulunmamaktadır. (31.12.2011, 2010 : Bulunmamaktadır).

6.DiğerHususlar

Şirketimiz 14.01.2013 tarihinde nevi değişikliğine giderek Limited Şirketten Anonim Şirkete dönüşmüş olup yeni ticaret unvanı San‐el Mühendislik Elektrik Taahhüt Sanayi A.Ş. olmuştur. Söz konusu nevi değişikliği 18 Ocak 2013 tarihli Türkiye Ticaret Sicili Gazetesi’nde (TTSG) tescil ve ilan olmuştur.

18.01.2013 tarihli olağanüstü genel kurul toplantısında alınan kararla şirketimiz sermayesi iç kaynaklardan olmak üzere 20.000 TL’den 50.000 TL’ye artırılmış ve 18.02.2013 tarih ve 8260 sayılı TTSG’de sermaye artırımı işleminin tescili ilan edilmiştir.

29.01.2013 tarihinde yapılan olağanüstü genel kurul toplantısında alınan kararla şirketimiz sermayesi 50.000 TL’den 4.500.000 TL’ye çıkarılmış olup söz konusu sermaye artışı iç kaynaklardan yapılmıştır.

Documents

İSLİK ELEKTR SAN İK TAAHHÜT SANAY EL Mühendislik VE T A ... · 2012 yılı ülkemiz ve dünya ekonomisi açısından oldukça zorlu bir yıl oldu. Global ekonomideki yavaşlık