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INNOVACIÓN EN EL FOMENTO A LA MEDIANA MINERÍA Y EXPLORACIÓN MINERA
Vicepresidente EjecutivoSr. Felipe Barros
12 de agosto 2013 1
• DFL N° 153 del año 1960, que en su artículo 2º establece como objeto de la Empresa Nacional
de Minería el “fomentar la explotación y beneficio de toda clase de minerales existentes en el
país.
• DS N° 76 del año 2003, que establece la Política de Fomento para la Mediana Minería.
• La Política de Fomento hacia la mediana minería se traduce esencialmente en 4 acciones:
A. Marco Legal del Fomento
ü Compras al Sector.
ü Colocación Crediticia.
ü Coberturas.
ü Constitución de Propiedad Minera y Exploración.
2
M.I.
Pequeña Minería
349.592 269.314 370.275 445.113 360.008 294.936
Mediana Minería
559.635
441.089
632.151
821.944788.231
712.775
Minería Independiente
216.863
186.308
326.702
308.225
287.156
323.083
0
200.000
400.000
600.000
800.000
1.000.000
1.200.000
1.400.000
1.600.000
1.800.000
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 ForecastAños
Comportamiento por tipo de proveedor 2008 – 2013 (forecast)
B. Compras al Sector:
1.126.0911.126.091 896.711896.711 1.329.1281.329.128 1.575.2811.575.281 1.435.3951.435.395Compras Anuales
KUS$
Compras Anuales
KUS$1.330.7941.330.794
Distribución KUS$ Tipo proveedor
Esta acción de fomento ha permitido a la mediana minería un sostenido crecimiento, ampliar sus faenas mineras,introducir tecnología e incluso asumir proyectos de gran envergadura, tales como, Michilla (Pelambres,Esperanza), Punta del Cu (Punta Galenosa, El Espino), Agustinas (Carola) y otras.
3
M.I.
C. Colocación Crediticia 2008 – junio’13
Monto Acumulado periodo
KUS$ 58.063
Cantidad Operaciones 36
El 14% de las colocaciones son recuperadas en menos de 1 año y
el 42% lo hace en menos de 2 años
El 14% de las colocaciones son recuperadas en menos de 1 año y
el 42% lo hace en menos de 2 años
0
10.000
20.000
30.000
40.000
2008 2009 2010 2011 2012 2013
K US$
Años
Colocaciones
4
M.I.
D. Coberturas 5 años
En el periodo se proporciono el
servicio de cobertura por un total de
TMF 163.500
El motivo común de las operaciones fue cubrir potenciales
tendencias a la baja y reducir la incertidumbre Q/P
El motivo común de las operaciones fue cubrir potenciales
tendencias a la baja y reducir la incertidumbre Q/P
La cantidad media de Compañías
representadas anualmente es de 110
50
100
150
200
250
300
350
400
450
-
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
35.000
40.000
45.000
50.000
2008 2009 2010 2011 2012
PrecioNominal Cobre
Anual (¢/lb)TMF
años
Operaciones de fijaciones de precio
TM Precio Cu Anual
5
M.I.
E. Constitución de Propiedad Minera y Exploración
1) ENAMI cuenta con 263 mil hectáreas de propiedad minera, incluyendo pertenenciasconstituidas, en tramite de constitución, pedimentos y aquella traspasadas por CODELCO envirtud de la Ley 19.137.
2) El “traspaso” de la propiedad minera, con mayor o menor grado de exploración, hacia lamediana minería, como herramienta de Fomento de ENAMI, ha impulsado la actividadconvirtiéndose en la generadora de recursos geológicos y económicos de importantesemprendimientos, tales como, Punta del Cobre, Dos Amigos, Altamira, Salamanqueja yChacota.
3) Sin embargo, estas acciones de fomento no corresponden a una política estructurada ypermanente, sino más bien a hechos aislados en el tiempo.
6
M.I.
A. Propiedad Minera en Chilea) Concesiones de Explotación - junio’13
29%
71%
22%
78%
29%71%
Hectáreas en concesión: 20.623.551
Gran Minería
Mediana Minería
Pequeña Minería
Otras Empresas
En constitución Constituidos
En constitución Constituidos
18.599.596 Hectáreas18.599.596 Hectáreas
2.023.955 Hectáreas2.023.955 Hectáreas
52% 48%
Gran parte de este segmento estacompuesto por ERNC, agrícolas einmobiliarias.
Gran parte de este segmento estacompuesto por ERNC, agrícolas einmobiliarias.
M 13.805 ha
M 2.831 ha M 1.962 ha M 2.023 ha
7
M.II.
B. Propiedad minera en Chileb) Concesiones de Exploración - junio’13
Otras Empresas
Gran Minería
Mediana Minería
Pequeña Minería
3,1%3,1%
28,7%28,7%
49,5%49,5%
18,7%18,7%
Hectáreas
20.152.993
Gran Minería Mediana Minería Pequeña Minería Otras Empresas9.974 5.792 615 3.772
Miles de HectáreasMiles de
Hectáreas
8
M.II.
B. Propiedad Minera Enami 2013a) Concesiones mineras de explotación
10.535
9.188
5.565
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
Hectareas
4,2%4,2%
34,4%34,4%
3,6%3,6%
55,6%55,6%
2,2%2,2%
Sociedades Enami
Prospectos generados para Negocios
Mineros
Planteles Productivos ENAMI
Traspaso Codelco ENAMI desde 2008 a
2011 – Ley N°19.137
Traspaso a pequeños mineros por vía
arriendos
140.874
87.117
253.279 Hectáreas253.279 Hectáreas
9
M.II.
b) Concesiones mineras de exploración
23,7%23,7%
75,3%75,3%
1,0%1,0%
Sociedades Enami
Prospectos Generados Para Negocios
Mineros
Planteles Productivos Enami
140.874
87.117
100
2.300
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
Hectareas
7.300
9.700 Hectáreas9.700 Hectáreas
B. Propiedad Minera Enami 2013
10
M.II.
C. Exploración de Cobre a Nivel Mundial c) Gasto exploración cobre Mundial - 2012
Fuente: Competitividad de la Minería Chilena – Cochilco junio’13
Chile es 1° productor de cobre en el mundo, aportando un 30% de la producción
total de cobre de minas.
Chile es 1° productor de cobre en el mundo, aportando un 30% de la producción
total de cobre de minas.
- Gran parte de las labores de exploraciónen Chile son realizadas por GrandesCompañías Mineras.
- Alrededor de un 30% de la inversión en laslabores de exploración en Chile sonrealizadas por la Gran Minería en zonasaledañas a sus Grandes Yacimientos(Brown Field).
11
M.II.
Limitaciones que enfrenta la mediana minería para el desarrollo de
proyectos de exploración y explotación minera en Chile :
• Parte importante de la propiedad minera esta en manos de la Gran Minería.
• Escaso o nulo financiamiento de la banca y acceso al mercado de capitalespara la ejecución y desarrollo de proyectos de exploración y explotación.
• Falta de incentivos tributarios para inversión en exploración.
• Falta de Base de Datos Pública de información geo-científica relevante.
A. Diagnostico Inicial
12
M.III.
Dictación de la Ley N°20.235 de 2007 que regula la figura de la Persona
Competente, y crea Comisión Calificadora de Competencias en Recursos y Reservas
Mineras.
Sin embargo, se han dado algunos pasos.
Pero no son suficientes.
Fondos Fenix cuyo objetivo es fomentar la prospección y exploración minera en Chile
desarrollando iniciativas de capital de riesgo, el cual ya ha capturado capital por un total de
150 millones de dólares.
B. Situación en Chile
13
M.III.
• Desde sus inicios y hasta alrededor de 1930 La Bolsa de Comercio de Santiago tuvo gran actividad
minera.
• Hoy la situación es distinta, ya que la presencia de la actividad minera en la Bolsa es muy baja, no
obstante que representa uno de los sectores de la económica que más contribuyen al PIB de Chile.
En Bolsa En el PIB
Retail14%
Comercio9%
Industrial + Commodities + Consumo46%
Industria Manufacturera12%
Banca13%
Servicios Financieros17%
Minería 3,4%
Minería19%
Minería del Cobre0,3%
Minería del Cobre16,5%
Otras actividades mineras3,1%
Otras actividades mineras2,09%
Construcción e Inmobiliaria2%
Comunicaciones8%
B. Situación en Chile
14
M.III.
PIB Perú KUS$ VS Participación MineraPIB Perú KUS$ VS Participación Minera
Promedio aporte al PIB 6%Promedio aporte al PIB 6%
Transacciones KUS$Transacciones KUS$
Promedio negociaciones en acciones 50%Promedio negociaciones en acciones 50%
C. Bolsa de Valores de Lima
15
M.III.
• Creación de un Segmento de Capital de Riesgo: Permite a las empresas mineras junior
obtener financiamiento para sus actividades de exploración y desarrollo, a través del
mercado de capitales.
C. Bolsa de Valores de Lima
Exigencia de Requisitos Mínimos:Exigencia de Requisitos Mínimos:
• Titularidad de propiedad minera.
• Gastos de exploración en los últimos tres años
(US$75.000)
• Reporte geológico con programa mínimo de trabajo
(US$150.000).
• Experiencia en exploración minera y gestión de
compañías mineras del directorio y plana gerencial.
• Sociedad Agente de Bolsa que realice las funciones del
Sponsor.
Agentes que intervienen:Agentes que intervienen:
• Promotor: Encargado de organizar el negocio de la
empresa junior.
• Persona Calificada: Persona independiente,
responsable de la elaboración de documentos bajo
códigos y estándares indicados por la BVL.
• Sociedad Agente de Bolsa (funciones de Sponsor):
Verifica cumplimiento de requisitos de la empresa junior
para listar y permanecer en el Segmento de Capital de
Riesgo.
• Junior (I, II o III).
16
M.III.
A. Licitación Cartera de Prospectos Mineros
La administración de Enami, por encargo del Directorio, procedió a efectuar un estudio de partede sus prospectos mineros y a categorizarlos en dos grupos:
El primero, formado por 18 prospectos a objeto de ser licitados, y que correspondenprincipalmente a modelos geológicos del tipo pórfidos y epitermales, insertos en ambientesgeológicos muy favorables y colindantes con importantes faenas en actividad, resultandointeresantes para mineras Majors.
Y un segundo grupo, formado por 28 prospectos, que corresponden a yacimientos de menorescala, indicados para mediana minería o Juniors, destinados al fomento de la exploración yexplotación en general.
17
M.IV.
88
77
33
10.257 ha
39.814 ha
26.155 ha
1°Licitación
2°Licitación
3°Licitación
Q Prospectos Ofertados
Q HectáreasOfertadas
Q EmpresasInteresadas
4545
2929
1717
Q Prospectos Adjudicados
Monto Opción Minera
Monto Gasto Exploración
Monto Prospecto
22
KUS$ 21.390
KUS$ 6.010
KUS$ 7.200
KUS$ 5.000
22
KUS$ 28.590
KUS$ 11.010
n/a n/a n/an/a
18
M.IV.A. Licitación Cartera de Prospectos Mineros
B. Modelo de Negocio: FI – SA Cerrada - Enami
Etapas o fases de ejecución del Modelo de Negocio:
• A través de este vehículo se podrán obtener los recursos necesarios para la exploraciónminera, y eventual explotación, mediante la colocación de las cuotas Fondo de Inversión enla Bolsa de Valores de Santiago.
• Los prospectos ya seleccionados se ubican en distritos mineros que históricamente han sidoobjeto de exploración.
Licitación del Modelo de Negocio
Fondo de Inversión Público
Constitución Sociedad Anónima
Cerrada (Filial)
Suscripción Contrato de Opción
de Compra entre ENAMI y la Filial
Apertura y colocación de
cuotas
Fondo de Inversión: 90%ENAMI: 10%
Bajas cuotas de pago inicial
19
M.IV.
C. Modelo de Negocio: Sociedad Anónima Abierta
Etapas o fases de ejecución del Modelo de Negocio:
• Enami constituirá una Sociedad Anónima Abierta, la cual se registrará como emisora de valores deoferta pública en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros.
• Este vehículo permitirá obtener los recursos necesarios para la exploración minera directamente delMercado de Capitales.
• Presencia de Enami en el Directorio de la compañía durante la etapa de exploración del prospectominero.
Etapas o fases de ejecución del Modelo de Negocio:
Constitución y de Sociedad Anónima
Registro de S.A y sus acciones en SVS. Acciones
Suscripción Contrato de Opción
Minera entre ENAMI y S.A.
Colocación de acciones de
aumento de capital
20
M.IV.
• Fiscalizados por la SVS, lo que constituye un vehículo de mayor confianza para lospotenciales inversionistas.
• Sus cuotas o acciones son valores de oferta pública, por lo que podrán ser transadas en laBolsa y ofrecidas al público en general.
• En el caso que las cuotas y acciones que obtengan presencia bursátil, el mayor valor que seobtenga en su enajenación calificaría como ingreso no constitutivo de renta.
• Los Fondos de Pensiones y las Compañías de Seguros pueden ser aportantes.
• Enami actuará como garante, a través de los profesionales que designe como directores en laadministración del vehículo de inversión, quienes contarán con basta experiencia en materiaminera.
C. Modelos de Negocio: Ventajas
21
M.IV.
22
