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AgendaAgenda產品市塲分析產品市塲分析

產品開發策略及時程產品開發策略及時程銷售策略及營業額預估銷售策略及營業額預估

工廠介紹工廠介紹公司組成規劃公司組成規劃

產品市埸分析產品市埸分析MHP STB MHP STB

VoIP PhoneVoIP Phone

HiFi Card ReaderHiFi Card Reader

MHP(Multimedia Home Platform) MHP(Multimedia Home Platform) IntroductionIntroduction•互動式機上盒 -MHP 機上盒

數位內容的供應商或 MHP內容的服務商 , 經過地面廣播 , 衛星廣播 , 有線廣播等三種途徑傳送數位內容 . 當消費者在接收到數位內容後 , 再經由機上盒的遙控器選擇 ; 透過 MHP機上盒所連接的電話線 , ADSL MODEM或 CABLE MODEM 等傳回通道 (RETURN CHANNEL), 將消費者回饋的資訊上傳到內容服務商 , 完成一個互動機制 . MHP 內容服務則包括了簡訊服務 , 玩遊戲 , 電子節目選擇 (VOD), 電子商務 , 網路銀行 , 選舉投票等 .

電話線 , ADSL 或 CABLE MODEM

內容服務商

地面廣播Terrestrial

衛星廣播Satellite

有線電視Cable

MHP 機上盒

數位電視

機上盒遙控器

MHP 機上盒互動服務運作示意圖

回傳通道

DVB-MHP DVB-MHP 全球分佈圖全球分佈圖

SOURCE: WWW.MHP.ORG ;2006/6

DVB-MHP DVB-MHP 市埸分析市埸分析•主要市埸

•歐洲的數位電視用戶在 2005年 6 月已經達到 4,400萬 . 用戶最高的 5 個國家依序是英國 , 德國 , 法國 , 義大利 , 西班牙 . 數位電視機上盒的銷售量也以這 5 個國家最多 .

•而目前 MHP 機上盒的銷售和內容服務提供的主要地區集中在義大利 , 西班牙 , 芬蘭 , 德國 , 丹麥 , 比利時 , 瑞典等七國 . 除了歐洲外 , 韓國及大陸也推動的很積極 .

• 數位機上盒平均價格

Source: 拓墣產業研究所 , 2006/06

0.020.040.060.080.0

100.0120.0140.0

ASP類比似機上盒 19.9 19.0 18.5 17.5 16.3

SD (DVB-C) ASP機上盒 67.0 47.8 36.6 32.3 30.2

SD (DVB-S) ASP機上盒 50.6 41.9 35.1 31.2 28.8

MHP ASP機上盒 133.3 90.2 77.1 64.1 59.0

2004 2005 2006 2007 2008

台灣主要機上盒廠商台灣主要機上盒廠商•目前台灣製造機上盒的廠商大致可分為三類 :

•第一類 專業的機上盒製造商•如 兆赫 , 百一 , 致掁

•第二類 傳統的家電廠商•如 大同 , 聲寶 , 三洋 等 .

•第三類 資訊廠商•如 圓剛 , 隴華 , 承啟 , 得格

•目前有推出 MHP 機上盒 , 並致力於歐洲市場銷售的廠商 , 以兆赫 , 百一 , 致掁為主 . 其中又以致掁的表現最為出色 .

20032003 20042004 20052005 20062006

致掁致掁 9090 1,2521,252 3,0133,013 2,6902,690

兆赫 157157 205205 300300 570570

百一百一 1,4241,424 2,6852,685 2,3002,300 2,9502,950

單位 : 仟台

Source: 拓墣產業研究所 , 2006/06

MHP MHP 市埸分析結論市埸分析結論隨著數位電視的日益普及 , 類比機上盒的市場已日漸萎縮 , 雖然數位機上盒可望快速成長 , 但是競爭也會日趨激烈 , 因為除了有過去類比機上盒的廠商 , 還有新加入數位機上盒的廠商 , 都同時都看到這市塲 . 雖然 SD 機上盒的需求量逐年增加 , 但機上盒的價格及利潤也快速的下降中 . 因此 , 若欲取得較高的毛利 , 高階的機上盒將會是更好的選擇 .

數位家庭娛樂 , 互動電視一直都是國際品牌大廠 INTEL, SONY, MSC, APPLE 努力想要達成的目標 . 然而在這些高階的機上盒 , 如 HDTV 機上盒 , PVR 機上盒 , MHP機上盒之中 , 就只有擁有互動服務功能的 MHP 機上盒 , 最接近數位家庭娛樂的概念 .

目前 MHP 機上盒才剛處於起步的階段 , 台灣的廠商應把握機會 , 積極的在 MHP 機上盒佈局 .

VoIP Introduction (VoIP Introduction ( 全球 全球 VoIP VoIP 成成長趨勢長趨勢 ))

-1,4002,8004,2005,6007,0008,4009,800

00 01 02 03 04 05

VoIP ServicesData ServicesVoice Services

03570

105140175210245

1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

VoIP Traffic

Circuit-switched VoiceTraffic

VoIP 於跨國長途通訊量成長趨勢 ( 傳統語音與 VoIP 的話務量比較 )

VoIP 在全球電信服務市場成長趨勢

資料來源： IDC 、 ITU，資策會 MIC整理， 2004 年 5 月

單位：億美元

單位 :

10億分鐘

6%

0% 0.2% 1.6% 3.2%

49%

10%16% 25%

37%

資料來源： Dataquest ， 2004 年 5 月

VoIP=73% Data=19% Voice=4%

%代表 VoIP 通訊量佔全球通訊量的比例

資料來源：資策會 MIC ， 2005 年 5 月

VoIP’s Drivers

網路管理單純化，符合經濟效益

Siemens 以 5 年為期，預測採用 VoIP系統將比現有 Circuit-switched系統節省25% 成本 (TCO)

省錢節費在中國大陸使用國際電話預付卡僅為傳統國際電話費的 50%；企業利用現有 VPN網路進行國際與長途通訊可達到通話免付費

提昇頻寬利用率 數據網路以支援高

峰流量而設計，而語音網路以 QoS 為主要考量；兩者整合互補長短

法規解禁

1980 年底歐美啟動電信自由化風潮，開放新業者進入電信服務市場經營；美國從未禁止經營 VoIP 服務

VoIP VoIP 成長驅動力成長驅動力

電信大廠要求傳遞語音延遲時間 ( 單向 ,end2end) <90ms 影響 QoS 四大因素

滿足語音品質的保證 (QoS)是目前 VoIP產品技術開發首要的重心垂直面朝向支援更多應用，水平面向與現有主流網路產品整合

功能延伸

功能強化

延遲延遲 (Delay)(Delay) 發生在語音編解碼過程以發生在語音編解碼過程以及傳輸網路品質及傳輸網路品質 ,,前者例前者例如如 : G.711(0.125ms), : G.711(0.125ms), G.723.1 G.723.1 (30ms),G.729(10ms);(30ms),G.729(10ms);後者例如後者例如 :: 光纖光纖(15ms),Router(15ms),Router

回音回音 (Echo)(Echo) 發生在語音來回傳遞延遲發生在語音來回傳遞延遲超過超過 50ms50ms

封包遺失封包遺失(Packet (Packet Loss)Loss)

發生在網路壅塞必須重複發生在網路壅塞必須重複傳遞傳遞

聲音抖動聲音抖動(Jitter)(Jitter)

發生在語音被拆解為多個發生在語音被拆解為多個資料封包必須經過緩衝區資料封包必須經過緩衝區重組重組

IAD e.g. VoDSL,VoCable

Voice Router/SwitchCPE IP Gateway

IP PhoneSoftphone

MGC/ Gatekeeper

+xDSL

+Cable

+WLAN

+Router

+Switch

Softswitch

+Basic call features(3000+)

+Unified Messaging Service

+…

+Multimedia Conference

未來 VoIP 產品功能開發方向

CO Trunk Gateway

+Game Console

+Instant Messenger

產品功能發展方向產品功能發展方向

2003 2004 2005 2006 2007 2008

14 26 55

150

400

900

115

86

116

173167

125

市場規模 成長率萬支

1000

900

800

700

600

500

400

300

200

100

0

資料來源 : 拓墣產業研究所 (2005/01)

拓墣產業研究所 (TRI) 預測 2008 年

超過 50% 企業電話會成為 IP 電話

75% 企業會有 VoIP Gateway

超過 5000 萬台具備 VoWLAN 功能的家用終端設備 .

20% 的手持設備會經常使用 VoIP

同時超過 900 萬台具備 VoWLAN 功能的手持設備

全球 VoIP (VoWLAN) 手持式設備 ( 包括手機 ) 市場規模預測

電信服務商 (ILEC,CLEC,

ISP, ITSP) CPE 設備廠商

系統整合

代理商 (SI)

( 國外與台灣廠商 ) (美國、歐洲 ) ( 國外廠商 ) (各國電信公司 )

VoIP產品目前仍以電信公司為主要出貨對象，需滿足與局端產品互通性； CPE廠商與 CO廠商搭售型態則為未來走向垂直市場出貨模式以直銷或透過 SI銷售並行

國際標準

聯盟組織CO 設備大廠

垂直市場 / 一般企業 CPE 設備廠商 國際標準

聯盟組織

CPE 設備廠商 國際標準

聯盟組織 零售通路

代表通路 代表行銷手段

通路型態走向通路型態走向

CO 設備大廠

VoIP VoIP 市埸分析結論市埸分析結論市場面市場面

SoftswitchSoftswitch 逐漸成型，逐漸成型， COCO 市場方興未艾，市場方興未艾， CPECPE 市場未來成長力道最強，市場未來成長力道最強， VoIP GatewayVoIP Gateway 應用應用逐漸由逐漸由 Class 4(Class 4( 長途交換局長途交換局 )) 為主朝為主朝 Class 5(Class 5( 市內交換局市內交換局 )) 發展，將帶動用戶終端市場產品發展，將帶動用戶終端市場產品的需求的需求

由區域市場分析，歐美因過去無法令面限制而發展較快，然隨著新興電信市場的開放，加上電信由區域市場分析，歐美因過去無法令面限制而發展較快，然隨著新興電信市場的開放，加上電信業者投入全業者投入全 IPIP 電信網路建置計劃，亞太未來幾年成長力道可望較強電信網路建置計劃，亞太未來幾年成長力道可望較強

策略面策略面 VoIPVoIP產業將由廠商百家爭鳴、產業整合、逐漸邁向標準化，並躍升為主流通訊產業之一產業將由廠商百家爭鳴、產業整合、逐漸邁向標準化，並躍升為主流通訊產業之一 VoIPVoIP關鍵晶片產業對於促進整體市場的起飛影響較弱，然關鍵晶片產業對於促進整體市場的起飛影響較弱，然 total solutiontotal solution 以及完整的技術發以及完整的技術發展藍圖供應能力，對於國內展藍圖供應能力，對於國內 CPECPE 廠商仍頗具影響廠商仍頗具影響

趨勢面趨勢面 33 大標準將並存，扮演不同網路元件間的通訊標準；大標準將並存，扮演不同網路元件間的通訊標準； H.323H.323適用於多媒體應用、適用於多媒體應用、 MGCPMGCP適用於局適用於局端與端與 CableCable架構下的產品，架構下的產品， SIPSIP 將在將在 3G3G無線通訊產品扮演要角無線通訊產品扮演要角

產品功能需優先解決產品功能需優先解決 QoSQoS，進一步朝向功能延伸與功能強化，進一步朝向功能延伸與功能強化 22 方面發展方面發展 VoIPVoIP產品現有通路以電信標案為主，必須與局端大廠搭配；垂直市場以直銷或經由產品現有通路以電信標案為主，必須與局端大廠搭配；垂直市場以直銷或經由 SISI 出貨，必出貨，必須具備售後服務能力；零售市場尚待起飛。廠商在訂立通路策略需依據不同市場強化關鍵要素須具備售後服務能力；零售市場尚待起飛。廠商在訂立通路策略需依據不同市場強化關鍵要素

Wirelss

Data : MP3 , MPEGJPEGLAN : Bluetooth, USB, Wifi

HiFi Card Reader For Digital HiFi Card Reader For Digital HomeHome

HiFi Card ReaderDTV STB

Living Room (Local)

Study Room (Remote)

產品開發策略及時程規劃產品開發策略及時程規劃HiFi Card ReaderHiFi Card Reader

DVB-T STBDVB-T STBMHP STBMHP STB

Wireless LAN ModuleWireless LAN ModuleBluetooth Module Bluetooth Module

VoIP PhoneVoIP PhoneSolar PADSolar PAD

產品開發策略產品開發策略•無線模組主要以自有產品內建需求為主 , 但也可擴展 NB, PRINTER, PROJECTOR 等產品應用的 OEM 市埸 .

•VoIP 產品的開發 , 由於需求人力多 , 產品競爭者多 , 先列為觀察項目 , 等公司營運上軌道之後 , 再考慮是否要研發 .

•公司成立初期 , 除了已確定的自行研發產品外 , 也會進行一些外購產品的銷售 , 例如 pen disk, 數位相框等 , 利用現有的銷售管道 , 增加公司的收入 .

•同時 , 公司也會視研發人力的狀況 , 接 IC 設計公司做 demo kit 的案子 , 以掌握第一手新產品的資訊 , 同時增加公司的收入 .

自有產品開發自有產品開發 代理銷售代理銷售委託設計委託設計

產品策略

ECOS/LINUXECOS/LINUX TV TunnerTV Tunner WirelessWireless

核心技術

Audio CodecAudio Codec Video CodecVideo Codec

專 利 保 護專 利 保 護

Product ListProduct List

HiFi card readerHiFi card reader1)1) MP3200 , MP3 play , remote control , LCD display , Bluetooth MP3200 , MP3 play , remote control , LCD display , Bluetooth

receiver ( option )receiver ( option )2)2) MP3300 , MP3 , WMA play and record , remote , LCD display!MP3300 , MP3 , WMA play and record , remote , LCD display! DRM10, ID3 ,Bluetooth receiver(option) , FM DRM10, ID3 ,Bluetooth receiver(option) , FM

( option)( option)

DTV setop boxDTV setop box1)1) MTV3400 , MP3, JPEG, MPEG2/4 play , record on PCMTV3400 , MP3, JPEG, MPEG2/4 play , record on PC2)2) MTV3500 , MP3, JPEG, MPEG2/4 play , record on SD cardMTV3500 , MP3, JPEG, MPEG2/4 play , record on SD card Wifi supported ( for record or play data from Server )Wifi supported ( for record or play data from Server )3)3) MHP100, MHP1500, MHP2000MHP100, MHP1500, MHP2000

UTV300,400UTV300,400 DVB-T USB dongleDVB-T USB dongle

VoIP PhoneVoIP PhoneSolar PADSolar PAD

HiFi Card ReaderHiFi Card Reader

MP3200MP3200 MP3300MP3300 MP3400MP3400

Media Media MP3 PlayMP3 Play MP3, WMA , FMMP3, WMA , FM

Play and recordPlay and recordMP3, WMA , FMMP3, WMA , FM

Play and recordPlay and record

Show sound on Show sound on LCDLCD

Status , track Status , track number onlynumber only

Sound Title Sound Title ( Chinese ,Eng .. ( Chinese ,Eng .. other language by other language by requestedrequested

Sound Title Sound Title ( Chinese ,Eng .. ( Chinese ,Eng .. other language by other language by requestedrequested

Memory Card Memory Card SD , USB SD , USB SD, USB, MS , MS SD, USB, MS , MS DUODUO

SD, SD2, USB, MS , SD, SD2, USB, MS , MS DUOMS DUO

DRM 10DRM 10 nono Yes on board CFA Yes on board CFA card DRM10 card DRM10 supportedsupported

Yes on board CFA Yes on board CFA card DRM10 card DRM10 supportedsupported

Wireless Wireless SupportedSupported

Blue tooth receiverBlue tooth receiver Blue tooth receiver Blue tooth receiver WiFiWiFi

Mass Mass ProductionProduction

Aug , 2006Aug , 2006 Q1 , 2007Q1 , 2007 Q2, 2007Q2, 2007

Digital TV STB - 1Digital TV STB - 1

UTV300 / 400UTV300 / 400

DVB-T dongleDVB-T dongleMTV3400MTV3400 MTV3500MTV3500

Media Media DVB-T DVB-T DVB-T, Video , DVB-T, Video , Analog TVAnalog TV

Digital: DVB-TDigital: DVB-T

Analog: NTSC , PALAnalog: NTSC , PAL

DisplayDisplay PC ( thru the USB PC ( thru the USB port display on the port display on the LCD monitor)LCD monitor)

TV and PCTV and PC TV and PCTV and PC

RecordRecord Record on PC , SDRecord on PC , SD Record on PC , SDRecord on PC , SD SD , PC , ServerSD , PC , Server

Memory Card Memory Card SD , SD , SD, MS SD, MS SD, SD 2 , MSSD, SD 2 , MS

Wireless commWireless comm Blue tooth receiver Blue tooth receiver (option)(option)

Blue tooth receiver Blue tooth receiver (option)(option)

BluetoothBluetooth

WifiWifi

SW APSW AP BDA AP BDA AP PVR PVR PVRPVR

MHPMHP MHP Basic ( PVR , MHP Basic ( PVR , Local Interactive)Local Interactive)

MHP standard MHP standard

( PVR , Interactive)( PVR , Interactive)MHP standard MHP standard

( PVR , Interactive)( PVR , Interactive)

Mass Mass ProductionProduction

2007 Q12007 Q1 2007 Q32007 Q3 2007 Q42007 Q4

Digital TV MHP STBDigital TV MHP STB

MHP100MHP100 MHP1500MHP1500 MHP2000MHP2000

Media Media DVB-T dongleDVB-T dongle DCB-C , DCB-C ,

Analog PAL Analog PAL DCB-C , DCB-C ,

Analog PAL Analog PAL

Media dataMedia data DVB-T DVB-T JPEG , MPEG 1/2/4JPEG , MPEG 1/2/4

MP3 , WMA ,DRMMP3 , WMA ,DRMJPEG , MPEG 1/2/4JPEG , MPEG 1/2/4

MP3 , WMA ,DRMMP3 , WMA ,DRM

DisplayDisplay PCPC TV (1080i) ,TV (1080i) , TV (1080i) ,TV (1080i) ,

scaling upscaling up

RecordRecord PC PC PC , SD , HDDPC , SD , HDD PC , SD , HDDPC , SD , HDD

LANLAN USB , WiFiUSB , WiFi USB,WiFi,UWBUSB,WiFi,UWB USB,WiFi,UWBUSB,WiFi,UWB

SWSW Windows XP , MHPWindows XP , MHP Linux , MHPLinux , MHP Linux , MHPLinux , MHP

MHP functionMHP function PVR , Interactive PVR , Interactive ( local)( local)

PVR, InteractivePVR, Interactive PVR, InteractivePVR, Interactive

, Security, Security

Mass Mass ProductionProduction

2007 Q12007 Q1 2007 Q32007 Q3 2008 Q12008 Q1

Various kinds of Solar PADVarious kinds of Solar PAD

Portable Charger for iPodhttp://www.solio.com/v2/

Solar Car Charger

Mobile Phone Charger

背包

輸入接口 DC 接口 輸出接口 USB 接口 輸出 : DC 5V 500mA 鋰電池 3.6V *1 1800mAH 標準顏色 銀白色 外型尺寸 102 * 77 * 26mm ( 長 * 寬 * 高 ) Retail: NTD 998

NTD9928

營運計劃營運計劃

營運預估營運預估 (( 營業額營業額 ))

Sales Amount

$0

$1,000

$2,000

$3,000

$4,000

$5,000

$6,000

$7,000

$8,000

$9,000萬

Sales Amount $5,819,100 $22,702,640 $39,820,900 $40,472,900 $47,032,020 $53,278,180 $61,010,900 $68,476,300 $79,397,300

Q4/06 Q1/07 Q2/07 Q3/07 Q4/07 Q1/08 Q2/08 Q3/08 Q4/08

詳細資料請參考附檔 “ SalesForecast.XLS” -> “Revenue” Sheet

營運預估營運預估 (( 銷售量銷售量 ))

詳細資料請參考附檔 “ SalesForecast.XLS” -> “Revenue” Sheet

(MultiMedia)產品銷售數量

0100020003000400050006000700080009000

10000110001200013000140001500016000170001800019000

MP3200 3000 6000 15000 16000 18000 18000 17000 10000 1000

MP3300 500 5000 9000 10000 12000 13000 13000 8000 2000

UTV300/400 2000 7000 10000 12000 10000 12000 11000 9000 5000

MTV3400 0 0 500 1500 2000 4000 3000 4000 6000

MTV3500 0 0 0 0 300 1500 1500 4000 8000

MHP100 0 0 0 0 300 2000 6000 10000 12000

MHP1500 0 0 0 0 0 500 2000 4000 6000

MHP2000 0 0 0 0 0 500 1000 2000 4000

Q4/06 Q1/07 Q2/07 Q3/07 Q4/07 Q1/08 Q2/08 Q3/08 Q4/08

營運預估營運預估 (( 銷售量銷售量 ))

詳細資料請參考附檔 “ SalesForecast.XLS” -> “Revenue” Sheet

(Wireless)產品銷售數量

0

1000

2000

3000

4000

5000

6000

7000

8000

9000

11g WLAN mPCI 100 1000 2000 6000 6000 3000 1000 1000 1000

11g USB 100 1000 3000 4000 4000 3000 1000 0 0

11n WLAN PCIe 0 0 0 300 500 1000 2000 4000 5000

11n USB 0 0 0 300 500 1000 2000 4000 8000

BT+11n PCIe COMBO 0 0 0 0 100 300 500 1000 1000

Q4/06 Q1/07 Q2/07 Q3/07 Q4/07 Q1/08 Q2/08 Q3/08 Q4/08

營運預估營運預估 (EPS)(EPS)

詳細資料請參考附檔 “ SalesForecast.XLS” -> “Cashflow” Sheet

(2.00)

0.00

2.00

4.00

6.00

8.00

10.00

12.00

14.00

(EPS)每股獲利每股累計淨值

(EPS)每股獲利 (1.02) (0.44) 0.02 0.02 0.15 0.41 0.74 0.69 0.97

每股累計淨值 8.98 8.54 8.56 8.58 8.73 9.14 9.88 10.57 11.54

Q4/06 Q1/07 Q2/07 Q3/07 Q4/7 Q1/08 Q2/08 Q3/08 Q4/08

單季損益平衡 公司損益平衡

平均毛利及研發比重平均毛利及研發比重

詳細資料請參考附檔 “ SalesForecast.XLS” -> “Cashflow” Sheet

平均毛利

0

0.2

0.4

自有產品平均毛利 0.2 0.2 0.2 0.18 0.18 0.2 0.2 0.18 0.18

外購產品平均毛利 0.04 0.04 0.04 0.04 0.04 0.04 0.04 0.04 0.04

Q4/0 Q1/0 Q2/0 Q3/0 Q4/0 Q1/0 Q2/0 Q3/0 Q4/0

研發費用比重

0.00%

10.00%

20.00%

30.00%

研發費用比重 28.57 12.77 9.80%8.82%7.87%7.76%6.82%7.08%6.61%

Q4/06Q1/07Q2/07Q3/07Q4/07Q1/08Q2/08Q3/08Q4/08

Our GOALsOur GOALs2007 2008 2009 2010 2011

H1/07 H2/07 H1/08 H2/08 H1/09 H2/09 H1/10 H2/10 H1/11

單月盈餘 累計盈餘(EPS 2+)

H2/11

上櫃申請(EPS 2+)

上市申請(EPS 3+)

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