Upload
phamdung
View
214
Download
0
Embed Size (px)
Citation preview
Esta presentación contiene flujos, proyecciones, estimac iones yapreciaciones que se basan en un conjunto de supuestos que es tán sujetosa significativas incertidumbres y contingencias económic as y de mercado,las cuales son difíciles de predecir y muchas de ellas están fuera dellas cuales son difíciles de predecir y muchas de ellas están fuera delalcance de SQM, de modo que no existe certeza alguna acerca de l grado decumplimiento de los flujos, proyecciones, estimaciones y a preciacionescontenidas en esta presentación, como tampoco de los supuestoscontenidas en esta presentación, como tampoco de los supuestossubyacentes de los mismos, por lo que la inclusión de ellos no pueden serconsideradas como una representación, garantía o predicci ón con respectoa su certeza o la de sus supuestos subyacentes.
2
Líder Mundial en Negocios de Especialidad
2009 2008• Ingresos US$ M 1.437 1.774• Ingresos US$ M 1.437 1.774• Resultado Oper. US$ M 442 632• Utilidad US$ M 327 501
Yodo y DerivadosNutrición Vegetal de Especialidad Litio y Derivados
25% del mercado mundialIngresos US$190 MM
13% ingresos
50% del mercado mundialIngresos US$649 MM
45% ingresos
30% del mercado mundialIngresos US$118 MM
8% ingresos13% ingresos15% de M.B. total
45% ingresos44% de M.B. total
Químicos IndustrialesCloruro de Potasio
8% ingresos11% de M.B. total
Ingresos US$285 MM Ingresos US$115 MM
3* M.B.: Margen Bruto
Ingresos US$285 MM20% ingresos
21% de M.B. total
Ingresos US$115 MM8% ingresos U12M9% de M.B. total
Recursos Naturales Únicos en el MundoBase de Ventajas Competitivas
Caliche Salmueras
Nitratos
Yodo
Potasio
LitioYodo Litio
NaNO + KCl = KNO + NaCl (sal)
4
NaNO3 + KCl = KNO 3 + NaCl (sal)
Recursos Naturales Únicos en el Mundo
Reservas
Nitratos* 36.7Nitratos* 36.7
Yodo* 0.3
Litio** 0.9
Caliche Ore
Litio** 0.9
Cloruro de Potasio** 29.4
Caliche Ore
• Caliche
*millones de toneladas métricas basado en reservas probadas y probables**millones de toneladas métricas basado en reservas probadas Fuente: 20F 2008
• Caliche• Nuestras reservas se basan en en exploraciones y evaluación de aproximadamente un 16,0% de la propiedad minera total de SQM relacionada con el caliche.con el caliche.• Con el actual nivel de producción que tenemos, podemos producir por hasta 30 años por lo menos.
• Salar de Atacama
5
• Salar de Atacama• Tenemos un contrato con la Corfo que expira en el año 2030.
Flujos DiversificadosDiversificación de mercados, productos y clientesDiversificación de mercados, productos y clientes
Am. del Norte
27%
Europa
27%
Asia & Oceania
Am. Latina
15%
Africa & Med.Oriente
11%
Asia & Oceania
20%
15%
• Distribución geográfica de las exportaciones de 200 9.• Distribución geográfica de las exportaciones de 200 9.
• El 84% de las ventas corresponden a exportaciones.
• Ventas en más de 100 países – Presencia en más de 20 países.
6
Antecedentes Financieros
Evolución EBITDA anual(*) Deuda Financiera Neta (**)
Mill
ones
de
US
$
Mill
ones
de
US
$743800
689
500
600
700
Mill
ones
de
US
$
Mill
ones
de
US
$
310357
594
400
600 362319 335
200
300
400
500
0
200
2006 2007 2008 2009
0
100
200
2006 2007 2008 Jul-05
• La Compañía aumentó su nivel de endeudamiento para financiar su plan de inversiones y financiar el aumento de capital de trabajo
2006 2007 2008 2009 2006 2007 2008 Jul-05
inversiones y financiar el aumento de capital de trabajo *EBITDA: Resultado Operacional + Depreciación (si n incluir amortizaciones)** Deuda Financiera Neta: Deuda Financiera - (caja y equivalentes de caja), considerando los efectos de los cross currency swaps
7
cross currency swaps
Antecedentes Financieros
Caja y Equivalente de CajaDeuda Financiera Neta / EBITDA
Mill
ones
de
US
$
1,7324
545
400
500
600
Mill
ones
de
US
$
1,17
0,900,45
1,16
0,7
1,2
1,7
184 164
324
100
200
300
400
0,45
0,2
0,7
2006 2007 2008 2009
0
100
2006 2007 2008 Jul-05
• Caja y líneas de crédito permiten a SQM tener una mayor flexibilidad financiera
8
Cloruro de PotasioSQM puede capturar el crecimiento en el mercado del PotasioSQM puede capturar el crecimiento en el mercado del Potasio
Volúmenes de Venta de KCl*
1100
1000
1200
Mile
s de
TM 556
400
600
800
Mile
s de
TM
129 126 179 186
0
200
400
Fuente: Estimaciones SQM
*MOP es KCl o cloruro de potasio, o potash.
2005 2006 2007 2008 2009 2010E
• Se espera que el aumento en las ventas de fertilizantes potásicos tenga un impacto significativo en los márgenes de SQM.
*MOP es KCl o cloruro de potasio, o potash.
9
impacto significativo en los márgenes de SQM.
Nutrición Vegetal de EspecialidadNutrición Vegetal de EspecialidadNutrición Vegetal de EspecialidadNutrición Vegetal de EspecialidadDemanda histórica mundial ha crecido en promedio un 5% anual
Ventajas Competitivas
Demanda histórica mundial ha crecido en promedio un 5% anual
Impulsadores de la Demanda
Alto costo de la tierra
Escasez de agua
Demanda por cultivos de alto
valor�100% Natural
� Rápida Absorción
� Soluble en Agua
� Libre de Cloro
Ventajas Competitivas
++� Rápida Absorción
� Regula Acidez del Suelo
� Libre de Cloro
Técnicas
Productos NVETécnicas
modernas de agricultura
•Los fundamentos de la demanda de esta línea de negocio se mantienen sólidos
• Esperamos una recuperación de los volúmenes durante el 2010 y 2011
10
Nutrición Vegetal de Especialidad
Vegetales (41%)
Cultivos Premium
Vegetales (41%)
Cultivos
Frutas (22%)
Cultivos industriales (28%)
Oferta restringida y demanda creciente benefician f uertemente nuestro mercado de KNO 3
• Aumento en la capacidad productiva de KNO3 en 300.000 TM a partir del segundo semestre de 2010
• No ha habido otros anuncios de expansión de capacidad relevantes en la industria de KNO3
11
YodoLíder mundial con 25% del mercado
Medios de Cont. Rayos -X
Líder mundial con 25% del mercado
Pantallas LCD Sal Mercado Mundial 2009Medios de Cont. Rayos -X Sal Mercado Mundial 2009• Demanda Total: 25.500 TM.• Demanda Mundial CAC (2000-2008): 6%• Demanda cayó en 2009• Competidores: • Competidores:
∗ Japón 25%∗ Otros Chile (Cosayach, Atacama Min, ACF) 28%∗ Reciclaje 14%∗ EE.UU 5%∗ EE.UU 5%∗ Otros 3%
• 55% de las aplicaciones están
Nylon BiocidasDesinfectantes
• 55% de las aplicaciones están relacionadas con la salud y nutrición humana y animal.
• Principales usos:
• Principales factores de crecimiento:
� Medios de contraste y nueva aplicación en agroquímicos
• Medios de cont. rayos-X
• Desinfectantes
• Pantallas LCD
12
Yodo
Demanda y Precios del Yodo**Volúmenes de Venta de SQM* Demanda y Precios del Yodo**Volúmenes de Venta de SQM*
Mile
s de
TM
Mile
s de
TM U
S$/kg
Mile
s de
TM
Mile
s de
TM
Fuente: SQM Fuente: SQM
13
* Ventas de yodo y derivados de yodo** Demanda por yodo; precio yodo-equivalente
LitioLíder mundial con un 31% del mercado
Evolución de Mercado*Principales Usos*
1997: 45.000 TM
2009: 68.5000 TM
• CAC Demanda Mundial (1997 - 2008): 6,7%• Demanda en 2009 fue impactada por la crisis
SQM31% China
29%Others
1%• SQM aumentó la capacidad carbonato de litio
desde 30.000 a 40.000 TM por año• Nueva tecnología en baterías y uso farmacéutico
impulsarían el crecimiento a futuroChemetall19%
FMC20%
1%
14 *Estimaciones de SQM
impulsarían el crecimiento a futuro19%
Positivas perspectivas para baterías de litio
LitioPositivas perspectivas para baterías de litio
• Se estima que entre los años 2009-2012 cerca de 10compañías fabricantes de automóviles comenzarán acomercializar los primeros modelos de HEV/EV que operaráncomercializar los primeros modelos de HEV/EV que operaráncon baterías de ion-litio
• Para el año 2020, estimamos que 8-9 millones de autoshíbridos/eléctricos se producirán por añohíbridos/eléctricos se producirán por año
• Cerca del 60-80% de estos autos usarán tecnología abase de litio.
• Aproximadamente 1kwh requiere de 0,6 kg de carbonato de• Aproximadamente 1kwh requiere de 0,6 kg de carbonato delitio equivalente (LCE).
Tipo Motor (kwh) Kg de LCE
Híbrido 2.5 1.5Híbrido 2.5 1.5
Plug-In 9.0 5.4
Eléctrico 25.0 15.0
• Recientemente Mercedes Benz dio a conocer el modelo S-400 con tecnología a base de litio
• Mitsubishi, Honda y GM dieron a conocer los modelos; i-Miev,FCX Clarity y el Volt respectivamente, los cuales también
15
FCX Clarity y el Volt respectivamente, los cuales tambiénusarán tecnología a base de litio
Nitratos IndustrialesSales SolaresSales Solares
• Las ventas de sales solares pueden llegar aconsumir el 100% del aumento en laconsumir el 100% del aumento en laproducción de nitratos estimadas por SQMpara los próximos años
• Principales Proyectos:
• ACS Cobra-Sener, Man Solar Millenium, Abengoa, SAMCA, Solar Reserves.
• Nueva demanda por nitratos industriales paraalmacenar energía térmica en plantas deenergía solar impactarán considerablemente elconsumo de nitratos
Reserves.
consumo de nitratos
� Mezcla de nitrato de sodio y nitrato de potasio
� Se espera que aproximadamente 50 � Se espera que aproximadamente 50 proyectos se realicen en los próximos 5 años
• A la fecha hemos cerrado 7 contratos de• A la fecha hemos cerrado 7 contratos desuministro para los proyectos que sedesarrollarán entre los años 2007-2010
16
Plan de InversionesFoco en nuestros negocios principales
• Aumento capacidad de nitrato de potasio en 300.000 TM
• Aumento capacidad de productos potásicos en Salar d e Atacama en cerca de 600.000 TMen cerca de 600.000 TM
• Diversos otros proyectos que buscan mejorar rendimi entos y reducir costosreducir costos
• Capex 2010 estimado en US$ 370m
17
Flexibilidad en los Negocios de SQM
Caliche Salmueras
Yodo NaNO3 KCl SOP Litionitrato de sodio cloruro de potasio sulfato de potasio
KNO3nitrato de potasio
Quím. de Esp. Quím. Ind. NVE Fertilizante NVE Quím. de Esp.
• Líder mundial en los negocios del Yodo y Litio� crecimiento del mercado y menores costos
• Líder mundial en KNO3 � crecimiento del mercado, menores costos y valor agregado al potasio
• Cloruro de potasio � oportunidades de crecimiento y bajos costos de producción
• Nitrato de sodio� número uno, menores costos y potencial en plantas de energía solar
• Sulfato de potasio� nutriente vegetal complementario del KNO3
• Flexibilidad en los Negocios� producción de nitrato de sodio, cloruro de potasio y nitrato de potasio
18
• Flexibilidad en los Negocios� producción de nitrato de sodio, cloruro de potasio y nitrato de potasio según condiciones del mercado
Reconciliación EBITDAReconciliación EBITDA
Milliones de US$ 2009 2008
EBITDA 593.6 742.7EBITDA 593.6 742.7
Depreciación (menos) (151.7) (110.6)
Resultado operacional 441.9 632.1Resultado operacional 441.9 632.1
Pérdidas fuera de explotación (menos) (37.0) (19.3)
Impuestos a la renta (menos) (76.5) (107.9)
Otros Itemes (menos) (1.3) (3.5)
Utilidad 327.1 501.4
19