Standardi Ndërkombëtar i Raportimit Financiar 10 Pasqyrat ... Update 2011/IFRS 10 Pasqyrat... · marrësi i vendimit Një njësi ekonomike me të drejta të vendimmarrjes, që është

IFRS 10 CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

1 IFRS Foundation

Standardi Ndrkombtar i Raportimit Financiar 10 Pasqyrat financiare t konsoliduara

Objektivi

1 Objektivi i ktij SNRF-je sht t vendos parimet pr paraqitjen dhe prgatitjen e pasqyrave financiare t konsoliduara, kur nj njsi ekonomike kontrollon nj apo m shum njsi t tjera ekonomike.

Realizimi i objektivit

2 Pr t realizuar objektivin n paragrafin 1, ky SNRF:

(a) krkon q njsia ekonomike (shoqria mm), q kontrollon nj apo m

shum njsi t tjera ekonomike (filialet), t paraqes pasqyra financiare

t konsoliduara;

(b) prkufizon parimin e kontrollit, dhe prcakton kontrollin si baz pr

konsolidimin;

(c) prcakton se si t zbatohet parimi i kontrollit pr t identifikuar nse nj

investitor kontrollon nj t investuar dhe pr kt arsye duhet ta

konsolidoj t investuarin; dhe

(d) prcakton krkesat e kontabilitetit pr prgatitjen e pasqyrave financiare

t konsoliduara.

3 Ky SNRF nuk merret me krkesat e kontabilitetit pr kombinimet e biznesit

dhe efektin e tyre n konsolidim, prfshir dhe emrin e mir q rrjedh nga nj

kombinim biznesi (shih SNRF 3 Kombinime e biznesit).

Objekti

4 Nj njsi ekonomike, q sht nj shoqri mm, do t paraqes pasqyra

financiare t konsoliduara. Ky SNRF zbatohet pr t gjitha njsit ekonomike,

prvese si vijon:

(a) nj shoqri mm nuk duhet t paraqes pasqyra financiare t

konsoliduara, nse ajo plotson t gjitha kushtet e mposhtme:

(i) sht nj filial i zotruar plotsisht ose nj filial i zotruar

pjesrisht nga nj njsi tjetr ekonomike dhe t gjith pronart

e tjer, duke prfshir edhe ata, q edhe pse nuk kan t drejt

t votojn, jan t informuar dhe nuk kundrshtojn faktin q

shoqria mm nuk paraqet pasqyra financiare t konsoliduara;

INTERNATIONAL FINANCIAL REPORTING STANDARD MAY 2011

IFRS Foundation 2

(ii) instrumentet e saj t kapitalit neto ose ato t borxhit nuk

tregtohen n nj treg publik (n bursa t vendit ose t huaja ose

n nj treg jasht burse, duke prfshir tregjet lokale dhe

rajonale);

(iii) nuk ka regjistruar, as nuk sht n procesin e regjistrimit t

pasqyrave t saj financiare n nj komision t letrave me vler

ose organizat tjetr rregullatore, me qllim emetimin e do

klase instrumentesh n nj treg publik;dhe

(iv) shoqria mm prfundimtare e saj ose do shoqri mm e

ndrmjetme prgatit pasqyra financiare t konsoliduara q jan

n dispozicion pr prdorim publik dhe n prputhje me SNRF-

t.

(b) skemat e prfitimit pas-punsimit ose t prfitimeve t tjera afatgjata t

punonjsve pr t cilat zbatohet SNK 19 Prfitimet e punonjsve.

Kontrolli

5 Nj investitor, pavarsisht nga natyra e prfshirjes s tij me nj njsi

ekonomike (t investuarin), do t prcaktoj nse sht nj shoqri

mm duke vlersuar nse ai kontrollon t investituarin.

6 Nj investitor kontrollon nj t investuar kur sht i ekspozuar, apo

zotron t drejta pr kthimet e ndryshueshme nga prfshirja e tij me t

investituarin dhe ka aftsin t ndikoj n kto kthime prmes fuqis s

tij mbi t investuarin.

7 Pra, nj investitor kontrollon nj t investuar nse dhe vetm nse

investitori i ka t gjitha karakteristikat n vijim:

(a) fuqin mbi t investuarin (shih paragraft 10 -14);

(b) ekspozimin ose t drejtat pr kthimet e ndryshueshme nga

prfshirja e tij me t investuarin (shih paragraft 15 dhe 16); dhe

(c) aftsin pr t prdorur fuqin e tij mbi t investuarin pr t

ndikuar n shumn e kthimit t investitorit (shih paragraft 17 dhe

18).

8 Nj investitor duhet t marr parasysh t gjitha faktet dhe rrethanat kur bn

vlersimin nse ai kontrollon nj t investuar. Investitori duhet t rivlersoj

nse ai kontrollon nj t investuar, kur faktet dhe rrethanat tregojn se ka

ndryshime n nj ose m shum prej tri elementeve t kontrollit, t renditura

n paragrafin 7 (shih paragraft B80B85).


3 IFRS Foundation

9 Dy ose m shum investitor kontrollojn kolektivisht nj t investuar, kur ata

duhet t veprojn s bashku pr t drejtuar veprimtarit e rndsishme. N

raste t tilla, asnj investitor nuk kontrollon n mnyr individuale t

investuarin, meq asnj investitor nuk mund t drejtoj veprimtarit pa

bashkpunimin e t tjerve. do investitor do ta kontabilizonte interesin e tij

tek i investuari n prputhje me SNRF-t prkatse, t tilla si SNRF 11

Marrveshjet e prbashkta, SNK 28 Investimet n pjesmarrje dhe

siprmarrjet e prbashkta ose SNRF 9 Instrumentet financiare.

Fuqia

10 Nj investitor ka fuqi mbi nj t investuar kur investitori ka t drejta ekzistuese

q i japin atij aftsin aktuale pr t drejtuar veprimtarit e rndsishme,

dmth veprimtarit q ndikojn n mnyr t konsiderueshme n kthimet e t

investuarit.

11 Fuqia rrjedh nga drejtat. Ndonjher vlersimi i fuqis sht i drejtprdrejt, si

n rastin kur fuqia mbi nj t investuar sht vendosur drejtprdrejt dhe

vetm nga t drejtat e vots, t siguruara nga instrumentet e kapitalit neto t

tilla si aksionet, dhe mund t vlersohet duke marr parasysh t drejtat e

vots nga kta aksionmbajts. N raste t tjera, vlersimi do t jet m

kompleks dhe krkon t merret parasysh m shum se nj faktor, pr

shembull kur fuqia rrjedh nga nj ose m shum marrveshje kontraktuale.

12 Nj investitor, me aftsin aktuale pr t drejtuar veprimtarit e rndsishme,

ka fuqi edhe nse t drejtat e tij pr t drejtuar ende nuk jan ushtruar.

Evidenca, q investitori sht marr me drejtimin e veprimtarive t

rndsishme, mund t ndihmoj pr t prcaktuar nse investitori ka fuqi, por,

n vetvete, nj evidenc e till nuk sht prfundimtare n prcaktimin nse

investitori ka fuqi mbi nj t investuar.

13 Nse dy ose m shum investitor kan secili t drejta ekzistuese, q u japin

atyre aftsi t njanshme pr t drejtuar veprimtari t rndsishme t

ndryshme, investitori, i cili ka aftsin aktuale pr t drejtuar veprimtarit, q

n mnyr t konsiderueshme ndikojn n kthimet e t investuarit, ka fuqi mbi

t investuarin.

14 Nj investitor mund t ket fuqi mbi nj t investuar edhe n qoft se njsit e

tjera ekonomike kan t drejta ekzistuese, q u japin atyre aftsin aktuale

pr t marr pjes n drejtimin e veprimtarive t rndsishme, pr shembull

kur nj njsi ekonomike ka influenc t konsiderueshme. Megjithat, nj

investitor q zotron vetm t drejta mbrojtse nuk ka fuqi mbi nj t

investuar (shih paragraft B26-B28), dhe rrjedhimisht nuk ka kontroll mbi t.

Kthimet

15 Nj investitor sht i ekspozuar apo zotron t drejta ndaj kthimeve t

ndryshueshme nga prfshirja e tij me t investuarin, kur kthimet e investitorit,


IFRS Foundation 4

nga prfshirja e tij, kan mundsin t ndryshojn si rezultat i performancs

s t investuarit. Kthimet e investitorit mund t jen vetm pozitive, negative

ose trsisht pozitive dhe negative.

16 Edhe pse vetm nj investitor mund t kontrolloj nj t investuar, n kthimet

e nj t investuari mund t ket pjes m shum se nj pal. Pr shembull,

zotruesit e interesave jo-kontrolluese mund t ken pjes n fitimet ose

shprndarjet e nj t investuari.

Lidhja midis fuqis dhe kthimeve

17 Nj investitor kontrollon nj t investuar, nse investitori ka jo vetm fuqi mbi

t investuarin dhe ekspozim ose t drejta ndaj kthimeve t ndryshueshme nga

prfshirja e tij me t investuarin, por, gjithashtu, ka aftsin t prdor fuqin

e tij pr t ndikuar n kthimet q i takojn nga prfshirja e tij me t

investuarin.

18 Kshtu, nj investitor q zotron t drejta t vendimmarrjes do t prcaktoj

nse ai sht kryesori apo nj agjent. Nj investitor q sht nj agjent, n

prputhje me paragraft B58-B72, nuk kontrollon nj t investuar, kur ai

ushtron t drejtat e vendimmarrjes, q i jan deleguar.

Krkesat e kontabilitetit

19 Nj shoqri mm do t prgatis pasqyra financiare t konsoliduara

duke prdorur politika kontabl uniforme si pr transaksionet, ashtu dhe

ngjarjet e tjera n rrethana t ngjashme.

20 Konsolidimi i nj t investuari do t filloj nga data q investitori ka fituar

kontrollin mbi t investuarin dhe do t pushoj kur investitori humbet kontrollin

mbi t.

21 Paragraft B86-B93 japin udhzime pr prgatitjen e pasqyrave financiare t konsoliduara.

Interesat jokontrolluese

22 Nj shoqri mm do t paraqes interesat jokontrolluese n pasqyrn e

konsoliduar t pozicionit financiar brenda seksionit t kapitalit neto, vemas

nga kapitali i pronarve t shoqris mm.

23 Ndryshimet n interesin e pronsis s nj shoqrie mm n nj filial, q

nuk ojn n humbjen e kontrollit nga shoqria mm mbi filialin, jan

transaksione t kapitalit neto (dmth. transaksione me pronart n cilsin e

tyre si pronar).


5 IFRS Foundation

24 Paragraft B94-B96 japin udhzime pr kontabilizimin e interesave

jokontrolluese n pasqyrat financiare t konsoliduara.

Humbja e kontrollit

25 Nse nj shoqri mm humb kontrollin mbi nj filial, ather ajo:

(a) rregjistron aktivet dhe pasivet e ish-filialit nga pasqyra e konsoliduar e

pozicionit financiar.

(b) njeh me vlern e drejt do investim t ruajtur n ish-filialin kur ka

humbur kontrollin dhe m pas e kontabilizon at dhe do shum, q ka

si detyrim nga ose pr filialin, n prputhje me SNRF-t prkatse. Kjo

vler e drejt do t konsiderohet si vlera e drejt e nj aktivi financiar n

njohjen fillestare n prputhje me SNRF 9 ose, sipas rastit, kostoja e

nj investimi n njohjen fillestare n nj siprmarrje t prbashkt apo

pjesmarrje.

(c) njeh fitim ose humbje neto nga humbja e kontrollit n lidhje me interesin

e kontrollit t mparshm.

26 Paragraft B97-B99 japin udhzime pr kontabilitetin e humbjes s kontrollit.


IFRS Foundation 6

Shtojca A Prkufizimet e termave

Kjo shtojc sht pjes prbrse e SNRF-s.

pasqyra financiare

t konsoliduara

Pasqyra financiare t nj grupi n t cilin aktivet, pasivet,

kapitali neto, t ardhurat, shpenzimet dhe flukset e mjeteve

monetare t shoqris mm dhe filialeve t saj jan

paraqitur si ato t nj njsie t vetme ekonomike.

kontrolli mbi nj t

investuar

Nj investitor kontrollon nj t investuar, kur investitori sht i

ekspozuar apo zotron t drejta pr kthimet e ndryshueshme,

nga prfshirja e tij me t investuarin, dhe ka aftsin t ndikoj

n kto kthime prmes fuqis t tij mbi t investuarin.

marrsi i vendimit Nj njsi ekonomike me t drejta t vendimmarrjes, q sht ose njsia kryesore, ose nj agjent pr palt e tjera.

grupi Nj shoqri mm dhe filialet e saj.

interesi

jokontrollues

Kapitali neto n nj filial q nuk i takon nj shoqrie mm as

drejtprdrejt, as trthorazi.

shoqria mm Nj njsi ekonomike q kontrollon nj apo m shum njsii ekonomike.

fuqia T drejtat ekzistuese q japin aftsin aktuale pr t drejtuar veprimtarit e rndsishme.

t drejtat mbrojtse T drejtat e prcaktuara pr t mbrojtur interesat e pals q i

zotron kto t drejta, pa i dhn ksaj pale fuqi mbi njsin

ekonomike me t ciln lidhen kto t drejta.

veprimtarit e

rndsishme Pr qllime t ktij SNRF-je, veprimtarit e rndsishme jan

veprimtarit e t investuarit q ndikojn dukshm n kthimet e

tij.

t drejtat e heqjes T drejtat q e privojn vendimmarrsin nga autoriteti i tij i vendimmarrjes.

filial Nj njsi ekonomike q kontrollohet nga nj njsi ekonomike tjetr.


7 IFRS Foundation

Prkufizimet e termave t mposhtm jepen n SNRF 11, SNRF 12 Dhnia e

informacioneve shpjeguese n lidhje me interesat n njsit e tjera ekonomike, SNK 28 (i ndryshuar n 2011) ose SNK 24 Dhnia e informacioneve shpjeguese pr palt e lidhura dhe jan prdorur n kt SNRF sipas kuptimit t dhn n

SNRF-t ku ato jan prcaktuar:

pjesmarrje

interesi n nj njsi ekonomike tjetr

siprmarrje e prbashkt

personeli drejtues kryesor

pal e lidhur

influenc e konsiderueshme.


IFRS Foundation 8

Shtojca B Udhzim pr zbatim

Kjo shtojc sht pjes prbrse e SNRF-s. Ajo prshkruan zbatimin e paragrafve

1-26 dhe ka t njjtin autoritet sikurse pjest e tjera t SNRF-s.

B1 Shembujt n kt shtojc paraqesin situata hipotetike. Edhe pse disa aspekte

t shembujve mund t jen t pranishme n modelet aktuale faktike, kur t

zbatohet SNRF 10 do t duhet t vlersohen t gjitha faktet dhe rrethanat e nj modeli t veant faktik.

Vlersimi i Kontrollit

B2 Pr t prcaktuar nse kontrollon nj t investuar, nj investitor do t vlersoj nse ka t gjitha karakteristikat e mposhtme:

(a) fuqin mbi t investuarin;

(b) ekspozimin ose t drejtat ndaj kthimeve t ndryshueshme nga prfshirja

e tij me t investuarin; dhe

(c) aftsin pr t prdorur fuqin e tij mbi t investuarin pr t ndikuar n

shumn e kthimeve t investitorit.

B3 Shqyrtimi i faktorve t mposhtm mund t ndihmoj n prcaktimin:

(a) e qllimit dhe konceptimit t t investuarit (shih paragraft B5B8);

(b) cilat jan veprimtarit e rndsishme dhe si merren vendimet n lidhje

me to (shih paragraft B11B13);

(c) nse t drejtat i japin investitorit aftsin aktuale pr t drejtuar

veprimtarit e rndsishme (shih paragraft B14B54);

(d) nse investitori sht i ekspozuar ndaj kthimeve t ndryshueshme apo

ka t drejta mbi to, nga prfshirja e tij me t investuarin(shih paragraft

B55-B57); dhe

(e) nse investitori ka aftsin t prdor fuqin e tij mbi t investuarin pr

t ndikuar n shumn e kthimeve t investitorit (shih paragraft B58

B72).

B4 Gjat vlersimit t kontrollit mbi nj t investuar, nj investitor do t marr

parasysh natyrn e marrdhnieve t tij me palt e tjera (shih paragraft B73B75).


9 IFRS Foundation

Qllimi dhe konceptimi i nj t investuari

B5 Gjat vlersimit t kontrollit t nj t investuari, nj investitor do t marr

parasysh qllimin dhe konceptimin e t investuarit n mnyr q t

identifikoj veprimtarit e rndsishme, mnyrn sesi jan marr vendimet n

lidhje me to, cili ka aftsin aktuale pr t drejtuar kto veprimtari dhe cili merr

kthimet nga to.

B6 Kur merren parasysh qllimi dhe konceptimi i nj t investuari, mund t jet e

qart se nj i investuar kontrollohet me an t instrumenteve t kapitalit neto,

q i japin mbajtsit t drejta proporcionale t vots, t tilla si aksionet e

zakonshme tek i investuari. N kt rast, n munges t marrveshjeve t

tjera q ndryshojn vendimmarrjen, vlersimi i kontrollit fokusohet se cila

pal, nse ka, sht n gjendje t ushtroj t drejtn e vots, n mnyr t

mjaftueshme, pr t prcaktuar politikat financiare dhe t shfrytzimit t t

investuarit (shih paragraft B34-B50 ). N rastin m t drejtprdrejt,

investitori q zotron shumicn e ktyre t drejtave t vots, n munges t

faktorve t tjer, kontrollon t investuarin.

B7 N rastet m t ndrlikuara, pr t prcaktuar nse nj investitor kontrollon

nj t investuar, mund t jet e nevojshme t merren parasysh disa ose t

gjith faktort e tjer n paragrafin B3.

B8 Nj i investuar mund t konceptohet n mnyr q t drejtat e vots t mos

jen faktor dominues n prcaktimin se cili kontrollon t investuarin, si n

rastin kur t gjitha t drejtat e vots kan t bjn vetm me detyrat

administrative, ndrsa veprimtarit e rndsishme drejtohen me an t

marrveshjeve kontraktuale. N raste t tilla, nj investitor do t prfshij n

shqyrtimin e qllimit dhe konceptimit t t investuarit, edhe shqyrtimin e

rreziqeve ndaj t cilave i investuari parashikohet t jet i ekspozuar, rreziqe

q parashikohen tu kalojn palve t prfshira me t investuarin, dhe nse

investitori sht i ekspozuar ndaj disa ose t gjitha ktyre rreziqeve. Shqyrtimi

i rreziqeve prfshin jo vetm rrezikun e lidhur me humbjet, por edhe

mundsin pr rezultate pozitive.

Fuqia

B9 Pr t patur fuqi mbi nj t investuar, nj investitor duhet t ket t drejta

ekzistuese q i japin atij aftsin aktuale t drejtoj veprimtarit e

rndsishme. Pr qllime t vlersimit t fuqis, do t merren parasysh vetm

t drejtat thelbsore dhe t drejtat q nuk jan mbrojtse (shih paragraft B22B28).

B10 Prcaktimi nse nj investitor ka fuqi varet nga veprimtarit e rndsishme,

mnyra se si jan marr vendimet n lidhje me to dhe t drejtat q kan

investitori dhe palt e tjera n lidhje me t investuarin.


IFRS Foundation 10

Veprimtarit e rndsishme dhe drejtimi i tyre

B11 Pr shum t investuar, nj sr veprimtarish t shfrytzimit dhe t financimit

ndikojn ndjeshm n kthimet e tyre. N varsi t rrethanave, shembuj t

veprimtarive q mund t jen veprimtari t rndsishme, prfshijn rastet e

mposhtme, edhe pse nuk kufizohen vetm n to:

(a) shitja dhe blerja e mallrave ose shrbimeve;

(b) administrimi i aktiveve financiare gjat jets s tyre (duke prfshir deri

mospagimin);

(c) przgjedhja, blerja apo nxjerrja jasht prdorimit t aktiveve;

(d) krkimi dhe zhvillimi i produkteve ose proceseve t reja; dhe

(e) prcaktimi i nj strukture financimi ose sigurimi i financimeve.

B12 Shembuj t vendimeve rreth veprimtarive t rndsishme prfshijn rastet e

mposhtme, edhe pse nuk kufizohen vetm n to:

(a) vendosja e sistemeve pr vendimet kapitale dhe t shfrytzimit nga i

investuari, duke prfshir buxhetet; dhe

(b) emrimi dhe shprblimi i personelit drejtues kryesor t nj t investuari,

ose caktimi i ofruesve t shrbimeve dhe ndrprerjen e shrbimeve t

tyre apo t marrdhnieve t punsimit me ta.

B13 N disa situata, veprimtarit mund t jen veprimtari t rndsishme si

prpara, ashtu dhe pasi lind nj trsi rrethanash t veanta apo ndodh

ngjarja. Kur dy ose m shum investitor kan aftsin aktuale pr t drejtuar

veprimtarit e rndsishme dhe kto veprimtari ndodhin n koh t

ndryshme, investitort do t prcaktojn se cili prej tyre sht n gjendje t

drejtoj veprimtarit, t cilat ndikojn n mnyr t konsiderueshme tek

kthimet e tyre, n prputhje me trajtimin e t drejtave t vendimmarrjes t

konkurrentit (shih paragrafin 13). Investitort do ta rishikojn kt vlersim

me kalimin e kohs, nse faktet rndsishme apo rrethanat ndryshojn.


11 IFRS Foundation

Shembuj t zbatimit

Shembull 1

Dy investitor formojn nj t investuar pr t zhvilluar dhe tregtuar nj

produkt mjeksor. Njri nga investitort sht prgjegjs pr marrjen e

miratimit nga organi rregullator dhe zhvillimin e produkti mjeksor kjo

prgjegjsi do t thot t kesh kompetenc t njanshme pr t marr

vendime n lidhje me zhvillimin e produktit dhe marrjen e miratimit nga

organi rregullator. Pasi rregullatori ka aprovuar produktin, investitori tjetr do

ta prodhoj dhe tregtoj at-ky investitor ka kompetencn e njanshme t

marr t gjitha vendimet n lidhje me prodhimin dhe marketingun e projektit.

Nse t gjitha veprimtarit zhvillimi dhe marrja e miratimit nga organi

rregullator, si dhe prodhimi dhe marketingu i produktit mjeksor -jan

veprimtari e rndsishme, do investitor duhet t prcaktoj nse sht n

gjendje t drejtoj veprimtarit q ndikojn m ndjeshm n kthimet e t

investuarit. Prandaj, do investitor krkohet t ket parasysh nse zhvillimi

dhe marrja e miratimit nga organi rregullator ose prodhimi dhe marketingu i

produktit mjeksor jan veprimtari q ndikojn m ndjeshm n kthimet e t

investuarit dhe nse ai sht n gjendje ti drejtoj kto veprimtari. N

prcaktimin se cili ka fuqi, investitort do t marrin parasysh:

(a) qllimin dhe konceptimin e t investuarit;

(b) faktort q prcaktojn marzhin e fitimit, t ardhurat dhe vlern e t

investituarit, si dhe vlern e produktit mjeksor;

(c) efektin mbi kthimet e t investuarit, q jan si rezultat i autoritetit t

vendimmarrjes nga secili prej investitorve n lidhje me faktort n

pikn (b);dhe

(d) ekspozimin e investitorve ndaj kthimeve t ndryshueshme.

N kt shembull t veant, investitort, gjithashtu, do t marrin parasysh:

(e) pasigurin dhe prpjekjet e bra n marrjen e miratimit nga organi

rregullator (duke pasur parasysh t dhnat e investitorit pr zhvillimin e

suksesshm t produkteve mjeksore dhe marrjen e miratimit nga

organi rregullator ); dhe

(f) cili investitor kontrollon produktin mjeksor n nj koh q faza e

zhvillimit sht realizuar n mnyr t suksesshme.


IFRS Foundation 12

Shembull 2

Nj mekanizm investimi (i investuari) sht krijuar dhe financohet me nj

instrument borxhi, q mbahet nga nj investitor (investitor borxhi), dhe

instrumente t kapitalit neto, q mbahen nga nj numr investitorsh t tjer.

Ksti i kapitalit sht caktuar pr t mbuluar humbjet e para dhe pr t

marr ndonj kthim t mbetur nga i investuari. Nj prej investitorve t

kapitalit neto, q zotron 30 pr qind t kapitalit, sht edhe administratori i

pasuris. I investituari prdor t ardhurat e tij pr t bler nj portofol

aktivesh financiare, duke u ekspozuar ndaj rrezikut t kredis q ka lidhje

me moskryerjen e mundshme t pagesave t principalit dhe t interesit t

aktiveve. Transaksioni sht br pr investitorin e borxhit si nj investim

me ekspozim minimal ndaj rrezikut t kredis, q ka lidhje me mospagimin e

mundshm t aktiveve n portofol, pr shkak t natyrs s ktyre aktiveve

dhe ngaq ksti i kapitalit sht prcaktuar t prthith humbjet e para t t

investuarit. Kthimet e t investuarit jan prekur ndjeshm nga drejtimi i

portofolit t aktiveve t tij, ku prfshihen vendimet sipas udhzimeve t

portofolit pr zgjedhjen, blerjen dhe nxjerrjen jasht prdorimit t aktiveve

dhe drejtimin e do lloj aktivi t portofolit n do rast mospagimi. T gjitha

kto aktivitete jan t menaxhuara nga administruesi i pasuris derisa

mospagimi arrin nj prqindje t caktuar t vlers s portofolit (p.sh. kur

vlera e portofolit sht e till saq ksti i kapitalit t t investuarit sht

konsumuar). Q nga kjo koh, nj administrator i besuar si pal e tret

drejton aktivet n prputhje me udhzimet e investitorit t borxhit. Drejtimi i

portofolit t aktiveve t t investuarit sht veprimtari e rndsishme e t

investuarit. Administratori i pasuris ka aftsin t drejtoj veprimtarit e

rndsishme deri sa aktivet e mospaguara arrijn prqindjen e caktuar t

vlers s portofolit; investitori i borxhit ka aftsin t drejtoj veprimtarit e

rndsishme, kur vlera e aktiveve t mospaguara tejkalon kt prqindje t

caktuar t vlers s portofolit. Administratori i pasuris dhe investitori i

borxhit, secili prej tyre, krkohet t prcaktojn nse jan n gjendje t

drejtojn veprimtarit q ndikojn m ndjeshm n kthimet e t investuarit,

duke marr parasysh qllimin dhe konceptimin e t investuarit, si dhe

ekspozimin e secils pal ndaj ndryshueshmris s kthimeve.


13 IFRS Foundation

T drejtat q i japin fuqi nj investitori mbi nj t investuar

B14 Fuqia lind nga t drejtat. Q t ket fuqi mbi nj t investuar, nj investitor

duhet t ket t drejta ekzistuese q i japin atij aftsin aktuale pr t drejtuar

veprimtarit e rndsishme. T drejtat q mund ti japin fuqi nj investitori

mund t ndryshojn ndrmjet t investuarve.

B15 Shembuj t t drejtave, qoft individualisht apo n kombinim, q mund ti

japin fuqi nj investitori, prfshijn rastet e mposhtme, edhe pse nuk

kufizohen vetm n to:

(a) t drejtat n formn e t drejtave t vots (ose t t drejtave potenciale

t vots) te nj i investuar (shih paragraft B34B50);

(b) t drejtat pr t emruar, ricaktuar ose hequr antar t personelit

drejtues kryesor t nj t investuari, q kan aftsin t drejtojn

veprimtarit e rndsishme;

(c) t drejtat pr t emruar ose hequr nj njsi tjetr ekonomike q drejton

veprimtarit e rndsishme;

(d) t drejtat pr t drejtuar t investuarin t hyj n transaksione apo t

ket veton pr ndonj ndryshim n to n prfitim t investitorit; dhe

(e) t drejta t tjera (t tilla si t drejtat e vendimmarrjes t specifikuara n

nj kontrat t drejtimit), q i japin zotruesit aftsin pr t drejtuar

veprimtari t rndsishme.

B16 N prgjithsi, kur nj i investuar ka nj gam veprimtarish shfrytzimi dhe

financimi, q n mnyr t ndjeshme ndikojn n kthimet e t investuarit, dhe

kur n mnyr t vazhdueshme krkohet nj vendimmarrje thelbsore n

lidhje me kto veprimtari, do t jen t drejtat e vots dhe t ngjashme me to,

qoft individualisht apo n kombinim me marrveshjet e tjera, q i japin fuqi

nj investitori.

B17 Kur t drejtat e vots nuk mund t ken nj efekt t rndsishm n kthimet e

nj t investuari, si n rastin kur t drejtat e vots kan t bjn vetm me

detyrat administrative dhe marrveshjet kontraktuale prcaktojn drejtimin e

veprimtarive t rndsishme, investitori krkohet t vlersoj kto

marrveshje kontraktuale pr t prcaktuar nse ka t drejta t mjaftueshme

q i japin fuqi mbi t investuarin. Pr t prcaktuar nse nj investitor ka t

drejta t mjaftueshme q i japin atij fuqi, ai merr parasysh qllimin dhe

konceptimin e t investuarit (shih paragraft B5-B8) dhe krkesat n

paragraft B51-B54 s bashku me paragraft B18B20.

B18 N disa rrethana mund t jet e vshtir t prcaktohet nse t drejtat e nj

investitori jan t mjaftueshme pr ti dhn atij fuqi mbi nj t investuar. N

raste t tilla, pr t patur mundsi q t bj vlersimin e fuqis, investitori

merr parasysh evidencn nse ka aftsin praktike pr t drejtuar

veprimtarit e rndsishme n mnyr t njanshme. Vmendje iu kushtohet


IFRS Foundation 14

rasteve t mposhtme, por pa u kufizuar vetm n to. Kto raste, t marra s

bashku me t drejtat dhe treguesit n paragraft B19 dhe B20, mund t

sigurojn nj evidenc q t drejtat e investitorit jan t mjaftueshme pr ti

dhn atij fuqi mbi t investuarin:

(a) Investitori, pa qen nevoja t ket t drejta kontraktuale, mund t

emroj ose t miratoj personelin drejtues kryesor t t investuarit, q

ka aftsin pr t drejtuar veprimtarit e rndsishme.

(b) Investitori, pa qen nevoja t ket t drejta kontraktuale, mund t

drejtoj t investuarin pr t hyr n transaksione t rndsishme apo

pr t vn veton ndaj ndonj ndryshimi n to, pr t mirn e

investitorit.

(c) Investitori mund t dominoj ose procesin e propozimeve pr zgjedhjen

e antarve t organit qeveriss t t investuarit, ose marrjen e

prokurs nga mbajtsit e tjer t t drejtave t vots.

(d) Personeli drejtues kryesor i t investuarit jan pal t lidhura t

investitorit (pr shembull, shefi ekzekutiv i t investuarit dhe shefi

ekzekutiv i investitorit jan i njjti person).

(e) Shumica e antarve t organit qeveriss t t investuarit jan pal t

lidhura me investitorin.

B19 Ndonjher mund t ket tregues se investitori ka nj marrdhnie t veant

me t investuarin, q tregon se investitori ka m shum se nj interes pasiv

mbi t investuarin. Ekzistenca e do treguesi t veant, ose e nj kombinimi

t veant treguesish, nuk do t thot se sht plotsuar kriteri i fuqis.

Megjithat, t pasurit m shum se nj interes pasiv mbi t investuarin mund

t tregoj se investitori ka t drejta t tjera t lidhura t mjaftueshme pr ti

dhn atij fuqi apo pr ti siguruar nj evidenc pr ekzistencn e fuqis mbi

nj t investuar. Pr shembull, rastet n vijim tregojn q investitori ka m

shum se nj interes pasiv mbi t investuarin dhe, n kombinim me t drejta

t tjera, nj gj e till mund t dshmoj pr fuqin:

(a) Personeli drejtues kryesor i t investuarit, q ka aftsin t drejtoj

veprimtarit e rndsishme, prbhet nga punonjs aktual ose t

mparshm t investitorit.

(b) Operacionet e t investuarit jan t varura nga investitori, t tilla si n

situatat e mposhtme:

(i) I investuari varet nga investitori pr t financuar nj pjes t

konsiderueshme t operacioneve t tij.

(ii) Investitori garanton nj pjes t konsiderueshme t detyrimeve

t t investuarit.

(iii) I investuari varet nga investitori pr shrbime kryesore,

teknologji, furnizime apo materiale kryesore.


15 IFRS Foundation

(iv) Investitori kontrollon aktive t tilla si licencat ose markat tregtare

q jan kritike pr operacionet e t investuarit.

(v) I investuari varet nga investitori pr personelin drejtues kryesor,

si n rastin kur personeli i investitorit ka njohuri t specializuara

pr operacionet e t investuarit.

(c) Nj pjes e rndsishme e veprimtarive t t investuarit ose prfshijn,

ose jan kryer n emr t investitorit.

(d) Ekspozimi i investitorit ose t drejtat pr kthimet nga prfshirja e tij me

t investuarin jan n mnyr disproporcionale m t mdha se t

drejtat e tij t vots ose t drejtat e tjera t ngjashme. Pr shembull,

mund t jet nj situat n t ciln nj investitor ka t drejtn ose sht

i ekspozuar ndaj m shum se gjysms s kthimeve t t investuarit,

por zotron m pak se gjysma e t drejtave t vots s tij.

B20 Sa m t mdha t jen ekspozimi apo t drejtat e nj investitori ndaj

ndryshueshmris s kthimeve, nga prfshirja e tij me nj t investuar, aq m

e madhe sht nxitja e investitorit pr t patur t drejta t mjaftueshme q i

japin fuqi. Prandaj, t paturit e nj ekspozimi t madh ndaj ndryshueshmris

s kthimeve sht nj tregues se investitori mund t ket fuqi. Megjithat,

shkalla e ekspozimit t investitorit, n vetvete, nuk prcakton nse nj

investitor ka fuqi mbi t investituarin.

B21 Kur faktort e prcaktuar n paragrafin B18 dhe treguesit e prcaktuar n

paragraft B19 dhe B20 trajtohen s bashku me t drejtat e nj investitori,

duhet t'i jepet m tepr rndsi evidencs s fuqis, t prshkruar n

paragrafin B18.

T drejtat thelbsore

B22 Nj investitor, n vlersimin nse ka fuqi, merr parasysh vetm t drejtat

thelbsore q lidhen me nj t investuar (zotruar nga investitori dhe t

tjert). Q nj e drejt t jet thelbsore, zotruesi duhet t ket aftsin

praktike pr ta ushtruar kt t drejt.

B23 Prcaktimi nse t drejtat jan thelbsore krkon gjykim, duke marr

parasysh t gjitha faktet dhe rrethanat. Faktort q merren parasysh pr t

br kt prcaktim, por pa qen t kufizuar vetm n ta, prfshijn,:

(a) Nse ka ndonj penges (ekonomike ose fardo tjetr) q e pengojn

zotruesin (apo zotruesit) pr ushtrimin e t drejtave. Shembuj t

pengesave t tilla prfshijn, por pa u kufizuar vetm n to:

(i) gjoba financiare dhe stimuj q do t ndalonin (ose frenonin)

zotruesin nga ushtrimi i t drejtave t tij.

(ii) nj mim i ushtrimit ose i konvertimit, q krijon nj penges

financiare, q do ta ndalonte (ose frenonte) zotruesin nga

ushtrimi i t drejtave t tij.


IFRS Foundation 16

(iii) afatet dhe kushtet q e bjn t pamundur ushtrimin e t

drejtave, pr shembull, kushtet q kufizojn tepr kohn e

ushtrimit t tyre.

(iv) mungesa e nj mekanizmi t qart, t arsyeshm n

dokumentet themeltare t nj t investuari ose n ligjet apo

rregulloret e zbatueshme q do ta lejonin zotruesin t

ushtronte t drejtat e veta.

(v) paaftsia e zotruesit t t drejtave pr t marr informacionin e

nevojshm, q t ushtroj t drejtat e veta.

(vi) pengesat ose stimujt operacionale q do t ndalonin (ose

frenonin) zotruesin nga ushtrimi i t drejtave t tij (p.sh.

mungesa e drejtuesve t tjer q duan, ose jan n gjendje t

ofrojn shrbime t specializuara apo t ofrojn shrbime dhe

t pranojn interesa t tjera t mbajtura nga drejtuesi n

detyr).

(vii) krkesat ligjore ose rregullatore q ndalojn zotruesin nga

ushtrimi i t drejtave t tij (p.sh. kur nj investitor i huaj sht i

ndaluar t ushtroj t drejtat e tij).

(b) Kur ushtrimi i t drejtave krkon marrveshje me m shum se nj pal,

ose kur t drejtat zotrohen nga m shum se nj pal, nse ka nj

mekanizm q i pajis kto pal me aftsin praktike pr t ushtruar t

drejtat e tyre n mnyr kolektive, nse ata zgjedhin t veprojn kshtu.

Mungesa e nj mekanizmi t till sht nj tregues se t drejtat nuk

mund t jen thelbsore. Sa m shum pal krkohet t bien dakord

pr t ushtruar t drejtat, aq m pak ka t ngjar q kto t drejta t

jen thelbsore. Megjithat, nj bord i drejtorve, antart e t cilit jan

t pavarur nga marrsi i vendimit, mund t shrbej si nj mekanizm

pr investitort e shumt q t veprojn kolektivisht n ushtrimin e t

drejtave t tyre. Prandaj, t drejtat pr heqje, q jan t zbatueshme

nga nj bord i pavarur i drejtorve, kan m shum gjasa t jen

thelbsore se n rastin kur t njjtat t drejta do t ushtroheshin

individualisht nga nj numr i madh investitorsh.

(c) Nse pala ose palt, q zotrojn t drejtat, do t prfitonin nga

ushtrimi i ktyre t drejtave. Pr shembull, zotruesi i t drejtave

potenciale t vots mbi nj t investuar (shih paragraft B47-B50) do t

marr parasysh mimin e ushtrimit ose t konvertimit t instrumentit.

Termat dhe kushtet e t drejtave potenciale t vots kan m shum

gjasa t jen thelbsore kur instrumenti sht n mjete monetare ose

investitori do t prfitonte pr arsye t tjera (p.sh. duke realizuar sinergji

midis investitorit dhe t investuarit) nga ushtrimi ose konvertimi i

instrumentit.

B24 Pr t qen thelbsore, t drejtat duhet, gjithashtu, t jen t ushtrueshme

kur krkohet t merren vendime n lidhje me drejtimin e veprimtarive e


17 IFRS Foundation

rndsishme. Zakonisht, q t drejtat t jen thelbsore duhet t ushtrohen

aktualisht. Megjithat, ndonjher t drejtat mund t jen thelbsore, edhe

pse ato nuk ushtrohen aktualisht.

Shembuj t zbatimit

Shembull 3

I investuari bn mbledhje vjetore t aksionarve n t cilat merren vendimet

pr t drejtuar veprimtarit e rndsishme. Mbledhja e ardhshme e

aksionarve sht parashikuar pas tet muajsh. Megjithat, aksionart q

individualisht ose kolektivisht zotrojn t paktn 5 pr qind t t drejtave t

vots mund t krkojn t bhet nj mbledhje e veant pr t ndryshuar

politikat ekzistuese mbi veprimtarit e rndsishme, por brja e nj krkese

pr t njoftuar aksionart e tjer do t thot se ky takim nuk mund t mbahet

pr t paktn 30 dit. Politikat mbi veprimtarit e rndsishme mund t

ndryshohen vetm n mbledhjet e veanta ose t planifikuara t

aksionarve. Kjo prfshin miratimin e shitjeve materiale t aktiveve, si dhe

kryerjen ose nxjerrjen jasht prdorimit t investimeve t rndsishme.

Modeli faktik i msiprm vlen pr shembujt 3A-3D t prshkruara m posht.

do shembull sht konsideruar si shembull i veant.

Shembull 3A

Nj investitor zotron shumicn e t drejtave t vots mbi t investuarin. T

drejtat e vots t investitorit jan thelbsore, sepse ai sht n gjendje t

marr vendime n lidhje me drejtimin e veprimtarive t rndsishme, kur

sht e nevojshme t bhet nj gj e till. Fakti se duhen 30 dit para se

investitori t ushtroj t drejtat e tij t vots, nuk e pengon at t ket

aftsin aktuale pr t drejtuar veprimtarit e rndsishme nga momenti q

ai sht aksionmbajts.

Shembull 3B


IFRS Foundation 18

Nj investitor sht pal n nj kontrat t ardhshme pr t bler shumicn

e aksioneve n t investuarin. Data e shlyerjes e kontrats s ardhshme

sht n 25 dit. Aksionart ekzistues nuk jan n gjendje t ndryshojn

politikat ekzistuese mbi veprimtarit e rndsishme pr shkak se nj takim i

veant nuk mund t mbahet pr t paktn 30 dit, moment n t cilin

kontrata e ardhshme do t jet shlyer. Kshtu, investitori zotron t drejta q

jan n thelb t njjta me ato t aksionarit kryesor n shembull 3A m lart

(dmth investitori q zotron kontratn e ardhshme mund t marr vendime

n lidhje me drejtimin e veprimtarive t rndsishme, kur sht e nevojshme

t bhet nj gj e till). Kontrata e ardhshme e investitorit sht nj e drejt

thelbsore, q i jep investitorit aftsin aktuale pr t drejtuar veprimtarit e

rndsishme prpara se kontrata e ardhshme t jet shlyer.

Shembull 3C

Nj investitor ka nj opsion thelbsor pr t bler shumicn e aksioneve t

t investuarit, q sht i ushtrueshm n 25 dit dhe sht plotsisht n

mjete monetare.I njjti prfundim do t arrihet si n shembull 3B.

Shembull 3D

Nj investitor sht pal n nj kontrat t ardhshme pr t bler shumicn

e aksioneve t t investuarit, pa t drejta t tjera t lidhura mbi t

investuarin. Data e shlyerjes e kontrats s ardhshme sht n gjasht

muaj. N dallim nga shembujt e msiprm, investitori nuk ka aftsin aktuale

t drejtoj veprimtarit e rndsishme. Aksionart ekzistues kan aftsin

aktuale pr t drejtuar veprimtarit e rndsishme, sepse ata mund t

ndryshojn politikat ekzistuese mbi to prpara se kontrata t jet shlyer.

B25 T drejtat thelbsore t ushtrueshme nga palt e tjera mund ta ndalojn nj

investitor t kontrolloj t investuarin me t cilin kto t drejta lidhen. Kto t

drejta thelbsore nuk krkojn q zotruesi t ket aftsin t ndrmarr

vendime. Pr sa koh q t drejtat nuk jan thjesht mbrojtse (shih paragraft

B26-B28), t drejtat thelbsore t zotruara nga palt e tjera mund ta

ndalojn investitorin t kontrolloj t investuarin edhe n qoft se t drejtat i

japin zotruesit vetm aftsin aktuale pr t miratuar ose bllokuar vendime

q lidhen me veprimtarit e rndsishme.

T drejtat mbrojtse

B26 N vlersimin, nse t drejtat i japin fuqi nj investitori mbi nj t investuar,

investitori do t vlersoj nse t drejtat e tij, dhe t drejtat e zotruara nga t

tjert, jan t drejta mbrojtse. T drejtat mbrojtse kan t bjn me

ndryshimet thelbsore n veprimtarit e nj t investuari ose zbatohen n


19 IFRS Foundation

rrethana t jashtzakonshme. Megjithat, jo t gjitha t drejtat, q zbatohen

n rrethana t jashtzakonshme ose jan t lidhura me ngjarje eventuale,

jan mbrojtse (shih paragraft B13 dhe B53).

B27 Meq t drejtat mbrojtse jan t prcaktuara pr t mbrojtur interesat e

zotruesit t tyre, pa i dhn fuqi ksaj pale mbi t investuarin, me t cilin

jan t lidhura kto t drejta, nj investitor q zotron vetm t drejta

mbrojtse nuk mund t ket fuqi ose t ndaloj nj pal tjetr nga t paturit

fuqi mbi nj t investuar (shih paragrafin 14).

B28 Shembujt e t drejtave mbrojtse prfshijn rastet e mposhtme, edhe pse

nuk kufizohen vetm n to:

(a) e drejta e nj huadhnsi pr t kufizuar nj huamarrs nga ndrmarrja

e veprimtarive q mund t ndryshojn n mnyr t ndjeshme rrezikun

e kredis t huamarrsit n dm t huadhnsit.

(b) t drejtn e nj pale, q zotron nj interes jo-kontrollues n nj t

investuar, pr t miratuar shpenzime kapitale m t mdha se

krkohet n rrjedhn e zakonshme t biznesit, ose pr t miratuar

emetimin e instrumenteve t kapitalit apo borxhit.

(c) t drejtn e nj huadhnsi pr t konfiskuar aktivet e nj huamarrsi,

n qoft se huamarrsi nuk prmbush kushtet e specifikuara t

ripagimit t huas.

Franshizat

B29 Nj marrveshje franshiz, n t ciln i investuari sht i franshizuari, shpesh

i jep franshizuesit t drejta q jan caktuar pr t mbrojtur markn e

franshizs. Marrveshjet franshiz, n mnyr tipike, i japin franshizuesit disa

t drejta pr t marr vendime n lidhje me operacionet e t franshizuarit.

B30 N prgjithsi, t drejtat e franshizuesit nuk kufizojn aftsin e palve,

prve rastit kur franshizuesi merr vendime q kan nj efekt t rndsishm

n kthimet e t franshizuarit. T drejtat q franshizuesi zotron n nj

marrveshje franshiz nuk sht e thn ti japin atij aftsin aktuale pr t

drejtuar veprimtarit, q n mnyr t ndjeshme, ndikojn n kthimet e t

franshizuarit.

B31 sht e nevojshme t bhet dallimi n mes t paturit aftsi aktuale pr t

marr vendime q ndikojn ndjeshm n kthimet e t franshizuarit dhe t

paturit aftsi pr t marr vendime q mbrojn markn e franshizs.

Franshizuesi nuk ka fuqi mbi t franshizuarin, nse palt e tjera kan t drejta

ekzistuese q u japin atyre aftsin aktuale pr t drejtuar veprimtari t

rndsishme t franshizs.

B32 Me hyrjen n marrveshje franshiz, i franshizuari ka marr nj vendim t

njanshm pr t operuar biznesin e tij n prputhje me kushtet e

marrveshjes franshiz, por pr llogari t vet.


IFRS Foundation 20

B33 Kontrolli mbi vendime t tilla themelore, si forma ligjore e t franshizuarit dhe

struktura e tij e financimit, mund t prcaktohet nga pal prve franshizuesit

dhe mund t ndikoj ndjeshm n kthimet e t franshizuarit. Sa m i ult t

jet niveli i mbshtetjes financiare q jepet nga franshizuesi dhe sa m i ult

ekspozimi i franshizuesit ndaj ndryshueshmris s kthimeve nga i

franshizuari, aq m tepr ka gjasa q franshizuesi zotron vetm t drejta

mbrojtse.

T drejtat e vots

B34 Shpesh nj investitor ka aftsin aktuale, nprmjet t drejtave t vots ose

t ngjashme me to, pr t drejtuar veprimtarit e rndsishme. Nj investitor

merr parasysh krkesat n kt seksion (paragraft B35-B50), nse

veprimtarit e rndsishme t nj t investuari jan t drejtuara me an t t

drejtave t vots.

Fuqia me shumicn e t drejtave t vots

B35 Nj investitor, q zotron m shum se gjysmn e t drejtave t vots t nj

t investuari, ka fuqi n situatat e mposhtme, me prjashtim t rastit kur

zbatohen paragrafi B36 ose paragrafi B37:

(a) veprimtarit e rndsishme drejtohen nga nj vot e zotruesit t

shumics s t drejtave t vots, ose

(b) shumica e antarve t organit qeveriss, q drejton veprimtarit e

rndsishme, jan emruar me nj vot t zotruesit t shumics t t

drejtave t vots.

Shumica e t drejtave t vots, por pa patur fuqi

B36 Pr nj investitor q zotron m shum se gjysmn e t drejtave t vots t

nj t investuari, q t ket fuqi mbi t, t drejtat e vots t investitorit duhet

t jen thelbsore, n prputhje me paragraft B22-B25, dhe duhet ti japin

investitorit aftsin aktuale pr t drejtuar veprimtarit e rndsishme, t cilat

shpesh jan si rezultat i prcaktimit t politikave operative dhe t financimit.

Nse nj njsi ekonomike zotron t drejta ekzistuese, q i japin ksaj njsie

t drejtn t drejtoj veprimtarit e rndsishme, dhe q njsia nuk sht nj

agjent i investitorit, investitori nuk ka fuqi mbi t investuarin.

B37 Nj investitor nuk ka fuqi mbi nj t investuar, edhe pse investitori zotron

shumicn e t drejtave t vots tek i investuari, kur kto t drejta t vots nuk

jan thelbsore. Pr shembull, nj investitor q ka m shum se gjysmn e t

drejtave t vots te nj i investuar nuk mund t ket fuqi nse veprimtarit e

rndsishme jan subjekt i drejtimit nga nj qeveri, gjykat, administrator,

administrator i prkohshm, likuidator ose rregullator.


21 IFRS Foundation

Fuqia pa patur nj shumic t t drejtave t vots

B38 Nj investitor mund t ket fuqi edhe n qoft se ai zotron m pak se nj

shumic t drejtash t vots te nj i investuari. Nj investitor mund t ket fuqi

duke zotruar m pak se shumica e t drejtave t vots t nj t investuari,

pr shembull, nprmjet:

(a) nj marrveshje kontraktuale midis investitorit dhe zotruesve t tjer t

votave (shih paragrafin B39);

(b) t drejtat q rrjedhin nga marrveshjet e tjera kontraktuale (shih

paragrafin B40);

(c) t drejtat e vots t investitorit (shih paragraft B41B45);

(d) t drejtat potenciale t vots (shih paragraft B47B50); ose

(e) nj kombinim i pikave (a)(d).

Marrveshja kontraktuale me zotruesit e tjer t votave

B39 Nj marrveshje kontraktuale ndrmjet nj investitori dhe zotruesve t tjer t votave mund ti jap investitorit t drejtn t ushtroj t drejtn e

vots, n mnyr t mjaftueshme, pr t'i dhn fuqi atij, edhe nse investitori nuk ka t drejt vote t mjaftueshme pr ti dhn atij fuqi pa marrveshje kontraktuale. Megjithat, nj marrveshje kontraktuale

mund t siguroj q investitori ti udhheq zotruesit e tjer t vots se si t votojn, q ti japin mundsi atij t marr vendime n lidhje me veprimtarit rndsishme.

T drejtat nga marrveshjet e tjera kontraktuale

B40 T drejtat e tjera t vendimmarrjes, n kombinim me t drejtat e vots,

mund ti japin investitorit aftsin aktuale pr t drejtuar veprimtarit rndsishme. Pr shembull, t drejtat e specifikuara n nj marrveshje kontraktuale n kombinim me t drejtat e vots mund t jen

mjaftueshm pr ti dhn nj investitori aftsin aktuale pr t drejtuar proceset e prodhimit t nj t investuari apo pr t drejtuar veprimtari t tjera operative ose financimi t nj t investuari q n mnyr t

ndjeshme ndikojn n kthimet e t investuarit. Megjithat, n munges t do t drejtash t tjera, varsia ekonomike e nj t investuari nga

investitori (t tilla si marrdhniet e nj furnizuesi me konsumatorin

kryesor t tij) nuk e bn investitorin t ket fuqi mbi t investuarin.


IFRS Foundation 22

T drejtat e vots s investitorit

B41 Nj investitor, me m pak se shumicn e t drejtave t vots, zotron t drejta

q jan t mjaftueshme pr ti dhn atij fuqi, kur ai ka aftsin praktike pr t

drejtuar veprimtarit e rndsishme n mnyr t njanshme.

B42 N vlersimin nse t drejtat e vots t nj investitori jan t mjaftueshme pr ti dhn atij fuqi, nj investitor merr parasysh t gjitha faktet dhe rrethanat, duke prfshir:

(a) madhsin e zotrimit t t drejtave t vots nga ana e investitorit n

krahasim me madhsin dhe shprndarjen e zotrimeve t zotruesve

t tjer t votave, duke vn n dukje se:

(i) sa m shum t drejta vote t zotroj investitori, aq m shum

ka t ngjar q ai t ket t drejta ekzistuese q i japin atij

aftsi aktuale pr t drejtuar veprimtarit e rndsishme;

(ii) sa m shum t drejta t vots zotron nj investitor n

krahasim me zotruesit e tjer t votave, aq m shum ka gjasa

q investitori t ket t drejta ekzistuese q i japin atij aftsin

aktuale pr t drejtuar veprimtari e rndsishme;

(iii) sa m shum pal do t duheshin t vepronin s bashku pr

tiu kundrvn me vota investitorit, aq m shum ka t ngjar

q investitori t ket t drejta ekzistuese q i japin atij aftsin

aktuale pr t drejtuar veprimtari t rndsishme;

(b) t drejtat potenciale t vots zotrohen nga investitori, zotruesit e tjer

t vots ose palt e tjera (shih paragraft B47B50);

(c) t drejtat q rrjedhin nga marrveshjet e tjera kontraktuale (shih

paragrafin B40); dhe

(d) fardo faktesh dhe rrethanash shtes q tregojn se investitori ka ose nuk ka aftsin aktuale pr t drejtuar veprimtarit e

rndsishme, n kohn q krkohet t merren vendime, duke prfshir

sistemet e votimit n mbledhjet e aksionarve t mparshm.

B43 Kur drejtimi i veprimtarive t rndsishme prcaktohet me votn e shumics

dhe nj investitor zotron t drejta, n mnyr t konsiderueshme m shum

se do zotrues tjetr ose grup i organizuar zotruesish, dhe aksionmbajtsit

e tjer kan nj shprndarje t gjer, mund t jet e qart q investitori ka

fuqi mbi t investuarin, pasi jan marr parasysh vetm faktort e renditur n

paragrafin 42 (a) - (c).


23 IFRS Foundation

Shembuj zbatimi

Shembull 4

Nj investitor blen 48 pr qind t t drejtave t vots t nj t investuari. T

drejtat e mbetura t vots zotrohen nga mijra aksionar, ku asnjri prej

tyre, n mnyr individuale, nuk zotron m shum se 1 pr qind t t

drejtave t vots. Asnj nga aksionart nuk ka ndonj marrveshje pr tu

konsultuar me ndonj nga t tjert apo pr t marr vendime kolektive. Gjat

vlersimit t proporcionit t t drejtave t vots q blen, mbi bazn e

madhsis relative t aksionmbajtsve t tjer, investitori ka prcaktuar se

nj interes prej 48 pr qind do t ishte i mjaftueshm pr ti siguruar atij

kontrollin. N kt rast, n baz t madhsis absolute t zotrimit t tij dhe

madhsis relative t aksionmbajtsve t tjer, investitori arrin n

prfundimin se ai ka nj interes t mjaftueshm dominues t vots pr t

plotsuar kriterin e fuqis, pa qen nevoja t merret parasysh do evidenc

tjetr n lidhje me fuqin.

Shembull 5

Investitori A zotron 40 pr qind t t drejtave t vots t nj t investuari,

ndrsa secili nga dymbdhjet investitort e tjer zotron 5 pr qind t t

drejtave t vots. Nj marrveshje aksionmbajtsish i jep investitorit A t

drejtn t emroj, shkarkoj dhe t vendos shprblimin e drejtimit q

sht prgjegjs pr drejtimin e veprimtarive e rndsishme. Pr t

ndryshuar marrveshjen sht e nevojshme dy t tretat e vots s shumics

t aksionarve. N kt rast, investitori A arrin n prfundimin se madhsia

absolute e zotrimit t investitorit dhe madhsia relative e aksionmbajtsve

t tjer nuk jan prfundimtare n prcaktimin nse investitori zotron t

drejta t mjaftueshme pr ti dhn fuqi. Megjithat, investitori A konstaton

se e drejta e tij kontraktuale pr t emruar, shkarkuar dhe vendosur

shprblimin e drejtimit sht e mjaftueshme pr t arritur n prfundimin se

ai ka fuqi mbi t investuarin. Fakti q investitori A nuk ka mundur ta ushtroj

kt t drejt ose fakti q investitori A sht duke e ushtruar t drejtn e tij

pr t zgjedhur, emruar ose shkarkuar persona t drejtimit, nuk do t

merret parasysh gjat vlersimit nse investitori A ka fuqi.


IFRS Foundation 24

B44 N situata t tjera, mund t jet e qart se nj investitor nuk ka fuqi pasi t

jen marr parasysh vetm faktort e renditur n paragrafin B42 (a) - (c).

Shembull zbatimi

Shembulli 6

Investitori A zotron 45 prqind t t drejtave t vots t nj t investuari.

Dy investitor t tjer zotrojn secili nga 26 pr qind t t drejtave t vots

te i investuari. T drejtat e mbetura t vots zotrohen nga tre aksionar t

tjer, secili ka 1 pr qind. Nuk ka marrveshje t tjera q ndikojn n

vendimmarrje. N kt rast, madhsia e interesit t investitorit dhe madhsia

tij n krahasim me at t aksionmbajtsve t tjer jan t mjaftueshme pr

t arritur n prfundimin se investitori A nuk ka fuqi. Vetm dy investitort e

tjer do t duhej t bashkpunonin pr t qen n gjendje t mos lejojn nj

investitor t drejtoj veprimtarit e rndsishme t t investuarit.

B45 Megjithat, faktort e renditur vetm n paragrafin B42 (a) - (c) nuk mund t

jen prfundimtar. N qoft se nj investitor, duke konsideruar kta faktor,

nuk e ka t qart nse ka fuqi, ai do t marr parasysh fakte dhe rrethana t

tjera, t tilla si nse aksionart e tjer jan pasiv n natyr, si demonstrohet

nga sistemi i votimit n mbledhjet e aksionarve t mparshm. Kjo prfshin

vlersimin e faktorve t prcaktuar n paragrafin B18 dhe treguesve n

paragraft B19 dhe B20. Sa m pak t drejta t zotroj investitori dhe sa m

i vogl numri i palve q do t duhet t veprojn s bashku pr tiu

kundrvn investitorit, aq m shum duhen mbajtur parasysh faktet dhe

rrethanat shtes pr t vlersuar nse t drejtat e investitorit jan t

mjaftueshme pr ti dhn atij fuqi. Kur faktet dhe rrethanat n paragraft

B18-B20 konsiderohen s bashku me t drejtat e investitorit, do ti jepet m

tepr rndsi evidencs mbi fuqin n paragrafin B18, se sa treguesve t

fuqis n paragraft B19 dhe B20.

Shembuj zbatimi

Shembull 7


25 IFRS Foundation

Nj investitor zotron 45 prqind t t drejtave t vots t nj t investuari.

Njmbdhjet aksionar t tjer zotrojn secili nga 5 pr qind t t drejtave

t vots t t investuarit. Asnj nga aksionart nuk ka marrveshje

kontraktuale pr tu konsultuar me t tjer apo pr t marr vendime

kolektive. N kt rast, madhsia absolute e zotrimit t investitorit dhe

madhsia relative vetm e aksionarve t tjer nuk jan prfundimtare n

prcaktimin nse investitori zotron t drejta t mjaftueshme pr ti dhn

atij fuqi mbi t investuarin. Fakte dhe rrethana t tjera do t merreshin

parasysh si nj evidenc q investitori ka ose nuk ka fuqi.

Shembull 8

Nj investitor zotron 35 pr qind t t drejtave t vots t nj t investuari.

Tre aksionart e tjer zotrojn secili nga 5 pr qind t t drejtave t vots t

t investuarit. T drejtat e mbetura zotrohen nga nj numr aksionarsh t

tjer. Asnjeri prej tyre, n mnyr individuale, nuk zotron m shum se 1

pr qind t t drejtave. Asnj prej aksionarve nuk ka marrveshje pr tu

konsultuar me t tjert apo t marr vendime kolektive. Vendimet n lidhje

me veprimtarit e rndsishme t t investituarit krkojn miratimin me nj

shumic votash t mbledhura n mbledhjet prkatse t aksionarve n

mbledhjet e fundit t aksionarve t rndsishm jan mbledhur 75 pr qind

e t drejtave t vots t t investuarit. N kt rast, pjesmarrja aktive e

aksionarve t tjer n mbledhjet e fundit t aksionarve tregon se

investitori nuk do t kishte aftsin praktike pr t drejtuar veprimtarit e

rndsishme n mnyr t njanshme, pavarsisht nse investitori ka

drejtuar veprimtarit e rndsishme meq nj numr i mjaftueshm i

aksionarve t tjer votuan n t njjtn mnyr si ai.

B46 Nse nuk sht e qart q investitori ka fuqi, pasi merren parasysh faktort e

renditur n paragrafin B42 (a) - (d), investitori nuk ka kontroll mbi t

investuarin.

T drejtat potenciale t vots

B47 Gjat vlersimit t kontrollit, nj investitor merr parasysh t drejtat e tij

potenciale t vots, si dhe t drejtat potenciale t zotruara nga palt e tjera,

pr t prcaktuar nse ai ka fuqi. T drejtat potenciale t vots jan t drejta

pr t siguruar t drejtat e vots t nj t investuari, t tilla si ato q rrjedhin

nga instrumentet e konvertueshme ose opsionet, duke prfshir kontratat e

ardhshme. Kto t drejta potenciale t vots merren parasysh vetm nse t

drejtat jan thelbsore (shih paragraft B22B25).

B48 Kur gjykohet pr t drejtat potenciale t vots, nj investitor do t marr

parasysh qllimin dhe prcaktimin e instrumentit, si dhe qllimin dhe

prcaktimin e do prfshirje tjetr q investitori ka me t investuarin. Kjo

prfshin nj vlersim t termave t ndryshme dhe kushteve t instrumentit si


IFRS Foundation 26

dhe t pritshmrive t dukshme t investitorit, motivet dhe arsyet pr t rn

dakord me kto terma dhe kushte.

B49 Nse investitori zotron edhe t drejta t vots ose t drejta t tjera t

vendimmarrjes, q lidhen me veprimtarit e t investuarit, investitori vlerson

nse kto t drejta, n kombinim me t drejtat potenciale t vots, i japin atij

fuqi.

B50 T drejtat potenciale thelbsore t vots vetm, ose n kombinim me t drejta

t tjera, mund ti japin investitorit aftsin aktuale pr t drejtuar veprimtarit

e rndsishme. Pr shembull, kjo ka t ngjar t jet rasti kur nj investitor

zotron 40 pr qind t t drejtave t vots t nj t investuari dhe, n

prputhje me paragrafin B23, zotron t drejtat thelbsore q rrjedhin nga

opsionet pr t bler nj 20 prqind tjetr t t drejtave t vots.

Shembuj zbatimi

Shembull 9

Investitori A zotron 70 pr qind t t drejtave t vots t nj t investuari.

Investitori B zotron 30 prqind t t drejtave t vots t t investuarit, si dhe

nj opsion pr t bler gjysmn e t drejtave t investitorit A. Opsioni sht i

ushtrueshm pr dy vitet e ardhshme me nj mim t caktuar q sht

thellsisht pa mjete monetare (dhe pritet t mbetet kshtu pr kt periudh

dy-vjeare). Investitori A sht duke i ushtruar t drejtat e tij dhe sht duke

drejtuar n mnyr aktive veprimtarit e rndsishme t t investuarit. N

kt rast, investitori A ka t ngjar t plotsoj kriterin e fuqis, sepse ai

duket se ka aftsin aktuale pr t drejtuar veprimtarit e rndsishme.

Megjithse investitori B ka aktualisht opsione t ushtrueshme pr t bler t

drejta shtes t vots (q, nse ushtrohen, do t'i jepnin atij nj shumic t

drejtash t t investuarit), termat dhe kushtet q lidhen me kto opsione jan

t tilla q opsionet nuk konsiderohen si thelbsore.

Shembull 10


27 IFRS Foundation

Investitori A dhe dy investitor t tjer zotrojn secili nj t tretn e t

drejtave t vots t nj t investuari. Aktiviteti i biznesit t t investuarit sht

i lidhur ngusht me investitorin A. Prve instrumenteve t kapitalit neto,

investitori A ka, gjithashtu, instrumente borxhi q jan t konvertueshme n

aksione t zakonshme t t investuarit, n do koh, me nj mim t caktuar

q sht pa mjete monetare (por jo plotsisht pa mjete monetare). Nse

borxhi konvertohet, investitori A do t zotronte 60 pr qind t t drejtave t

vots t t investuarit. Investitori A do t prfitonte nga realizimi i sinergjive,

nse instrumentet e borxhit do t konvertoheshin n aksione t zakonshme.

Investitori A ka fuqi mbi t investuarin, sepse ai zotron t drejtat e vots t

t investuarit s bashku me t drejtat potenciale thelbsore t vots q i

japin atij aftsin aktuale pr t drejtuar veprimtarit e rndsishme.

Fuqia kur t drejtat e vots ose t drejta t ngjashme me to nuk

kan nj efekt t rndsishm n kthimet e t investuarit

B51 N vlersimin e qllimit dhe t konceptimit t nj t investuari (shih paragraft

B5-B8), nj investitor do t marr n konsiderat prfshirjen dhe vendimet e

bra n fillimet e t investuarit, si pjes e konceptimit t tij dhe vlersimit nse

termat e transaksionit dhe karakteristikat e prfshirjes i sigurojn investitorit t

drejtat, q jan t mjaftueshme pr ti dhn atij fuqi. Vetm t qnurit i

prfshir n konceptimin e nj t investuari nuk sht e mjaftueshme pr ti

siguruar kontrollin investitorit. Megjithat, prfshirja n konceptim mund t

tregoj se investitori ka patur mundsin t siguroj t drejta q jan t

mjaftueshme pr ti dhn atij fuqi mbi t investuarin.

B52 Prve ksaj, nj investitor do t marr parasysh marrveshjet kontraktuale t

tilla si t drejtat e blerjes, t drejtat e kthimit dhe t drejtat e likuidimit t

vendosura n fillimet e t investuarit. Kur kto marrveshje kontraktuale

prfshijn veprimtari q jan t lidhura ngusht me t investuarin, ather

kto veprimtari jan, n thelb, nj pjes integrale e veprimtarive t

prgjithshme t t investuarit, edhe pse ato mund t jen prtej kufijve ligjore

t tij. Prandaj, t drejtat e qarta ose t nnkuptuara t vendimmarrjes, t

prfshira n marrveshjet kontraktuale, q jan t lidhura ngusht me t

investuarin, duhet t konsiderohen si veprimtari t rndsishme gjat

prcaktimit t fuqis mbi t investuarin.

B53 Pr disa t investuar, veprimtarit e rndsishme kryhen vetm ather kur

krijohen rrethana ose ndodhin ngjarje t veanta. I investuari mund t jet

konceptuar n mnyr t till q drejtimi i veprimtarive t tij dhe kthimet e tyre

jan t paracaktuara, nse dhe prderisa lindin apo ndodhin kto rrethana

ose ngjarje t veanta. N kt rast, vetm vendimet n lidhje me veprimtarit

e t investuarit, kur krijohen kto rrethana ose ndodhin kto ngjarje, mund t

ndikojn n mnyr t ndjeshme n kthimet e tij dhe kshtu t jen veprimtari

t rndsishme. Rrethanat apo ngjarjet nuk duhet t ken ndodhur pr shkak

t nj investitori q ka aftsin ti marr kto vendime pr t patur fuqi. Fakti


IFRS Foundation 28

se e drejta pr t marr vendime sht e kushtzuar nga rrethanat q lindin

apo ngjarja q ndodh, n vetvete, i bjn mbrojtse kto t drejta.

Shembuj zbatimi

Shembull 11

Si sht specifikuar n dokumentet themeluese t tij, i vetmi aktivitet i

biznesit i nj t investuari sht t blej llogari t arktueshme dhe tu

shrbej atyre n mnyr t prditshme n emr t investitorve t tij.

Shrbimi mbi baz ditore prfshin mbledhjen dhe kalimin e pagesave t

principalit dhe interesit kur ato kryhen. Me mospagimin e nj llogarie t

arktueshme, i investuari automatikisht ia kthen vemas at nj investitori,

si sht rn dakord n nj marrveshje t ktij lloji t lidhur n mes

investitorit dhe t investuarit. E vetmja veprimtari e rndsishme sht

menaxhimi i llogarive t arktueshme n rast vonese, sepse kjo sht e

vetmja veprimtari q mund t ndikoj n mnyr t ndjeshme n kthimet e t

investuarit. Menaxhimi i arktimeve para se pagesa t mos bhet nuk sht

nj veprimtari e rndsishme, ngaq nuk krkon t merren vendime

thelbsore q mund t ndikojn ndjeshm mbi kthimet e t investuarit

veprimtarit para mospagimit jan t paracaktuara dhe qndrojn vetm n

mbledhjen e flukseve monetare kur ato paguhen dhe kalimin e tyre tek

investitort. Prandaj, vetm e drejta e investitorve pr t drejtuar aktivet n

rast t vonesave n pages duhet t merret parasysh gjat vlersimit t

veprimtarive t prgjithshme t t investuarit, q ndikojn ndjeshm tek

kthimet e tij. N kt shembull, caktimi i t investuarit siguron q investitori

ka autoritetin e vendimmarrjes mbi veprimtarit, q ndikojn ndjeshm n

kthimet, pikrisht n kohn q krkohet ky autoritet. Kushtet e marrveshjes

s kthimit jan pjes prbrse e transaksionit t prgjithshm dhe e krijimit

t t investuarit. Prandaj, termat e marrveshjes, s bashku me dokumentet

themeltare t t investuarit ojn n prfundimin se investitori ka fuqi mbi t

investuarin, edhe pse investitori ka pronsin e llogarive t arktueshme

vetm n rastin kur ka vonesa n pages dhe menaxhon llogarit e

arktueshme prtej kufijve ligjore t t investuarit.

Shembull 12


29 IFRS Foundation

Aktivet e vetme t nj t investuari jan llogarit e arktueshme. Kur sht

gjykuar pr qllimin dhe konceptimin e t investuarit, sht prcaktuar q

veprimtaria e vetme e rndsishme sht menaxhimi i llogarive t

arktueshme deri n rast mospagese. Pala, q ka aftsin pr t menaxhuar

mospagimin e llogarive t arktueshme, ka fuqi mbi t investuarin,

pavarsisht nse ndonj nga huamarrsit nuk ka paguar n koh.

B54 Nj investitor mund t ket nj angazhim t qart ose t nnkuptuar q t

siguroj se nj i investuar vazhdon t veproj si sht konceptuar. Ky

angazhim mund t rris ekspozimin e investitorit ndaj ndryshueshmris s

kthimeve dhe n kt mnyr t nxis m tej investitorin pr t marr t drejta

t mjaftueshme q ti japin fuqi. Prandaj, nj angazhim pr t siguruar q nj i

investuar vepron sikurse sht konceptuar mund t jet nj tregues se

investitori ka fuqi, por nj gj e till as nuk i jep fuqi nj investitori, as nuk e

pengon nj pal tjetr t ket fuqi.

Ekspozimi ndaj kthimeve t ndryshueshme ose t

drejtat mbi to nga nj i investuar

B55 Gjat vlersimit nse nj investitor ka kontrollin mbi nj t investuar,

investitori prcakton nse sht i ekspozuar ndaj kthimeve t ndryshueshme apo zotron t drejta mbi to, nga prfshirja e tij me t investuarin.

B56 Kthimet e ndryshueshme jan kthime q nuk jan fikse dhe kan mundsi t ndryshojn si rezultat i performancs t nj t investuari. Kthimet e ndryshueshme mund t jen vetm pozitive, vetm negative

apo njhersh pozitive dhe negative (shih paragrafin 15). Nj investitor vlerson nse kthimet nga nj i investuar jan t ndryshueshme dhe sa jan t ndryshueshme, n baz t prmbajtjes s marrveshjes dhe

pavarsisht nga forma ligjore e kthimeve. Pr shembull, nj investitor mund t zotroj nj obligacion me pagesa interesi fikse. Pagesat fikse t interesit jan kthime t ndryshueshme pr qllime t ktij SNRF-je,

sepse ato jan subjekt i rrezikut t mospagimit dhe e ekspozojn investitorin ndaj rrezikut t kredis t emetuesit t obligacionit. Madhsia e ndryshueshmris (dmth sa t ndryshueshme jan kto kthime) varet

nga rreziku i kredis s obligacionit. N mnyr t ngjashme, tarifat fikse t performancs pr administrimin e aktiveve t nj t investuari jan kthime t ndryshueshme, sepse ato e ekspozojn investitorin ndaj

rrezikut t performancs t t investuarit Madhsia e ndryshueshmris varet nga aftsia e t investuarit pr t gjeneruar t ardhura t mjaftueshme pr t paguar tarifn.

B57 Shembuj t kthimeve prfshijn:

(a) dividendt, shprndarjet e tjera t prfitimeve ekonomike nga nj i investuar (p.sh. interesi nga letrat me vler t borxhit t emetuara


IFRS Foundation 30

nga ana e t investuarit) dhe ndryshimet n vlern e investimeve t

investitorit tek ky i investuar.

(b) shprblimi pr aktive apo pasive shrbimi t t investuarit, tarifat dhe ekspozimi ndaj humbjes nga dhnie kredie ose mbshtetje

likuiditeti, interesat e mbetur n aktivet e t investuarit dhe pasivet nga likuidimi i ktij t investuari, prfitimet tatimore, si dhe qasja q nj investitor ka n likuiditetin e ardhshm nga prfshirja e tij me nj

t investuar.

(c) kthimet q nuk jan t vlefshme pr zotruesit e tjer t interesit. Pr shembull, nj investitor mund t prdor aktivet e tij n

kombinim me aktivet e t investuarit, si n rastin e kombinimit t funksioneve operative pr t arritur ekonomit e shkalls, kursimet n kosto, t siguruarit nga t tjer t produkteve t rralla,

mundsis pr t hyr ose prdorur njohurit e zotruara ose kufizimit t disa operacioneve apo aktiveve, pr t rritur vlern e aktiveve t tjera t investitorit.

Lidhja midis fuqis dhe kthimeve

Fuqia e deleguar

B58 Kur nj investitor me t drejta t vendimmarrjes (nj vendimmarrs) vlerson nse ai kontrollon nj t investuar, ather do t prcaktoj nse ai sht kryesori apo nj agjent. Nj investitor do t prcaktoj nse

nj njsi tjetr ekonomike, me t drejta t vendimmarrjes, sht duke vepruar si nj agjent pr investitorin. Nj agjent sht pal e angazhuar kryesisht pr t vepruar n emr dhe pr t mirn e nj pale apo palve

tjetr ( njsia kryesore ose njsit kryesore) dhe pr kt arsye nuk ka kontroll mbi t investuarin, kur ushtron autoritetin e tij t vendimmarrjes (shih paragraft 17 dhe 18). Kshtu, nganjher fuqia e nj njsie

kryesore mund t zotrohet dhe t ushtrohet nga nj agjent, por n emr t saj. Nj vendimmarrs nuk sht nj agjent, thjesht pr faktin se palt e tjera mund t prfitojn nga vendimet q ai merr.

B59 Nj investitor mund t'ia delegoj autoritetin e tij t vendimmarrjes nj agjenti n disa shtje t caktuara apo n t gjitha veprimtarit e rndsishme. Gjat vlersimit nse ka kontroll mbi nj t investuar,

investitori duhet t trajtoj t drejtat e vendimmarrjes, t deleguara tek agjenti i tij, si t mbajtura drejtprdrejt nga vet ai. N situata kur ka m shum se nj njsi kryesore, secila prej tyre do t vlersoj nse ka fuqi

mbi t investuarin duke marr parasysh krkesat n paragraft B5-B54. Paragraft B60-B72 japin udhzime n prcaktimin nse nj vendimmarrs sht nj agjent apo kryesori.

B60 N prcaktimin nse sht nj agjent, nj vendimmarrs do t marr n konsiderat marrdhniet e prgjithshme midis atij vet dhe t investuarit


31 IFRS Foundation

dhe palve t tjera t prfshira me t investuarin, n veanti t gjith

faktort n vijim:

(a) shtrirjen e autoritetit t vendimmarrjes s tij mbi t investuarin (paragraft B62 dhe B63).

(b) t drejtat q zotrohen nga palt e tjera (paragraft B64B67).

(c) shprblimin q i takon n prputhje me marrveshjen e shprblimit (s) (paragraft B68B70).

(d) ekspozimin e vendimmarrsit ndaj ndryshueshmris s kthimeve nga interesat e tjera q zotron te i investuari (paragraft B71 dhe B72).

Secilit prej faktorve do ti jepet rndsi e ndryshme n baz t fakteve dhe rrethanave t veanta.

B61 Prcaktimi nse nj vendimmarrs sht nj agjent krkon nj vlersim

t t gjith faktorve t prmendur n paragrafin B60, prvese nj pal e vetme zotron t drejtat thelbsore pr t hequr vendimmarrsin (t drejtat e heqjes) dhe mund ta heq at pa ndonj arsye (shih paragrafin

B65).

Shtrirja e autoritetit t vendimmarrjes

B62 Shtrirja e autoritetit t vendimmarrjes vlersohet duke marr n konsiderat:

(a) veprimtarit q jan t lejuara n baz t marrveshjes

(marrveshjeve) s vendimmarrjes dhe t specifikuara me ligj, dhe

(b) gjykimit se vendimmarrsi ka qen kur jan marr vendimet n lidhje me kto veprimtari.

B63 Nj vendimmarrs do t marr n konsiderat qllimin dhe konceptimin e t investuarit, rreziqet ndaj t cilave i investuari sht konceptuar t jet i ekspozuar, rreziqet q planifikohen tu kalojn palve t prfshira dhe

nivelin e prfshirjes q vendimmarrsi ka n konceptimin e nj t investuari. Pr shembull, nse nj vendimmarrs sht prfshir ndjeshm n konceptimin e t investuarit (duke prfshir edhe

prcaktimin e fushs s autoritetit t vendimmarrjes), kjo prfshirje mund t tregoj se vendimmarrsi ka patur mundsi dhe nxitje t fitoj t drejtat

q i sigurojn vendimmarrsit aftsin pr t drejtuar veprimtarit e

rndsishme.

T drejtat e zotruara nga palt e tjera

B64 T drejtat thelbsore, q zotrohen nga palt e tjera, mund t ndikojn n aftsin e vendimmarrsit pr t drejtuar veprimtarit e rndsishme


IFRS Foundation 32

t nj t investuari. T drejtat thelbsore t heqjes ose t drejta t tjera

mund t tregojn se vendimmarrsi sht nj agjent.

B65 Kur nj pal e vetme zotron t drejtat thelbsore t heqjes dhe mund ta heq vendimmarrsin pa arsye, duke u marr si nj rast i veant, nj gj

e till sht e mjaftueshme pr t arritur n prfundimin se vendimmarrsi sht nj agjent. Nse m shum se njra pal zotron t drejta t tilla (dhe asnj pal n mnyr individuale nuk mund t heq

vendimmarrsin pa rn dakord me palt e tjera), kto t drejta, n mnyr t veuar, nuk jan prfundimtare n prcaktimin se nj vendimmarrs vepron kryesisht n emr dhe pr dobi t t tjerve.

Prve ksaj, sa m i madh t jet numri i palve q krkohen pr t vepruar s bashku n ushtrimin e t drejtave pr t hequr nj vendimmarrs, dhe sa m e madhe t jet madhsia e interesave t tjera

ekonomike (pra shprblimi dhe interesat e tjera) t vendimmarrsit, si dhe ndryshueshmria e lidhur me to, aq m pak rndsi duhet ti kushtohet ktij faktori.

B66 T drejtat thelbsore q zotrohen nga palt e tjera, q kufizojn lirin e nj vendimmarrsi, do t konsiderohen n mnyr t ngjashme me t drejtat e heqjes, kur t vlersohet nse vendimmarrsi sht nj agjent.

Pr shembull, nj vendimmarrs, q krkohet t marr miratimin nga nj numr i vogl palsh t tjera pr veprimet e tij, n prgjithsi, sht nj agjent. (Shih paragraft B22-B25 pr udhzim shtes mbi t drejtat dhe

nse ato jan thelbsore.)

B67 Shqyrtimi i t drejtave t zotruara nga palt e tjera do t prfshij nj vlersim t fardo t drejtash q ushtrohen nga bordi i drejtorve (ose organ tjetr qeveriss) t nj t investuari dhe t efektit t tyre n

autoritetin e vendimmarrjes (shih paragrafin B23(b)).

Shprblimi

B68 Sa m e madhe t jet madhsia dhe ndryshueshmria e lidhur me shprblimin e vendimmarrsit, n krahasim me kthimet e pritshme nga veprimtarit e t investuarit, aq m shum gjasa ka q vendimmarrsi t

jet kryesori.

B69 N prcaktimin nse sht nj kryesor ose nj agjent, vendimmarrsi do t marr gjithashtu n konsiderat nse ekzistojn kushtet e mposhtme:

(a) Shprblimi i vendimmarrsit sht n prpjestim t drejt me

shrbimet e ofruara.

(b) Marrveshja e shprblimit prfshin vetm afatet, kushtet ose

shumat q zakonisht paraqiten n marrveshjet pr shrbime t ngjashme dhe shkalln e aftsive t negociuara n baz palsh t palidhura me njra-tjetrn.

B70 Nj vendimmarrs nuk mund t jet nj agjent po t mos ekzistojn

kushtet e vendosura n paragrafin B69 (a) dhe (b). Megjithat, plotsimi i


33 IFRS Foundation

ktyre kushteve n mnyr t veuar nuk sht i mjaftueshm pr t

arritur n prfundimin se nj vendimmarrs sht nj agjent.

Ekspozimi ndaj ndryshueshmris s kthimeve nga interesa t tjera

B71 Nj vendimmarrs q zotron interesa t tjera te nj i investuar (p.sh. investimet te nj i investuar ose jep garanci n lidhje me performancn e t investuarit), do t marr parasysh ekspozimin ndaj ndryshueshmris

s kthimeve nga kto interesa n vlersimin nse ai sht nj agjent. Zotrimi i interesave t tjera te nj i investuar tregon se vendimmarrsi mund t jet nj kryesor.

B72 N vlersimin e ekspozimit t tij ndaj ndryshueshmris s kthimeve nga

interesat e tjera te i investuari, nj vendimmarrs do t marr parasysh

n vijim:

(a) sa m e madhe sht madhsia dhe ndryshueshmria e lidhur me interesat e tij ekonomike, duke marr parasysh shprblimin e vet

dhe interesat e tjera n total, aq m shum ka t ngjar q vendimmarrsi t jet nj kryesor.

(b) nse ekspozimi i tij ndaj ndryshueshmris s kthimeve sht i ndryshm nga ai e investitorve t tjer dhe, nse sht kshtu,

nse mund t ndikoj kjo n veprimet e tij. Pr shembull, ky mund t jet rasti kur nj vendimmarrs zotron interesa t varura ose ofron forma t tjera t mbajtjes s aktivit si garanci kredie te nj i

investuar.

Vendimmarrsi do t vlersoj ekspozimin e tij n krahasim me ndryshueshmrin totale t kthimeve t t investuarit. Ky vlersim bhet

kryesisht mbi bazn e kthimeve t pritshme nga veprimtarit e t investuarit, por nuk duhet t injoroj ekspozimin maksimal t vendimmarrsit ndaj ndryshueshmris s kthimeve t t investuarit

nprmjet interesave t tjera q vendimmarrsi zotron.

Shembuj zbatimi

Shembull 13


IFRS Foundation 34

Nj vendimmarrs (drejtuesi i fondit) krijon, tregton dhe drejton nj fond t rregulluar, q tregton publikisht, sipas parametrave t prcaktuara ngusht n mandatin e investimeve, si krkohet nga ligjet dhe

rregulloret lokale. Fondi blihet nga investitort si nj investim n nj portofol t diversifikuar t letrave me vler t kapitalit neto t njsive q tregtojn publikisht. Brenda parametrave t prcaktuara, drejtuesi i fondit

ka liri veprimi n lidhje me aktivet t cilat do t investohen. Drejtuesi i fondit ka br nj investim n fond, proporcionalisht 10 pr qind, dhe merr nj tarif t bazuar n treg pr shrbimet e tij, t barabart me 1

pr qind t vlers s aktiveve neto t fondit. Tarifat jan n prpjestim me shrbimet e ofruara. Drejtuesi i fondit nuk ka ndonj detyrim pr t financuar humbjet prtej 10 pr qind t investimit. Nuk sht e

nevojshme q fondi t vendos dhe nuk ka vendosur nj bord t pavarur

drejtorsh. Investitort nuk zotrojn asnj t drejt thelbsore q do t ndikonte n autoritetin e vendimmarrjes s drejtuesit t fondit, por mund

t blej interesat e tyre brenda kufijve t veant t prcaktuara nga fondi.

Edhe pse vepron brenda parametrave t prcaktuara n mandatin e investimeve dhe n prputhje me krkesat rregullatore, drejtuesi i fondit ka t drejta vendimmarrse q i japin atij aftsin aktuale pr t drejtuar

veprimtarit e rndsishme t fondit - investitort nuk zotrojn t drejta thelbsore q mund t ndikojn n autoritetin e vendimmarrjes t drejtuesit t fondit. Drejtuesi i fondit merr nj tarif t bazuar n treg pr

shrbimet e tij, q sht n prpjestim t drejt me shrbimet e ofruara, dhe ka br edhe nj investim proporcional n fond. Shprblimi dhe investimet e tij e ekspozojn drejtuesin e fondit ndaj ndryshueshmris

s kthimeve nga veprimtarit e fondit, pa krijuar ekspozim t nj rndsie t till q tregon se drejtuesi i fondit sht kryesori.

N kt shembull, marrja n konsiderat e ekspozimit t drejtuesit t fondit ndaj ndryshueshmris s kthimeve nga fondi, s bashku me autoritetin e

vendimmarrjes brenda parametrave t kufizuar, tregon se ai sht nj agjent.

Kshtu, drejtuesi i fondit arrin n prfundimin se ai nuk e kontrollon fondin.

Shembull 14


35 IFRS Foundation

Nj vendimmarrs krijon, tregton dhe drejton nj fond q u ofron mundsi

investimi nj numri investitorsh. Vendimmarrsi (drejtuesi i fondit) duhet t

marr vendime n t mir t interesave t t gjith investitorve dhe n

prputhje me marrveshjet e qeverisjes s fondit. Megjithat, drejtuesi ka

shkall t lart lirie n vendimmarrje. Drejtuesi i fondit merr nj shprblim

sipas tarifs t bazuar n treg pr shrbimet e tij, t barabart me 1 pr qind

t aktiveve q ka n administrim dhe 20 pr qind t t gjitha fitimeve t fondit,

n qoft se sht arritur nj nivel i caktuar fitimi. Tarifat jan n prputhje me

shrbimet e ofruara.

Edhe pse ai duhet t marr vendime n interes t t gjith investitorve,

drejtuesi i fondit ka autoritet t plot t vendimmarrjes pr t drejtuar

veprimtarit e rndsishme t fondit. Drejtuesi i fondit paguhet me nj pag

fikse dhe nj shprblim n varsi t performancs, n mnyr prpjestimore

me shrbimet e ofruara. Prve ksaj, shprblimi bn q interesat e drejtuesit

t fondit t jen n t njjtn linj me ato t investitorve t tjer pr t rritur

vlern e fondit, pa krijuar ekspozim ndaj ndryshueshmris s kthimeve nga

veprimtarit e fondi. Kjo sht e rndsishme, sepse shprblimi, i

konsideruar n veanti, tregon se drejtuesi i fondit sht kryesori.

Modeli faktik i paraqitur m lart dhe analiza vlen pr shembujt 14a-14c t

prshkruara m posht. do shembull sht konsideruar si nj rast m vete.

Shembull 14A

Drejtuesi i fondit ka gjithashtu nj investim 2 pr qind n fond, duke br q

interesat e veta t jen n prputhje me ato t investitorve t tjer. Drejtuesi

i fondit nuk ka ndonj detyrim t financoj humbjet prtej 2 pr qind t

investimeve. Investitort mund ta heqin drejtuesin me nj shumic t thjesht

votash, por vetm pr shkelje t kontrats.

Investimi 2 pr qind i drejtuesit t fondit rrit ekspozimin e tij ndaj ndryshueshmris s kthimeve nga veprimtarit e fondit pa krijuar ekspozim,

t nj rndsie t till, q tregon se drejtuesi i fondit sht kryesori. T drejtat

e investitorve t tjer pr t hequr drejtuesin e fondit konsiderohen t jen t

drejta mbrojtse meq ato jan t ushtrueshme vetm kur ka shkelje t

kontrats. N kt shembull, edhe pse drejtuesi i fondit ka shkall t lart

autoriteti t vendimmarrjes dhe sht i ekspozuar ndaj ndryshueshmris s

kthimeve nga interesi dhe shprblimi i tij, ekspozimi i drejtuesit t fondit

tregon se ai sht nj agjent. Kshtu, drejtuesi i fondit arrin n prfundimin se

nuk ka kontrollin e fondit.


IFRS Foundation 36

Shembull 14B

Drejtuesi i fondit ka nj investim prpjestimisht m thelbsor n fond, por

nuk ka ndonj detyrim pr t financuar humbjet prtej ktij investimi.

Investitort mund t heqin drejtuesin e fondit me nj shumic t thjesht

votash, por vetm pr shkelje t kontrats.

N kt shembull, t drejtat e investitorve t tjer pr t hequr drejtuesin e

fondit konsiderohen t jen t drejta mbrojtse pr shkak se ato jan t

ushtrueshme vetm kur ka shkelje t kontrats. Edhe pse drejtuesi i fondit

paguhet me nj tarif fikse dhe n varsi t performancs, q sht n

prpjestim t drejt me shrbimet e ofruara, kombinimi i investimit t

drejtuesit t fondit s bashku me shprblimin e tij mund t krijoj ekspozim

ndaj ndryshueshmris s kthimeve nga veprimtarit e fondit, q sht e nj

rndsie t till, q tregon se drejtuesi i fondit sht nj kryesor. Sa m e

madhe t jet madhsia dhe ndryshueshmria e lidhur me interesat

ekonomike t drejtuesit t fondit t (duke pasur parasysh shprblimin e vet

dhe interesat e tjera n trsi), sa m tepr rndsi ti kushtohej nga drejtuesi

i fondit ktyre interesave ekonomike gjat analizs, aq m shum ka t

ngjar q ai t jet kryesori.

Pr shembull, duke marr parasysh shprblimin e tij dhe faktor t tjer,

drejtuesi i fondit mund ta quaj se sht i mjaftueshm nj 20 pr qind e

investimeve pr t arritur n prfundimin se ai kontrollon fondin. Megjithat,

n rrethana t ndryshme (p.sh. nse shprblimi apo faktor t tjer jan t

ndryshm), kontrolli mund t evidentohet kur niveli i investimeve sht i

ndryshm.

Shembull 14C

Drejtuesi i fondit ka prpjestimisht nj 20 pr qind investime n fond, por

nuk ka ndonj detyrim pr t financuar humbjet prtej ktij 20 pr qindshit.

Fondi ka nj bord t drejtorve, t gjith antart e t cilit jan t pavarur nga

drejtuesi i fondit dhe emrohen nga investitor t tjer. Bordi emron

drejtuesin e fondit do vit. Nse bordi vendosi t mos rinovoj kontratn e

drejtuesit t fondit, shrbimet e kryera nga drejtuesi i fondeve mund t kryhen

nga drejtuesit e tjer t industris.


37 IFRS Foundation

Edhe pse drejtuesi i fondit paguhet me nj pag fikse dhe n varsi t

performancs, q jan n prputhje me shrbimet e ofruara, kombinimi i

investimit prej 20 pr qind i drejtuesit t fondit s bashku me shprblimin e tij

krijon ekspozim ndaj ndryshueshmris s kthimeve nga veprimtarit e

fondit. Nj gj e till ka rndsi se tregon q drejtuesi i fondit sht kryesori.

Megjithat, investitort kan t drejta thelbsore pr t hequr drejtuesin e

fondit- bordi i drejtorve siguron nj mekanizm pr t garantuar se

investitort mund ta heqin drejtuesin e fondit, nse ata vendosin ta bjn nj

gj t till.

N kt shembull, drejtuesi i fondit e v theksin m tepr n t drejtat

thelbsore t heqjes gjat analizs. Kshtu, edhe pse drejtuesi i fondit ka

mjaft autoritet n vendimmarrje dhe sht i ekspozuar ndaj

ndryshueshmris s kthimeve t fondit si rezultat i shprblimit dhe investimit

i i tij, t drejtat thelbsore t zotruara nga investitort e tjer tregojn se

drejtuesi i fondit sht nj agjent. Kshtu, drejtuesi i fondit arrin n

prfundimin se ai nuk e kontrollon fondin.

Shembull 15

Nj i investuar sht krijuar pr t bler nj portofol t letrave me vler me

norm fikse, t garantuar me aktiv, financuar nga instrumente borxhi me

norm fikse dhe instrumente t kapitalit neto. Instrumentet e kapitalit neto

jan t prcaktuara pr t siguruar mbrojtje pr investitort e borxhit nga

humbja e par dhe pr t marr kthimet e mbetura t t investuarit.

Transaksioni u tregtohet investitorve potencial t borxhit si nj investim n

nj portofol t letrave me vler, t garantuar me aktive, me ekspozimin ndaj

rrezikut t kredis, lidhur me ndonj mospagim t mundshm t emetuesit t

ktyre letrave me vler, dhe ndaj rrezikut t norms s interesit t lidhur me

drejtimin e portofolit. N momentin e formimit, instrumentet e kapitalit neto

prfaqsojn 10 prqind t vlers s aktiveve t blera. Nj vendimmarrs

(shoqria administruese) drejton portofolin veprues t aktiveve duke marr

vendime pr investime brenda parametrave t prcaktuara n prospektin e t

investuarit. Pr kto shrbime, shoqria administruese paguhet me nj tarif

fikse t bazuar n treg (dmth. 1 pr qind e aktiveve q jan nn drejtim) dhe

me nj tarif t lidhur me performancn (dmth. 10 pr qind e fitimeve), n

qoft se fitimet e investuarit tejkalojn nj nivel t caktuar. Tarifat jan n

prputhje me shrbimet e ofruara. Shoqria administruese zotron 35 pr

qind t kapitalit neto t t investuarit.

Pjesa e mbetur prej 65 pr qind e kapitalit neto, si dhe t gjitha instrumentet e borxhit, zotrohen nga nj numr i madh investitorsh, si pal e tret e

palidhur, me nj shprndarje t gjer. Shoqria administruese mund t hiqet

pa shkak, me vendim t shumics s thjesht t investitorve t tjer.


IFRS Foundation 38

Shoqria administruese paguhet me tarif fikse dhe tarif t lidhur me

performancn, q jan proporcionale me shrbimet e ofruara. Shprblimi bn

q interesat e drejtuesit t fondit t jen n t njtn linj me ato t

investitorve t tjer pr rritjen e vlers s fondit. Shoqria administruese

sht e ekspozuar ndaj ndryshueshmris s kthimeve nga veprimtarit e

fondit, sepse zotron 35 pr qind t kapitalit neto dhe si rezultat i shprblimit

q merr.

Edhe pse vepron brenda parametrave t prcaktuar n prospektin e t

investuarit, shoqria administruese ka aftsin aktuale t marr vendime pr

investime, q ndikojn dukshm n kthimet e t investuarit -t drejtat e

heqjes, t zotruara nga investitor t tjer, zn nj pesh specifike t vogl

gjat analizs, sepse kto t drejta zotrohen nga nj numr i madh

investitorsh me shprndarje t gjer. N kt shembull, shoqria

administruese i kushton m tepr rndsi ekspozimit t saj ndaj

ndryshueshmris s kthimeve t fondit nga interesat e kapitalit neto, q jan

n varsi t instrumenteve t borxhit. Zotrimi 35 pr qind i kapitalit neto

krijon ekspozim t varur ndaj humbjeve dhe t drejtave n kthimet e t

investuarit, t nj rndsie t till q tregon se shoqria administruese sht

kryesorja. Kshtu, shoqria administruese arrin n prfundimin se kontrollon

t investuarin.

Shembull 16

Nj vendimmarrs (sponsori) sponsorizon nj kanal me disa shits, q

emeton instrumente borxhi afatshkurtra tek investitort e palidhur, pal e

tret. Transaksioni u tregtohet investitorve potencial, si nj investim n nj

portofol t aktiveve afatmesme me norma t larta, me ekspozim minimal ndaj

rrezikut t kredis, q lidhet me mospagimin e mundshm nga ana e

emetuesve t aktiveve n portofol. Transferues t ndryshm shesin portofole

aktivesh afatmesme t cilsis t lart n kanal. do transferues i shrben

portofolit t aktiveve q ai shet n kanal dhe administron llogarit e

arktueshme, q nuk paguhen n koh, kundrejt nj tarife shrbimi bazuar

n treg. do transferues siguron, gjithashtu, mbrojtjen nga humbja e par n

rastin e humbjeve t kredis nga portofoli i tij i aktiveve nprmjet mbi

kolateralizimit t aktiveve t transferuara n kanal. Sponsori prcakton

kushtet e kanalit dhe drejton operacionet n t kundrejt nj tarife t bazuar

n treg. Tarifa sht proporcionale me shrbimet e ofruara. Sponsori miraton

shitsit e lejuar pr t shitur n kanal, miraton aktivet q do t blihen prej

kanalit dhe merr vendime n lidhje me financimin e tij. Sponsori duhet t

veproj n t mir t interesit t t gjith investitorve.


39 IFRS Foundation

Sponsori ka t drejt mbi do kthim t mbetur t kanalit dhe gjithashtu siguron aktiv q mbahet si garanci kredie dhe lehtsira likuiditeti n kanal.

Aktivi i dhn nga sponsori, si garanci kredie, prthith humbjet deri n 5 pr

qind t t gjith aktiveve t kanalit, pasi humbjet t jen prthithur nga

transferuesi. Lehtsirat e likuiditetit nuk jan shum t avancuara kundrejt

aktiveve t mospaguara. Investitort nuk zotrojn t drejta thelbsore q

mund t ndikojn n au

Standardi Ndërkombëtar i Raportimit Financiar 10 Pasqyrat ... Update 2011/IFRS 10 Pasqyrat... · marrësi i vendimit Një njësi ekonomike me të drejta të vendimmarrjes, që është

Text of Standardi Ndërkombëtar i Raportimit Financiar 10 Pasqyrat ... Update 2011/IFRS 10 Pasqyrat... ·...

New RAPORTI I AUDITIMIT PËR PASQYRAT FINANCIARE TË … · 2020. 7. 30. · Procedurat kanë përfshirë rishikimin e kontrolleve të brendshme, të sistemeve të kontabilitetit,

Pasqyrat Financiare Vjetore dhe Raporti i Auditorëve të ... · Raport mbi Pasqyrat Financiare për qëllime specifike Opinion i kualifikuar Ne kemi audituar Pasqyrat Financiare

Pasqyrat Financiare dhe Raporti i Auditorit të Pavarur

AK INVEST, SHA RAPORTI I AUDITORIT TË PAVARUR PËR PASQYRAT ... · PDF fileqë pasqyrat financiare të Vitit 2015 të ... 8 Llogari jashte bilancit ... c · Kredi nga institucionet

AGJENCIA E SIGURIMIT TË DEPOZITAVE Pasqyrat Financiare për ...asd.gov.al/download/pasqyrat-financiare/ASD... · pasqyrat financiare: pasqyra e pozicionit financiar 4 pasqyra e t

Pasqyrat financiare dhe raport i auditorëve të pavarur 2013

AGJENCIA E SIGURIMIT TË DEPOZITAVE Pasqyrat Financiare për ...asd.gov.al/download/pasqyrat-financiare/ASD-Pasqyrat-Financiare-te... · PASQYRA E TË ARDHURAVE PËRMBLEDHËSE 5 PASQYRA

RAPORTI I AUDITIMIT PASQYRAT FINANCIARE …...Nr. i Dokumentit: 23.18.1-2017-08 RAPORTI I AUDITIMIT PASQYRAT FINANCIARE VJETORE TË KOMPANISË PËR MENAXHIMIN E DEPONIVE TË KOSOVËS

EFIÇIENCA E VENDIMMARRJES NË SHOQËRITË TREGTARE TË … · 2 DEKLARATA E AUTORËSISË Nën përgjegjësinë time deklaroj se ky punim me titull: “Efiçienca e vendimmarrjes

RAPORTI I AUDITIMIT PËR PASQYRAT FINANCIARE VJETORE TË

PASQYRAT FINANCIARE...Raporti Vjetor, 2019 125 Banka e Shqipërisë ÇËSHTJE TË TJERA Pasqyrat financiare të Bankës së Shqipërisë deri më dhe për periudhën e mbyllur më

RAPORTI I AUDITIMIT PËR PASQYRAT FINANCIARE TË …

Raporti i Auditorit të Pavarur dhe Pasqyrat Financiare të ... · PDF fileAktivet e qëndrueshme të nxjerra jashtë bilancit 14,099 68,399 ... Pasqyrat financiare janë përgatitur

PËR KONTABILITETIN DHE PASQYRAT FINANCIARE - gosnishti.comgosnishti.com/.../05/...Per-Kontabilitetin-dhe-Pasqyrat-Financiare.pdf · N ndryshimet e kritereve të pikave 1 dhe 2, të

RAPORTI I AUDITIMIT PASQYRAT FINANCIARE VJETORE TË ... · nr. i dokumenti: 23.8f.1-2017-08 raporti i auditimit pasqyrat financiare vjetore tË kompanisË regjionale tË ujitjes drini

Pasqyrat Financiare të Konsoliduara për vitin e mbyllur më ... · PDF fileTe ardhurat neto nga interesi ... Pasqyrat financiare të konsoliduara paraqiten në Lek, ... zërat monetarë

PASQYRAT FINANCIARE 30 shtator 2020 (të paaudituara)

ASD Pasqyrat Financiare të Audituara 2015

Pasqyrat Financiare dhe Raporti i Auditorit të Pavarur i

Table of Content - ERRU...klientit, si rradhë prioriteti, duke vendosur çështjet dhe shqetësimet e klientit në qendër të procesit të vendimmarrjes të shoqërisë. 1.2 Bazat

Raporti i auditorit të pavarur dhe pasqyrat financiare Oda ... · 2.1 Bazat e përgatitjes Pasqyrat financiare janë përgatitur nën parimin e kostos historike dhe të vijushmerisë

RAPORTI I AUDITIMIT PËR PASQYRAT FINANCIARE TË MINISTRISË

Posta dhe Telekomunikacioni i Kosovës Sh.a. Pasqyrat ......Ne kemi audituar pasqyrat financiare shoqëruese të Postës dhe Telekomunikacionit të Kosovës Sh.a. (tutje referuar si

AUTORITETI I MBIKËQYRJES FINANCIARE BORDI ... - AMFamf.gov.al/pdf/ligje/2R03 pensione raportim amenduar _2_.pdf · Pasqyrat financiare të ... Pasqyrat financiare të shoqërisë

RAPORTI I AUDITIMIT PËR PASQYRAT FINANCIARE TË ......Pasqyrat Financiare Vjetore për vitin e përfunduar më 31 dhjetor 2019, prezantojnë një pamje të drejtë dhe të vërtetë

PASQYRAT FINANCIARE TË PËRGATITURA NË PËRPUTHJE ME ...c1940652.r52.cf0.rackcdn.com/58ff00beb8d39a6a96000130/BQK.pdf · banka pËr biznes sh.a. pasqyrat financiare tË pËrgatitura

PARANDALIMI I STEREOTIPEVE GJINORË DHE ......gjinore të mbingarkuara me role të stereotipizuara gjinore, që mbajnë vajzat larg proceseve zhvillimore, vendimmarrjes, zhvil limit

Pasqyrat financiare të BQK-së mars 2014

Raporti i Auditorit të Pavarur dhe Pasqyrat Financiare

kk.rks-gov.net · Web viewSipas mendimit tonë, pasqyrat financiare të konsoliduara që janë të bashkangjitura paraqesin një prezantim të vërtetë dhe të paanshëm të financave

Documents

Standardi Ndërkombëtar i Raportimit Financiar 10 Pasqyrat ... Update 2011/IFRS 10 Pasqyrat... · marrësi i vendimit Një njësi ekonomike me të drejta të vendimmarrjes, që është

Text of Standardi Ndërkombëtar i Raportimit Financiar 10 Pasqyrat ... Update 2011/IFRS 10 Pasqyrat... ·...