Upload
others
View
3
Download
0
Embed Size (px)
Citation preview
Startup&entreprisesinnovantes:panorama2017dufinancement
Mercredi12Juillet2017
Startup&entreprisesinnovantes:panorama2017dufinancement
Introduc<on
§ EvelyneSCUTOGAILLARDDirectriceDéveloppementetSupportInnova<onchezBpifrance
§ Jean-BapDsteHUEBERMembreExécu<fdel’IE-Club
Startup&entreprisesinnovantes:panorama2017dufinancement
Panorama2017dufinancementBusinessAngel
Crowdfunding
Aides&Subven<ons
CapitalInnova<on
Corporateventure
§ Premierlevier:l’ac<vitéetunBMrentable.
§ Augmenta<ondesleviersdefinancement.
§ Mul<plica<ondesacteurs
§ Accroissementdesmontantsinves<s.
Quellesspécificitésdesdifférentsacteursenprésence?
Startup&entreprisesinnovantes:panorama2017dufinancement
LesBusinessAngelsenFranceChiffresclés2016
§ NombrederéseauxdeBA 72§ Nombred’opéra<ons 415§ Montantinves<parlesBA 42,7ME(+3,6%)§ Effetdelevierpourles1ertours X3§ Emploiscréésoumaintenus 3000§ Tourdetablemoyenparentreprise116KE
Source:FranceAngels
Startup&entreprisesinnovantes:panorama2017dufinancement
LeCapitalInves<ssementenFranceChiffresclés2016
Capitauxlevés
14,7Md€d’épargnelevéeréinjectésdansles
5ansàvenirprincipalementdansl’économiefrançaise
+51%versus2015
InvesDssements
12,4Md€defondsproprespourprèsde1900entreprises
4èmeannéedecroissancedesinves<ssements
85%d’entreprises
françaises
DésinvesDssements
Prèsde1400entreprisesontréaliséoupréparéleurévolu<on
ac<onnariale
Liquiditéaccruedunoncôté
Capitauxlevés InvesDssements DésinvesDssements
Source:AFIC/GrantThornton
Startup&entreprisesinnovantes:panorama2017dufinancement
LecapitalInnova<on–Chiffresclés2016C A P I TA L - I N N OVAT I O N Le rebond des montants investis profite aux tickets inférieurs à 15 M€
28 MARS 2017 I 21 AFIC ÉTUDES
INVESTISSEMENTS 2016
Sour
ce :
AFIC
/ G
rant
Tho
rnto
n
dans 634 entreprises 499 entreprises en 2015
874 M€ investis 758 M€ en 2015
2015 2016
85 M€
82 M
€
506 M€
236
M€
284 M€ 40
1 M€
40 M
€
0 M€
Inférieurs à 5 M€ de 5 M€ à 15 M€ Supérieurs à 30 M€ de 15 M€ à 30 M€
461 ent. 592 ent.
33 ent. 37 ent. 5 ent. - 4 ent. 1 ent.
Source:AFIC/GrantThornton
Startup&entreprisesinnovantes:panorama2017dufinancement
LeCorporateVenture–Chiffresclés
Source:CorporateVentureCapital–LeHubBPIFrance
24%desdealsmenésparunCVCseulsurle
totaldesinves<ssementsen
France
1/3desfondsCVCac<fsenEuropeviennentdes
US.
LevéelaplusimportanteavecunCVCfrançaisen
2016Sigfoxpour150ME
Lesmontantsd’inves<ssementducorporateventuresont24foisplusélevésauxUSqu’enFrance(6,9
Md€versus0,3Md€)
En2013,5%CVCdutotaldes
inves<ssementsfrançais16%CVCdutotaldesinves<ssementsUS
Startup&entreprisesinnovantes:panorama2017dufinancement
LeCorporateVentureenFrance
Source:CorporateVentureCapital–LeHubBPIFrance
Startup&entreprisesinnovantes:panorama2017dufinancement
Lefinancementpar<cipa<f–Chiffresclés2016
Startup&entreprisesinnovantes:panorama2017dufinancement
Disposi<fsdesou<enàl’innova<on2000
Startup&entreprisesinnovantes:panorama2017dufinancement
Disposi<fsdesou<enàl’innova<on2015
Explosiondesdisposi<fsAccroissementdesfinancements
Mul<plica<ondesacteurs
Startup&entreprisesinnovantes:panorama2017dufinancement
Aides,subven<onsetfinancementindirect
§ FlorenceBARTOLODirectriceduDépartementAides&Subven<onsd’Ayming
Startup&entreprisesinnovantes:panorama2017dufinancement
MulDplicaDondesdisposiDfs
Prèsde10milliardsd’eurosparanpoursoutenirl’innova<on
Subven<onsetavancesremboursablesPrêtsPar<cipa<ons
Disposi<fsfiscaux:CIR,CIIJEI,JEULesou<enpublicà
l’innova<on
3,467Mds€
6,341Mds€
Doublementdesbudgetsen15ans
Startup&entreprisesinnovantes:panorama2017dufinancement
Lesins<tu<onnelsimpliqués
Europe
Etat
Régions Territoires
H2020 – Instrument PME
CPER 2015-2020 (Contrat de Plan
Etat Région)
Programmes européens
Fonds structurels dont FEDER
Dispositifs fiscaux et sociaux
CIR CII JEI JEU
Commissariat général à
l’investissement
SRDEII
BPI France
Startup&entreprisesinnovantes:panorama2017dufinancement
Lesfinancementspublicsselonlestadededéveloppementdel’entreprise
Création Développement 1 an
Incubateurs & accélérateurs
2 ans
JEI - JEU
3 ans
Aides de BPIFrance
Prêt d’honneur Scientipôle (20 à 60K€)
ARCE - ACCRE
CIR - CII
Paris Innovation Amorçage (30K€)
PM’UP (250K€) – Région IDF
Prêt d’honneur Réseau Entreprendre – Initiative France
Innov’Up (30-100K€ + AR 1M€) – Région IDF
Aides fiscales Aides directes
Fonds régional de co-investissement
PIA
Instrument PME
Participations
Scientipôle capital
Startup&entreprisesinnovantes:panorama2017dufinancement
Quelleadéqua<onentrevotreprojetetlessou<ensexistants?
Evaluerlesimpactsdesonprojet:répondreauxaqentesdufinanceurenvalorisantlesbénéficesduprojet
ImpactsdirectsImpactsindirects
ImpactsinduitsCréaDonsd’emplois
Créations de richesse
MainDendesemplois
Aidespubliques
Développementéconomielocale
Approvisionnementlocal
CréaDond’emplois
Commerces–dépensesdesménages
Richesseetemploilocal
SouDenauxinvesDssementspublics
Startup&entreprisesinnovantes:panorama2017dufinancement
Oùtrouverl’informa<on?
Startup&entreprisesinnovantes:panorama2017dufinancement
Lefinancementpublicdel’innova<on
§ EvelyneSCUTOGAILLARDDirectriceDéveloppementetSupportInnova<onchezBpifrance
Startup&entreprisesinnovantes:panorama2017dufinancement
Startup&entreprisesinnovantes:panorama2017dufinancement
LesVCs
§ NicolasROSEPartnerXAngePrivateEquity
[email protected]@nicolas75
Startup&entreprisesinnovantes:panorama2017dufinancement
Le«VentureCapital»§ VentureCapital(VC)=CapitalRisque=CapitalInnova<on
• L’undesMé<ersduCapital-Inves<ssement(58,5Md€levésdepuisl’origine)• Capital-Innova<on(7,5Md€)«VentureCapital»• Capital-Développement(11,3Md€)«PrivateEquity»• Capital-Transmission(32,8Md€)«PrivateEquity»• Fonds-Généralistes(6,8Md€)«PrivateEquity»
§ UnfondsdeVC(ouunCorporateVC)inves<tprincipalementenac<onsdansdessociétésinnovantesenfortecroissance(>25%typiquement)• Oninves<tdansleFUTUR• Phases:Amorçage(Seed),Venture(EarlyA&B;LateC),Growth• Entre100K€et30M€parinves<ssementparfondsactuellementenFrance• Objec<fdeTRIparinves<ssement>20%
§ TypedeSouscripteursdanslesfondsdeVC(=LimitedPartnersou«LP»)• BPI,Assureurs,Banques,FamilyOffices,FondsdeFonds,Caissesderetraite,
Industriels/Corporates
Startup&entreprisesinnovantes:panorama2017dufinancement
Caractéris<quesdu«VentureCapital»en2017
§ ImpulsionfortevialaFrenchTech,laBPI,FranceDigitale,…
§ Croissancefortedumarchéen€levés/inves<setennombredesociétésfinancées
§ BeaucoupdecapitauxdisponiblesdanslesfondsVC
§ Augmenta<onsensibledesrendementsdesfondsVC
§ Nouvelleformedefinancement:Crowdfunding,ICO,…
Startup&entreprisesinnovantes:panorama2017dufinancement
12/07/2017
Marché
DifférenciaDon
PosiDonnementstratégique
Equipe
- Existenced’unbesoin- Tailledumarché- Maturitédumarché- Croissanceaqendue
- Aujourd’hui- Dansdeuxans- Quelsclients?
- Barrièreàl’entréetechnologique- Étatdelaconcurrence- Élémentsdedifférencia<on
- Qualitédel’équipedirigeante- Ententeauseindel’équipe- Complémentaritédesprofils
Etudedumarché
Concur-rence
Equipe BusinessModel
ProjecDonsFinancières
InnovaDon
Quelleestlagrilled’analysepourunVC?
Startup&entreprisesinnovantes:panorama2017dufinancement
§ Parmilessor<esprofitables,pour1IPO,ilya3M&A
§ Duréededéten<onmoyenne5,5ans(IPO:7ans)
§ SelonleFondsEuropéend’Inves<ssement(FEI),lemul<plemoyenestde1,16x(surunéchan<llonde3600inv.)
§ Distribu<ondessor<es:
§ Augmenta<onsensibledesrendementsdesFondsVC• TRIORIGINE1,4%• TRI5ANS5,0%• TRI3ANS6,3%
LesSor<es«VentureCapital»
24
<1X 1X 1x-5x >5x
70% 8% 17% 4%
Startup&entreprisesinnovantes:panorama2017dufinancement
LeCorporateVenture
§ EricVINCENTDeputyDirectorNewVenturesEngie
Startup&entreprisesinnovantes:panorama2017dufinancement
Accélérerl’adaptaDondesgrandsgroupesauxnouveauxdéfis
économienumérique,uberisa<ondesmé<ers,
transi<onénergé<que…
enaccédantàdestechnologiesetàdesbusinessmodelsinnovants
EnjeudevalorisaDondesinvesDssementsenventurecapital
Contribueràl’émergenceetàlastructuraDondenouveauxmarchésenfinançantdesacDvitésnouvelles
àfortpotenDeldecroissance.
EnjeudetransformaDondes
modèleséconomiquesdesgrandscorporates
Quelssontles«drivers»dudéveloppementduCVC?
Startup&entreprisesinnovantes:panorama2017dufinancement
Startup Domaine Pays DescripDon
Produc<ondécentraliséeet
stockage
§ Produit un film photovoltaïqueo r g a n i q u e ( O P V ) d e s < n éprincipalement au secteur dubâ<ment(BIPV)
Energiedanslebâ<ment
§ Plateforme logicielle pour lesfournisseurs d’énergie, permeqantune analyse des données deconsomma<on d’énergie dans lerésiden<el
Internetdesobjets
§ Propriétaireetopérateurdu réseaudédiéauxobjetsconnectés
Gaz§ Analyse en temps réel de la qualitéet la composi<on d’un gaz, pour lapétrochimie
Ges<ond’énergieeteffacement
§ Agrégateurdesolu<onsdeflexibilitéélectrique
Territoiresetmobilité
§ Analyses de données pourmesurerles schémas de la mobilité desclients
Territoiresetmobilité
§ Fournisseur de solu<ons (H2) quipour accroître l’autonomie desvéhiculesélectriques
ENGIENewVentures:unestratégied’inves<ssementcouvrantlargementlesenjeuxdelatransi<onénergé<que
Quelquesstart-upsduportefeuilledeENGIENewVentures
5domainesd’invesDssement
Production décentralisée et stockage
Energie dans le bâtiment
Territoires et mobilité
Gestion d’énergie et effacement
Internet des objets
Startup&entreprisesinnovantes:panorama2017dufinancement
Unéquilibreentrelesdimensions«corporate»et«venturecapital»:lavisiond’ENGIENewVentures
Corporate FondsdeVentureCapital
§ Inves<ssements dans des secteursstratégiquespourleGroupe.
§ Les proposi<ons d’inves<ssement doiventêtre « sponsorisées » par une BusinessUnitintéresse par le développement departenariatscommerciauxettechniquesaveclastart-up.
§ Une stratégie possible de sor<e estl’intégra<on de la start-up au sein de la BUsponsor.
§ Interven<on à des stades de maturitéprécoces(«SeriesA»)maispasd’amorçage.
§ Critères financiers comparables à ceux d’unfondsdeventure.
§ Par<cipa<onsminoritaires.
§ Influence sur la stratégie de la start-up àt r a v e r s u n e p r é s en c e a u c on s e i ld’administra<on.
Startup&entreprisesinnovantes:panorama2017dufinancement
Unexempledepar<cipa<on:Symbio§ Entreprise française qui conçoit et vend des prolongateurs d’autonomie pour véhicules
électriques,fonc<onnantgrâceàunepileàcombus<blehydrogène.
§ SymbioéquipelesRenaultKangooZE
IntérêtpourENGIE§ Le marché de l’hydrogène énergue représente
un axe de développement essenDel pourENGIE; lamobilitéélectriquehydrogènedevraitêtre l’une des composantes principales de cemarché.
§ L’inves<ssement dans Symbio permet à ENGIEde sDmuler la créaDon de ce segment demarché et de par<ciper à sa structura<on ensynergieavecMichelin,partenaire industrieldeSymbio.
IntérêtpourSymbio§ La présence d’ENGIE au capital aux côtés deMichelin conforte la société auprès de sespartenaires commerciaux (fournisseurs, clients),financiers,collec<vités,ins<tu<onspubliques,…
§ L’un des principaux opérateurs de floqe devéhicules professionnels en France, ENGIEcontribue concrètement au développement deSymbio : achat de 50 véhicules Kangoo en mars2017parENGIECofely
§ ENGIEestengagédans l’ouverturedestaDonsderechargeH2
Autonomienominale:170kmAvecRangeextender:350km
LeRangeextenderdeSymbio RenaultKangooZEH222kWh
Startup&entreprisesinnovantes:panorama2017dufinancement
LeCrowdfunding
§ StéphanieSAVELPrésidentedeWiSEEDetdeFinancementPar<cipa<fdeFrance
Startup&entreprisesinnovantes:panorama2017dufinancement
Lesbusinessangels
§ PierreVILPOUXPrésidentd’ITAngels
Startup&entreprisesinnovantes:panorama2017dufinancement
Conclusion
§ Marie-ChrisDneRIEULVice-Présidentedel’IE-Club
Startup&entreprisesinnovantes:panorama2017dufinancement
Merci
§ www.ie-club.com§ youtube.com/user/ieclub2000§ @IEClub
Rejoignezl’IE-Club!
Merciànospartenaires: