StatuSrapportpå vej mod realiSeringResumé af Forretningsplan 2.0

Denne statusrapport er udarbejdet af udviklingsselskabetMaabjerg Energy Concept I/S (MEC), som er et konsortium bestående af:• Lokalkonsortiet: - Vestforsyning A/S - Struer Forsyning A/S - Affaldsselskabet nomi I/S• DONG Energy A/S• Novozymes A/S November 2013

2

Forord

Maabjerg Energy Concept har nu afsluttet anden fase af

sit udviklingsarbejde resulterende i en Forretningsplan

2.0, som præsenteres i resuméform i nærværende sta-

tusrapport.

Fase 2 har fokuseret på verifikation og optimering af

analyseresultaterne, hvilket har medført væsentlige

forbedringer af konceptet, både set ud fra et teknisk og

et økonomisk perspektiv.

MEC projektet er i dag så tæt på at være kommercielt

bæredygtigt, som man kan forvente, når henses til, at det

omfatter etableringen af det første integrerede bioraffi-

naderi, hvilket helt naturligt giver ekstra omkostninger til

risikoafdækning ved de meget omfattende leverancer af

rådgivning, råvarer, teknologi og hardware, som projek-

tet indeholder.

Det vurderes, at projektet vil kunne realiseres indenfor

de kommende år, hvis der dels etableres et marked for

2G bioethanol, dels gennem EU og nationale initiativer

sker en vis afdækning af nogle af projektets risici.

Projektet er unikt på flere områder – således er der pa-

rallelt med projektets klargøring, sket en videreudvikling

af DONG Energy’s Inbicon teknologi, ligesom Novozymes

har udviklet nye enzymer, der effektiviserer produktionen

væsentligt.

Hertil kommer, at konceptet bygger på den helt særlige

danske tankegang om at optimere alle energi- og res-

sourcestrømme, så der skabes så stor en produktionsef-

fektivitet som muligt, til gavn for klimaet, miljøet – og

økonomien.

Samlet set vil projektet derfor være et udstillingsvin-

due for et bredt udsnit af dansk erhvervsliv for sin hel-

hedstænkning i at løse komplekse og sammensatte

problemstillinger – her ved en sammentænkning af et

kraftvarmeanlæg, et biogasanlæg og 2G bioethanol-

produktion.

Den fase, som løber frem til sommeren 2014, vil blive

brugt til fortsatte optimeringstiltag, der yderligere kan

forbedre produktionsprocesser og økonomi. Samtidig

tages der hul på at undersøge mulighederne for at pro-

ducere andet end bioethanol fra anlægget på kommer-

ciel basis. Her tænkes på andre bæredygtige produkter,

der kan erstatte fossilt baserede materialer og kemikalier.

MEC projektet giver i sig selv en væsentlig merbeskæf-

tigelse, og vil i et videre perspektiv kunne skabe endnu

flere jobs, både indenfor produktion af biomassebaserede

produkter, og indenfor eksport af dansk teknologi og

know-how.

Jørgen Udby

Bestyrelsesformand

3

4

Dette resumé af Forretningsplanen version 2.0 repræsen-

terer en status på arbejdet med at udvikle forretningskon-

ceptet Maabjerg Energy Concept i overensstemmelse med

konsortiets overordnede vision:

”At skabe et bioraffinaderi i Danmark, der er internatio-

nalt førende, og fungerer som højteknologisk reference for

fremtidens energiløsninger i et fossilfrit samfund, og derfor

danner basis for eksport af viden, løsninger og teknologier

til resten af verden.”

Forretningskonceptet omfatter udviklingen af en koncern-

model, en forretningsmodel, en teknologimodel og en

model for råvareforsyning.

ForretningSkonceptet

koncernmodelSamspil mellem kommercielle og forsyningsmæssige forretningsenheder

forretnings-model

Synergi mellem af-sætning til regulerede markeder og kommer-

cielle markeder

finanserings-model

Stort samlet aktiv sikrer minimering af

risiko for kommercielle investorer og långivere

teknologi-model

Bioraffinaderi med synergier i

materialestrømme og energistrømme

råvaremodelGrundlast baseret på lokale biomassser og

affaldsressourcer sup-pleret med sourcing af biomasse til spidslast

koncernmodellen sikrer en fælles organisatorisk ramme

for samspillet mellem den kommercielle forretningsenhed,

i form af ethanolanlægget, og de forsyningsenheder, i form

af kraftvarmeværket og biogasanlægget, der i henhold til

lovgivningen arbejder efter et ”hvile i sig selv princip”.

En fælles ledelse sikrer herved, at der sker den nødvendige

optimering af driften i den samlede koncern.

Forretningsmodellen bygger på synergi mellem afsætning

til sikre regulerede markeder, interne markeder og kom-

mercielle markeder. Omsætningen forventes at fordele sig

med 32 % på sikre regulerede markeder, 25 % på interne

markeder og 43 % på kommercielle markeder.

Forretningsmodellen gør derved det samlede koncept

mere robust i forhold til den kommercielle afsætning.

Finansieringsmodellen etablerer et samlet aktiv på 3,1

mia. kr., hvoraf kommercielle långivere alene skal finan-

siere 1,1 mia. kr. svarende til 35 %.

Kommercielle investorer forventes alene at skulle inve-

stere i ethanolanlægget (MET), der drives på kommercielle

vilkår, hvorimod kraftvarmeanlægget og biogasanlægget

finansieres efter lovgivningens regler herom.

teknologimodellen udgør et systemkoncept baseret på

biomasse-restprodukter, hvor flere produktionsformer

spiller sammen og skaber et omfattende netværk af

energi- og materialestrømme mellem de enkelte anlæg.

På denne måde fungerer MEC som et samlet 2G bioraffi-

naderi fremfor et antal enkeltstående biomassebaserede

produktionsanlæg.

Herigennem opnås en høj effektivitet i udnyttelsen af

råvarernes energiindhold, samt minimale tab i de ener-

gikrævende processer.

råvaremodellen udvider det etablerede råvare-forsy-

ningssystem fra i alt 0,9 til 1,1 mio. tons, idet der fragår 0,1

mio. tons affald fra London og tilføres 0,3 mio. tons halm.

Herved sikres en maksimal udnyttelse af allerede velfun-

gerende logistiksystemer og mangeårige samarbejdsrela-

tioner med landbruget og landbrugets følgeindustrier.

5

MEC bygges som et bioraffinaderi, der udnytter synergien

mellem de eksisterende anlæg – det biomassefyrede kraft-

varmeanlæg, biogasanlægget, og et nyt anlæg til produk-

tion af bioethanol.

Den samlede produktion indeholder en række biprodukter

og energi- og ressourcestrømme, som kan udnyttes ind-

byrdes i de tre anlæg.

vi BYgger et BioraFFinaderi

520.000 t husdyrgødning 50 mio. m3 biogas

Biogas

Kraftvarme

2GBioethanol

Næringsstoffer• N: 4.400 tons / år• P: 1.400 tons / år• K: 4.500 tons / år

160.000 t biomasseaffald

300.000 t halm

100.000 t affald

80 mio. liter bioethanol

36.000 t biobrændsel

varme og el tilca. 25.000 husstande

120.000 t spildevandsslam

90.000 t vinasse

57.000 t lignin

I forhold til den nuværende situation bevares det eksiste-

rende biogasanlæg og kraftvarmeanlæg, der alene ombyg-

ges til at modtage den nye råvaresammensætning.

Der opføres et nyt bioethanolanlæg, der ud over at pro-

ducere transportbrændstof, producerer vinasse, som

omsættes i biogasanlægget, og lignin, der anvendes som

brændselspiller i kraftvarmeproduktionen.

Overskudsvarmen fra produktionen af bioethanol an-

vendes som grundlast i fjernvarmesystemet i Struer og

Holstebro.

De nuværende råvareforsyninger til biogasproduktionen

opretholdes, ligesom der opretholdes en affaldsleverance

til kraftvarmeproduktionen. Affaldsleverancen reduceres

dog, idet en del af den eksisterende leverance erstattes af

brændselspiller (lignin) fra bioethanolproduktionen.

Den eneste nye råvare, der tilføres til raffinaderiet, er

således 300.000 tons halm.

6

Højeffektive nyudviklede enzymer fra Novozymes og

en videreudvikling af DONG Energy Inbicons teknologi

betyder, at Maabjerg Energy Concept vil kunne producere

den samme mængde 2G bioethanol baseret på 300.000

tons halm – eller hele 100.000 tons mindre end hidtil

beregnet.

Halmpotentialet er blevet undersøgt nøje, og det er kon-

sortiets vurdering, at de 300.000 tons halm vil kunne

hentes inden for en radius af ca. 50 km fra anlægget i

Måbjerg mellem Struer og Holstebro.

Halmen ventes primært at komme fra marker, hvor man

tidligere blot har nedpløjet halmen. Der er således i alt på

landsplan et ikke-udnyttet halmoverskud på 2 mio. tons,

hvoraf de 1,5 mio. tons er i Jylland.

En del vil desuden komme fra leverandører til kraft-

værkerne, hvoraf flere i denne tid er ved at udfase halm

som brændsel. Der er således blot det seneste år truffet

beslutning om, inden 2015, at udfase 300.000 tons halm

fra kraftværkerne – altså samme mængde, som MEC får

brug for fra 2017.

Derudover har MEC undersøgt markedet i Polen, Tysk-

land, Frankrig og England og har vurderet, at man om

nødvendigt kan supplere forsyning med halm fra disse

områder uden væsentlige meromkostninger. I givet fald

vil den importerede halm blive komprimeret til piller el-

ler briketter, hvilket reducerer transportomkostningerne

med cirka 60 procent.

MEC agter at etablere en 10 års aftalemodel for halmfor-

syningen eventuelt suppleret med licitation for at sikre

forsyningen fra indenlandske og udenlandske kilder. I

tilknytning til produktionsanlægget vil blive opført et

halmlager med en kapacitet på 2400 tons, svarende til 65

timers kontinueret drift, ligesom der indenfor en radius

af 50 km etableres decentrale halmlagre med en samlet

kapacitet på op mod 150.000 tons.

Energibranchen, landbruget og transportbranchen har

20 års erfaring i at samarbejde om indsamling og trans-

port af halm til energiformål. MEC bygger videre på de

gode erfaringer.

råvarer i rigelige mÆngder

Halm transporteres typisk i firkantede bigballer på 2,4 x 1,2 x 1,2 meter.massefylden er 140 kg/m3 – altså vejer en bigballe ca. 500 kg.

den store volumen betyder, at en lastbil med anhænger normalt kun kan transportere 24 bigballer ad gangen – altså 12 tons halm pr. tur.

der skal årligt modtages og aflæsses ca. 24.750 lastbiler på mec, eller hvad der svarer til en lastbil hvert 6. minut i 250 arbejdsdage/år, hvis anlægget er åbent dagligt i 10 timer.

de mange lastbiltransporter vil udlede 2175 ton co2 - under 1 procent af netto klima-gevinsten på hele 264.000 tons co2 årligt.

modulvogntog vil kunne effektivisere halmtransporten yderligere.

Samlet set forventer mec at skabe ca. 130 job i transportsektoren.

Fakta

7

2G bioethanol vil erstatte benzin, biogas vil erstatte

naturgas, og lignin vil erstatte affald og kul som brænd-

sel . Til sammen vil MEC reducere CO2-udledningen med

264.000 tons/år.

Fødevarebaseret produktion af ethanol, baseret på

især hvede, sukkerrør og majs, medfører en marginal

ekstra direkte CO2-udledning i forhold til produktion af

ethanol baseret på restprodukter som halm jf. MEC’s

teknologikoncept.

Udover den direkte CO2-effekt opstår der en supplerende

negativ klimaeffekt, fordi fødevarebaseret produktion af

biobrændsler kræver udvidelse af landbrugsarealet, for

at opretholde samme fødevareproduktion – de såkaldte

Land Use Changes (LUC) og Indirect Land Use Changes

(ILUC).

stor kliMa-geVinst

2g-etHanol gØr en forskel

co2-reduktion MeCBrænd-værdi

energi-mængde

co2 co2

reduktion

Kilde Enhed Mængde (GJ/enhed) (GJ) (t/GJ) (t)

Bioethanol etstatter benzin m3 78.720 21,20 1.668.864 0,0728 121.493

Biogas erstatter naturgas m3 18.779.000 0,02 439.429 0,0567 24.916

Lignin erstatter affald lokalt t 56.999 10,00 569.990 0,0325 18.525

Lignin erstatter kul centralt t 36.121 29,30 1.058.345 0,0936 99.061

I alt 263.995

Note: Lastbiltransporterne med halm vil medføre en øget CO2-udledning på 2175 tons/år, mens produktionsan-læggenes samlede energiforbrug på 82.329 MWh/år vil føre til en årlig udledning af ca. 33.000 tons CO2 baseret på en ”worst case”-beregning, hvor el-produktionen udelukkende kommer fra fossile brændsler. I dag stammer ca. 30 % af vores el fra vindkraft og andre vedvarende energikilder, og andelen vil stige yderligere de kommende år

8

MeC stYrker saMfUnDsØkonoMien og BeSkÆFtigelSenDe nationaløkonomiske effekter af Maabjerg Energy

Concept er beregnet ved hjælp af grundforløbet i

Danmarks Statistiks ADAM-model. Den præsenterer det

forsigtige skøn for effekten af projektet, bl.a. fordi model-

len antager, at nye job vil fortrænge andre job (som i en

situation, hvor der er mangel på arbejdskraft), og fordi den

antager, at det offentlige provenu fra MEC vil blive gemt på

en opsparing og ikke geninvesteret.

Det seneste års optimeringsfase i projektet har reduceret

anlægsbudgettet, og mere effektiv teknologi har reduceret

behovet for halm med 100.000 tons. De to forhold er den

væsentligste årsag til, at beskæftigelsestallene er lidt lavere

end tidligere udmeldt. De offentlige finanser forbedres

med knapt 700 mio DKK årligt i driftsperioden som følge af

de gunstige aktivitets- og beskæftigelseseffekter.

Det er værd at bemærke, at den øgede beskæftigelse

erfaringsmæssigt vil få størst effekt i nærområdet, hvor

anlægsarbejdet og produktionen foregår. For Nordvestjyl-

lands vedkommende er det særligt relevant, at job skabt

af MEC i modsætning til en typisk erhvervsinvestering i

Danmark vil få størst effekt i de brancher, som ellers har

været hårdest ramt af krisen: Landbrug, byggeri, industri

og transport. Alene halmtransporterne ventes at skabe

130 varige job i transportbranchen.

nationaløkonomiske effekter investering Drift

Primær aktivitet (mio. kr.) 2.200 1.050

BNP påvirkning (mio. kr.) 1.850 1.000

Samlet beskæftigelse (antal fuldtidsjob) 1.250 1.000

Offentlig budgetsaldo (mio. kr.) 1.550 680

Nettobetalingsbalanceeffekt (mio. kr.) -1.350 680

Nationaløkonomiske effekter

9

Derudover ligger der et meget stort potentiale for vækst

og beskæftigelse, når Danmark med Maabjerg Energy

Concept får en showcase i international særklasse. Effek-

ten er størst, hvis man er blandt de første på markedet.

Den økonomiske værdi af en sådan showcase er vanskelig

at kvantificere og er derfor ikke medtaget i de samfunds-

økonomiske beregninger for MEC.

Det samme gælder værdien af ”erhvervsturisme”. Bio-

gasanlægget Maabjerg BioEnergy har alene i det første år

haft 5000 gæster, med bl.a. delegationer fra Kina, Japan,

Sydamerika, Australien, Tyskland og Frankrig

Branchefordeling af driftens beskæftigelseseffekt.

400

350

300

250

200

150

100

50

0

Landbrug, fiskeri og råstofudvinding

Industri Energi- ogvandforsyning

Bygge og anlæg Handel, transport og kommunikation

Finansering og for-retningsservice

Offentlige ogpersonlige tjenester

296

63

6

64

132

258

161154

351

21

143137

183

30

MEC Typisk investering i Danmark

10

Investeringerne i Maabjerg Energy Concept består af ny-

byggeri af fabriksanlæg til fremstilling af 2G bioethanol, en

ombygning af kraftvarmeværket samt en mindre udvidel-

se af lagerkapaciteten på biogasanlægget, hvor der også

etableres et anlæg til opgradering af biogas til VE-gas.

I alt er der tale om nyinvesteringer på 2.2 mia. kr. (ekskl.

moms, 2013-priser), hvoraf de 1.8 mia. kr. er i ethanolan-

lægget.

MEC-koncernen forventer en samlet omsætning efter ind-

køringsfasen på godt 1 mia. kr./år og driftsomkostninger

på godt 750 mio. kr./år. Driftsoverskuddet forventes at

være 217 mio. kr. det første år, og efter indkøringsfasen –

dvs. fra 2020 og fremefter – forventes et årligt driftsover-

skud på 250 mio. kr. Eventuelle støttebeløb fra EU og/eller

staten er ikke medtaget i disse beregninger.

Med en samlet intern rente før skat (IRR) på 7-8 % for hele

raffinaderiet har projektet en fornuftig økonomi, som ud

fra en traditionel vurdering af infrastrukturprojekter, ville

være tilstrækkelig til at træffe en realiseringsbeslutning.

Da ethanolanlægget er forbundet med en række risici,

som ikke er kendt fra traditionelle infrastrukturprojekter,

vurderes anlægget at skulle kunne afkaste ca. 15 % i IRR

efter skat for at kunne tiltrække investorer.

EU-Parlamentet tog i efteråret 2013 en vigtig prin-

cipbeslutning om, at der fra 2020 skal iblandes mindst

2,5 % 2G biobrændsel i brændstof til transportformål.

Desværre er der endnu ikke taget beslutning om, at bede

EU-kommissionen udarbejde et konkret lovforslag.

EU’s iblandingskrav er helt afgørende for Maabjerg Energy

Concept. EU-kravet vil sikre et marked for 2G bioethanol.

Med baggrund i de drøftelser, MEC har med de kommer-

cielle investorer, vurderer konsortiet, at der er behov for

nedenstående politiske rammevilkår:

• MEC har ansøgt EU NER300-programmet om 290 mio.

kr. i driftsstøtte de første fem år, svarende til et pris-

tillæg på 1,00 kr. / liter bioethanol.

• MEC vil desuden ansøge EU om 330 mio. kr. i an-

lægsstøtte fra EU Biobased Industries Public Partner-

ship Programmet (PPP), som er målrettet til formålet.

Derudover påregner MEC at ansøge den danske stat om

projektstøtte / erhvervsudviklingsstøtte på 170 mio. kr.

til etableringen af et dansk demonstrationsanlæg, som

forløber for opbygningen af en dansk biomasseindustri,

samt som udstillingsvindue for dansk eksport af produk-

ter, viden og udstyr.

ØkonoMien ser fornUftig UD

de politiSke rammevilkår

11

For at skabe en stærk organisatorisk ramme omkring

raffinaderiet, etableres en koncernstruktur, der både

ska-ber en fælles ledelse, og adskiller den regulerede og

den kommercielle del af koncernen.

Med koncernetableringen skabes et samlet aktiv på

3.1 mia. kr., ligesom det forventes, at parterne bag kon-

cernen tilvejebringer en egenkapital på 600 mio. kr.

Herved sikres, at de kommercielle långivere alene skal

finansiere et beløb på 1.1 mia. kr. svarende til 35 % af

aktivmassen. Koncernstrukturen indebærer desuden, at

57 % af omsætningen sker til sikre markeder med en

kendt prisstruktur.

Nedenstående figur viser et eksempel på, hvordan MEC

vil kunne organiseres i driftfasen.

Forretningsplan 2.0, hvis hovedtræk er præsenteret i

denne statusrapport, markerer en vigtig milepæl.

Arbejdet fortsætter dog ufortrødent frem til juni 2014,

hvor der fokuseres på afklaring af de politiske ram-

mevilkår, samt juridiske, organisatoriske og finansielle

forhold, ligesom de sidste optimeringer af det tekniske

koncept pågår.

Såfremt den helt afgørende beslutning i EU om et iblan-

dingskrav, der omfatter 2G bioethanol træffes inden

sommeren 2014, og / eller at den danske stat vælger at

fremskynde processen, vil der kunne træffes en endelig

investeringsbeslutning ultimo 2014.

Lokalplaner og miljøgodkendelser er på plads, så anlægs-

arbejderne vil kunne starte i 2015, sådan at Maabjerg

Energy Concept kan begynde produktionen af 2G bio-

ethanol i 2017.

koncernStrukturen tager Form

tidSplan

maabjerg energy conceptmec Holding a/S

DONG Energy A/SNovozymes A/S

BioEthanol A/SBioGas A/S

(Maabjerg BioEnergy)BioEnergy A/S

(Måbjergværket)

Struer ForsyningVarme A/S

VestforsyningVarme A/S

Evt. øvrige

maabjerg energy conceptNupark 51

DK-7500 HolstebroDenmark

Tlf. +45 96 12 73 00info@maabjergenergyconcept.dk

maabjergenergyconcept.dk