Studiu de Caz - Analiza Trezoreriei Intreprinderii Cromsteel Industries Din Targoviste

8/13/2019 Studiu de Caz - Analiza Trezoreriei Intreprinderii Cromsteel Industries Din Targoviste

1/17

UNIVERSITATEA VALAHIA DIN TRGOVITE

FACULTATEA DE TIINE ECONOMICE

SPECIALIZAREA MANAGEMENT FINANCIAR BANCAR

STUDIU DE CAZ

Analiza trezoreriei ntreprinderii

Cromsteel Industries din Trgovi te


2/17

Introd!"r"

Creterea complexitii activitii financiare a ntreprinderii n contextul trecerii la

economia de pia are profunde implicaii n procesul de adoptare a deciziilor manageriale care

oblig la abandonarea rutinei i la utilzarea unor metode tiinifice bazate pe cunoaterea

realitii, n vederea stabilirii legturilor cauzale dintre fenomenele economice i situaia

financiar.

Abordarea problemelor ce vizeaz activitatea financiar contabil a ntreprinderii prin

prisma relaiei cauzaefect impune studiul interdisciplinar al activitii economice i financiare,

consumatoare de resurse, cu reflectare direct n performanele financiare ale acesteia.

!arietatea i complexitatea aspectelor legate de buna gestionare a trezoreriei ntreprinderii

creeaz un amplu c"mp de analiz i dezbatere pentru specialitii i practicienii domeniului, cu

at"t mai mult cu c"t acest subiect privete n mod practic activitile desfurate de toi agenii

economici.

#n perioadele de slbire a pieei financiare, de reducere a autofinanrii i de cretere a

inflaiei, de limitare a creditului i de cretere a ratei dob"nzilor, devin tot mai relevante locul i

rolul pe care le are trezoreria n viaa economic a unei entiti economice.

C i i li di t tili t ii i f i i t bil t i t i d fl idit t ti itii di t


3/17

Pr"#"nt$r" %"n"r$&' $ So!("t')(( Co*"r!($&" CROMSTEEL INDUSTRIES SA

'C C-M'+//0 )12%'+-)/' 'A este constituit ca societate pe aciuni cu capital

integral privat i funcioneaz ca persoan &uridic rom"n, cu sediul n +"rgovite. 0a nfiinare

societatea a avut un capital social de .344 lei5ron6, acesta fiind ma&orat n data de 78.49.44 la

77.84.;; lei 5ron6, valoarea acestuia menin"nduse p"n n prezent.


4/17

'ocietatea Comercial Cromsteel )ndustries 'A prezint urmtoarele situa ii financiare la

7 decembrie 474

B(&$n &$ d$t$ d" +, d"!"*-r(" ./,/

0 lei

D"n*(r"$ "&"*"nt&(Nr1rd1

So&d &$2

+,1,.1.//3 +,1,.1./,/

A B , .

A. AC+)!/ )M@)0)A+/). )M@)0)D-) 1/C-


5/17

2. 2A+-)): 'umele care trebuie pltite ntro perioadde p"n un an

7. 'ume datorate instituiilor de credit E 38.39.F;9 F.;8.7E3 . 2atorii comerciale G furnizori 3 8.E77.;;8 ;.9F;.F87 . /fecte de comer de pltit 8 .344 .344 E. 'ume datorate entitilor afiliate 9 E.9 4 3. Alte datorii, inclusiv datoriile fiscale i datoriileprivind asigurrile sociale

F .3F8.FF; .;F9.EF3

++A0 5rd. E la F6 ; 88.F4.333 84.93.;;7/. AC+)!/ C)-C%0A1+/ 1/+/L2A+-))C%-/1+/ 1/+/ 5rd. H G ;6 4 78.33.79; E.EEF.;F

=. ++A0 AC+)!/ M)1%' 2A+-)) C%-/1+/ 5rd.77 H 46

7 E;.;3.97 ;4.EEE.87

?. 2A+-)): 'ume care trebuie pltite ntro perioadmai mare de 7 an

7. 'ume datorate instituiilor de credit .;F7.E44 7.3E3.349

. Alte datorii, inclusiv datoriile fiscale i datoriileprivind asigurrile sociale

;.FE;.3FE ;E3.4

++A0 5rd. la 6 E 7.F4.;FE .E;4.99K.


6/17

CA


7/17

7H7H78H7FH7H36


8/17

D"n*(r"$ "&"*"nt&(So&d &$

7n!"4t& "9"r!1./,/

Cr" t"r( R"d!"r(So&d &$

85:r (t& "9"r!1 ./,/

Capital social vrsat 77.84.;; 77.84.;;-ezerve legale .3;.944 88.EFF .8.7FF-ezerve reprezent"nd surplusulrealizat din rezerve dinreevaluare

7.74E.843 .;9E.;3; 3.49;.38E

Alte rezerve E.73.4 7.E9E.489 77.89;.73

'tructura datoriilor ntreprinderii pe termene de exigibilitate:

lei

D$tor((So&dr( &$ +,1,.1.//3

Tot$& 8- , $n 4"8t" , $nCredite bancare pe termen mediu i lung 8.FEF.489 .F88.889 .;F7.E44

Credite bancare pe termen scurt 3.897.4 3.897.4=urnizori 8.E77.;;8 8.E77.;;8Alte datorii de exploatare 83.99 83.992atorii fa de bugetul statului i asigurrile sociale, din care:

7.E8.E9 .3F8.FF;;.FE;.3FE

impozitul pe profit F.889 F.889Tot$& d$tor(( F4.8.3; 88.F4.333 7.F4.;FE


9/17

'tructura stocurilor: lei

D"n*(r"$ "&"*"nt&( So&d &$2+,1,.1.//3 +,1,.1./,/Materii prime i materialeconsumabile

7.3EF.4F8 7E.;99.E


10/17

C$eltuieli cu a&ustri de valoare privind imobilizrile corporalei necorporale

3.E34.989 3.4E.94;

C$eltuieli cu a&ustri privind provizioanele ;F.433 7.;4!enituri din a&ustri de valoare privind activele circulante 4 4!enituri din a&ustri privind provizioanele 4 873.E7EAlte venituri din exploatare ;.99 .33.F4FAlte c$eltuieli din exploatare 5c$eltuieli cu despgubiri, donaii6 33.87 E.E4.F87R"#&t$t& d(n "94&o$t$r" 0,+1?3?131?@?!enituri financiare .47.74 8.4;.F7din care:alte venituri financiare 7.;3.3 8.4E.33venituri din dob"nzi ;3.;43 8F.;8C$eltuieli financiare F.F9.947 ;.F4.49Fdin care:c$eltuieli privind dob"nzile

.44F.944 .F;8.87;

alte c$eltuieli financiare 3.9;.447 8.F.E3;!e"ultatul fi#a#ciar -$2%$%&1 -'1(&24&

R"#&t$t& !r"nt 0./1/@>1>// ?1


11/17

B(&$n & 5(n$n!($r &$ d$t$ d" +,1,.1./,/ (n &"(

=-1 4 O E9.;;8.988 88.EF9.;74 O 7F.E;7.7EE lei sau =-1 4 O 34.74.9FF 8F.3;.; O 7F.E;7.7EE lei=-17 O F.777.34 83.;;8.48 O 78.773.E39 lei sau =-1 7 O FE.;F.4 8F.F7.98 O 78.773.E39 lei

ACTIV

Solduri la sf.

anului 2010

Solduri la sf.

anului 2011

PASIV

Solduri la sf.

anului 2010

Solduri la sf.

anului 2011

A!t(" (*o-(&(#$t" ==1>


12/17


13/17

B(&$n & 5n! (on$& lei

Denumirea elementului

Solduri la:

31.12.2009 31.12.2010

UTILIZARI STABILE ?,13+?1 stocuri 5valoare bruta6 .9F.8 7.84.787 clienti 5valoare bruta6 7.;E;.F7 E9.3.;E c$eltuieli in avans 78E.3FF E8.48;ACTIV CIRCULANT BRUT IN AFARA EPLOATARII ACAE 0 0ACTIVE DE TREZORERIE AT .1=>@1.?=

RESURSE DURABILE >?1>..1,./ 3,1=3/13/@ capitaluri proprii: E.783.9F E;.8F9.F7 provizioane pentru riscuri si c$eltuieli 3F.377 4 amortizari 3.FE.984 E.9E.9F datorii financiare pe termen mediu si lung 8.FEF.489 9.9F.FE7DATORII DE EPLOATARE DE ./1/1?.


14/17

)nforma iile din bilan ul func ional sunt utilizate pentru a calcula: lei

L$ +,1,.1.//3 L$ +,1,.1./,/ Mod(5(!$r"$ $-8o&t'=-1? E.378.339 4.;4.7 EE.;48.8;4

1=-/ 9.F7.E3; EE.9.3;F 78.384.7;1=-A/ F.889 78.344 7.7891=- 9.9F.9; EE.38.4;F 78.39.48+1 3.44.E; .;83.;83 F.E.FE


15/17

T$-&o& d" 5(n$n $r"

Utilizari lei esurse lei

-ambursarea datoriilor financiare pe termen

mediu sau lung

.F88.889 CA= 7.394.9;

Cesiuni de reduceri de active imobilizate 9.8F.E39 cesiuni de imobilizari corporale 9.8F.E39

Tot$& t(&(#$r( .F88.889 Tot$& r"8r8" E9.99.39=-1? O EE.;48.8;4 5resurse nete6

Utilizari esurse

!ariatia activelor si pasivelor de exploatare !ariatia activelor de exploatare stocuri si productie in curs .7F7.E9 clienti si conturi asimilate .4.77

c$eltuieli in avans F7.EF7 !ariatia datoriilor de exploatare furnizori .99.F83 alte datorii de exploatare E.9 datorii fiscale, cu exceptia impozitului pe profit F.E;7.847++A0 E.77;.E98 3.33;.9A. Variatia neta a a!ti"elor si #asi"elor de e$#loatare ,=1@=/1,+3 !ariatia activelor si pasivelor in afara exploatarii

!ariatia datoriilor privind impozitul pe profit 7.789++A0 7.789

%. Variatia neta a a!ti"elor si #asi"elor in afara e$#loatarii ,.1,=?++A0 AH@ ,=1@?.1+/=1=- R 4 O utilizari 5alocari6 aditionale ,=1@?.1+/= !ariatia trezoreriei !ariatia disponibilitatilor .E7.E4 !ariatia creditelor pe termen scurt F.4.8EF++A0 .1+C ariatia tre"oreriei #ete/5N .1+

73


16/17

S(t$ ($ 5&9r(&or d" n*"r$r lei

Denumirea elementuluiE9"r!( (& 5(n$n!($r

!r"nt

F&9r( d" n*"r$r d(n $!t((t$t( d" "94&o$t$r"23N*"r$r 8( "!($&"nt" d" n*"r$r &$ 85$r8(t& "9"r!(t(&( 5(n$n!($r .+13=@13=@

78


17/17

Con!((

-atele de lic$iditate calculate pentru ntreprinderea analizat relev un prim semn al problemelor financiare

=-1? P 1=-, fondul de rulment finan "nd astfel doar o parte a 1=-, diferen a fiind finan at prin credite pe termen scurt.

Aceast situa ie se datoreaz unei cauze con&ucturale. Atunci c"nd sau redus comenziile, ntreprinderea nu a redus programul su de

fabrica ie. /a a estimat c scderea v"nzrilor este trectoare. 'a nregistrat astfel o ma&orare a stocurilor i nt"rzieri n ac$itarea

furnizorilor i a celorlalte c$eltuieli de exploatare. #n consecin , nevoia de fond de rulment a crescut i trezoreria sa degradat.

'oldul trezoreriei din exploatare este pozitiv. Aceast variaie pozitiv a trezorerie nete a fost influenat n mare msur de

existena unei trezorerii nete negative la sf"ritul exerciiului financiar 474. =aptul c la sf"ritul perioadei trezoreria net a fost

negativ a fcut ca ntreprinderea s nu fie ferit mpotriva riscurilor pe care le reprezint o trezorerie negativ, adic dependena fade bnci i ali creditori financiari. #n aceast situa ie, este necesar o reec$ilibrare a structurii financiare 5cre terea capitalului6.

Documents

Studiu de Caz - Analiza Trezoreriei Intreprinderii Cromsteel Industries Din Targoviste