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MEJORES PENSIONES
PARA + GENTE
Superintendencia de AFPEvaluación del 2004
Guillermo Larraín Ríos
Santiago, 5 de enero, 2005
Agenda de la conferencia
Mayor protección frente al desempleo
2004 un buen año para el sistema de AFP
Mejoramiento de las pensiones (RV)
Avances en información
Un diagnóstico de creciente consenso
Desafíos
Más protección frente al Desempleo
Evolución Afiliados del Seguro de Cesantía
0
500.000
1.000.000
1.500.000
2.000.000
2.500.000
3.000.000
3.500.000
Oct
-02
Dic
-02
Feb-
03
Abr-
03
Jun-
03
Ago-
03
Oct
-03
Dic
-03
Feb-
04
Abr-
04
Jun-
04
Ago-
04
Oct
-04
Dic
-04
3.015.845 afiliados97% afilados obligatorios / nuevo contrato62% contrato plazo fijo
Total de Afiliados por Nivel Educativo[oct'02-oct'04]
1%
29%
44%
13%
6% 6%
1%0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
50%
Sin
Educ
ació
n
Bási
ca
Med
ia c
ient
ífica
hum
anís
tica
Med
ia té
cnic
apr
ofes
iona
l
Inst
ituto
prof
esio
nal
Uni
vers
itaria
preg
rado
Uni
vers
itaria
post
grad
o
62% hombres 54% tiene menos de 34 años44% finalizó la Educación Media
Seguro de Cesantía Pensiones DiagnósticoInformaciónFuncionamientoSistema Desafíos
Beneficios frente al Desempleo
Beneficiarios por sector económico
Comercio 13%
Industria Manufactur
era 11%
Servicios Sociales
6%
Finanzas 9%
Agricultura 16%
Construcc.9%
Electricidad gas y agua
0%
Minas y canteras
1%
Transportes y Com 5%
507.947 Beneficiarios90% contrato a plazo, 10% contrato indefinidoBeneficio promedio de $59.098 mensuales 4.287 personas accedieron al Fondo Solidario
Beneficios adicionales:Pago de Asignación familiarCobertura de FonasaBolsa Nacional de EmpleoConvenio deudores Serviu
Pensiones DiagnósticoInformación DesafíosSeguro de Cesantía FuncionamientoSistema
Montos Promedio de los Beneficiarios por Tipo de Contrato
0
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
70.000
80.000
90.000
100.000
Plazo Fijo Indefinido
Pensiones DiagnósticoInformación DesafíosSeguro de Cesantía FuncionamientoSistema
2004 un buen año para el sistema de AFP
Evolución del Número de Afiliados(A diciembre de cada año)
1.400 1.4401.620
1.930
2.284
2.5912.891
3.1833.471
3.740
4.109
4.709
5.014
5.3215.571
5.7805.966
6.1066.280
6.4286.708
6.979 7.036
4.435
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
8.000
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
3826
1
Años
Cifra
s en
mile
s
Uso Base de Datos: Aclaración de más de 100 mil casos de multipleafiliación
24 sanciones, la mayoría por superación de límites Inversión
Cotizantes y Cobertura Sistema A.F.P.
1.0601.230
1.360
1.558
1.774
2.0242.168
2.268 2.289
2.7922.880
2.9623.121
3.2963.150
3.262 3.197
3.450 3.4243.619
3.453
2.487
2.696
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
4.000
1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 38261
Mile
s de
per
sona
s
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
% s
obre
ocu
pado
s
Cotizantes Cobertura
Nota:Cotizantes corresponde a los trabajadores que cotizaron en el mes de diciembre de cada año por remuneraciones de meses anteriores. La cobertura se calcula como el cuociente entre los cotizantes y la fuerza de trabajo ocupada.
Fusión Magíster – Planvital.6 AFP en el mercado
Función fiscalizadora:
Pensiones DiagnósticoInformación DesafíosSeguro de Cesantía FuncionamientoSistema
7.036 millones de afiliados a octubre 2004
Buenas rentabilidades para los Fondos
RENTABILIDAD DE LOS FONDOS DE PENSIONES
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
Ene
- Nov
'04
Fondo Tipo A Fondo Tipo B Fondo Tipo C Fondo Tipo D Fondo Tipo E
Prom. Fdo A Prom. Fdo B Prom. Fdo C Prom. Fdo D Prom. Fdo E
Éxito de los Multifondos
Tipo fondo Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E
Rentabilidad real Acumulada Sistema Ene 04 – Nov 04
12,11 9,93 9,01 7,19 5,91
Seguro de Cesantía Pensiones DiagnósticoInformaciónFuncionamientoSistema Desafíos
Incremento del ahorro voluntario
0
100.000
200.000
300.000
400.000
500.000
600.000
700.000
800.000
Mar-02Jun-02Sep-02 Dic-02 Mar-03Jun-03Sep-03Dic-03 Mar-04Jun-04Sep-04
MM
de
$ de
cad
a m
es
0
50.000
100.000
150.000
200.000
250.000
300.000
350.000
400.000
450.000
N° d
e cu
enta
s
Monto N° de cuentas
Evolución del Saldo de Ahorro Previsional Voluntario y Número de Cuentas
(marzo 2002 – septiembre 2004)
Participación N° Cuentaspor industria
Sep. 04
AFP87%
FONDOS MUTUOS
3%
COMPAÑÍAS DE SEGUROS
9%
BANCOS1%
CORREDORES DE BOLSA
0%
FONDOS PARA LA VIVIENDA
0%
Más de 420 mil cuentas de APV, con 672 miles de millones de pesos acumulados a septiembre de 2004
Seguro de Cesantía Pensiones DiagnósticoInformaciónFuncionamientoSistema Desafíos
Mejoramiento de las Pensiones
Aprobación y entrada en vigencia de ley 19.934 de Rentas Vitalicias
! Transparencia en la comercialización
de pensiones
! Menores costos de comercialización: Comisión Máxima de 2,5%Comisión Promedio 2,2%
! Desincentivo a la jubilación anticipada
! Incremento progresivo de los
requisitos para jubilar
! Pensiones adecuadas a expectativas
de vidas reales/ Nuevas tablas de mortalidad
Mejores Pensiones DiagnósticoInformación DesafíosSeguro de Cesantía Funcionamiento
Sistema
Expectativas de Vida, en años
55 años 60 años 65 años
Mujeres 32,43 27,88 23,54
Hombres 25,83 21,62 17,66
Evolución comisiones RV6 %
0%1%2%3%4%5%6%7%
Dic.90
Dic.91
Dic.92
Dic.93
Dic.94
Dic.95
Dic.96
Dic.97
Dic.98
Dic.99
Dic.00
Dic.01
Dic.02
Dic.03
Ago.04
Dic.04
Comisión Promedio
2,2%
Menores costos de comercialización
Diagnóstico Sistema Información Mejores pensiones SeguroCesantía Desafíos
N° de consultantes: 13.094 consultas N° de consultas: 17.284 Promedio: 1,32 consultas por interesado.
Modalidad de pensión: Renta Vitalicia, 55,34 % y 44,66 % Retiro Programado.
En RV, 61% optó por la oferta más alta y Remates: solo 2 casos obteniendo una pensión un promedio de 2% superior a la mayor oferta
Resultados del SCOMP 19 de agosto de 2004 – 31 de diciembre de 2004
+ 5,38 UF
11% no tuvo costo de intermediación; comisión promedio 2,2%
Sabemos más del sistema previsional
Información para todos: Acceso gratuito
a datos Encuesta www.proteccionsocial.cl
Todos sabemos más del sistema:- Encuesta Protección Social
- Base de Datos histórica del sistema
Cobertura Ocupacional según tramo de edad
Cobertura mejora con:EdadEducaciónIngresoTamaño empresa
Configuramos Distintos perfiles de Densidad de cotizaciones
Nuestras intuiciones son problemas cuantificables y reales
Seguro Cesantía Pensiones Diagnóstico+ Información Funcionamiento
Sistema Desafíos
Sabemos que la gente no sabe
Distribución de puntajes del índice
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 26 28 30 32 34 36
PromedioHombreMujer
La gente sabe poco del sistema y no se interesa demasiado por saber
Apenas del 10% de los afiliadoslee la cartolaPromedio nota conocimiento 2,1
Sin información no se toman buenas decisiones Y se pierden oportunidades
Seguro Cesantía Pensiones Diagnóstico+ Información Funcionamiento
Sistema Desafíos
Nueva Cartola: + información, mejores decisiones
- es +
NUEVA CARTOLA
Menos informa-ción pero más útil
Transparentar precio
Comparar precio
Tomar decisiones informadas en base a parámetros relevantes
Seguro Cesantía Pensiones Diagnóstico+ Información Funcionamiento
Sistema Desafíos
+ Transparencia en la regulación
INAUGURACIÓN EL SISTEMA NORMATIVA
EN TRÁMITE:
Publicación de 11 circulares para comentarios
Entregamos más información sobre la regulación a todos los actores
Seguro Cesantía Pensiones Diagnóstico+ Información Funcionamiento
Sistema Desafíos
Un diagnóstico de creciente consenso
Diagnóstico de consenso
A través de un estudio serio de los datos hemos construido un diagnóstico de consenso sobre el sistema de AFP. Las falencias detectadas son:
! Falta competencia: se pueden bajar los precios
! Es necesario mejorar la cobertura: La densidad de cotizaciones se debe mejorar
! Necesidad de mejorar la información al afiliadoInsensibilidad a las principales variables del sistemaespecialmente al precio
! Necesidad de flexibilizar límites de inversión para favorecer mayor rentabilidad y diferenciación
Pensiones Información DesafíosSeguro Cesantía
FuncionamientoSistema
Falta competencia
¿Por qué no ingresan más actores a esta industria tan rentable?
RENTABILIDAD PATRIMONIAL DEL SISTEMA DE AFP(Al 31 de diciembre de cada año con excepción de 2004)
(La rentabilidad promedio anual del período corresponde a un 25,99%)
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 Sep-04Años
No existen barreras legales a la entradaSi hay barreras Económicas
Insensibilidad de la demanda al precioPrecio difícil de comparar
Diagnóstico de consensoPensiones Información DesafíosSeguro
Cesantía Funcionamiento
Sistema
Insensibilidad de la demanda y falta de diferenciación de la oferta en calidad de servicio
Bajas pensiones Monto promedio de Pensiones por tipo
(A Octubre de 2004)
124010
180159164485
135894
102136
3737548571
$0
$50.000
$100.000
$150.000
$200.000
$250.000
VEJEZ EDAD VEJEZANTICIPADA
INVALIDEZ TOTAL INVALIDEZPARCIAL
VIUDEZ ORFANDAD OTRAS
Monto Prom RPMonto PromedioMonto Prom RV
Notas: (1) No se incluyen las pensiones transitorias de invalidez. (2) Incluye las pensiones que se paga a madres de hijos filiación no matrimonial y padres del causante.
Bono reconocimiento Alta cesantía ‘80Bajos ingresos ’70 – ’80 Altas comisiones de comercialización ‘90 Incentivo a la jubilación anticipada
Distribución de los Pensionadospor tipo de pensión
(Octubre 2004)
OTRAS 1,62%
VEJEZ EDAD 24,77%
ORFANDAD 9,28%
VIUDEZ 15,85%
VEJEZ ANTICIPADA 41,28%
INVALIDEZ PARCIAL 0,86%
INVALIDEZ TOTAL 6,34%
Notas: (1) No se incluyen las pensiones transitorias de invalidez.
Las pensiones se deben a:
Seguro Cesantía Pensiones Diagnóstico
de consensoInformación DesafíosFuncionamientoSistema
Mejorar cobertura
Trabajadores dependientes: 85% cobertura
Sólo el 2% de los cotizantes AFP son
independientes
INE: Un tercio de la fuerza de trabajo es
independienteDe ellos, más de la
mitad transita entre la dependencia y el
trabajo por cuenta propia
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002
Cotizantes/PEA Cotizantes/FT Cotizantes/Ocupados
Cobertura laboral del Sistema Chileno de Pensiones
Fuente: Elaboración propia, en base a información de la Superintendencia de AFP
Seguro Cesantía Pensiones Diagnóstico
de consensoInformación DesafíosFuncionamientoSistema
A. Desafíos 2005
Lo que no requiere cambio legal! + información al afiliado Proyección pensión en
escenarios extremos
! Incentivar competencia Indicador calidad de servicio Traspasos en menor plazoEn vigencia a partir de mayo 05
! Mejorar los beneficios Implementación convenio con Perú
! Conocimiento sobre sistema Nuevas investigaciones (DT) Encuesta Protección Social 2004
! Completar transiciones Mejor servicio a los afiliados
tecnológicas
DesafíosDiagnóstico de consensoPensiones InformaciónSeguro
Cesantía Funcionamiento
Sistema
B. Desafíos 2005
Los que requieren cambio legal
! Aumentar la competencia Mecanismo de licitación
Eliminación Comisión Fija
! Aumentar la cobertura Preocupación especial por los independientes
! Mejorar las inversiones Menor n° de límites
Mayor control de riesgos
! Mejorar los beneficios Corrección de inequidades
Seguro Cesantía Pensiones DesafíosDiagnóstico
de consensoFuncionamiento
Sistema Información