ÉTATS FINANCIERS NON AUDITÉS - RBC Insurance...Actif net au début 7 413 000 $ 6 668 975 $ Financement‐Québec, 3,500 %, 1er déc. 16 1,2 Dépôts de primes 992 232 984 447 Wells

ÉTATS FINANCIERS NON AUDITÉS30 juin 2013

La Compagnie d’assurance vie RBC

FONDS DE PLACEMENT GARANTI RBC

FONDS DE PLACEMENT GARANTI RBC Table des matières 30 juin 2013

Page

États financiers et informations supplémentaires

Fonds et portefeuilles individuels 1‐31

Notes complémentaires 32‐36

FONDS DE PLACEMENT GARANTI RBC Page 1 de 36

Pour l es s ix mois se terminant l e 30 juin 2013 2012

Frais de gestion et frais d’assurance (note 7)Au 30 juin 2013 31 déc. 2012 Fra is de gestion annuels 1,00 % 1,00 %

Actif Fra i s d’assurance annuels (l imites) 0,10 (0,60) % 0,10 (0,60) %

Placements dans le fonds sous ‐jacent à l a juste valeur 10 434 044 $ 7 786 488 $

Trésorerie ‐ ‐ Autres frais assumés par le gestionnaire (note 8)Revenu de placement couru 8 171 769 Plafond du RFG annual i sé

1 0,43 % 0,42 %

Charges payées d’avance 733 1 437 Fra i s avant renonciation 51 128 $ 57 522 $

Montants à recevoi r de la Compagnie d’assurance vie RBC 18 142 5 819 RFG avant renonciation 1,15 % 1,37 %

10 461 090 7 794 513 Fra i s après renonciation 19 055 $ 17 721 $

RFG après renonciation 0,43 % 0,42 %

Passif

Dette bancaire 45 501 623 Ventes et rachats de parts (note 9)Fra is de gestion à payer 2 284 517 Solde d’ouverture au 1

erjanvier 706 682 892 812

Fra is d’assurance à payer 2 748 739 Achats au cours de la période 508 616 327 518

Crédi teurs et charges à payer 23 889 28 406 Rachats au cours de la période (273 381) (499 274)

74 422 30 285 Solde de clôture au 30 juin 941 917 721 056

Actif net 10 386 668 $ 7 764 228 $

Valeur de l ’acti f net par part 11,03 $ 10,99 $ Au 30 juin 2013 31 déc. 2012

Tableau des actifs investisFonds du marché monétaire canadien RBC, série O

Nombre de parts 1 043 404 778 649

Coût 10 434 044 $ 7 786 488 $

Pour l a période de s ix mois se terminant l e 30 juin 2013 2012 % détenu dans le fonds 1,3946 % 1,1185 %

Revenus Juste valeur (tous selon l ’éva luation de niveau 1 – note 10) 10 434 044 $ 7 786 488 $

Distribution du fonds sous ‐jacent 52 156 $ 51 457 $ Juste valeur par part 10,00 $ 10,00 $

Gain réa l i sé à l a vente de placements ‐ ‐

Augmentation de l a plus ‐value 25 principaux titres détenus dans le fonds sous‐jacent (au 30 juin 2013) % de l ’acti f

non réa l isée des placements ‐ ‐ JPMorgan Chase & Co., 1,169 %, 28 août 13 3,6

52 156 51 457 La Banque de Nouvel le ‐Écosse, 1,250 %, 25 oct. 13 3,2

Banque Canadienne Impéria le de Commerce, 1,310 %, 16 mai 14 3,0

Charges Banque Nationale du Canada, 1,249 %, 9 jui l . 13 2,7

Fra i s de gestion 3 787 3 288 Banque de Montréal 1,350 % 11 jui l . 13 2,6

Fra i s d’assurance 4 897 4 700 King Street Funding Trust, 1,180 %, 3 sept. 13 2,3

Autres fra is administra ti fs 10 371 9 733 Banque Nationale du Canada, 1,280 %, 8 janv. 14 2,3

19 055 17 721 King Street Funding Trust, 1,181 %, 3 jui l . 13 2,2

Bénéfice net 33 101 $ 33 736 $ Province de Nouvel le‐Écosse, 1,295 %, 3 sept. 13 2,0

Bénéfice net par part 0,04 $ 0,04 $ Bay Street Funding Trust, cat. A, 1,189 %, 11 sept. 13 1,8

Bel l Canada International Inc., 1,157 %, 25 jui l . 13 1,7

Banque HSBC Canada, 1,170 %, 1er août 13 1,6

SOUND Trust, 1,189 %, 3 jui l . 13 1,6

Banque Canadienne Impéria le de Commerce, 1,221 %, 9 déc. 13 1,5

Pour l a période de s ix mois se terminant l e 30 juin 2013 2012 Ridge Trust, 1,200 %, 18 sept. 13 1,5

Banque Nationale du Canada, 1,240 %, 12 août 13 1,5

Acti f net au début de la période 7 764 228 $ 9 730 254 $ Zeus Receivables Trust ‐ Bi l lets de premier rang, 1,280 %, 28 oct. 13 1,5

Dépôts de primes 5 598 617 3 576 566 Prime Trust ‐ Obl ig. priori ta ires , 1,191 %, 10 jui l . 13 1,4

Bénéfice net 33 101 33 736 Merit Trus t ‐ Bi l lets de premier rang, 1,191 %, 22 jui l . 13 1,2

13 395 946 13 340 556 Rel iant Trust, 1,170 %, 23 jui l . 13 1,2

Moins Darwin Receivables Trus t ‐ Bi l lets de premier rang, 1,301 %, 19 août 13 1,2

Retra i ts 3 009 278 5 451 036 Banque de Montréal , 1,250 %, 3 sept. 13 1,2

3 009 278 5 451 036 Province de Nouvel le‐Écosse, 1,070 %, 18 sept. 13 1,2

Actif net à la fin de la période 10 386 668 $ 7 889 520 $ Ridge Trust, 1,200 %, 8 août 13 1,1

Nombre de parts en ci rculation 941 917 721 056 Banque Canadienne Impéria le de Commerce, 1,270 %, 4 mars 14 1,1

% total des 25 principaux titres 46,2

Les notes complémentaires font partie intégrante de ces états financiers.

Points saillants financiers 30 juin 2013 31 déc. 2012 31 déc. 2011 31 déc. 2010 31 déc. 2009

Distribution du fonds et valeur de l’actif net par part

Distributions : 2

À parti r du bénéfice net ‐ $ 0,12 $ 0,12 $ 0,02 $ 0,02 $

À parti r des gains réa l isés ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Remboursement de capita l ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Tota l des dis tributions annuel les au ‐ $ 0,12 $ 0,12 $ 0,02 $ 0,02 $

Valeur de l ’acti f net à l a fin de l a période 11,03 $ 10,99 $ 10,90 $ 10,82 $ 10,79 $

Ratios et données supplémentaires

Acti f net (en mil l iers $) 10 387 $ 7 764 $ 9 730 $ 5 659 $ 7 257 $

Nombre de parts en circulation 941 917 706 682 892 812 523 210 672 602

Ratio des fra is de ges tion 1 0,43 % 0,42 % 0,42 % 0,50 % 1,00 %

Taux de roulement du portefeui l le du fonds sous ‐jacent 3 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

1 Le ratio des frais de gestion (« RFG ») est établi d’après le total des frais de la période indiquée et est exprimé sous forme d’un pourcentage annualisé de la moyenne quotidienne de l’actif net au cours de la période.

2 Les distributions ont été réinvesties dans le fonds.

FPG du marché monétaire canadien RBC

État de l’actif net

3 Le taux de rotation des titres en portefeuille du fonds sous‐jacent représente la fréquence à la laquelle un gestionnaire renouvelle son portefeuille. Un taux de rotation des titres en portefeuille de 100 % signifie que le gestionnaire a

complètement renouvelé son portefeuille une fois au cours de la période. Plus le taux de rotation des titres en portefeuille au cours de la période donnée est élevé, plus les frais de négociation payables par le fonds augmentent et plus grandes

sont les possibilités que l’investisseur réalise un gain imposable au cours de la période. Il n’y a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement du fonds.

État des résultats

État de l’évolution de l’actif net


Pour les s ix mois se terminant le 30 juin 2013 2012


Actif Fra is d’assurance annuels (l imites ) 0,15 (0,65) % 0,15 (0,65) %

Placements dans le fonds sous ‐jacent à la jus te va leur 7 600 442 $ 7 427 691 $

Trésorerie ‐ 11 138 Autres frais assumés par le gestionnaire (note 8)Revenu de placement couru ‐ ‐ Plafond du RFG annual i sé

1 1,84 % 1,82 %

Charges payées d’avance 733 1 437 Fra is avant renonciation 71 887 $ 68 176 $

Montants à recevoir de la Compagnie d’assurance vie RBC 4 307 847 RFG avant renonciation 1,95 % 2,30 %

7 605 482 7 441 113 Fra is après renonciation 67 607 $ 54 280 $


Passif

Dette banca ire 2 250 ‐ Ventes et rachats de parts (note 9)Fra is de gestion à payer 14 863 4 790 Solde d’ouverture au 1

erjanvier 634 916 575 569

Fra is d’assurance à payer 3 077 1 027 Achats au cours de la période 84 740 84 876



Actif net 7 567 514 $ 7 413 000 $


Tableau des actifs investisFonds canadien de revenu à court terme RBC, Série O

Nombre de parts 700 818 676 918

Coût 7 708 822 $ 7 448 858 $

Pour la période de s ix mois se terminant le 30 juin 2013 2012 % détenu dans le fonds 0,2630 % 0,2991 %

Revenus Juste valeur, tous selon l ’éva luation de niveau 1 (note 10) 7 600 442 $ 7 427 691 $


Gain réa l i sé (perte réa l i sée) à la vente de placements (3 758) 1 609

Diminution de la plus ‐va lue 25 principaux titres détenus dans le fonds sous‐jacent (au 30 juin 2013) % de l ’acti f

non réa l i sée des placements (87 213) (40 477) Province d’Ontario, 3,250 %, 8 sept. 14 4,6

32 588 70 602 Fiducie du Canada pour l ’habi tation nº 1, 2,450 %, 15 déc. 15 3,4

Province d’Ontario, 4,300 %, 8 mars 17 2,9

Charges Fiducie du Canada pour l ’habi tation nº 1, 1,700 %, 15 déc. 17 2,8

Fra is de gestion 28 851 22 826 Banque Canadienne Impéria le de Commerce, 2,650 %, 8 nov. 16 2,7

Fra is d’assurance 6 075 4 891 Fiducie du Canada pour l ’habi tation nº 1, 2,750 %, 15 déc. 15 2,5

Autres fra is adminis trati fs 32 681 26 563 Province de Québec, 4,500 %, 1er déc. 17 2,4

67 607 54 280 Province d’Ontario, 1,900 %, 8 sept. 17 2,0

Bénéfice net (perte nette) (35 019) $ 16 322 $ Gouvernement du Canada, 2,000 %, 1erjuin 16 1,8

Bénéfice net (perte nette) par part (0,05) $ 0,03 $ Province d’Ontario, 3,150 %, 8 sept. 15 1,8

Banque de Montréal , 2,240 %, 11 déc. 17 1,7

Financement‐Québec, 3,250 %, 1er juin 14 1,6

Government du Canada , 2,750 %, 1er sept. 16 1,6

Banque Roya le du Canada, 2,680 %, 8 déc. 16 1,3

Pour la période de s ix mois se terminant le 30 juin 2013 2012 Banque de Montréal , 3,930 %, 27 avri l 15 1,3

Trésorerie et équiva lents de trésorerie 1,2

Acti f net au début 7 413 000 $ 6 668 975 $ Financement‐Québec, 3,500 %, 1erdéc. 16 1,2

Dépôts de primes 992 232 984 447 Wel ls Fargo Financia l Canada Corp., 3,970 %, 3 nov. 14 1,2

Bénéfice net (perte nette) (35 019) 16 322 Banque Nationale du Canada, 2,231 %, 30 janv. 15 1,1

8 370 213 7 669 744 La Banque de Nouvel le‐Écosse, 2,598 %, 27 févr. 17 1,1

Moins Banque de Montréal , 2,960 %, 2 août 16 1,1

Retra i ts 802 699 2 434 310 Fiducie du Canada pour l ’habi tation nº 1, 2,050 %, 15 juin 17 1,1

802 699 2 434 310 Cards I I Trust, 1,984 %, 15 janv. 16 1,1

Actif net à la fin de la période 7 567 514 $ 5 235 434 $ La Banque de Nouvel le‐Écosse, 2,740 %, 1er déc. 16 1,0

Nombre de parts en ci rculation 650 942 450 173 Gouvernement du Canada, 1,500 %, 1er sept. 17 1,0





Distributions : 2


À parti r des gains réa l i sés ‐ 0,02 ‐ 0,02 ‐

Remboursement de capi ta l ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Tota l des dis tributions annuel les au ‐ $ 0,18 $ 0,18 $ 0,26 $ 0,33 $

Valeur de l ’acti f net à la fin de la période 11,63 $ 11,68 $ 11,59 $ 11,25 $ 11,05 $



Nombre de parts en ci rculation 650 942 634 916 575 569 410 076 306 097

Ratio des fra is de gestion 1 1,83 % 1,82 % 1,82 % 1,79 % 1,75 %

Taux de roulement du portefeui l le du fonds sous ‐jacent 3 40,08 % 21,62 % 50,58 % 81,96 % 41,06 %



FPG canadien de revenu à court terme RBC


3 Le taux de rotation des titres en portefeuille du fonds sous‐jacent représente la fréquence à la laquelle un gestionnaire renouvelle son portefeuille. Un taux de rotation des titres en portefeuille de 100 % signifie que le

gestionnaire a complètement renouvelé son portefeuille une fois au cours de l’année. Plus le taux de rotation des titres en portefeuille au cours d’une année donnée est élevé, plus les frais de négociation payables par le fonds

augmentent et plus grandes sont les possibilités que l’investisseur réalise un gain imposable dans l'année. Il n’y a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement du fonds.




Pour les six mois se terminant le 30 juin 2013 2012

Frais de gestion et frais d’assurance (note 7)Au 30 juin 2013 31 déc. 2012 Frais de gestion annuels 1,60 % 1,60 %

Actif Frais d’assurance annuels (limites) 0,15 (0,65) % 0,15 (0,65) %

Placements dans le fonds sous‐jacent à la juste valeur 23 215 597 $ 19 669 776 $

Trésorerie 42 422 62 295 Autres frais assumés par le gestionnaire (note 8)Revenu de placement couru ‐ ‐ Plafond du RFG annualisé 1 1,85 % 1,83 %

Charges payées d’avance 734 1 437 Frais avant renonciation 191 650,00 $ 105 808,00 $

Montants à recevoir de la Compagnie d’assurance vie RBC 8 962 ‐ RFG avant renonciation 1,84 % 1,86 %

23 267 715 19 733 508 Frais après renonciation 191 650,00 $ 104 698,00 $


Passif

Dette bancaire ‐ ‐ Ventes et rachats de parts (note 9)Frais de gestion à payer 69 998 12 805 Solde d’ouverture au 1er janvier 1 486 425 742 292

Frais d’assurance à payer 9 187 2 784 Achats au cours de la période 655 069 492 688

Créditeurs et charges à payer 20 790 31 421 Rachats au cours de la période (352 026) (117 696)

99 975 47 010 Solde de clôture au 30 juin 1 789 468 1 117 284

Actif net 23 167 740 $ 19 686 498 $

Valeur de l’actif net par part 12,95 $ 13,24 $ Au 30 juin 2013 31 déc. 2012

Tableau des actifs investisFonds d’obligations RBC, série O

Nombre de parts 3 521 089 2 886 374

Coût 23 635 975 $ 19 253 665 $

Pour la période de six mois se terminant le 30 juin 2013 2012 % détenu dans le fonds 0,2743 % 0,2750 %

Revenus Juste valeur, tous de niveau 1 (note 10) 23 215 597 $ 19 669 776 $

Distribution du fonds sous‐jacent 432 541 $ 245 243 $ Juste valeur par part 6,59 $ 6,81 $

Gain réalisé à la vente de placements 44 197 36 817

Augmentation (diminution) de la plus‐value 25 principaux titres détenus dans le fonds sous‐jacent (au 30 juin 2013) % de l’actif

non réalisée des placements (836 489) 35 518 Province d’Ontario, 1,900 % 8 sept. 17 2,8

(359 751) 317 578 Province d’Ontario, 4,200 % 2 juin 20 2,6

Province d’Ontario, 2,850 %, 2 juin 23 2,6

Charges Province d’Ontario, 4,650 %, 2 juin 41 2,4

Frais de gestion 106 884 43 810 Gouvernement du Canada, 1,500 %, 1er juin 23 2,2

Frais d’assurance 17 206 9 524 Fiducie du Canada pour l’habitation nº 1, 3,350 %, 15 déc. 20 2,1

Autres frais administratifs 67 560 51 364 Province d’Ontario, 3,500 %, 2 juin 43 2,0

191 650 104 698 Province d’Ontario, 6,500 %, 8 mars 29 1,9

Bénéfice net (perte nette) (551 401) $ 212 880 $ Province d’Ontario, 3,150 %, 2 juin 22 1,7

Bénéfice net (perte nette) par part (0,34) $ 0,24 $ Province d’Ontario, 4,600 %, 2 juin 39 1,6

Province d’Ontario, 2,100 %, 8 sept. 18 1,3


Province de Québec, 3,000 %, 1er sept 23 1,3

Province de Québec, 5,000 %, 1er déc. 41 1,3

Pour la période de six mois se terminant le 30 juin 2013 2012 Trésorerie et équivalents de trésorerie 1,3


Actif net au début de la période 19 686 498 $ 9 533 705 $ Province d’Ontario, 4,300 %, 8 mars 17 1,3

Dépôts de primes 8 688 895 6 360 684 Province d’Ontario, 4,700 %, 2 juin 37 1,2

Bénéfice net (perte nette) (551 401) 212 880 Fonds d’obligations de sociétés de marchés émergents BlueBay 1,0

27 823 992 16 107 269 La Banque de Nouvelle‐Écosse, 2,598 %, 27 févr. 17 1,0

Moins Fiducie du Canada pour l’habitation nº 1, 2,650 %, 15 mars 22 1,0

Retraits 4 656 252 1 517 108 Province de Québec, 5,000 %, 1erdéc. 38 0,9

4 656 252 1 517 108 Gouvernement du Canada, 3,500 %, 1erjuin 20 0,9

Actif net à la fin de la période 23 167 740 $ 14 590 161 $ Billet CTN 10 ans États‐Unis, septembre 2013 ‐2,9

Nombre de parts en circulation 1 789 468 1 117 284 Billet CTN 5 ans États‐Unis, septembre 2013 ‐1,8





Distributions : 2

À partir du bénéfice net ‐ $ 0,21 $ 0,20 $ 0,26 $ 0,31 $

À partir des gains réalisés ‐ $ 0,13 $ ‐ $ 0,12 $ ‐ $

Remboursement de capital ‐ $ ‐ $ ‐ $ ‐ $ ‐ $

Total des distributions annuelles au ‐ $ 0,34 $ 0,20 $ 0,38 $ 0,31 $

Valeur de l’actif net à la fin de la période 12,95 $ 13,24 $ 12,84 $ 11,92 $ 11,28 $


Actif net (en milliers $) 23 168 $ 19 686 $ 9 534 $ 6 293 $ 4 541 $

Nombre de parts en circulation 1 789 468 1 486 425 742 292 527 975 402 424

Ratio des frais de gestion 1 1,84 % 1,83 % 1,82 % 1,79 % 1,75 %

Taux de roulement du portefeuille du fonds sous‐jacent 3 38,16 % 33,88 % 49,74 % 44,95 % 60,39 %

1 Le ratio des frais de gestion (« RFG ») est établi d’après le total des frais de la période indiquée et est exprimé sous forme d’un pourcentage annualisé de la moyenne quotidienne de l’actif net au cours de la période. 2 Les distributions ont été réinvesties dans le fonds.

FPG d’obligations RBC


3 Le taux de rotation des titres en portefeuille du fonds sous‐jacent représente la fréquence à la laquelle un gestionnaire renouvelle son portefeuille. Un taux de rotation des titres en portefeuille de 100 % signifie que le gestionnaire a complètement renouvelé son portefeuille

une fois au cours de la période. Plus le taux de rotation des titres en portefeuille au cours de la période donnée est élevé, plus les frais de négociation payables par le fonds augmentent et plus grandes sont les possibilités que l’investisseur réalise un gain imposable au cours de

la période. Il n’y a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement du fonds.






Actif Fra is d’assurance annuels (l imi tes) 0,15 (0,65) % 0,15 (0,65) %

Placements dans le fonds sous ‐jacent à l a juste va leur 11 193 568 $ 12 243 325 $


1 1,88 % 1,85 %


Montants à recevoi r de l a Compagnie d’assurance vie RBC 11 384 ‐ RFG avant renonciation 1,99 % 1,86 %



Passif

Dette bancai re 75 108 ‐ Ventes et rachats de parts (note 9)Fra is de gestion à payer 35 031 8 406 Solde d’ouverture au 1

erjanvier 1 110 739 645 171

Fra is d’assurance à payer 4 757 1 777 Achats au cours de l a période 235 223 594 063

Créditeurs et charges à payer 14 431 19 176 Rachats au cours de l a période (317 598) (184 205)


Actif net 11 076 357 $ 12 224 385 $


Tableau des actifs investisFonds d’obligations à rendement global PH&N, série O

Nombre de parts 992 760 1 052 827

Coût 11 466 665 $ 12 144 902 $

Pour l a période de s ix mois se terminant le 30 juin 2013 2012 % détenu dans le fonds 0,6789 % 0,8191 %

Revenus Juste va leur, tous selon l ’éva luation de niveau 1 (note 10) 11 193 568 $ 12 243 325 $

Distribution du fonds sous ‐jacent 209 716 $ 179 488 $ Juste va leur par part 11,28 $ 11,63 $

Gain réa l i sé à l a vente de placements 13 880 16 765

Augmentation (diminution) de la plus ‐va lue 25 principaux titres détenus dans le fonds sous‐jacent (au 30 juin 2013) % de l ’acti f

non réa l isée des placements (371 520) 20 719 Province d’Ontario, 7,600 %, 2 juin 27 5,8

(147 924) 216 972 Fonds d’obl igations à rendement élevé Phi l l ips , Hager & North 4,1


Charges Fiducie du Canada pour l ’habi tation nº 1, 2,050 %, 15 juin 18 3,0

Fra is de gestion 57 245 34 937 Province d’Ontario, 4,600 %, 2 juin 39 2,9

Fra is d’assurance 9 450 7 381 Province d’Ontario, 3,150 %, 2 juin 22 2,5

Autres fra i s administrati fs 37 060 39 921 Province d’Ontario, 5,600 %, 2 juin 35 2,4

103 755 82 239 Fiducie du Canada pour l ’habi tation nº 1, 1,750 %, 15 juin 18 2,3

Bénéfice net (perte nette) (251 679) $ 134 733 $ Fiducie du Canada pour l ’habi tation nº 1, 2,400 %, 15 déc. 22 2,1

Bénéfice net (perte nette) par part (0,24) $ 0,16 $ Province d’Ontario, 4,650 %, 2 juin 41 2,0

Province dl ’Ontario, 8,100 %, 8 sept. 23 2,0

Fiducie du Canada pour l ’habi tation nº 1, 3,800 %, 15 juin 21 1,9


La Banque de Nouvel le‐Écosse, 6,000 %, 3 oct. 18 1,6

Pour l a période de s ix mois se terminant le 30 juin 2013 2012 Banque Royale du Canada, 2,680 %, 8 déc. 16 1,6

Banque de Montréal , 1,890 %, 5 oct. 15 1,5

Acti f net au début de l a période 12 224 385 $ 6 918 775 $ Province de Québec, 5,750 %, 1er déc. 36 1,4

Dépôts de primes 2 589 773 6 390 049 Province de Québec, 6,250 %, 1erjuin 32 1,4

Bénéfice net (perte nette) (251 679) 134 733 Banque Canadienne Impéria le de Commerce, 2,650 %, 8 nov. 16 1,4

14 562 479 13 443 557 Fiducie du Canada pour l ’habi tation nº 1, 1,700 %, 15 déc. 17 1,3

Moins Banque de Montréal , 2,240 %, 11 déc. 17 1,3

Retra its 3 486 122 1 975 558 Province d’Ontario, 6,200 %, 2 juin 31 1,2

3 486 122 1 975 558 Banque Royale du Canada, 2,260 %, 12 mars 18 1,2

Actif net à la fin de la période 11 076 357 $ 11 467 999 $ Ontario Electrici ty Financia l Corp., 8,250 %, 22 juin 26 1,1

Nombre de parts en ci rculation 1 028 364 1 055 029 Province d’Ontario, 8,500 %, 2 déc. 25 1,0





Distributions : 2

À parti r du bénéfice net ‐ $ 0,20 $ 0,14 $ 0,06 $

À parti r des ga ins réal i sés ‐ 0 0 0

Remboursement de capi ta l ‐ ‐ ‐ ‐

Tota l des dis tributions annuel les au ‐ $ 0,24 $ 0,18 $ 0,20 $

Valeur de l ’acti f net à la fin de l a période 10,77 $ 11,01 $ 10,72 $ 10,05 $


Acti f net (en mil l iers $) 11 076 $ 12 224 $ 6 919 $ 34 $ s .o.

Nombre de parts en circulation 1 028 364 1 110 739 645 171 3 346 s .o.

Ratio des fra i s de gestion 1 1,82 % 1,87 % 1,85 % 1,92 % s .o.

Taux de rotation des ti tres en portefeui l le du fonds sous ‐jacent 3 85,00 % 207,49 % 123,09 % 136,37 % s .o.



FPG d’obligations à rendement global PH&N RBC







Les données

comparatives

pour 2009 et

les exercices

antérieurs ne

sont pas

disponibles

car le fonds a

été lancé en

nov. 2010.





Placements dans le fonds sous ‐jacent à la juste valeur 727 003 $ 792 123 $

Trésorerie 1 227 ‐ Autres frais assumés par le gestionnaire (note 8)Revenu de placement couru ‐ ‐ Plafond du RFG annua l i sé

1 2,23 % 2,22 %


Montants à recevoir de la Compagnie d’assurance vie RBC 12 949 4 102 RFG avant renonciation 8,32 % 9,70 %

741 912 797 662 Fra is après renonciation 8 999 $ 7 771 $


Passif

Dette bancai re ‐ ‐ Ventes et rachats de parts (note 9)Fra is de gestion à payer 1 963 645 Solde d’ouverture au 1er janvier 63 416 55 859

Fra is d’assurance à payer 672 227 Achats au cours de la période 20 488 14 985



Actif net 719 859 $ 773 699 $


Tableau des actifs investisFonds d’obligations étrangères RBC, série O


Coût 721 555 $ 768 914 $


Revenus Jus te valeur, tous selon l ’éva luation de niveau 1 (note 10) 727 003 $ 792 123 $

Dis tribution du fonds sous ‐jacent 11 654 $ 11 835 $ Jus te valeur par part 10,64 $ 10,79 $

Gain réa l i sé à la vente de placements 6 565 1 940

Augmentation (diminution) de la plus ‐value 25 principaux titres détenus dans le fonds sous‐jacent (au 30 juin 2013) % de l ’acti f

non réa l i sée des placements (17 761) 14 776 Trésor américa in, 3,250 %, 31 déc. 16 8,4

458 28 551 Gouvernement du Japon 20 ans , JPY, 1,600 %, 20 juin 30 6,0

Trésor américa in, 0,750 %, 30 juin 17 5,3

Charges Républ ique d'Al lemagne EUR, 4,000 %, 4 janv. 18 4,2

Fra is de gestion 3 909 3 352 Contrat à terme sur obl igations à 10 ans du gouvernement du Japon, septembre 2013 3,9

Fra is d’assurance 1 348 1 169 France O.A.T. EUR, 0,250 %, 25 nov. 15 2,7

Autres fra is administrati fs 3 742 3 250 Buoni Pol iennal i Del Tesoro EUR, 5,500 %, 1ernov. 22 2,5

8 999 7 771 Républ ique d'Al lemagne, EUR, 1,500 %, 4 sept. 22 2,2

Bénéfice net (perte nette) (8 541) $ 20 780 $ Fonds d'obl igations de sociétés de marchés émergents BlueBay 2,1

Bénéfice net (perte nette) par part (0,13) $ 0,35 $ Obl igations d’État du Royaume ‐Uni , GBP, 4,250 %, 7 déc. 40 2,1

Buoni Pol iennal i Del Tesoro EUR, 5,000 %, 1eraoût 39 1,8

Japan Finance Corporation for Municipa l Enterprises JPY, 2,000 %, 9 mai 16 1,7

Gouvernement du Japon 20 ans , JPY, 2,100 %, 20 juin 29 1,5

Gouvernement belge EUR, 4,250 %, 28 sept. 22 1,5

Pour la période de s ix mois se terminant le 30 juin 2013 2012 Buoni Pol iennal i Del Tesoro EUR, 4,500 %, 1er mai 23 1,5

Ti tres à 10 ans de l ’État japona is , 0,800 %, 20 sept. 22 1,5

Acti f net au début de la période 773 699 $ 647 236 $ Trésor américa in, 1,750 %, 31 mars 14 1,4

Dépôts de primes 249 811 177 000 Province d’Ontario USD, 0,950 %, 26 mai 15 1,4

Bénéfice net (perte nette) (8 541) 20 780 État espagnol EUR, 3,300 %, 30 jui l . 16 1,3

1 014 969 845 016 Development Bank of Japan JPY, 1,750 %, 17 mars 17 1,3

Moins Buoni Pol iennal i Del Tesoro EUR, 4,750 %, 15 sept. 16 1,2

Retra i ts 295 110 26 431 Gouvernement du Canada, 2,500 %, 1erjuin 15 1,2

295 110 26 431 Japan Finance Organization for Municipa l i ties JPY, 1,350 %, 26 nov. 13 1,1

Actif net à la fin de la période 719 859 $ 818 585 $ Trésor américa in, 1,625 %, 15 août 22 1,1

Nombre de parts en ci rculation 59 681 68 604 Contrat à terme sur indice al lemand Euro Schatz, septembre 2013 ‐1,8





Dis tributions : 2

À partir du bénéfice net ‐ $ 0,08 $ 0,15 $ 0,14 $ 0,29 $

À partir des ga ins réa l isés ‐ 0,57 ‐ 0,51 0,03


Tota l des distributions annuel les au ‐ $ 0,65 $ 0,15 $ 0,65 $ 0,32 $



Acti f net (en mil l iers $) 720 $ 774 $ 647 $ 697 $ 712 $

Nombre de parts en circula tion 59 681 63 416 55 859 62 618 65 658


Taux de rotation des ti tres en portefeui l le du fonds sous ‐jacent 3 94,09 % 104,12 % 94,29 % 61,64 % 42,69 %



FPG d'obligations étrangères RBC










Actif Fra is d’assurance annuels (l imi tes ) 0,30 (0,80) % 0,30 (0,80) %

Placements dans le fonds sous ‐jacent à la juste valeur 23 514 354 $ 23 361 349 $


1 2,70 % 2,67 %





Passif

Dette bancaire 12 817 ‐ Ventes et rachats de parts (note 9)Fra is de gestion à payer 101 411 28 635 Solde d’ouverture au 1

erjanvier 2 136 416 2 425 702




Actif net 23 345 473 $ 23 283 257 $


Tableau des actifs investisFonds équilibré RBC, série O

Nombre de parts 1 680 653 1 711 517

Coût 20 839 352 $ 21 055 736 $


Revenus Juste valeur, tous de niveau 1 (note 10) 23 514 354 $ 23 361 349 $

Distribution du fonds sous ‐jacent 420 $ 501 $ Juste valeur par part 13,99 $ 13,65 $

Gain réal i sé à la vente de placements 206 207 281 109

Augmentation de l a plus ‐value 25 principaux titres détenus dans le fonds sous‐jacent (au 30 juin 2013) % de l ’acti f

non réal i sée des placements 369 389 216 406 Fonds de marchés émergents RBC 4,2

576 016 498 016 Trésorerie et équiva lents de trésorerie 3,9

Banque Roya le du Canada 2,2

Charges Province d’Ontario, 3,150 %, 2 juin 22 2,0

Fra i s de gestion 182 857 173 585 La Banque Toronto‐Dominion 2,0

Fra i s d’assurance 38 198 40 683 La Banque de Nouvel le‐Écosse 1,6

Autres fra is administrati fs 89 776 112 925 Gouvernement du Canada, 3,500 %, 1erjuin 20 1,5

310 831 327 193 Suncor Énergie Inc. 1,4

Bénéfice net 265 185 $ 170 823 $ Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 1,2

Bénéfice net par part 0,13 $ 0,07 $ Province d’Ontario, 4,650 %, 2 juin 41 1,0

Fiducie du Canada pour l ’habitation nº 1, 3,350 %, 15 déc. 20 1,0

Enbridge Inc. 1,0

Province du Manitoba, 6,500 %, 22 sept. 17 1,0

Province d’Ontario, 2,100 %, 8 sept. 18 1,0

Pour l a période de s ix mois se terminant le 30 juin 2013 2012 Province d’Ontario, 4,300 %, 8 mars 17 0,9

Canadian Natura l Resources Ltd. 0,9

Acti f net au début de la période 23 283 257 $ 25 067 417 $ Potash Corporation of Saskatchewan Inc. 0,9

Dépôts de primes 2 086 371 1 721 002 Gouvernement du Canada, 4,000 %, 1erjuin 41 0,9

Bénéfi ce net 265 185 170 823 Province de Québec, 4,500 %, 1erdéc. 17 0,9

25 634 813 26 959 242 Banque de Montréa l 0,9

Moins Société Financière Manuvie 0,9

Retra i ts 2 289 340 3 555 400 TransCanada Corp. 0,8

2 289 340 3 555 400 Province d’Ontario, 6,200 %, 2 juin 31 0,7

Actif net à la fin de la période 23 345 473 $ 23 403 842 $ Gouvernement du Canada, 2,250 %, 1erjuin 14 0,7

Nombre de parts en ci rculation 2 117 421 2 250 198 Banque Canadienne Impéria le de Commerce 0,7





Distributions : 2

À parti r du bénéfice net ‐ $ ‐ $ ‐ $ ‐ $ ‐ $

À parti r des gains réal i sés ‐ 0,40 ‐ ‐ (0,05)


Total des dis tributions annuel les au ‐ $ 0,40 $ ‐ $ ‐ $ (0,05) $




Nombre de parts en ci rculation 2 117 421 2 136 416 2 425 702 2 655 511 2 394 308





FPG équilibré RBC



complètement renouvelé son portefeuille une fois au cours de la période. Plus le taux de rotation des titres en portefeuille au cours de la période donnée est élevé, plus les frais de négociation payables par le fonds augmentent et plus

grandes sont les possibilités que l’investisseur réalise un gain imposable au cours de la période. Il n’y a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement du fonds.






Actif Fra is d’assurance annuels (l imites) 0,30 (0,80) % 0,30 (0,80) %

Placements dans le fonds sous ‐jacent à l a jus te valeur 38 179 055 $ 27 615 199 $

Trésorerie 62 754 231 092 Autres frais assumés par le gestionnaire (note 8)Revenu de placement couru ‐ ‐ Plafond du RFG annual isé

1 2,68 % 2,65 %


Montants à recevoi r de l a Compagnie d’assurance vie RBC 9 195 ‐ RFG avant renonciation 2,66 % 2,66 %

Souscriptions à recevoir ‐ 50 000 Fra is après renonciation 437 776 $ 237 239 $

38 251 736 27 897 727 RFG après renonciation 2,66 % 2,65 %

Passif Ventes et rachats de parts (note 9)Dette bancaire ‐ ‐ Solde d’ouverture au 1

er janvier 2 589 104 1 544 216

Fra i s de gestion à payer 184 432 31 757 Achats au cours de l a période 1 261 324 510 081

Fra i s d’assurance à payer 29 659 7 622 Rachats au cours de l a période (320 955) (126 654)

Crédi teurs et charges à payer 13 466 27 281 Solde de clôture au 30 juin 3 529 473 1 927 643

227 557 66 660

Actif net 38 024 179 $ 27 831 067 $ Au 30 juin 2013 31 déc. 2012

Valeur de l ’acti f net par part 10,77 $ 10,75 $ Tableau des actifs investisFonds à revenu mensuel PH&N, série O

Nombre de parts 3 490 688 2 500 992

Coût 38 168 864 $ 27 042 835 $

% détenu dans le fonds 1,8315 % 1,6070 %

Pour l a période de s ix mois se terminant l e 30 juin 2013 2012 Juste valeur, tous selon l ’éva luation de niveau 1 (note 10) 38 179 055 $ 27 615 199 $

Revenus Jus te valeur par part 10,94 $ 11,04 $

Distribution du fonds sous ‐jacent 841 638 $ 431 079 $

Gain réa l i sé (perte réa l i sée) à la vente de placements 55 565 (14 542) 25 principaux titres détenus dans le fonds sous‐jacent (au 30 juin 2013) % de l ’acti f

Augmentation (diminution) de l a plus ‐value Fonds d’obl igations à rendement élevé RBC 7,8

non réa l isée des placements (563 828) 151 234 Banque Royale du Canada 5,2

333 375 567 771 Fonds d’obl igations à rendement élevé Phi l l ips , Hager & North 4,6

La Banque de Nouvel le‐Écosse 3,3

Charges Banque Toronto‐Dominion 3,2

Fra is de gestion 289 368 124 472 Gouvernement du Canada, 2,500 %, 1er sept. 13 2,9

Fra is d’assurance 54 843 29 874 TransCanada Corp. 2,8

Autres fra i s adminis tra ti fs 93 565 82 893 Banque Canadienne Impéria le de Commerce 2,6

437 776 237 239 Enbridge Inc. 2,6

Bénéfice net (perte nette) (104 401) $ 330 532 $ Province d’Ontario, 7,600 %, 2 juin 27 2,4

Bénéfice net (perte nette) par part (0,03) $ 0,19 $ BCE Inc. 2,3

Banque de Montréal 2,2

Rogers Communications Inc., cat. B 2,0

Al imentation Couche‐Tard Inc. 1,9

TELUS Corp. 1,9

Pour l a période de s ix mois se terminant l e 30 juin 2013 2012 Trésorerie et équiva lents de trésorerie 1,8

Power Corporation of Canada 1,7

Acti f net au début de la période 27 831 067 $ 15 555 757 $ Province d’Ontario, 5,600 %, 2 juin 35 1,6

Dépôts de primes 13 795 430 5 227 483 Province d’Ontario, 3,150 %, 2 juin 22 1,5

Bénéfice net (perte nette) (104 401) 330 532 Toromont Industries Ltd. 1,4

41 522 096 21 113 772 ARC Resources Ltd. 1,4

Moins Brookfield Renewable Energy Partners LP 1,4

Retra i ts 3 497 917 1 296 375 Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 1,4

3 497 917 1 296 375 Brookfield Asset Management Inc., cat. A 1,3

Actif net à la fin de la période 38 024 179 $ 19 817 397 $ Fiducie du Canada pour l ’habitation nº 1, 1,750 %, 15 juin 18 1,3

Nombre de parts en ci rculation 3 529 473 1 927 643 % total des 25 principaux titres 62,5




Distributions : 2

À parti r du bénéfice net ‐ $ 0,06 $ 0,08 $ 0,01 $

À parti r des gains réal i sés ‐ 0,09 0,04 0,01

Remboursement de capita l ‐ 0,03 0,01 ‐

Tota l des dis tributions annuel les au ‐ $ 0,18 $ 0,13 $ 0,02 $

Valeur de l ’acti f net à l a fin de la période 10,77 $ 10,75 $ 10,07 $ 10,12 $


Acti f net (en mil l iers $) 38 024 $ 27 831 $ 15 556 $ 637 $ s .o.

Nombre de parts en circulation 3 529 473 2 589 104 1 544 216 62 958 s .o.

Ratio des fra is de gestion 1 2,66 % 2,65 % 2,62 % 2,69 % s.o.

Taux de rotation des ti tres en portefeui l le du fonds sous ‐jacent 3 0,44 % 192,25 % 206,93 % 152,84 % s.o.



FPG de revenu mensuel PH&N RBC



gestionnaire a complètement renouvelé son portefeuille une fois au cours de l’année. Plus le taux de rotation des titres en portefeuille au cours d’une année donnée est élevé, plus les frais de négociation payables par le

fonds augmentent et plus grandes sont les possibilités que l’investisseur réalise un gain imposable dans l'année. Il n’y a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement du fonds.

Les données

comparatives

pour 2009 et les

exercices

antérieurs ne

sont pas

disponibles car le

fonds a été lancé

en nov. 2010.







Placements dans le fonds sous ‐jacent à la jus te valeur 1 559 581 $ 1 325 707 $

Trésorerie 4 831 ‐ Autres frais assumés par le gestionnaire (note 8)Revenu de placement couru ‐ ‐ Plafond du RFG annual isé

1 2,72 % 2,68 %





Passif

Dette bancaire ‐ ‐ Ventes et rachats de parts (note 9)Fra is de gestion à payer 5 362 1 656 Solde d’ouverture au 1

erjanvier 120 391 112 275




Actif net 1 556 900 $ 1 311 329 $


Tableau des actifs investisFonds équilibré mondial RBC, série O


Coût 1 360 703 $ 1 178 867 $





Augmentation de la plus ‐value 25 principaux titres détenus dans le fonds sous‐jacent (au 30 juin 2013) % de l ’acti f

non réa l i sée des placements 52 038 39 328 Trésorerie et équiva lents de trésorerie 4,4

68 007 47 604 Fonds de marchés émergents RBC 4,2

Banque Royale du Canada 1,3

Charges Ti tres à 20 ans de l ’État japonais JPY, 1,600 %, 20 juin 30 1,1

Fra is de gestion 10 300 8 590 La Banque Toronto‐Dominion 1,1

Fra is d’assurance 2 321 1 954 France O.A.T. EUR, 0,250 %, 25 nov. 15 1,0

Autres fra is adminis trati fs 6 381 5 592 Province d’Ontario USD, 4,100 %, 16 juin 14 1,0

19 002 16 136 Trésor américa in, 3,250 %, 31 déc. 16 1,0

Bénéfice net 49 005 $ 31 468 $ La Banque de Nouvel le‐Écosse 0,9

Bénéfice net par part 0,39 $ 0,27 $ Fonds de valeur en actions américa ines de sociétés à moyenne capi ta l i sation R 0,9

Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 0,8

Suncor Énergie Inc. 0,8

Fonds de sociétés américa ines à moyenne capi ta l i sation RBC 0,8

Trésor américa in, 2,250 %, 31 jui l . 18 0,7

Pour la période de s ix mois se terminant le 30 juin 2013 2012 Province d’Ontario, 1,900 %, 8 sept. 17 0,7

Province d’Ontario USD, 0,950 %, 26 mai 15 0,7

Acti f net au début de la période 1 311 329 $ 1 138 592 $ Province d’Ontario, 4,700 %, 2 juin 37 0,7

Dépôts de primes 315 849 162 353 Province de Québec, 4,500 %, 1er déc. 17 0,7

Bénéfice net 49 005 31 468 Province d’Ontario, 3,150 %, 2 juin 22 0,7

1 676 183 1 332 413 Oesterreichische Kontrol lbank AG EUR, 3,875 %, 15 sept. 16 0,6

Moins Trésor américa in, 4,500 %, 15 août 39 0,6

Retra i ts 119 283 99 509 Potash Corporation of Saskatchewan Inc. 0,6

119 283 99 509 Apple Inc. 0,6

Actif net à la fin de la période 1 556 900 $ 1 232 904 $ Ti tres à 20 ans de l ’État japonais JPY, 2,100 %, 20 juin 29 0,6

Nombre de parts en ci rculation 137 900 118 474 Société Financière Manuvie 0,6





Distributions : 2


À parti r des ga ins réa l i sés ‐ 0,14 ‐ 0,09 ‐


Total des dis tributions annuel les au ‐ $ 0,14 $ ‐ $ 0,09 $ ‐ $



Acti f net (en mil l iers $) 1 557 $ 1 311 $ 1 139 $ 604 $ 444 $






FPG équilibré mondial RBC



gestionnaire a complètement renouvelé son portefeuille une fois au cours de la période. Plus le taux de rotation des titres en portefeuille au cours de la période donnée est élevé, plus les frais de négociation payables par le

fonds augmentent et plus grandes sont les possibilités que l’investisseur réalise un gain imposable au cours de la période. Il n’y a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement du fonds.






Actif Fra is d’assurance annuels (l imi tes) 0,30 (0,80) % 0,30 (0,80) %

Placements dans l e fonds sous ‐jacent à la juste va leur 96 951 683 $ 84 682 324 $


1 2,66 % 2,66 %

Charges payées d’avance 733 1 437 Fra is avant renonciation 1 179 050 $ 927 296 $

Souscriptions à recevoir ‐ 50 000 RFG avant renonciation 2,66 % 2,67 %

97 198 156 84 733 761 Fra is après renonciation 1 179 050 $ 927 296 $


Passif

Dette bancaire ‐ 84 106 Ventes et rachats de parts (note 9)Fra is de gestion à payer 455 137 102 654 Solde d’ouverture au 1

erjanvier 7 099 474 6 162 007

Fra is d’assurance à payer 74 092 24 060 Achats au cours de l a période 1 355 797 1 366 444



Actif net 96 609 444 $ 84 426 289 $


Tableau des actifs investisFonds canadien de dividendes RBC, série O

Nombre de parts 1 863 843 1 667 865

Coût 88 463 078 $ 77 943 064 $

2013 2012 % détenu dans le fonds 2,5038 % 2,3131 %


Distribution du fonds sous ‐jacent 1 422 465 $ 1 082 704 $ Juste va leur par part 52,02 $ 50,77 $


Augmentation de l a plus ‐va lue 25 principaux titres détenus dans le fonds sous‐jacent (au 30 juin 2013) % de l ’acti f

non réal isée des placements 1 749 345 856 666 Banque Royale du Canada 6,9

3 379 146 2 046 259 La Banque Toronto‐Dominion 6,5


Charges Trésorerie et équiva lents de trésorerie 5,8

Fra i s de gestion 758 832 494 704 Banque de Montréa l 3,5

Fra i s d’assurance 145 270 115 946 Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 3,5

Autres fra is administrati fs 274 948 316 646 Banque Canadienne Impéria le de Commerce 3,3

1 179 050 927 296 Brookfield Asset Management Inc., cat. A 3,1

Bénéfice net 2 200 096 $ 1 118 963 $ Enbridge Inc. 3,0

Bénéfice net par part 0,30 $ 0,18 $ Suncor Énergie Inc. 3,0

TransCanada Corp. 2,8

Société Financière Manuvie 2,6


Canadian Natura l Resources Ltd. 2,4

Pour la période de s ix mois se terminant le 30 juin 2013 2012 Magna International Inc., cat. A 2,2

Cenovus Energy Inc. 2,2

Acti f net au début de l a période 84 426 289 $ 66 724 955 $ Husky Energy Inc. 1,8

Dépôts de primes 16 659 376 15 232 924 CI Financia l Corp. 1,8

Bénéfi ce net 2 200 096 1 118 963 Compagnie Pétrol ière Impériale Ltée 1,8

103 285 761 83 076 842 Potash Corporation of Saskatchewan Inc. 1,8

Moins Shaw Communications Inc., cat. B 1,6

Retra i ts 6 676 317 8 956 560 TELUS Corp. 1,6

6 676 317 8 956 560 BCE Inc. 1,6

Actif net à la fin de la période 96 609 444 $ 74 120 282 $ Chemin de fer Canadien Paci fique Ltée 1,4

Nombre de parts en circulation 7 911 016 6 724 240 $ Financière Sun Li fe Inc. 1,3





Dis tributions : 2


À parti r des gains réa l i sés ‐ 0,07 ‐ 0,01 (0,10)


Tota l des dis tributions annuel les au ‐ $ 0,09 $ 0,03 $ 0,05 $ (0,06) $




Nombre de parts en circulation 7 911 016 7 099 474 6 162 007 4 562 617 3 229 234





FPG canadien de dividendes RBC


3 Le taux de rotation des titres en portefeuille du fonds sous‐jacent représente la fréquence à la laquelle un gestionnaire renouvelle son portefeuille. Un taux de rotation des titres en portefeuille de 100 % signifie que le gestionnaire a complètement

renouvelé son portefeuille une fois au cours de la période. Plus le taux de rotation des titres en portefeuille au cours de la période donnée est élevé, plus les frais de négociation payables par le fonds augmentent et plus grandes sont les possibilités que

l’investisseur réalise un gain imposable au cours de la période. Il n’y a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement du fonds.



Pour la période de s ix mois se terminant le 30 juin





Placements dans le fonds sous ‐jacent à la jus te valeur 7 224 847 $ 8 012 867 $


1 2,98 % 2,92 %


Montants à recevoir de l a Compagnie d’assurance vie RBC 16 313 3 026 RFG avant renonciation 3,45 % 3,26 %



Passif

Dette banca ire 5 549 ‐ Ventes et rachats de parts (note 9)Fra is de gestion à payer 26 285 9 706 Solde d’ouverture au 1

erjanvier 731 963 1 012 679




Actif net 7 178 561 $ 7 981 730 $


Tableau des actifs investisFonds d’actions canadiennes RBC, série O


Coût 7 683 041 $ 8 586 552 $


Revenus Juste va leur, tous selon l ’évaluation de niveau 1 (note 10) 7 224 847 $ 8 012 867 $

Distribution du fonds sous ‐jacent 13 $ 1 025 $ Juste va leur par part 23,70 $ 23,55 $

Perte réa l i sée à l a vente de placements (52 160) (363 783)

Augmentation de la plus ‐va lue 25 principaux titres détenus dans le fonds sous‐jacent (au 30 juin 2013) % de l ’acti f

non réa l isée des placements 115 491 235 299 Banque Royale du Canada 6,2

63 344 (127 459) La Banque Toronto‐Dominion 5,6


Charges Suncor Énergie Inc. 3,7

Fra is de gestion 53 706 70 404 Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 3,4

Fra is d’assurance 23 155 30 490 Enbridge Inc. 2,6

Autres fra i s adminis trati fs 35 057 46 102 Potash Corporation of Saskatchewan Inc. 2,5

111 918 146 996 Banque de Montréal 2,5

Perte nette (48 574) $ (274 455) $ Canadian Natura l Resources Ltd. 2,5

Perte nette par part (0,07) $ (0,29) $ Société Financière Manuvie 2,4


TransCanada Corp. 2,2

Banque Canadienne Impéria le de Commerce 2,1


Pour la période de s ix mois se terminant le 30 juin 2013 2012 Magna Internationa l Inc., cat. A 1,8

Cenovus Energy Inc. 1,8

Acti f net au début de l a période 7 981 730 $ 10 534 697 $ TELUS Corp. 1,7

Dépôts de primes 645 773 1 185 241 Brookfield Asset Management Inc., cat. A 1,6

Perte nette (48 574) (274 455) Fa irfax Financia l Holdings Ltd. 1,5

8 578 929 11 445 483 Rogers Communications Inc., cat. B 1,4

Moins Financière Sun Li fe Inc. 1,3

Retra its 1 400 368 3 033 425 BCE Inc. 1,2

1 400 368 3 033 425 Agrium Inc. 1,1

Actif net à la fin de la période 7 178 561 $ 8 412 058 $ Société d’énergie Tal isman Inc. 1,1

Nombre de parts en ci rculation 663 583 833 341 Goldcorp Inc. 1,0





Distributions : 2

À partir du bénéfice net ‐ $ ‐ $ ‐ $ ‐ $ ‐ $

À partir des gains réa l i sés ‐ $ (0,69) $ 0,01 $ ‐ $ ‐ $


Tota l des dis tributions annuel les au ‐ $ (0,69) $ 0,01 $ ‐ $ ‐ $

Valeur de l ’acti f net à la fin de l a période 10,82 $ 10,90 $ 10,40 $ 11,83 $ 10,27 $



Nombre de parts en ci rculation 663 583 731 963 1 012 679 633 020 538 554

2,95 % 2,92 % 2,89 % 2,85 % 2800,00 %

Taux de rotation du fonds sous ‐jacent 3 38,76 % 46,00 % 58,58 % 65,52 % 82,78 %



FPG d’actions canadiennes RBC


3 Le taux de rotation des titres en portefeuille du fonds sous‐jacent représente la fréquence à la laquelle un gestionnaire renouvelle son portefeuille. Un taux de rotation des titres en portefeuille de 100 % signifie que le gestionnaire a complètement

renouvelé son portefeuille une fois au cours de la période. Plus le taux de rotation des titres en portefeuille au cours de la période donnée est élevé, plus les frais de négociation payables par le fonds augmentent et plus grandes sont les possibilités

que l’investisseur réalise un gain imposable au cours de la période. Il n’y a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement du fonds.



Ratio des fra i s de gestion 1






Trésorerie 5 615 ‐ Autres frais assumés par le gestionnaire (note 8)Revenu de placement couru ‐ ‐ Pla fond du RFG annual i sé

1 3,01 % 2,98 %





Passif


er janvier 640 617 594 977




Actif net 8 371 867 $ 7 914 749 $


Tableau des actifs investisFonds d’actions 100 % canadiennes O’Shaughnessy RBC, série O


Coût 7 442 730 $ 7 547 270 $






non réa l i sée des placements 581 096 186 264 WestJet Airl ines Ltd. 4,3

672 794 236 408 Metro Inc., cat. A 3,6

Le Groupe Jean Coutu, cat. A 3,4

Charges Corp. Shoppers Drug Mart 3,3

Fra is de gestion 66 476 51 028 TransForce Inc. 3,2

Fra is d’assurance 24 780 21 425 CCL Industries , cat. B 3,1

Autres fra is adminis trati fs 31 797 32 243 Parkland Fuel Corp. 2,8

123 053 104 696 Stantec Inc. 2,5

Bénéfice net 549 741 $ 131 712 $ Ens ign Energy Services Inc. 2,3

Bénéfice net par part 0,86 $ 0,22 $ West Fraser Timber Co. Ltd. 2,3

Air Canada, cat. B 2,2


Superior Plus Corp. 2,2

Constel lation Software Inc. 2,1

Pour la période de s ix mois se terminant le 30 juin 2013 2012 Agrium Inc. 2,0

Les Industries Dorel Inc., cat. B 2,0

Acti f net au début de la période 7 914 749 $ 6 795 358 $ Gi ldan Activewear Inc., cat. A 2,0

Dépôts de primes 1 095 319 1 303 069 Power Corporation of Canada 1,9

Bénéfice net 549 741 131 712 Enerflex Ltd. 1,9

9 559 809 8 230 139 Trinidad Dri l l ing Ltd. 1,8

Moins Power Financia l Corp. 1,8

Retra i ts 1 187 942 1 489 248 Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 1,7

1 187 942 1 489 248 Transcontinental Inc., cat. A 1,7

Actif net à la fin de la période 8 371 867 $ 6 740 891 $ Canfor Corp. 1,6

Nombre de parts en ci rculation 633 248 579 020 Genworth MI Canada Inc. 1,6





Distributions : 2

À parti r du bénéfice net ‐ $ 0,12 $ ‐ $ 0,07 $ 0,12 $

À parti r des ga ins réa l i sés ‐ 0,15 ‐ 0,07 0,11


Total des dis tributions annuel les au ‐ $ 0,27 $ ‐ $ 0,14 $ 0,23 $



Acti f net (en mil l iers $) 8 372 $ 7 915 $ 6 795 $ 1 228 $ 259 $






FPG d’actions 100 % canadiennes O’Shaughnessy RBC








Pour l es s ix mois se terminant l e 30 juin 2013 2012



Placements dans le fonds sous ‐jacent à l a jus te va leur 1 203 507 $ 1 403 212 $

Trésorerie ‐ 2 044 Autres frais assumés par le gestionnaire (note 8)Revenu de placement couru ‐ ‐ Plafond du RFG annual isé

1 2,95 % 2,97 %


Montants à recevoi r de l a Compagnie d’assurance vie RBC 9 679 3 186 RFG avant renonciation 6,13 % 6,08 %



Passif

Dette bancai re ‐ ‐ Ventes et rachats de parts (note 9)Fra i s de gestion à payer 4 521 1 694 Solde d’ouverture au 1

erjanvier 136 886 134 626

Fra i s d’assurance à payer 1 713 734 Achats au cours de la période ‐ 9 860



Actif net 1 190 877 $ 1 386 548 $


Tableau des actifs investisFonds spécifique canadien RBC DVM, série O


Coût 1 182 524 $ 1 372 911 $



Distribution du fonds sous ‐jacent 18 508 $ ‐ $ Juste valeur par part 17,38 $ 17,44 $

Gain réal i sé (perte réal isée) à la vente de placements 10 719 (86)

Diminution de la plus ‐value 25 principaux titres détenus dans le fonds sous‐jacent (au 30 juin 2013) % de l ’acti f

non réal isée des placements (9 318) (11 092) Banque Roya le du Canada 6,9

19 909 (11 178) La Banque Toronto‐Dominion 6,5

La Banque de Nouvel le ‐Écosse 6,1

Charges Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 6,0

Fra i s de gestion 9 016 9 350 Suncor Énergie Inc. 4,6

Fra i s d’assurance 3 660 4 050 Potash Corporation of Saskatchewan Inc. 3,7

Autres fra is adminis trati fs 5 487 6 127 Brookfield Asset Management Inc., cat. A 3,4

18 163 19 527 Canadian Natura l Resources Ltd. 3,3

Bénéfice net (perte nette) 1 746 $ (30 705) $ Société Financière Manuvie 3,1

Bénéfice net (perte nette) par part 0,01 $ (0,23) $ TransCanada Corp. 2,9

TELUS Corp. 2,8

Goldcorp Inc. 2,8

Thomson Corp. 2,6

Enbridge Inc. 2,6

Pour la période de s ix mois se terminant le 30 juin 2013 2012 Cenovus Energy Inc. 2,5

Banque de Montréa l 2,5

Acti f net au début de la période 1 386 548 $ 1 305 053 $ Husky Energy Inc. 2,2

Dépôts de primes ‐ 100 000 Shaw Communications Inc., cat. B 2,1

Bénéfice net (perte nette) 1 746 (30 705) Power Corporation of Canada 2,0

1 388 294 1 374 348 CI Financia l Corp. 2,0

Moins Magna International Inc., cat. A 1,9

Retra i ts 197 417 75 000 Banque Canadienne Impéria le de Commerce 1,7

197 417 75 000 Onex Corporation 1,7

Actif net à la fin de la période 1 190 877 $ 1 299 348 $ Compagnie Pétrol ière Impéria le Ltée 1,7

Nombre de parts en circulation 117 825 136 886 Finning International Inc. 1,6





Distributions : 2


À parti r des ga ins réal i sés ‐ ‐ ‐ ‐ ‐


Total des dis tributions annuel les au ‐ $ ‐ $ ‐ $ ‐ $ s .o.

Va leur de l ’acti f net à l a fin de l a période 10,11 $ 10,13 $ 9,69 $ 10,91 $ 10,09 $


Acti f net (en mil l iers $) 1 191 $ 1 387 $ 1 305 $ 1 493 $ 5 $

Nombre de parts en circulation 117 825 136 886 134 626 136 821 500





FPG spécifique canadien RBC DVM








Pour l es s ix mois se terminant le 30 juin 2013 2012





1 2,97 % 2,93 %





Passif

Dette bancai re ‐ ‐ Ventes et rachats de parts (note 9)Fra is de gestion à payer 3 991 1 191 Solde d’ouverture au 1

erjanvier 96 645 114 668



24 084 24 105 Solde de fermeture au 30 juin 96 868 101 201

Actif net 1 063 154 $ 995 952 $


Tableau des actifs investisFonds nord‐américain de croissance RBC, série O


Coût 974 914 $ 993 870 $


Revenus Juste valeur, tous selon l ’évaluation de niveau 1 (note 10) 1 067 520 $ 1 014 134 $


Gain réa l i sé à la vente de placements 6 580 597


non réa l i sée des placements 72 342 34 205 Banque Royale du Canada 3,1

78 925 34 804 Trésorerie et équiva lents de trésorerie 3,0

La Banque Toronto‐Dominion 2,8

Charges La Banque de Nouvel le‐Écosse 2,3

Frais de gestion 7 550 7 513 Suncor Énergie Inc. 1,6

Frais d’assurance 3 117 3 253 Apple Inc. 1,6

Autres fra is adminis trati fs 4 421 4 933 Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 1,6

15 088 15 699 Banque de Montréa l 1,5

Bénéfice net 63 837 $ 19 105 $ TransCanada Corp. 1,4

Bénéfice net par part 0,67 $ 0,05 $ Power Corporation of Canada 1,3

Enbridge Inc. 1,3

Google Inc., cat. A 1,3

Canadian Natural Resources Ltd. 1,2

Potash Corporation of Saskatchewan Inc. 1,2

Pour la période de s ix mois se terminant le 30 juin 2013 2012 Banque Canadienne Impéria le de Commerce 1,2

Société Financière Manuvie 1,1

Acti f net au début de la période 995 952 $ 1 105 520 $ Microsoft Corp. 1,1

Dépôts de primes 80 408 52 870 Gi lead Sciences Inc. 1,0

Bénéfice net 63 837 19 105 Honeywel l International Inc. 1,0

1 140 197 1 177 495 Cenovus Energy Inc. 1,0

Moins Ci tigroup Inc. 1,0

Retra i ts 77 043 187 579 Valeant Pharmaceuticals International Inc. 0,9

77 043 187 579 Visa Inc., cat. A 0,9

Actif net à la fin de la période 1 063 154 $ 989 916 $ TELUS Corp. 0,9

Nombre de parts en ci rculation 96 868 101 201 Cisco Systems Inc. 0,9





Distributions : 2

À parti r du bénéfice net ‐ $ ‐ $ ‐ $ ‐ $ 0,05 $

À parti r des ga ins réa l i sés ‐ 0,10 ‐ (0,09) (0,52)


Tota l des distributions annuel les au ‐ $ 0,10 $ ‐ $ (0,09) $ (0,47) $



Acti f net (en mil l iers $) 1 063 $ 996 $ 1 106 $ 1 492 $ 1 426 $






FPG nord‐américain de croissance RBC











Placements dans le fonds sous ‐jacent à la juste va leur 8 537 727 $ 3 635 867 $

Trésorerie 27 691 38 042 Autres frais assumés par le gestionnaire (note 8)Revenu de placement couru ‐ ‐ Plafond du RFG annual i sé

1 3,05% 2,97 %


Montants à recevoir de la Compagnie d’assurance vie RBC 6 749 2 665 RFG avant renonciation 3,38% 7,71 %



Passif

Dette bancai re ‐ ‐ Ventes et rachats de parts (note 9)Frais de gestion à payer 32 206 4 484 Solde d’ouverture au 1

erjanvier 396 339 103 630

Frais d’assurance à payer 11 598 1 868 Achats au cours de la période 444 046 62 593



Actif net 8 513 472 $ 3 652 369 $


Tableau des actifs investisFonds américain de dividendes RBC, série O


Coût 7 726 238 $ 3 516 647 $



Distribution du fonds sous ‐jacent 71 638 $ 13 597 $ Juste va leur par part 19,24 $ 16,82 $



non réa l i sée des placements 692 269 67 125 Trésorerie et équiva lents de trésorerie 5,2

774 339 90 673 Pfizer Inc. 3,6

Apple Inc. 3,2

Charges General Electric Company 2,4

Fra is de gestion 49 736 7 648 Microsoft Corp. 2,3

Fra is d’assurance 18 902 3 187 Wells Fargo & Company 2,3

Autres fra is adminis trati fs 24 084 4 789 Intel Corp. 2,3

92 722 15 624 Phi l ip Morri s International Inc. 2,2

Bénéfice net 681 617 $ 75 049 $ JPMorgan Chase & Co. 2,2

Bénéfice net par part 1,09 $ 0,63 $ Lyondel lBasel l Industries N.V. 2,1

McDonald’s Corp. 2,0

U.S. Bancorp 2,0

AbbVie Inc. 2,0

The Coca ‐Cola Co. 2,0

Pour la période de s ix mois se terminant le 30 juin 2013 2012 Occidental Petroleum Corp. 1,9

Johnson & Johnson 1,8

Acti f net au début de l a période 3 652 369 $ 888 161 $ ConocoPhi l l ips 1,8

Dépôts de primes 4 454 793 561 498 Chevron Corp. 1,7

Bénéfice net 681 617 75 049 Oracle Corporation 1,7

8 788 779 1 524 708 Procter & Gamble Co. 1,6

Moins Cisco Systems Inc. 1,5

Retra i ts 275 307 163 770 The Walt Disney Company 1,5

275 307 163 770 Cardinal Health Inc. 1,5

Actif net à la fin de la période 8 513 472 $ 1 360 938 $ Peps ico Inc. 1,5

Nombre de parts en ci rculation 812 802 147 950 Fi fth Third Bancorp 1,5





Distributions : 2


À parti r des gains réa l i sés ‐ 0,05 ‐ (0,07) (0,27)


Tota l des dis tributions annuel les au ‐ $ 0,05 $ ‐ $ (0,07) $ (0,27) $



Acti f net (en mil l iers $) 8 513 $ 3 652 $ 888 $ 452 $ 389 $






FPG américain de dividendes RBC











Placements dans le fonds sous ‐jacent à la jus te va leur 986 939 $ 775 785 $

Trésorerie ‐ ‐ Autres frais assumés par le gestionnaire (note 8)Revenu de placement couru ‐ ‐ Plafond du RFG annual isé

1 3,15 % 3,08 %


Montants à recevoi r de l a Compagnie d’assurance vie RBC 13 247 4 120 RFG avant renonciation 8,72 % 15,74 %

1 000 919 781 342 Fra is après renonciation 13 936 $ 6 688 $


Passif

Dette bancai re 1 397 ‐ Ventes et rachats de parts (note 9)Fra is de gestion à payer 3 351 856 Solde d’ouverture au 1

erjanvier 84 263 41 846




Actif net 977 691 $ 759 824 $


Tableau des actifs investisFonds d’actions américaines RBC, série O


Coût 832 574 $ 759 167 $


Revenus Jus te va leur, tous selon l ’éva luation de niveau 1 (note 10) 986 939 $ 775 785 $

Distribution du fonds sous ‐jacent 45 $ ‐ $ Jus te va leur par part 26,70 $ 22,75 $



non réa l isée des placements 137 747 25 370 Fonds de sociétés américa ines à moyenne capi ta l isation RBC 4,0

141 856 27 461 Fonds de valeur en actions américa ines de sociétés à moyenne capita l i sation RBC 4,0

Apple Inc. 2,8

Charges Microsoft Corp. 2,2

Fra is de gestion 6 493 3 116 Gilead Sciences Inc. 1,7

Fra is d’assurance 3 246 1 557 Trésorerie et équivalents de trésorerie 1,6

Autres fra i s administrati fs 4 197 2 015 Google Inc., cat. A 1,6

13 936 6 688 Wells Fargo & Company 1,5

Bénéfice net 127 920 $ 20 773 $ General Electric Company 1,5

Bénéfice net par part 1,40 $ 0,42 $ Exxon Mobi l Corp. 1,4

JPMorgan Chase & Co. 1,4

Verizon Communications Inc. 1,4

Ci tigroup Inc. 1,4

Johnson & Johnson 1,3

Pour l a période de s ix mois se terminant le 30 juin 2013 2012 Union Paci fi c Corp. 1,3

Honeywel l International Inc. 1,2

Acti f net au début de l a période 759 824 $ 351 766 $ Visa Inc., cat. A 1,2

Dépôts de primes 158 654 153 703 Pfizer Inc. 1,2

Bénéfice net 127 920 20 773 CVS Corp. 1,2

1 046 398 526 242 Intel Corp. 1,2

Moins Bank of America Corp. 1,1

Retra its 68 707 53 107 Sandisk Corp. 1,1

68 707 53 107 Fonds d’actions américa ines de base de sociétés à petite capi ta l i sation RBC 1,1

Actif net à la fin de la période 977 691 $ 473 135 $ Cisco Sys tems Inc. 1,0

Nombre de parts en ci rculation 93 626 53 059 Starbucks Corp. 1,0





Distributions : 2


À parti r des ga ins réal isés ‐ 0,06 ‐ ‐ (0,10)


Tota l des dis tributions annuel les au ‐ $ 0,06 $ ‐ $ ‐ $ (0,10) $

Valeur de l ’acti f net à la fin de l a période 10,44 $ 9,02 $ 8,41 $ 8,92 $ 8,58 $



Nombre de parts en circulation 93 626 84 263 41 846 34 279 29 550

Ratio des fra i s de gestion 1 3,13 % 3,08 % 3,06 % 3,02 % 2,95 %




FPG d’actions américaines RBC












Trésorerie 22 058 ‐ Autres frais assumés par le gestionnaire (note 8)Charges payées d’avance 733 1 437 Pla fond du RFG annual i sé

1 3,13 % 3,05 %

Souscriptions à recevoir ‐ ‐ Fra is avant renonciation 117 386 $ 89 190 $




Passif


erjanvier 628 589 463 706




Actif net 7 557 502 $ 5 608 094 $


Tableau des actifs investisFonds de valeur américain O’Shaughnessy RBC, série O


Coût 6 246 330 $ 5 253 128 $






non réa l i sée des placements 949 307 188 079 Ameriprise Financia l Inc. 5,0

1 238 910 270 563 Seagate Technology 4,4

Viacom Inc. 4,4

Charges Northrop Grumman Corp. 3,9

Fra is de gestion 47 025 29 006 DIRECTV, LLC 3,9

Fra is d’assurance 23 470 14 502 Kohls Corp. 3,4

Autres fra is adminis trati fs 30 291 18 789 CA Inc. 3,4

100 786 62 297 SLM Corp. 3,2

Bénéfice net 1 138 124 $ 208 266 $ ConocoPhi l l ips 3,2

Bénéfice net par part 1,71 $ 0,43 $ The Kroger Co. 3,2

L‐3 Communications Holdings Inc. 3,1

Motorola Solutions Inc. 3,1

Lincoln Nationa l Corp. 3,1

O'Rei l ly Automotive Inc. 3,1

Pour la période de s ix mois se terminant le 30 juin 2013 2012 Trésorerie et équivalents de trésorerie 2,7

Coca ‐Cola Enterprises Inc. 2,7

Acti f net au début de la période 5 608 094 $ 3 738 426 $ Travelers Cos . Inc. 2,7

Dépôts de primes 2 518 296 981 091 Lowe’s Companies 2,6

Bénéfice net 1 138 124 208 266 Xerox Corp. 2,6

9 264 514 4 927 783 Wynn Resorts Ltd. 2,5

Moins Flowserve Corp. 2,4

Retra i ts 1 707 012 473 492 Aetna Inc. 2,4

1 707 012 473 492 AmerisourceBergen Corp. 2,3

Actif net à la fin de la période 7 557 502 $ 4 454 291 $ AstraZeneca Plc. CAAE 2,2

Nombre de parts en ci rculation 710 177 523 377 ENI‐Ente Naziona le Idrocarburi S.p.A. CAAE 2,2





Distributions : 2

À parti r du bénéfice net ‐ $ 0,02 $ ‐ $ ‐ $ ‐ $

À parti r des ga ins réa l i sés ‐ 0,05 (0,01) (0,15) (0,80)


Total des dis tributions annuel les au ‐ $ 0,07 $ (0,01) $ (0,15) $ (0,80) $









FPG de valeur américain O’Shaughnessy RBC











Placements dans le fonds sous ‐jacent à la juste va leur 606 682 $ 687 423 $

Trésorerie 2 239 ‐ Autres frais assumés par le gestionnaire (note 8)Charges payées d’avance 733 1 437 Plafond du RFG annual i sé

1 3,13 % 3,05 %

Souscriptions à recevoir ‐ ‐ Fra is avant renonciation 34 607 $ 34 708 $

Montants à recevoi r de la Compagnie d’assurance vie RBC 13 137 4 036 RFG avant renonciation 10,86 % 11,04 %



Passif

Dette banca ire ‐ ‐ Ventes et rachats de parts (note 9)Fra is de gestion à payer 2 200 826 Solde d’ouverture au 1

er janvier 66 567 57 952

Fra is d’assurance à payer 1 100 416 Achats au cours de l a période 11 135 8 050



Actif net 606 756 $ 675 283 $


Tableau des actifs investisFonds de sociétés américaines à moyenne capitalisation RBC, série O


Coût 512 257 $ 666 645 $

Pour la période de s ix mois se terminant l e 30 juin 2013 2012 % détenu dans le fonds 0,0891 % 0,1284 %

Revenus Juste va leur, tous selon l ’éva luation de niveau 1 (note 10) 606 682 $ 687 423 $

Distribution du fonds sous ‐jacent 9 $ 39 $ Juste va leur par part 22,45 $ 18,80 $



non réa l i sée des placements 73 647 28 748 Espèces et quas i ‐espèces 2,0

117 066 31 119 Parexel International Corp. 1,9

LKQ Corp. 1,9

Charges Henry Schein Inc. 1,8

Fra is de gestion 4 586 4 463 Treehouse Foods Inc. 1,7

Fra is d’assurance 2 303 2 249 Tractor Supply Co. 1,7

Autres fra is adminis trati fs 2 983 2 924 Ecolab Inc. 1,7

9 872 9 636 Oceaneering Internationa l Inc. 1,6

Bénéfice net 107 194 $ 21 483 $ Stericycle Inc. 1,6

Bénéfice net par part 1,86 $ 0,36 $ Actavis Inc. 1,6

Dol lar Tree Inc. 1,5

Cerner Corp. 1,5

Signature Bank 1,5

Portfol io Recovery Associates Inc. 1,4

Pour la période de s ix mois se terminant l e 30 juin 2013 2012 Under Armour Inc., cat. A 1,4

Affi l ia ted Managers Group Inc. 1,4

Acti f net au début de l a période 675 283 $ 580 120 $ Church & Dwight Co. Inc. 1,4

Dépôts de primes 130 128 73 519 Trimble Navigation Ltd. 1,4

Bénéfice net 107 194 21 483 O'Rei l ly Automotive Inc. 1,4

912 605 675 122 Pricesmart Inc. 1,4

Moins MercadoLibre Inc. 1,4

Retrai ts 305 849 36 303 Roper Industries Inc. 1,4

305 849 36 303 Ametek Inc. 1,4

Actif net à la fin de la période 606 756 $ 638 819 $ HCC Insurance Holdings Inc. 1,4

Nombre de parts en ci rculation 50 626 62 532 J.B. Hunt Transport Services Inc. 1,4




(voir note 12)


Distributions : 2


À parti r des gains réa l i sés ‐ 0,11 ‐ ‐ (0,44)


Tota l des distributions annuel les au ‐ $ 0,11 $ ‐ $ ‐ $ (0,44) $





Ratio des fra is de ges tion 1 3100,00 % 3,05 % 2,96 % 2,96 % 2,95 %




FPG de sociétés américaines à moyenne capitalisation RBC












Trésorerie 2 358 ‐ Autres frais assumés par le gestionnaire (note 8)Revenu de placement couru ‐ ‐ Plafond du RFG annual i sé

1 3,25 % 3,20 %





Passif

Dette bancai re ‐ 417 Ventes et rachats de parts (note 9)Fra is de gestion à payer 6 824 1 327 Solde d’ouverture au 1

erjanvier 119 933 105 423

Fra is d’assurance à payer 3 368 586 Achats au cours de l ’exercice 102 726 19 464

Crédi teurs et charges à payer 15 504 19 591 Rachats au cours de l ’exercice (8 565) (8 083)


Actif net 2 094 262 $ 1 033 842 $


Tableau des actifs investisFonds mondial de croissance de dividendes RBC, série O


Coût 1 874 211 $ 1 005 447 $




Gain réa l i sé (perte réa l i sée) à la vente de placements 4 852 (2 022)

Augmentation de la plus ‐value Principaux 25 titres en portefeuille du fonds sous‐jacent (au 30 juin 2013) % de l ’acti f

non réa l i sée des placements 185 795 45 755 Chevron Corp. 3,4

191 379 43 742 UnitedHeal th Group Incorporated 3,3

Capi ta l One Financia l Corp. 3,1

Charges Roche Holdings AG Genusscheine 3,1

Fra is de gestion 11 463 6 530 Cisco Systems Inc. 3,0

Fra is d’assurance 5 808 3 312 WPP Plc. 3,0

Autres fra is adminis trati fs 7 043 4 039 BlackRock Inc. 3,0

24 314 13 881 Al l ianz SE 2,9

Bénéfice net 167 065 $ 29 861 $ Compass Group Plc. 2,9

Bénéfice net par part 1,02 $ 0,28 $ CVS Corp. 2,9

Rio Tinto Plc. 2,9

European Aeronautic Defense and Space Co. 2,9

Comcast Corp., cat. A 2,6

Union Paci fi c Corp. 2,5

Pour la période de s ix mois se terminant le 30 juin 2013 2012 Technip S.A. 2,3

InBev N.V. 2,2

Acti f net au début de la période 1 033 842 $ 818 227 $ Mitsubishi UFJ Financia l Group Inc. 2,1

Dépôts de primes 973 898 157 101 Seadri l l Ltd. 2,1

Bénéfice net 167 065 29 861 Wel ls Fargo & Company 2,1

2 174 805 1 005 189 Sumitomo Mitsui Financia l Group Inc. 2,1

Moins Sampo OYJ 2,0

Retra i ts 80 543 65 074 International Paper Co. 2,0

80 543 65 074 Baxter International Inc. 2,0

Actif net à la fin de la période 2 094 262 $ 940 115 $ HSBC Holdings Plc. (Règl . R.‐U.) 2,0

Nombre de parts en circulation 214 094 116 804 Pfizer Inc. 2,0





Distributions : 2

À parti r du bénéfice net ‐ $ ‐ $ 0,02 $ ‐ $ ‐ $

À parti r des ga ins réa l i sés ‐ ‐ ‐ (0,07) (0,51)


Tota l des dis tributions annuel les au ‐ $ ‐ $ 0,02 $ (0,07) $ (0,51) $



Acti f net (en mil l iers $) 2 094 $ 1 034 $ 818 $ 788 $ 712 $






FPG mondial de croissance de dividendes RBC













1 3,30 % 3,23 %





Passif

Dette bancai re ‐ 6 336 Ventes et rachats de parts (note 9)Fra is de gestion à payer 10 307 2 873 Solde d’ouverture au 1

erjanvier 312 693 391 339




Actif net 2 381 848 $ 2 116 309 $


Tableau des actifs investisFonds d’actions internationales O’Shaughnessy RBC, série O


Coût 3 249 235 $ 3 394 438 $


Revenus Jus te valeur, tous selon l ’évaluation de niveau 1 (note 10) 2 389 533 $ 2 147 478 $

Distribution du fonds sous ‐jacent 88 $ 231 $ Jus te valeur par part 6,82 $ 6,05 $

Perte réa l i sée à la vente de placements (126 079) (157 968)


non réa l i sée des placements 387 258 286 980 ENI S.p.A. 2,7

261 267 129 243 Tels tra Corp. Ltd. 2,6

Bezeq Is rael i Telecommunication Corporation Ltd. 2,5

Charges BAE Systems Plc. 2,5

Frais de gestion 18 191 17 682 AOKI Holdings Inc. 2,4

Frais d’assurance 8 455 8 968 Deutsche Telekom AG 2,4

Autres fra is adminis trati fs 8 755 10 961 Telecom Corp. of New Zea land Ltd. 2,2

35 401 37 611 Tota l S.A. 2,2

Bénéfice net 225 866 $ 91 632 $ AstraZeneca Plc. 2,0

Bénéfice net par part 0,75 $ 0,25 $ E.ON SE 1,9

Freenet AG 1,8

TUI Travel Plc. 1,8

Matsumotokiyoshi Holdings Co. Ltd. 1,7

RWE AG 1,7

Pour la période de s ix mois se terminant le 30 juin 2013 2012 UPM‐Kymmene OYJ 1,7

Dai ichikosho Co. Ltd. 1,7

Acti f net au début de la période 2 116 309 $ 2 421 874 $ Schweizerische National ‐Vers icherungs ‐Gesel l schaft AG 1,7

Dépôts de primes 344 821 58 843 Fuji Heavy Industry 1,6

Bénéfice net 225 866 91 632 Hannover Rueckvers icherung SE 1,6

2 686 996 2 572 349 GDF Suez 1,6

Moins Showa Corp. 1,6

Retra i ts 305 148 303 358 Vivendi S.A. 1,4

305 148 303 358 Avex Group Holdings Inc. 1,4

Actif net à la fin de la période 2 381 848 $ 2 268 991 $ Plasti c Omnium S.A. 1,3

Nombre de parts en ci rculation 317 006 353 210 Ai Holdings Corp. 1,3





Distributions : 2

À parti r du bénéfice net ‐ $ 1,03 $ 0,20 $ ‐ $ 0,03 $

À parti r des ga ins réa l i sés ‐ (0,81) (0,69) (1,00) (0,41)


Tota l des distributions annuel les au ‐ $ 0,22 $ (0,49) $ (1,00) $ (0,38) $









FPG d’actions internationales O’Shaughnessy RBC








Pour les s ix mois se terminant l e 30 juin 2013 2012

Frais de gestion et frais d’assurance (note 7)Au 30 juin 2013 31 déc. 2012 Frai s de gestion annuels

Actif Série 1 2,10 % 2,10 %

Placements dans le fonds sous ‐jacent à la jus te va leur 65 790 572 $ 56 233 939 $ Série 2 2,20 % 2,20 %

Trésorerie 361 499 140 547 Frai s d’assurance annuels (l imites)

Souscriptions à recevoi r 56 961 ‐ Série 1 0,20 (0,70) % 0,20 (0,70) %

Charges payées d’avance 1 416 2 823 Série 2 0,30 (0,80) % 0,30 (0,80 )%

Montants à recevoir de la Compagnie d’assurance vie RBC ‐ ‐

66 210 448 56 377 309

Passif Autres frais assumés par le gestionnaire (note 8)Dette banca ire ‐ ‐ Série 1

Fra is de gestion à payer 308 872 64 961 Plafond du RFG annual isé 1 2,43 % 2,41 %

Fra is d’assurance à payer 44 994 14 117 Fra i s avant renonciation 270 092 $ 226 567 $

Crédi teurs et charges à payer 32 824 66 523 RFG avant renonciation 2,42 % 2,54 %

386 690 145 601 Fra i s après renonciation 270 092 $ 216 449 $

Actif net 65 823 758 56 231 708 RFG après renonciation 2,42 % 2,41 %

Valeur de l ’acti f net par part Série 2

Série 1 11,46 $ 11,21 $ Plafond du RFG annual isé 1 2,65 % 2,61 %

Série 2 11,42 11,19 Fra i s avant renonciation 492 487 $ 395 625 $

RFG avant renonciation 2,63 % 2,74 %

Fra i s après renonciation 492 487 $ 379 147 $


Pour l a période de s ix mois se terminant le 30 juin 2013 2012 Ventes et rachats de parts (note 9)Revenus Série 1

Distribution du fonds sous ‐jacent 687 349 $ 544 392 $ Solde d’ouverture au 1erjanvier 1 832 715 1 753 924

Gain réal i sé à la vente de placements 159 168 118 401 Achats au cours de la période 482 695 134 874

Augmentation de la plus ‐va lue Rachats au cours de la période (142 035) (302 301)

non réa l i sée des placements 1 045 170 740 008 Solde de clôture au 30 juin 2 173 375 1 586 497

1 891 687 1 402 801 Série 2

Solde d’ouverture au 1er janvier 3 189 613 2 439 759

Charges Achats au cours de la période 630 322 654 705

Fra is de gestion 499 372 313 472 Rachats au cours de la période (237 749) (239 488)

Fra is d’assurance 86 428 67 900 Solde de clôture au 30 juin 3 582 186 2 854 976

Autres fra is adminis trati fs 176 779 214 224

762 579 595 596

Bénéfice net 1 129 108 $ 807 205 $

Bénéfice net par part Au 30 juin 2013 31 déc. 2012

Série 1 0,21 $ 0,17 $ Tableau des actifs investisSérie 2 0,21 0,19 Portefeuille prudence sélect RBC, série O

Nombre de parts 3 348 683 2 928 698

Coût 62 359 984 $ 53 848 521 $


Juste va leur, tous selon l ’éva luation de niveau 1 (note 10) 65 790 572 $ 56 233 939 $

Juste va leur par part 19,65 $ 19,20 $

Pour l a période de s ix mois se terminant le 30 juin 2013 2012

Acti f net au début 56 231 708 $ 44 636 378 $

Dépôts de primes 12 815 128 8 536 817

Bénéfice net 1 129 108 807 205

70 175 944 53 980 400

Moins

Retra i ts 4 352 186 5 853 510

4 352 186 5 853 510

Actif net à la fin de la période 65 823 758 $ 48 126 890 $

Nombre de parts en ci rculation

Série 1 2 173 375 1 586 497

Série 2 3 582 186 2 854 976



PPG prudence sélect RBC




Principaux titres détenus dans le fonds sous‐jacent (au 30 juin 2013)% de l ’acti f % de l’actif % de l ’acti f % de l’actif

Fonds d’obl igations RBC 23,8 Fonds sous ‐jacent d’actions canadiennes Phi l l ips , Hager & North 3,8

Province d’Ontario, 1,900 %, 8 sept. 17 2,8 La Banque Toronto‐Dominion 7,7

Province d’Ontario, 4,200 %, 2 juin 20 2,6 Banque Royale du Canada 6,8

Province d’Ontario, 2,850 %, 2 juin 23 2,6 La Banque de Nouvel le‐Écosse 5,7

Province d’Ontario, 4,650 %, 2 juin 41 2,4 Suncor Énergie Inc. 3,7

Gouvernement du Canada, 1,500 %, 1er juin 23 2,2 Canadian Natura l Resources Ltd. 3,5

Fonds d’obl igations Phi l l ips , Hager & North 14,3 Fonds d’actions canadiennes RBC 3,7

Trésorerie et équiva lents de trésorerie 6,0 Banque Royale du Canada 6,2

Province d’Ontario, 7,600 %, 2 juin 27 5,6 La Banque Toronto‐Dominion 5,6


Province d’Ontario, 3,150 %, 2 juin 22 2,6 Suncor Énergie Inc. 3,7

Fiducie du Canada pour l ’habitation nº 1, 1,700 %, 15 déc. 17 2,4 Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 3,4

Fonds canadien de revenu à court terme RBC 9,6 Fonds d’actions as iatiques RBC 3,5

Province d’Ontario, 3,250 %, 8 sept. 14 4,6 Trésorerie et équivalents de trésorerie 4,1

Fiducie du Canada pour l ’habitation nº 1, 2,450 %, 15 déc. 15 3,4 Toyota Motor Corp. 3,4

Province d’Ontario, 4,300 %, 8 mars 17 2,9 Samsung Electronics Co. Ltd. 2,6

Fiducie du Canada pour l ’habitation nº 1, 1,700 %, 15 déc. 17 2,8 Sumitomo Mitsui Financia l Group Inc. 2,3

Banque Canadienne Impéria le de Commerce, 2,650 %, 8 nov. 16 2,7 Mitsubi shi UFJ Financia l Group Inc. 2,0

Fonds d’obl igations étrangères RBC 9,6 Fonds d’actions américaines multis tyle toutes capita l i sations 2,9

Trésor américa in, 3,250 %, 31 déc. 16 8,4 Phi l l ips , Hager & North

Titres à 20 ans de l ’État japonai s JPY, 1,600 %, 20 juin 30 6,0 Apple Inc. 2,9

Trésor américa in, 0,750 %, 30 juin 17 5,3 Trésorerie et équivalents de trésorerie 2,0

Deutsche Bundesrepubl ik EUR, 4,000 %, 4 janv. 18 4,2 Chevron Corp. 1,7

Contrat à terme sur obl igations japonaises de 10 ans , septembre 2013 3,9 Microsoft Corp. 1,6


FBanque Royale du Canada 6,9 8,8 Trésorerie et équiva lents de trésorerie 1,4

La Banque Toronto‐Dominion 6,5 Fonds du marché monétaire canadien RBC 3,6 1,8

La Banque de Nouvel le‐Écosse 6,1 JPMorgan Chase & Co. 1,169 %, 28 août 13 3,2

Trésorerie et équiva lents de trésorerie 5,8 La Banque de Nouvel le‐Écosse, 1,250 %, 25 oct. 13 3,0

Banque de Montréal 3,5 Banque Canadienne Impéria le de Commerce, 1,310 %, 16 mai 14 2,7

8,8 Banque Nationa le du Canada, 1,249 %, 9 jui l . 13 2,6

FFonds de sociétés américaines à moyenne capita l i sation RBC 4,0 Banque de Montréa l 1,350 % 11 jui l . 13

Fonds de valeur en actions américa ines de sociétés à moyenne 4,0

capita l i sation RBC

Apple Inc. 2,8

Microsoft Corp. 2,2

Gi lead Sciences Inc. 1,7

8,0

FHenkel KGaA, actions privi légiées sans droi t de vote 3,4

Diageo Plc. 3,3

Kabel Deutschland Holding AG 2,9

BASF AG 2,9

London Stock Exchange Group Plc. 2,8

% total des principaux titres détenus dans les fonds communs de placement sous‐jacents 100,0

Points saillants financiers 30 juin 2013 31 déc. 2012 31 déc. 2011 31 déc. 2010 31 déc. 2009 30 juin 2013 31 déc. 2012 31 déc. 2011 31 déc. 2010 31 déc. 2009

Distribution du fonds et actif net par part

Dis tributions : 2

À parti r du bénéfice net ‐ $ 0,05 $ 0,02 $ 0,07 $ 0,08 $ ‐ $ 0,04 $ 0,05 $ 0,05 $ 0,06 $

À parti r des gains réal i sés ‐ 0,12 0,12 0,12 ‐ ‐ 0,12 0,12 0,12 ‐

Remboursement de capita l ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Total des distributions annuel les au ‐ $ 0,17 $ 0,14 $ 0,19 $ 0,08 $ ‐ $ 0,16 $ 0,17 $ 0,17 $ 0,06 $

Valeur de l ’acti f net à la fin de la période 11,46 $ 11,21 $ 10,64 $ 10,64 $ 10,14 $ 11,42 $ 11,19 $ 10,64 $ 10,66 $ 10,17 $


Acti f net (en mil l iers $) 24 904 $ 20 545 $ 18 669 $ 18 153 $ 5 405 $ 40 920 $ 35 687 $ 25 967 $ 14 569 $ 7 337 $

Nombre de parts en ci rculation 2 173 375 1 832 715 1 753 924 1 705 710 532 919 3 582 186 3 189 613 2 439 759 1 367 317 721 303

Ratio des fra is de gestion 1 2,42 % 2,41 % 2,41 % 2,37 % 2,30 % 2,63 % 2,61 % 2,60 % 2,56 % 2,50 %

Taux de roulement du portefeui l le du fonds sous ‐jacent 3 17,43 % 12,66 % 15,92 % 34,24 % 7,67 % 17,43 % 12,66 % 15,92 % 34,24 % 7,67 %




complètement renouvelé son portefeuille une fois au cours de l’année. Plus le taux de rotation des titres en portefeuille au cours d’une année donnée est élevé, plus les frais de négociation payables par le fonds augmentent et plus grandes sont

les possibilités que l’investisseur réalise un gain imposable dans l'année. Il n’y a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement du fonds.

Série 1 Série 2

PPG prudence sélect RBC


Pour les s ix mois se terminant l e 30 juin 2013 2012

Frais de gestion et d’assurance (note 7)Au 30 juin 2013 31 déc. 2012 Fra is de gestion annuels

Actif Série 1 2,20 % 2,20 %

Placements dans le fonds sous ‐jacent à la juste valeur 53 500 701 $ 47 016 114 $ Série 2 2,30 % 2,30 %

Trésorerie 206 233 ‐ Fra is d’assurance annuels (l imites )

Charges payées d’avance 1 467 2 874 Série 1 0,30 (0,80) % 0,30 (0,80) %

Souscriptions à recevoir 10 000 50 000 Série 2 0,40 (0,90) % 0,40 (0,90) %

Montants à recevoir de l a Compagnie d’assurance vie RBC 287 ‐

53 718 688 47 068 988

Passif Autres frais assumés par le gestionnaire (note 8)Dette bancaire ‐ 91 724 Série 1

Fra is de gestion à payer 251 534 58 832 Pla fond du RFG annual isé 1 2,64 % 2,60 %

Frais d’assurance à payer 53 979 16 926 Fra is avant renonciation 145 894 $ 130 895 $



Actif net 53 381 676 $ 46 844 412 $ RFG après renonciation 2,62 % 2,60 %


Série 1 11,13 $ 10,69 $ Pla fond du RFG annual isé 1 2,86 % 2,80 %

Série 2 10,96 10,55 Fra is avant renonciation 544 440 $ 475 139 $


Fra is après renonciation 544 440 $ 453 458 $


Pour la période de s ix mois se terminant le 30 juin 2013 2012 Ventes et rachats de parts (note 9)Revenus Série 1

Distribution du fonds sous ‐jacent 1 188 $ 3 930 $ Solde d’ouverture au 1erjanvier 984 870 927 425

Gain réal i sé à l a vente de placements 223 676 108 438 Achats au cours de la période 177 287 142 061

Augmentation de la plus ‐value Rachats au cours de la période (89 010) (89 836)

non réal i sée des placements 2 323 465 1 353 188 Solde de clôture au 30 juin 1 073 147 979 650

2 548 329 1 465 556 Série 2

Solde d’ouverture au 1erjanvier 3 442 777 3 052 181




Autres fra i s adminis trati fs 165 333 192 812

690 334 578 075

Bénéfice net 1 857 995 $ 887 481 $


Série 1 0,47 $ 0,22 $ Tableau des actifs investisSérie 2 0,39 0,21 Portefeuille équilibré sélect RBC, série O

Nombre de parts 2 287 714 2 118 807

Coût 48 183 389 $ 44 022 267 $


Jus te va leur, tous selon l ’éva luation de niveau 1 (note 10) 53 500 701 $ 47 016 114 $

Jus te va leur par part 23,39 $ 22,19 $

Pour la période de s ix mois se terminant le 30 juin 2013 2012

Acti f net au début de la période 46 844 412 $ 39 458 907 $

Dépôts de primes 8 584 205 7 592 126

Bénéfice net 1 857 995 887 481

57 286 612 47 938 514

Moins

Retra i ts 3 904 936 4 013 772

3 904 936 4 013 772



Série 1 1 073 147 979 650

Série 2 3 779 438 3 351 085



PPG équilibré sélect RBC





Fonds d’obl igations RBC 32,0 Fonds de marchés émergents RBC 4,6

Province d’Ontario, 1,900 %, 8 sept. 17 2,8 Samsung Electronics Co. Ltd. 4,1

Province d’Ontario, 4,200 %, 2 juin 20 2,6 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. 3,9

Province d’Ontario, 2,850 %, 2 juin 23 2,6 China Mobi le (Hong Kong) Ltd. 3,7

Province d’Ontario, 4,650 %, 2 juin 41 2,4 Housing Development Finance Corp. 3,5

Gouvernement du Canada, 1,500 %, 1er juin 23 2,2 South African Breweries Plc. 3,2

Fonds d’actions américa ines RBC 11,9 Fonds d’actions as iatiques RBC 3,8

Fonds de sociétés américa ines à moyenne capita l isa tion RBC 4,0 Trésorerie et équiva lents de trésorerie 4,1

Fonds de sociétés américa ines à moyenne capita l isa tion RBC 4,0 Toyota Motor Corp. 3,4

Apple Inc. 2,8 Samsung Electronics Co. Ltd. 2,6

Microsoft Corp. 2,2 Sumitomo Mitsui Financia l Group Inc. 2,3

Gi lead Sciences Inc. 1,7 Mitsubishi UFJ Financia l Group Inc. 2,0

Fonds canadien de dividendes RBC 10,4 Fonds de sociétés américa ines à moyenne capita l i sa tion RBC 3,3

Banque Royale du Canada 6,9 Trésorerie et équiva lents de trésorerie 2,0

La Banque Toronto‐Dominion 6,5 Parexel International Corp. 1,9

La Banque de Nouvel le‐Écosse 6,1 LKQ Corp. 1,9

Trésorerie et équiva lents de trésorerie 5,8 Henry Schein Inc. 1,8

Banque de Montréal 3,5 Treehouse Foods Inc. 1,7

Fonds d’actions européennes RBC 7,5 FPG mondia l de croissance de dividendes RBC 3,2

Henkel KGaA, actions privi légiées sans droi t de vote 3,4 Chevron Corp. 3,4

Diageo Plc. 3,3 Uni tedHea lth Group Incorporated 3,3

Kabel Deutschland Holding AG 2,9 Capi ta l One Financia l Corp. 3,1

BASF AG 2,9 Roche Holdings AG Genusscheine 3,1

London Stock Exchange Group Plc. 2,8 Cisco Systems Inc. 3,0

Fonds sous ‐jacent d’actions canadiennes Phi l l ips , Hager & North 5,2 Trésorerie et équiva lents de trésorerie 2,4

La Banque Toronto‐Dominion 7,7 Fonds du marché monétai re canadien RBC 0,7

Banque Royale du Canada 6,8 JPMorgan Chase & Co. 1,169 %, 28 août 13 3,6

La Banque de Nouvel le‐Écosse 5,7 La Banque de Nouvel le‐Écosse, 1,250 %, 25 oct. 13 3,2

Suncor Énergie Inc. 3,7 Banque Canadienne Impéria le de Commerce, 1,310 %, 16 mai 14 3,0

Canadian Natura l Resources Ltd. 3,5 Banque Nationale du Canada, 1,249 %, 9 jui l . 13 2,7

Fonds d’actions canadiennes RBC 5,0 Banque de Montréal , 1,350 %, 11 jui l . 13 2,6

Banque Royale du Canada 6,2 Fonds d’actions de sociétés à peti te capi ta l i sation de marchés émergents RBC 0,3

La Banque Toronto‐Dominion 5,6 Trésorerie et équiva lents de trésorerie 7,3

La Banque de Nouvel le‐Écosse 4,6 Indus Ind Bank Ltd., bi l lets de participation 2,5

Suncor Énergie Inc. 3,7 Standard Foods Corp. 2,4

Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 3,4 Hikma Pharmaceutica l s Plc. 2,3

Fonds d’actions américa ines multi s tyle toutes capi ta l i sations 4,9 Samsoni te International S.A. 2,2

Phi l l ips , Hager & North Fonds de dividendes de marchés émergents RBC 0,2


Trésorerie et équiva lents de trésorerie 2,0 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. 3,1

Chevron Corp. 1,7 China Mobi le (Hong Kong) Ltd. 3,0

Microsoft Corp. 1,6 Sberbank of Russ ia CAAE 2,3

Google Inc., cat. A 1,5 LUKOIL CAAE 2,3

Fonds d’obl igations étrangères RBC 4,6

Trésor américa in, 3,250 %, 31 déc. 16 8,4

Ti tres à 20 ans de l ’État japonais JPY, 1,600 %, 20 juin 30 6,0

Trésor américa in, 0,750 %, 30 juin 17 5,3

Deutsche Bundesrepubl ik EUR 4,000 % 4 janv. 18 4,2

Contrat à terme sur obl igations japona ises de 10 ans , septembre 2013 3,9




Distributions : 2

À partir du bénéfice net ‐ $ ‐ $ ‐ $ ‐ $ ‐ $ ‐ $ ‐ $ ‐ $ ‐ $ ‐ $

À partir des gains réa l i sés ‐ 0,11 0,11 0,09 (0,02) ‐ 0,11 0,11 0,09 (0,02)

Remboursement de capi ta l ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Tota l des dis tributions annuel les au ‐ $ 0,11 $ 0,11 $ 0,09 $ (0,02) $ ‐ $ 0,11 $ 0,11 $ 0,09 $ (0,02) $

11,13 $ 10,69 $ 10,00 $ 10,26 $ 9,69 $ 10,96 $ 10,55 $ 9,89 $ 10,16 $ 9,61 $



Nombre de parts en ci rculation 1 073 147 984 870 927 425 852 798 639 461 3 779 438 3 442 777 3 052 181 2 309 932 1 697 271

Ratio des fra i s de gestion 1 2,62 % 2,60 % 2,59 % 2,55 % 2500,00 % 2,84 % 2,80 % 2,79 % 2,59 % 2,70 %

Taux de roulement du portefeui l le du fonds sous ‐jacent 3 21,79 % 16,08 % 20,38 % 40,83 % 6,57 % 21,79 % 16,08 % 20,38 % 40,83 % 6,57 %



3 Le taux de rotation des titres en portefeuille du fonds sous‐jacent représente la fréquence à la laquelle un gestionnaire renouvelle son portefeuille. Un taux de rotation des titres en portefeuille de 100 % signifie que le gestionnaire a complètement renouvelé son

portefeuille une fois au cours de l’année. Plus le taux de rotation des titres en portefeuille au cours d’une année donnée est élevé, plus les frais de négociation payables par le fonds augmentent et plus grandes sont les possibilités que l’investisseur réalise un gain

imposable dans l'année. Il n’y a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement du fonds.

Série 1 Série 2

PPG équilibré sélect RBC (suite)

Valeur de l ’acti f net à l a fin de l a période



Frais de gestion et frais d’assurance (note 7)Au 30 juin 2013 31 déc. 2012 Fra is de gestion annuels

Actif Série 1 2,25 % 2,25 %

Placements dans le fonds sous ‐jacent à la juste va leur 23 830 472 $ 22 335 102 $ Série 2 2,35 % 2,35 %

Trésorerie 127 101 17 551 Fra is d’assurance annuels (l imi tes )

Souscriptions à recevoir ‐ 50 000 Série 1 0,50 (1,00) % 0,50 (1,00) %


Montants à recevoir de la Compagnie d’assurance vie RBC 10 374 ‐

23 969 414 22 405 526

Passif Autres frais assumés par le gestionnaire (note 8)Dette banca ire ‐ ‐ Série 1

Fra is de ges tion à payer 105 028 28 570 Plafond du RFG annual isé 1 2,92 % 2,84 %

Fra is d’assurance à payer 37 741 11 916 Fra is avant renonciation 64 638 $ 59 299 $

Créditeurs et charges à payer 27 554 36 494 RFG avant renonciation 2,89 % 3,02 %





Série 2 10,41 9,89 $ Fra is avant renonciation 288 680 $ 273 574 $




Pour la période de s ix mois se terminant l e 30 juin 2013 2012 Ventes et rachats de parts (note 9)Revenus Série 1

Distribution du fonds sous ‐jacent 664 $ 649 $ Solde d’ouverture au 1erjanvier 432 820 416 533

Gain réa l i sé à la vente de placements 158 534 117 768 Achats au cours de la période 57 255 21 106

Augmentation de la plus ‐value Rachats au cours de la période (41 858) (35 778)

non réa l i sée des placements 1 371 113 637 393 Solde de clôture au 30 juin 448 217 401 861

1 530 311 755 810 Série 2

Solde d’ouverture au 1erjanvier 1 817 856 1 827 858




Autres fra is adminis trati fs 90 149 95 427

353 318 316 067

Bénéfice net 1 176 993 $ 439 743 $


Série 1 0,54 $ 0,20 $ Tableau des actifs investisSérie 2 0,51 0,20 Portefeuille de croissance sélect RBC, série O


Coût 20 618 299 $ 20 494 042 $


Jus te va leur, tous selon l ’évaluation de niveau 1 (note 10) 23 830 472 $ 22 335 102 $


Pour la période de s ix mois se terminant l e 30 juin 2013 2012

Acti f net au début 22 328 546 $ 20 741 432 $

Dépôts de primes 2 669 323 2 127 464

Bénéfice net 1 176 993 439 743

26 174 862 23 308 639

Moins

Retra i ts 2 375 771 2 464 738

2 375 771 2 464 738



Série 1 448 217 401 861

Série 2 1 830 811 1 808 539



PPG croissance sélect RBC




Principaux titres détenus dans le fonds sous‐jacent (au 30 juin 2013) % de l ’acti f % de l’actif % de l ’acti f % de l’actif

Fonds d’actions américa ines RBC 14,5 FPG mondia l de croissance de dividendes RBC 5,4

Fonds de sociétés américa ines à moyenne capi ta l i sation RBC 4,0 Chevron Corp. 3,4

Fonds de va leur en actions américa ines de sociétés à moyenn 4,0 UnitedHeal th Group Incorporated 3,3

Apple Inc. 2,8 Capi ta l One Financia l Corp. 3,1

Microsoft Corp. 2,2 Roche Holdings AG Genusscheine 3,1

Gi lead Sciences Inc. 1,7 Cisco Systems Inc. 3,0

Fonds d’obl igations RBC 12,9 Fonds de croissance canadien Phi l l ips , Hager & North 5,2

Province d’Ontario, 1,900 %, 8 sept. 17 2,8 Banque Royale du Canada 5,5

Province d’Ontario, 4,200 %, 2 juin 20 2,6 Trésorerie et équiva lents de trésorerie 5,3

Province d’Ontario, 2,850 %, 2 juin 23 2,6 La Banque Toronto‐Dominion 4,9


Gouvernement du Canada, 1,500 %, 1er juin 23 2,2 Suncor Énergie Inc. 3,0

Fonds d’actions européennes RBC 9,6 Fonds d’actions as iatiques RBC 4,3

Henkel KGaA, actions privi légiées sans droi t de vote 3,4 Trésorerie et équiva lents de trésorerie 4,1

Diageo Plc. 3,3 Toyota Motor Corp. 3,4

Kabel Deutschland Holding AG 2,9 Samsung Electronics Co. Ltd. 2,6

BASF AG 2,9 Sumitomo Mitsui Financia l Group Inc. 2,3

London Stock Exchange Group Plc. 2,8 Mitsubishi UFJ Financia l Group Inc. 2,0

Fonds d’obl igations étrangères RBC 8,6 Fonds canadien de dividendes RBC 4,1

Trésor américa in, 3,250 %, 31 déc. 16 8,4 Banque Royale du Canada 6,9

Ti tres à 20 ans de l ’État japonais JPY, 1,600 %, 20 juin 30 6,0 La Banque Toronto‐Dominion 6,5

Trésor américa in, 0,750 %, 30 juin 17 5,3 La Banque de Nouvel le‐Écosse 6,1

Deutsche Bundesrepubl ik EUR, 4,000 %, 4 janv. 18 4,2 Trésorerie et équiva lents de trésorerie 5,8

Contrat à terme sur obl igations japonaises de 10 ans , septemb 3,9 Banque de Montréal 3,5

Fonds sous ‐jacent d’actions canadiennes Phi l l ips , 8,3 Fonds de sociétés américa ines à moyenne capi ta l i sation RBC 3,8

Hager & North Trésorerie et équiva lents de trésorerie 2,0

La Banque Toronto‐Dominion 7,7 Parexel Internationa l Corp. 1,9

Banque Royale du Canada 6,8 LKQ Corp. 1,9

La Banque de Nouvel le‐Écosse 5,7 Henry Schein Inc. 1,8

Suncor Énergie Inc. 3,7 Treehouse Foods Inc. 1,7

Canadian Natura l Resources Ltd. 3,5 Trésorerie et équiva lents de trésorerie 2,1

Fonds d’actions canadiennes RBC 8,1 Fonds du marché monétai re canadien RBC 0,5

Banque Royale du Canada 6,2 JPMorgan Chase & Co., 1,169 %, 28 août 13 3,6

La Banque Toronto‐Dominion 5,6 La Banque de Nouvel le‐Écosse, 1,250 %, 25 oct. 13 3,2

La Banque de Nouvel le‐Écosse 4,6 Banque Canadienne Impéria le de Commerce, 1,310 %, 16 mai 14 3,0

Suncor Énergie Inc. 3,7 Banque Nationale du Canada, 1,249 %, 9 jui l . 13 2,7

Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 3,4 Banque de Montréal 1,350 % 11 jui l . 13 2,6

Fonds de marchés émergents RBC 6,3 Fonds d’actions de sociétés à peti te capita l isation de marchés 0,2

Samsung Electronics Co. Ltd. 4,1 émergents RBC

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. 3,9 Trésorerie et équiva lents de trésorerie 7,3

China Mobi le (Hong Kong) Ltd. 3,7 Indus Ind Bank Ltd., bi l lets de participation 2,5

Hous ing Development Finance Corp. 3,5 Standard Foods Corp. 2,4

South African Breweries Plc. 3,2 Hikma Pharmaceutica ls Plc. 2,3

Fonds d’actions américa ines multi s tyle toutes capita l i sations 5,9 Samsoni te Internationa l S.A. 2,2

Phi l l ips , Hager & North Fonds de dividendes de marchés émergents RBC 0,2


Trésorerie et équivalents de trésorerie 2,0 Ta iwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. 3,1

Chevron Corp. 1,7 China Mobile (Hong Kong) Ltd. 3,0

Microsoft Corp. 1,6 Sberbank of Russ ia CAAE 2,3

Google Inc., cat. A 1,5 LUKOIL CAAE 2,3




Distributions : 2

À partir du bénéfice net ‐ $ ‐ $ ‐ $ ‐ $ ‐ $ ‐ $ ‐ $ ‐ $ ‐ $ ‐ $

À partir des gains réa l isés ‐ 0,13 ‐ ‐ ‐ ‐ 0,13 ‐ ‐ ‐

Remboursement de capi ta l ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Total des dis tributions annuel les au ‐ $ 0,13 $ ‐ $ ‐ $ ‐ $ ‐ $ 0,13 $ ‐ $ ‐ $ ‐ $




Nombre de parts en ci rculation 448 217 432 820 416 533 364 520 325 512 1 830 811 1 817 856 1 827 858 1 397 561 1 133 713

Ratio des fra i s de gestion 1 2,89 % 2,84 % 2,82 % 2,79 % 2,75 % 3,11 % 3,07 % 3,05 % 3,01 % 2,95 %

Taux de roulement du portefeui l le du fonds sous ‐j 27,12 % 18,18 % 21,24 % 46,81 % 6,33 % 27,12 % 18,18 % 21,24 % 46,81 % 6,33 %






Série 1 Série 2

PPG équilibré sélect RBC (suite)



Frais de gestion et frais d’assurance (note 7)Au 30 juin 2013 31 déc. 2012 Frais de gestion annuels

Actif Série 1 2,35 % 2,35 %

Placements dans le fonds sous ‐jacent à l a jus te valeur 6 771 433 $ 5 984 642 $ Série 2 2,40 % 2,40 %

Trésorerie 1 869 2 909 Fra is d’assurance annuels (l imites )

Revenu de placement couru ‐ ‐ Série 1 0,65 (1,15) % 0,65 (1,15) %


Montants à recevoir de la Compagnie d’assurance vie RBC 9 178 2 577

6 783 947 5 993 002

Passif Autres frais assumés par le gestionnaire (note 8)Dette bancai re ‐ ‐ Série 1

Frais de gestion à payer 25 444 7 946 Plafond du RFG annual i sé 1 3,19 % 3,06 %

Frais d’assurance à payer 14 844 4 612 Fra is avant renonciation 20 738 $ 14 053 $





Série 1 9,69 $ 9,02 $ Plafond du RFG annual i sé 1 3,43 % 3,40 %



Frais après renonciation 89 195 $ 90 364 $



Distribution du fonds sous ‐jacent 220 $ 36 $ Solde d’ouverture au 1erjanvier 110 751 102 900

Gain réal i sé à l a vente de placements 27 618 43 716 Achats au cours de l a période 22 649 23 806

Augmentation de l a plus ‐value Rachats au cours de la période (5 540) (22 441)

non réal isée des placements 526 495 197 344 Solde de clôture au 30 juin 127 860 104 265

554 333 241 096 Série 2

Solde d’ouverture au 1erjanvier 558 560 647 361

Charges Achats au cours de l a période 35 208 29 128

Fra is de ges tion 48 756 46 564 Rachats au cours de la période (18 352) (82 664)

Fra is d’assurance 28 875 28 026 Solde de clôture au 30 juin 575 416 593 825


107 708 103 435

Bénéfice net 446 625 $ 137 661 $


Série 1 0,65 $ 0,21 $ Tableau des actifs investisSérie 2 0,64 0,19 Portefeuille de croissance dynamique sélect RBC, série O


Coût 5 617 976 $ 5 357 680 $


Juste valeur, tous selon l ’éva luation de niveau 1 (note 10) 6 771 433 $ 5 984 642 $

Juste valeur par part 9,90 $ 9,07 $


Acti f net au début de l a période 5 955 872 $ 6 139 413 $

Dépôts de primes 545 770 455 914

Bénéfice net 446 625 137 661

6 948 267 6 732 988

Moins

Retra i ts 225 079 893 410

225 079 893 410


Nombre de parts en circulation

Série 1 127 860 104 265

Série 2 575 416 593 825



PPG croissance dynamique sélect RBC




Principaux titres en portefeuille du fonds sous‐jacent (au 30 juin 2013)% de l ’acti f % de l’actif % de l ’acti f % de l’actif

Fonds d’actions américa ines RBC 17,0 Fonds de sociétés américa ines à moyenne capita l i sation RBC 7,1

Fonds de sociétés américa ines à moyenne capita l i sation RBC 4,0 Trésorerie et équiva lents de trésorerie 2,0

Fonds de va leur en actions américa ines de sociétés à 4,0 Parexel International Corp. 1,9

moyenne capita l i sation RBC LKQ Corp. 1,9

Apple Inc. 2,8 Henry Schein Inc. 1,8

Microsoft Corp. 2,2 Treehouse Foods Inc. 1,7 5,9

Gi lead Sciences Inc. 1,7 Fonds d’actions as iatiques RBC

Fonds d’actions européennes RBC 13,6 Trésorerie et équiva lents de trésorerie 4,1

Henkel KGaA, actions privi légiées sans droi t de vote 3,4 Toyota Motor Corp. 3,4

Diageo Plc. 3,3 Samsung Electronics Co. Ltd. 2,6

Kabel Deutschland Holding AG 2,9 Sumitomo Mitsui Financia l Group Inc. 2,3

BASF AG 2,9 Mitsubishi UFJ Financia l Group Inc. 2,0

London Stock Exchange Group Plc. 2,8 FPG mondia l de croissance de dividendes RBC 5,9

Fonds sous ‐jacent d’actions canadiennes Phi l l ips , Hager & North 9,5 Chevron Corp. 3,4

La Banque Toronto‐Dominion 7,7 UnitedHeal th Group Incorporated 3,3

Banque Royale du Canada 6,8 Capita l One Financia l Corp. 3,1

La Banque de Nouvel le‐Écosse 5,7 Roche Holdings AG Genusscheine 3,1

Suncor Énergie Inc. 3,7 Cisco Systems Inc. 3,0

Canadian Natura l Resources Ltd. 3,5 Fonds de crois sance canadien Phi l l ips , Hager & North 4,7

Fonds canadien de dividendes RBC 9,4 Banque Royale du Canada 5,5

Banque Royale du Canada 6,9 Trésorerie et équiva lents de trésorerie 5,3

La Banque Toronto‐Dominion 6,5 La Banque Toronto‐Dominion 4,9

La Banque de Nouvel le‐Écosse 6,1 La Banque de Nouvel le‐Écosse 4,3

Trésorerie et équiva lents de trésorerie 5,8 Suncor Énergie Inc. 3,0

Banque de Montréa l 3,5 Trésorerie et équivalents de trésorerie 0,4

Fonds d’actions canadiennes RBC 9,1 Fonds d’actions de sociétés à peti te capita l i sation de marchés 0,2

Banque Royale du Canada 6,2 émergents RBC

La Banque Toronto‐Dominion 5,6 Trésorerie et équiva lents de trésorerie 7,3

La Banque de Nouvel le‐Écosse 4,6 Indus Ind Bank Ltd., bi l lets de participation 2,5

Suncor Énergie Inc. 3,7 Standard Foods Corp. 2,4

Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 3,4 Hikma Pharmaceutica ls Plc. 2,3

Fonds de marchés émergents RBC 8,9 Samsonite International S.A. 2,2

Samsung Electronics Co. Ltd. 4,1 Fonds de dividendes de marchés émergents RBC 0,2

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. 3,9 Samsung Electronics Co. Ltd. 4,9

China Mobi le (Hong Kong) Ltd. 3,7 Ta iwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. 3,1

Hous ing Development Finance Corp. 3,5 China Mobi le (Hong Kong) Ltd. 3,0

South African Breweries Plc. 3,2 Sberbank of Russ ia CAAE 2,3

Fonds d’actions américa ines multi s tyle toutes capita l i sations 8,1 LUKOIL CAAE 2,3

Phi l l ips , Hager & North

Apple Inc. 2,9


Chevron Corp. 1,7

Microsoft Corp. 1,6




Distribution du fonds et actif net par part

Distributions : 2

À parti r du bénéfice net ‐ $ ‐ $ ‐ $ ‐ $ ‐ $ ‐ $ ‐ $ ‐ $ ‐ $ ‐ $

À parti r des ga ins réal isés ‐ $ 0,24 $ ‐ $ ‐ $ (0,08) $ ‐ $ 0,24 $ ‐ $ ‐ $ (0,08) $

Remboursement de capita l ‐ $ ‐ $ ‐ $ ‐ $ ‐ $ ‐ $ ‐ $ ‐ $ ‐ $ ‐ $

Tota l des dis tributions annuel les au ‐ $ 0,24 $ ‐ $ ‐ $ (0,08) $ ‐ $ 0,24 $ ‐ $ ‐ $ (0,08) $



Acti f net (en mil l iers $) 1 239 $ 999 $ 851 $ 814 $ 608 $ 5 484 $ 4 957 $ 5 288 $ 4 725 $ 4 052 $

Nombre de parts en circulation 127 860 110 751 102 900 89 565 71 280 575 416 558 560 647 361 524 460 477 521


Taux de rotation des ti tres en portefeui l le du fonds 20,65 % 11,89 % 5,76 % 42,92 % 4,23 % 20,65 % 11,89 % 5,76 % 42,92 % 4,23 %



3 Le taux de rotation des titres en portefeuille du fonds sous‐jacent représente la fréquence à la laquelle un gestionnaire renouvelle son portefeuille. Un taux de rotation des titres en portefeuille de 100 % signifie que

le gestionnaire a complètement renouvelé son portefeuille une fois au cours de l’année. Plus le taux de rotation des titres en portefeuille au cours d’une année donnée est élevé, plus les frais de négociation payables

par le fonds augmentent et plus grandes sont les possibilités que l’investisseur réalise un gain imposable dans l'année. Il n’y a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement du fonds.

Série 1 Série 2

RBC Select Aggressive Growth GIP (suite)




Actif Série 1 2,20 % 2,20 %

Placements dans le fonds sous ‐jacent à l a juste valeur 1 229 698 $ 1 094 156 $ Série 2 2,30 % 2,30 %

Trésorerie 442 4 435 Fra is d’assurance annuels (l imi tes)



Montants à recevoi r de l a Compagnie d’assurance vie RBC 11 308 3 859

1 242 913 1 105 322

Passif Autres frais assumés par le gestionnaire (note 8)Dette banca i re ‐ ‐ Série 1

Fra is de gestion à payer 4 380 1 363 Plafond du RFG annual isé 1 2,67 % 2,67 %

Fra is d’assurance à payer 1 229 409 Fra is avant renonciation 4 478 $ 84 $


24 483 24 147 Fra is après renonciation 1 764 $ 69 $









Dis tribution du fonds sous ‐jacent 18 799 $ ‐ $ Solde d’ouverture au 1er janvier 8 777 500

Gain réa l i sé à l a vente de placements 2 638 578 Achats au cours de l a période 8 693 ‐

Augmentation de l a plus ‐va lue Rachats au cours de la période ‐ ‐

non réal i sée des placements 31 521 37 066 Solde de clôture au 30 juin 17 470 500

52 958 37 644 Série 2

Solde d’ouverture au 1erjanvier 88 023 88 023

Charges Achats au cours de l a période ‐ ‐

Fra is de gestion 8 384 6 965 Rachats au cours de la période ‐ ‐

Fra is d’assurance 2 429 2 124 Solde de clôture au 30 juin 88 023 88 023


16 073 13 574

Bénéfice net 36 885 $ 24 070 $


Série 1 0,30 $ 0,27 $ Tableau des actifs investisSérie 2 0,38 0,27 Fonds mondial équilibré RBC DVM, série O


Coût 1 133 817 $ 1 029 796 $


Juste va leur, tous selon l ’évaluation de niveau 1 1 229 698 $ 1 094 156 $



Acti f net au début de l a période 1 081 175 $ 928 166 $

Dépôts de primes 100 370 ‐

Bénéfice net 36 885 24 070

1 218 430 952 236

Moins

Retra its ‐ ‐

‐ ‐

Actif net à la fin de la période 1 218 430 $ 952 236 $


Série 1 17 470 500

Série 2 88 023 88 023



PPG mondial équilibré RBC DVM





RBC Fonds Consei l lers ‐ obl igations canadiennes 24,7 FPG mondia l de croissance de dividendes RBC 17,8

Fiducie du Canada pour l ’habitation nº 1, 3,350 %, 15 dé 4,1 Sumitomo Mitsui Financia l Group Inc. 3,7

Province d’Ontario, 3,150 %, 2 juin 22 3,4 Vinci S.A. 3,6

Province d’Ontario, 4,700 %, 2 juin 37 3,1 European Aeronautic Defense and Space Co. 3,5

Province d’Ontario, 4,200 %, 2 juin 20 2,7 Mitsubishi UFJ Financia l Group Inc. 3,4

Cadi l lac Fai rview Finance Trust, 3,240 %, 25 janv. 16 2,6 Bayer AG 3,3

Fonds spéci fique américa in RBC DVM 21,1 Fonds d’obl igations mondia les de sociétés RBC 12,4

Trésorerie et équiva lents de trésorerie 4,6 Fonds d’obl igations de marchés émergents RBC 3,7

Pfi zer Inc. 3,4 Fonds d'obl igations de sociétés de marchés émergents BlueB 2,1

Apple Inc. 2,9 État espagnol EUR, 3,000 %, 30 avr. 15 1,0

Microsoft Corp. 2,6 Bank of America Corp. EUR, 7,000 %, 15 juin 16 0,9

Gi lead Sciences Inc. 2,6 Ci tigroup Inc., 3,953 %, 15 juin 16 0,8

Fonds spéci fique canadien RBC DVM 20,5 Trésorerie et équiva lents de trésorerie 3,5

Banque Royale du Canada 6,9

La Banque Toronto‐Dominion 6,5


Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 6,0


% total des principaux titres des fonds communs de placement sous‐jacents 100,0



Distributions : 2

À parti r du bénéfice net ‐ $ ‐ $ ‐ $ ‐ $ ‐ $ ‐ $ 0,05 $ ‐ $ ‐ $ ‐ $

À parti r des gains réal isés ‐ 0,02 0,15 ‐ ‐ ‐ 0,02 0,09 ‐ ‐


Total des dis tributions annuel les au ‐ $ 0,02 $ 0,15 $ ‐ $ ‐ $ ‐ $ 0,07 $ 0,09 $ ‐ $ ‐ $

Valeur de l ’acti f net à l a fin de l a période 11,55 $ 11,16 $ 10,46 $ 10,64 $ 10,02 $ 11,55 $ 11,17 $ 10,49 $ 10,62 $ 10,02 $


Acti f net (en mil l iers $) 202 $ 98 $ 5 $ 527 $ 5 $ 1 016 $ 983 $ 923 $ 768 $ 5 $

Nombre de parts en circulation 17 470 8 777 500 49 542 500 88 023 88 023 88 023 72 355 500

Ratio des fra is de gestion 1 2,67% 2,67% 2,66% 2,60% 2,50% 2,87% 2,87% 2,87% 2,84% 2,70%

Taux de rotation des ti tres en portefeui l le d 11,25% 18,11% 15,55% 16,11% 11,77% 11,25% 18,11% 15,55% 16,11% 11,77%


PPG mondial équilibré RBC DVM (suite)

3 Le taux de rotation des titres en portefeuille du fonds sous‐jacent représente la fréquence à la laquelle un gestionnaire renouvelle son portefeuille. Un taux de rotation des titres en portefeuille de

100 % signifie que le gestionnaire a complètement renouvelé son portefeuille une fois au cours de l’année. Plus le taux de rotation des titres en portefeuille au cours d’une année donnée est élevé,

plus les frais de négociation payables par le fonds augmentent et plus grandes sont les possibilités que l’investisseur réalise un gain imposable dans l'année. Il n’y a pas nécessairement de lien entre

Série 1 Série 2

1 Le ratio des frais de gestion (« RFG ») est établi d’après le total des frais de la période indiquée et est exprimé sous forme d’un pourcentage annualisé de la moyenne quotidienne de l’actif net au

cours de la période.




Actif Série 1 2,25 % 2,25%

Placements dans l e fonds sous ‐jacent à la juste va leur 300 545 $ 386 552 $ Série 2 2,35 % 2,35%

Trésorerie ‐ 4 594 Fra is d’assurance annuels (l imites)



Montants à recevoir de l a Compagnie d’assurance vie RBC 13 400 4 219

315 410 398 237

Passif Autres frais assumés par le gestionnaire (note 8)Dette bancaire 57 ‐ Série 1

Fra is de gestion à payer 1 108 483 Plafond du RFG annual isé 1 2,94 % 2,74 %

Fra is d’assurance à payer 494 216 Fra is avant renonciation 550 $ 523 $

Créditeurs et charges à payer 10 135 14 357 RFG avant renonciation 19,39 % 3,49 %

11 794 15 056 Fra is après renonciation 83 $ 418 $

Actif net 303 616 $ 383 181 $ RFG après renonciation 2,94 % 2,74 %








Distribution du fonds sous ‐jacent ‐ $ ‐ $ Solde d’ouverture au 1er janvier 500 8 528

Gain réa l i sé à l a vente de placements 17 394 6 955 Achats au cours de la période ‐ ‐

Augmentation de l a plus ‐va lue Rachats au cours de la période ‐ (8 028)

non réal i sée des placements 7 239 13 035 Solde de clôture au 30 juin 500 500

24 633 19 990 Série 2

Solde d’ouverture au 1er janvier 34 116 33 178

Charges Achats au cours de la période 932 938

Fra i s de gestion 2 495 2 829 Rachats au cours de la période (9 392) ‐

Fra i s d’assurance 1 113 1 258 Solde de clôture au 30 juin 25 656 34 116

Autres fra is administrati fs 1 509 1 739

5 117 5 826

Bénéfice net 19 516 $ 14 164 $


Série 1 0,54 $ 0,25 $ Tableau des actifs investisSérie 2 0,65 0,41 Fonds mondial de croissance RBC DVM, série O


Coût 262 066 $ 355 312 $


Juste va leur, tous selon l ’éva luation de niveau 1 (note 10) 300 545 $ 386 552 $

Juste va leur par part 11,95 $ 11,23 $


Acti f net au début de la période 383 181 $ 429 486 $

Dépôts de primes 10 400 9 800

Bénéfice net 19 516 14 164

413 097 453 450

Moins

Retra i ts 109 481 86 920

109 481 86 920

Actif net à la fin de la période 303 616 $ 366 530 $


Série 1 500 500

Série 2 25 656 34 116



PPG mondial de croissance RBC DVM





Fonds spéci fique américa in RBC DVM 26,3 RBC Fonds Consei l lers ‐ obl igations canadiennes 14,4

Trésorerie et équiva lents de trésorerie 4,6 Fiducie du Canada pour l ’habi tation nº 1, 3,350 %, 15 déc. 20 4,1

Pfizer Inc. 3,4 Province d’Ontario, 3,150 %, 2 juin 22 3,4

Apple Inc. 2,9 Province d’Ontario, 4,700 %, 2 juin 37 3,1

Microsoft Corp. 2,6 Province d’Ontario, 4,200 %, 2 juin 20 2,7

Gi lead Sciences Inc. 2,6 Cadi l lac Fa irview Finance Trust, 3,240 %, 25 janv. 16 2,6

Fonds spéci fique canadien RBC DVM 25,7 Fonds d’obl igations mondia les de sociétés RBC 7,2

Banque Royale du Canada 6,9 Fonds d’obl igations de marchés émergents RBC 3,7

Banque Toronto‐Dominion 6,5 Fonds d'obl igations de sociétés de marchés émergents BlueBay 2,1

La Banque de Nouvel le‐Écosse 6,1 État espagnol EUR, 3,000 %, 30 avr. 15 1,0

Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 6,0 Bank of America Corp. EUR, 7,000 %, 15 juin 16 0,9

Suncor Énergie Inc. 4,6 Citigroup Inc., 3,953 %, 15 juin 16 0,8

FPG mondia l de croissance de dividendes RBC 23,2 Trésorerie et équivalents de trésorerie 3,2

Sumitomo Mitsui Financia l Group Inc. 3,7

Vinci S.A. 3,6

European Aeronautic Defense and Space Co. 3,5

Mitsubishi UFJ Financia l Group Inc. 3,4

Bayer AG 3,3




Dis tributions : 2

À parti r du bénéfice net ‐ $ ‐ $ ‐ $ ‐ $ ‐ $ ‐ $ ‐ $ ‐ $ ‐ $ ‐ $

À parti r des ga ins réa l i sés ‐ 0,26 ‐ 0,04 ‐ ‐ 0,26 ‐ 0,04 ‐


Tota l des distributions annuel les au ‐ $ 0,26 $ ‐ $ 0,04 $ ‐ $ ‐ $ 0,26 $ ‐ $ 0,04 $ ‐ $



Acti f net (en mil l iers $) 6 $ 5 $ 88 $ 5 $ 5 $ 298 $ 378 $ 342 $ 244 $ 5 $

Nombre de parts en ci rculation 500 500 8 528 500 500 25 656 34 116 33 178 22 845 500


Taux de rotation des ti tres en portefeui l le du fon 9,49 % 16,67 % 15,19 % 15,36 % 13,32 % 9,49 % 16,67 % 15,19 % 15,36 % 13,32 %

1 Le ratio des frais de gestion (« RFG ») est établi d’après le total des frais de la période indiquée et est exprimé sous forme d’un pourcentage annualisé de la moyenne quotidienne de l’actif net au cours de la p


3 Le taux de rotation des titres en portefeuille du fonds sous‐jacent représente la fréquence à la laquelle un gestionnaire renouvelle son portefeuille. Un taux de rotation des titres en portefeuille de 100 %

signifie que le gestionnaire a complètement renouvelé son portefeuille une fois au cours de l’année. Plus le taux de rotation des titres en portefeuille au cours d’une année donnée est élevé, plus les frais de

négociation payables par le fonds augmentent et plus grandes sont les possibilités que l’investisseur réalise un gain imposable dans l'année. Il n’y a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation

Série 1 Série 2

PPG mondial de croissance RBC DVM (suite)

FONDS DE PLACEMENT GARANTI RBC Notes complémentaires 30 juin 2013

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1. LES FONDS

Les Fonds de placement garanti RBC (« FPG ») et les Portefeuilles de placements garantis RBC (« PPG »), conjointement appelés Fonds de placement garanti RBC, sont des fonds distincts se composant des fonds et des portefeuilles suivants : Fonds : FPG du marché monétaire canadien RBC FPG canadien de revenu à court terme RBC FPG d’obligations RBC FPG d’obligations à rendement global PH&N RBC FPG d’obligations étrangères RBC FPG équilibré RBC FPG de revenu mensuel PH&N RBC FPG équilibré mondial RBC FPG canadien de dividendes RBC FPG d’actions canadiennes RBC FPG d’actions 100 % canadiennes O’Shaughnessy RBC FPG spécifique canadien RBC DVM FPG nord‐américain de croissance RBC FPG américain de dividendes RBC FPG d’actions américaines RBC FPG de valeur américain O’Shaughnessy RBC FPG de sociétés américaines à moyenne capitalisation RBC FPG mondial de croissance de dividendes RBC FPG d’actions internationales O’Shaughnessy RBC Portefeuilles : PPG prudence sélect RBC PPG équilibré sélect RBC PPG croissance sélect RBC PPG croissance dynamique sélect RBC PPG mondial équilibré RBC DVM PPG mondial de croissance RBC DVM

Dans les présents états financiers, les fonds et les portefeuilles sont collectivement appelés « les fonds » et individuellement, « le fonds ». La Compagnie d’assurance vie RBC, une société apparentée, est la gestionnaire des fonds et la seule émettrice des contrats d’assurance individuels pour chaque fonds, et elle est garante des dispositions garanties dans ces contrats. Les fonds investissent dans des fonds communs de placement sous‐jacents gérés par RBC Gestion mondiale d’actifs Inc. La Compagnie d’assurance vie RBC et RBC Gestion mondiale d’actifs Inc. sont des filiales en propriété exclusive de la Banque Royale du Canada. Toutes les opérations de placement dans les fonds communs de placement sous‐jacents correspondants, gérés par RBC Gestion mondiale d’actifs Inc., sont comptabilisées au cours du marché. Les fonds versent des frais de gestion et d’assurance à la Compagnie d’assurance vie RBC présentés dans l’état des résultats de chaque fonds et décrits dans les Informations supplémentaires présentées avec les états financiers. Certains fonds n’investissent que dans des parts d’un seul fonds commun de placement sous‐jacent géré par RBC Gestion mondiale d’actifs Inc., tandis que d’autres, appelés « portefeuilles » dans ces états financiers, investissent dans des parts des portefeuilles sous‐jacents, également gérés par RBC Gestion mondiale d’actifs Inc.

2. MODIFICATIONS DE NORMES COMPTABLES

Normes internationales d’information financière (les « IFRS »)

Le 31 octobre 2012, l’International Accounting Standards Board (« IASB ») a publié Entités d’investissement (modifications à IFRS 10 – États financiers consolidés, IFRS 12 – Informations à fournir sur les intérêts détenus dans d’autres entités et IAS 27 – États financiers individuels). Ces modifications obligent les « entités d’investissement » à évaluer à la juste valeur, par le biais du résultat net, les participations dans les filiales ou les sociétés émettrices entités contrôlées, plutôt que de consolider ces sociétés émettrices. Les modifications entrent en vigueur pour les exercices ouverts à compter du 1

er janvier 2014. Par conséquent, les états financiers des fonds pour l’exercice se clôturant le 31 décembre 2014 seront les premiers à être conformes aux IFRS.


Notes complémentaires – Juin 2013 Page 33 de 36

3. RÉSUMÉ DES PRINCIPALES CONVENTIONS COMPTABLES

Les états financiers ont été dressés conformément aux principes comptables généralement reconnus du Canada. Les principales conventions comptables utilisées dans la préparation des états financiers sont résumées ci‐dessous :

a) Placements

La valeur des placements dans les fonds communs sous‐jacents est établie chaque jour ouvrable selon la valeur liquidative de clôture. Les opérations de placement sont comptabilisées à la date de transaction. Les gains et pertes réalisés sur la vente des placements et la plus‐value ou moins‐value latente des placements sont calculés au coût moyen.

Les placements sont constatés à leur juste valeur. Les fonds communs de placement sous‐jacents sont évalués chaque jour ouvrable à leur valeur liquidative, comme il est indiqué par le gestionnaire des fonds. Selon le chapitre 3855 du Manuel de l’Institut Canadien des Comptables (l’ICCA), « Instruments financiers – comptabilisation et évaluation », la juste valeur des instruments financiers doit être évaluée en fonction du cours acheteur et vendeur des placements, dépendamment du type de placement et de sa durée (à long ou à court terme).

Selon l’article 14.2 du Règlement 81‐106 publié par les Autorités canadiennes en valeurs mobilières (les « ACVM »), la valeur liquidative d’un fonds de placement doit être calculée d’après la juste valeur de ses éléments d’actif et de passif. La méthode d’évaluation proposée par le chapitre 3855 pour calculer la valeur liquidative quotidienne est différente. Aux fins du traitement des opérations des porteurs de parts, la valeur liquidative est calculée en fonction du cours de clôture de marché (la « valeur liquidative »), alors qu’aux fins des états financiers, la valeur liquidative est calculée en fonction du cours acheteur et vendeur (l’« actif net »). Les ACVM exigent des fonds de placement qu’ils présentent dans leurs états financiers la distinction entre valeur liquidative par part et l’actif net par part. Comme chaque fonds investit seulement dans les parts d’un ou de plusieurs fonds communs de placement sous‐jacents, le chapitre 3855 n’a pas d’incidence sur l’évaluation des placements par le fonds, car ses placements sont évalués selon la valeur liquidative par part du fonds commun de placement sous‐jacent, ces valeurs reflétant les opérations en Bourse réelles qui se produisent régulièrement dans des conditions normales de concurrence. Par conséquent, les données des fonds relatives à la valeur liquidative par part et à l’actif net par part sont les mêmes.

b) Constatation des revenus

Les distributions faites à partir des placements sont inscrites lorsqu’elles sont déclarées par le fonds commun sous‐jacent. Le revenu d’intérêts est inscrit quotidiennement.

c) Actif net par part

L’actif net par part est calculé en divisant l’actif net correspondant à une série de parts en date d’un jour ouvrable donné par le nombre total de parts en circulation de la série concernée à la date en question.

d) Bénéfice net par part

Le bénéfice net par part figurant dans l’état des résultats représente l’augmentation ou la diminution de l’actif net liée aux activités d’exploitation attribuable à la série au cours de l’exercice, divisée par le nombre moyen de parts en circulation à la fin de l’exercice.

e) Utilisation d’estimations

Ces états financiers, dressés conformément aux principes comptables généralement reconnus du Canada, comprennent des estimations et hypothèses posées par la direction qui ont une incidence sur les montants déclarés de l’actif, du passif, des produits et des charges. Les estimations les plus importantes concernent l’évaluation des placements à la juste valeur. Néanmoins, tous les placements sont de niveau 1 (se reporter à la note 10). Les résultats réels pourraient être différents de ces estimations.

f) Frais imputables aux fonds

Chaque fonds est responsable du paiement des frais et des honoraires ayant trait à l’exploitation du fonds en question. Ces frais et honoraires, qui sont constatés selon la méthode de comptabilité d’exercice, comprennent les frais de garde et de gestion, les frais d’assurance, les frais juridiques, les honoraires d’audit, les frais d’exploitation et d’administration, les frais bancaires, les intérêts, les frais de courtage sur les opérations sur valeurs et tous les impôts indirects. Comme les fonds investissent seulement dans les parts des fonds sous‐jacents, ils n’ont pas à payer de coûts d’opération liés à l’achat, à la vente ou au rachat de parts.

g) Impôts sur le revenu

En vertu des dispositions de la Loi de l’impôt sur le revenu (Canada) les fonds sont réputés être des fiducies non testamentaires et sont réputés avoir attribué la totalité de leur revenu aux titulaires de contrat. De la même manière, les gains ou les pertes en capital nets des fonds sont réputés être ceux des titulaires de contrat. Par conséquent, les fonds ne sont pas assujettis à l’impôt sur leur bénéfice net, y compris les gains en capital nets réalisés pendant l’exercice.



4. RISQUES DÉCOULANT DES INSTRUMENTS FINANCIERS

Les fonds peuvent être exposés à différents risques financiers. Les risques financiers auxquels chacun des fonds est exposé se limitent à son portefeuille de placement. Le tableau des actifs investis de chaque fonds, contenu dans les informations supplémentaires qui sont présentées avec les états financiers, contient le détail des parts détenues par chaque fonds au 30 juin 2013 et regroupe les fonds communs de placement sous‐jacents selon leur nature. Les fonds ne gèrent pas leurs fonds communs de placement sous‐jacents et, par conséquent, les informations quantitatives et qualitatives relatives au risque ne sont pas présentées. Pour de plus amples renseignements sur les risques découlant des instruments financiers du fonds sous‐jacent et sur la sensibilité aux variations de prix, veuillez vous reporter aux états financiers du fonds sous‐jacent qui ont été déposés sur Sedar. Chacune des pratiques portant sur la gestion du risque du fonds comprend la surveillance de la conformité avec les lignes directrices en matière de placement. Le gestionnaire de fonds gère les effets possibles de ces risques financiers sur le rendement des fonds en faisant appel à des conseillers en portefeuille professionnels d’expérience qui surveillent régulièrement les positions des fonds et les événements sur les marchés, et diversifient les portefeuilles de placement en tenant compte des contraintes imposées par les lignes directrices en matière de placement. a) Risque de crédit

Le risque de crédit est la possibilité qu’un emprunteur, ou le cocontractant aux termes d’un contrat sur instruments dérivés, d’une mise en pension ou d’une prise en pension de titres, ne veuille pas ou ne puisse pas rembourser le prêt ou remplir ses obligations, ou qu’il ne le fasse pas à temps. Des agences d’évaluation du crédit spécialisées notent les sociétés et gouvernements qui empruntent des fonds ainsi que les titres de créance émis par ces sociétés ou gouvernements. Les titres de créance émis par des sociétés ou gouvernements de pays émergents présentent souvent un risque de crédit accru (note de crédit plus faible), tandis que les titres de créance émis par des sociétés établies ou des gouvernements de pays développés présentent généralement un risque de crédit moindre (note de crédit plus élevée). Une révision à la baisse de la note de crédit d’un émetteur ou d’autres événements défavorables à son égard peuvent réduire la valeur de marché d’un titre. Les instruments de créance assortis d’une faible note de crédit ou sans note de crédit offrent généralement un meilleur rendement que les instruments de créance dont la note est plus élevée, mais comportent un potentiel de perte considérable. Les fonds qui investissent dans des sociétés ou des marchés qui présentent un plus grand risque de crédit sont souvent plus volatils à court terme. Par contre, ils peuvent offrir de meilleures possibilités de rendement à long terme.

Il y a risque de crédit lorsque le fonds commun de placement sous‐jacent investit dans des titres à revenu fixe. Le risque de crédit est considéré comme un élément du processus décisionnel relatif aux placements. Les fonds communs de placement sous‐jacents n’achètent et ne vendent des placements que par l’intermédiaire de courtiers qui sont considérés comme des contreparties approuvées, ce qui réduit le risque de défaillance lors du règlement.

b) Risque de change

La plupart des fonds communs de placement sous‐jacents sont évalués en dollars canadiens; toutefois, les fonds communs de placement sous‐jacents qui achètent des titres étrangers peuvent être tenus de payer ces titres en devise et de recevoir une contrepartie en devise au moment de la vente. Par conséquent, les fluctuations de la valeur du dollar canadien par rapport aux devises auront une incidence sur la valeur des titres étrangers. Par exemple, si le dollar canadien s’apprécie par rapport à une devise (comme le dollar américain ou l’euro), la valeur en dollars canadiens d’un placement libellé dans cette devise peut diminuer. Cette baisse peut réduire, ou même annuler, le rendement procuré par un titre étranger. Par contre, un fonds peut également profiter des fluctuations des taux de change. L’exposition au risque de change peut avoir pour effet d’accroître la volatilité des placements étrangers par rapport aux placements canadiens. Certains fonds communs sous‐jacents peuvent se protéger contre le risque de fluctuation des taux de change auquel sont soumis les actifs sous‐jacents du fonds.

Étant donné que les fonds investissent uniquement dans des fonds communs de placement sous‐jacents libellés en dollars canadiens, les fonds ne sont pas exposés directement au risque de change.

c) Risque de taux d’intérêt

La valeur d’un fonds dont l’actif est investi principalement dans des obligations et d’autres titres à revenu fixe subira particulièrement l’incidence des fluctuations du niveau général des taux d’intérêt. Si les taux d’intérêt diminuent, la valeur des parts du fonds aura tendance à augmenter. Par contre, si les taux d’intérêt augmentent, la valeur des parts du fonds aura tendance à diminuer. L’incidence des taux d’intérêt à court terme sur la valeur d’un fonds peut différer de celle des taux d’intérêt à long terme. Si un fonds investit principalement dans des obligations et dans d’autres titres à revenu fixe ayant une durée à l’échéance plus longue, sa valeur subira principalement l’incidence des fluctuations du niveau général des taux d’intérêt à long terme. Si un fonds investit principalement dans des obligations et dans d’autres titres à revenu fixe ayant une durée à l’échéance plus courte, sa valeur subira principalement l’incidence des fluctuations du niveau général des taux d’intérêt à court terme. Les investisseurs qui veulent tirer un revenu à court terme de leurs placements doivent savoir que le niveau du revenu d’intérêts pouvant être tiré d’un fonds du marché monétaire varie selon les fluctuations des taux d’intérêt à court terme.

Il y a risque de taux d’intérêt lorsque le fonds commun de placement sous‐jacent investit dans des instruments financiers portant intérêts tels que des obligations. Le fonds commun de placement sous‐jacent est exposé au risque que la valeur de ces instruments financiers fluctue en raison de la variation des niveaux de taux d’intérêt en vigueur sur le marché. En général, le prix des obligations à taux fixe diminue lorsque les taux d’intérêt augmentent, et augmente lorsque les taux d’intérêt diminuent.



4. RISQUES DÉCOULANT DES INSTRUMENTS FINANCIERS (suite)

d) Risque de liquidité

La liquidité désigne la rapidité et la facilité avec laquelle un actif peut être vendu et converti en espèces. La plupart des titres détenus par un fonds commun de placement sous‐jacent peuvent être vendus facilement et à un juste prix. Lorsque les marchés sont extrêmement volatils, comme c’est le cas dans les périodes de fluctuations soudaines des taux d’intérêt, certains titres peuvent devenir moins liquides, c’est‐à‐dire qu’ils se vendent moins rapidement ou moins aisément. Certains titres peuvent être illiquides en raison de restrictions juridiques, de la nature du placement ou de certaines caractéristiques comme les cautionnements. Le manque d’acheteurs intéressés par un titre ou un marché donné explique aussi qu’un titre soit illiquide. La difficulté à vendre des titres peut donner lieu à une perte ou à un rendement réduit pour un fonds.

L’actif des fonds se compose de parts de fonds communs de placement sous‐jacents qui peuvent être rachetées par l’émetteur, sur demande, à une date d’évaluation donnée. Une date d’évaluation survient chaque jour au cours duquel la principale Bourse est ouverte aux fins de négociation et au cours duquel on peut déterminer la valeur de l’actif du fonds pertinent. La Bourse de Toronto est actuellement la principale Bourse servant à établir les dates d’évaluation.

e) Risque de marché

Le risque de marché s’entend du risque de variation de la valeur des placements en raison des fluctuations de la conjoncture du marché. Plusieurs facteurs peuvent influer sur les tendances du marché, notamment les développements économiques, les fluctuations des taux d’intérêt, les changements politiques et les événements catastrophiques. Les fonds sont exposés au risque de marché auquel sont soumis les fonds communs de placement sous‐jacents.

5. GESTION DU RISQUE FINANCIER

Les fonds ont une structure de « fonds de fonds », permettant d’investir dans les fonds communs de placement sous‐jacents gérés exclusivement par RBC Gestion mondiale d’actifs Inc. Dans le cadre du processus de sélection de fonds pour les fonds, la gamme actuelle des fonds communs de placement est examinée au moins une fois par an par la Compagnie d’assurance vie RBC afin de cerner d’éventuelles lacunes sur le plan des produits qui découlent de l’évolution des besoins du marché et des partenaires de distribution.

Les critères d’évaluation peuvent comprendre des mesures du rendement qualitatives comme quantitatives et doivent satisfaire aux normes internes de gestion du risque.

Les activités de surveillance continue qu’effectuent la direction des fonds tout au long de l’année comprennent le suivi des changements touchant l’organisation ou les fonds annoncés par les gestionnaires des fonds communs de placement sous‐jacents, des nouvelles qui peuvent avoir des répercussions sur la stabilité organisationnelle ou le rendement des fonds, ou encore l’analyse du taux de rendement des fonds pour s’assurer qu’il cadre avec celui du fonds commun de placement sous‐jacent ou de l’indice de référence du fonds.

Dans le cadre du processus de contrôle préalable continu, les gestionnaires des fonds communs de placement sous‐jacents doivent vérifier que les fonds ont respecté les politiques de placement des fonds et que les fonds communs de placement sous‐jacents sont gérés conformément aux objectifs et aux stratégies de placement définis dans la notice explicative. La notice explicative présente également en détail les risques précis auxquels les fonds communs de placement sous‐jacents peuvent être exposés. Ces risques surviennent principalement lorsque la valeur des placements subit l’incidence des variations de l’économie nationale et mondiale, notamment sur le plan des taux d’intérêt, des taux de change, des marchés financiers et des événements relatifs à certaines entreprises. Le gestionnaire des fonds communs de placement sous‐jacents a élaboré des politiques et des procédures visant à gérer les risques particuliers des fonds.

6. GESTION DU CAPITAL

Le chapitre 1535 du Manuel de l’ICCA, intitulé « Informations à fournir concernant le capital », exige que le fonds présente de l’information sur ses objectifs, ses politiques et ses procédures de gestion du capital, y compris la divulgation de toutes les exigences en matière de capital imposées en vertu de règles extérieures, ainsi que les répercussions liées à leur non‐respect. Les fonds considèrent leur actif net comme leur capital respectif ; les fluctuations pertinentes du capital sont présentées dans l’état de l’évolution de l’actif net. Les fonds ne sont assujettis à aucune exigence en matière de capital en vertu de règles extérieures.

7. FRAIS DE GESTION ET D’ASSURANCE

Chaque fonds paie des frais de gestion et d’assurance pour la gestion du fonds et pour le versement des prestations aux termes des contrats. Les frais de gestion et d’assurance diffèrent d’un fonds à un autre et entre les séries et sont indiqués en tant que pourcentage annualisé de la valeur de marché quotidienne de l’actif net du fonds attribuable à cette série.

Les frais de gestion et d’assurance sont calculés et inscrits à la fin de chaque date d’évaluation en utilisant un facteur quotidien des pourcentages des frais de gestion et d’assurance annualisés. Les frais de gestion et d’assurance sont remboursés mensuellement au gestionnaire de fonds.



8. AUTRES FRAIS ASSUMÉS PAR LE GESTIONNAIRE

Outre les frais de gestion et d’assurance, les fonds assument tous les frais d’exploitation et d’administration, y compris les frais juridiques et les honoraires d’audit. Le ratio de frais de gestion (« RFG ») correspond au pourcentage que représentent tous les frais payés par le fonds par rapport à la valeur liquidative moyenne du fonds.

Les frais de gestion et autres frais administratifs imputés aux fonds sont assujettis à la taxe de vente harmonisée (TVH) en Ontario, en Colombie‐Britannique, en Nouvelle‐Écosse, au Nouveau‐Brunswick et à Terre‐Neuve‐et‐Labrador. Selon les règles et les directives publiées par le ministère des Finances, le taux de TVH effectif tiendra compte des taux de taxation en vigueur dans les provinces ou territoires de résidence des porteurs de parts des fonds. Comme chaque fonds comptera des porteurs de parts dans plus d’une province ou d’un territoire, le taux combiné correspondra à une moyenne pondérée établie en fonction du taux de taxation en vigueur dans l’ensemble de ces provinces et territoires et de la valeur de l’actif des porteurs de parts. Par conséquent, il est probable que le taux combiné soit différent pour chaque fonds.

La Compagnie d’assurance vie RBC peut assumer une partie des frais, ou y renoncer, lorsque le total des frais dépasse un certain pourcentage (« plafond du RFG ») de la valeur liquidative moyenne quotidienne de chaque série de fonds. Dans le cas du fonds du marché monétaire, on peut renoncer aux frais de gestion ou les réduire lorsque les taux diminuent, et les augmenter lorsque les taux augmentent, conformément à nos règles administratives. La décision de renoncer aux frais de gestion peut être annulée en tout temps par RBC, conformément à nos règles administratives. Sont inclus au poste Montants à recevoir de la Compagnie d’assurance vie RBC de l’état de l’actif net, les soldes des frais assumés par la Compagnie d’assurance vie RBC. Le RFG d’un fonds peut changer sans préavis.

9. SOMMAIRE DES VENTES ET DES RACHATS DE PARTS

Les parts des séries de fonds, qui sont rachetables au gré du porteur de parts conformément aux dispositions énoncées dans la notice explicative, n’ont aucune valeur nominale, et le nombre de parts qui peuvent être émises est illimité. Les parts sont émises ou rachetées sur une base quotidienne à la valeur liquidative par part, établie immédiatement après l’ordre d’achat ou de rachat.

10. JUSTE VALEUR

Les placements comptabilisés à la juste valeur dans l’état de l’actif net des fonds sont classés selon l’importance de la part de jugement que nécessite l’interprétation des données aux fins de l’évaluation de la juste valeur. Les niveaux hiérarchiques, définis par le chapitre 3862 du Manuel de l’ICCA, « Instruments financiers – Informations à fournir », sont directement liés au degré de subjectivité associé aux données utilisées aux fins de l’évaluation de la juste valeur de ces placements et sont décrits comme suit :

Niveau 1 – Les prix cotés sur des marchés actifs pour des placements identiques peuvent être obtenus à la date de présentation de l’information. Les prix cotés de ces placements ne sont pas rajustés, et ce, même dans le cas où une position importante ou une vente pourrait avoir une certaine incidence sur le prix coté.

Niveau 2 – Les données relatives aux prix sont fondées sur d’autres données que les prix cotés sur des marchés actifs, qui sont directement ou indirectement observables à la date de présentation de l’information, et la juste valeur est établie au moyen de modèles ou d’autres méthodes d’évaluation.

Niveau 3 – Les données relatives aux prix ne sont pas observables pour le placement en question, et il se peut que l’activité sur le marché pour le placement en question soit minime, voire inexistante. Les données qui servent à déterminer la juste valeur nécessitent dans une large mesure un jugement ou une estimation de la part de la direction.

Aux 30 juin 2013 et 31 décembre 2012, les placements effectués par les fonds dans les fonds sous‐jacent étaient classés dans le niveau 1.

11. OPÉRATIONS ENTRE APPARENTÉS

Au cours de la période se terminant le 30 juin 2013 et de l’exercice se terminant le 31 décembre 2012, des frais de gestion et d’assurance ont été payés à la Compagnie d’assurance vie RBC, comme il a été décrit à la note 7 et ceux‐ci ont été présentés séparément dans l’état des résultats de chaque fonds. Aux 31 décembre 2012 et 2011, les frais de gestion et d’assurance payables à la Compagnie d’assurance vie RBC sont présentés séparément dans l’état de l’actif net de chaque fonds. Les fonds ne paient aucuns frais à RBC Gestion mondiale d’actifs Inc.

12. RETRAITEMENT

Au cours de l’exercice clos le 31 décembre 2012, le gestionnaire de fonds du FPG de sociétés américaines à moyenne capitalisation RBC a déterminé que les souscriptions à recevoir et les dépôts de primes relatifs à l’exercice clos le 31 décembre 2011 ont été surévalués de 12 500 $ en raison d’une erreur dans la comptabilisation de l’opération. La correction de cette erreur au poste Actif net du 1er janvier 2012, au début de l’exercice, des états financiers du FPG de sociétés américaines à moyenne capitalisation RBC s’est traduit par une réduction de 12 500 $. De plus, le nombre de parts en circulation a été réduit de 1 237.

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RBC Assurances®, par l’entremise de ses filiales d’exploitation, fournit une vaste gamme de solutions et de produits

d’assurance voyage, vie, maladie, habitation, automobile, patrimoine et de réassurance, ainsi que des services

d’assurance crédit et entreprise à des particuliers et des groupes. RBC Assurances compte plus de cinq millions de

clients au Canada, aux É.-U. et ailleurs dans le monde. Nous sommes le groupe le plus important de compagnies

d’assurance détenues par une banque canadienne et nous nous classons parmi celles qui enregistrent la plus forte

croissance au pays. Nous sommes très présents sur les marchés des assurances vie et maladie et nous proposons une

vaste gamme de solutions d’assurances vie, maladies graves, invalidité, soins de longue durée, ainsi que des régimes

d’avantages sociaux. Nos solutions de gestion du patrimoine comprennent les fonds distincts et les rentes immédiates.

Pour plus de renseignements, veuillez visiter le site www.rbcassurances.com.

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ÉTATS FINANCIERS NON AUDITÉS - RBC Insurance...Actif net au début 7 413 000 $ 6 668 975 $ Financement‐Québec, 3,500 %, 1er déc. 16 1,2 Dépôts de primes 992 232 984 447 Wells