Click here to load reader

Technical analysis 001

  • View
    630

  • Download
    0

Embed Size (px)

Text of Technical analysis 001

  • 1. Tc gi : Yoshihiro TanakaBin d ch : Hong M nh Huy NH P MN PHN TCH K THU T a Phn tch k thu t l m t mn ngh thu t, v Trader l ngh s ! a 1

2. Tc gi : Yoshihiro TanakaBin d ch : Hong M nh HuyGi i thi uTc gi Yoshihiro Tanaka (),sinh nm 1964 l chuyn gia phn tchk thu t, chuyn gia kinh t hng ut i Nh t b n. Nm 24 tu i, ng gicng v thnh vin h i ng qu n trcng ty ch ng khon BZM Futures(m t cng ty con c a ngn hngBarclays). Nm 1994, ng tham giathnh l p cng ty t v n Fisco v hi nt i ho t ng v i t cch m t nh tv n c l p. ng vi t kh nhi ucu n sch v th tr ng ch ng khonv xy d ng nn m t phng php ut mang tn TANAKA. 2 3. Tc gi : Yoshihiro TanakaBin d ch : Hong M nh HuyChng I :NG D NG C A PHN TCH K THU T1. 3 cn b nh ph thu c l n lm gi m l i nhu n(1) B nh ph thu c ng i khc : khng t tin vo b n thn(2) B nh ph thu c vo thng tin(3) B nh ph thu c vo giao d ch : l y m c ch l giao d ch hn l ki m l inhu nPh thu cgiao d chPh thu cPh thu cthng tin ng i khc2. S khc nhau gi a u t v u c- u t l nh gi s thay i tng tr ng mua c phi u cn u c l nhgi s thay i trong cung c u ti n hnh mua bn c phi u.- u t l vui v i c phi u cn u c l vui v i gi c phi u.- Nguyn t c c b n c a u t l n m gi di h n v phn tn r i ro. Tuy nhinth c t khng c m y nh u t th c hi n ng nh v y. H u h t cc nh u t u ngh t i l i nhu n c a ngy mai hn l l i nhu n c a 1 nm sau. N u nh v y,nh ng ng i ny ph i c g i l nh ng nh u c.3. 3 phng php phn tch chnh- Phn tch c b n(fundamental analysis) : phn tch tnh hnh kinh t , chnh tr ,ngnh(v m) v phn tch tnh hnh c a cc doanh nghi p ring(vi m)- Phn tch k thu t(technical analysis) : s d ng ton th ng k phn tch sbi n ng c a gi trong qu kh .3 4. Tc gi : Yoshihiro Tanaka Bin d ch : Hong M nh Huy- Gic quan th 6 : sng ng d y, nhn ln b u tr i xanh khng g n my, c m gicd ch u v trong lng ngh r ng hm nay ph i mua m t c phi u no. Phn tch c b nch n ra nh ng c phi u t t u t Phn tch k thu tch n ra th i i m u t Gic quan th 6gip hnh thnh c m h ng thnh cng4. 15 d ng (pattern)- T lc mua c phi u n khi bn c t t c 15 d ng. Khi mua(input) c 3 d ng vkhi bn (output) c 5 d ng, t ng c ng 3 x 5 =15 d ng.- 3 d ng input l : mua dng c m (mua khi gi ang gi m), mua k v ng (mua khigi ang i ngang) v mua u i (mua khi gi ang tng). H u h t th t b i c a ccnh u c l do mua dng c m. Cc nh u t chuyn nghi p th ng mua dngc m nhng cng c nh ng tr ng h p th t b i do khng on ng y.- 5 d ng output : sau khi mua gi gi m, sau khi mua gi tng, sau khi mua gi ingang, sau khi mua gi tng r i gi m, sau khi mua gi gi m r i tng5. Sai l m l n c a nh u tNguyn t c c b n c a u t ch ng khon l mua r bn t nhng l i c nhi unh u t hi u nh m thnh c mua r th c th bn c t4 5. Tc gi : Yoshihiro TanakaBin d ch : Hong M nh Huy6. 3 nguyn nhn gy l chnhNh u t mua c phi u v k v ng th tr ng s tng ln trong tng lai.Tuy nhin th c t th nhi u khi l i khng ng nh k v ng. N u ta chi n th ngth ph i c 1 ai thua v th tr ng trong ng n h n l Zero sum t c l t ng th ngb i = 0.3 nguyn nhn chnh d n t i s th t b i c a nh u t l :- nh m v xu h ng th tr ng (trend)- nh m v th i gian mua-bn(timing)- nh m v thng tinH u h t nh ng th t b i l b t ngu n t nguyn nhn nh gi sai v trend. Nh ut cho r ng c phi u s ln v mua vo, th c t sau gi c phi u ln nhng hl i cho r ng cn ln n a. ng ti c l gi c phi u t t i nh v t t d c d nt i th t b i.7. Gi tng l do ph n ng mua d ng dy chuy nN u xc nh th i gian khng chu n, mua c phi u vo th i i m cu i cng c aph n ng dy chuy n th d cho c phi u c a cng ty c ho t ng t t n u,tri t l kinh doanh c hay n u th gi c phi u sau khi ch m nh s t t d n.N u m t i s h ng th, a thch c a nh u t th c n ph i c m t kho ngth i gian lm lnh v t thng . V v y m i c cu chm ngn nh 3 ngy,y 100 ngyNh u t c nhn Trader, nh u t chuyn nghi p5 6. Tc gi : Yoshihiro TanakaBin d ch : Hong M nh Huy8. u t thu n xu th hay u t ngh ch xu th ?Hnh ng u t mua khi gi c phi u ang gi m v bn ra khi gi ang tng g il u t ngh ch xu th . Hnh ng u t ny l nguy hi m nh t b i v thay i xu h ng(trend) th c n ph i c cc thng tin v nng l ng tng i. Hnh ng u t ny i ng c l i v i trend. Ng c l i, i theo xu th c a trend (muakhi gi tng, bn khi gi gi m) g i l u t thu n v l cch ngh c b n c aPTKT. -Phn tch trend : phng php nh gi xem gi tng hay gi m -Phn tch cycle : phng php nh gi xem gi t hay r -Phn tch cung c u : phng php nh gi a thch -Phn tch patern : phng php d on tng lai d a vo patern qu kh 6 7. Tc gi : Yoshihiro TanakaBin d ch : Hong M nh HuyChng II : PHN TCH TREND PHNG PHP NH GI TNG HAY GI ML phng php nh n c s ch nhi u nh t trong cc phng php phn tchk thu t. Trong tr ng h p th tr ng ang i ngang th s d ng phng phpphn tch ny khng mang l i hi u qu . Khi ph i s d ng phng php c achng 3.1. Trend v cycleTrend l bi u th xu h ng mang tnh di h n c a th tr ng, cycle l bi u th stng gi m trong ng n h n. D l trend tng hay gi m th cng l t p h p c a ccdao ng d ng sng nh (cycle) . Nguyn t c c b n nh sau : - Thu n theo trend hay n m b t cycle - Xem trend, c cycle - Trend l di h n, cycle l ng n h n - Trend l t ng th , cycle l b ph n - Khng c l n l n gi a trend v cycle2. Bnh qun tr tL phng php d on xu h ng th tr ng d a vo m i quan h gi a gi cphi u v gi tr bnh qun (phng php Joseph Granville)C 2 phng php bnh qun tr t l bnh qun tr t gi n n (SMA) v bnhqun tr t t tr ng (WMA)(1) Cng th c tnha) Bnh qun tr t gi n n SMA (single moving average)SMAn = (gi tr 0 + gi tr 1 + + gi tr n-1)/nb) Bnh qun tr t t tr ng WMA(weight moving average)WMAn = (n*gi tr 1+(n-1)*gi tr 2 + + 1*gi tr n-1)/(1+2++n)WMA g n v i gi tr hi n t i hn SMA. 7 8. Tc gi : Yoshihiro Tanaka Bin d ch : Hong M nh Huy - Golden cross (d u hi u mua) : ng SMA ng n h n xuyn t d i ln trn ng SMA di h n. - Dead cross (d u hi u bn) : ng SMA ng n h n xuyn t trn xu ng d i ng SMA di h n.(2) Phng php Granvillea) Nh ng d u hi u mua :- ng MA sau khi gi m b t u i ngang ho c h ng ln trn v ng gi v t ln trn ng MA.- ng MA ang h ng ln trn nhng ng gi l i c t xu ng pha d i ngMA.- ng MA ang h ng ln trn, ng gi n m trn ng MA v gi m xu ngd i nhng khng v t qua ng MA m l i quay u tng.- ng MA ang gi m, ng gi cng ang gi m tr t ra xa ng MA ( ochi u t ng ng n h n)b) Nh ng d u hi u bn :- ng MA sau khi tng th b t u chuy n sang i ngang ho c gi m v nggi n m c t xu ng pha d i ng MA.- ng MA ang gi m m ng gi l i c t ln pha trn ng MA.- ng MA ang c xu h ng gi m, ng gi n m d i ng MA v tngnhng khng v t qua c ng MA m l i ti p t c gi m.- ng MA ang tng, ng gi cng ang tng v v t xa ng MA (i uch nh trong ng n h n).3. H th ng knh (chanel system)- ng gi i h n trn : bnh qun gi cao nh t c a N ngy- ng gi i h n d i : bnh qun gi th p nh t c a N ngyCc d ng ng chanel system l Bollinger band, Volatility system,Thng th ng ng i ta th ng ch n N = 108 9. Tc gi : Yoshihiro TanakaBin d ch : Hong M nh HuyNguyn l c a chanel system l n m trong chn l c a trend. Chn l c a trend t cl n u khng v t qua gi cao nh t th khng cn ng l c tng, n u khngri d i gi th p nh t th khng cn ng l c gi mmuabn - N u gi v t qu gi tr bnh qun c a gi cao nh t trong 10 ngypht sinh trend tng d u hi u mua. - N u gi gi m qu gi tr bnh qun c a gi th p nh t trong 10 ngy pht sinh trend gi m d u hi u bn4. u t ng n h n hay di h n l do th tr ng quy t nh ch khngph i nh u tM c ch c a nh u t l tng l i nhu n ch khng ph i l n m gi c phi u dih n. Cha ch c n m gi c phi u di h n l i u ki n tuy t i nng cao l inhu n.Nhi u nh u t ni l s n m gi c phi u 3 nm. Sau khi mua c 1-2 thng,xu t hi n nh ng thng tin t t ko gi c phi u tng g p 2 l n, nh u t s m mc i v ti p t c n m gi . Nhng ng c l i, n u xu t hi n nh ng thng tin x u nhcng ty lm n thua l , s p ph s n th a s nh ng nh u t s v i vng bnngay c phi u gi m thi u t n th t.Tm l i, nh u t ph i i theo xu h ng c a th tr ng th m i t n t i . 9 10. Tc gi : Yoshihiro TanakaBin d ch : Hong M nh Huy5. Bollinger band(1) Phng php l p bollinger bandUpper band = MA + (STD_DV*W)Lower band = MA - (STD_DV*W)Gi i di n (typical price) = (gi l n nh t+gi nh nh t+gi ng c a)/3MA = bnh qun tr t N ngy c a gi i di nSTD_DV = l ch chu n tr t N ngy c a gi i di nW=h sPhng php l p Bollinger band r t gi ng v i ng bao (envelope) c a bnhqun tr t. ng bao (Envelope) l l y SMA lm chu n r i v 2 ng trn d icch SMA 1 kho ng c nh.Nh v y, n u th tr ng bi n ng l n th r ng c a band s l n v ng c l ikhi th tr ng khng dao ng th r ng c a band s h p.V l thuy t th nn mua khi ng gi ch m band d i v bn khi gi ch m bandtrn.6. Pivot (Reaction trend system)(1)Phng php l p PivotP = pivotH = gi cao nh t c a ngy hm tr cL = gi th p nh t c a ngy hm tr cC = gi ng c a ngy hm tr cP = (H+L+C)/3D1 = H PD2 = P LD3 = H LB1 = P D1 = 2P HB2 = P D3 = P H + LS1 = P + D2 = 2 P L 10 11. Tc gi : Yoshihiro TanakaBin d ch : Hong M nh HuyS2 = P + D3 = P + H LHBOP(hight break out point) = 2P 2L + HLBOP(low break out point) = 2P 2H + L ng h tr : B1,B2 ng khng c : S1,S2Phng php s d ng c b n l mua ng h tr v bn ng khng c .LBOP v HBOP c nh ngha l i m pht sinh trend. N u gi v t qu HBOPth mua v xu ng d i LBOP th bn. N u kho ng cch gi a ng khng c v ng h tr h p l i th l d u hi u thay i trend.(2) Quy t c l c (Filter rule)Quy t c ny l : n u gi cp thay i x% so v i y/ nh g n nh t th ti n hnhmua/bn x%bn mua x%7. Parabolic (SAR stop and reverse : d ng v chuy n h ng)SAR ngy hm sau = SAR ngy hm nay + h s gia t c*(gi tr m i SAR ngyhm nay)Gi tr m i = gi cao nh t trong trend khi th tr ng i ln, gi th p nh t trongtrend khi th tr ng i xu ng11 12. Tc gi : Yoshihiro TanakaBin d ch : Hong M nh Huy8. Trend v nguyn nhn mang tnh th i vTrn th tr ng ch ng khon lun t n t i nh ng hi n t ng b t th ng (unnomaly)m khng th gi i thch m t cch h p l. N m b t tr c c nh ng hi n t ngny l i u h t s c quan tr ng trong vi c xc nh n trend. Lu : nh ng th ng kd i y ch p d ng cho th tr ng ch ng khon Nh t b n. (1) Thng 1 rocket start : cc th tr ng ch ng khon trn th gi i, nhi utr ng h p l gi ch ng khon tng trong thng 1. i u ny l do s kv ng c a cc nh u t vo m t nm m i. Thng th ng n u thng 1 mtng th trong nm s c xu h ng tng v ng c l i. (2) Thng 2 Nibbachi (28) : kinh t tron