Upload
localiza
View
444
Download
1
Embed Size (px)
Citation preview
116 de outubro de 2013
Localiza Rent a Car S.A.Resultados 3T13 e 9M13
R$ milhões, IFRS
71,4102,1
3T12 3T13
2
Destaques
Lucro Líquido - Consolidado
136,6 144,1
3T12 3T13
Receita líquida - Divisão de Terceirização de Frotas
R$
milh
ões271,2 289,6
3T12 3T13
Receita líquida - Divisão de Aluguel de Carros
R$
milh
ões
Receita Líquida Consolidada
R$
milh
ões
412,3 438,6
394,7 497,3
3T12 3T13
R$
milh
ões
Aluguel Seminovos
807,0935,9
4.668 5.793
7.940 8.062
10.734
12.794 13.749
10.188 10.528
3.524 3.608
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 9M12 9M13 3T12 3T13
346,1 428,0 565,2 585,2
802,2 980,7
1.093,7
803,4853,1
271,2 289,6
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 9M12 9M13 3T12 3T13
3
Divisão de Aluguel de Carros
A receita de aluguel de carros cresceu 6,8%, apesar do cenário de menor crescimento da atividade macroeconômica.
Receita líquida (R$ milhões)
# Diárias (mil)
4
Evolução do número de agências de Aluguel de Carros
Foram adicionadas 14 novas agências próprias nos 9 meses de 2013.
# de agências de aluguel de carros (Brasil e exterior)
Agências Próprias – Brasil Agências Franqueadas – Brasil Agências Franqueadas Exterior
145 178 199 214 234 247 272 286134134 147 167 181 202 202 191
4869
7671
61 47 50 62
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 9M13
327381
422 452 476 496524 539
+14
184,0 219,8 268,4 303,2 361,1 455,0
535,7
397,8 432,9
136,6 144,1
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 9M12 9M13 3T12 3T13
4.188 5.144
6.437 7.099 8.044
9.603 10.601
7.911 8.175
2.663 2.700
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 9M12 9M13 3T12 3T13
5
Divisão de Terceirização de Frotas
A receita líquida cresceu 5,5%, com crescimento de 1,4% no volume de diárias e de 3,9% no valor da diária média.
# Diárias (mil)
Receita líquida (R$ milhões)
930,3 1.060,9
1.335,3 1.204,2
1.910,4 1.776,5 1.618,8
1.124,4
1.472,4
495,9 528,1 588,8
850,5 980,8 922,4
1.321,9 1.468,1 1.520,0
1.157,3 1.241,8
394,7 497,3
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 9M12 9M13 3T12 3T13
33.520 38.050 44.211 43.161
65.934 59.950 58.655
40.759 51.156
18.838 17.569 23.174 30.093 34.281 34.519
47.285 50.772 56.644 42.880 44.642
15.091 18.039
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 9M12 9M13 3T12 3T13
Compras (inclui acessórios) Receita líquida de venda
6
Investimento líquido
A menor compra de carros realizada no 3T13, em relação aos 6 primeiros meses do ano, ocorreu para adequação da frota à demanda.
Aumento da frota * (quantidade)
Investimento líquido (R$ milhões)
* Não considera os carros roubados / sinistrados.Carros Comprados Carros Vendidos
10.346 7.9579.930 8.642
9.178 2.011
(2.121)
(470)
18.649
6.514
3.747
341,5 210,4
308,498,8
354,5 281,8
588,5
(32,9)230,6
101,2 30,8
13.28514.504 15.091
13.764 12.934 13.669
18.039
1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13
7
Vendas por trimestreQuantidade
A Companhia apresentou venda recorde de 18.039 carros neste trimestre.
# Número de carros vendidos
Recorde
Reflexo do atraso da entrega de carros pelas montadoras
31.373 35.686 39.112 47.517 61.445 64.688 65.086 61.303 70.406 14.630 17.790 23.403
22.778
26.615 31.629 32.104 32.027 32.809
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 9M12 9M13
8
Frota de final de períodoQuantidade
A frota cresceu 10,6% em comparação a 30/09/2012.
46.00353.476
62.515
Aluguel de carros Terceirização de frotas
70.29588.060
97.19096.317 93.330103.215
A frota da Companhia é composta por 117.200 carros, incluindo 13.985 carros dos franqueados.
537,4 655,0 842,9 898,5 1.175,3 1.450,0 1.646,7 1.213,9 1.300,6 412,3 438,6
588,8 850,5
980,8 922,4 1.321,9
1.468,1 1.520,0
1.157,3 1.241,8
394,7 497,3
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 9M12 9M13 3T12 3T13
9
Receita líquida consolidadaR$ milhões
Aluguel Seminovos
1.126,21.505,5
1.823,7
2.918,12.371,2 2.542,4
1.820,9
2.497,23.166,7
A receita líquida consolidada cresceu 16,0%.
807,0 935,9
311,3 403,5 504,1 469,7 649,5821,3 875,6
649,3 680,5
223,7 238,2
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 9M12 9M13 3T12 3T13
10
EBITDA consolidado R$ milhões
Excluindo a contabilização dos acessórios e frete para carros novos, a margem EBITDA do Aluguel de Carros no 3T13 seria de 40,3%.
Divisões 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 9M12 9M13 3T12 3T13
Aluguel de carros 43,4% 46,0% 45,9% 41,9% 45,3% 46,9% 40,9% 41,1% 36,7% 40,7% 38,5%
Terceirização de frotas 71,4% 71,3% 69,1% 68,7% 68,0% 68,6% 66,4% 66,3% 65,8% 66,7% 65,2%
Aluguel Consolidado 52,9% 54,5% 53,3% 51,1% 52,3% 53,8% 49,3% 49,4% 46,6% 49,5% 47,5%
Seminovos 4,6% 5,5% 5,6% 1,1% 2,6% 2,8% 4,2% 4,2% 6,0% 4,9% 6,0%
2.383,3 2.395,8
5.083,14.371,7
3.509,7 4.133,0
5.408,24.661,0
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 9M13
11
Depreciação média por carroem R$
939,1332,9
2.546,0 2.577,01.536,0 1.683,9
3.972,4
1.307,9
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 9M13
Mercado de carros usados aquecido
Reflexo da crise financeira e da redução do IPI
Reflexo da redução do IPI
Reflexo da redução do IPI
Mercado de carros usados aquecido
Anualizado
Anualizado
Reflexo da crise financeirae da redução do IPI
12
Lucro líquido consolidadoR$ milhões
Excluindo o efeito da redução do IPI no 3T12, o lucro líquido cresceu 16,6% neste trimestre.
138,2190,2
127,4 116,3
250,5291,6
240,9
154,8
294,4
71,4
102,1
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 9M12 9M13 3T12 3T13
* Lucro líquido 2012 pro forma excluindo o efeito da depreciação adicional, deduzida do efeito do imposto de renda.
336,3 *
87,6 *
237,0 *
Recorde
O lucro líquido em 9 meses de 2013 foi maior que o lucro de todos os anos anteriores.
13
Fluxo de caixa livre - FCL
(*) Sem a dedução dos descontos técnicos até 2010
Caixa livre gerado - R$ milhões 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 9M13
EBITDA 311,3 403,5 504,1 469,7 649,5 821,3 875,6 680,5
Receita na venda dos carros líquida de impostos (588,8) (850,5) (980,8) (922,4) (1.321,9) (1.468,1) (1.520,0) (1.241,8)
Custo depreciado dos carros baixados (*) 530,4 760,0 874,5 855,1 1.203,2 1.328,6 1.360,2 1.091,7
(-) Imposto de Renda e Contribuição Social (42,7) (63,4) (52,8) (49,0) (57,8) (83,0) (100,9) (73,2)
Variação do capital de giro (4,8) 13,3 (44,8) (11,5) 54,5 (83,9) 37,1 (5,1)
Caixa livre gerado antes do investimento 205,4 262,9 300,2 341,9 527,5 514,9 652,0 452,1
Receita na venda dos carros líquida de impostos 588,8 850,5 980,8 922,4 1.321,9 1.468,1 1.520,0 1.241,8
Investimento em carros para renovação (643,3) (839,0) (1.035,4) (947,9) (1.370,1) (1.504,5) (1.563,3) (1.284,9)
Investimento líquido para renovação da frota (54,5) 11,5 (54,6) (25,5) (48,2) (36,4) (43,3) (43,1)
Renovação da frota - quantidade 23.174 30.093 34.281 34.519 47.285 50.772 56.644 44.642
Investimento em investimentos, outros imobilizados e intangíveis
(32,7) (23,7) (39,9) (21,0) (51,1) (63,0) (80,2) (42,4)
Caixa livre gerado antes do crescimento e antes dos juros 118,2 250,7 205,7 295,4 428,2 415,5 528,5 366,6
Investimento em carros para (crescimento)/ redução da frota (287,0) (221,9) (299,9) (241,1) (540,3) (272,0) (55,5) (187,5)
Variação na conta de fornecedores de carros 222,0 (51,0) (188,9) 241,1 111,3 32,7 (116,9) (10,8)
Crescimento da frota (65,0) (272,9) (488,8) 0,0 (429,0) (239,3) (172,4) (198,3)
Aumento (redução) da frota – quantidade 10.346 7.957 9.930 8.642 18.649 9.178 2.011 6.514
Caixa livre gerado depois do crescimento e antes dos juros 53,2 (22,2) (283,1) 295,4 (0,8) 176,2 356,1 168,3
14
Movimentação na dívidaR$ milhões
A dívida líquida foi reduzida em R$8,3 milhões, mesmo após a compra de ações da Companhia no valor de R$ 36,8 milhões.
- 1.222,9
(72,2)Despesas
financeiras
(36,8)Compra de ações da
Companhia
Dívida líquida30/09/2013
FCL168,3
-1.231,2
Dívida líquida31/12/2012
FCL após despesas financeiras
96,1
(51,0)JCP e
Dividendos
24,6 231,3 170,6
641,3 511,0 221,0 247,0 100,0 100,0
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
15
Perfil de amortização da Dívida (principal)R$ milhões
Após 7ª Emissão de Debentures:
Caixa
1.131,0
426,5
54,6 270,3 209,6
592,3 462,0
146,0 172,0
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021Caixa
791,0
534,5
Em 30/09/2013:
A Companhia continua apresentando forte posição de caixa e confortável perfil de amortização da dívida.
1616
Dívida - ratios
SALDOS EM FINAL DE PERÍODO 2006(*) 2007(*) 2008(*) 2009(*) 2010(*) 2011 2012 9M13
Dívida líquida / Valor da frota 36% 51% 72% 57% 52% 51% 48% 44%
Dívida líquida / EBITDA (**) 1,4x 1,9x 2,5x 2,3x 2,0x 1,7x 1,4x 1,3x
Dívida líquida / Patrimônio líquido 0,7x 1,3x 2,0x 1,5x 1,4x 1,2x 0,9x 0,8x
EBITDA / Despesas financeiras líquidas 4,8x 5,4x 3,8x 4,2x 5,0x 4,6x 6,3x 9,4x
440,4 765,1
1.254,5 1.078,6 1.281,1 1.363,4 1.231,2 1.222,9 1.247,7
1.492,9 1.752,6 1.907,8
2.446,7 2.681,7 2.547,6 2.759,7
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 9M13
Dívida líquida Valor da frota
(*) De 2006 a 2010, ratios baseados nas demonstrações financeiras em USGAAP(**) Anualizado
Dívida líquida x Valor da frota
Confortáveis ratios de dívida.
10,9%8,4% 8,8% 7,6% 7,3% 8,6%
6,3% 5,3%
18,7% 21,3%17,0%
11,5%16,9% 17,1% 16,1% 16,2%
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 9M13
17
Spread (ROIC menos custo da dívida após impostos)
7,8p.p. 12,9p.p. 8,2p.p. 4,0p.p. 9,6p.p. 8,5p.p. 10,9p.p.9,8p.p.
ROIC Custo da dívida após impostos
Agregar valor ao acionista é o principal objetivo da Companhia.
Anualizado
Reflexo da crise financeira
18
Aviso - Informações e projeçõesO material que se segue é uma apresentação de informações gerais de antecedentes da LOCALIZA na data da apresentação. Trata-se de informação resumida sem intenções de serem completas, que não devem ser
consideradas por investidores potenciais como recomendação. Esta apresentação é estritamente confidencial e não pode ser divulgada a nenhuma outra pessoa. Não fazemos nenhuma declaração nem damos nenhuma garantia
quanto à correção, adequação ou abrangência das informações aqui apresentadas, que não devem ser usadas como base para decisões de investimento.
Esta apresentação contém declarações e informações prospectivas nos termos da Cláusula 27Aª da Securities Act of 1933 e Cláusula 21E do Securities Exchange Act of 1934. Tais declarações e informações prospectivas são
unicamente previsões e não garantias do desempenho futuro. Advertimos os investidores de que as referidas declarações e informações prospectivas estão e estarão, conforme o caso, sujeitas a muitos riscos, incertezas e
fatores relativos às operações e aos ambientes de negócios da LOCALIZA e suas controladas, em virtude dos quais os resultados reais das empresas podem diferir de maneira relevante de resultados futuros expressos ou
implícitos nas declarações e informações prospectivas.
Embora a LOCALIZA acredite que as expectativas e premissas contidas nas declarações e informações prospectivas sejam razoáveis e baseadas em dados atualmente disponíveis à sua administração, a LOCALIZA não pode
garantir resultados ou acontecimentos futuros. A LOCALIZA isenta-se expressamente do dever de atualizar qualquer uma das declarações e informações prospectivas.
Não é permitido oferecer ou vender nos Estados Unidos valores mobiliários que não tenham sido registrados ou estejam isentos de registro conforme a Securities Act of 1933. Qualquer oferta de valores mobiliários a ser feita nos
Estados Unidos deverá sê-lo por meio de um memorando de oferta que pode ser obtido com os underwriters. O memorando de oferta deverá conter ou incorporar por referência informações detalhadas sobre a LOCALIZA e seus
negócios e resultados financeiros, além de suas demonstrações financeiras.
Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores mobiliários. Nem esta apresentação nem qualquer coisa aqui contida constituem a base de
um contrato ou compromisso de qualquer espécie.
www.localiza.com/riEmail: [email protected]
Telefone: 55 31 3247-7024
Obrigado!