Tema 3: Financiación Ajena (Pasivos) Contabilidad Financiera y Analítica II Curso 2006/07

Tema 3: Financiación Ajena Tema 3: Financiación Ajena (Pasivos)(Pasivos)

Contabilidad Financiera y Contabilidad Financiera y Analítica IIAnalítica II

Curso 2006/07Curso 2006/07

Objetivos de AprendizajeObjetivos de Aprendizaje

Comprender y manejar el concepto del Comprender y manejar el concepto del valor del dinero en el tiempovalor del dinero en el tiempo

Conocer el concepto de pasivoConocer el concepto de pasivo

Conocer las fuentes de financiación ajenaConocer las fuentes de financiación ajena

Clasificar los pasivos con arreglo a varios Clasificar los pasivos con arreglo a varios criterioscriterios

Contabilizar y conocer el efecto en los Contabilizar y conocer el efecto en los estados financieros de las operaciones estados financieros de las operaciones relacionadas con pasivosrelacionadas con pasivos

INDICEINDICE

1.1. El valor del dinero en el tiempoEl valor del dinero en el tiempo

2.2. Fuentes de financiación de empresasFuentes de financiación de empresas

3.3. Concepto de pasivoConcepto de pasivo

4.4. Clases de pasivosClases de pasivos

5.5. Valor nominal y actual de pasivosValor nominal y actual de pasivos

6.6. PréstamosPréstamos

7.7. EmpréstitosEmpréstitos

8.8. ProvisionesProvisiones

1. El valor del dinero en el tiempo1. El valor del dinero en el tiempo

El dinero tiene distinto valor en distintos El dinero tiene distinto valor en distintos momentos del tiempomomentos del tiempo

¿Qué preferirías?¿Qué preferirías?€10.000 hoy, o€10.000 hoy, o

€10.000 dentro de 5 años? €10.000 dentro de 5 años?

¿Qué preferirías?¿Qué preferirías?Cobrar €500 mensuales durante 10 años, oCobrar €500 mensuales durante 10 años, o

Cobrar €47.000 hoy?Cobrar €47.000 hoy?


Valor FuturoValor Futuro– Es el valor en un momento del futuro de un capital o Es el valor en un momento del futuro de un capital o

serie de pagos, calculados a un determinado tipo de serie de pagos, calculados a un determinado tipo de interésinterés

– Fórmula del VF:Fórmula del VF:

VFVFtt = = CC00 (1+ (1+ii))tt

– Ejemplo:Ejemplo:Julia desea saber cuál será el capital que tendrá dentro de 5 Julia desea saber cuál será el capital que tendrá dentro de 5 años si invierte €10.000 al 10% de interés compuesto.años si invierte €10.000 al 10% de interés compuesto.

0 1 2 3 4 55

€€10.00010.000 FVFV55i = 10%


Valor FuturoValor Futuro

0 1 2 3 4 55

€€10.00010.000 FVFV55i = 10%

VFVF11 = = CC00 (1+ (1+ii))11 = = 10.00010.000 (1+ (1+0,100,10))11 = = 11.000,0011.000,00

VFVF11 VFVF22 VFVF33 VFVF44 VFVF55

VFVF22 = = CC11 (1+ (1+ii))11 = = 11.00011.000 (1+ (1+0,100,10))11 = = 12.100,0012.100,00

= = CC00 (1+ (1+ii))22 = = 10.00010.000 (1+ (1+0,100,10))22 = = 12.100,0012.100,00

VFVF33 = = CC00 (1+ (1+ii))33 = = 13.310,0013.310,00

VFVF44 = = CC00 (1+ (1+ii))44 = = 14.641,0014.641,00

VFVF55 = = CC00 (1+ (1+ii))55 = = 16.105,1016.105,10


Valor ActualValor Actual– Es el valor que tiene una cantidad del futuro o una Es el valor que tiene una cantidad del futuro o una

serie de pagos en el momento actual, calculados a un serie de pagos en el momento actual, calculados a un determinado tipo de interésdeterminado tipo de interés

– Fórmula del VF:Fórmula del VF:

VAVAtt = = CC00 (1+ (1+ii))-t-t = = CC00 / (1+ / (1+ii)) t t

– Ejemplo:Ejemplo:¿Cuánto necesito invertir hoy al ¿Cuánto necesito invertir hoy al 7%7% para conseguir un para conseguir un capital de capital de €1.000€1.000 dentro de dentro de 22 años? años?

0 1 22

€€1.0001.000

i = 7%

VAVA11VAVA00


Valor ActualValor Actual– EjemploEjemplo

VAVA00 = = VFVF22 / (1+ / (1+ii))22 = = €1.000€1.000 / (1/ (1,07,07))22 ==

== VF VF22 / (1+ / (1+ii))22 = = €873,44€873,44– ComprobaciónComprobación

VFVF22 = = 873,44873,44 (1+ (1+0,070,07))22 = = 1.0001.000


RentasRentas– Son un conjunto de pagos de igual importe Son un conjunto de pagos de igual importe

con un cierta periodicidad constante durante con un cierta periodicidad constante durante un período de tiempo determinado.un período de tiempo determinado.

– Son de dos tipos en función de dónde ocurra Son de dos tipos en función de dónde ocurra el flujoel flujo

Pospagables, se pagan al final del período; yPospagables, se pagan al final del período; y

Prepagables, se pagan al inicio del períodoPrepagables, se pagan al inicio del período


RentasRentas

0 1 2 3

100 100 100

(Renta Pospagable)FinFin del

período 1FinFin del

período 2

Hoy Pagos igualesPagos iguales Al final de cada período cada uno

FinFin delperíodo 3

Pagos igualesPagos iguales Al inicio de cada período cada uno


RentasRentas

0 1 2 3

100 100 100

(Renta Prepagable)InicioInicio delperíodo 1

InicioInicio delperíodo 2

Hoy

InicioInicio delperíodo 3


Rentas: Valor Futuro, renta pospagableRentas: Valor Futuro, renta pospagable

VFRVFRnn = = RR(1+(1+ii))n-1 n-1 + + RR(1+(1+ii))n-2 n-2 + ... + + ... + RR(1+(1+ii))11 + + RR(1+(1+ii))0 0 = =

= R = R [[(1+ i)(1+ i)nn-1] / i -1] / i

R R R

0 1 2 n n n+1

VFRVFRnn

R = Flujo dela renta

Los Flujos tienen lugar el final de cada período

i% . . .


Rentas: Valor Futuro, renta prepagableRentas: Valor Futuro, renta prepagable

VFRAVFRAnn = = RR(1+(1+ii))n n + + RR(1+(1+ii))n-1 n-1 + ... + + ... + RR(1+(1+ii))22 + + RR(1+(1+ii))1 1 === = VFRVFRn n (1+(1+ii))

R R R R R

0 1 2 3 n-1 n-1 n

VFRAVFRAnn

i% . . .

Flujos al inicio de cada período


Rentas: Valor Actual, Renta PospagableRentas: Valor Actual, Renta Pospagable

VARVARnn = = RR/(1+/(1+ii))1 1 + + RR/(1+/(1+ii))2 2 + ... + + ... + RR/(1+/(1+ii))nn ==

= = RR [1- (1+[1- (1+ii))-n-n] / i ] / i

R R R

0 1 2 n n n+1

VARVARnn

i% . . .

Flujos ocurren al final de cada período


Rentas: Valor Actual, Renta PrepagableRentas: Valor Actual, Renta Prepagable

VARAVARAnn = = RR/(1+/(1+ii))0 0 + + RR/(1+/(1+ii))1 1 + ... + + ... + RR/(1+/(1+ii))n-1n-1 = =

VARVARn n (1+(1+ii))

R R R R

0 1 2 n-1 n-1 n

VARAVARAnn

i% . . .

Cash flows occur at the beginning of the period


Rentas: Estrategia al resolver problemasRentas: Estrategia al resolver problemas– SIEMPRE DIBUJAR ESQUEMA DE PAGOSSIEMPRE DIBUJAR ESQUEMA DE PAGOS– Ejemplo: Julia Sánchez recibirá una serie de Ejemplo: Julia Sánchez recibirá una serie de

pagos como se indica más abajo. ¿Cuál es el pagos como se indica más abajo. ¿Cuál es el valor actual de los mismos al 10%?valor actual de los mismos al 10%?

0 1 2 3 4 55

600 600 400 400 100600 600 400 400 100

VAVA00

10%10%


Rentas: Estrategia al resolver problemasRentas: Estrategia al resolver problemas– (1) Resolver calculando el valor actual de (1) Resolver calculando el valor actual de

cada flujocada flujo– (2) Agrupar los pagos similares como si (2) Agrupar los pagos similares como si

fueran rentasfueran rentas

2. Fuentes de financiación2. Fuentes de financiación

Son los recursos que permiten financiar las Son los recursos que permiten financiar las inversiones y actividades de los negociosinversiones y actividades de los negociosLos aportanLos aportan– Los propietariosLos propietarios– Los acreedoresLos acreedores– La propia empresaLa propia empresa

¿Interesa endeudarse?¿Interesa endeudarse?– Se pide un préstamo al 8%Se pide un préstamo al 8%– Se invierte en un negocio que da el 10%Se invierte en un negocio que da el 10%– Conclusión: pagamos la deuda y tenemos un Conclusión: pagamos la deuda y tenemos un

diferencial para el accionista/propietario !!!diferencial para el accionista/propietario !!!– Los intereses son deducibles para el IS, los Los intereses son deducibles para el IS, los

dividendos nodividendos no

3. Concepto de Pasivo3. Concepto de Pasivo

Definición:Definición:– Obligaciones Obligaciones actuales,actuales,– Surgidas como consecuencia de Surgidas como consecuencia de sucesos sucesos

pasadospasados,,– Para cuya extinción Para cuya extinción es probablees probable que la que la

empresaempresa se desprenda de recursos que se desprenda de recursos que puedan producir beneficios o rendimientos puedan producir beneficios o rendimientos económicos en el futuroeconómicos en el futuro

4. Clases de Pasivos4. Clases de Pasivos

Clases:Clases:– Por la determinación del importe a satisfacer:Por la determinación del importe a satisfacer:

Ciertos o inciertos (contingencias)Ciertos o inciertos (contingencias)

– Por el plazo de reembolsoPor el plazo de reembolsoCirculantes o corrientesCirculantes o corrientesFijos o no corrientesFijos o no corrientes

– Por el origen de la deudaPor el origen de la deudaFinanciación espontánea (ciclo explotación): proveedoresFinanciación espontánea (ciclo explotación): proveedoresFinanciación negociada (adquisición activos no corrientes): Financiación negociada (adquisición activos no corrientes): préstamos, proveedores inmovilizadopréstamos, proveedores inmovilizado

– Por la existencia de garantíasPor la existencia de garantías

En este tema nos centramos en:En este tema nos centramos en:– Préstamos, créditos, empréstitos, y provisionesPréstamos, créditos, empréstitos, y provisiones

5. Valor nominal y actual de pasivos5. Valor nominal y actual de pasivos

Valor nominalValor nominal– El valor negociado o a reembolsar del pasivoEl valor negociado o a reembolsar del pasivo

Valor actualValor actual– El valor en el momento actual de un pasivo El valor en el momento actual de un pasivo

con vencimiento en el futurocon vencimiento en el futuro


Ejemplo 1:Ejemplo 1:– Préstamo de €1.000 a devolver en 2 años €1.254,4Préstamo de €1.000 a devolver en 2 años €1.254,4– Valor nominal: €1.254,4Valor nominal: €1.254,4– Valor actual: €1.000 (i% Valor actual: €1.000 (i% implícitaimplícita 12%) 12%)– Hay intereses de €254,40Hay intereses de €254,40

ConcesiónConcesión Bancos (+AC)Bancos (+AC)Préstamo a l/p (+PnC)Préstamo a l/p (+PnC)

1.0001.0001.0001.000

Intereses 1er Intereses 1er añoaño

Intereses préstamos (GO)Intereses préstamos (GO)Préstamo a l/p (+PnC)Préstamo a l/p (+PnC)

120120120120

VencimientoVencimiento

Intereses préstamos (GO)Intereses préstamos (GO)Préstamo a l/p (+PnC)Préstamo a l/p (+PnC)

134,4134,4134,4134,4

Préstamo a l/p (-PnC)Préstamo a l/p (-PnC)Bancos (-AC)Bancos (-AC)

1.254,41.254,41.254,41.254,4

Reclasificación de l/p a c/p


Ejemplo 2:Ejemplo 2:– Préstamo de €1.000, devolver en 2 años; i% = 12%Préstamo de €1.000, devolver en 2 años; i% = 12%– Valor nominal: €1.000Valor nominal: €1.000– Valor actual: €1.000Valor actual: €1.000– Hay intereses de €240Hay intereses de €240

ConcesiónConcesión Bancos (+AC)Bancos (+AC)Préstamo a l/p (+PnC)Préstamo a l/p (+PnC)

1.0001.0001.0001.000

Intereses 1er Intereses 1er añoaño

Intereses préstamos (GO)Intereses préstamos (GO)Bancos (-AC)Bancos (-AC)

120120120120

VencimientoVencimiento

Intereses préstamos (GO)Intereses préstamos (GO)Bancos (-AC)Bancos (-AC)

120120120120

Préstamo a l/p (-PnC)Préstamo a l/p (-PnC)Bancos (-AC)Bancos (-AC)

1.0001.0001.0001.000

Reclasificación de l/p a c/p

6. Préstamos6. Préstamos

PréstamoPréstamo– Operación en la que un Operación en la que un prestamistaprestamista entrega entrega

al al prestatarioprestatario una cantidad de dinero. El plazo una cantidad de dinero. El plazo de devolución y los intereses están de devolución y los intereses están acordados.acordados.

– ValoraciónValoraciónSiempre a su Siempre a su valor actualvalor actual (razonable), es decir, al (razonable), es decir, al valor de los recursos que tendríamos que valor de los recursos que tendríamos que sacrificar hoy para cancelar el pasivosacrificar hoy para cancelar el pasivo

ACTIVOACTIVO == PASIVOPASIVO ++ NETONETO

AumentaAumenta AumentaAumenta


Operaciones de un préstamoOperaciones de un préstamo– Obtención o ConcesiónObtención o Concesión

La empresa recibe los fondos del préstamoLa empresa recibe los fondos del préstamo

– Gastos de formalizaciónGastos de formalizaciónSe desembolsan al comienzoSe desembolsan al comienzo

Se registran como menor importe recibidoSe registran como menor importe recibido

– Devengo y cobro de interesesDevengo y cobro de interesesEl interés es el precio del dinero, el precio por usar el dinero El interés es el precio del dinero, el precio por usar el dinero ajeno en la unidad de tiempo.ajeno en la unidad de tiempo.

– Reclasificación del l/p al c/pReclasificación del l/p al c/p– CancelaciónCancelación

Se devuelve (cancela) el préstamoSe devuelve (cancela) el préstamo


Sistemas de amortizaciónSistemas de amortización

CapitalCapital InteresesIntereses CuotaCuota

AmericanoAmericano Todo al Todo al vencimientovencimiento

Periódicamente Periódicamente (constantes)(constantes)

Coincide con los Coincide con los intereses salvo intereses salvo

último añoúltimo año

ItalianoItaliano Constante cada Constante cada períodoperíodo

Periódicamente Periódicamente (decreciente)(decreciente)

Decreciente Decreciente (capital + (capital + intereses)intereses)

FrancésFrancés Creciente cada Creciente cada períodoperíodo

Periódicamente Periódicamente (decreciente)(decreciente)

Constante (capital Constante (capital + intereses)+ intereses)


Sistemas de amortizaciónSistemas de amortización– Americano (sinking fund)Americano (sinking fund)– Una entidad solicita un préstamo de €100.000 Una entidad solicita un préstamo de €100.000

a devolver de una vez al cabo de 5 años con a devolver de una vez al cabo de 5 años con un interés anual del 10%. El préstamo se lo un interés anual del 10%. El préstamo se lo conceden con fecha 1 de enero de 2005. No conceden con fecha 1 de enero de 2005. No hay gastos en la operación.hay gastos en la operación.

1 2 3 4 5€100.000

€10.000 €10.000 €10.000 €10.000

€10.000

€100.000


Sistemas de amortizaciónSistemas de amortización– ItalianoItaliano– Una entidad solicita un préstamo de €100.000 Una entidad solicita un préstamo de €100.000

a devolver por partes iguales durante 5 años a devolver por partes iguales durante 5 años con un interés anual del 10%. El préstamo se con un interés anual del 10%. El préstamo se lo conceden con fecha 1 de enero de 2005. lo conceden con fecha 1 de enero de 2005. No hay gastos en la operación.No hay gastos en la operación.

1 2 3 4 5

€100.000

€10.000

€20.000

€8.000

€20.000

€6.000

€20.000

€4.000

€20.000

€2.000

€20.000


Sistemas de amortizaciónSistemas de amortización– Francés (cuota constante)Francés (cuota constante)– Una entidad solicita un préstamo de €100.000 Una entidad solicita un préstamo de €100.000

a devolver en 5 años con cuotas anuales a devolver en 5 años con cuotas anuales constantes, a un interés anual del 10%. El constantes, a un interés anual del 10%. El préstamo se lo conceden con fecha 1 de préstamo se lo conceden con fecha 1 de enero de 2005. No hay gastosenero de 2005. No hay gastos

1 2 3 4 5

€100.000

€26.379,75 €26.379,75 €26.379,75 €26.379,75 €26.379,75

Cada cuota tiene una parte de intereses y otra de principal


Contabilización de préstamosContabilización de préstamos– Ejemplo 3 con gastos de €1.000Ejemplo 3 con gastos de €1.000– Tipo de interés efectivoTipo de interés efectivo

Valor Actual = €99.000; Renta anual de Valor Actual = €99.000; Renta anual de €26.379,75 al 10%

i% efectivo es 10,42%99.000 = 26.379,75 99.000 = 26.379,75 [[[1- (1+i)[1- (1+i)-5-5] / i] / i]]


Contabilización de préstamosContabilización de préstamos– Cuadro de amortizaciónCuadro de amortización

tt CuotaCuota InterésInterés PrincipalPrincipal Capital vivoCapital vivo

00 100.000,00100.000,00

11 26.379,7526.379,75 10.000,0010.000,00 16.379,7516.379,75 83.620,2583.620,25

22 26.379,7526.379,75 8.362,038.362,03 18.017,7218.017,72 65.602,5365.602,53

33 26.379,7526.379,75 6.560,256.560,25 19.819,5019.819,50 45.783,0345.783,03

44 26.379,7526.379,75 4.578,304.578,30 21.801,4421.801,44 23.981,5923.981,59

55 26.379,7526.379,75 2.398,162.398,16 23.981,5923.981,59 0,000,00

131.898,74131.898,74 31.898,7431.898,74 100.000,00100.000,00


Contabilización de préstamosContabilización de préstamos– ObtenciónObtención

Tesorería (+AC)Tesorería (+AC)

Préstamos a l/p (+PnC)Préstamos a l/p (+PnC)

Préstamos a c/p (+PC)Préstamos a c/p (+PC)

Gastos formalización deudasGastos formalización deudas

99.00099.000

1.0001.000

83.620,2583.620,25

16.379,7516.379,75

Préstamos a l/p (-PnC)Préstamos a l/p (-PnC)

Gastos formalización deudasGastos formalización deudas

1.0001.000

1.0001.000

Saldo de préstamos:Saldo de préstamos:

Préstamos a l/p (PnC)Préstamos a l/p (PnC)

Préstamos a c/p (PC)Préstamos a c/p (PC)

TOTALTOTAL

82.620,2582.620,25

16.379,7516.379,75

99.00099.000

Por el neto


Contabilización de préstamosContabilización de préstamos– Devengo de intereses (31/12/05)Devengo de intereses (31/12/05)

Intereses de préstamos (Gasto)Intereses de préstamos (Gasto)

Intereses a pagar (+PC)Intereses a pagar (+PC)

10.00010.000

10.00010.000

Intereses de préstamos (Gasto)Intereses de préstamos (Gasto)

Préstamos a l/p (+PnC)Préstamos a l/p (+PnC)

200200

200200

Los gastos de formalización se imputan a Los gastos de formalización se imputan a resultados (reparten) durante la vida del préstamo resultados (reparten) durante la vida del préstamo con arreglo a un criterio lineal*.con arreglo a un criterio lineal*.

€€1.000 / 5 años = €200 por año1.000 / 5 años = €200 por año

Lo imputado aumenta la cuenta del préstamo a l/pLo imputado aumenta la cuenta del préstamo a l/p


Contabilización de préstamosContabilización de préstamos– Reclasificación de deuda (31/12/05)Reclasificación de deuda (31/12/05)

– Pago de cuota (01/01/06)Pago de cuota (01/01/06)

– Saldos a 01/01/06Saldos a 01/01/06Préstamo l/p: 65.802,53Préstamo l/p: 65.802,53Préstamo c/p: 18.017,72Préstamo c/p: 18.017,72

Préstamos a l/p (-PnC)Préstamos a l/p (-PnC)

Préstamos a c/p (+PnC)Préstamos a c/p (+PnC)

18.017,7218.017,72

18.017,7218.017,72

Intereses a pagar (+PC)Intereses a pagar (+PC)

Préstamos a c/p (-PC)Préstamos a c/p (-PC)

Tesorería (-AC)Tesorería (-AC)

10.00010.000

16.379,7516.379,75

26.379,7526.379,75


Contabilización de préstamosContabilización de préstamos– Cada año se imputan €200 a resultados de Cada año se imputan €200 a resultados de

los gastos de formalización, y cada año, la los gastos de formalización, y cada año, la cuenta de préstamos a l/p aumenta en el cuenta de préstamos a l/p aumenta en el mismo importe (aunque disminuye por los mismo importe (aunque disminuye por los traspasos a c/p).traspasos a c/p).

– Al imputar todos los gastos de formalización, Al imputar todos los gastos de formalización, el saldo de la cuenta de préstamo l/p será, el el saldo de la cuenta de préstamo l/p será, el último año, de €20.000, justo el importe del último año, de €20.000, justo el importe del último pago, con lo que se cancela último pago, con lo que se cancela perfectamente el préstamo.perfectamente el préstamo.


CréditosCréditos– Son préstamos que se conceden por un Son préstamos que se conceden por un

determinado límite (importe), plazo, e interés. determinado límite (importe), plazo, e interés. No devengan intereses hasta que no se No devengan intereses hasta que no se disponga de las cantidades. Se pueden disponga de las cantidades. Se pueden devolver cantidades en cualquier momento.devolver cantidades en cualquier momento.

– No se reconoce nada hasta que no se use el No se reconoce nada hasta que no se use el dinero. A partir de ese momento, se dinero. A partir de ese momento, se reconocerá el pasivo por el importe dispuesto reconocerá el pasivo por el importe dispuesto y los intereses correspondientes.y los intereses correspondientes.

7. Empréstitos7. Empréstitos

DefiniciónDefinición– Operación de préstamo en la que hay un Operación de préstamo en la que hay un

único único prestatarioprestatario pero muchos pero muchos prestamistasprestamistas (obligacionistas o bonos) (obligacionistas o bonos) que reciben que reciben obligaciones o bonos (títulos valores obligaciones o bonos (títulos valores negociables). El vencimiento e interés están negociables). El vencimiento e interés están determinados. El precio de los títulos puede determinados. El precio de los títulos puede diferir respecto al nominal. diferir respecto al nominal.


ConceptosConceptos– Valor nominalValor nominal

Importe legal de cada título valor (obligación bono) sobre el Importe legal de cada título valor (obligación bono) sobre el que se calculan los intereses (cupón)que se calculan los intereses (cupón)

– Precio de emisiónPrecio de emisiónPrecio al que se emiten los títulosPrecio al que se emiten los títulosPuede ser a la par (V/N) o bajo la par (descuento de Puede ser a la par (V/N) o bajo la par (descuento de emisión)emisión)

– Precio de reembolsoPrecio de reembolsoPrecio al que se compran, cancelan, o amortizan los títulos a Precio al que se compran, cancelan, o amortizan los títulos a su vencimientosu vencimientoPuede ser a la par o sobre la par (prima de reembolso)Puede ser a la par o sobre la par (prima de reembolso)

– CupónCupónInterés pagado periódicamente a los obligacionistasInterés pagado periódicamente a los obligacionistas


Contabilización de empréstitosContabilización de empréstitos– Enunciado y cálculos previosEnunciado y cálculos previos

El 2 de enero de 2007, la entidad AAA emite un El 2 de enero de 2007, la entidad AAA emite un empréstito formado por 10.000 obligaciones de empréstito formado por 10.000 obligaciones de €100 de V/N con un cupón del 5% pagadero €100 de V/N con un cupón del 5% pagadero anualmente. Se emiten al 95% y el precio de anualmente. Se emiten al 95% y el precio de reembolso será del 103%, dentro de 4 años. Por reembolso será del 103%, dentro de 4 años. Por gastos se desembolsan €8.000.gastos se desembolsan €8.000.

– Precio Emisión: €100 x 95% = €95Precio Emisión: €100 x 95% = €95– Precio Reembolso: €100 x 103% = €103Precio Reembolso: €100 x 103% = €103– Líquido cobrado: (10.000 tít x €95) - €8.000 = €942.000Líquido cobrado: (10.000 tít x €95) - €8.000 = €942.000– Importe a reembolsar: 10.000 tit x €103 = €1.030.000Importe a reembolsar: 10.000 tit x €103 = €1.030.000– Diferencia total: €88.000 (imputación lineal: €22.000)Diferencia total: €88.000 (imputación lineal: €22.000)– Tipo de interés efectivo: 7,40%Tipo de interés efectivo: 7,40%

Diferencia total: 103 – 95 = 8


Contabilización de empréstitosContabilización de empréstitosConcesiónConcesión(02/01/07)(02/01/07)

Bancos (+AC)Bancos (+AC)Empréstito l/p (+PnC)Empréstito l/p (+PnC)

942.000942.000942.000942.000

Intereses 1er Intereses 1er añoaño(31/12/07)(31/12/07)

Intereses empréstitos (GO)Intereses empréstitos (GO)Intereses a pagar (+PC)Intereses a pagar (+PC)

50.00050.00050.00050.000

Pago cupónPago cupón(02/01/08)(02/01/08)

Intereses a pagar (-PC)Intereses a pagar (-PC)Bancos (-AC)Bancos (-AC)

50.00050.00050.00050.000

Amortizac GtosAmortizac Gtos(02/01/08)(02/01/08)

Intereses empréstitos* (GO)Intereses empréstitos* (GO)Empréstito l/p (+PnC)Empréstito l/p (+PnC)

22.00022.00022.00022.000

ReclasificaciónReclasificación(02/01/10)(02/01/10)

Empréstito l/p (-PnC)Empréstito l/p (-PnC)Empréstito c/p (+PC)Empréstito c/p (+PC)

1.008.0001.008.0001.008.0001.008.000

VencimientoVencimiento(02/01/11)(02/01/11)

Empréstito c/p (-PnC)Empréstito c/p (-PnC)Bancos (-AC)Bancos (-AC)

1.030.0001.030.0001.030.0001.030.000

8. Provisiones8. Provisiones

Definición:Definición:– PasivoPasivo de importe o vencimiento indeterminado de importe o vencimiento indeterminado

Pasivo es obligación actual por hechos pasados, cuya Pasivo es obligación actual por hechos pasados, cuya liquidación se espera produzca salida recursos con liquidación se espera produzca salida recursos con beneficios económicosbeneficios económicos

ReconocimientoReconocimiento– Si cumple con definición de pasivo, si no es Si cumple con definición de pasivo, si no es

contingencia (nota en la memoria), o nadacontingencia (nota en la memoria), o nada

ValoraciónValoración– La La mejor estimaciónmejor estimación del gasto requerido para del gasto requerido para

cancelar la obligación actual a la fecha de balancecancelar la obligación actual a la fecha de balance


¿Obligación presente ¿Obligación presente por hechos pasados?por hechos pasados?

¿Obligación presente ¿Obligación presente por hechos pasados?por hechos pasados?

¿Salida ¿Salida probableprobablerecursos?recursos?

¿Salida ¿Salida probableprobablerecursos?recursos?

¿Estimación ¿Estimación razonable?razonable?

¿Estimación ¿Estimación razonable?razonable?

¿¿PosiblePosible obligación?obligación?

¿¿PosiblePosible obligación?obligación?

¿Es remota?¿Es remota?¿Es remota?¿Es remota?

ProvisiónProvisión(Pasivo)(Pasivo)

ProvisiónProvisión(Pasivo)(Pasivo) ContingenciaContingenciaContingenciaContingencia NadaNada

Si

Si

Si

No

No

No

No

Si

Si

No (rarísimo)


¿Debe reconocer una provisión?¿Debe reconocer una provisión?

¿O una contingencia?¿O una contingencia?

¿Y si la probabilidad de que se aprobara ¿Y si la probabilidad de que se aprobara la ley fuera sólo del 70%?la ley fuera sólo del 70%?

NIC 37NIC 37

Una empresa petrolífera contamina y limpia cuando Una empresa petrolífera contamina y limpia cuando le obliga una ley. En otro país donde no hay le obliga una ley. En otro país donde no hay legislación no limpia, pero al cierre se sabe que se legislación no limpia, pero al cierre se sabe que se virtualmente ciertovirtualmente cierto que se aprobará una ley que se aprobará una ley exigiéndolo.exigiéndolo.

Una empresa petrolífera contamina y limpia cuando Una empresa petrolífera contamina y limpia cuando le obliga una ley. En otro país donde no hay le obliga una ley. En otro país donde no hay legislación no limpia, pero al cierre se sabe que se legislación no limpia, pero al cierre se sabe que se virtualmente ciertovirtualmente cierto que se aprobará una ley que se aprobará una ley exigiéndolo.exigiéndolo.

Caso 1Caso 1Caso 1Caso 1




NIC 37NIC 37

Una empresa petrolífera contamina y desarrolla su Una empresa petrolífera contamina y desarrolla su actividad en país sin legislación al respecto.actividad en país sin legislación al respecto.

La empresa tiene una política difundida y publicada La empresa tiene una política difundida y publicada de limpiar lo que contamina, con un historial de de limpiar lo que contamina, con un historial de reconocimientos por elloreconocimientos por ello

Una empresa petrolífera contamina y desarrolla su Una empresa petrolífera contamina y desarrolla su actividad en país sin legislación al respecto.actividad en país sin legislación al respecto.

La empresa tiene una política difundida y publicada La empresa tiene una política difundida y publicada de limpiar lo que contamina, con un historial de de limpiar lo que contamina, con un historial de reconocimientos por elloreconocimientos por ello





¿Por qué importe?¿Por qué importe?

NIC 37NIC 37

Una empresa explota un yacimiento de petróleo en Una empresa explota un yacimiento de petróleo en alta mar y su licencia le obliga a quitar la plataforma alta mar y su licencia le obliga a quitar la plataforma y reponer el lecho marino. De los costes, el 90% es y reponer el lecho marino. De los costes, el 90% es quitar la planta, y el 10% es reponer el suelo marino.quitar la planta, y el 10% es reponer el suelo marino.

Al cierre del ejercicio, la empresa ha instalado la Al cierre del ejercicio, la empresa ha instalado la plataforma pero no ha extraido petróleoplataforma pero no ha extraido petróleo

Una empresa explota un yacimiento de petróleo en Una empresa explota un yacimiento de petróleo en alta mar y su licencia le obliga a quitar la plataforma alta mar y su licencia le obliga a quitar la plataforma y reponer el lecho marino. De los costes, el 90% es y reponer el lecho marino. De los costes, el 90% es quitar la planta, y el 10% es reponer el suelo marino.quitar la planta, y el 10% es reponer el suelo marino.

Al cierre del ejercicio, la empresa ha instalado la Al cierre del ejercicio, la empresa ha instalado la plataforma pero no ha extraido petróleoplataforma pero no ha extraido petróleo



¿Qué debe reconocerse en 2000?¿Qué debe reconocerse en 2000?

¿Y en 2001?¿Y en 2001?

NIC 37NIC 37

Diez personas mueren en una boda en 2000 por Diez personas mueren en una boda en 2000 por envenenamiento de productos de la compañía. Se envenenamiento de productos de la compañía. Se abre un caso contra la entidad.abre un caso contra la entidad.

Al preparar EEFF de 2000, los abogados creen que no Al preparar EEFF de 2000, los abogados creen que no es probable que pierdan.es probable que pierdan.

Al preparar EEFF de 2001, sí es probable que pierdanAl preparar EEFF de 2001, sí es probable que pierdan

Diez personas mueren en una boda en 2000 por Diez personas mueren en una boda en 2000 por envenenamiento de productos de la compañía. Se envenenamiento de productos de la compañía. Se abre un caso contra la entidad.abre un caso contra la entidad.

Al preparar EEFF de 2000, los abogados creen que no Al preparar EEFF de 2000, los abogados creen que no es probable que pierdan.es probable que pierdan.

Al preparar EEFF de 2001, sí es probable que pierdanAl preparar EEFF de 2001, sí es probable que pierdan






NIC 37NIC 37

Una entidad gestiona una cadena de distribución Una entidad gestiona una cadena de distribución minorista y decide no contratar seguro de accidentes minorista y decide no contratar seguro de accidentes para sus clientes. En lugar de ello decide ‘auto-para sus clientes. En lugar de ello decide ‘auto-asegurarse’.asegurarse’.

Según la experiencia pasada, pagará 100.000 Según la experiencia pasada, pagará 100.000 anuales por estos accidentes.anuales por estos accidentes.

Una entidad gestiona una cadena de distribución Una entidad gestiona una cadena de distribución minorista y decide no contratar seguro de accidentes minorista y decide no contratar seguro de accidentes para sus clientes. En lugar de ello decide ‘auto-para sus clientes. En lugar de ello decide ‘auto-asegurarse’.asegurarse’.

Según la experiencia pasada, pagará 100.000 Según la experiencia pasada, pagará 100.000 anuales por estos accidentes.anuales por estos accidentes.



¿Hay que reconocer una provisión?¿Hay que reconocer una provisión?


NIC 37NIC 37

Acaba de aprobarse un nuevo PGC con una Acaba de aprobarse un nuevo PGC con una legislación más extensa y compleja. Una firma de legislación más extensa y compleja. Una firma de consultoría y auditoría necesita dar formación a sus consultoría y auditoría necesita dar formación a sus empleados para garantizar la calidad de sus empleados para garantizar la calidad de sus servicios. A la fecha de cierre, no se ha llevado a servicios. A la fecha de cierre, no se ha llevado a cabo ninguna acción formativa.cabo ninguna acción formativa.

Acaba de aprobarse un nuevo PGC con una Acaba de aprobarse un nuevo PGC con una legislación más extensa y compleja. Una firma de legislación más extensa y compleja. Una firma de consultoría y auditoría necesita dar formación a sus consultoría y auditoría necesita dar formación a sus empleados para garantizar la calidad de sus empleados para garantizar la calidad de sus servicios. A la fecha de cierre, no se ha llevado a servicios. A la fecha de cierre, no se ha llevado a cabo ninguna acción formativa.cabo ninguna acción formativa.




NIC 37NIC 37

Una entidad alquila (arrendamiento operativo) un Una entidad alquila (arrendamiento operativo) un avión con la opción de cancelar el contrato cada 4 avión con la opción de cancelar el contrato cada 4 años.años.

Cada 4 años el avión debe pasar un programa de Cada 4 años el avión debe pasar un programa de mantenimiento para seguir volando. El contrato mantenimiento para seguir volando. El contrato especifica que este programa debe realizarse antes especifica que este programa debe realizarse antes de devolver el avión. Además, se debe revisar los de devolver el avión. Además, se debe revisar los motores anualmente en función del número de horas motores anualmente en función del número de horas de vuelo, aunque esta obligación no se menciona en de vuelo, aunque esta obligación no se menciona en el contrato.el contrato.

Una entidad alquila (arrendamiento operativo) un Una entidad alquila (arrendamiento operativo) un avión con la opción de cancelar el contrato cada 4 avión con la opción de cancelar el contrato cada 4 años.años.

Cada 4 años el avión debe pasar un programa de Cada 4 años el avión debe pasar un programa de mantenimiento para seguir volando. El contrato mantenimiento para seguir volando. El contrato especifica que este programa debe realizarse antes especifica que este programa debe realizarse antes de devolver el avión. Además, se debe revisar los de devolver el avión. Además, se debe revisar los motores anualmente en función del número de horas motores anualmente en función del número de horas de vuelo, aunque esta obligación no se menciona en de vuelo, aunque esta obligación no se menciona en el contrato.el contrato.




NIC 37NIC 37

Una entidad alquila un barco por 25 años Una entidad alquila un barco por 25 años (arrendamiento financiero). Para navegar necesita el (arrendamiento financiero). Para navegar necesita el certificado de navegabilidad, que exige realizar un certificado de navegabilidad, que exige realizar un mantenimiento en dique seco cada 5 años. El mantenimiento en dique seco cada 5 años. El contrato requiere mantener el barco en condiciones contrato requiere mantener el barco en condiciones para navegar.para navegar.

Una entidad alquila un barco por 25 años Una entidad alquila un barco por 25 años (arrendamiento financiero). Para navegar necesita el (arrendamiento financiero). Para navegar necesita el certificado de navegabilidad, que exige realizar un certificado de navegabilidad, que exige realizar un mantenimiento en dique seco cada 5 años. El mantenimiento en dique seco cada 5 años. El contrato requiere mantener el barco en condiciones contrato requiere mantener el barco en condiciones para navegar.para navegar.


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Tema 3: Financiación Ajena (Pasivos) Contabilidad Financiera y Analítica II Curso 2006/07