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Temas que se analizanen el Informe
I. Dinámica de la inversión extranjera directa (IED) y de las empresas transnacionales
II. Servicios empresariales a distancia
III. Hacia un nuevo modelo de turismo: los negocios inmobiliarios
Dinámica de la inversión extranjera directa y de las empresas
transnacionales en América Latina y el Caribe
En 2008 la IED mundial se contrajo
• Los países desarrollados fueron los más afectados
• Pese a desacelerarse el crecimiento de la IED, las economías en desarrollo y en transición alcanzaron récords históricos
El fin de un ciclo: la IED mundial retrocede un 15% (a 1,7 billones de dólares) en 2008
(En miles de millones de dólares)
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1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
Economías en desarrollo
Economías en Transición
Economías desarrolladas
Los países en desarrollo y las economías en transición recibieron el 39% de la IED en 2008
Paísesdesarrollados
61%
América Latinay el Caribe
8%África
4%
Asia y Oceanía21%
Economías entransición
6%
Pese a desacelerarse en un escenario volátil, la IED en América Latina y el Caribe alcanzó un récord histórico, pero con dinámicas subregionales
divergentes
En 2008, la región recibió IED por 128.301 millones de dólares
(En millones de dólares)
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20,000
40,000
60,000
80,000
100,000
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140,000
1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
América del Sur México y Cuenca del Caribe Total
La dinámica de la IED en México, Centroamérica y el Caribe
(En millones de dólares)
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5,000
10,000
15,000
20,000
25,000
30,000
35,000
40,000
45,000
1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
Total México Centroamérica Caribe
Incremento de las entradas de IED en los mayores receptores
(En millones de dólares)
0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 30,000 35,000 40,000 45,000
Costa Rica
Panamá
Trinidad y Tabago
República Dominicana
Argentina
Colombia
Chile
México
Brasil
2007 2008
La relación entre la IED y el PIB es más alta en las pequeñas economías del Caribe
0 5 10 15 20 25 30
Antigua y BarbudaGranada
Santa LucíaSaint Kitts y Nevis
San Vicente y las GranadinasDominicaSuriname
GuyanaBelice
Trinidad y TabagoPanamá
BahamasChile
NicaraguaUruguay
Costa RicaHonduras
República DominicanaJamaica
BrasilArgentina
México
(En porcentajes)
Mayores inversionistas en 2008: los Estados Unidos, España y el Canadá
América Latina y el Caribe7%
Canadá8%
España9%
Estados Unidos24%
Japón6%
Otros39%
Países Bajos7%
Las actividades primarias ganaron terreno
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20
40
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100
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
Recursos naturales Manufacturas Servicios Otros
(En porcentajes)
Veinte mayores empresas transnacionales en América Latina
(según ventas en la región)
Agroindustria,alimentos
Cargill, Bunge, Nestlé
Hidrocarburos,minería, metalurgia
Repsol-YPF, Anglo American, Royal Dutch-Shell Group, BHP Billiton, Exxon Mobil, Arcelor Mittal
Automotriz Volkswagen, General Motors,Chrysler, Ford, Nissan
Energía eléctrica Endesa, AESTelecomunicaciones Telefónica de España,
América Móvil/TelmexComercio minorista Wal-Mart, Carrefour
Pese a la crisis mundial, el proceso de internacionalización de las
grandes empresas latinoamericanas no se detuvo
La inversión directa en el exterior en 2008 alcanzó su segundo nivel más alto
de la historia
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5 000
10 000
15 000
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25 000
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35 000
40 000
45 000
1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
34.561 millones de
dólares
(En millones de dólares)
Principales inversionistas en el exterior
0 7 000 14 000 21 000
México
Argentina
Colombia
Venezuela(Rep. Bol. de)
Chile
Brasil
2007 2008
(En millones de dólares)
Quince mayores translatinas
Empresa País de origen
Ventas 2007(En millones de dólares)
Sectores
PDVSA Venezuela (Rep. Bol. de)
110 000 Petróleo/Gas
PETROBRAS Brasil 87 476 Petróleo/Gas
AMÉRICA MÓVIL/TELMEX México 41,221 Telecomunicaciones
BRASKEM Brasil 9 981 Petroquímica
GRUPO ALFA México 9 750 Diversificado
CENCOSUD Chile 7 623 Comercio minorista
TECHINT Argentina 39 770 Siderurgia/Metalurgia
CIA. VALE DO RIO DOCE Brasil 33 115 Minería
BANCO ITAÚ Brasil 31 195 Banca
CEMEX México 21 673 Cemento
MEXICHEM México 21 170 Petroquímica
GRUPO MODELO México 17 291 Bebidas
GERDAU Brasil 17 283 Siderurgia/Metalurgia
FEMSA México 16 453 Bebidas
GRUPO VOTORANTIM Brasil 13 589 Cemento, minería, acero y otros
Una visión panorámica de la IED en servicios empresariales a distancia y en el nuevo modelo de negocios en
el turismo
Servicios empresariales a distancia (offshoring)
• Sector que crece y se diversifica en el mundo
• India: líder mundial
• Creciente interés en América Latina y el Caribe• Pequeñas economías (Centroamérica y el Caribe):
exportación por ventajas de localización e idioma• Países más grandes: combinación de exportaciones y
mercado local, aprovechando escala
• Las empresas transnacionales son el motor principal en este sector
• Oportunidad para posicionarse en el mercado, particularmente para países pequeños y en momentos de crisis
Turismo y negocios inmobiliarios
• Agotamiento del modelo “todo incluido”• Megaproyectos combinan hoteles, complejos
inmobiliarios y prestaciones como marinas, campos de golf y spa
• Han proliferado en México, la República Dominicana, Panamá, Costa Rica y el Brasil(nordeste)
• Mayores vínculos con la economía local y atracción de turistas de mayores ingresos
Síntesis y perspectivas
Síntesis
• Pese a desacelerarse, la IED en la región llegó a niveles sin precedentes en 2008
• La internacionalización de las grandes empresas latinoamericanas continuó en forma vigorosa
• Dos realidades:• América del Sur: IED impulsada por los altos precios de
los productos básicos y el dinamismo interno
• México: afectado por la crisis en los Estados Unidos
Impacto de la crisis económica y financiera en la IED
FACTORES QUE PUEDEN REDUCIR LA IED
• Deterioro de las expectativas de crecimiento
• Aumento de la incertidumbre y de la percepción de riesgo
• Reducción del acceso al financiamiento y aumento del costo de este
FACTORES QUE PUEDEN AUMENTAR LA IED
• Impacto de las medidas tomadas por los países contra la crisis
• Menor precio de los activos puede incentivar adquisiciones
• La reestructuración sectorial y empresarial puede demandar fuertes inversiones adicionales
Perspectivas para 2009
• Por la incertidumbre respecto de la duración y la profundidad de la crisis, es difícil prever los montos de IED
• Las tendencias y datos preliminares indican que los ingresos de IED en la región caerían entre un 35% y un 45%
• Aun así, los flujos superarían el promedio de los ingresos de IED en la región entre 2001 y 2006
Más allá de la crisis
• La región aún enfrenta el desafío de fortalecer su capacidad de absorción de los beneficios de la IED
• Para ello, se necesitan políticas de desarrollo productivo, centradas en la innovación y el fortalecimiento de las capacidades locales