TENDÊNCIA DOS PLANOS DE BENEFÍCIOS - Direcionamento dos Ativos Financeiros - Palestrante: Gélio Luiz Barreto Barbosa

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  • TENDNCIA DOS PLANOS DE BENEFCIOS - Direcionamento dos Ativos Financeiros - Palestrante: Glio Luiz Barreto Barbosa
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  • 2 AGENDA DE TRABALHO: 1. Misso do Gestor de Recursos Institucionais; 2. Direcionamento dos Ativos Financeiros; 2.1. Expectativa sobre Comportamento dos Ativos; 3. Consideraes Finais.
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  • 3 1. Misso do Gestor de Recursos Institucionais; 2. Direcionamento dos Ativos Financeiros; 2.1. Expectativa sobre Comportamento dos Ativos; 3. Consideraes Finais.
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  • 4 Preservao do Capital Capitalizao VISO INTEGRADA E PLANEJAMENTO Carter previdencirio dos recursos
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  • 5 Maior Complexidade na Gesto dos Recursos ? Fundos de Investimento Debntures Fundos Estruturados Aes NTN-BCRI LTN LFT FIDC Fundos Imobilirios Meta Atuarial
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  • 6 1. Misso do Gestor de Recursos Institucionais; 2. Direcionamento dos Ativos Financeiros; 2.1. Expectativa sobre Comportamento dos Ativos; 3. Consideraes Finais.
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  • 7 Volatilidade Necessidade
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  • 8 RENDA FIXA -Volatilidade das taxas de juros torna a Renda Fixa uma Renda Varivel; -Juros estruturalmente baixos no longo prazo reduz espao das LFTs (Ps) e amplia alocao em LTN/NTN-B (Pr); -PLANO BD: Alongamento de posies em NTN-Bs na curva do papel, visando alinhamento meta atuarial (ALM); -PLANO CD/CV: Gesto Ativa das posies em inflao (NTN-Bs MtM), aumento da alocao em Multimercados e Crdito. RENDA VARIVEL -Alta volatilidade dos ativos; -Diversificao do portflio; -Gesto Ativa da estratgia Ibovespa (liquidez); porm, com foco nas estratgias de Dividendos e Valor Absoluto. INVESTIMENTOS ESTRUTURADOS -Tendncia de aumento da demanda por produtos estruturados (FII, FIP); * Alongamento dos investimentos, gerao de retorno diferenciado e diversificao do portflio; * Reduo da volatilidade (2. Derivada); -Alocao nos Fundos No-3792 (Arbitragem, Long & Short neutro e direcional); -Insero da estratgia na gesto dos portflios da Alocao de Recursos (Fund of Funds). INVESTIMENTOS NO EXTERIOR -Tendncia de aumento da demanda por investimentos no exterior; -Diversificao do portflio; -Oportunidades no mercado internacional; -Insero da estratgia na gesto dos portflios da Alocao de Recursos (Fund of Funds). Tendncias (Direcionamento dos Ativos)
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  • 9 Renda Fixa: Crdito: Um ATIVO VIVO Fluxo contnuo de monitoramento e controle das posies Desintermediao financeira/bancria
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  • 10 Investimentos Estruturados (FII FIP): Demandas Latentes Infra (Portos)Infra (Aeroportos)Infra (Ferrovias) SadeImveis Aquicultura Educao TecnologiaSaneamento Bsico
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  • 11 Investimentos no Exterior: Novas Fronteiras Imveis Residenciais Flrida (USA) Aes (USA) Aes (Europa) Aes (sia)
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  • 12 1. Misso do Gestor de Recursos Institucionais; 2. Direcionamento dos Ativos Financeiros; 2.1. Expectativa sobre Comportamento dos Ativos; 3. Consideraes Finais.
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  • 13 1)Qual o grau de tolerncia ao risco que a Entidade est disposta a assumir? 2)Qual a necessidade de caixa da Entidade para o curto, mdio e longo prazo de forma a compatibilizar uma gesto integrada entre ativos e passivos previdencirios (ALM)? 3)A Entidade est disposta a abrir mo da liquidez (curto prazo) e prol dos resultados de longo prazo? 4)Os investimentos esto adequados (s) estrutura(s) e modalidade(s) de seu(s) Plano(s) de Beneficio(s)? -Plano BD (Fechado): Preservao de capital; -Plano CD/CV e outras modalidades (aberto): Acumulao de capital. ATIVIDADE, SELETIVIDADE e DIVERSIFICAO...... mas, com cautela (PLANEJAMENTO)!! O direcionamento dos Ativos Financeiros, independente do plano de benefcios, continuar sendo bastante particular a cada Entidade de Previdncia e dever considerar, entre outros quesitos:
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  • 14 Obrigado !! gelio@rivierainvestimentos.com.br (11) 3299-2054