Tesis Final- Maye

INSTITUTO PERUANO DE ACCIÓN EMPRESARIAL

ESCUELA DE EMPRESARIOS

CARRERA PROFESIONAL DE ADMINISTRACIÓN DE NEGOCIOS

ESPECIALIDAD EN FINANZAS

TRABAJO DE INVESTIGACIÓN

FACTORES QUE INFLUYEN EN LA SITUACIÓN DE LA ESTRUCTURA ECONÓMICA

Y FINANCIERA DE LA EMPRESA LAYPV EIRL, - TALARA - PIURA, EN LOS

PERIODOS COMPRENDIDOS DEL 2009 AL 2012. PROPUESTAS DE SOLUCIÓN.

RESPONSABLES:

- AGURTO ORTIZ,EULALIA MARISELA

- ALCARRAZ VIVAS,YELENI GABRIELA

ASESORA : NOBLECILLA SAAVEDRA, CARMEN MILENA

2013

1

Dedicado A:

A nuestra Profesora Milena que gracias a su

dedicación y profesionalismo nos afianza el camino a

convertirnos en buenos profesionales.

A la Empresa LAYPV EIRL, que nos ha facilitado la

información correspondiente a este análisis.

Y a Dios que hizo posible que logremos tener los

instrumentos necesarios para elaborar esta Tesis.

2

ÍNDICE

INTRODUCCION……………………………………………………………………..

CAPITULO I: PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA…………………………….

1.1 Identificación o denominación del problema………………………………......

1.2 Situación Problemática…………………………………………………………..

1.3 Fuente del Problema……………………………………………………………..

1.4 Formulación del Problema………………………………………………………

1.5 Fines y Objetivos de la investigación…………………………………………..

1.5.1. Objetivo General……..……………………………………………………

1.5.2. Objetivos Específicos……………..………………………………………

1.6 Justificación de la investigación…………………………………………………

1.7. Limitaciones al estudio…………………………………………………………..

CAPITULO II: MARCO TEORICO, TEORIA CIENTIFICA, LEGAL E

INSTITUCIONAL……………………………………………………………………..

2.1 Antecedentes de Investigación………………………………………………….

2.2 Teoría Científica………………………………………………………………….

2.2.1. Análisis Financieros………………………………………………………

2.2.2. Los Estados Financieros…………………………………………………

2.2.2.1. El Balance General…..………………………………………….

2.2.2.2. El Estado de Resultados…..…………………………………….

2.2.3. Análisis Horizontal………………………………………………………..

2.2.4. Análisis Vertical……………………………………………………………

2.2.5. Razones Financieras…………………………………………………….

2.2.5.1. Razones relacionadas con la liquidez…………………………

2.2.5.2. Razones de Rotación…………………………………………….

2.2.5.3. Razones relacionadas con el estudio de la rentabilidad…….

2.2.5.4. Razones de cobertura……………………………………………..

2.3 Marco legal………………………………………………………………………...

2.4 Marco Institucional………………………………………………………………..

2.4.1 Aspectos Generales……………………………………………………….

2.4.1.1. Historia……………………………………………………………

2.4.1.2. Servicios………………………………………………………….

2.4.1.3. Principales Proveedores………………………………………..

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2.4.1.4. Principales Clientes…………………………………………….

2.4.2 Objetivos, Visión y Misión de la empresa………………………………

2.4.3 Matriz FODA………………………………………………………………….

CAPITULO III: HIPOTESIS…………………………………………………………..

3.1 Formulación de las hipótesis…………………………………………………….

3.1.1. Hipótesis General………………………………………………………….

3.1.2. Hipótesis Específicas……………………………………………………..

3.2 Identificación de las variables……………………………………………………

3.3 Medición de las variables…………………………………………………………

CAPITULO IV: METODOLOGIA O DISEÑO DE LA INVESTIGACION………..

4.1 Tipo de investigación…………………………………………………………….

4.2 Fuentes de información de los datos……………………………………………

4.3 Técnicas e instrumentos de recolección de datos…………………………….

CAPITULO V: EJECUCION DE LA INVESTIGACION…………………………..

5.1 Análisis de los Factores………………………………………………………….

5.1.1. Nivel de Endeudamiento………………………………………………..

5.1.2. Políticas de créditos y cobranzas………………..…………………….

5.1.3. Competencia………………………………………………………………

5.2. Análisis de la Información Financiera…………………………………………

CAPITULO VI: APLICACIÓN A LA ESPECIALIZACION DE FINANZAS……..

6.1 Desarrollo de caso práctico aplicativo……………………………………………

6.2 Aporte para la solución del Problema…………………………………………..

6.2.1. Plan de gestión…………………………………………………………..

6.2.1.1. Identificación del Problema…………………………………..

6.2.1.2. Alternativas de solución……………………………………….

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES……………………….……………

BIBLIOGRAFIAS……………………………………………………………………..

ANEXOS……………………………………………………………….………….…..

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ÍNDICE DE CUADROS

Cuadro N° 01 Estructura del Balance General………………………………….

Cuadro N° 02 Estructura del Estado de resultados………………………….…

Cuadro N° 03 Endeudamiento Total (pasivo/patrimonio)…………………..….

Cuadro N° 04 Endeudamiento Financiero………………………………………

Cuadro N° 05 Resumen de las Cuentas por Cobrar…………………….……..

Cuadro N° 06 Participación en el Mercado- año 2009…………………….…..

Cuadro N° 07 Participación en el Mercado- año 2010………………………...

Cuadro N° 08 Participación en el Mercado- año 2011………….....................

Cuadro N° 09 Participación en el Mercado- año 2012…………………………

Cuadro N° 10 Balance General año 2009-2012………………………………..

Cuadro N° 11 Análisis Vertical de Balance General año 2009 2012……….

Cuadro N° 12 Análisis Horizontal del Balance General año 2009- 2012…..

Cuadro N° 13 Estado de Resultados del año 2009-2012……………………..

Cuadro N° 14 Análisis Vertical de Estado de Resultados año 2009-2012…..

Cuadro N° 15 Análisis Horizontal de Estado de Resultados año 2009-2012

Cuadro N° 16 Índices Financieros- Ratios/razones de liquidez………………

Cuadro N° 17 Índices Financieros- Ratios/razones de endeudamiento……..

Cuadro N° 18 Índices Financieros- Ratios/razones de endeudamiento……..

Cuadro N° 19 Índices Financieros- Ratios/razones de rentabilidad………….

Cuadro N° 20 Índices Financieros- Ratios/razones de rentabilidad………….

Cuadro N° 21 Índices Financieros- Ratios/razones de cobertura…………….

Cuadro N° 22 Índices Financieros- Ratios/razones de rotación………………

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ÍNDICE DE GRÁFICOS

Gráfico N°01 Participación en el Mercado- año 2009………..………………….

Gráfico N°02 Participación en el Mercado- año 2010…………………………..

Gráfico N°03 Participación en el Mercado- año 2011…………........................

Gráfico N°04 Participación en el Mercado- año 2012…………………………..

Gráfico N°05 Evolución de la Participación en el Mercado años 2009-201....

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INTRODUCCION

Las microempresas y pequeñas empresas (Mypes) son de vital importancia para

el crecimiento económico del Perú. Se estima que su aporte al producto bruto

interno (PBI) es del 42,1%, y del 77% a la generación de empleo.

Se considera positiva la alta confianza de las mypes para los negocios, pues

éstas mejoran la calidad de vida de los nuevos consumidores que aún no

pueden acceder a empresas caras y ofrecen empleo.

Según Sunat, del millón de empresas inscritas, 95% son mypes, el 4% medianas

y el 1% grandes, por lo que las microempresas y pequeñas empresas podrían

solucionar el problema de falta de trabajo en el país si cada una contrata a una o

dos personas. Este resultado es el reflejo de la importancia que desde hace

unos años la sociedad, la banca y el Estado le dan al segmento Mype.1

No obstante las Mypes no son ajenas a problemas, tal es así que realizamos

este análisis, que permitirá determinar cuáles son los factores que influyen en

la situación económica y financiera de la Empresa LAYPV EIRL, teniendo en

consideración: factores de competencia, las políticas de créditos Y COBRANZA

, para determinar con exactitud qué factores están afectando la situación actual

de la empresa con la finalidad de brindar propuestas de solución que permitan

mejorar el desempeño de la empresa.

EL GRUPO EJECUTOR

1http://elcomercio.pe/economia/1495919/noticia-confianza-mypes-alcanzo-su-nivel-mas-alto-desde-2006

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http://elcomercio.pe/economia/1495919/noticia-confianza-mypes-alcanzo-su-nivel-mas-alto-desde-2006

CAPÍTULO I:

PLANTEAMIENTO

DEL PROBLEMA

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1.1 Identificación o denominación del problema:

LAYPV EIRL es una empresa Talareña con más de 27 años de trayectoria

en el rubro de transporte de pasajeros y el trato personalizado son su mejor

garantía. En la actualidad cuenta con una flota de vehículos modernos,

equipados y variados del mercado local, ofrece los mejores precios del

mercado. Ha logrado posicionarse en el mercado con el aporte de su

personal altamente capacitado, clientes satisfechos, entre otros aspectos.

Pero cabe resaltar que la empresa lucha por permanecer en el mercado con

el buen servicio que la caracteriza, aun con competencia desleal que pueda

aparecer, capaz de afectar los ingresos de la empresa; por lo explicado

anteriormente hemos considerado importante realizar un estudio y un

análisis del negocio para evaluar lo factores que influyen en la situación

económica y financiera de la empresa “LAYPV E.I.R.L.”, Talara-Piura,

durante el periodo 2009-2012. y plantear una Propuesta de solución.

1.2 Situación Problemática

Al analizar el entorno macroeconómico de la Región Piura, se concluye que

las Mypes han sobresalido considerablemente, como es el caso de la

Panadería Bodega San Fernando del sector Pachitea- Piura, dedicada a la

fabricación de productos de panificación, que el año 2012 fue reconocida con

el premio a la “Panadería más sabrosa de Piura”.2 .Este galardón es el más

alto reconocimiento que brinda el Estado a aquellos empresarios de las

Mypes formalizados, que hayan destacado como gestores de fuente de

empleo y que constituyan ejemplo de emprendimiento, esfuerzo y desarrollo

empresarial. Mencionamos también a El Ayabaquino S.R.L. de Noé Jiménez,

quien recibió premio de la Fundación Añaños, y acreedor de diferentes

certificaciones, entre otros.

Según datos del Ministerio de Trabajo, las Mypes brindan empleo a más de

80 por ciento de la población económicamente activa (PEA) y generan cerca

de 45 por ciento del producto bruto interno (PBI). Constituyen, pues, el

principal motor de desarrollo del Perú, su importancia se basa en que:

2 http://eltiempo.pe/2012/08/28/piurana-gana-premio-mype-2012/

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• Proporcionan abundantes puestos de trabajo.

• Reducen la pobreza por medio de actividades de generación de

ingresos.

• Incentivan el espíritu empresarial y el carácter emprendedor de la

población.

• Son la principal fuente de desarrollo del sector privado.

• Mejoran la distribución del ingreso.

• Contribuyen al ingreso nacional y al crecimiento económico

Es importante mencionar que las Mypes están en un entorno altamente

competitivo y que deben ser innovadoras, diferenciarse de su competencia, ya

que si no tienen previsión de futuro pueden colapsar y quebrar fácilmente.3

En este estudio realizaremos un análisis detallado de la empresa LAYPV EIRL,

ubicada en Zona Industrial Mz. A Lote. 80 Talara- Piura.

Asimismo se determinara los factores que influyeron en la situación económica

financiera de LAYPV E.I.R.L., durante los años 2009-2012; Asimismo

elaboraremos un plan de solución y analizaremos a las siguientes

interrogantes:

¿Qué factores influyen en la situación económica financiera de LAYPV

E.I.R.L.?

¿De qué manera su política de créditos y cobranzas afectan la situación

económica y financiera de LAYPV E.I.R.L.?

¿Mostrar si la empresa LAYPV E.I.R.L, cuenta con un nivel de

endeudamiento que afecte su situación económica y financiera?

¿Cómo la competencia afectó la situación económica y financiera de la

empresa LAYPV E.I.R.L.?

Fuente del Problema:

El problema a investigar es que ha determinado que se afecte la situación

económica y financiera la empresa LAYPV E.I.R.L, durante los periodos 2009-

2012.

3 Ley de Promoción y Formalización de la Micro y Pequeña Empresa (ley 28015).

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1.4 Formulación del Problema:

¿Qué factores influyen en la situación económica y financiera de la empresa

LAYPV E.I.R.L, en el periodo de estudio?

1.5.Fines y Objetivos de la investigación:

1.5.1. Objetivo General:

Analizar los factores que influyen en la situación económica y financiera de la

empresa LAYPV E.I.R.L., en el periodo 2009 a 2012 y elaborar una

propuesta de solución.

1.5.2. Objetivos Específicos:

Mostrar como el nivel de endeudamiento ha afectado la situación

económica y financiera de la empresa LAYPV E.I.R.L.

Confirmar si las políticas de crédito y cobranzas de la empresa LAYPV

E.I.R.L. afectan su situación económica y financiera.

Explicar si la competencia influye en la situación económica y financiera de

la empresa LAYPV E.I.R.L.

1.6.Justificación de la investigación:

Es de vital importancia realizar este estudio mediante una detallada

investigación, procesamiento y análisis, con el objetivo de conocer los

factores que afectaron la situación económica y financiera de la empresa

LAYPV E.I.R.L, durante los últimos cuatro años, permitiendo a la empresa

tomar medidas de prevención a futuro y poder direccionar esta empresa

con la mejor planificación posible, teniendo en cuenta la sostenibilidad del

negocio, la competencia, talento humano, cambios de mercado, gestionando

con la mayor eficiencia niveles de comunicación adecuados y aplicar un

liderazgo capaz de crear un entorno laboral óptimo. Por ello se investigarán

las variables independientes que impactan a la situación económica y

financiera de la empresa, con la adaptación de fundamentos teóricos de

estudios precisos, aplicando análisis económico y financiero como lo son el

análisis de horizontal, vertical y ratios financieros, con el fin de confirmar si

las variables propuestas afectaron la situación económica y financiera de la

empresa.

Permitirá al propietario de la empresa LAYPV E.I.R.L, poder acceder a la

este análisis, recomendaciones y propuestas de solución, para que su

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empresa pueda responder a cambios de mercado u otros acontecimientos

económicos y financieros a futuro.

Al grupo ejecutor nos permitirá ampliar y aplicar conocimientos

administrativos y financieros precisos en la práctica profesional altamente

competitiva a la que estamos expuestos constantemente.

1.7. Limitaciones al estudio:

Poca disponibilidad por parte de los integrantes, por tener horarios de

trabajo poco flexibles.

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CAPÍTULO II:

MARCO TEORICO,

TEORIA CIENTIFICA,

LEGAL E

INSTITUCIONAL

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2.1 Antecedentes de Investigación:

Para el desarrollo de la investigación de este trabajo, recurrimos a

investigaciones referentes a este tema, aportando conocimiento para el análisis

correspondiente. Así mismo las referencias son las siguientes:

a) Título :

Análisis financiero del diario El Tiempo SAC, mediante la utilización de

ratios de los años 1998-1999- Junio del 2000-Piura

Autores :

- Cárdenas Salazar, Silvia

- Castillo Castro, Mónica

- Córdova García, Diandra

- Merino Carrasco, Eduardo

- Torres Merino Donald

- Trelles Alburqueque, Lisett

Entidad : IPAE- Instituto Peruano de Administración de Empresas.

Año : 2000

El presente trabajo analizó la situación financiera de la empresa DIARIO EL

TIEMPO S.A.C., durante los años 1998,1999 y Junio del 2000, además de

establecer el uso de ratios como instrumentos para el diagnóstico financiero,

evidenciar los procedimientos e instrumentos del análisis financiero donde se

llegó a la conclusión que la empresa ha conseguido afianzar la tentativa de

resultado de sus operaciones, teniendo además una clara perspectiva de parte

de sus dueños de expandir su mercado y continuar mejorando, haciendo cada

vez más fuerte su política de financiamiento y controlando sus costos para no

limitar sus resultados económicos.

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b) Título :

Evaluación Económica y Financiera de la Estación de Servicios

PORVENIR E.I.R.L., durante los años 2001-2005. Piura

Autores :

- Neira Fernández, Martin

- Campos Cortez, Edinson

- Cayahuallpa Rodríguez, Gabriel

- Coronado Huanca, Leydi Dina

- Estrada Palacios, Soila

- Troncos Morales, Lisset

Entidad : IPAE- Instituto Peruano de Administración de Empresas.

Año : 2006

El presente trabajo analizó la determinación de la Estación de Servicios en los

años 2001-2005, analizando los niveles de apalancamiento financiero que ha

tenido la empresa y que ha determinado su rentabilidad. Donde se llegó a la

conclusión que la empresa ha logrado en el periódo del análisis, mejorar sus

indicadores de liquidez debido a adecuadas políticas para el manejo de sus

inventarios y aún mejor relación crediticia con sus proveedores, además los

indicadores de gestión reflejan un adecuado manejo en la relación de la

empresa con sus clientes y con sus proveedores, logrando mejoras significativas

en el plazo de cobro y en los plazos de pago a sus proveedores.

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c) Título :

Análisis de los Estados Financieros a través de los Ratios Financieros

2010 de la Empresa VALLE JEQUETEPEQUE Trujillo- La Libertad

Autor (a) : Castañeda Chico, Rosa Elena

Entidad : Universidad Nacional de Trujillo/ Facultad de Ciencias

Económicas.

Año : 2010

Este trabajo analizó los estados financieros a través de los ratios financieros

2010 de la empresa Valle Jequetepeque. Donde se llegó a la conclusión que

Los pequeños empresarios deben tener más responsabilidad y trabajar de

acuerdo a resultados de los análisis de los estados financieros que son

necesarios para que la empresa funcione como tal y no actuar aislada y

empíricamente, así como los encargados de realizar el análisis deben presentar

los resultados del mismo en forma exacta y ordenada con el fin de que sirvan

como una herramienta competitiva para tomar decisiones adecuadas. Por lo que

se recomienda que el análisis de los estados financieros forme parte de la labor

constante que realiza el personal administrativo- contable con el fin de que dicha

información siempre esté actualizada y no esperar el cierre del ejercicio.

Se recomendó también realizar una evaluación y análisis de los costos

generales, tratando de dejar atrás los costos innecesarios y reestructurar la

empresa, con reducción de personal, con integración de departamentos para

disminuir costos, contratar personal capaz de desempeñarse en varias

funciones complementarias.

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d) Título :

Análisis de los Estados Financieros 2010 de la Empresa Constructora

SERCOLL INGENIEROS SAC. Trujillo- La Libertad

Autor (a) : Carrasco Jaramillo, Nancy Paola

Entidad : Universidad Nacional de Trujillo/ Facultad de Ciencias

Económicas.

Año : 2010

Este trabajo analizó los estados financieros 2010 de la empresa Constructora

SERCOLL INGENIEROS SAC. Donde se considera:

- Mejorar o disminuir el periodo promedio de sus cobranzas para que esta

pueda obtener una mejor liquidez y por ende pueda realizar más

inversiones, ya sea en las mismas existencias o en valor agregado.

- Disminuir en lo posible sus gastos originados por administración y ventas,

determinando primero el porqué de este crecimiento administrativo y de

ventas y controlarlos.

- Controlar las ventas al crédito, entonces lo más conveniente sería que si

vende al crédito también compre al crédito, cabe resaltar que este crédito

obviamente tiene que ser limitado y fijar periodos de pago, que se

encuentren acorde a la rotación de las cuentas por cobrar o en el mejor de

sus casos las cuentas por pagar tengan un plazo más largo que las

cuentas por cobrar.

Asimismo el análisis financiero es una herramienta importante para la gestión de

la empresa, sin embrago éste solamente evalúa aspectos internos, por lo que se

propone que la empresa realice un diagnostico a nivel externo, para conocer por

ejemplo el desarrollo del sector, el incremento de la demanda interna y externa

en nuestro país, su participación en el mercado nacional y cuáles son las

perspectivas o planes de crecimiento para los próximos años.

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2.2.Teoría Científica:

2.2.1. Análisis Financiero:

El análisis financiero es el estudio de la situación financiera de una empresa

en un momento determinado, de acuerdo con la interpretación de sus

estados financieros y con la elaboración y comparación de unos ratios

financieros. El análisis financiero, por lo tanto, es un método que permite

analizar las consecuencias financieras de las decisiones de negocios. Para

esto es necesario aplicar técnicas que permitan recolectar la información

relevante, llevar a cabo distintas mediciones y sacar conclusiones.

Gracias al análisis financiero, es posible estimar el rendimiento de una

inversión, estudiar su riesgo y saber si el flujo de fondos de una empresa

alcanza para afrontar los pagos, entre otras cuestiones.4

2.2.2. Los Estados Financieros:

Los estados financieros básicos son el medio principal para suministrar

información de la empresa y se preparan a partir de los saldos de los

registros contables de la empresa a una fecha determinada. La clasificación

y el resumen de los datos contables debidamente estructurados en el estado

financiero. Los estados financieros básicos deben presentarse

conjuntamente con las aclaraciones o explicaciones pertinentes,

denominadas Notas a los Estados Financieros cuya preparación debe

efectuarse de acuerdo a lo señalado en el Reglamento y de acuerdo a las

prácticas establecidas en él.

A continuación se describe los principales estados financieros:

2.2.2.1. El Balance General:

Nos muestra la posición de la empresa a una fecha determinada,

considerando en su contenido; las fuentes de dónde se ha originado estos

fondos, que han servido para financiar las inversiones, formando de esta

manera un equilibrio entre el origen de fondo y su aplicación.5

4 Oriol Amat “Análisis de estados financieros” Ed. 8°. 2000 5 Abraham Perdomo Moreno “Análisis e Interpretación de los Estados Financieros” Ed. 2000

18

a) Activo:

Se refiere a todo aquello que le pertenece a la empresa y se clasifican según

su grado de liquidez, es decir, la facilidad con la que se pueden convertir en

efectivo. Se ordenan según el grado de liquidez, de mayor a menor grado.

Se dividen en Activo Corriente y Activo No Corriente.

Activo Corriente:

Son aquellos Activos con mayor grado de liquidez (aquellos que se pueden

convertir en efectivo en un período máximo de un año, es decir, el ciclo

normal de operación de un negocio). Entre ellos tenemos: Caja y Bancos,

Cuentas por Cobrar, Otras cuentas por cobrar, Inventarios y Gastos

Pagados por Anticipado.

- Caja y Bancos:

Representa el Efectivo de la empresa (en la misma empresa o en

Bancos).

- Cuentas por cobrar comerciales:

Son producto de las ventas al crédito y representan aquellos montos que

la empresa va a recibir como pago de sus clientes (deudores).

- Cuentas por cobrar accionistas y personal:

Agrupa las subcuentas que representan las sumas adeudadas por el

personal, accionistas (o socios), directores y gerentes (diferentes de las

cuentas por cobrar comerciales), así como las suscripciones de capital

pendientes de pago.

- Otras Cuentas por cobrar:

Son cuentas por cobrar producto de alguna transacción distinta al giro

del negocio (alquiler de algún ambiente propiedad del negocio).

- Tributos por pagar:

Agrupa las subcuentas que representan obligaciones por impuestos,

contribuciones y otros tributos, a cargo de la empresa, por cuenta propia

o como agente retenedor, así como los aportes a los sistemas de

pensiones.

- Acciones:

Una acción o acción ordinaria es un título emitido por una sociedad

representativo del valor de una de las fracciones iguales en que se

divide su capital social. Las acciones, generalmente, confieren a su

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titular, llamado accionista, derechos políticos, como el de voto en la junta

de accionistas de la entidad, y económicos, como participar en los

beneficios de la empresa

- Cargas Diferidas:

Representa pagos que la empresa realiza por adelantado por algún

producto o servicio que utilizará en el futuro (seguros, alquileres).

Activo No Corriente:

Son aquellos Activos con menor grado de liquidez (aquellos que se pueden

convertir en efectivo en un plazo mayor a un año). Entre ellos tenemos los

Activos Fijos (terrenos, inmuebles, maquinarias, equipos) y Depreciación.

- Inmueble, Maquinaria y Equipo:

Son el Terreno, Edificios (Inmueble), Maquinaria y Mobiliario propiedad

de la Empresa.

- Depreciación:

Representa el desgaste de los Activos Fijos propiedad de la empresa, por

su uso en el tiempo. El único Activo Fijo que no se deprecia es el Terreno.

- Intangibles:

Se definen los Intangibles como el conjunto de bienes inmateriales,

representados en derechos, privilegios o ventajas de competencia que son

valiosos porque contribuyen a un aumento en ingresos o utilidades por

medio de su empleo en el ente económico; estos derechos se compran o

se desarrollan en el curso normal de los negocios.

b) Pasivo:

Son las obligaciones que tiene la empresa para con terceros (excepto

dueños). Se clasifican según el plazo en el cual se tiene que honrar dicha

obligación y se dividen en Pasivo Corriente y Pasivo No Corriente.

Pasivo Corriente:

Son aquellas deudas que deben honrarse en el corto plazo (un año como

máximo). Se tienen: Proveedores, Bancos, Empleados, Estado, entre otros.

- Tributos y aportes por pagar:

Agrupa las subcuentas que representan obligaciones por impuestos,

contribuciones y otros tributos, a cargo de la empresa, por cuenta propia o

como agente perceptor o retenedor, así como los aportes a los sistemas de

20

pensiones. También incluye el impuesto a las transacciones financieras y

otros, que la empresa liquida.

- Remuneraciones y participaciones por pagar:

Agrupa las subcuentas que representan las obligaciones con los

trabajadores por concepto de remuneraciones, participaciones por pagar y

beneficios sociales.

- Proveedores:

Son las obligaciones que tiene la empresa para con sus Proveedores,

por los créditos que estos le hayan otorgado.

- Cuentas por pagar comerciales:

Es el valor de otras cuentas por pagar distintas a las de Proveedores,

tales como los préstamos de personas particulares. En el caso de los

préstamos personales o créditos de entidades financieras, debe

tomarse en cuenta el capital y los intereses que se deben.

- Obligaciones Financieras:

Es el valor de las obligaciones contraídas (créditos) con los bancos y

demás entidades financieras.

- Beneficios Sociales:

Se denominan beneficios sociales a las prestaciones de naturaleza

jurídica de seguridad social, no remunerativa, no dineraria, no

acumulable ni sustituible en dinero, que brinda el empleador al

trabajador por sí o por medio de tercero, que tiene como objeto mejorar

la calidad de vida del dependiente o de su familia a cargo.

Pasivo No Corriente:

Aquí están las obligaciones financieras, proveedores, cuentas por pagar, y

obligaciones laborales a largo plazo.

- Otras cuentas por pagar:

Los valores registrados en esta cuenta corresponden a valores

pendientes de liquidar por diferentes conceptos; como ser el registro

de provisiones pendientes de pago, retenciones efectuadas a

empleados, pagos pendientes a proveedores, y otros.

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- Compensación por tiempo de servicio:

Es el beneficio social que tiene por finalidad prever las contingencias o

el riesgo que origina el cese laboral, tanto para el trabajador como

para su familia.

c) Patrimonio:

Es lo que le pertenece a la empresa después de suponer que cancela

todas sus deudas. El patrimonio es el fruto de su actividad así que la idea

es que crezca conforme la empresa trabaja. El patrimonio está clasificado

de la siguiente forma para mantener un orden manejable.

Capital :

Representa la inversión inicial y aportes posteriores que hayan realizado

los dueños o accionistas de la empresa para la constitución y operación

de la misma.

Reservas:

Las reservas forman parte de los fondos propios de una empresa y su

finalidad es poder hacer frente a obligaciones con terceros que pudieran

presentarse inmediatamente.

Resultado acumulado:

Agrupa las subcuentas que representan utilidades no distribuidas y las

pérdidas acumuladas sobre las que los accionistas, socios o

participacionistas no han tomado decisiones.

Resultado del Ejercicio:

Es una medida de la modificación que ha experimentado el neto

patrimonial de una empresa en un período de tiempo como consecuencia

de su actividad. Es decir, es la corriente de renta (positiva o negativa)

generada por el uso de la riqueza (patrimonio) en un ejercicio.

22

Cuadro Nº01

ESTRUCTURA DEL BALANCE GENERAL

ACTIVOCaja y BancosCuentas por Cobrar ComercialesCuentas por Cobrar acc, y pers.Otras Cuentas por CobrarTributos por pagarAccionesCargas DiferidasACTIVO NO CORRIENTEInmuebles, Maquinaria y Equipo (Neto de Depreciación acumulada)DepreciaciónIntangiblesTOTAL ACTIVO NO CORRIENTETOTAL ACTIVOPASIVOTributos y aportes por pagarRemuneraciones y participaciones por pagarProveedoresCuentas por pagar comercialesObligaciones financierasBeneficios socialesTOTAL PASIVO CORRIENTEPASIVO NO CORIENTEOtras cuentas por pagarCompensación por tiempo de servicioTOTAL PASIVOPATRIMONIO NETOCapitalReservasResultados AcumuladosResultado del EjercicioTOTAL PATRIMONIOTOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

23

2.2.2.2. El Estado de Resultados:

Es un documento complementario donde se informa detallada y

ordenadamente como se obtuvo la utilidad del ejercicio contable.

El estado de resultados está compuesto por las cuentas nominales,

transitorias o de resultados, o sea las cuentas de ingresos, gastos y costos.

Los valores deben corresponder exactamente a los valores que aparecen en

el libro mayor y sus auxiliares, o a los valores que aparecen en la sección de

ganancias y pérdidas de la hoja de trabajo.6

Componentes del Estado de Resultados:

Ventas:

Representa la facturación de la empresa en un período de tiempo, a valor

de venta (no incluye el I.G.V.).

Costo de Ventas:

Representa el costo de toda la mercadería vendida.

Utilidad Bruta:

Son las Ventas menos el Costo de Ventas.

Gastos Administrativos:

Representan todos aquellos rubros que la empresa requiere para su

normal funcionamiento y desempeño (pago de servicios de luz, agua,

teléfono, alquiler, impuestos, entre otros).

Utilidad de operación:

Es la Utilidad Operativa menos los Gastos generales, de ventas y

administrativos.

Gastos Financieros:

Representan todos aquellos gastos relacionados a endeudamientos o

servicios del sistema financieros.

Ingresos Financieros:

Se originan por inversiones en acciones, títulos de renta fija, préstamos

concedidos por la compañía, etc.

Otros Ingresos:

Son Ingresos que no corresponden a las actividades fundamentales de la

entidad, no se incluyen directamente en su resultado, ni se consideran

ingresos de años anteriores, ni ingresos financieros.

24

Otros Egresos:

Son egresos que no corresponden a las actividades fundamentales de la

entidad.

Utilidad antes de impuestos:

Es la Utilidad de Operación menos los Gastos Financieros y es el monto

sobre el cual se calculan los impuestos.

Participaciones de utilidades:

Se entiende por participación en las ganancias o utilidades de la empresa,

una forma o método de remuneración complementaria, en virtud de la

cual un empleador asigna a sus trabajadores una parte de las utilidades

netas de la empresa.

Renta neta antes de impuestos:

Es aquella utilidad depurada de todo concepto operativo y financiero, a la

que sólo le falta la aplicación de los impuestos para proceder a ser

distribuida.

Impuesto a la renta:

Es un porcentaje de la Utilidad antes de impuestos y es el pago que la

empresa debe efectuar al Estado del 30%.

Renta neta del ejercicio:

Es la Utilidad antes de impuestos menos los impuestos y es sobre la cual

se calculan los dividendos.

Reserva Legal

Los beneficios o utilidades no distribuidas, de cualquier clase que éstos

sean, que quedan excluidos del reparto (como dividendos) y se afectan a

un fin futuro determinado, proporcionando a la empresa una mayor

solidez económica y financiera.

Utilidad del Ejercicio:

Se entiende por utilidad neta, la utilidad resultante después de restar y

sumar de la utilidad operacional, los gastos e Ingresos no operacionales

respectivamente, los impuestos y la Reserva legal.

6 Abraham Perdomo Moreno “Análisis e Interpretación de los Estados Financieros” Ed. 2000

25

Cuadro Nº02

ESTRUCTURA DEL ESTADO DE RESULTADOSVentas Brutas (–)Costo de ventas UTILIDAD BRUTA (–) Gastos Operativos Gastos Administrativos UTILIDAD OPERATIVAOtros ingresos y egresos(-) Gastos FinancierosIngresos FinancierosOtros ingresos(-) Otros egresosUTILIDAD ANTES DE PARTICIPACIONES E IMPUESTOS(-) participaciones de utilidadesRenta neta antes de impuestos(-)Impuesto a la rentaRENTA NETA DEL EJERCICIOReserva legal de utilidad del ejercicioUTILIDAD DEL EJERCICIO

Este cuadro contable refleja el resultado de las operaciones de un periodo y

presenta las siguientes características:

- Es un cuadro contable que muestra los ingresos, costos y gastos.

- Los ingresos, costos y gastos están referidos a un periodo, vale decir un

año.

- Los ingresos, costos y gastos se registran independientemente de su

cobro o pago.

- El resultado forma parte del balance general.

2.2.3. Análisis Horizontal:

El Análisis Horizontal se realiza con Estados Financieros de diferentes periodos,

quiere decir de diferentes años y se examina la tendencia que tienen las cuentas

en el transcurso del tiempo ya establecido para su análisis.

El cálculo de este análisis se realiza con la diferencia de dos o más años para

tener como resultado valores absolutos y con porcentaje tomando un año base

para poder tener datos relevantes que analizar. En dado caso que se haga el

examen con los valores absolutos o los porcentajes, podría resultar un error en

la toma de decisiones.

26

2.2.4. Análisis Vertical:

Consiste en determinar el peso proporcional del estado financiero analizado.

Esto permite determinar la composición y estructura de los estados financieros.

El análisis vertical es de gran importancia a la hora de establecer si una

empresa tiene una distribución de sus activos equitativa y de acuerdo a las

necesidades financieras y operativas.7

2.2.5. Razones Financieras:

Los ratios son un conjunto de índices, resultado de relacionar dos cuentas del

Balance o del estado de Ganancias y Pérdidas, proveen información que

permite tomar decisiones acertadas que sirven para determinar la magnitud y

dirección de los cambios sufridos en la empresa durante un periodo de tiempo.

Fundamentalmente los ratios están divididos en cinco grandes grupos: Ratios de

liquidez, rentabilidad, rotación, cobertura, y endeudamiento. 8

a) Liquidez y Solvencia: Capacidad que tiene la empresa para cumplir

oportunamente con el pago de sus obligaciones.

b) Rotación: Miden la eficacia con la que la empresa administra sus

activos.

c) Cobertura: Muestra el número de veces que una empresa puede cubrir o

cumplir con una obligación Financiera.

d) Rentabilidad: Capacidad que tiene la empresa de producir utilidades

suficientes para retribuir a sus inversionistas y promover el desarrollo de

la misma.

e) Razones de endeudamiento o estudio de la estructura Financiera:

Mide que porcentaje de los activos debe ser financiado con pasivos y

que porcentaje con capital.

2.2.5.1. Razones relacionadas con la Liquidez:

Son los ratios que miden la disponibilidad o solvencia de dinero en efectivo, o

la capacidad que tiene la empresa para cancelar sus obligaciones de corto

plazo.

7 Alberto Barajas Nova “Finanzas para no Financistas” Ed. 4. 20088 Hugo Briceño Ramírez “Indicadores Financieros Fácilmente Explicados” Ed. 2006

27

a) La razón circulante :

Es un índice estático, es decir calculado al cierre del ejercicio, utiliza como

un indicador de la capacidad de la empresa para liquidar oportunamente

sus obligaciones:

Razón circulante= Activo Circulante

Pasivo circulante

b) La razón de Liquidez o “prueba del ácido”

Esta razón complementa el estudio de la Solvencia, se trata de un índice

estático, o sea calculado al cierre del ejercicio, pero de ninguna manera

equiparable al estado de flujo de efectivo proyectado. Para calcularla es

necesario clasificar el activo circulante en 2 grupos:

1. El efectivo y los activos de rápida conversión a efectivo como las

inversiones temporales y las cuentas por cobrar.

2. Los activos menos líquidos tales como los inventarios, que

normalmente requieren de más tiempo para su conversión en efectivo, y

los gastos pagados por anticipado:

Razón de Liquidez = Activo disponible

Pasivo circulante

c) Capital de Trabajo:

Es lo que le queda a la firma después de pagar sus deudas inmediatas,

es la diferencia entre los Activos Corrientes menos Pasivos Corrientes;

algo así como el dinero que le queda para poder operar en el día a día:

Capital de trabajo = activo circulante- Pasivo Circulante

2.2.5.2. Razones de rotación:

Son aquellos ratios o índices que miden la relación entre el capital ajeno

(fondos o recursos aportados por los acreedores) y el capital propio

(recursos aportados por los socios o accionistas, y lo que ha generado la

propia empresa), así como también el grado de endeudamiento de los

activos. Miden el respaldo patrimonial.

a) Rotación de cuentas por cobrar :

Significa la cantidad de veces promedio que durante el período se

renuevan estas cuentas mediante el cobro de las mismas, convirtiéndose

28

su saldo en efectivo y nuevamente en cuentas por cobrar, como resultado

de nuevas ventas al crédito efectuadas por la empresa.

Rotación de Cuentas por cobrar = Ventas netas a crédito Clientes

Esta medida también puede expresarse en términos de tiempo de la

siguiente manera:

360 días del año Rotación de Cuentas por cobrar

b) Rotación de cuentas por pagar :

Significa la cantidad de veces promedio que durante el período se

renuevan estas cuentas mediante el pago de las mismas, convirtiéndose

su saldo en pasivos.

Rotación de Cuentas por pagar = Compras netas a crédito Cuentas por pagar

Esta medida también puede expresarse en términos de tiempo de la

siguiente manera:

360 días del año Rotación de Cuentas por pagar

Evalúan la eficiencia de la empresa en sus cobros, pagos, inventarios y

activo.

2.2.5.3. Razones relacionadas con el estudio de la rentabilidad:

Son las razones que se derivan del estado de resultado y miden la

capacidad que tiene la empresa de producir utilidades suficientes para

retribuir a sus inversionistas y promover el desarrollo de la misma.

a) Costo de ventas a Ventas Netas :

= Costo de ventasx100

Ventas netas

b) Utilidad bruta a ventas Netas:

Llamado también margen bruto sobre ventas, muestra el margen o

beneficio de la empresa respecto a sus ventas.

= Utilidad bruta

Ventas Netas

29

c) Utilidad de operación a ventas netas:

= Utilidad Operativa

Ventas Netas

d) Gastos financieros a ventas netas:

= Gastos Financieros

Ventas Netas

e) Utilidad neta a ventas netas:

Es un ratio más concreto ya que usa el beneficio neto luego de deducir los

costos, gastos e impuestos.

= Utilidad Neta

Ventas netas

También dentro del estudio de la productividad se tienen otras razones

que relacionan algunos conceptos del estado de resultados con otros del

balance general.

Dentro de esta categoría se tienen las siguientes razones:

c) Rentabilidad sobre el patrimonio:

Sirve para determinar el rendimiento del capital y puede proporcionarnos

una idea respecto a si los resultados de operación de la empresa

corresponden razonablemente a las expectativas de sus inversionistas,

respecto a la retribución de su inversión.

ROE= Utilidad Neta Patrimonio total

d) Rentabilidad sobre activos:

Conocida también con el nombre de rentabilidad económica:

ROA= Utilidad neta Total de activos

Razones de Endeudamiento o Estructura Financiera:

Conocidas también como razones de apalancamiento, miden la

dependencia de la empresa de sus acreedores externos y permiten

conocer su forma de financiación, así como la clasificación de la deuda.

a) Patrimonio a pasivo total:

Señala cual es la posición de la empresa frente a sus acreedores y

propietarios es decir que es más importante en la gestión administrativa el

capital o el pasivo:30

= Patrimonio

Pasivo total

b) Razón de deuda :

Muestra el porcentaje de la inversión total en activo que ha sido

financiado por los acreedores. Esta razón se le llama comúnmente “Grado

de apalancamiento financiero”

= Pasivo total Activo totalc) Razón de patrimonio a activo:

Muestra el % de financiación de los activos con recursos de la misma

empresa.

= Total patrimonio Activo Total

d) Razón de composición de la deuda :

Este índice nos muestra el porcentaje de la deuda que debe ser cubierta a

corto plazo.

= Pasivo Corriente Pasivo total

2.2.5.4. Razones de Cobertura

a) Razón de la cobertura de intereses:

= Utilidad Operativa Intereses

31

2.3 Marco legal.

LEY DE PROMOCIÓN Y FORMALIZACIÓN DE LA MICRO Y PEQUEÑA EMPRESA

Micro y Pequeña Empresa;

Mediante Decreto Supremo Nº 007-2008-TR, publicado el 30 de setiembre

de 2008, se aprobó el Texto Único Ordenado de la Ley de Promoción de la

Competitividad, Formalización y Desarrollo de la Micro y Pequeña Empresa

y del Acceso al Empleo Decente – Ley MYPE

Artículo 1º.- OBJETO

El presente reglamento contiene las disposiciones aplicables a la promoción de

la competitividad, formalización y desarrollo de la micro y pequeña empresa y del

acceso al empleo decente, en concordancia con la Ley y de conformidad con el

artículo 59º de la Constitución Política del Perú.

Artículo 2º.- CARACTERÍSTICAS DE LA MYPE

Las características establecidas en el artículo 5º de la Ley definen, según

corresponda, a una microempresa o a una pequeña empresa, sin perjuicio de los

regímenes laborales o tributarios que les resulten aplicables por ley.

El número de trabajadores establecido en el artículo 5º de la Ley se computa de

acuerdo a las reglas siguientes:

1. Se suma el número de trabajadores contratados en cada uno de los doce (12)

meses anteriores al momento en que la MYPE se registra, y el resultado se

divide entre doce (12).

2. Se considera trabajador a todo aquel cuya prestación sea de naturaleza

laboral, independientemente de la duración de su jornada o el plazo de su

contrato. Para la determinación de la naturaleza laboral de la prestación se

aplica el principio de primacía de la realidad.

3. De existir disconformidad entre el número de trabajadores registrados en la

planilla y en las declaraciones presentadas por el empleador al Registro

Nacional de Micro y Pequeña Empresa-REMYPE y el número verifi cado por la

inspección laboral, se tendrá como válido éste último.

4. El conductor de la microempresa no será considerado para efecto de

establecer el número máximo de trabajadores.

32

A efectos de la Ley y del presente Reglamento, se entiende por conductor:

1. A la persona natural que dirige una microempresa que no se ha constituido

como persona jurídica y que cuenta con, al menos, un (1) trabajador; y,

2. A la persona natural que es titular de una microempresa constituida como una

Empresa Individual de Responsabilidad Limitada y que cuenta con, al menos, un

(1) trabajador. Para los fi nes del artículo 5º de la Ley, entiéndase por niveles de

ventas anuales lo siguiente:

1. Los ingresos netos anuales gravados con el Impuesto a la Renta que resultan

de la sumatoria de los montos de tales ingresos consignados en las

declaraciones juradas mensuales de los pagos a cuenta del Impuesto a la

Renta, tratándose de contribuyentes comprendidos en el Régimen General del

Impuesto a la Renta.

2. Los ingresos netos anuales que resultan de la sumatoria de los montos de

tales ingresos consignados en las declaraciones juradas mensuales del Régimen

Especial del Impuesto a la Renta, tratándose de contribuyentes de este

Régimen.

3. Los ingresos brutos anuales que resultan de la sumatoria de los montos de

tales ingresos consignados en las declaraciones juradas mensuales del Nuevo

RUS, tratándose de contribuyentes de este Régimen. En caso el contribuyente o

la SUNAT variara los ingresos inicialmente declarados, determinándose mayores

ingresos, se considerarán estos últimos. Se considerarán las ventas de los doce

(12) meses anteriores al momento en que la MYPE se registra y la UIT

correspondiente al año respectivo. La MYPE que recién inicia su actividad

económica, o que habiéndolo hecho no cuenta con doce (12) meses de

actividad, se presume acreditada como tal con la sola presentación de una

declaración jurada, debiendo el MTPE verificar el efectivo cumplimiento de las

características establecidas en el artículo 5º de la Ley cuando haya transcurrido

un (1) año desde el inicio de sus operaciones. La declaración jurada y la

verificación del MTPE se efectúan conforme a las reglas del presente artículo y a

lo dispuesto en los artículos 64º y 65º. En el caso de reorganización de

sociedades, para efectos de adquirir la condición de micro o pequeña empresa,

la empresa que hubiera absorbido a otra considerará las ventas de la empresa

absorbida, sin perjuicio de cumplir con el requisito referido al número de

trabajadores.

33

Se entenderá que inician actividades aquellas empresas nuevas constituidas

como consecuencia de una reorganización de sociedades.

Artículo 3º.- PLAZO PARA DETERMINAR EL MONTO DEL INCREMENTO

El incremento en el monto máximo de ventas anuales establecido para la

pequeña empresa en el artículo 5º de la Ley será determinado por decreto

supremo refrendado por el Ministro de Economía y Finanzas cada dos (2) años y

no será menor a la variación porcentual acumulada de Producto Bruto Interno –

PBI nominal durante el referido período.

El plazo mencionado en el párrafo anterior se computa a partir del 1 de enero de

2009. El Decreto Supremo refrendado por el Ministro de Economía y Finanzas, a

través del cual se incremente el monto máximo de ventas para definir a una

pequeña empresa, se emitirá en el primer trimestre del año en que corresponda.

34

2.4Marco Institucional:

2.4.1. Aspectos Generales:

a) Nombre de la Empresa: LAYPV EIRL

b) Ubicación: Zona Industrial Mza. A Lote 80, Talara- Piura

c) RUC: 20165925522

d) CIIU:60214

2.4.1.1. Historia:

LAYPV E.I.R.L, Empresa Fundada El 26 de Junio de 1993, con el objetivo de

dedicarse a la prestación de Servicios a la Actividad Petrolera; Servicio de

Transporte de personal y también otorgar créditos para realizar estos fines;

Desde el inicio de su operaciones hasta la fecha, LAYPV E.I.R.L ha realizado

servicios en empresas que operan en la provincia de Talara dedicadas a la

Extracción de petróleo y gas, relacionadas con el TRANSPORTE TERRESTRE

de personal, como a PETROMAR S. A. , G.M.P. S.A. , PETROPERU S.A. ,

INTER Oíl & GAS S.A., EMPRESA ELECTRICA, C.E.G.N.E FEDERICO

VILLARREAL, C.E.G.N.E SANTA ROSA DE LIMA, WESTER ATLAS.,

INTERNATIONAL MARINE INC., PETROLERA MONTERRICO, SINMAC –

PERU , M Y C PARIÑAS S.A., entre otros. Actualmente brinda servicios a

SAVIA S.A., por intermedio del departamento de Servicios Administrativos,

habiendo certificado las normas internacionales de ISO-14 001 y OSHA 18 001.

El personal directriz y operativo de la empresa tiene una amplia experiencia, en

este tipo de Actividad, ya que han actuado, en estas operaciones por un largo

tiempo.

2.4.1.2. Servicios :

Traslado de personal para empresas petroleras en modernos ómnibus

de 50, 32 y 25 pasajeros.

Traslado de ejecutivos en modernas unidades: Camionetas 4X4,

camionetas cerradas, autos, combis, ómnibus y camionetas.

Servicio de Alquiler de vehículos.

35

Principales Proveedores:

San José: Proveedor de combustible y llantas.

San Martin: Proveedor de combustible y llantas.

Nor Autos: Mantenimiento, autos y repuestos.

Oíl Progreso: Filtros

Castrol : Aceites

Inversiones Villalba: Repuestos.

2.4.1.3. Principales Clientes :

1) Petromar S.A

2) SAVIA S.A

3) Petróleos del Perú- PETROPERU S.A

4) PGP

5) Graña y Montero Petrolera

6) Baker- Hugher Int. Oper. Del Peru S.A

7) Servicios Especiales San Antonio S.A

8) Skanska del Perú S.A

9) IMI del Perú S.A

10) Peruana de Perforación S.A

11) Rímac Internacional EPS

12) Pacifico Seguros S.A

13) GeowellSaicyf- Sucursal Perú

14) Petrobras EnergíaPerú S.A

15) Schumberger del Perú S.A

16) Entre otros.

2.4.2 Objetivos, Visión y Misión de la Empresa.

a) Visión:

- Modernizar constantemente la flota.

- Capacitar constantemente al personal

b) Misión:

Brindar soluciones de movilidad a sus clientes, ofreciéndoles un trato

personalizado, cordial, de confianza y brindando así un buen servicio.

36

2.4.3 Matriz FODA: Propuesto por el equipo ejecutor.

a) Fortalezas:

- Cartera de clientes.

- Posición en el mercado debido al servicio de calidad que brindan.

- Renovación constante en inmueble, maquinaria y equipo.

b) Debilidades:

- Endeudamiento financiero elevado.

- Gastos administrativos elevados.

c) Oportunidades:

- Ubicación del negocio.

- Oportunidades crediticias.

- Demanda de servicio por empresas petroleras y otras de gran prestigio.

- Crecimiento de la demanda en el mercado local del servicio de

tercerización (servicios transporte de personal y alquiler de unidades

móviles).

d) Amenazas:

- Crecimiento de la competencia directa.

- Situación económica inestable debido a la escasez de petróleo en la

zona.

37

CAPÍTULO III:

HIPÓTESIS

38

3.1.Formulación de las hipótesis

3.1.1. Hipótesis General:

La situación económica y financiera de la Empresa LAYPV E.I.R.L. ha

sido afectada por el nivel de endeudamiento, la política de créditos y

cobranza, y la competencia; en el periodo 2009 – 2012.

3.1.2. Hipótesis Especificas:

- El nivel de endeudamiento afecta la situación económica y financiera

de la empresa LAYPV E.I.R.L en el periodo de estudio.

- El aumento de la competencia influye en la situación económica y

financiera de la empresa LAYPV E.I.R.L en el periodo de estudio.

- La política de créditos cobranzas afecta la situación económica y


3.2. Identificación de las variables

- Variable Dependiente : La situación económica y financiera del

Periodo 2009 - 2012.

- Variable Independiente: Nivel de endeudamiento

- Variable Independiente: Políticas de crédito y cobranzas

- Variable Independiente: Competencia.

3.3. Medición de las variables.

- La situación económica y financiera del periodo 2009 - 2012.

- Nivel de endeudamiento:

Esta variable se medirá a través de la estructura financiera (el evolutivo

de los pasivos, gastos financieros, gastos administrativos, etc.) que se

encuentra en el estado de ganancias y pérdidas, para determinar si

esta variable afecta la situación económica y financiera de la empresa

LAYPV E.I.R.L en el periodo de estudio.

- Políticas de crédito y cobranzas:

Mediremos esta variable a través de “Cuentas por Cobrar” a corto y

largo plazo que se encuentra en el balance general, permitiendo

confirmar si existe una inversión considerable que se determina a

través del volumen de ventas al crédito, mediante este análisis

podremos obtener el incremento o descenso de las utilidades así esta

manera podremos confirmar si se afecta la situación económica y


39

- Competencia:

Analizamos esta variable comparando el nivel de participación en el

mercado de la empresa LAYPV E.I.R.L frente a su competencia, en el

periodo de estudio y si ésta influye o no en su situación económica y

financiera.

40

CAPÍTULO IV:

METODOLOGIA

O DISEÑO DE LA

INVESTIGACION

41

4.1. Tipo de investigación.

Investigación Exploratoria: se utiliza cuando el problema ha sido

abordado o al menos es muy poco estudiado. Tiene carácter provisional

en cuanto se realiza para obtener un primer conocimiento del problema.

Investigación Descriptiva: Tiene como objetivo central la descripción del

problema.

Investigación Explicativa: Su objetivo es la explicación de este estudio,

buscaremos las causas por las que se genera el problema.10

4.2. Fuentes de información de los datos.

- Primaria: Utilizamos fuentes primarias que nos proporcionan información

directa y original de los hechos que nos interesan conocer para el estudio

de esta empresa; utilizamos entonces las siguientes fuentes: Encuestas,

entrevistas e información cuantitativa histórica que incluye estados

financieros como son el balance general y estado de ganancias y

pérdidas.

- Secundaria: utilizamos documentos escritos que tienen referencia con la

elaboración de este estudio, en este caso consultamos en libros, tesis y

otros artículos relacionados con este análisis.

4.3. Técnicas e instrumentos de recolección de datos.

- Entrevista al gerente de la empresa LAYPV E.I.R.L.

- Entrevista al contador de la empresa LAYPV E.I.R.L.

- Estados Financieros del periodo 2009-2012

10 José Iván Ortiz Castro “Aproximación Metodológica”. Ed. 3. 2005

42

CAPÍTULO V:

EJECUCIÓN DE LA

INVESTIGACIÓN

43

5.1.Análisis de los factores:

5.1.1. Nivel de endeudamiento:

Se analiza la Estructura Financiera del Estado de Ganancias y Pérdidas de

la empresa LAYPV E.I.R.L en los periodos 2009,2010,2011 y 2012,

evolución de los pasivos que incluye los gastos financieros, gastos

administrativos, etc.)

Endeudamiento Total (Pasivo/Patrimonio)

Cuadro N°03

AÑO 2009Endeudamiento = 150.72%

En el año 2009, la deuda total de la empresa corresponde al 150.72% respecto al total patrimonio.

AÑO 2010Endeudamiento =89.26%






Cuadro N°04ENDEUDAMIENTO FINANCIERO

Entidad Financiera

Modalidad de Financiamiento

PeriodoTasa Efectiva

Anual

Financiamiento 1 Caja Sullana Préstamo del 2010 al 2013 20.30%

Financiamiento 2 Más Perú Leasing del 2011 al 2015 21.00%

Financiamiento 3 Scotiabank Leasing del 2011 al 2013 12.00%

Financiamiento 4 Scotiabank Leasing del 2011 al 2014 12.00%

Análisis de cuadros N°03 y N°04: El índice de endeudamiento total de la

empresa se incrementó en los años 2010 y 2011 pasando del 89.26% al

229.42% respectivamente, pero en el año 2012 bajo a 79.94% respecto al año

2011. Cifras contraídas debido a su endeudamiento de corto y largo plazo en

gran proporción, que son las deudas que se han contraído con 04 entidades

financieras debido a la adquisición de maquinaria y equipos en la modalidad de

leasing, y otros egresos como intereses que paga la empresa por la adquisición

de préstamos a terceros para cubrir sus gastos contingentes.

44

5.1.2. Políticas de Créditos y cobranzas:

a) La empresa LAYPV E.I.R.L. para otorgar un crédito a una empresa o a un

tercero, considera el siguiente requisito:

Formular el contrato de servicio puesto existen algunas penalidades para

ambas partes, llámese incumplimiento de contrato de ambas partes, ya que

este procedimiento establece un compromiso de pago siempre y cuando

exista un documento de control en los pendientes de cobro.

Cuadro N°05RESUMEN DE LAS CUENTAS POR COBRAR

PERIODO AÑO 2009 AÑO 2010 AÑO 2011 AÑO 2012Ventas 3,710,238.00 3,575,886.32 3,331,359.10 3,201,590.04Ventas al Crédito S/. 1,113,071.40 S/. 1,072,765.90 S/. 999,407.73 S/. 960,477.01% de ventas al crédito 30.00% 30.00% 30.00% 30.00%Rotación de cuentas por cobrar anual

6 4 2 1

Rotación de cuentas por cobrar por días

57 81 193 274

Elaboración Propia

Análisis: las ventas anuales de la empresa LAYPV E.I.RL, han disminuido

notablemente, donde el porcentaje de ventas al crédito se ha mantenido

constante durante los últimos cuatro años en 30% del total de las ventas, se

demuestra que la empresa mantiene un tiempo de cobranza bastante alto,

porque en el año 2009 cobraba cada 57 días y en el año 2012 cobra cada 274

días, esto debido a los contratos que mantiene por periodos de un año.

45

5.1.3. Competencia:

La empresa LAYPV E.I.R.L, en el año 2009 tuvo a los siguientes competidores:

- San José Renta Car

- Transporte San Carlos

- Transporte Rafael

Donde la participación en el mercado es la siguiente:

Cuadro N°06Participación en el Mercado - Año 2009

LAYPV E.I.R.L 55.00%Transporte Rafael 18.00%Transporte San Carlos 12.00%Transportes Infante 11.00%Otros 4.00%Total 100.00% Elaboración Propia

Gráfico N°01

Elaboración Propia

Comentario:

En el año 2009, los principales competidores de la empresa LAYPV

E.I.R.L., fueron: transportes Rafael con una participación en el mercado

de 18%, Transporte San Carlos con el 12% y Transportes Infante con el

11%, así mismo otras competencias del 4%. LAYPV E.I.R.L. ha logrado

posicionarse en el mercado en el año 2009 con el 55%, debido al servicio

diferenciado que ofrece en traslado de personal para empresas

petroleras, traslado de ejecutivos en modernas unidades, así como

capacitar constantemente al personal. Cabe resaltar también que ofrece

crédito mediante contrato, lo que otras empresas no ofrecen.

46

55%18%

12%

11%4%

PARTICIPACION EN EL MERCADO AÑO 2009

LAYPV E.I.R.L

Transporte Rafael

Transporte San Carlos

Transportes Infante

Otros


LAYPV E.I.R.L 52.00%Transporte Rafael 16.00%San José Renta Car 10.00%Transporte San Carlos 11.00%Transportes Infante 9.00%Otros 2.00%Total 100.00%Elaboración Propia

Gráfico N°02

Elaboración Propia

Comentario:


E.I.R.L., fueron: Transporte Rafael con una participación en el mercado

de 16%, Transporte San José Renta Car con el 10%, Transporte San

Carlos con el 11%, Transportes Infante con el 9%, así mismo otras

competencias del 2%. LAYPV E.I.R.L disminuyo en 3% pasando de 55%

a 52% su participación en el mercado en el año 2010 bajo debido a la

aparición de nueva competencia como San José Renta Car ocupando el

10%, esta competencia ofrece un buen servicio por ser además una

empresa grande conocida en la ciudad de Piura, este porcentaje se debe

a la competencia de precios manteniendo la calidad con bajo precio.

47

52%

16%

10%

11%

9%

2%


LAYPV E.I.R.L

Transporte Rafael

San Jose Renta Car


Transportes Infante

Otros


LAYPV E.I.R.L 48.00%Transporte Rafael 15.00%San José Renta Car 14.00%Transporte San Carlos 11.00%Transportes Infante 10.00%Otros 2.00%Total 100.00%Elaboración Propia

Gráfico N°03

Elaboración Propia

Comentario:


E.I.R.L., fueron: Transporte Rafael con una participación en el mercado

de 15%, Transporte San José Renta Car con el 14%, Transporte San


competencias del 2%. LAYPV E.I.R.L. disminuyo su participación en el

mercado en 4% pasando de 52% en el año 2010 a 48% en el año 2011.

El cambio se debe al posicionamiento que está ganando San José Renta

Car ocupando el creciendo el 4% respecto al año anterior, por mantener

una estrategia de precios, y ofreciendo un buen servicio.

48

48%

15%

14%

11%

10% 2%


LAYPV E.I.R.L

Transporte Rafael

San Jose Renta Car


Transportes Infante

Otros


LAYPV E.I.R.L 46.00%San José Renta Car 17.00%Transporte Rafael 15.00%Transporte San Carlos 10.00%Transportes Infante 9.00%Otros 3.00%Total 100.00%Elaboración Propia

Gráfico N°04

Elaboración Propia

Comentario:


E.I.R.L., fueron: Transporte San José Renta Car con el 17%, Transporte

Rafael con una participación en el mercado de 15%, Transporte San


competencias del 3%. LAYPV E.I.R.L. disminuyo su participación en el

mercado en el año 2012 de 48% a en el año 47% 2010. El cambio se

debe al posicionamiento que está ganando San José Renta Car

ocupando el creciendo el 3% respecto al año anterior, por mantener una

estrategia de precios, y ofreciendo un buen servicio.

49

46%

17%

15%

10%

9%

2%


LAYPV E.I.R.L

San Jose Renta Car

Transporte Rafael


Transportes Infante

Otros

Gráfico N°05

Interpretación:

En los años 2009 a 2012 la participación de LAYPV E.I.R.L, fue de 55%, 52%,

48%, 47% respectivamente, disminuyen en 3% en el año 2010, 2% en el año

2011 y 1% en el año 2012; este indicador muestra el posicionamiento en el

mercado de otras empresas como tal es el caso de Transporte Renta Car que

incrementa su participación en el año 2011 con el 14% y en el año 2012 con el

17%, por ser una empresa ya consolidada ingresando a este mercado con

estrategia de precios bajos y buen servicio que la caracteriza. Cabe resaltar que

el porcentaje de otra competencia está en el intervalo de 2% a 4%, ésta

competencia se caracteriza por no ofrecen el servicio completo que demandan

las empresas de extracción de petróleo y gas, relacionadas con el transporte

terrestre de personal.

50

LAYP

V E.

I.R.L

Tran

spor

te R

afae

l

Tran

spor

te S

an C

arlo

s

Tran

spor

tes I

nfan

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Otr

os

LAYP

V E.

I.R.L

Tran

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l

San

Jose

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an C

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os

LAYP

V E.

I.R.L

Tran

spor

te R

afae

l

San

Jose

Ren

ta C

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spor

te S

an C

arlo

s

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spor

tes I

nfan

te

Otr

os

LAYP

V E.

I.R.L

San

Jose

Ren

ta C

ar

Tran

spor

te R

afae

l

Tran

spor

te S

an C

arlo

s

Tran

spor

tes I

nfan

te

Otr

os

Año 2009 Año 2010 Año 2011 Año 2012

0.00%

10.00%

20.00%

30.00%

40.00%

50.00%

60.00%

EVOLUCIÓN DE LA PARTICIPACIÓN EN EL MERCADO- AÑOS 2009-2012

5.2. Análisis de la Información Financiera:

BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DEL AÑO 2009 - 2012 (EXPRESADO EN NUEVOS SOLES)

AÑO 2009 AÑO 2010 AÑO 2011 AÑO 2012S/ S/ S/ S/

ACTIVO CORRIENTECAJA Y BANCOS 49,696.70 117,448.74 256,137.46 377,972.40CUENTAS POR COBRAR COMERC. 177,552.54 241,540.46 535,569.93 731,108.53CTAS POR COBRAR ACC.Y PERS. 4,636.37 155,278.89 11,291.52OTRAS CTAS POR COBRAR 334,561.00 504,527.75 807,361.73 759,808.77SERVICIOS Y OTROS CONTRATOS POR ANTICIPADO 228,764.90

SUMINISTROS DIVERSOS 350,190.07TRIBUTOS POR PAGAR 87,693.00ACCIONES 294,710.03CARGAS DIFERIDAS 161,161.39 226,989.72 153,941.81TOTAL ACTIVO CORRIENTE 810,664.63 1,389,853.07 2,258,479.89 2,108,946.12ACTIVO NO CORRIENTEINVERSIONES MOBILIARIAS 294,710.03 294,710.03INMUEBLE MAQ.Y EQUIPO 3,431,464.91 3,552,627.65 4,759,121.94 4,831,673.69DEPRECI.Y AMORTIZ.ACUMULADA (2,044,253.00) (2,537,391.99) (3,052,535.73) (3,511,589.49)INTANGIBLES 294,710.03TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 1,681,921.94 1,015,235.66 2,001,296.24 1,614,794.23TOTAL ACTIVO 2,492,586.57 2,405,088.73 4,259,776.13 3,723,740.35PASIVO CORRIENTETRIBUTOS Y APORTES POR PAGAR 33,812.00 120,201.85 58,289.49 34,076.34REMUN.Y PARTICIP.POR PAGAR 35,810.00 84,534.68 144,475.56 193,269.23PROVEEDORES 207,693.00CTAS POR PAGAR COMERC.TERC 177,207.60 342,384.24 236,326.96 96,850.46DIVIDENDOS POR PAGAR ACCIONISTAS DIREC 123,565.00 279,612.03

OBLIGACIONES FINANCIERAS 508,905.47 975,860.14 544,854.93OTRAS CTAS POR PAGAR 5,726.61CTAS POR PAGAR DIVERSAS.TERC 2,274.02BENEFICIOS SOCIALES 61,234.00TOTAL PASIVO CORRIENTE 515,756.60 1,056,026.24 1,540,791.17 1,154,389.60PASIVO NO CORRIENTEOTRAS CTAS POR PAGAR 982,652.60 800,504.24CTAS POR PAGAR ACCIONISTAS DIR. 706,574.00 500,504.00OBLIGACIONES FINANCIERAS 671,231.25COMP.POR TIEMPO DE SERV. 78,300.38TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 982,652.60 78,300.38 1,507,078.24 1,171,735.25TOTAL PASIVO 1,498,409.20 1,134,326.62 3,047,869.41 2,326,124.85PATRIMONIOCAPITAL 383,957.81 383,957.81 1,100,000.00 1,100,000.00RESERVAS 59,388.64 59,388.64 94,422.64 100,196.00RESULTADO ACUMULADO 304,976.51 477,074.92 76,339.47 128,290.70RESULTADO DEL EJERCICIO 245,854.41 350,340.74 57,723.59 137,282.47TOTAL PATRIMONIO 994,177.37 1,270,762.11 1,328,485.70 1,465,769.17TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 2,492,586.57 2,405,088.73 4,376,355.11 3,791,894.02

51

Cuadro N°10

Fuente: Empresa LAYPV E.I.R.LElaboración Propia

ANALISIS VERTICAL DEL BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DEL AÑO 2009 - 2012 (EXPRESADO EN PORCENTAJES)

AÑO 2009 AÑO 2010 AÑO 2011 AÑO 2012% % % %

ACTIVO CORRIENTECAJA Y BANCOS 1.99% 4.88% 6.01% 10.15%CUENTAS POR COBRAR COMERC. 7.12% 10.04% 12.57% 19.63%CTAS POR COBRAR ACC.Y PERS. 0.19% 3.65% 0.30%OTRAS CTAS POR COBRAR 13.42% 20.98% 18.95% 20.40%SERVICIOS Y OTROS CONTRATOS POR ANTICIPADO 6.14%

SUMINISTROS DIVERSOS 8.22%TRIBUTOS POR PAGAR 3.52%ACCIONES 12.25%CARGAS DIFERIDAS 6.47% 9.44% 3.61%TOTAL ACTIVO CORRIENTE 32.52% 57.79% 53.02% 56.64%ACTIVO NO CORRIENTEINVERSIONES MOBILIARIAS 6.92% 7.91%INMUEBLE MAQ.Y EQUIPO 137.67% 147.71% 111.72% 129.75%DEPRECI.Y AMORTIZ.ACUMULADA (82.01%) (105.50%) (71.66%) (94.30%)INTANGIBLES 11.82%TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 67.48% 42.21% 46.98% 43.36%TOTAL ACTIVO 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%PASIVO CORRIENTETRIBUTOS Y APORTES POR PAGAR 1.36% 5.00% 1.33% 0.90%REMUN.Y PARTICIP.POR PAGAR 1.44% 3.51% 3.30% 5.10%PROVEEDORES 8.33%CTAS POR PAGAR COMERC.TERC 7.11% 14.24% 5.40% 2.55%DIVIDENDOS POR PAGAR ACCIONISTAS DIREC 2.82% 7.37%OBLIGACIONES FINANCIERAS 21.16% 22.30% 14.37%OTRAS CTAS POR PAGAR 0.15%CTAS POR PAGAR DIVERSAS.TERC 0.05%BENEFICIOS SOCIALES 2.46%TOTAL PASIVO CORRIENTE 20.69% 43.91% 35.21% 30.44%PASIVO NO CORRIENTEOTRAS CTAS POR PAGAR 39.42% 18.29%CTAS POR PAGAR ACCIONISTAS DIR. 16.15% 13.20%OBLIGACIONES FINANCIERAS 17.70%COMP.POR TIEMPO DE SERV. 3.26%TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 39.42% 3.26% 34.44% 30.90%TOTAL PASIVO 60.11% 47.16% 69.64% 61.34%PATRIMONIOCAPITAL 15.40% 15.96% 25.14% 29.01%RESERVAS 2.38% 2.47% 2.16% 2.64%RESULTADO ACUMULADO 12.24% 19.84% 1.74% 3.38%RESULTADO DEL EJERCICIO 9.86% 14.57% 1.32% 3.62%TOTAL PATRIMONIO 39.89% 52.84% 30.36% 38.66%TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%

52

Cuadro N°11


a) Análisis Vertical del Balance General - Año 2009 :

- El Activo Corriente corresponde al 32.52%, donde el 13.42% son otras

cuentas por cobrar, que son los intereses de préstamos que recibe la

empresa de terceros dedicados a otros rubros.

- El Activo no Corriente para este periodo es de 67.48%, donde el

137.67% es maquinaria y equipos, 82.01% es depreciación, y 11.82%

intangibles, por lo cual se llega a la conclusión que la empresa invierte en

su giro de negocio, ya que maquinaria y equipo son los bienes que utiliza

la empresa para brindar servicio y generar utilidades.

- El Pasivo Corriente representa el 20.69%, donde los porcentajes más

representativos son la cuenta proveedores que tiene el 8.33% y cuentas

por cobrar comerciales el 7.11%, esto deduce que la empresa tiene

cuentas pendientes de cobro a corto plazo en un nivel bajo.

- El Pasivo no Corriente corresponde al 39.42% acumulado en otras

cuentas por pagar (intereses por préstamos que genera la empresa a

terceros/ arrendatarios) que serán cubiertas en el largo plazo.

- Si analizamos el Patrimonio del 39.89% donde los porcentajes más altos

son el capital del 15.40% y el resultado acumulado del 12.24%. se

concluye que la empresa se encuentra endeudada en un nivel alto.


- El Activo Corriente corresponde al 57.79%, siendo los porcentajes más

representativos otras cuentas por cobrar con el 20.98%, acciones 12.25%,

y cuentas por cobrar comerciales 10.04%(intereses que recibe la empresa

por la otorgación de préstamos a terceros).

- El Activo no Corriente representa el 42.21% del activo total que incluye

inmuebles, maquinaria con su respectiva depreciación, lo que demuestra

que la empresa invierte en su giro de negocio, ya que inmuebles,

maquinaria y equipo son los bienes que utiliza la empresa para brindar

servicio y generar utilidades.

- El Pasivo Corriente representa el 43.91%, siendo sus porcentajes más

representativos sus obligaciones financieras en 21.16% y otras cuentas

por cobrar comerciales en 14.24%, siendo las deudas por pagar a corto

53

plazo elevadas, ya que la empresa está cancelando intereses por los

préstamos que ha adquirido.

- En Pasivo no Corriente se tiene 3.26%, donde se cancelan las

compensaciones por tiempo de servicio del personal a cargo.

- El Patrimonio es de 52.84%. demostrando que la empresa para este

periodo mantiene un nivel de endeudamiento alto, ya que el pasivo total

es de 47.16%, y el patrimonio 52.84%.



representativos otras cuentas por cobrar con el 18.95% (generadas través

de los intereses que recibe la empresa por la otorgación de préstamos a

terceros), cuentas por cobrar comerciales 12.57%.


inversiones inmobiliarias, inmuebles, maquinaria y equipos con su

respectiva depreciación, lo que demuestra que la empresa invierte en su

giro de negocio, ya que inmuebles, maquinaria y equipo son los bienes

que utiliza la empresa para brindar servicio y generar utilidades.


representativos sus obligaciones financieras en 22.30% y cuentas por

cobrar comerciales en 5.40%, siendo las deudas por pagar a corto plazo

bajas.

- En Pasivo no Corriente se tiene 34.44%, donde se cancelan otras

cuentas por pagar y cuentas por pagar accionistas directos.

- El Patrimonio es de 30.36%. Analíticamente la empresa para este

periodo la empresa mantiene un nivel de endeudamiento alto, ya que el

pasivo total es de 69.64%, y el patrimonio solo el 30.36%.

54

b) Análisis Vertical del Balance General - Año 2012:


representativos otras cuentas por cobrar con el 20.40%, cuentas por

cobrar comerciales 19.63% y caja y bancos 10.15%.


inversiones inmobiliarias, inmuebles, maquinaria y equipos con su

respectiva depreciación, lo que demuestra que la empresa invierte en su

giro de negocio.


representativos sus obligaciones financieras en 14.37% y dividendos por

pagar accionistas directos 7.37%, siendo las deudas por pagar a corto

plazo bajas.

- En Pasivo no Corriente se tiene 30.90%, donde se cancelan

obligaciones financieras en 17.70% y cuentas por pagar 13.20%,

contrayendo así una deuda a largo plazo.

- El Patrimonio es de 38.66%., lo que concluye que empresa para este

periodo mantiene un nivel de endeudamiento alto, ya que el pasivo total

es de 61.34%, y el patrimonio solo el 38.66%.

55

ANÁLISIS HORIZONTAL DEL BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DEL AÑO 2009 – 2012(EXPRESADO EN PORCENTAJES)

VARIAC. (%)AÑO 2009 2010

VARIAC. (%)AÑO 2010- 2011

VARIAC. (%)AÑO 2011- 2012

ACTIVO CORRIENTECAJA Y BANCOS 136.33% 118.08% 47.57%CUENTAS POR COBRAR COMERC. 36.04% 121.73% 36.51%CTAS POR COBRAR ACC.Y PERS. 3249.15% -92.73%OTRAS CTAS POR COBRAR 50.80% 60.02% -5.89%SERVICIOS Y OTROS CONTRATOS POR ANTICIPADOSUMINISTROS DIVERSOS 100.00% -100.00%TRIBUTOS POR PAGAR -100.00%ACCIONES -100.00%CARGAS DIFERIDAS 40.85% -32.18% -100.00%TOTAL ACTIVO CORRIENTE 71.45% 62.50% -6.62%ACTIVO NO CORRIENTEINVERSIONES MOBILIARIASINMUEBLE MAQ.Y EQUIPO 3.53% 33.96% 1.52%DEPRECI.Y AMORTIZ.ACUMULADA 24.12% 20.30% 15.04%INTANGIBLES -100.00%TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE -39.64% 97.13% -19.31%TOTAL ACTIVO -3.51% 77.12% -12.58%PASIVO CORRIENTETRIBUTOS Y APORTES POR PAGAR 255.50% -51.51% -41.54%REMUN.Y PARTICIP.POR PAGAR 136.06% 70.91% 33.77%PROVEEDORES -100.00%CTAS POR PAGAR COMERC.TERC 93.21% -30.98% -59.02%DIVIDENDOS POR PAGAR ACCIONISTAS DIREC 126.29%

OBLIGACIONES FINANCIERAS 91.76% -44.17%OTRAS CTAS POR PAGARCTAS POR PAGAR DIVERSAS.TERC -100.00%BENEFICIOS SOCIALES -100.00%TOTAL PASIVO CORRIENTE 104.75% 45.90% -25.08%PASIVO NO CORRIENTEOTRAS CTAS POR PAGAR -100.00% -100.00%CTAS POR PAGAR ACCIONISTAS DIR. -29.16%OBLIGACIONES FINANCIERASCOMP.POR TIEMPO DE SERV. -100.00%TOTAL PASIVO NO CORRIENTE -92.03% 1824.74% -22.25%TOTAL PASIVO -24.30% 168.69% -23.68%PATRIMONIOCAPITAL 186.49%RESERVAS 58.99% 6.11%RESULTADO ACUMULADO 56.43% -84.00% 68.05%RESULTADO DEL EJERCICIO 42.50% -83.52% 137.83%TOTAL PATRIMONIO 27.82% 4.54% 10.33%TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO -3.51% 81.96% -13.35%

b) Análisis Horizontal del Balance General año -2009-2010:

56

Cuadro N°12


- El Activo Corriente se incrementó en 71.45%, debido al aumento de caja

y bancos en 136.33% respecto al año 2009, seguido de otras cuentas por

cobrar en 50.80% (intereses que recibe la empresa por la otorgación de

préstamos a terceros) y la disminución de tributos por pagar al 100%.

- El Activo no Corriente sufrió una disminución del 39.64%, esto debido a

la disminución de intangibles al 100%, lo que demuestra que la empresa

ha vendido sus intangibles para invertir en maquinaria y equipos.

- Los tributos por pagar bajaron en 100% en el año 2010, debido a que en

el año 2009 se cancelaron en su totalidad, ya que se habían acumulado

en este año los tributos de años anteriores, de esta manera en los años

posteriores (2010, 2011 y 2012) han sido cancelados en el periodo

correspondiente.

- Los Tributos y aportes por pagar en el año 2010 se incrementaron en

255.5%, incrementándose en un nivel alto, debido al incremento de la

capacidad operativa, por lo tanto si el número de trabajadores

incrementa, también se incrementa la cantidad de tributos y aportes por

pagar.

- De esta manera el Total Pasivo disminuye a 24.3%. Lo que se resume en

este análisis es que la empresa quiere disminuir sus obligaciones y lo

hace en el largo plazo.

- El Patrimonio aumento en 27.82% siendo optimo ya que muestra un

incremento favorable.

b) Análisis Horizontal del Balance General-2010-2011:

- El Activo Corriente se incrementó en 62.50%, debido al aumento de

cuentas por cobrar acc. y pers. en 3249.15% respecto al año 2009,

seguido de cuentas por cobrar comerciales en 121.73%, caja y bancos en

118.08%%, previa disminución de las acciones al 100%.

- El Activo no Corriente aumento en 97.30%, donde maquinaria y equipos

aumentan, debido a su giro de negocio e inyección de capital del mismo.

- El Pasivo Corriente aumento en 45.90%, esto debido al aumento de las

obligaciones financieras en 91.76%, participaciones por pagar en 70.91%

y la disminución de tributos y aportes por pagar en 51.51% y cuentas por

pagar comerciales en 30.98%.

57

- El Pasivo no Corriente aumento en 1824.74% debido a que la empresa

decidió cancelar un gran porcentaje a sus cuentas por pagar accionistas

directos y otras cuentas por pagar (intereses por préstamos que genera la

empresa a terceros/ arrendatarios)

De esta manera el total pasivo aumenta en 168.69%, Lo que se resume en

este análisis es que la empresa está incrementando en gran porcentaje sus

deudas.

- En el Patrimonio el capital aumento en 186.49% debido a que se

capitalizó los años anteriores (desde el año 1999/ inicio de actividades de

la empresa).

c) Análisis Horizontal del Balance General-2011-2012:

- El Activo Corriente se disminuyó en 6.62%, debido a la disminución de

de cuentas por cobrar acc. y pers. en 92.73% respecto al año 2009,

seguido de suministros diversos y cargas diferidas en 100%

respectivamente.

- El Activo no Corriente disminuyo en 19.31%, lo que indica el aumento

de la depreciación de inmueble, maquinaria y equipo en 15.04%. Este es

un índice alto como consecuencia de invertir aceleradamente en el giro

del negocio aun estando endeudada la empresa.

- El Pasivo Corriente disminuyo en 25.08%, esto debido al aumento de

dividendos por pagar accionistas directos en 126.29%, y remuneraciones

y participaciones por pagar en 33.77%, significa que la empresa ha

cancelado utilidades a sus accionistas aun con el endeudamiento que

tiene.

- En Pasivo no Corriente se tiene 22.25%, donde se cancelan

obligaciones, mientras que otras cuentas por pagar accionistas dir. y otras

cuentas por pagar disminuyen.

58

ESTADO DE RESULTADOS AL 31 DE DICIEMBRE DEL AÑO 2009 - AÑO 2012 (EXPRESADO EN NUEVOS SOLES)

AÑO 2009 AÑO 2010 AÑO 2011 AÑO 2012S/ S/ S/ S/

VENTAS 3,710,238.00 3,575,886.32 3,331,359.10 3,201,590.04

COSTO DE VENTAS (2,931,090.54) (2,929,062.61) (2,884,508.22) (2,365,233.85)

UTILIDAD BRUTA 779,147.46 646,823.71 446,850.88 836,356.19GASTOS ADMINSTRATIVOS (222,283.12) (377,143.91) (628,810.59) (676,446.61)

UTILIDAD DE OPERACIÓN 556,864.34 269,679.80 -181,959.71 159,909.58GASTOS FINANCIEROS (132,637.30) (117,639.87) (159,826.94) (175,407.87)INGRESOS FINANCIEROS 69,057.76 11,288.37 5,667.31OTROS INGRESOS 15,063.85 326,270.24 418,775.29 220,073.60OTROS EGRESOS (193,436.08) (13,658.93)

RENTA NETA ANTES DE PARTICIP.E IMPUESTOS 245,854.81 533,709.00 88,277.01 210,242.62PARTICIPAC.DE UTILIDADES 5% DE (Utilidad +Adiciones-Sanciones Fiscales) (12,292.74) (26,685.45) (4,413.85) (10,512.13)

RENTA NETA ANTES DE IMPUESTOS 233,562.07 507,023.55 83,863.16 199,730.49IMPUESTO A LA RENTA 30% DE PERDIDA TRIBUT.COMPENSABLE (70,068.62) (152,107.07) (25,158.95) (59,919.15)

RENTA NETA DEL EJERCICIO 163,493.45 354,916.49 58,704.21 139,811.34

RESERVA LEGAL 10% DE UTILIDAD DEL EJERCICIO (16,349.34)

UTILIDAD DEL EJERCICIO 147,144.10 354,916.49 58,704.21 139,811.34Fuente: Empresa LAYPV E.I.R.LElaboración Propia

59

Cuadro N°13

ANALISIS VERTICAL DEL ESTADO DE RESULTADOS AL 31 DE DICIEMBREDEL AÑO 2009 - AÑO 2012 (EXPRESADO EN PORCENTAJES)

AÑO 2009 AÑO 2010 AÑO 2011 AÑO 2012% % % %

VENTAS 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%

COSTO DE VENTAS (79.00%) (81.91%) (86.59%) (73.88%)

UTILIDAD BRUTA 21.00% 18.09% 13.41% 26.12%GASTOS ADMINSTRATIVOS (5.99%) (10.55%) (18.88% (21.13%)

UTILIDAD DE OPERACIÓN 15.01% 7.54% -5.46% 4.99%GASTOS FINANCIEROS (3.57%) (3.29%) (4.80%) (5.48%)INGRESOS FINANCIEROS 1.93% 0.34% 0.18%OTROS INGRESOS 0.41% 9.12% 12.57% 6.87%OTROS EGRESOS (5.21%) (0.38%)RENTA NETA ANTES DE PARTICIP.E IMPUESTOS 6.63% 14.93% 2.65% 6.57%

PARTICIPAC.DE UTILIDADES 5% DE (Utilidad +Adiciones-Sanciones Fiscales) (0.33%) (0.75%) (0.13%) (0.33%)

RENTA NETA ANTES DE IMPUESTOS 6.30% 14.18% 2.52% 6.24%IMPUESTO A LA RENTA 30% DE PERDIDA TRIBUT.COMPENSABLE (1.89%) (4.25%) (0.76%) (1.87%)

RENTA NETA DEL EJERCICIO 4.41% 9.93% 1.76% 4.37%RESERVA LEGAL 10% DE UTILIDAD DEL EJERCICIO (0.44%)

UTILIDAD DEL EJERCICIO 3.97% 9.93% 1.76% 4.37%

Análisis Vertical del Estado de Resultados - Año 2009:

- El costo de ventas corresponde al 79% del 100% de las ventas, donde la

utilidad bruta corresponde al 21% que es utilizado para solventar gastos

administrativos que representa el 5.99% del total de las ventas.

- La utilidad de operación es del 15.01% que permite cubrir los gastos

financieros y otros egresos, en 3.57% y 5.21 respectivamente.

- En Otros ingresos se tiene 0.33%, que permitirá cubrir algunas deudas.

- La utilidad del ejercicio es de 3.97%, siendo un nivel bajo luego de haber

atendido los costos, gastos, impuestos y repartición de utilidades

correspondientes.


60

Cuadro N°14


- El costo de ventas corresponde al 81.91% del 100% de las ventas, donde la

utilidad bruta corresponde al 18.09% que es utilizado para solventar gastos

administrativos que representa el 10.55% del total de las ventas, indicando

un porcentaje alto de endeudamiento.

- La utilidad de operación el 7.54% que abarca los gastos financieros y otros

egresos, estos gastos financieros son de 3.26%.

- Otros ingresos son de 9.12% porcentaje bajo ya que sería beneficioso para

empresa obtener ingresos adicionales para poder maximizar la utilidad neta.

- La utilidad del ejercicio es de 9.93%, siendo un nivel bajo luego de haber

atendido los costos, gastos, impuestos y repartición de utilidades

correspondientes.




administrativos, gastos financieros, impuestos, y rentas.

- Los gastos administrativos representan el 18.88% del total de las ventas.

- Otros ingresos son de 9.12% porcentaje bueno ya que es beneficioso para

empresa obtener ingresos adicionales para poder maximizar la utilidad neta.

- La utilidad neta es de 1.76%, siendo un nivel bajo luego de haber atendido

los gastos, impuestos y repartición de utilidades correspondientes.




administrativos, gastos financieros, impuestos, y rentas.

- Los gastos administrativos representan el 21.13% del total de ventas

indicando.

61

Cuadro N°15

ANÁLISIS HORIZONTAL DEL ESTADO DE RESULTADOS AL 31 DE DICIEMBREDEL AÑO 2009 – 2012 (EXPRESADO EN PORCENTAJES)

VARIAC. (%)AÑO 2009 2010

VARIAC. (%)AÑO 2010- 2011

VARIAC. (%)AÑO 2011- 2012

VENTAS -3.62% -6.84% -3.90%

COSTO DE VENTAS -0.07% -1.52% -18.00%

UTILIDAD BRUTA -16.98% -30.92% 87.17%GASTOS ADMINSTRATIVOS 69.67% 66.73% 7.58%

UTILIDAD DE OPERACIÓN -51.57% -167.47% -187.88%GASTOS FINANCIEROS -11.31% 35.86% 9.75%INGRESOS FINANCIEROS -83.65% -49.80%OTROS INGRESOS 2065.92% 28.35% -47.45%OTROS EGRESOS -92.94% -100.00%RENTA NETA ANTES DE PARTICIP.E IMPUESTOS 117.08% -83.46% 138.16%

PARTICIPAC.DE UTILIDADES 5% DE (Utilidad +Adiciones-Sanciones Fiscales) 117.08% -83.46% 138.16%

RENTA NETA ANTES DE IMPUESTOS 117.08% -83.46% 138.16%IMPUESTO A LA RENTA 30% DE PERDIDA TRIBUT.COMPENSABLE 117.08% -83.46% 138.16%

RENTA NETA DEL EJERCICIO 117.08% -83.46% 138.16%RESERVA LEGAL 10% DE UTILIDAD DEL EJERCICIO -100.00%

UTILIDAD DEL EJERCICIO 141.20% -83.46% 138.16%

Análisis Horizontal del Estado de Resultados - Año 2009-2010:

- En el año 2010 las ventas y el costo de ventas disminuyen en 3.62% y

0.07% respecto al año 2009, resultados que demuestran la caída de las

ventas mientras el costo de ventas baja en mínima proporción.

- Mientras la utilidad bruta disminuye en 16.98%, los gastos

administrativos aumentan en 69.67%, esto significa que mientras las

ventas disminuyen los gastos administrativos se aceleran, lo que no es

recomendable porque si las ventas bajan, los gastos administrativos

también deben bajar.

- Otros ingresos se incrementan en el año 2010 en 2,065.92%,

generados debido a intereses de préstamos que recibe la empresa

(terceros dedicados a otros rubros).

- En el año 2010 la utilidad neta se incrementó en 141.20%, donde una de

las causas fueron otros ingresos que recibió en este periodo.


62


- Las ventas han disminuido en 6.84%, y el costo de ventas en 1.52% en

estos periodos.

- Mientras la utilidad bruta disminuye en 30.92%, los gastos

administrativos aumentan en 66.73%, esto significa que mientras las

ventas disminuyen los gastos administrativos se aceleran, lo que no es

recomendable porque si las ventas bajan, los gastos administrativos

deben también disminuir.

- Otros ingresos se han incrementado en 28.35%, y las participaciones de

las utilidades han disminuido en 83.46%. Este índice indica que la

empresa está reteniendo sus utilidades para reinvertirlas nuevamente.

- La utilidad neta disminuyo en 83.46% debido al incremento de gastos

administrativos, gastos financieros e impuestos y la disminución de las

ventas.


- Las ventas han disminuido en 3.90%, y el costo de ventas en 18% en estos

periodos, este indicador es bueno para la empresa, ya que mientras las

ventas disminuyen los costos no aumentan en gran margen.

- Mientras la utilidad bruta aumenta al 87.17%, los gastos administrativos

aumentan en 7.58%, esto significa que mientras las ventas disminuyen los

gastos administrativos se incrementan, lo que no es recomendable porque si

las ventas bajan, los gastos administrativos también deben disminuir.

- La utilidad neta aumento en 138.16%, esto debido al incremento de gastos

administrativos, gastos financieros e impuestos y la disminución de las

ventas.

- En el año 2010 otros ingresos disminuyen a 94.94% respecto al año 2009, y

en el año 2011 bajan al 100% respecto al año 2010, estas disminuciones se

han debido a la cancelación total de deudas con terceros que contrajo la

empresa.

63

Cuadro N°16INDICES FINANCIEROS-RATIOS

RAZONES DE LIQUIDEZ AÑO 2009 AÑO 2010 AÑO 2011 AÑO 2012Prueba Corriente 1.57 1.32 1.47 1.83

Activo Cte. /Pasivo Cte.

Por cada S/1.00 (un nuevo sol) de deuda la empresa dispone de S/1.57 nuevos soles en el año 2009. Lo que indica que la empresa tiene capacidad de pago a corto plazo.




Prueba Acida 1.26 1.10 1.14 1.83

Activo Cte. -Existencias-Gtos Pagados X Ant. /Pas. Cte.

Por cada S/1.00 (un nuevo sol) de deuda a corto plazo la empresa dispone de S/1.26 nuevos soles en el año 2009, significa que la empresa cuenta con liquidez cubrir su deuda inmediata.




Prueba Súper Acida 0.10 0.11 0.17 0.33

Caja y Bancos/Pas. Cte.

Por cada S/1.00 (un nuevo sol) de deuda la empresa dispone de S/0.1 nuevos soles en el año 2009, significa que la empresa cuenta con muy poco dinero en caja para asumir sus deudas a corto plazo.

Por cada S/1.00 (un nuevo sol) de deuda la empresa dispone de S/0.11 nuevos soles en el año 2010, significa que la empresa cuenta con muy poca liquidez para asumir sus deudas a corto plazo.



Capital de Trabajo 294,908.03 333,826.83 717,688.72 954,556.52

Activo Cte. -Pasivo Cte.

La empresa después de cumplir con sus deudas cuenta con S/294,908.03 nuevos soles en el año 2009, lo que garantiza la operatividad de la empresa.




64


RAZONES DE ENDEUDAMIENTO

AÑO 2009 AÑO 2010 AÑO 2011 AÑO 2012

Endeudamiento a Corto Plazo

51.88% 83.10% 115.98% 78.76%

Pasivo Cte. /Patrimonio

En el año 2009, las deudas de la empresa en el corto plazo representa el 51.88% respecto al total patrimonio. Debido a gastos financieros que cancela la empresa.

En el año 2010, las deudas de la empresa en el corto plazo representa el 83.10% respecto al total patrimonio. Debido a la renovación de vehículos que realizó la empresa.

En el año 2011, las deudas de la empresa en el corto plazo representa el 115.98% respecto al total patrimonio. Debido a la renovación de vehículos que realizó la empresa.

En el año 2012, las deudas de la empresa en el corto plazo representa el 78.76% respecto al total patrimonio. Debido a la venta de vehículos que realizó la empresa.

Endeudamiento a Largo Plazo

39.42% 6.16% 113.44% 79.94%

Pasivo no Cte. /Patrimonio

En el año 2009, las deudas de la empresa en el largo plazo (deudas financieras y otras cuentas) representa el 39.42% respecto al total patrimonio.




Patrimonio a Pasivo Total

0.66 1.12 0.44 0.63

Patrimonio/Pasivo Total

Por cada sol que los acreedores han invertido en el negocio los propietarios han invertido S/0.66




Resumen: en el año 2010 la empresa vendió cierta parte de la maquinaria y equipo, dinero que utilizó para cancelar cierta parte de sus deudas a largo plazo, bajando de 39.42% a 6.16%, pero vuelve a subir en el año 2011 a 113.44%, por causa de la misma causa. (Renovación de flota).

Fuente: Balance General/ Año 2009-2010-2011-2012-Empresa LAYPV E.I.R.LElaboración Propia

65

INDICES FINANCIEROS-RATIOS

RAZONES DE ENDEUDAMIENTO

AÑO 2009 AÑO 2010 AÑO 2011 AÑO 2012

Razón de Deuda 60.11% 47.16% 71.55% 62.47%

Pasivo Total/Activo TotalEl 60.11% de los activos han sido financiados por fuentes externas.

El 47.16% de los activos han sido financiados por fuentes externas.



Razón de Patrimonio a Activo

39.89% 52.84% 31.19% 39.36%

Total Patrimonio/Activo Total

El 39.89% de los activos han sido financiados con patrimonio.




Razón de Composición de Deuda

34.42% 93.10% 50.55% 49.63%

Pasivo Corriente/Pasivo Total

El 34.42% de los pasivos de la empresa deben ser cubiertos a corto plazo.




Endeudamiento Total 150.72% 89.26% 229.42% 158.70%

Pasivo Total/Patrimonio

En el año 2009, la deuda total de la empresa corresponde al 150.72% respecto al total patrimonio. Esto significa que la empresa se encuentra altamente endeudada.




Respaldo de Endeudamiento

139.53% 279.57% 358.24% 90.06%

Activo Fijo/Patrimonio

En el año 2009, la empresa cuenta con 139.53% para respaldar sus deudas con sus activos.




Comentario: La empresa está financiando sus activos con 04 entidades financieras a través de leasing, estos resultados demuestran que la empresa está haciendo uso adecuado del Apalancamiento Financiero.

Fuente: Balance General/Año 2009-2010-2011-2012-Empresa LAYPV E.I.R.LElaboración Propia

66

Cuadro N°18


RAZONES DE RENTABILIDAD

AÑO 2009 AÑO 2010 AÑO 2011 AÑO 2012

Rentabilidad Bruta 21.00% 18.09% 13.41% 26.12%

Utilidad bruta/ Ventas

En el año 2009, la utilidad bruta representa el 21.00% del total de ventas, esto implica que la empresa tiene altos costos lo que puede resultar perjudicial a largo plazo para la empresa.




Rentabilidad Operativa 15.01% 7.54% -5.46% 4.99%

Utilidad Operativa/ Ventas

En el año 2009, la utilidad operativa representa el 15.01%, luego de descontar los gastos ventas y administrativos de la empresa, corresponde al 15.01% respecto al total de las ventas.

En el año 2010, la utilidad operativa representa el 7.54%, luego de descontar los gastos ventas y administrativos de la empresa, corresponde al 7.54% respecto al total de las ventas.

En el año 2011, la utilidad operativa representa el -5.46%, luego de descontar los gastos ventas y administrativos de la empresa, corresponde al -5.46% respecto al total de las ventas.

En el año 2012, la utilidad operativa representa el 4.99% luego de descontar los gastos ventas y administrativos de la empresa, corresponde al 4.99% respecto al total de las ventas.

Rentabilidad Neta 26.42% 9.93% 1.76% 4.37%

Utilidad Neta/ Ventas

En el año 2009, la utilidad neta corresponde al 26.42% respecto al total de las ventas siendo este margen bastante atractivo para sus socios.

En el año 2010, la utilidad neta corresponde al 9.93% respecto al total de las ventas, demostrando que el margen no es atractivo para sus socios, ya que el limite mínimo de utlidad neta es del 10%.



Fuente: Estado de Ganancias y Pérdidas /Año 2009-2010-2011-2012-Empresa LAYPV E.I.R.LElaboración Propia

Cuadro N°20

67

INDICES FINANCIEROS-RATIOSRAZONES DE RENTABILIDAD

AÑO 2009 AÑO 2010 AÑO 2011 AÑO 2012

Rentabilidad la Inversión 5.90% 14.76% 1.38% 3.75%

Utilidad Neta/ Activo total

En el año 2009, los activos generaron una utilidad de 5.90%, lo que demuestra que los activos no están siendo utilizados eficientemente.

En el año 2010, los activos generaron una utilidad de 14.76%, lo que demuestra que los activos están generando utilidad pero en poca proporción.



Costo de Ventas a Ventas Netas

79.00% 81.91% 86.59% 73.88%

Costo de Ventas/Ventas Netas

El costo de Ventas de la empresa representa el 79% del total ventas.

El costo de Ventas de la empresa representa el 81.91% del total ventas.



Rentabilidad sobre el Patrimonio(ROE)

S/. 0.15 S/. 0.28 S/. 0.04 S/. 0.10

Utilidad Neta/ Patrimonio Total

Por cada sol que han invertido los accionistas en la empresa se obtiene una utilidad de S/0.15




Rentabilidad sobre Activos(ROA)

S/. 0.06 S/. 0.15 S/. 0.01 S/. 0.04

Utilidad Neta/ Total activoPor cada sol invertido en activos la empresa obtiene una utilidad de S/0.06

Por cada sol invertido en activos la empresa obtiene una utilidad de S/0.15



Cometario: Algunas de las causas de la disminución de las utilidades de la empresa para el periodo 2011 se han debido a la adquisición de nueva maquinaria y equipo mediante la modalidad de leasing con entidades financieras, y la crisis de petróleo que amenaza el mercado local disminuyendo las ventas.

Fuente: Balance General y Estado de Ganancias y Pérdidas/Año 2009-2010-2011-2012-Empresa LAYPV E.I.R.LElaboración Propia

68


RAZONES DE COBERTURA

AÑO 2009 AÑO 2010 AÑO 2011 AÑO 2012

Razón de la Cobertura de Intereses

4 2 -1 1

Utilidad Operativa/ Intereses

La empresa genero utilidades operativas que cubrieron 4 veces sus cargos por intereses.

La empresa genero utilidades operativas que cubrieron 2 veces sus cargos por intereses.

Las utilidades operativas no permiten cubrir los intereses en este periodo.

La empresa genero utilidades operativas que cubrieron 1 vez sus cargos por intereses.


69

Cuadro N°22

INDICES FINANCIEROS-RATIOS

RAZONES DE ROTACION AÑO 2009 AÑO 2010 AÑO 2011 AÑO 2012Gastos Financieros a Ventas

3.57% 3.29% 4.80% 5.48%

Gastos Financieros/ Ventas Netas

Los gastos financieros representan el 3.57% de las Ventas netas,

Los gastos financieros representan el 3.29% de las Ventas netas.



En conclusión observamos que los gastos financieros no superan el 6% durante el periodo de análisis, siendo esto un costo de deuda adecuado.

Utilidad Neta a Ventas Netas

3.97% 9.93% 1.76% 4.37%

Utilidad Neta/ Ventas NetasLa utilidad Neta representan el 3.97% de las Ventas netas.

La utilidad Neta representan el 9.93% de las Ventas netas.



Rotación de Cuentas por Cobrar

6 4 2 1

Ventas Netas al crédito / Cuentas por cobrar comerciales

El promedio de cobranza de la empresa es 6 veces en el año.

El promedio de cobranza de la empresa es 4 veces en el año



Periodo Promedio de Cuentas por Cobrar

57 81 193 274

360/Rotación de cuentas por cobrar

La empresa cobra sus cuentas cada 57 días.




Rotación de Cuentas por Pagar

12 6 9 17

Compras Netas al crédito / Cuentas por pagar comerciales

El promedio de pago de la empresa es de 12 veces en el año.




Periodo Promedio de Cuentas por Pagar

31 60 42 21

360/Rotación de cuentas por pagar

La empresa paga sus cuentas cada 31 días.





70

CAPÍTULO VI:

APLICACIÓN A LA

ESPECIALIZACIÓN

DE FINANZAS

71

6.1 Desarrollo de caso práctico aplicativo.

Como consecuencia de la investigación realizada se logró identificar los factores

que están afectando a situación económica y financiera de la empresa LAYPV

E.I.R.L, siendo el caso de:

- El nivel de endeudamiento se ha generado debido a elevación de los

gastos administrativos, mientras las ventas sufren una disminución

considerable, y la empresa contrae deudas con cuatro entidades financieras

en la modalidad de leasing, para la adquisición de unidades móviles en un

periodo no mayor a cinco años, cuyos pagos son mensuales. Cabe resaltar

que la empresa adquiere el leasing con este horizonte de tiempo porque

cada tres años renueva su flota, ya que su depreciación es alta, debido a

que están expuestas al desgaste diario mediante su corrido en carreteras

obstruidas.

- Las políticas de crédito y cobranzas que adopta LAYPV E.I.R.L son el

periodo de cobro, midiéndose a través de las cuentas por cobrar que en el

año 2009 fueron cada 57 días y en el 2012 cada 274 días, además de las

ventas al crédito cuyo porcentaje se ha mantenido en los últimos cuatro años

en 30%, pero se debe tomar en cuenta que las ventas están disminuyendo lo

que resume que este porcentaje de crédito debería disminuir en base a sus

ventas, es preciso mencionar que no existe recargo moratorio por pagos

atrasados, tampoco se consideran recargos en las tarifas en la venta al

crédito, debido a que la situación actual del mercado no lo permite; De esta

manera afecta la situación económica y financiera de la empresa LAYPV

E.I.R.L.

- El factor competencia está disminuyendo la participación de mercado de

LAYPV E.I.R.L, como es el caso de San José Renta Car que muestra

ventajas competitivas, donde permite al cliente optar por la mejor opción

mediante un servicio de calidad a precio de mercado, lo que repercute en la

disminución de las ventas afectando la situación económica y financiera de

LAYPV E.I.R.L.

Por lo antes expuesto se demuestra que los datos como los resultados adaptan

a las hipótesis planteadas.

72

6.2. Aporte para la solución del Problema.

6.2.1 Plan de Gestión:

6.2.1.1. Identificación del problema:

La situación económica y financiera La empresa LAYPV EIRL se ha visto

afectada debido a tres factores que influyen en ella, estas son:

El excesivo nivel de endeudamiento

Las malas políticas de créditos y cobranzas

La competencia.

6.2.1.2. Alternativas de Solución:

Se ha logrado brindar alternativas de solución al problema identificado, mediante

el análisis de las causas del mismo, que serán atendidas mediante el control de

endeudamiento y operaciones razonables para obtener una situación

económica financiera aceptable, con la finalidad de prevenir una mala gestión

interna al corto y largo plazo:

a) Nivel de endeudamiento:

- Para lograr una recuperación financiera considerable, por el momento no

se debe renovar maquinaria y equipos, mientras la empresa se recupera

de su endeudamiento solo debe realizar mantenimiento constante de

vehículos, maquinaria y equipos.

- Se deben controlar los préstamos ya que actualmente la empresa está

endeudada con cuatro entidades financieras, y no se debe atrasar en las

cuotas porque esto incrementaría el nivel de endeudamiento por el costo

adicional de morosidad que incluyen los préstamos.

- Mientras las ventas no se incrementen o se nivelen respecto a periodos

anteriores, se debería disminuir la cantidad de personal, mediante la

realización de multifunciones hasta que la empresa disminuya su

endeudamiento. Se debe contratar a personal específico, además de

eliminar las líneas de telefonía (nextel) para trabajadores que no tengan

labores que demanden de la utilización de este medio en calidad de

urgente.

73

b) La empresa LAYPV EIRL., afronta una posición de lucha diaria contra su La

competencia, por ello se plantean las siguientes propuestas de solución:

- Mejorar aún más el servicio que brinda, mediante capacitaciones constantes

del personal ya que una de las acciones de captar clientes es mediante un

buen servicio a precios de mercado.

- Que se ofrezca valor agregado al servicio en el traslado de personal en los

buses, se puede ofrecer refrigerios y ajustarlos al precio del servicio de tal

manera que no perjudique los costos de la empresa y el poder de

adquisición del cliente.

c) Políticas de crédito y cobranzas de la empresa LAYPV EIRL., están

afectando la situación económica y financiera, por ello se ofrecen las siguientes

propuestas de solución:

- Mejorar la política de cobros de las cuentas por cobrar, disminuyendo el

periodo actual de cobro de más de 200 días, cumplir con el tiempo de

cobranza de 60 días promedio, donde la empresa pueda cobrar de manera

rápida sus servicios y si no puede tomar esta opción podría también

generar recargo de gastos moratorios o incrementar ligeramente el costo

diario de alquiler de los vehículos, ya que actualmente no cobra ningún

recargo moratorio por atraso de pago. Por ello si se adopta esta opción

debe ser previa estipulación en la cláusula del contrato que se firma por

ambas partes. (Empresa- Cliente).

- El tomar adeudados es una estrategia financiera viable; sin embargo se

deben negociar las mejores condiciones en cada operación de

endeudamiento.

74

CONCLUSIONES

- Esta investigación ha permitido determinar que la situación económica y

financiera de la empresa LAYPV E.I.R.L, se ha visto afectada por el

excesivo nivel de endeudamiento, la competencia, la política de créditos y

cobranzas desde el año 2009 al año 2012 respectivamente.

- Durante el periodo de análisis, demostramos que la empresa ha ido

perdiendo participación en el mercado ya que en el año 2009 tenía 55%, en

el 2010 52%, en el 2011 48% y en el 2012 el 46%, debido a que la

competencia se está consolidando, utilizando estrategia de precios,

bajándolos al máximo sin importar las ganancias que obtengan, solo con el

objetivo de ganar participación en el mercado quitando cierta parte de los

clientes a LAYPV E.I.R.L.

- El endeudamiento total que ha tenido LAYPV E.I.R.L, en los años 2009,

2010, 2011 y 2012 fueron de 150.72%, 89.26%, 229.42% y 158.70%

respectivamente, en cuanto al total patrimonio se incrementó en los años

2010 y 2011 de 89.26% a 229.42% respectivamente, pero en el año 2012

bajo a 79.94% respecto al año 2011, esto demuestra que la empresa está

sobre endeudada, ya que el límite de endeudamiento sobrepasa el 50%.

- Los Gastos financieros son altos (Cuadro N°03 y Cuadro 04) debido a los

cuatro préstamos que actualmente cancela la empresa, establecidos a

largo plazo.

- La empresa tiene una renovación constante en vehículos, maquinaria y

equipos, lo que ha generado cierta parte de su endeudamiento.

75

RECOMENDACIONES

- El nivel de endeudamiento se puede disminuir mediante la utilización

óptima de los recursos de la empresa, controlando los gastos financieros,

gastos administrativos y adquisición en vehículos, maquinaria y equipo,

para una pronta recuperación y crecimiento adecuado.

- Debido a la intensa competencia es bueno realizar descuentos especiales a

clientes antiguos.

- Mejorar la atención al cliente mediante capacitaciones constantes de

personal que son quienes tienen contacto directo con los clientes.

- Mejorar la política de cobros de las cuentas por cobrar, disminuyendo el

periodo actual de cobro de más de 200 días a 60 días; caso contrario,

incluir en los contratos de servicios una cláusula de recargo de gastos

moratorios o incrementar ligeramente el costo diario de alquiler de los

vehículos.

- Se debe tener en cuenta que el tomar adeudados es una estrategia

financiera viable; sin embargo se deben negociar las mejores condiciones

en cada operación de endeudamiento.

76

BIBLIOGRAFÍA:

Estados Financieros Consolidados

Autor: Ferrer Quea, Alejandro

Fu: Lima 1996

Estados Financieros e Interpretación

Autor: Fernando de Armas, Gonzalo

Fu: México 1977

Estados Financieros

Autor: Ataupillco Vera, Dante; de la Cruz Castro, Néstor

Fu: Lima 2001

Los Índices Financieros

Autor: Comisión Nacional Supervisora de empresas y valores (Conasev)

Fu: Lima 1992

Estados Financieros: Elaboración, análisis e Interpretación

Autor: Achel Donech, Pablo; Lizárraga Dallo, Fermín Sánchez Alegría

Fu: Madrid 3° Edición 2010.

Análisis de estados financieros

Autor: Oriol Amat análisis de estados financieros

Ed. 8°. 2000

Análisis e Interpretación de los Estados Financieros

Autor: Abraham Perdomo Moreno

Ed. 2000

Finanzas para no Financistas

Autor: Alberto Barajas Nova

Ed. 4. 2008

Indicadores Financieros Fácilmente Explicados

Autor: Hugo Briceño Ramírez

Ed. 2006

Aproximación Metodológica

Autor: José Iván Ortiz Castro

Ed. 3. 2005

77

Ley de promoción y formalización de la micro y pequeña empresa

http://www.mintra.gob.pe /LEY_28015.pdf

Premio a la “Panadería más sabrosa de Piura:

1 http://elcomercio.pe/economia/1495919/noticia-confianza-mypes-

alcanzo-su-nivel-mas-alto-desde-2006.

Las microempresas y pequeñas empresas (Mypes):

2 http://eltiempo.pe/2012/08/28/piurana-gana-premio-mype-2012/

78

ANEXOS

Régimen Especial del Impuesto a la Renta:

El Impuesto a la Renta

El RER es un régimen tributario dirigido a personas naturales y jurídicas

sucesiones indivisas y sociedades conyugales domiciliadas en el país que

obtengan rentas de tercera categoría provenientes de:

a) Actividades de comercio y/o industria, entendiéndose por tales a la venta de

los bienes que adquieran, produzcan o manufacturen, así como la de recursos

naturales que extraigan, incluidos la cría y el cultivo.

b) Actividades de servicios, entendiéndose por tales a cualquier otra actividad

expresamente en el inciso anterior.

Su tasa es de 1.5% de los ingresos netos mensuales.

Para acogerse a este régimen tributario:

- Los ingresos anuales no deben superar los S/. 525,000.

- El valor de los activos fijos afectados a la actividad exceptuando predios y

vehículos, no superar los S/. 126,000.-

- El personal afectado a la actividad no debe ser mayor a 10 personas por turno

de trabajo

- El monto acumulado de adquisiciones al año no debe superar los S/.

525,000.

79

GLOSARIO

A

Activo fijo:

Los activos fijos son aquéllos que no varían durante el ciclo de explotación de la

empresa (o el año fiscal).

Activos intangibles:

Es de carácter no monetario y sin apariencia física, que se posee para ser

utilizado en la producción o suministro de bienes y servicios, para ser arrendado

a terceros o para funciones relacionadas con la administración de la entidad.

Apalancamiento financiero:

Es el efecto que introduce el endeudamiento sobre la rentabilidad de los

capitales propios.

Análisis:

Un análisis, en sentido amplio, es la descomposición de un todo en partes para

poder estudiar su estructura, sistemas operativos, funciones, etc.

B

Balance general:

Es un resumen de todo lo que tiene la empresa, de lo que debe, de lo que le

deben y de lo que realmente le pertenece a su propietario, a una fecha

determinada.

C

Costo fijo:

Los costos fijos son aquellos costos que la empresa debe pagar

independientemente de su nivel de operación, es decir, produzca o no produzca

debe pagarlos.

Competencia:

La competencia es una situación en la cual los agentes económicos tienen la

libertad de ofrecer bienes y servicios en el mercado, y de elegir a quién compran

o adquieren estos bienes y servicios. En general, esto se traduce por una

situación en la cual, para un bien determinado, existen una pluralidad de

ofertantes y una pluralidad de demandantes.

80

D

Depreciación

Se refiere, en el ámbito de la contabilidad y economía, a una reducción del valor

de una propiedad, planta o equipo. Esta depreciación puede derivarse de tres

razones principales: el desgaste debido al uso, el paso del tiempo y la

obsolescencia.

E

Endeudamiento:

Conjunto de obligaciones de pago que una empresa o persona tiene contraídas

con otras personas e instituciones.

Empresa:

Una empresa es una organización, institución o industria, dedicada a actividades

o persecución de fines económicos o comerciales, para satisfacer las

necesidades de bienes o servicios de los demandantes, a la par de asegurar la

continuidad de la estructura productivo-comercial así como sus necesarias

inversiones.

H

Hipótesis:

Una hipótesis de investigación representa un elemento fundamental en el

proceso de investigación. Después de formular un problema, el investigador

enuncia la hipótesis, que orientará el proceso y permitirá llegar a conclusiones

concretas del proyecto que recién comienza.

L

Liquidez:

En economía, la liquidez representa la cualidad de los activos para ser

convertidos en dinero efectivo de forma inmediata sin pérdida significativa de su

valor.

81

O

Objetivos:

Es la finalidad en el cual los recursos personales o empresariales deben

enfocarse para llegar a cumplir los diferentes propósitos.

P

Pasivos:

Deuda o un compromiso que ha adquirido una empresa, institución o individuo.

Por extensión, se denomina también pasivo al conjunto de deudas de una

empresa.

Patrimonio:

Se considera patrimonio el conjunto de los bienes y derechos pertenecientes a

una persona, física o jurídica.

R

Ratios Financieros:

Los ratios financieros son indicadores calculados a partir de los valores

obtenidos en los estados contables (Balances, Estados de Resultados y otros)

y sirven para medir la liquidez, la solvencia y la rentabilidad de las empresas.

Rentabilidad:

La rentabilidad es la capacidad que tiene algo para generar suficiente utilidad o

ganancia

Rotación de inventarios:

Número de veces que, en promedio, una mercancía almacenada se reemplaza

durante un período específico.

S

Solvencia.

Situación de no tener deudas, o de tener la capacidad de satisfacerlas; Acción y

efecto de solventar; Análisis de la situación financiera de una empresa con el

objeto de establecer su capacidad de cubrir deudas y obligaciones a corto plazo

o largo plazo.

82

ENTREVISTA A CONTADOR Y GERENTE GENERAL DE LA EMPRESA

LAYPVE.I.R.L

POLITICA DE CREDITOS:

1. ¿Existe un procedimiento o criterios que maneja la empresa para la

otorgación de créditos?

El procedimiento para otorgar crédito es por medio de un contrato de trabajo,

donde establecemos un compromiso de pago siempre y cuando exista un

documento de por medio, puesto existen algunas penalidades para ambas

partes, llámese “incumplimiento de contrato de ambas partes”.

2. ¿Qué sistema utiliza para registrar el crédito?

Se llama el control en los pendientes de cobro

3. ¿Cuál es el monto máximo de crédito que otorga?

Lo que implica la facturación de un mes de servicio

4. ¿Cuál es el tiempo promedio que abarca el crédito?

Tiempo de máximo es de 30 treinta días

5. Del total de sus ventas ¿qué porcentaje es al crédito?

El 30% del total de ventas

COBRANZAS:

1. ¿La empresa maneja un departamento de cobranzas ¿por qué?

El departamento de Contabilidad es el encargado de realizar la cobranza de

clientes, porque mejora la gestión de ingresos.

2. ¿Cuál es el procedimiento que utiliza en la cobranza?

Como el crédito es a 30 días, se contacta con el cliente una semana antes de

cumplir el plazo a fin de confirmar la programación del pago para el tiempo

pactado.

3. ¿cuál es la modalidad de pago de sus clientes?

Abono automático en cuenta corriente de la empresa y Cheques de gerencia

4. ¿Cuál es el tiempo máximo que tarda el cliente en cancelar?

Máximo en 60 días

5. ¿Existe recargo moratorio en los créditos?

No

83

ENDEUDAMIENTO:

1. ¿la empresa maneja préstamos? ¿a corto o largo plazo?

Si a largo plazo no mayor de 03 años

2. ¿actualmente cuantos créditos tiene la empresa?

04 créditos con entidades financieras

3. ¿Con qué financieras se encuentra endeudado?

Con: SCOTIABANK, FINANCIERA MAF PERU, BANCO DE CREDITO DEL

PERU, CMAC SULLANA.

4. ¿Cuál es la tasa de interés promedio que tiene sus préstamos?

Interés promedio de los préstamos es de 20% TEA (Tasa efectiva Anual).

5. ¿Si tiene un alto nivel de endeudamiento ¿Cuáles son las razones que

ha generado el endeudamiento?

Podría decirse que es debido a la constante renovación de flota vehicular a la

que estamos expuestos lo que origina endeudarse a fin de adquirir unidades

cada determinado tiempo.

6. Del total de sus compras ¿Qué porcentaje son al crédito?

El 70% de las compras.

COMPETENCIA:

1. ¿Cuáles son las empresas que actualmente brindan el mismo

servicio que su empresa?

Son: San José Renta Car, Transporte San Carlos, Transporte Rafael y

transportes infante.

2. ¿cómo afecta la competencia directa a su empresa?

Afecta en el sentido que son varias las empresas que se desenvuelven en

el mercado lo que origina competir en el precio más que en la calidad ya

que hemos sido capaces de enfrentarnos a empresas que sin duda

algunas son capaces de rebajar al más minino en precio de sus servicios,

a fin de lograr su objetivo: apoderarse de un contrato de transporte.

3. ¿Qué medidas adopta frente a su competencia?

Mantenernos en nuestra posición de brindar calidad y seguridad al precio

más bajo acorde con las posibilidades y exigencias del mercado, además

contamos con una amplia experiencia en el mercado lo que ha permitido

apoderarnos de la gran parte del sector en nuestra región.

84

ENCUESTA:

Estamos continuamente buscando formas de mejorar la calidad de nuestros

servicios. Por tal motivo necesitamos conocer su punto de vista respecto a la

Empresa LAYPV EIRL frente a otras empresas que brindan el mismo servicio.

Seguros de contar con su apoyo, agradecemos la atención que le merezca la

presente.

Please help us do the job you deserve - the best possible!

Nombre:………………………………………..

Fecha:……/……/………

1.

OUR STAFF The person I place orders with is... ¿A qué empresa demanda

el servicio de transporte de pasajeros desde los últimos cuatro años?

a) Transporte Rafael

b) Transporte San Carlos

c) Transporte San Infante

d) Transporte San José Renta Car

e) Otros

OUR STAFF The person I place orders with is... 2. ¿A qué empresa

demanda el servicio de transporte de pasajeros en la actualidad?





e) Otros

3. ¿Dónde considera que los precios de los servicios que compra son más

económicos?





e) Otros

85

4. ¿A través de que medio conoció la existencia de su proveedor?

a) Televisivo

b) Radial

c) Periódicos, revistas, volantes

d) Referencias (Amistades, familiares)

e) Otros……………….Dirt

5. Alguna vez ha adquirido servicio de transporte en LAYPV E.I.R.L?

a) Si b) No

¿Porque? …………..………………….

6. ¿Cómo calificaría la calidad de los servicios de la LAYPV E.I.R.L en

comparación con otros proveedores de servicios?

a) Muy Bueno

b) Bueno

c) Malo

d) Muy malo

e) Otros……………………

9. Qué servicio adicional cree que necesita LAYPV EIRL

……………………………………………………………………….

10. ¿Recomendaría a LAYPV E.I.R.L?

a) Definitivamente recomendaría

b) Probablemente recomendaría

c) Definitivamente no recomendaría

d) Probablemente no recomendaría

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Documents

Tesis Final- Maye