Thumb Planta Acido Nytrico

PROYECTO:PROYECTO:PROYECTO:PROYECTO:

INSTALACIN DE UNA PLANTA DE INSTALACIN DE UNA PLANTA DE INSTALACIN DE UNA PLANTA DE INSTALACIN DE UNA PLANTA DE

ELABORACIN DE ELABORACIN DE ELABORACIN DE ELABORACIN DE ACIDO NTRICOACIDO NTRICOACIDO NTRICOACIDO NTRICO

EN VILLA MERCEDES EN VILLA MERCEDES EN VILLA MERCEDES EN VILLA MERCEDES SAN LUIS SAN LUIS SAN LUIS SAN LUIS

Elaborado por: Cesar Pietrantonio

Lic. En Economa

Mgtr. En Evaluacin de Pytos. de In-

versin.

ESTUDIO DE VIABILIDADESTUDIO DE VIABILIDADESTUDIO DE VIABILIDADESTUDIO DE VIABILIDAD

ContContContContenidoenidoenidoenido PgPgPgPgiiiinananana

I I I I ---- Resumen Ejecutivo. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Resumen Ejecutivo. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Resumen Ejecutivo. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Resumen Ejecutivo. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1111

II II II II ---- Antecedentes del Proyecto . . . . . . . . . . . . . . . . . Antecedentes del Proyecto . . . . . . . . . . . . . . . . . Antecedentes del Proyecto . . . . . . . . . . . . . . . . . Antecedentes del Proyecto . . . . . . . . . . . . . . . . . 3333

III III III III ---- Mercado y Capacidad de la Planta. . . . . . . . . . . Mercado y Capacidad de la Planta. . . . . . . . . . . Mercado y Capacidad de la Planta. . . . . . . . . . . Mercado y Capacidad de la Planta. . . . . . . . . . . 6666

IV IV IV IV ---- Materiales e Materiales e Materiales e Materiales e Insumos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Insumos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Insumos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Insumos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18181818

V V V V ---- Ingeniera . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Ingeniera . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Ingeniera . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Ingeniera . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23232323

VI VI VI VI ---- Organizacin de la Planta y Gstos. Grales . . . . . Organizacin de la Planta y Gstos. Grales . . . . . Organizacin de la Planta y Gstos. Grales . . . . . Organizacin de la Planta y Gstos. Grales . . . . . 33333333

VII VII VII VII ---- Mano de Obra . . . . . . . . . . . . . . . . . . Mano de Obra . . . . . . . . . . . . . . . . . . Mano de Obra . . . . . . . . . . . . . . . . . . Mano de Obra . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36363636

VIII VIII VIII VIII ---- Calendario de Ejecucin . . . . . . . . . . . . . . . . . . Calendario de Ejecucin . . . . . . . . . . . . . . . . . . Calendario de Ejecucin . . . . . . . . . . . . . . . . . . Calendario de Ejecucin . . . . . . . . . . . . . . . . . . 39393939

IX IX IX IX ---- Evaluacin Econmica y Financiera Evaluacin Econmica y Financiera Evaluacin Econmica y Financiera Evaluacin Econmica y Financiera . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 41414141

X X X X ----Conclusiones y Recomendaciones . . . . . . . . . . . . Conclusiones y Recomendaciones . . . . . . . . . . . . Conclusiones y Recomendaciones . . . . . . . . . . . . Conclusiones y Recomendaciones . . . . . . . . . . . . 54545454

NDICENDICENDICENDICE

Abri l de 2007Abri l de 2007Abri l de 2007Abri l de 2007

Crdoba Crdoba Crdoba Crdoba Repblica Argentina Repblica Argentina Repblica Argentina Repblica Argentina

Caractersticas del Proyecto: Se trata de un proyecto de Instalacin de una planta

productora de cido Ntrico en la ciudad de Villa Mercedes - Provincia de San Luis,

que abastecer el mercado interno, La Planta productora estar constituida por equi-

pos provistos en su mayora por la empresa ESPINDESA, lder en la construccin de

plantas de cido Ntrico en el mbito mundial. El principal insumo es el amonaco.

Promotor del Proyecto: La empresa promotora del proyecto es

empresa que opera desde la dcada del 80 en el

mercado de fluidos refrigerantes y tambin se ha mantenido en el mercado de pro-

ductos qumicos de base durante los ltimos 20 aos, comercializando soda custica

propia o importada.

Descripcin del Mercado: El cido Ntrico se utiliza como insumo bsico en la

fabricacin de fertilizantes nitrogenados: NITRATO DE AMONIO, U.A.N 32 (urea,

amoniaco, nitrato de amonio).

Las estimaciones de venta se realizaron teniendo en cuenta la tendencia al uso de

fertilizantes nitrogenados: el crecimiento permanente de su produccin, hace que la

necesidad de cido Ntrico como materia prima para los mismos, tambin sea cre-

ciente. Y la existencia de un nico productor a nivel nacional con una capacidad de

produccin de 35.000 ton/ao.

La capacidad de la planta propuesta es del orden de 10.000 tm/ao, de acido nitri-

co al 98%, teniendo la posibilidad de crecer sobre la base de la incorporacin de m-

dulos en los aos futuros.

Insumos: El principal insumo es el amonaco, estando el abastecimiento garantizado

por la disponibilidad en el mercado interno o por la importacin desde Brasil.

Inversiones: Las inversiones fijas son principalmente en Mquinas y Equipos, Obras

Civiles y Equipos Complementarios. Todos los costos se entienden puestos en el lu-

gar de asentamiento de la Planta industrial, netos de IVA.

Impuestos: Se consideran los Impuestos Directos (Ganancias 35% e Ingresos Bru-

tos 1.5%), no existiendo otros tipos de impuestos (Ventas, Municipales, Provincia-

les). En cuanto al IVA se calcula en forma separada por la gran importancia en el IVA

compras durante la ejecucin del proyecto. La alcuota del IVA correspondiente a

equipos es del 10.5% y el resto 21%.

I I I I RESUMEN EJECUTIVO RESUMEN EJECUTIVO RESUMEN EJECUTIVO RESUMEN EJECUTIVO

Horizonte del Proyecto: La duracin del proyecto es de 10 aos, desde el perodo

de construccin en el 2007 hasta el ao 2016.

Evaluacin Privada del proyecto: de acuerdo a los indicadores de rentabilidad

generalmente aceptados: Valor Presente Neto (VPN) y Tasa Interna de Retor-

no (TIR), los resultados se detallan seguidamente. Como tasa de descuento se de-

termina el 10,00 % anual nominal, como Tasa de Costo Medio Ponderado del Capital.

Los criterios de anlisis son los del Inversionista (Capital Propio) y Proyecto en s.

Capital Propio Proyecto en s

VPN(al 10,00%): u$s 1.369.215 VPN(al 10,00%):u$s 1.475.369

TIR: %13,89 TIR: % 13,80

Objetivo:

Comprender de que forma la idea proyecto encaja en el marco de las con-

diciones econmicas y del desarrollo industrial del pas.

A -Idea proyecto

El presente Proyecto de instalacin de una Planta de cido Ntrico es realizado a

Mediados del mes de Marzo de 2007 por solicitud de la firma NNNNNNN con la fina-

lidad de poseer un instrumento que evale la viabilidad del negocio.

El cido Ntrico se utiliza como insumo bsico en la fabricacin de fertilizantes ni-

trogenados: NITRATO DE AMONIO, U.A.N 32 (urea, amoniaco, nitrato de amonio).

Las estimaciones de venta se realizaron teniendo en cuenta la tendencia al uso de

fertilizantes nitrogenados: el crecimiento permanente de su produccin, hace que la

necesidad de cido Ntrico como materia prima para los mismos, tambin sea cre-

ciente. Y la existencia de un nico productor a nivel nacional con una capacidad de

produccin de 35.000 ton/ao.

La capacidad de la planta propuesta es del orden de 10.000 tm/ao, de acido nitri-

co al 98%, teniendo la posibilidad de crecer sobre la base de la incorporacin de m-

dulos en los aos futuros, pudiendo ser dedicada a fertilizantes o venta de cido n-

trico para industria de sntesis orgnica, siendo ste el que ms inmediatamente se

aplicar.

NNNNNNN se ha mantenido en el mercado de la industria qumica durante los lti-

mos 20 aos aproximadamente comercializando soda custica propia o importada de

acuerdo a la coyuntura econmica de cada momento. La empresa tambin ha sido

durante varios aos representante exclusiva para Argentina de SAL GEMA DO

BRASIL (actualmente TRIKEN) y lo es actualmente de PEQUIVEN de Venezuela para

la importacin de soda custica lquida y resinas de PVC y Polietileno y de INEOS de

Inglaterra para la soda custica perlada.

I I I I I I I I ANTECEDENTES DEL PROYECTO ANTECEDENTES DEL PROYECTO ANTECEDENTES DEL PROYECTO ANTECEDENTES DEL PROYECTO

B- Antecedentes de NNNNNNN -

Produccin de Fluidos Refrigerantes

La planta de produccin de fluidos refrigerantes fue creada en la dcada del 80

bajo el rgimen de Promocin Industrial, en Villa Mercedes (Provincia de San

Luis), para la fabricacin de los CFCs , NECTON 11 y NECTON 12 ( marcas pro-

pias de la firma).

En la actualidad es la nica Planta Productiva en el Mercosur con proyectos de

HCFC en ejecucin, logstica de transporte y packaging propios para el abaste-

cimiento de la regin.

Implementando proyectos de reciclado de CFCs, HCFCs, HFCs e incineracin de

efluentes halogenados.

Al contar con tres centros de distribucin le permite a la empresa llegar mas

cerca del usuario final, disponiendo los productos en envases de 13.6 kg, 69

kg, 450 kg , 900 kg y entregas a granel. A su vez el laboratorio que poseen

permite certificar la calidad de los productos que ofrecen.

NNNNNNNesta llevando a cabo el reciclado de CFCs, HCFCs y desarrollando

las tcnicas para la calcinacin de efluentes hidrogenados.

En el ao 2000 NNNNNNN acompaa las disposiciones del Protocolo de Mon-

treal y del Programa Pas del Oproz ( Programa Ozono) asegurando el abaste-

cimiento en precios competitivos de los CFCs en la dimensin que dicho orga-

nismo determine, asegurando la provisin de los productos dentro de la de-

manda regulada por las legislaciones vigentes

Actualmente al igual que en el pasado, los productos Necton satisfacen un am-

plio espectro de aplicaciones de refrigeracin a temperaturas altas, intermedias

y bajas. Los refrigerantes Necton se usan en aplicaciones industriales, comer-

ciales y residenciales, ofreciendo estabilidad y compatibilidad con diversos

equipos y materiales.

NNNNNNN esta desarrollando un plan de reciclado de producto y/o incinera-

cin, lo que trae una solucin definitiva a la transicin de los equipos que que-

den operando con CFCs. Siendo este un aspecto de alta contribucin al me-

dioambiente sin dejar de considerar los beneficios econmicos que esto impli-

ca.

En relacin a los Agentes Sopladores se presenta un aspecto de corto y otro de

mediano plazo a considerar: En la regin, el HCFC 141 es considerado como

alternativa, siendo los hidrocarburos, otra tecnologa viable; en los flexibles

existen diversos agentes sopladores.

NNNNNNN seguir con mucha atencin el desenvolvimiento del mercado al

efecto de contar con soluciones adecuadas a la demanda, dado que el 141 en

empleado en el exterior en el corto plazo y teniendo los hidrocarburos en uso

que por sus caractersticas lo limita.

NNNNNNN esta en condiciones de desarrollar en corto plazo soluciones para el

adecuado aprovisionamiento del mercado, de acuerdo a la legislacin vigente

en cada momento para la regin.

NNNNNNN es el productor regional y por lo tanto con la legislacin de la

misma, que se adapta y adaptar a la necesidad de la regin en tiempo y for-

ma.

En la actualidad la empresa esta exportando a pases como Brasil, Chile, Uru-

guay, Paraguay, India, Egipto, Eslovenia y desarrollando mercados en Tailan-

dia , Yugoslavia, Italia, Arabia Saudita, Singapur con el objetivo de ampliar las

exportaciones, con un amplio apoyo de las Delegaciones Argentinas en el exte-

rior

Objetivos:

Determinar tamao y la composicin de la demanda efectiva actual del mer-

cado, a fin de estimar el grado de penetracin en el mercado que pueda al-

canzar el producto.

Proyectar los ingresos provenientes de las ventas teniendo en cuenta la tec-

nologa, la capacidad de la planta, el programa de produccin y la estrategia

de comercializacin.

Determinar la capacidad de la planta teniendo en cuenta diversas variantes

en cuanto a niveles de produccin, inversiones e ingresos por concepto de

ventas.

Definicin del Producto

El producto a producir es el cido Ntrico.

A. Mercado y oferta del Producto

1. Presentacin y Oferta del Producto

l acido ntrico se comercializa en forma lquida en solucin acuosa al 65% y al 98%,

La produccin total en el pas, promedio de los ltimos aos, es la que se muestra en

la tabla adjunta.

A continuacin se detallan, en la tabla 3.1, los valores caractersticos del mercado

nacional correspondientes al perodo 1993 2003.

I I II I II I II I I MERCADO Y CAPACIDAD MERCADO Y CAPACIDAD MERCADO Y CAPACIDAD MERCADO Y CAPACIDAD

Tabla 3.1 Mercado de Acido Ntrico en Argentina

Valor Comercio Exte-

rior (U$S/Tm) Ao Produccin

(Tm)

Importa-

cin

(Tm)

Exporta-

cin

(Tm)

Consumo

Aparente

(Tm) Imp.(CIF) Exp.(FOB)

1993 24.342 320 208 24.454 243 279

1994 30.051 757 260 30.548 267 270

1995 28.857 1.887 260 30.484 368 280

1996 26.059 8.844 288 34.615 416 277

1997 32.870 4.773 189 37.454 395 301

1998 34.600 3.269 385 37.474 382 284

1999 32.462 2.355 3.587 34.430 413 283

2000 32.338 1.489 413 33.414 383 308

2001 25.711 1.124 495 26.340 437 283

2002 30.128 424 660 29.892 471 256

2003 33.456 285 660 33.081 517 242

2004 (*) 2.800 (*) 800 (*) 36.000

Fuente: Elaboracin Propia con datos obtenidos en Anuario Estadstico del Instituto Petroqumico Argentino, junio 2003.

(*) Valores estimados.

Grfico 3.1 -Mercado Acido Nitrico

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

40.000

1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

Ao

Ton

ela

das

ProduccinImportacinExportacinConsumo

Fuente: elaboracin propia con datos de la tabla 3.2

Para el perodo analizado salvo en los aos 2002/ 2003, el consumo interno excede

la produccin nacional de acido ntrico (incluyendo el nitrato usado para la fabrica-

cin de fertilizantes); para todo el perodo la produccin se mantiene entre un rango

de 24.000 TN y 33.000 TN, el consumo refleja el mismo comportamiento desde

24.000 TN a picos de 37.474 en el 98. Por otro lado, el balance comercial fue defici-

tario, dado que el total de las importaciones en el perodo fue de 25.517 TN, mien-

tras que las exportaciones sumaron 4.205 TN.

El mercado ha ido creciendo a un ritmo de 3.7% anual en un promedio de 10 aos.

2. Productor Nacional

EL nico productor nacional de acido ntrico tiene una capacidad instalada de 39.000

TN/ao. Por la antigedad de la planta y en estos momentos la capacidad mxima

de produccin alcanzada esta en las 33.500 t/ao.

La produccin total de acido ntrico se ha mantenido en valores similares, debido a

que al haber un solo productor nacional, se depende de su capacidad de produccin

que se ha mantenido inalterable en el tiempo ante la ausencia de inversiones que

aumenten dicha capacidad

El consumo tambin se ha mantenido en valores similares en el periodo con algn

pico de crecimiento en los aos 1997/1998.

La tendencia al uso de fertilizantes, de crecimiento permanente hace que la necesi-

dad de acido ntrico como materia prima para los mismos, tenga perspectivas de ne-

cesidades crecientes de este producto.

La capacidad de la planta propuesta es del orden de 10.000 TN/ao, de acido ntri-

co al 98%, teniendo la posibilidad de crecer sobre la base de la incorporacin de

mdulos en los aos futuros.

3. Principales Aspecto del Mercado

Existe importacin (posible de sustituir) y tambin exportacin (se puede com-

plementar) y nuestra planta es muy competitiva en lo que a costos de produc-

cin y calidad se refiere.

Con esta planta estamos en condiciones de sustituir las importaciones, que se

provocan ante cualquier problema que ocurra en la nica planta instalada en

nuestro pas.

La escala propuesta representa un 25,7 % de crecimiento de la produccin

nacional.

Con esta planta utilizando l acido ntrico se est en condiciones de fabricar los

siguientes fertilizantes nitrogenados: NITRATO DE AMONIO, U.A.N 32 ( urea,

amoniaco, nitrato de amonio).

La elevada importacin de fertilizantes nitrogenados permite un gran crecimien-

to y no se fabrica en el pas por no haber suficiente produccin de cido ntrico.

C. Oferta de productos y productos derivados del Proyecto.

Los Productos base que producir el proyecto ser l acido ntrico.

Tabla 3.2 - Productos a Desarrollar en el Proyecto

Productos Productos Derivados Detalle de Comercializacin

cido Ntrico cido Ntrico al 98 % Solucin al 98 % de dilucin en agua

Fuente: Elaboracin Propia

1. Programa de produccin y capacidad normal de la planta

La planta de cido ntrico producir 30 ton/da de cido ntrico diluido o de cido

concentrado o cualquiera de las proporciones de ambos, siendo 30 ton. la capacidad

mxima de produccin diaria.

Pueden producirse combinaciones de soluciones nitrogenadas y cido ntrico concen-

trado en cualquier proporcin. Con un mximo de produccin de cido concentrado

de 30 t/d.

La cantidad a producir de cada producto en funcin de la capacidad normal de la

planta y el destino final del producto es el siguiente:

Tabla 3.3 - Programa de Produccin a capacidad normal de la Planta

Productos Produccin al 100% de la

Capacidad de Planta (TN) Destino Final del Producto

1-Acido Ntrico

(Estado Lquido

98%)

10.000 Venta Final del producto.


De acuerdo a lo previsto, el total de lo producido de Acido Ntrico al 98% en el pri-

mer ao (2007), se destinar para venta del producto existiendo un contrato a largo

plazo con la firma troutroutroutroumca o IIImca o IIImca o IIImca o III.

2. Calidad del producto

La calidad de los productos que pueden fabricarse son las siguientes:

cido ntrico concentrado

NO3H mnimo 98.0 % en peso

NOx mximo (como HNO2 o N2O4) 0.06 % en peso

Residuo de calcinacin mximo 0.005 % en peso

Nitrato de Mg (como Mg) 8 ppm

Cloruros 2 mg/l

Temperatura 35 C

Presin 2.5 Kg/cm2 man.

3. Programa cronolgico de la produccin

El programa cronolgico de produccin y el grado de utilizacin de la capacidad nor-

mal de produccin de la planta es el siguiente.

Tabla 3.4 - Programa cronolgico de Produccin en % de Utilizacin de la Planta

Productos

Capacidad

de Planta

(TN)

Ao 2008 Ao 2009 al

2016

1- Acido Ntrico al

98%

10.000

50%

El Perodo de Construccin de la

Planta se estima en 14 meses,

previndose la puesta en mar-

cha el mes Julio del 2008.

Si bien la planta producir al

100% de su capacidad desde su

inicio, se toma mitad de ao, por

lo que la produccin anual para

2008 ser la mitad de los res-

tantes aos.

100%


D. Estrategia de Comercializacin

1. Presentacin y forma de comercializacin del Producto

La forma de comercializacin de los productos es diluido en agua. Los distintos por-

centajes de dilucin y el costo del transporte de los mismos se detallan a continua-

cin:

Tabla 3.5 - Forma de Comercializacin de los Productos

Productos Forma de Comerciali-

zacin % de Solucin

en Agua Costo de

Transporte

1- Acido Ntrico

(Estado Lquido al 98%) A granel 2%

u$s 0.645 / Km.


2. Costos Anuales de Distribucin.

Para estimar el costo de distribucin del producto, se tiene en cuenta el costo del

transporte desde la ciudad de Villa Mercedes (lugar de emplazamiento de la planta),

hasta la ciudad de Ro III, ciudad donde se encuentra el cliente

(troumca o III).

Los valores vigentes en el mercado es de u$s 0.645 el Kilmetro (2,00 $/Km.), to-

mndose como base para la estimacin 500 Km. por viaje, luego el costo por viaje

es de u$s 323.58.

Cada viaje transporta 30 Ton, por lo que el costo de transporte por tonelada de pro-

ducto es de u$s 10.75.

En el cuadro siguiente figura el costo de transporte por tonelada de producto, para

obtener el costo anual de distribucin se multiplica este valor por las toneladas anua-

les a producir.

Costo Total

Nnero Cantidad Unidad Descripcin $ u$s Total u$s

1 30 Ton. COSTOS DE DISTRIBUCIN 322,58 10,75 10,75

Fuente: Costos estimados en funcin de valores de mercado a Marzo del 2007

Cuadro 3. 6 - ESTIMACIN DE LOS COSTOS DE PRODUCCIN

Costo Unitario

Costos de Distribucin por Tm de cido Ntrico

E. Estimacin de Ingresos anuales por venta

1. Precios Unitarios de Venta.

Para la proyeccin de los precios de venta por tonelada de producto, se toman como

referencia los precios en dlares vigentes en el ao 2007 y a partir de all se indexan

anualmente de acuerdo a la inflacin estimada del 3% anual.

De esta manera se toma como punto de partida, el precio en el mercado local del

cido Ntrico al 98% que al mes de Marzo del 2007 es de U$S 400/ Ton. puesta

en Ro III. En la Tabla 3.7 de la siguiente pgina figura el detalle de los precios esti-

mados para el horizonte de evaluacin.

2. Estimacin de los ingresos anuales por Venta.

Para estimar los ingresos anuales por venta al ser productos con caractersticas de

commodities se supone que la empresa es precio aceptante, y vuelca al mercado

todo lo producido al precio de venta existente. Bajo este supuesto no habra proble-

mas de colocacin del producto en la medida que la empresa se adecue su oferta a

las condiciones del mercado.

Aplicando este criterio, las unidades de venta proyectadas, estarn dadas por las

unidades que producir anualmente de acuerdo al programa de produccin detallado

en la tabla 3.8, de la siguiente pgina.

Luego, las unidades obtenidas, son las que se utilizan para calcular el ingreso anual

multiplicando por los precios de venta descriptos en la Tabla 3.7.

En la tabla siguiente se resumen los ingresos anuales por ventas proyectados:

Productos 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

cido Ntrico 0 2.060.000 4.243.600 4.370.908 4.502.035 4.637.096 4.776.209 4.919.495 5.067.080 5.219.093

Venta Final al 98 % 0 2.060.000 4.243.600 4.370.908 4.502.035 4.637.096 4.776.209 4.919.495 5.067.080 5.219.093

TOTAL GENERAL sin IVA. 0 2.060.000 4.243.600 4.370.908 4.502.035 4.637.096 4.776.209 4.919.495 5.067.080 5.219.093 Nota: Los Ingresos Estimados estn expresados en dlares

Tabla 3.9 - Cuadro Estimacin de los ingresos Anuales de ventas

t.c. $ 3,10 t.c. $ 3,10 t.c. $ 3,10 t.c. $ 3,10 t.c. $ 3,10 t.c. $ 3,10 t.c. $ 3,10 t.c. $ 3,10 t.c. $ 3,10 t.c. $ 3,10

$ u$s $ u$s $ u$s $ u$s $ u$s $ u$s $ u$s $ u$s $ u$s $ u$s

1- Acido Ntrico al 98% 1.240 400 1.277 412 1.316 424 1.355 437 1.396 450 1.437 464 1.481 478 1.525 492 1.571 507 1.618 522

AO 2015

Precio Unit.

Tabla 3.7 - Precios Unitarios de venta por Tonelada de producto

Descripcin Productos

AO 2014

Precio Unit.

AO 2015

Precio Unit.

AO 2008

Precio Unit.

AO 2009

Precio Unit.

AO 2012

Precio Unit.

AO 2013

Precio Unit.

Nota : Tipo de cambio igual a 1u$s = $ 3,10. Los precios de venta no incluyen IVAFuente: Elaboracin Propia en base a precios vigentes en el mercado al mes de Marzo del 2007

Precio Unit.

AO 2011

Precio Unit.

AO 2010

Precio Unit.

AO 2007

ProductosCapac. De

Utiliz.Capac. De

Utiliz.Capac. De

Utiliz.Capac. De

Utiliz.Capac. De

Utiliz.Capac. De

Utiliz.Capac. De

Utiliz.Capac. De

Utiliz.Capac. De

Utiliz.Capac.

De Utiliz.

(%) (%) (%) (%) (%) (%) (%) (%) (%) (%)

1- Acido Ntrico 10.000 0% - 50% 5.000 100% 10.000 100% 10.000 100% 10.000 100% 10.000 100% 10.000 100% 10.000 100% 10.000 100% 10.000

Venta Final al 98 % 100% 0% - 100% 5.000 100% 10.000 100% 10.000 100% 10.000 100% 10.000 100% 10.000 100% 10.000 100% 10.000 100% 10.000

Tabla 3.8 - Programa Anual de Produccin y Ventas

AO 2012

Unid. (1) Unid. (1)

AO 2013 AO 2014 AO 2015AO 2007 AO 2008 AO 2016

Unid. (1) Unid. (1) Unid. (1) Unid. (1)

Nota: (1) Valores expresados en Toneladas

Unid. (1)Unid. (1) Unid. (1) Unid. (1)

Unidades al 100% de

Capacidad (1)

AO 2011AO 2009 AO 2010

F - MERCADO DE FERTILIZANTES

1- EN ARGENTINA:

La produccin de fertilizantes en Argentina ha ido creciendo en forma constan-

te, gracias a los buenos precios que esta experimentando el mercado agrope-

cuario.

La produccin de U.A.N 32 (producto que utiliza cido ntrico como mate-

ria prima), hoy esta en el orden de las 270.000 ton, para un mercado poten-

cial de 400.000 TN y en constante incremento, con un nico productor en el

mercado Petrobrs Energa para su planta de Campana. Los valore que cotiza

el producto esta en el orden de los 215 u$s/Ton.

Este es un producto nuevo para el mercado, ya que su uso comenz en los l-

timos dos aos, a partir de la produccin por parte Petrobrs Energa.

La evolucin del otro fertilizante: el nitrato de amonio fue la siguiente.

Valor Comercio Exterior

(U$S/TN) Ao Produccin

(TN)

Importa-

cin

(TN)

Exporta-

cin

(TN)

Consumo

Aparente

(TN) Imp.(CIF) Exp.(FOB)

1993 2569 13238 _ 15807 168 _

1994 3383 29494 24 32853 133 337

1995 2857 52966 100 55723 156 235

1996 1496 67238 290 68444 178 237

1997 1610 66501 11 67100 158 405

1998 1650 73593 _ 75243 166 _

1999 541 101876 50 102167 125 415

2000 588 121996 358 122226 115 278

2001 245 123624 33 123836 123 225

2002 578 110730 _ 111308 116 _

2003 659 155607 _ 156266 133 _

Fuente: Elaboracin Propia con datos obtenidos en Anuario Estadstico del Instituto Petroqumico Argentino,

junio 2003

0

20.000

40.000

60.000

80.000

100.000

120.000

140.000

160.000

180.000

1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

Ao

Ton

elad

as

ProduccinImportacinExportacinConsumo

El nitrato de amonio lo produce nicamente la Fabrica Militar Ro Tercero con

una capacidad instalada de 8.300 TN. Esta produccin se destina un 99% para

fertilizantes y el resto para explosivos y pirotecnia. En la actualidad no lo est

produciendo por falta de cido ntrico.

Del anlisis de este mercado se observa que la produccin nacional es muy pe-

quea, teniendo en cuenta que esta en el orden de la 500/600 TN/Ao en

los ltimos aos contra un consumo aparente del orden de los

110.000/120.000 TN/ Ao que se provee de material importado.

Las exportaciones prcticamente en el volumen del mercado son marcadamente

pequeas.

De lo observado, se puede concluir que cualquier produccin nacional seria ab-

sorbida por el mercado, ya que el volumen del mismo es bastante grande y en

expansin gracias a los buenos ciclos agrcolas que se estn dando en este

momento.

La planta de Fbrica Militar Ro Tercero tena originalmente una capacidad de

produccin de 110 ton/da de cido ntrico, pero en la actualidad esta operando

con una capacidad es de 85 ton/da por su obsolescencia (23% de disminucin

de produccin de su capacidad original).

Argentina Consumo de Ntrico

Para 270.000 ton de UAN .. . . . . 97.470 ton. de Ntrico

Produccin FM . . . . . . . . . . . . . . 33.500 ton. de Ntrico.

Total consumo de Ntrico . . . . . 130.970 ton.

Produccin Actual . . . . . . . . . . . .33.500 Ton.

Dficit Produccin . . . . . . . . . . . .97.470 Ton.

Produccin Proyecto . . . . . . . . . 10.000 Ton. (10,26% del Dficit).

2- Latinoamrica:

La produccin de fertilizantes de los pases de la zona sur de Latinoamrica,

Brasil, Argentina, Chile, Per, Uruguay y Paraguay, en 1993 fue de unos 3 mi-

llones de toneladas, de los cuales alrededor del 45 % fueron fertilizantes

nitrogenados, es decir, 1,35 millones de toneladas de nitrgeno.

El consumo de fertilizantes nitrogenados de la zona sur de Latinoamrica

en 1993 se evala en aproximadamente 2.8 millones de toneladas anuales,

consumo que tiende a aumentar.

Comparando las cifras anteriores, se deduce que en la zona que nos interesa,

hubo un dficit de produccin de fertilizantes nitrogenados de 1.45 millones de

toneladas en 1993. Se calcula que el dficit de nitrgeno en los aos 2004/5

ascender a 1.6 millones de toneladas anuales.

Por lo dicho anteriormente, la produccin de 10.000 toneladas / ao de n-

trico, expresado en nitrgeno (1 Kg. Ntrico = 0.222 Kg. de nitrgeno), canti-

dad que introducir el proyecto en el mercado, seran fcilmente consumidas en

Argentina o bien podran exportarse sin dificultad a los pases del entorno, te-

niendo en cuenta que el mercado total de nitrgeno es de 28.860 ton.

Objetivos:

Seleccin y descripcin de los materiales e insumos necesarios para la

fabricacin

Calcular los costos de materiales e insumos de produccin.

A- Caractersticas de los materiales empleados en la fabricacin

Las materias primas que utiliza la fabricacin de cido ntrico son las siguientes:

Amoniaco

Adems utiliza los siguientes insumos en la produccin de cido ntrico

Carbonato de magnesio

MP vapor importado

Agua de refrigeracin

Catalizador de platino

Energa Elctrica

Aire de instrumentos

EL amoniaco se consigue a travs de la importacin de Brasil a travs de Ultra-

fertil, y aqu en Argentina, el principal y nico productor actual es Profertil.

El otro fabricante, Petrobras, lo destina mayoritariamente para su produccin

local de fertilizantes, quedndole una pequea cantidad para la venta.

De cualquier destino, ya sea importacin o fabricacin local abastece totalmente

nuestras necesidades de produccin.

Los dems insumos se consiguen perfectamente en el mercado local.

IVIVIVIV M M M MATERIALES E INSUMOSATERIALES E INSUMOSATERIALES E INSUMOSATERIALES E INSUMOS

B- Costo Anual de materiales e insumos.

1 - Costo de las materias primas, e insumos.

El costo del amoniaco, esta en el orden de lo U$S 395, valor FOB Brasil, al cual

le incorporamos el flete y esta alrededor de U$S 500, la tonelada. La provisin

de este destino esta totalmente asegurada.

Desde el punto de vista local, tanto Petrobrs (ex PASA), como Profertil se

manejan con precios similares a los de importacin por lo que a los efectos del

proyecto nos manejamos con los precios del proveedor de Brasil, Ultrafertil,

como hiptesis conservadora al tomar el precio ms caro.

EL costo de los insumos es el siguiente:

VAPOR:

1- gas natural = $ 0.15 m3 80m3 x 0.15 = $12 % 1400Kg/h = $ 0.0086

Kg. de vapor

2- energa elctrica = 2.5 Kw. x 0.085 =$ 0.21 / 1400 = $ 0.00015

3- agua de reposicin = 15% = 1400 x 15% x 0.35 = $ 73.50 / 1400 = $

0.0525

4- aditivos = $ 0.007 / Kg. de vapor

5- mantenimiento 10% = $ 0.006825

6- TOTAL = $ 0.075 / Kg. de vapor

AGUA DE REFRIGERACIN:

1- agua de red de reposicin = 0.375 x $ 0.35 m3 = $ 0.13125 / 150 = $

0.000875 m3

2- aditivos = $ 0.0067

3- energa elctrica = $ 0.0425

4- mantenimiento = 10% = $ 0.005

5- TOTAL = $ 0.055 / m3

ENERGIA ELECTRICA:

1- costo por KW = $ 0.085

AGUA DE RED:

1- costo por m3 = $ 0.35

GAS NATURAL:

1- costo por m3 = $ 0.15

AIRE DE INSTRUMENTOS:

1- energa elctrica = 7.5 Kw. x 0.085 = $ 0.6375 / 600 = $ 0.00106

2- mantenimiento = $ 0.0005

3- silicagel = $ 0.0001

4- TOTAL = $ 0.0016 / m3

El precio del platino es de 873.90 U$S, la onza tro (mercado New York).

El Costo por tonelada del producto se detalla en el cuadro siguiente.

$ u$s Total u$s $

1 Materias Primas no elaboradas y semielaborados 148,50 0,00297 Kg. Amonaco 0,500 0,50 148,500

2 Materiales auxiliares 9,027 0,0000,6 kg Carbonato de magnesio 1,000 1,000 0,6000

300 mg Catalizador de platino 0,02809 0,028 8,4270

3 Servicios 0,00 99,23533 kWh Energa Elctrica 0,0850 0,085 45,305537 kg/h Vapor 0,0750 0,075 40,2750246 m3 Agua de Refrigeracin 0,055 0,055 13,5300

73 Nm3 Aire de Instrumentos 0,0016 0,002 0,1168

157,53 99,233,1 157,53 32,01 189,54

Nota:

Cuadro 4-1 -ESTIMACION DE LOS COSTOS DE PRODUCCION

Materiales e Insumos, por tonelada de cido Ntrico al 98%

N Cantidad

Unidad

Descripcin

2 -) El precio de los insumos en dlares se calculan tomando como referencia un tipo de cambio de 3,10 $ =1 u$s 1 -) El precio de los insumos se calculan puesto en fbrica

Costo Total

Total

Fuente: Elaboracin propia en base a valores de mercadoTotal en u$s

Costo Unitario

2 - El Costo anual

El Costo anual de materiales de produccin es el que se detalla en el cua-

dro 42. Para el clculo del mismo se tomo como referencia las unidades a

producir anualmente del cuadro 3-8 y se las multiplico por sus correspon-

dientes costos de materiales e insumos de produccin obtenidos en el

cuadro 41.

La inflacin estimada para todo el proyecto es del 3% anual, medida en

dlares a partir del presente ao. Los costos se indexan de acuerdo a la

tasa anual del 3% hasta el ao 2016.

A continuacin se resumen los costos anuales obtenidos.

Productos

Productos Derivados

cido Ntrico al 98% - 0 5.000 976.109 10.000 2.010.784 10.000 2.071.107 10.000 2.133.240 10.000 2.197.238 10.000 2.263.155 10.000 2.331.049 10.000 2.400.981 2.400.981 2.473.010Materias Primas 0 764.775 1.575.437 1.622.700 1.671.381 1.721.522 1.773.168 1.826.363 1.881.154 1.937.588

Materiales Auxiliares 0 46.489 95.767 98.640 101.600 104.648 107.787 111.021 114.351 117.782Servicios 0 164.845 339.580 349.767 360.260 371.068 382.200 393.666 405.476 417.640

TOTAL COSTOS ANUAL 0 976.109 2.010.784 2.071.107 2.133.240 2.197.238 2.263.155 2.331.049 2.400.981 2.473.010

Fuente: Elaboracin propia en base a costos obtenidos en el presente captulo y al captulo 3

AO 2016

Unidades(1) Costo Anual en u$s

Costo Anual en

u$sUnidades(

1) Unidades(1)Costo Anual

en u$s

Nota: (1) Valores expresados en Toneladas

Costo Anual en u$s

Cuadro 4 - 2- Costo Anual de Produccin - Costos de Materiales e insumosAO 2009 AO 2010 AO 2011AO 2007 AO 2015

Unidades(1)

AO 2012


AO 2008


Costo Anual en u$s Unidades(1) Unidades(1)

Costo Anual en u$s

AO 2013


AO 2014


Objetivo:

Determinar las inversiones en mquinas equipos y obras civiles.

A - Seleccin de Tecnologa.

Las tecnologas de ESPINDESA para el cido ntrico y el nitrato amnico, vienen apli-

cndose desde los aos 70. Actualmente son 9 las plantas construidas de cido ntri-

co y 4 las de nitrato amnico con tecnologa ESPINDESA y varias plantas ms de ci-

do ntrico y nitrato amnico diseadas con otros procesos que han sido modificadas o

mejoradas usando la tecnologa ESPINDESA.

La siguiente lista muestra las referencias de plantas de cido ntrico y nitrato amni-

co construidas con proceso ESPINDESA, as como modificaciones, mejoras, etc. In-

troducidas en otras plantas:

Ao Cliente Localizacin Unidad

1971 Fertiberia Castelln (Espaa) cido ntrico 250 t/d

1972 Sefanitro Bilbao (Espaa) Nitrato amnico 500 t/d

1972 S.I.Nitrgeno La Felguera (Espaa) Absorcin de NOx. 75 t/d

1973 U.E.E. Galdcano (Espaa) Absorcin de NOx. 20 t/d

1973 ASUR Cartagena (Espaa) cido ntrico 270 t/d

1973 U.E.E. Sevilla (Espaa) Enfria. Fertil. 600 t/d

1977 FMRT Ro Tercero (Argentina) cido ntrico conc.130 t/d

1978 U.E.E. Burgos (Espaa) Absorcin de NOx. 20 t/d

1978 Quimigal Barreiros (Portugal) Oxidacin NH3 288 t/d

1980 S.A.Cros Mlaga (Espaa) Optim. Planta ntrico 300 t/d

1981 ASUR Cartagena (Espaa) Conc. de Nitrato 780 t/d

1982 GOFI Hellwan (Egipto) cido ntrico conc. 50 t/d

1982 CAVIM Morn (Venezuela) cido ntrico conc. 45 t/d

1983 Engrais des Gabes (Tnez) Solucin Nitrato 720 t/d

1984 NICAS Valladolid (Espaa) Optim. ntricos 180/220 t/d

1985 Enfersa Sagunto (Espaa) cido ntrico 750 t/d

1986 Nitrastur La Felguera (Esp.) Nitrato amnico 100 t/d

VVVV INGENIERIA DEL PROYECTO INGENIERIA DEL PROYECTO INGENIERIA DEL PROYECTO INGENIERIA DEL PROYECTO

Ao Cliente Localizacin Unidad

1990 Unocal Sacramento (USA) Lavado gases de prill 250 t/d

1992 Agrolinz Linz (Austria) Lavado gases de prill 100 t/d

1994 Technipetrol Shijiazhuang (China) Oxidac. de amoniaco100 t/d

1994 Thai Petroch. Bangkok (Tahiland) Lavado gases de prill 200 t/d

2000 Clariant Lamote (Francia) Absorcin NOx 10 t/d

2000 BASF Ludwigshafen (Alem.) Absorcin NOx 50 t/d

2001 Aquachemia Zilina (Slovak Rep.) Modif. Oxid. amonia 180 t/d

2002 BASF Caojing (China) cido ntrico 866 t/d

Un hecho que testifica que la citada tecnologa de cido ntrico es moderna y compe-

titiva, es el haber sido seleccionada por la multinacional alemana BASF para sumi-

nistrar una planta de cido ntrico de 866 t/d para un complejo de Isocianatos en

China, en competencia internacional abierta. Esta planta como el resto de las cons-

truidas con proceso ESPINDESA, cumple con las ms estrictas leyes de anticonta-

minacin.

Se han iniciado conversaciones con BASF para el suministro de otra planta de cido

ntrico de 1500 Toneladas/da, la cual sera una de las 3 plantas ms grandes del

mundo.

B - Equipo.

1 - Listado de equipamiento

1.a - Unidad de cido diluido

Equipo n Descripcin

DA-002 Torre de Blanqueo

DA-003 Torre de Absorcin

DB-002 Chimenea

DB-013 Cesta del catalizador

DC-001 Reactor Denox

DC-002 Tapa del reactor

DX-001 Catalizador de oxidacin del amonaco

DX-002 Catalizador del reactor Denox

EA-001 Evaporador de amonaco

EA-002 Recalentador de amonaco

EA-007 Caldera

EA-008 Calentador de aire

EA-009 Enfriador condensador

EA-010 Enfriador de condensado

EA-014 Intercambiador de gas residual

EA-015 Calentador de puesta en marcha

EA-016 Condensador de vapor

FA-001 Mezclador de gas

FA-002 Mezclador de amonaco

FA-003 Depsito de vapor

FA-009 Separador del EA-009

FA-010 Bomba de aire

FA-015 Depsito de purgas

FA-016 Depsito pulmn

FA-017 Tanque de condensados

FC-001 Filtro de aire

FC-002 Filtro de amonaco

FC-003 Filtro de aire comprimido

GA-001 A/B Bombas de agua de calderas

GA-002 Bomba de cido

GA-003 Bomba de puesta en marcha

GA-004 A/B Bombas de amonaco lquido

GB-001 Grupo compresor

TK-001 A/B Depsitos de amonaco

PA-001 Sistema de carga del amonaco

1.b - Unidad de concentracin de cido

Equipo n Descripcin

DA-101 Torre de destilacin

EA-101 Hervidor para DA-101

EA-102 Condensador para DA-101

EA-103 Calentador del concentrador de sal

EA-104 Condensador del concentrador de sal

EB-102 Calentador de tubos en U

FA-101 Separador lquido vapor del EA-103

FA-102 Depsito de sello

FA-103 Mezclador de amonaco

FA-104 Depsito de sello cido

FA-105 Separador lquido-vapor

GA-101 Bomba de cido concentrado

GA-104 A/B Bombas de sal concentrada

GB-101 Bomba de vaco

TK-102 Tanque de cido concentrado

1.c - Unidad de soluciones nitrogenadas

Equipo n Descripcin

EA-201 Evaporador de amoniaco

EA-202 Condensador de vapor

EA-203 Enfriador de solucin

FA-201 Separador lquido-vapor

FA-202 Depsito de solucin de nitrato

FA-203 Depsito de condensados

FA-204 Depsito de solucin nitrogenada

FA-205 Depsito preparacin de urea

GA-201 A/B Bombas de cido ntrico

GA-202 A/B Bombas de nitrato

GA-203 Bomba de condensado

GA-204 A/B Bombas de urea

GA-205 A/B Bombas de solucin nitrogenada

GB-201 Agitador

J-201 Cinta de urea

J-202 Cinta de MAP

MX-201 Mezclador

R-201 Reactor de neutralizacin

TA-210 Tolva de urea

TA-202 Tolva de fosfato

2 - Instalaciones Auxiliares

a- Almacenamiento de cido diluido para tres das de operacin. Capacidad de

almacenaje, 100 m3

La planta de cido ntrico-soluciones nitrogenadas, puede producir 20 t/d de ci-

do diluido para ser concentrado o para ser utilizado para producir las soluciones

nitrogenadas.

Las unidades de concentracin de cido o de soluciones nitrogenadas, pueden

estar inoperativas debido a mantenimiento, falta de materias primas o auxiliares,

o por alguna otra causa justificada.

La unidad de cido diluido trabaja en la zona de reaccin a alta temperatura, por

lo que en caso de parada, los materiales de esta zona sufren fuertes tensiones

que pueden afectar a su resistencia y por tanto a la duracin de los equipos

construidos con los citados materiales. Es pues importante evitar las paradas in-

necesarias de la unidad de diluido.

Se ha previsto un depsito de almacenamiento de cido para tres das de funcio-

namiento. Tempo que se considera suficiente para poner en funcionamiento las

unidades posteriores una vez superadas las anomalas que obligaron a pararlas.

b- Unidad de tratamiento de agua de calderas. Capacidad requerida, 2 t/h

La unidad de diluido produce 1.74 t/h de vapor, vapor que se consume en el ca-

lentamiento de fluidos en las diversas unidades. Parte del condensado producido

en el calentamiento citado, se reenva a la unidad de diluido como agua de calde-

ras, usndose otra parte en la torre de absorcin y como aporte de agua en otros

equipos.

Cuando la unidad de concentracin de cido no funciona, la unidad de diluido es

deficitaria en agua de calderas, estimndose el aporte desde lmites de batera

en 2 t/h,

c- Unidad de agua de refrigeracin para un caudal de 225 m3/h y un salto tr-

mico de 10 grados centgrados

En la fabricacin del cido ntrico diluido y su concentracin, se requiere un apor-

te de agua de refrigeracin de 225 m3/h para eliminar el calor de la torre de ab-

sorcin, del compresor del aire, de la condensacin del cido, etc.. Este consumo

se ve reducido en el caso de que el cido diluido se use para producir soluciones

nitrogenadas, o meramente se exporte.

d- Unidad de aire de instrumentos para 100 Nm3/h

Los consumos de aire de instrumentos, dependen de la instrumentacin de cada

unidad, estimndose un consumo global para las unidades de cido ntrico-

nitrato de 100 Nm3/h.

e- Transformador elctrico para convertir la corriente elctrica suministrada a

380V/220V, 3/60Hz, 2000 A

Todos los motores de la instalacin, trabajan a 220/380 V, por lo que se necesita

un transformador de corriente que baje la tensin de suministro a la requerida

por los equipos con la potencia y amperaje necesarios para el correcto funciona-

miento de los mismos.

f- Caldera auxiliar de vapor. Capacidad 2 t/h vapor sat. a 18 Kg/cm2 ab

Funcionando la unidad de diluido, sta aporta la mayor parte del vapor necesario

para la concentracin de cido y traceado de tuberas, siendo necesario importar

del orden de 1 t/h de vapor.

Si no funciona la unidad de diluido, y se quiere concentrar cido se necesitan

unas 2 t/h de vapor.

C Costo de Inversin en equipos

En la tabla 6-1 se detallan las inversiones en equipos:

Total

EQUIPO DE PRODUCCION1 Provisto por ESPINDESA

1 EA-201 Evaporador de amoniaco1 EA-202 Condensador de vapor1 EA-203 Enfriador de solucin1 FA-201 Separador lquido-vapor1 FA-202 Depsito de solucin de nitrato1 FA-203 Depsito de condensados1 FA-204 Depsito de solucin nitrogenada1 FA-205 Depsito preparacin de urea1 GA-201 A/B Bombas de cido ntrico1 GA-202 A/B Bombas de nitrato1 GA-203 Bomba de condensado1 GA-204 A/B Bombas de urea1 GA-205 A/B Bombas de solucin nitrogenada1 GB-201 Agitador

J-201 Cinta de ureaJ-202 Cinta de MAP

(*)TOTAL EQUIPO ESPINDESA 4.140.000 4.140.000 Equipos Complementarios

Costo Total Equipos Complementarios 1.000.000 1.000.000

5.140.000

Nota:

Cuadro 6-1 - ESTIMACION DE LOS COSTOS DE INVERSIN: EQUIPOSN Cantidad Unidad Descripcin $ u$s Costo Unitario

Total

Los importes estn expresados sin I.V.A..(*) El precio de los equipos incluye la ingeniera de detalle. Valores en u$s utilizando una tipo de cambio de 1 Euro = 1,38 u$s

D - Obras de Ingeniera Civil

1. COSTO DE INVERSIN OBRAS DE INGENIERIA CIVIL

La inversin total en obras de Ingeniera Civil figura en el cuadro 6.2.

Divisas Total

1 1 Obra Civil:Estructuras metlicas:Montaje de equipos:Montaje elctrico

Costo Obra Civil 2.000.000 2.000.000 2.000.000 2.000.000

2.000.000 2.000.000Nota:

2-) Los importes estn expresados sin I.V.A.

Cuadro 6 - 2 - ESTIMACIN DE LOS COSTOS DE INVERSIN - OBRAS DE INGENIERIA CIVIL

N Cantidad Descripcin Divisas u$s Costo UnitarioCosto

1-) Para el clculo de la divisa se toma como valor de referencia un tipo de cambio de 1 u$s = $ 3,1 vigente al mes de Marzo de 2007

E. Efluentes

Los efluentes producidos en operacin normal por la planta de cido ntrico-nitratos,

pueden ser lquidos y gaseosos.

1. Efluentes lquidos

Los efluentes lquidos son las purgas del Depsito de vapor FA-003 y de la Caldera

EA-007, juntamente con los condensados cidos que se forman en el Condensador

del concentrador de la sal EA-104.

Estos efluentes se usan en la fabricacin de fertilizantes nitrogenados, por lo que no

es necesario su tratamiento para enviarlos a lmite de batera y contaminar el medio

ambiente. En otras palabras, la instalacin que se pretende construir, no

produce efluentes lquidos que puedan contaminar el medio ambiente.

2. Efluentes gaseosos

Los gases residuales una vez tratados en la Unidad Cataltica de Destruccin de los

xidos de Nitrgeno DC-001 son incoloros y contienen menos de 200 ppm en volu-

men de xidos de nitrgeno, con lo que cumplen con las normativas internacionales

ms estrictas para este tipo de plantas.

El contenido en xidos de nitrgeno de los vapores que abandonan el separador de la

Bomba de vaco GB-101 es inferior a las 200 ppm y no tiene color.

F - Emergencias

Una parada imprevista de la planta de cido ntrico podra enviar a la atmsfera una

cantidad importante de gases nitrosos, pero para evitar eso, la planta dispone de un

sistema de seguridad que en caso de emergencia (p. ej. fallo de energa elctrica,

alta temperatura en el reactor, etc.) para el compresor y bloquea automticamente

la emisin de gases a la atmsfera. Dichos gases quedan confinados dentro de la

planta y de forma controlada se van vaciando a travs de la citada Unidad Cataltica

de Destruccin de xidos de Nitrgeno DC-001 de tal forma que cuando se envan a

la atmsfera son incoloros y depurados.

Objetivo:

Determinar datos necesarios para identificar centros de costos y tipos de centros de

costos.

Indicar partidas de costos y diferenciar gastos grales. De fbrica y administracin,

depreciacin y costos financieros.

A - GASTOS GENERALES. 1. Gastos Generales de Planta.

Los gastos generales de planta se detallan en el cuadro 7-1 y se dividen en dos centros de cos-

tos: Gastos Generales de Fbrica y Gastos de Administracin.

1 2 3 4 5 6 8 9 10A Mantenimiento 800 800 0 800B Seguros 4.071 4.071 0 4.071C Comunicaciones 4.286 4.286 4.286D Tributos Inmob. 2.700 2.700 2.700E Impuestos Tasas y Servicios 12.857 12.857 12.857F Efluentes 0 0 0 0G Honorarios Profesionales 3.857 3.857 3.857H Gastos Vigilancia y Seg. 20.100 20.100 20.100I Higiene y Seguridad 6.321 6.321 0 6.321J Gastos Generales de Fbrica 38.571 38.571 0 38.571K Mantenimiento Sistema 3.429 3.429 3.429L Medicina y Medicamentos 2.143 2.143 2.143

M Total 48.964 800 0 49.764 39.943 2.143 7.286 49.372 99.136

CENTRO DE COSTOS

Nota : Valores Expresados en u$s tomando un tipo de cambio de 1u$s = 3,10 $

Cuadro 7 - 1- GASTOS GENERALES DE PLANTA-

Partidas de Costos

Re

para

cin

y

Ma

nte

nim

ien

to

GASTOS GENERALES DE FCA.

Subt

ota

l

Elim

ina

cin

Eflu

en

tes

Con

tabi

lida

d

GASTOS DE ADMINISTRACION

TOTA

L

Ge

sti

n de

Pla

nta

Subt

ota

l

Adm

inis

traci

n

Gra

l.

Pers

on

al

2. Depreciaciones. Teniendo en cuenta las inversiones en Activos Fijos a realizar durante la vida del proyecto y con-

siderando las depreciaciones por rubro, el correspondiente valor anual por concepto de depre-

ciacin figura a continuacin en las tablas 7-2 y 7-3 de las pginas siguientes.

VIVIVIVI ORGANIZACIN DE LA PLANTA ORGANIZACIN DE LA PLANTA ORGANIZACIN DE LA PLANTA ORGANIZACIN DE LA PLANTA

TOTAL EQUIPO ESPINDESAEquipos Complementarias

Importe a Amortizar

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Importe Anual a Amortizar 4.540.000 600.000

Mtodo Amortizac. Lineal

Vida til en Aos 10Porcentaje Anual 10,00%Valor de Recupero -

Reposiciones

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Valor Inicio Perodo 4.540.000 5.140.000 4.626.000 4.112.000 3.598.000 3.084.000 2.570.000 2.056.000 1.542.000 1.028.000 514.000

Depreciacin Perodo 514.000 514.000 514.000 514.000 514.000 514.000 514.000 514.000 514.000 514.000 Depreciacin Acum. 514.000 1.028.000 1.542.000 2.056.000 2.570.000 3.084.000 3.598.000 4.112.000 4.626.000 5.140.000

Valor Final Perodo 4.540.000 4.626.000 4.112.000 3.598.000 3.084.000 2.570.000 2.056.000 1.542.000 1.028.000 514.000 0

Cuadro 7 - 2- CUADRO DEPRECIACIN EQUIPOS

Nota: Valores expresados en u$s

No se preveen reposiciones en los 10 aos del proyecto

4.140.000

5.140.000

1.000.000

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

2.000.000

2.000.000

Lineal

50

2,00%

-

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Valor Inicio Perodo 2.000.000 2.000.000 1.960.000 1.920.000 1.880.000 1.840.000 1800000 1760000 1720000 1680000

Depreciacin Perodo 40.000 40.000 40.000 40.000 40.000 40000 40000 40000 40000Depreciacin Acum. 40.000 80.000 120.000 160.000 200.000 240000 280000 320000 360000Valor Final Perodo 2.000.000 1.960.000 1.920.000 1.880.000 1.840.000 1.800.000 1760000 1720000 1680000 1640000

Inversiones Ao 2007

1 ) Obras Ing. Civil

Nota: Valores expresados en u$s

Importe Anual a Amortizar

Valor de Recupero

Amplaiciones

Porcentaje Anual

Importe a Amortizar total

Cuadro 7 - 3 - CUADRO DEPRECIACIN OBRAS CIVILES

Mtodo Amortizac.Vida til en Aos

2.000.000

2.000.000

C - ESTRUCTURA DE COSTOS DE PRODUCCIN TOTAL.

1. Materiales e insumos Directos

2. Mano de Obra Directa

a. Operarios

b. Personal Tcnico

3. Gastos Generales de Fbrica

a. Mano de Obra

b. Otros Gastos Generales

Costos de Fabricacin

4. Gastos Generales de Administracin

a. Mano de Obra

b. Otros Gastos Generales

5. Costos de venta y Distribucin

a. Mano de Obra

b. Varios

Costo Operativo

6. Gastos Financieros

7. Depreciacin

Costo de Produccin Total

Objetivo:

Definir la plantilla de personal necesarios para el funcionamiento normal de la planta

Introduccin

En este captulo se desarrollan los aspectos referentes a la organizacin de

la fuerza de trabajo, hacindose referencia a la asignacin de sus funcio-

nes y responsabilidades y a la forma de retribucin.

A. Personal necesario por rea

La planta de cido Ntrico cuenta con los siguientes empleados distri-

buidos de la siguiente forma:

1. Empleados en relacin de dependencia (9 empleados en total):

1 Jefe de planta.

3 Tcnicos.

4 Operarios.

1 Empleado administrativo.

2. Adems se cuenta con los siguientes servicios externos :

Servicio de distribucin del producto

Servicio de Vigilancia.

Servicio de Maestranza.

Servicio Mdico y de Enfermera.

Servicio de higiene y Seguridad Industrial

Servicio de Mantenimiento de Sistemas de computacin.

VIIVIIVIIVII MANO DE OBRA MANO DE OBRA MANO DE OBRA MANO DE OBRA

B. Distribucin mano de obra calificada por rea

JEFATURA DE PLANTA

Cargo Ttulo Habilitante Cantidad

Jefe de Planta Ingeniero Qumico 1

SUPERVISORES


Supervisor Tcnico Qumico. 3

DEPARTAMENTO ADMINISTRACIN


Responsable Adminis-tracin

Contador Pblico Nacional o Perito Mercantil

1

C. Costo anual de mano de obra

El correspondiente costo anual de mano de obra es el que figura en el

cuadro 8-2, el mismo se divide en costo variable y fijo.

Sueldo Cargas SocialesTotal por Empleado Total

40% 8,33% 40%

1 1 Ingeniero Jefe de Planta 48.000 19.200 4.000 1.600 72.800 72800

2 1 Empleado administrativo 24.000 9.600 2.000 800 36.400 36400

72.000 28.800 6.000 2.400 109.200 109.200

35.226

3 3 Supervisores 37.800 15.120 3.150 1.260 57.330 171990

37.800 15.120 3.150 1.260 57.330 171.990

55.481

7 4 Operarios de planta 24.109 9.644 2.009 804 36.565 146.262

24.109 9.644 2.009 804 36.565 146.262

47.181

427.4523,1 137.888


Cuadro 8- 1 PLANTILLA DE COSTO DE MANO DE OBRA:

COSTOS FIJOS - GASTOS DE ADMINISTRACIN

COSTOS FIJOS - GASTOS DE FABRICA

TOTAL COSTOS FIJOS

SAC

TOTAL COSTOS FIJOS

Costo Anual

COSTOS VARIABLES Y FIJOS

N Cantidad DescripcinSueldo Anual Bruto

Cargas Sociales

TOTAL COSTO en U$S

COSTO en U$S

COSTO en U$S

COSTO en U$STOTAL COSTO SALARIAL

TOTAL COSTOS VARIABLES

COSTOS VARIABLES

Objetivo:

Seleccin del programa y calendario de inversiones del proyecto.

A - CRONOGRAMA DE INVERSIONES

El cronograma de realizacin de las inversiones por perodo de ejecucin es el

que se detalla en la pgina siguiente en el cuadro 9.2.

La duracin en meses de cada actividad de inversin se detalla a continuacin:

Cuadro 9.1

ACTIVIDAD DURACIN

1. Obras Civiles 4 Meses

2. Montaje Equipos 8 Meses

3. Puesta en Marcha 2 Meses

VIIIVII IVII IVII I CALENDARIO DE INVERSIONESCALENDARIO DE INVERSIONESCALENDARIO DE INVERSIONESCALENDARIO DE INVERSIONES

B - CALENDARIO DE INVERSIONES

TOTAL

Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6 Mes 7 Mes 8 Mes 9 Mes 10 Mes 11 Mes 12 Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6 Mes 7 Mes 8 Mes 9 Mes 10 Mes 11 Mes 12

Equipo ESPINDESA552.000 3.588.000 4.140.000

Obra civil500.000 500.000 400.000 400.000 1.800.000

Equipos Nacionales100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 1.000.000

Puesta en marcha100.000 100.000 200.000

TOTAL INVERSION MENSUAL552.000 0 0 0 500.000 500.000 500.000 500.000 100.000 100.000 100.000 3.688.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 0 0 0 0 0 0 7.140.000

TOTAL INVERSION ANUAL6.540.000 600.000 7.140.000

Fuente: Elaboracion Propia. Valores expresados en u$s

Cuadro 9 -2 -CALENDARIO DE INVERSIONES - Montos expresados en u$s por perodo de tiempo

Detalle

Ao 2008Ao 2007

Perodo de Construccin Puesta en Marcha

Objetivo:

Emitir un juicio de valor respecto a la conveniencia de llevar adelante el proyecto desde

el punto de vista del inversor y del proyecto en s.

A - Costos Totales de Inversin:

Los costos totales de inversin por perodo anual se detalla en el cuadro 10 - 1, los valores

surgen del cuadro, 10 2 Costos de Activos Fijos y del cuadro 10-3, Clculo del Fondo de

Maniobra.

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016Total

Categora de Inversin U$s U$s u$s U$s U$s U$s U$s U$s U$s U$s U$s

1 Costos de Inversin Fijos 6.540.000 600.000 0 0 0 0 0 7.140.000

Obras Civiles 1.800.000 200.000 2.000.000

Equipos 4.740.000 400.000 5.140.000

2 Incremento Fondo de Maniobra 0 138.769 147.083 8.563 8.820 9.085 9.357 9.638 9.927 10.225 351.468

Total 6.540.000 738.769 147.083 8.563 8.820 9.085 9.357 9.638 9.927 10.225 7.491.468 Fuente: Elaboracion Propia

Cuadro 10-1 Costos de Inversin Totales

Ao

Partida Categora de Inversin Total u$s

1 Equipos 5.140.000

2 Obras Civiles 2.000.000

Total 7.140.000Fuente: Elaboracion Propia

Cuadro 10 - 2 Costos de Inversin en Activos Fijos

IXIXIXIX EVALUCIN ECONMICA FINANCIERAEVALUCIN ECONMICA FINANCIERAEVALUCIN ECONMICA FINANCIERAEVALUCIN ECONMICA FINANCIERA

Partida2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

ACTIVO CORRIENTE 183.746 378.245 389.322 400.731 412.482 424.586 437.053 449.894 463.121 0a 5 72,00 15.950 32.713 33.551 34.414 35.303 36.218 37.161 38.132 39.133

b 10 36,00 57.222 117.878 121.414 125.057 128.808 132.672 136.653 140.752 144.975 0

c

Materias Primas 30 12,00 0 81.342 167.565 172.592 177.770 183.103 188.596 194.254 200.082 206.084 010 36,00 0 29.231 60.089 61.765 63.491 65.268 67.099 68.985 70.928 72.929

PASIVO CORRIENTE 0 44.977 92.394 94.907 97.496 100.163 102.909 105.738 108.652 111.653 0d 15 24,00 44.977 92.394 94.907 97.496 100.163 102.909 105.738 108.652 111.653

FONDO DE MANIOBRA = ACT. CTE - PAS. CTE. 0 138.769 285.852 294.415 303.235 312.320 321.677 331.315 341.242 351.468 0

Variacin en el Fondo de Maniobra 0 138.769 147.083 8.563 8.820 9.085 9.357 9.638 9.927 10.225 -351.468Fuente: Elaboracion Propia

utilizacin plena de la capacidad

Cuadro 10 - 3 Clculo del Fondo de Maniobra: Necesidades de capital de ExplotacinNecesidades en u$s

Productos Terminados

Das de Cobertura

Coefic. De Renovaci

nIniciacinConstrucin

Cuentas a Pagar

Efectivo en Caja y Cta. Cte.

Cuentas a Cobrar

Existencias

B - Financiamiento del Proyecto:

El total de las fuentes de financiacin inicial prevista es la que se detalla en el cuadro 10-4,

donde se especifica el monto que aportar NNNNN como capital propio, el monto a financiar por

el BANESTO de Espaa, y la financiacin a proporcionar por el BICE.

Partida Total u$s

1 Aportes Socios 5.978.442a) Capital Social 2.390.442 b) Acciones c) Prstamo BANESTO ESPAA 3.588.000

2 BICE 1.612.903

TOTAL 7.591.345Fuente: Elaboracin Propia

Cuadro 10-4 FUENTES DE FINANCIACION

Fuentes de Financiacin

El calendario anual de financiamiento se detalla en el cuadro 10-5, donde se especifica los

montos anuales a oportar por NNNNN y el monto a obtener de Bancos.

Ao 2007 Ao 2008 Ao 2009Ao 2010 Ao 2011 Ao 2012Ao 2013 Ao 2014

Ao 2015

Ao 2016 Total

Categora de Inversin u$s u$s u$s u$s u$s u$s u$s u$s u$s u$s U$s

1 FIASA 2.390.442 297.905 2.688.3472 Bancos Comerciales 1.612.903 1.612.9033 Otras Fuentes de Financiamiento 3.588.000

Total 7.591.345 297.905 0 0 0 0 0 7.889.250Fuente: Elaboracin Propia

Ao

Perodo

Cuadro 10-5 Fuentes de Fondos Totales - Calendario Anual de Financiacin

utilizacin plena de la capacidadIniciacinContruccin

C - Clculo del Costo Financiero:

El Costo financiero anual se muestra en la tabla 10-7, el mismo surge de las condiciones del

cuadro de Detalle de Deuda Bancaria Prstamo BICE (cuadro 10.3 ) .

1 BICE COMERCIAL PRENDARIA 9,00% 5.000.000 $Sistema Alemn 5 Aos 6 Meses

T. N. A. Pesos Capitalizacin ArgentinosSemestral

4,50%Tasa Efectiva Esmestral


BANCO TIPO DE CREDITO GARANTIA

D E T A L L E D E D E U D A B A N C A R I A

PRESTAMO BICECuadro 10- 6

Semestral Principal: Ao 2008

AMORTIZACION

TASA DE INTERES CAPITAL MONEDA

Intereses: Ao 2007

Perodo de GraciaPlazoCUOTA PRIMER VTO.

Egreso

Cuota Vto. CAPITAL PRINCIPAL INTERES I.V.A. NETO C/IVA Anual u$s $1 2.007 1.612.903 145.161 30.484 145.161 175.645 175.645 145.161 450.000 2 2.008 1.612.903 322.581 145.161 30.484 467.742 498.226 498.226 145.161 450.000 3 2.009 1.290.323 322.581 116.129 24.387 438.710 463.097 463.097 116.129 360.000 4 2.010 967.742 322.581 87.097 18.290 409.677 427.968 427.968 87.097 270.000 5 2.011 645.161 322.581 58.065 12.194 380.645 392.839 392.839 58.065 180.000 6 2.012 322.581 322.581 29.032 6.097 351.613 357.710 357.710 29.032 90.000 7 2.013 0 0 0 0 0 0 0 0

Fuente: Elaboracin Propia con datos del cuadro 10- 6

CUOTA Costo Anual

Cuadro 10 - 7 Tabla de Amortizacin Prstamo BICE

Valores en u$s

D - Clculo de IVA Deuda:

El monto anual a pagar en Concepto de IVA, es el que figura en el cuadro 10-8, el IVA pagado

en concepto de inversiones en Activos Fijos origina un Crdito Fiscal de u$s 906.184 en el ao

2007 que es obsorbido por el proyecto en su totalidad en el ao 2010.

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Total

U$s U$s u$s U$s U$s U$s U$s U$s U$s U$s U$s

1 IVA Ventas 432.600 891.156 917.891 945.427 973.790 1.003.004 1.033.094 1.064.087 1.096.009 8.357.059

21% 0 2.060.000 4.243.600 4.370.908 4.502.035 4.637.096 4.776.209 4.919.495 5.067.080 5.219.093 39.795.517

2 IVA Compras 906.184 341.166 490.051 496.622 503.573 510.916 518.662 532.920 547.605 562.731 5.410.430

Equipos 10,5% 4.740.000 400.000 0 0 0 0 0 0 0 0 5.140.000

Obras Civiles 21,0% 1.800.000 200.000 0 0 0 0 0 0 0 0 2.000.000

Materias Primas 21,0% 0 976.109 2.010.784 2.071.107 2.133.240 2.197.238 2.263.155 2.331.049 2.400.981 2.473.010 18.856.673

Gastos Vtas. Y Dist. 21,0% 0 53.763 107.527 107.527 107.527 107.527 107.527 107.527 107.527 107.527 913.978

Gastos Generales 21,0% 49.568 99.136 99.136 99.136 99.136 99.136 99.136 99.136 99.136 842.657 Intereses Financieros 21,0% 145.161 145.161 116.129 87.097 58.065 29.032 0 580.645

3 SALDO IVA -906.184 91.434 401.105 421.269 441.854 462.874 484.342 500.174 516.482 533.278 2.946.629

-906.184 -814.750 -413.645 7.624 441.854 462.874 484.342 500.174 516.482 533.278

7.624 441.854 462.874 484.342 500.174 516.482 533.278 2.946.629 Fuente: Elaboracion Propia

Cuadro 10 - 8 Clculo de IVA Deuda

Ao

IVA CREDITO/DEBITO

IVA PAGOS

E - Costos Totales de Produccin:

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

1 Materiales e insumos directos 0 976.109 2.010.784 2.071.107 2.133.240 2.197.238 2.263.155 2.331.049 2.400.981 2.473.010

2 Mano de Obra Directa 0 23.591 47.181 47.181 47.181 47.181 47.181 47.181 47.181 47.181Operarios 23.591 47.181 47.181 47.181 47.181 47.181 47.181 47.181 47.181

3 Gastos Generales de Fbrica 0 52.622 105.245 105.245 105.245 105.245 105.245 105.245 105.245 105.245a Mano de Obra 27.740 55.481 55.481 55.481 55.481 55.481 55.481 55.481 55.481c Otros Gastos 24.882 49.764 49.764 49.764 49.764 49.764 49.764 49.764 49.764

4 Gastos Generales de Admistracin 0 42.299 84.598 84.598 84.598 84.598 84.598 84.598 84.598 84.598a Mano de Obra 17.613 35.226 35.226 35.226 35.226 35.226 35.226 35.226 35.226c Otros Gastos 24.686 49.372 49.372 49.372 49.372 49.372 49.372 49.372 49.372

5 Costos de Venta y Distribucin 0 53.763 107.527 107.527 107.527 107.527 107.527 107.527 107.527 107.527a Costo de Venta y Distribucin 0 53.763 107.527 107.527 107.527 107.527 107.527 107.527 107.527 107.527

6 Costo Operativo 0 1.148.384 2.355.334 2.415.658 2.477.791 2.541.788 2.607.705 2.675.600 2.745.531 2.817.561

7 Gastos Financieros 145.161 145.161 116.129 87.097 58.065 29.032 0 8 Depreciaciones 0 554.000 554.000 554.000 554.000 554.000 554.000 554.000 554.000 554.000

9 Costo de Produccin Total 145.161 1.847.545 3.025.463 3.056.755 3.089.856 3.124.820 3.161.705 3.229.600 3.299.531 3.371.561

Fuente: Elaboracin Propia. Valores expresados en u$s

Partida de Costo

Cuadro 10 - 9 COSTOS ANUALES DE PRODUCCIN TOTALES

F - Cuadro de Resultados Proyectado:

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

0% 50% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%Ventas Brutas 2.060.000 4.243.600 4.370.908 4.502.035 4.637.096 4.776.209 4.919.495 5.067.080 5.219.093

-0,015 Impuestos sobre Ventas -30.900 -63.654 -65.564 -67.531 -69.556 -71.643 -73.792 -76.006 -78.286 Ventas Netas 2.029.100 4.179.946 4.305.344 4.434.505 4.567.540 4.704.566 4.845.703 4.991.074 5.140.806 Costos Operativos -1.148.384 -2.355.334 -2.415.658 -2.477.791 -2.541.788 -2.607.705 -2.675.600 -2.745.531 -2.817.561 Utilidad Operativa 880.716 1.824.612 1.889.687 1.956.714 2.025.752 2.096.861 2.170.103 2.245.543 2.323.245 Ingresos/Egresos ExtraordinariosUtilidad Antes de Deprec.,Inter e Imp. 880.716 1.824.612 1.889.687 1.956.714 2.025.752 2.096.861 2.170.103 2.245.543 2.323.245 Depreciacioines -554.000 -554.000 -554.000 -554.000 -554.000 -554.000 -554.000 -554.000 -554.000 Utilidad Antes de Interes e Imp. 326.716 1.270.612 1.335.687 1.402.714 1.471.752 1.542.861 1.616.103 1.691.543 1.769.245 Intereses -145.161 -145.161 -116.129 -87.097 -58.065 -29.032 0 0 0 0 Utilidad Antes de Impuesto -145.161 181.555 1.154.483 1.248.590 1.344.649 1.442.719 1.542.861 1.616.103 1.691.543 1.769.245

-0,35 Impuestos a las Ganancias -63.544 -404.069 -437.006 -470.627 -504.952 -540.001 -565.636 -592.040 -619.236 Utilidad del Ejercicio -145.161 118.011 750.414 811.583 874.022 937.768 1.002.859 1.050.467 1.099.503 1.150.010 DividendosUtilidad No distribuidas -145.161 118.011 750.414 811.583 874.022 937.768 1.002.859 1.050.467 1.099.503 1.150.010 Utilidad No distribuidas Acumulada -145.161 -27.151 723.263 1.534.846 2.408.868 3.346.636 4.349.495 5.399.962 6.499.465 7.649.475



Cuadro 10 - 10 CUADRO DE RESULTADOS

Ao

Programa de Produccin

Perodo Construccin Iniciacin

G BALANCE PROYECTADO:

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 20160% 50% 100% 100% 100% 100% 100% V. Residual

A Activo 7.446.184 7.584.496 8.059.746 8.551.262 9.105.292 9.723.145 10.728.751 11.782.047 12.884.464 14.037.475

1 Activo Corriente 906.184 998.496 2.027.746 3.073.262 4.181.292 5.353.145 6.912.751 8.520.047 10.176.464 11.883.475 a- Saldo de Tesorera 0 1.235.855 2.683.940 3.780.561 4.940.663 6.488.165 8.082.994 9.726.570 11.420.354 b- Activos Corrientes 183.746 378.245 389.322 400.731 412.482 424.586 437.053 449.894 463.121 b- IVA Crdito Fiscal 906.184 814.750 413.645 0

2 Activo No Corriente 6.540.000 6.586.000 6.032.000 5.478.000 4.924.000 4.370.000 3.816.000 3.262.000 2.708.000 2.154.000 Inversiones Fijas Brutas 6.540.000 7.140.000 7.140.000 7.140.000 7.140.000 7.140.000 7.140.000 7.140.000 7.140.000 7.140.000 Amortizaciones Acum 0 554.000 1.108.000 1.662.000 2.216.000 2.770.000 3.324.000 3.878.000 4.432.000 4.986.000

B Pasivo 1.612.903 1.335.299 1.060.136 740.068 420.077 100.163 102.909 105.738 108.652 111.653

1 Pasivos Corrientes 44.977 92.394 94.907 97.496 100.163 102.909 105.738 108.652 111.653 Proveedores 44.977 92.394 94.907 97.496 100.163 102.909 105.738 108.652 111.653

2 Pasivos No Corrientes 1.612.903 1.290.323 967.742 645.161 322.581 0 0 0 0 0 Bancos Comerciales 1.612.903 1.290.323 967.742 645.161 322.581 0

C Patrimonio Neto 5.833.281 6.249.196 6.999.610 7.811.193 8.685.215 9.622.983 10.625.842 11.676.309 12.775.812 13.925.822 Capital Social 5.978.442 6.276.347 6.276.347 6.276.347 6.276.347 6.276.347 6.276.347 6.276.347 6.276.347 6.276.347 Utilidades Acumuladas 145.161 27.151 723.263 1.534.846 2.408.868 3.346.636 4.349.495 5.399.962 6.499.465 7.649.475

D Pasivo + Patrimonio Neto 7.446.184 7.584.496 8.059.746 8.551.262 9.105.292 9.723.146 10.728.752 11.782.047 12.884.464 14.037.475 Fuente: Elaboracin Propia. Valores expresados en u$s


Cuadro 10 - 11 BALANCE PROYECTADO

AoPrograma de Produccin


H CUADRO DE TESORERA NETA:

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 20160% 50% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%

A Entrada de Tesorera 7.591.345 2.790.505 5.134.756 5.288.799 5.447.463 5.610.887 5.779.213 5.952.590 6.131.167 6.315.102 1- Recursos Financieros Totales 7.591.345 297.905 0 0 0 0 0 0 0 0 2-Ingresos Por Ventas 0 2.060.000 4.243.600 4.370.908 4.502.035 4.637.096 4.776.209 4.919.495 5.067.080 5.219.093 3-IVA Ventas 432.600 891.156 917.891 945.427 973.790 1.003.004 1.033.094 1.064.087 1.096.009

B Salida de Tesorera 7.591.345 2.790.505 3.898.901 3.840.714 4.350.842 4.450.784 4.231.711 4.357.761 4.487.592 4.621.318 1-Activos Totales 6.540.000 738.769 147.083 8.563 8.820 9.085 9.357 9.638 9.927 10.225 2-Costos Operativos 0 1.148.384 2.355.334 2.415.658 2.477.791 2.541.788 2.607.705 2.675.600 2.745.531 2.817.561 3-Impuesto Ingresos Brutos 0 30.900 63.654 65.564 67.531 69.556 71.643 73.792 76.006 78.286 4-Servicio Deuda 145.161 467.742 438.710 409.677 380.645 351.613 0

a- Intereses 145.161 145.161 116.129 87.097 58.065 29.032 0 b- Principal 0 322.581 322.581 322.581 322.581 322.581 0

5-Impuesto a las Ganancias 0 63.544 404.069 437.006 470.627 504.952 540.001 565.636 592.040 619.236 6- IVA Compras 906.184 341.166 490.051 496.622 503.573 510.916 518.662 532.920 547.605 562.731 7- Pago IVA Deuda 0 0 7.624 441.854 462.874 484.342 500.174 516.482 533.278

C Flujo Neto de Tesorera 0 0 1.235.855 1.448.084 1.096.621 1.160.102 1.547.502 1.594.829 1.643.576 1.693.785 D Flujo Acumulado 0 0 1.235.855 2.683.940 3.780.561 4.940.663 6.488.165 8.082.994 9.726.570 11.420.354



Perodo

Cuadro 10 -12 - CUADRO DE TESORERIA NETAIniciacin utilizacin plena de la capacidadConstruccin

I CUADRO DE ORIGEN Y APLICACIN DE FONDOS:

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016Origen

Utilidad Del Ejercicio -145.161 118.011 750.414 811.583 874.022 937.768 1.002.859 1.050.467 1.099.503 1.150.010 Amortizaciones 0 554.000 554.000 554.000 554.000 554.000 554.000 554.000 554.000 554.000 Rec. Gener. Por la Explotacin -145.161 672.011 1.304.414 1.365.583 1.428.022 1.491.768 1.556.859 1.604.467 1.653.503 1.704.010 Variacin Ctos. Fiscales 91.434 401.105 413.645 0 0 Endeudamiento Bancario 1.612.903 Aporte FIASA 5.978.442 297.905 0 0 0 0 0 0 0 0

Total Origenes 7.446.184 1.061.349 1.705.519 1.779.228 1.428.022 1.491.768 1.556.859 1.604.467 1.653.503 1.704.010 Aplicaciones

Incremento Fondo Maniobra 0 138.769 147.083 8.563 8.820 9.085 9.357 9.638 9.927 10.225 Inversin Act. Fijos 6.540.000 600.000 0 0 0 0 0 0 0 0 Cancelacin Deudas Bancarias 322.581 322.581 322.581 322.581 322.581 IVA Compras 906.184 Aumento Tesorera 0 -0 1.235.855 1.448.084 1.096.621 1.160.102 1.547.502 1.594.829 1.643.576 1.693.785

Total Aplicaciones 7.446.184 1.061.349 1.705.519 1.779.228 1.428.022 1.491.768 1.556.859 1.604.467 1.653.503 1.704.010 0 -0 0 0 0 0 0 0 0 0


Cuadro 10 -13 - ORIGEN Y APLICACION DE FONDOS

J - Evaluacin Privada del Proyecto:

1 - Punto de Vista del Capital Propio

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 20170% 50% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% V. Residual

A Entrada de Tesorera 1.612.903 2.492.600 5.134.756 5.288.799 5.447.463 5.610.887 5.779.213 5.952.590 6.131.167 6.315.102 2.505.468 1- Ingresos Por Ventas 2.060.000 4.243.600 4.370.908 4.502.035 4.637.096 4.776.209 4.919.495 5.067.080 5.219.093 2 -Aporte Socios 0 3-Prstamos Bcos. Comerciales 1.612.903 4-IVA Ventas 432.600 891.156 917.891 945.427 973.790 1.003.004 1.033.094 1.064.087 1.096.009 5 - Recupero Fondo de Maniobra 351.468 6 -Valor Ctble. Act. Fijos 2.154.000

B Salida de Tesorera 7.591.345 2.790.505 3.898.901 3.840.714 4.350.842 4.450.784 4.231.711 4.357.761 4.487.592 4.621.318 0 1- Activos Totales 6.540.000 738.769 147.083 8.563 8.820 9.085 9.357 9.638 9.927 10.225 2- Costos Operativos 0 1.148.384 2.355.334 2.415.658 2.477.791 2.541.788 2.607.705 2.675.600 2.745.531 2.817.561 3- Impuesto Ingresos Brutos 0 30.900 63.654 65.564 67.531 69.556 71.643 73.792 76.006 78.286 4- Servicio Deuda 145.161 467.742 438.710 409.677 380.645 351.613 0 0 0 0 0

a- Intereses 145.161 145.161 116.129 87.097 58.065 29.032 0 0 0 0 b- Principal 0 322.581 322.581 322.581 322.581 322.581 0 0 0 0

5- Impuesto a las Ganancias 0 63.544 404.069 437.006 470.627 504.952 540.001 565.636 592.040 619.236 6- IVA Compras 906.184 341.166 490.051 496.622 503.573 510.916 518.662 532.920 547.605 562.731 7- Pago IVA Deuda 0 0 7.624 441.854 462.874 484.342 500.174 516.482 533.278

C Flujo Neto de Tesorera 5.978.442 297.905 1.235.855 1.448.084 1.096.621 1.160.102 1.547.502 1.594.829 1.643.576 1.693.785 2.505.468 Coef. De Act. 1,0000 0,9091 0,8264 0,7513 0,6830 0,6209 0,5645 0,5132 0,4665 0,4241 0,3855

D Flujo Neto Actualizado 5.978.442 270.823 1.021.368 1.087.967 749.007 720.332 873.525 818.399 766.740 718.330 965.966 0,10 VAN (al 10,00%) 1.472.370

TIR 14,18%Valores expresados en u$s


Cuadro 10 - 14 - FLUJO DE FONDOS CAPITAL PROPIO



2 - Punto de Vista del Proyecto en s

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 20170% 50% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% V. Residual

A Entrada de Tesorera 0 2.492.600 5.134.756 5.288.799 5.447.463 5.610.887 5.779.213 5.952.590 6.131.167 6.315.102 2.505.468 1- Ingresos Por Ventas 0 2.060.000 4.243.600 4.370.908 4.502.035 4.637.096 4.776.209 4.919.495 5.067.080 5.219.093 2- IVA Ventas 0 432.600 891.156 917.891 945.427 973.790 1.003.004 1.033.094 1.064.087 1.096.009

3 -Recupero Fondo de Maniobra 351.468 4 -Valor Ctble. Act. Fijos 2.154.000

B Salida de Tesorera 7.446.184 2.322.763 3.460.191 3.431.037 3.970.196 4.099.171 4.231.711 4.357.761 4.487.592 4.621.318 0 1- Activos Totales 6.540.000 738.769 147.083 8.563 8.820 9.085 9.357 9.638 9.927 10.225 2- Costos Operativos 0 1.148.384 2.355.334 2.415.658 2.477.791 2.541.788 2.607.705 2.675.600 2.745.531 2.817.561 3- Impuesto Ingresos Brutos 0 30.900 63.654 65.564 67.531 69.556 71.643 73.792 76.006 78.286 4- Impuesto a las Ganancias 0 63.544 404.069 437.006 470.627 504.952 540.001 565.636 592.040 619.236 5- IVA Compras 906.184 341.166 490.051 496.622 503.573 510.916 518.662 532.920 547.605 562.731 6- Pago IVA Deuda 0 0 7.624 441.854 462.874 484.342 500.174 516.482 533.278

C Flujo Neto de Tesorera 7.446.184 169.837 1.674.565 1.857.762 1.477.266 1.511.715 1.547.502 1.594.829 1.643.576 1.693.785 2.505.468

Coef. De Act. 1,0000 0,9091 0,8264 0,7513 0,6830 0,6209 0,5645 0,5132 0,4665 0,4241 0,3855

D Flujo Neto Actualizado 7.446.184 154.397 1.383.938 1.395.764 1.008.993 938.656 873.525 818.399 766.740 718.330 965.966

0,10 VAN (al 10,00%) 1.578.524

TIR 14,06%Valores expresados en u$s

Cuadro 10 - 15 - FLUJO DE FONDOS PROYECTO EN SI


Perodo Construccin Iniciacin utilizacin plena de la capacidad

K - Anlisis de Sensibilidad:

1 - Modelizacin del flujo de Fondos:

El flujo de Fondos responde al siguiente modelo:

Flujo de Fondos Proyectado = (Ingresos - Egresos) * (1-t) , donde:

Ingresos = Unidades Vendidas Proyectadas * Precio de Venta Unitario

Egresos= Inversiones + (Unidades Vendidas Proyectadas * Costo Var. Un.) + Costos Fijos

t = Tasa impuesto a las Ganancias

2 - Especificacin de las variables de Test: (variables Crticas)

De acuerdo al modelo especificado, las variables de test que se sugieren designar pa-

ra hacer el anlisis de sensibilidad por su influencia en el Cuadro de Resultado, en el

Flujo de Fondos del proyecto y en los indicadores de rentabilidad son las siguientes:

1. Incremento en el costo de las Materias Primas

2. Grado de Utilizacin de la Planta

3. Precio de Venta del Producto

La asignacin del rango de variacin a las variables crticas se realiza de acuerdo a las

siguientes estimaciones:

Variable de Test Estimacin Rango variacin

1. Incremento en el costo de las Materias

Primas

Pesimista + 10 %.

2. Grado de Utilizacin de la Planta Pesimista - 10 %

3. Precio de Venta del Producto Pesimista - 10 %

3 - Resultados de la Prueba:

Una vez realizadas las pruebas con las variaciones correspondientes se esta en condiciones

de visualizar el impacto de las variaciones en las variables de test sobre los principales indi-

cadores financieros y econmicos del proyecto.

En las pginas siguientes figuran los flujos de fondos obtenidos, mientras que el cuadro

10.16 se resume los resultados de las pruebas efectuadas. En el mismo se puede ver que

las variables que mas impactan sobre el VAN del Proyecto en S son; una disminucin en el

precio de venta del producto y un incremento en el costo de la materia prima: una varia-

cin de las mismas en un 10 % produce una cada en el VAN de aproximadamente el 100

% y una cada en la TIR del 30%.

VAN(10,00%) TIR

0 Escenario Base 1.578.524 14,06% 2008 50% de Capacidad2009/ 2016 100% de CapacidadPrecio de Venta 400 u$s/Ton.Materias Primas 148,5 u$s/Ton.Materiales Auxiliares 9,027 u$s/Ton.Servicios 32,009 u$s/Ton.

1 Incremento Costo Mat. Prima 10% -3.608 9,99% 2008 50% de Capacidad2009/ 2016 100% de CapacidadPrecio de Venta 400 u$s/Ton.Materias Primas 163,35 u$s/Ton.Materiales Aux. 9,93 u$s/Ton.Servicios 35,21 u$s/Ton.

2 Grado de Utilizacin de la planta 838.582 12,18% 2008 50% de Capacidad2009 / 2016 90% de CapacidadPrecio de Venta 400 u$s/Ton.Materias Primas 148,5 u$s/Ton.Materiales Auxiliares 9,027 u$s/Ton.Servicios 32,009 u$s/Ton.

3 Precio de Venta 10% inferior al estimado -90.125 9,76% 2008 50% de Capacidad2009/ 2016 100% de CapacidadPrecio de Venta 360 u$s/Ton.Materias Primas 148,5 u$s/Ton.Materiales Auxiliares 9,027 u$s/Ton.Servicios 32,009 u$s/Ton.

Fuente: Elaboracion Propia

Cuadro 10.16 - Resumen Resultados Sensibilidad

Un incremento del costo del 10% del Estimado en el escenario base, produce una cada del VAN del 100,23% y del 28,94% en la TIR

Una cada del 10% en el nivel de produccin estimado respecto el escenario base produce una reduccin en el VAN del 46,88% y una cada en la TIR del 13,37%

Un precio de Venta 10% inferior al estimado producir una cada en el VAN del 105,71% y una cada en la TIR DEL 30,58 %

Proyecto en S EscenarioDescripcin Sensibilidad

Alcance del estudio:

El estudio del presente proyecto se realiza a nivel prefactibilidad y las

conclusiones arribadas en el mismo estn condicionadas por los recursos de

tiempo e informacin disponible al momento de efectuar el trabajo.

Si bien los indicadores de rentabilidad del proyecto son favorables, debemos

tener en cuenta que la Industria qumica "pesada" se caracteriza por sus

elevadas economas de escala, requiriendo plantas con elevados requerimientos

de capital fijo.

En los anlisis de sensibilidad realizados, las variables crticas son el costo de

las materias primas y el precio de venta del producto. Al respecto, contar con

un contrato a largo plazo donde se asegure la colocacin del producto y el pre-

cio de venta es favorable.

Estos aspectos hacen que la viabilidad del proyecto dependa por un lado de la

eficiencia en los procesos de produccin y por otro lado al Costo de Oportunidad

del Capital, en este ltimo aspecto, se hace imprescindible la intervencin del

Estado Nacional, promoviendo el Sector a travz de crditos con tasas de

inters acorde a los requerimientos de ste.

XXXX CCCCONCLUSIONES Y RECOMENDACIONESONCLUSIONES Y RECOMENDACIONESONCLUSIONES Y RECOMENDACIONESONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

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