TÜRK DEMİRDÖKÜM FABRİKALARI ANONİM ŞİRKETİ 2012 YILI … · 2012 yılı, dağıtım kanalı ve yetkili servis yapılan-mamızda, 2011 yılında başlattığımız değişimin

1

1. Açılış,toplantıbaşkanı,oytoplamamemuruvekâtibinbelirlenmesi;

2. Toplantı sonunda tutanakların imzalanmasıiçintoplantıbaşkanlığınayetkiverilmesi;

3. 2012 yılı faaliyet ve hesapları hakkında,Yönetim Kurulu ve Denetçi Raporları ilebağımsız denetim şirketi Denet BağımsızDenetim Yeminli Mali Müşavirlik A.Ş.’ninBağımsızDenetimRaporuözetininokunması,müzakeresi; Yönetim Kurulu’nun 2012 yılıBilanço ve Gelir Tablosu ile ilgili önerisininkabulü,değiştirilerekkabulüveyareddi;

4. Şirketin 2012 yılı faaliyetlerinden dolayıYönetimKuruluÜyeleriveDenetçilerinayrıayrıibraedilmeleri;

5. Yönetim Kurulu’nun, 2012 yılı kârınındağıtılmasıvekârdağıtımtarihikonusundakiönerisinin kabulü, değiştirilerek kabulü veyareddi;

6. Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemelerigereğince, 2012 yılı ve izleyen yıllara ilişkinŞirket’in“KarDağıtımPolitikası”hakkındapaysahiplerinebilgiverilmesi,

7. Yönetim Kurulu Üyelerinin ücretleri ilehuzur hakkı, ikramiye ve prim gibi haklarınbelirlenmesi;

8. Yıl içinde gerçekleştirilen Türk TicaretKanunu’nun363.maddesi uyarıncaatamasıyapılan yönetim kurulu üyesinin üyeliğininonanması;

9. Yönetim Kurulu Üye adedinin ve görevsürelerinin belirlenmesi, belirlenen üyeadedine göre seçim yapılması, BağımsızYönetim Kurulu üyelerinin belirlenmesive Yönetim Kurulu üye sayısının 11 kişiyeçıkarılmasınıngörüşülmesi;

10. Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemelerigereğinceYönetimKuruluÜyeleriveÜstDüzeyYöneticiler için “Ücret Politikası” ve politikakapsamında yapılan ödemeler hakkında PaySahiplerinebilgiverilmesiveonaylanması,

11.Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemelerigereğince, “Şirketin Bilgilendirme Politikası”hakkındaPaySahiplerinebilgiverilmesi,

12. Şirketin Genel Kurulunun Çalışma Esas veUsulleri Hakkında İç Yönergenin görüşülmesivekararabağlanması;

13. Şirketin 3. kişiler lehine vermiş olduklarıteminat, rehin ve ipotekler ve elde etmişoldukları gelir veya menfaatler konusundaGenelKurul’abilgiverilmesi;

14. Sermaye Piyasası Kurulu ile T.C. Gümrük veTicaretBakanlığı’ndangerekliizinlerinalınmışolması kaydı ile; Şirket Ana Sözleşmesi’ninilgili maddelerinde yapılan değişikliklerinonaylanması;

15. Sermaye Piyasası Kurulu tarafındanyayımlanan Sermaye Piyasasında BağımsızDenetimStandartlarıHakkındaTebliğgereği,Denetimden Sorumlu Komitesi’nin önerisiüzerine Yönetim Kurulu tarafından yapılanBağımsız Denetim Kuruluşu seçimininonaylanması;

16. Yönetim hakimiyetini elinde bulunduran paysahiplerine, Yönetim Kurulu Üyelerine, üstdüzey yöneticilerine ve bunların eş ve ikincidereceyekadarkanvesıhrîyakınlarına;şirketveya bağlı ortaklıkları ile çıkar çatışmasınanedenolabileceknitelikteişlemyapabilmeleri,rekabetedebilmeleri,şirketinkonusunagirenişleri, bizzat veya başkaları adına yapmalarıve bu nevi işleri yapan şirketlerde ortakolabilmeleri ve diğer işlemleri yapabilmelerihususunda,TürkTicaretKanunu’nun395.ve396.maddelerigereğinceYönetimKurulu’naizin verilmesi ve yıl içerisinde bu kapsamdagerçekleştirilen işlemler hakkında GenelKurul’abilgiverilmesi;

17. Şirketin sosyal yardım amacıyla vakıf vederneklere 2012 yılında yaptığı bağış veyardımlar hakkında Genel Kurul’a bilgiverilmesi;

18.Dilekvetemenniler;

19. Kapanış.

TÜRK DEMİRDÖKÜM FABRİKALARI ANONİM ŞİRKETİ 2012 YILI OLAĞAN GENEL KURUL TOPLANTISI GÜNDEMİ

2

YÖNETİM KURULU

Dr. Axel Busch(YönetimKuruluÜyesi)

Dr. Carsten Stelzer(YönetimKuruluÜyesi)

Mehmet Semih Şenol(YönetimKuruluÜyesi)

Dr. Carsten Voigtlander(YönetimKuruluBaşkanı)

Erdem Ertuna(YönetimKuruluÜyesi)

Dr. Dietmar Meister(YönetimKuruluBaşkanYardımcısı)

Dr. Markus Slevogt(BağımsızYönetimKuruluÜyesi)

Mehmet Ertuğrul Hataylı(BağımsızYönetimKuruluÜyesi)

Alper Avdel(YönetimKuruluÜyesi)

3

Sayın Ortaklarımız,

58. Olağan Genel Kurulumuz’a hoş geldiniz. Şir-ketimizin 2012 yılı faaliyetlerini değerlendirmek,bilanço ve gelir tablosu sonuçlarını incelemek,yeniyönetimkuruluüyelerimiziledenetçilerimizinseçiminiyapmakveGenelKurulgündemindeolandiğerkonularıgörüşmeküzere toplanmışbulunu-yoruz.Hepinizisaygıileselamlarız.

Küresel ekonomide, 2012 yılına derinleşen EuroBölgesi krizi damga vurdu. Birçok Avrupa ülkesiresesyona girdi, gelişmiş ülkelerin borçluluk veişsizlik oranları arttı. Euro Bölgesi’nde yaşananekonomikkrizTürkiye’ninbölgeyeyaptığıihracatınazalmasınanedenoldu.Türkiye’nindearalarındayeraldığıgelişmekteolanülkelerdeyüksekbüyü-mehızlarıyerleriniekonomikyavaşlamayabıraktı.2010ve2011yılındaortalama%9,0büyüyenTür-kiye,2012 yılında%2,2büyümekaydetti. Budö-nemdeTürkiye’ninekonomikbüyümesindenetih-racatetkiliolurkeniçtalepteciddidüşüşyaşandı.

İnşaatSektörüdeTürkiye’dekiiçtalepazalmasın-dan payını almıştır. 2010 ve 2011’de sırasıyla%18,3ve%11,8büyüyeninşaatsektörü,2012yı-lındaisesadece%0,6büyümüştür.

2012yılıkonutinşaatlarınabaktığımızda745.000daire için ruhsat alınmış, 542.000 adet daireiçin ise yapı kullanım izni alınmıştır. Son iki yıldır650.000-750.000bandındaolanruhsatalanda-iresayısı,önümüzdekidönemdeinşaatmalzeme-lerisektörününhareketliolacağınıgöstermektedir.

Kentseldönüşümprojelerinindesteklenmesivebukonudayapılançalışmalarinşaatsektörüneayrıbirivmegetirmektedir.

Şirketimizin faaliyet alanını yakından ilgilendirendoğalgaz sektöründe gelişmeler devam etmekte-dir.2012yılı sonu itibariyle68 ilmerkezindedo-ğalgazkullanılmaktadır.ÖzellikleGüneyDoğuAna-dolu Bölgesi başta olmak üzere yeni gaz verilenillerdeyatırımlardevametmektedir.Bunundışında20yılıaşkınsüredirgazkullananbüyükmetropol-lerimizde, değişim pazarı gittikçe büyümektedir.2012 yılında yaklaşık 1,3 milyon yeni doğalgazabonesiolmuştur.Toplamabonesayısı12milyonaulaşmıştır.

2012 yılında soğutma pazarında artış devam et-miştir. Ancak, Türkiye’nin coğrafi yapısı göz önü-nealındığındaklimapenetrasyonuhaladüşüktür.Enerjiverimliliği,sektördekienönemligelişimfak-törüdür.Inverterteknolojisi,Aenerjisınıfıcihazlar,çevreyeduyarlılıkklimalarınileriyeyönelikgelişimtrendinietkilemektedir.

Ülkemizdeısıtmavesoğutmacihazlarınınönümüz-dekiyıllardakitrendleri,yenilenebilirenerjikaynak-larınınkullanımıileşekillenecektir.Bununyanısıraürünlerin ve sistemlerin verimlilikleri ile daha azenerjitüketimiiçinkontrolsistemleriönplanaçık-maktadır.SektörünönümüzdekiyıllardaAvrupa’yaparalel olarak, yeni yasal düzenlemeler ışığında,enerjikaynaklarıvecihazmodelleriaçısındande-ğişeceğibeklenmektedir.

DemirDöküm 2012 yılında üretim tesislerindekiyatırımlarınaveyurtiçi, yurtdışısatışkanallarındayapılanmaçalışmalarınadevametmiştir.

2012yılındapazarayenisunduğumuzDT3Termo-sifon,LykiaGüneşenerjisikollektörleri,yeniyüzlühermetikşofbenveAdoniskombiürüngamımızahem farklı ihtiyaçları karşılamada hem de ürünteknolojilerinin yenilenmesinde katkı sağlamıştır.Ayrıca enerji tasarruflu, çevreci ve yüksek verimlicihazlarıngittikçeönemkazandığıpazardayoğuş-

YÖNETİM KURULU RAPORU

4

malıkombiler,Aenerjisınıfıveinverterklimalarıntalebihızlaartmayadevametmiştir.2011yılındaiçpazarasunulanAtronveNitromix,2012yılındaihracatpazarlarınasunulmuşvesatışlardaönemliartışsağlanmıştır.

2012 yılı, dağıtımkanalı ve yetkili servis yapılan-mamızda, 2011 yılında başlattığımız değişiminyurtçapındauygulamalarınınhızlandığıbirdönemolmuştur.Yurtçapındayetkili satıcı veservislerinyenilenen showroomlarınınaçılışları,medyada vedağıtım kanalındabüyük yankı uyandırmıştır. De-mirDöküm’ün yenilenen yüzü, tüketicide liderlik,yenilikçilikalgılarınıperçinlemiş,ferahvemodernortamlarda tümürüngamımızınsergilenmesibe-ğeniilekarşılanmıştır.

2012yılında,DemirDöküm’ünyetkilisatıcıları,sa-tışnoktalarıvetüketicileriileiletişimindedeyeni-likleryapılmıştır.Websitesinitamamenyenileyen,sosyalmedyayahızlıveetkingirenDemirDöküm,facebook,twittergibikanallardantüketiciiledirektiletişimegeçmiştir.Ayrıca,bayileri, satışnoktalarıveservislerininon-lineiletişimdeolduğukanallar-da yeni uygulamalar devreye alarak, tüketici hiz-metkalitesindefarkınıortayakoymuştur.

2012 yılında eğitim alanında da sektöre yatırımyapılmaya devam edilmiştir. Ürünlerin satışını vemontajınıyapanyetkilisatıcılar,satışnoktalarıveustalara satış-pazarlama ve ürün-tesisat teknikeğitimleriverilmiştir.Satışsonrasıhizmetlerdeveçağrımerkezindedeyoğuneğitimleriletüketicile-regüncelvedoğrubilgilerinverilmesiiçin,hizmetverentümekiplerinbilgilivedonanımlıolmasısağ-lanmıştır.

DemirDöküm 2012 yılında yurt içinde lider ko-numunu korumuştur. Yurtiçinde toplam gelirleri459.287.447TLolmuştur.

DemirDökümTürkiye’dekendimarkası ile yaptığıüretim ve iç pazarda gerçekleştirdiği satışın yanısıra, ihracatpazarındadagerekVaillantGrupfir-malarınagerekharicimüşterilerinedeürünvehiz-metleriniulaştırmaktadır.

DemirDökümpanel radyatör, kombi, su ısıtıcıları,soğutma çözümleri ve Güneş Enerjisi sistemleriürünlerini 6 kıtada tüketiciyle buluşturmaktadır.İhracattamarkakurumsallaşma,satışveservisor-ganizasyonunuiçerenişmodelininuygulanmasına

öncelikliolarakkomşuülkelerdebaşlanmıştır.Buçalışmalarneticesinde2012yılındaTürkiCumhu-riyetlervekomşuülkelereolanihracatımızönemliölçüdeartmıştır.

Yönetim Kurulu

26Haziran2012 tarihindeyapılanOlağanGenelKurul toplantısındayönetimkurulunda,ChristophMichaelGrosserBaşkan,OrhanErcekBaşkanVe-kili, Dr. Dietmar JürgenMeister üye, Dr. CarstenVoigtlander üye, Mehmet Semih Şenol üye, Dr.CarstenStelzerüye,LenyaMöllmannüye,MehmetErtuğrulHataylı bağımsız üye,Dr.MarkusC. Sle-vogtbağımsızüyeolarakbelirlenmiştir.

3Temmuz2012tarihliYönetimKuruluToplantısısonucunda,YönetimKuruluÜyelerindenDr.Diet-mar Jürgen Meister başkan, Dr. Carsten Stelzerbaşkan yardımcısı, Dr. Carsten Voigtlander üye,ChristophMichaelGrosserüye,OrhanErceküye,Mehmet Semih Şenol üye, LenyaMöllmann üye,MehmetErtuğrulHataylıbağımsızüye,Dr.MarkusC.Slevogtbağımsızüyeolarakbelirlenmiştir.

24.07.2012tarihliYönetimKurulukararıileLenyaMöllmannistifaetmiş,yerinebirsonrakiyapılacakGenel Kurul’da onaya sunulmak üzere merkeziAlmanya’da bulunan Vaillant GmbH Yönetim Ku-ruluüyesiolarakatanmıştır.VaillantGmbH,Yöne-timKurulu üyesi olarak görevini yerine getirirkenAlmanuyrukluStefanBorchers tarafından temsiledilmiştir.

31.12.2012 tarihi itibariyle şirketimizin YönetimKuruluyapısıDr.DietmarJürgenMeisterbaşkan,Dr.CarstenStelzerbaşkanyardımcısı,Dr.CarstenVoigtlander üye, Christoph Michael Grosser üye,OrhanErceküye,MehmetSemihŞenolüye,Vail-lantGmbH(temsilcisi:StefanBorchers)üye,Meh-metErtuğrulHataylı bağımsız üye,Dr.MarkusC.Slevogtbağımsızüyeşeklindedir.

Ancak04.01.2013tarihindeYönetimKuruluyapı-sında tekrar değişikliğe gidilmiş, yapılan değişik-liklerKAPveşirketimizininternetsitesiaracılığıileyatırımcılarımıza duyurulmuştur. İlgili değişikliklersonucunda04.01.2013tarihindenitibarengeçerliolmaküzereşirketimizinyeniYönetimKuruluyapı-sıDr.CarstenVoigtlanderbaşkan,Dr.DietmarJür-genMeisterbaşkanyardımcısı,Dr.AxelBuschüye,AlperAvdelüye,MehmetSemihŞenolüye,Erdem

YÖNETİM KURULU RAPORU

5

ErtunaüyeVaillantGmbH (temsilcisi:Dr.CarstenStelzer) üye, Mehmet Ertuğrul Hataylı bağımsızüye,Dr.MarkusC.Slevogtbağımsızüyeşeklinde-dir.

YönetimKurulu,TürkTicaretKanunuveanasöz-leşme ileGenel Kurul’a verilen yetkiler haricindekalanbütünişlerhakkındakararalmayayetkilidir.

YönetimKurulu,2012yılında,anasözleşmegereğiüçer aylık periyotlarda dört kez toplanmıştır. Top-lanılan tarih itibari ile geçmiş çeyrek dönemeaittümfaaliyetlergörüşülmüş,finansaltablolarince-lenmişvealınankararlaronaylanmıştır.

Denetçiler

26Haziran2012 tarihinde yapılanOlağanGenelKurul toplantısında Yavuz Baylan denetçi olarakseçilmiştir. Şirketimizin2012 yılına ilişkinOlağanGenelKurultoplantısında2013yılıiçindenetçiola-rakDenetBağımsızDenetimYeminliMaliMüşavir-likA.Ş.ninseçimionayasunulacaktır.

Sermaye

Şirketimizin kayıtlı sermayesi 100 milyon TL’dir,ödenmişsermayemiz54milyonTL’dir.

Üretim

Şirketimiz, Bozüyük Tesisleri’nde kombi, şofben,termosifon, boiler, klima ve solar sistemleri üret-mektedir.PanelradyatörürünüPanelA.Ş.tarafın-danüretilmektedir.

ISO9001.2008KaliteYönetimSistemistandartı-na uygunluk açısından üretim dahil tüm faaliyet-lerimizindenetlenmesiTSEveBSItarafındanger-çekleştirilmiş ve başarı ile tamamlanmıştır. TümürünlerimizCEbelgesinesahiptir.

KlimaÜretimi2008yılındabaşlamıştırve2011ve2012yıllarındadevametmektedir.

Satışlar

2012yılındaşirketimizinUFRSbazlıkonsolidenetcirosu 581,4milyon TL olmuştur. Cironun 459,3milyonTL’likkısmıiç,122,1milyonTL’likkısmıdışsatışlardanoluşmuştur.

İç Piyasa

1,4milyonadetlik yurtiçi radyatör satışları geçenyılagöre%5,0artmıştır.Yurtiçiradyatörcirosuisegeçenseneyeoranla%6,3artarak135milyonTLolmuştur.2012yılıiçerisindetoplamradyatörsatı-şı1,9milyonadetolarakgerçekleşmiştir.

YÖNETİM KURULU

6

2012yılındaşofben,termosifonürünlerininyeral-dığısuısıtıcılarıgrubundatoplam45milyonTL’likyurtiçi ciro gerçekleşmiştir. İç piyasa dahil olmaküzeretoplamsatışadedi283bin345tir.

Merkezivemünferitısıtıcılargrubunda,toplamyur-tiçi satışlar173milyonTLolmuştur. Toplam252bin327adetsatışgerçekleşmiştir.

Klimapazarındayurtiçiklimasatışlarımızıncirosu63milyonTL,diğertesisat,cihazveyardımcımal-zemelerincirosuise43,3milyonTLolmuştur.

Şirketimiz,satışlarını148yetkilisatıcı,2.350satışnoktasıaracılığıylagerçekleştirmekte, tümülkeyeyayılmış 280 adet yetkili servisi ve 1.500 servispersoneliilesatışsonrasıhizmetvermektedir.

İhracatlar

İhracatımız,2012yılında122milyonTLolmuştur.

Kombi,panelvedökümradyatörihracatımızağır-lıklıolarakABülkelerineyapılmaktadır.

Yatırımlar

Şirketimizinvebağlıortaklıklarımızın2012yılıiçe-risindeyapmışolduğuyatırımtutarı9milyonTL’dir.

İdari Faaliyetler

TürkDemirDökümşirketimizde2012yılısonu iti-bariyle624işçive447memurolmaküzeretoplam1071 kişi çalışmaktadır. Panel A.Ş.’de 2012 yılısonu itibariyle269 işçive5memurolmaküzeretoplamçalışansayısı274kişidir.PanelA.Şçalışan-larıilebirliktetoplam1.345kişiolmaktadır.

MESS ile Türk Metal Sendikası arasında 1 Eylül2010 tarihinde imzalanmış bulunan toplu iş söz-leşmesiuyarınca,işçiücretlerine1Mart2011’de%3,97 (28.02.2011 tarihindeki işyeri ortalaması-namaktuolarak)ve1Eylül2011’de%2,58ücretartışı yapılmıştır. Mevcut toplu sözleşme dönemi31.08.2012’de sona ermiştir. Sözleşmenin yeni-lenmesüreci içerisinde taraflararasındakigörüş-melerdevametmektedir.

31Aralık2012 itibariyle kıdem tazminatı toplamyükü10.126.458TLolarakgerçekleşmiştir.

Yöneticilerimizileilgilibilgileraşağıdaözetlenmiş-tir.

YÖNETİM KURULU

7

Adı Soyadı Mesleği Görevi

Dr.AxelBusch Ekonomist CEO,YönetimKuruluÜyesi

AlperAvdel Ekonomist FinansveIT’denSorumluYönetimKuruluÜyesi

MehmetSemihŞenol

MakineMüh. ÜretimdenSorum-luYönetimKuruluÜyesi

ErdemErtuna MakineMüh. SatışvePazarlamadanSorumluYönetimKuruluÜyesi

Kar Dağıtım Önerisi ve Sonuç

18Haziran2013Salıgünü2012yılıfaaliyetneti-celerinigörüşmeküzeretoplanacakGenelKurul’a;

Sermaye Piyasası Kurulu’nun Seri:XI, No:29 sa-yılı Tebliği hükümleri çerçevesinde hazırlanan01.01.2012-31.12.2012 hesap dönemine ait fi-nansaltablolarımızagöre12.131.704,57TLKanu-ni “NetDönemKarı” elde edilmiştir. KarDağıtımönerimiz1.tertipyedekakçeayrıldıktansonraka-lan 11.525.119,34 TL’nin dağıtılmayarak Olağa-nüstüYedeklerhesabınaaktarılmasıdır.

Vakıf ve Derneklere Bağış ve Yardımlar

Şirketimiz, 5520 sayılı Kurumlar Vergisi Kanunuilgili maddesi hükümleri doğrultusunda bağış veyardımfaaliyetlerindebulunmamıştır.

Üçüncü Kişiler Lehine Teminat, Rehin ve İpotekler

TC Başbakanlık Sermaye Piyasası Kurulu09.09.2009tarihve28/780sayılıKararıçerçeve-sindepaylarıBorsaİstanbul’daişlemgörenşirket-lerin ticari faaliyetlerininyürütülmesiamacıdışın-da3.kişilerlehinevermişolduklarıTeminat,Rehinveİpoteklerin(TRİ)31.12.2014tarihiitibariylesıfırdüzeyineindirilmesigerektiği,esassözleşmelerin-deTRİvermelerineimkansağlayanmaddelerindedeğişiklik yapmaları gerektiği, şirket ortaklarınınşirketlerin yıllık olağan genel kurul toplantıların-da3.kişilerlehinevermişolduklarıTRİ’lerveeldeetmişolduklarıgelirveyamenfaathususundabil-gilendirilmesi gerektiği ve şirketler tarafından buhususailişkinolağangenelkurultoplantısıgünde-mindeayrıbirmaddeolarakyerverilmesigerektiğibelirtilmiştir.

Şirketimiz Sermaye Piyasası Kurulu 09.09.2009tarihve28/780sayılıKararınauyum içingereklitümçalışmalarısüresi içerisindeyerinegetirmek-tedir. Bu amaçla ilgili husus, şirketimizin geçenyılyapılanOlağanGenelKurultoplantısındagörü-şülmüştür ve yine bu sene yapılacak şirketimizinOlağanGenelKurul toplantısındadagörüşülmesiplanlanmaktadır.Tümbunlarınyanında,şirketimi-zinanasözleşmesininde ilgilihususbakımındanSermayePiyasasımevzuatıileuyumluhalegetiril-mesi içingerekliçalışmalarşirketimizin2012yılı-nailişkinOlağanGenelKurultoplantısındaonayasunulacaktır.

Bubağlamdaşirketimizin31.12.2012tarihiitibariileVaillantGmbHtarafındanihraçedilenbonolaraveGrup’unkullandığıkredilereait toplamkefalettutarı755.919.536TLolaraktespitedilmiştir.

YÖNETİM KURULU

8

TÜRK DEMİRDÖKÜM FABRİKALARI A.Ş.Genel Kurulu’na

Şirketin2012yılıhesapdönemiileilgilimurakabeçalışmalarımızınsonuçlarıaşağıdayüksekgörüşlerini-zesunulmuştur.

1. Şirket,SermayePiyasasıKanunuveilgilimevzuatçerçevesiiçindeyürüttüğüfaaliyetkonularınauy-gunbirdönemgeçirmiştir.

2. TürkTicaretKanunuveilgilimevzuatgereğincetutulmasızorunludeftervekayıtlarınkanunlarınicap-larınauygunbirşekildetutulduğuvekayıtlarıtevsikedicibelgelerinmuntazambirşekildemuhafazaedildiğigörülmüştür.

3. GörüşümüzegöreiçeriğinibenimsediğimizSermayePiyasasıKurulutarafındanyayımlanmışmuha-sebeilkelerinegörehazırlananekli31.12.2012tarihiitibariyledüzenlenmişkonsolidemalitablolarşirketinanılantarihtekigerçekmalidurumuileanılandönemeaitgerçekfaaliyetsonuçlarınıdoğrubirbiçimdeyansıtmaktadır.

4. Şirketyönetimiileilgilikararlarınusulüneuygunşekildetutulankarardefterinegeçirildiğigörülmüş-tür.

Neticeolarak,YönetimKurulu tarafındanhazırlanmışbulunan rapordaözetlenenşirketçalışmalarıveSermayePiyasasımevzuatınauygunolarakdüzenlenenkonsolidasyonsonrasımalitablolarileYönetimKurulu’nunkarındağıtımıileilgiliönerilerinintasvibiniveYönetimKurulu’nunaklanmasıhususunuGenelKurul’unyüksekgörüşlerinesunarız.

İstanbul,01Mayıs2013

Saygılarımızla,

Yavuz BAYLAN

DENETÇİ RAPORU

9

Yönetim Kurulu ve Hissedarlara

Türk Demir Döküm Fabrikaları A.Ş.

Giriş

Türk Demir Döküm Fabrikaları A.Ş. (“Şirket”)ve Bağlı Ortaklıkları’nın (birlikte “Grup” olarakanılacaktır) ekte yer alan 31 Aralık 2012 tarih-li konsolide finansal durum tablosu, aynı tarihtesonaerenyılaaitkonsolidekapsamlıgelirtablosu,konsolideözkaynakdeğişimtablosu,konsolidena-kitakıştablosuveönemlimuhasebepolitikalarınınözetiiledipnotlarıdenetlemişbulunuyoruz.

Konsolide Finansal Tablolarla İlgili Olarak GrupYönetimininSorumluluğu

Grup yönetimi konsolide finansal tabloların Ser-maye Piyasası Kurulu (SPK)’nca yayımlananfinansal raporlama standartlarına göre hazır-lanmasıvedürüstbirşekildesunumundansorum-ludur.Busorumluluk,konsolidefinansaltablolarınhata ve/veya hile ve usulsüzlükten kaynaklananönemli yanlışlıklar içermeyecek biçimde hazır-lanarak, gerçeği dürüst bir şekilde yansıtmasınısağlamak amacıyla gerekli iç kontrol sisteminintasarlanmasını, uygulanmasını vedevamettirilm-esini,koşullarıngerektirdiğimuhasebetahminler-ininyapılmasınıveuygunmuhasebepolitikalarınınseçilmesiniiçermektedir.

Bağımsız Denetim Kuruluşunun Sorumluluğu

Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetimedayanarakbukonsolidefinansaltablolarhakkındagörüşbildirmektir.Bağımsızdenetimimiz,SermayePiyasasıKuruluncayayımlananbağımsızdenetimstandartlarınauygunolarakgerçekleştirilmiştir.Bustandartlar, etik ilkelere uyulmasını ve bağımsızdenetimin, finansal tabloların gerçeği doğru vedürüstbirbiçimdeyansıtıpyansıtmadığıkonusun-damakulbirgüvenceyisağlamaküzereplanlanar-akyürütülmesinigerektirmektedir.

Bağımsız denetimimiz, konsolide finansal tablo-lardaki tutarlar ve dipnotlar ile ilgili bağımsızdenetim kanıtı toplamak amacıyla, bağımsızdenetim tekniklerinin kullanılmasını içermektedir.Bağımsız denetim tekniklerinin seçimi, finansaltabloların hata ve/veya hileden ve usulsüzlüktenkaynaklanıp kaynaklanmadığı hususu da dâhilolmak üzere önemli yanlışlık içerip içermediğinedair risk değerlendirmesini de kapsayacak şekil-

de,mesleki kanaatimize göre yapılmıştır. Bu riskdeğerlendirmesinde, Grubun iç kontrol sistemigöz önünde bulundurulmuştur. Ancak, amacımıziçkontrolsistemininetkinliğihakkındagörüşver-mek değil, bağımsız denetim tekniklerini koşul-lara uygun olarak tasarlamak amacıyla, işletmeyönetimi tarafından hazırlanan finansal tablolarileiçkontrolsistemiarasındakiilişkiyiortayakoy-maktır.Bağımsızdenetimimiz,ayrıcaGrupyöneti-mi tarafından benimsenenmuhasebe politikalarıile yapılan önemli muhasebe tahminlerinin ve fi-nansaltablolarınbirbütünolaraksunumununuy-gunluğunundeğerlendirilmesiniiçermektedir.

Bağımsız denetim sırasında temin ettiğimizbağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzünoluşturulmasına yeterli ve uygun bir dayanakoluşturduğunainanıyoruz.

Görüş

Görüşümüze göre, ilişikteki konsolide finansaltablolarTürkDemirdökümFabrikalarıA.Ş.veBağlıOrtaklıkları’nın 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle fi-nansaldurumunu,aynıtarihtesonaerenyılaaitfi-nansalperformansınıvenakitakımlarını,SermayePiyasası Kurulu’nca yayımlanan finansal raporla-mastandartlarıçerçevesindedoğruvedürüstbirbiçimdeyansıtmaktadır.

İstanbul,18Mart2013

DenetBağımsızDenetimYeminliMaliMüşavirlikA.Ş.Member,BDOInternationalNetwork

BülentÜstünelSorumluOrtakBaşdenetçi

BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU

10

Denetimden Geçmiş

Dipnot 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011

VARLIKLAR

Dönen Varlıklar 410.955.239 450.369.891

NakitveNakitBenzerleri 4 7.784.499 11.242.519TürevFinansalAraçlar 13 1.085.963 --TicariAlacaklar 6 281.622.132 324.134.040 -İlişkili taraflardan ticari alacaklar 25 9.387.624 26.724.322 -Diğer ticari alacaklar 6 272.234.508 297.409.718DiğerAlacaklar 7 109.930 177.994 -İlişkili taraflardan alacaklar 25 -- -- -Diğer alacaklar 7 109.930 177.994Stoklar 8 87.982.175 74.347.128DiğerDönenVarlıklar 15 31.969.618 40.144.255

Ara Toplam 410.554.317 450.045.936

SatışAmacıylaEldeTutulanDuranVarlıklar 15 400.922 323.955

Duran Varlıklar 111.469.275 89.847.266

TicariAlacaklar 6 29.291.833 1.030.146MaddiDuranVarlıklar 9 61.502.538 67.221.832MaddiOlmayanDuranVarlıklar 10 1.973.855 2.245.501ErtelenmişVergiVarlığı 23 18.701.049 19.349.787DiğerDuranVarlıklar 15 -- --

TOPLAM VARLIKLAR 522.424.514 540.217.157

Ektekidipnotlarbukonsolidefinansaltablolarıntamamlayıcıparçalarıdır.

KONSOLİDE BİLANÇO31 ARALIK 2012 TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSAL DURUM TABLOLARI (Para Birimi - Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (0))

11

Denetimden Geçmiş

Dipnot 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011

KAYNAKLAR 5 370.396.699 386.508.096

Kısa Vadeli Yükümlülükler 13 132.734.615 96.970.222FinansalBorçlar 6 -- 1.892.588DiğerFinansalYükümlülükler 25 175.515.090 207.958.189TicariBorçlar 6 5.509.409 8.354.321 -İlişkili taraflara ticari borçlar 7 170.005.681 199.603.868 -Diğer ticari borçlar 25 18.866.428 39.346.999DiğerBorçlar 7 14.633.718 34.537.469 -İlişkili taraflara borçlar 12 4.232.710 4.809.530 -Diğer borçlar 15 27.773.702 28.176.648BorçKarşılıkları 15.506.864 12.163.450

DiğerKısaVadeliYükümlülükler

Uzun Vadeli Yükümlülükler 107.886.391 113.022.314

FinansalBorçlar 5 94.068.000 97.752.000KıdemTazminatıKarşılığı 14 10.126.458 7.910.753DiğerUzunVadeliYükümlülükler 15 3.691.933 7.359.561

ÖZKAYNAKLAR 16 44.141.424 40.686.747

Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar 44.141.424 40.686.747

ÖdenmişSermaye 54.000.000 54.000.000

SermayeDüzeltmeFarkları 70.499.320 70.499.320

HisseSenediİhraçPrimleri 7.039 7.039

FinansalRisktenKorunmaYedeği 868.770 (1.514.071)

YabancıParaÇevrimFarkları 327.618 (351.400)

KardanAyrılanKısıtlanmışYedekler 9.177.300 9.177.300

GeçmişYıllarKarları(Zararları) (91.131.441) (78.182.739)

NetDönemKarı/(Zararı) 392.818 (12.948.702)

Azınlık Payları - -

TOPLAM KAYNAKLAR 522.424.514 540.217.157



12

Denetimden Geçmiş

Dipnot

1 Ocak31 Aralık 2012

1 Ocak 31 Aralık 2011

SatışGelirleri 17 581.383.453 568.288.504SatışlarınMaliyeti(-) 17 (483.600.104) (471.114.390)BRÜT KAR 97.783.349 97.174.114

Pazarlama,SatışveDağıtımGiderleri(-) 18 (45.650.631) (44.981.350)GenelYönetimGiderleri(-) 18 (56.582.652) (40.698.025)AraştırmaveGeliştirmeGiderleri(-) 18 (4.805.127) (4.693.672)DiğerFaaliyetGelirleri 20 30.558.586 6.447.516DiğerFaaliyetGiderleri(-) 20 (4.980.125) (4.187.821)FAALİYET KARI 16.323.400 9.060.762

ÖzkaynakYöntemiyleDeğerlenen

YatırımlarınKar/ZararlarındakiPaylar 3 -- --FinansalGelirler 21 40.388.853 49.594.750FinansalGiderler(-) 22 (55.895.085) (71.338.112)VERGİ ÖNCESİ KARI/(ZARARI) 817.168 (12.682.600)

Vergi gelir/gideri 23 (424.350) (266.102)

-Dönemvergigelir/(gideri) 23 (371.323) (543.236)-Ertelenmişvergigelir/(gideri) 23 (53.027) 277.134DÖNEM KARI/(ZARARI) 392.818 (12.948.702)

Diğer kapsamlı gelir:

Finansalrisktenkorunmayedeğindekideğişim

(Vergietkisidüşülmüş) 16(i) 2.382.841 (2.940.735)Yabancıparaçevrimfarklarındakideğişim 679.018 (5.236.365)

DİĞER KAPSAMLI GELİR (VERGİ SONRASI) 3.061.859 (8.177.100)

TOPLAM KAPSAMLI GELİR 3.454.677 (21.125.802)

Dönem Kar/Zararının Dağılımı 392.818 (12.948.702)

Kontrolgücüolmayanpaylar -- --

AnaOrtaklıkpayları 392.818 (12.948.702)

Toplam Kapsamlı Gelirin Dağılımı 3.454.677 (21.125.802)

Kontrolgücüolmayanpaylar -- --

AnaOrtaklıkpayları 3.454.677 (21.125.802)

Adi ve Seyreltilmiş HBK 0,00727 (0,23979)



1313

Ö

zser

may

eKa

rdan

Fina

nsal

Enfla

syon

Ayrıl

anR

iskt

en

His

se S

ened

iD

üzel

tmes

iKı

sıtla

nmış

Geç

miş

Yıll

arYa

banc

ı Par

aN

et D

önem

Koru

nma

Topl

am

Serm

aye

İhra

ç Pr

imle

riFa

rkla

rYe

dekl

erKa

r/Za

rarla

rıÇe

vrim

Far

klar

ıKa

r/(Z

arar

)Ye

deği

Özk

ayna

k

1 O

cak

2012

54.0

00.0

007.

039

70.4

99.3

209.

177.

300

(78.

182.

739)

(351

.400

)(1

2.94

8.70

2)(1

.514

.071

)40

.686

.747

NetDönem

Karı/(zararı)

----

----

----

392.818

--392.818

Finansalrisktenkorunm

afonundaki

değişim(Vergietkisidüşülmüş)

----

----

----

--2.382.841

2.382.841

Yabancıparaçevrimfarklarındaki

değişim

----

----

--679.018

----

679.018

Toplam

diğerkapsamlıgelir

----

----

--679.018

--2.382.841

3.061.859

Topl

am k

apsa

mlı

gelir

----

----

--67

9.01

839

2.81

82.

382.

841

3.45

4.67

7

Netdönem

zararındangeçm

işyıllar

zararlarınatransfer

----

----

(12.948.702)

--12.948.702

----

31 A

ralık

201

254

.000

.000

7.03

970

.499

.320

9.17

7.30

0(9

1.13

1.44

1)32

7.61

839

2.81

886

8.77

044

.141

.424

1 O

cak

2011

54.0

00.0

00

7.03

9

70.4

99.3

20

9.

177.

300

(52.

606.

514)

4.88

4.96

5

(2

5.57

6.22

5)

1.42

6.66

4

61

.812

.549

NetDönem

Karı/(zararı)

----

----

----

(12.948.702)

--

(12.948.702)

Finansalrisktenkorunm

afonundaki

değişim(Vergietkisidüşülmüş)

----

----

----

--(2.940.735)

(2.940.735)

Yabancıparaçevrimfarklarındaki

değişim

----

----

--(5.236

.365)

----

(5.236.365)

Toplam

diğerkapsamlıgelir

-- --

-- --

--

(5.236

.365)

--

(2.940.735)

(8.177.100)

Topl

am k

apsa

mlı

gelir

----

-- --

--

(5.2

36.3

65)

(1

2.94

8.70

2)

(2

.940

.735

)

(2

1.12

5.80

2)

Netdönem

zararındangeçm

işyıllarzara-

rlarınatransfer

-- --

----

(25.576.225)

--

25.576.225

-- --

31Aralık2011

54.000.000

7.039

70.499.320

9.177.300

(78.182.739)

(351.400)

(12.948.702)

(1.514.071)

40.686.747

ÖZKAYNAK DEĞİŞİM TABLOLARI31 ARALIK 2012 TARİHİNDE SONA EREN YILA AİT ÖZKAYNAK DEĞİŞİM TABLOLARI (Para Birimi - Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (0))

Ektekidipnotlarbukonsolidefinansaltablolarıntamam

layıcıparçalarıdır.

1414

Denetimden Geçmiş

Dipnot 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011İşletme faaliyetlerinden sağlanan nakit girişleriVergiöncesizarar 817.168 (12.682.600)Vergiöncesizararileişletmefaaliyetlerindensağlanannakitarasındakimutabakat:Amortismanveitfapayları 19(b) 12.082.898 12.174.230Kıdemtazminatıkarşılığı 19(a) 3.364.123 173.841Faizgiderleri 22 28.299.405 18.783.748Davagiderkarşılığındakiartış,(azalış) 12 (876.968) 1.819.201Maddivarlıksatışzararı 20(b) (573.943) 1.523.615Maddivarlıksatışkarı 20(a) 965.495 (470.921)Yabancıparaçevrimfarklarındakinetdeğişim 640.845 (5.046.595)Carihesapdeğerlemelerindenoluşankurfarkıgideri 21-22 2.432.018 (8.528.864)Kredilerdenkaynaklanankurfarkıgeliri 21-22 (3.692.914) 18.512.720Stokkarşılıklarındakiartış(azalış) 8 (238.427) (616.163)Şüphelialacakkarşılığındakiartış(azalış) 6 27.077.377 10.072.585İlkçalıştırmamontajkarşılıklarındakiartış(azalış) 12(a) 362.498 777.731Garantigiderkarşılığı 12(a) 6.351.186 6.712.503Maddiduranvarlıkdeğerdüşüklüğündekideğişim 9 -- (2.793.331)İşletme sermayesindeki değişikliklerden önceki faaliyet karı 77.010.761 40.411.700

Net işletme sermayesindeki değişimStoklar (13.392.343) (26.069.757)Ticariveilişkilikuruluşlardanalacaklar (14.879.918) (20.479.551)Ticariveilişkilikuruluşlaraborçlar (53.024.903) 68.125.400Ödenengarantigideri 12(a) (6.480.342) (6.183.651)Satışamacıylaeldetutulanduranvarlıklardakideğişim (76.967) --Diğer cari/dönen ve cari olmayan/duran varlıklardaki netdeğişim

8.174.637 (313.196)

Borçkarşılıklarındakinetdeğişim (95.523) (5.473.646)Diğeryükümlülüklerdekinetdeğişim (324.214) 6.808.984Diğeralacaklardakinetdeğişim 68.064 (176.876)Diğerborçlardakinetdeğişim (576.820) (735.937)Kredikartıalacaklarındakinetdeğişim 4 (1.407.058) (327.072)Ödenenkıdemtazminatı 14 (1.617.062) (338.175)Ödenenvergi -- (346.018)İşletme faaliyetlerinden dolayı net nakit girişi (6.621.688) 54.902.205

Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışları:Maddiduranvarlıkalımları 9 (8.422.814) (20.566.017)Maddiolmayanduranvarlıkalımları 10 (527.380) (103.239)Maddiduranvarlıksatışındansağlanannakit 2.465.461 3.212.195Yatırım faaliyetlerinde kullanılan net nakit çıkışı (6.484.733) (17.457.061)

Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışlarıYabancıparakrediborcuödemeleri -- (132.755.100)Yabancıparakrediborcualımları -- 97.984.000Rotatifvespotkredilerdekinetdeğişim 35.740.441 14.048.753Faizödemeleri (27.499.098) (17.245.382)Finansman faaliyetlerinden dolayı net nakit çıkışı 8.241.343 (37.967.729)

Nakit ve nakit benzeri varlıklardaki net artış/(azalış) (4.865.078) (522.585)Dönembaşınakitvenakitbenzerleri 4 8.836.139 9.358.724Dönem sonu nakit ve nakit benzerleri 4 3.971.061 8.836.139


KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR31 ARALIK 2012 TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Para Birimi - Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (0))

1515

1. GRUPUN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU

■ Genel

TürkDemirdökümFabrikalarıAnonimŞirketi,“Şirket”1954yılındakurulmuştur.Şirket’inhisselerinin%3,81’siİstan-bulMenkulKıymetlerBorsası’ndaişlemgörmektedir.Şirket’inkayıtlıadresivegenelmerkeziBahçelievlerMahallesiBosnaBulvarıNo:148Çengelköy/İstanbul’dur.Şirket’inüretimfaaliyetleriBozüyük’teyapılmaktadır.Şirket’inbağlıolduğuanagrupVaillantGmbH’dır.

31Aralık2012ve31Aralık2011tarihleriitibariyleDemirdöküm’ünbağlıortaklıkları,buşirketlerinfaaliyetleri,ku-rulduklarıülkelervekuruluşyıllarıaşağıdabelirtilmiştir:

Faaliyet Konusu Kurulduğu

ÜlkeKuruluş

YılıBağlı Ortaklıklar

PanelRadyatörSanayive Panelradyatörüretimi Türkiye 2001TicaretA.Ş.(Panel)

DDHeatingLtd.(DDHeating) Radyatörvesuısıtıcılarıpazarlaması İngiltere 2003

TianjinDemradTradingCompany Satış,pazarlamavedepolamafaaliyetleri ÇinHalkCumhuriyeti 2003Limited(Demiladi)(Not2)

31Aralık2012tarihiitibariyleŞirketbünyesindeortalama466beyazyakalı(31Aralık2011-462)ve893maviyakalı(31Aralık2011–1.021)olmaküzeretoplam1.359(31Aralık2011-1.483)çalışanbulunmaktadır.

31Aralık2012ve31Aralık2011tarihleriitibariyleDemirdöküm’üniştirakvebağlıortaklıklarındakidoğrudanvenihaihisseoranlarıaşağıdakigibidir:

TürkDemirdökümFabrikalarıA.Ş.’nin

DoğrudanHisseOranı(%)

TürkDemirdökümFabrikalarıA.Ş.’ninNihaiHisseOranı(%)

31/12/2012 31/12/2011 31/12/2012 31/12/2011

Panel 50,00 50,00 100,00 100,00

DDHeating 100,00 100,00 100,00 100,00

Demiladi 100,00 100,00 100,00 100,00

DDChungMei(*) -- 55,00 -- 55,00

(*)ÖzsermayedenpayalmayöntemiilemuhasebeleştirmekteolanDDChungMeiIndustrialLimited’inhisseleri24Eylül2012tarihindeimzalanananlaşmauyarıncadiğerortakDDChungMeiIndustrialLimited’edevredilmiştir.

VaillantSaunierDuvalIbericaS.L.(Vaillant),KoçTopluluğuşirketlerindenKoçHoldingA.Ş.,TemelTicaretveYatırımA.Ş.ileRahmiM.Koç,SemahatS.Arsel,SunaKıraç,MustafaV.Koç,Y.AliKoçveKoçHoldingEmekliveYardımSandığıVakfı’nın(Satıcılar)oluşturduğu%72,56’sınıtemsiledenhisselerinsatınalınmasınailişkinhissedevirişlem-lerinin5Ekim2007tarihindesonuçlanmasıile26Mayıs2008tarihindesonbulanSermayePiyasasıKurulu’nunHalkaAçıkAnonimOrtaklıklarGenelKurulları’ndavekaletenoykullanılmasınaveÇağrıyoluylaVekaletveyahisseseneditoplanmasınailişkinesaslarhakkındaSeri:IV,8noluTebliğ!iuyarıncayapılanzorunluçağrıneticesindeVail-lantSaunierDuvalIbericaS.L.ortaklıkpayı%96,19aulaşmıştır.

Şirket,5Ekim2007tarihinde,bağlıortaklıklarındanDDHeating’inTemelTicaretA.Ş.’yeaitolan%50’likkısmını28.120.000Avrobedellesatınalmıştır.Sözkonusututarın8.120.000Avrotutarındakikısmı5Ekim2007tarihindeödenmiştir.Sözkonusututarıngerikalan20.000.000Avrotutarındakikısmıise5Mart2009tarihindeödenmiştir.

Konsolidefinansaltablolarınsunumuamacıyla,DemirdökümvekonsolideolanbağlıortaklıklarıPanel,DemiladiveDDHeatingbundanböyleŞirketvebağlıortaklıklarıveyaGrupolarakadlandırılacaktır.


1616

1. ŞİRKET’İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU(devam)

■ Faaliyet Konusu

Grup,panelradyatör,suısıtıcıları,merkeziısıtmasistemleri,kişiselısıtmacihazlarıveklimagibidayanaklıtüketimmalzemeleriüretimiveticaretifaaliyetlerindebulunmaktadır.

2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR

■ Konsolide Finansal Tabloların Hazırlanma İlkeleri

a) Uygunluk Beyanı

DemirdökümvePanelmuhasebekayıtlarınıTürkTicaretKanunu,VergiKanunlarıveT.C.MaliyeBakanlığı’ncayayın-lananTekDüzenHesapPlanıçerçevesindetutmaktadır.

Şirket’inyurtdışındafaaliyetgösterenbağlıortaklıklarıDDHeatingveDemiladi,sırasıyla,ticaretsicillerininkayıtlıolduğu İngiltereveÇinHalkCumhuriyeti’ndegeçerliolankanunvemevzuathükümleriçerçevesindemuhasebekayıtlarınıtutmaktadır.

Grup’un ilişikteki özet konsolide finansal tabloları Sermaye Piyasası Kurulu’nun (“SPK”) 9Nisan 2008 tarih ve26842sayılıResmiGazete’deyayımlananSeriXI,29No’lu “SermayePiyasasındaFinansalRaporlamaya İlişkinEsaslarTebliği”(“Tebliğ”)hükümlerineuygunolarakhazırlanmıştır.Tebliğ’in5.Maddesinegöreişletmeler,AvrupaBirliğitarafındankabuledilenhaliyleUluslararasıMuhasebe/FinansalRaporlamaStandartları’nı(“UMS/UFRS”)uygularlar.AncakTebliğ’deyeralanGeçiciMadde2’yegöreTebliğ’in5.maddesininuygulanmasında,AvrupaBirliğitarafındankabul edilenUMS/UFRS’ninUluslararasıMuhasebeStandartlarıKurulu (“UMSK”) tarafından yayın-lananlardan farklarıKamuGözetimiMuhasebe veDenetimStandartlarıKurumu (eski adıyla TürkiyeMuhasebeStandartlarıKurulu)tarafındanilanedilinceyekadarUMS/UFRS’leruygulanır.BukapsamdaGrup,31Aralık2012tarihindesonaerenaradönemeaitözetkonsolidefinansaltablolarınıUMS/UFRS’lereuygunolarakhazırlamıştır.

SPK,17Mart2005tarihindealmışolduğubirkararla,Türkiye’defaaliyettebulunanveSPKtarafındankabuledilenmuhasebe ve raporlama ilkelerine (“SPK Finansal RaporlamaStandartları”) uygun finansal tablo hazırlayan şir-ketler için1Ocak2005tarihinden itibarengeçerliolmaküzereenflasyonmuhasebesiuygulamasınıngeçerliol-madığını ilan etmiştir.Dolayısıyla, ilişikteki özet konsolide finansal tablolarda,1Ocak2005 tarihinden itibaren,UMSKtarafındanyayımlanmış29No’lu“YüksekEnflasyonluEkonomilerdeFinansalRaporlama”uygulanmamıştır.

Grup’unUMSKtarafındankabuledilenUMS/UFRS’lereuygunolarakhazırlanmışözetkonsolidefinansaltabloları,18Mart2013tarihindeYönetimKurulutarafındanonaylanmıştır.GenelKurul,özetkonsolidefinansaltablolarınyayımısonrasında,özetkonsolidefinansaltablolarıdeğiştirmegücünesahiptir.

b) Finansal Tabloların Hazırlanış Şekli

31Aralık2012tarihi itibariylekonsolidefinansal tablovedipnotlarınhazırlanmasında,SPKKararOrganı’nın17Nisan2008tarihve11/467sayılıkararileaçıklanan“SPKSeri:XI,No:29SermayePiyasasındaFinansalRaporla-mayaİlişkinEsaslarTebliğiUyarıncaDüzenlenecekFinansalTabloveDipnotFormatlarıHakkındaDuyuru”dabelir-tilenesaslarkullanılmıştır.

c) Ölçüm Esasları

Konsolidefinansaltablolar,gerçeğeuygundeğeriileölçülentürevfinansalaraçlarvegerikazanılabilirdeğeriüzer-indenmuhasebeleştirilendeğerdüşüklüğüneuğramışmaddiduranvarlıklarharicindetarihimaliyetlerüzerindenhazırlanmıştır.


17

2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devam)

d) Geçerli ve Raporlama Para Birimi

DemirdökümveTürkiye’defaaliyettebulunanbağlıortaklığınıngeçerliparabirimiveraporlamaparabirimiTürkLirası’dır.

DDHeating,ChungMeiveDemiladi’ningeçerlivesunumparabirimlerisırasıylaİngilizSterlini,Hong-KongDolarıveRenminbi’dir.DDChungMei’ninbağlıortaklığıolanDongguanDeiChungMetalApplianceLimited’ingeçerliparabirimiRenminbi’dir.

e) Yabancı Para

i) Yabancı para işlemler

Yabancıparaişlemler,ilgilibağlıortaklıklarıngeçerliparabirimlerineişlemingerçekleştiğitarihtekikurdançevrilm-işlerdir.Yabancıparacinsindenolanparasalvarlıkveyükümlülüklerraporlamatarihindekikurlardangeçerliparabirimineçevrilmişlerdir.Parasalkalemlereilişkinyabancıparaçevrimfarkıkazancıveyazararı,dönembaşındakigeçerliparabirimicinsindenhesaplanmıştutarın,dönemsonukurundançevrilmiştutarıilearasındakifarkıifadeeder.

GeçerliparabirimiTLolmayanşirketlerinfinansaltablolarıkendigeçerliparabirimlerinegörehazırlanmışolup,bufinansal tablolarUMS21(KurDeğişimininEtkileri)uyarıncakonsolidasyonamaçlıolarakTL’yeçevrilmiştir.Grup,finansaltablolarvedipnotlarınsunumuamacıylaraporlamabirimiolarakTL’yibelirlemiştir.Konsolidefinansaltablo-lardakikalemlerinölçümüiçinseçilenparabirimihariçbütünparabirimleriyabancıparaolarakelealınmaktadır.

Yabancıparacinsindenolanişlemlerdendoğankazançvekayıplar,karveyazarardayabancıparaişlemlereilişkinkurfarklarıhesabındayansıtılmıştır.31Aralık2004tarihiitibariyleyukarıdaanılan17Mart2005tarihlikararnet-icesindeenflasyonmuhasebesiuygulamalarınınsonaerdiğikararlaştırıldığından,1Ocak2005tarihindenitibarenTL,yüksekenflasyonluolmayanbirekonomiyeaitparabirimiolarakdeğerlendirilmiştir.

ii) Yabancı operasyonlar

Yabancıoperasyonlarınvarlıkveyükümlülükleri,satınalımdankaynaklananşerefiyeraporlamatarihindekidövizalışkuruileTL’yeçevrilir.YabancıoperasyonlarıngelirvegiderleriortalamadövizalışkuruileTL’yeçevrilir.Yenidençevrimdenkaynaklananyabancıparaçevrimfarklarıözkaynaklaraltındadiğerkapsamlıgeliraltındakiyabancıparaçevrimfarklarındakayıtlaraalınır.Yurtdışıfaaliyetlerinkısmenveyatamamensatılmasıdurumundayabancıparaçevrimfarklarındakiilgilitutarkarveyazararatransferedilir.

31Aralık2012ve31Aralık2011tarihleriitibariylegeçerliolanraporlamatarihindekidövizalışkurlarıveortalamakurlaraşağıdakigibidir:

31 Aralık 2012 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 31 Aralık 2011

Bilanço Kuru Ortalama Kur Bilanço Kuru Ortalama Kur

İngilizSterlini 2,8708 2,8383 2,9170 2,6745

Renminbi 0,2825 0,2822 0,2924 0,2448


18


f) Konsolidasyon Esasları

KonsolidefinansaltablolarŞirket’inveŞirkettarafındankontroledilenbağlıortaklıklarınfinansaltablolarınıiçerme-ktedir.Kontrol,birişletmeninfaaliyetlerindenfaydaeldeetmekamacıylamaliveoperasyonelpolitikalarıüzerindegücününolmasıilesağlanır.

Şirket’inbağlıortaklıklarıPanel,DDHeatingveDemiladitamkonsolidasyonyöntemiilemuhasebeleştirilmiştir.Buşirketlerdeanaortaklıkdışıpaybulunmamaktadır.Dolayısıylaözsermayealtındavekapsamlıgelirtablosundaanaortaklıkdışıpaylarifadeedilmemiştir.

i) Bağlı ortaklıklar

İlişikteki konsolide finansal tabloların hazırlanmasında, Grup’un finansal ve faaliyet politikaları üzerinde kontrolgücünesahipolduğubağlıortaklıklaraşağıdakişekildebelirlenmiştir:

Şirketdoğrudanve/veyadolaylıolarakkendisineaitolanhisselerneticesindeşirketlerdekioykullanmahakkının%50’denfazlasınıkullanmayetkisinesahipseveya%50’denfazlaoykullanmayetkisinesahipolmamaklabirlikte,finansalvefaaliyetpolitikalarıüzerindefiilikontroletkisinikullanmaksuretiylefinansalvefaaliyetpolitikalarınıŞir-ket’inmenfaatleridoğrultusundakontroletmeyetkisivegücünesahipseilgilişirketkonsolidasyonadahiledilmiştir.

Kontrolgücü,Şirket’indoğrudanveyadolaylıolarakşirketlerinfinansalvefaaliyetpolitikalarınıyönetmesinivebun-danyarareldeetmesiniifadeeder.Bağlıortaklıklarınfinansaltablolarıyönetimkontrolününbaşladığıtarihtenkon-trolünsonaerdiğitarihekadarkonsolidasyonkapsamınadahiledilmiştir.

ii) Müşterek yönetime tabi ortaklıklar

Şirket’inortakkontrolündeolanvefinansalvefaaliyetpolitikalarıüzerindeönemliderecedeetkisibulunanşirketlermüşterekyönetimetabiortaklıklar(“işortaklıkları”)olaraktanımlanmıştır.İlişiktekikonsolidefinansaltablolara,Şir-ket’inbaşlangıçtaeldeetmemaliyetiilekaydettiğimüşterekyönetimetabiortaklıklarınnetvarlıklarıŞirket’eiştirakoranlarıdoğrultusunda,özsermayeyönteminegöre,karveyazararayansıtılmaktadır.

İştirakedenin iştirakteki tümpayınınzararlarsonucundasıfıra inmesihalinde, iştirakedenortaklık iştirakadınayükümlülüklerüstlendiğiveyaödemeleryaptığıölçüde,bututarlarıbiryükümlülükvezararolarakfinansaltabloların-daizler.Müşterekyönetimetabiortaklığındahasonrakidönemlerdekaretmeyebaşlamasıdurumunda,bukarındahaöncefinansaltablolaraalınmayanzararlarıaşankısmıiştirakedeninfinansaltablolarınayansıtılır.

Şirket’in31.12.2012tarihiitibariyleherhangibirmüşterekyönetimetabiortaklığıbulunmamaktadır.

iii) Konsolidasyonda düzeltme işlemleri

Konsolidasyonadahiledilenşirketlerarasındakigrupiçi işlemlervebakiyelerkonsolidasyonsırasındasilinmiştir.İştirakle ana ortaklık ve ana ortaklığın konsolidasyona tabi bağlı ortaklıkları arasında gerçekleşen işlemler net-icesindeoluşankarlarvezararlar,anaortaklığıniştiraktekipayıoranındanetleştirilmiştir.Gerçekleşmemişzararlardeğerdüşüklüğünedairkanıtolmadığısürecegerçekleşmemişkazançlarlaaynışekildesilinirler.

iv) Üçüncü şahıslardan yapılan alımlar için işletme birleşmeleri

Üçüncüşahıslardanyapılanalımlarsatınalmametodukullanılarakmuhasebeleştirilmiştir.Satınalmamaliyeti,satınalmatarihindekivarlıkların,oluşanveyaüstlenilenyükümlülüklerinveiştirakinkontrolünüeldeetmekiçinçıkarılanözsermayearaçlarınıngerçeğeuygundeğerleri toplamıve işletmesatınalmasınadirekolarakatfedilebilendiğermaliyetlerin toplamı olarak hesaplanır. UFRS3’e göre kayda alınma şartlarını karşılayan belirlenebilen varlıklar,yükümlülüklerveşartabağlıyükümlülüklergerçeğeuygundeğerleriüzerindenkaydaalınır.


19


■ Muhasebe Politikaları, Muhasebe Tahminlerinde Değişiklik ve Hatalar

Finansal tablolarınhazırlanmasındavesunulmasında,kullanılan ilkeler,esaslar,varsayımlarvekurallar,SPK’nınSeri:XI,No:29 sayılı Tebliğ’indeatıftabulunulan “Uluslararası FinansalRaporlamaStandartları (UFRS)’nauygunolarakbelirlenmektevetutarlıbirşekildeuygulanmaktadır.

GerekliolmasıveyaGrup’unmalidurumu,performansıveyanakitakımlarıüzerindekiişlemlerinveolaylarınetkil-erininfinansal tablolardadahauygunvegüvenilirbirsunumusonucunudoğuracaknitelikte isemuhasebepoli-tikalarında değişiklik yapılır ve bu kapsamda yapılan değişiklik geriye dönük olarak da uygulanır. Yapılan politi-ka değişikliğinin uygulanması, gelecek dönemlere de yansıması durumunda, ilgili politika değişikliğinin etkileri,değişikliğinyapıldığıdönemlerdefinansaltablolaraalınır.

Muhasebetahminleri,güvenilirbilgilerevemakultahminyöntemlerinedayanılarakyapılır.Ancak,tahmininyapıldığıkoşullardadeğişiklikolması,yenibirbilgiedinilmesiveya ilavegelişmelerinortayaçıkmasısonucundatahminlergözdengeçirilir.Muhasebetahminindekideğişikliğinetkisi,yalnızcabirdönemeilişkinse,değişikliğinyapıldığıcaridönemde,gelecekdönemleredeilişkinse,hemdeğişikliğinyapıldığıdönemdehemdegelecekdönemlerde,ileriyeyönelikolarak,dönemkarıveyazararınınbelirlenmesindedikkatealınacakşekildefinansaltablolarayansıtılır.

Muhasebepolitikalarınınyanlışuygulanması,bilgilerinyanlış yorumlanması,dikkattenkaçmasıvematematikselhataların olması durumunda, hata tutarı geriye dönük olarak dikkate alınır. Hatanın fark edildiği dönemde karveyazararınbelirlenmesindedikkatealınmaz.Hatanınniteliği,öncekidönemlerdekidüzeltmelerintoplamtutarı,karşılaştırmalıbilgiverilenherdönemdekidüzeltmetutarlarıkonularındaaçıklamayapılır.

Caridönem ile tutarlı olmasıaçısındankarşılaştırmalı finansal tablolar yenidensınıflandırılmaktadır. Aşağıdabusınıflamaileilgiliaçıklamabulunmaktadır;

Geçmişdönemkapsamlıgelirtablosununcaridönemilekarşılaştırılabilirolmasıiçin,satışlarınmaliyetleriilegenelyönetimgiderleriarasında,personelgiderlerineilişkin1.737.442TLsınıflamayapılmıştır.

Yeni ve Revize Uluslararası Finansal Raporlama Standartlarının Uygulanması

1Ocak2012tarihindensonrageçerliolanstandartların,standartlardakideğişikliklerveyorumların31Aralık2012tarihindesonaerenhesapyılınaaitkonsolidefinansaltablolarüzerindebiretkisibulunmamaktadır.

Bazıyenistandartlar,standartlardakideğişikliklerveyorumlar31Aralık2012tarihindesonaerenyıldahenüzgeçer-liolmayıpbukonsolidefinansaltablolarınhazırlanmasındauygulanmamıştır.Yenistandartveyorumların,aşağıdaaçıklananUMS19’dakideğişiklikharicindeGrup’unkonsolidefinansaltablolarınaönemlibiretkisiolmasıbeklen-memektedir.

■ UMS 19 Çalışanlara Sağlanan Faydalar (Değişiklik)

Standart1Ocak2013vesonrasındabaşlayanyıllıkhesapdönemleriiçingeçerlidirveerkenuygulamayaizinver-ilmiştir.Bazıistisnalardışındauygulamageriyedönükolarakyapılacaktır.Standarttayapılandeğişiklikkapsamındabirçokkonuyaaçıklıkgetirilmişveyauygulamadadeğişiklik yapılmıştır.Yapılanbirçokdeğişikliktenenönemlileritazminat yükümlülüğüaralığımekanizmasıuygulamasınınkaldırılması, tanımlanmış faydaplanları içinaktüeryalkar/zararındiğerkapsamlıgeliraltındayansıtılmasıvekısaveuzunvadelipersonelsosyalhaklarıayrımınınartıkpersonelinhaketmesiprensibinegöredeğildeyükümlülüğüntahminiödemetarihinegörebelirlenmesidir.Düzelti-lmişstandardınGrup’unfinansaldurumuveperformansıüzerindeetkisiaktüeryalkazanç/kayıplarındiğerkapsamlıgelirolarakyansıtmasıyönündeolacaktır.


20


■ Önemli Muhasebe Tahminleri

KonsolidefinansaltablolarınhazırlanmasındaGrupyönetiminin,raporlananvarlıkveyükümlülüktutarlarınıetkileye-cek,bilançotarihiitibariilevukuumuhtemelyükümlülükvetaahhütleriveraporlamadönemiitibariylegelirvegidertutarlarınıbelirleyenvarsayımlarvetahminleryapmasıgerekmektedir.Gerçekleşmişsonuçlartahminlerdenfarklıolabilmektedir. Tahminler düzenli olarak gözden geçirilmekte, gerekli düzeltmeler yapılmakta ve gerçekleştikleridönemdekarveyazararayansıtılmaktadırlar.

Konsolidefinansaltablolarayansıtılantutarlarüzerindeönemliderecedeetkisiolabilecekyorumlarvebilançotar-ihindevarolanveyaileridegerçekleşebilecektahminlerinesaskaynaklarıgözönündebulundurularakyapılanvar-sayımlar,konsolidefinansaltablolariçerisindeilgilikısımlardaanlatılmıştır.

■ Uygulanan Değerleme İlkeleri / Muhasebe Politikaları

Gelirlerin Muhasebeleştirilmesi

Hasılat,gelecektekiekonomikfaydalarınişletmeyegirmelerininolasıolduklarıvesözkonusufaydalargüvenilirolar-akölçülebildikleridurumlardakayıtlaraalınır.Hasılat,işletmetarafındanuygulananticariiskontolarvemiktarindi-rimleridegözönündetutularak,alınanvealınacakbedelingerçeğeuygundeğeriileölçülür.Ayrıcahasılatınkayıtlaraalınmasıiçinişletmeninmallarınsahipliğiileilgiliönemliriskvegetirilerialıcıyadevretmişolması,işletmeninsatılanmallarüzerindeetkinbirkontrolüveyasahipliğisürdürmüyorolmasıveişlemeilişkinyüklenilenveyayüklenilecekolanmaliyetleringüvenilirbiçimdeölçülebiliyorolmasıgerekmektedir.

i) MallarınSatışları Satılanmallarınriskininvefaydasınınalıcıyatransferolduğuvegelirtutarınıngüvenilirbirşekildehesaplana-

bildiğidurumdageliroluşmuşsayılır.Netsatışlar,indirimlervekomisyonlardüşüldüktensonrakifaturalanmışsatışbedelindenoluşmaktadır.VadeliTürkLirasıcinsindensatışlarindirgenmişpeşindeğeriüzerindenhasılatkaydedilmektedir.Satışbedelininnominaldeğeriileindirgenmişpeşindeğeriarasındakifark,finansmangeliriolaraketkinfaizyöntemiyletahakkukesasınagöreilgilidönemlerekaydedilir.

ii) Hizmetgelirleri. Verilenhizmetlerdeneldeedilenhasılat,işleminraporlamadönemisonundakitamamlanmadüzeyidikkatealı-

narakkarveyazarardamuhasebeleştirilir.Tamamlanmaoranıyapılanişleilgilisahaincelemelerinegöredeğer-lendirilir.

Grup,müşterileriyle garanti süresinin bitimini takiben ek bakım ve garanti sözleşmeleri imzalamaktadır. Ekbakım ve garanti sözleşmesi gelirleri sözleşmesinin ömrü süresince tahakkukesasına göre kar veya zararakaydedilmektedir.Bakımsözleşmesigelirlerinintahakkuketmemişkısmıbilançodagelecekyıllaraaitgelirleriçerisindemuhasebeleştirilmektedir.

■ Nakit ve Nakit Benzerleri

Nakitvenakitbenzerideğerler,kasadakinakitvarlıklar,bankalardakipara,kısavadelimevduatlarvekredikartıalacaklarındanoluşmaktadır.Kredikartıalacakları,kredikartıileyapılanekbakımsözleşmesatışıtutarlarınıiçer-mektedir.Nakitvenakitbenzerideğerlerkolaycanakdedönüştürülebilir,vadesiüçayıgeçmeyenvedeğerkaybetmeriskibulunmayankısavadeliyükseklikiditeyesahipvarlıklardır.

Nakitvenakitbenzerlerieldeetmemaliyetlerivetahakkuketmişfaizlerinintoplamıilegösterilmiştir.


21


■ Stoklar

Stoklar,maliyetdeğeriveyanetgerçekleşebilirdeğerdendüşükolanıiledeğerlenmiştir.Netgerçekleşebilirdeğer,tahminisatışfiyatındansatışesnasındaoluşacakekmaliyetlerdüşülerektahminedilentutardır.Stoklarınmaliyeti;tümsatınalmamaliyetlerini,dönüştürmemaliyetlerinivestoklarınmevcutdurumunavekonumunagetirilmesiiçinkatlanılanmaliyetleriiçerir.

Stoklarınmevcut durumuna ve konumunagetirilmesi için katlanılanmaliyetler; ithalat vergileri vediğer vergiler(indirimkonusuyapılabileceklerhariç)venakliye,yüklemeboşaltmamaliyetleriilemalzemeiledoğrudanbağlantısıkurulabilenmaliyetleriiçerir.İlkmaddevemalzemelerinsatınalmamaliyeti,peşindeğerine indirgenmişsatınalmafiyatınastoklarınmevcutdurumunavekonumunagetirilmesiiçinkatlanılanmaliyetlerilaveedilerekoluşturulur.Değerlemeişlemiiseağırlıklıortalamamaliyetyönteminegöreyapılmaktadır. Satınalmanınnominaldeğeri ilepeşine indirgenmişdeğeriar-asındakifark,etkinfaizyöntemiyletahakkukesasınagörefinansalgiderleriçerisinekaydedilmektedir.

Mamulveyarımamulmaliyeti;direktmalzeme,işçilik,genelüretimgiderleriniiçermekteveağırlıklıortalamamali-yetyönteminegöredeğerlenmektedir.

■ Finansal Araçlar

i) Türev olmayan finansal varlıklar:

Grup,alacakları ilemevduatlarınıoluştuklarıtarihtekayıtlarınaalmaktadır.DiğerbütünfinansalvarlıklarGrup’unilgilifinansalaracınsözleşmeyebağlıkoşullarınatarafdurumunageldiğiişlemtarihindekayıtlaraalınır.

Grup,finansalvarlıklaileilgilisözleşmeuyarıncaolannakitakışlarıileilgilihaklarısonaerdiğindeveyailgilihaklarınıbufinansalvarlıkileilgilibütünriskvegetirilerininsahipliğinitransferettiğibiralımsatımişlemiyledevrettiğindeilgilifinansalvarlığıkayıtlarındançıkarır.

Grupfinansalvarlıkveyükümlülüklerini,sadecevesadece,netleştirmeiçinyasalhakkıolduğundaveişleminetbazdagerçekleştirmekyadavarlığıngerçekleşmesiileyükümlülüğünyerinegetirilmesinieşzamanlıyapmakkonu-sundaniyetininbulunmasıdurumundanetleştirmektevenettutarıfinansaltablolarındagöstermektedir.

Grup’untürevolmayanfinansalvarlıklarıticarivediğeralacaklardır.

Ticari ve diğer alacaklar

Ticari vediğeralacaklaraktifpiyasadakoteedilmemiş, sabit veyadeğişkenödemelifinansal varlıklardır.Bu türvarlıklarbaşlangıçtagerçeğeuygundeğerlerinedoğrudanilişkilendirilebilenişlemmaliyetlerinineklenmesiylemu-hasebeleştirilir.

İlkkayıtlaraalınmalarınımüteakibenticarivediğeralacaklargelecektekianaparavefaiznakitakımlarınınetkinfaizoranlarıkullanılarakindirgenmişdeğerleriüzerindendeğerdüşüklükleriindirilerekgösterilmektedir.

Ticarivediğeralacaklar,ilerivadeliçeklerivesenetleri,ticarivediğeralacaklarıkapsamaktadır.

Grup, çeklerinin ve alacaklarının bir kısmını faktoring yolu ile tahsil etmektedir.Grup’un, temlik edilen alacağınmüşteridentahsiledilmesinekadartahsilatriskininGrup’aaitolankabil-irucuveFaktoringŞirketi’neaitolangay-rikabil-i rucu işlemleri bulunmaktadır.Gayrikabil-i rucu işlemler, bilançoda ticari alacaklardannetlenmektedirler.Faktoringgiderleritahakkukesasınadayalıolarakfinansmangiderlerihesabındamuhasebeleştirilmektedir.


22


ii) Türev olmayan finansal yükümlülükler

Grupborçlanmasenetlerini ve ikinciderecedenyükümlülüklerinibaşlangıçtaoluşturuldukları tarih itibariylemu-hasebeleştirmektedir.Diğerbütünfinansalyükümlülükler içinmuhasebeleştirilmetarihiGrup’unaraçile ilgilisö-zleşmeuyarıncadoğanyükümlülükleretarafolduğutarihtir.

Grup,finansalyükümlülükileilgilisözleşmeyebağlıtaahhütlerisonaerdiğindeveyaiptaledildiğindeilgilifinansalyükümlülüğükayıtlarındançıkarır.Gruptarafındantesisedilmişfinansalvarlıklaratransferedilenfaydalarayrıbirvarlıkyadayükümlülükolarakkaydedilmiştir.

Grupfinansalvarlıkveyükümlülüklerini,sadecevesadece,netleştirmeiçinyasalhakkıolduğundave işleminetbazdagerçekleştirmekyadavarlığıngerçekleşmesiileyükümlülüğünyerinegetirilmesinieşzamanlıyapmakkonu-sundaniyetininbulunmasıdurumundanetleştirmektevenettutarıfinansaltablolarındagöstermektedir.

Grup’untürevolmayanfinansalyükümlülükleri;finansalborçlar,ilişkilitaraflaraborçlar,ticariborçlar,ticariborçlariçinesınıflandırılanverilenödemeemirlerivediğerborçlardır.

Butürfinansalyükümlülüklerbaşlangıçtagerçeğeuygundeğerlerinedoğrudanilişkilendirilebilenişlemmaliyetler-inineklenmesiyleölçülmektedir. İlkkayıtlaraalınmalarınımüteakibenfinansalyükümlülükleretkin faizoranıkul-lanılarakindirgenmişdeğerleriüzerindengösterilmektedir.

iii) Türev finansal araçlar (Nakit akış riskinden korunma muhasebesi dahil):

Grup,bakırfiyatlarındakideğişimdenkorunmakamacıylatürevfinansalaraçlarkullanmaktadır.Risktenkorunmanınilkkayıtlaraalınmasında,Gruprisktenkorunmaaraçlarıverisktenkorunanaraçlararasındakiilişkiyi,ilgilirisktenkorunmaişlemininriskyönetimiamaçlarınıvestratejileriniverisktenkorunmanınetkinliğiniölçmedekullanılacakolanyöntemleriresmiolarakbelgelemektedir.Türevfinansalaraçlarilkolarakgerçeğeuygundeğerleriylekayıtlaraalınırvetürevlereatfedilenilgiliişlemmaliyetlerioluştukları tarihte kar veya zarar olarakkaydedilir. İlk kayıtlaraalınmalarınımüteakiben, türevler gerçeğeuygundeğerleriyleölçülürveoluşandeğişimleraşağıdakişekildemuhasebeleştirilir.

Nakit akım riskinden korunma

Bir türev olmayan finansal yükümlülük, kar veya zararı etkileyecek gerçekleşme ihtimali yüksek tahmini işlemleilgiliyabancıparariskininnakitakışlarüzerindekiriskindenkorunmaaracıolaraktasarlandığında;türevolmayanfinansal yükümlülüğün yabancı para değerlemesindemeydana gelen kazanç veya kayıpların etkin olduğu tespitedilenkısmıdiğerkapsamlıgeliriçerisindemuhasebeleştirilirveözkaynaklaraltındarisktenkorunmayedeklerindegösterilir.

Diğerkapsamlıgelir içerisindemuhasebeleştirilentutarınburadançıkarılıpkarveyazararadahilolması,finansalrisktenkorunmayakonuolantahmininakitakışlarınınkârveyazararıetkilediğidönemveyadönemlerde,yenidensınıflandırmadüzeltmesiolaraközkaynaklardançıkarılarakkârveyazarariçerisinekaydedilir.Türevolmayanfinansalyükümlülüğünyabancıparadeğerlemesindekietkinolmayankısımdoğrudankarveyazarardamuhasebeleştirilir.

Risktenkorunmaaraçları,risktenkorunmamuhasebesikıstaslarınaartıkuymuyorsa,vadesigeçmişveyasatılmış-sa,sonaerdirildiyseveyakullanıldıysa,risktenkorunmamuhasebesiileriyeyönelikolarakdurdurulur.Öncedendiğerkapsamlıgeliriçerisindekaydedilenveözsermayealtındafinansalrisktenkorunmafonuiçerisindegösterilenbirik-mişkarveyazararlarhemenkarveyazarardakayıtlaraalınır.Diğerdurumlardaiseözkaynaklardakayıtlaraalınantutar,risktenkorunmayakonuolankalemkarveyazararıetkilediğindekarveyazararatransferedilir.

Grupyabancıparariskindenkorunmakiçin,Sterlinbazındakiuzunvadeliyabancıkredileri(türevolmayankorun-maaracı)ileürettiğiveyaalım/satımişlemlerinigerçekleştirdiğiürünlerinsatışındansağlayacağıSterlinbazındakidövizbazlınakitakışlarınıeşleştirmiştir.GelecektebeklenenSterlinbazındanakitakımlarıiçin3yıllıkprojeksiyonyapılmıştır.30Eylül2010itibarıyla,Grup’ungerçekleştirdiğietkinliktestininsonucunagörefinansalrisktenkorun-ma işlemininkonusunu teşkil eden tahmini işlemin ( tahminedilenSterlinbazındanakit akımları) gerçekleşmeihtimalininyüksekolmamasısebebiylenakitakışriskindenkorunmamuhasebesinesonverilmiştir.


23


Birtürevaracıkayıtlaraalınmışbirvarlığı,yükümlülüğüveyakarveyazararıetkileyecekgerçekleşmeihtimaliyüksektahminiişlemleilgilibelirlibirriskinnakitakışlarındakideğişikliklerinriskindenkorunmaaracıolaraktasarlandığın-da;türevaracınıngerçeğeuygundeğerindekideğişikliğinetkinkısmıdiğerkapsamlıgeliriçerisindemuhasebeleşti-rilirveözkaynakaltındarisktenkorunmayedeklerindegösterilir.

Türevingerçeğeuygundeğerindekietkinolmayankısımdoğrudankarveyazarardamuhasebeleştirilir.Eğerfinansalrisktenkorunmayakonukalemfinansalolmayanbirvarlıksa,özkaynaklariçerisindebirikmişolantutar,varlıkkayıtaltınaalınırkenvarlığındefterdeğerinedahiledilir.Diğerdurumlarda,özkaynaklar içerisindebirikmişolan tutar,finansalrisktenkorunmayakonukalemkarveyazararıetkilediğidönemleaynıdönemdekarveyazarariçerisindeyenidensınıflandırılır.Eğerfinansalrisktenkorunmaaracıartıkfinansalrisktenkorunmamuhasebesiileilgilikoşul-larısağlamaması,vadesinindolmasıveyasatılması,sonaerdirilmesiveyakullanılmasıveyaişlemdenkaldırılmasıdurumundarisktenkorunmamuhasebesindenileriyedönükolarakvazgeçilir.Eğertahminiişlemingerçekleşmesiartıkbeklenmiyorsa,özkaynaklariçerisindemuhasebeleştirilmişbulunanbakiyekarveyazarariçerisindeyenidensınıflandırılır.

iv) Sermaye:

Adihissesenetleriözsermayeolaraksınıflanır.

■ Finansman Gelirleri ve Giderleri

Finansmangeliri,yatırımlardaneldeedilenfaizgelirlerini,vadefarkıgelirlerinivekurfarkıgelirleriniiçermektedir.Faizgeliri,etkinfaizyöntemikullanılaraktahakkukesasınagörekarveyazarardamuhasebeleştirilir.İştiraklerdeneldeedilentemettügelirleri,hissedarlarıntemettüalmahakkıdoğduğuzamankaydaalınır.

Finansman giderleri, banka kredilerinin faiz giderlerini, çeşitli banka komisyonlarını, faktoring giderlerini, erkenödemeindirimlerinivekurfarkıgiderleriniiçerir.Birvarlığıniktisabı,inşaatıyadaüretimiiledoğrudanilişkilendirile-meyenborçlanmamaliyetlerietkinfaizoranıkullanılarakkarveyazarariçerisindemuhasebeleştirilmiştir.

■ Borçlanma Maliyetleri

Özelliklibirvarlığıneldeedilmesi,inşaatıveyaüretimiileilgilidoğrudanbağlantısıbulunanborçlanmamaliyetleriovarlığınmaliyetiiçerisindeaktifleştirilir.Özelliklibirvarlığınhedeflendiğişekildekullanımaveyasatışahazırhalegetirilmesiiçingereklifaaliyetintamamenbitirilmesidurumunda,borçlanmamaliyetlerininaktifleştirilmesinesonverilir.Bunundışındakiborçlanmamaliyetlerikatlanılandönemiçerisindekarveyazararkaydedilir.

■ Satılmaya Hazır Duran Varlıklar

Satılmayahazırduranvarlıklar,ödemegüçlüğünedüşmüşborçlularınşirketeolanyükümlülüklerinekarşılıkolarakalınmışgayrimenkulleritemsiletmektedir.Buvarlıklarvarsagüncelekspertizraporlarındabelirtilendeğer,yoksata-pularındabelirlenendeğerigözönündebulundurularak,Grup’unkayıtlarındakinetdefterdeğeriveyagerçeğeuygundeğerindendüşükolanıylagösterilmektedir.Buvarlıklarsatıldığında,satışgelirivevarlığıntaşınandeğeriarasındakifarkkarveyazararayansıtılmaktadır.

■ Maddi Duran Varlıklar

Bütünmaddiduranvarlıklarbaşlangıçolarakmaliyetdeğerindenkaydedilmekteve31Aralık2004tarihinekadar,uygundüzeltmekatsayısıileçevrilmeksuretiyleenflasyonagöreyenidendüzenlenmişmaliyetdeğerleriüzerindentaşınmaktadır.Maddiduranvarlıklar,maliyetdeğerindenbirikmişamortismandüşüldüktenveeğervarisedeğerdüşüklüğükarşılığıayrıldıktansonrakinetdeğerleriilegösterilmektedir.

Maddiduranvarlığınmaliyetdeğeri;alışfiyatı,ithalatvergileriveiadesimümkünolmayanvergilervemaddivarlığıkullanımahazırhalegetirmekiçinyapılanmasraflardanoluşmaktadır.Maddiduranvarlığınkullanımınabaşlandık-tansonraoluşantamirvebakımgibimasraflar,oluştuklarıdönemdekarveyazarara kaydedilmektedir.Yapılanharcamalarilgilimaddiduranvarlığagelecektekikullanımındaekonomikbirdeğerartışısağlıyorsabuharcamalarvarlığınmaliyetineeklenmektedir.


24


Bir tesis,makineveyacihazın farklıekonomikömürleresahipparçaları var ise,ayrıkalemler (temelbirleşenler)olarakmuhasebeleştirilirler.

Birmaddiduranvarlığıneldençıkartılmasıveyaitfasındaortayaçıkankazançvekayıplar,sözkonusumaddiduranvarlığıneldençıkartılmasıylaeldeedilentutariledefterdeğerikarşılaştırılarakbelirlenirvekapsamlıgelirtablosun-da“diğerfaaliyetlerdengelirvekarlar/(gidervezararlar)”hesaplarındamuhasebeleştirilir.Maddiduranvarlıklar,kapasitelerinintamolarakkullanılmayahazırolduğudurumdaaktifleştirilirveamortismanatabitutulur.Amortismanatabitutulanvarlıklar,maliyetdeğerleriüzerindenaşağıdabelirtilentahminifaydalıömürl-erinedayananoranlarladoğrusalamortismanatabitutulmuştur.Finansalkiralamayoluylaeldeedilenvarlıklarkirasüresiveyafaydalıömründenkısaolanıdikkatealınarakamortismanatabitutulmaktadır.Arazivearsalarfaydalıömürlerisınırsızkabuledildiğindendolayıamortismanatabitutulmamaktadır.

Ekonomik Ömürleri

Yerüstüyeraltıdüzenleri 30yılBinalar 30yılDöşemevedemirbaşlar 12yılMakinatesisvecihazlar 5-15yılKalıpvemodeller 3-7yılAraçlar 3-5yılÖzelMaliyetler 5yıl

Faydalıömürveamortismanmetodudüzenliolarakgözdengeçirilmekte,bunabağlıolarakmetodunveamortismansüresininilgilivarlıktanedinilecekekonomikfaydalarileparalelolupolmadığınadikkatedilmektedir.

■ Maddi Olmayan Duran Varlıklar

i) Şerefiye

Şerefiye;bağlıortaklıkiktisabındaortayaçıkar.Şerefiye,iktisapedilenaktif,pasifveyükümlülükleringerçeğeuygundeğerininGrup’unpayınadüşenkısmıüzerindekiiktisapmaliyetifazlalığınıgösterir.Fazlalıknegatifise(negatifşere-fiye)doğrudankarzararhesaplarıylailişkilendirilir.

Şerefiye,maliyetdeğerindenkalıcıdeğerkayıplarıdüşülerekölçülür.

ii) Geliştirme giderleri

Geliştirmegiderleri,yeniürünleringeliştirilmesiveyageliştirilenürünlerintestivedizaynıileilgiliprojemaliyetleri,projeninticariveteknolojikbakımdanbaşarılıbirşekildeuygulanabilirolmasıvemaliyetleringüvenilirolaraktespitedilebilmesi halindemaddi olmayanduran varlık olarakdeğerlendirilirler.Diğer geliştirmegiderleri vearaştırmagiderlerigerçekleştiğindegiderolarakkaydedilmektedir.Öncekidönemdegiderkaydedilengeliştirmegiderisonrakidönemdeaktifleştirilemez.Geliştirmegiderlerinintahminedilenfaydalıömürleri5senedir.

iii) Diğer maddi olmayan duran varlıklar

Maddiolmayanduranvarlıklarbaşlangıçolarakmaliyetdeğerindenkaydedilmekteve31Aralık2004tarihinekadar,uygundüzeltmekatsayısıileçevrilmeksuretiyleenflasyonagöreyenidendüzenlenmişmaliyetdeğerleriüzerindentaşınmaktadır.Maddiolmayanduranvarlıklarınaktifleştirilebilmesi için ilgilivarlığın işletmeyegelecektesağlaya-cağıekonomikfaydatespitedilebilirolmalıvevarlığınmaliyetigüvenilirbirşekildeölçülebilmelidir.Maddiolmayanduranvarlıklar,maliyetdeğerindenbirikmişitfapayıveeğervarsadeğerdüşüklüğüindirilerekyansıtılır.GeliştirmemaliyetleridışındakiGrupiçindeyaratılanmaddiolmayanduranvarlıklaraktifleştirilmemekte, ilgiliyıldakarveyazararakaydedilmektedir.Maddiolmayanduranvarlıklarlisansyazılımlarındanoluşmaktaolupdoğrusalamortismanyönteminegöreilgilikıymetintahminifaydalıömrüüzerindenitfaedilmektedir.Tahminifaydalıömürler3ile5yılarasındadır.

İtfapayıoranları,ekonomikömürlervekalandeğerlerherhesapdönemisonundagözdengeçirilmektedir.


25


■ Varlıklarda Değer Düşüklüğü

i) Finansal varlıklar

Gerçeğeuygundeğerfarkıkar/zararayansıtılmayanbirfinansalvarlıktakideğerdüşüklüğüherraporlamatarihin-dedeğerdüşüklüğüolduğunakanaatgetirilennesnelkanıtlarladeğerlendirilir.Eğernesnelkanıtlar ilgilifinansalvarlığın ileridekinakitakımlarınıolumsuzyöndeetkilediğinedairbirveyabirdenfazlaolaya işaretediyorsa, ilgilifinansalvarlıktadeğerdüşüklüğüolduğudikkatealınır.

Finansalvarlıklarındeğerdüşüklüğünenedenolannesnelkanıtborçlununtemerrüdünü,Grup’unaksinidikkatealamayacağıkoşullarabağlıolarakbirtutarınyenidenyapılandırılmasını,borçlununiflasetmeihtimalininoluşmasınıvemenkulbirkıymetinaktifpazarınınortadankalkmasıdurumlarınıkapsayabilir.İlaveolarak,menkulbirkıymetingerçeğeuygundeğerinin,maliyetbedelininaltınaönemliölçüdevekalıcıolarakdüşmesidedeğerdüşüklüğününnesnelkanıtıdır.

Grup,alacaklardakivevadeyekadareldetutulanyatırımlardakideğerdüşüklüğünedairkanıtlarıhemilgilivarlıkseviyesinde,hemdetopluolarakdikkatealmaktadır.Tümtekbaşınaönemliolanalacaklarvevadeyekadareldetutulanyatırımlardeğerdüşüklüğüaçısındanayrıayrıdeğerlendirilmektedir.Tümtekbaşınaönemlialacaklarvevadeyekadareldetutulanyatırımlardanayrıayrıdeğerdüşüklüğüneuğramadığıtespitedilenler,dahasonratopluolarakgerçekleşenancakhenüztanımlanmamışbirdeğerdüşüklüğünemaruzkalıpkalmadığıkonusundadeğer-lendirilir.Tekbaşınaönemliolmayanalacaklarvevadeyekadareldetutulanyatırımlarbenzerriskkarakterlerinegöregruplanaraktopluşekildedeğerdüşüklüğükonusundadeğerlendirilir.

Grup,topluolarakdeğerdüşüklüğühakkındakideğerlendirmesini;temerrütihtimali,tahsilatzamanlamasıveoluşanzararıngeçmiştekieğilimini,yönetimingüncelekonomikdurumhakkındakiyargısınagöregüncelleyerekoluşturur. Birfinansalvarlıktakideğerdüşüklüğü,varlığınkayıtlıdeğeri ilenakitakışlarındanoluşanalacağınorijinaletkinfaiz oranı esas alınarak iskonto edilerek bugüne indirgenmiş değeri arasındaki fark olarak hesaplanır. Kayıplarkarveyazarardamuhasebeleştirilir vealacaklarbirkarşılıkhesabınayansıtılır.Değerdüşüklüğügösterenvarlıküzerindenhesaplananfaizleriskontoedilmeyedevamedilirler.Bilançotarihisonrasıgerçekleşenbirdurumdeğerdüşüklüğündeazalmayanedenolursa,buazalışkarveyazarardatersçevrilir.

ii) Finansal olmayan varlıklar

Grup,herbirraporlamatarihinde,stoklarveertelenenvergivarlıklarıdışındakalanherbirvarlığailişkindeğerkaybıolduğunadairherhangibirgöstergeolupolmadığınıdeğerlendirir.Eğerböylebirgöstergemevcutsa,ovarlığıngerikazanılabilirtutarıtahminedilir.Şerefiyeiçingerikazanılabilirtutarheryılaynızamandatahminedilir.

Varlığınyadanakitüretenbirimingerikazanılabilir tutarınetsatışfiyatı ilekullanımdeğerindenyüksekolanıdır.Kullanımdeğeri,ileridekinakitakımlarınınilgilivarlıktakibelirliriskiveparanınzamandeğerinigösterenvergiönc-esiiskontooranıkullanılarakbugünküdeğerineindirgenmesiiledeğerlendirilir.Değerdüşüklüğütestiiçin,varlıklardiğervarlıklarvevarlıkgruplarındanbağımsızolaraksüreklikullanımındandolayınakitgirişiüretenenküçükbirim-lere(“nakitüretenbirim”)ayrılır. İşletmebirleşmesindeortayaçıkanşerefiyedeğerdüşüklüğütesti içinbirleşmesinerjisindenyararlanmasıbeklenennakitüretenbirimlerepaylaştırılır.

Eğersözkonusuvarlığınveyaovarlığaaitnakitüretenherhangibirbirimininkayıtlıdeğeri,kullanımveyasatışyoluy-lagerikazanılacaktutarındanyükseksedeğerdüşüklüğümeydanagelmiştir.Değerdüşüklüğükayıplarıkarveyazarardamuhasebeleştirilir.Nakitüretenbirimlerdenkaynaklananvemuhasebeleştirilendeğerdüşüklüğüönceliklebirimlerepaylaştırılanşerefiyelerindefterdeğerlerindendahasonrabirimlerdekidiğervarlıklarındefterdeğerlerin-denoransalolarakdüşülür.


26


■ Kurum Kazancı Üzerinden Hesaplanan Vergiler

Gelirvergisigideri,carivergiveertelenmişvergigiderinin/gelirinintoplamındanoluşur.Gelirvergisiözsermayeileilişkilendirilmeyenbirkalemolmadıkçakarzararhesaplarıileilişkilendirilir.

Cari dönem vergi yükümlülüğü, dönem karının vergiye tabi olan kısmı üzerinden hesaplanır. Grup’un cari vergiyükümlülüğüraporlamatarihiitibariylegeçerliolanvergioranıkullanılarakhesaplanmıştır.

Ertelenenvergi yükümlülüğüveyavarlığı, varlıklarınveyükümlülüklerinfinansal tablolardagösterilen tutarları ileyasalvergimatrahıhesabındadikkatealınantutarlarıarasındakigeçicifarklılıklarınbilançoyönteminegörevergietkilerinin geçerli olan vergi oranları dikkate alınarak hesaplanmasıyla belirlenmektedir. Ertelenen vergi yüküm-lülükleri vergilendirilebilir geçici farkların tümü içinhesaplanırken, indirilebilir geçici farklardanoluşanertelenenvergi varlıkları, gelecekte vergiye tabi kar elde etmek suretiyle bu farklardan yararlanmanın kuvvetlemuhtemelolmasışartıylahesaplanmaktadır.

Şerefiyeveyaişletmebirleşmeleridışındavarlıkveyayükümlülüklerinilkdefafinansaltablolaraalınmasındandolayıoluşanvehemticarihemdemalikarveyazararıetkilemeyengeçicizamanlamafarklarınailişkinertelenenvergiyükümlülüğüveyavarlığıkaydedilmez.

Ertelenenvergivarlığınınkayıtlıdeğeri,herbirraporlamatarihiitibariylegözdengeçirilir.Ertelenenvergivarlığınınbirkısmınınveyatamamınınsağlayacağıfaydanıneldeedilmesineimkanverecekdüzeydemalikareldeetmeninmuhtemel olmadığı ölçüde, ertelenen vergi varlığının kayıtlı değeri azaltılır. Ertelenmiş vergi, varlıkların oluştuğuveyayükümlülüklerinyerinegetirildiğidönemdegeçerliolanvergioranlarıüzerindenhesaplanırvekarveyazara-rakaydedilir.Bununlabirlikte,ertelenenvergi,aynıveyafarklıbirdönemdedoğrudanözkaynakileilişkilendirilenvarlıklarlailgiliisedoğrudanözkaynaklarhesapgrubuylailişkilendirilir.

Ödenecekcarivergitutarları,peşinödenenvergitutarlarıyla,kurumlarvergisiileilişkiliolduğundannetleştirilmekte-dir.Ertelenmişvergialacağıveyükümlülüğüdeherbirşirketiçinnetleştirilmektedir.Türkiye’dekivergidüzenlemeleribiranaşirketilebağlıortaklıklarınınkonsolidevergibeyannamesivermesineizinvermemektedir.Dolayısıyla,ektekikonsolidefinansaltablolardayansıtıldığıüzerevergikarşılıklarıayrıayrışirketbazındahesaplanmıştır.

■ Çalışanlara Sağlanan Faydalar / Kıdem Tazminatı Karşılığı

a) Tanımlanan Fayda Planı :

Grup,mevcutişkanunugereğince,emekliliknedeniileiştenayrılanveyaistifavekötüdavranışdışındakinedenlerleişinesonverilenveenazbiryılhizmetvermişpersonelebelirlimiktardakıdemtazminatıödemekleyükümlüdür.

Grup,finansaltablolardakikıdemtazminatıkarşılığını“ProjeksiyonMetodu’’nukullanarakveGrup’unpersonelhiz-metsüresinitamamlamavekıdemtazminatınahakkazanmakonularındageçmişyıllardakazandığıdeneyimlerinibazalarakhesaplamışvebilançotarihindedevlettahvillerikazançoranıileiskontoetmiştir.Hesaplanantümka-zançlarvekayıplarkarveyazararayansıtılmıştır.

b) Tanımlanan Katkı Planları :

Grup,SosyalGüvenlikKurumu’nazorunluolaraksosyalsigortalarprimiödemektevebazıpersoneli içinBireyselEmeklilikSistemineödemeyapmaktadır.Grup’unbuprimleriödediğisürecebaşkayükümlülüğükalmamaktadır.Buprimlertahakkukettikleridönemdepersonelgiderlerineyansıtılmaktadır.

■ Finansal Bilgilerin Bölümlere Göre Raporlaması

Grup,sadeceısıtmavesoğutmadayanıklıtüketimmallarıpazarındafaaliyetgöstermekteveGrup’unbupazardakifaaliyetlerinin ekonomik özellikleri benzerlik arzetmektedir. Ayrıca,Grup’un İngiltere’de veÇin’de faaliyet göster-mekteolanbağlıortaklıklarıUFRS8’debelirtilenfaaliyetbölümlerisayısalaltsınırlarınınaltındakalmaktadır.Busebeplerdendolayı,Grupfinansalbilgilerinibölümleregöreraporlamamıştır.


27


■ Hisse Başına Kazanç

Konsolidegelirtablosundabelirtilenhissebaşınakazanç,netdönemkarının,raporlamaboyuncapiyasadabulunanhissesenetlerininağırlıklıortalamaadedinebölünmesiylebulunmaktadır.

Türkiye’deşirketlersermayelerinihalihazırdabulunanhissedarlarına,geçmişyılkazançlarındandağıttıkları“bedel-sizhisse”yoluileartırabilmektedirler.Butip“bedelsizhisse”dağıtımları,hissebaşınakazançhesaplamalarında,ihraçedilmişhissegibideğerlendirilir.Bunagöre,buhesaplamalardakullanılanağırlıklıortalamahissesayısı,sözkonusuhissesenedidağıtımlarınıngeçmişedönüketkileridedikkatealınarakbulunur.

■ Raporlama Tarihinden Sonraki Olaylar

Grup’unraporlamatarihindekidurumuhakkındailavebilgiverenraporlamatarihindensonrakiolaylar(düzeltmegerektirenolaylar)finansaltablolardayansıtılmaktadır.Düzeltmegerektirmeyenolaylarbellibirönemarzettikleritakdirdedipnotlardaaçıklanmaktadır.

■ Karşılıklar

Karşılıklarancakveancakbirişletmeningeçmiştengelenvehalendevametmekteolanbiryükümlülüğü(yasalyadayapısal)varsavebuyükümlülüksebebiyleişletmeyeekonomikçıkarsağlayankaynaklarıneldençıkmasıolasılığımevcutsavegerçekleşecekyükümlülüğünmiktarıgüvenilirbirşekildetahminedilebiliyorsakayıtlaraalınmaktadır.Paranınzamaniçindekideğerkaybıönemkazandığında,karşılıklarilerideoluşmasımuhtemelgiderlerinraporlamatarihindekiindirgenmişdeğeriyleyansıtılır.Karşılıklarherraporlamatarihindegözdengeçirilmekteveyönetimineniyitahminleriniyansıtacakşekildegereklidüzenlemeleryapılmaktadır.

■ İlişkili Taraflar

Aşağıdakikriterlerdenbirininvarlığında,tarafGrupileilişkilisayılır:

(a) Sözkonusutarafın,doğrudanyadadolaylıolarakbirveyabirdenfazlaaracıyoluyla: (i) İşletmeyikontroletmesi,işletmetarafındankontroledilmesiyadaişletmeileortakkontrolaltında bulunması(anaortaklıklar,bağlıortaklıklarveaynıişdalındakibağlıortaklıklardahilolmaküzere); (ii) Grupüzerindeönemlietkisininolmasınısağlayacakpayınınolması;veya (iii) Grupüzerindeortakkontrolesahipolması;(b) Tarafın,Grup’unbiriştirakiolması;(c) Tarafın,Grup’unortakgirişimciolduğubirişortaklığıolması;(d) Tarafın,Grup’unveyaanaortaklığınınkilityöneticipersonelininbirüyesiolması;(e) Tarafın,(a)yada(d)debahsedilenherhangibirbireyinyakınbiraileüyesiolması;(f) Tarafın;kontroledilen,ortakkontroledilenyadaönemlietkialtındaveya(d)yada(e)’debahsedilenherhangi

birbireyindoğrudanyadadolaylıolarakönemlioyhakkınasahipolduğubirişletmeolması;(g) Tarafın, işletmenin ya da işletme ile ilişkili taraf olan bir işletmenin çalışanlarına işten ayrılma sonrasında

sağlananfaydaplanlarıolmasıgerekir.

İlişkili taraflarla yapılan işlem, ilişkili taraflar arasında kaynakların, hizmetlerin ya da yükümlülüklerin bir bedelkarşılığıolupolmadığınabakılmaksızıntransferidir.


28


■ Nakit Akım Tablosu

Nakitakımtablosundadönemeilişkinnakitakımlarıişletme,yatırımvefinansmanfaaliyetlerinedayalıbirbiçimdesınıflandırılarakraporlanır.Grup,işletmefaaliyetlerineilişkinnakitakımlarını,netkar/zararın,gayrinakdiişlemlerin,geçmişyadagelecekişlemlerleilgilinakitgirişveçıkıştahakkuklarınınveyaertelemelerininveyatırımvefinansmanileilgilinakitakımlarınailişkingelirveyagiderkalemlerininetkilerinegöredüzeltildiğidolaylıyöntemegöregösterir.Konsolidenakitakımtablosundayeralannakitvenakitbenzerideğerler,blokedeğerlerinharicindekalankasavebankalardabulunannakditutarlarıiçermektedir.

■ Kiralama İşlemleri

Finansal Kiralama İşlemleri

Grup’akiralananvarlığınmülkiyeti ile ilgilibütünriskve faydalarındevriniöngörenfinansalkiralamalar,finansalkiralamanınbaşlangıç tarihinde,kiralamayasözkonusuolanvarlığın rayiçdeğeri ilekiraödemelerininbugünküdeğerindendüşükolanıesasalınarakyansıtılmaktadır.Finansalkiraödemelerikirasüresiboyunca,herbirdönemiçingeriyekalanborçbakiyesinesabitbirdönemselfaizoranıüretecekşekildeanaparavefinansmangideriolarakayrılmaktadır.Finansmangiderleridönemleritibariyledoğrudankarveyazararayansıtılmaktadır.

Operasyonel Kiralama

Kirayaverentarafınkiralananvarlığıntümriskvemenfaatlerinikendindetuttuğukiralamalaroperasyonelkiralamaolaraksınıflandırılmaktadır.Operasyonelkiraödemelerikarveyazarardakirasüresiboyuncadoğrusalolarakgiderkaydedilmektedir.

3. İŞ ORTAKLIKLARI

DemirdökümChungMei IndustriesLtd., dayanıklı tüketimmalları imalatı ve satışı için2002 yılındaHong-Kong’takurulmuştır.Şirket,DDChungMei’nin%55oranındahissesinesahiptir.DDChungMei’ninödenmişsermayesi14.820.000HK$dır.DDChungMei,ÇinHalkCumhuriyet’indekiortağıChungMeiIndustriesLtd.ileortakyönetimeveortakkontroletabidir.Grupyönetimiilgiliişortaklığıözkaynakyöntemiilemuhasebeleştirilmiştir.DDChungMeiIndustries Ltd.’in 2008 Eylül tarihinden itibaren faaliyetlerine ara verilmiştir. Hukuki ihtilaf nedeniyleDDChungMei’nin30Eylül2012malitablolarıteminedilememiştir.31Aralık2008tarihlimalitablolarınagöre%55hisseyetekabüledenözsermayepayımız1.758.355TLolarakhesaplanmıştır.Ancakmevcutihtilafvebuihtilafınişortaklığı-nagetireceğimaliyükdikkatealınarakilgilitutariçin,ektekifinansaltablolardadeğerdüşüklüğükarşılığıayrılmıştır.24Eylül2012tarihinde işortaklığınındiğerortağıolanDDChungMei IndustrialLtd ileyapılananlaşmagereği,ortaklığınhisseleriçeşitlişartlarınyerinegetirilmesikoşuluyla DDChungMei IndustrialLtd’edevredilmiştir.Sözkonusuşartlar,31Aralık2012tarihiitibarıylasağlanmıştır.

31.12.2012 31.12.2011

İştirak İştirak

Oranı (%) TL Oranı (%) TL

ChungMei -- -- 55% 1.758.355Netkardanşirketpayınadüşentutar -- --

Değerdüşüklüğükarşılığı -- (1.758.355)

-- --


29

4. NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ

31 Aralık 2012 31Aralık2011

Kasa -- --Banka

-vadesizmevduat 3.971.061 8.836.139-vadelimevduat -- --Kredikartıalacakları 3.813.438 2.406.380 7.784.499 11.242.519

Eksi:Blokedeğerler (3.813.438) (2.406.380) Nakit akım tablosuna bağlanan tutar 3.971.061 8.836.139

31Aralık2012ve31Aralık2011tarihleriitibariylekredikartıalacaklarıüzerindebankablokajıbulunmaktadır.

5. FİNANSAL BORÇLAR


Kısavadelifinansalborçlar 132.734.615 96.970.222Uzunvadelifinansalborçlar 94.068.000 97.752.000 Krediler Toplamı (not:26) 226.802.615 194.722.222

a) Krediler

31 Aralık 2012DövizTutarı Faiz Oranı Vade Tutar

KısaVadeli

FinansmanKredileri EUR 17.267 Euribor+1% 09.01.2012 40.606

BankaAçıkKredileri TL 132.694.009 13,03%-14,18% 31.12.2013 132.694.009

132.734.615UzunVadeliFinansmanKredileri EUR 40.000.000 Euribor+1% 07.12.2016 94.068.000

94.068.000

ANA TOPLAM 226.802.615


30

a) Krediler

31 Aralık 2011DövizTutarı Faiz Oranı Vade Tutar

KısaVadeli

FinansmanKredileri EUR 61.278 Euribor+1% 09.01.2012 149.751

BankaAçıkKredileri TL 96.820.471 13,03%-14,18% 31.12.2013 96.820.471

96.970.222UzunVadeliFinansmanKredileri EUR 40.000.000 Euribor+1% 07.12.2016 97.752.000

97.752.000

ANA TOPLAM 194.722.222

Grup’unkullandığıtümbankakredilerininüzerindeVaillantGmbH’ınkurumsalkefaletibulunmaktadır.

31Aralık2012ve31Aralık2011tarihleriitibariylebankakredileriningeriödemeplanıaşağıdakigibidir:


1yıl 132.734.615 96.970.2221-3yıl 94.068.000 97.752.000 226.802.615 194.722.222

5. FİNANSAL BORÇLAR (Devam)


31

6. TİCARİ ALACAKLAR VE BORÇLAR

a) Ticari Alacaklar


Ticarialacaklar 168.719.928 190.373.662İlişkilikuruluşlardanalacaklar(Not:25/26) 9.387.624 26.724.322Vadeliçeklervealacaksenetleri 225.648.314 175.745.598

403.755.866 392.843.582

Eksi:Vadelisatışlardankaynaklananertelenmişfaizgeliri (5.065.323) (6.744.172)Eksi:Uzunvadeliçeklervealacaksenetlerireeskontu -- (236.023)Eksi:Şüphelialacaklarkarşılığı (87.776.578) (60.699.201)

310.913.965 325.164.186

31Aralık2012 31 Aralık 2011

Kısavadeliticarialacaklar 281.622.132 324.134.040Uzunvadeliticarialacaklar 29.291.833 1.030.146

310.913.965 325.164.186

Grup’unuzunvadeliticarialacakları,vadeliçeklervealacaksenetlerindenoluşmaktadır.

31Aralık2012ve31Aralık2011tarihlerindesonaerenyıllaraaitşüphelialacakkarşılığınınhareketiaşağıdakigibidir:


Başlangıçbakiyesi 60.699.201 53.157.867Cariyılgideri(Not:18(c)) 27.097.585 10.072.585Tahsiledilenşüphelialacak (20.208) (398.510)Silinenşüphelialacak -- (2.132.741)Yabancıparaçevrimfarkları -- --

Yılsonubakiyesi 87.776.578 60.699.201


32

6. TİCARİ ALACAKLAR VE BORÇLAR (devam)

b) Ticari Borçlar

31 Aralık 2012 31 Aralık 2011

Ticariborçlar 174.132.698 203.003.703İlişkilikuruluşlaraborçlar(Not:25) 5.509.409 8.354.321

Ara Toplam 179.642.107 211.358.024

Eksi:Vadelialımlardankaynaklananertelenmişfaizgideri (4.127.017) (3.399.835)

175.515.090 207.958.189

7. DİĞER ALACAK VE BORÇLAR

a) Diğer alacaklar


Personeldenalacaklar 109.930 177.994

109.930 177.994

b) Diğer borçlar


Personeleborçlar 598.875 723.477İlişkilikuruluşlaraborçlar(Not:25) 14.633.718 34.537.469ÖdenecekKDV 487.591 357.119Ödenecekvergivefonlar 2.995.428 3.727.978Diğer 150.816 956

18.866.428 39.346.999


33

8. STOKLAR


İlkmaddevemalzeme 35.156.480 33.627.853Yarımamulstokları 2.004.971 1.762.415Mamulstokları 48.718.779 28.702.442Ticarimallar 8.904.389 17.299.566

94.784.619 81.392.276

Eksi:Değerdüşüklüğükarşılığı(malzeme) (1.851.235) (2.075.760)Eksi:Değerdüşüklüğükarşılığı(mamul) (969.039) (1.923.991)Eksi:Değerdüşüklüğükarşılığı(ticarimallar) (3.982.170) (3.045.397)

(6.802.444) (7.045.148)

87.982.175 74.347.128

31Aralık2012ve31Aralık2011tarihlerindesonaerenyıllaraaitstokdeğerdüşüklüğükarşılığıharekettablosuaşağıdakigibidir:

01.01.- 01.01.-

31.12.2012 31.12.2011

Açılışbakiyesi,01Ocak 7.045.148 7.635.152İlaveler 2.242.742 2.318.728Çıkışlar (2.481.169) (2.934.891)Çevrimfarkları (4.277) 26.159Kapanışbakiyesi,31Aralık 6.802.444 7.045.148


34

9. M

ADD

İ DUR

AN V

ARLI

KLAR

Maddiduranvarlıkların31Aralık2012ve31Aralık2011tarihlerindekihareketiaşağıdakigibidir:

Değ

erYa

banc

ı Par

aD

üşük

lüğü

Çevi

rim1

Oca

k 20

12G

irişl

erÇı

kışl

arKa

rşılı

ğı(*

)Tr

ansf

erFa

rkla

rı31

Ara

lık 2

012

Maliyet

Arazi,yerüstüveyeraltıdüzenleri

2.951.750

----

----

--2.951.750

Binalar

36.448.377

1.328.422

(472.261)

----

--37.304.538

Makinatesisvecihazlar

186.350.311

2.417.290

(22.202.632)

--4.206.606

(32.744)

170.738.831

Taşıtaraçları

1.051.143

--(198.203)

----

3.552

856.492

Döşem

eveDem

irbaşlar

15.744

.497

1.935.045

(4.053.324)

----

(20.169)

13.606.049

Özelmaliyetler

4.052.904

25.209

(3.291)

----

--4.074.822

Yapılmaktaolanyatırımlar(*

*)4.207.300

2.716.84

8--

--(4.206.606)

--2.717.542

Topl

am25

0.80

6.28

2 8.

422.

814

(26.

929.

711)

----

(49.

361)

232.

250.

024

Eksi:Birikm

işamortismanvedeğerdüşüklükleri


(1.085.793)

----

----

--(1.085.793)

Binalar

(14.970.248)

(1.405.745)

247.314

----

--(16.128.679)


(153.513.667)

(7.734.253)

19.635.521

----

36.733

(141.575.666)

Taşıtaraçları

(958.616)

(20.697)

197.930

----

(8.763)

(790.146)

Döşem

evedem

irbaşlar

(10.807.46

4)(1.308.545)

3.990.615

----

20.168

(8.105.226)

Özelmaliyetler

(2.248.662)

(814.632)

1.318

----

--(3.061.976)

To

plam

(183

.584

.450

)(1

1.28

3.87

2)

24.0

72.6

98--

--48

.138

(170

.747

.486

)M

addi

dur

an v

arlık

lar,n

et67

.221

.832

61

.502

.538

(*)2011yılındadeğerdüşüklüğükarşılığıayrılm

ışolanFixhatları2012yılıiçersindesatılmıştır.

(**)2011yılında3.650.813TL’liksacparçaüretim

iileilgiliyapılmaktaolanyatırım2012yılındaaktifleştirilm

iştir.2012yılındayeralanyapılmaktaolanyatırımtutarı,üretim

hatlarınıniyileştirilmesiileilgilidevam

edenyatırımlardır.

Finansalkiralamayoluylaalınantaşıtlarınnetdefterdeğeri12.010TL’dir.(31Aralık2011:17.893TL).


35

Değ

erYa

banc

ı Par

aD

üşük

lüğü

Çevi

rim1

Oca

k 20

11G

irişl

erÇı

kışl

arKa

rşılı

ğı(*

)Tr

ansf

erFa

rkla

rı31

Ara

lık 2

011

Maliyet


2.902.956

48.794

----

-- --

2.951.750

Binalar

33.361.091

2.887.902

----

199.38

4--

36.448.377


183.130.017

11.962.944

(9.345.451)

--103.069

499.732

186.350.311

Taşıtaraçları

945.44

481.307

(21.725)

----

46.117

1.051.143

Döşem

eveDem

irbaşlar

14.471.206

1.108.154

(65.534)

--

--

230.671

15.744

.497

Özelmaliyetler

3.623.634

554.728

(125.458)

--

--

--4.052.904

Yapılmaktaolanyatırımlar(*

*)587.565

3.922.188

----

(302.453)

--4.207.300

Topl

am23

9.02

1.91

3 20

.566

.017

(9

.558

.168

)--

-- 77

6.52

0 25

0.80

6.28

2

Eksi:Birikm

işamortismanvedeğerdüşüklükleri


(1.056.371)

(29.422)

-- --

----

(1.085.793)

Binalar

(13.832.473)

(1.137.775)

----

--

--

(14.970.248)


(153.095.553)

(8.470.640)

5.756.571

2.793.331

-- (497.376)

(153.513.667)

Taşıtaraçları

(908.464

)(27.803)

21.725

----

(44.074)

(958.616)

Döşem

evedem

irbaşlar

(9.412.350)

(1.191.203)

26.760

----

(230.671)

(10.807.46

4)Özelmaliyetler

(1.594.146)

(733.973)

79.457

-- --

-- (2.248.662)

Topl

am(1

79.8

99.3

57)

(11.

590.

816)

5.88

4.51

32.

793.

331

--(7

72.1

21)

(183

.584

.450

)

Mad

di d

uran

var

lıkla

r,net

59.1

22.5

56

67.2

21.8

32

(*)Grup,2011yılıiçerisindeBanyopanhatlarınısatmıştır.2011yılıitibariyle,Fixhatlarıngerikazanabilirdeğerininkayıtlıdeğerinden2.162.240TLyüksekolduğuhesaplanmışvebututarkadardeğerdüşüklüğü

karşılığıkaydedilmiştir(31Aralık2011:6.236.64

5TL).Grup,Solarüretim

hattınınbeklenenkapasitekullanımoranınıyakalayam

amasıüzerinehattınkayıtlıdeğeriilegerikazanabilirdeğerinikarşılaştırm

ışve

1.281.08

4TLtutarındadeğerdüşüklüğükarşılığıkaydetmiştir.

(**)Yapılmaktaolanyatırımların3.650.813TL’liktutarısacparçaüretimiileilgiliyapılanyatırımolup,kalantutarüretim

hatlarınıniyileştirilmesiileilgiliyapılanyatırımlardır.


36

10. MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR

Maddiolmayanduranvarlıkların31Aralık2012ve31Aralık2011tarihlerindekihareketiaşağıdakigibidir;

1 Ocak 2012 Girişler Çıkışlar 31 Aralık 2012

Maliyet

Yazılımlisansları 3.828.647 527.380 (96.636) 4.259.391Geliştirmegiderleri 1.687.294 -- -- 1.687.294

Eksi: Birikmiş İtfa Payları

Yazılımlisanslarıvegeliştirme

geliştirmegiderleri(Not19(b))

(3.270.440) (799.026) 96.636 (3.972.830)

Net Defter Değeri 2.245.501 1.973.855

1 Ocak 2011 Girişler Çıkışlar 31 Aralık 2011

Maliyet

Yazılımlisansları 3.090.908 103.239 634.500 3.828.647Geliştirmegiderleri 1.687.294 -- -- 1.687.294YapılmaktaOlanYatırımlar 634.500 -- (634.500) --

Eksi: Birikmiş İtfa Payları

Yazılımlisanslarıvegeliştirmegeliştirmegiderleri(Not19(b))

(2.687.026) (583.414) --

(3.270.440)

Net Defter Değeri 2.725.676 -- 2.245.501

11. DEVLET TEŞVİK VE YARDIMLARI

Ar&Ge Yardımı:31Aralık2012ve31Aralık2011tarihleriitibariylenakitalınanAr&Geyardımıbulunmamaktadır.

Yatırım Teşvik Belgesi:Kombi-şofbenfabrikasınınmodernizasyonuileilgiliolarak29Nisan2011tarih5749noluYatırımTeşvikBelgesialınmıştır.TeşvikBelgesiKatmaDeğerVergisiistisnasıveGümrükMuafiyetisağlamaktadır.Teşvikbelgesi09Nisan2011-09Nisan2013tarihleriarasıgeçerlidir.


37

12. KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIKLAR VE YÜKÜMLÜLÜKLER

a) Borç Karşılıkları

31Aralık2012 31Aralık2011

Garantigiderkarşılığı 12.208.460 12.349.590Ciroprimlerikarşılığı 1.354.867 2.670.265Davakarşılıklarıvetalepler 5.327.770 6.227.884Personeldavalarıkarşılığı 537.822 590.500İzinkarşılığı 984.554 1.206.141İlkçalıştırmamontajgiderkarşılığı 3.116.318 2.753.820Personelprimkarşılığı 2.967.158 2.102.668Diğer 1.276.753 275.780 27.773.702 28.176.648

Grup’un31.12.2012tarihiitibarıylakarşılıklarharekettablosuaşağıdakigibidir;

YabancıGeri Para Çevrim

1 Ocak 2012 İlave Çevrilen Kullanılan Farkı 31 Aralık 2012 Garantigiderkarşılığı 12.349.590 6.351.186 -- (6.480.342) (11.974) 12.208.460Ciroprimlerikarşılığı 2.670.265 17.557.073 -- (18.872.471) -- 1.354.867Davakarşılıklarıvetalepler 6.227.884 4.358.142 (5.235.110) (23.146) 5.327.770Personeldavalarıkarşılığı 590.500 -- (52.678) -- -- 537.822İkramiyeveizinkarşılığı 1.206.141 -- (221.587) -- 984.554İlk çalıştırma montaj giderkarşılığı

2.753.820 15.413.712 -- (15.051.214) -- 3.116.318

Personelprimkarşılığı 2.102.668 2.953.770 (570.275) (1.519.004) -- 2.967.158Diğer 275.780 1.274.112 -- (275.780) 2.641 1.276.753

TOPLAM 28.176.648 47.907.995 (622.953) (47.655.508) (32.479) 27.773.702

YabancıGeri Para Çevrim

1 Ocak 2011 İlave Çevrilen Kullanılan Farkı 31 Aralık 2011Garantigiderkarşılığı 11.652.728 6.712.503 -- (6.183.651) 168.010 12.349.590Ciroprimlerikarşılığı 2.682.681 15.641.624 -- (15.654.040) -- 2.670.265Davakarşılıklarıvetalepler 8.251.321 2.392.011 -- (4.680.176) 264.728 6.227.884Personeldavalarıkarşılığı 1.163.310 -- (572.810) -- -- 590.500İkramiyeveizinkarşılığı 643.003 563.138 -- -- -- 1.206.141İlk çalıştırma montaj giderkarşılığı

1.976.089 14.459.614 -- (13.681.883) -- 2.753.820

Personelprimkarşılığı -- 2.102.668 -- -- -- 2.102.668Diğer 3.790.149 275.780 -- (3.804.104) 13.955 275.780

TOPLAM 30.159.281 42.147.338 (572.810) (44.003.854) 446.693 28.176.648


38

12. KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIKLAR VE YÜKÜMLÜLÜKLER (devam)

b ) Dava Karşılıkları

Muhtelif gümrükmüdürlüklerinden 2007 yılındaMalezya’dan gerçekleştirilen klima ve aksamı ithalatına ilişkin2010yılıiçerisinde,ithaledilenmalınÇinmenşeliolduğusavıyladampingvergisivebunabağlıkatmadeğervergisiveözeltüketimvergisivevergicezalarınıkapsayantoplam16.616.831TLanaparave11.606.996TLtutarındacezatahakkukihbarnamelerigönderilmiştir.

İlgiliGümrükMüdürlüklerineusulenyapılanilkitirazlarınincelenipreddedilmesiüzerine,ŞirkettarafındanilgilicezatahakkuklarınailişkinyetkiliVergiMahkemesinezdindeiptaldavalarıikameedilmiştir.Ancak,Şirket8Mart2011tarihve27868sayılıGümrükGenelTebliğiileusulübelirlenen6111sayılıYasakapsamındavergibarışındanyara-rlanmasınakararvermişolup,bukararaistinaden28Nisan2011tarihinde“AlacaklarınYenidenYapılandırılması”başvurusundabulunmuştur.6111sayılıKanundüzenlemeleriçerçevesinde10.609.816TL2011yılıHaziranayısonundadefatenödenmiştir.

ChungMeiIndustriesLimited(CM)6Şubat2009tarihindemüşterekyönetimetabiortaklığıolanDemirdokum-ChungMeiIndustriesLimitedaleyhineHongKongmahkemelerindedavaaçmıştır.Davanınkonusunu2.7MilyonABDDolartutarındakiödenmediğiiddiaedilenyönetimücretlerivemalzemeücretlerioluşturmaktadır.Müşterekyönetimetabiortaklık,budavayakarşılıkolarak19Mart2009tarihindeCMaleyhine6.9milyonABDDolarıtutarındakarşıbirdavaaçmışvehatalı,bozukürünlerdengelenzararların,ödenmeyensermayepaylarının,ödenmeyenkiraücretler-ininvefabrikanındeğerindemeydanagelenazalmanıntazminedilmesinitalepetmiştir.

CM,24Ağustos2009tarihindeÇinHalkCumhuriyetiMahkemelerindeaçtığıdavalarda,DemirdökümveWuxiHeat-ingEquipmentCoLtd(VaillantWuxi)şirketlerininOrtaklarAnlaşmasıhükümlerineaykırıhareketederekmüşterekyönetimetabiortaklığınbağlıortaklığıkonumundakiDongguanWFOEileüretimvepazarlamafaaliyetlerisürdürerekrekabetettiğiniiddiaetmektevedolayısıyla3.1milyonABDDolarıyönetimücreti,619binABDDolarızarartelaf-isiveVaillantWuxiveDemirdökümarasındakiticari ilişkininsonaerdirilmesinitalepetmiştir.ŞirketveCM,Eylülayı içerisinde yaptıkları görüşmeler sonucunda,24Eylül2012 tarihindeuzlaşmaanlaşması imzalamışlar vebuanlaşmanınsonucuuyarıncabirbirlerineaçtıklarıyukarıdabahsedilendavalardanferagatetmişlerdir.Sözkonusuuzlaşmaneticesinde,Şirket,CM’yedavalarınaçılmasındanönceticariborçlarındabulunan2,4milyonABDDolarıödemeyi,ayrıca2,6milyonABDDolarırekabetdavasıuyarıncatazminatödemeyikabuletmiştirŞirket,sözkonusudavalarayönelik2011yılında3,9milyonTLkarşılıkayırmışolduğundan,uzlaşmanın2012yılkarzararaetkisi683binTLolmuştur.SözkonusurekabetdavasınınmuhataplarındanbiriVaillantGrupşirketlerindenbiriolduğundandolayırekabetdavasıtutarıolan2,6milyonABDDoları2012yılıiçerisindeVaillantGmbH-Holding’erücuedilmiştir.

Şirketaleyhinetedarikçilerindenbiritarafındanaçılandavada,siparişedilenfakatŞirkettarafındanteslimalınama-yanmallarlailgiliolarak,mahkemetemerrütfaiziilebirlikte3.139.673TLtutarındabedelintedarikçitarafındanmallarınteslimişartıyla2012yılındatahsilinekararvermiştir.Sözkonusukarar,Şirkettarafındandavanınkonu-sununtemerrüt faizini içermemesicihetiyle temyizedilmişolup,Yargıtay tarafındanbozulmuştur.Aynızamanda,davakonusu ile ilgili tedarikçi firma ile sulh görüşmeleri devametmektedir.Şirket, davauyarınca teslimalmasıgerekenmalları üretim sürecinde kullanamayacağından kanaatle, konsolide finansal tablolarında2,8milyon TLkarşılıkayırmayıuygungörmüştür.

c) Garanti giderleri karşılığı

Garantigiderlerikarşılığı,devreyealınanvebayilerinelindebulunansatılmayıbekleyenstoklarlailgiligeçmişsenel-erdeki deneyimlere dayanarak garanti süresince beklenen toplam ziyaret sıklığı sayısının hesaplanması ve busayınınürünlerinçeşidinegörebirimmasraflarıileçarpılmasıyoluylahesaplanmaktadır.Herraporlamadönemindegerçekleşenziyaretsayısıbeklenentutarlardandüşülmekteveböyleliklegarantigiderlerikarşılığıürününgarantisüresiboyuncagüncellenmektedir.

d) İlk çalıştırma montaj giderleri karşılığı

İlkçalıştırmamontajgiderlerikarşılığıürünündevreyealınmasıiçinkatlanılacakolanmaliyetlerleilgilikarşılıktut-arınıyansıtmaktadır.Hesaplamayapılırkendevreyealınmamışürünlerinsayısıbulunarakbirimhizmetmaliyetleriileçarpılarakkarşılıkrakamınaulaşılmaktadır.


39

13. T

AAH

HÜT

LER

Grup’un31Aralıktarihleriitibarıylateminat,rehin,ipotekpozisyonunailişkintablolarıaşağıdakigibidir:

2012

2011

TLİn

giliz

ABD

TLİn

giliz

ABD

karş

ılığı

TLAv

roSt

erlin

iD

olar

ıka

rşılı

ğıTL

Avro

Ster

lini

Dol

arı

A-Kenditüzelkişiliğiadınavermişolduğu

toplam

TRİ’ler

21.190.945

14.050.718

----

4.005.513

22.624.412

15.058.398

----

4.005.513

Teminat

21.190.945

14.050.718

----

4.005.513

22.624.412

15.058.398

----

4.005.513

B-Tamkonsolidasyonkapsam

ınadahil

edilenortaklıklarlehinevermişolduğu

toplam

TRİ’ler

6.912.125

6.912.125

----

--6.897.318

6.897.318

----

--

C-Olağanticarifaaliyetlerininyürütülmesi

amacıyladiğer3.kişilerinborcunutemin

amacıylavermişolduğutoplam

TRİ’ler

----

----

----

----

----

D-

DiğerVerilentoplam

TRİ’ler

755.919.536

--178.040.000

80.210.000

60.000.000

782.400.722

--178.040.000

80.210.000

60.000.000

-AnaortaklehinevermişolduğuTRİ’ler

----

----

----

----

----

-BveCmaddelerikapsam

ınagirmeyen

diğergrupşirketlerilehinevermişolduğu

TRİ’ler

755.919.536

--178.040.000

80.210.000

60.000.000

782.400.722

--178.040.000

80.210.000

60.000.000

Teminat

755.919.536

--178.040.000

80.210.000

60.000.000

782.400.722

--178.040.000

80.210.000

60.000.000

To

plam

784.

022.

606

20.9

62.8

43178.040.000

80.210.000

64.0

05.5

1381

1.92

2.45

221

.955

.716

178.040.000

80.210.000

64.0

05.5

13

Grup’unvermişolduğudiğerTRİ’lerinGrup’unözkaynaklarınaoranı31Aralık2012ve2011tarihleriitibarıylasırasıyla%1712ve%1923’tür.

Şirket,aşağıdaaçıklananVaillantGrupşirketlerininbonolarınavekredilerinevermişolduğuiştirakgarantörlüklerinekarşılıkolarak,VaillantGmbH

’danŞirket’intümkullandığıkredileriçinkefalet

sağlam

aktadır.Şirket,busayedefinansalpiyasalardandahaucuzfaizlikredisağlamaktavefinansm

angiderlerinidüşürmeolanağıbulmaktadır.


40

13. TAAHHÜTLER (devam)

Kredi garantörlüğü:

1Şirket,30Temmuz2008tarihindeVaillantGmbHtarafındanihraçedilenbonolardan;15Ağustos2016vadelianaparatutarı60.000.000ABDDolarıolan;15Ağustos2016vadelianaparatutarı33.020.000Avroolan,15Ağus-tos2018vadelianaparatutarı27.510.000Avroolan,15Ağustos2021vadelianaparatutarı27.510.000Avroolanbonolariçiniştirakgarantörüolmayıtaahhütetmiştir.İlgilitaahhüdün31Aralık2012tarihiitibariyletoplamtutarı313.999.668TLdir.(2011:328.486.152TL) Şirket,30Temmuz2008tarihindeVaillantManagementLimitedtarafındanihraçedilenveVaillantGmbHtarafındangarantiverilenbonolardan;15Ağustos2016vadeli anaparatutarı26.010.000İngilizSterlini olan,15Ağustos2018vadelianaparatutarı27.100.000İngilizSterliniolan,15Ağustos2021vadelianaparatutarı27.100.000İngilizSterliniolanbonolariçin15Ağustos2006tarihliBonoAlımSözleşmesi’neilişkinolarakİştirakGarantiSö-zleşmesiimzalamaksuretiile“İştirakGarantörü”olmuştur.İlgilitaahhüdün31Aralık2012tarihiitibariyletoplamtutarı230.266.868TL’dir(2011:233.972.570TL). Şirket,10Kasım2010 tarihinde, VaillantGmbH’ınAvrupaYatırımBankasındankullanmışolduğu120.000.000Avrotutarlıkrediye,İştirakGarantiSözleşmesiimzalamaksuretiyle“İştirakGarantörü”olmuştur.İlgilitaahhüdün31Aralık2012tarihiitibarıiletoplamtutarı90.000.000Avro211.653.000TL’dir(2011:219.942.000TL).

İleri vadeli bakır alım taahhüdü:

Şirket,bakıralımfiyatlarındakideğişimrisklerindenkorunmakiçin2011ve2012yıllarındayılındaVaillantGmbHvasıtasıylaCommerzbankAG,BayernLB,SocieteGeneraleveHypoVereinsbankileilerivadelibakıralımkontratıimzalamıştır.Sözkonusukontratuyarıncamiktarvetutarbazındaalımtaahhütlerive31Aralık2012tarihiitibarıylabutaahhütlerinrayiçdeğerlerivesözleşmeningerçeğeuygundeğeriaşağıdakigibidir:

FinansalRiskten

KorunmaAlım Sözleşme Rayiç Yedeği

taahhüdü değeri değer Gerçeğe (Vergi etkisi(Ton) (ABD (ABD uygun değer Kayıtlı değer Vergi etkisi düşülmüş)

Doları) Doları) (ABD Doları) (TL) (TL) (TL)

2013 1.275 9.885.800 10.128.156 242.356 431.905 (86.381) 345.5242014 950 7.232.075 7.580.188 348.113 620.545 (124.109) 496.4362015 250 1.979.750 1.998.550 18.800 33.513 (6.703) 26.810

TOPLAM 2.475 19.097.625 19.706.894 609.269 1.085.963 (217.193) 868.770


41

13. TAAHHÜTLER (devam)

31Aralık2011tarihiitibarıylabutaahhütlerinrayiçdeğerlerivesözleşmeningerçeğeuygundeğeriaşağıdakigibidir:

FinansalRiskten

KorunmaAlım Sözleşme Rayiç Yedeği

taahhüdü değeri değer Gerçeğe (Vergi etkisi(Ton) (ABD (ABD uygun değer Kayıtlı değer Vergi etkisi düşülmüş)

Doları) Doları) (ABD Doları) (TL) (TL) (TL)

2012 1.250 10.691.025 9.696.038 (994.987) (1.879.239) 375.848 (1.503.391)2013 700 5.385.825 5.388.032 2.207 4.168 (834) 3.3342014 150 1.144.800 1.135.526 (9.274) (17.517) 3.503 (14.014)

TOPLAM 2.100 17.221.650 16.219.596 (1.002.054) (1.892.588) 378.517 (1.514.071)

Grup’un 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle, kullanımındaki gayrimenkul kiralama sözleşmelerinden kaynaklanan9.375.720TL(31Aralık2011:7.914.847TL)kirataahhütbakiyesibulunmaktadır.

Grup’unkirataahhütlerineilişkinödemeplanışöyledir;


1yıl 4.119.847 1.483.2801-5yıl 5.255.873 5.170.5665-7yıl -- 1.261.001

Toplam 9.375.720 7.914.847


42

14. KIDEM TAZMİNATI KARŞILIĞI

TürkİşKanunu’nagöre,GrupbirsenesinidoldurmuşolanveGrup’lailişkisikesilenveyaemekliolan,25hizmetyılını(kadınlarda20)dolduran,emekliliğinikazanan,askereçağrılanveyavefatedenpersoneliiçinkıdemtazminatıödemekleyükümlüdür.Ödenecektazminatherhizmetyılıiçinbiraylıkmaaştutarıkadardırvebumiktar31Aralık2012tarihiitibariyle3.033,98TL(31Aralık2011–2.731,85TL)ilesınırlandırılmıştır.

UMS19“ÇalışanlaraSağlananFaydalar”auygunolarakGrup’unyükümlülüklerininhesaplanabilmesiiçinaktüeryalhesaplamagerekmektedir.Grup,kıdemtazminatıkarşılığını,UMS19ÇalışanlaraSağlananFaydalar’auygunolarak“ProjeksiyonMetodu”nukullanarak,Grup’ungeçmişyıllardakipersonelhizmetsüresinitamamlamavekıdemtaz-minatınahakkazanmakonularındakideneyimlerinibazalarakhesaplamışvefinansaltablolarayansıtmıştır.Kıdemtazminatı karşılığı, çalışanlarınemekliliğihalindeödenmesigerekecekmuhtemel yükümlülüğünbugünküdeğerihesaplanarakayrılır. Bunabağlıolarak,31Aralık2012ve31Aralık2011 tarihleri itibariyleyükümlülüğühesaplamak içinkullanılanaktüeryalvarsayımlaraşağıdakigibidir:


Faizoranı %9,0 %10,0Tahminedilenartışoranı %5,0 %5,1İskontooranı %4,29 %4,66

31Aralık2012ve31Aralık2011tarihleriitibariylekıdemtazminatıkarşılığınınhareketiaşağıdasunulmuştur:

31Aralık2012 31Aralık2011

1Ocakbakiyesi 7.910.753 8.075.087Faizgideri 468.644 767.133Caridönemhizmetgideri 712.194 164.334Dönemiçindeödenenler (1.617.062) (338.175)Aktüeryelkayıp/kazanç 2.651.929 (757.626)

10.126.458 7.910.753

Aktüeryalfark,faizoranıvebeklenenmaaşartışoranındakideğişimnedeniyleortayaçıkmaktadır.Ayrıcaemeklil-iğindekıdemtazminatıalacakolançalışanların,emekliliköncesikıdemtazminatıalarakiştenayrılmasıdayüksekaktüeryalfarkasebepolmuştur.Aktüeryalfark,oluştuğutarihtegiderleştirilmektedir.


43

15. DİĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER


Diğer dönen varlıklar

DevredenKDV 13.884.696 24.926.054İadealınacakKDV 15.753.538 10.845.106Peşinödenenvergi 716 76.181Peşinödenengiderler 897.394 467.827İşavansları 82.644 719.017Verilensiparişavansları 1.211.257 3.110.070Diğer 139.373 --

31.969.618 40.144.255

Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011

Müşterialacaklarınaistinadenicradanalınanarsavebinalar

400.922 323.955

Değerdüşüklüğükarşılığı -

400.922 323.955

Kısa vadeli diğer yükümlülükler 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011

Gelecekaylaraaitgelirler(*) 14.004.365 11.253.154Alınanavanslar 617.889 550.392Diğer 884.610 359.904

15.506.864 12.163.450

(*)14.004.365TLlikgelecekaylaraaitgiderlerekbakımsözleşmegelirlerinindönemsellikgereğikapsamlıgelirtablosuileilişkilendirilmeyenkısmıdır(2011:5.123.660TL).2011yılı11.253.154TLlikgelecekaylaraaitgelirleringeriyekalan6.129.494TLtutarlıkbölümüChungMei’yadüzenlenensatışiadefaturalarındanoluşmaktadır.Süreçdavaaşamasındaolduğundandolayı,tutarkapsamlıgelirtablosuileilişkilendirilmemiş,bilançodagelecekaylaraaitgelirlerdegösterilmiştir.2012yılıiçerisindeChungMeiileyapılanuzlaşmasonucuhesapkapanmıştır(Not:12(b)).

Uzunvadelidiğeryükümlüklerdeyeralan3.691.933TL’liktutarekbakımsözleşmelerineilişkingelecekdönemlereaitgelirlerinuzundönemedüşenkısmıkadardır(31Aralık2011:7.359.561).


44

16. ÖZKAYNAKLAR

a) Sermaye

31Aralık2012ve31Aralık2011tarihleriitibariyleŞirketortaklarıveortaklıkpayvetutarlarıaşağıdakigibidir:


Pay Pay

Tutar Oranı Tutar Oranı

VaillantSaunierDuvalIbericaSL 51.937.200 %96,19 51.937.200 %96,19Halkaaçıkkısım 2.062.800 %3,81 2.062.800 %3,81

54.000.000 %100,00 54.000.000 %100,00

Sermayesınıfıileilgilihaklarda,imtiyazvesınırlamayoktur.Hisselerintamamıadihissedir,imtiyazlıhissebulun-mamaktadır.

31Aralık2012tarihiitibariyle,Grup’unkayıtlısermayetavanı100.000.000TL’dir(31Aralık2011-100.000.000TL).31Aralık2012itibariyle,Grup’unsermayesi,herhisseiçin1Kuruşolmaküzere5.400.000.000hissedenoluş-maktadır.(Beheri1Kuruş-31Aralık2011-5.400.000.000).

Grup’unödenmişsermayesinin(adetveTLtarihimaliyetolarak)2011ve2010yıllarındakihareketiaşağıdakigibidir:


Adet TL Adet TL

1Ocak 5.400.000.000 54.000.000 5.400.000.000 54.000.000İçkaynaklardanyapılansermayeartışı -- -- -- --

5.400.000.000 54.000.000 5.400.000.000 54.000.000

b) Sermaye Düzeltme Farkları

31Aralık2012ve31Aralık2011tarihleriitibariylesermayeenflasyondüzeltmesifarkları70.499.320TLtutarın-dadır.

e) Kar Yedekleri –Geçmiş Yıl Kar Zararları

TürkTicaretKanunu’nagöre,yasalyedeklerbirinciveikincitertipyasalyedeklerolmaküzereikiyeayrılır.TürkTicar-etKanunu’nagörebirincitertipyasalyedeklerDemirdöküm’ünödenmişsermayesinin%20’sineulaşıncayakadar,kanuninetkarın%5’iolarakayrılır.İkincitertipyasalyedekleriseödenmişsermayenin%5’iniaşandağıtılankarın%10’udur.TürkTicaretKanunu’nagöre, yasal yedeklerödenmişsermayenin%50’sinigeçmediğisürecesadecezararlarınetleştirmekiçinkullanılabilir,bunundışındaherhangibirşekildekullanılmasımümkündeğildir.

f) Hisse senedi ihraç primi

Herbirhisseninnominaldeğeriilesatışfiyatıarasındakifarközkaynaklardahissesenediihraçprimiolarakkayded-ilir.


45

16. ÖZKAYNAKLAR (devam)

g) Yabancı para çevrim farkları

Yabancıparaçevrimfarkları,yabancıparabazlıfinansaltablolarınçevrimindenkaynaklananbütünyabancıparakurfarklarındanoluşmaktadır.

h) Temettü

KarPayıDağıtımıHalkaaçıkşirketler,temettüdağıtımlarınıSPK’nınöngördüğüşekildeaşağıdakigibiyaparlar.

SermayePiyasasıKurulu’nun27Ocak2010tarihve02/51sayılıkararıgereğince2009yılıfaaliyetlerindeneldeedilenkarlarındağıtımesaslarıileilgiliolarakpaylarıborsadaişlemgörenanonimortaklıklariçin,asgarikardağıtımoranızorunluluğuuygulanmayacaktır.SözkonusuKurulKararıveSPK’nınpaylarıborsadaişlemgörenanonimor-taklıklarınkardağıtımesaslarınıdüzenlediğiSeri:IV,No:27Tebliği’nde yeralanesaslara, ortaklıklarınesassö-zleşmelerindebulunanhükümlereveşirketlertarafındankamuyaaçıklanmışolankardağıtımpolitikalarınagörebudağıtımınşirketleringenelkurullarındaalacaklarıkararabağlıolaraknakityadatemettününsermayeyeeklen-mesisuretiyleihraçedilecekpaylarınbedelsizolarakortaklaradağıtılmasınayadabelliorandanakit,belliorandabedelsizpaydağıtılmasısuretiylegerçekleştirilebilmesine;belirlenecekbirincitemettütutarınınmevcutödenmiş/çıkarılmışsermayelerinin%5’indenazolmasıdurumunda,sözkonusututarındağıtılmadanortaklıkbünyesindebırakılabilmesineimkanverilmiştir.

BununyanındasözkonusuKurulKararıilekonsolidefinansaltablodüzenlemeyükümlülüğübulunanişletmelerceyasalkayıtlarındabulunakaynaklarındankarşılanabildiğisürece,netdağıtılabilirkartutarını,SPK’nınSeri:XINo:29sayılıSermayePiyasasındaFinansalRaporlamayaİlişkinEsaslarTebliğiçerçevesindehazırlayıpkamuyailanedece-klerikonsolidefinansaltablolarındayeralannetdönemkarlarınıdikkatealarakhesaplamalarınaimkantanınmıştır.

BukapsamdaSPKdüzenlemelerinegörebulunannetdağıtılabilirkarüzerindenSPK’nınilgilidüzenlemeleriuyarın-cahesaplanankardağıtımtutarının,tamamınınyasalkayıtlardayeralandağıtılabilirkardankarşılanabilmesiduru-munda,bututarıntamamı,karşılanmamasıdurumundaiseyasalkayıtlardayeralannetdağıtılabilirkarıntamamıdağıtılacaktır.SPKdüzenlemelerinegörehazırlananfinansaltablolardaveyayasalkayıtlarınherhangibirindedönemzararıolmasıdurumundaisekardağıtımıyapılmayacaktır.

Grup’unyasalkayıtlarında,31Aralık2012itibarıyladönemkarıbulunmaktadır,ancakdağıtılabilirkarbulunmam-aktadır.

31Aralık2012ve31Aralık2011tarihleriitibariyle,Grup’unyasalkayıtlarındakihissesenediihraçprimleriveyasalyedekler,olağanüstüyedeklerveözelfonlaraşağıdakigibidir:


Hissesenediihraçprimleri 7.039 7.039Yasalyedekler 12.980.311 12.980.311

Özelfonlar(İştirakveMaddiduranvarlıksatışkarı) 26.293.925 26.293.925Olağanüstüyedekler 72.781.461 72.781.461


46

16. ÖZKAYNAKLAR (devam)

i) Finansal riskten korunma yedeği

Finansalrisktenkorunmayedeği,henüzgerçekleşmemişolanfinansalrisktenkorunmayakonuişlemileilgiliolannakitakışkorunmaaracınıngerçeğeuygundeğerindekibirikmişnetdeğişiminetkinolankısmındanoluşmaktadır.

Grup’un31.12.2012ve2011tarihleriitibarıylafinansalrisktenkorunmayedeğiharekettablosuaşağıdakigibidir;

1 Ocak

31 Aralık 20121Ocak

31Aralık2011

Başlangıçbakiyesi (1.514.071) 1.426.664Karvezararasınıflanan 1.274.058 (399.977)Gerçeğeuygundeğerdeğişimi 1.704.494 (3.275.942)VergiEtkisi (595.711) 735.184

TOPLAM 868.770 (1.514.071)

17. SATIŞLAR VE SATIŞLARIN MALİYETİ

a)SatışGelirleri


1Ocak31Aralık2011

Yurtiçisatışlar 466.176.524 449.546.284Yurtdışısatışları 122.287.262 127.245.396Servishizmetgelirleri 30.608.587 23.698.000Diğergelirler 7.050.831 6.399.499

626.123.204 606.889.179

Yurtiçisatışiadeveiskontoları (8.145.361) (5.962.004)Yurtdışısatışiadeveiskontoları (191.256) (142.905)Ciroprimleri (18.872.471) (15.654.040)

(27.209.088) (21.758.949)

NETSATIŞLAR 598.914.116 585.130.230

Eksi:Vadelisatışreeskontu(-)(*) (17.530.663) (16.841.726) 581.383.453 568.288.504

(*)Vadelisatışlar,etkinfaizoranıkullanılarakpeşinbedeleindirgenmektedir.Hesaplananfinansmangelirietkinfaizyöntemiyletahakkukesası-nagörefinansalgelirolarakkaydedilmektedir(Bkz.Dipnot:21).


47

17. SATIŞLAR VE SATIŞLARIN MALİYETİ (devam)

b) Satışların Maliyeti

1 Ocak


31Aralık2011Direktmalzeme 364.243.132 334.184.810Direktişçilik 20.863.584 20.510.164Genelüretimgiderleri 32.490.325 36.122.700Personelgiderleri 20.075.741 20.284.242Amortisman 9.290.984 9.649.768Garantigiderleri 6.480.342 6.183.651İlkçalıştırmamontajgideri 15.051.214 13.681.883Stokdeğerdüşüklüğü,netdeğişim 494.117 (267.411)Dönembaşıyarımamulvemamulstokları 28.540.866 17.495.526Dönemsonuyarımamulvemamulstokları (49.754.711) (28.540.866)Yabancıparaçevrimfarkları (160.664) 1.370.911Dönembaşıticariemtia 14.254.169 2.308.197Ticariemtiaalışları 29.054.444 58.400.291Dönemsonuticariemtia (4.922.219) (14.254.170)Fixlinehattıdeğerdüşüklüğünetdeğişim -- (1.759.990)Servisvebakımsözleşmelerimaliyetleri 7.166.158 4.250.067

493.167.482 479.619.773

Eksi:Vadelialışreeskontu(-)(*) (9.567.378) (8.505.383) 483.600.104 471.114.390

(*)Vadelialışlar,etkinfaizoranıkullanılarakpeşinbedeleindirgenmektedir.Hesaplananvadelialımtutarıilepeşinbedelarasındakifarktahak-kukesasınagörefinansalgiderkaydedilmektedir(Bkz.Dipnot:22).


48

18. ARAŞTIRMA VE GELİŞTİRME GİDERLERİ, PAZARLAMA, SATIŞ VE DAĞITIM GİDERLERİ, GENEL YÖNETİM GİDERLERİ

a) Araştırma ve Geliştirme Giderleri


1Ocak31Aralık2011

Personelgiderleri 2.872.074 2.493.584Belgelendirmegiderleri 348.450 473.655Danışmanlıkgiderleri 187.415 438.257Amortismangiderleri 394.179 355.943Seyahatgiderleri 292.422 295.424Argemalzemegiderleri 246.066 282.510Diğer 464.521 354.299

4.805.127 4.693.672

b) Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri


1Ocak31Aralık2011

Nakliyevesigortagiderleri 20.874.617 19.473.760Personelgiderleri 8.225.093 7.292.142Reklamgideri 4.772.839 5.377.891Taşerongiderleri 1.272.104 1.438.587Bayitoplantıgiderleri 1.749.982 1.244.505Fuarvesergigiderleri 1.488.041 1.075.328Kiragiderleri 1.057.510 962.193İpotekveteminatgiderleri 995.059 878.680Seyahatgiderleri 783.753 553.400Diğergiderler 4.431.633 6.684.864

45.650.631 44.981.350

c) Genel Yönetim Giderleri 1 Ocak


31Aralık2011

Personelgiderleri 13.090.502 11.501.513Şüphelialacakgideri(not:6) 27.097.585 10.072.585Kiragiderleri 2.245.022 2.226.947Amortismangiderleri 2.397.735 1.958.670Danışmanlıkgiderleri 1.390.525 1.689.310Davakarşılıkgiderleri 1.812.724 4.680.176Seyahatgiderleri 731.202 732.880Diğergiderler 7.817.357 7.835.944 56.582.652 40.698.025


49

19. NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER

a) Personel Giderleri


1Ocak31Aralık2011

Maaş,ücretveprimler 56.237.272 53.798.225SSKişverenhissesi 7.272.659 7.945.245Çalışanlarasağlanandiğerfaydalar 1.617.063 338.175 65.126.994 62.081.645


1Ocak31Aralık2011

ÜretimMaliyeti 16.340.109 18.090.306DirekİşçilikGideri(Not:17(b)) 20.863.584 20.510.164Servispersonelmaliyeti 3.735.632 2.193.936ArGe(Not:18(a)) 2.872.074 2.493.584Pazarlama,SatışveDağıtımGideri(Not:18(b)) 8.225.093 7.292.142GenelYönetimGideri(Not:18(c)) 13.090.502 11.501.513 65.126.994 62.081.645

b) Amortisman ve İtfa Payları


1Ocak31Aralık2011

MaddiDuranVarlıklar(Not:9) 11.283.872 11.590.816Üretimmaliyeti(Not:17(b)) 9.290.984 9.640.924GenelYönetimGiderleri(Not:18(c)) 1.939.853 1.721.559Satış-pazarlamagiderleri -- 209.849Ar-geGiderleri(Not:18(a)) 53.035 18.484MaddiOlmayanDuranVarlıklar(Not:10)

799.026 583.414Ar-geGiderleri(Not:18(a)) 341.144 337.459GenelYönetimGiderleri(Not:18(c)) 457.882 237.111Üretimmaliyeti(Not:17(b)) -- 8.844

12.082.898 12.174.230

49


50

20. DİĞER FAALİYETLERDEN GELİR / GİDERLER

a) Diğer Faaliyet Gelirleri 1 Ocak

31 Aralık 2012 1Ocak

31Aralık2011

İlişkilitaraflardanhizmetgelirleri 3.633.014 2.802.297Sosyalsigortalarödemeindirimi 2.059.763 1.564.310Konusukalmayankarşılıklar 20.209 505.441Sabitkıymetsatışkarı 965.495 470.921Sigortagelirleri 309.493 91.294‘Heatline’’markasatışgeliri(*) 17.029.518 --Davayansıtmageliri(**)(not:12(b)) 4.613.700 --Diğergelirler 1.927.394 1.013.253

30.558.586 6.447.516

b) Diğer Faaliyet Giderleri 1 Ocak


31Aralık2011

Sabitkıymetsatışzararı 573.943 932.381Envantersayımıolumsuzfarkı 212.382 557.159Sabitkıymetdeğerdüşüklüğükarşılığı(Not:9) -- 1.281.084Diğergiderler 4.193.800 1.417.197

4.980.125 4.187.821

(*)İlgiligelirtutarı,Grup’unİngiltere’debulunanbağlıortaklığıDDHeatingLimitedŞirketi’nin,yürütmekteolduğukombiişinive“Heatline”mar-kasını6milyonGBPbedelkarşılığındaGrupşirketlerimizdenVaillantGroupUKLimitedŞirketi’nesatmasındandolayıgerçekleşmiştir.

(**)ŞirketveCM,ÇinHalkMahkemelerindedevamedendavalarailişkinolarakuzlaşmayavarmışlardır.Şirket,CM’yedavalarınaçılmasındanönceticariborçlarındabulunan2,4milyonABDDolarıödemeyi,ayrıca2,6milyonABDDolarırekabetdavasıuyarıncatazminatödemeyikabuletmiştir.SözkonusurekabetdavasınınmuhataplarındanbiriVaillantGrupşirketlerindenbiriolduğundandolayırekabetdavasıtutarıolan2,6milyonABDDoları2012yılıiçerisindeVaillantGmbH-Holding’erücuedilmiştir.

50


51

21. FİNANSAL GELİRLER 1 Ocak


31Aralık2012

Vadelisatışlardankaynaklananfaizgelirleri 19.442.766 15.592.737Kurfarkıgelirleri 2.086.993 16.681.752Kredilerdenkaynaklanankurfarkıgelirleri 8.713.593 9.926.777Vadefarkıvefaizgelirleri 10.145.501 7.393.484

40.388.853 49.594.750

22. FİNANSAL GİDERLER


1Ocak31Aralık2012

Kredilerdenkaynaklanankurfarkıgiderleri 5.020.679 28.439.497Faizgideri 18.291.417 13.965.535Vadelialımlardankaynaklananfaizgiderleri 9.428.029 6.689.785Erkenödemefaizgiderleri 5.476.233 5.563.132Kurfarkıgideri 4.519.011 8.152.888Faktoringgiderleri 10.007.988 4.818.213Davakarşılıkfaizgideri 1.358.142 1.447.071Diğer 1.793.586 2.261.991

55.895.085 71.338.112

23. VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ

31Aralık2012ve31Aralık2011tarihleriitibariylekonsolidefinansaltablolardayansıtılanertelenmişvergialacağıveyükümlülüğüaşağıdakigibidir:

Ertelenen Vergi


Ertelenmişvergialacağı 18.701.049 19.349.787Ertelenmişvergiyükümlülüğü -- --

18.701.049 19.349.787

51


52

31Aralık2012ve31Aralık2011tarihleri itibariyle,etkinvergioranlarıkullanılarakhesaplananertelenenvergi(yükümlülüğünün)/varlığınındağılımıaşağıdaözetlenmiştir:

BilançoKar veya zarara kaydedilen

tutarDiğer kapsamlı gelirlere

kaydedilen

31 Aralık 2012

31Aralık2011

1 Ocak - 31.12.2012

1Ocak-31.12.2011

1 Ocak - 31.12.2012

1Ocak-31.12.2011

Taşınanvergizararları 2.869.840 8.725.962 (5.856.122) 730.768 -- --Maddivarlıklarüzerindekigeçicifarklar

(659.968) (1.518.807) 858.839 (664.370) -- --

Maddiolmayanvarlıklarüzerindekigeçicifarklar

(716.214) (137.298) (578.916) (137.298) -- --

Kıdemtazminatıkarşılığı 2.025.292 1.601.486 423.806 (541.411) -- --Stoklarüzerindekigeçicifarklar 1.948.544 1.725.743 222.801 295.278 -- --Ticari alacaklar üzerindeki geçicifarklar

9.817.044 4.239.576 5.577.468 1.121.008 -- --

Ticariborçlarüzerindekigeçicifarklar

(1.088.245) (939.401) (148.844) (390.232) -- --

Diğerkarşılıklar 4.721.949 5.274.008 (552.059) (136.609) -- --Türevfinansalaraçlar (217.193) 378.518 -- -- (595.711) 735.184TOPLAM 18.701.049 19.349.787 (53.027) 277.134 (595.711) 735.184

31Aralık2012ve31Aralık2011tarihleriitibariyle,ertelenenvergi(yükümlülüğünün)/varlığınınhareketiaşağıdaözetlenmiştir:


Ertelenmişvergialacağı,açılış 19.349.787 18.337.469Dönemkarınakaydedilen (53.027) 277.134Kapsamlıgelirtablosunagiden (595.711) 735.184

Ertelenmişvergialacağı,kapanış 18.701.049 19.349.787

31Aralık2012ve31Aralık2011tarihleriitibariylediğerkapsamlıgelirleriçerisindemuhasebeleştirilenvergigelir/(gideri)aşağıdakigibidir:


1Ocak31Aralık2011

Finansalrisktenkorunmafonundakideğişim 2.978.552 (3.675.919)Vergietkisi (595.711) 735.184 2.382.841 (2.940.735)

52


53

23. VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ (devam)

Kurumlar vergisi

Grup’uncaridönemfaaliyetsonuçlarınailişkintahminivergiyükümlülükleriiçinilişiktekikonsolidefinansaltablolar-dagereklikarşılıklarayrılmıştır.

Vergiye tabikurumkazancıüzerinden tahakkukettirilecekkurumlarvergisioranı ticarikazancın tespitindegideryazılanvergimatrahındanindirilemeyengiderlerineklenmesivevergidenistisnakazançlar,vergiyetabiolmayange-lirlervediğerindirimler(varsageçmişyılzararlarıvetercihedildiğitakdirdekullanılanyatırımindirimleri)düşüldük-tensonrakalanmatrahüzerindenhesaplanmaktadır.

Türkiye’degeçici vergiüçeraylıkdönemler itibariylehesaplanmaktave tahakkukettirilmektedir.31Aralık2012tarihiitibariylekurumkazançlarınıngeçicivergidönemleriitibariylevergilendirilmesiaşamasındakurumkazançlarıüzerindenhesaplanmasıgerekengeçicivergioranı%20’dir(31Aralık2011:%20).Şirket’inbağlıortaklıklarındanDDHeatingİngiltere’de,DemiladiiseÇinHalkCumhuriyeti’ndebulunanvergiyönet-melikvekanunlarıdahilindevergilendirmeyetabidir.

31Aralık2012tarihiitibariyleHongKongveİngiltere’dekurumlarvergisioranısırasıyla%25ve%28’dir(31Aralık2011:%25ve%28).

Zararlar,gelecekyıllardaoluşacakvergilendirilebilirkardandüşülmeküzeremaksimum5yıltaşınabilir.

Ancakoluşanzararlargeriyedönükolaraköncekiyıllardaoluşankarlardandüşülemez.

Türkiye’devergideğerlendirmesiyle ilgilikesinvekatibirmutabakatlaşmaprosedürübulunmamaktadır.Şirketlerilgiliyılınhesapkapamadöneminitakipedenyılın1-25Nisantarihleriarasında(özelhesapdöneminesahipolan-lardadönemkapanışınıizleyendördüncüayın1-25tarihleriarasında)vergibeyannamelerinihazırlamaktadır.VergiDairesitarafındanbubeyannamelervebunabazolanmuhasebekayıtları5yıliçerisindeincelenerekdeğiştirilebilir.

Grup,2008ve2009yıllarıiçin;6111nolukanungereğiKurumlarVergisimatrahartırımındabulunmuştur.Matrahartırımısonucunda,346.018TLtutarındavergiödenmişve2008yılındandevreden4.224.090TLtutarındamalizararınkullanılmahakkısonaermiştir.

31Aralık2012tarihiitibarıyla,Grup’unmalizararlarıvemalizararlarıntaşınabileceğisonyıllaraşağıdakigibidir:

Grup’un Mali Zararı Mali Zararın Taşınabileceği Son Yıl

2011 7.322.663 20162010 2.802.447 20152008 4.224.090 2013

TOPLAM 14.349.200

53


54

23. VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ (devam)

31Aralık2011tarihiitibarıyla,Grup’unmalizararlarıvemalizararlarıntaşınabileceğisonyıllaraşağıdakigibidir:

Grup’un Mali Zararı Mali Zararın Taşınabileceği Son Yıl

2011 8.092.728 20162010 6.313.837 20152008 4.224.927 20132007 24.998.318 2012TOPLAM 43.629.810

Gelir vergisi stopajı

Kurumlarvergisineekolarak,dağıtılmasıdurumundakarpayıeldeedenvebukarpaylarınıkurumkazancınadahilederekbeyanedentammükellefkurumlaraveyabancışirketlerinTürkiye’dekişubelerinedağıtılanlarhariçolmaküzerekarpaylarıüzerindenayrıcagelirvergisistopajıhesaplanmasıgerekmektedir.Gelirvergisistopajı24Nisan2003tarihindenitibarentümşirketlerde%10olarakuygulanmaktadır.23Temmuz2006tarihindeResmiGazete’deyayımlananBakanlarKurulukararıile23Temmuz2006tarihindenitibarenGelirVergisiStopajı’nın%10’dan%15’eçıkartılmasınakararverilmiştir.Dağıtılmayıpsermayeyeilaveedilenkarpaylarıgelirvergisistopajınatabideğildir.

Transfer fiyatlandırması düzenlemeleri

Türkiye’de, transfer fiyatlandırması düzenlemeleriKurumlarVergisiKanunu’nun “Transfer fiyatlandırması yoluylaörtülükazançdağıtımı”başlıklı13.maddesindebelirtilmiştir.Transferfiyatlandırmasıyoluylaörtülükazançdağıtımıhakkındaki18Kasım2007tarihlitebliğuygulamaileilgilidetaylarıdüzenler.

Vergimükellefi,ilişkilikişilerleemsallereuygunlukilkesineaykırıolaraktespitettikleribedelveyafiyatüzerindenmalveyahizmetalımyadasatımındabulunursa,kazançtamamenveyakısmentransferfiyatlandırmasıyoluylaörtülüolarakdağıtılmışsayılır.Bugibitransferfiyatlandırmasıyoluylaörtülükazançdağıtımıkurumlarvergisiiçinkanunenkabuledilmeyengiderolarakdikkatealınır.

31Aralık2012tarihindesonaerenyıldaraporlananvergigelirleriaşağıdakimutabakattagösterilenşekildeGrup’unvergiöncesikarınayasalvergioranınınuygulanmasıylahesaplanantutarlardanfarklıdır:


Vergi öncesi zarar 817.168 (12.682.600)

Etkinvergioranı 20% 20%Etkin vergi oranı ile hesaplanan vergi (163.434) 2.536.520

Kanunenkabuledilmeyengiderlerinvergietkisi (1.554.198) (1.588.333)Kullanılamayacakmalizararlar (1.552.803) (844.818)Vergiaffıgideri - (346.018)Vergiyetabiolmayansatışgelirleri 3.405.904 -İştiraksatışgeliri 846.651 -Yurtdışıbağlıortaklıklardakivergioranıfarklarınınetkisi (1.639.747) (23.453)Diğer 233.277 -Cari dönem vergi geliri (424.350) (266.102)

54


55

24. HİSSE BAŞINA KAZANÇ / (ZARAR)

Gruphissedarlarınaaithissebaşınakazançhesaplamasıaşağıdakigibidir:

1 Ocak


31Aralık2011

Dönemhisseadedi 5.400.000.000 5.400.000.000Netdönem(zararı) 392.818 (12.948.702)Eldeedilenhissebaşına(zarar) 0,00727 (0,23979)

25. İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI

a) İlişkili Taraflardan Alacaklar

İlişkili Taraflar 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011

TicariAlacaklar

DemirDökümChungMeiIndustriesLtd. -- 2.302.480VaillantSerbiad.o.o 275.952 445.409Vaillantd.o.o.Bosnia-Herzegovina 888.516 853.679Vaillantd.o.o.,Croatia 961.479 474.398VaillantIsıSanayiveTic.Ltd.Şti. 137.790 4.404.419VaillantSDItaliaS.P.A 2.290.328 1.990.179VaillantGmbHIndustrial 339.897 270.341VaillantGroupRomaniaSRL 893.637 2.051.443VaillantSpareparts -- 5.848VaillantGroupUKLtd 3.169.008 12.369.514SaunierDuvalDicosaSA 196.215 438.049SaunierDuvalEauChaudeChauffageFranceSA 97.008 124.369VaillantS.L. -- 156.101SaunierDuvalPiecesDeRechange 90.769 296.237VaillantDuval(Beijing)HeatingEquipmentCo.Ltd -- 538.934Diğer 47.025 2.922TOPLAM(Not:6(a)) 9.387.624 26.724.322

55


56

25. İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI (devam)

b) İlişkili Taraflara Borçlar

İlişkiliTaraflar 31 Aralık 2012 31Aralık2011TicariBorçlar

VallantGmbHIndustries. 213.440 230.620Vaillant(Wuxi)HeatingEquipmentCo. 1.266.737 2.390.630VAICONVaillantConsultingGmbH 251.184 423.827VaillantGroupRomaniaSRL -- --SaunierDuvalDicosaSA 179.827 152.906VaillantIndustrialSlovakiasro 378.139 246.054VaillantIsiSanayiveTicaretLtd. 2.999.558 4.706.937Diğer 220.524 203.347AraToplam(Not:6(b)) 5.509.409 8.354.321DiğerBorçlar

VaillantManagementLtd. 14.633.718 28.187.469VallantGmbHIndustries. -- --VaillantIsiSanayiveTicaretLtd. -- 6.350.000AraToplam(Not:7(b)) 14.633.718 34.537.469TOPLAM 20.143.127 42.891.790

c) İlişkili Taraflara Yapılan Satışlar ve İlişkili Taraflardan Alımlar

1 Ocak 2012-31 Aralık 2012

İlişkili Taraflardan Alımlar İlişkili Taraflara Olan Satışlar

İlişkili Kuruluşlar

VaillantIsiSanayiveTicaretLtd. - 48.139.858VaillantGroupUKLtd. - 6.738.981VaillantGroupRomaniaSRL - 3.417.312VaillantIndustrialSlovakiasro 13.043.468 - SaunierDuvalDicosaSA - 2.486.401Vaillantd.o.o.Bosnia-Herzegovina - 2.436.906VaillantGmbH–Industrial 1.822.025 3.248.112VaillantS.L. - 717.008VaillantSerbiad.o.o - 737.672VaillantAustriaGmbH - 52.652SaunierDuvalPiecesDeRechangeSA 462.478 1.384.440VaillantDuval(Beijing)HeatingEquipmentCo.Ltd. - 149.671VaillantSDItaliaS.p.A - 7.754.622VaillantGroupUkraine - 1.842.467SaunierDuvalClimaS.A. 4.749.714 - VaillantGroupCoatiad.o.o. - 3.680.037Vaillant(Wuxi)HeatingEquipmentCo. 3.264.678 - Diğer 365.269 826.182TOPLAM 23.707.632 83.612.321

56


57


1 Ocak 2011 - 31 Aralık 2011

İlişkili Taraflardan Alımlar İlişkili Taraflara Olan Satışlar

İlişkili Kuruluşlar Envanter Envanter

VaillantIsiSanayiveTicaretLtd. -- 59.630.592VaillantGroupUKLtd. -- 29.611.264VaillantGroupRomaniaSRL -- 3.291.611VaillantIndustrialSlovakiasro 13.303.973 1.501SaunierDuvalDicosaSA -- 2.999.652Vaillantd.o.o.Bosnia-Herzegovina -- 2.333.331VaillantGmbH-Industrial 2.129.514 1.176.098VaillantS.L. -- 693.738SaunierDuvalEauChaudeChauffageFranceSA 617.461 --VaillantSerbiad.o.o -- 1.152.962VaillantAustriaGmbH -- 267.064SaunierDuvalPiecesDeRechangeSA 524.528 568.364VaillantDuval(Beijing)HeatingEquipmentCo.Ltd. -- 1.375.183VaillantSDItaliaS.p.A -- 5.428.725VaillantGroupUkraine -- 1.528.620SaunierDuvalClimaS.A. 18.771.301 4.449VaillantDeutschlandGmbH&Co.KG -- 1.280.931VaillantGroupCoatiad.o.o. -- 3.618.769Vaillant(Wuxi)HeatingEquipmentCo. 3.687.448 --Diğer 27.726 606.981 TOPLAM 39.061.951 115.569.835

İlişkili Kuruluşlar 1 Ocak 31 Aralık 2012

1Ocak31Aralık2011

Hizmet gideri

VAICONVaillantConsultingGmbH 2.220.569 3.839.987VaillantIsiSanayiveTicaretLtd. 3.147.582 3.121.524VaillantIndustrialSlovakias.r.o. 485.432 --

TOPLAM 5.853.583 6.961.511

57


58


Hizmet geliri

VaillantGmbH-Holding 4.613.700 --VaillantGroupUKLtd. 17.029.518 -- TOPLAM 21.643.218 --

d) Üst Yönetime Sağlanan Menfaatler

31Aralıktarihlerindesonaerendönemleritibariyleüstdüzeyyöneticilereödenenücretvebenzerimenfaatlerşöyl-edir;


1Ocak31Aralık2011

KısaVadeliFaydalar

a-)Maaşlar,ücretlervesosyalsigortayardımları 1.920.099 1.814.028b-)Ücretliİzinler 89.535 115.848c-)İkramiye,Prim 793.630 601.090d-)Sağlananaynimenfaatler 326.619 350.810e-)BireyselEmeklilikSistemi 62.595 46.659TOPLAM 3.192.478 2.928.435

e) Grup, transfer fiyatlandırma metodu olarak ‘’Karşılaştırılabilir Fiyat Yöntemi’’ni tercih etmiştir.

26. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ

Finansal Risk Yönetimi Amaçları ve Politikaları

Grup’unkullandığıbaşlıcafinansalaraçlarbankakredileri,nakitvekısavadelibankamevduatlarıdır.Buaraçlarıkullanmaktakiasılamaç,Grup’unoperasyonlarıiçinfinansmanyaratmaktır.Grupayrıcadirektolarakfaaliyetlerdenortayaçıkanticarialacaklarveticariborçlargibifinansalaraçlaradasahiptir.

Kullanılanaraçlardankaynaklananrisk,faizriski,yabancıparariski,likiditeriskivekrediriskidir.Grupyönetimiburiskleriaşağıdabelirtildiğigibiyönetmektedir.

58


59

26. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devam)

Faiz Riski

Vadelisatışlardaneldeedilenfaiztutarının,vadelialımlarvekredileriçinödenenfaiztutarınınkarşılamasıhedeflen-mektedir.Grup,faizhadlerindemeydanagelenartışlarıvadelisatışfiyatlarınayansıtmaktavefaizlerdekiartışlardankendinikorumayıhedeflemektedir.

Grup,2012senesindeTLfaizlerdemeydanagelenartıştankorunmakamacıylafinanskurumlarındanvadelispotkredikullanmıştır.Buyollasağlanankredilerintoplamtutarı73.150.000TLoluptoplamTLkredileriiçindekipayı%56’dır.

Faizpozisyonutablosuşöyledir;

Sabit faizli finansal araçlar 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011

FinansalvarlıklarGerçeğeuygundeğerfarkıkar/zararayansıtılanvarlıklar -- --Vadelimevduatlar -- --

Finansalyükümlülükler 130.970.000 95.150.000

Değişken faizli finansal araçlar

Finansalvarlıklar -- --

Finansalyükümlülükler 94.068.000 97.752.000

31Aralık2012tarihiitibariylefaizoranlarındaki1%bazpuanartış(azalış),netdönemkarında940.680TLartış/(azalışa)(31Aralık2011:977.520TL)yolaçardı.

Yabancı Para Riski:

Grup,yabancıparacinsindengerçekleştirdiğiyatrım,aramalıveticarimalithalatları,ayrıcagerçekleştirdiğiihracattutarlarıdolayısıylayabancıparariskinemaruzkalmaktadır.AyrıcaCommerzbank’tankullanmışolduğu40milyonAvrokredidolayısıyladaaçıkpozisyontaşımaktadır.Grupyöne-timi,yabancıparakredileriniazaltmakveihracatsatışlarınıarttırmakyoluylayabancıparariskiniuzunveortavad-edeazaltmayıhedeflemektedir.

Kur Riski:

Grup,2012senesindemeydanagelenkurartışlarındandahaazetkilenmekiçinyabancıparapozisyonunubirönce-kiyılagöreazaltmayolunutercihetmiştir.

Grup’undövizcinsindensahipolduğuvarlıkveyükümlülüklerintutarlarıaşağıdakigibidir;


Varlıklar 26.751.765 40.790.941Yükümlülükler (98.921.249) (103.736.614)Netbilançopozisyonu (72.169.484) (62.945.673)Türevenstrümanlarınnetpozisyonu -- --Yabancıparavarlıkpozisyonu(net) (72.169.484) (62.945.673)

59


6060

31 A

ralık

201

231

Ara

lık 2

011

TL K

arşı

lığı

ABD

Dol

arı

Avro

Yen

GBP

İsvi

çre

Fran

gıR

enm

inbi

TL K

arşı

lığı

ABD

Dol

arı

Avro

Yen

GBP

İsvi

çre

Fr

angı

Ren

min

bi

1.TicariAlacaklar

22.563.767

1.972.64

96.430.296

-1.367.283

--

29.949.408

4.220.807

8.802.599

-927.724

--

2a.ParasalFinansalVarlıklar(Kasa,

Baankahesaplarıdahil)

2.451.002

740.993

442.531

-28.282

4.229

-10.841.533

274.096

2.075.132

500.000

1.018.506

14.056

-

2b.ParasalOlmayanFinansalVarlıklar

--

--

--

--

--

--

--

3.Diğer

--

--

--

--

--

--

--

4. D

önen

Var

lıkla

r25

.014

.769

2.71

3.64

26.

872.

828

01.

395.

564

4.22

9-

40.7

90.9

414.

494.

903

10.8

77.7

3150

0.00

01.

946.

230

14.0

56-

5.TicariAlacaklar

--

--

--

--

--

--

--

6a.ParasalFinansalVarlıklar

--

--

--

--

--

--

--

6b.ParasalOlmayanFinansalVarlıklar

--

--

--

--

--

--

--

7.Diğer

1.736.996

-738.613

--

--

--

--

--

-8.

Dur

an V

arlık

lar

1.73

6.99

6-

738.

613

--

--

--

--

--

-9.

Top

lam

Var

lıkla

r26

.751

.765

2.71

3.64

27.

611.

441

-1.

395.

564

4.22

9-

40.7

90.9

414.

494.

903

10.8

77.7

3150

0.00

01.

946.

230

14.0

56-

10.TicariBorçlar

1.865.745

364.900

476.361

-33.098

--

3.571.105

635.593

918.672

-43.017

--

11.FinansalYüküm

lülükler

1.826.687

1.001.953

17.267

--

--

2.042.340

1.001953

61.278

--

--

12a.ParasalOlanDiğerYüküm

lülükler

1.160.817

118.727

402.291

-1.082

--

371.169

5.909

147.315

--

--

12b.ParasalOlmayanDiğerYüküm

-lülükler

--

--

--

--

--

--

--

12c.Diğer

--

--

--

--

--

--

--

13. K

ısa

Vade

li Yü

küm

lülü

kler

4.85

3.24

91.

485.

580

895.

919

-34

.180

--

5.98

4.61

41.

643.

455

1.12

7.26

5-

43.0

17-

-14.TicariBorçlar

--

--

--

--

--

--

--

15.FinansalYüküm

lülükler

94.068.000

-40.000.000

--

--

97.752.000

-40.000.000

--

--

16a.ParasalOlanDiğerYüküm

lülükler

--

--

--

--

--

--

--

16b.ParasalOlmayanDiğerYüküm

-lülükler

--

--

--

--

--

--

--

17. U

zun

Vade

li Yü

küm

lülü

kler

94.0

68.0

00-

40.0

00.0

00-

--

-97

.752

.000

-40

.000

.000

--

--

18. T

opla

m Y

üküm

lülü

kler

98.9

21.2

491.

485.

580

40.8

95.9

19-

34.1

80-

-10

3.73

6.61

41.

643.

455

41.1

27.2

65-

-43

.017

--

19. B

ilanç

o D

ışı T

ürev

Ara

çlar

ın N

et

Varlı

k /

(Yük

ümlü

lük)

Poz

isyo

nu-

--

--

--

--

--

--

-

19a.HedgeEdilenToplam

VarlıkTutarı

--

--

--

--

--

--

--

19a.HedgeEdilenToplam

Yüküm

lülük

Tutarı

--

--

--

--

--

--

--

20. N

et Y

aban

cı P

ara

Varlı

k /

(Yük

üm-

lülü

k) P

ozis

yonu

(72.

169.

484)

1.22

8.06

3(3

3.28

4.47

9)-

1.36

1.38

54.

229

-(6

2.94

5.67

3)2.

851.

448

(30.

249.

534)

500.

000

1.90

3.21

314

.056

-

21.P

aras

al K

alem

ler N

et Y

aban

cı P

ara

Varlı

k /

(Yük

ümlü

lük)

Poz

isyo

nu(7

3.90

6.48

0)1.

228.

063

(34.

023.

092)

-1.

361.

385

4.22

9-

(62.

945.

673)

2.85

1.44

8(3

0.24

9.53

4)50

0.00

01.

903.

213

14.0

56-

22. D

öviz

Hed

ge’i

için

Kul

lanı

lan

Fina

nsal

Ara

çlar

ın T

opla

m G

erçe

ğe

Uygu

n D

eğer

i

--

--

--

--

--

--

--

23. İ

hrac

at10

6.97

1.83

310

.258

.893

31.4

82.3

12-

5.66

8.22

2-

-10

3.29

2.26

47.

236.

553

27.1

65.9

90-

10.5

12.6

01-

-24

.İtha

lat

89.2

92.0

7016

.550

.128

25.5

34.8

59-

6.77

726

4.41

7-

127.

855.

633

32.2

63.3

8331

.678

.007

665.

000

11.6

7119

1.65

4-

26.

FİN

ANSA

L AR

AÇLA

RDA

N K

AYN

AKLA

NAN

RİS

KLER

İN N

İTEL

İĞİ V

E D

ÜZEY

İ (de

vam

)

KurR

iski(devam

)31Aralık2012ve31Aralık2011tarihleriitibarıylayabancıparariskitablosuaşağıdakigibidir:



Kur riski (devam):

Grup,dövizaktiflerininveyükümlülüklerininçevrimindeveyabancıparacinsindengerçekleşenalımvesatımopera-syonlarıişlerinedeniylekuroranlarınındeğişimindenkaynaklananyabancıparariskinemaruzkalmaktadır.Yabancıparariski,yabancıparapozisyonuanalizedilerekkontroledilmektevesınırlandırılmaktadır.

31Aralık2012ve31Aralık2011tarihleriitibariyleGrup’unvergiöncesikarınındiğerdeğişkenlersabittutulduğun-da, ABDDoları, Avro, İngiliz Sterlini, Renminbi,HongKongDoları ve İsviçre Frangı’ndakimuhtemel değişikliklerkarşısındakiduyarlılıkanaliziaşağıdakigibidir:

Kar/Zarar Özkaynaklar

31Aralık2012

Yabancıparanındeğer

kazanması


kaybetmesi


kazanması


kaybetmesiABDDoları’nınTLkarşısında%10değişmesihalinde:

1-ABDDolarınetvarlık/yükümlülüğü 218.914 (218.914) -- --

2-ABDDolarıriskindenkorunankısım(-) -- -- -- --

3-ABDDolarınetetkisi 218.914 (218.914) -- --

Avro’nunTLkarşısında%10değişmesihalinde:

4-Avronetvarlık/yükümlülüğü (7.827.511) 7.827.511 -- --

5-Avroriskindenkorunankısım(-) -- -- -- --

6-Avronetetkisi (7.827.511) 7.827.511 -- --

DiğerdövizlerinTLkarşısında%10değişmesihalinde:

7-Diğerdövizlernetvarlık/yükümlülüğü 391.648 (391.648) -- --

8-Diğerdövizlerriskindenkorunankısım(-) -- -- -- --

9-Diğerdövizlerinnetetkisi 391.648 (391.648) -- --

TOPLAM (7.216.949) 7.216.949 -- --

Kar / Zarar Özkaynaklar

31 Aralık 2011

Yabancıparanın

değer kazanması

Yabancı paranın

değer kaybetmesi

Yabancıparanın

değer kazanması

Yabancı paranın

değer kaybetmesi

ABDDoları’nınTLkarşısında%10değişmesihalinde:1-ABDDolarınetvarlık/yükümlülüğü 538.610 (538.610) -- --

2-ABDDolarıriskindenkorunankısım(-) -- -- -- --3-ABDDolarınetetkisi 538.610 (538.610) -- --

Avro’nunTLkarşısında%10değişmesihalinde:4-Avronetvarlık/yükümlülüğü (7.392.381) 7.392.381 -- --

5-Avroriskindenkorunankısım(-) -- -- -- --6-Avronetetkisi (7.392.381) 7.392.381 -- --

DiğerdövizlerinTLkarşısında%10değişmesihalinde:7-Diğerdövizlernetvarlık/yükümlülüğü 559.204 (559.204) -- --

8-Diğerdövizlerriskindenkorunankısım(-) -- -- -- --9-Diğerdövizlerinnetetkisi 559.204 (559.204) -- --

TOPLAM (6.294.567) 6.294.567 -- --

61



Emtia fiyatları riski

Grup,bakıralımfiyatlarındakideğişimrisklerindenkorunmakiçin2012ve2011yıllarındayılındaVaillantGmbHvasıtasıylaCommerzbankAG,BayernLB,SocieteGeneraleveHypoVereinsbankileilerivadelibakıralımkontratıimzalamıştır.Kontratuyarınca2013,2014ve2015yıllarında19milyonABDDolarıdeğerinde2.475tonalımtaah-hüdündebulunulmuştur.

Likidite Riski

Likiditeriskibirşirketinfonlanmaihtiyaçlarınıkarşılayamamariskidir.Likiditeriskigüvenilirkredikuruluşlarınınver-mişolduğukredilimitlerinindedesteğiylenakitgirişleriveçıkışlarınındengelenmesiyledüşürülmektedir.

31Aralık2012ve31Aralık2011tarihleriitibariyleiskontoedilmemişfinansalborçlarınvadedağılımlarıaşağıdakigibidir:

31 Aralık 2012

Sözleşme uyarınca vadelerDefter değeri

Sözleşme uyarınca

nakit çıkışlar toplamı

3 aydan kısa

3-12 ay arası 1-5 yıl arası

5 yıldan uzun

Türevolmayanfinansalyükümlülükler

-- -- -- -- -- --

Bankakredileri 226.802.615 226.802.615 84.734.615 48.000.000 94.068.000 --Borçlanmasenediihraçları -- -- -- -- -- --Finansalkiralamayükümlülükleri -- -- -- -- -- --Ticariborçlar 175.515.090 179.642.107 94.088.316 85.553.791 -- --DiğerBorçlar 18.866.428 18.866.428 4.232.710 14.633.718 -- --

31 Aralık 2012

Türev finansal yükümlülükler Kayıtlı değeri


nakit akışı3 aydan

kısa3-12 ay

arası1 yıl-5 yıl

arası5 yıl ve

üzeri

Türevnakitgirişleri 35.129.389 5.649.263 12.405.069 17.075.057 --Türevnakitçıkışları (34.043.426) (5.659.443) (11.962.984) (16.420.999) --Türevfinansalyükümlülükler,net

1.085.963 1.085.963 (10.180) 442.085 654.058

62



Likidite Riski (devam)

31 Aralık 2011

Sözleşme uyarınca vadelerDefter değeri


nakit çıkışlar toplamı

3 aydan kısa

3-12 ay arası

1-5 yıl arası

5 yıldan uzun

Türevolmayanfinansalyükümlülükler

-- -- -- -- -- --

Bankakredileri 194.722.222 194.722.222 20.299.751 76.670.471 97.752.000 --Borçlanmasenediihraçları -- -- -- -- -- --Finansalkiralamayükümlülükleri

-- -- -- -- -- --

Ticariborçlar 207.958.189 211.358.024 134.965.325 76.392.699 -- --DiğerBorçlar 39.346.998 39.346.999 4.809.529 34.537.470 -- --

31 Aralık 2011

Türevfinansalyükümlülükler

Kayıtlıdeğeri

Sözleşmeuyarınca

nakitakışı3aydan

kısa3-12ayarası

1yıl-5yılarası

5yılveüzeri

Türevnakitgirişleri 30.637.387 3.681.783 14.633.255 12.322.349 --Türevnakitçıkışları (32.529.975) (4.217.158) (15.977.119) (12.335.698) --Türevfinansalyükümlülükler,net

(1.892.588) (1.892.588) (535.375) (1.343.864) (13.349)

Kredi Riski

Krediriski,karşılıklıilişkiiçindeolantaraflardanbirininbirfinansalaracailişkinolarakyükümlülüğünüyerineget-irememesisonucudiğertarafınfinansalaçıdanzararauğramasıriskidir.Grup,krediriskinibellitaraflarlayapılanişlemlerisınırlandırarakveilişkidebulunduğutaraflarıngüvenilirliğinisüreklideğerlendirerekyönetmeyeçalışmak-tadır.Kredi risk yoğunlaşması belirli şirketlerinbenzer iş alanlarında faaliyettebulunmasıyla, aynı coğrafibölgede yeralmasıylaveyaekonomik,politikvebunungibidiğerkoşullardameydanagelebilecekdeğişikliklerinbuşirketlerinsözleşmedendoğanyükümlülüklerinibenzerekonomikkoşullarçerçevesindeetkilemesiileilgilidir.

KrediriskininyoğunlaşmasıGrup’unperformansınınbellibirsektörüveyacoğrafibölgeyietkileyengelişmeleredu-yarlılığınıgöstermektedir.

Grupkrediriskini,satışfaaliyetlerinigenişbiralanayayarakbellibirsektörveyabölgedekişahıslarveyagruplarüze-rindeistenmeyenyoğunlaşmalardankaçınarakyönetmeyeçalışmaktadır.Grupayrıcagerekligördüğüdurumlardamüşterilerindenteminatalmaktadır.Grup’unmaksimumkredirisktutarıkonsolidefinansaltablolardataşımaktaolduğufinansalaraçlarıntaşınandeğerikadardır.

63



Kredi Riski(devam)

Finansal varlıklarınkayıtlı değerleri,maruzkalınanazamikredi riskini gösterir.Raporlama tarihi itibariylemaruzkalınanazamikrediriskiaşağıdakigibidir;

31.12.2012

Alacaklar

Nakit Benzerleri

TürevAraçlar Diğer

Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar

İlişkili Taraf

Diğer Taraf

İlişkili Taraf

Diğer Taraf

Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D+E) (Not:4,6,7)

9.387.624

301.526.341 -- 109.930 3.971.061 -- --

-Azamiriskinteminat,vsilegüvencealtınaalınmışkısmı

- 103.663.609 -- -- -- -- --

A.Vadesigeçmemişyadadeğerdüşüklüğüneuğramamışfinansalvarlıklarınnetdefterdeğeri

9.387.624 213.365.388 -- 109.930 3.971.061 -- --

B.Koşullarıyenidengörüşülmüşbulunan,aksitakdirdevadesigeçmişveyadeğerdüşüklüğüneuğramışsayılacakfinansalvarlıklarındefterdeğeri

-- -- -- -- -- -- --

C.Vadesigeçmişan-cakdeğerdüşüklüğüneuğramamışvarlıklarınnetdefterdeğeri

-- 74.476.888 -- -- -- -- --

D.Değerdüşüklüğüneuğrayanvarlıklarınnetdefterdeğerleri

-- 13.684.065 -- -- -- -- --

-Vadesigeçmiş(brütdefterdeğeri) --

101.460.643 -- -- -- -- --

-Değerdüşüklüğü(-) -- (87.776.578) -- -- -- -- --

-Vadesigeçmemiş(brütdefterdeğeri) -- -- -- -- -- -- ---Değerdüşüklüğü(-) -- -- -- -- -- -- --E.Bilançodışıkrediiçerenunsurlar -- -- -- -- -- -- --

64



Kredi Riski (Devam)

31.12.2012

Alacaklar

Nakit Benzerleri

TürevAraçlar Diğer

Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar

İlişkili Taraf

Diğer Taraf

İlişkili Taraf

Diğer Taraf

Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D+E) (Not:4,6,7)

26.724.322

298.439.864 -- 177.994 11.242.519 -- --

-Azamiriskinteminat,vsilegüvencealtınaalınmışkısmı

- 125.740.408 -- -- -- -- --

A.Vadesigeçmemişyadadeğerdüşüklüğüneuğramamışfinansalvarlıklarınnetdefterdeğeri

26.724.322 237.449.529 -- 177.994 11.242.519 -- --

B.Koşullarıyenidengörüşülmüşbulunan,aksitakdirdevadesigeçmişveyadeğerdüşüklüğüneuğramışsayılacakfinansalvarlıklarındefterdeğeri

-- -- -- -- -- -- --

C.Vadesigeçmişan-cakdeğerdüşüklüğüneuğramamışvarlıklarınnetdefterdeğeri

-- 67.310.374 -- -- -- -- --

D.Değerdüşüklüğüneuğrayanvarlıklarınnetdefterdeğerleri

-- 14.237.304 -- -- -- -- --

-Vadesigeçmiş(brütdefterdeğeri) --

74.936.505 -- -- -- -- --

-Değerdüşüklüğü(-) -- (60.699.201) -- -- -- -- --

-Vadesigeçmemiş(brütdefterdeğeri) -- -- -- -- -- -- ---Değerdüşüklüğü(-) -- -- -- -- -- -- --E.Bilançodışıkrediiçerenunsurlar -- -- -- -- -- -- --

65



Kredi Riski (Devam)

31Aralık2012tarihiitibariyleiçpiyasamüşterilerin(bayiler)malalımındandoğanborçlarınıvadesindeödemediğive/veyaakidşartlarınariayetetmediğidurumlardatahsiledilmeküzerealınanteminatlarıntoplamdeğeri87.853.309TL(31Aralık2011:70.727.273TL)‘dir. İhracatmüşterilerimizdenalınanteminatlarındeğeri12.346.125TL(31Aralık2011:16.560.348TL)’dir.Riskiaşanteminatlartoplamteminattutarlarınadahiledilmemiştir.

Kredigüvenilirliğindeartışsağlayanunsurlar;alınanteminatmektupları,ipotekler,kefaletler,akreditifler,doğrudanborçlanmasistemivasıtasıylatahsilatvealacaksigortalarındanibarettir.

Güvenceolarakeldebulundurulanteminatlarındökümüşöyledir,

İç Piyasa müşterilerinden alınan teminatlar 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011

Alınanteminatmektupları 49.738.517 30.703.690Alınanipotekler 38.114.792 40.023.583

87.853.309 70.727.273

İhracat Müşterilerinden Alınan Teminatlar 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011

Akreditif 2.436.067 3.393.268Teminatmektubu 206.526 22.532Alınankefaletlerveipotekler 729.469 1.256.642Alacaksigortası 9.064.063 11.887.906

TOPLAM 12.436.125 16.560.348

Alacaklarınyaşlandırmaanalizi,faturalarınorjinalvadelerinegörehazırlanmaktadır.31Aralık2012ve31Aralık2011tarihleriitibariyle,vadesigeçmişancakdeğerdüşüklüğüneuğramamışalacaklarınvadelerinegöredetayışöyledir;

31 Aralık 2012Alacaklar

Bankalardaki Mevduat

Türev Araçlar Diğer

Ticari Alacaklar

Diğer Alacaklar

Vadesiüzerinden1-30güngeçmiş 21.148.229 -- -- -- --Vadesiüzerinden1-3aygeçmiş 26.575.611 -- -- -- --Vadesiüzerinden3-12aygeçmiş 16.587.212 -- -- -- --Vadesiüzerinden1-5yılgeçmiş 10.165.836 -- -- -- --Vadesini5yıldanfazlageçmiş -- -- -- -- --Toplam 74.476.888 -- -- -- --

Teminat,vsilegüvencealtınaalınmışkısmı 35.004.137 -- -- -- --

66



Kredi Riski (Devam)

31 Aralık 2011Alacaklar

Bankalardaki Mevduat

Türev Araçlar Diğer

Ticari Alacaklar

Diğer Alacaklar

Vadesiüzerinden1-30güngeçmiş 22.070.054 -- -- -- --Vadesiüzerinden1-3aygeçmiş 24.682.975 -- -- -- --Vadesiüzerinden3-12aygeçmiş 18.306.831 -- -- -- --Vadesiüzerinden1-5yılgeçmiş 2.250.514 -- -- -- --Vadesini5yıldanfazlageçmiş -- -- -- -- --Toplam 67.310.374 -- -- -- --

Teminat,vsilegüvencealtınaalınmışkısmı 31.635.876 -- -- -- --

Sermaye Riski Yönetimi

Grup’unsermayeyönetiminintemelamaçlarındanbirikısa,ortaveuzunvadedenakitakışınıplanlamaktır.Bukap-samdaGrup,dışkaynaklıborçlarınınözsermayesineoranınısürekliolaraktakipetmektedir.


Toplamborçlar 478.283.090 499.530.411Eksi:Nakitvenakitbenzerleri (7.784.499) (11.242.519) Netyükümlülükler 470.498.591 488.287.892

Özsermaye 44.141.424 40.686.747 Toplamsermaye 44.141.424 40.686.747

Toplamsermayevenetyükümlülükler 514.640.015 528.974.639

Netyükümlülükler/(Sermaye+NetYükümlülükler) 91% 92%

27. FİNANSAL ARAÇLAR

Gerçeğe Uygun Değer

Gerçeğeuygundeğer,zorunlusatışveyatasfiyegibihallerdışında,birfinansalaracıncaribirişlemdeisteklitaraflararasındaalım-satımakonuolanfiyatınıifadeeder.Koteedilmişpiyasafiyatı,şayetvarsa,birfinansalaracınrayiçdeğerinien iyiyansıtandeğerdir.FinansalenstrümanlarıntahminirayiçdeğerleriGruptarafındanmevcutpiyasabilgileriveuygundeğerlememetodlarıkullanılarakbelirlenmiştir.Ancak,rayiçdeğerinbelirlenmesiiçinpiyasabilgil-erininyorumlanmasındatahminlerkullanmakgereklidir.

Yabancıparacinsindenolanfinansalvarlıklarveyükümlülüklerraporlamatarihindekipiyasafiyatlarınayaklaşandövizkurlarındançevrilmiştir.

Aşağıdakimetodlarvevarsayımlar rayiçdeğeribelirlemeninmümkünolduğudurumlardaherbirfinansalaracınrayiçdeğerinitahminetmektekullanılmıştır.

67


27. FİNANSAL ARAÇLAR (devam)

Finansal Varlıklar

Kısavadeliolmalarındanveönemsizkredi riskine tabiolmalarındandolayı,hazırdeğerlerinartı tahakkuketmişfaizleri ile diğer finansal varlıkların taşınan değerlerinin rayiç değerlerine yakın olduğu düşünülmektedir. Ticarialacakların şüpheli alacaklar karşılığı düşüldükten sonraki taşınan değerlerinin rayiç değerlerine yakın olduğudüşünülmektedir.

Finansal Yükümlülükler

Ticariborçlarınvediğerparasalyükümlülüklerinkısavadeliolmalarınedeniylerayiçdeğerlerinintaşındıklarıdeğereyaklaştığı düşünülmektedir. Üzerindeki faiz oranları değişen piyasa koşulları dikkate alınarak güncellendiği içinkredilerinrayiçdeğerlerinintaşıdıklarıdeğeriifadeettiğidüşünülmektedir.

Gerçeğe uygun değer ölçümünün sınıflandırılması

Asağıdakitablodagerceğeuygundeğeriledeğerlenenfinansalaraçların,değerlemeyöntemleriverilmiştir.Seviyel-eregöredeğerlemeyöntemlerişuşekildetanımlanmıştır:

Seviye1:Özdeşvarlıklaryadaborçlariçinaktifpiyasalardakikayıtlı(düzeltilmemiş)fiyatlar;

Seviye2:Seviye1’deyeralankayıtlıfiyatlardışındakalanvevarlıklaryadaborçlaraçısındandoğrudan(fiyatlararacılığıyla)yadadolaylıolarak(fiyatlardantüretilmeksuretiyle)gözlemlenebilirniteliktekiveriler;

Seviye3:Varlıkyadaborçlarailişkinolarakgözlemlenebilirpiyasaverilerinedayanmayanveriler(gözlemlenebilirnitelikteolmayanveriler).

Rayiçdeğerölçümlerihiyerarşitablosu31Aralık2012tarihiitibariyleaşağıdakigibidir.

Bilançoda rayiç değerden taşınan finansal varlıklar Seviye 1 Seviye 2 Seviye 3

Türevfinansalvarlıklar 1.085.963 - -

Rayiçdeğerölçümlerihiyerarşitablosu31Aralık2011tarihiitibariyleaşağıdakigibidir.

Bilançoda rayiç değerden taşınan finansal yükümlükler Seviye 1 Seviye 2 Seviye 3

Türevfinansalyükümlülükler (1.892.588) - -

28. RAPORLAMA TARİHİNDEN SONRAKİ OLAYLAR

Yoktur.

68


1. KURUMSAL YÖNETİM İLKELERİNE UYUM BEYANI

SermayePiyasasıKurulu(SPK)tarafından04.07.2003tarihve35/835sayılıkararıilekabuledilenveTemmuz2003’de kamuya açıklanmış olan ‘Kurumsal Yönetimİlkeleri’ninuygulanmasıvehayatageçirilmesi;özelliklehalkaaçıkşirketlerinkredibilitesivefinansmanimkan-larıaçısındanönemarzetmektedir.Kurumsalyönetimkalitesini ortaya çıkaran söz konusu ilkeler şirketimiztarafından benimsenmiştir. SPK’nın 10.12.2004 tarihve48/1588sayılıtoplantıkararıgereğince,Borsaİstan-bul’daişlemgörenşirketlerin2004yılınailişkinfaaliyetraporlarındanbaşlamaküzere,faaliyetraporlarındavevarsa İnternet sitelerinde söz konusuKurumsal Yöne-timİlkeleri’neuyumuylailgilibeyanlarınayervermeleriuygungörülmüştür.BunagöreTürkDemirDökümFab-rikaları A.Ş.’nin (“DemirDöküm” veya “Şirket”), 2004yılından itibaren faaliyet raporuna ve internet sitesinede ilkelere uyum konusunda yeni bilgiler eklenmiştir.İlkeleretamolarakuyumsağlanamayanhususlarkonu-sundaçalışmalaradevemedilmektedir.1999yılındayayımlanan “OECD Kurumsal Yönetim İlkeleri” 2004yılında revize edilmiş, SPK’da “2004 OECD KurumsalYönetim İlkeleri” ile SPK “Kurumsal Yönetim İlkeleri”arasındaki uyumu sağlamak amacıyla kendi ilkelerinigüncellemiştir.30.12.2011tarihindeResmiGazete’deyayınlananSPKSeri:IV,No:56sayılıTebliğilekapsamlıdeğişiklikleregidilerekKurumsalYönetimİlkeleriyenid-endüzenlendi.TürkDemirdökümFabrikalarıA.Ş.2012yılı Kurumsal Yönetim İlkelerine Uyum Raporu, Seri:IV,No:56sayılıTebliğvebuTebliğ’dedeğişiklikyapanSeri:IV,No:57sayılıTebliğ’dekiKurumsalYönetimİlke-leridoğrultusundahazırlandı.

BÖLÜM I - PAY SAHİPLERİ

2. Pay Sahipleri ile İlişkiler Birimi

2.1. Yatırımcı İlişkileri Birimi ve Görevleri

DemirDöküm’degerekmevcutgereksepotansiyelpaysahipleri ile ilişkilerin düzenli bir şekilde yürütülmesi,yatırımcı sorularının en verimli şekilde cevaplanmasıve Şirket değerinin artırılmasına yönelik çalışmalarınyürütülmesi için “Yatırımcı İlişkileri Birimi” oluşturul-muşturvepaysahipleri ile ilişkilerbubirimvasıtasıylayürütülmektedir.

2012 Yılında pay sahiplerinden gelen sorulara ilişkingerekliprosedürtakipedilmiştirBiriminyürüttüğübaşlıcafaaliyetlerarasındaşunlaryeralır;* Pay sahiplerine ilişkin kayıtların sağlıklı, güvenli vegüncelolmasınınsağlanması,

*Mevcut ve potansiyel yatırımcıların ve hissedarlarınŞirket faaliyetleri, finansal durumu ve stratejilerineyönelikbilgilendirilmesi,* Şirketimiz hakkında araştırma yapan analistler vearaştırmauzmanlarınınbilgitaleplerininkarşılanması,* Pay sahiplerinin DemirDöküm hakkında bilgi ala-bileceği internet sitesi, faaliyet raporu, vb. iletişimaraçlarınındüzenlişekildegüncellenerekpaysahipler-inin en doğru ve eksiksiz bilgiye ulaşmasının sağlan-ması,*Genelkurultoplantılarınınsonuçlarıylailgiliraporlarıninternetteyayınlanmasınınsağlanması,*GenelKurultoplantılarınınyürürlüktekimevzuat,anasözleşme ve diğer Şirket içi düzenlemelere uygun ol-masınınsağlanması* Yatırımcı ilişkileri birimine iletilen yatırımcı sorularınticari sır niteliğindeki bilgiler saklı kalmak kaydıyla enkısasüredecevaplanması.*Kamuyuaydınlatma ile ilgili her türlühususugözet-mekveizlemek

2.2. Yatırımcı İlişkileri Birimi Sorumluları:

YönetimKuruluÜyesi:AlperAVDELTel:02165162000Faks:02165162001E-mail:[email protected]

FinansmanYöneticisi:SedenHIZARCIOĞLUTel:02165162040Faks:02165162001E-mail:[email protected]

Bütçe&RaporlamaYöneticisi:HasanMelihERENTel:02165162045Faks:02165162001E-mail:[email protected]

3. Pay Sahiplerinin Bilgi Edinme Haklarının Kullanımı

3.1. Bilgi Edinme ve İnceleme Hakkının Kullanım Es-asları

Pay sahipleri arasında bilgi alma ve inceleme hak-kının kullanımındaayrım yapılmamaktaolup, ticari sırniteliğindekiler dışındapay sahipliği haklarının sağlıklıolarakkullanılabilmesiiçingereklitümbilgilerpaysahi-pleriilepaylaşılmaktadır.

Sürekli güncellenen internet sitesinde (www.demirdo-kum.com.tr) yatırımcı ilişkileri bölümündehemgüncelhem de geçmişe dönük olarak pay sahiplerini ilgilen-direnhertürlübilgiyeTürkçeveİngilizcedillerindeulaş-makmümkündür.Internetsitemizdekamuyaduyurulanbilgiler“Şirket InternetSitesive İçeriği”başlığıaltındadetaylışekildesunulmuştur.

69

KURUMSAL YÖNETİM İLKELERİ UYUM RAPORU

3.2. 2012 Yılında Bilgi Edinme Talepleri

Yatırımcı İlişkileriBirimine intikaledensorular, gizli veticari sır niteliğindeki bilgiler hariç olmak üzere, ilgiliolduğu konunun en yetkili kişisi ile görüşülerek gerektelefongereksedeyazılıolarakcevaplandırılmaktadır.

Şirket ana sözleşmesinde özel denetçi atanmasına il-işkin bir hüküm bulunmamaktadır. 2012 yılı içindeyatırımcılardan bilgi ve özel denetçi atanması talebigelmemiştir.

4. Genel Kurul Bilgileri

Genel kurul toplantılarımız, Türk Ticaret Kanunu, Ser-maye Piyasası Mevzuatı ve Kurumsal Yönetim İlkeleridikkatealınarakTTKveSPKkurallarıçerçevesinde,paysahibininyeterlibilgilenmesinevegenişkatılımına im-kanverecekşekildegerçekleştirilmektedir.

4.1. 2012 yılında yapılan Genel Kurullar

Şirketin2011yılınailişkinOlağanGenelKurulu26Haz-iran2012tarihindeyapılmıştır.

2013 yılında, Olağanüstü Genel Kurulu’muzgerçekleşmemiştir.

Genel Kurul toplantılarımız, kamuya açık olarak yapıl-maktadır. Toplantılar menfaat sahipleri ve medyatarafındanizlenebilmektedir.GenelKurulumuzGümrükve Ticaret Bakanlığı Temsilcisi gözetiminde yapılmak-tadır.Anasözleşmemizdeözelnisapdüzenlemesiyapıl-mamıştır.

GenelkurulsonundahazırbulunanlarcetvelivetoplantıtutanağıBorsaİstanbulveTTGilebirlikteşirketimizin-ternetsitesindedeyayınlanmaktadır.

4.2. Davet ve İlanlar

Genel Kurul toplantısına davet Türk Ticaret Kanunu(TTK),SermayePiyasasıKanunuveŞirketanasözleşm-esihükümlerinegöre,YönetimKuruluncayapılmaktadır.GenelkurultoplantısınınyapılmasıiçinYönetimKurulukararıalındığıandaBorsaİstanbulveSPK’yaaçıklama-laryapılarakkamuoyubilgilendirilmektedir.

Genel kurul toplantı ilanımız, mevzuat ile öngörülenusullerin yanı sıra,mümkün olan en fazla sayıda paysahibine ulaşmayı sağlayacak, elektronik haberleşmedahil,her türlü iletişimvasıtası ilegenelkurul toplantıtarihindenasgariüçhaftaöncedenyapılmaktadır. Builan www.demirdokum.com.tr adresinde yer alan in-ternet sitesinde ve günlük yayınlanan yüksek tirajlıgazetelerdenbirveyaikisinintümTürkiyebaskılarındayayınlanmaktadır.TümbildirimlerdeKurumsalYönetimİlkelerineuyulmaktadır.

Şirketimiz internet sitesinde, genel kurul toplantı ilan-larıilebirlikte,şirketinmevzuatgereğiyapmasıgerekenbildirim veaçıklamaların yanı sıra, aşağıdaki hususlardikkati çekecek şekilde pay sahiplerine duyurulmak-tadır:

a)Açıklamanınyapılacağıtarihitibariyleşirketinortaklıkyapısını yansıtan toplampay sayısı ve oy hakkı, şirketsermayesindeimtiyazlıpaybulunuyorsaherbirimtiyazlıpaygrubunutemsiledenpaysayısıveoyhakkı,b) Şirketin ve şirketin önemli iştirak ve bağlı ortak-lıklarının geçmiş hesap döneminde gerçekleşen veyagelecekhesapdönemindeplanladığı şirket faaliyetler-ini önemli ölçüde etkileyecek yönetim ve faaliyetler-indekideğişiklikler vebudeğişiklikleringerekçeleri iledeğişikliğe taraf olan tüm kuruluşların son iki hesapdönemineilişkinfaaliyetraporlarıveyıllıkfinansaltablo-ları,c) Genel kurul toplantı gündeminde yönetim kuruluüyelerininazli,değiştirilmesiveyaseçimivarsa,azilvedeğiştirme gerekçeleri, yönetim kurulu üyeliğine adaygösterilecekkişilerhakkındabilgi;d)Paysahiplerinin,SPK’nınve/veyaşirketinilgiliolduğudiğer kamu kurum ve kuruluşlarının gündememaddekonulmasınailişkintalepleri,e) Gündemde esas sözleşme değişikliği olması duru-munda ilgili yönetimkurulukararı ilebirlikte,esassö-zleşmedeğişikliklerinineskiveyenişekilleri.(c)bendindegeçenyükümlülüğünyerinegetirilmesiileilişkiliolarak,yönetimkuruluüyeliklerineadaygösteri-lecekkişilerin;özgeçmişleri,sononyıliçerisindeyürüt-tüğügörevlerveayrılmanedenleri,şirketveşirketin il-işkili tarafları ile ilişkisinin niteliği ve önemlilik düzeyi,bağımsızlıkniteliğinesahipolupolmadığıvebukişilerinyönetimkuruluüyesiseçilmesidurumunda,şirketfaali-yetlerinietkileyebilecekbenzerihususlarhakkındabilgi,genelkurultoplantıilanınınyapıldığıtarihtensonraki1haftaiçerisindeşirkettarafındankamuyaaçıklanır.

4.3. Oy Kullanma Yöntemleri

Toplantıda uygulanacak oy kullanma prosedürü, inter-netsitesivegazeteilanlarıylapaysahiplerininbilgisinesunulur.

Genelkurultoplantısındavekaletnameyoluylakendisinitemsil ettirecek pay sahipleri için vekaletname örneğiinternetsitesindevegazeteilanıilepaysahiplerininkul-lanımınasunulmaktadır.

4.4. Genel Kurula Katılım Esasları

Hisseleri Merkezi Kayıt Kuruluşu nezdinde Aracı Ku-ruluşlar altındaki yatırımcı hesaplarında saklamadabulunan hissedarlarımızdan Genel Kurul Toplantısınakatılmak isteyenlerin Merkezi Kayıt Kuruluşu A.Ş.’nin“GenelKurulBlokaj” işlemlerinidüzenleyenhükümleriçerçevesinde Genel Kurul Blokaj Listesi’deki kayıtları

70


dikkatealınır.MKKnezdindekendileriniBlokajListes-ine kayıt ettirmeyen hissedarlarımızın toplantıya katıl-malarına kanunen imkan bulunmamaktadır. MerkeziKayıt Kuruluşu tarafından, Genel Kurul Blokaj ListesiToplantı’dan2öncekigününakşamıdüzenlenir.

Toplantıya bizzat iştirak edemeyecek ortaklarımız isevekaletlerini şirket merkezimiz ile www.demirdokum.com.tr adresindeki şirket internet sitesinden teminedebilecekleri vekalet formu örneğine uygun olarakhazırlayıp, bu doğrultuda 09.03.1994 tarih ve 21872sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan Sermaye PiyasasıKurulu’nunSeri:IV,No.8tebliğindeöngörülenhususlarıdayerinegetirerek,imzasınoterceonaylanmışvekalet-namelerinişirketmerkezimizeibrazederekgenelkurul-datemsiledilebilmektedirler.

Genel kurul toplantılarımızın yapıldığımekan tüm paysahiplerininkatılımına imkanverecekşekildeplanlan-maktadır.

26Haziran2012 tarihligenelkurul toplantımızdapaysahiplerinden gündemdışı herhangi bir soru ve talepgelmemiştir.

4.5. Toplantı Tutanakları

Toplantı tutanaklarına www.demirdokum.com.tradresindekiinternetsitemizdenulaşılabilmektedir.

4.6. Özellikli İşlemler

Şirketinsermayeveyönetimyapısındadeğişiklikmeyda-nagetirenbirleşmevebölünmeyeilişkinkararlarGenelKurultarafındanverilmektedir.Malvarlığıalımı,satımıgibiönemliniteliktekikararlariseşirketanasözleşmesiçerçevesinde YönetimKurulu tarafından alınmaktadır.Ancak SPK’nın yeni Kurumsal Yönetim İlkeleri gereğiolarakönemliniteliktekibu işlemlerle ilgiliolarak ilgiliilkeçerçevesinde2013yılındayapılacakOlağanGenelKurul öncesinde, gerekli Ana sözleşme değişiklikleriyapılmasıhususundaçalışmalardevametmektedir.

5. Oy Hakları ve Azınlık Hakları

Şirketimizdeoyhaklarınınkullanımına yönelikanasö-zleşmemizde hiç bir imtiyaz bulunmamaktadır. Ortak-larımız arasında DemirDöküm’ün iştiraki olan başkatüzelkişiyeralmamaktadır.Birikimlioyyöntemineyerverilmemiştir.

6. Kâr Dağıtım Politikası ve Kâr Dağıtım Zamanı

Şirketimiz kâr dağıtım politikası sermaye piyasasımevzuatı ve ana sözleşmemizde yer alan hükümlerçerçevesindegenelkuruldabelirlenmektedir.

Kar dağıtım politikası ve SPK Kurumsal Yönetim İlke-leri’nde öngörülen detayları içeren yıllık kar dağıtım

önerisi faaliyet raporunda yer almakta, genel kuruldaortaklarınbilgisinesunulmakta,ayrıcakârdağıtımtar-ihçesivesermayeartırımlarınailişkindetaylıbilgilerilebirlikteŞirketimizininternetsitesindekamuyaduyurul-maktadır.

Şirketimiz,TürkTicaretKanunuhükümleri,SermayePi-yasasımevzuatı,Vergimevzuatıvediğer ilgilimevzuatile ana sözleşmemizin kar dağıtımı ile ilgili maddesiçerçevesindekardağıtımıyapmaktadır.

Kar dağıtımı olması durumunda; kar dağıtımının belir-lenmesinde,uzunvadelitoplulukstratejimiz,Şirketimiz,iştirak ve bağlı ortaklıklarının sermaye gereksinimleri,yatırımvefinansmanpolitikaları,karlılıkvenakitduru-mudikkatealınmaktadır.

Kar dağıtımı olması durumunda; ilke olarak, SermayePiyasasımevzuatıçerçevesindehazırlananvebağımsızdenetime tabi tutulanfinansal tablolardayeralannetdönemkarıesasalınarak,SermayePiyasasımevzuatıveilgilidiğermevzuatçerçevesindehesaplanan“dağıtıla-bilirdönemkarı”nınasgari%20’sinakit veyabedelsizhisseşeklindedağıtılır.

Kar dağıtımı olması durumunda; yukarıdaki esaslaragöre bulunan dağıtılacak karın, çıkarılmış sermayenin%5’indenazolmasıhalindekardağıtımıyapılmaz.

Kardağıtımıolmasıdurumunda;genelkuruldaalınacakkarara bağlı olarak dağıtılacak temettü, tamamı nakitveya tamamı bedelsiz hisse şeklinde olabileceği gibi,kısmennakitvekısmenbedelsizhisseşeklindedebe-lirlenebilir.

Kardağıtımıolmasıdurumunda;kardağıtımpolitikasıçerçevesinde, temettü, ilgili hesap dönemi itibariylemevcut payların tümüne eşit olarak dağıtılır. Ana sö-zleşmemizdekarkatılımınailişkinhiçbirimtiyazbulun-mamaktadır.

7. Payların Devri

Ana sözleşmemizde, pay sahiplerinin paylarını ser-bestçe devretmesini zorlaştırıcı uygulamalar ve paydevrinikısıtlayanhükümlermevcutdeğildir.

BÖLÜM II - KAMUYU AYDINLATMA VE ŞEFFAFLIK

8. Şirket Bilgilendirme Politikası

Şirketimizde, kamuyu bilgilendirmekle sorumlu birimMali İşlerden sorumlu Genel Müdür Yardımcılığıbölümüdür. Pay sahiplerinin bilgi alma haklarınıngenişletilmesi amacına yönelik olarak, hakların kul-lanımınıetkileyebilecek;hertürlübilgigüncelolarakel-ektronikortamdapaysahiplerininkullanımınasunulur.

71


YönetimKuruluÜyesi:AlperAVDELTel:02165162000Faks:02165162001E-mail:[email protected]

Şirketimiz,2013yılındagerçekleştireceğiOlağanGenelKurulöncesibilgilendirmepolitikasınıoluşturuppaysa-hiplerinibupolitikayailişkinOlağanGenelKurul’dabilg-ilendirecektir.İlgilipolitikaşirketininternetsitesindedeyayımlanacaktır.

9. Özel Durum Açıklamaları

Yıl içinde,Şirketimize ilişkinolarakSPKdüzenlemeleriuyarınca yapılan özel durum açıklamalarının toplamadedi6, tümbildirimlerinadedi46’dır.Şirketimiz yurtdışıborsalardakoteolmadığındanSPKve İMKBdışın-daÖzelDurumAçıklamasıyapılmasıgerekmemektedir.ÖzelDurumAçıklamaları,KanununöngördüğüsüreçteyapıldığındanSPK tarafındanekaçıklama istenmemişveyaptırımuygulanmamıştır.

10. Şirket İnternet Sitesi ve İçeriği

DemirDöküm internet sitesinde (www.demirdokum.com.tr)Türkçeve İngilizceolarakhemgüncelhemdegeçmişedönükolarakaşağıdakibilgileryeralmaktadır:

•Kurumsalkimliğeilişkindetaylıbilgiler•Vizyonveanastratejiler•YönetimKuruluüyeleriveŞirketüstyönetimihakkın-dabilgi•Şirketinorganizasyonuvesondurumitibariileortak-lıkyapısı•DeğişikliklerinyayınlandığıTicaretSicilGazeteleri’ninnumaravetarihlerineilişkinbilgiileberaberŞirketAnaSözleşmesi’ninsonhali•Ticaretsicilbilgileri•Yıllık faaliyet raporları,periyodikfinansal tablolarveraporlar,finansalbilgiler,göstergelerveanalizraporları•SPKÖzelDurumAçıklamaları• Genel Kurul’un toplanma tarihi, gündem, gündemkonularıhakkındaaçıklamalar•GenelKurultoplantıtutanağıvehaziruncetveli•Vekaletnameörneği•KurumsalYönetimuygulamalarıveuyumraporu•Sıkçasorulansorularvecevaplar.

Sermayepiyasası araçlarınındeğerineetki edebilecekönemliyönetimkurulukararlarıözeldurumaçıklamasıilekamuoyunaduyurulur.

11. Gerçek Kişi Nihai Hâkim Pay Sahibi/Sahiplerinin Açıklanması

DemirDökümsermayeyapısıinternetsitemizde,faaliyetraporlarımızdaveilgilibelgelerdeyayınlanmaktadır.

12. İçeriden Öğrenebilecek Durumda Olan Kişilerin Kamuya Duyurulması

Şeffaflık ile Şirket çıkarlarının korunması arasındakidengeyi sağlamada tüm Şirket çalışanlarının içeridenöğrenilenbilgilerinkullanımıylailgilikurallaradikkatet-mesineçokönemverilmektedir.

Çalışma süresince öğrenilen, Şirkete ait, gerekli kişil-erdışındabilinmesiŞirket’çearzuedilmeyen,ticarisırolaraknitelendirilebilecekbilgiler ‘ŞirketBilgisi’olarakkabuledilir. TümçalışanlarDemirDöküm’deçalışırkenve sonrasında Şirket Bilgisini korurlar, doğrudan veyadolaylıolarakkullanmazlar.

Hiçbir DemirDöküm çalışanı görevi nedeniyle içerid-en aldığı bilgilere dayanarak DemirDöküm’e ait hissesenetlerininalımsatımıylakazançyaratacak faaliyettebulunamaz.

İçerdenöğrenebilecekdurumdaolankişilereilişkinayrıbir listeaçıklanmamaktadır.Ancakbukonumdaolabi-lecek Yönetim Kurulu üyeleri ve üst düzey yöneticilerhakkında bilgi faaliyet raporlarında ve internet sitem-izdemevcuttur.

BÖLÜM III - MENFAAT SAHİPLERİ

13. Menfaat Sahiplerinin Bilgilendirilmesi

13.1. Genel Olarak Menfaat Sahipleri

Şirketimizile ilgilimenfaatsahipleri,kendilerini ilgilen-direnhususlardaçeşitliaraçlarkullanılarakbilgilendiril-mektedir.Kamuyailişkinbilgilendirmelergerekyapılanbasın toplantıları gerekse medya aracılığı ile verilendemeçlerle yapılmakta; çalışanlarla ise çeşitli organ-izasyonlar vasıtasıylabirarayagelinerekbilgiaktarımısözkonusuolmaktadır.

Ayrıca Genel Kurul Toplantılarımızın tüm menfaat sa-hiplerineaçıkolması, internetsitemizdedetaylıolarakverilen bilgiler, kapsamlı faaliyet raporlarımız, basınaçıklamalarımız ve şeffaflığı esas alan bilgilendirmepolitikamız kapsamındaki uygulamalarımız ile sadecepay sahiplerinin değil, tüm menfaat sahiplerinin bilg-ilendirilmesiamaçlanmaktadır.

13.2. Çalışanların Bilgilendirilmesi

Topluluk çapında çalışanlarımızın erişimi olan intrane-timizde önemli duyurular, yönetim değişiklikleri vebasınaçıklamalarıyayınlanmaktadır.Ayrıca,bazıönemliduyurularveŞirketüstyönetimininmesajlarıelektronikpostayoluylaanındatümçalışanlarailetilmektedir.

72


13.3. Bayilerin Bilgilendirilmesi

Bunlarınyanındabayilerimizledüzenliolarakhersefer-indefarklıbirildeolmaküzeretoplantılardüzenlenmek-tedir.ButoplantılaraüstdüzeyyöneticilerkatılmaktavebayilerimizeŞirketimizdekigüncelgelişmelerleilgilibilgiverilmektevebayilerimizinfikirlerialınmaktadır.

14. Menfaat Sahiplerinin Yönetime Katılımı

Şirket çalışanlarının talep, şikayet ve yönetime ilişkinönerilerinibildirmeleri için internetüzerindenkendiler-ineolanaktanınmışolupayrıcaŞirketimizyıliçerisindehem bayileri hem de tedarikçileriyle geniş kapsamlıtoplantılar düzenlemekte ve karşılıklı fikir alışverişlerisağlamaktadır.Bu toplantılarneticesindebayilerimizinvetedarikçilerimizinönerileriüzerindeçalışmalaryapıl-maktadır.

İşyasalarıçerçevesindemenfaatsahiplerininyönetimekatılımısağlanmaktadır.

15. İnsan Kaynakları Politikası

Şirketimizde2012yılsonuitibariile527işçive447me-murolmaküzeretoplam974kişiçalışmaktadır. İnsankaynakları politikası kapsamında, personel alımına veterfimekanizmasına ilişkin kriterler yazılı olarak belir-lenmiştir.İnsanKaynaklarısüreciolarakamacımız;

DoğruişedoğruinsanEşitişeeşitücretBaşarıyabağlıliyâkatHerkesiçineşitfırsat

ilkelerinebağlıkalarak,insangücümüzünyetkinliklerinisürekli geliştirmek ve global rekabet ortamında kalıcıüstünlüğümüzükorumaktır.Buamaçlabelirleneninsankaynaklarısistemlerininişleyişiprosedürlerletanımlanırvetümçalışanlaraduyurulur.İş yasaları çerçevesinde çalışan temsilcisi bulunmak-tadır. Ayrımcılık nedeni ile çalışanlardan herhangi birşikayetalınmamıştır.

16. Müşteri ve Tedarikçilerle İlişkiler Hakkında Bilgiler

Mal ve hizmetlerin pazarlanması ve satışındamüşterimemnuniyeti öncelikli ve vazgeçilmez hedefimizdir.Müşteri memnuniyeti düzenli olarak raporlanıp takipedilmektedir.

17. Kurumsal Sosyal Sorumluluk

DemirDöküm,KurumsalSosyalSorumlulukalanındakigenel yaklaşımlarını, Vaillant Grubu’nun bu konudakiöncüfikirlerinitemelalaraksürdürmektedir.Budoğrul-tudakuruluşundanbuyana,içindegeliştiğivebüyüdüğü

toplumdanaldığıgücüveyarattığıbirikimi,aynıtoplumakatkısağlayacakvedeğeryaratacakprojelerilefaydayadönüştürmekiçinçalışmaktadır.

Şirketimizdedevametmekteolanbirsosyalsorumlulukprojesi yoktur. Çevreye verilen zararlara ilişkin açılmışherhangi bir dava yoktur. Yasaların talep ettiği gerekliraporlaralınmıştır.

BÖLÜM IV - YÖNETİM KURULU

18.Yönetim Kurulunun Yapısı,Oluşumu ve Bağımsız Üyeler

AnaSözleşmeyegöreŞirketinişleri,GenelKurulkararıy-laTürkTicaretKanunuhükümleriçerçevesindehisse-darlararasındanseçilecekenazbeşüyedenoluşanbirYönetimKurulutarafındanyürütülür.DönemiçerisindeYönetimKuruluÜyeliklerindeboşalmaolduğutakdirdeTürkTicaretKanunu’nun363.maddesihükümleriuy-gulanır. Şirketin Yönetim Kurulu 2012 yılı için dokuzüyedenoluşmaktadır.

YönetimKuruluüyeleriverimliveyapıcıçalışmalaryap-malarına, hızlı ve rasyonel kararlar almalarına imkansağlayacakşekildebelirlenmektedir.

Yönetim Kurulu Başkan ve Üyelerinin, Şirket konusu-nagirenişleribizzatveyabaşkalarıadınayapmalarıvebu tür işleri yapan şirketlere ortak olabilmeleri husu-sundaTTK395ve396.maddelerikapsamındaGenelKurul’dan onay alınmaktadır. 04.01.2013 tarihindenitibarengeçerliolmaküzereşirketimizinyönetimkuru-luyapısıDr.CarstenVoigtlandericracıolmayanüye,Dr.DietmarJürgenMeistericracıolmayanüye,Dr.CarlstenStelzericracıolmayanüye,Dr.AxelBuschicracıüye,Alp-erAvdelicracıüye,MehmetSemihŞenolicracıüye,Er-demErtunaicracıüye,Dr.MarkusC.Slevogtbağımsızüye,MehmetErtuğrulHataylıbağımsızüyeşeklindedir. 18.1. Mevcut Yönetim Kurulu Üyelerimiz

YönetimKuruluüyelerimizvenitelikleriaşağıdayeral-maktadır.

Dr.CarstenVoigtlander YönetimKurulu BaşkanıDr.DietmarJürgenMeister YönetimKurulu BaşkanYardımcısıDr.AxelBusch YönetimKuruluÜyesiAlperAvdel YönetimKuruluÜyesiMehmetSemihŞenol YönetimKuruluÜyesiErdemErtuna YönetimKuruluÜyesiDr.CarlstenStelzer tarafındantemsiledilenVaillantGmbH YönetimKuruluÜyesiDr.MarkusC.Slevogt BağımsızÜyeMehmetErtuğrulHataylı BağımsızÜye

73


74

18.2. Yönetim Kurulu Üye Değişiklikleri

Şirketimizin24Temmuz2012tarihliYönetimKuruluTo-plantısı sonucunda, YönetimKuruluÜyelerindenLenyaMöllmann’ınistifasınınkabulüneveyerineilkgenelku-rulakadargörevyapmaküzereVaillantGmbH’ınYöne-timKuruluüyesiolarakatanmasınaveilkgenelkurulunonayınasunulmasınakararverilmiştir.

Şirketimizin 4 Ocak 2013 tarihli Yönetim Kurulu To-plantısısonucunda,YönetimKuruluÜyelerindenChris-tophMichaelGrosser,OrhanErcekveDr.CarstenStel-zer’in istifasınınkabulüneveyerlerine ilkgenelkurulakadargörevyapmaküzereDr.AxelBusch,AlperAvdelveErdemErtuna’nınYönetimKuruluüyesiolarakatan-masınaveilkgenelkurulunonayınasunulmasınakararverilmiştir.

Buitibarla;YönetimKurulu’nda,DietmarJürgenMeisterBaşkan,Dr.AxelBuschüye,Dr.CarstenVoigtlanderüye,Alper Avdel üye, Erdem Ertuna üye, Mehmet SemihŞenol üye, Vaillant GmbH üye, Dr. Markus C. SlevogtbağımsızüyeveMehmetErtuğrulHataylıbağımsızüyeolarakgörevalmaktadır.

18.3. Yönetim Kurulu Üyelerinin Şirket Dışında Görev Almaları

Yönetim kurulu üyelerinin Şirket dışında başka görevveya görevler almasına ilişkin bir sınırlandırma bulun-mamaktadır. ÖzellikleVaillantGrubuyöneticilerinin işdeneyimleri ve sektörel tecrübelerinin Yönetim Kuru-lu’naönemlikatkısıdolayısıylaböylebirsınırlandırmayaihtiyaçduyulmamaktadır.

19. Yönetim Kurulu Üyelerinin Nitelikleri

Yönetimkuruluenüstdüzeydeetkiveetkinliksağlaya-cakşekildeyapılandırılmaktadır.YönetimKuruluüyeler-indearanantemelniteliklerSPKilkelerindegeçennite-liklereuygundur.Yönetimkuruluüyeliğineyüksekbilgive beceri düzeyine sahip, nitelikli, belli bir tecrübe vegeçmişesahipolankişilerarasındanseçildiğinden,AnaSözleşmemizdebuyöndeözelbirhükümeklenmesineşimdiyekadargerekgörülmemiştir.

20. Şirketin Misyon ve Vizyonu ile Stratejik Hedefi

Şirketimizin vizyon ve misyonu doğrultusunda belirle-nenstratejikhedefler,YönetimKurulutarafındandeğer-lendirilmektedir.

21. Risk Yönetim ve İç Kontrol Mekanizması

YönetimKurulu,riskyönetimineilişkinçalışmalarıDene-timdenSorumluKomitearacılığıiledenetler.

22. Yönetim Kurulu Üyeleri ile Yöneticilerin Yetki ve Sorumlulukları

Yönetim Kurulu üyelerinin yetki ve sorumlulukları Şir-ketin Ana Sözleşmesi’nde belirlenmiştir. Şirketin imzasirkülerindeyetkilerdetaylıolarakbelirtilmiştir.

23. Yönetim Kurulunun Faaliyet Esasları

YönetimKurulununfaaliyetleriTürkTicaretKanunuveAnaSözleşmehükümleriçerçevesindeyürütülmektedir.

23.1. Gündemin Belirlenmesi ve Toplantıya Çağrı

YönetimKurulutoplantılarınıngündemi,ŞirketAnaSö-zleşmesi’nin açıkça Yönetim Kurulu kararına bağlan-masını emrettiği hususların, ilgili birimlerce Şirket üstyönetimi ve Yönetim Kurulu üyelerine bildirilmesiylebelirlenmektedir. Bunun dışında, Yönetim Kurulu üye-lerindenherhangibirisininbelirlibirkonuyailişkinkararalınmasıhususunuŞirketüst yönetiminebildirmesiyledetoplantıgündemibelirlenmektedir.

24. Şirketle Muamele Yapma ve Rekabet Yasağı

Yönetim Kurulu Başkan ve üyelerinin, Şirket faaliyetkonusunagiren işleri bizzat veyabaşkaları adına yap-maları ve bu tür işleri yapan şirketlere ortak olabil-meleriileilişkiliolarak26Haziran2012tarihliOlağanGenel Kurul’da Yönetim Kurulu üyelerine Türk TicaretKanununun395ve396.Maddelerindeöngörülenyas-aklıişlemleriyapabilmeleriiçinyetkiveonayverilmiştir.

25. Etik Kurallar

HalihazırdaYönetimKurulutarafındanŞirketveçalışan-ları için etik kurallar oluşturulması için çalışmalar de-vam etmekte olup, 2013 yılı içinde tamamlanacaktır.Oluşturulacak etik kuralların Vaillant Grup Şirketleritarafından uygulanmakta olan kurallar ile uyumlu ol-ması amaçlanmaktadır. Etik kurallar şirketin internetsitesindedeyayımlanacaktır.

26. Yönetim Kurulu’nda Oluşturulan Komitelerin Sayı, Yapı ve Bağımsızlığı

Şirketimizin 02.07.2012 tarihli ve 2012/15 numaralıkararı ile Denetim, Kurumsal Yönetim ve Riskin Erk-en Saptanması Komiteleri kurulmuştur. 08.02.2013tarihinde Riskin Erken Saptanması Komitesi’nde üyedeğişiklikleri yapılmasıyla birlikte komite üyelerimizaşağıdakişekildesonşeklinialmıştır.


75

Kurumsal Yönetim Kömitesi Görevi MehmetErtuğrulHataylı BaşkanDr.CarstenVoigtlander ÜyeDr.DietmarJürgenMeister Üye

Riskin Erken Saptanması Komitesi Dr.MarkusC.Slevogt BaşkanAlperAvdel ÜyeDr.AxelBusch ÜyeDr.DietmarJürgenMeister Üye Denetim Komitesi Dr.MarkusC.Slevogt BaşkanMehmetErtuğrulHataylı Üye

27. Yönetim Kurulu’na sağlanan mali haklara ilişkin bilgi

YönetimKuruluüyelerinegenelkurulcabelirlenenhuzurhakkıdışındabaşkacabirmalihaktanınmamaktadır.


İşbu Bağlılık Raporu (“Rapor”), Türk Ticaret Kanunu’nun (“Kanun”) 195. maddesi kapsamında aşağıda 1.abölümündebir hâkim şirket olarakdeğerlendirilecekVaillantGmbH’a (“HâkimŞirket”) aynımaddekapsamındabağlışirketiolanTürkDemirdökümFabrikalarıAŞ.’nin(“Şirket”)01Ocak2012-31Aralık2012tarihleriarasındakifaaliyetlerineilişkinolarak6102sayılıTürkTicaretKanunu’nunMadde195vd.yeralanŞirketlerTopluluğuhüküm-leriuyarıncahazırlanmıştır.Raporu,ŞirketYönetimKurulu’nunbilgivegörüşlerinesunarız. İçindekiler

1. Şirket’indâhilolduğuŞirketlerTopluluğuhakkındabilgiler2. Şirket’inHâkimŞirketileyaptığıhukukiişlemlereilişkinaçıklamalar3. ŞirketindiğerBağlıŞirket/Şirketleryararınayaptığıhukukiişlemlereilişkinaçıklamalar4. Sonuç

1. Şirket’in dâhil olduğu Şirketler Topluluğu hakkında bilgiler

a-) Şirket’in pay sahipleri ve pay oranları aşağıda gösterilmektedir:

Pay Sahibi’nin Adı/Unvanı Pay Adedi Pay Bedeli (TL) Oy Hakkı (%)

1.VaillantSaunierDuvalIbericaSL 51.937.200.000 51.937.200 %96,192.Halkaaçıkkısım 2.062.800.000 2.062.800 %3,81Toplam 54.000.000.000 54.000.000 %100,00

TürkDemirdökümFabrikaları A.Ş.’ninhakimortağı%96,19pay ile VaillantSaunierDuval IbericaSL’dir. VaillantSaunierDuvalIbericaSL,VaillantGmbH’ınbağlıortaklığıolarakfaaliyetgöstermektedir.BubağlamdahakimşirketVaillantGmbH’dır.

b-)ŞirketlerTopluluğunadâhilolandiğerBağlıŞirketlerhakkındabilgiler:VaillantGmbH,VaillantGrup’abağlışirketleritemsiledenanaşirkettir.Buçerçevede,buraporVaillantGrup’abağlışirketlerileilişkilerdikkatealınarakhazırlanmıştır.

76

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 HESAP DÖNEMİTTK 199. MADDE KAPSAMINDA HAKİM VE BAĞLI ORTAKLIKLAR İLE İLİŞKİLER

RAPORU

2. Şirket’in Hâkim Şirket ile yaptığı hukuki işlemlere ilişkin açıklamalar

Şirket,30Temmuz2008tarihindeVaillantGmbHtarafındanihraçedilenbonolardan;15Ağustos2016vadeliana-paratutarı60.000.000ABDDolarıolan;15Ağustos2016vadelianaparatutarı33.020.000Avroolan,15Ağustos2018vadelianaparatutarı27.510.000Avroolan,15Ağustos2021vadelianaparatutarı27.510.000Avroolanbonolariçiniştirakgarantörüolmayıtaahhütetmiştir.İlgilitaahhüdün31Aralık2012tarihiitibariyletoplamtutarı313.999.668TLdir.(2011:328.486.152TL) Şirket,30Temmuz2008tarihindeVaillantManagementLimitedtarafındanihraçedilenveVaillantGmbHtarafındangarantiverilenbonolardan;15Ağustos2016vadeli anaparatutarı26.010.000İngilizSterlini olan,15Ağustos2018vadelianaparatutarı27.100.000İngilizSterliniolan,15Ağustos2021vadelianaparatutarı27.100.000İngilizSterliniolanbonolariçin15Ağustos2006tarihliBonoAlımSözleşmesi’neilişkinolarakİştirakGarantiSö-zleşmesiimzalamaksuretiile“İştirakGarantörü”olmuştur.İlgilitaahhüdün31Aralık2012tarihiitibariyletoplamtutarı230.266.868TL’dir(2011:233.972.570TL). Şirket,10Kasım2010 tarihinde, VaillantGmbH’ınAvrupaYatırımBankasındankullanmışolduğu120.000.000Avrotutarlıkrediye,İştirakGarantiSözleşmesiimzalamaksuretiyle“İştirakGarantörü”olmuştur.İlgilitaahhüdün31Aralık2012tarihiitibarıiletoplamtutarı90.000.000Avro211.653.000TL’dir(2011:219.942.000TL).Şirket,VaillantGrup’un,AvrupaYatırımBankası’ndankullanmışolduğu90.000.000Avrotutarlıkredinintamamına,İştirakGarantiSözleşmesiimzalamaksuretiile“İştirakGarantör”olmuştur.İlgilitaahhüdün31Aralık2012tarihiitibariyletoplamtutarı211.653.000TL’dir.(2011:219.942.000TL).

3. Şirketin diğer Bağlı Şirket/Şirketler yararına yaptığı hukuki işlemlere ilişkin açıklamalar

a-) Hukuki davalar

ChungMeiIndustriesLimited(CM)6Şubat2009tarihindemüşterekyönetimetabiortaklığıolanDemirdokum-ChungMeiIndustriesLimitedaleyhineHongKongmahkemelerindedavaaçmıştır.Davanınkonusunu2,7MilyonABDDolartutarındakiödenmediğiiddiaedilenyönetimücretlerivemalzemeücretlerioluşturmaktadır.Müşterekyönetimetabiortaklık,budavayakarşılıkolarak19Mart2009tarihindeCMaleyhine6,9milyonABDDolarıtutarındakarşıbirdavaaçmışvehatalı,bozukürünlerdengelenzararların,ödenmeyensermayepaylarının,ödenmeyenkiraücretler-ininvefabrikanındeğerindemeydanagelenazalmanıntazminedilmesinitalepetmiştir.

CM,24Ağustos2009tarihindeÇinHalkCumhuriyetiMahkemelerindeaçtığıdavalarda,DemirdökümveWuxiHeat-ingEquipmentCoLtd(VaillantWuxi)şirketlerininOrtaklarAnlaşmasıhükümlerineaykırıhareketederekmüşterekyönetimetabiortaklığınbağlıortaklığıkonumundakiDongguanWFOEileüretimvepazarlamafaaliyetlerisürdürerekrekabetettiğiniiddiaetmektevedolayısıyla3,1milyonABDDolarıyönetimücreti,619binABDDolarızarartelaf-isiveVaillantWuxiveDemirdökümarasındakiticari ilişkininsonaerdirilmesinitalepetmiştir.ŞirketveCM,Eylülayı içerisinde yaptıkları görüşmeler sonucunda,24Eylül2012 tarihindeuzlaşmaanlaşması imzalamışlar vebuanlaşmanınsonucuuyarıncabirbirlerineaçtıklarıyukarıdabahsedilendavalardanferagatetmişlerdir.Sözkonusuuzlaşmaneticesinde,ŞirketCM’yedavalarınaçılmasındanönceticariborçlarındabulunan2,4milyonABDDolarıödemeyi,ayrıca2,6milyonABDDolarırekabetdavasıuyarıncatazminatödemeyikabuletmiştir.Şirket,sözkonusudavalarayönelik2011yılında3,9milyonTLkarşılıkayırmışolduğundan,uzlaşmanın2012yılkarzararaetkisi683binTLolmuştur.SözkonusurekabetdavasınınmuhataplarındanbiriVaillantGrupşirketlerindenbiriolduğundandolayırekabetdavasıtutarıolan2,6milyonABDDoları2012yılıiçerisindeVaillantGmbH’arücuedilmiştir.

4. Sonuç

1Temmuz2012tarihindeyürürlüğegiren6102sayılıTürkTicaretKanunu’nun199’uncumaddesiuyarınca,TürkDemirdökümFabrikalarıAŞ.YönetimKurulu,faaliyetyılınınilküçayıiçinde,geçmişfaaliyetyılındaşirketinhâkimor-tağıvehakimortağınabağlışirketlerleilişkilerihakkındabirrapordüzenlemekveburaporunsonuçkısmınafaaliyetraporundayervermekleyükümlüdür.TürkDemirdökümFabrikalarıAŞ’ninilişkilitaraflarlayapmışolduğuişlemlerhakkındagerekliaçıklamalar12ve25numaralıfinansalrapordipnotlarındayeralmaktadır.

Türk Demirdöküm Fabrikaları AŞ. Yönetim Kurulu tarafından hazırlanan 31 Mart 2013 tarihli Rapor’da “TürkDemirdökümFabrikaları’nınhakimortağıvehakimortağınbağlıortaklıklarıile2012yılıiçindeyapmışolduğutümişlemlerde,işleminyapıldığıveyaönleminalındığıveyaalınmasındankaçınıldığıandatarafımızcabilinenhalveşart-laragöre,herbirişlemdeuygunbirkarşıedimsağlandığıgörülmüştür.ZararıŞirket’inüstlendiğiveHakimŞirket’inbağlıortaklığıolanWuxiHeatingEquipmentCoLtd.’intarafolduğurekabetdavasısonucunda,2012yılıiçerisindedavacıChungMei IndustriesLimitedşirketineödenen2,6milyonABDDoları,yineaynıyıl içerisindedenkleştiril-erekVaillantGmbh’arücuedilmiştir.Bukonunundışında,Şirketizararauğratabilecekalınanveyaalınmasındankaçınılanherhangi bir önlembulunmadığı vebu çerçevededenkleştirmeyi gerektirecekherhangi bir işlem veyaönleminolmadığısonucunaulaşılmıştır.

77

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 HESAP DÖNEMİTTK 199. MADDE KAPSAMINDA HAKİM VE BAĞLI ORTAKLIKLAR İLE İLİŞKİLER

RAPORU

Documents

TÜRK DEMİRDÖKÜM FABRİKALARI ANONİM ŞİRKETİ 2012 YILI … · 2012 yılı, dağıtım kanalı ve yetkili servis yapılan-mamızda, 2011 yılında başlattığımız değişimin