30.09.2020 Sonuçları

TOFAŞ WEBCAST SUNUMU

İÇERİK

Öne Çıkanlar

Türk Otomotiv Endüstrisi & Üretim

Yurtiçi Pazar

İhracat

Finansal Performans

Yatırımlar

Beklentiler

Tofaş’ın 9A20’de kaydettiği güçlü finansal sonuçlarda (3Ç20 vergi öncesi karda yıllık 105% artış) ; i.iç piyasada sağlanan güçlü performans ii. korumalı ihracat kontratları; iii. başarılı maliyetoptimizasyonu temel rol oynamıştır.

Fiat markası ilk 9 ayda pazar payını artırarak iç piyasa pazar liderliğini açık ara muhafaza etti. LCVpazar payındaki güçlü toparlanma ve binek araç pazarındaki momentum bu performansta temelrol oynadı.

2020 iç piyasa hacim beklentilerimizde önemli ölçüde yukarı yönlü revizyon gerçekleşmiştir.

İhracat pazarlarında hurda teşviklerinin devreye girmesi yılın geri kalanında ihracat görünümünüdesteklemektedir.

Binek araç portföyümüzdeki makyaj çalışmaları büyük ölçüde tamamlanmış olup yeni araçlarınüretimine başlanmıştır. Yeni cross-over versiyonun rekabet gücümüzü artırması beklenmektedir.

Doblo modelinin 2021 yılının sonunda sona eren sözleşmesi 2022 sene sonuna kadar uzatılmıştır.

ÖNE ÇIKANLAR

Güçlenen Rekabetçi Pozisyon

Makyaj gören Egea ailesi yeni cross-over gövde ile genişledi

Yeni teknoloji ve konfor paketleri

Yeni versiyonun ticari lansmanı Avrupa’da Aralık’20, Türkiye’de ise Ocak’21 sonu olarakplanlanmaktadır.

ÜRETİMTürkiye Otomotiv Endüstrisi & Tofaş

Türkiye Otomotiv Üretimi – 9A20

Source: OSD

Tofaş Üretim – 3Ç20

59K 74K 59K26K

76K

3Ç19 4Ç19 1Ç20 2Ç20 3Ç20

9A20’de toplam Türkiye otomotiv üretimi yıllık 219% daralarak 854 bin adet olarak gerçekleşti.

Tofaş üretimi yıllık toplam üretimin 18.8%’ini oluşturdu.

3Ç20 Tofaş üretim hacmi yıllık 30% artarak 76 bin adede ulaştı. Böylelikle yılın ilk yarısındaki üretim hacmi 16%gerileyerek 160bin adet oldu.

Tofaş 9A20 üretim miksi; PC: 62% ve LCV: 38% (9A19: 54% PC; 46% LCV)

+30%(yıllık değişim)

362K

735K1.057K

1.461K

341K519K

854K

15,6%17,9% 18,0% 18,1% 17,2% 16,3%

18,8%

Mar-19 Jun-19 Sep-19 Dec-19 Mar-20 Jun-20 Sep-20

Türkiye Tofaş %

SATIŞ HACİMLERİTofaş Toplam Satış Hacimleri (Çeyreksel)

12K

33K17K 23K

50K

48K

44K

39K8K

30K60K

77K

56K

31K

80K

3Ç19 4Ç19 1Ç20 2Ç20 3Ç20

İç piyasa İhracat

+34%(yıllık değişim)

3Ç20’de Tofaş toplam satış hacmi yıllık bazda 34% artış göstererek 80 bin adet seviyesinde gerçekleşti.

İç piyasa hacimlerindeki güçlü artış (+549%), Covid-19 kaynaklı ihracat hacimlerindeki düşüşü kompanse ederektoplam hacim büyümesini sağladı.

SATIŞ HACİMLERİTofaş Satış Hacimleri Pazar & Segment Kırılımı (9A20)

9A20’de, satış hacim miksindeki en önemli değişiklik iç piyasa hacimleri içerisinde ticari araç payında gözlenenyıllık 10 puanlık toparlanma oldu.

60,8K67,9%

28,8K32,1%

PC LCV

İÇ PAZAR 42,4K54,6%

35,2K45,4%

PC LCV

İHRACAT103,2K61,7%

64,0K38,3%

PC LCV

TOPLAM+ =

TÜRKİYE OTOMOTİV PAZARISegment Gelişimi

362,5K

101,0K

463,5K

228,6K

52,7K

281,3K

388,7K

104,9K

493,6K

Binek oto Hafif ticari oto Toplam

9A18 9A19 9A20

2Ç20 İç piyasa hafif araç pazarıTOPLAM: 129.7K (+22% yıllık)

PC: 104.0K (+19% yıllık)LCV: 25.7K (+35% yıllık)

+70.0%

+99,2%+75,5%

3Ç20 İç piyasa hafif araçpazarı

TOPLAM: 239.6K (+178% yıllık)

PC: 185.1K (+156% yıllık)LCV: 54.5K (+291% yıllık)

Source: OSD

TÜRKİYE OTOMOTİV PAZARI PC & LCV Aylık Perakende Satışlar

35,1

K 47,

0K

76,3

K

71,1

K

72,8

K

51,0

K

52,7

K

34,3

K

23,0

K

21,6

K

58,2

K

77,7

K

14,4

K

24,9

K

49,2

K

31,0

K

33,0

K 42,7

K

17,9

K

26,2

K

42,0

K

49,1

K 58,2

K

90,5

K

27,3

K

47,1

K

50,0

K

26,5

K

32,2

K

71,0

K

87,4

K

61,5

K

90,6

K

Ocak Şubat Mart Nisan Mayıs Haziran Temmuz Ağustos Eylül Ekim Kasım Aralık

2018 2019 2020

Toplam iç piyasa perakende hacimleri 9A20’de yıllık 75.5% artış kaydederek 493.6binlik adede ulaştı.

Covid-19’un iç piyasa hafif araç talebinde negatif etkisi kısa sürmüş olup talep Haziran ayı ile birlikte güçlü birşekilde toparlanmaya başlamıştır.

Source: OSD

TOFAŞ YURTİÇİ SATIŞLARSegment Gelişimi

28,3K

21,5K

49,7K

33,1K

9,6K

42,7K

60,6K

29,8K

90,4K

Binek oto Hafif ticari oto Toplam

9A18 9A19 9A20

+83%

+211%+112%

3Ç20 Tofaş iç piyasa perakende hafif araç satışları

TOPLAM: 49.4K (+326% yıllık)

PC: 33.9K (+277% yıllık)LCV: 15.5K (+497% yıllık)

Source: OSD

TOFAŞ YURTİÇİ SATIŞLARPC & LCV Aylık Perakende Satışlar

4,3K 5,

3K

8,7K

8,1K 8,

8K

5,3K 6,0K

3,1K

1,8K

2,6K

6,4K

12,3

K

2,1K

3,9K

8,4K

5,1K 5,6K 6,

6K

2,1K

3,3K

6,1K

5,9K

9,7K

19,0

K

3,2K

6,2K 7

,4K

3,6K 5

,3K

14,3

K

17,7

K

13,8

K

17,9

K

Ocak Şubat Mart Nisan Mayıs Haziran Temmuz Ağustos Eylül Ekim Kasım Aralık

2018 2019 2020

Tofaş iç piyasa perakende satış hacimleri 3Ç20 içerisinde yıllık bazda yüksek oranda artmaya devam etmiş vepazarın oldukça üzerinde bir performans sergilemiştir.

Source: OSD

FIAT TÜRKİYE PAZAR PAYIKumulatif Binek Oto Pazar Payları

Fiat markası binek oto pazar payı ilk çeyrekte yıllık 30 baz puan artarak 14.8% seviyesine ulaştı.

Bu sonuçlarla Fiat markası pazardaki ikinci pozisyonunu korumuştur.

16,9%14,8%

8,6%

6,0% 5,7% 5,5%

RENAULT FIAT VW TOYOTA PEUGEOT OPEL

9A2017,5%

14,5%

10,2%

6,9% 6,0% 5,3%

RENAULT FIAT VW TOYOTA HYUNDAI PEUGEOT

9A19

Source: ODD Source: ODD

FIAT TÜRKİYE PAZAR PAYIKumulatif Hafif Ticari Araç Pazar Payları

Fiat markasının hafif ticari araç pazar payı 9A20’de yıllık 1020 baz puan artış göstererek 28.4% seviyesineulaşmıştır.

Teşviklerin sona ermesiyle birlikte binek oto fiyatlaması ile olan makasın açılması ve yerli üretici pozisyonu pazarpayındaki toparlanmanın başlıca sebepleridir.

38,0%

28,4%

9,5%

3,8% 3,6% 3,5%

FORD FIAT VW MITSUBISHI PEUGEOT MERCEDES

9A20

34,8%

18,2%

10,4%7,0% 5,7% 5,3%

FORD FIAT VW PEUGEOT MERCEDES RENAULT

9A19

Source: ODD Source: ODD

FIAT TÜRKİYE PAZAR PAYIKümülatif Pazar Payları (PC + LCV)

Fiat markası 9A20’de geçtiğimiz seneye göre toplam pazar payını 190 baz puan artırarak, 17.7% ile pazar liderliğini açık ara perçinlemiştir.

Aynı dönemde Tofaş toplam hafif araç pazar payı 260 baz puan artış göstererek 18.3%’e ulaşmıştır.

17,7%

13,6%11,3%

8,8%

5,2% 4,9% 4,7%

FIAT RENAULT FORD VW PEUGEOT TOYOTA OPEL

9A20

15,8% 15,2%

10,2% 9,3%

5,9% 5,6%

FIAT RENAULT VW FORD TOYOTA PEUGEOT

9A19

Source: ODDSource: ODD

AVRUPA PAZARLARI PC & LCV Pazarı (9A20)

Avrupa binek araç pazarı 9A20’de Covid-19’a bağlı olarak sokağa çıkma yasaklarının etkisiyle yıllık 29,3%daralma kaydetmiştir. Ekonomilerin açılmaya başlaması ile birlikte Haziran ayında daralma yavaşmayabaşlamıştır.

LCV talebi ise aynı dönemde yıllık bazda 23,6% düşüş göstermiştir.

Avrupa Oto Pazarı

Source: ACEA

Avrupa LCV Pazarı

3.45

0K

2.74

0K

1.86

2K

1.64

1K

1.45

8K

965K

2.55

4K

2.04

0K

1.24

4K

1.16

7K

966K

595K

Avrupa -diğer

ALMANYA İNGİLTERE FRANSA İTALYA İSPANYA

Ocak-Eyl 19

Ocak-Eyl 20-26%

-25,5%

-33,2%-28,9%

-33,8%-38,3%

482K

355K

287K

230K

165K

134K

371K

282K

208K

187K

109K

105K

Avrupa-Diğer

FRANSA İNGİLTERE ALMANYA İSPANYA İTALYA

Ocak-Eyl 19

Ocak-Eyl 20-23,1%

-20,6%-27,4%

-18,6%-33,5%

-21,7%

Source: ACEA

-23,6%Toplam LCV pazarı

Toplam AvrupaBinek oto pazarı

-29,3%

TOFAŞ İHRACATSegment Gelişimi (9A20)

80,3K70,0K

150,3K

42,4K35,2K

77,6K

Binek oto Hafif ticari oto Toplam

9A19 9A20

-47% -50%

-48%

9A20’de, Tofaş ihracat hacmindeki daralma yıllık bazda 48% olarak gerçekleşerek 77.6 bin adede ulaştı.

Avrupa pazarlarında devreye giren hurda teşvikleri ve sokağa çıkma yasaklarının gevşetilmesiyle birlikte 3Ç20’deihracat hacim daralma hızı yıllık olarak yavaşlayarak 36% olarak gerçekleşti (2Ç20: -97%).

TOFAŞ İHRACATİhracat Hacimleri (Aylık)

15,6

K

26,2

K 28,2

K

23,4

K

24,0

K

22,9

K

19,0

K

10,2

K

23,5

K

19,4

K

20,4

K

11,0

K13,2

K 15,8

K

15,3

K

19,5

K

21,0

K

17,9

K 21,

1K

6,8K

19,6

K

17,9

K

15,2

K

10,6

K

12,3

K

17,9

K

9,3K

1,9K

0,7K

5,3K

11,3

K

5,6K

13,5

K

Ocak Subat Mart Nisan Mayıs Haziran Temmuz Ağustos Eylül Ekim Kasım Aralık

2018 2019 2020

TOFAŞ İHRACATHacim Kırılımı

32,0%

5,8%

7,7%7,7%

5,1%3,1%

1,4%3,3%

6,6%

8,4%

12,8%

6,1%

İtalya

Fransa

İspanya

Polonya

Almanya

Belçika

İngiltere

Portekiz

Avrupa - diğer

Amerika &KanadaOrtadoğu&K.Afrika

Toplam adet:

77.6K

36,8%

8,9%6,9%

7,1%

5,7%

2,7%2,4%

4,3%

8,5%

6,4%

4,4%

5,9%

İtalya

Fransa

İspanya

Polonya

Almanya

Belçika

İngiltere

Portekiz

Avrupa - diğer

Amerika &KanadaOrtadoğu & K.Afrika

Toplam adet:

150.4K

9A20 9A19

SATIŞ HACİMLERİTofaş Hacim Kırılımı (9A20)

İhracat 9A20 9A19 Δ İç Piyasa 9A20 9A19 Δ

Tipo 42.023 68.943 -26.920 Egea 56.274 31.962 24.312

Sedan 13.597 16.396 -2.799 Sedan 49.938 30.521 19.417

Hatchback 16.451 31.870 -15.419 Hatchback 6.023 1.248 4.775

Station wagon 11.975 20.677 -8.702 Station wagon 314 193 121

Doblo 20.939 44.411 -23.472 Doblo 15.715 5.101 10.674

RAM Promaster City 6.527 9.979 -3.452

MCV 8.119 26.984 -18.865 Fiorino 10.216 3.963 6.253

Diğer 4 38 -34 İthal araçlar 7.409 2.938 4.471

Toplam 77.612 150.355 -72.743 Toplam 89.614 43.964 45.650

Genel Toplam 167.226 194.319 -27.093

FİNANSAL PERFORMANSTofaş Finansal Performans Özet (9A20)

Toplam satış hacimleri - Adet

150K

78K

44K

90K

194K

167K

9A19

9A20

İhracat İç piyasa

-14%

Gelirler - mn TL

10.225

6.721

3.205

7.638

13.430

14.359

9A19

9A20

İhracat İç piyasa

+7%

FAVÖK - mn TL

1.815

1.915

9A19

9A20

+6%

Vergi öncesi kar - mn TL

1.008

1.187

9A19

9A20

+18%

9872.391

1.407 1.909

4.3233.171

3.077

3.0411.142

2.538

4.159

5.468

4.448

3.051

6.861

3Ç19 4Ç19 1Ç20 2Ç20 3Ç20

İç piyasa İhracat

3Ç20 satış geliri yıllık 65% artış kaydederek 6.9 milyar TL seviyesinde gerçekleşti.

Güçlü iç piyasa satışları (+338%) Covid-19’a bağlı olarak düşen ihracat gelirlerini kompanse etti.

İç piyasa satış büyümesi güçlü hacim artışı ve disiplinli fiyatlama sayesinde gerçekleşti.

FİNANSAL PERFORMANSTofaş Satış Gelirleri (mn TL)

+338% iç piyasa geliri-20% ihracat geliri

FİNANSAL PERFORMANSTofaş Karlılık (mn TL)

Brüt kar

672550

694 592 495

890

12,7% 13,2% 12,7% 13,3%

16,2%

13,0%

2Ç19 3Ç19 4Ç19 1Ç20 2Ç19 3Ç20

Brüt kar Brüt kar marjı

Operasyonel kar

381 463 391 332

648

9,2% 8,5% 8,8%

10,9%9,4%

3Ç19 4Ç19 1Ç20 2Ç19 3Ç20

Operasyonel kar

FAVÖK

570 665 599 542773

13,7%12,2%

13,5%

17,8%

11,3%

3Ç19 4Ç19 1Ç20 2Ç20 3Ç20

EBITDA EBITDA Margin

Vergi Öncesi Kar

268

448346 291

550

6,5%

8,2% 7,8%

9,5%

8,0%

3Ç19 4Ç19 1Ç20 2Ç20 3Ç20

VÖK VÖK Marjı

3Ç20’de, brüt kar marjı geçtiğimizseneye göre 30 baz puan artarak13.0% seviyesinde gerçekleşti.

Vergi Öncesi Kar (VÖK) marjı 3Ç20’degeçen seneye göre 150 baz puanartarak 8.0% oldu.

298

450

346288

510

7,2%

8,2%7,8%

9,5%

7,4%

3Ç19 4Ç19 1Ç20 2Ç20 3Ç20

Net kar Net kar marjı

3Ç20’de net kar marjı geçtiğimiz sene aynı döneme göre 20 baz puan artarak 7.5% seviyesine ulaştı.

FİNANSAL PERFORMANSTofaş Net Kar (mn TL)

FİNANSAL PERFORMANSTofaş Gelir Tablosu (9A20)

mn TL 9A20 9A19 Δ

Net Satış Gelirleri 14.359 13.429 +6,9%

Brüt Kar 1.977 1.804 +9,6%

Faaliyet Karı 1.372 1.257 +9,1%

FAVÖK 1.915 1.815 +5.5%

Vergi Öncesi Kar 1.187 1.008 +17,8%

Net Kar 1.145 1.031 +11,0%

Brüt Kar Marjı % 13,8% 13,4% +0,4pp

Faaliyet Kar Marjı % 9,6% 9.4% +0,2pp

FAVÖK Marjı % 13,3% 13,5% -0,2pp

Vergi Öncesi Kar Marjı % 8,3% 7,5% +0.8pp

Net Marj % 8,0% 7,7% +0,3pp

FİNANSAL PERFORMANSTofaş Bilanço - Varlıklar & Yükümlülükler (mn TL)

Cari/Dönen Varlıklar 30.09.2020 31.12.2019 Δ

Hazır değerler 4.019 2.826 1.193

Stoklar 1.351 749 602

Ticari alacaklar 4.419 2.144 2.275

K.V tüketici finansman kredileri 1.186 1.088 98

Diğer dönen varlıklar 119 162 -43

Cari olmayan/Duran Varlıklar 30.09.2020 31.12.2019 Δ

Maddi duran varlıklar 1.981 2.122 -141

Maddi olmayan duran varlıklar 1.832 1.659 173

U.V tüketici finansman kredileri 1.206 929 277

Diğer duran varlıklar 1.334 1.140 194

Toplam Varlıklar 17.447 12.809 4.638

Kısa Vadeli Yükümlülükler 30.09.2020 31.12.2019 Δ

Kısa vadeli finansal borçlar 197 25 172

U.V. Finansal borçların K.V. kısmı 2.609 1.822 787

Ticari borçlar 5.836 3.885 1.951

Diğer K.V yükümlülükler 626 395 231

Uzun Vadeli Yükümlülükler 30.09.2020 31.12.2019 Δ

Uzun vadeli finansal borçlar 4.368 2.104 2.264

Diğer U.V yükümlülükler 258 249 9

Özsermaye 3.554 4.329 -775

Özsermaye ve Yükümlülük. 17.447 12.809 4.638

FİNANSAL PERFORMANSTofaş Finansal Pozisyon & İşletme Sermayesi (mn €)

Finansal Pozisyon Eyl’20 Haz’20 Mar’20 Ara’19 Eyl’19 Haz’19 Mar’19Finansal varlıklar 440 270 386 425 367 472 489KFK – Tüketici kredileri 262 254 270 303 280 304 338KFK – Finansal yükümlülükler 260 238 267 271 279 312 366Tofaş Finansal yükümlülükler 526 501 510 320 427 449 588Net Finansal Pozisyon -83 -215 -121 137 -59 15 -127Faktoring - - - 20 64 54 86

İşletme Sermayesi Eyl’20 Haz’20 Mar’20 Ara’19 Eyl’19 Haz’19 Mar’19Ticari Alacaklar 484 484 291 321 348 341 369Stoklar 148 152 176 112 159 165 246Diğer Alacaklar 12 9 22 24 35 22 78Ticari Borçlar 639 499 494 582 513 659 647Other Liabilities 18 37 46 30 29 29 35Diğer yükümlülükler -13 109 -51 -155 - -160 11Faktoring - - - 20 64 54 -

YATIRIMLAR(mn €)

9A20 2019 2018 2017

Yapısal 4 18 29 31

Minicargo 4 12 7 13

Doblo & RAM ProMaster City 8 25 22 24

Egea/Tipo Sedan, HB & SW 59 52 37 89

TOPLAM 75 107 95 157

BEKLENTİLER2020

ESKİ YENİ

Yurtiçi Hafif Araç Pazarı (PC+LCV) (adet) 600bin-640bin 730bin-770bin

Tofaş Yurtiçi Pazar Satışları (adet) 96bin-102bin 130bin-140bin

İhracat adetleri 110bin-140bin 120bin-140bin

Toplam Üretim Adetleri 195bin-230bin 220bin-250bin

Yatırımlar €150M €150M

APENDİKS

FIAT İÇ PİYASA PAZAR PAYIBinek Oto Pazar Payları (Aylık)

12,7%

14,2%

16,9% 16,4% 16,6%

13,9%

10,4%

11,1%

14,1%

9,7%

14,5%

18,7%

9,2%10,4% 11,9%

9,7%

12,8%

16,2%

17,7%18,7%

16,4%17,0%

16,1%

18,4%

12,9%

17,4%

20,2%

17,5%

14,7%

19,5%

6,1%

12,9%

17,1%

12,5%

19,2%

14,5% 13,8%

21,7%21,2%

16,1%

9,6%

19,3%

11,0%11,5%

9,1%

9,5%

7,7%10,2%

7,2%

15,7%

10,7%

13,6%

8,9%8,2%

15,0%

9,2%

12,9%

9,7%

5,6% 6,0%6,6%

10,0%

7,6%9,3%

8,0%

4,9%

6,5%6,7%

4,9%

9,4%

5,0%4,4%

6,3%6,3%

5,0%

10,3%

4,9% 3,1%

3,5% 3,9%4,3% 4,5%

5,7%

3,9%4,8%

4,0%

5,9% 6,7%6,2%

5,3% 5,1%

4,8%

4,0%

6,3%

8,9%

6,0%

6,1% 6,5% 6,4%

17,4%

9,9%

4,7%4,2%

3,0%3,5%

Jan19 Feb19 Mar19 Apr19 May19 Jun19 Jul19 Aug19 Sep19 Oct19 Nov19 Dec19 Jan20 Feb20 Mar20 Apr20 May20 Jun20 JuL20 Aug20 Sep20

Fiat Renault VW Hyundai Peugeot Toyota

FIAT İÇ PİYASA PAZAR PAYILCV Pazar Payları (Aylık)

18,2% 18,0%

15,6%16,6%

17,7%

23,3%

20,0% 20,2%

17,1%

20,0%

24,4%26,3%

23,1%21,2% 20,8%

35,7%

28,0%

38,7%

26,1%

30,2%28,9%

41,0%

35,1%

40,4%

35,4%34,4%

31,2%

27,6%

24,8%

36,0%

31,7% 31,8%

34,9% 35,0%36,0%

39,3%

26,8%

41,6%

32,8%

42,4%

35,5%

42,1%

8,7%

11,7%9,6% 9,7%

11,7% 10,9%

7,4%

13,6%

9,5%10,5%

12,2%10,1%

7,7%

15,5%

10,9% 10,3%

5,8%7,3%

2,2%1,0%

3,3%5,80% 5,00%

7,70%6,60%

6,40%5,00%

11,70% 8,50%8,00%

8,20%

4,80%

4,50%

8,00%

5,90%

4,90%

3,60% 3,60%2,30% 2,40% 2,30%

3,60%

4,70%

7,10%

5,90%4,40%

7,80%

4,80% 4,40% 7,50%

4,50%5,50%

5,50%

5,50%4,20%

5,10%

3,70%

Jan19 Feb19 Mar19 Apr19 May19 Jun19 Jul19 Aug19 Sep19 Oct19 Nov19 Dec19 Jan20 Feb20 Mar20 Apr20 May20 Jun20 Jul20 Aug20 Sep20

Fiat Ford VW Renault Peugeot Mercedes

FIAT İÇ PİYASA PAZAR PAYIPC & LCV Pazar Payları (Aylık)

14,0%

15,1%16,6% 16,4%

16,8%

15,4%

11,8%12,7%

14,6%

11,6%

16,3%

20,3%

11,9%12,5%

13,7%14,2% 16,2%

20,6%

19,4%

21,9%

19,1%

14,2%13,8%

16,0%

11,1%

14,9%

17,6%

16,0%13,1%

17,4%

6,1%

11,3%

13,9%

10,7%

15,9%

11,8% 11,8%

17,5%

17,5%

13,1%

7,1%

15,4%

10,5%11,6%

9,2% 9,6%

8,4%

10,3%

7,2%

15,3%

10,5%

13,1%

9,5%8,6%

13,5%

10,5%

12,5%

9,8%

5,6%6,3%

7,7%

10,3%

7,2%

11,7%

10,3%

12,0%

10,4%

8,3% 8,1%6,6%

6,4%8,7%

10,5%9,9%

11,2%

8,0%

9,5%

12,7%

8,8%

11,4%

8,4%

12,7%

14,0%

12,2%

5,0%4,2%

6,3% 6,6% 6,3%5,3%

6,0%5,5%

4,6%

6,6%

8,2%

5,7%

8,7%

6,1%5,6%

15,0%

8,5%

4,2% 3,8%2,8%

3,5%

Jan19 Feb19 Mar19 Apr19 May19 Jun19 Jul19 Aug19 Sep19 Oct19 Nov19 Dec19 Jan20 Feb20 Mar20 Apr20 May20 Jun20 Jul20 Aug20 Sep20

Fiat Renault VW Ford Peugeot

İLETİŞİM

KURUMSAL YATIRIMCI İLİŞKİLERİ

Mehmet A. Ağyüz, CFAFinansal Risk ve Yatırımcı İlişkileri Müdürü

+90 212 275 3390 / 2751

+90 212 216 4028

mehmet.agyuz@tofas.com.tr

Büyükdere Caddesi No:145 Tofaş Han 34394 Zincirlikuyu / ISTANBUL - TURKEY

Bu sunum Şirket yönetiminin geleceğe ilişkin belirli görüşleriniyansıtan ileriye dönük ifadeler içermektedir. Bu sunuşta yansıtılanbeklentilerin mantıklı olduğu düşünülmesine karşın, bu beklentilerçeşitli değişkenler ve varsayımlarda oluşabilecek değişliklertarafından etkilenebilir ve gerçekleşen sonuçlar ile aralarındaönemli farklılıklara neden olabilir. Tofaş, üst düzey yöneticileri,müdürleri, çalışanları veya herhangi diğer bir kişi bu sunumunkullanılmasından doğabilecek zararlardan sorumlu tutulamaz.

ÇEKİNCE