Torna il premio dedicato ai migliori ... - Certificate Journal · Si apre il sipario degli Italian Certificate Awards. Giunti alla 12° edizione, anche quest’anno gli ICA assegneranno

ANNO XII - 31 OTTOBRE 2018

#580La guida numero uno dei prodotti strutturati in Italia | www.certificatejournal.it

È tempo di Italian Certificate AwardsTorna il premio dedicato ai migliori prodotti ed emittenti di certificati

Indice

SPECIALE ICAPAG. 5

APPUNTAMENTIPAG. 17

NEWSPAG. 18

ANALISI TECNICA E FONDAMENTALE

PAG. 25

L’editoriale di Pierpaolo Scandurra

Si apre il sipario degli Italian Certificate Awards. Giunti alla 12° edizione,

anche quest’anno gli ICA assegneranno i riconoscimenti per l’attività

svolta dagli emittenti nell’anno solare tra agosto 2017 e 2018 sia in

ambito di prodotto che di comunicazione, servizi di assistenza e

iniziative di formazione. Diverse le categorie di premio in cui gli emittenti

si cimenteranno, da quella più ambita di “emittente dell’anno” a quelle

dedicate ai certificati classificati per tipologia e strategia di investimento,

passando per una serie di premi speciali rivolti all’attività dei distributori

e dei broker online. Al fine di allineare la competizione agli standard europei,

per la prima volta due categorie sono dedicate alla classificazione di prodotto

prevista dalla mappa EUSIPA, l’associazione europea che fa da ombrello alle varie

associazioni nazionali di certificati e prodotti strutturati – tra cui la nostra ACEPI

– mentre si conferma ancora una volta il premio speciale Certificate Journal. La

graduatoria finale che porterà alla cerimonia di premiazione del 20 novembre

sarà stilata da una giuria specializzata ma prima sarà proprio il pubblico dei

lettori del Certificate Journal a giudicare con il proprio voto i migliori candidati

nelle varie categorie. Le votazioni sul sito dedicato www.italiancertificateawards.

it hanno preso il via oggi, 31 ottobre e si concluderanno il 9 novembre. Non

fate mancare quindi il vostro supporto a quei prodotti che più di altri vi hanno

conquistato o agli emittenti che ritenete maggiormente meritevoli di aggiudicarsi

il prestigioso riconoscimento di emittente dell’anno 2018.

Votate numerosi!

EDITORIALEA CURA DI PIERPAOLO SCANDURRA

3

Italian Certificate Awards, al via le votazioniLa premiazione avverrà nella serata di gala organizzata il 20 novembre al Four Seasons di Milano

È suonata la campanella dell’ultimo chilometro per

l’assegnazione degli Italian Certificate Awards 2018

e come ogni anno , da ormai dodici anni, si rinnova la

piacevole consuetudine per voi lettori del Certificate

Journal di poter esprimere una preferenza per gli

emittenti, i certificati, le reti di distribuzione e i broker

online che a vostro giudizio hanno svolto la migliore

attività nel corso dell’anno solare agosto 2017-

2018. Le votazioni si sono aperte oggi, 31 ottobre e

termineranno il 9 novembre, sul sito dedicato www.

italiancertificateawards.it. Dai dati raccolti dall’Ufficio Studi del CedLAB,

gli ICA 2018 vedranno ancora una volta i certificati a capitale protetto

condizionato – cosi desritti dalla classificazione ACEPI – protagonisti sia

in termini quantitativi che qualitativi. Gran parte dei certificati candidati

a competere per l’assegnazione del prestigioso premio di “certificato

dell’anno” sono infatti appartenenti alla categoria dei prodotti con

capitale protetto condizionato, ovvero quelli comumenenti noti come

certificati con barriera. Cash Collect o Phoenix, nelle diverse varianti,

sono stati tra i più emessi e candidati dai diversi emittenti ma non

mancano delle eccellenti proposte di tipo Bonus, che hanno saputo

resistere agli scossoni di mercato dell’ultimo periodo. Hanno saputo

certamente proteggere il capitale quelle emissioni a capitale protetto/

SPECIALE ICA 2018A CURA DELLA REDAZIONE

SOTTOSTANTE PRODOTTO BARRIERA SCADENZA ISIN PREZZO RIMBORSO MAX

RENDIMENTO POTENZIALE

BANCO BPM RECOVERY BONUS CAP € 1,39 23/06/20 XS1842838911 € 60,59 € 100 64%FIAT CHRYSLER AUTOMOBILES RECOVERY BONUS CAP € 10,28 23/06/20 XS1842839729 € 74,07 € 100 37%

INTESA SANPAOLO RECOVERY BONUS CAP € 1,51 23/06/20 XS1842839133 € 66,29 € 100 50%

UBI BANCA RECOVERY BONUS CAP € 2,25 23/06/20 XS1842839489 € 62,59 € 100 59%

FTSE MIB CORRIDOR € 17,500.00 - € 24,000.00 15/02/19 LU1840870734 € 5,68 € 10 76%

ENEL CORRIDOR € 3.80 - € 5.50 15/03/19 LU1840375569 € 6,47 € 10 55%

EUR / USD CORRIDOR € 1.11 - € 1.25 15/03/19 LU1840421009 € 5,93 € 10 69%PETROLIO WTI FUTURE CORRIDOR € 56.50 - € 4.50 15/03/19 LU1840382425 € 6,35 € 10 57%

CLICCA PER VISUALIZZARE LA SCHEDA DI OGNI CERTIFICATO

4

SPECIALE ICA 2018 A CURA DELLA REDAZIONE

garantito che concorreranno nella relativa categoria di premio in un

contesto di mercato che vede una sostanziale avversione al rischio da

parte degli investitori. Non mancano, tuttavia, le proposte più aggressive

sotto il profilo del rischio/rendimento come i certificati a partecipazione o

quelli a leva, dove spicca quest’anno la novità rappresentata dai Corridor,

prima bannati dall’Esma e successivamente riabilitati in tempo utile per

poter contrastare i certificati a leva fissa e dinamica nella categoria

dei prodotti a leva. Al fine di allineare la competizione agli standard

europei, due nuove categorie sono state introdotte: “ miglior certificato a

partecipazione”, dove concorrono tra gli altri i Benchmark o Tracker, gli

Outpertformance e Bonus, entrambi senza cap, o i Twin Win, anch’essi

senza cap ai rendimenti; “ miglior certificato yield enhancement” , volto

a premiare quei certificati a rendimento migliorato come i Bonus Cap,

Outperformance Cap e i numerosi Express , Cash Collect e Phoenix.

Confermati anche in questa edizione i premi speciali dedicati alle reti di

distribuzione bancaria e private e quello pensato per valutare la migliore

attività di negoziazione dei broker online. Infine si conferma anche

quest’anno il Premio Speciale Certificate Journal, dedicato all’emittente

che ha offerto nel periodo di valutazione il miglior servizio di assistenza,

comunicazione, formazione e informazione pre e post vendita, attraverso

il proprio sito web o campagne di comunicazione. Non resta quindi che

collegarsi sul sito web dedicato agli ICA 2018 e iniziare a votare per

far salire il vostro emittente preferito in graduatoria. In questo numero

speciale interamente dedicato agli ICA2018, andiamo ora a presentare

nel dettaglio tutti i certificati in gara nella categoria di “ certificato

dell’anno” e i numeri degli emittenti.

CAPITALE PROTETTO

CAPITALE CONDI-ZIONATAMENTE

PROTETTO

CAPITALE NON PRO-

TETTOA LEVA

Banca Akros (Banca Aletti)

5 9 0 0

Banca IMI 20 158 1 0

Bnp Paribas 10 692 3 720

Commerzbank 0 60 0 0

Credit Suisse 0 32 1 0

Credite Agricole 2 10 0 0

Deutsche Bank 0 99 7 0

Exane Finance 4 136 3 0

Goldman Sachs 1 62 0 0

JP Morgan Chase N.V.

0 10 0 0

Leonteq Securities

3 156 3 0

Mediobanca 1 48 0 0

Morgan Stanley 2 10 0 0

Natixis 1 33 0 0

Societe Generale 1 92 7 202

Ubs 0 11 0 0

Unicredit 12 303 7 80

Vontobel 0 0 13 67

EMISSIONI SU CATEGORIE ACEPI

5


COME FUNZIONA:Certificato a capitale condizionatamente

protetto legato ad un basket di tipo

worst of composto dai titoli Expedia

e TripAdvisor. Il certificato prevede un

coupon annuale a memoria del 5% che

verrà corrisposto insieme al rimborso

del nominale, nel caso in cui, alla data

di osservazione i sottostanti siano

almeno pari ai rispettivi strike oppure se

in qualunque giorno di mercato aperto,

entrambi i titoli rilevino al di sopra del

108,5% del prezzo iniziale. Nel caso

in cui, esclusivamente alla scadenza,

entrambi i titoli sottostanti, verranno

rilevati al di sotto della barriera europea

fissata al 50% dello strike , il rimborso

del nominale sarà diminuito della

performance negativa del peggior titolo

rispetto al proprio strike.

CARATTERISTICHE SALIENTI:Capitale condizionatamente protetto: la

struttura del certificato garantisce la protezione

del nominale fino al 50% dei prezzi iniziali.

Coupon e Autocall: Il certificato offre un

Coupon annuo del 5% su base annua con

effetto memoria, contestuale al rimborso del

nominale.

DALL’EMISSIONE:Quotato al Cert-X il certificato rimborserà

anticipatamente 105 euro il 23 aprile 2019,

visto che entrambi i titoli sottostanti hanno

superato la soglia del 108,5% in data 17

maggio 2018.

ATHENA DAILY BELL SU BASKET DI AZIONI WORST OF DI BNP PARIBAS

CERTIFICATO DELL’ANNO

ISIN XS1732584534

NOME ATHENA DAILY BELL

EMITTENTE Bnp Paribas

MERCATO CERT-X

DATA EMISSIONE 30/04/2018

DATA SCADENZA 29/04/2022

FACOLTA’ Long

PREZZO DI EMISSIONE 100

SOTTOSTANTE STRIKE

Expedia 106,35

TripAdvisor 37,39

XS1732584534

6


protetto di tipo Express agganciato al titolo

Enel della durata complessiva di 5 anni.

Con frequenza annuale verrà rilevato il

valore del sottostante e se questo risulterà

pari al suo livello iniziale il certificato

rimborserà anticipatamente l’intero

nominale maggiorato di un coupon annuo

del 10,7%. Qualora il certificato dovesse

arrivare alla sua naturale scadenza, si

apriranno tre distinti scenari di rimborso:

l’intero nominale maggiorato di un coupon

del 53,5% in caso di una rilevazione al di

sopra dello strike iniziale; l’intero nominale

in caso di rilevazioni inferiori ma superiori

alla barriera posta al 70%; un importo

parametrato all’effettivo livello raggiunto da

Enel al pari di un invesitmento lineare nello

stesso in caso di una rilevazione inferiore a

quest’ultimo livello.

CARATTERISTICHE SALIENTI:Capitale condizionatamente protetto:

la struttura del certificato garantisce la

protezione del nominale fino al 70% dei

prezzi iniziali.

Autocall: Il certificato prevede il rimborso

anticipato con una rilevazione di ENEL in

una delle date di osservazione annuali, al di

sopra del livello iniziale, con il pagamento di

un coupon del 10,7% annuo.

DALL’EMISSIONE:Quotato al Cert-X il certificato scambia

attualmente a 86,2 euro

ATHENA CERTIFICATE SU ENEL SPA DI SOCIETE GENERALE


ISIN XS1816509159

NOME ATHENA CERTIFICATE

EMITTENTE Societe Generale

MERCATO CERT-X



FACOLTA’ Long


BARRIERA (Down) 3,339

SOTTOSTANTE Enel spa

STRIKE 4,77

XS1816509159


7


protetto legato al singolo titolo Enel.

Il certificato prevede cedole non a

memoria semestrali dell’1,55% che

verranno corrisposte nel caso in cui

Enel rilevi al di sopra di un trigger

fissato all’85% rispetto allo strike. Se,

in corrispondenza delle stesse date

di rilevazione, il titolo dovesse trovarsi

anche al di sopra del proprio prezzo

iniziale, si riceverebbe il rimborso del

nominale anticipatamente, insieme ad

un ultimo coupon, anch’esso dell’1,55%.

Qualora, esclusivamente a scadenza,

il sottostante si trovasse al di sotto

della barriera europea, posta al 60%

dello strike , il rimborso del nominale

verrebbe diminuito della performance

negativa rispetto al proprio strike price.




Cedole: Il certificato offre un flusso cedolare

del 3,1% su base annua


anticipato con il titolo sottostante sopra strike.

DALL’EMISSIONE:Quotato al Cert-X il certificato lanciato a

marzo 2018 ha rimborsato 101,55 euro

dopo sei mesi anche se l’azione Enel ha

registrato una performance negativa pari a

circa -14% dal valore iniziale.

ATHENA PREMIUM EXPRESS SU ENEL SPA DI BNP PARIBAS


ISIN XS1716037145

NOME ATHENA PREMIUM EXPRESS

EMITTENTE Bnp Paribas

MERCATO CERT-X



FACOLTA’ Long



Sottostante Enel spa

Strike 4,975

XS1716037145

APPROFONDIMENTOA CURA DELLA REDAZIONE

COME FUNZIONA:Certificato a capitale non protetto

emesso sotto la pari con partecipazione

Up/Down del 100%. Consente replicare

le performance del Solactive China

Internet Tr, indice sintetico delle maggiori

società digitali cinesi.

CARATTERISTICHE SALIENTI:Capitale non protetto: replica lineare del

sottostante.

DALL’EMISSIONE:Dall’emissione registra una performance

negativa di circa il 27%.

BENCHMARK SU SOLACTIVE CHINA INTERNETDI DEUTSCHE BANK


ISIN DE000DM7J701

NOME BENCHMARK

EMITTENTE Deutsche Bank

MERCATO SEDEX



FACOLTA’ Long

PREZZO DI EMISSIONE 66,568

SOTTOSTANTESolactive China

Internet

STRIKE 0

DE000DM7J701COME FUNZIONA:Certificato in dollari a capitale

condizionatamente protetto legato al

singolo titolo Microsoft. Il certificato

prevede un bonus del 4,15% del valore

nominale se a scadenza la media dei

prezzi di chiusura del titolo nell’ultima

settimana risulterà al di sopra della

barriera europea posta al 60% rispetto

allo strike per un rimborso massimo

di 1041,5 USD. Inoltre, sono previste

cedole incondizionate dell’importo di

41,5 USD con cadenza annuale. Nel caso

in cui, a scadenza, la media dei prezzi

del titolo sottostante rilevasse al di sotto

della barriera, il rimborso seguirebbe

linearmente la sua performance media

rispetto al prezzo (medio) fissato in fase

di emissione.



protezione del nominale fino al 60% del

prezzo iniziale.

Bonus e Cap:104,15% con il titolo

sottostante sopra barriera

Importi Plus: 3 cedole annuali garantite del

4,15%.

DALL’EMISSIONE:Quotato al Cert-X, con scadenza fissata

per novembre 2021, quota 883,75 euro in

denaro con Microsoft che supera lo strike

di oltre il 20%.

BONUS CAP PLUS SU MICROSOFTDI BANCA IMI


ISIN IT0005282931

NOME BONUS CAP PLUS

EMITTENTE Banca IMI

MERCATO CERT-X



FACOLTA’ Long


SOTTOSTANTE Microsoft

STRIKE 83,804

IT0005282931

8



protetto legato all’indice Eurostoxx 50.

Il certificato prevede un bonus del 4%

del valore nominale se a scadenza

la media dei prezzi del titolo rileverà

al di sopra della barriera, europea,

posta al 70% rispetto allo strike per un

rimborso massimo di 1040 euro. Inoltre,

sono previste cedole incondizionate

dell’importo di 40 euro con cadenza

annuale. Nel caso in cui, a scadenza,

la media dei prezzi del titolo sottostante

fosse al di sotto della barriera, il

rimborso seguirebbe linearmente la sua

performance media rispetto al prezzo

(medio) fissato in fase di emissione.



protezione del nominale fino al 70% del

prezzo iniziale.

Bonus e Cap:104% con il titolo sottostante

sopra barriera Importi Plus: 3 cedole

annuali garantite del 4%.

DALL’EMISSIONE:Quotato al SeDeX, con scadenza fissata

per luglio 2022 sta registrando una

performance negativa nel 9% circa,

coerente con la discesa dell’indice nel

periodo.

BONUS PLUS SU EUROSTOXX 50DI BANCA IMI


ISIN XS1839115893

NOME BONUS PLUS

EMITTENTE Banca IMI

MERCATO SEDEX



FACOLTA’ Long



SOTTOSTANTE Eurostoxx 50

STRIKE 3460,7467

XS1839115893

9

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COME FUNZIONA:Certificato a capitale protetto di

tipo Digital legato all’andamento

dell’indice Swiss Market Index (SMI) .

Alla scadenza, anche in caso di

ribassi del sottostante, è garantito

il rimborso minimo pari al 95% del

valore nominale. Prevede, poi, lo

stacco di cedole annuali del 2,8%

senza effetto memoria nel caso in cui

l’indice, in corrispondenza delle date

di rilevazione previste, rilevi al di sopra

del valore fissato in fase di emissione.

CARATTERISTICHE SALIENTI:Capitale protetto: la struttura del

certificato garantisce la protezione del

95% del capitale.

Cedole: il certificato prevede un flusso

cedolare del 2,8% senza memoria su

base annua.

DALL’EMISSIONE:Quotato al SeDeX di Borsa Italiana, sta

registrando una performance negativa

dell’1,75% dall’emissione di marzo 2018.

BORSA PROTETTA CON CEDOLA SU SMI SWISS MARKET INDEX DI BANCA AKROS (BANCA ALETTI)


ISIN IT0005326894

NOME BORSA PROTETTA CON CEDOLA

EMITTENTE Banca Akros (Banca Aletti)

MERCATO SEDEX



FACOLTA’ Long


SOTTOSTANTE SMI Swiss Market Index

STRIKE 8740,97

IT0005326894

COME FUNZIONA:Certificato a capitale protetto legato

all’andamento dell’indice Eurostoxx

Select Dividend 30. Alla scadenza,

anche in caso di ribassi del sottostante,

è garantito il rimborso minimo pari al

100% del valore nominale. ll certificato

prevede poi cedole del 3% annuali

senza effetto memoria che verranno

corrisposte nel caso in cui l’indice

sottostante rilevi al di sopra del valore

fissato in fase di emissione (100%).

CARATTERISTICHE SALIENTI:Capitale protetto: la struttura del certificato

garantisce la protezione incondizionata

dell’intero nominale.

Cedole: Il certificato offre un flusso

cedolare del 3% su base annua senza

effetto memoria.

DALL’EMISSIONE:Quotato al Cert-X con scadenza

fissata per luglio 2025, il certificato sta

registrando una performance negativa di

circa il 13%.

CASH COLLECT PROTETTO SU EUROSTOXXSELECT DIVIDEND 30 DI UNICREDIT


ISIN IT0005337875

NOME CASH COLLECT PROTETTO

EMITTENTE Unicredit

MERCATO CERT-X



FACOLTA’ Long


SOTTOSTANTE Eurostoxx SelectDividend 30

STRIKE 2043,77

IT0005337875

10


COME FUNZIONA:Certificato a leva di tipo Corridor

emesso a 7,5 euro e scritto sul tasso

di cambio Eur/Usd. Il certificato con

scadenza complessiva di 5 mesi,

consente all’investitore di ricevere

un importo di 10 euro a certificato

in caso di tenuta delle due barriere

previste, posizionate a 1,11 e 1,29 del

tasso Eur/Usd. In caso di violazione di

una delle due barriere, il certificato si

estingue anticipatamente e nulla sarà

dovuto all’investitore.

CARATTERISTICHE SALIENTI:Corridor: rimborso di 10 euro a

certificato in caso di tenuta del

corridoio evidenziato dalle due barriere

invalidante poste a 1,11 e a 1,29 sul

tasso di cambio Eur/Usd.

DALL’EMISSIONE:Certificato scaduto con rimborso di 10 euro

a certificato e rendimento rispetto ai 7,5

euro dell’emissione del 33,33% in 5 mesi.

CORRIDOR SU EUR/USD FIXING BCEDI SOCIETE GENERALE


ISIN LU1651890193

NOME CORRIDOR

EMITTENTE Societe Generale

MERCATO SEDEX



FACOLTA’ Long

PREZZO DI EMISSIONE 7,35


BARRIERA (Up) 1,29

SOTTOSTANTE Eur/Usd Fixing BCE

STRIKE 0

LU1651890193

11



protetto legato ad un basket di tipo worst

of composto dai titoli Enel, Adidas e Intesa

Sanpaolo. Il certificato prevede cedole a

memoria mensili dell’1,07% che verranno

corrisposte nel caso in cui tutti i titoli

all’interno del paniere sottostante rilevino al

di sopra del livello barriera chè è stato fissato

al 70% rispetto allo strike. A partire dalla data

di osservazione del 7 febbraio 2018, se i

titoli dovessero trovarsi anche al di sopra dei

propri prezzi iniziali, si riceverebbe il rimborso

del nominale anticipatamente, insieme ad

un ultimo coupon, anch’esso dell’1,07%,

e a tutti quelli eventualmente non incassati

in precedenza. Qualora, esclusivamente a

scadenza, anche un solo titolo si trovasse

al di sotto della barriera europea, il rimborso

del nominale verrebbe diminuito della

performance del peggiore all’interno del

basket rispetto al proprio strike.

CARATTERISTICHE SALIENTI:Capitale condizionatamente protetto: la struttura

del certificato garantisce la protezione del

nominale fino al 70% dei prezzi iniziali.

Cedole: Il certificato offre un flusso cedolare del

12,84% su base annua con effetto memoria


anticipato con tutti i titoli sopra strike.

DALL’EMISSIONE:Quotato al Cert-X il certificato ha rimborsato

anticipatamente in data 9 aprile 2018, pagando

all’investitore il valore nominale di 1000 euro

insieme ad 8 cedole dell’importo di 10,7 euro.

CRESCENDO RENDIMENTO TEMPO SU BASKETDI AZIONI WORST OF DI EXANE FINANCE


ISIN FREXA0007148

NOME CRESCENDORENDIMENTO TEMPO

EMITTENTE Exane Finance

MERCATO CERT-X



FACOLTA’ Long


SOTTOSTANTE STRIKE

Adidas 194,3

Enel spa 4,988

Intesa San Paolo spa 2,895

FREXA0007148



of composto dai titoli Eni, Fiat Chrysler

Automobile e Unicredit. Il certificato prevede

cedole a memoria dell’1,04% che verranno

corrisposte nel caso in cui tutti i titoli all’interno

del paniere sottostante rilevino al di sopra

del livello barriera chè è stato fissato al 65%

rispetto allo strike . A partire dalla data di

osservazione del 13 aprile 2018 se i titoli

dovessero trovarsi anche al di sopra dei

propri prezzi iniziali, si riceverebbe il rimborso


un ultimo coupon, anch’esso dell’1,04%,

e a tutti quelli eventualmente non incassati

in precedenza. Qualora, esclusivamente a

scadenza, anche un solo titolo si trovasse

al di sotto della barriera europea, il rimborso

del nominale verrebbe diminuito della

performance del peggiore all’interno del

basket rispetto al proprio strike.

CARATTERISTICHE SALIENTI:Capitale condizionatamente protetto: la struttura

del certificato garantisce la protezione del

nominale fino al 65% dei prezzi iniziali.


12,48% su base annua con effetto memoria


anticipato con tutti i titoli sopra strike price.

DALL’EMISSIONE:Quotato al Cert-X il certificato ha rimborsato

anticipatamente in data 13 aprile 2018,

pagando all’investitore il valore nominale di

1000 euro insieme a 6 cedole dell’importo

di 10,4 euro.

CRESCENDO RENDIMENTO TEMPO SU BASKETDI AZIONI WORST OF DI EXANE FINANCE


ISIN FREXA0007932

NOME CRESCENDORENDIMENTO TEMPO

EMITTENTE Exane Finance

MERCATO CERT-X



FACOLTA’ Long


SOTTOSTANTE ( Basket di azioni worst of ) STRIKE

Eni spa 13,97

Fiat Chrysler Automobile 15,04

Unicredit 17,02

FREXA0007932

12


COME FUNZIONA:Certificato a capitale protetto

negoziato in dollari statunitensi legato

all’indice S&P GSCI Agriculture Index

Er. Alla scadenza, anche in caso di

ribassi del sottostante, è garantito

il rimborso minimo pari al valore

nominale. Prevede partecipazione

lineare al rialzo con l’indice oltre il suo

prezzo iniziale, fino ad un cap fissato

al 137% del valore nominale.

CARATTERISTICHE SALIENTI:Capitale protetto: la struttura del certificato

garantisce la protezione del 100% del capitale.

Negoziazione in USD

Partecipazione: Segue linearmente l’indice

oltre lo strike price Cap: rimborso massimo

pari a 1370 USD

DALL’EMISSIONE:Quotato al Cert-X il certificato sta

registrando una performance negativa

di circa il 14%, coerente con quella

dell’indice sottostante.

EQUITY PROTECTION CAP SU S&P GSCIAGRICULTURE INDEX ER DI GOLDMAN SACHS


ISIN XS1603322550

NOMEEQUITY PROTECTION CAP

EMITTENTE Goldman Sachs

MERCATO CERT-X



FACOLTA’ Long


SOTTOSTANTE S&P GSCI Agriculture

STRIKE 39,03844

XS1603322550


protetto legato a un basket worst of

composto dal titolo Luxottica e Campari.

Il certificato prevede una cedola del

5,65% semestrale a memoria, che

verrà corrisposta insieme al rimborso

del nominale nel caso in cui, in

corrispondenza della prima data di

rilevazione del 17 gennaio 2019, il titolo

worst of rilevi al di sopra del proprio

prezzo iniziale. Il trigger per lo stacco

della cedola (e del contestuale rimborso

del nominale) si abbassa dopo ogni

data di rilevazione, fino ad arrivare al

90% in corrispondenza della scadenza..

La barriera del capitale, controllata

esclusivamente a scadenza, è fissata al

70% rispetto allo strike price: il rimborso

finale verrà diminuito dell’eventuale

performance negativa del worst of al

di sotto di tale soglia rispetto al prezzo

inziale.



del nominale fino al 70% del prezzo iniziale.

Cedole e Autocall: Il certificato offre una

cedola a memoria semestrale del 5,65%

con trigger decrescenti (dal 100% al 90%).

Qualora si verifichino i presupposti per lo

stacco della cedola, si riceverà anche il

rimborso del nominale (Express).

DALL’EMISSIONE:Quotato al Certx il certificato sta registrando

una performance negativa del 7% circa.

EXPRESS SU BASKET DI AZIONI WORST OFDI GOLDMAN SACHS


ISIN GB00BG650G68

NOME EXPRESS

EMITTENTE Goldman Sachs

MERCATO CERT-X



FACOLTA’ Long


SOTTOSTANTE STRIKE

Campari 7,4

Luxottica Group SpA 56,28

GB00BG650G68

13



protetto legato a Intesa Sanpaolo.

Il certificato prevede un coupon a

memoria semestrale dell’8,1% che

verrà erogato nel caso in cui il titolo

sottostante rilevi, in corrispondenza

delle date di rilevazione, al di sopra del

trigger , insieme al rimborso anticipato

del valore nominale. Il trigger per il

rimborso anticipato e lo stacco della

cedola si abbassa del 5% per ogni

data di rilevazione, fino ad arrivare al

livello barriera, posto all’85% rispetto

allo strike price, a scadenza. Qualora,

esclusivamente a scadenza, il titolo

si trovasse al di sotto della barriera

europea, il rimborso del nominale


negativa rispetto al proprio strike price.



del nominale fino all’85% rispetto al prezzo

iniziale di Intesa.

Cedole e Autocall: Il certificato offre un coupon

dell’8,1% semestrale; qualora si verificassero

i presupposti per il pagamento del coupon, si

avrebbe contestualmente anche il rimborso

del valore del nominale (Express)

.

DALL’EMISSIONE:Quotato al Sedex il certificato sta registrando

una performance negativa del 32% circa,

coerente con la discesa di Intesa Sanpaolo

dalla data di emissione.

EXPRESS SU INTESA SAN PAOLO SPADI COMMERZBANK


ISIN DE000CV8BS89

NOME EXPRESS

EMITTENTE Commerzbank

MERCATO SEDEX



FACOLTA’ Long



SOTTOSTANTE Intesa San Paolo spa

STRIKE 3

DE000CV8BS89

14



protetto scritto su l’indice MSCI EMU

ESG Leanders Select 50 con coupon

del 9,20% a memoria, ottenibile nelle

date di osservazioni annuali per livelli

del sottostante superiori al prezzo

d’esercizio fissato all’emissione.

Prevede un livello barriera al 70% per

un rimborso massimo, a scadenza, del

46,00%.


la struttura del certificato garantisce

una protezione del capitale fino ad una

discesa dell’indice pari al 30% dallo

strike

Coupon: previsto rimborso anticipato

con coupon del 9,20% “a memoria” per

un massimo del 46,00%.

DALL’EMISSIONE:Il certificato sta registrando una

performance negativa di circa il 18%

a fronte del -10,90% del sottostante

da emissione.


protetto legato ad un basket di tipo worst of

composto dai titoli Banco BPM, FCA, STM

e UniCredit. Il certificato, caratterizzato da

facoltà short, prevede cedole modulari a

memoria dell’1,5% per ogni sottostante che

viene rilevato al di sotto del livello barriera che

è stato fissato al 120% dello strike iniziale.

Pertanto la cedola massima conseguibile ogni

semestre è del 6%. A partire dalla seconda

data di rilevazione, in corrispondenza delle

stesse date di rilevazione, se i titoli dovessero

trovarsi anche al di sotto dei propri prezzi

iniziali, si riceverebbe il rimborso del nominale

anticipatamente, insieme ad un ultimo coupon,

anch’esso del 6%. Qualora, esclusivamente

a scadenza, anche un solo titolo si trovasse

al di sopra del livello barriera, posizionato al

140% dei livelli iniziali, il rimborso del nominale

verrebbe diminuito della performance del

migliore all’interno del basket rispetto al

proprio strike price, al pari di un investimento

“short” a partire dal livello iniziale.




prezzi iniziali.

Cedole: Il certificato offre un flusso cedolare

modulare fino ad un massimo del 12% su

base annua vincolato al rispetto del trigger

del 120% dello strike iniziale per ogni titolo

del basket.

Autocall: Il certificato prevede il rimborso anticipato

con tutti i titoli al di sotto dello strike price.

DALL’EMISSIONE: Quotato al Cert-X

il certificato è scambiato intorno i 1060

euro, dopo aver già staccato la prima

cedola del 6%

EXPRESS SU MSCI EMU ESG LEADERS SELECT 50DI DEUTSCHE BANK

PHOENIX DOMINO REVERSE SU BASKET DI AZIONI WORST OF DI NATIXIS

CERTIFICATO DELL’ANNO CERTIFICATO DELL’ANNO

ISIN XS1566867435

NOME EXPRESS

EMITTENTE Deutsche Bank

MERCATO CERT-X



FACOLTA’ Long



SOTTOSTANTE MSCI EMU ESG Lea-ders Select 50

STRIKE 1430,1086

XS1566867435

ISIN IT0006741166

NOMEPHOENIX DOMINO

REVERSEEMITTENTE Natixis

MERCATO CERT-X



FACOLTA’ Short


SOTTOSTANTE STRIKE

Banco BPM 2,922

Fiat Chrysler Automobile 16,982

Stmicroelectronics 19,385

Unicredit 16,784

IT0006741166

15




composto dai titoli Generali, Intesa Sanpaolo

ed Eni. Il certificato prevede il fixing dello

strike, grazie all’opzione Lookback, sui

minimi registrati dai tre sottostanti nelle

finestre di osservazione previste nei mesi

di luglio, agosto e settembre. Il certificato

prevede cedole con effetto memoria del

2,5% distribuite con frequenza trimestrale, che

verranno corrisponste nel caso in cui tutti i

titoli all’interno del paniere sottostante rilevino

al di sopra del livello barriera, fissato al 70%

dello strike iniziale. A partire dal luglio 2019,

le rilevazioni varranno anche per il rimborso

anticipato, che si concretizzerà in caso di

contemporaneo rispetto dell’intero livello

iniziale da parte di tutti i sottostanti del basket.




prezzi iniziali.


cedolare del 2,5% su base trimestrale (il

10% p.a.)con effetto memoria


anticipato con tutti i titoli sopra strike price.

Lookback: la presenza di questa opzione

garantisce il fixing dei livelli iniziali sui

minimi dei prezzi dei tre titoli sottostanti nei

primi tre mesi di quotazione

DALL’EMISSIONE:Quotato al Sedex

il certificato scambia attualmente a 850

euro dopo aver già staccato una cedola

del 2,5% ad ottobre a fronte di un -11%

del titolo worst of. Grazie all’opzione

Lookback ha abbassato gli strike iniziali

rispetto alla prima data di circa il 20%

e ha consentito una stabilizzazione del

prezzo durante la fase estiva.

PHOENIX MEMORY LOOKBACK SU BASKET DI AZIONI WORST OF DI NATIXIS


ISIN IT0006742123

NOMEPHOENIX MEMORY

LOOKBACKEMITTENTE NatixisMERCATO SEDEXDATA EMISSIONE 26/06/2018DATA SCADENZA 13/07/2022FACOLTA’ LongPREZZO DI EMISSIONE 1000

SOTTOSTANTE STRIKEEni spa 15,986Generali Assicurazioni 14,275Intesa San Paolo spa 2,24

IT0006742123

16




composto dai titoli Netflix e Tesla. Il certificato

prevede cedole con effetto memoria dello

0,625% distribuite con frequenza mensile,

che verranno corrisposte nel caso in cui

tutti i titoli all’interno del paniere rilevino al di

sopra del livello trigger fissato al 70% dello

strike iniziale. A partire dalla quinta data di

osservazione, le rilevazioni varranno anche

per il rimborso anticipato, che si concretizzerà

in caso di contemporaneo rispetto dell’intero

livello iniziale da parte di tutti i sottostanti del

basket. A scadenza il livello barriera per la

protezione dell’intero nominale è fissato al

50% dei rispettivi strike price.




prezzi iniziali.


cedolare dello 0,625% su base mensile

(il 7,5% p.a.) con effetto memoria, al

rispetto del trigger posizionato al 70%

dei livelli iniziali

Autocall: Il certificato prevede il

rimborso anticipato con tutti i titoli sopra

strike price a partire dalla quinta data di

osservazione

DALL’EMISSIONE:Quotato al Cert-X il certificato scambia

attualmente a 950 euro, dopo aver già distribuito

5 cedole mensili dello 0,625% ciascuna

PHOENIX MEMORY SU BASKET DI AZIONI WORST OF DI LEONTEQ SECURITIES


ISIN CH0411109967

NOME PHOENIX MEMORY

EMITTENTE Leonteq Securities

MERCATO CERT-X



FACOLTA’ Long



Netflix ( Nasdaq ) 313,36

Tesla Inc (NASDAQ GM) 301,15

CH0411109967


protetto, scritto su un basket formato da

Enel, Generali ed Eni con valore nominale

100€, che prevede l’erogazione di cedole

mensili dello 0,70% per valori del titolo

worst of superiori al 72% dello strike nelle

date di rilevamento. Dotato dell’opzione

autocallable a partire dal 25 gennaio 2019

il certificato può essere rimborsato con tutti

i i titoli almeno pari allo strike . A scadenza

per valori superiori alla barriera posta al

72% verrà rimborsato il capitale maggiorato

dell’ultima cedola e di quelle eventualmente

in memoria, mentre in caso contrario il valore

di rimborso verrà calcolato in funzione della

performance del titolo peggiore.


barriera cedolare e capitale al 72%

Cedole: Il certificato prevede cedole

mensili dello 0,70%

DALL’EMISSIONE:Dall’emissione il certificato ha registrato una

performance negativa del -16,35% con una

corrispondente riduzione del titolo worst

sottostante del 14,19%

PHOENIX MEMORY SU BASKET DI AZIONI WORST OF DI CREDIT SUISSE


ISIN XS1009870582

NOME PHOENIX MEMORY

EMITTENTE Credit Suisse

MERCATO SEDEX



FACOLTA’ Long



Enel spa 5,16

Eni spa 14,93

Generali Assicurazioni 16,2

XS1009870582

17



protetto che prevede un flusso cedolare

trimestrale a memoria del 2,5% per livelli del

sottostante peggiore del basket, composto

da Volkswagen, Allianz e Koninklijke

Philips Electronics, pari o superiori del 70%

del prezzo d’esercizio nonché la possibilità

di rimborso anticipato, nelle medesime

date, ad un trigger del 100%. A scadenza

la tenuta della barriera posta al 60% dello

strike consente il rimborso dei 1000 euro

nominali. Al di sotto di tale soglia verrà

riconosciuta l’effettiva performance del

titolo peggiore.


barriera posta al 60%

Cedole: trimestrali del 2,50% con

memoria condizionate alla barriera del

70% dello strike

DALL’EMISSIONE:Quotato al Cert-X, dall’emissione il valore del

certificato si è ridotto del -0,58% a fronte di una

variazione del worst del -4,15%

PHOENIX MEMORY SU BASKET DI AZIONI WORST OF DI JP MORGAN CHASE N.V.


ISIN XS1668118562

NOME PHOENIX MEMORY

EMITTENTE JP Morgan Chase N.V.

MERCATO CERT-X



FACOLTA’ Long



Allianz SE 179,54Koninklijke Philips

Electronics NV30,395

Volkswagen AG Priv 154,74

XS1668118562

18www.cib.natixis.com

L’effetto Domino funziona anche al ribasso con i nuovi Reverse Domino Phoenix di NatixisNatixis lancia due nuovi Reverse Domino Phoenix su due diversi panieri composti rispettivamente da titoli azionari italiani ed internazionali.

Con i certificati Reverse Domino Phoenix di Natixis, la cedola mensile potenziale dipende dal numero di titoli che alla data di osservazione sono pari o al di sotto della Barriera Cedola (cfr. tabella sottostante).

I certificati prevedono ad ogni data di pagamento mensile e a scadenza la corresponsione di un importo lordo pari a 0.30% per ogni titolo pari o al di sotto la Barriera Cedola, quindi possono arrivare a corrispondere una cedola al massimo pari a 1.20% mensile se il prezzo di tutti i titoli è pari o inferiore alla Barriera Cedola.

Direttamente negoziabili sul mercato EuroTLX, i certificati Domino Phoenix prevedono, oltre al pagamento della cedola mensile lorda potenziale, il rimborso anticipato mensile a partire dal sesto mese, se il prezzo di tutti i titoli del paniere è pari o inferiore al rispettivo prezzo iniziale. Il capitale a scadenza è protetto solo se il prezzo di tutte le azioni del paniere sottostante è pari o inferiore alla Barriera di Protezione del Capitale; l’investitore è quindi esposto ad una perdita massima pari al capitale investito.

ISIN CERTIFICATI SOTTOSTANTE SCADENZA BARRIERA CEDOLA

BARRIERA DI PROTEZIONE

DEL CAPITALE

CEDOLA MENSILE

LORDA POTENZIALE

IT0006742826 Unicredit SpA, Banco BPM, Fiat Chrysler Automobiles, Telecom Italia SpA 20/09/2021 120% 130%

0.00% o 0.30% o 0.60% o

0.90% o 1.20

IT0006742818 Deutsche Bank AG, CommerzBank AG, Nokia Oyj, Air France 20/09/2021 120% 130%

0.00% o 0.30% o 0.60% o

0.90% o 1.20

Il rendimento può variare in funzione del prezzo di negoziazione sul mercato.

Messaggio pubblicitario con finalità promozionali che non costituisce offerta, sollecitazione, raccomandazione o consulenza all’investimento nei certificati Phoenix (i “Titoli”). Il presente non é inteso e non costituisce una scheda prodotto. Prima dell’acquisto leggere attentamente il prospetto di base approvato dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) in data 24 aprile 2018 per i certificati Phoenix come di volta in volta integrato e supplementato, la relativa Nota di Sintesi e le Condizioni Definitive (Final Terms) dei Titoli che sono disponibili sul sito https://equityderivatives.natixis.com/, ponendo particolare attenzione alle sezioni dedicate ai fattori di rischio connessi all’investimento, ai costi e al trattamento fiscale dei Titoli, nonché ad ogni altra informazione che possa essere rilevante ai fini della corretta comprensione delle caratteristiche dei Titoli. I Titoli non sono un investimento adatto a tutti gli investitori e comportano un rischio di perdita totale o parziale del capitale investito. Ove i Titoli siano acquistati o venduti prima della scadenza, il rendimento potrà variare considerevolmente. Si invitano pertanto gli investitori a rivolgersi ai propri consulenti prima di effettuare l’investimento.

Per maggiori informazioni consultare il sito: http://www.equitysolutions.natixis.com



protetto che prevede l’erogazione di cedole

trimestrali a memoria del 2,00% con un

trigger al 70% del prezzo d’esercizio, livello

corrispondente alla barriera del capitale

di osservazione a scadenza. Nelle stesse

date è previsto il rimborso anticipato del

capitale con l’indice almeno pari allo

strike. A scadenza è previsto il rimborso

del capitale e dell’ultima cedola qualora

l’Eurostoxx Banks sia a un livello suiperiore

alla barriera posta al 70% dello strike,

diversamente si partecipa linearmente alla

performance negativa del sottostante.


barriera al 70%

Cedole: cedole trimestrali del 2,00%

DALL’EMISSIONE:Quotato sul Cert-X, il prodotto ha rimborsato

anticipatamente alla prima data di osservazione.


protettolegato al titolo ENI, prevede

l’erogazione di cedole mensili dello 0,66%

con un trigger del 80% e la possibilità di

rimborso anticipato a partire dal 23 agosto

2018 per valori di Eni almeno pari al prezzo

d’esercizio. A scadenza per valori del

titolo almeno pari all’80% dello strike verrà

rimborsato il capitale nominale maggiorato

dell’utlima cedola. Oltre questa soglia e

fino al 70% dello strike verrà riconosciuto

il solo prezzo nominale mentre per valori

inferiori si replicherà l’effettiva performance

negativa realizzata dallo strike.

CARATTERISTICHE SALIENTI:Capitale condizionatamente protetto: il

livello barriera del capitale è al 70%

Cedole: mensili senza effetto memoria

dello 0,66%

DALL’EMISSIONE:Quotato su Cert-X il certificato è stato rimborsato

alla prima data utile, ovvero il 23 agosto 2018.,

liquidando nominale e 6 cedole dallo 0,66%

ciascuna

PHOENIX MEMORY SU EUROSTOXX BANKS DI CREDITE AGRICOLE

PHOENIX SU ENI SPA DI MEDIOBANCA


ISIN XS1630600861

NOME PHOENIX MEMORY

EMITTENTE Credite Agricole

MERCATO CERT-X



FACOLTA’ Long



SOTTOSTANTE Eurostoxx Banks

STRIKE 133,6

XS1630600861ISIN XS1775775882

NOME PHOENIX

EMITTENTE Mediobanca

MERCATO CERT-X



FACOLTA’ Long



SOTTOSTANTE Eni spa

STRIKE 13,7044

XS1775775882

19


protetto, scritto su Fiat Chrysler Automobile,

che prevede l’erogazione di cedole mensili,

senza effetto memoria, dello 0,65% qualora

il sottostante nelle date di osservazione, si

presenti a un valore pari o superiore del

75% del prezzo d’esercizio. E’ previsto

inoltre il rimborso anticipato il 21 gennaio

2019 con il titolo a un livello almeno pari

allo strike. A scadenza verrà rimborsato il

nominale qualora il titolo si posizioni al di

sopra del livello barriera posto al 65%

CARATTERISTICHE SALIENTI:Capitale condizionatamente protetto: il

prodotto consente una protezione del

capitale investito fino ad una discesa

del sottostante del 35% dal valore

all’emissione.

Cedole: previste cedole mensili dello

0,65% non a memoria

DALL’EMISSIONE:Il certificato, quotato sul Cert-X, ha visto un

decremento del suo valore dall’emissione del

7,13% a fronte di una variazione negativa del

titolo automobilistico del 15,62%


protetto di tipo Recovery Bonus Cap,

emesso sotto la pari e scritto su un basket

worst of composto dagli indici FTSE Mib,

S&P 500 e SMI Swiss Market, che prevede

il rimborso di un totale di 1000 euro qualora

nessuno degli indici faccia mai toccare un

livello pari alla barriera posta al 63,96%

dei rispettivi strike. Diversamente il valore

di rimborso verrà calcolato in funzione

dell’indice con la performance più bassa.


la struttura del certificato prevede

un barriera continua ( americana) al

63,96%.

Cap: Il certificato prevede un rimborso

massimo conseguibile pari a 1000 euro

(124,84%)

DALL’EMISSIONE:Quotato al Sedex il certificato sta registrando

una performance negativa del 12,52%, a fronte

di un -12,72% del sottostante worst of

PHOENIX SU FIAT CHRYSLER AUTOMOBILE DI UBS RECOVERY BONUS CAP SU BASKET DI INDICI WORST OF DI MORGAN STANLEY


ISIN DE000UV8Y6J0

NOME PHOENIX

EMITTENTE Ubs

MERCATO CERT-X



FACOLTA’ Long



SOTTOSTANTE Fiat Chrysler Auto-mobile

STRIKE 16,804

DE000UV8Y6J0

ISIN DE000MS0GWG1

NOMERECOVERY BONUS

CAPEMITTENTE Morgan Stanley

MERCATO SEDEX



FACOLTA’ Long


SOTTOSTANTE ( Basket di indici worst of ) STRIKE

FTSE Mib 21888,5

SMI Swiss Market Index 8616,56

S&P 500 Index 2754,88

DE000MS0GWG1

20



of composto dagli indici Dax, Nasdaq 100,

Nikkei 225, Il certificato, caratterizzato da

facoltà short, prevede cedole non a memoria

del 2,325% distribuite trimestralmente

qualora nessun sottostante quoti al di

sopra del trigger del 120% dello strike

iniziale. A partire dalla quarta data di

rilevazione, in corrispondenza delle stesse

date di rilevazione, se i 3 indici sottostanti

dovessero trovarsi anche al di sotto dei

propri livelli iniziali, si riceverebbe il rimborso


un ultimo coupon, anch’esso del 2,325%

Qualora, esclusivamente a scadenza, anche

un solo indice si trovasse al di sopra del livello

barriera, posizionato al 130% dei livelli iniziali,

il rimborso del nominale verrebbe diminuito

della performance del migliore all’interno del

basket rispetto al proprio strike price, al pari

di un investimento “short” a partire dal livello

iniziale.

CARATTERISTICHE SALIENTI:Capitale condizionatamente protetto: la struttura del

certificato garantisce la protezione del nominale fino

al 130% dei prezzi iniziali.


2,325% su base trimestrale (il 9,3% p.a.) senza

effetto memoria vincolato al rispetto del trigger del

120% dello strike iniziale per ogni indice del basket.

Autocall: Il certificato prevede il rimborso anticipato

con tutti gli indici al di sotto dello strike price

DALL’EMISSIONE:Quotato al CertX il certificato scambia

attualmente a 928 euro, dopo aver già distribuito

2 cedole trimestrali del 2,325% ciascuna.

REVERSE EXPRESS SU BASKET DI INDICI WORST OF DI LEONTEQ SECURITIES


ISIN CH0404588250

NOME REVERSE EXPRESS

EMITTENTE Leonteq Securities

MERCATO CERT-X



FACOLTA’ Short


SOTTOSTANTE ( Basket di indici worst of ) STRIKE

DAX Index 12397,32

Nasdaq 100 Index 6615,87

Nikkei 225 Index 21794,32

CH0404588250


protetto legato al singolo titolo Generali

Assicurazioni. Il certificato è un Top

Bonus Doppia Barriera che prevede due

differenti bonus che verranno corrisposti

in base alla tenuta di due barriere

distinte, entrambe di tipo europeo: la

seconda posta al 75%, al di sopra della

quale si riceverebbe un premio pari al

109% rispetto al valore nominale di 100

euro, la prima al 90%, alla tenuta della

quale è subordinato il secondo bonus

del 127%. La barriera al 75% costituisce

anche il livello rilevante per la protezione

del capitale a scadenza: qualora il titolo

sottostante si trovasse al di sotto di

questa soglia, il rimborso del nominale


negativa dello stesso rispetto al prezzo

fissato in fase di emissione.




Doppio Bonus:In base alla tenuta di due

distinte barriere, europee, l’investitore potrà

incassare a scadenza due premi (uno di 9

euro per certificato ed uno di 27 euro).

DALL’EMISSIONE:Quotato al SeDeX il certificato sta

registrando una performance negativa del

3,25% nonostante il -9% circa di Generali.

TOP BONUS DOPPIA BARRIERA SU GENERALI ASSICURAZIONI DI UNICREDIT


ISIN DE000HV408V8

NOME TOP BONUS DOPPIA BARRIERA

EMITTENTE Unicredit

MERCATO SEDEX



FACOLTA’ Long



SOTTOSTANTE

DESCRIZIONE STRIKE

Generali Assicurazioni 15,63

DE000HV408V8

21

Per maggiori informazioniè possibile contattare il numero verde gratuito 800 798 693o consultare il sito certificati.vontobel.com

certificati.vontobel.com

MESSAGGIO PUBBLICITARIO CON FINALITÀ PROMOZIONALI.Questi prodotti sono prodotti a capitale non protetto e, conseguentemente, gli investitori possono perdere l’intero capitale investito. Prima di ogni decisione leggere attentamente il Prospetto di Base (approvato da BaFin in data 13/09/2017), ogni eventuale supplemento, la relativa Nota di Sintesi nonché le Condizioni Definitive (Final Terms) e il Documento contente le Informazioni Chiave (KID) del prodotto ad essi allegati, in particolare le sezioni dedicate ai fattori di rischio connessi all’investimento, (inclusi il rischio di insolvenza dell’emittente, della garante e il rischio di mercato), ai costi e al trattamento fiscale, nonché ogni altra informazione che l’emittente e/o la garante l’intermediario sia tenuto a mettere a disposizione degli investitori, disponibili sul sito dell’emittente certificati.vontobel.com. Il presente documento non è da considerarsi esaustivo e ha scopo puramente informativo e pubblicitario e non costituisce in alcun modo una raccomandazione di tipo finanziario, contabile, legale o altro, né può fungere da base ad una decisione di investimento e non ha alcun valore contrattuale. L’investitore è pertanto tenuto a valutare autonomamente, prima della decisione di acquisto di tali prodotti, i vantaggi e i rischi connessi all’investimento e tutti gli aspetti di tipo legale, fiscale e contabile che ne conseguono. In tale processo di analisi e valutazione dei rischi connessi a tali prodotti, l’investitore potrà altresì avvalersi di consulenti finanziari e/o professionisti competenti.

Possibile perdita del capitale investito

Tracker Certificate Demographic OpportunityL’aumento dell’aspettativa di vita e della buona salute è ormai percepita come una tendenza demografica di lungo termine di cui beneficeranno società ed economie. Il Solactive Demographic Opportunity Performance-Index, costituito da un paniere di 20 società che guidano non solo il settore farmaceutico e dell’health care ma anche il settore dei servizi, tempo libero, turismo, assicurazioni, prodotti per la cura personale e di bellezza, lusso ed occhialeria, consente di puntare sulla crescita di questo mega trend considerato come una delle sfide più importanti di questo secolo.

Tutti i Tracker Certificate sono disponibili in negoziazione continua (prezzo di acquisto e di vendita) dalle 9:05 alle 17:30 sul segmento SeDeX di Borsa Italiana grazie alla liquidità fornita da Bank Vontobel Europe AG in qualità di market maker.

Investment Banking

La Silver Society: da sfida globale a driver di sviluppo economico

Sottostante Solactive Demographic Opportunity Performance-Index

ISIN DE000VN9EGF6

Mercato di Quotazione SeDeX (Borsa Italiana)

Commissioni di Gestione 1,00% p.a.

Data di Emissione 17/10/2018

Data di Valutazione Iniziale 15/10/2018

Data di Scadenza 17/10/2023

Prezzo di Emissione 100 EUR (lotto minimo: 1 Certificate)

Emittente / GaranteVontobel Financial Products GmbH, Francorforte sul Meno, Germania / Vontobel Holding AG, Zurigo, Svizzera


COME FUNZIONA:Il Tracker Certificate Cyber Security

replica linearmente la performance

dell’indice tematico sottostante

composto da un paniere di 15 imprese

che presentano un’attività significativa

nei segmenti della sicurezza informatica,

quali ad esempio: soluzioni firewall, anti-

virus/antimalware, servizi di ripristino

d’emergenza, sicurezza dei contenuti,

cloud security, crittografia.

CARATTERISTICHE SALIENTI:Capitale non protetto : la struttura del certificato

non garantisce la restituzione del capitale

investito Partecipazione:lineare sia al rialzo

che al ribasso Long: il Certificato realizza un

profitto in caso di rialzi dell’indice.

DALL’EMISSIONE:Il certificato, con scadenza 2023, è

negoziato sul SeDeX di Borsa Italiana e ha

già registrato una performance del +8,20%

dall’emissione (marzo 2018).

TRACKER SU CYBER SECURITY PERFORMANCEDI VONTOBEL


ISIN DE000VN9C386

NOME TRACKER

EMITTENTE Vontobel

MERCATO SEDEX



FACOLTA’ Long


SOTTOSTANTE

DESCRIZIONE STRIKE

Cyber Security Perfor-

mance159,3

DE000VN9C386

22


COME FUNZIONA:Il prodotto replica linearmente la

performance dell’indice tematico/

settoriale sottostante, il Solactive

Blockchain Technology Performance-

Index, composto da un paniere di

azioni appartenenti ai diversi ambiti

di applicazione della tecnologia

Blockchain.

CARATTERISTICHE SALIENTI:Capitale non protetto : la struttura del certificato

non garantisce la restituzione del capitale

investito Partecipazione:lineare sia al rialzo

che al ribasso Long: il Certificato realizza un

profitto in caso di rialzi dell’indice.

DALL’EMISSIONE:Il certificato è negoziato sul SeDeX di Borsa

Italiana e ha già registrato una performance

del +2,6% dall’emissione (aprile 2018).

TRACKER SU SOLACTIVE BLOCKCHAIN TECHNOLOGY INDEX DI VONTOBEL


ISIN DE000VN9C4B2

NOME TRACKER

EMITTENTE Vontobel

MERCATO SEDEX


FACOLTA’ Long


SOTTOSTANTE

DESCRIZIONE STRIKE

Solactive Blockchain Technology Index 100

DE000VN9C4B2

23

SOTTOSTANTE TIPOLOGIA INDICE SOTTOSTANTE

PARTECIPA-ZIONE UP

PARTECIPA-ZIONE DOWN

PREZZO ASK (AL

19/07/2018) DATA

EMISSIONE SCADENZA

DE000DS5CG30 Outperformance CAC40 185% 100% 104.55 09/07/18 10/07/20

DE000DS5CG22 Outperformance EUROSTOXX50 205% 100% 105.50 09/07/18 10/07/20

DE000DS5CG14 Outperformance FTSEMIB 175% 100% 103.50 09/07/18 10/07/20

DE000DS5CG48 Outperformance IBEX35 205% 100% 103.55 09/07/18 10/07/20

DE000DS5CG55 Outperformance SMI 185% 100% 107.15 09/07/18 10/07/20

DE000DS5CG63 Outperformance FTSE100 180% 100% 103.75 09/07/18 10/07/20

CLICCA PER VISUALIZZARE LA SCHEDA DI OGNI CERTIFICATO

24

APPUNTAMENTI DA NON PERDEREA CURA DI CERTIFICATI E DERIVATI

6 NOVEMBRE Webinar Unicredit e CeD In programma per il 6 novembre il prossimo appuntamento con i PF Webinar di UniCredit realizzati in collaborazione con Certificati e Derivati. In questo appuntamento Christophe Grosset di Unicredit e Pierpaolo Scandurra, direttore del Certificate Journal, faranno i pun-to della situazione sui mercati e cercheranno all’interno dell’offerta dei certificati del gruppo bancario di Piazza Gae Aulenti le migliori opportunità per affrontare l’ultima

parte dell’anno.

13 NOVEMBRE Webinar di SocGen e CeDÈ fissato per il 13 novembre alle ore 16 il nuovo appuntamento con i we-binar promossi da Société Générale in collaborazione con Certificati e Derivati. In questa occasione si guarderà al mondo dei certificati in-vestment, delle obbligazioni, degli ETC e dei ritrovati Corridor cercan-do le migliori opportunità e le stra-tegie per affrontare le situazioni del

momento. Per info e registrazioni https://register.gotowebinar.com/register/8625427215489785602

15 NOVEMBRE Webinar di Deutsche BankPenultimo appuntamento del 2018 con i webinar di Deutsche Bank re-alizzati in collaborazione con Certi-ficati e Derivati. In particolare il 15 novembre alle ore 16 andrà in onda un nuovo incontro con Pierpaolo Scandurra che guarderà alle novità presentate dalla banca tedesca e cercherà all’interno dell’ampia of-ferta di Bonus, Phoenix ed Express in quotazione spunti di investimen-to. Per registrarsi all’evento è suf-ficiente collegarsi al seguente link https://register.gotowebinar.com/register/2490338151785856513

20-22 NOVEMBRE ACEPI a MilanoSi chiudono con la doppia tappa di Milano del 20 e 21 novembre i corsi formativi Acepi del 2018 rivolti ai consulenti finanziari che intendano approfondire la materia

dei certificates. Più in particolare il primo giorno verrà fornita un’ampia panoramica di base, con il corso “Strategie e Combinazioni di Porta-foglio” mentre il giorno successivo è previsto lo svolgimento del cor-so “Tecniche avanzate di gestione di portafoglio con certificates”. Si ricorda che entrambi i corsi sono validi per il mantenimento di tutti i livelli EFPA, da EFA, EFP ai nuovi EIP FC e rispettivamente contribu-iscono per 7 ore e 4 ore di tipo A. Per informazioni e iscrizioni è possibile collegarsi a http://www.acepi.it/it/content/modulo-di-regi-strazione-ai-corsi-efaefpeipeip-fc

TUTTI I LUNEDÌ Borsa in diretta TV Finestra sul mondo dei certifica-ti di investimento realizzato dallo staff di BNP Paribas. Trader e ana-listi sono chiamati a commentare la situazione dei mercati, Pierpao-lo Scandurra aggiornerà in diretta i portafogli con asset allocation “prudente” e “dinamico” e i se-gnali operativi dell’Ufficio Studi del CedLAB sui certificati di BNP Paribas. La trasmissione è fruibile su http://www.borsaindiretta.tv/ , canale dove è possibile trovare anche le registrazioni precedenti.

NEWSA CURA DI CERTIFICATII E DERIVATI

Rinnovo dei sottostanti per i leva fissaTramite una nota ufficiale Société Générale ha comunicato il rinnovo

dei sottostanti per una serie di Leva Fissa. In particolare si tratta dei

certificati identificati dai codici Isin XS1265958162, XS1265958246,

XS1265958329 e XS1265958592 che vedranno rinnovarsi il primo

novembre prossimo gli indici Solactive x7 Daily Long USD and Short

EUR, Solactive x7 Daily Short USD and Long EUR, Solactive x7 Daily

Long GBP and Short EUR e Solactive x7 Daily Short GBP and Long EUR

con i loro successori. Pertanto nessun cambiamento sostanziale per chi

utilizza questi strumenti.

Coupon Premium: messa in pagamento la cedolaPassano all’incasso i possessori del Coupon Premium su Eurostoxx 50,

Isin IT0005216194, di Banca Akros ( ex Banca Aletti). In particolare

l’emittente del Gruppo Banco Popolare ha comunicato che nella data di

osservazione del 19 ottobre scorso è stato rilevato un livello dell’indice

pari a 3210,82 punti, superiore ai 1833,15 punti richiesti, che hanno

permesso l’erogazione di un importo periodico di 3,65 euro, ossia del

3,65% sul nominale.

Torna la lettera sul Turbo Short di BNP ParibasDopo essere stato esonerato dall’esposizione dei prezzi in lettera, il

market maker di BNP Paribas torna all’operatività completa sul Turbo

Short scritto sul FTSE Mib identificato dal codice Isin NL0013036874.

In particolare, riporta la nota ufficiale di Borsa Italiana, a partire dal 22

ottobre l’emittente per questo certificato espone sia proposte sia in

denaro che in lettera.

ISIN TIPOLOGIA SOTTOSTANTE NEGOZIABILE SU SCADENZA

PREZZO INDICATIVO

AL 26/10/2018

IT0006742826 Reverse Domino Phoenix

FCA, Telecom Italia, Unicredit, Banco BPM EuroTLX 20/09/21 1073,45

IT0006742818 Reverse Domino Phoenix

Deutsche Bank, Commerzbank,

Nokia, Air FranceEuroTLX 20/09/21 1032,5

IT0006742800 Phoenix Yeti WO con Effetto Lookback

Intesa, Telecom Italia, Unicredit Sedex 28/09/22 940,55

IT0006742685 Phoenix Yeti Enel, BT Group, Engie Sedex 03/03/22 987,00

IT0006742677 Phoenix YetiBNP Paribas, BT Group, Deutsche

Telekom, Rio TintoSedex 31/08/23 983,35

IT0006742669 PhoenixBT Group, Engie,

Intesa Sanpaolo, Rio Tinto

Sedex 31/08/23 889,85

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Notizie dal mondo dei certificati

25

NUOVE EMISSIONI A CURA DI CERTIFICATI E DERIVATI

NOME EMITTENTE SOTTOSTANTE DATA INIZIO QUOTAZIONE CARATTERISTICHE SCADENZA CODICE ISIN MERCATO

Turbo BNP Paribas Intesa Sanpaolo 09/10/18 Long strike 1,5 21/12/18 NL0013035439 Sedex

Turbo BNP Paribas Intesa Sanpaolo 09/10/18 Short strike 2,25 21/12/18 NL0013035462 Sedex

Turbo BNP Paribas Intesa Sanpaolo 09/10/18 Short strike 2,4 21/12/18 NL0013035470 Sedex

Turbo BNP Paribas Mediobanca 09/10/18 Short strike 8,5 21/12/18 NL0013035538 Sedex

Turbo BNP Paribas Mediobanca 09/10/18 Short strike 9 21/12/18 NL0013035546 Sedex

Turbo BNP Paribas Telecom Italia 09/10/18 Long strike 0,36 21/12/18 NL0013035561 Sedex

Turbo BNP Paribas Telecom Italia 09/10/18 Short strike 0,54 21/12/18 NL0013035603 Sedex

Turbo BNP Paribas Banco BPM 09/10/18 Long strike 1,4 21/12/18 NL0013035629 Sedex

Turbo BNP Paribas Banco BPM 09/10/18 Short strike 2,1 21/12/18 NL0013035652 Sedex

Turbo BNP Paribas Banco BPM 09/10/18 Short strike 2,25 21/12/18 NL0013035660 Sedex

Turbo BNP Paribas UBI 09/10/18 Long strike 2,25 21/12/18 NL0013035678 Sedex

Turbo BNP Paribas UBI 09/10/18 Short strike 3,4 21/12/18 NL0013035728 Sedex



Turbo BNP Paribas Unicredit 09/10/18 Long strike 8,5 21/12/18 NL0013035769 Sedex

Turbo BNP Paribas Unicredit 09/10/18 Short strike 13,2 21/12/18 NL0013035801 Sedex

Turbo BNP Paribas Unicredit 09/10/18 Short strike 13,9 21/12/18 NL0013035819 Sedex

Turbo BNP Paribas FTSE Mib 09/10/18 Short strike 20500 21/12/18 NL0013035025 Sedex


CERTIFICATI LEVERAGE

26


NOME EMITTENTE SOTTOSTANTE DATA INIZIO QUOTAZIONE CARATTERISTICHE SCADENZA CODICE ISIN MERCATO




Turbo BNP Paribas FTSE Mib 09/10/18 Long strike 15000 15/03/19 NL0013035074 Sedex



Leva Fissa Unicredit Eurostoxx 50 09/10/18 Leva fissa short X7 15/10/21 DE000HV42GB3 Sedex

Leva Fissa Unicredit Dax 09/10/18 Leva fissa short X7 15/10/21 DE000HV42GC1 Sedex

Leva Fissa Unicredit FTSE Mib 09/10/18 Leva fissa short X7 15/10/21 DE000HV42GD9 Sedex

Leva Fissa Unicredit FTSE Mib 09/10/18 Leva fissa short X5 15/10/21 DE000HV42GA5 Sedex

NOME EMITTENTE SOTTOSTANTEDATA INIZIO QUOTAZIONE

CARATTERISTICHE SCADENZA CODICE ISIN MERCATO

Phoenix Memory LeonteqGenerali, Intesa Sanpa-olo, Unicredit

24/10/18Barriera 55%; Cedola e Coupon 2,55% trim.

24/10/2023 CH0433743603 Cert-X

Athena Double Relax Double Chance

BNP Paribas Intesa Sanpaolo 24/10/18Barriera 50%; Cedola e Coupon 5,5%

24/10/22 XS1840289307 Cert-X

Phoenix Memory BNP Paribas Enel, Intesa Sanpaolo 24/10/18Barriera 50%; Trigger 70%; Cedola e Coupon 5,4%

19/10/2021 XS1840316985 Cert-X

Phoenix Mediobanca Intesa Sanpaolo 24/10/18Barriera 65%; Cedola e Coupon 1% mens.

26/10/2021 XS1890681742 Cert-X

Bonus Cap Plus Banca IMI Eni 24/10/18Barriera 65%; Cedola e Bonus 5,5%

18/10/2022 XS1892261105 Cert-X

CERTIFICATI IN QUOTAZIONE

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Bonus Cap Plus Banca IMI Mediobanca 24/10/18Barriera 65%; Cedola e Bonus 6,85%

18/10/2021 XS1892261287 Cert-X

Reverse Cash Collect

Bnp Paribas Banco Bpm 24/10/18Strike 1,867; Barriera 130%; Cedola 2,15% trim.

16/10/20 NL0013037229 Sedex


Bnp Paribas Bper 24/10/18Strike 3,567; Barriera 130%; Cedola 2% trim.

16/10/20 NL0013037237 Sedex


Bnp Paribas FCA 24/10/18Strike 14,474; Barriera 130%; Cedola 1,25% trim.

16/10/20 NL0013037245 Sedex


Bnp Paribas Saipem 24/10/18Strike 5,06; Barriera 130%; Cedola 1,6% trim.

16/10/20 NL0013037252 Sedex


Bnp Paribas Stmicroelectronics 24/10/18Strike 14,81; Barriera 130%; Cedola 1,65% trim.

16/10/20 NL0013037260 Sedex


Bnp Paribas Telecom Italia 24/10/18Strike 0,5124; Barriera 130%; Cedola 1,3% trim.

16/10/20 NL0013037278 Sedex


Bnp Paribas Ubi 24/10/18Strike 2,97; Barriera 130%; Cedola 1,4% trim.

16/10/20 NL0013037286 Sedex


Bnp Paribas Unicredit 24/10/18Strike 12,014; Barriera 130%; Cedola 1,45% trim.

16/10/20 NL0013037294 Sedex


Bnp Paribas Deutsche Bank 24/10/18Strike 9,619; Barriera 130%; Cedola 1,2% trim.

16/10/20 NL0013037302 Sedex


Bnp Paribas Alibaba 24/10/18Strike 149,6; Barriera 130%; Cedola 2,5% trim.

16/10/20 NL0013037310 Sedex

Outperformance Cap

Morgan Stanley Bayer 25/10/18Barriera 80%; Partecipazione 200%; Cap 135%

25/10/2021 DE000MS0GWN7 Cert-X

Crescendo Maxi cedola

ExaneS&P 500, Eurostoxx 50, Nikkei 225

25/10/18Barriera 75%; Cedola e Coupon 1%; Maxi cedola 4%

14/11/2023 FREXA0013799 Cert-X

Bonus Cap Bnp Paribas Telecom Italia 26/10/18Strike 0,49; Barriera 70%; Bonus e Cap 120,3%

18/12/20 NL0013037922 Sedex

Bonus Cap Bnp Paribas Stmicroelectronics 26/10/18Strike 14,375; Barriera %; Bonus e Cap 117,75%

20/12/19 NL0013037930 Sedex

Bonus Cap Bnp Paribas Saipem 26/10/18Strike 4,96; Barriera %; Bonus e Cap 112,85%

20/12/19 NL0013037948 Sedex

28



Bonus Cap Bnp Paribas Intesa Sanpaolo 26/10/18Strike 2,026; Barriera %; Bonus e Cap 132,25%

18/12/20 NL0013037955 Sedex

Bonus Cap Bnp Paribas FCA 26/10/18Strike 13,97; Barriera %; Bonus e Cap 120,3%

18/12/20 NL0013037963 Sedex

Bonus Cap Bnp Paribas Ferrari 26/10/18Strike 100,55; Barriera %; Bonus e Cap 106,5%

20/12/19 NL0013037971 Sedex

Bonus Cap Bnp Paribas Eni 26/10/18Strike 15,62; Barriera %; Bonus e Cap 114,5%

18/12/20 NL0013037989 Sedex

Bonus Cap Bnp Paribas Enel 26/10/18Strike 4,288; Barriera %; Bonus e Cap 114,5%

18/12/20 NL0013037997 Sedex

Bonus Cap Bnp Paribas Banco Bpm 26/10/18Strike 1,8724; Barriera %;Bonus e Cap 115,5%

20/12/19 NL0013038003 Sedex

Bonus Cap Bnp Paribas Generali 26/10/18Strike 14,17; Barriera %; Bonus e Cap 117,85%

18/12/20 NL0013038011 Sedex

Bonus Cap Bnp Paribas Unicredit 26/10/18Strike 11,914; Barriera %; Bonus e Cap 126,2%

18/12/20 NL0013038037 Sedex

Bonus Cap Bnp Paribas Bper 26/10/18Strike 3,573; Barriera %; Bonus e Cap 119%

20/12/19 NL0013038045 Sedex

Bonus Cap Bnp Paribas Ftse Mib 26/10/18Strike 19255,98; Barriera %; Bonus e Cap 125,15%

17/12/21 NL0013038052 Sedex

Bonus Cap Bnp Paribas Eurostoxx 50 26/10/18Strike 3,194,41; Barriera %; Bonus e Cap 117,75%

15/12/21 NL0013038060 Sedex

Bonus Cap Bnp Paribas Eurostoxx Banks 26/10/18Strike 101,84; Barriera %; Bonus e Cap 106,5%

18/12/19 NL0013038078 Sedex

Phoenix Memory Credit Suisse Bayer, Poste, Snam 26/10/18Barriera 70%; Cedola e Coupon 2% trim.

29/10/2021 XS1520288223 Cert-X

Phoenix Memory BNP ParibasTelecom Italia, Voda-fone

26/10/18Barriera 60%; Cedola e Coupon 0,43% mens.

26/10/2021 XS1840305608 Cert-X

Atheba Certificate BNP Paribas Ferrari, LVMH 26/10/18 Barriera 70%; Coupon 4% 26/10/2020 XS1840305780 Cert-X

Phoenix Memory BNP Paribas Adecco, Novartis 26/10/18Barriera 70%; Cedola e Coupon 2,41%

26/10/2021 XS1840305863 Cert-X


29




Phoenix Memory Société GénéraleS&P 500, Nikkei 225, Eurostoxx 50

26/10/18Barriera 68%; Trigger 75%; Cedola e Coupon 12,5%

26/10/2021 XS1853069091 Cert-X

Phoenix Mediobanca Unicredit 26/10/18Barriera 70%; Cedola e Coupon 0,9% mens.

02/11/2021 XS1883359348 Cert-X

Phoenix Memory LeonteqAzimut, Enel, Eni, Ferrari, Unicredit


31/10/2023 CH0433744668 Cert-X

Phoenix Memory LeonteqGenerali, FCA, Intye-sa, Tenaris, Ubi


02/11/2020 CH0433744718 Cert-X

Phoenix Memory Leonteq Tesla 29/10/18Barriera 50%; Cedola e Coupon 1% mens.

31/10/2019 CH0433744734 Cert-X

Express Banca IMIEurostoxx 50, FTSE Mib

29/10/18 Barriera 50%; Coupon 7% 23/10/24 IT0005345217 Cert-X

NOME EMITTENTE SOTTOSTANTEDATA FINE COLLOCAMENTO


Athena Douuble Relax Memorize

BNP ParibasEuronext Eurozone ESG 40 EW Dec 5%

26/10/18Barriera 65%; Cedola e Coupon 3,15%

31/10/22 XS1831479511 Cert-X

Athena Relax BNP Paribas Enel 26/10/18Barriera 65%; Cedola e Coupon 1,6%

31/10/22 XS1831478620 Cert-X


BNP Paribas BP, Repsol 26/10/18Barriera 60%; Cedola e Coupon 2,4%

31/10/22 XS1831479354 Cert-X


BNP Paribas ASML, Microsoft 26/10/18Barriera 60%; Cedola e Coupon 4,3%

31/10/22 XS1831479438 Cert-X


BNP ParibasGloxoSmithkline, Sanofi

26/10/18Barriera 60%; Cedola e Coupon 4,2%

31/10/22 XS1831479271 Cert-X

Athena Premium Me-mory

BNP Paribas Expedia, Trip Advisor 26/10/18Barriera 60%; Cedola e Coupon 5,2%

31/10/22 XS1831479602 Cert-X



24/10/22 XS1840289307 Cert-X



24/10/22 XS1840289216 Cert-X

CERTIFICATI IN COLLOCAMENTO

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NOME EMITTENTE SOTTOSTANTEDATA FINE COLLOCAMENTO


Athena Double Relax BNP Paribas Total 26/10/18Barriera 65%; Cedola e Coupon 4%

24/10/22 XS1831483620 Cert-X

Athena Double Relax BNP Paribas ArcelorMittal 26/10/18Barriera 60%; Cedola e Coupon 4,5%

24/10/22 XS1831484511 Cert-X


BNP Paribas Repsol, Total 26/10/18Barriera 60%; Cedola e Coupon 5,5%

24/10/22 XS1831483976 Cert-X

Athena Double Relax BNP Paribas Richemnt, LVMH 26/10/18Barriera 60%; Cedola e Coupon 4,25%

24/10/22 XS1831483893 Cert-X

Phoenix MemoryDeutsche Bank

Coca Cola 26/10/18Barriera 70%; Cedola e Coupon 4,5%; Usd

26/10/23 XS1747015557 Cert-X

Bonus Cap Plus Banca IMI E. On 26/10/18Barriera 60%; Cedola e Bonus 4,75%

30/10/22 IT0005346421 Cert-X

Equity Protection Cap Banca IMIEurostoxx Select Dividend 30

26/10/18Protezione 100%; Partecipazione 200%; Cap 280%

31/10/25 IT0005346298 Cert-X

Express Plus Banca IMI Orange 26/10/18Barriera 55%; Cedola e Coupon 4,3%

31/10/22 IT0005346439 Cert-X

Express Banca IMIEurostoxx 50, FTSE Mib

26/10/18 Barriera 50%; Coupon 7% 30/10/24 IT0005346686 Cert-X

Equity Protection Banca IMIEurostoxx Select Dividend 30

26/10/18Protezione 100%; Partecipazione 109%

27/10/23 XS1886393484 Cert-X

Cash Collect Protetto UnicreditEurostoxx Select Dividend 30

29/10/18 Protezione 100%; Cedola 3% 31/10/25 IT0005344962 Sedex

Express Unicredit Intesa Sanpaolo 29/10/18 Barriera 60%; Coupon 5,4% 29/10/21 DE000HV41K54 Cert-X


Generali 29/10/18Barriera 70%; Cedola e Coupon 6,10%

30/10/23 XS1747015474 Cert-X


Kering 29/10/18Barriera 70%; Cedola e Coupon 5,35%

30/10/23 XS1747016100 Cert-X

Express Unicredit Enel 29/10/18 Barriera 60%; Coupon 4,6% 29/04/22 DE000HV41MK4 Cert-X

Cash Collect Protetto UnicreditEurostoxx Select Dividend 30

29/10/18 Protezione 100%; Cedola 3,2% 31/10/25 IT0005345357 Cert-X

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ANALISI TECNICA E FONDAMENTALEA CURA DI FINANZA.COM

ANALISI TECNICA Nelle ultime sedute il Ftse Mib ha dato qualche se-gnale positivo cercando di stabilizzare la situazione e rimbalzare. In parti-colare il segnale è stato dato con il pattern candlestick piercing line il 24 e 25 ottobre. Pattern che ha anche visto la conferma lunedì 29 ottobre. L’indice tricolore infatti ha infranto anche la trend line ribassista descritta dai massimi del 26 settembre e 17 ottobre ed ora si sta scontrando con la resistenza statica di breve collocata a 19.200 punti. Questo è il livello da rompere in chiusura per pensare ad ulteriori allunghi di breve verso 19.780 e 20.000 punti. Mentre 20.236 punti rimane la resistenza più co-riacea che se infranta al rialzo migliorerebbe il quadro grafico del Ftse Mib. Al ribasso invece 18.700 punti rimane il livello chiave.

ANALISI FONDAMENTALE Il Ftse Mib da inizio anno ha perso oltre il 15% confermandosi il peggiore tra gli indici europei e sottoperformando l’Eu-ro Stoxx 50 del 3%. Performance che in parte ha risentito della crescita in Europa la quale ha dato segnali di rallentamento evidente negli ultimi mesi. Ultimo dato in ordine cronologico è stato proprio il Pil del terzo tri-mestre italiano (stima preliminare Istat) che ha segnato nel quarter una crescita pari a zero sul trimestre precedente e dello 0,8% a/a. Risultato sotto alle attese degli analisti che si aspettava una crescita dello 0,2% su base trimestrale e dell’1% su base annua. A pesare a Piazza Affari però è stato anche lo scontro tra Governo e Ue sul DEF che ha portato ad un innalzamento dei rendimenti dei Titoli di Stato, con impatto soprattutto sui bancari. E la prossima settimana sarà molto importante per il Ftse Mib e per il settore bancario in quanto il 2 novembre ci saranno i risultati degli stress test della BCE e le trimestrali dei principali istituti di credito.

Ftse Mib

TITOLI P/E 2018 EV/EBITDA 2018 % YTD

FTSE MIB 19.068,12 -16,37 -12,77

FTSE 100 7.142,01 -4,70 -7,12

DAX 11.462,72 -13,39 -11,30

EUROSTOXX 50 3.202,75 -12,85 -8,62

Fonte: Bloomberg

TITOLI A CONFRONTO

1.600,00

1.700,00

1.800,00

1.900,00

2.000,00

15000

17000

19000

21000

23000

25000

27000

FTSE MIB

32

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