Embed Size (px)
Citation preview
www.nsixbook.com
Trading in the ZoneMASTER THE MARKET WITH CONFIDENCE, DISCIPLINE AND
A WINNING ATTITUDE
โซนแหงเทรดเดอร
เหนอกวาตลาดดวยทศนคตแหงผชนะ
Mark Douglas ชนวช ธเนศสกลวฒนา เขยน แปล
เรอง • Trading in the Zone เขยน • Mark Douglas แปลและเรยบเรยง • ชนวช ธเนศสกลวฒนา บรรณาธการบรหาร • เอกสทธ หสสรงส บรรณาธการ • กฤษฎา หสสรงส ศลปกรรมปก/รปเลม • bluepixel
ISBN : 978-616-79660-1-4N6 - 03 - 1058 - 8 7 6 5 4 3 2 1
Copyright © 2000 by Mark DouglasThai language translation copyright © 2015 by Fidelity Training Co., Ltd.All rights reserved.
จดพมพโดย : ส�านกพมพ Nsix
บรษท ฟเดลลต เทรนนง จ�ากด46 ถนนสตรวทยา 2 ซอย 3
แขวงลาดพราว เขตลาดพราว กรงเทพมหานคร 10230 โทรศพท 084-332-9735
www.nsixbook.comwww.facebook.com/nsixbookemail : [email protected]
จดจ�าหนายโดย : บรษท ซเอดยเคชน จ�ากด (มหาชน)ชนท 19 เลขท 1858/87-90 ถนนบางนา-ตราด แขวงบางนา เขตบางนา กรงเทพมหานคร 10260 โทรศพท 02-739-8000
พมพท : บรษท ดานสทธาการพมพ จ�ากด
Trading in the Zoneโซนแหงเทรดเดอร
สารบญ
ค�าน�า 6
แบบทดสอบทศนคต 10
บทท 1 หนทางสความส�าเรจ: การวเคราะหปจจยพนฐาน การวเคราะหทางเทคนคหรอการวเคราะหสภาพจตใจ 16
บทท 2 การหลอกลอ (และความอนตราย) ของการเทรด 36
บทท 3 การแสดงความรบผดชอบ 57
บทท 4 ความสม�าเสมอ: ภาวะของจตใจรปแบบหนง 89
บทท 5 พลวตรของการรบร 104
บทท 6 มมมองของตลาด 128
บทท 7 ความไดเปรยบของเทรดเดอร: การคดในรปแบบของความนาจะเปน 145
บทท 8 ท�างานกบความเชอของคณ 177
บทท 9 ธรรมชาตของความเชอ 191
บทท 10 ผลกระทบของความเชอทมตอการเทรด 208
บทท 11 วธคดแบบเทรดเดอร 234
แบบทดสอบทศนคต 275
ค�าน�าผแปล
ในขณะทผมเรมเขยนค�าน�าส�าหรบหนงสอเลมน ตลาดหนเพงจะปดไป
พรอมกบการตกลงมาถง 65 จดในวนเดยว มนท�าใหผมนกถงหวขอหนงในหนงสอ
เลมน “ลกษณะพนฐานทสดของตลาดคอมนสามารถแสดงตวตนของมนออกมา
ในรปแบบตางๆ ไดอยางเกอบจะไมมทสนสด” ซงผเขยนใชมนเพออธบายถงความ
จรงขอแรกของตลาดคอ “อะไรกสามารถเกดขนไดในตลาด” ส�าหรบตวผมเอง ผม
ไมมขอสงสยเลยวาการทจะอยรอดไดในตลาดหนนนไมใชการท�าก�าไรจ�านวนมาก
ไดเปนครงคราว แตเปนการรกษาก�าไรทท�าไดและเงนทนของเราในชวงทตลาดวง
ไปในทศทางทตรงกนขามกบเราอยางรนแรงและรวดเรว
ตลาดหนไมใชทส�าหรบจะมาเอาก�าไรออกไปไดงายๆ คณก�าลงตอสกบ
กองทนมออาชพและกลมคนทฉลาดและมอ�านาจทางการเงนมากทสดทงจาก
ในและนอกประเทศ คนจ�านวนมากเขามาแลวกตองออกจากตลาดหนไปอยาง
เจบปวด มเพยงคนทจรงจงเทานนทจะอยรอดไดในระยะยาว คณอาจจะศกษา
เทคนคและเขาอบรมหลกสตรการลงทนตางๆ มาเปนจ�านวนมาก แตคณกยง
สงสยวาท�าไมคณถงยงไมประสบความส�าเรจในระดบทคณควรจะท�าได ถาคณ
เปนอยางทวามาน หนงสอเลมนจะเปนหนงสอส�าหรบคณ เนอหาในหนงสอ
Trading in the Zone จะพาเราไปไกลกวาและเหนอกวาการวเคราะหปจจยพน
ฐานหรอการวเคราะหทางเทคนค เพราะมนจะน�าเราเขาไปสโลกของการวเคราะห
สภาพจตใจในการเทรดซงเปนโลกทเรามกจะละเลยหรอบางคนอาจจะไมเคยรบร
ถงการมอยของมนดวยซ�าไป ถาคณเคยสงสยวาท�าไมคณถงไมยอมตดขาดทนจน
สดทายตองขาดทนอยางหนก ไมยอมขายท�าก�าไรจนก�าไรนนตกกลบลงมากลาย
เปนการขาดทน หรอไมไดเขาไปท�าการเทรดทคณมนใจวาจะออกมาเปนชยชนะ
เพราะความลงเลใจของคณแตกลบเทรดตามทคนอนบอกโดยทไมใชแผนการของ
คณเอง คณไมเขาใจวาดวยความรทคณม ท�าไมคณถงยงท�าความผดพลาดในการ
เทรดทพบไดทวไปแบบนใหเกดขนมาซ�าแลวซ�าอก บางทค�าตอบอาจจะอยในวธ
ทคณคดเกยวกบการเทรด และผมหวงวาหนงสอเลมนจะใหค�าตอบกบคณและ
ชวยคณใหพบหนทางไปสการประสบความส�าเรจในการเทรดได
ชนวช ธเนศสกลวฒนา
เปาหมายของเทรดเดอรไมวาจะเปนคนใดกตามกคอการท�าก�าไรใหได
อยางสม�าเสมอ แตถงกระนนคนจ�านวนนอยมากเทานนทจะท�าเงนไดสม�าเสมอ
อยางแทจรงจากการเปนเทรดเดอร อะไรคอค�าอธบายของการทเทรดเดอรสวน
นอยเหลานสามารถทจะประสบความส�าเรจไดอยางสม�าเสมอ ส�าหรบผมแลว
ปจจยทเปนตวก�าหนดกคอปจจยทางจตวทยา ผชนะอยางสม�าเสมอนนคดแตก
ตางออกไปจากคนอนๆ ทเหลอ
ผมเรมตนการเทรดในป 1978 ในเวลานนผมก�าลงเปนผบรหารของ
บรษทตวแทนประกนภยดานการพาณชยแหงหนงในยานชานเมองดทรอยต
รฐมชแกน ผมมอาชพทประสบความส�าเรจอยางสงและคดวาจะสามารถสง
ผานความส�าเรจแบบเดยวกนนนไปสการเทรดไดอยางไมยาก โชคไมดทผม
คนพบวามนไมไดเปนเชนนนเลย เมอมาถงป 1981 ผมกรสกเบอหนายเตมท
แลวกบความไรความสามารถของผมทจะเทรดใหไดอยางมประสทธภาพใน
ขณะทท�างานอยางอนไปพรอมกนดวย ดงนนผมจงยายไปชคาโกและไดงาน
เปนโบรกเกอรในบรษทเมอรรล ลนซทตลาดแลกเปลยนแหงชคาโก ผมท�าผล
งานไดเปนอยางไรบางอยางนนหรอ ภายในเกาเดอนนบตงแตผมยายมายงช
คาโก ผมกสญเสยทกๆ อยางทผมเคยมไปจนเกอบหมด การสญเสยของผมนน
เปนผลลพธมาจากทงการเทรดของผมและรปแบบการใชชวตแบบหรหราของ
ผมซงท�าใหผมจ�าเปนจะตองหาเงนจ�านวนมากมาใหไดจากการเปนเทรดเดอร
จากประสบการณในชวงเรมตนของการเปนเทรดเดอรในแบบน ผมจง
ไดเรยนรอยางมากมายเกยวกบตวผมเองและเกยวกบบทบาทของจตวทยาใน
การเทรด ผลลพธกคอในป 1982 ผมไดเรมเขยนหนงสอเลมแรกของผมคอ The
Disciplined Trader: Developing Winning Attitudes ในตอนทผมเรมตน
โครงการน ผมไมรมากอนเลยวามนเปนเรองทยากเพยงใดในการเขยนหนงสอ
ค�าน�า
6
Trading in the Zone
หรอการอธบายอะไรบางอยางทผมเขาใจในรปแบบทจะเปนประโยชนกบคน
อนๆ ผมคดวาผมนาจะใชเวลาอยระหวางหกถงเกาเดอนในการท�างานนจน
เสรจ แตมนกลบตองใชเวลาไปถงเจดปครงและในทสดแลวกไดถกตพมพออก
มาโดยส�านกพมพ Prentice Hall ในป 1990
ในป 1983 ผมออกจากเมอรรล ลนซ เพอมาเรมตนบรษทใหค�าปรกษา
ดานการลงทนชอ Trading Behavior Dynamics ซงในปจจบนนผมเปนผพฒนา
และจดการสมมนาในเรองจตวทยาของการเทรดและมบทบาทในดานการเปน
ผฝกสอนการเทรด ผมไดท�าการน�าเสนอจ�านวนนบครงไมถวนใหกบบรษทการ
เทรด บรษทส�านกหกบญช บรษทโบรกเกอร ธนาคาร และการประชมดานการ
ลงทนทวทงโลก ผมเคยท�างานในระดบบคคลแบบตวตอตวกบเทรดเดอรทกๆ
ประเภทในธรกจนรวมไปถงฟลอรเทรดเดอร นกประกนความเสยง ผเชยวชาญ
ดานออปชน และผใหค�าปรกษาดานการเทรดสนคาโภคภณฑรายใหญทสด
บางคนมาแลว รวมไปถงมอใหมหลายคนอกดวย
เมอมาถงตอนทผมเขยนหนงสอเลมน ผมไดใชเวลาสบเจดปหลงสดมาน
เพอท�าการวเคราะหพลวตรทางจตวทยาทอยเบองหลงการเทรด ซงท�าให
ผมสามารถพฒนาวธการทมประสทธภาพในการสอนหลกการทถกตองของ
ความส�าเรจ สงทผมคนพบกคอ ในระดบพนฐานทสดนน มนมปญหาอยใน
วธทเราคด มนมอะไรบางอยางอยในธรรมชาตของวธทจตใจของเราท�างานซง
ไมเหมาะสมเทาไรนกกบลกษณะเฉพาะตวทตลาดแสดงออกมา
เทรดเดอรผซงมความมนใจในการเทรดของพวกเขาเอง ผซงมความ
เชอมนในตวเองทจะท�าในสงทจ�าเปนจะตองท�าโดยปราศจากความลงเลคอ
คนทจะประสบความส�าเรจ พวกเขาจะไมมความกลวตอพฤตกรรมทเอาแน
เอานอนไมไดของตลาด พวกเขาเรยนรทจะมงเนนไปยงขอมลทจะชวยใหพวก
เขาระบโอกาสในการทจะท�าก�าไรมากกวาทจะไปมงเนนทขอมลทจะสงเสรม
ความกลวของพวกเขา
ในขณะทเรองนอาจจะฟงแลวดซบซอน แตทงหมดของมนกคอการเรยนร
ทจะเชอวา 1) คณไมจ�าเปนจะตองรวาอะไรก�าลงจะเกดขนตอไปเพอทจะท�าเงน
7
ค�ำน�ำ
2) อะไรกสามารถเกดขนได และ 3) ทกๆ ขณะนนมความเฉพาะตว หมายความ
วาความไดเปรยบและผลลพธทกครงนนเปนประสบการณทมความเปนเฉพาะ
ตวอยางแทจรง การเทรดนนอาจจะออกมาไดผลหรอไมไดผล ไมวาในกรณใด
คณรอจนกวาความไดเปรยบครงตอไปจะปรากฏขนมาและท�าขบวนการนนซ�า
อกครงไปเรอยๆ ดวยวธการแบบนคณจะไดเรยนรอยางเปนระบบวาอะไรทใชได
ผลและอะไรทไมไดผล และสงทส�าคญพอๆ กนกคอคณจะสรางเปนความรสก
เชอมนในตวเองเพอทคณจะไดไมสรางความเสยหายใหเกดขนกบตวคณเองใน
สภาพแวดลอมทมคณสมบตแบบไมมขดจ�ากดในอยางทตลาดเปน
เทรดเดอรสวนใหญไมเชอวาปญหาในการเทรดของพวกเขานนเปน
ผลลพธมาจากวธทพวกเขาคดเกยวกบการเทรด หรอเฉพาะเจาะจงกวานนก
คอวธทพวกเขาคดในขณะทพวกเขาก�าลงท�าการเทรด ในหนงสอเลมแรกของ
ผม The Disciplined Trader ผมไดระบถงปญหาทเทรดเดอรตองเผชญจาก
มมมองทางดานจตใจและจากนนกสรางเปนกรอบทางปรชญาเพอท�าความ
เขาใจกบธรรมชาตของปญหาเหลานนและสาเหตวาท�าไมพวกมนจงเกดขนมา
ผมมจดประสงคหลกในใจอยหาขอในการเขยนหนงสอ Trading in the Zone
เพอทจะพสจนกบเทรดเดอรวาการวเคราะหตลาดทมากกวาหรอด
กวานนไมไดเปนวธการแกปญหาของความยากล�าบากในการเทรด
หรอการขาดความสม�าเสมอในผลลพธของเขา
เพอทจะโนมนาวเทรดเดอรใหเขาใจวามนเปนทศนคตและ “ภาวะ
จตใจ” ของเขาเองทเปนตวก�าหนดผลลพธของเขา
เพอทจะมอบความเชอและทศนคตแบบเฉพาะเจาะจงซงจ�าเปน
ส�าหรบการสรางเปนภาวะจตใจของผชนะใหกบเทรดเดอร ซงหมาย
ถงการเรยนรวธทจะคดในรปแบบของความนาจะเปน
เพอทจะจดการกบความขดแยง ความไมลงรอย และปฏทรรศนท
อยในวธคดซงเปนสาเหตทท�าใหเทรดเดอรทวๆ ไปเขาใจไปวาเขา
คดในรปแบบของความนาจะเปนอยแลว ทงๆ ทอนทจรงแลวมน
ไมไดเปนอยางนน
8
Trading in the Zone
เพอทจะน�าเทรดเดอรผานขบวนการซงรวมเอากลยทธในการคด
แบบนเขาไปในระบบจตใจของเขาในระดบของการท�างาน
(หมายเหต: จนกระทงเมอไมนานมาน เทรดเดอรสวนใหญนนเปนผชาย
แตผมตระหนกดวามเทรดเดอรทเปนผหญงเขามามสวนรวมมากขนเรอยๆ เพอ
ทจะหลกเลยงความสบสนและรปแบบประโยคทเยนเยอ ผมจงใชสรรพนาม
“เขา” ทกครงในหนงสอเลมนในการบรรยายถงเทรดเดอร แนนอนวามนไมได
เปนการสะทอนใหเหนถงอคตใดๆ ในสวนของตวผมเอง)
Trading in the Zone น�าเสนอวธการทจรงจงทางจตวทยาเพอทจะ
กลายไปเปนผชนะอยางสม�าเสมอในการเทรดของคณ ผมไมไดน�าเสนอระบบ
ในการเทรด ผมสนใจมากกวาในการทจะแสดงใหคณไดเหนถงวธการคดในรป
แบบทจ�าเปนส�าหรบการทจะกลายไปเปนเทรดเดอรทสามารถท�าก�าไรได ผม
เขาใจวาคณมระบบหรอความไดเปรยบของตวคณเองอยแลว คณตองเรยนร
ทจะเชอมนในความไดเปรยบของคณ ความไดเปรยบนนหมายความวามนม
ความนาจะเปนสงกวาทผลลพธจะออกมาในรปแบบหนงมากกวาแบบอนๆ
ยงความมนใจของคณสงมากขนเทาไร มนกจะเปนเรองงายขนเทานนในการ
ทจะท�าการเทรดของคณ หนงสอเลมนถกออกแบบมาเพอมอบการรบรและ
ความเขาใจเกยวกบตวคณเองทคณจ�าเปนจะตองรและเกยวกบธรรมชาตของ
การเทรดใหกบคณ เพอทการเทรดจรงๆ นนจะไดกลายไปเปนเรองทงายดาย
และปราศจากความเครยดเชนเดยวกบตอนทคณเพยงแคนงมองตลาดและ
คดเกยวกบเรองของการท�ามน
เพอทจะระบวาคณ “คดแบบเทรดเดอร” ไดดเพยงใด ขอใหท�าแบบ
ทดสอบทศนคตในหนาตอไป มนไมมค�าตอบทถกหรอผด ค�าตอบของคณจะ
เปนตวบงชถงความสอดคลองของกรอบจตใจของคณในปจจบนกบวธทคณ
จ�าเปนตองคดเพอทจะไดรบผลลพธทดทสดจากการเทรดของคณ
มารค ดกลาส
9
ค�ำน�ำ
1. การท�าเงนจากการเปนเทรดเดอรนนคณจ�าเปนจะตองรวาตลาดก�าลงจะ
ท�าอะไรตอไป
เหนดวย ไมเหนดวย
2. มบางครงทฉนคดวามนจะตองมวธในการเทรดโดยทไมตองพบกบการ
ขาดทนเลย
เหนดวย ไมเหนดวย
3. การท�าเงนจากการเปนเทรดเดอรนนหลกๆ แลวเปนหนาทของการวเคราะห
ตลาด
เหนดวย ไมเหนดวย
4. การขาดทนเปนองคประกอบทไมสามารถหลกเลยงไดของการเทรด
เหนดวย ไมเหนดวย
5. ความเสยงของฉนจะถกก�าหนดเอาไวลวงหนากอนทฉนจะเขาไปท�าการ
เทรดเสมอ
เหนดวย ไมเหนดวย
แบบทดสอบทศนคต
10
Trading in the Zone
6. ในความคดของฉน มนจะมราคาทตองจายจากการคนหาวาตลาดก�าลง
จะท�าอะไรตอไปเสมอ
เหนดวย ไมเหนดวย
7. ฉนจะไมเขาไปท�าการเทรดครงตอไปถาหากฉนไมแนใจวามนจะออกมา
เปนการเทรดทชนะ
เหนดวย ไมเหนดวย
8. ยงเทรดเดอรเรยนรเกยวกบตลาดและพฤตกรรมของมนมากขนเทาไร มน
กจะงายขนส�าหรบเขาเทานนในการเขาไปท�าการเทรด
เหนดวย ไมเหนดวย
9. วธการของฉนจะบอกฉนอยางชดเจนวาสภาวะของตลาดแบบใดทฉนจะ
เขาไปหรอออกมาจากการเทรด
เหนดวย ไมเหนดวย
10. แมวาฉนจะไดสญญาณทชดเจนใหกลบทศสถานะของฉน แตฉนกพบวา
มนเปนเรองทยากอยางทสดทจะท�าเชนนน
เหนดวย ไมเหนดวย
11. โดยทวไปแลว ฉนจะมชวงเวลาทเปนผชนะอยางตอเนอง แลวจากนนกมก
จะตามมาดวยการลดลงของเงนทนอยางรนแรง
เหนดวย ไมเหนดวย
11
แบบทดสอบทศนคต
12. ในตอนทฉนเรมตนการเทรดเปนครงแรกนน ฉนจะบรรยายการเทรดของ
ฉนวาไรระเบยบแบบแผน ซงหมายความวามความส�าเรจเกดขนเปน
ครงคราวทามกลางความเจบปวดจ�านวนมากมายหลายครง
เหนดวย ไมเหนดวย
13. บอยครงทฉนพบวาตวฉนเองมความรสกวาตลาดตอตานฉนเปนการสวนตว
เหนดวย ไมเหนดวย
14. ทงๆ ทฉนพยายามอยางมากทจะ “ปลอยวางมนไป” แตฉนกลบพบวามน
เปนเรองยากมากทจะกาวขามผานบาดแผลทางอารมณทอยเบองหลงฉน
เหนดวย ไมเหนดวย
15. ฉนมปรชญาดานการบรหารจดการเงนซงสรางขนมาจากหลกการวาให
เอาเงนออกมาจากตลาดเสมอเมอใดกตามทตลาดมอบเงนใหกบคณ
เหนดวย ไมเหนดวย
16. งานของเทรดเดอรกคอการระบรปแบบซงแสดงใหเหนถงโอกาสออกมา
จากพฤตกรรมของตลาดและจากนนกก�าหนดความเสยงของการคนหา
วารปแบบเหลานจะแสดงผลลพธของพวกมนออกมาเหมอนอยางทพวก
มนเคยเปนในอดตหรอไม
เหนดวย ไมเหนดวย
17. บางครงฉนอดทจะคดไมไดวาฉนเปนเหยอของตลาด
เหนดวย ไมเหนดวย
12
Trading in the Zone
18. ในตอนทฉนเทรด ฉนมกจะมงเนนไปทกรอบเวลาเดยวเสมอ
เหนดวย ไมเหนดวย
19. การเทรดใหไดอยางประสบความส�าเรจนนจ�าเปนจะตองอาศยความยดหยน
ทางจตใจในระดบทเหนอกวาระดบของคนสวนใหญมาก
เหนดวย ไมเหนดวย
20. มหลายครงทฉนสามารถรสกไดอยางชดเจนถงกระแสของตลาด แตอยางไรกด
ฉนมกจะพบกบความยากล�าบากกบการท�าตามความรสกเหลานน
เหนดวย ไมเหนดวย
21. มหลายครงในตอนทฉนก�าลงอยในการเทรดทไดก�าไรและฉนรวาการ
เคลอนไหวของราคาแบบนนนาจะสนสดลงแลว แตฉนกยงไมท�าก�าไรออก
มาอยด
เหนดวย ไมเหนดวย
22. ไมวาฉนจะท�าเงนจากการเทรดไดมากเพยงไรกตาม แตฉนกไมเคยพอใจ
กบมนและมความรสกวาฉนสามารถทจะท�ามนไดมากกวานนอก
เหนดวย ไมเหนดวย
23. เมอฉนเขาไปเปดการเทรด ฉนรสกวาฉนมทศนคตในดานบวก ฉนคาดหวง
ถงเงนทงหมดทฉนจะสามารถท�าไดจากการเทรดนน
เหนดวย ไมเหนดวย
13
แบบทดสอบทศนคต
24. องคประกอบทส�าคญทสดของความสามารถของเทรดเดอรในการสะสม
เงนในระยะยาวกคอการมความเชอในความสม�าเสมอของตวเขาเอง
เหนดวย ไมเหนดวย
25. ถาคณไดรบพรใหมทกษะดานการเทรดทกษะหนงไดในทนท คณจะเลอก
ทกษะใด
__________________________________________________________
26. มบอยครงทฉนนอนไมหลบทงคนเพราะกงวลเกยวกบเรองตลาด
เหนดวย ไมเหนดวย
27. คณเคยมความรสกเหมอนโดนบงคบใหท�าการเทรดเพราะคณกลววาคณ
จะพลาดโอกาสไปหรอไม
ใช ไมใช
28. ถงแมวามนจะเกดขนไมบอยนก แตฉนกชอบทจะใหการเทรดของฉนออก
มาสมบรณแบบ เมอฉนท�าการเทรดทสมบรณแบบ มนจะรสกดมากจน
สามารถชดเชยกบครงอนๆ ทกครงทมนไมไดเปนแบบนนไดเลย
เหนดวย ไมเหนดวย
29. คณเคยพบวาตวคณเองวางแผนการเทรดทคณไมเคยท�าตามนนเลย และ
ไปท�าการเทรดทคณไมเคยวางแผนมากอนเลยหรอไม
ใช ไมใช
14
Trading in the Zone
30. จงอธบายเหตผลทเทรดเดอรสวนใหญไมสามารถท�าเงนหรอไมสามารถท
จะรกษาเงนทพวกเขาท�าไดมาสก 2-3 ประโยค
__________________________________________________________
__________________________________________________________
__________________________________________________________
__________________________________________________________
เกบค�าตอบของคณเอาไวกอนในตอนทคณอานหนงสอเลมน หลงจาก
ทคณอานบทสดทายจบ (“วธคดแบบเทรดเดอร”) ใหท�าแบบทดสอบทศนคตน
อกครงหนง มนจะถกพมพไวอกครงทดานทายของหนงสอ คณอาจจะแปลกใจ
ทพบวาค�าตอบของคณนนแตกตางจากการท�าครงแรกไปไดมากเพยงใด
15
แบบทดสอบทศนคต
ในตอนเรมตน:การวเคราะหปจจยพนฐาน
มใครยงจ�าไดในตอนทการวเคราะหปจจยพนฐานถกพจารณาใหเปน
วธการทแทจรงและเหมาะสมเพยงวธเดยวส�าหรบใชตดสนใจในการเทรดได
บาง ในตอนทผมเรมตนเทรดในป 1978 มเทรดเดอรเพยงไมกคนเทานนทใช
การวเคราะหทางเทคนค พวกเขาถกพจารณาจากคนอนๆ ทเหลอในวงการ
วาเปนพวกบาๆ บอๆ มนเปนเรองทยากทจะเชอในตอนนวา เมอไมนานมาน
ทวอลสตรทและสวนใหญของกองทนชนน�าและสถาบนการเงนคดกนวาการ
วเคราะหทางเทคนคนนเปนรปแบบหนงของเรองงมงายและหลอกลวง
แนนอนวาในตอนนมนกลายเปนเรองทตรงกนขามกนไปเลย เทรดเดอร
ทมประสบการณแทบจะทกคนใชรปแบบใดรปแบบหนงของการวเคราะหทาง
เทคนคเพอชวยพวกเขาในการสรางเปนกลยทธการเทรดของพวกเขาขนมา
การวเคราะหปจจยพนฐานอยางเดยวแบบ 100% แทบจะสญพนธไปแลวจะ
ยกเวนกแคเพยงบางสวนเลกๆ ในแวดวงวชาการทแยกตวออกมาเทานน อะไร
บทท 1
หนทางสความส�าเรจ:การวเคราะหปจจยพนฐาน การวเคราะหทางเทคนค
หรอการวเคราะหสภาพจตใจ
16
เปนสาเหตทท�าใหเกดการเปลยนแปลงในทศนคตอยางชดเจนไดถงขนาดน
ผมมนใจวามนคงไมไดเปนเรองทนาประหลาดใจส�าหรบใครๆ วา
ค�าตอบส�าหรบค�าถามนทเรยบงายมากกคอเงน ปญหาของการตดสนใจใน
การเทรดโดยใชเพยงมมมองทางปจจยพนฐานอยางเครงครดกคอมนจะเปน
เรองทยากมากโดยธรรมชาตในการทจะท�าเงนใหไดอยางตอเนองโดยใชวธการ
แบบน
ส�าหรบพวกคณบางคนทอาจจะยงไมคนเคยกบวธวเคราะหปจจยพนฐาน
ผมขออธบายอยางน การวเคราะหปจจยพนฐานพยายามทจะน�าตวแปรตางๆ
ทงหมดทอาจจะสามารถสงผลกระทบกบความสมดลหรอความไมสมดลระหวาง
อปสงคและอปทานทมโอกาสเปนไปไดของหน สนคาโภคภณฑ หรอเครองมอ
ทางการเงนตวใดตวหนงมาพจารณา โดยใชรปแบบจ�าลองทางคณตศาสตรเปน
หลกซงจะใหน�าหนกกบความส�าคญของปจจยตางๆ หลากหลายปจจย (อตรา
ดอกเบย งบดล รปแบบฤดกาล และปจจยอนๆ อกจ�านวนมาก) นกวเคราะห
จะคาดการณราคาทควรจะเปนในเวลาใดเวลาหนงในอนาคตออกมา
ปญหาของการใชรปแบบจ�าลองพวกนกคอมนแทบจะไมเคยรวมเอา
เทรดเดอรเขามาเปนหนงในตวแปรเลย ผคนซงแสดงความเชอและความคาด
หวงของพวกเขาเกยวกบอนาคตออกมาเปนสงทท�าใหราคาเกดการเคลอนไหว
ไมใชรปแบบจ�าลอง ความจรงทวารปแบบจ�าลองไดท�าการคาดการณอยางม
ตรรกะและสมเหตสมผลโดยใชพนฐานจากตวแปรทงหมดทเกยวของนนไมไดม
คาอะไรเทาไรนกหากเทรดเดอรซงเปนสวนส�าคญของปรมาณการซอขายสวน
ใหญไมไดตระหนกถงรปแบบจ�าลองอนนน หรอไมกไมเชอถอมน
อนทจรงแลว เทรดเดอรหลายคน โดยเฉพาะอยางยง พวกคนทอยท
ฟลอรของตลาดฟวเจอรซงมความสามารถทจะขบเคลอนราคาไปในทศทางใด
ทศทางหนงอยางรนแรงไดนน โดยทวไปแลว จะไมไดใชแนวความคดเกยวกบ
เรองอปสงคและอปทานของปจจยพนฐานทเชอกนวาเปนสงทสงผลกบราคาเลย
ยงไปกวานน ในเวลาใดเวลาหนง สวนใหญของกจกรรมการเทรดของพวกเขา
17
บทท 1 หนทางสความส�าเรจ: การวเคราะหปจจยพนฐาน การวเคราะหทางเทคนค หรอการวเคราะหสภาพจตใจ
จะถกกระตนอยางฉบพลนดวยการตอบสนองกบปจจยทางดานอารมณซงเปน
สงทอยนอกเหนอจากปจจยตางๆ ของรปแบบจ�าลองทางปจจยพนฐานอยางสน
เชง พดอกอยางหนงกคอ ผคนทท�าการเทรด (และสงผลใหเกดการเคลอนไหว
ของราคา) นนไมไดมพฤตกรรมในแบบทสมเหตสมผลเสมอไป
ในทสดแลว นกวเคราะหทางปจจยพนฐานอาจจะพบวาการคาดการณ
ราคาทนาจะเปน ณ จดใดจดหนงในอนาคตนนออกมาถกตอง แตในขณะ
เดยวกน การเคลอนไหวของราคาสามารถทจะมความผนผวนอยางรนแรงจน
มนเปนเรองทยากอยางมากหรออาจจะถงกบเปนไปไมไดทจะอยในการเทรด
จนไปถงเปาหมายราคาอนนนได
การเปลยนแปลงไปสการวเคราะหทางเทคนค
การวเคราะหทางเทคนคนนมมานานแลวตงแตเรมมการจดตงตลาด
ขนมาในรปแบบของตลาดแลกเปลยน แตในแวดวงการเทรดยงไมยอมรบ
การวเคราะหทางเทคนคในฐานะเครองมอทใชไดจรงในการท�าเงนจนกระทง
ชวงปลายทศวรรษท 1970 หรอชวงตนทศวรรษท 1980 ตอไปนคอสงทนก
วเคราะหทางเทคนครแตแวดวงตลาดทนกระแสหลกตองใชเวลาหลายชวอาย
คนถงจะเรมเขาใจมน
ในวน สปดาห หรอเดอนใดๆ กตาม จะมเทรดเดอรจ�านวนหนงเขามา
มสวนรวมในตลาด เทรดเดอรหลายคนในจ�านวนนนท�าในสงทเหมอนๆ กนซ�า
ไปซ�ามาในระหวางความพยายามของพวกเขาทจะท�าเงน พดอกอยางกคอ คน
แตละคนพฒนารปแบบพฤตกรรมขนมา และกลมของคนซงมปฏสมพนธซงกน
และกนอยางตอเนองไดสรางเปนรปแบบพฤตกรรมของกลมคนขนมา รปแบบ
พฤตกรรมเหลานสามารถสงเกตพบและระบเปนปรมาณออกมาได และพวก
มนจะมพฤตกรรมทซ�ารอยเดมของพวกมนเองอยางมความนาเชอถอทางสถต
การวเคราะหทางเทคนคเปนวธการซงจดระเบยบพฤตกรรมกลมเหลา
18
Trading in the Zone
นออกมาเปนรปแบบทสามารถระบได ซงสามารถทจะใหตวบงชทชดเจนออก
มาไดวาเมอไรทมความเปนไปไดมากทสดทจะเกดสงใดสงหนงขนมามากกวา
อยางอน ในแงหนงแลว การวเคราะหทางเทคนคสามารถท�าใหคณเขาไปอยใน
จตใจของตลาดเพอทจะคาดเดาไดวาอะไรทก�าลงจะเกดขนตอไป โดยมพนฐาน
มาจากชนดของรปแบบทตลาดเคยไดสรางออกมาในชวงกอนหนานน
ในฐานะของวธการในการคาดการณการเคลอนไหวของราคาในอนาคต
ปรากฏออกมาวาการวเคราะหทางเทคนคนนเหนอกวาการวเคราะหทางพนฐาน
เพยงอยางเดยวมาก มนท�าใหเทรดเดอรมงความสนใจไปยงสงทตลาดก�าลง
ท�าอยในปจจบนในเชงเปรยบเทยบกบสงทมนไดท�าไปแลวในอดต แทนทจะ
มงความสนใจไปยงสงทตลาดควรจะท�าโดยมพนฐานจากแคเพยงสงทถกตอง
ตามตรรกะและสมเหตสมผลตามทก�าหนดโดยรปแบบจ�าลองทางคณตศาสตร
เทานน ในทางกลบกน การวเคราะหปจจยพนฐานไดสรางสงทผมเรยกวา “ชอง
วางของความเปนจรง” ระหวาง “อะไรทมนควรจะเปน” และ “อะไรทมนเปน”
ขนมา ชองวางของความเปนจรงนท�าใหมนเปนเรองยากอยางทสดทจะท�า
อะไรนอกเสยจากการคาดการณในระยะเวลาทยาวมากซงเปนเรองยากทจะ
ใชประโยชนจากมน ถงแมวามนอาจจะถกตองกตาม
ในทางกลบกน การวเคราะหทางเทคนคไมเพยงแคปดชองวางของ
ความเปนจรงนไดเทานน แตมนยงไดสรางความเปนไปไดในจ�านวนมากเพอ
ใหเทรดเดอรไดใชประโยชนจากมนอกดวย วธการทางเทคนคไดเปดความเปน
ไปไดในจ�านวนทมากกวาอยางมากเพราะมนระบถงวธทรปแบบพฤตกรรม
อยางเดยวกนเกดขนซ�าๆ ในทกๆ กรอบเวลา ทงแบบวนาทตอวนาท รายวน
รายสปดาห รายป และทกๆ ชวงเวลาในระหวางนน พดอกอยางหนงกคอ การ
วเคราะหทางเทคนคไดเปลยนตลาดทนใหกลายเปนกระแสธารแหงโอกาสท
ไมมวนสนสดในการทใครคนใดคนหนงจะสรางความร�ารวยใหกบตวเอง
19
บทท 1 หนทางสความส�าเรจ: การวเคราะหปจจยพนฐาน การวเคราะหทางเทคนค หรอการวเคราะหสภาพจตใจ
การเปลยนแปลงไปสการวเคราะหสภาพจตใจ
ถาการวเคราะหทางเทคนคใชไดผลดมาก แลวท�าไมถงมคนในแวดวง
การเทรดมากขนเรอยๆ ทเปลยนการมงเนนของพวกเขาจากการวเคราะหทาง
เทคนคไปเปนการวเคราะหสภาพจตใจของตวพวกเขาเอง ซงหมายถงจตวทยา
การเทรดของพวกเขาแตละคน ในการทจะตอบค�าถามน คณอาจไมจ�าเปนจะ
ตองท�าอะไรมากไปกวาถามตวคณเองวาท�าไมคณถงซอหนงสอเลมน เหตผลท
เปนไปไดมากทสดกคอคณไมพอใจความแตกตางระหวางสงทคณรบรไดวาเปน
ศกยภาพทไมมขดจ�ากดในการท�าเงนกบผลลพธจรงๆ ทคณไดรบจากการเทรด
นนคอปญหาของการวเคราะหทางเทคนค อยางนอยถาคณอยากจะ
เรยกมนวาปญหา เมอคณไดเรยนรการระบรปแบบและการอานตลาด คณจะ
พบวามนมโอกาสทไมสนสดในการท�าเงน แตอยางทผมมนใจวาคณรอยแลว มน
ยงสามารถทจะมชองวางทกวางมากระหวางสงทคณเขาใจเกยวกบตลาดและ
ความสามารถของคณทจะเปลยนความรเหลานนไปเปนก�าไรอยางสม�าเสมอ
หรอเปนกราฟเงนทนทสงชนขนอยางตอเนอง
ลองคดถงหลายๆ ครงทคณมองดทชารทของราคาและพดกบตวเองวา
“อม มนดเหมอนวาตลาดก�าลงจะวงขนไป (หรอตกลงมา แลวแตกรณ) เลยนะ”
และสงทคณคดวาก�าลงจะเกดขนกเกดขนจรงๆ แตคณไมไดท�าอะไรเลยนอกจาก
นงมองดการเคลอนไหวของตลาดและเจบปวดกบจ�านวนเงนทงหมดทคณอาจ
จะสามารถท�าได
มนมความแตกตางอยางมากระหวางการคาดเดาวาอะไรบางอยาง
ก�าลงจะเกดขนในตลาด (และคดถงจ�านวนเงนทงหมดทคณจะสามารถท�าได)
และความเปนจรงทจะเขาไปท�าการเทรดและออกมาจากการเทรดนนจรงๆ ผม
เรยกความแตกตางนและสงอนๆ ทคลายกนนวา “ชองวางทางจตวทยา” ซง
ท�าใหการเทรดเปนหนงในงานทยากทสดเทาทคณจะเลอกท�า และแนนอนวา
เปนหนงในสงทลกลบทสดในการทจะเชยวชาญในเรองน
ค�าถามส�าคญกคอ เราสามารถทจะเชยวชาญในการเทรดไดจรงหรอ
20
Trading in the Zone
ไม มนเปนไปไดหรอเปลาทจะท�าการเทรดไดดวยความงายดายและเรยบงาย
ในแบบเดยวกนกบในตอนทคณเพยงแคเฝามองตลาดและคดถงความส�าเรจ
แทนทจะตองเขาไปและออกมาจากการเทรดจรงๆ ไมเพยงแควาค�าตอบคอ
“ได” อยางไมมขอสงสยเลยเทานน แตอนทจรงแลวมนคอสงทหนงสอเลมนถก
ออกแบบมาใหกบคณอกดวย ซงกคอการรบรและความเขาใจทจ�าเปนเกยวกบ
ตวคณเองและเกยวกบธรรมชาตของตลาด เพอใหผลลพธคอการท�ามนจรงๆ
ใหไดอยางงายดาย เรยบงาย และปราศจากความเครยดเหมอนกบในตอนท
คณเพยงแคเฝามองตลาดและคดเกยวกบเรองการท�ามน
นมนอาจจะดเหมอนเรองทยากมาก และส�าหรบพวกคณบางคนมน
อาจจะฟงดเหมอนเรองทเปนไปไมไดเลยดวยซ�า แตมนไมใชอยางนน มนมคน
ทเชยวชาญศลปะของการเทรด ผซงปดชองวางระหวางความเปนไปไดทมอย
และผลลพธสดทายของพวกเขาได แตอยางทคณอาจจะคาดไวอยแลว ผชนะ
เหลานมจ�านวนทคอนขางนอยเมอเปรยบเทยบกบจ�านวนของเทรดเดอรทตอง
เจอกบประสบการณอนนาหงดหงดหลากหลายระดบไปจนถงความเดอดดาล
อยางทสด
อนทจรงแลวความแตกตางระหวางเทรดเดอรสองกลมน (ผชนะอยาง
ตอเนองและคนอนๆ ทเหลอ) กเปรยบไดกบความแตกตางระหวางโลกกบดวง
จนทร ทงโลกและดวงจนทรตางกเปนเทหวตถบนฟากฟาทอยในระบบสรยะ
เดยวกน ดงนนพวกมนจงมอะไรบางอยางรวมกน แตพวกมนมความแตก
ตางกนในคณสมบตและลกษณะเฉพาะเหมอนกบกลางคนและกลางวน เชน
เดยวกน ใครกตามทเคยเทรดกสามารถอางไดวาเขาเปนเทรดเดอร แตเมอคณ
เปรยบเทยบลกษณะเฉพาะของผชนะอยางตอเนองจ�านวนไมมากกบลกษณะ
เฉพาะของเทรดเดอรคนอนๆ สวนใหญ คณกจะพบวาพวกเขากมความแตก
ตางกนราวกบกลางคนและกลางวนดวยเชนกน
ถาการเดนทางไปดวงจนทรเปนสญลกษณแสดงใหเหนถงการประสบ
ความส�าเรจอยางตอเนองในฐานะเทรดเดอร เรากสามารถพดไดวาการเดนทาง
21
บทท 1 หนทางสความส�าเรจ: การวเคราะหปจจยพนฐาน การวเคราะหทางเทคนค หรอการวเคราะหสภาพจตใจ
ไปดวงจนทรนนเปนเรองทเปนไปได การเดนทางนจะเปนเรองทยากอยางทสด
และมคนจ�านวนไมมากนกทเคยท�ามนไดส�าเรจ จากมมมองของเราตรงนบน
โลก โดยทวไปแลว เราจะมองเหนดวงจนทรไดในทกๆ คนและมนกดเหมอน
จะอยใกลมากจนเราสามารถเออมมอออกไปสมผสมนได การเทรดใหประสบ
ความส�าเรจนนกเปนความรสกแบบเดยวกน ในวน สปดาห หรอเดอนใดๆ
กตาม ตลาดมเงนจ�านวนมากมายส�าหรบใครกตามทมความสามารถทจะเขาไป
ท�าการเทรด เนองจากวาตลาดมการเคลอนไหวอยตลอดเวลา ดงนนเงนเหลา
นกจะมการหมนเวยนไปอยางตอเนองดวยเชนกน ซงท�าใหโอกาสทจะประสบ
ความส�าเรจเพมสงขนอยางมากและดเหมอนจะอยเพยงแคเออมมอไปความา
ผมใชค�าวา “ดเหมอนจะ” เพอแสดงใหเหนถงความแตกตางทส�าคญ
ระหวางเทรดเดอรสองกลมน ส�าหรบพวกคนทไดเรยนรวธทจะมความสม�าเสมอ
หรอไดทะลผานสงทผมเรยกวา “จดเรมตนของความสม�าเสมอ” มาแลวนน เงนไม
ไดอยเพยงแคเออมมอของพวกเขาเทานน แตพวกเขาแทบจะสามารถเอามนมา
ไดตามทใจตองการเลยทเดยว ผมมนใจวาคนบางคนอาจจะพบวาค�าพดนเปน
เรองทนาตกตะลงหรอยากทจะเชอ แตมนเปนเรองจรง มนมขอจ�ากดอยบางขอ
แตโดยสวนใหญแลว เงนจะไหลเขามาในบญชของเทรดเดอรเหลานดวยความ
งายดายและโดยไมตองใชความพยายามจนท�าใหคนสวนใหญตองรสกงนงง
อยางไรกตาม ส�าหรบเทรดเดอรทยงไมสามารถพฒนาตวเองจนเขามา
อยในกลมทถกเลอกนได ค�าวา “ดเหมอนจะ” มความหมายตรงตามนนอยาง
แทจรง มนดเหมอนราวกบวาความสม�าเสมอหรอความส�าเรจอยางยงใหญท
พวกเขาปรารถนานนอย “ในก�ามอ” หรอ “เพยงแคเออมมอ” กอนทมนจะลน
หลดไปหรอระเหยเปนไอไปตอหนาตอตาของพวกเขา ครงแลวครงเลา สงเดยว
เกยวกบการเทรดทสม�าเสมอส�าหรบคนกลมนกคอความเจบปวดทางอารมณ
ใช แนนอนวาพวกเขามชวงเวลาทนายนดอยหลายครง แตมนกไมไดเปนการ
พดทเกนจรงไปทจะบอกวาในเวลาสวนใหญแลวพวกเขาจะอยในสภาวะหวาด
กลว โกรธ หงดหงด วตกกงวล ผดหวง รสกโดนทรยศ และเศราโศกเสยใจ
22
Trading in the Zone
ถาอยางนนแลวอะไรทเปนตวแบงแยกเทรดเดอรสองกลมนออกจาก
กน มนคอความฉลาดใชหรอเปลา เทรดเดอรทชนะอยางสม�าเสมอนนกเพยง
แคฉลาดกวาคนอนๆ ใชหรอไม พวกเขาท�างานหนกกวาใชหรอเปลา พวกเขา
เปนนกวเคราะหทเกงกวา หรอวาพวกเขาสามารถเขาถงระบบการเทรดทดกวา
ใชหรอเปลา พวกเขามบคลกลกษณะเฉพาะตวตามธรรมชาตทท�าใหมนเปน
เรองทงายกวาส�าหรบพวกเขาทจะรบมอกบความกดดนทหนกหนวงของการ
เทรดใชหรอเปลา
ความเปนไปไดทงหมดพวกนฟงดคอนขางมเหตผลทเดยว ยกเวนแค
เพยงเมอคณลองพจารณาดวาสวนใหญของคนทลมเหลวในอตสาหกรรมการ
เทรดนนยงเปนหนงในกลมคนทฉลาดทสดและประสบความส�าเรจมากทสดใน
สงคมอกดวย กลมของผแพอยางตอเนองทใหญทสดประกอบไปดวยแพทย
นกกฎหมาย วศวกร นกวทยาศาสตร ซอโอ ผเกษยณทร�ารวย และนกธรกจ
เปนหลก สวนใหญของนกวเคราะหตลาดทเกงทสดในอตสาหกรรมนเปน
เทรดเดอรทแยทสดเทาทจะจนตนาการได แนนอนวาความฉลาดและการ
วเคราะหตลาดทดมสวนชวยในการประสบความส�าเรจ แตพวกมนไมไดเปน
ปจจยทชดเจนในการแบงแยกผชนะอยางสม�าเสมอออกมาจากคนอนๆ
เอาหละ ถามนไมไดเปนเพราะความฉลาดหรอการวเคราะหทดกวา
แลวอยางนนมนเปนเพราะอะไร
จากการทเคยไดท�างานรวมกบเทรดเดอรทเกงทสดและแยทสดบางคน
ในธรกจนมา และจากการทเคยไดชวยใหเทรดเดอรทแยทสดบางคนกลาย
ไปเปนหนงในคนทเกงทสด ผมสามารถพดไดโดยไมลงเลเลยวามนมเหตผล
ทเฉพาะเจาะจงวาท�าไมเทรดเดอรทเกงทสดถงมผลงานทเหนอกวาคนอนๆ
ไดอยางตอเนอง หากผมตองกลนกรองเหตผลทงหมดลงมาใหเหลอเพยง
ขอเดยว ผมกจะพดแควาเทรดเดอรทเกงทสดนนคดแตกตางจากคนอนๆ
ทเหลอ
ผมรวานนมนอาจจะฟงดตนๆ ไปหนอย แตมนมความหมายทลกซง
23
บทท 1 หนทางสความส�าเรจ: การวเคราะหปจจยพนฐาน การวเคราะหทางเทคนค หรอการวเคราะหสภาพจตใจ
ซอนอยหากคณลองพจารณาดวาการคดแตกตางนนมนหมายถงอะไร ในระดบ
หนงแลว พวกเราทกคนลวนแลวแตคดแตกตางจากคนอนๆ เราอาจจะไมได
ตระหนกถงความจรงขอน คอมนดเหมอนจะเปนเรองธรรมชาตทเราจะคดไป
เองวาคนอนๆ นนมการรบรและการตความในเหตการณใดๆ เหมอนกบเรา
อนทจรงแลวความคดแบบนดเหมอนวาจะเปนจรงอยางนนจนกระทงเราตอง
ไปเจอกบสถานการณทเรามความเหนพนฐานทขดแยงกบใครบางคนเกยวกบ
อะไรบางอยางทเราทงคตางประสบมา นอกเหนอจากรปลกษณภายนอกของ
เราแลว วธทเราคดคอสงทท�าใหเรามเอกลกษณเฉพาะตว บางทมนอาจจะม
เอกลกษณเฉพาะตวยงกวารปลกษณภายนอกของเราเสยอก
ลองกลบมาดเรองเกยวกบเทรดเดอรกนตอ อะไรคอความแตกตาง
ระหวางวธทเทรดเดอรทเกงทสดคดและพวกคนทยงคงตองดนรนในการเทรด
คด ในขณะทตลาดอาจจะถอไดวาเปนสงเวยนอนมโอกาสไมจ�ากด แตในขณะ
เดยวกนพวกมนกยงท�าใหคนแตละคนตองเผชญกบภาวะทางจตวทยาในแงลบ
ทรนแรงทสดเทาทคณจะสามารถน�าตวคณเขาไปเกยวของไดอยางตอเนอง เมอ
มาถงจดหนง ทกคนทเขามาท�าการเทรดจะเรยนรอะไรบางอยางเกยวกบตลาด
ซงบงชถงโอกาส แตการเรยนรวธทจะระบถงโอกาสในการซอหรอการขายนน
ไมไดหมายความวาคณไดเรยนรวธทจะคดเหมอนเทรดเดอรแลว
ลกษณะเฉพาะทแบงแยกผชนะอยางตอเนองจากคนอนๆ ทกคนท
เหลอกคอสงน ผชนะจะบรรลถงภาวะจตใจแบบหนงซงกคอชดของทศนคตท
มลกษณะเฉพาะตวทท�าใหพวกเขาคงความมวนย ความมงเนน และเหนอกวา
สงอนใดทงหมดกคอความมนใจแมวาจะอยในสภาวการณทเลวราย ผลลพธ
ของมนกคอ พวกเขาจะไมมความหวนไหวตอความกลวและความผดพลาด
ในการเทรดทพบไดทวๆ ไปซงคอยท�ารายคนอนๆ ทเหลอ ทกคนทเทรดลงเอย
ดวยการเรยนรอะไรบางอยางเกยวกบตลาด แตมเทรดเดอรจ�านวนนอยมาก
ทจะสามารถเรยนรทศนคตทจ�าเปนอยางทสดส�าหรบการกาวไปเปนผชนะท
สม�าเสมอ มนกเหมอนกบคนทสามารถเรยนรเทคนคทเหมาะสมในการทจะ
24
Trading in the Zone
สวงไมกอลฟหรอเหวยงไมเทนนสไดอยางสมบรณแบบทสด ความสม�าเสมอ
ของพวกเขา หรอการทขาดความสม�าเสมอนนเปนผลมาจากทศนคตของพวก
เขาอยางไมมขอสงสย
โดยทวไปแลว เทรดเดอรทสามารถกาวขามผาน “จดเรมตนของความ
สม�าเสมอ” ไปไดนนจะตองผานประสบการณทเจบปวดมาแลวอยางมากมาย
(ทงทางดานอารมณและทางดานการเงน) กอนทพวกเขาจะบรรลถงทศนคตใน
แบบทท�าใหพวกเขาสามารถท�างานไดอยางมประสทธภาพในสภาวะแวดลอม
ของตลาดทน โดยทวไปแลว ขอยกเวนทพบไดนอยมากกคอคนทเกดมาใน
ครอบครวทประสบความส�าเรจในการเทรดหรอคนทเรมตนอาชพการเทรดของ
พวกเขาภายใตการแนะน�าจากใครบางคนซงเขาใจธรรมชาตทแทจรงของการ
เทรด และทส�าคญพอๆ กนกคอจะตองรวธทจะสอนมนออกมาดวย
ท�าไมความเจบปวดทางอารมณและหายนะทางการเงนถงไดเปนสงท
พบเจอไดทวไปส�าหรบเทรดเดอร ค�าตอบงายๆ คอพวกเราสวนใหญไมไดโชค
ดพอทจะเรมตนอาชพการเทรดของพวกเราดวยค�าแนะน�าทเหมาะสม อยางไร
กตาม มนมหลายเหตผลทซอนอยลกกวาค�าตอบนมาก ผมใชเวลาสบเจดป
หลงสดนในการวเคราะหพลวตรทางจตวทยาทอยเบองหลงการเทรดซงท�าให
ผมสามารถพฒนาวธทมประสทธภาพส�าหรบการสอนหลกการของการประสบ
ความส�าเรจ สงทผมคนพบกคอการเทรดนนเตมไปดวยปฏทรรศนและความขด
แยงเชงความคดซงท�าใหมนเปนเรองทยากอยางทสดในการทจะเรยนรวธทจะ
ประสบความส�าเรจ อนทจรงแลว ถาผมจะตองเลอกค�าหนงค�าทจะครอบคลม
ถงธรรมชาตของการเทรดทงหมด มนกคงเปนค�าวา “ปฏทรรศน” (Paradox:
อางจากพจนานกรม ปฏทรรศนกคออะไรบางอยางทดเหมอนวาจะมคณสมบต
ทขดแยงหรอเปนสงทตรงกนขามกบความเชอปกตหรอสงทคนทวไปคดวาเปน
เรองทสมเหตสมผล)
ความหายนะทางอารมณและทางการเงนเปนสงทพบไดทวไปส�าหรบ
เทรดเดอรเพราะวามนมการรบร ทศนคต และหลกการจ�านวนมากทสมเหต
25
บทท 1 หนทางสความส�าเรจ: การวเคราะหปจจยพนฐาน การวเคราะหทางเทคนค หรอการวเคราะหสภาพจตใจ
สมผลอยางทสดและใชไดผลคอนขางดในชวตประจ�าวนของเราซงสงผลลพธใน
ทางตรงกนขามในสภาวะแวดลอมของการเทรด พวกมนใชไมไดผล ดวยความ
ไมรในเรองน เทรดเดอรสวนใหญจงเรมตนอาชพของพวกเขาดวยการขาดความ
เขาใจพนฐานในสงทจ�าเปนส�าหรบการเปนเทรดเดอร ทกษะทมความเกยวของ
และระดบของความเชยวชาญทจ�าเปนจะตองพฒนาขนมาในทกษะนนๆ
ตอไปนคอตวอยางทดทสดของสงทผมก�าลงพดถงอย โดยธรรมชาตแลว
การเทรดเปนเรองทมความเสยง เทาทผมร ไมมการเทรดครงใดทสามารถรบรอง
ผลทจะออกมาได เพราะฉะนนความเปนไปไดทจะเปนฝายผดและเสยเงนไปนน
จะมอยเสมอ ดงนนเมอใดกตามทคณเขาไปท�าการเทรดคณกสามารถถอไดวา
ตวเองเปนผทรบความเสยงแลวใชหรอไม ถงแมวานมนอาจจะฟงดเหมอนกบ
ค�าถามลวง แตมนไมใช
ค�าตอบทสมเหตสมผลส�าหรบค�าถามนกคอ ใชอยางไมตองสงสยเลย
ถาผมเขาไปมสวนรวมในกจกรรมทมความเสยง ผมกจะตองเปนผทรบความ
เสยง นเปนการตงสมมตฐานทมเหตผลสมบรณแบบส�าหรบเทรดเดอรคนใด
กตาม อนทจรงแลว ไมใชแคเพยงวาเทรดเดอรแทบจะทกคนตงสมมตฐานไว
แบบน แตเทรดเดอรสวนใหญยงรสกภาคภมใจในความคดทวาพวกเขาเปน
ผรบความเสยงอกดวย
ปญหากคอขอสมมตฐานนไมอาจจะหางไกลจากความเปนจรงไปได
มากกวานอกแลว แนนอนวาเทรดเดอรคนใดๆ กตามจะตองรบความเสยงในตอน
ทคณเขาไปท�าการเทรด แตนนไมไดหมายความวาคณจะตองยอมรบในความเสยง
นนไปพรอมๆ กนดวย พดอกอยางหนงกคอ การเทรดทกครงเปนเรองทมความ
เสยงเพราะผลลพธของมนเปนเรองทไมสามารถรบประกนได แตเทรดเดอรสวน
ใหญนนเชอจรงๆ หรอเปลาวาพวกเขาก�าลงรบความเสยงอยในตอนทพวกเขา
ท�าการเทรด พวกเขายอมรบจรงๆ หรอเปลาวาการเทรดนนเปนเรองทไมสามารถ
รบประกนผลลพธทอาจจะเกดขนได ยงไปกวานน พวกเขาสามารถยอมรบความ
เปนไปไดของผลลพธทจะเกดตามมาจากมนไดอยางแทจรงหรอไม
26
Trading in the Zone
ค�าตอบกคอ ไมอยางไมมขอสงสย เทรดเดอรสวนใหญนนไมมความ
เขาใจเลยแมแตนดเดยววาอะไรคอความหมายของการเปนผรบความเสยง
ในแบบเดยวกบวธทเทรดเดอรทประสบความส�าเรจคดในเรองของความเสยง
เทรดเดอรทเกงทสดไมไดเปนเพยงผรบความเสยงเทานน แตพวกเขายงเรยน
รทจะยอมรบและอาแขนรบความเสยงนนอกดวย มนมชองวางทางจตวทยา
ทกวางมากระหวางการทคดวาคณเปนผรบความเสยงเพราะคณเขาไปท�าการ
เทรดกบการยอมรบความเสยงทมอยในการเทรดแตละครง เมอไรกตามทคณ
ยอมรบในความเสยงไดอยางสมบรณ มนกจะสงผลอยางมหาศาลกบผลงาน
ในการเทรดของคณ
เทรดเดอรทเกงทสดสามารถเขาไปท�าการเทรดโดยไมมความลงเลหรอ
ความขดแยงในตวเองแมแตนดเดยว และหากมนไมไดผล เขาสามารถยอมรบ
ไดอยางมอสระโดยปราศจากความลงเลหรอความขดแยงในตวเอง พวกเขา
สามารถออกมาจากการเทรดนน แมแตดวยการขาดทน และการท�าอยางนน
กไมไดท�าใหเกดผลกระทบทางอารมณใดๆ แมแตเพยงเลกนอย พดอกอยาง
หนงกคอ ความเสยงทมอยในการเทรดนนไมสามารถท�าใหเทรดเดอรทเกง
ทสดสญเสยวนย ความมงเนน หรอความรสกมนใจของพวกเขาไดเลย ถาคณ
ไมสามารถทจะเทรดโดยปราศจากความไมสบายทางอารมณไดอยางสนเชง
(โดยเฉพาะอยางยงความกลว) คณกยงไมไดเรยนรวธทจะยอมรบความเสยงท
มอยในการเทรด นคอปญหาส�าคญ เพราะวายงระดบของการทคณไมสามารถ
ยอมรบความเสยงยงสงเทาไร ระดบของการทคณจะหลกเลยงความเสยงกจะ
ยงสงขนเทานน การพยายามทจะหลกเลยงบางสงทไมสามารถหลกเลยงได
นนจะสงผลเสยอยางรายแรงตอความสามารถของคณทจะเทรดอยางประสบ
ความส�าเรจ
การเรยนรทจะยอมรบความเสยงในเรองใดๆ ใหไดอยางแทจรงนนเปน
เรองทยากอยแลว แตมนจะเปนเรองทยากอยางทสดส�าหรบเทรดเดอร โดย
เฉพาะอยางยงเมอลองพจารณาวาเดมพนของมนคออะไร โดยทวไปแลว อะไร
27
บทท 1 หนทางสความส�าเรจ: การวเคราะหปจจยพนฐาน การวเคราะหทางเทคนค หรอการวเคราะหสภาพจตใจ
คอสงทเราหวาดกลวทสด (นอกเหนอไปจากความตายและการพดตอหนาฝง
ชน) แนนอน ทงการสญเสยเงนและการเปนคนผดนนถกจดอยในอนดบตนๆ
การยอมรบวาเราผดและการเสยเงนนนสามารถท�าใหรสกเจบปวดไดอยาง
รนแรง และแนนอนวาเปนอะไรทเราอยากจะหลกเลยง แตถงกระนนในฐานะ
เทรดเดอร เราตองเผชญกบความเปนไปไดของทงสองสงนแทบจะทกขณะท
เราอยในการเทรด
ตอนนคณอาจจะก�าลงพดกบตวเองวา “นอกเหนอไปจากความจรงทวา
มนเปนเรองทเจบปวดมาก มนกเปนเรองธรรมชาตทจะไมตองการเปนคนผด
และสญเสยอะไรบางอยางไป เพราะฉะนนมนจงเปนเรองทเหมาะสมส�าหรบ
ฉนทจะท�าอะไรกตามทฉนสามารถท�าไดเพอทจะหลกเลยงมน” ผมเหนดวยกบ
คณ แตมนกยงเปนเพราะความโนมเอยงตามธรรมชาตแบบนดวยทท�าใหการ
เทรด (ทดเหมอนวามนนาจะเปนเรองงายๆ) กลายเปนเรองทยากอยางทสด
การเทรดท�าใหเราตองเจอกบปฏทรรศนดานพนฐานอยางหนงกคอเรา
จะคงความมวนย ความมงเนน และความมนใจไดอยางไรในสภาวะทประกอบ
ไปดวยความไมแนนอนอยางตอเนอง เมอไรกตามทคณเรยนรวธทจะ “คด”
เหมอนเทรดเดอร นนคอสงทคณจะสามารถท�าไดอยางแทจรง การเรยนรทจะ
จ�ากดความการเทรดของคณใหมในแบบทท�าใหคณสามารถทจะยอมรบความ
เสยงไดอยางสมบรณเปนกญแจส�าคญสการคดอยางเทรดเดอรทประสบความ
ส�าเรจ การเรยนรทจะยอมรบความเสยงใหไดเปนทกษะอยางหนงในการเทรด
ทกษะทส�าคญทสดเทาทคณจะสามารถเรยนรได แตถงอยางนนมนกเปนเรอง
ทพบไดนอยมากทเทรดเดอรทก�าลงพฒนาตวเองจะมงเนนความสนใจหรอใช
ความพยายามในการเรยนรมน
เมอคณเรยนรทกษะการเทรดในเรองการยอมรบความเสยงไดแลว ตลาด
จะไมสามารถสรางขอมลใดๆ ทคณจะใหค�าจ�ากดความหรอแปลความหมาย
วาเปนความเจบปวดได ถาขอมลทตลาดสรางขนมาไมสามารถทจะสงผลให
เกดความเจบปวดทางอารมณกบคณได มนกไมมอะไรทจะตองหลกเลยง มน
28
Trading in the Zone
กเปนเพยงแคขอมลซงก�าลงบอกคณวาความเปนไปไดคออะไร นคอสงทเรยก
วาการรบรอยางไมมอคต ซงจะไมถกท�าใหไขวเขวหรอบดเบอนไปโดยสงทคณ
กลววามนจะเกดขนหรอจะไมเกดขน
ผมมนใจวาไมมเทรดเดอรทก�าลงอานหนงสอเลมนแมแตคนเดยวทไม
เคยเขาไปในการเทรดเรวเกนไป กอนทตลาดจะสรางสญญาณทแทจรงออก
มา หรอชาเกนไป หลงจากทตลาดไดสงสญญาณออกมานานแลว มเทรดเดอร
คนใดบางทไมเคยโนมนาวตวเองไมใหตดขาดทนและผลลพธกคอการขาดทน
ทมากขน หรอออกมาจากการเทรดทชนะเรวเกนไป หรอพบตวเองก�าลงอยใน
การเทรดทชนะแตไมไดขายท�าก�าไรออกมาเลยและจากนนกปลอยใหการเทรด
นนกลบกลายเปนการขาดทน หรอขยบจดตดขาดทนใหมาใกลกบจดเขาท�าการ
เทรดของพวกเขามากขนเพยงเพอทจะตองตดขาดทนออกมาและจากนนตลาด
กวงกลบไปในทศทางเดมของพวกเขาตอ นเปนเพยงแคไมกตวอยางของความ
ผดพลาดมากมายทเทรดเดอรท�าใหเกดขนกบตวเองซ�าแลวซ�าเลา
สงเหลานไมใชความผดพลาดทตลาดเปนผสรางขนมา ซงหมายความ
วาความผดพลาดเหลานไมไดมสาเหตมาจากตลาด ตลาดนนเปนกลางในแงท
มนเคลอนไหวและสรางขอมลเกยวกบตวมนขนมา การเคลอนไหวและขอมล
เหลานท�าใหเรามโอกาสทจะท�าอะไรบางอยาง แตทงหมดมนกเพยงเทานน
เอง ตลาดไมไดมพลงอ�านาจใดๆ ตอวธตางๆ ทเราแตละคนรบรและแปลความ
หมายของขอมลเหลาน หรอควบคมการตดสนใจและพฤตกรรมทเราตอบสนอง
กบมนได ความผดพลาดทผมไดพดถงไปแลวและความผดพลาดอนๆ นอกจาก
นนอกมากมายลวนเปนผลลพธมาจากสงทผมเรยกวา “ทศนคตและมมมองใน
การเทรดทผดพลาด” อยางแทจรง ทศนคตทผดพลาดซงสงเสรมใหเกดความ
กลวแทนทจะเปนความไวใจและความเชอมน
ผมไมคดวาผมจะสามารถระบความแตกตางระหวางผชนะอยางตอ
เนองกบคนอนๆ ทเหลอใหเรยบงายมากกวานไดอกแลว มนกคอเทรดเดอรท
เกงทสดนนไมกลว พวกเขาไมกลวเพราะวาพวกเขาไดพฒนาทศนคตทมอบ
29
บทท 1 หนทางสความส�าเรจ: การวเคราะหปจจยพนฐาน การวเคราะหทางเทคนค หรอการวเคราะหสภาพจตใจ
ความยดหยนทางจตใจในระดบทสงทสดใหกบพวกเขาในการทจะเขาไปและ
ออกมาจากการเทรดโดยมพนฐานมาจากสงทตลาดก�าลงบอกพวกเขาเกยว
กบความเปนไปไดจากรปแบบของมน ในขณะเดยวกน เทรดเดอรทเกงทสด
กไดพฒนาทศนคตทปองกนพวกเขาจากความประมาท คนอนๆ ทเหลอจะม
ความกลวอยในระดบหนง ในเวลาทพวกเขาไมกลว พวกเขากมแนวโนมทจะ
ประมาทและสรางเปนประสบการณแบบหนงส�าหรบพวกเขาซงจะท�าใหพวก
เขามความรสกกลวนบตงแตจดนนเปนตนไป
เกาสบหาเปอรเซนตของความผดพลาดในการเทรดทคณนาจะเคยท�าซง
ท�าใหเงนระเหยไปตอหนาตอตาคณนนมรากฐานมาจากทศนคตของคณเกยว
กบการเปนคนผด การสญเสยเงน การพลาดโอกาส และการปลอยใหก�าไรหาย
ไป นคอสงทผมเรยกวาความกลวหลกๆ สอยางของการเทรด
ในตอนนคณอาจจะก�าลงพดกบตวเองวา “กไมรสนะ ฉนคดวาเทรดเดอร
ควรทจะมความกลวอยางเหมาะสมตอตลาด” เปนอกครงทมนเปนสมมตฐานท
มตรรกะและสมเหตสมผลอยางสมบรณแบบ แตเมอมนเปนเรองของการเทรด
แลวความกลวของคณจะสงผลเสยตอคณในแบบทจะท�าใหคณเปนคนท�าให
ทกๆ อยางทคณกลวนนเกดขนมาจรงๆ ถาคณกลววาจะเปนคนผด ความกลว
ของคณจะสงผลตอการรบรของคณเกยวกบขอมลของตลาดในแบบทจะท�าให
คณท�าอะไรบางอยางทท�าใหคณลงเอยดวยการเปนคนผด
ในเวลาทคณเตมไปดวยความหวาดกลวมนกจะไมมความเปนไปได
แบบอนๆ เหลออย คณจะไมสามารถรบรถงความเปนไปไดแบบอนๆ หรอถง
แมคณจะรบรมนไดแตคณกจะไมสามารถตอบสนองกบมนไดอยางเหมาะสม
เพราะความกลวคอสงทท�าใหเราหยดนง ในทางกายภาพแลวมนท�าใหเรานง
จนตวแขงหรอไมกวงหนไป ในทางดานจตใจ มนท�าใหเราจ�ากดความสนใจ
ของเราใหแคบลงอยแคในเรองทเรากลว นหมายความวาการคดถงความเปน
ไปไดแบบอนๆ เชนเดยวกบขอมลอนๆ จากตลาดนนจะถกปดกน คณจะไม
คดถงเรองอนๆ ทงหมดทมเหตผลเกยวกบตลาดทคณเคยไดเรยนรมาจนกวา
30
Trading in the Zone
คณจะไมกลวอกตอไปและเหตการณนนไดจบลงไปแลว จากนนคณกจะมา
คดกบตวเองวา “ฉนรอยแลวน ท�าไมฉนถงไมคดถงมนนะในตอนนน” หรอไม
ก “ท�าไมฉนถงไมสามารถตอบสนองกบมนในตอนนนไดนะ”
มนเปนเรองทยากอยางทสดในการทจะรบรไดวาตนเหตของปญหาเหลา
นกคอทศนคตทไมเหมาะสมของตวเราเอง นนคอสงทท�าใหความกลวเปนเรอง
ทมเลหเหลยมแอบแฝงอยางมาก รปแบบการคดหลายอยางซงสงผลเสยตอการ
เทรดของเรานนเปนการท�างานของวธตามธรรมชาตทเราถกเลยงดมาใหคดและ
มองโลก รปแบบการคดเหลานฝงรากอยลกมากจนเราแทบจะไมอาจรไดเลยวา
ตนเหตของความยากล�าบากในการเทรดของเรานนอยภายในตวเราเองและมา
จากภาวะจตใจของเรา อนทจรงแลว มนดเหมอนเปนเรองธรรมชาตกวามากท
จะมองวาตนเหตของปญหานนมาจากภายนอกหรอจากตลาด เพราะมนรสก
เหมอนราวกบวาตลาดเปนสาเหตของความเจบปวด ความหงดหงด และความ
ไมพอใจของเรา
เหนไดชดวาเรองเหลานเปนแนวความคดเชงนามธรรมและแนนอนวา
ไมใชอะไรบางอยางทเทรดเดอรสวนใหญจะมาใหความใสใจ แตถงกระนน
ความเขาใจในเรองความสมพนธระหวางความเชอ ทศนคต และการรบรนน
เปนพนฐานของการเทรดเชนเดยวกบทการเรยนรวธในการเสรฟเปนในการ
เลนเทนนส หรอเชนเดยวกบทการเรยนรวธในการสวงไมกอลฟเปนในการเลน
กอลฟ พดอกแบบหนงกคอความเขาใจและการควบคมการรบรขอมลในตลาด
ของคณนนจะเปนสงทส�าคญกตอเมอคณตองการทจะบรรลถงการมผลลพธท
สม�าเสมอเทานน
ผมพดอยางนกเพราะวามนยงมเรองราวอนๆ เกยวกบการเทรดทเปน
ความจรงเทาๆ กบสงทผมเพงจะบรรยายไป คณไมจ�าเปนจะตองมความรอะไร
เลยเกยวกบตวคณเองหรอเกยวกบตลาดเพอทจะชนะในการเทรดครงหนง พอๆ
กบทคณไมจ�าเปนจะตองรวธทถกตองในการสวงไมเทนนสหรอไมกอลฟเพอท
จะมการตทดไดเปนครงคราว ครงแรกทผมเลนกอลฟ ผมมการตทดอยหลาย
31
บทท 1 หนทางสความส�าเรจ: การวเคราะหปจจยพนฐาน การวเคราะหทางเทคนค หรอการวเคราะหสภาพจตใจ
ครงตลอดทงเกมถงแมวาผมจะไมเคยเรยนรเทคนคใดๆ มากอนเลยกตาม แต
ถงอยางนนคะแนนของผมกยงสงกวา 120 ส�าหรบการต 18 หลม เหนไดชด
วาการทจะปรบปรงคะแนนโดยรวมของผมใหดขนไดนน ผมจ�าเปนทจะตอง
เรยนรเกยวกบเทคนค
แนนอนวามนเปนเชนเดยวกนกบในการเทรด เราจ�าเปนตองเรยนร
เทคนคเพอทจะบรรลถงความสม�าเสมอ แตมนเปนเทคนคอะไรกนหละ นคอ
หนงแงมมทนาฉงนทสดอยางแทจรงในเรองการเรยนรวธทจะเทรดใหไดอยาง
มประสทธภาพ ถาเราไมใสใจหรอไมเขาใจวาความเชอและทศนคตของเราสง
ผลอยางไรตอการรบรของเราในขอมลของตลาด มนกจะดเหมอนราวกบวาเปน
เพราะพฤตกรรมของตลาดทเปนสาเหตของการขาดความสม�าเสมอ ผลลพธ
กคอ มนจะน�าไปสการใชเหตผลวาวธทดทสดทจะหลกเลยงการขาดทนและ
กลายเปนคนทมความสม�าเสมอกคอการไปเรยนรเกยวกบตลาดใหมากขน
การใชเหตผลแบบนคอกบดกทเทรดเดอรเกอบทกคนจะตกหลมพราง ณ
จดใดจดหนง และมนกดเหมอนจะสมเหตสมผลอยางทสดดวย แตวธการแบบน
มนใชไมไดผล ตลาดมตวแปรมากมายเกนไปทจะน�าเขามาพจารณา และบอย
ครงทมนขดแยงกนเอง ยงไปกวานน มนยงไมมขดจ�ากดส�าหรบพฤตกรรมของ
ตลาดอกดวย มนสามารถท�าอะไรกไดในทกๆ ขณะ อนทจรงแลว เนองจากวา
คนทกคนทเขามาเทรดถอไดวาเปนตวแปรหนงในตลาด ดงนนกสามารถพดได
วาเทรดเดอรคนใดกตามเพยงคนเดยวสามารถทจะท�าใหเกดอะไรขนกไดแทบ
จะทกอยาง
นหมายความวาไมวาคณจะเรยนรเรองราวเกยวกบพฤตกรรมของตลาด
มากเทาไร หรอไมวาคณจะกลายไปเปนนกวเคราะหทปราดเปรองเพยงใด คณ
กไมมทางทจะเรยนรไดมากพอทจะคาดการณทกๆ ความเปนไปไดทตลาด
สามารถจะท�าใหคณผดหรอท�าใหคณตองเสยเงนไป ดงนนถาคณกลวทจะ
เปนคนผดหรอเสยเงน มนกหมายความวาคณไมมทางทจะเรยนรไดมากพอท
จะชดเชยกบผลกระทบในแงลบทความกลวเหลานมตอความสามารถของคณ
32
Trading in the Zone
ในการตดสนใจโดยใชพนฐานจากความเปนจรงและความสามารถของคณท
จะกระท�าการใดๆ โดยปราศจากความลงเล พดอกอยางหนงกคอ คณจะไมม
ความมนใจเมอตองเผชญหนากบความไมแนนอนทเกดขนอยางตอเนอง ความ
เปนจรงทโหดรายของการเทรดกคอการเทรดทกๆ ครงนนมผลลพธทไมแนนอน
นอกเสยจากคณจะเรยนรทจะยอมรบไดอยางแทจรงถงความเปนไปไดของ
ผลลพธทไมแนนอน คณกจะพยายามโดยใชทงจตส�านกและจตใตส�านกทจะ
หลกเลยงความเปนไปไดใดๆ กตามทคณใหค�าจ�ากดความวาเปนความเจบ
ปวด ในระหวางขบวนการนนคณกมแนวโนมทจะน�าตวเองไปสความผดพลาด
ราคาแพงจ�านวนมากทเกดขนมาจากตวคณเอง
ผมไมไดก�าลงแนะน�าวาคณไมจ�าเปนจะตองมรปแบบบางอยางในการ
วเคราะหตลาดหรอวธการทจะระบถงโอกาสและท�าใหเราสามารถตระหนกถง
มน แนนอนวาเราจ�าเปนจะตองม อยางไรกตาม การวเคราะหตลาดไมใชหนทาง
ทจะน�าไปสผลลพธทสม�าเสมอ มนไมสามารถแกปญหาในการเทรดทเกดจาก
การขาดความมนใจ การขาดวนย หรอการมงเนนทไมเหมาะสมได
เมอคณก�าลงท�างานจากสมมตฐานวาการวเคราะหทมากกวาหรอดกวา
จะสรางความสม�าเสมอได คณกจะถกผลกดนใหรวบรวมตวแปรตางๆ ในตลาด
มาใหมากทสดเทาทจะเปนไปไดเขามาไวในคลงเครองมอในการเทรดของคณ
แตอะไรทจะเกดขนหลงจากนน คณกยงคงตองรสกผดหวงและโดนตลาดหก
หลงซ�าแลวซ�าอกเพราะอะไรบางอยางทคณมองไมเหนหรอไมไดใสใจพจารณา
มนใหมากพอ มนจะรสกเหมอนราวกบวาคณไมสามารถทจะไวใจตลาดได แต
อนทจรงแลวคอคณไมสามารถทจะไวใจตวคณเอง
ความมนใจและความกลวคอภาวะของจตใจทตรงขามกนซงทงสอง
อยางนมรากฐานมาจากความเชอและทศนคตของเรา การทจะรสกมนใจและ
ท�างานในสภาวะแวดลอมทซงคณสามารถจะสญเสยมากกวาทคณตงใจจะเสยง
ไดอยางงายดายนนตองการความเชอมนในตวเองอยางเตมท อยางไรกตาม
คณไมสามารถทจะมความเชอมนในระดบนนไดจนกวาคณจะไดฝกฝนจตใจ
33
บทท 1 หนทางสความส�าเรจ: การวเคราะหปจจยพนฐาน การวเคราะหทางเทคนค หรอการวเคราะหสภาพจตใจ
ของคณใหกาวขามผานความโนมเอยงตามธรรมชาตของคณทจะคดในแบบ
ทสงผลตรงกนขามกบการทจะกลายไปเปนเทรดเดอรทประสบความส�าเรจ
อยางสม�าเสมอ การเรยนรวธในการวเคราะหพฤตกรรมของตลาดนนไมใชวธ
การฝกทเหมาะสม
คณมตวเลอกสองขอ คณอาจจะพยายามก�าจดความเสยงออกไปดวย
การเรยนรตวแปรตางๆ ของตลาดใหมากทสดเทาทจะเปนไปได (ผมเรยกสงน
วาหลมด�าของการวเคราะหเพราะวามนเปนหนทางทน�าไปสความนาหงดหงด
ใจอยางมากทสด) หรอคณสามารถทจะเรยนรวธในการเปลยนค�าจ�ากดความ
ของวธในการเทรดของคณเสยใหมในแบบทท�าใหคณยอมรบความเสยงไดอยาง
แทจรง และคณไมมความรสกกลวอกตอไป
เมอคณบรรลถงภาวะจตใจทคณยอมรบความเสยงไดอยางแทจรงแลว
คณกจะไมเหลอความเปนไปไดทจะจ�ากดความและแปลความขอมลของตลาด
ในรปแบบทท�าใหเจบปวด เมอคณก�าจดความเปนไปไดทจะจ�ากดความขอมล
ของตลาดในรปแบบทท�าใหเจบปวดไดแลว คณกจะสามารถก�าจดความโนม
เอยงทจะหาเหตผลมาอาง ลงเลใจ ท�าอะไรกอนเวลาอนควร หวงวาตลาดจะ
มอบเงนใหกบคณ หรอหวงวาตลาดจะชวยคณจากความไรความสามารถของ
คณทจะตดการขาดทนของคณเอง
ตราบใดทคณยงออนไหวตอความผดพลาดชนดทเปนผลมาจากการ
หาเหตผลมาอาง การพยายามพสจนวาตวเองเปนคนถก การลงเล การตง
ความหวง และการท�าอะไรกอนเวลาอนควร คณกไมสามารถทจะเชอมนใน
ตวคณเองได ถาคณไมสามารถทจะเชอมนในตวเองวาจะตดสนใจโดยใชพน
ฐานจากความเปนจรงและกระท�าการใดๆ เพอผลลพธทดทสดส�าหรบตวคณ
เองเสมอ การทจะบรรลถงผลลพธทสม�าเสมอในการเทรดนนกใกลเคยงกบค�า
วาเปนไปไมได การพยายามท�าอะไรบางอยางทดเปนเรองงายๆ อาจจะกลาย
ไปเปนเรองทนาหงดหงดทสดเทาทคณเคยพยายามท�ามา เรองตลกกคอ เมอ
คณมทศนคตทเหมาะสม เมอคณบรรลถง “ภาวะจตใจของเทรดเดอร” และ
34
Trading in the Zone
สามารถคงความเชอมนไวไดเมอตองเผชญกบความไมแนนอนทเขามาอยาง
ตอเนอง การเทรดกจะกลายเปนเรองทงายดายและเรยบงายเหมอนกบทคณ
อาจจะเคยคดไวในตอนทคณเขามาเรมตนเทรดเปนครงแรก
ดงนนอะไรคอวธในการแกปญหา คณจ�าเปนจะตองเรยนรวธในการ
ปรบเปลยนทศนคตและความเชอของคณเกยวกบการเทรดในแบบทจะท�าให
คณสามารถเทรดไดโดยปราศจากความกลวอยางสนเชงแตในขณะเดยวกนก
สามารถรกษากรอบจตใจทจะไมท�าใหคณเกดความรสกประมาทเอาไวได นน
คอสงทหนงสอเลมนถกออกแบบมาเพอสอนคณ
ในขณะทคณอานตอไป ผมอยากจะใหคณจ�าเอาไวใหดวา เทรดเดอร
ทประสบความส�าเรจซงคณตองการจะเปนคอภาพในอนาคตของตวคณทคณ
จะตองเตบโตไปเปนแบบนน การเตบโตหมายถงการขยายตว การเรยนร และ
การสรางวธใหมๆ ในการแสดงตวตนของคณ มนเปนจรงเชนกนแมวาคณจะ
เปนเทรดเดอรทประสบความส�าเรจอยแลวและอานหนงสอเลมนเพอทจะท�าให
ประสบความส�าเรจมากขน วธใหมๆ หลายวธทคณจะไดเรยนรเพอแสดงตวตน
ของคณจะขดแยงโดยตรงกบความคดและความเชอเกยวกบธรรมชาตของการ
เทรดทคณยดถออยในปจจบน คณอาจจะตระหนกถงความเชอเหลานอยแลว
หรออาจจะยงไมรตวกได แตไมวาอยางไรกตาม สงทในตอนนคณคดวาเปน
เรองจรงเกยวกบธรรมชาตของการเทรดจะโตแยงเพอพยายามท�าใหทกๆ อยาง
ยงเปนเหมอนเดมแมวาคณจะมผลลพธทนาหงดหงดและไมนาพอใจกตาม
การโตแยงจากภายในแบบนเปนเรองธรรมชาต ความทาทายของผม
ในหนงสอเลมนกคอการชวยเหลอคณแกปญหาเรองการโตแยงเหลานอยาง
มประสทธภาพทสดเทาทจะเปนไปได ความเตมใจของคณทจะพจารณาถง
ความเปนไปไดอนๆ ความเปนไปไดทคณอาจจะยงไมตระหนกถงหรออาจจะ
ยงไมไดใหความใสใจมนมากพอ จะท�าใหขบวนการในการเรยนรนเรวขนและ
งายขนอยางมาก
35
บทท 1 หนทางสความส�าเรจ: การวเคราะหปจจยพนฐาน การวเคราะหทางเทคนค หรอการวเคราะหสภาพจตใจ
ในเดอนมกราคมป 1994 ผมถกขอใหไปพดทการประชมดานการ
เทรดซงจดขนทชคาโกโดยมนตยสารฟวเจอร แมกกาซน เปนสปอนเซอร ใน
ระหวางมออาหารกลางวนมอหนง ผมบงเอญไดนงขางๆ กบบรรณาธการของ
หนงในส�านกพมพใหญทตพมพหนงสอดานการเทรดคนหนง เราคยกนอยาง
กระตอรอรนในเรองทวาท�าไมถงมคนจ�านวนนอยมากทประสบความส�าเรจใน
การเทรด แมแตกบพวกคนทประสบความส�าเรจในชวตมาแลวอยางสงกตาม
ณ จดหนง บรรณาธการทานนนถามผมวาเปนไปไดหรอไมวาค�าอธบายส�าหรบ
ปรากฏการณนกคอผคนเขามาสการเทรดดวยเหตผลทผด
ความนาดงดดใจ
ผมถงกบตองนงไปพกหนงเพอคดเกยวกบเรองน ผมเหนดวยวาเหตผล
ทวไปหลายอยางทเปนแรงกระตนใหผคนเขามาเทรด ไมวาจะเปน การไดท�าการ
เทรด ความเคลบเคลม ความตองการทจะเปนฮโร ความสนใจทพวกเขาจะ
บทท 2
การหลอกลอ(และความอนตราย)
ของการเทรด
36
Trading in the Zone
ไดรบเมอพวกเขาชนะ หรอความรสกสงสารตวเองทมาจากความพายแพ จะ
สรางใหเกดปญหาซงในทสดแลวจะสงผลกระทบตอผลงานของเทรดเดอรและ
ความส�าเรจโดยรวม แตความนาดงดดใจทแทจรงของการเทรดนนเปนเรอง
พนฐานและธรรมดากวานนมาก การเทรดคอกจกรรมทท�าใหผคนแตละคน
มอสระอยางไมจ�ากดในการสรางสรรคการแสดงออก อสระในการแสดงออกใน
แบบทพวกเราสวนใหญถกปฏเสธมาเกอบตลอดชวตของพวกเรา
แนนอน บรรณาธการทานนนถามผมวาทผมพดมานหมายความวา
อยางไร ผมอธบายวา ในสภาวะแวดลอมของการเทรด เราเปนคนทตงกฎเกอบ
ทกขอขนมาเอง นหมายความวามนมขอจ�ากดหรอขอบเขตนอยมากในวธทเรา
สามารถเลอกการแสดงออกของตวเราเอง แนนอนวามนจะตองมขบวนการ
ขนตอนบางอยาง อยางเชนจะตองเปนสมาชกของตลาดแลกเปลยนกอนถงจะไป
เปนฟลอรเทรดเดอรได หรอตองมสถานะทางการเงนตามทก�าหนดไวกอนถงจะ
เปดบญชกบโบรกเกอรไดถาคณเปนเทรดเดอรทอยนอกฟลอร แตอยางไรกตาม
เมอคณมาอยในต�าแหนงทเรมตนท�าการเทรดแลว ความเปนไปไดของวธทคณ
จะท�ามนนนแทบจะไมมขอจ�ากดใดๆ
ผมยกตวอยางจากการสมมนาทผมเขารวมเมอหลายปกอนใหเขาฟงตอ
มบางคนไดท�าการค�านวณเอาไววาถาคณน�าเอาฟวเจอรของพนธบตร ออปชน
ของพนธบตร และตลาดเงนสดของพนธบตรมารวมกน มนจะมสเปรดทเปนไป
ไดมากกวาแปดพนลานอน ทนลองรวมเอาเรองของเวลาเขาไปพจารณาโดย
ใชพนฐานจากการทคณอานสภาวะของตลาดในเวลานน และคณกจะพบวา
วธการตางๆ ในการเทรดนนมนแทบจะไมมขดจ�ากดเลย
บรรณาธการทานนนนงไปพกหนงและถามวา “แตท�าไมการเขาไปใน
สภาวะแวดลอมทไมมขดจ�ากดในแบบนนถงไดท�าใหเกดผลลพธทเปนความ
ลมเหลวอยางตอเนองได” ผมตอบวา “เพราะวาความเปนไปไดทไมมขดจ�ากดรวม
ไปกบอสระแบบไมมขดจ�ากดในการทจะใชความไดเปรยบจากความเปนไปไดนน
ท�าใหคนแตละคนตองเจอกบความทาทายทางจตวทยาทมเอกลกษณเฉพาะตว
37
บทท 2 การหลอกลอ (และความอนตราย) ของการเทรด
ความทาทายซงมคนจ�านวนนอยมากทจะเตรยมตวมารบมอกบมนไดอยาง
เหมาะสมหรอมความตระหนกรในเรองน และคนเรากไมสามารถท�างานเพอท
จะชนะเรองราวอะไรบางอยางไดโดยทพวกเขายงไมรดวยซ�าวามนคอปญหา”
ความมอสระเปนสงทยอดเยยม โดยธรรมชาตแลวพวกเราทกคนตองการ
มน ไขวความน หรอแมแตปรารถนามนอยางทสด แตนนไมไดหมายความวาเรา
มทรพยากรทางจตวทยาทเหมาะสมทจะท�างานอยางมประสทธภาพในสภาวะ
แวดลอมทแทบจะไมมขดจ�ากดใดๆ และมโอกาสทจะท�าใหเกดความเสยหาย
อยางใหญหลวงกบตวเราอยในนน ไมวาพนฐานทางการศกษา ความฉลาด
ของพวกเขาจะอยในระดบใด หรอไมวาพวกเขาจะเคยประสบความส�าเรจมา
มากเพยงไรในเรองอนๆ กตาม
การปรบตวในแบบทผมก�าลงพดถงนเกยวของกบการสรางโครงสราง
ทางจตใจทจะท�าใหเทรดเดอรมความสมดลมากทสดระหวางอสรภาพทจะท�า
อะไรกไดกบโอกาสทจะตองเจอกบความเสยหายทงทางดานการเงนและทาง
ดานจตวทยาซงเปนผลโดยตรงมาจากอสรภาพนน
การสรางโครงสรางทางจตใจเปนงานทยาก โดยเฉพาะอยางยง ถาสง
ทคณตองการใหมนฝงเขาไปในจตใจนนเปนสงทขดแยงกบสงทคณเคยเชอมา
กอน แตส�าหรบพวกเราทตองการทจะเปนเทรดเดอร ความยากของการสราง
โครงสรางทเหมาะสมนนจะยงยากขนไปอกจากแรงตอตานทางจตใจทสะสม
มา ซงเรมตนพฒนาขนมาตงแตในชวงแรกสดในชวตของพวกเรา
พวกเราทกคนลวนเกดมาในสภาวะแวดลอมทางสงคมแบบใดแบบหนง
สภาวะแวดลอมทางสงคมไมวาจะเปนครอบครว เมอง รฐ หรอประเทศ หมาย
ถงการมรปแบบโครงสราง โครงสรางทางสงคมประกอบไปดวยกฎ ขอจ�ากด
ขอบเขต และชดของความเชอทกลายไปเปนรหสของพฤตกรรมซงจ�ากดวธ
ทคนแตละคนในโครงสรางสงคมนนสามารถหรอไมสามารถแสดงตวตนของ
พวกเขาออกมา ยงไปกวานน ขอจ�ากดสวนใหญของโครงสรางทางสงคมนน
ถกก�าหนดขนมากอนทเราจะเกด พดอกอยางหนงกคอ ในเวลาทเราแตละคน
38
Trading in the Zone
มาถงทน สวนใหญของโครงสรางทางสงคมทก�าหนดการแสดงออกของพวก
เราแตละคนกมอยและตงมนอยางมนคงอยตรงนนมากอนแลว
มนเปนเรองทมองเหนไดงายๆ วาเพราะเหตใดความจ�าเปนของสงคมท
จะตองมโครงสรางกบความตองการของคนแตละคนในการทจะแสดงตวตนออก
มานนถงไดมความขดแยงกน คนทตองการจะเชยวชาญศลปะของการเทรดจะ
ตองเผชญกบความขดแยงทางพนฐานในลกษณะแบบนทกคน
ผมอยากจะใหคณลองถามตวคณเองวาลกษณะเฉพาะตวใด (รปแบบ
หนงของการแสดงตวตน) ทพบไดทวไปในเดกทกๆ คนทเกดมาบนโลกใบน ไม
วาจะเปนสถานท วฒนธรรม หรอสถานการณทางสงคมแบบใดทเดกคนนนเกด
มา ค�าตอบกคอความอยากรอยากเหน เดกทกคนมความอยากรอยากเหน เดก
ทกคนมความตองการทจะเรยนร เราอาจจะบรรยายพวกเขาไดวาเปนเครองจกร
ในการเรยนรตวนอยๆ
เมอพจารณาธรรมชาตของความอยากรอยากเหนในระดบพนฐานทสด
ของมน มนกคอแรงรปแบบหนง พดใหจ�าเพาะเจาะจงกวานน มนกคอแรงผลก
ดนโดยตรงจากภายใน ซงหมายความวาไมมความจ�าเปนทจะตองไปกระตนให
เดกคนหนงเรยนรอะไรบางอยาง ปลอยพวกเขาใหอยของพวกเขาเอง เดกๆ จะ
ส�ารวจสงรอบตวของพวกเขาเองตามธรรมชาต สงทมากกวานนกคอ แรงผลก
ดนโดยตรงจากภายในนยงดเหมอนกบวาจะมวาระของตวมนเองอกดวย พด
อกอยางหนงกคอ ถงแมวาเดกๆ ทกคนจะอยากรอยากเหน แตไมใชวาเดกทก
คนจะมความอยากรอยากเหนตามธรรมชาตในเรองเดยวกน
มนมอะไรบางอยางในตวของพวกเราแตละคนซงชน�าการตระหนกรของ
เราไปยงเรองราวและประสบการณแบบตางๆ และตดเรองอนๆ ทเหลอออกไป
แมแตทารกกดเหมอนจะรวาอะไรทพวกเขาตองการหรอไมตองการ เมอผใหญ
พบเหนการแสดงออกเฉพาะตวทมเอกลกษณของทารก โดยทวไปแลว พวก
เขาจะรสกประหลาดใจ พวกเขาคดไปเองวาทารกไมไดมอะไรภายในตวตน
ของพวกเขาทจะท�าใหพวกเขามเอกลกษณเฉพาะตววาพวกเขาเปนใคร ทารก
39
บทท 2 การหลอกลอ (และความอนตราย) ของการเทรด
สามารถแสดงลกษณะเฉพาะตวของพวกเขาออกมาไดอยางไรนอกเหนอจากท
สงแวดลอมรอบตวพวกเขาดงดดความสนใจหรอผลกไสพวกเขา ผมเรยกสงน
วาการชน�าโดยตรงจากภายใน พลงของแรงดงดดใจตามธรรมชาต
แรงดงดดใจตามธรรมชาตกคอสงทเรารสกวาเปนความสนใจหรอความ
กระตอรอรนตามธรรมชาต โลกของเราเปนโลกทกวางใหญและมความหลาก
หลาย และมนมเรองราวมากมายใหเราเรยนรและพบเจอ แตนนไมไดหมายความ
วาพวกเราแตละคนมความสนใจหรอความกระตอรอรนตามธรรมชาตในการ
เรยนรและพบเจอกบเรองทกๆ อยาง มนมกลไกภายในบางอยางทท�าใหเราม
“การคดสรรตามธรรมชาต”
ถาคณลองคดเกยวกบเรองนด ผมมนใจวาคณสามารถรางรายชอของสง
ตางๆ ทคณไมมความสนใจเลยอยางสนเชงออกมาไดมากมายหลายอยาง ผมร
วาผมสามารถท�าอยางนนได คณยงอาจจะสามารถรางรายชออกรายชอหนงของ
สงตางๆ ทคณใหความสนใจมนบางเพยงเลกนอยออกมาไดดวย ในทสด คณก
จะสามารถรางรายชอของทกๆ อยางทคณมความหลงใหลและสนใจในมนออก
มาได แนนอนวารายชอนจะสนลงเรอยๆ ตามระดบของความสนใจทสงขน
ความหลงใหลและความสนใจนนมาจากทไหน ความเหนสวนตวของ
ผมกคอมนมาจากระดบทลกทสดในตวของเราเอง ทระดบตวตนทแทจรงของ
เรา มนมาจากสวนหนงของเราซงอยเหนอกวาลกษณะหรอบคลกเฉพาะตวท
เปนผลลพธมาจากการเตบโตขนมาในสงคมของเรา
ความอนตราย
มนคอทระดบทลกทสดในตวตนของเราทความรสกขดแยงด�ารงอย
โครงสรางทางสงคมทเราเกดมานนอาจหรออาจจะไมมความรสกออนไหวกบ
ความตองการและความสนใจทสงตรงมาจากภายในเหลาน ยกตวอยางเชน
คณอาจจะเกดมาในครอบครวนกกฬาทมการแขงขนกนสงมากแตคณกลบม
40
Trading in the Zone
ความหลงใหลในดนตรคลาสสกและศลปะ คณอาจจะมความสามารถดาน
กฬาตามธรรมชาตแตกไมมความสนใจจรงๆ จงๆ ในการเขารวมการแขงขน
กฬาใดๆ เมอเปนอยางนแลวมนมโอกาสทจะเกดความขดแยงขนมาหรอเปลา
ในครอบครวทวๆ ไป สมาชกสวนใหญของครอบครวจะกดดนคณอยาง
หนกเพอใหคณเดนตามรอยเทาของพชาย พสาว หรอพอแมของคณ พวกเขา
ท�าทกอยางเทาทจะเปนไปไดเพอทจะสอนคณในแบบของพวกเขาและวธทจะ
น�าความสามารถดานกฬาของคณออกมาใหไดมากทสด พวกเขาจะพยายาม
ขดขวางคณจากความสนใจในเรองอนๆ คณท�าตามทพวกเขาตองการเพราะวา
คณอยากจะเปนทยอมรบ แตในขณะเดยวกนการท�าในแบบทพวกเขาตองการ
ใหคณท�านนกท�าใหคณรสกไมถกตอง ถงแมวาทกๆ อยางทคณไดเรยนรและ
ถกสอนมานนจะชน�าใหไปเปนนกกฬา แตปญหากคอ มนท�าใหรสกราวกบวา
มนไมใชตวคณ
ความขดแยงซงเปนผลลพธมาจากสงทเราถกสอนมาวาเราควรจะเปน
อะไรและความรสกทดงกองมาจากสวนลกทสดในตวตนของคณนนเปนเรองท
พบเหนไดโดยทวไป ผมคงจะพดวาคนจ�านวนมาก หรออาจจะเปนคนสวนใหญ
เลยดวยซ�าทเตบโตขนมาในครอบครวและในสภาพแวดลอมทางวฒนธรรมซง
แทบจะไมมการสนบสนนโดยปราศจากอคตกบวถทางแบบเฉพาะตวทซงเราม
แรงผลกดนทจะแสดงตวตนของเราออกมา
การขาดความสนบสนนแบบนไมใชเพยงแคการทไมใหก�าลงใจเทานน
มนอาจจะอยลกลงไปในระดบเดยวกบการถกปฏเสธตรงๆ ในเรองบางอยางท
เราตองการจะแสดงตวตนของเราออกมา ยกตวอยางสถานการณทพบไดทวไป
เดกวยหดเดนคนหนงผซงสงเกตเหน “สงน” ซงเปนสงทเราเรยกวาแจกนทวางอย
บนโตะกาแฟเปนครงแรกในชวตของเขา เขารสกอยากรอยากเหนซงหมายความ
วามนมแรงขบเคลอนจากภายในทก�าลงผลกดนเขาใหเขาไปหาวตถน ในแง
หนงแลว มนราวกบวาแรงผลกดนนไดสรางสญญากาศขนมาในใจของเขาซง
จ�าเปนจะตองถกเตมเตมดวยวตถทอยในความสนใจของเขา ดงนนเขาจงมง
41
บทท 2 การหลอกลอ (และความอนตราย) ของการเทรด
ความสนใจไปทแจกนอนนน และดวยความตงใจอยางแนวแน เขาคลานขาม
ระยะทางทยาวไกลของหองนงเลนไปยงโตะกาแฟ เมอเขาไปถงตรงนน เขา
เออมมอขนไปยงขอบของโตะเพอพยงตวเขาใหยนขน ดวยมอขางหนงจบอย
ทโตะเพอสรางสมดลใหกบเขา มออกขางหนงของเขาเออมออกไปแตะสงนท
เขาไมเคยพบเหนมากอน และในตอนนนเอง เขากไดยนเสยงกรดรองดงขาม
หองมา “ไมนะ! อยาจบมนนะ!”
ดวยความตกใจ เดกคนนนลมลงไปนงและเรมรองไห เหนไดชดวาน
เปนเหตการณทพบไดเปนเรองทปกตอยางมากและมนกเปนเหตการณทไม
อาจหลกเลยงไดอยางแทจรง เดกๆ ไมเขาใจอยางสนเชงวาพวกเขาสามารถ
ทจะท�าใหตวพวกเขาเองบาดเจบไดอยางไรบางหรอไมเขาใจวาของบางอยาง
อยางเชนแจกนนนอาจจะมคาไดมากเพยงใด อนทจรงแลว การเรยนรวาอะไร
คอสงทปลอดภย อะไรทไม และมลคาของสงตางๆ นนเปนบทเรยนส�าคญทเดก
ควรจะตองเรยนร อยางไรกตาม มนมพลวตรทางจตวทยาทส�าคญทสดบาง
อยางตรงนทสงผลกระทบโดยตรงกบความสามารถของเราในการสรางความ
มวนยและความมงเนนในแบบทจ�าเปนส�าหรบการเทรดอยางมประสทธภาพ
ในวนขางหนา
อะไรคอสงทจะเกดขนเมอเราถกปฏเสธโอกาสทจะแสดงตวตนของเรา
ออกมาในแบบทเราตองการ หรอเมอเราถกบงคบใหแสดงตวตนออกมาในแบบ
ทไมสอดคลองกบขบวนการคดสรรตามธรรมชาต ประสบการณแบบนจะสรางให
เกดความไมสบายใจขนมา การท “ไมสบายใจ” นนหมายถงการขาดความสมดล
แตอนทจรงแลวอะไรคอการขาดความสมดล เมออะไรบางอยางคอการขาดความ
สมดล มนกจะตองมอะไรบางอยางทมความสมดลหรอมสดสวนทเทากนตงแตใน
ตอนแรก อะไรบางอยางนนกคอระดบของความสอดคลองระหวางสภาวะแวดลอม
ภายในจตใจของเราและสภาวะแวดลอมภายนอกทเราด�ารงชวตอย
พดอกอยางหนงกคอ ความตองการและความปรารถนาของเราถกสราง
ขนมาจากสภาวะแวดลอมในจตใจของเราและพวกมนจะถกเตมเตมดวยสภาวะ
42
Trading in the Zone
แวดลอมภายนอก ถาสภาวะแวดลอมทงสองแบบนมความสอดคลองซงกนและ
กน เรากจะอยในภาวะจตใจทสมดลและเราจะรสกพอใจและมความสข ถาสภาวะ
แวดลอมเหลานมความไมสอดคลองกน เรากจะตองพบกบความไมพอใจ ความ
โกรธ และความหงดหงดใจ หรอสงทเรยกกนโดยทวไปวาความเจบปวดทางอารมณ
ท�าไมการทไมไดรบในสงทเราตองการหรอการถกปฏเสธอสรภาพทจะ
แสดงตวตนของเราออกมาในรปแบบใดรปแบบหนงถงท�าใหเราตองพบกบ
ความเจบปวดทางอารมณ ทฤษฏสวนตวของผมกคอความตองการและความ
ปรารถนานนสรางสญญากาศในจตใจขนมา ธรรมชาตทเราอาศยอยนมแนว
โนมทจะไมอดทนกบสภาวะสญญากาศและพยายามทจะเปลยนแปลงอะไร
บางอยางเพอทจะหนจากสภาวะเหลานน (นกปรชญาชอสปโนซาไดสงเกตพบ
เมอหลายศตวรรษทผานมาแลววา “ธรรมชาตนนเกลยดสภาวะสญญากาศ”)
หากคณลองดดอากาศออกจากขวด ลนและรมฝปากของคณกจะ
ตดแนนอยกบปากขวด มนเปนเพราะวาคณไดสรางความไมสมดล (สภาวะ
สญญากาศ) ขนมาซงจะตองไดรบการเตมเตม อะไรคอพลวตทอยเบองหลง
ค�าพดทวา “ความจ�าเปนคอบอเกดของสงประดษฐทกๆ อยาง” เชอกนวาความ
จ�าเปนนนไดสรางเปนสญญากาศทางจตใจซงธรรมชาตจะเตมเตมมนดวยความ
คดทสรางแรงบนดาลใจ (ถาจตใจของคณสามารถรบมนได) จากนนความคด
นกจะสามารถกระตนใหเกดการเคลอนไหวและการแสดงออกซงสงผลลพธให
เกดการเตมเตมความจ�าเปนนนๆ
ในจดนผมคดวาสภาวะแวดลอมในจตใจของเรานนกท�างานเหมอนกบ
จกรวาล เมอเราตระหนกถงความตองการหรอความปรารถนา เรากจะเคลอนไหว
ไปเตมเตมสญญากาศนนดวยประสบการณจากสภาวะแวดลอมภายนอก ถา
เราถกปฏเสธโอกาสในการไขวควาตามหาความตองการหรอความปรารถนา
นน มนกจะรสกราวกบวาตวเรานนไมสมบรณหรอมอะไรบางอยางทขาดหาย
ไป ซงจะน�าเราไปสสภาวะทไมสมดลหรอความเจบปวดทางอารมณ (หรอวา
จตใจของเรากเกลยดสภาวะสญญากาศเชนกนเมอมนถกสรางขนมา)
43
บทท 2 การหลอกลอ (และความอนตราย) ของการเทรด
เอาของเลนไปจากเดกซงยงเลนกบมนไมเสรจ (ไมวาคณจะมเหตผล
ทดเพยงใดในการท�าอยางนนกตาม) และการตอบสนองทจะพบไดทวไปกคอ
ความเจบปวดทางอารมณ
เมอเรามอาย 18 ป เรากอยบนโลกนมาแลวประมาณ 6,570 วน โดย
เฉลยแลวกครงตอวนทเดกโดยทวไปจะไดยนค�าพดอยางเชน
• “ไม ไม เธอท�าอยางนนไมไดนะ”
• “เธอท�าแบบนนไมได เธอตองท�ามนแบบน”
• “ไมใชตอนน ใหฉนลองคดดกอน”
• “ฉนจะบอกเธอทหลง”
• “มนเปนไปไมไดหรอก”
• “อะไรทท�าใหเธอคดวาเธอจะท�ามนได”
• “เธอตองท�ามน เธอไมมทางเลอก”
นเปนเพยงแคบางสวนของวธทเราทกคนถกปฏเสธการแสดงออกเฉพาะ
บคคลในระหวางทเราเตบโตขนมา แมวาเราจะไดยนประโยคในลกษณะแบบ
นเพยงแควนละหนงหรอสองครง มนกจะคอยๆ สะสมจนกลายไปเปนการถก
ปฏเสธหลายพนครงเมอเราเตบโตขนเปนผใหญ
ผมเรยกประสบการณแบบนวา “แรงกระตนทโดนปฏเสธ” แรงกระตนท
มพนฐานมาจากความตองการภายในจากขบวนการคดสรรตามธรรมชาตและ
มตนก�าเนดมาจากสวนทลกกวาในตวตนของเรา
อะไรทจะเกดขนกบแรงกระตนเหลานทโดนปฏเสธและถกทงไวโดยไม
ไดรบการเตมเตม พวกมนจะเพยงแคหายไปเฉยๆ อยางนนหรอ มนอาจจะ
เปนอยางนนกไดถาพวกมนไดรบการไกลเกลยในรปแบบใดรปแบบหนง ถา
เราหรอใครคนอนบางคนไดท�าอะไรบางอยางทท�าใหสภาวะแวดลอมในจตใจ
ของเรากลบไปสสมดลได อะไรคอสงทจะท�าใหสภาวะแวดลอมในจตใจของ
เรากลบไปสภาวะสมดล มนมเทคนคอยหลายเทคนค เทคนคทเปนธรรมชาต
มากทสดโดยเฉพาะอยางยงกบเดกๆ กคอการรองไห
44
Trading in the Zone
การรองไหเปนกลไกทางธรรมชาต (วธตามธรรมชาต) ส�าหรบเพอการไกล
เกลยแรงกระตนทโดนปฏเสธและไมไดรบการเตมเตมเหลาน นกวทยาศาสตร
คนพบวาน�าตาประกอบไปดวยไอออนทเปนประจลบ ถาปลอยใหมนไหลออก
มาตามธรรมชาต การรองไหจะขบพลงงานแงลบในจตใจของเราออกไปและน�า
เรากลบมาสสภาวะสมดลอกครงถงแมวาแรงกระตนดงเดมนนจะไมไดรบการ
เตมเตมกตาม
ปญหากคอ โดยสวนใหญแลวเหตการณตางๆ มกจะไมเปนไปตาม
แนวทางของธรรมชาตและแรงกระตนทโดนปฏเสธเหลานไมเคยไดรบการไกล
เกลย (อยางนอยทสดกไมใชในตอนทเรายงเปนเดกอย) มนมหลายเหตผลวา
ท�าไมผใหญถงไมชอบใหลกๆ ของพวกเขา (โดยเฉพาะอยางยงเดกผชาย) รองไห
และพยายามท�าทกๆ อยางทพวกเขาสามารถท�าไดเพอไมใหมพฤตกรรมแบบ
นเกดขนมา มนมหลายเหตผลเชนกนวาท�าไมผใหญถงไมสนใจทจะอธบาย
ลกๆ ของพวกเขาวาท�าไมพวกเขาถงตองโดนบงคบใหท�าอะไรบางอยางทพวก
เขาไมอยากจะท�า ถงแมวาผใหญอาจจะพยายามอธบาย มนกไมมอะไรมารบ
ประกนวาพวกเขาจะท�ามนไดอยางมประสทธภาพมากพอทจะไกลเกลยความ
ไมสมดลนนได แลวอะไรจะเกดขนหากแรงกระตนเหลานไมไดรบการไกลเกลย
พวกมนกจะคอยๆ สะสมมากขนเรอยๆ และโดยทวไปแลวจะลงเอย
ดวยการแสดงอาการของพวกมนออกมาในรปแบบพฤตกรรมเสพตดและย�า
คดย�าท�า กฎทวไปแบบคราวๆ กคอ อะไรกตามทเราคดวาเปนสงทเราขาดไป
ในตอนทเราเปนเดกสามารถทจะกลายเปนการเสพตดไดอยางงายดายในตอน
ทเรากลายเปนผใหญ ผมก�าลงอางถงผคนทท�าอะไรไดเกอบทกอยางเพอทจะ
ดงดดความสนใจมาทตวของพวกเขา เหตผลทพบไดบอยทสดกคอพวกเขา
เชอวาพวกเขาไมไดรบความสนใจมากพอในตอนทพวกเขาเปนเดกหรอไมได
รบมนในตอนทมนเปนสงส�าคญส�าหรบพวกเขา ไมวากรณใด ความรสกขาด
นจะกลายไปเปนพลงงานทางอารมณทไมไดรบการแกไขซงผลกดนพวกเขา
ใหมพฤตกรรมในแบบทจะตอบสนองกบการเสพตดนนๆ สงส�าคญส�าหรบเรา
45
บทท 2 การหลอกลอ (และความอนตราย) ของการเทรด
ในการทจะท�าความเขาใจเกยวกบแรงกระตนทโดนปฏเสธและไมไดรบการเตม
เตมพวกน (ซงมอยในตวของเราทกคน) กคอพวกมนสงผลกระทบอยางไรบาง
ตอความสามารถของเราในการคงความมงเนนและการใชวธการทมวนยและม
ความสม�าเสมอในการเทรดของเรา
เครองปองกนตว
ในการทจะท�างานใหไดอยางมประสทธภาพในสภาวะแวดลอมของการ
เทรด เราตองการกฎและขอบเขตเพอน�าทางใหกบพฤตกรรมของเรา มนเปน
ความจรงงายๆ ของการเทรดในเรองทวามนมโอกาสทเราจะท�าใหเกดความ
เสยหายอยางใหญหลวงกบตวเราเอง ความเสยหายซงอาจจะรนแรงกวาทเรา
คดวาจะเปนไปไดไปอยางมาก มนมการเทรดหลากหลายรปแบบทความเสยง
ของการขาดทนนนมไมจ�ากด เพอปองกนโอกาสทจะสรางความเสยหายใหกบ
ตวเราเอง เราจ�าเปนจะตองสรางโครงสรางภายในจตใจในรปแบบของวนยของ
จตใจและทศนคตทจะชน�าพฤตกรรมของเราเพอทจะเราจะไดท�าทกอยางเพอสง
ทดทสดส�าหรบตวเราเองเสมอ โครงสรางนจ�าเปนจะตองมอยภายในตวของพวก
เราแตละคน เพราะวาไมเหมอนกบในระบบสงคม ตลาดไมไดเตรยมมนไวใหเรา
ตลาดจะใหโครงสรางในรปแบบของพฤตกรรมซงบงชวาเมอไรทมโอกาส
ในการซอหรอการขายเกดขน แตโครงสรางนมนกสนสดลงเพยงแคนน ดวยตว
บงชแบบงายๆ เมอมองจากมมมองของคนแตละคนแลว มนไมมกฎอยางเปน
ทางการเพอชน�าพฤตกรรมของคณ มนไมมแมแตจดเรมตน ระหวางกลาง หรอ
จดจบเหมอนกบทมนเปนในกจกรรมอนๆทกอยางทเราเคยเขาไปมสวนเกยวของ
นคอความแตกตางทส�าคญอยางทสดและมความหมายทลกซงทาง
จตวทยา ตลาดเปนเหมอนกบสายน�าทมการเคลอนไหวอยตลอดเวลา มน
ไมมจดเรมตน จดจบ หรอการหยดรอ แมแตเมอตลาดปดท�าการ ราคากยงคง
มการเคลอนไหวอย มนไมไดมกฎทบอกวาราคาเปดในวนใดๆ จะตองเปนราคา
46
Trading in the Zone
เดยวกนกบราคาปดของวนกอนหนานน ไมมสงใดทเราท�าอยในระบบสงคม
ทเตรยมตวเราใหพรอมส�าหรบการเขาไปท�างานใหไดอยางมประสทธภาพใน
สภาวะแวดลอมท “ไรขอบเขต” แบบน
แมแตเกมการพนนกยงมโครงสรางภายในทท�าใหพวกมนมความแตก
ตางออกไปจากการเทรด และมอนตรายนอยกวามากดวย ยกตวอยางเชน ถา
หากเราตดสนใจจะเลนแบลคแจค สงแรกทเราจะตองท�ากคอตดสนใจวาเรา
จะวางเดมพนหรอจะยอมเสยงเทาไร นคอการตดสนใจทเราถกบงคบใหตอง
ท�าตามกฎของเกม ถาเราไมตดสนใจเลอก เรากเลนเกมนไมได
ในการเทรด ไมมใคร (นอกจากตวคณเอง) ทจะมาบงคบใหคณตอง
ตดสนใจลวงหนาวาความเสยงของคณคอเทาไร อนทจรงแลวสงทเรามกคอ
สภาวะแวดลอมทไมมขดจ�ากดทซงเกอบทกอยางสามารถเกดขนไดในทกๆ
ขณะ และมเพยงแคผชนะอยางสม�าเสมอเทานนทก�าหนดความเสยงของพวก
เขากอนทจะเขาไปท�าการเทรด ส�าหรบคนอนๆ ทเหลอ การก�าหนดความเสยง
ลวงหนาจะบงคบใหคณตองเผชญหนากบความเปนจรงทวาการเทรดแตละ
ครงนนมผลลพธทเปนไปไดหลายอยาง ซงหมายความวามนอาจทจะออกมา
เปนการขาดทนกได ผแพอยางตอเนองจะท�าทกอยางเพอทจะหลกเลยงการ
ยอมรบความจรงทวาไมวาการเทรดนนจะดดเพยงใดกตามแตมนกมโอกาสท
จะขาดทนได ถาไมมโครงสรางภายนอกทบงคบใหเทรดเดอรทวไปคดตางออก
ไปจากน เขากจะออนไหวตอการหาเหตผลมาอางวาตวเองถกหรอการใชตรรกะ
ทผดเพยนซงท�าใหเขาเขาไปสการเทรดโดยเชอวามนไมมทางทจะขาดทน ซง
ท�าใหการก�าหนดความเสยงกอนทจะเขาไปเทรดนนกลายเปนเรองทไมมความ
จ�าเปน
เกมการพนนทกชนดมจดเรมตน ระหวางเกมการเลน และจดจบทเฉพาะ
เจาะจงขนอยกบล�าดบเหตการณทเกดขนซงจะเปนตวก�าหนดผลลพธของเกม
เมอคณตดสนใจแลววาคณจะเขาไปเลน คณกไมสามารถทจะเปลยนใจได คณ
จะตองเขาไปเลนในระยะเวลาหนง มนไมไดเปนแบบนนส�าหรบการเทรด ในการ
47
บทท 2 การหลอกลอ (และความอนตราย) ของการเทรด
