DAX

12.527+1,14%

Euro STOXX 50

3.463+1,63%

NASDAQ 100

6.989+3,23%

MDAX

26.396+1,31%

NIKKEI 225

22.154+0,02%

EUR/USD

1,2325-0,12%

TecDAX

2.618+2,15%

DOW JONES

25.709+1,94%

ROHÖL (BRENT)

67,55+2,94%

GOLD

1.333-1,00%

SILBER

16,65-0,06%

Der deutsche Aktienmarkt konnte sich in den vergangenen Tagen bei relativ geringen Aus-schlägen weiter erholen. Als unterstützender Faktor wirkte vor allem ein Rückgang der Anlei-herenditen, was Aktien im Gegenzug attraktiver erscheinen lässt. So gab die Rendite zehnjähri-ger Bundesanleihen um sechs Basispunkte auf ein 3-Wochen-Tief bei 0,65 Prozent nach. Auch der Euro neigte zur Schwäche und stützte damit den exportlastigen DAX, der knapp ein neues

3-Wochen-Hoch erklimmen konnte. Deutlichere Zugewinne blieben jedoch aus. Konjunktursei-tig überwogen die negativen Aspekte. So gab der ifo-Geschäftsklimaindex von zuvor 117,6 auf 115,4 Punkte nach. Analysten hatten im Schnitt einen geringeren Rückgang auf 117,0 Zähler erwartet. Sowohl die konjunkturelle Lage als auch die Erwartungen verschlechter-ten sich. Auch die Einkaufsmanagerindizes für Deutschland und die Eurozone waren rückläu-

FALLENDE ZINSEN LIEFERN ENTLASTUNGDAX steigt auf 3-Wochen-Hoch

fi g und blieben hinter den Markterwartungen zurück. Den befragten Firmenchefs bereiteten vor allem die deutlich gestiegenen Zinsen so-wie die protektionistische Politik von US-Prä-sident Donald Trump Sorgen. Die hierzulande nunmehr auf Hochtouren laufende Berichts-saison lieferte derweil Licht und Schatten. Im DAX konnten Deutsche Börse, Henkel und Pro-SiebenSat.1 Media überzeugen, während die Zahlen von Deutsche Telekom und Volkswagen mit Abschlägen quittiert wurden.In den kommenden Tagen richtet sich der Blick vor allem auf die Verbraucherpreise in der Eu-rozone sowie die Industrie-Einkaufsmanager-indizes für Deutschland, die Eurozone und die USA. Für eine gewisse Zurückhaltung unter den Marktteilnehmern könnten zudem die am Sonntag stattfi ndenden Wahlen in Italien und die am selben Tag anstehende Bekanntgabe des Ergebnisses der Abstimmung der SPD-Mit-glieder über den Koalitionsvertrag sorgen. Die Berichtssaison deutscher Unternehmen setzt sich vor allem in der zweiten und dritten Reihe fort. Aus dem DAX legen lediglich Bayer, Beiers-dorf und Vonovia ihre Zahlenwerke vor.

1 2 3MARKTBERICHT

4

MARKTBERICHTWirtschafts- und Unternehmensdaten

DAX-ANALYSEWeitere Welle

Fallende Zinsen liefern EntlastungTRADING MASTERS AKTUELLWoman & Finance Event in Frankfurt

TecDAX 2.618 PKT +2,15%

TOP FLOP

GFTTechnologies +18,04% SLM

Solutions -2,82%

Aixtron +18,03% Pfeiffer Vacuum -2,09%

Sartorius +10,14% Software -1,52%

MDAX 26.396 PKT +1,31%

TOP FLOP

Steinhoff +9,08% Gerresheimer -7,29%

TAG Immo-bilien +5,22% Ströer -7,18%

innogy +4,91% Ceconomy -5,18%

DAX 12.527 PKT +1,14%

TOP FLOP

E.ON +6,32% Commerz-bank -1,44%

Henkel +4,44% ThyssenKrupp -1,10%

ProSiebenSat.1 +3,16% Daimler -1,10%

TRADING MASTERS MAGAZINDas Wochenmagazin der Trading MastersDas Wochenmagazin der Trading Masters | KW 09/2018

5 6 LESERSERVICE & IMPRESSUM

IM FOKUS Henkel

1www.tradingmasters.de | www.tradingmasters-club.de | www.facebook.de/TradingMasters

MARKTBERICHT Trading Masters Briefing – Das Wochenmagazin der Trading Masters | KW 09/2018

WIRTSCHAFTSDATEN (28.02.2018 - 06.03.2018)

DATUM ZEIT EREIGNIS

Mittwoch, 28.02.2018

00:50 JP: Industrieproduktion

02:00 CN: Einkaufsmanagerindizes (CFLP)

08:00 DE: GfK-Konsumklimaindikator

09:55 DE: Arbeitsmarktdaten

11:00 EU: Verbraucherpreise

14:30 US: BIP

15:45 US: Einkaufsmanagerindex Chicago

Donnerstag, 01.03.2018

07:45 CH: BIP

09:55 DE: Einkaufsmanagerindex Industrie

10:00 EU: Einkaufsmanagerindex Industrie

10:30 GB: Einkaufsmanagerindex Industrie

14:30 US: Persönliche Ausgaben und Einkommen

14:30 US: Erstanträge Arbeitslosenhilfe

16:00 US: ISM-Index Industrie

16:00 US: Bauausgaben

N/A US: Kfz-Absatz

Freitag, 02.03.2018

11:00 EU: Erzeugerpreise

16:00 US: Uni Michigan Verbraucherstimmungsindex

Montag, 05.03.2018

09:55 DE: Einkaufsmanagerindex Dienste

10:00 EU: Einkaufsmanagerindex Dienste

10:30 DE: sentix-Konjunkturindex

16:00 US: ISM-Index Dienste

Dienstag, 06.03.2018

08:00 DE: Verbraucherpreise

04:30 AU: Reserve Bank of Australia, Ergebnis der Sitzung

16:00 US: Auftragseingang Industrie

Die Wirtschaftsdaten liefern Ihnen alle relevanten Wirtschafts- und Börsentermine der Finanz welt in der kommenden Handelswoche in einer umfassenden Übersicht. Weiterhin finden Sie wichtige Insiderkäufe der vergangenen Handelswoche sowie auf einen Blick anstehende Quartals zahlen ausgewählter Unternehmen.

Legende: Ereignis mit großem Einfluss auf Börsenkurse

AUSGEWÄHLTE UNTERNEHMENSDATEN (Quelle: finanzen.net/Fayad Reserach)

DATUM UNTERNEHMEN EREIGNIS

28.02.18 Aareal Bank Jahresergebnis

28.02.18 Klöckner & Co Jahresergebnis

28.02.18 Dürr Jahresergebnis

28.02.18 Salzgitter Jahresergebnis

28.02.18 Bayer Jahresergebnis

28.02.18 Dialog Semiconductor Jahresergebnis

28.02.18 Borussia Dortmund Ergebnis 1H

28.02.18 SAP Geschäftsbericht 2017

01.03.18 Kion Group Jahresergebnis

01.03.18 GFT Technologies Jahresergebnis

01.03.18 Rheinmetall Jahresergebnis

01.03.18 Beiersdorf Jahresergebnis

01.03.18 Zalando Ergebnis 4Q

01.03.18 Aurubis HV

01.03.18 Alstria Office Reit Jahresergebnis

05.03.18 Siltronic Jahresergebnis

05.03.18 bet-at-home.com Jahresergebnis

06.03.18 Vonovia Jahresergebnis

06.03.18 Evonik Industries Jahresergebnis

06.03.18 Baywa Jahresergebnis

TOP 5 INSIDERKÄUFE (KW 08) (Quelle: Fayad Research)

DATUM WKN UNTERNEHMEN INSIDER GESAMTWERT

19.02.18 547930 Varengold Bank Arensburg Consult UG 280.000

19.02.18 547930 Varengold Bank JUCLA Invest GmbH 280.000

21.02.18 604611 Biofrontera Christoph Dünwald 30.000

21.02.18 604611 Biofrontera Jürgen Baumann 20.064

21.02.18 604611 Biofrontera Thomas Schaffer 8.000

2www.tradingmasters.de | www.tradingmasters-club.de | www.facebook.de/TradingMasters

Trading Masters Briefing – Das Wochenmagazin der Trading Masters | KW 09/2018TRADING MASTERS AKTUELL

FRAUEN-RANKING WOMEN & FINANCE EVENT IN FRANKFURTDie Trading Masters befinden sich derzeit in der dritten Spielphase. Noch bis Freitag, 27. März 2018, um 22 Uhr kann gehandelt werden.

Geballte Frauenpower an der Börse Frankfurt. Am Freitag, dem 23. Februar 2018, war das Team der Trading Masters mit 20 Frauen zu Gast an der Börse Frankfurt. Nach der exklusiven Führung über das Börsenparkett ging es weiter zum Opernturm. Hier gab es viele spannende Vorträge für die börsenhungrigen Teilnehmerinnen. Abgerundet wurde das Event mit einem Dinner im Opernturm. Tolle Trader-Frauen, tolle Gespräche, und man sieht einmal mehr, Trading ist gar keine Männerdomäne …

TOP 10 - GESAMTRANKING RANG USERNAME TRADINGPOINTS

1 alenab 84.737,39

2 sonne222 56.733,00

3 soniwid 54.733,17

4 SBiene 52.999,75

5 superandi 37.420,01

6 humpydumpy 23.430,02

7 bettinas 20.002,79

8 Helge1 19.165,50

9 maimaimai 18.551,40

10 cuna 17.881,01

TOP 10 - PHASE 3RANG USERNAME TRADINGPOINTS

1 sonne222 61.403,80

2 superandi 55.837,65

3 Berlinerin8 54.067,64

4 bettinas 37.850,38

5 PetraV 37.159,98

6 nsievertsen 26.790,41

7 kilimu 26.615,40

8 Diana1 10.936,33

9 Helge1 8.288,23

10 JuliettaS 5.197,30

3www.tradingmasters.de | www.tradingmasters-club.de | www.facebook.de/TradingMasters

DAX- 6-MONATS-CHART Stand: 27.02.2018

Die K.O.-Wahrscheinlichkeit beschreibt die fi nanzmathematische Wahrscheinlichkeit, mit der die Barriere dieses Produkts innerhalb von 10 Handelstagen berührt oder überschritten wird.

DAX-ANALYSE Trading Masters Briefi ng – Das Wochenmagazin der Trading Masters | KW 09/2018

WEITERE WELLEErholung dehnt sich aus

des Tiefs bei 12.003 Punkten oder der überge-ordnet bedeutsamen Unterstützungszone bei 11.869/11.900 Punkten entstehen.

DIE SHORT-SZENARIEN Bislang spricht die relativ schwache Erho-lungsbewegung in Reaktion auf den voraus-gegangenen dynamischen Abwärtsimpuls dafür, dass sich im Anschluss an die Erholung der übergeordnete korrektive Abwärtstrend in Richtung des anvisierten Zielbereichs auf der Unterseite bei 11.869/11.900 Punkten fort-setzen könnte. Potenzielle antizyklische Ein-stiegsgelegenheiten auf der Short-Seite könn-ten sich vor allem an den Widerstandszonen 12.612-12.687 Punkte sowie 12.745-12.782 Punkte bei entsprechenden Schwäche-anzeichen ergeben. Ein erstes prozyklisches Signal für eine unmittelbare Fortsetzung der Abwärtskorrektur entstünde mit dem Bruch der Erholungstrendlinie bei derzeit 12.273 Punkten. Weitere Triggermarken für die Short-Seite befi nden sich bei 12.075 Punkten sowie 12.003 Punkten.

Der DAX hatte die jüngste Erholungsrally vom Tief bei 12.003 Punkten in der vergangenen Woche unterhalb des Widerstands bei rund 12.500 Punkten auskonsolidiert. Zum Auftakt der neuen Woche meldeten sich die Käufer zu-rück und beförderten den Index zwischenzeit-lich knapp über die Marke von 12.600 Punkten.

DIE LONG-SZENARIENDer kurzfristige Erholungstrend bleibt intakt. Allerdings wurde das untere Band des an-visierten Erholungsziels bei 12.612-12.687 Punkten bereits nahezu erreicht. Die Stopps bestehender Long-Positionen sollten daher engmaschig nachgezogen werden, um aufge-laufene Gewinne zu sichern. Gelänge ein Break über 12.687 Punkte, wäre eine Ausdehnung der Rally bis 12.738-12.782 Punkte vorstellbar. Kann auch diese Zone per Tagesschluss über-wunden werden, rückt der Bereich 12.971-13.138 Punkte in den Fokus. Antizyklische Einstiegsgelegenheiten auf der Long-Seite könnten bei entsprechenden Stabilisierungs-anzeichen im Falle eines erfolgreichen Tests

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WKN / ISIN UV4Q67 / DE000UV4Q677

Kurs des Basiswerts 12.515 PKT

Basispreis / Barriere 13.222 PKT

K.O.-Wahrscheinlichkeit 10,2 %

Verfalltag Open End

Hebel 17,60

Geldkurs / Briefkurs 7,10 EUR / 7,11 EUR

OPEN END TURBO CALL OPTIONSSCHEIN(Quelle: keyinvest-de.ubs.com; Stand: 27.02.2018)

WKN / ISIN UX22Z7 / DE000UX22Z77

Kurs des Basiswerts 12.515 PKT

Basispreis / Barriere 11.343 PKT

K.O.-Wahrscheinlichkeit 0,2 %

Verfalltag Open End

Hebel 10,46

Geldkurs / Briefkurs 11,97 EUR / 11,98 EUR

4www.tradingmasters.de | www.tradingmasters-club.de | www.facebook.de/TradingMasters

Trading Masters Briefing – Das Wochenmagazin der Trading Masters | KW 09/2018

Vorstandschef Hans Van Bylen blickte auf ein erfolgreiches Jahr zurück: „Trotz eines he-rausfordernden und volatilen Marktumfelds haben wir bei Umsatz und Ergebnis neue Höchstwerte erzielt und unsere Finanzziele für das Geschäftsjahr erreicht.“ Der Konzern-umsatz wuchs – auch dank Akquisitionen

– um sieben Prozent auf 20,03 Milliarden Euro. Besonders gut lief es beim größten Ge-schäftsbereich Klebstoffe, dessen Erlöse um knapp fünf Prozent auf 9,39 Milliarden Euro zulegten. Der Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) stieg um 6,1 Prozent auf 1,66 Milliar-den Euro. Bereinigt um Einmaleffekte hätte das EBIT sogar 1,73 Milliarden Euro betra-gen. Die Sparte Wasch- und Reinigungsmittel schlug sich mit einem organischen Umsatz-plus von zwei Prozent auf 6,65 Milliarden Euro

sehr ordentlich. Unter dem scharfen Wettbe-werb litt hingegen die Kosmetiksparte, der nur ein kleines Erlösplus gelang. Aber die be-reinigte Umsatzrendite stieg auf einen neuen Höchstwert von 17,2 Prozent. Da die anderen beiden Sparten noch höhere Werte erreichten, schaffte der Gesamtkonzern eine bereinigte Umsatzrendite von 17,3 Prozent. Der bereinig-te Jahresüberschuss kletterte um 9,1 Prozent auf 2,53 Milliarden oder 5,85 Euro je Vorzugs-aktie. Die Dividende soll um 17 Cent auf 1,79 Euro je Vorzugs- und 1,77 Euro je Stammaktie erhöht werden.

Für den deutlichen Kursanstieg des DAX-Ti-tels dürfte der Ausblick auf 2018 gesorgt ha-ben: Aus eigener Kraft will Henkel die Erlöse gegenüber dem Vorjahr um zwei bis vier Pro-zent steigern. Die bereinigte EBIT-Marge soll auf mehr als 17,5 Prozent klettern. Für das bereinigte Ergebnis je Vorzugsaktie rechnet der Vorstand mit einem Plus zwischen fünf und acht Prozent. Das hängt allerdings erheb-lich von den Währungsmärkten, insbesonde-re vom US-Dollar-Trend ab. Auch wenn Hen-kel zu den besten defensiven Aktien im DAX zählt, ist das Papier mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von rund 18 nicht gerade günstig bewertet.

Charttechnisch hatte die Henkel-Aktie nach dem Erreichen eines Rekordhochs im Juni

2017 bei 129,90 EUR einen korrektiven Ab-wärtstrend gestartet. Im Bereich der Rück-kehrlinie des Abwärtstrendkanals fand sie zuletzt Unterstützung bei 103,00 EUR. Ausge-hend von diesem 20-Monats-Tief konnte das Papier eine dynamische Erholungsrally initiie-ren. Sie beförderte den Kurs Ende der vergan-genen Woche über die 50-Tage-Linie und die vom November-Hoch ausgehende Abwärts-trendlinie. Nächster bedeutender Widerstand

und ein mögliches Erholungsziel befindet sich bei 115,00-116,58 EUR. Darüber würde sich der Fokus auf die übergeordnete Ab-wärtstrendlinie bei aktuell 118,75 EUR richten. Solange diese nicht nachhaltig überwunden wird, bleibt das Risiko einer anschließenden Fortsetzung des Abwärtstrends hoch. Beari-she Signale entstünden unter 107,95/108,20 EUR, unter 105,40 EUR sowie mit einer Verlet-zung des Tiefs bei 103,00 EUR.

HENKEL – JAHRESCHART

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DIE 20-MILLIARDEN-EURO-MARKE IST GEKNACKTHenkel erreichte 2017 dank des florierenden Klebstoffgeschäfts Rekordwerte bei Umsatz und Gewinn. Auch der Ausblick des Konsumgüterkonzerns auf das laufende Jahr überraschte positiv. Daraufhin legte der Aktienkurs deutlich zu. Doch die fundamentale Bewertung des DAX-Titels ist ambitioniert.

Stand: 27.02.2018

38-Tage-Linie200-Tage-Linie

© 2

018

Hen

kel A

G &

Co.

KG

aA

OPEN END TURBO PUT OPTIONSSCHEIN(Quelle: finanztreff.de; Stand: 27.02.2018)

WKN/ISIN UV3L5H / DE000UV3L5H6

Kurs des Basiswerts 110,75 EUR

Basispreis / Barriere 127,34 EUR

K.O.-Wahrscheinlichkeit 0,1 %

Verfalltag Open End

Hebel 6,59

Geldkurs / Briefkurs 1,66 EUR / 1,68 EUR

Die K.O.-Wahrscheinlichkeit beschreibt die finanzmathematische Wahrscheinlichkeit, mit der die Barriere dieses Produkts innerhalb von 10 Handelstagen berührt oder überschritten wird.

OPEN END TURBO CALL OPTIONSSCHEIN(Quelle: finanztreff.de; Stand: 27.02.2018)

WKN/ISIN UV3BC1 / DE000UV3BC19

Kurs des Basiswerts 110,75 EUR

Basispreis / Barriere 99,39 EUR

K.O.-Wahrscheinlichkeit 0,2 %

Verfalltag Open End

Hebel 8,62

Geldkurs / Briefkurs 1,16 EUR / 1,18 EUR

IM FOKUS: HENKEL

5www.tradingmasters.de | www.tradingmasters-club.de | www.facebook.de/TradingMasters

LESERSERVICE & IMPRESSUM

Die dritte Spielphaseendet am

27. März 2018.

Wann endetdie dritte

Spielphase?

Trading Masters Briefi ng – Das Wochenmagazin der Trading Masters | KW 09/2018

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Redaktion, Gastbeiträge und Interviews:Fayad Research

Gesamtkonzeption:Marco Wirth, Laura Heller

Layout:Janos Rusznyak, Tanja Wilhelm, Nadine Wolf,Luca Glabach

Bildnachweis:iStockphotos

Redaktionsschluss:27. Februar 2018

Erscheinungsweise:1x wöchentlich

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