DAX

12.863-1,64%

Euro STOXX 50

3.483-2,52%

NASDAQ 100

6.961+1,38%

MDAX

26.624-0,78%

NIKKEI 225

22.481-2,27%

EUR/USD

1,1627-1,26%

TecDAX

2.833+0,95%

DOW JONES

24.753+0,15%

ROHÖL (BRENT)

75,32-5,15%

GOLD

1.298+0,43%

SILBER

16,48-0,17%

Um rund 1,1 Prozent gab der deutsche Leitindex DAX in der vergangenen feiertagsbedingt verkürz-ten Woche nach und rutschte dabei wieder deutlich unter die Marke von 13.000 Punkten. Dass der Euro gegenüber dem US-Dollar im gleichen Zeitraum um weitere rund 1,0 Prozent auf ein Jahrestief unter 1,17 USD nachgab, vermochte die Kauflaune der Aktien-anleger nicht mehr anzuheben. Die Ursache der an-haltenden Talfahrt der Gemeinschaftswährung lag in den politischen Wirren in Italien und zuletzt auch

Spanien begründet. Der Versuch der Regierungsbil-dung zwischen „Lega“ und „Fünf Sterne“ in Italien ist am Wochenende gescheitert. Die Aussicht, dass die nun zu erwartenden Neuwahlen zu einer Stärkung der populistischen Parteien führen werden, ließ die Erholung zum Wochenstart kurzlebig ausfallen. Auch in Spanien drohen nach einem Misstrauensvo-tum gegen den Ministerpräsidenten Mariano Rajoy Neuwahlen. Vor diesem Hintergrund waren Bun-desanleihen als sicherer Hafen stark gesucht. Im

POLITCHAOS VERPRELLT ANLEGERBundesanleihen haussieren

Gegenzug stürzte die Rendite zehnjähriger Papiere bis zum Montag auf ein Jahrestief bei 0,34 Prozent ab. Die Konjunkturdaten fi elen zuletzt überwiegend enttäuschend aus. Eine Ausnahme bildete der zum Wochenausklang veröffentlichte ifo-Geschäftskli-maindex der auf dem Vormonatswert bei 102,2 Punkten verharrte und damit erstmals seit fünf Monaten nicht nachgab. Mit einem weiter fallenden Subindex der Geschäftserwartungen gab es jedoch auch hier einen Wermutstropfen. Banken und Au-tomobilwerte standen besonders unter Druck. Bei Ersteren belastete die Sorge um die Zukunft italie-nischer Staatsanleihen. Bei Letzteren trübte die An-drohung seitens des US-Präsidenten Donald Trump, eine Importsteuer in Höhe von 25 Prozent auf Autos und Autoteile zu verhängen, die Stimmung. In den kommenden Tagen richtet sich der Blick vor allem auf die am Freitag anstehenden US-Arbeitsmarkt-daten für den Mai. Ebenfalls am Freitag könnten Impulse von den Industrie-Einkaufsmanagerindizes in der Eurozone und dem ISM-Index für den Indus-triesektor in den USA ausgehen. Zuvor sind die BIP-Daten für die USA (Mittwoch), die chinesischen Einkaufsmanagerindizes sowie die europäischen Verbraucherpreisdaten (Donnerstag) relevant.

1 2 3MARKTBERICHT MARKTBERICHTWirtschafts- und UnternehmensdatenPolitchaos verprellt Anleger

DAX-ANALYSETrendlinie gebrochen

TecDAX 2.833 PKT +0,95%

TOP FLOP

Evotec +22,89% Medigene -12,58%

Isra Vision +14,76% SMA Solar Technology -11,91%

Carl Zeiss Meditec +5,70% RIB Software -5,70%

MDAX 26.624 PKT -0,78%

TOP FLOP

CTS Eventim +5,97% Ceconomy -12,64%

MTU Aero Engines +4,66% Aareal Bank -7,50%

Deutsche Pfandbriefbank +3,14% Rocket

Internet -7,21%

DAX 12.863 PKT -1,64%

TOP FLOP

ThyssenKrupp +5,43% Commerz-

bank -7,75%

Henkel +1,60% Deutsche Bank -4,81%

Beiersdorf +1,14% Daimler -4,72%

TRADING MASTERS MAGAZINDas Wochenmagazin der Trading MastersDas Wochenmagazin der Trading Masters | KW 22/2018

4 5 LESERSERVICE & IMPRESSUM

IM FOKUS Deutsche Bank

1www.tradingmasters.de | www.tradingmasters-club.de | www.facebook.de/TradingMasters

MARKTBERICHT Trading Masters Briefing – Das Wochenmagazin der Trading Masters | KW 22/2018

WIRTSCHAFTSDATEN (30.05.2018 - 05.06.2018)

DATUM ZEIT EREIGNIS

Mittwoch, 30.05.2018

09:00 AT: BIP09:55 DE: Arbeitsmarktdaten11:00 EU: Index Wirtschaftsstimmung14:15 US: ADP-Arbeitsmarktbericht14:30 US: BIP16:00 CA: Bank of Canada, Ergebnis der Sitzung20:00 US: Fed, Beige Book

Donnerstag, 31.05.2018

01:50 JP: Industrieproduktion03:00 CN: Einkaufsmanagerindizes (CFLP)07:45 CH: BIP11:00 EU: Verbraucherpreise14:30 US: Persönliche Ausgaben und Einkommen14:30 US: Erstanträge Arbeitslosenhilfe15:45 US: Einkaufsmanagerindex ChicagoN/A AT: Börsen feiertagsbedingt geschlossen

Freitag, 01.06.2018

09:55 DE: Einkaufsmanagerindex Industrie10:00 EU: Einkaufsmanagerindex Industrie14:30 US: Arbeitsmarktdaten16:00 US: Bauausgaben16:00 US: ISM-Index IndustrieN/A US: Kfz-Absatz

Montag, 04.06.2018 16:00 US: Auftragseingang Industrie

Dienstag, 05.06.2018

06:30 AU: Reserve Bank of Australia, Ergebnis der Sitzung09:55 DE: Einkaufsmanagerindex Dienste10:00 EU: Einkaufsmanagerindex Dienste16:00 US: ISM-Index Dienste

Die Wirtschaftsdaten liefern Ihnen alle relevanten Wirtschafts- und Börsentermine der Finanz welt in der kommenden Handelswoche in einer umfassenden Übersicht. Weiterhin finden Sie wichtige Insiderkäufe der vergangenen Handelswoche sowie auf einen Blick anstehende Quartals zahlen ausgewählter Unternehmen.

Legende: Ereignis mit großem Einfluss auf Börsenkurse

AUSGEWÄHLTE UNTERNEHMENSDATEN (Quelle: finanzen.net/Fayad Reserach)

DATUM UNTERNEHMEN EREIGNIS

30.05.18 Demire Ergebnis 1Q

30.05.18 Isra Vision Systems Ergebnis 1H

30.05.18 Brain Biotechnology Ergebnis 1H

30.05.18 Deutsche Börse Investor Day

30.05.18 Wacker Neuson HV

30.05.18 Nemetschek HV

30.05.18 Software HV

30.05.18 Adler Real Estate HV

30.05.18 Ströer HV

30.05.18 Leifheit HV

30.05.18 Tom Tailor Holding HV

30.05.18 Stratec Biomedical HV

31.05.18 Senvion HV

31.05.18 Encavis Ergebnis 1Q

31.05.18 LPKF Laser & Electronics HV

01.06.18 STS Group Erstnotiz

05.06.18 Baywa HV

05.06.18 Nordex HV

05.06.18 Hellofresh HV

05.06.18 Jenoptik HV

TOP 5 INSIDERKÄUFE (KW 21) (Quelle: Fayad Research)

DATUM WKN UNTERNEHMEN INSIDER GESAMTWERT

23.05.18 A0JK2A Aurelius Dirk Roesing 3.764.086

22.05.18 A1R1C8 Pandatel Qiying Ju 536.404

24.05.18 660200 Gea Group Werner Bauer 422.383

23.05.18 A1ML7J Vonovia Helene von Roeder 300.039

24.05.18 A1ML7J Vonovia Christian Ulbrich 232.631

2www.tradingmasters.de | www.tradingmasters-club.de | www.facebook.de/TradingMasters

DAX- 6-MONATS-CHART Stand: 29.05.2018

Die K.O.-Wahrscheinlichkeit beschreibt die fi nanzmathematische Wahrscheinlichkeit, mit der die Barriere dieses Produkts innerhalb von 10 Handelstagen berührt oder überschritten wird.

DAX-ANALYSE Trading Masters Briefi ng – Das Wochenmagazin der Trading Masters | KW 22/2018

TRENDLINIE GEBROCHENDie Bären melden sich zurück

rung abgewartet werden. Potenzielle Auf-fangbereiche lauten 12.628/12.647 Punkte, 12.550 Punkte und 12.312 Punkte.

DIE SHORT-SZENARIEN Der kurzfristige Trend und damit der Weg des geringsten Widerstands sind abwärts gerichtet. Sentiment, Saisonalität und der 4-Jahres-Zyklus spielen den Bären ebenfalls in die Hände. Erholungsbewegungen stel-len daher bis auf Weiteres potenzielle Ge-legenheiten zum Aufbau oder Ausbau von Short-Positionen dar. Nächste Widerstände befinden sich im Bereich 12.802/12.812 Punkte, 12.918 Punkte, 13.041 Punkte und 13.204 Punkte. Schwächeanzeichen an ei-ner der genannten Hürden böten entspre-chend antizyklische Einstiegsgelegenhei-ten auf der Short-Seite. Die Stopps bereits bestehender Short-Positionen sollten zur Gewinnsicherung engmaschig nachgezo-gen werden. Mögliche Abwärtsziele lauten 12.628/12.647 Punkte, 12.550 Punkte und 12.312 Punkte. Unterhalb der letztgenann-ten Marke würde sich auch das mittelfristige Chartbild deutlicher eintrüben.

Der DAX setzte seinen Erholungstrend bis auf ein am vergangenen Dienstag markier-tes 3-Monats-Hoch bei 13.204 Punkten fort. Dort setzte ein kräftiger zweitägiger Rücksetzer ein, der zum Unterschreiten des letzten Konsolidierungstiefs sowie zum Bruch der Aufwärtstrendlinie vom Tief am April führte. Bei 12.802 Punkten startete eine Gegenbewegung. Am Freitag und am Montag testete der Index mit den jeweiligen Tageshochs die nun als Widerstand fungie-rende gebrochene Trendlinie. Heute setzte er seine Abwärtskorrektur fort und fiel unter die Marke von 12.700 Punkten.

DIE LONG-SZENARIENZu einem prozyklischen Anschlusskaufsig-nal käme es nun erst wieder mit einem Ta-gesschluss oberhalb von 13.204 Punkten. Dann würde der mittelfristige Aufwärts-trend fortgesetzt und es könnten zeitnah die nächsten Hürden bei 13.262 Punkten, 13.370 Punkten und 13.597 Punkten ange-steuert werden. Mit Blick auf die mögliche Etablierung antizyklischer Long-Positionen sollten zunächst Anzeichen einer Stabilisie-

Die passenden Produkte für Ihre Erwartung unter www.keyinvest-de.ubs.com

OPEN END TURBO PUT OPTIONSSCHEIN(Quelle: keyinvest-de.ubs.com; Stand: 29.05.2018)

WKN / ISIN UV13C8 / DE000UV13C85

Kurs des Basiswerts 12.651 PKT

Basispreis / Barriere 13.906 PKT

K.O.-Wahrscheinlichkeit 0,6 %

Verfalltag Open End

Hebel 9,86

Geldkurs / Briefkurs 12,74 EUR / 12,75 EUR

OPEN END TURBO CALL OPTIONSSCHEIN(Quelle: keyinvest-de.ubs.com; Stand: 29.05.2018)

WKN / ISIN UX2RWM / DE000UX2RWM5

Kurs des Basiswerts 12.651 PKT

Basispreis / Barriere 11.630 PKT

K.O.-Wahrscheinlichkeit 0,4 %

Verfalltag Open End

Hebel 12,27

Geldkurs / Briefkurs 10,33 EUR / 10,31 EUR

3www.tradingmasters.de | www.tradingmasters-club.de | www.facebook.de/TradingMasters

Trading Masters Briefing – Das Wochenmagazin der Trading Masters | KW 22/2018

Christian Sewing will die Deutsche Bank mit einem scharfen Sparkurs und einer neuen Stra-tegie wieder voranbringen. Bei der Hauptver-sammlung kündigte der Vorstandschef Entlas-sungen an: von derzeit rund 97.000 Vollzeitjobs auf deutlich unter 90.000. „Der Stellenabbau ist unvermeidlich, wenn unsere Bank nachhal-tig profitabel werden soll“, erläuterte Sewing. „Aber wir müssen uns auf das konzentrieren, was wir wirklich gut können.“ Als ein Beispiel nannte er das Geschäft mit vermögenden Kunden. Zudem kündigte das Management einen Umbau des Aktienbereichs an. Etwa 25 Prozent der Stellen werden gestrichen und das Finanzierungsgeschäft mit Hedgefonds soll um ein Viertel verkleinert werden. Dadurch will

Sewing die Kosten 2019 auf 22 Milliarden Euro drücken. Im laufenden Jahr rechnet die Deutsche Bank aller-dings mit Restrukturierungs- und Abfindungskosten von bis zu 800 Millionen Euro. Mittelfristig will Sewing die Kapitalverzinsung des Geldhauses wieder steigern. Bis 2021 peilt er eine Nach-steuerrendite von rund zehn Prozent auf das materielle Eigenkapital an – in einem normalisierten Zinsumfeld.

Die Anteilseigner scheinen diesem Szenario nicht recht zu trauen. Was ist, wenn die Zin-sen in der Euro-zone noch viele Jahre von der EZB-Nullzinspolitik dominiert werden? Die Deutsche-Bank-Aktie verlor zuletzt und notiert nahe ihrem 52-Wochen-Tief von 10,19 Euro. Zudem droht wegen des Personalabbaus und des mageren Ergebnisses im ersten Quartal wieder ein Jahresverlust. Immerhin war der Nachsteuergewinn gegenüber den ersten drei Monaten 2017 um 79 Prozent auf 120 Millio-nen Euro abgestürzt. Der Deutschen Bank steht eine kritische Umbauphase bevor. Trotz des hohen Abschlags auf das materielle Nettover-mögen von 25,94 Euro je Aktie per Ende 2017 eignet sich der DAX-Titel aus fundamentaler

Sicht nur für wagemutige Schnäppchenjäger. Charttechnisch hat die Aktie der Deutschen Bank ausgehend vom Dezember-Hoch bei 17,13 EUR einen mittelfristigen Abwärtstrend etabliert. In der vergangenen Woche markier-te der Anteilschein ein 2-Jahres-Tief bei 10,19 EUR und versucht aktuell, sich im Bereich des dort befindlichen Supports zu stabilisieren. Ein Break über den Widerstand bei 10,54 EUR könnte eine kurzfristige Erholungsbewegung

in Richtung 10,82-11,13 EUR einleiten. Erst darüber würde sich das technische Bild leicht aufhellen, mit möglichen Zielen bei 11,23 EUR, 11,41 EUR, 11,72 EUR und 12,21/12,37 EUR. Solange die letztgenannte Zone nicht über-schritten wird, bleiben die Bären mittelfristig am Ruder. Als potenzielle Abwärtsziele und Un-terstützungen fungieren die Bereiche 9,87/9,97 EUR, 9,44/9,50 EUR sowie 8,83 EUR (Rekordtief aus dem September 2016).

DEUTSCHE BANK – JAHRESCHART

Die passenden Produkte für Ihre Erwartung unter www.keyinvest-de.ubs.com

NEUER VORSTANDSCHEF GREIFT ENTSCHLOSSEN DURCHDer Start ins Jahr 2018 lief schlecht für die Deutsche Bank. Doch der neue Chef Christian Sewing ändert die Strategie: weniger Investmentbanking, mehr Privat- und Kreditkundengeschäft. Außerdem kündigt er einen massiven Stellenabbau an. Schafft der Konzern so die Wende zu besseren Zeiten?

Stand: 29.05.2018

38-Tage-Linie200-Tage-Linie

© 2

018

Deut

sche

Ban

k AG

OPEN END TURBO PUT OPTIONSSCHEIN(Quelle: finanztreff.de; Stand: 29.05.2018)

WKN/ISIN UV50HL / DE000UV50HL6

Kurs des Basiswerts 9,83 EUR

Basispreis / Barriere 12,80 EUR

K.O.-Wahrscheinlichkeit 0,1 %

Verfalltag Open End

Hebel 3,24

Geldkurs / Briefkurs 3,00 EUR / 3,01 EUR

Die K.O.-Wahrscheinlichkeit beschreibt die finanzmathematische Wahrscheinlichkeit, mit der die Barriere dieses Produkts innerhalb von 10 Handelstagen berührt oder überschritten wird.

OPEN END TURBO CALL OPTIONSSCHEIN(Quelle: finanztreff.de; Stand: 29.05.2018)

WKN/ISIN UV32SZ / DE000UV32SZ1

Kurs des Basiswerts 9,83 EUR

Basispreis / Barriere 8,00 EUR

K.O.-Wahrscheinlichkeit 0,1 %

Verfalltag Open End

Hebel 4,95

Geldkurs / Briefkurs 0,19 EUR / 0,20 EUR

IM FOKUS: DEUTSCHE BANK

Vorstandschef Christian Sewing

4www.tradingmasters.de | www.tradingmasters-club.de | www.facebook.de/TradingMasters

LESERSERVICE & IMPRESSUM

Voraussichtlich im Herbst 2018.

Wann startet die neue Staff el?

Trading Masters Briefi ng – Das Wochenmagazin der Trading Masters | KW 22/2018

Bitte beachten Sie:Beim Trading Masters Magazin von excellents GmbH handelt es sich um Informationen, die sich an private Kunden in Deutschland und Österreich richten. Der Newsletter stellt weder ein Angebot noch eine Bera-tung, Empfehlung oder Aufforderung zum Kauf oder Verkauf irgendeiner Finanzanlage dar. Dieser Newslet-ter ist keine Finanzanalyse und unterliegt daher weder den gesetzlichen Anforderungen zur Gewährleistung der Unvoreingenommenheit von Finanzanalysen noch dem Verbot des Handels vor der Veröffentli-chung von Finanzanalysen. Jedes Investment in Akti-en oder derivative Produkte ist mit Risiken behaftet, es kann der Totalverlust drohen.Die in diesem Newsletter enthaltenen Informationen wurden von uns sorgfältig zusammengestellt und beruhen auf Quellen, die wir für zuverlässig erachten. Eine Gewähr für die Vollständigkeit und Richtigkeit können wir jedoch nicht übernehmen.

Haftung:excellents GmbH haftet unabhängig vom Rechts-grund nicht für Schäden. Der Haftungsausschluss gilt auch für persönliche Haftung der Mitarbeiter, Erfüllungsgehilfen oder Vertreter der excellents GmbH.

Marken:DAX® und TecDAX® sind eingetragene Marken der Deutschen Börse AG. STOXXSM, STOXX 50SM und EURO STOXX 50SM Index sind Marken der STO-XX Limited und/oder Dow Jones & Company, Inc. SMI® ist eine einge- tragene Marke der SWX Swiss Exchange. ATX (Austrian Traded Index®) und RDX (Russian Depository Index®) werden durch die Wie-ner Börse AG realtime berechnet und veröffentlicht.

WIG20® ist eine eingetragene Marke der Warsaw Stock Exchange. BUX® ist eine eingetragene Marke der Budapest Stock Exchange. Dow Jones Industri-al AverageSM ist ein Dienstleistungszeichen von Dow Jones & Company. S&P 500® ist ein eingetragenes Warenzeichen der McGraw-Hill Companies, Inc. Nas-daq 100® ist eine eingetragene Marke von The Nas-daq Stock Market, Inc. NYSE Arca Gold Bugs Index ist Eigentum der NYSE Euronext. Nikkei 225® Index ist Eigentum der Nihon Keizai Shimbun, Inc. TOPIX® ist das ausschließliche Eigentum der Tokyo Stock Exchange. Hang Seng IndexSM und Hang Seng China Enterprises IndexSM sind Eigentum von Hang Seng Data Services Limited. KOSPI 200SM ist Eigentum der Korea Stock Exchange. SET 50SM ist ein eingetragenes Warenzeichen der Thailand Stock Exchange. MSCI® ist ein eingetragenes Warenzeichen von Morgan Stan-ley Capital Markets. IBEX 35 ist ein eingetragenes Wa-renzeichen der Sociedad de Bolsas S.A. CECE EUR In-dex® ist Eigentum und eingetragenes Warenzeichen der Wiener Börse AG. FTSETM, FTSE® und Footsie® sind registrierte Marken der London Stock Exchange Plc und The Financial Times Limited und werden von FTSE International unter einer Lizenz verwendet. NIFTY 50SM ist ein eingetragenes Warenzeichen der National Stock Exchange of India. S&P Toronto Stock Exchange 60 Index® ist ein eingetragenes Warenzei-chen der McGraw-Hill Companies, Inc. LPX 50® und LPX® Major Market Index sind eingetragene Marken der LPX GmbH, Basel.

©2018 excellents GmbH. Alle Rechte vorbehalten. Wiedergabe oder Vervielfältigung des Inhalts dieses Newsletters oder von Teilen davon in jeglicher Form ohne unsere vorherige Einwilligung sind untersagt.

excellents GmbHObere Stadt 1195326 Kulmbachwww.excellents.de

Redaktion, Gastbeiträge und Interviews:Fayad Research

Gesamtkonzeption:Marco Wirth, Laura Heller

Layout:Janos Rusznyak, Tanja Wilhelm, Nadine Wolf,Luca Glabach

Bildnachweis:iStockphotos

Redaktionsschluss:29. Mai 2018

Erscheinungsweise:1x wöchentlich

Informationen zum Trading Masters Club:www.tradingmasters.dewww.tradingmasters-club.dewww.facebook.com/TradingMasters

Impressum

5www.tradingmasters.de | www.tradingmasters-club.de | www.facebook.de/TradingMasters