UGF BANCA 2010 BILANCIO - unipolbanca.it · Bilancio sono tratte dalle campagne di comunicazione del Gruppo Unipol ... forestale e i prodotti che derivano dalle foreste e operativo

2010UGF BANCABILANCIO

Progetto graficoM Studio, Milano

StampaCasma Srl, Bologna

Le immagini contenute in questo Bilancio sono tratte dalle campagnedi comunicazione del Gruppo Unipolrealizzate dall’agenzia pubblicitaria McCann Erickson.

Il Gruppo Unipol ha scelto di utilizzare per questa pubblicazione carta certificata dal marchio FSC e una tipografia, Casma, che ha ottenuto la certificazione di catena di custodia FSC nel dicembre 2008 con il codice SA-COC-002076.

FSC (Forest Stewardship Council) è un’organizzazione internazionale non governativa e senza scopo di lucro. È stata fondata nel 1993per promuovere in tutto il mondo una gestione responsabile delle foreste e delle piantagioni. “Gestione responsabile” significa: tutelare l’ambiente naturale, portare vantaggi reali a popolazioni, comunità locali, lavoratori ed assicurare efficienza in termini economici. Membri FSC sono: gruppi ambientalisti e sociali (WWF, Greenpeace, Legambiente, Amnesty International ecc.), comunità indigene, proprietari forestali, industrie che lavorano e commerciano legni, aziende della grande distribuzione organizzata, ricercatori e tecnici, ecc. Per riuscire nel suo intento, FSC si è dotato di un sistema di certificazione volontario e di parte terza (indipendente), specifico per il settore forestale e i prodotti che derivano dalle foreste e operativo a livello internazionale. Sono ormai circa 130 i milioni di ettari certificati nel mondo ed oltre 16.000 aziende hanno già scelto di certificarsi seguendo la catena di custodia FSC, ovvero un meccanismo che permette di mantenere la tracciabilità della materia prima (carta o legno) dalla foresta fino al prodotto finito.

2010UGF BANCABILANCIO

CARICHE SOCIALI E DIRETTIVE 5

DATI DI SINTESI 13

RELAZIONE DEL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE SULLA GESTIONE 15

Lo scenario macroeconomico 16

Il sistema bancario nazionale 17

La Vostra Banca 18

Commento alle principali voci patrimoniali ed economiche 19

Politiche e strategie del 2010 33

Rapporti con Parti Correlate 48

Tutela della Privacy 48

Altre informazioni 49

Eventi successivi alla chiusura dell’esercizio 49

Prevedibile evoluzione della gestione 50

Proposta di approvazione del Bilancio e di destinazione dell’utile dell’esercizio 50

Addendum alla relazione del Consiglio di Amministrazionesull’andamento della gestione a corredo del bilancio di esercizio al 31 dicembre 2010 51

PROSPETTI DI BILANCIO 53

NOTA INTEGRATIVA 61

PUBBLICITÀ DEI CORRISPETTIVI DELLA SOCIETÀ DI REVISIONE 183

RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE 185

RELAZIONE DELLA SOCIETÀ DI REVISIONE 191

BILANCIO CONSOLIDATO 195

RELAZIONE DEL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE SULLA GESTIONE CONSOLIDATA 197

PROSPETTI DI BILANCIO CONSOLIDATO 211

NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA 221

RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE AL BILANCIO CONSOLIDATO 351

RELAZIONE DELLA SOCIETÀ DI REVISIONE AL BILANCIO CONSOLIDATO 355

INDICE

UGF BANCA

BILANCIO 2010

4

COMPAGINE SOCIETARIA

67,744%

UNIPOL GRUPPO FINANZIARIO

32,256%

UGF ASSICURAZIONI

UGF BANCA

BILANCIO 2010

5

CARICHE SOCIALI E DIRETTIVE

PRESIDENTE Oscar Guidetti

VICE PRESIDENTE Gilberto Coffari

CONSIGLIERI Paolo Barbieri Mauro CasagrandeMaurizio Castellina Carlo Cimbri Sergio Costalli Gabriele Franceschi Roberto Giay Fabrizio Gillone Giuseppe Politi Pierluigi Stefanini Marco Giuseppe Venturi Umberto Venturi Carlo Zini

PRESIDENTE Roberto Chiusoli

SINDACI EFFETTIVI Giovanni Battista Graziosi Vincenzo Urbini

Luciano Colombini

Fabio Colombera

KPMG SpA

CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE

COLLEGIO SINDACALE

SOCIETÀ DI REVISIONE

VICE DIRETTORE GENERALE

DIRETTORE GENERALE

Regione Filiale Indirizzo Prov Cap

Abruzzo Avezzano Via Muzio Febonio, 32 AQ 67051Abruzzo Piane d'Archi Via Nazionale, 45 CH 66044Abruzzo Pescara Via Nicola Fabrizi, 144 PE 65100Abruzzo Giulianova Via Filippo Turati ang. Via S. Michele TE 64021Basilicata Melfi Via Aldo Moro, 17 PZ 85025Campania Caserta Traversa Paul Harris

Comparto"A" Fabbricato A2" CE 81100Campania Santa Maria Capua Vetere Piazza Giuseppe Mazzini, 35 CE 81055Campania Castellammare Di Stabia Via Principe Amedeo, 77/79 NA 80053Campania Ischia Via Foschini, 17 NA 80077Campania Napoli Corso Vittorio Emanuele, 678 NA 80122Campania Napoli Piazzetta Arenella, 12 NA 80128Campania Napoli Via Riviera di Chiaia, 14 NA 80122Campania Napoli Via dell'epomeo, 4 NA 80126Campania Napoli Via Cardinale G. Sanfelice 53a NA 80134Campania Nola Via Anfiteatro Laterizio, 81 NA 80035Campania San Giuseppe Vesuviano Piazza Garibaldi, 1 NA 80047Campania Salerno Via Lucio Orofino, 6 SA 84127Campania Vallo Della Lucania Via Angelo Rubino SA 84078Emilia Romagna Altedo Via Minghetti, 1/A Int.1 BO 40051Emilia Romagna Bazzano Piazza Garibaldi, 6/A BO 40053Emilia Romagna Bologna Via Aurelio Saffi, 6 BO 40131Emilia Romagna Bologna Via Stalingrado, 59/A BO 40128Emilia Romagna Bologna Piazza Adam Mickiewicz, 6 BO 40127Emilia Romagna Bologna Via Genuzio Bentini, 31/A Int. 2 BO 40128Emilia Romagna Bologna Via Giuseppe Mezzofanti, 89 BO 40137Emilia Romagna Bologna Via Farini, 12 BO 40124Emilia Romagna Bologna Via Indipendenza, 8/H BO 40121Emilia Romagna Bologna Via Maggia, 6 BO 40122Emilia Romagna Bologna Via Giovanni Amendola, 4f BO 40121Emilia Romagna Bologna Via Marco Emilio Lepido,110/A BO 40132Emilia Romagna Casalecchio Di Reno Via Guglielmo Marconi, 10 BO 40033Emilia Romagna Castel San Pietro Via Giuseppe Mazzini, 204 BO 40024Emilia Romagna Imola Via Appia, 86/88 BO 40026Emilia Romagna Imola Via Paolo Bentivoglio, 36 BO 40026Emilia Romagna Medicina Via L. Fava, 421 C/O C.C. Med-Ici BO 40059Emilia Romagna San Giorgio Di Piano Via Pirotti, 6 BO 40016Emilia Romagna San Giovanni In Persiceto Circonvallazione Liberazione, 7 BO 40017Emilia Romagna San Lazzaro Di Savena Via Emilia, 1 BO 40068Emilia Romagna Sasso Marconi Via Della Stazione, 33-35 BO 40037Emilia Romagna Zola Predosa Via Risorgimento, 184 BO 40069Emilia Romagna Cesena Viale Giosuè Carducci, 79 FC 47023Emilia Romagna Cesenatico Piazza Comandini, 1 A/B FC 47042Emilia Romagna Forlì Via Grado, 2/2 FC 47100Emilia Romagna Forlì Via Guglielmo Zuelli, 3 FC 47100Emilia Romagna Savignano Sul Rubicone Via Fratelli Cairoli, 7-9 FC 47039Emilia Romagna Ferrara Via Bologna, 108 FE 44100Emilia Romagna Ferrara Largo Castello, 32/34 FE 44100Emilia Romagna Carpi Via Cantina della Pioppa, 1 MO 41012Emilia Romagna Castelnuovo Rangone Via Zanasi, 37c MO 41051Emilia Romagna Mirandola Via Circonvallazione, 172 MO 41037Emilia Romagna Modena Via Carlo Zucchi, 21/E MO 41100Emilia Romagna Modena Via Nonantolana, 685/B MO 41100Emilia Romagna Modena Strada Vignolese, 439/1 MO 41100Emilia Romagna Modena Viale Trento Trieste, 15 MO 41100Emilia Romagna Modena Via Pietro Giardini, 465 MO 41100Emilia Romagna Modena Via Giovanni Dalton, 55 MO 41100Emilia Romagna Sassuolo Via Antonio Gramsci, 14 MO 41049Emilia Romagna Sassuolo Via Archimede, 9 MO 41049Emilia Romagna Vignola Via Bellucci, 2 MO 41058

UGF BANCA

BILANCIO 2010

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ELENCO FILIALI UGF BANCAORGANIZZAZIONE TERRITORIALEAL 27 APRILE 2011


Emilia Romagna Parma Via la Spezia, 75/B PR 43100Emilia Romagna Parma Viale Mentana, 84 PR 43100Emilia Romagna Alfonsine Piazza Gramsci, 26 RA 48011Emilia Romagna Cervia Piazza XXV Aprile,12 RA 48015Emilia Romagna Faenza Viale Alfredo Baccarini, 31 RA 48018Emilia Romagna Lugo Via Acquacalda N.37 RA 48022Emilia Romagna Ravenna Via Faentina, 67 - 69 RA 48100Emilia Romagna Ravenna Viale Berlinguer, 38 RA 48100Emilia Romagna Ravenna Via Ravegnana, 96

Ang. Via Bassano Del Grappa RA 48100Emilia Romagna Cadelbosco Di Sopra Via Monsignor G. Saccani, 1 RE 42023Emilia Romagna Cavriago Piazza Benderi, 2 RE 42025Emilia Romagna Correggio Via Cesare Battisti, 9 RE 42015Emilia Romagna Novellara Viale Roma, 26 RE 42017Emilia Romagna Reggio Emilia Viale Piave, 35/2 RE 42100Emilia Romagna Reggio Emilia Via Martiri Di Cervarolo, 16 RE 42100Emilia Romagna Reggio Emilia Via Fratelli Cervi 5 RE 42100Emilia Romagna Reggio Emilia Via Repubblica, 19/E RE 42100Emilia Romagna Reggio Emilia Via M.Ruini, 8 RE 42100Emilia Romagna Rubiera Via Giacomo Matteotti, 12/B RE 42048Emilia Romagna Scandiano Corso Vallisneri, 17/R RE 42019Emilia Romagna Riccione Viale Maria Ceccarini, 189 RN 47838Emilia Romagna Rimini Via Marecchiese, 52 RN 47900Friuli Venezia G. Pordenone Viale Michelangelo Grigoletti, 94 C PN 33170Friuli Venezia G. Trieste Piazza Guglielmo Oberdan, 4/B TS 34122Friuli Venezia G. Udine Piazzale D’Annunzio, 17 UD 33100Lazio Cassino Via Gaetano di Biasio, 80 FR 03043Lazio Frosinone Via San Tommaso D'Aquino, 3 FR 03100Lazio San Giovanni Incarico Via Civita Farnese, 43 FR 03028Lazio Strangolagalli Via Madonna di Loreto, 3 FR 03020Lazio Supino Viale Regina Margherita, 35/37 FR 03019Lazio Trevi Nel Lazio Via Delle Fornaci FR 03010Lazio Fondi Via Fabio Filzi, 78 LT 04022Lazio Formia Via Vitruvio, 408 LT 04023Lazio Latina Via San Carlo da Sezze, 80 LT 04100Lazio Spigno Saturnia Via Martiri d'Ungheria, 6/8/10 LT 04020Lazio Terracina Via Tripoli, 2/4/6/8 LT 04019Lazio Rieti Via Fratelli Sebastiani, 201 RI 02100Lazio Guidonia Via Umberto Maddalena, 9/A RM 00012Lazio Palestrina Via Colle Martino, 1 RM 00036Lazio Pomezia Via Filippo Re 52 RM 00040Lazio Roma Via Saturnia, 21-21/A RM 00183Lazio Roma Viale di Porta Tiburtina, 46 RM 00185Lazio Roma Via Zenodossio, 33 RM 00176Lazio Roma Via Gasperina, 263 RM 00173Lazio Roma Via dei Crispolti, 15/L RM 00159Lazio Roma Via Gabriello Chiabrera, 53 RM 00145Lazio Roma Piazza Carlo Alberto Scotti, 22 RM 00151Lazio Roma Via Nomentana Nuova, 71 RM 00141Lazio Roma Via Messina, 24 RM 00198Lazio Roma Via Tommaso Arcidiacono, 93/95 RM 00143Lazio Roma Viale America, 107 RM 00144Lazio Roma Via Carlo Francesco Bellingeri, 7/A RM 00168Lazio Roma Via Tor Bella Monaca, 461-463 RM 00133Lazio Roma Via Roberto Bracco, 42 RM 00137Lazio Roma Largo Arenula, 32 RM 00186Lazio Roma Via Ostiense, 73/H RM 00154Lazio Roma Via delle Cave, 38/D-40 RM 00181Lazio Roma Viale Giulio Agricola, 51 RM 00174Lazio Roma Via di Casalotti, 185/A-B RM 00166Lazio Roma Via Flaminia Nuova, 209 RM 00189Lazio Roma Via Flavia, 56 RM 00187Lazio Roma Viale Antonio Ciamarra, 274 RM 00173

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BILANCIO 2010

7


Lazio Roma Via Cavour, 70/72 RM 00184Lazio Tivoli Via Tiburtina Valeria, 116/118 RM 00019Lazio Viterbo Via Igino Garbini, 84/H VT 01100Liguria Genova Via Lungobisagno Dalmazia, 75/R GE 16141Liguria Genova Via de Marini, 15 GE 16149Liguria Genova Via Antonio Cantore, 238/240 GE 16149Liguria Genova Via Napoli, 139/B-R GE 16134Liguria Genova Via degli Orefici, 18/R GE 16123Liguria Sestri Levante Piazza della Repubblica, 16 GE 16039Liguria La Spezia Via del Prione, 15 SP 19121Liguria Sarzana Via Brigata Partigiana Muccini, 20 SP 19038Liguria Savona Via Paleocapa, 150 R SV 17100Lombardia Bergamo Via Gabriele Camozzi, 24 BG 24125Lombardia Costa Volpino Via Nazionale, 212/B BG 24062Lombardia Brescia Corso Martiri della Libertà, 15 BS 25122Lombardia Brescia Via Fratelli Lechi, 52 BS 25121Lombardia Brescia Via XX Settembre, 42-46 BS 25121Lombardia Brescia Corso Luigi Bazoli, 45 BS 25127Lombardia Desenzano del Garda Via De Andreis, 74 BS 25015Lombardia Manerbio Via Mazzini, 9 BS 25025Lombardia Rovato Via Dieci Giornate, 5 BS 25038Lombardia Cantu' Via Cavour, 11 CO 22063Lombardia Cremona Piazza Luigi Cadorna, 9 CR 26100Lombardia Merate Via Monsignor Colombo, 1 LC 23807Lombardia Cavenago Di Brianza Via Roma, 23 MB 20040Lombardia Desio Via Milano, 136 ang. Via Turati, 2 MB 20033Lombardia Monza Via Parravicini, 2 ang. Via Prina MB 20052Lombardia Cinisello Balsamo Viale Rinascita, 31 ang. Piazza Costa MI 20092Lombardia Milano Piazza Riccardo Wagner, 8 MI 20149Lombardia Milano Via A. Traversi Angolo Via A. Gazzoletti MI 20157Lombardia Milano Via Luigi Mercantini, 4 MI 20158Lombardia Milano Viale Papiniano Ang Via Calco 2 MI 20123Lombardia Milano Via Ambrogio Binda, 56 MI 20143Lombardia Milano Corso di Porta Romana, 89 MI 20122Lombardia Milano Via Vittor Pisani, 19 MI 20124Lombardia Milano Piazza Missori, 2 MI 20122Lombardia San Donato Milanese Via dell'unione Europea, 3/B MI 20097Lombardia San Giuliano Milanese Via Enrico de Nicola, 8 MI 20098Lombardia Senago Piazza Giacomo Matteotti, 13 MI 20030Lombardia Sesto San Giovanni Via Modena, 53 MI 20099Lombardia Mantova Via Principi Amedeo, 9 MN 46100Lombardia Suzzara Via Montecchi, 11b MN 46029Lombardia Pavia Via San Paolo, 47 PV 27100Lombardia Voghera Corso XXVII Marzo, 49 PV 27058Lombardia Gallarate Via San Francesco, 4 VA 21013Lombardia Varese Viale Milano, 15 VA 21100Lombardia Varese Via Marcobi, 4 VA 21100Marche Ancona Via Giannelli 18 AN 60100Marche Jesi Via XXIV Maggio, 22 AN 60035Marche Osimo Via Marco Polo, 220/C AN 60027Marche Senigallia Via Giordano Bruno, 65 AN 60019Marche Ascoli Piceno Viale Indipendenza, 7 AP 63100Marche Civitanova Marche Via Silvio Zavatti N.10 MC 62012Marche Macerata Via Dei Velini, 14 MC 62100Marche Tolentino Via Matteotti, 29 MC 62029Marche Fano Via XXIV Maggio,11 PU 61032Marche Pesaro Via Giolitti, 155 PU 61100Piemonte Novi Ligure Piazza Della Repubblica, 6/9 AL 15067Piemonte Ovada Corso Italia, 43 L AL 15076Piemonte Asti Via Massimo D' Azeglio, 22 AT 14100Piemonte Biella Via Antonio Gramsci, 9/A BI 13900Piemonte Novara Via Marconi, 3/A NO 28100Piemonte Chivasso Via Siccardi, 18 TO 10034

UGF BANCA

BILANCIO 2010

8


Piemonte Ivrea Corso Vercelli, 117 TO 10015Piemonte Moncalieri Via Camillo Benso Di Cavour, 14-16 TO 10024Piemonte Torino Corso Alciade De Gasperi, 20/A TO 10129Piemonte Torino Via Pomaretto, 6/B TO 10135Piemonte Torino Via Duchessa Jolanda, 25 TO 10138Piemonte Torino C.so Filippo Brunelleschi, 18 TO 0141Puglia Bari Via Melo da Bari, 103/A BA 70121Puglia Bari Via Enrico Pessina, 43 BA 70125Puglia Molfetta Viale Pio XI, 28 BA 70056Puglia Fasano Corso Garibaldi, 156 BR 72015Puglia Andria Via Felice Cavallotti, 2 BT 70031Puglia Trani Via Napoli, 20 BT 70059Puglia Foggia Piazza Caduti sul Lavoro, 7 FG 71100Puglia Gallipoli Corso Italia, 27-29 LE 73014Puglia Lecce Viale della Liberta, 133/C LE 73100Puglia Maglie C.so Cavour, 30 LE 73024Puglia Taurisano Via Filippo Lopez Y Royo, 42 LE 73056Sardegna Cagliari Via Pasquale Cugia, 40 CA 09129Sardegna Cagliari Piazza Ichnusa, 21 CA 09125Sardegna Cagliari Viale Trieste, 38 CA 09123Sardegna Capoterra Via Diaz, 124 ang.Via Mameli CA 09012Sardegna Iglesias Via XX Settembre ang. Via Crocifisso CI 09016Sardegna Nuoro Piazza Italia, 3 NU 08100Sardegna Oristano Via Giuseppe Mazzini, 32/34 OR 09170Sardegna Terralba Viale Sardegna, 27 OR 09098Sardegna Olbia Via Roma, 21 OT 07026Sardegna Alghero Via XX Settembre, 160 SS 07041Sardegna Sassari Via Giagu, 27 SS 17200.7Sicilia Acireale Piazza Indirizzo, 10 CT 95024Sicilia Catania Viale Vittorio Veneto, 251 CT 95127Sicilia Catania Viale Rapisardi, 509 CT 95123Sicilia Catania Viale Africa, 74 CT 95129Sicilia Giarre Via Callipoli, 230 CT 95014Sicilia Misterbianco Via San Nicolò, 343

ang. Via Antonino Giuffrida CT 95045Sicilia Capo d'Orlando Via Piave, 137-145 ME 98071Sicilia Castroreale Via Cesare Battisti, 32 ME 98053Sicilia Messina Viale della Libertà N. 45 - Isolato 481 ME 98121Sicilia Messina Via XXVII Luglio, 38 ME 98123Sicilia Milazzo Via Massimiliano Regis, Snc - Compl.

Le Palme - Corpo A ME 98057Sicilia Nizza Di Sicilia Via Umberto I, 77 ME 98026Sicilia Sant'agata Di Militello Via Trento, 32 ME 98076Sicilia Taormina Corso Umberto I, 159 ME 98039Sicilia Isola Delle Femmine Via Piano Levante, 2 PA 90040Sicilia Monreale Via Pietro Novelli, 57 PA 90046Sicilia Palermo Via Roma, 52/54/56 PA 90133Sicilia Palermo Via Emerico Amari, 96 PA 90139Sicilia Palermo Via Agrigento, 8 PA 90141Sicilia Palermo Largo Cavalieri Del Lavoro, 62 PA 90146Sicilia Palermo Via Leonardo Da Vinci, 217/219 PA 90145Sicilia Palermo Via Marchese Di Villabianca, 78/80 PA 90143Sicilia Partinico Viale L. Calandrino, 24 PA 90047Sicilia Lentini Via Eschilo, 12 SR 96016Sicilia Siracusa Viale Santa Panagia, 109 (C/O Tribunale) SR 96100Sicilia Siracusa Viale Teracati 162a/B

ang. Via G.Malfitano, 2/10 SR 96100Sicilia Marsala Via Salemi, 31/31a TP 91025Sicilia Marsala Via Pascasino, 9 TP 91025Sicilia Salemi Via P. F. Clementi, 97/99 TP 91018Sicilia Trapani Corso Italia, 1/A TP 91100Sicilia Trapani Via degli Iris, 2 TP 91100Toscana Arezzo Viale Mecenate, 35 AR 52100

UGF BANCA

BILANCIO 2010

9


Toscana San Giovanni Valdarno Corso Italia, 30 AR 52027Toscana Empoli Viale Francesco Petrarca, 4 FI 50053Toscana Firenze Viale Spartaco Lavagnini, 40 FI 50129Toscana Firenze Viale Belfiore, 36 FI 50144Toscana Firenze Borgo la Croce, 65/R FI 50121Toscana Firenze Viale Francesco Talenti, 132-136 FI 50142Toscana Scandicci Via Roma, 53/55 FI 50018Toscana Sesto Fiorentino Piazza Del Mercato, 24 FI 50019Toscana Castel del Piano Viale Dante Alighieri,10 GR 58033Toscana Follonica Viale Albereta, 44 GR 58022Toscana Grosseto Via Svizzera, 229 GR 58100Toscana Grosseto P.Zza Albegna, 14 Ang. Via Adige GR 58100Toscana Orbetello Via Mura Di Levante, 14 GR 58015Toscana Cecina Via Circonvallazione, 17/19 LI 57023Toscana Livorno Via Pietro Tacca, 26 LI 57123Toscana Piombino Via Galilei, 3/5 LI 57025Toscana Lucca Via San Paolino, 14/18 LU 55100Toscana Lucca Via De Gasperi, 95/U LU 55100Toscana Viareggio P.Zza Shelley, 1 LU 55049Toscana Aulla Viale Lunigiana, 3 MS 54011Toscana Massa Via Roma, 103-105 MS 54100Toscana Pisa Via Carlo Matteucci, 85 PI 56124Toscana Pisa Piazza S. Antonio, 9 PI 56125Toscana Pontedera Via Enrico Toti Angolo Via Armando Diaz PI 56025Toscana Prato Via Montegrappa, 220, A/F PO 59100Toscana Larciano Via Dante Alighieri, 1 PT 51036Toscana Pistoia Via Del Villone, 37/41 PT 51100Toscana Colledi Val d'Elsa Via Bilenchi, 10 SI 53034Toscana Siena Viale Mazzini, 105 SI 53100Toscana Siena Via Vittorio Zani, 3 SI 53100Trentino Alto Adige Bolzano C.So Liberta, 56 BZ 39100Trentino Alto Adige Trento Via Brennero, 194 TN 38100Umbria Castiglione del Lago Via Bruno Buozzi, 119/A PG 06061Umbria Città di Castello Via Luca Della Robbia, 55 PG 06012Umbria Foligno Via Cesare Battisti, 20 PG 06034Umbria Perugia Via Fontivegge, 45 PG 06125Umbria Ponte San Giovanni Via Quintina, 50 PG 06087Umbria Spoleto Piazza Giuseppe Garibaldi, 12 PG 06049Umbria Narni Scalo Via Tuderte, 398 TR 05035Umbria Terni Via Tre Monumenti, 34 TR 05100Valle D'aosta Aosta C.So Battaglione Aosta, 12 AO 11100Veneto Camposampiero Via Ippolito Nievo, 2 PD 35012Veneto Cittadella Via Borgo Padova, 164 PD 35013Veneto Padova Via Francesco Rismondo, 2/C PD 35131Veneto Padova Via Palermo, 9/B PD 35142Veneto Rovigo Via Antonio Minelli,1

angolo corso del Popolo RO 45100Veneto Oderzo Via Giuseppe Verdi, 41 TV 31046Veneto Treviso Piazza San Leonardo, 5/B TV 31100Veneto Portogruaro Viale Luigi Cadorna,6 VE 30026Veneto Bassano Del Grappa Viale Xi Febbraio, 5/A VI 36061Veneto Cassola Via Pio X, 58 VI 36022Veneto Montecchio Maggiore Piazza San Paolo, 3 VI 36075Veneto Vicenza Corso Santi Felice e Fortunato, 300 VI 36100Veneto Verona Via Antonio Pisano, 69 VR 37131Veneto Verona Stradone Porta Palio, 82 VR 37122

TOTALE FILIALI 299

REGIONI 18

PROVINCIE 83

UGF BANCA

BILANCIO 2010

10

Prog Regione Filiale Indirizzo Prov Cap

1 Campania Telese Via Roma, 40/44 BN 820372 Emilia Romagna Bologna P.zza XX Settembre, 6 BO 401213 Emilia Romagna Bologna c/o Pianeta Galleria Via Larga, 49 BO 401384 Emilia Romagna Bologna Via della Barca, 5 BO 401335 Emilia Romagna Bologna Via San Felice, 11 BO 401226 Emilia Romagna Borgo Tossignano Piazza Unita D'italia, 10 BO 400217 Emilia Romagna Castel Maggiore Via Lirone, 9 BO 400138 Emilia Romagna Imola Via Emilia, 23/B BO 400269 Emilia Romagna S.Lazzaro Di Savena Via Jussi, 16 BO 4006810 Emilia Romagna Argenta Via Don Minzoni, 5/C FE 4401111 Emilia Romagna Formigine Via Piave, 2 MO 4104312 Emilia Romagna Modena Via dello Sport, 50 MO 4110013 Emilia Romagna Nonantola Via V. Veneto, 25 MO 4101514 Emilia Romagna Castel Bolognese Via Garavini, 13 RA 4801415 Emilia Romagna Conselice P.zza Foresti, 12 RA 4801716 Liguria Chiavari Via Della Cittadella, 26 GE 1604317 Lombardia Senago Via Cavour, 1 MI 2003018 Lombardia Gallarate Via Checchi, 7 VA 2101319 Marche Senigallia Viale G.Bruno, 26 AN 6001920 Piemonte Verbania Via Rosmini, 29 VB 2890021 Puglia Lecce Viale A. Moro, 23 LE 7310022 Puglia Melendugno C.so Cavour, 26/A LE 7302623 Sardegna Nuoro Via Biasi, 10 NU 0810024 Sicilia Belmonte Mezzagno Via J. F. Kennedy, 95 PA 9003125 Toscana Grosseto Via de Barberi, 106/A GR 5810026 Toscana Massa Marittima Via Cappellini, 25 GR 5802427 Toscana Piombino Via del Fosso, 34 LI 5702528 Veneto Marostica Via Montegrappa, 37/B VI 36063

UGF BANCA

BILANCIO 2010

11

ELENCO NEGOZI FINANZIARI UGF BANCA

3

14 1

63 14

10 1

163 4

11 2

1

31 1

11 1

13 1

40

8

31 3

9 1

12 1

1

UGF BANCAFILIALI E NEGOZIFINANZIARI

Filiali UGF Banca 299

Filiali negozi finanziari 28

35 2

2

ASSEMBLEA ORDINARIA

Bologna, 27 aprile 2011

ORDINE DEL GIORNO

1. Bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2010; relazione del Consiglio di Amministrazione sullagestione; relazione del Collegio Sindacale e della Società di Revisione. Deliberazioni inerenti econseguenti.

2. Politiche di remunerazione; resoconto sull’applicazione delle politiche di remunerazionenell’esercizio 2010 e proposta di modifica delle politiche di remunerazione adottate.

UGF BANCA

BILANCIO 2010

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UGF BANCA

BILANCIO 2010

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DATI DI SINTESI 2010 2009 2008

DATI PATRIMONIALITotale Attività 12.040.547 11.294.626 10.728.028Crediti verso clientela 9.735.633 9.218.298 8.480.065di cui: sofferenze nette 251.886 194.066 126.992Attività finanziarie (HFT e AFS) 532.296 88.555 463.891Partecipazioni 125.823 122.228 122.228Raccolta complessiva da clientela 32.899.847 31.238.346 28.878.340Raccolta diretta da clientela 9.300.280 9.538.624 8.731.416di cui: debiti verso clientela 7.176.113 7.665.478 7.811.421

debiti rappresentati da titoli 2.124.167 1.873.146 919.995Raccolta indiretta da clientela 23.599.567 21.699.722 20.146.924di cui: risparmio gestito 1.844.908 1.760.249 1.702.673

risparmio amministrato 21.754.659 19.939.472 18.444.251Posizione netta interbancaria (537.501) 553.834 197.601Patrimonio netto 1.037.644 1.039.923 827.795

DATI ECONOMICI Margine di interesse 198.088 214.540 238.304Margine di intermediazione 323.765 331.384 314.950Risultato netto della gestione finanziaria 272.010 275.482 102.883Utile dell'attività ordinaria 21.360 20.227 (116.365)Utile netto 6.451 5.682 (88.523)

DATI DI STRUTTURAN° dipendenti a fine esercizio 2.287 2.273 2.215N° sportelli a fine esercizio 303 299 299N° negozi finanziari a fine esercizio 28 28 28N° promotori finanziari a fine esercizio 361 374 386

Valori in migliaia di euro

RELAZIONE DEL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONESULLA GESTIONE

INTRODUZIONE

LO SCENARIO MACROECONOMICO

Lo scenario macroeconomico che si è delineato nell’esercizio 2010 è stato sicuramentecaratterizzato da un elevato grado di incertezza. Ad oltre due anni dalla crisi del 2007 le economieinternazionali, pur evidenziando deboli segnali di miglioramento, continuano a presentare elementipositivi ma anche inquietanti fattori negativi. Tra i fattori positivi abbiamo sicuramente l’andamentodel PIL: i dati consuntivi del terzo trimestre 2010 evidenziano un’economia americana in costantecrescita (+3,3% su base annua)1, nello stesso periodo anche l’area Euro presenta una crescitaseppure più contenuta (+ 1,9% su base annua)1. Tra i paesi dell’eurozona l’Italia è quello che haregistrato una delle performance più modeste (+ 1,1% su base annua)1. In questo contesto un’analisipiù dettagliata degli indicatori macroeconomici evidenziano aspetti certamente positivi, comel’andamento dell’indice della produzione industriale che nel corso del 2010 si è mantenuto positivoin tutte le principali economie (in Italia + 4,1% su base annua a novembre) 1, ma anche elementi chepreoccupano quali le tensioni sui conti pubblici dell’area Euro ed i tassi di disoccupazione ancoramolto elevati. Per quanto riguarda i conti pubblici permangono inalterate le tensioni legate al debitosovrano e questo ha comportato quotazioni dei CDS dei titoli di stato, in particolare per i paesi più a rischio, su livelli particolarmente elevati. Il CDS italiano è sicuramente uno di quelli che ha piùrisentito della situazione prima illustrata raggiungendo 235 punti. Il rendimento del BTP rispetto alBund tedesco ha infatti sfiorato nel mese di novembre i 200 punti base1. Sul fronte dell’occupazione,come detto, l’area Euro sta evidenziando tassi di disoccupazione particolarmente elevati (nel mese dinovembre 10,1%) senza segnali di miglioramento. Anche l’Italia conferma l’andamento con un tassodi disoccupazione a novembre inalterato rispetto al mese precedente (8,7%)1.Il tasso di inflazione, come avvenuto nella seconda parte del 2009, ha fatto registrare una leggera ma costante risalita attestandosi nel mese di dicembre ad un + 2,1% rispetto a dicembre 20091.Nel corso del 2010 il cambio euro/dollaro, dopo l’apprezzamento avvenuto durante il 2009, haregistrato un ridimensionamento del 9,3% attestandosi a 1,321 nel mese di dicembre2. Il quadro sopra delineato pertanto non permette ancora di dichiarare ufficialmente terminato il periodo di crisi. Vi sono ancora troppi indicatori che preoccupano, in particolare: in primo luogo il tasso di disoccupazione ma soprattutto le preoccupazioni sulla tenuta di alcuni conti pubblici. Il forte sostegno dato dalle amministrazioni centrali alla ripresa economica ha comportato un decisopeggioramento dei conti pubblici. Il fabbisogno di cassa del settore statale per l’anno 2010 si èattestato a 67,5 miliardi di euro: ancora negativo anche se in miglioramento rispetto al disavanzo di 86,8 miliardi registrato nel 2009. In questo contesto le Banche Centrali dei principali paesi industrializzati hanno sostanzialmenteadottato una politica monetaria neutrale, mantenendo i tassi di policy ai livelli minimi mai raggiunti.Nel contempo le Banche hanno provveduto a mantenere un elevato grado di liquidità al sistema pernon determinare situazioni di eccessiva restrizione del credito e di conseguenza generare negativeripercussioni sull’economia reale. La BCE ha provveduto ad immettere liquidità nel sistema con loscopo di sostenere la fase di ripresa ed evitare fasi deflazionistiche, anche attraverso azioni “nonconvenzionali”. Nello specifico ha allungato la scadenza massima per le operazioni di rifinanziamentoda 6 a 12 mesi, si è posta come controparte per operazioni di Pronti Contro Termine per le Banchedell’Eurosistema, ha deliberato la possibilità di acquistare obbligazioni private garantite (coveredbond). Tali azioni hanno permesso al sistema bancario di superare la fase di crisi di liquiditàevidenziata dal Sistema. Contrariamente alle aspettative il mercato interbancario rimane comunqueancora molto illiquido in particolare il MID (Mercato Interbancario dei Depositi). Gli scambi di liquiditàtra le banche avvengono quasi esclusivamente attraverso il MIC (Mercato InterbancarioCollateralizzato) pertanto con titoli eleggibili a garanzia del prestito stesso. Permane quindi una fortediffidenza nello scambio tra banche con conseguente richiesta ancora molto elevata presso BCE. Analizzando l’andamento dei tassi interbancari nel 2010 evidenziamo che si è interrotto il calodell’Euribor 3 mesi che, dopo la costante flessione dal 2008, ha invertito il proprio trend chiudendocon una media nel mese di dicembre 2010 pari a 1,02% e con quotazioni che, in questi giorni,

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BILANCIO 2010RELAZIONE DEL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE SULLA GESTIONE

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(1) Fonte: ABI – Montly Outlook –Febbraio 2011

(2) Fonte: ABI – Montly Outlook -Febbraio 2011

superano l’1,10%. In questo quadro complessivo, ancora molto incerto nelle prospettive ma con alcuni segnali positivi, i mercati borsistici hanno fatto segnare tutti un andamento differenziato per le varie economie. Nel mese di dicembre i principali indici azionari hanno registrato le seguenti dinamiche su baseannua: l’indice Standard & Poor’s 500 è aumentato, su base annua, del +11,8%, il Nikkei 225 del+0,6% e il Dow Jones Euro Stoxx del +9%.3

Gli indici di Borsa europei hanno anch’essi evidenziato andamenti molto differenziati: il Ftse Mib(l’indice della Borsa di Milano) è calato su base annua del 10,7% ed il Cag40 dello 0,4% mentre ilDax30 è cresciuto, sempre su base annua del 19,5% ed il Ftse100 della Borsa di Londra del +10,6%.3

IL SISTEMA BANCARIO NAZIONALE

Nel corso del 2010 l’attività di funding è rimasta positiva ma con tassi di crescita, su base annua, incostante riduzione: la raccolta diretta in euro delle banche italiane (depositi da clientela residente eobbligazioni) evidenzia una crescita del 10,68% su base annua. Analizzando le diverse componenti sirileva un + 19,3% sui depositi da clientela ed un -1,71% sulle obbligazioni3. Per quanto riguarda laremunerazione media del sistema assistiamo, in coerenza all’andamento dei tassi di mercato, aduna sostanziale stabilità su base annua: remunerazione media dei depositi pari a 0,70 a dicembre2010 contro lo 0,68 registrato nel dicembre 2009.3

Per quanto riguarda gli impieghi nel 2010 si è assistito ad una progressiva ripresa delle masse: la crescita sul settore privato (escluso l’interbancario) è stata pari al 7,89% su base annua, con un+8,61% se si considerano solo le famiglie e le società non finanziarie3. In questa categoria,analizzando l’evoluzione per durata, si rileva che la crescita ha riguardato sia gli impieghi a mediolungo termine (oltre 1 anno) con una crescita del + 11,58%, che quelli a breve (inferiore a 1 anno) conuna crescita del +0,84%3. In assestamento, su valori prossimi ai minimi storici, i tassi sugli impieghi:dopo la forte contrazione avvenuta nel 2009 e nel primo semestre del 2010 i tassi si sono stabilizzatimostrando qualche timido rialzo soprattutto per l’incremento dei tassi applicati alle nuoveoperazioni.Continua, anche se con intensità inferiore rispetto al 2009, il peggioramento della qualità del credito:nel mese di dicembre 2010 le sofferenze lorde ammontavano a livello di sistema a 77,8 miliardi dieuro (+ 31,6% rispetto a dicembre 2009)4. In rapporto agli impieghi esse risultano pari al 4% rispettoal 3,28% del dicembre 20094. Analizzando il dato al netto delle svalutazioni il rapporto sofferenzenette/impieghi totali si è invece collocato al 2,46% rispetto al 2,03% registrato a livello di sistema neldicembre 20094. Considerato quanto sopra lo spread fra il tasso medio sui prestiti ed il tasso medio sulla raccolta dafamiglie e società non finanziarie si è attestato a dicembre 2010 a 226 basis points, in contrazione dioltre 80 basis points rispetto a dicembre 2009.L’andamento dei tassi prima evidenziato ha portato a dicembre 2010 uno spread fra il tasso mediodei prestiti e quello medio della raccolta a famiglie e società non finanziarie pari a 212 basis points, 5 punti base al di sotto del valore del dicembre 2009. Analizzando invece l’andamento durante l’annorileviamo che la media del 2010 risulta pari al 2,16%, di quasi 25 basis points inferiore alla mediaregistrata nel 2009 (2,42%)4.

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(3) Fonte: ABI – Montly Outlook -Febbraio 2011

(4) Fonte: ABI – Montly Outlook -Gennaio 2011

LA VOSTRA BANCA

Signori Azionisti,la rete distributiva della Banca, nel corso del 2010, come preventivato, si è incrementata di 4 filiali,pertanto al 31 dicembre 2010 il numero degli sportelli era di 303. Già nel corso del 2009, è statoavviato un processo di riorganizzazione territoriale che ha comportato nel 2010 la chiusura di 5 sportelli con la contestuale apertura di 9 nuove filiali. Pertanto al 31 dicembre 2010 la retedistributiva si componeva di 182 filiali integrate con agenzie assicurative e 121 sportelli tradizionalicioè operanti in regime di prossimità con una o più agenzie assicurative del Gruppo UGF.Rimangono inoltre operativi 28 negozi finanziari e 1.586 agenzie assicurative abilitate allaproposizione di prodotti bancari. La rete dei promotori finanziari al 31 dicembre 2010 conta 361 professionisti, a cui si aggiungono 129dipendenti regolarmente abilitati. Il numero dei promotori professionisti si è ridotto di 13 unitàrispetto al dato consuntivo dell’anno 2009 per effetto di interventi di razionalizzazione della rete infunzione di parametri di produttività. Tale attività di razionalizzazione della rete dei promotorifinanziari continuerà anche nel corso del 2011.

Il margine di intermediazione (-2,3%) evidenzia una leggera contrazione rispetto all’annoprecedente. Tale riduzione è da ricondursi esclusivamente all’inevitabile riduzione del margine diinteresse (-7,7%) a seguito della forte contrazione dei tassi di mercato. Quanto al margine da servizi5

si registra un incremento significativo (+7,6%) grazie esclusivamente all’incremento dellecommissioni nette (+21,6%) che hanno più che compensato i minori margini registrati nell’attività di gestione del portafoglio di proprietà6 (-42%). Sul versante dei costi nel 2010 si è rilevato undecremento del 1,8%. Tale decremento è dovuto esclusivamente al forte contenimento delle altrespese amministrative (-6,6%) grazie al cambio di outsourcer informatico che ha permesso unconsistente risparmio delle spese per IT. Per quanto riguarda il costo del personale la crescita dei costi è rimasta contenuta nel +2,6% a seguito del consolidamento dell’incremento di organicoavvenuta nel 2009. Anche le rettifiche di valore hanno visto un leggero miglioramento rispetto al dato consuntivato nel 2009 (-7,4%), permettendo di raggiungere un utile ante imposte di 21,4 milioni di euro, in crescitadel 5,6% rispetto all’esercizio 2009.Per quanto riguarda il rating individuale, Moody’s ha confermato il livello Baa1, mentre Standard and Poor ha fissato il rating individuale al livello BB+ sul lungo termine e B sul breve termine.

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(5) Calcolato come somma algebricadelle voci 60,70,80, 90 e 100 del contoeconomico

(6) Calcolato come somma algebricadelle voci 70,80,90 e 100 del contoeconomico

RETE PROMOTORIFINANZIARI

Filiali

Negozi finanziari

Promotori finanziari

500

400

300

200

100

299

28

374

31/12/2009

303

28

361

31/12/20010

COMMENTO ALLE PRINCIPALI VOCI PATRIMONIALI ED ECONOMICHE

La Raccolta Diretta

La raccolta diretta da clientela è così ripartita tra clientela retail e corporate:

31/12/2010 31/12/2009 Var. %

Retail 4.298 4.159 3,3%Corporate 5.002 5.380 -7,0%

Totale 9.300 9.539 -2,5%

Precisiamo che nell’ambito della clientela retail sono state incluse le masse riconducibili aisegmenti mass market, affluent e small business (società con fatturato inferiore a 2,5 milioni di euro) mentre nella clientela corporate sono inclusi tutti i clienti impresa con fatturato superiore a 2,5 milioni di euro oltre alle masse riconducibili alle società collegate al Gruppo UGF.

La raccolta diretta complessiva vede una contrazione del 2,5%. Tale riduzione è da ricondursiesclusivamente alle masse detenute da società del Gruppo UGF, che nel corso del 2010 hanno vistouna riduzione di circa 470 milioni (-22,9%). Al netto di tale evento la reale crescita sulla clientelaordinaria sarebbe del 3,1% (+ 3,0% sul retail e + 3,1% sul corporate).

La composizione percentuale della raccolta diretta per segmento di clientela, al 31 dicembre 2010, èrappresentata nel seguente grafico che evidenzia come i volumi provenienti dal retail (privati e smallbusiness) ammontino al 46% dell’intera massa (43% nel 2009), mentre il Gruppo UGF contribuiscecon un 17% in ulteriore contrazione di 5 punti percentuali rispetto alla quota percentuale del 2009.Tale situazione evidenzia come l’attività di funding posta in essere nel 2010 abbia dato buoni risultatinonostante le difficoltà del mercato e che la dipendenza dal Gruppo UGF tenda a diminuirecostantemente nel tempo.

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RACCOLTA DIRETTA

Importi in milioni di euro

RACCOLTA DIRETTA PER SEGMENTODI CLIENTELAE FORMA TECNICA


3.000

2.500

2.000

1.500

1.000

500

Retail Corporate Gruppo UGF

PCT

Obbligazioni

Depositi

Segmento

La composizione della raccolta in relazione alle diverse forme tecniche di raccolta è rappresentatanella tabella sottostante.

31/12/2010 31/12/2009 Var. %

Conti Correnti 5.698 6.040 -5,7%Depositi a Risparmio 153 157 -2,6%Certificati di Deposito 20 18 11,2%Obbligazioni Emesse 2.104 1.855 13,4%Notes Cartolarizzazioni 658 883 -25,5%Pronti Contro Termine 538 430 25,0%Altro 130 155 -16,3%

Totale 9.300 9.539 -2,5%

L’andamento delle masse nelle diverse forme tecniche, come desumibile dalla tabella, evidenzia unsostanziale consolidamento delle fonti: la voce “Obbligazioni emesse” vede un forte incremento intermini dimensionali nonché registriamo un’interessante crescita anche della voce Pronti ControTermine. Tale consolidamento è volto soprattutto a migliorare il rapporto tra raccolta e impieghi dimedio lungo termine oltre ad allungare la scadenza dei debiti verso la clientela seppure ad un costomarginale più elevato. Il calo della forma tecnica C/C è fortemente influenzato dalla riduzione dellemasse delle società riconducibili al Gruppo UGF. Al netto della già citata riduzione di circa 470milioni di euro la specifica forma tecnica registrerebbe un incremento del 2,3%.

Gli Impieghi

Al 31 dicembre 2010 i finanziamenti in essere verso la clientela ammontano a 9,7 miliardi di euro.L’incremento rispetto al corrispondente valore di fine 2009 è del 5,6%.

Dal punto di vista della distribuzione degli impieghi per segmento di clientela, la situazione al 31dicembre 2010 è illustrata dalla tabella che segue. I criteri di classificazione sono omogenei rispettoa quelli utilizzati e riportati a commento della raccolta diretta.

31/12/2010 31/12/2009 Var. %

Retail 4.344 3.928 10,6%Corporate 5.392 5.290 1,9%

Totale 9.736 9.218 5,6%

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RACCOLTA DIRETTA

Valori in milioni di euro

RACCOLTA DIRETTA


COMPOSIZIONE DELLARACCOLTA DIRETTA PER SEGMENTODI CLIENTELA

46% Retail

17% UGF

37% Corporate

La crescita ha riguardato soprattutto il comparto Retail (privati e Piccole e Medie Imprese) graziealla migliorata capacità di approccio nei confronti delle Piccole e Medie Imprese nonché allacostante produzione registrata nei confronti della clientela privata sul fronte dei mutui ipotecari.Molto più contenuta la crescita per le imprese medio grandi (clientela Corporate) nei confronti dellequali l’attività dei centri imprese è stata soprattutto dedicata ad un miglioramento qualitativo degliutilizzi (riduzione delle esposizioni sul versante delle operazioni puramente finanziarie sostituite dalinee di credito finalizzate a supportare il ciclo economico delle aziende stesse).La composizione percentuale (vedi grafico sottostante) evidenzia come il portafoglio crediti siasostanzialmente equidistribuito tra clientela corporate e clientela retail.

L’analisi degli impieghi per forma tecnica evidenzia invece come la crescita sia concentrata nelsegmento degli impieghi a medio lungo termine.Nel corso del 2010 sono stati infatti erogati nuovi mutui per 898,5 milioni di euro (620,7 milioni sulmercato retail e 277,9 sul mercato corporate). Nel 2009, grazie ad una situazione di mercato piùfavorevole, furono registrate nuove erogazioni per complessivi 961,6 milioni di euro.Per quanto riguarda gli impieghi a breve termine viene registrata invece una contrazione,conseguenza di una forte ed importante riduzione di esposizioni di tipo finanziario. La suddivisione degli impieghi per forma tecnica è così evidenziata:

31/12/2010 31/12/2009 Var. %

Impieghi in Conto Corrente 2.979 2.805 6,2%Impieghi Estero 229 181 26,2%Sconto 2 2Mutui e Prestiti 3.991 3.292 21,2%Mutui Cartolarizzati 2.515 2.915 -13,7%Altro 20 24 -17,1%

Totale 9.736 9.218 5,6%

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COMPOSIZIONE IMPIEGHIPER SEGMENTO DI CLIENTELA

IMPIEGHI

Importi in milioni di euro

44% Retail

2% UGF

54% Corporate

IMPIEGHI SU CLIENTELAPER DURATA E SEGMENTO

Importi in migliaia di euro

4.000

3.000

2.000

1.000

500

Retail Corporate Gruppo UGFSegmento

Impieghi a vista

Impieghi a mlt

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Le sofferenze, gli incagli e i crediti dubbi

Le sofferenze al 31 dicembre 2010 risultano essere riferite a numero 6.609 clienti, composte da9.985 rapporti, per un totale di euro 470 milioni in linea capitale, spese ed interessi maturati alladata di riferimento (5.898 clienti per complessivi 389,4 milioni di euro al 31 dicembre 2009).Agli importi sopra indicati vanno sommate le sofferenze relative a crediti ceduti nell’ambito dellecartolarizzazioni effettuate dopo il 31 dicembre 2003, che non risultano cancellati dall’attivo inquanto la Banca ha conservato sostanzialmente tutti i rischi ed i benefici per effetto della detenzionedei titoli junior emessi dalle società veicolo. Le sofferenze relative a crediti ceduti, tutti originati damutui ipotecari, ammontano a complessivi euro 43,5 milioni alla data del 31 dicembre 2010. Pertantole sofferenze lorde al 31 dicembre 2010, incluse le esposizioni cedute non cancellate e gli interessimaturati, ammontano ad euro 513,5 milioni. Dall’analisi delle singole posizioni a sofferenza al 31 dicembre 2010 si è ritenuto opportuno in viaprudenziale incrementare gli accantonamenti netti a fondi rettificativi per euro 46 milioni, inclusa lasvalutazione degli interessi maturati e contabilizzati al 31 dicembre 2010. L’incremento dei fondirettificativi al netto degli utilizzi per passaggi a perdite e delle riprese di valore per incassi ammontaad euro 38,5 milioni. La situazione dei crediti in sofferenza è rappresentata nella tabella che segue:

31/12/2010 31/12/2009 Var. %

Sofferenze Lorde 513.549 417.262 23,1%Accantonamenti 261.663 223.196 17,2%Sofferenze Nette 251.885 194.066 29,8%

% Copertura delle Sofferenze 50,95% 53,49% -2,54%Incidenza % Sofferenze Nette / Impieghi 2,59% 2,11% 0,48%

L’esame sulla composizione del portafoglio e sui livelli di copertura dei fondi, depurati dagli effettifinanziari indotti dal calcolo di attualizzazione e dei crediti cartolarizzati, evidenziano le variazioniesposte nella tabella seguente:

Incidenza Saldo Fondi % CreditoSofferenze su totale soff. contabile svalutativi copertura netto

31/12/2009crediti assistiti da garanzia reale 49,22% 191.669 42.756 23,31% 148.913crediti chirografi 50,78% 197.753 153.779 77,76% 43.974

Totale 389.422 196.535 50,47% 192.887

31/12/2010crediti assistiti da garanzia reale 51,66% 242.816 61.263 25,23% 181.553crediti chirografi 48,34% 227.247 173.840 76,50% 53.407

Totale 470.063 235.103 50,02% 234.960

Variazionicrediti assistiti da garanzia reale 2,44% 51.147 18.507 2,92% 32.640crediti chirografi -2,44% 29.494 20.061 -1,26% 9.433

Totale variazioni 80.641 38.568 -0,45% 42.073

Se si considerano le sofferenze al netto degli effetti dell’attualizzazione e dei crediti cartolarizzati, sinota come la percentuale di copertura dei fondi rettificativi resti sostanzialmente immutata rispettoal 2009, segnando infatti uno scostamento pressoché insignificante pari allo 0,45%.La più marcata riduzione del livello di copertura dei fondi rettificativi evidenziata dalla prima delledue tabelle di cui sopra (-2,54%) dimostra come questo fenomeno sia stato determinato in modopressoché esclusivo dalle sofferenze sui crediti cartolarizzati, che passano da euro 27,8 milioni al

CREDITI IN SOFFERENZA


VARIAZIONI


31 dicembre 2009 ad euro 43,5 milioni al 31 dicembre 2010, con un incremento su base annua del56,5%. Trattandosi di posizioni tutte assistite da ipoteca volontaria in 1° grado, non hanno dato luogoa svalutazioni significative: si deve pertanto concludere che la riduzione del livello di copertura deifondi sull’ammontare complessivo delle sofferenze tra il 2009 ed il 2010 consegue alle maggioripossibilità di recupero su questa tipologia di crediti in sofferenza.

Il rapporto sofferenze nette/impieghi, ricomprendendo l’effetto attualizzazione e i crediti ceduti e non cancellati, sale dal 2,11% al 2,59%.

Le esposizioni su crediti incagliati e i relativi accantonamenti sono riportati nella tabella seguente:

31/12/2010 31/12/2009 Var. %

Incagli Lordi 769.758 607.389 26,7%Accantonamenti 98.957 90.958 8,8%Incagli Netti 670.802 516.431 29,9%

% Copertura degli Incagli 12,86% 14,98% -2,12%Incidenza % Incagli netti / Impieghi 6,89% 5,60% 1,29%

31/12/2010 31/12/2009 Var. %

Crediti ristrutturati 170.543 95.818 77,99%Svalutazioni 2.859 5.628 -49,20%Crediti ristrutturati Netti 167.684 90.190 85,92%

% Copertura degli accantonamenti 1,68% 5,87% -4,20%Incidenza % crediti ristrutturati netti / Impieghi 1,72% 0,98% 0,74%

Le posizioni ad incaglio al 31 dicembre 2010 ammontano a complessivi 769,8 milioni di euro percapitale, spese ed interessi maturati al 31 dicembre 2010, cui si aggiungono posizioni classificate frai crediti ristrutturati per 170,5 milioni di euro.Dall’analisi delle singole posizioni classificate in queste due categorie di rischio al 31 dicembre 2010si è ritenuto opportuno incrementare gli accantonamenti a fondi rettificativi per 24,7 milioni di euro.L’incremento dei fondi rettificativi al netto delle diminuzioni per trasferimenti ad altre categorie di creditie delle riprese di valore ammonta a 10,8 milioni di euro. Per effetto di queste movimentazioni il totale deifondi svalutativi su incagli e ristrutturati al 31 dicembre 2010 ammonta a 101,8 milioni di euro.

L’incremento delle posizioni classificate nelle categorie ad incaglio e crediti ristrutturati nel corsodell’esercizio, pari al 33,72%, segna su base annua un rallentamento nel trend di crescita di questacategoria di crediti deteriorati: nel 2009 l’incremento si era infatti attestato al 35,93% rispettoall’esercizio precedente. I risultati favorevoli ottenuti nell’attività di presidio del rischio di credito sipossono ancor meglio apprezzare se si confronta l’andamento tra il primo ed il secondo semestredell’esercizio, nonostante il persistere di evidenti criticità nel contesto macroeconomico e lastagnazione dei mercati.L’ammontare lordo dei crediti incagliati e ristrutturati al 31 dicembre 2010, pari a 940,3 milioni dieuro, è rimasto infatti sostanzialmente immutato rispetto ai valori registrati al 30 giugno 2010, pariad 935 milioni di euro (+ 0,6%). Egualmente immutata resta la percentuale di copertura dei fondirettificativi rispetto al 30 giugno scorso. Sempre nel secondo semestre dell’esercizio lacomposizione del portafoglio dei crediti incagliati e ristrutturati, pur immutata nel suo ammontarecomplessivo, ha assunto un maggiore grado di frazionamento in seguito ad una movimentazione cheha visto l’ingresso in queste due categorie di posizioni per importi relativamente più contenuti afronte della fuoriuscita in bonis di 2 posizioni esposte per importi rilevanti e caratterizzate da unelevato livello di concentrazione del rischio, come meglio si dirà nel prosieguo.

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CREDITI INCAGLIATI


RISTRUTTURATI


Rischio di concentrazione

Nella situazione patrimoniale al 31 dicembre 2010 la voce “crediti verso clienti” include esposizionirilevanti sotto un duplice profilo, per il livello di concentrazione del rischio e per il settore di attivitàeconomica, riconducibile nella quasi totalità dei casi al comparto immobiliare. Si tratta in particolaredi 12 gruppi economici, con un’esposizione di complessivi euro 607 milioni (705 milioni di euro al 31dicembre 2009), in buona parte classificati in osservazione, incaglio o fra i crediti ristrutturati,fronteggiati da fondi rettificativi per euro 29,9 milioni (26 milioni al 31 dicembre 2009).In relazione a questa tipologia di crediti, in gran parte di natura ipotecaria, è proseguita l’attivitàindirizzata alle trattative per la ristrutturazione delle esposizioni, all’individuazione di operatoriprofessionali interessati a rilevare le iniziative immobiliari finanziate, allo scopo di supportare ilcliente nell’attività di dismissione dei cespiti ed alla contestuale riduzione dell’esposizione verso labanca. Nel corso dell’esercizio sono stati perfezionati contratti che hanno consentito di ridurre di 99,8milioni di euro il rischio in capo a un cliente classificato fra le posizioni deteriorate con la più elevataesposizione in assoluto fra tutte le nostre controparti: il risultato è stato ottenuto attraverso l’accollodelle esposizioni, tutte di natura ipotecaria, in capo a un fondo immobiliare gestito da operatoriprofessionali con migliori capacità di valorizzazione dei cespiti ipotecati in garanzia dei crediti dellabanca. In relazione a ciò la Banca ha effettuato investimenti in fondi immobiliari per 23 milioni dieuro classificati, a fine esercizio, tra le attività disponibili per la vendita. Un ulteriore decremento è stato conseguito in relazione ad un altro cliente, la cui esposizione, classificata fra le esposizionideteriorate, è stata ridotta per euro 17,9 milioni attraverso un accollo parziale in capo ad unaffermato operatore del settore turistico alberghiero. Il perfezionamento di queste trattative,unitamente agli incassi ottenuti a riduzione delle esposizioni, ha consentito di ridurre il volume di questo segmento di portafoglio, al 31 dicembre 2010, in misura pari al 13,9% rispetto ai valori di inizio anno. Sempre in riferimento al comparto immobiliare, si segnala che nei primi mesi del nuovo esercizio si sono registrati sviluppi per due gruppi di clienti che insieme presentano un’esposizione rilevante.Si è avuta notizia, infatti, che per uno di essi è stata presentata istanza per l’ammissione allaprocedura di amministrazione straordinaria ai sensi del DLgs 270/99 (Prodi bis), mentre per l’altroil tribunale territorialmente competente ha provveduto alla nomina di un amministratore giudizialeallo scopo di assicurare la migliore tutela e conservazione del patrimonio aziendale, in vista dellapresentazione di una proposta di ristrutturazione dell’indebitamento ai sensi dell’art. 182 bis L.F.Altro elemento che evidenzia meglio di altri l’inversione di tendenza registrata nel corsodell’esercizio rispetto ai profili del rischio di credito è rappresentato dall’andamento complessivo deicrediti deteriorati che, dopo un primo semestre di incremento, ha viceversa iniziato una fase diprogressiva diminuzione nella seconda parte dell’esercizio. Infatti al 30 giugno 2010 il valore lordodei crediti deteriorati ammontava ad euro 1,796 milioni, contro euro 1,763 a fine esercizio, segnandopertanto un decremento dell’1,84%. La misura ancora esigua di questa riduzione non ne sminuiscel’importanza se, come si ritiene, risulta sintomatica di un’inversione della tendenza che ha vistonegli ultimi esercizi una crescita progressiva di questo indice.

Passività potenziali

Per quanto riguarda le passività potenziali si segnala che nell’esercizio 2010 sono stati perfezionatiaccordi transattivi con le procedure concorsuali Parmalat e Gruppo Fochi, ponendo termine allerelative cause per revocatorie in corso da anni. Sono invece tuttora in corso le indagini preliminari svolte nell’ambito di procedimenti avviati in sedecivile e penale da alcuni clienti, in riferimento a presunte irregolarità ed attività asserite come illecitecompiute dalla Banca in esecuzione di ordini aventi ad oggetto strumenti finanziari derivati.Per maggiori informazioni si fa rinvio a quanto esposto nella Parte B della Nota Integrativa - Sezione12 del Passivo.

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La Raccolta Indiretta

Il 2009 ha rappresentato un anno di transizione dopo la forte crisi del 2008. I primi mesi hanno vistoproseguire la discesa dei mercati finanziari e solo dal mese di aprile tali mercati hanno cominciato amostrare segnali di ripresa. Queste forti tensioni hanno comportato anche per il 2010 risultatinegativi sul comparto: la Raccolta Netta di risparmio gestito è risultata ancora negativa per 64,3milioni di euro anche se in netto miglioramento rispetto al 2009 (-180,9 milioni). L’analisi in dettaglioevidenzia una tenuta migliore del canale promotori finanziari (-11,6 milioni di euro) mentre per ilcanale delle Filiali bancarie, grazie anche alla proposizione di obbligazioni della Banca e di polizzevita di Ramo I, che offrivano alla clientela un rendimento certo e sicuro, hanno fatto registrare unsaldo negativo più importante pari a 52,7 milioni di euro. A tale risultato si contrappone però un buonrisultato sul fronte della raccolta di premi Vita (209,6 milioni di euro) che è risultato in crescita del8,3% rispetto all’esercizio precedente.

Il patrimonio gestito da Unipol Fondi, sviluppato dall’attività distributiva della Banca, è diminuito nel2010 del 16,9% passando da 296 milioni a 246 milioni di euro. Per quanto riguarda invece ilPatrimonio di Fondi di Terzi abbiamo assistito ad una crescita del 33,9% passando dai 195 milioni del2009 ai 261 del 2010. Tale andamento è frutto soprattutto di una radicale rivisitazione del catalogoprodotti offerti: si è provveduto infatti ad una razionalizzazione dell’offerta di fondi di terzi. Oltre aifondi comuni gestiti da Unipol Fondi sono infatti state selezionate alcune controparti di primariostanding che permettessero di completare la gamma di prodotti da offrire alla clientela e nelcontempo offrissero servizi di supporto alla rete commerciale tra cui soprattutto percorsi diformazione specifica.

Nell’esercizio 2010 UGF Banca ha consolidato le buone performance espresse nel 2009 nelladistribuzione delle polizze vita: sono stati raccolti premi per oltre 209,6 milioni di euro in crescita del8,3% rispetto all’anno precedente.Complessivamente, al 31 dicembre 2010, il risparmio gestito di UGF Banca ammontava a 1.840milioni di euro costituito per il 54% da prodotti Vita, per il 32% da Gestioni e Fondi del Gruppo e per ilrimanente 14% da prodotti di Risparmio Gestito di Terzi.

I seguenti grafici evidenziano la composizione del totale del portafoglio gestito per tipologia diprodotto e per segmento di clientela.

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COMPOSIZIONE RISPARMIOGESTITO PER SEGMENTO DI CLIENTELA


600.000

500.000

400.000

300.000

200.000

100.000

Retail Corporate Gruppo UGF

Gpf

Fondi di terzi

Gpm

Unipol Fondi

Polizze Vita

La raccolta amministrata ammontava, alla fine del 2010, a 21,8 miliardi di euro, in crescita del 9,1%rispetto all’analogo valore dell’anno precedente. L’importante incremento delle masse rispetto aldato registrato a fine 2009 è riconducibile prevalentemente al Gruppo UGF che ha incrementato leproprie attività in deposito del 10%, sia per effetto della ripresa dei mercati ma anche per unincremento degli investimenti conseguenti alla raccolta vita. Per quanto riguarda la clientelaordinaria si registra un decremento del 4,2% delle masse della clientela corporate mentre sullaclientela retail si è registrato un incremento dell’1,7%. La composizione per segmento di questivolumi è rappresentata nel grafico sottostante.

Le Attività Finanziarie

Alla data del 31 dicembre 2010 le rimanenze finali del portafoglio di proprietà ammontano a circa1.145,9 milioni di euro (661 milioni di euro nel 2009) di cui 38 milioni di euro risultano iscritte tra leattività destinate alla negoziazione (voce 20 dell’attivo dello stato patrimoniale), 494,3 milioni di eurosono iscritti tra le attività disponibili per la vendita (voce 40 dell’attivo dello stato patrimoniale) ecirca 613,6 milioni di euro sono classificati nella categoria finanziamenti e crediti (voce 60 e 70dell’attivo dello stato patrimoniale).

Attività Finanziarie detenute per la negoziazione

Sono costituite da investimenti in strumenti finanziari connessi all’operatività di trading. La consistenzaa fine esercizio del portafoglio ammontava a poco più di 38 milioni di euro, con un incremento di 37,3milioni di euro rispetto all’esercizio precedente dovuto prevalentemente ad investimenti in titoli Bancari(Financial o Corporate), emessi sul mercato primario, con elevata redditività.

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COMPOSIZIONE RACCOLTAAMMINISTRATA PERSEGMENTO DI CLIENTELA

COMPOSIZIONE IMPIEGHIPER SEGMENTO DI CLIENTELA

61% Retail

0% UGF

39% Corporate

93% Gruppo UGF

4% Corporate

3% Retail

Attività Finanziarie disponibili per la vendita

Sono costituite in prevalenza da titoli di debito di primari emittenti. Presentano complessivamente unsaldo al 31 Dicembre 2010 pari a circa 494,3 milioni di euro, con un incremento di 406,4 milioni dieuro rispetto all’esercizio precedente. L’incremento è da ricondursi prevalentementeall’investimento in titoli di stato italiano (300 milioni di euro acquistati nel terzo trimestre 2010) e allasottoscrizione di fondi immobiliari per 23 milioni di euro, di cui si è già fatto cenno in precedenza nelparagrafo “Rischio di concentrazione”.

Azioni Proprie

La Banca non detiene a fine esercizio azioni proprie, né ha effettuato alcuna operazione dicompravendita delle stesse nel corso dell’esercizio.

Le Partecipazioni

Al 31 dicembre 2010 le partecipazioni ammontavano a 125,8 milioni, in incremento di 3,6 milioni dieuro rispetto al 31 dicembre 2009. L’incremento registrato riguarda la partecipazione al 49% allaCampuscertosa Srl iscritta a bilancio per 2,5 milioni oltre a due operazioni di aumento di capitalesulle controllate Unicard SpA e Nettuno Fiduciaria Srl per complessivi 1,1 milioni di euro.

Al 31 dicembre 2010 le società controllate da UGF Banca sono le seguenti:

Capitale % di Valore di Società Controllata sociale partecipazione bilancio

UGF Merchant S.p.A. 105.468.007 86,18% 101.603.578Unipol Fondi Ltd 125.001 100% 1.550.000UGF Leasing S.p.A. 6.000.000 100% 15.321.258Unicard S.p.A. 2.355.600 53,39% 2.572.846UGF Private Equity SGR S.p.A. 2.000.000 100% 2.000.000Nettuno Fiduciaria Srl 250.000 100% 263.120

Di seguito forniamo i dati più significativi relativi all’esercizio 2010 delle principali controllate.

UGF MERCHANT - Banca per le Imprese S.p.A.UGF Merchant ha chiuso l’esercizio con un margine di intermediazione pari a 11,5 milioni di euro incalo del 26% rispetto all’esercizio precedente. Il risultato netto di 1,4 milioni di euro è incontrotendenza rispetto alla perdita netta di 25,1 milioni di euro registrata nell’esercizio precedente. Lo stock di crediti verso la clientela al 31 dicembre 2010 è pari a 586 milioni di euro in aumento del4% rispetto al 31 dicembre 2009 mentre gli investimenti in attività finanziarie e partecipazioni sono inleggera crescita (44,4 milioni di euro rispetto ai 41,6 milioni di euro registrati a fine esercizio 2009). Sono da segnalare alcune posizioni di rischio creditizio di taglio importante, che per le loropeculiarità presentano aspetti di complessità; in particolare:• un finanziamento ipotecario in pool finalizzato alla realizzazione di una Centrale a biomasse che è

stata posta, già dal maggio 2009, sotto sequestro. Al momento non ci sono novità circa l’attesodissequestro. Sulla posizione è stato effettuato un accantonamento prudenziale del 21,3%.

• un prestito obbligazionario emesso da una società operante nel settore delle acque minerali per laquale è già stato redatto un piano di risanamento e rilancio societario, nel contesto di un accordodi ristrutturazione del debito (182 bis L.F.), e che prevedrebbe, tra le altre cose, lo stralcio di unaparte del credito per il quale il nostro istituto ha già provveduto nel corso del 2010 ad adeguare gliaccantonamenti per dubbio esito in linea con le perdite attese. L’accordo è in stato avanzato

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SOCIETÀ CONTROLLATEDA UGF BANCA

d’esame da parte del ceto bancario ed è auspicabile che possa concludersi positivamente entro ilprimo semestre del 2011.

Sul fronte finanziamenti alle imprese nel 2010 sono state effettuate erogazioni nette per 89 milioni di euro e rimborsi (al netto dei rinnovi) per 61 milioni di euro.Per quanto riguarda l’attività di Merchant Banking si segnalano i seguenti mandati:• Assistenza nel processo di quotazione (anche in qualità di Nominated Adviser) delle società

Poligrafici Printing, PMS, Società Editoriale Vita, First Capital e Unione Alberghi Italiani (le primequattro quotate nel 2010 e la quinta quotata ad inizio 2011);

• Joint Lead Manager nell’operazione di aumento di capitale effettuata da UGF;• Assistenza alla società Coop Adriatica nella realizzazione di un processo di Joint Venture.

Il Margine di interesse, pari a 6,5 milioni di euro, risulta in calo rispetto al medesimo periodo del2009 (-2,7 milioni di euro) a causa del maggior costo della raccolta e del calo dei tassi base.Le commissioni nette sono in calo rispetto al 2009 (-0,9 milioni); in particolare si è registrato unincremento delle commissioni generate dall’attività di lending (2,5 milioni di euro contro 1,6 milionidi euro), non sufficiente tuttavia a compensare l’incremento delle commissioni passive (per lo piùlegato alle commissioni retrocesse a UGF Banca) e le minori commissioni legate alle altre attività di Merchant Banking (-1,5 milioni).Gli investimenti dell’Area Equity Investment hanno generato dividendi per 0,5 milioni di euro eplusvalenze da cessione per 1 milione di euro, ma il risultato dell’Area a conto economico è statonegativamente influenzato dai corsi azionari, che hanno comportato svalutazioni del portafoglio ditrading per 0,5 milioni di euro e del portafoglio AFS per 2,7 milioni di euro relative a titoli che nonhanno superato l’impairment test a giugno. Peraltro nel secondo semestre 2010 i medesimi titolihanno registrato una ripresa per 1,5 milioni di euro, che non è stata rilevata a conto economico madirettamente a patrimonio netto come richiesto dai principi contabili applicabili al portafoglioazionario AFS. Il saldo delle rettifiche nette su crediti è positivo per 0,7 milioni di euro, grazie ad alcune riprese di valore della componente finanziaria su operazioni ad incaglio che sono state riscadenziate.I costi operativi sono risultati in crescita complessivamente del 9% (+14% le spese per il personale e +17% le spese amministrative). L’organico al 31 dicembre 2010 è di 55 risorse, in crescita rispettoal 31 dicembre 2009 (52 risorse).

UNIPOL FONDI LtdL’utile netto conseguito nell’esercizio 2010 è stato pari a 0,9 milioni di euro in calo rispettoall’esercizio precedente che aveva registrato 1,4 milioni di euro di utile. La riduzione dell’utile èdovuta sia alla contrazione delle masse gestite, che sono passate da 296 milioni di euro del 2009 a246 milioni di euro del 2010, sia alla rinegoziazione delle commissioni passive riconosciute aCitibank per l’attività di Administrator e ad Unipol SGR per l’attività di Investment Manager.

UGF LEASING S.p.A.Nel corso del 2010 la Società ha stipulato 747 nuovi contratti (+38%) per un valore di 73,5 milioni, conun incremento di circa il 20% sul 2009.Il risultato è da ritenersi positivo, soprattutto se rapportato al dato di sistema (+4%). L’ammontaredei crediti a bilancio a fine esercizio si attesta su 158,2 milioni di euro, contro i 118,7 milioni di eurodell’anno precedente.La Società al 31 dicembre 2010 è esposta verso due società appartenenti ad un gruppo immobiliareche ha manifestato criticità nel rispetto dei propri impegni.Con riferimento a tali posizioni si segnala che nei primi mesi del 2011 si sono manifestate ulteriorievoluzioni che potrebbero portare all’amministrazione straordinaria o ad altre forme di procedurefinalizzate alla estromissione della naturale proprietà dalla diretta gestione degli asset, che sonocostantemente e attentamente monitorate dalla Direzione.

La Società al 31/12/2010 presenta un organico di 12 dipendenti a cui si aggiungono 6 distaccati daaltre società del Gruppo.

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Il Bilancio 2010 chiude con una perdita di 0,7 milioni di euro, di poco superiore a quanto preventivatoad inizio anno e determinato principalmente da rettifiche su crediti superiori alle previsioni.Le spese amministrative, invece, si attestano su valori inferiori rispetto a quanto preventivato perl’anno, compensando così in buona parte i minori ricavi derivati da una produzione che, seppursensibilmente in crescita, è risultata ancora al di sotto dei livelli necessari ad assicurare ilraggiungimento del break-even.

UNICARD S.p.A.La società opera nel settore delle carte di credito e della monetica in genere. Dopo lariorganizzazione avviata nel 2009, la società ha iniziato, seppure con ritardo, lo sviluppo e lacommercializzazione di nuovi prodotti: il livello di acquiring al 31 dicembre 2010 si attestava a 603milioni di euro, in incremento del 52,7% rispetto all’esercizio precedente, ed il parco carte in essereè pari a 51.446 (+ 29% rispetto al 2009). Tali volumi hanno comportato una crescita del margine diintermediazione (+5,2%) ma non in misura tale da poter compensare le spese amministrative.Pertanto nel 2010 la società ha chiuso con una perdita netta di 0,7 milioni di euro (nel 2009 lasocietà chiuse con una perdita netta di 0,9 milioni di euro). Durante il primo semestre, a seguitodelle perdite cumulate alla fine dell’esercizio precedente superiori ad un terzo del capitale, i socihanno provveduto ad un versamento, a parziale copertura perdite, di 400 mila euro e nel mese diluglio 2010 è stato effettuato un ulteriore versamento di 465 mila euro a parziale copertura delleperdite cumulate a tutto il 30 giugno 2010. In data 29 settembre 2010 l’assemblea dei soci hadeliberato di procedere al ripianamento parziale delle perdite utilizzando in parte i versamenti inconto copertura perdite sopra citati ed in parte riducendo il capitale sociale, in proporzione alleperdite accertate, mediante annullamento proporzionale delle azioni. A seguito di tale delibera ilcapitale sociale si è ridotto a euro 1.388.400. Nella stessa seduta è stato inoltre deliberato diprocedere ad un aumento di capitale sociale a pagamento, per l’importo massimo di euro1.040.000. Al 31 dicembre 2010 il capitale sociale di Unicard, interamente versato, ammonta quindiad euro 2.355.600 . Nel mese di gennaio 2011 la società ha presentato alla Banca d’Italia ladomanda di autorizzazione al neo costituito albo degli istituti di pagamento al fine di proseguirenello svolgimento delle attuali attività.

UGF PRIVATE EQUITY - Società di Gestione del Risparmio S.p.A.La società, costituita il 10 gennaio 2008 con oggetto la prestazione del servizio di gestione collettivadel risparmio, nel corso del 2009 ha completato il processo autorizzativo per il Fondo MobiliarePreludio presso la Banca d’Italia, e nel mese di aprile 2010 ha ottenuto l’autorizzazione ad operare. Ha pertanto avviato una profonda fase di ricerca di potenziali investitori al fine di completare entro itermini normativi la raccolta formale delle sottoscrizioni di quote del Fondo.Il bilancio 2010 si chiude con una perdita netta pari a 0,3 milioni di euro.

Conto Economico

Il margine di interesse è diminuito del 7,7% attestandosi a 198,1 milioni di euro. La riduzione è daricondursi prevalentemente alla contrazione dei tassi interbancari che ha caratterizzato il mercatonel 2010. Ciò ha comportato una riduzione sia dei tassi debitori medi applicati alla clientela che deitassi creditori medi, questi ultimi però hanno registrato una contrazione inferiore in quanto moltirapporti avevano già raggiunto la soglia minima di remunerazione prevista. Va inoltre consideratoche nel margine di interesse dell’esercizio 2009 era ricompresa la CMS (Commissione di MassimoScoperto) che, a decorrere dal 1° luglio 2009, è stata abolita per legge.Le commissioni nette sono incrementate del 21,6% arrivando a 110,7 milioni di euro: nel 2010 si èregistrato un deciso incremento delle commissioni attive cresciute del 20,4% molto più consistentedella crescita delle commissioni passive (- 14,1%).L’incremento delle commissioni ha riguardato tutte le voci: le commissioni derivanti dai servizibancari tradizionali (incassi e pagamenti, tenuta conto, affidamenti, ecc...) sono incrementati del10,8% grazie all’introduzione della Commissione per il Servizio di Affidamento che ha sostituito laCMS e alle azioni di fidelizzazione poste in atto nei confronti della clientela che hanno portato ad unamaggiore operatività; i proventi da Risparmio amministrato e gestito sono incrementati del 63,4%,

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grazie al miglioramento dei margini da custodia e compravendita titoli ma soprattutto per lo sviluppoimpresso alla nuova produzione vita e alla commercializzazione della polizza Credit Protectionvenduta in abbinamento ai mutui e ai prestiti. Infine si incrementano decisamente le commissioniderivanti dal collocamento di prodotti finanziari di terzi (+ 24,6%): in questa voce si inseriscono infattile provvigioni percepite per il collocamento dei prestiti personali di Compass.I grafici rappresentano la composizione delle commissioni attive e passive per tipologia di servizio.

Il contributo al margine di intermediazione della gestione finanziaria (calcolato come somma dellevoci 70,80,90 e 100 del conto economico), che passa da 25,7 milioni di euro del 2009 a 14,9 milioni dieuro del 2010, è pari al 4,6%. Tale dato riflette una scelta aziendale che, tenendo conto della volatilitàdei mercati finanziari, ha optato per il contenimento dei rischi connessi a tali strumenti. Complessivamente, quindi, il margine di intermediazione si è attestato a 323,8 milioni di euro, conun decremento del 2,3% sul 2009.I costi operativi, nel cui aggregato sono ricompresi ammortamenti ed accantonamenti su rischi edoneri, ammontano a 250,6 milioni di euro in decremento dell’1,8% rispetto all’esercizio precedente.Rilevante la riduzione delle altre spese amministrative a seguito del cambio dell’outsourcerinformatico che ha consentito, oltre a migliorare il livello qualitativo del servizio ricevuto, diconsolidare risparmi importanti sotto il profilo dei costi. Con riferimento ai rapporti con CSE –Consorzio Servizi Bancari - fornitore del sistema informativo utilizzato dalla Banca fino al 31dicembre 2009, è stato concluso un accordo per la risoluzione complessiva dei rapporti relativi alcontratto di servizi ed alla partecipazione al Consorzio medesimo. Tale accordo non ha comportatoalcun effetto sostanziale sul risultato netto della Banca.Considerando l’evoluzione prima illustrata del margine di intermediazione l’incidenza dei costi

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COMPOSIZIONE % DELLECOMMISSIONI ATTIVE

Gestione Dep. e C/C 51%

15% Raccolta amministrata

10% Risparmio gestito

2% Fidejussioni

22% Incassi e pagamenti

COMPOSIZIONE % DELLECOMMISSIONI PASSIVE

Gestione Dep. e C/C 30%

8% Raccolta amministrata

8% Risparmio gestito

54% Incassi e pagamenti

operativi sul margine di intermediazione presenta un leggerissimo peggioramento, passando dal77,0% del 2009 al 77,4% del 2010. Tale crescita risente ovviamente della contrazione del margine diintermediazione, dovuto in parte al quadro macroeconomico non positivo. La ripresa dei tassi diinteresse registrata nell’ultima parte del 2010 dovrebbe consentire un correlato miglioramento delmargine di intermediazione che, unito all’azione di contenimento dei costi già avviata nel 2010,permetterà un primo visibile miglioramento del cost income già dal prossimo esercizio.

La tabella seguente riporta i dati in dettaglio.

dic-10 dic-09% su Marg. % su Marg.

Valori Interm. Valori Interm. Var. %

Personale 140,7 88,9% 133,6 84,8% 5,4%Spese Amministrative 111,0 70,1% 122,4 77,7% -9,3%

Accantonamenti per Rischi ed Oneri eAmmortamenti su Beni Materiali eimmateriali 7,9 5,0% 12,5 8,0% -37,2%

Altri Proventi / Oneri di Gestione -9,0 -5,7% -13,3 -8,4% -32,7%

Totale 250,6 158,2% 255,3 162,1% -1,8%

Il numero dei dipendenti è passato da 2.273 del 31 dicembre 2009, ai 2.287 del 31 dicembre 2010. Di questi, 397 sono occupati presso la Direzione Generale, con un peso sul totale (esclusi i distaccati)del 17,3%. Tale indicatore evidenzia come si sia raggiunto un livello di elevata efficienza chedifficilmente potrà essere ulteriormente migliorato considerando l’attuale struttura organizzativadella Banca.

Il grafico seguente rappresenta l’incidenza dei singoli aggregati di costo sul totale complessivo deicosti operativi.

2500

2000

1500

1000

500

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31


Rete

Distaccati

Direzione395

81

1.797

2.273

1.819

2.287

71

397

31/12/2009 31/12/2010

Per quanto riguarda l’avviamento, iscritto nell’attivo dello stato patrimoniale per 419,2 milioni dieuro, si è provveduto ad effettuare l’impairment test così come richiesto dallo IAS 36. La proceduradi impairment è stata specificamente approvata dal Consiglio di Amministrazione.L’avviamento è stato iscritto nel bilancio di UGF Banca S.p.A. in seguito ad operazioni diaggregazione aziendale, conclusesi negli esercizi precedenti tra cui le prevalenti riguardanol’acquisizione di sportelli bancari.La verifica di impairment dell’avviamento iscritto in bilancio al 31 dicembre 2010 è stato effettuatodefinendo il valore d’uso dello stesso avviamento e confrontandolo con il relativo valore contabile.L’avviamento è stato allocato sull’intero segmento dell’attività bancaria caratteristica di UGF Bancaquale unità generatrice di flussi finanziari. Per maggiori dettagli sulla verifica di impairment si rimanda alla Sezione 12 Attività Immaterialidella Nota Integrativa.L’analisi compiuta ha permesso di riscontrare l’assenza di perdite durevoli di valore (c.d. impairmentlosses) dell’avviamento iscritto nell’attivo patrimoniale alla data di chiusura dell’esercizio e non sievidenziano eventi successivi che possano alterare le risultanze dell’analisi, determinando un valorerecuperabile inferiore al valore contabile. Analoga valutazione è stata effettuata ai fini dellavalutazione dell’avviamento della principale controllata UGF Merchant S.p.A..

Le Rettifiche su crediti , dopo l’importante revisione dell’attivo avvenuta nell’esercizio 2008, sonoritornate a livelli che possono essere considerate fisiologiche considerando anche l’attualesituazione del quadro macroeconomico. Tali rettifiche ammontano a 51,8 milioni di euro tuttederivanti da rettifiche su crediti al netto di alcuni recuperi su altre operazioni finanziarie per 0,4milioni di euro. Il costo del rischio, calcolato rapportando le rettifiche su crediti (voce 130 del contoeconomico) ai Crediti verso la clientela (Voce 70 dell’attivo) ammonta a 53 punti base, in nettomiglioramento rispetto ai 61 punti base registrati nell’esercizio 2009.

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COSTI OPERATIVI 2010

Personale 56%

1% Altri Oneri/Proventi

7% Ammortamenti

1% Imposte dirette

26% Spese generali

9% Edp e Comunicazioni

Il Risultato di Esercizio e la redditività complessiva

Il risultato netto dell’esercizio 2010, pari ad un utile di 6,5 milioni di euro, evidenzia una crescita del13,5% a rispetto all’esercizio precedente, nonostante le forti criticità del contesto macroeconomicoin cui si opera. L’analisi del prospetto della redditività complessiva, redatto secondo le norme dello IAS 1,rappresenta la redditività totale prodotta nel periodo, evidenziando, unitamente al risultatoeconomico, anche il risultato delle variazioni di valore delle attività rilevate in contropartita dispecifiche voci del patrimonio netto; mostra inoltre come la redditività complessiva del 2010 risultinegativa per 2,3 milioni di euro rispetto all’utile di 11 milioni del 2009. Si registrano infatti, oltreall’utile netto, 8,7 milioni di euro di perdite derivanti da Attività finanziarie disponibili alla vendita (- 6 milioni) e da operazioni di copertura di flussi finanziari (- 2,7 milioni).Il prospetto seguente evidenzia i principali indicatori del bilancio 2010, confrontati con i rispettividati dell’esercizio 2009.

Voci 2009 2010

Utile Lordo 20,2 21,4Fiscalità - 14,5 - 14,9Utile Netto 5,7 6,5Redditività Complessiva 11 - 2,3Ebitda7 88,7 81,0ROE8 0,61% 0,62%Patrimonio Netto 1.039,9 1.037,6Tier1 11,01% 10,35%

Total Capital Ratio 21,54% 20,10%

POLITICHE E STRATEGIE DEL 2010

Commerciale e Marketing

Nel corso del 2010 è stata data continuità al catalogo costruito nel 2009 arricchendo la gamma deiprodotti, sviluppando le sinergie tra Banca e Assicurazione e i sistemi di offerta per sottosegmenti.

Famiglie

La continua attenzione rivolta al mercato e alle esigenze dei Clienti ha consentito nel 2010l’ideazione di un prodotto di nuova concezione, per la gestione della liquidità, che incrementa lasinergia tra prodotti bancari e assicurativi: il conto corrente assicurativo.Il nuovo prodotto, disponibile da settembre 2010, è costituito dal conto corrente Formula RENDIPIÙper la normale operatività bancaria e dalla polizza vita UGF AssiConto legati tra loro da unmeccanismo automatico di prelevamenti dal conto e riscatti dalla polizza in funzione del saldodisponibile del c/c.

Nel primo semestre UGF Banca ha ideato per i contraenti di Polizze Vita (ramo I) e di Tariffe diCapitalizzazione (ramo V) emesse da UGF Assicurazioni una nuova linea di credito a condizioni moltovantaggiose.L’iniziativa consente ai Clienti, persone fisiche, di richiedere un’apertura di credito in conto correntegarantita da vincolo su polizza vita, per un importo fino al 70% del controvalore della polizza.

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(7) EBITDA: calcolato come sommaalgebrica delle voci 120, 150 e 190del Conto Economico(8) ROE: calcolato nel seguentemodo: utile/perdita netta (voce 290Conto economico) / [(PatrimonioNetto fine esercizio precedente +Patrimonio Netto fine esercizio –voce 290 conto economico)/2]


Nel primo semestre è stata rilanciata ed estesa ad un numero maggiore di Agenzie UGFAssicurazioni la commercializzazione della Carta Unicard Insurance Revolving, ideata per fornire aiClienti delle Agenzie uno strumento completo che facilita il pagamento dei premi delle polizze UGFAssicurazioni (ramo danni).La carta è composta da due linee di credito:• linea per finanziamento premi assicurativi, con la quale il Cliente ha la possibilità di rateizzare il

premio delle polizze a condizioni molto vantaggiose;• linea ordinaria (revolving) per effettuare acquisti presso qualsiasi esercizio commerciale

convenzionato con il circuito Visa e rimborsare l’importo in comode rate mensili addebitate in c/c.

Il mese di agosto ha visto il lancio della carta Unicard prepagata e ricaricabile SottoSopra. La nuovacarta consente di fare acquisti ovunque, anche su Internet, in modo semplice e in totale sicurezza.Funziona come una normale carta di pagamento utilizzabile in Italia e all'estero, in milioni di puntivendita, sul circuito internazionale Visa Electron. La carta viene consegnata immediatamente all’attodella richiesta e può essere ricaricata presso le Filiali della Banca o tramite il portale web diUnicard.

Con l’obiettivo di rafforzare la presenza nel comparto del credito al consumo, agli inizi di settembre èstata rilasciata, in collaborazione con Compass, la carta di credito revolving CartaViva di UGF Banca.La nuova carta, utilizzabile sul circuito MasterCard, mette a disposizione del titolare una linea dicredito che si riduce ad ogni utilizzo e si ricostituisce gradualmente dopo ogni rimborso mensile. È stato, inoltre, arricchito il catalogo dei prestiti Compass con l’introduzione di Presto&Leggerocaratterizzato da una minirata iniziale nei primi 12 mesi e da una rata standard per il periodosuccessivo.Inoltre a partire dal mese di agosto 2010 è possibile abbinare ai prestiti Compass, proposti dallenostre Filiali, la polizza di copertura del credito di UGF Assicurazioni.

Sempre nell’ambito dei prodotti di creditor protection realizzati in collaborazione con UGFAssicurazioni, la polizza Formula Serena è stata implementata con la nuova tariffa “durata parziale”per consentire ai Clienti, che superano i 70 anni di età allo scadere del mutuo, di assicurarsi fino alcompimento del settantesimo anno di età, per la durata parziale del mutuo. A partire da giugno 2010è, inoltre, possibile abbinare la polizza Credit Protection Insurance anche ai finanziamenti erogati aprivati, con rata di rimborso mensile, contratti per l’acquisto e l’installazione di impianti fotovoltaici.

UGF Banca ha inoltre ampliato il catalogo dei mutui residenziali GiàCasa e LiberaIlMutuo (gamma disoluzioni per il trasferimento di mutui da altre banche) con l’introduzione del nuovo prodotto RataControllata, mutuo casa a tasso variabile con un tetto massimo (cap) predeterminato al momentodella stipula, che consente al Cliente una copertura dal rischio di rialzo dei tassi di interesse.

Nell’ambito dello sviluppo dell’offerta per sottosegmenti, nell’ultima parte dell’anno è statarealizzata una nuova linea di prodotti dedicata ai minori: il libretto di deposito a risparmio L’Alberoper i bambini da zero a dodici anni, il conto corrente Idea Young per la gestione dei risparmi e dellepiccole spese dedicato ai ragazzi dai tredici ai diciassette anni e un prestito dedicato.

Polizze VitaGrazie alla collaborazione con UGF Assicurazioni, sono stati realizzati nuovi Prodotti Vita, inparticolare: UGF Value e UGF Performer realizzata appositamente per la Banca. Si tratta di Polizzedi ramo I garantite direttamente dalla Compagnia, collegate all’indice DJ EuroStoxx 50.Vanno inoltre segnalate la polizza di ramo V UGF Exclusive, i cui rendimenti sono collegati alleprestazioni della Gestione Speciale Unipol Executive, e le polizze di ramo I UGF Capital Plus, UGFCapital Coupon, UGF Valorizza Risparmio, UGF Futuro. L’offerta delle polizze di ramo I è stata, inoltre, arricchita con i prodotti a specifica provvista UGFInvestimento Certo, UGF Investichiaro e UGF Investichiaro II.

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SEGMENTO SMALL BUSINESS (piccole e medie imprese con fatturato inferiore ai 2,5 milioni di euro).

Nel corso del primo semestre 2010 è stata completamente ridisegnata l’offerta dedicata alle piccolee medie imprese: artigiani, commercianti, piccole aziende, professionisti e agricoltori. La nuovagamma di conti correnti, improntata alla semplicità, comodità e convenienza dei servizi bancari, siarticola in quattro versioni, caratterizzate da differenti livelli di operatività, per rispondere allenecessità bancarie di ogni impresa Small Business, in particolare:• Formula Impresa Light: studiato per chi effettua un numero ridotto di operazioni bancarie e

ricerca una soluzione semplice ed estremamente economica;• Formula Impresa Classic: una soluzione intermedia che coniuga un canone ridotto con livelli di

operatività più elevata;• Formula Impresa Extra: una soluzione completa e funzionale con operazioni gratuite illimitate

comprese nel canone;• Formula Impresa Net: il conto corrente on line per i Clienti che preferiscono gestire in completa

autonomia le esigenze bancarie legate alla propria attività.

La nuova offerta comprende, inoltre, nuove tipologie di finanziamento quali il Finanziamento scorte emagazzino, il Finanziamento Imposte e 13a e 14a mensilità, il Finanziamento Investimenti Produttivi,il Finanziamento Ricerca e Sviluppo e l’Apertura di credito finalizzata transato POS, per consentirealle piccole imprese commerciali di disporre di una linea di fido correlata all’incasso mediotrimestrale del transato registrato negli ultimi sei mesi.

Credito AgrarioNella prima parte dell’anno sono stati realizzati i prodotti di credito agrario Valore Terra, cherispondono alle esigenze del settore agricolo e consentono di supportare le aziende del settore diqualsiasi dimensione con interventi sia a breve termine (destinati all’acquisto dei fattori dellaproduzione ricorrenti) sia a medio termine (destinati all’acquisto e sistemazione di immobili e terreniper migliorare il fondo agricolo).Alcuni dei prodotti realizzati sono quelli tradizionalmente utilizzati nel settore agricolo, ad esempiola cambiale agraria o i finanziamenti agrari a medio termine, altri sono del tutto innovativi: inparticolare “l’apertura di credito in c/c – Anticipo PAC “. Il mese di giugno ha visto inoltre il lancio delfinanziamento agrario a medio e lungo termine destinato alla realizzazione di impianti fotovoltaici daparte di imprese agricole e zootecniche.

Offerta per i CondominiNel corso dell’anno è stata, inoltre, realizzata una nuova linea di conti correnti dedicata alla gestionedei servizi bancari dei condomini. Formula Condominio si articola in 3 versioni (Light, Classic edExtra) con canoni diversi a seconda della dimensione del condominio in termini di unità abitativegestite. La nuova gamma di c/c, semplici, comodi e convenienti, consente la normale gestione degli onericondominiali anche attraverso l’utilizzo dei canali telematici.

SEGMENTO CORPORATE (imprese con fatturato superiore ai 2,5 milioni di euro).Anche per tale segmento si è ampliata la gamma dei prodotti attraverso il rilascio di finanziamentichirografari, con struttura diversificata in relazione alla tipologia di spesa da finanziare, cheaffiancano gli affidamenti a breve termine di tipo tradizionali (aperture di credito, smobilizzo crediti,ecc...). Tali finanziamenti si suddividono in prodotti con rimborso a breve termine, quali:• Finanziamento PiùImpresa “13a e 14a mensilità” : linea di credito di durata massima 6 mesi

finalizzata a supportare esigenze finanziarie dovute ad un evento ciclico come il pagamento ditredicesima e quattordicesima mensilità.

• Finanziamento PiùImpresa “Imposte” : linea di credito di durata massima 6 mesi finalizzata asupportare esigenze finanziarie dovute ad un evento ciclico come il pagamento delle imposte(acconti e saldi).

• Finanziamento PiùImpresa “ Scorte e Magazzino” : linea di credito di durata massima 6 mesifinalizzata a supportare esigenze finanziarie dovute all’acquisto di materie prime e prodottidestinati alla vendita.

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Altri invece vedono un supporto a più lungo periodo con piani di rimborso che superano i 18 mesi:• Finanziamento PiùImpresa “Investimenti Produttivi” : linea di credito di durata compresa fra i 19

e i 60 mesi destinata a supportare esigenze finanziarie derivanti da investimenti produttivi a duratapluriennale (acquisto macchinari, acquisto o ristrutturazione di linee produttive, …).

• Finanziamento PiùImpresa “Ricerca & Sviluppo”: linea di credito di durata compresa fra i 19 e i36 mesi destinata a supportare esigenze finanziarie derivanti da investimenti in attività di Ricerca& Sviluppo.

Gestione dei reclami

Numerosi stakeholder (clientela e associazione dei consumatori, mercato finanziario, autoritàgiudiziarie, ecc...) in questi ultimi anni hanno prestato particolare attenzione alla tematica dei reclami.La stessa Banca d’Italia ha ribadito in più occasioni la fondamentale importanza che attribuisce allerelazioni tra gli intermediari e la clientela, evidenziando, in particolare, che “rapporti non conflittualicon la clientela sono parte integrante della sana e prudente gestione degli intermediari bancari e finanziari. Ogni carenza in tale delicato ambito può essere fonte di rischi legali e reputazionali... Lagestione dei reclami deve costituire, quindi, per l’intermediario, l’occasione per ripristinare con ilcliente un rapporto soddisfacente... in sede di gestione dei reclami una particolare attenzione dovràessere rivolta al contributo che può essere dato alla crescita della cultura finanziaria dellaclientela...”.

UGF Banca ha sempre posto particolare attenzione alla gestione dei reclami, improntando i rapporticon la clientela ai principi della trasparenza, dell’assistenza e della qualità: un cliente soddisfatto e correttamente informato è un patrimonio che la nostra banca vuole tutelare.Nell’esercizio 2010 le contestazioni effettuate dalla clientela in forma scritta sono distinte in duecategorie:1. reclami in materia di prestazione di servizi d’investimento (cosiddetti reclami “consob”);2. altri reclami (cosiddetti reclami “ordinari”), riguardanti tutte le operazioni e i servizi bancari ad

eccezione di quelli di cui al punto precedente.

Nel 2010 i reclami pervenuti a UGF Banca sono stati complessivamente 775, di cui 741 (96%) relativiall’attività bancaria ordinaria e 34 (4%) alla prestazione di servizi di investimento. Si precisa che le principali cause di presentazione delle contestazioni sono state: - esecuzione operazioni (29% circa) - applicazione delle condizioni economiche (28% circa)

Analizzando la distribuzione dei reclami per tipologia di prodotto/servizio, è emerso che il 22% dellecontestazioni ha riguardato le aperture di credito, il 18% i conti correnti, il 17% i mutui casa.Il 59% circa dei reclami è stato presentato dai privati; il 16% da artigiani, professionisti ecommercianti; il restante 25% da imprese e società di capitale.Circa il 23% delle contestazioni sono state effettuate tramite Studi Legali.

Risoluzione stragiudiziale delle controversieGià da tempo la nostra Banca ha aderito, in conformità a quanto previsto dalla legge, ad appositiorganismi di risoluzione stragiudiziale delle controversie che dovessero eventualmente sorgere fra Banca e Cliente.

Arbitro Bancario FinanziarioL’Arbitro Bancario Finanziario è il nuovo organismo di conciliazione istituito presso Banca d’Italia.L'Arbitro si occupa di tutte le controversie attivate dai clienti di banche e finanziarie sulle materievigilate dalla Banca d'Italia, in cui la richiesta di ristoro da parte del cliente non supera i 100 milaeuro, se il cliente chiede una somma di denaro, e senza limiti di importo se chiede l'accertamento di diritti, obblighi e facoltà (per esempio mancata consegna della documentazione sulla trasparenzao mancata cancellazione di un'ipoteca dopo l'estinzione di un mutuo).

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Il cliente può rivolgersi all'arbitro solo dopo aver tentato di risolvere il problema direttamente con laBanca o l'intermediario, presentando a essi un reclamo e sempre che non siano trascorsi più di 12mesi dalla presentazione del reclamo. Se non rimane soddisfatto neanche delle decisionidell'arbitro, può comunque rivolgersi al giudice.Le decisioni non sono vincolanti come quelle del giudice ma se l'intermediario non le rispetta il suoinadempimento è reso pubblico.Nel corso del 2010, i clienti hanno presentato n. 30 ricorsi e l’Arbitro Bancario Finanziario haassunto le seguenti n. 19 determinazioni:• cessata la materia del contendere: n. 8• non accolto il ricorso: n. 7• accolto: n. 3 (di cui n. 2 solo parzialmente)• non ricevibile: n. 1

Conciliatore Bancario FinanziarioOltre all’Arbitro Bancario Finanziario, UGF Banca ha aderito al Conciliatore Bancario Finanziario,un’associazione che offre vari modi per affrontare e risolvere le questioni che possono insorgere traBanca e Clienti.La Conciliazione è un modo per tentare di risolvere una controversia affidando ad un terzoindipendente, il Conciliatore, il compito di agevolare il raggiungimento di un accordo tra le parti; ilconciliatore organizza con loro uno o più incontri per facilitare la soluzione del problema. Laprocedura di conciliazione si svolge in tempi rapidi e non si conclude con un giudizio che stabiliscechi abbia ragione e chi torto. Attualmente sulle controversie in materia bancaria, finanziaria esocietaria, senza alcun limite di importo, l’accordo raggiunto è vincolante tra le parti e può essereomologato dal Tribunale diventando così titolo esecutivo. In altri termini, in caso di mancato rispettodell’accordo, si può chiedere che sia data immediata esecuzione a quanto risulta dal verbale diconciliazione. Se l’accordo non viene raggiunto è sempre possibile chiedere l’intervento di un arbitrooppure ricorrere al giudice.

La Banca ha aderito a n. 7 richieste di conciliazione aventi ad oggetto controversie in prodottiderivati: il tentativo di conciliazione ha avuto esito positivo per le parti.

Gestione e controllo dei rischi

In UGF Banca, la struttura e il processo di Risk Management si inseriscono all’interno del più ampiosistema dei controlli interni che, nella sua configurazione a regime, è articolato secondo tre livelli: • controlli di linea, affidate alle unità operative,• controlli di secondo livello volti alla gestione dei rischi da parte del Risk Management, della

Compliance e del Controllo di gestione,• controlli di terzo livello svolti dall’Internal Auditing.

La Funzione Risk Management di UGF Banca SpA (di seguito Funzione RM) è posta in staff allaDirezione Generale di UGF Banca e, dal mese di dicembre 2008, risponde funzionalmente allaDirezione Risk Management della Capogruppo UGF. La Funzione RM al 31 dicembre 2010 è costituitada n. 7 risorse.Tale Funzione, in base ad un apposito contratto di outsourcing siglato con UGF Merchant (aprile2009), esercita le funzioni di Risk Management anche per questa controllata. Nell’ambito del suo ruolo di risk governance il responsabile della Funzione di RM della Banca siconfronta costantemente con la Direzione Risk Management della Capogruppo UGF e con le altrefunzioni di UGF Banca e UGF Merchant, al fine di garantire uniformità e coerenza a livello di Grupponell’adozione delle politiche e del governo dei rischi.Nel corso del 2010 la Funzione RM, oltre ad attuare l’attività sistematica di monitoraggio dei rischi, èstata concentrata sulle principali attività riassunte di seguito. Dal punto di vista degli adempimenti normativi la Funzione RM ha coordinato la redazione delresoconto ICAAP e ha contribuito alla redazione del Pillar III (per quanto di competenza).

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In linea con quanto previsto nella “Risk Management policy” (parte integrante delle “Direttive inmateria di Sistema dei Controlli Interni”) la Funzione RM ha sottoposto all’approvazione del CdAdella Banca il 12 maggio 2010 la “Definizione del limite di propensione al rischio aziendale” (c.d. riskappetite). Tale limite è stato scelto con particolare riguardo all’adeguamento degli indirizzi di Gruppoed alle caratteristiche del business della società medesima e coerentemente agli obiettivi economicie patrimoniali del gruppo bancario definiti per il budget 2010 e verificati nell’ICAAP.La Funzione RM ha collaborato alla definizione delle linee strategiche del piano industriale 2010-2012 approvato dal Consiglio di Amministrazione di UGF Banca il 12 maggio 2010. Il contributo dellaFunzione RM si è concentrato principalmente sugli aspetti relativi agli obiettivi in termini dimantenimento dei ratio patrimoniali regolamentari (Core Tier 1 e Total Capital Ratio) e del capitale.Inoltre si sottolinea, in tale ambito, la partecipazione della Funzione RM alla definizionedell’evoluzione prospettica attesa delle masse di raccolta / impieghi.Per quanto riguarda la gestione del rischio di Credito, la Funzione RM ha contribuitoall’aggiornamento della Credit Policy9, approvata dal Cda della banca il 14 settembre 2010, e hacontinuato nella produzione della reportistica condivisa con le funzioni Crediti del Gruppo Bancarioin sede di Comitato Rischi di Credito di Gruppo e trimestralmente nel Consiglio di Amministrazionedella Banca.La Funzione RM ha inoltre condotto una attività di formazione presso la Direzione Crediti ed i CentriImprese relativa ai modelli di rating interno (segmenti Corporate e PMI) e consortili (Altri segmenti)che sono attualmente in corso di fine tuning con la collaborazione della Direzione Crediti. In merito alla Asset Liabilities Management (ALM), in collaborazione con la Direzione RiskManagement di Gruppo, la Funzione RM partecipa alle riunioni di Coordinamento ALM di Gruppo alfine di definire un corretto equilibrio patrimoniale e finanziario. In tale sede si analizzanoperiodicamente i dati relativi all’evoluzione di raccolta / impieghi con l’ausilio della reportisticaprodotta dalla Funzione RM. Nel mese di marzo la Funzione RM ha presentato all’approvazione del Consiglio di Amministrazioneil documento “Processo per la gestione del rischio di liquidità” (Liquidity Policy): nel documentovengono definite le linee guida per l’indirizzo dell’attività di gestione della liquidità all’interno dellesocietà del Gruppo Bancario. In particolare il documento descrive il processo di governance nella gestione della liquidità, il“contingency funding plan”, il “piano di azione” in caso di crisi, gli strumenti di misurazione utilizzatiper la gestione della liquidità e gli stress test. Tali prescrizioni vengono integrate fissando dei limitispecifici in termini di buffer di liquidità, che rappresenta l’eccedenza della capacità di contingencyrispetto ai gap di liquidità negativi cumulati.In merito alla gestione del rischio di mercato la Funzione RM produce con frequenza settimanale unMarket Risk Report che viene presentato e discusso mensilmente al Comitato Finanza di UGF Banca. Con riferimento al rischio di controparte, il processo di affidamento delle controparti bancarie efinanziarie prevede un parere obbligatorio ma non vincolante da parte del Comitato Rischi di Creditodel Gruppo UGF e successiva proposta al Comitato Crediti di UGF Banca che delibera.Relativamente al monitoraggio rischio controparte la Funzione RM invia giornalmente un report allefunzioni incaricate della gestione operativa del rischio: Middle Office, Tesoreria e CFS (CorporateFinancial Solution). Tale report indica le linee di fido, l’assorbimento relativo alle esposizioni versocontroparti con cui sono stati stipulati contratti derivati e con cui si hanno depositi in essere. Infine, per quanto riguarda la gestione del rischio operativo, sono proseguite le attività di definizionedel Modello di Gruppo del “Sistema di Gestione dei Rischi Operativi” (in linea con i requisiti normatividel metodo standardizzato TSA): in particolare è stata condotta l’attività di Risk Self Assessment, cheha interessato i responsabili delle funzioni apicali, ed è stata avviata la raccolta dei dati di perdita deirischi operativi (Loss Data Collection).

Gestione del rischio di non conformità alle normeLa funzione Compliance di UGF Banca, operativa dal gennaio 2009, ha la responsabilità di valutarel’adeguatezza delle procedure, dei processi e dell’organizzazione interna al fine di prevenire il rischiodi incorrere in sanzioni, perdite patrimoniali o danni alla reputazione o all’immagine derivanti dallaviolazione di normative esterne (leggi, regolamenti, provvedimenti delle Autorità di Vigilanza) e diautoregolamentazione (per esempio: statuti, codici di condotta, codici di autodisciplina).Essa opera sia con riferimento alla Banca che, in base ai contratti di esternalizzazione sottoscritti

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(9) La Credit Policy disciplina leattività di assunzione e monitoraggiodel rischio di credito all’interno dellesocietà facenti parte del Gruppo UGF,in modo da assicurare unaesposizione globale nei confrontidella singola controparte in linea conil “risk appetite” espresso dagliobiettivi strategici del Gruppo.

dalle parti, con riferimento alle controllate UGF Merchant, UGF Private Equity e - con decorrenza 1° gennaio 2011 – Unicard; inoltre presta consulenza e assistenza alle altre società appartenenti al Gruppo Bancario.La funzione è coinvolta nella valutazione ex ante di conformità alla regolamentazione applicabile inrelazione sia a nuovi prodotti (bancari, assicurativi e finanziari) sia a progetti innovativi che siintendano intraprendere, e presta assistenza e consulenza nei confronti degli organi di vertice nellematerie in cui assume rilievo il rischio di non conformità. Identifica inoltre le esigenze informative e formative in relazione a temi di compliance e dà impulso alla pianificazione di interventi formativi,anche al fine di favorire la diffusione di una cultura aziendale improntata ai principi di onestà,correttezza e rispetto dello spirito e della lettera delle norme. La funzione Compliance sta progressivamente ponendo in essere gli interventi necessari adefficientare la sua azione con riguardo a risorse, metodologie, perimetro di riferimento e perimetro di attività secondo le disposizioni normative interne ed esterne in vigore. Ad oggi risulta composta da 3 persone - di cui due profili senior ed un profilo junior - oltre al responsabile; inoltre dal 1° febbraio2011 riportano alla funzione Compliance n. 7 addetti ai Presidi di Compliance di Rete, come spiegato di seguito.Nel corso del 2010 la funzione è stata impegnata nell’analisi, valutazione dei rischi e identificazionedegli adempimenti da attuare con riferimento a disposizioni normative in vigore ed in consultazione(così dette attività ex-ante) e nella valutazione dello stato di implementazione degli interventipianificati e/o l’efficacia dei presidi organizzativi esistenti con riferimento a normative già in vigore o in relazione alle quali sono già stati attivati gli opportuni interventi (così dette attività ex-post). Con riferimento alle prime (attività ex-ante) la funzione, tra l’altro:• ha fornito/sta fornendo supporto e pareri, per quanto di competenza, con riferimento ai seguenti

progetti innovativi della Banca:- adeguamento alla normativa comunitaria SEPA-PSD in materia di sistema dei pagamenti

(Direttiva comunitaria n. 64/2007);- adeguamento alle nuove disposizioni di vigilanza in materia di trasparenza bancaria;- aggiornamento della “Procedura per la gestione e la comunicazione delle Informazioni

Privilegiate” del Gruppo Bancario, in linea con le indicazioni fornite dalla Capogruppo;- aggiornamento della “Politica di Gestione dei Conflitti di Interesse” e delle relative disposizioni

di attuazione, oltre alla migrazione (ancora in corso) alla nuova procedura di gestione deiconflitti di interesse fornita dall’outsourcer informatico;

• ha coordinato la predisposizione della “Relazione sulla coerenza delle strategie e delle politichedel gruppo nel settore della gestione collettiva del risparmio” approvata dal Consiglio diAmministrazione della Banca del 23 giugno 2010 ed inviata a Banca d’Italia in data 28 giugno 2010;

• ha analizzato varie disposizioni normative in vigore ed in consultazione emanate da Banca d’Italiae da Consob, tra le quali:- la Delibera Consob n. 17297/2010 – “Disposizioni concernenti gli obblighi di comunicazione di

dati e notizie e la trasmissione di atti e documenti da parte dei soggetti vigilati” in merito allaquale sono state fornite indicazioni alle società del Gruppo Bancario sugli adempimenti daattuare;

- la nuova normativa in materia di operazioni con parti correlate adottata con Delibera Consob n.17221 del 12 marzo 2010 e successivamente modificata con Delibera Consob n. 17389 del 23giugno 2010, tenuto conto anche delle precisazioni di cui alla Comunicazione Consob n.DEM/10078683, in merito alla quale ha fornito supporto nella redazione delle istruzioni operativeemanate per la Banca, in qualità di società controllata dalla quotata UGF S.p.A., al fine didefinire le regole, le modalità e i principi volti ad assicurare, ai sensi della normativa soprarichiamata, la trasparenza e la correttezza sostanziale e procedurale delle operazioni con particorrelate poste in essere dalla Capogruppo medesima, direttamente o per il tramite di societàcontrollate.

Con riferimento alle seconde (attività ex-post) la funzione è stata impegnata in misura rilevante nelProgetto MiFID di graduale adeguamento della Banca (e parallelamente del Gruppo Bancario) allaDirettiva MiFID, fornendo supporto, in particolare, ai cantieri relativi a Classificazione dei prodottifinanziari, Valorizzazione dei prodotti finanziari, Offerta fuori sede, Prodotti finanziari illiquidi eSchede prodotto, Budget e Direttive commerciali, Assistenza post-vendita, Sistema di incentivazione

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della rete commerciale. Sono state altresì svolte le verifiche di attuazione (alcune concluse, altreancora in corso) con riferimento ai cantieri Conflitto di interessi, Operazioni Personali, Consulenza evalutazione di adeguatezza, Incentivi, aggiornando in merito il Direttore Generale e gli organiaziendali.Inoltre sono state svolte, tra l’altro, le seguenti attività (alcune ancora in corso), aggiornando inmerito il Direttore Generale e gli organi aziendali: • valutazione dello stato di implementazione degli interventi pianificati con riferimento ai progetti

riguardanti la normativa comunitaria SEPA-PSD in materia di sistema dei pagamenti e le nuovedisposizioni di vigilanza in materia di trasparenza bancaria;

• analisi delle procedure organizzative del Gruppo Bancario inerenti il credito revolving concesso concarte di credito;

• esame delle “Politiche di remunerazione di UGF Banca” e delle “Politiche di remunerazione diUGF Merchant”, al fine di valutarne la coerenza con gli obiettivi di rispetto delle norme, dellostatuto, nonché di eventuali codici etici o altri standard di condotta applicabili al Gruppo Bancario,con i principi di prudente gestione del rischio del Gruppo Bancario e con le strategie di lungoperiodo;

• supporto a UGF Merchant per la formalizzazione delle procedure interne inerenti l’antiriciclaggio,il collocamento, la finanza strutturata e la gestione degli investimenti;

• valutazione del processo di erogazione della formazione ai dipendenti della Banca e di UGFMerchant.

Nell’ultima parte del 2010 la funzione “Compliance” ha avviato l’impostazione del citato progettodefinito “Presidi di Compliance in Rete”, orientato al rafforzamento del Sistema dei Controlli Interni.Tale progetto è partito ad inizio febbraio 2011 con l’individuazione degli addetti ai “Presidi diCompliance in Rete” per la copertura di ogni area commerciale della Banca, dipendentigerarchicamente e coordinati dalla funzione “Compliance”, con il compito di effettuare verifiche disecondo livello circa i controlli di primo livello condotti dai titolari di filiale su specifiche materiepotenzialmente più idonee ad esporre la Banca al rischio di non conformità (Finanza, Usura, CAI,Antiriciclaggio, Trasparenza, Credito). Contestualmente e al fine del predetto progetto, la funzione“Compliance” e l’area “Organizzazione e I.T.” hanno realizzato il Sistema dei controlli a distanza dicompliance, che è già funzionante per alcune aree aziendali e sarà implementato progressivamentenel continuo in base a valutazioni di criticità, implementando nuove basi di dati e nuovi indicatori.Infine la funzione “Compliance” ha prestato consulenza e assistenza nei confronti degli organi divertice nelle materie di propria competenza con riferimento a temi specifici e supportato le struttureorganizzative della Banca (e, in generale, del Gruppo Bancario) nell’esecuzione degli adempimentirichiesti, di volta in volta, dalle Autorità di Vigilanza (richieste di informazioni e/o di chiarimenti).

Risorse Umane

L’organico del Personale dipendente della Banca - in servizio al 31 dicembre 2010 - è pari a 2.287risorse, così suddivise:

Tempo indeterminato Tempo determinato TotaliF M Totale F M Totale F M Totale

Direzione Generale 166 224 390 4 3 7 170 227 397Rete Commerciale 621 1.123 1.744 42 33 75 663 1.156 1.819Altro Personale (*) 42 28 70 0 1 1 42 29 71

Totali 829 1.375 2.204 46 37 83 875 1.412 2.287

(*) trattasi di Personale distaccato o assente con diritto alla conservazione del posto di lavoro

Il Personale si caratterizza per un grado di scolarizzazione più elevato rispetto alla media delsistema bancario, grazie ad oltre il 46% di laureati (cfr. statistiche ABI 2009: 32%), e per un’età mediadi 40 anni, inferiore al dato di sistema (cfr. statistiche ABI 2009: 42,5 anni ).

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Rispetto ai 2.273 dipendenti in servizio a fine 2009, si è avuto un incremento netto di 14 unità, pariallo 0,6%, dato da 167 assunzioni a fronte di 153 cessazioni del rapporto di lavoro, di cui 29 riferite al passaggio di dipendenti ad altre società del Gruppo. Le risorse di nuovo inserimento sono stateselezionate con particolare attenzione all’effettivo possesso di competenze specialistiche distintive;di particolare nota è l’elevato livello di istruzione posseduto: 78% la percentuale dei laureati fra i 167 neoinseriti. Nel corso dell'anno 2010 le Relazioni Sindacali si sono svolte in coerenza con i principi diresponsabilizzazione e coinvolgimento e in applicazione dei contratti e degli accordi nazionali.Tale sistema di relazioni si è realizzato - nel rispetto e con la distinzione dei rispettivi ruoli -attraverso molteplici momenti di informazione generale e specifica, confronto e negoziazione.In particolare si è proceduto alla gestione di oltre 20 incontri sindacali che hanno, fra l’altro,affrontato le seguenti problematiche:1) introduzione e fase di avviamento del nuovo sistema informativo Cedacri, con particolare

riferimento agli strumenti volti a garantire l’efficienza operativa e l’efficacia del servizio;2) evoluzione del modello distributivo delle filiali per una gestione più efficace della clientela;3) razionalizzazione della rete commerciale;4) trattativa per il rinnovo del Contratto Integrativo Aziendale (scaduto il 31 dicembre 2007) e del

Testo Unico della normativa aziendale. Il confronto, avviato a partire dal mese di gennaio, si èsvolto su due tavoli negoziali distinti poiché la sigla Falcri, stante la rottura a livello nazionale dei rapporti unitari con le altre organizzazioni sindacali avvenuta nel novembre 2008, trattaseparatamente. La trattativa è ancora in corso e si confida che nei primi mesi del 2011 si possaarrivare ad una positiva conclusione della stessa.

Nel 2010 sono state erogate 16.414 giornate di formazione/uomo con una media di 7 giornate pro capite,attraverso formazione in aula per 9.361 giornate e formazione a distanza (FAD) per 7.053 giornate.

Diverse sono state le iniziative formative attuate nel corso del 2010, sia di natura manageriale chespecialistica, con l’obiettivo di accrescere il patrimonio di competenze tecniche e manageriali delpersonale. La formazione si è caratterizzata per interventi orientati al potenziamento di quellecompetenze specialistiche e relazionali che consentono di accrescere il vantaggio competitivo e adassicurare un corretto presidio dei rischi.

Tra le più rilevanti, si citano:• la III edizione del Master Executive UGF – Luiss, che ha coinvolto alcuni Quadri Direttivi di alto

potenziale;• il completamento del percorso formativo “Evolution”, realizzato in collaborazione con il Gruppo

UGF, destinato ai Titolari di Filiale e finalizzato al rafforzamento delle competenze di ruolo;• il piano formativo in materia di concessione del credito e gestione del rischio, avviato nel 2009 e

fortemente orientato all’operatività della Banca, che ha coinvolto complessivamente 793dipendenti. Questo progetto formativo è finanziato dal Fondo Banche Assicurazioni;

• nell’ultima parte dell’anno ha preso avvio un percorso formativo personalizzato su tematicheriguardanti la delibera e gestione del credito, con l’obiettivo di specializzare le conoscenze inmateria dei Titolari di Filiale in relazione alle accresciute complessità conseguenti all’attualecongiuntura economica.

Nel corso del 2010 è stata inoltre rilasciata la Piattaforma e-learning di Gruppo anche al compartoBancario, che ha consentito una migliore gestione complessiva della formazione attraverso lapossibilità di coniugarne l’efficacia con l’economicità.

La qualità della formazione erogata è stata confermata nel tempo dalla possibilità di utilizzo difinanziamenti FBA (Fondo Banca/Assicurazione) per progetti formativi presentati dalla Banca.

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Attività Finanziaria

Come già accennato nella precedente sezione dello scenario macroeconomico, i primi mesi del 2010sono stati caratterizzati dalla crisi in area Euro a causa dell’accentuarsi del rischio sovrano. Nelcorso del 2010 sono stati approvati due importanti piani triennali a favore di alcuni paesi dell’area:110 miliardi di euro per la Grecia e 70 miliardi di euro a favore dell’Irlanda. Contemporaneamente èstato varato il fondo di stabilità europeo European Financial Stability Facility (il cosiddetto EFSF) da440 miliardi di euro oltre al piano di acquisti di titoli pubblici e privati da parte della Banca CentraleEuropea. Il marcato deprezzamento dell’euro nella prima parte del 2010 ha impattato molto positivamentesoprattutto sulla dinamica del PIL tedesco, come testimoniato dalla crescita record nel 2010. Nel corso dell’anno è emersa, soprattutto negli Usa, la percezione di rischi deflattivi, al punto daindurre la FED a varare a fine 2010 un secondo piano di quantitative easing (cosiddetto QE2) da 600miliardi di dollari, avente come oggetto l’acquisto di titoli governativi Usa. La stessa Federal Reserve nel 2010 ha continuato a mantenere il tasso di riferimento nel range 0-0,25%, confermandone anche la probabile permanenza su livelli eccezionalmente contenuti per unperiodo esteso di tempo. Anche la BCE ha tenuto il tasso di riferimento fermo al minimo storicodell’1% per l’intero 2010. Allo stesso tempo durante l’anno sono state mantenute in essere buonaparte delle manovre non convenzionali, implementate nel 2009 e finalizzate principalmenteall’immissione di liquidità nel sistema. Tra queste ultime rientrano le operazioni di rifinanziamentodella BCE con importi illimitati e ad un tasso pari a quello di riferimento. Sul fronte valutario, il 2010 è stato caratterizzato da fasi di marcato deprezzamento dell’eurosoprattutto nel corso della prima parte dell’anno in corrispondenza dell’aumento delle tensioni inmerito al rischio sovrano all’interno dell’area. A fine giugno 2010 il cross Eur/Usd è arrivato asfiorare la soglia di 1,18. La valuta unica è stata poi nuovamente oggetto di una ripresa della fase diapprezzamento fino al picco di 1,4250 circa ad inizio novembre 2010. Successivamente, incorrispondenza dell’intensificarsi della crisi in Irlanda, l’euro ha ripreso a svalutarsi contro il dollaro,arrivando in prossimità di 1,30 a fine novembre 2010.

I tassi dei titoli governativi a lungo termine, sia negli Stati Uniti sia in area Euro, hanno seguito untrend ribassista per tutto il 2010. Il decennale tedesco ha raggiunto il minimo dell’anno in prossimitàdel 2,11% nel corso dell’estate, per poi risalire fino a circa 3% a dicembre. Il tasso governativo a dueanni tedesco invece è rimasto per buona parte dell’anno sotto l’1%. La curva dei tassi governatividell’area Euro ha registrato un forte aumento della pendenza sul segmento 2-10 anni fino a maggio,quando ha toccato il picco di 235 punti base, per poi tornare a ridursi fino a circa 200 punti base afine anno. Il focus sul tema rischio sovrano in area Euro ha comportato un trend di marcatoallargamento degli spread di tasso dei paesi cosiddetti periferici. In particolare il differenziale Italia-Germania sul comparto governativo decennale è passato dai circa 90pb di inizio 2010 a circa 185pballa fine dello stesso anno. Negli Stati Uniti la pendenza di curva sul segmento 2-10 anni ha toccatoa febbraio 2010 il massimo di 291pb, per poi portarsi a fine anno a 280pb circa.

Il 2010 ha evidenziato un andamento dicotomico tra l’area emergente e quella sviluppata. Neimaggiori paesi industrializzati la crisi economica ha infatti continuato a far sentire i suoi effetti alivello di bilanci statali, in conseguenza delle manovre finalizzate a supportare l’economia ed ilsistema finanziario. Nei paesi emergenti invece è emerso un migliore posizionamento dei contipubblici grazie anche ad un più elevato e più diffuso livello di crescita del PIL. Tale movimento è statoprincipalmente guidato da quei paesi, come ad esempio il Brasile, che sono riusciti a beneficiare delmovimento rialzista delle materie prime, in particolare di quelle agricole. L’indice Embi+spread nelcorso del 2010 è passato dai circa 270pb di inizio anno a circa 250pb alla fine di dicembre 2010.

Per quanto riguarda i mercati azionari si è assistito ad una forte volatilità con un picco nel secondotrimestre 2010, sia in area Euro sia negli Stati Uniti, durante il momento più acuto della crisi in areaEuro. Successivamente la volatilità ha avuto un trend calante fino a fine anno.

Dal punto di vista strettamente operativo, la gestione finanziaria del portafoglio di proprietàdell’Istituto si è svolta cercando di ottimizzare i rendimenti, minimizzando al contempo l’assunzione

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di rischi. Nella prima parte dell’anno, sfruttando il trend positivo dei mercati, sono state privilegiateoperazioni di trading su titoli obbligazionari, che hanno consentito di conseguire rendimenti positivi;nel secondo semestre, complice anche un andamento negativo del mercato, l’attività è stata piùridotta e si è mirato a consolidare i rendimenti positivi conseguiti nei primi sei mesi del 2010.Nell’ambito del risparmio gestito, l’esercizio 2010 è stato caratterizzato da due ambiti di sviluppo.

Gestioni patrimoniali: nonostante il raggiungimento di rendimenti positivi registrati per la globalitàdelle 14 linee di gestione patrimoniale in distribuzione, la permanenza di caratteri di incertezza legatial contesto congiunturale non ha portato nell’anno ad una crescita complessiva delle masse ingestione patrimoniale. Nell’ambito delle gestioni patrimoniali, l’attività di supporto e di consulenzasia nei confronti dei singoli clienti, sia nei confronti della struttura commerciale, è pertantoproseguita, sia a livello di clientela retail e sia a livello di clientela istituzionale (fondazioni, entiprevidenziali, casse di previdenza ed aziende) che private.

Gestito di terzi in collocamento: il catalogo prodotti di terzi in distribuzione, gestiti da case diinvestimento caratterizzate da un'ottima reputazione di mercato e da una completezza di gammaprodotti, ha permesso nel 2010 l’ottenimento di una raccolta netta positiva ed in linea con i datinazionali comunicati da Assogestioni. Il trend di masse in crescita è stato in aggiunta sostenuto siada un effetto mercato positivo e sia da una segmentazione dei prodotti collocati maggiormentecaratterizzata da prodotti a bassa volatilità. Tale efficacia nella raccolta è stata inoltre agevolata dalla costante attività formativa ed informativaper le reti realizzata dalla struttura organizzativa dedicata alla consulenza sul gestito di terzi (FundsAdvisory).

Operatività in derivati O.T.C.La Banca ha cessato completamente l’attività su opzioni O.T.C. in cambi e di compravendita di cambia termine sia con privati sia con aziende qualificate come clienti professionali già dalla finedell’esercizio 2008.Nel corso del 2010, nell’ambito della politica di gestione e controllo rischi, ai fini di copertura dipropri prestiti obbligazionari, la Banca ha stipulato operazioni di interest rate swap, del tipo plainvanilla, per un valore nozionale di poco superiore ai 600 milioni di euro. Per quanto riguarda invece lecoperture connesse alla commercializzazione del mutuo con cap (nuovo prodotto commercializzatodal mese di dicembre 2010) a fine esercizio non risultavano contratti aperti.

Internal AuditL’attività di Internal Auditing è un’attività indipendente ed obiettiva di assurance e consulenza,finalizzata al miglioramento dell’efficacia e dell’efficienza dell’organizzazione. Assiste la stessa nelperseguimento dei propri obiettivi tramite un approccio professionale sistematico, che genera valoreaggiunto in quanto finalizzato a valutare e a migliorare i processi di controllo, di gestione dei rischi e di corporate governance ed è svolta dalle Funzioni Auditing Strutture Centrali e Auditing Rete,all’interno delle quali, a fine 2010, operavano complessivamente 26 risorse. L’Internal Auditing ha il compito di valutare la completezza, la funzionalità e l’adeguatezza delSistema dei Controlli Interni, in relazione alla natura dell’attività esercitata ed al livello dei rischiassunti, nonché le necessità di adeguamento, anche attraverso attività di supporto e consulenza alle altre funzioni aziendali. L’attività viene pianificata entro l’inizio dell’anno identificando iprocessi/sottoprocessi o le funzioni/entità della rete commerciale da sottoporre prioritariamente a verifica, contemplando un’adeguata flessibilità al fine di poter far fronte ad eventuali esigenzeimpreviste, quali richieste specifiche dell’Alta Direzione o del Consiglio di Amministrazione o fatti contingenti che richiedono un intervento tempestivo. Gli interventi di audit sui processi di sede vengono svolti analizzando il processo oggetto di audit, al fine di identificare i rischi insiti nello stesso e i controlli in essere, di cui valutare, attraverso unasuccessiva attività di validazione, la relativa efficienza ed efficacia. Dell’esito delle attività sonopuntualmente informati, mediante apposito Audit Report, i Responsabili del processo analizzato. La medesima relazione viene inviata anche alla Presidenza e all’Alta Direzione della Banca e di UGFe, in caso di intervento svolto su una società controllata del Gruppo Bancario, alla Presidenza e all’Alta Direzione della società stessa.

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Nel corso del 2010 sono stati completati 9 audit e 8 follow up relativi ad interventi di audit svolti neiprecedenti esercizi, evidenziando azioni correttive che il management si è impegnato a sistemare,indicando i responsabili e le date di prevista realizzazione. La Funzione Audit di UGF ha inoltreeffettuato il follow up dell’audit sul sistema di sicurezza aziendale, che ha coinvolto anche diversesocietà del Gruppo Bancario. Con riferimento alla rete commerciale, l’Internal Auditing svolge verifiche di compliance ed ispettiveal fine di accertare il rispetto della regolamentazione interna ed esterna e ad individuare ancheeventuali andamenti anomali e/o violazione delle procedure. Tali controlli sono volti anche a faremergere eventuali rilievi sull’efficacia/efficienza del sistema dei controlli interni della retecommerciale e dei processi di sede ove questi abbiano un riflesso nell’attività svolta dalle reti.Complessivamente nel corso del 2010 sono stati realizzati 125 interventi di audit in loco e 10interventi di audit a distanza presso la rete delle Filiali, 16 interventi su Centri Imprese, 6 interventisu Aree Commerciali, 21 su Promotori Finanziari e 68 verifiche accentrate aventi ad oggettol’approfondimento di talune fattispecie recanti criticità di varia natura.L’Internal Auditing, nel corso dell’anno, è stato impegnato nel proseguimento del progettofinalizzato al rilascio di un insieme di indicatori di possibile anomalia per un’efficace ed efficienteazione di controllo sulla rete commerciale ed allo sviluppo di un applicativo dedicato alla esecuzionedi ispezioni in loco e a distanza. Ha inoltre svolto ulteriori attività, tra cui si citano, a titolo di esempio,la revisione del processo ICAAP, la verifica delle modalità attraverso le quali viene assicurata laconformità delle prassi di remunerazione adottate nell’ambito del Gruppo Bancario rispetto alcontesto normativo e le verifiche finalizzate a vagliare l’aderenza alla normativa vigente delleprocedure organizzative, dei sistemi di controllo interno e delle prassi aziendali relativamente allagestione delle carte di credito revolving. Come previsto dalla normativa interna, l’Internal Auditing ha effettuato un’attività di consulenzacontinuativa sulle circolari, ordini di servizio e disposizioni interne al fine di evidenziare eventualielementi di non coerenza con le “Direttive in materia di Sistema dei Controlli Interni” approvate dalConsiglio di Amministrazione; ha eseguito il monitoraggio periodico che, sulla base di interviste,permette di ottenere un aggiornamento dello stato di sistemazione delle carenze evidenziate negliaudit report (pur riservandosi di valutare l’effettività e l’efficacia di tali sistemazioni in sede di followup). Ha infine redatto le relazioni per gli Enti di Vigilanza, per il Comitato di Controllo Interno, per iConsigli di Amministrazione della Banca e delle sue Controllate e ha fornito supporto agli Organismidi Vigilanza costituiti ai sensi del D.Lgs 231/2001.

Organizzazione e SistemiL’anno 2010 ha visto molteplici attività progettuali che hanno investito tutti i comparti della Banca sia sotto il profilo organizzativo che informatico.Sicuramente il più impegnativo dei progetti portati a termine riguarda la migrazione del sistemainformativo sul nuovo outsourcer Cedacri. Infatti il 4 gennaio 2010, contemporaneamente, tutta laRete Commerciale e la Direzione Generale hanno iniziato a lavorare con il nuovo sistema, andando acompletare un progetto iniziato il 13 maggio 2009 con la decisione del Consiglio di Amministrazionedella Banca di cambiare sistema informatico.Il post-avvio ha comportato un notevole impegno di tutte le funzioni dell’Azienda, per sistemare leinevitabili anomalie ed abituarsi ai nuovi processi operativi. Con la migrazione informatica è stato inoltre attivato un nuovo Processo della Spesa.Il nuovo iter, censendo puntualmente i costi relativi alle Altre Spese Amministrative, e sottoponendole richieste di acquisto ad un processo autorizzativo strutturato, ha l’obiettivo di creare unasistematica attenzione all’efficienza, attraverso un contenimento dei costi ottenuto senza diminuirelo sviluppo aziendale. Per assicurare un efficace presidio della spesa sono stati definiti gli EntiGestori Banca, che hanno la responsabilità sulle spese a loro attribuite, in termini di analisicosti/benefici, allocazione del corretto budget, efficientamento dei costi.Sono poi stati realizzati altri progetti volti sia a migliorare l’attività commerciale che a migliorare ilrispetto della normativa vigente.Il 1° marzo 2010, con l’entrata in vigore del decreto legislativo 11/2010, con il quale anche l’Italia harecepito le prescrizioni della Direttiva Europea sui Servizi di Pagamento (Payment Service Directive),è stato completamente rivoluzionato il comparto dei pagamenti telematici.

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Questo ha richiesto notevoli interventi sul sistema informatico, sui processi e sulla contrattualistica.Infatti la cosiddetta PSD implica importanti novità relativamente alla trasparenza nei rapporti traBanca e Cliente.I servizi di pagamento per i quali si è provveduto ad adeguare le procedure e la contrattualistica sonostati i bonifici ed i principali servizi connessi agli incassi e pagamenti (Ri.Ba., RID, MAV, ecc...).Durante il mese di aprile sono state completate le implementazioni necessarie ed è stata resadisponibile alla Rete delle Agenzie UGF Assicurazioni abilitate, la vendita della carta InsuranceRevolving di UNICARD.La carta, dedicata ai clienti che intendono rateizzare i premi delle polizze assicurative danni,consente al titolare di effettuare acquisti presso i milioni di punti vendita nel mondo convenzionaticon il circuito VISA.Sempre nel primo semestre sono state messi in produzione gli applicativi relativi al monitoraggio dei crediti (deteriorati ed in bonis) ed al CRM (Customer Relationship Management).Con il progetto ICC (Iter Controllo Crediti) è stato ridefinito il processo di gestione del credito, conparticolare focus sulla fase di monitoraggio andamentale. La nuova piattaforma Cedacri S.p.A. mettea disposizione, oltre alla pratica elettronica di fido, un applicativo, denominato appunto ICC, specificoper il monitoraggio dei crediti deteriorati ed in bonis.L’ICC è un’applicazione che si colloca come strumento di supporto automatizzato all’attività dicontrollo creditizio. L’ambito di riferimento è quello della clientela in bonis che presenti anomalie e quello della clientela già sottoposta a classificazione sotto controllo o rientrante nel novero degliinadempimenti persistenti. La procedura è in grado di generare automaticamente le segnalazioni di anomalie, sia di determinare la scelta dell’iter di controllo che le pratiche stesse devono seguire.ICC permette alla Banca di definire in modo personalizzato, sulla base e con il supporto delleprocedure di valutazione automatica (CRS, SEAC…), quali clienti porre sotto monitoraggio e qualepercorso di controllo (iter) assegnare ad ogni tipologia di anomalia individuata. La procedura ICC ha visto ulteriori implementazioni durante il secondo semestre. Attualmente è pienamente a regimee rappresenta uno degli strumenti indispensabili per il monitoraggio dei crediti in essere. A tal riguardo infatti si è dato luogo alla creazione di uno specifico nucleo di monitoraggionell’ambito della Direzione Crediti. Il suddetto nucleo ha lo specifico obiettivo, attraverso un processo a cascata che prevede il direttocoinvolgimento delle Aree Territoriali, di monitorare e spingere i responsabili del contatto con ilcliente (Filiali e Centri Imprese) ad attivare tutte le azioni necessarie verso il cliente qualora,attraverso ICC (il cui cruscotto sarà visibile giornalmente, per le rispettive competenze, a Filiali, Aree e naturalmente Direzioni Crediti), si individuino motivi di anomalia. Sono state effettuate visite preventive presso banche che già utilizzano il sistema in parola per lanecessaria verifica di tutti gli aspetti funzionali.Sulla base di tale nuovo strumento informatico, è stato completamente ridefinito il processo internodi monitoraggio ed intervento sui crediti in bonis.È stata emanata una nuova e specifica normativa interna che dettaglia il flusso delle informazioni, i responsabili delle azioni e i presidi di verifica e controlli. Tale nuovo processo è stato preceduto da opportuna attività formativa sulla rete a cura della Direzione Crediti.Nel terzo trimestre sono stati ulteriormente implementati gli iter di controllo, arrivando a circa 18 tipologie di evento, che possono attivare una segnalazione di anomalia sul rapporto.Sempre per un più efficace presidio dei crediti, come deliberato dal Consiglio di Amministrazione del29 Settembre 2010, è stata costituita e collocata in linea alla struttura Precontenzioso e RecuperoCrediti, nell’ambito della funzione Affari Legali, Societari e Compliance, la funzione CreditiRistrutturati la cui attivazione operativa è avvenuta il 18 Ottobre 2010.La funzione è a presidio e gestione di quei crediti ovvero di quelle esposizioni che, a causa deldeterioramento delle condizioni economico-finanziarie del debitore e indipendentemente da perditee dalla loro classificazione, sono oggetto di una moratoria nel pagamento con conseguenti modifichedelle originarie condizioni contrattuali (ad esempio, riscadenziamento dei termini, riduzione deldebito e/o degli interessi) e delle posizioni di importo non inferiore a 2 milioni di euro caratterizzateda un elevato grado di complessità (sono da escludere le posizioni classificate a sofferenza checontinuano ad essere gestite dalla funzione recupero credito).

Il progetto CRM, rilasciato nel primo semestre, è consistito nella messa a regime di un sistema

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integrato e completo per favorire e potenziare le attività di marketing della Banca, ponendo il clientecome punto di riferimento.A tal fine è stato necessario popolare e parametrizzare sul nuovo sistema di CRM il portafoglioclienti e prodotti, in modo da poterli trattare in maniera strutturata ed informatizzata.In particolare il Sistema Informativo di Marketing (Sim Web e CRM3) supporta l’intero processo divendita nella:• pianificazione delle azioni di marketing e nel loro controllo;• selezione dei mercati obiettivo;• individuazione dei clienti potenziali;• preparazione del contatto;• registrazione dell’esito;• visualizzazione del quadro di controllo della filiale (totale clienti, di cui operativi, dormienti, ecc...)

totalmente analizzabile nei vari dettagli;• disponibilità di allarmi comportamentali (aumento/diminuzione operatività, possibile perdita

servizi collegati, ecc.) totalmente analizzabile nei vari dettagli cliente.

Ulteriore punto di forza di tale nuovo applicativo è la totale integrazione con il front-end di sportello,in modo da garantire un’efficace azione di contatto da parte di tutto il personale di Filiale.L’applicativo è stato reso operativo a tutti i Centri Impresa ed a tutte le Filiali ed è stata approntataper buona parte dei colleghi in rete apposita formazione in aula.

Relativamente al Corporate Banking Interbancario, è stato sostanzialmente portato a compimento loswitch dal precedente prodotto Unipol Web al nuovo Co.Re Banking, migrando circa 9.000 clienti.

Sono state inoltre rilasciate ed è iniziata la vendita del Conto Corrente Assicurativo e della CartaPrepagata “Sottosopra” di Unicard. Nuovi prodotti che hanno implicato l’impianto di nuove edinnovative procedure informatiche con interfaccia a fornitori di servizio esterni (UGF Assicurazioniper il Conto Assicurativo e Unicard per la Carta Prepagata).

Proprio sulla controllata Unicard Spa, sotto l’aspetto più strettamente organizzativo, è stata attivatae conclusa l’analisi organizzativa.L’obiettivo dell’attività era:• rilevare la situazione attuale in relazione agli assetti organizzativi di Unicard ed alla ripartizione

delle principali attività tra Unicard ed il Gruppo UGF Banca;• individuare potenziali sinergie di costo e/o di ricavo nella gestione di alcune attività tra Unicard ed

il Gruppo UGF Banca ed eventuali spazi di miglioramento con riferimento a strutture organizzativee processi commerciali e/o operativi;

• indirizzare gli interventi evolutivi individuati in fase di analisi e validati dagli organi facoltizzati.

Gli interventi individuati sono stati approvati dal Consiglio di Amministrazione di Unicard in data 10 settembre 2010 e di seguito attivati.

Inoltre è stata rilasciata la possibilità di erogare il nuovo servizio relativo alle operazioni di compra-vendita di divisa a termine dal 22 novembre 2010 ed il nuovo prodotto di mutuo con cap implicito dal1 dicembre 2010.

Nel mese di dicembre sono state poi condotte le verifiche annuali di disaster recovery e continuitàoperativa previste dalla normativa. In particolare:• le verifiche sono state condotte in ottemperanza a quanto specificamente prescritto dal Bollettino

di Vigilanza n° 7 del luglio 2004 e le stesse sono state svolte in data 18 dicembre 2010(indisponibilità dei sistemi informativi) e 21 Dicembre 2010 (indisponibilità risorse umane);

• i due test di indisponibilità costituiscono “la verifica complessiva del ripristino della operatività incondizioni di emergenza”; in particolare: - indisponibilità dei Sistemi Informativi: è stato condotto un test di verifica del ripristino

dell’operatività dei sistemi informativi (Disaster Recovery). Tale test di Disaster Recovery, come

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previsto, è stato realizzato in collaborazione con l’Outsourcer Cedacri SpA;- indisponibilità delle Risorse Umane: è stato realizzato un test di verifica del ripristino

dell’operatività in seguito all’indisponibilità contemporanea di tutte le risorse dell’UfficioPagamenti.

I test effettuati hanno permesso di verificare le capacità di governo dell’emergenza, l’efficacia delprocesso di gestione della crisi ed i relativi tempi di risposta della Banca.

Indipendenza degli amministratori

Come già indicato nella Relazione sulla Gestione al 31 dicembre 2009 la Banca ha inserito nelproprio Statuto la previsione che almeno due Amministratori, all’interno del Consiglio diAmministrazione, debbano possedere i requisiti di indipendenza stabiliti per i sindaci dall’art. 148,comma 3, TUF. Il Regolamento del Consiglio di Amministrazione ha disciplinato, tra l’altro, lemodalità di valutazione della condizione di indipendenza dei componenti dell’organo amministrativo,prevedendo il coinvolgimento del singolo e del Consiglio di Amministrazione nel suo complesso. Tale impianto conferma l’attenzione della Banca ad introdurre all’interno del Consiglio diAmministrazione un ulteriore elemento di adeguata dialettica interna, creando il presupposto per lavalorizzazione di presenze in grado di esprimere un apprezzamento autonomo. A seguito della nomina del nuovo Consiglio di Amministrazione da parte dell’assemblea ordinariadegli azionisti del 28 aprile u.s. il Consiglio di Amministrazione, applicando il sistema sopradescritto, ha accertato nella riunione del 12 maggio 2010 la sussistenza del requisito di indipendenzadi quattro amministratori, individuati nei Consiglieri Signori: Paolo Barbieri, Mauro Casagrande,Oscar Guidetti (Presidente) e Umberto Venturi.Ai fini del continuo monitoraggio della condizione di indipendenza e tenuto conto dellaComunicazione Consob n. DEM/10046789 del 20 maggio 2010, il Consiglio di Amministrazione,applicando il sistema sopra descritto, ha (i) verificato nella riunione del 23 marzo 2011 ilmantenimento del requisito di indipendenza dei quattro amministratori individuati come tali eprecisamente Consiglieri signori Paolo Barbieri, Mauro Casagrande, Oscar Guidetti (Presidente) e Umberto Venturi, nonché (ii) accertato la sussistenza del requisito di indipendenza anche deiConsiglieri Signori Gabriele Franceschi e Fabrizio Gillone.

Corporate Governance: informativa sul cumulo degli incarichi degli amministratori

Come già indicato nella Relazione sulla Gestione al 31 dicembre 2009, la Banca ha inoltre previstonel proprio Statuto che il Consiglio di Amministrazione stabilisca, con proprio regolamento, limiti alcumulo degli incarichi di amministrazione e di controllo che i propri componenti possano assumerepresso tutte le società di cui al libro V, titolo V, capi V, VI e VII del Codice Civile. Il Progetto di GovernoSocietario del Gruppo Bancario UGF Banca ed il Regolamento del Consiglio di Amministrazionehanno determinato il numero massimo di incarichi di amministratore o sindaco che possa ritenersicoerente con un efficace svolgimento del ruolo di consigliere. I criteri generali individuati sono differenziati in ragione dell’impegno connesso a ciascun ruolo (di presidente, di consigliere esecutivo, non esecutivo o indipendente), anche in relazione alla naturaed alle dimensioni delle società in cui gli incarichi sono ricoperti, nonché alla loro appartenenza al Gruppo UGF.A seguito della nomina del nuovo Consiglio di Amministrazione da parte dell’assemblea ordinariadegli azionisti del 28 aprile u.s. e tenuto conto delle verifiche previste nel continuo, il Consiglio diAmministrazione, esaminato il numero e la tipologia degli incarichi ricoperti da ciascunamministratore secondo la classificazione adottata, nelle sedute del 9 giugno 2010 e del 23 marzo2011 ha deliberato che tutti gli Amministratori risultano compatibili con l’efficace svolgimento dellefunzioni di Consigliere della Banca ai sensi di quanto disposto dal Progetto di Governo Societariodel Gruppo Bancario UGF Banca e dal Regolamento del Consiglio di Amministrazione in materia dilimiti al cumulo degli incarichi.

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Autovalutazione annuale

Le attività di autovalutazione annuale sulla dimensione, sulla composizione e sul funzionamento delConsiglio di Amministrazione e del Comitato per il Controllo Interno, ai sensi del Progetto di GovernoSocietario e del Regolamento del Consiglio di Amministrazione, svolte con il supporto di un primarioadvisor esterno, si sono articolate: (i) nella compilazione di un questionario da parte di ciascunConsigliere nel corso di incontri individuali; (ii) nell’analisi delle indicazioni e dei commenti emersi;(iii) nella discussione in Consiglio di Amministrazione dei principali risultati e del successivo follow-up nella seduta del 23 marzo 2011.Dal processo di autovalutazione sono, tra gli altri, emersi:• un giudizio complessivamente positivo per tutte le aeree sottoposte a valutazione. Il clima e la

comunicazione all’interno del Consiglio di Amministrazione hanno ricevuto la valutazione piùpositiva;

• una valutazione sostanzialmente positiva sul ruolo e sull’efficacia della composizione del Comitatoper il Controllo Interno;

• una valutazione sostanzialmente positiva su tutte le affermazioni presentate nel questionario;• un miglioramento sugli aspetti considerati “da migliorare” evidenziati dall’assessment 2010; • tra i punti di attenzione emergono, se possibile:

- l’esigenza di un migliore e più tempestivo aggiornamento sull’evoluzione del quadro normativo e regolamentare rilevante per la Banca;

- sfruttare meglio le competenze dei Consiglieri.

RAPPORTI CON PARTI CORRELATE

La Banca è controllata da Unipol Gruppo Finanziario S.p.A. la quale esercita attività di direzione e coordinamento.In ottemperanza a quanto previsto dal D. Lgs. 27 gennaio 1992, n. 87 ed a quanto raccomandatodalla CONSOB con comunicazione del 27 febbraio 1998, i rapporti finanziari e commercialiintrattenuti tra la Banca e le altre società del Gruppo rientrano nell’usuale operatività di un gruppoarticolato e riguardano, per quanto concerne l’attività bancaria, rapporti di corrispondenza perservizi resi, di deposito o di finanziamento. Sono stati inoltre stipulati accordi riguardanti ladistribuzione e/o la gestione di prodotti e/o servizi bancari e finanziari, e più in generale laprestazione di servizi ausiliari all’attività bancaria.Gli effetti economici connessi con i predetti rapporti sono regolati, di norma, sulla base dellecondizioni di mercato applicate alla clientela primaria.Per ciò che riguarda attività poste in essere a favore di esponenti aziendali, che riguardano creditideliberati e le garanzie rilasciate a favore di Amministratori, di Sindaci ed altri esponenti cui sonoattribuiti poteri e responsabilità di direzione e controllo, di UGF Banca, gli affidamenti sono statideliberati nell’osservanza dell’art. 136 del D. Lgs. 385/93.Tutti i rapporti con parti correlate sono esposti nella parte H della nota integrativa, in formaaggregata per macro tipologia.

TUTELA DELLA PRIVACY

Secondo quanto disposto dal D. Lgs. 196/2003 “Codice in materia di protezione dei dati personali” (diseguito il “Codice”), entrato in vigore dal 1 gennaio 2004 in sostituzione della Legge n. 675/1996, laBanca ha provveduto all’aggiornamento annuale del Documento Programmatico per la Sicurezza.Tale Documento tiene conto delle misure di sicurezza previste dall’allegato B del Codice e contienele seguenti informazioni:- elenco dei trattamenti di dati personali;- distribuzione dei compiti e responsabilità delle strutture preposte al trattamento;- analisi dei rischi che incombono sui dati;

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- misure in essere e da adottare a garanzia dell’integrità e disponibilità dei dati nonché dellaprotezione delle aree e dei locali;

- criteri e modalità di ripristino della disponibilità dei dati conseguenti a distruzione odanneggiamento;

- pianificazione degli interventi formativi previsti per gli incaricati del trattamento;- trattamenti affidati all’esterno.

ALTRE INFORMAZIONI

Al termine dell’esercizio 2010 la controllante UGF Gruppo Finanziario S.p.A. detiene direttamente edindirettamente, per mezzo della società UGF Assicurazioni S.p.A., il 100% di UGF BANCA S.p.A.

Attività di direzione e coordinamento svolta dalla controllante UGF SpA sulla BancaUnipol Gruppo Finanziario S.p.A. (anche UGF) è la holding di partecipazioni e servizi dell’omonimoGruppo, che comprende anche UGF Banca S.p.A. Nell’ambito dell’attività di direzione ecoordinamento caratterizzante la holding e disciplinata dall’art. 2497 e seguenti del Codice Civile,UGF Banca ha:• integrato le “Linee guida in materia di credito” (“Credit Policy”) in merito alla gestione degli

impieghi verso Controparti e Gruppi economici con fatturato compreso tra euro 50 ed euro 500milioni da parte delle società operative nel comparto bancario;

• aggiornato le Linee Guida e la Procedura per la gestione e la comunicazione delle informazioniprivilegiate del Gruppo Bancario al fine di aggiornare – in coerenza con le integrazioni effettuate daUGF - le regole operative da seguire all’interno del gruppo bancario UGF Banca (con riferimento alpersonale appartenente ad esso) per la tenuta del registro delle persone che hanno accesso ainformazioni rilevanti di UGF S.p.A. (tenuto presso UGF S.p.A. medesima) o del registro di soggettiterzi in via permanente o occasionale (tenuto presso la Banca);

• aggiornato le modalità di esternalizzazione di alcuna attività e servizi presso la capogruppo ed ilgruppo di appartenenza coerentemente alle implementazioni del modello organizzativo ed agliobiettivi strategici adottati da UGF;

• approvato, in qualità di società controllata dalla quotata UGF, la “Procedura per il compimento dioperazioni con parti correlate”, adottata da UGF medesima ai sensi dell’art. 4 del RegolamentoConsob n. 17221 del 12 marzo 2010 e successive modifiche ed integrazioni, tesa a definire leregole, le modalità e i principi volti ad assicurare, ai sensi della citata normativa, la trasparenza ela correttezza sostanziale e procedurale delle operazioni con parti correlate, poste in essere daUGF medesima, direttamente o per il tramite di società controllate.

EVENTI SUCCESSIVI ALLA CHIUSURA DELL’ESERCIZIO

Dal 28 febbraio 2011 la Banca detiene il 100% del capitale sociale della controllata UGF MerchantS.p.A., avendo acquistato da n. 19 azionisti esterni al Gruppo UGF la rimanente quota del 13,82% inaggiunta alla partecipazione già posseduta pari all’86,18% . L’acquisto è avvenuto ad un prezzo dieuro 1,10 per azione, valutato congruo da un advisor indipendente, corrispondente ad un esborsocomplessivo per la Banca di circa 16 milioni di euro.L’operazione rientra nelle linee strategiche proprie del Gruppo UGF in materia di assetti partecipatividelle società controllate operative, che prevedono - fatta eccezione per le società operanti nel settoredella bancassicurazione - il possesso totalitario del capitale sociale delle stesse. Ciò consente, oltre che una semplificazione della struttura societaria del Gruppo stesso, un piùefficace coordinamento delle iniziative previste dal Piano Industriale 2010–2012 che, per quantoconcerne la controllata UGF Merchant S.p.A., vede l’avvio di un’analisi di fattibilità per unriposizionamento strategico del business della medesima, in un’ottica di specializzazione dellostesso in stretto coordinamento con le attività della Banca.

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PREVEDIBILE EVOLUZIONE DELLA GESTIONE

Il lento superamento della crisi macroeconomica che ha caratterizzato gli anni 2008-2009 dovrebbeporre le basi per un miglioramento significativo dell’andamento economico. Il miglioramento delmargine da servizi già registrato durante l’esercizio 2010, a cui si sta aggiungendo un’interessanterisalita dei tassi interbancari, lascia prevedere per il prossimo esercizio un costante miglioramento.Nel corso del 2011 entrerà a pieno regime l’ultimo passo della rivisitazione organizzativa iniziata conla divisionalizzazione nel 2008: tutta la clientela corporate, small business e affluent sarà assegnataad uno specifico gestore dedicato con il compito di presidiare e sviluppare la relazione con il cliente.Quest’ultimo passaggio sarà fondamentale per presidiare al meglio la clientela sia sotto il profilo del rischio di credito sia sotto il profilo commerciale. Ogni gestore sarà responsabile del proprioportafoglio clienti ed avrà obiettivi personalizzati nonché una formazione specifica per il proprioruolo, in modo da migliorare la redditività delle relazioni acquisite nonché aumentare lo sviluppoesterno della Banca.

PROPOSTA DI APPROVAZIONE DEL BILANCIO E DI DESTINAZIONE DELL’UTILE DI ESERCIZIO

Signori Azionisti,il Bilancio dell’esercizio 2010, che Vi viene sottoposto per l’approvazione unitamente alla Relazionedegli Amministratori sulla Gestione, è stato sottoposto a revisione contabile da parte della societàKPMG S.p.A..L’esercizio 2010 chiude con un utile netto di euro 6.451.085 che, in base all’art. 27 dello StatutoSociale, Vi proponiamo di destinare come segue:

• alla riserva legale il 10% euro 645.108

• alle altre riserve il residuo euro 5.805.977

Bologna, 23 marzo 2011

Il Consiglio di Amministrazione

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ADDENDUM ALLA RELAZIONE DEL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONESULL’ANDAMENTO DELLA GESTIONE A CORREDO DEL BILANCIO DI ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2010

La Relazione sulla gestione dell’esercizio 2010, nel riferirsi alla posizione creditoria vantata dallaBanca nei confronti di un gruppo con esposizione rilevante dà menzione, nel paragrafo relativo alrischio di concentrazione, dell’avvenuta presentazione di una istanza di ammissione alla proceduradi amministrazione straordinaria ai sensi del D.Lgs. n. 270/99 (c.d. “Prodi bis”). Con riferimento a quanto sopra in data 29 marzo 2011 e quindi successivamente all’approvazione del progetto di bilancio dell’esercizio 2010 deliberata dal Consiglio di Amministrazione nella sedutadel 23 marzo u.s., il Tribunale di Roma ha dichiarato il fallimento di 10 società appartenenti al gruppo Di Mario. Si fa presente che, in ragione delle garanzie reali esistenti a presidio dei crediti vantati dalla Bancanei confronti delle società fallite e in considerazione altresì degli accantonamenti già effettuati afronte del rischio di insolvenza delle stesse, l’intervenuta dichiarazione di fallimento non appareidonea, al momento, a incidere sulle stime di realizzo di tali crediti e non comporta dunque unamodifica dei criteri seguiti nella loro contabilizzazione in Bilancio.



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PROSPETTI DI BILANCIO

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BILANCIO 2010PROSPETTI DI BILANCIO

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STATO PATRIMONIALEATTIVO 31/12/2010 31/12/2009 Variazioni

10. Cassa e disponibilità liquide 110.977.354 117.098.499 (6.121.145)

20. Attività finanziarie detenute per la negoziazione 38.032.941 738.792 37.294.149

40. Attività finanziarie disponibili per la vendita 494.263.435 87.816.651 406.446.784

60. Crediti verso banche 731.000.896 974.267.790 (243.266.894)

70. Crediti verso clientela 9.735.632.700 9.218.297.862 517.334.838

80. Derivati di copertura 5.686.636 - 5.686.636

100. Partecipazioni 125.822.802 122.227.943 3.594.859

110. Attività materiali 22.699.821 24.631.630 (1.931.809)

120. Attività immateriali 420.730.424 419.674.026 1.056.398

di cui: - avviamento 419.225.718 419.225.718 -

130. Attività fiscali 99.431.346 91.542.741 7.888.605

a) correnti 14.398.387 13.858.924 539.463b) anticipate 85.032.959 77.683.817 7.349.142

150. Altre attività 256.269.092 238.330.126 17.938.966

Totale dell’attivo 12.040.547.447 11.294.626.060 745.921.387

Valori in euro

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STATO PATRIMONIALEPASSIVO 31/12/2010 31/12/2009 Variazioni

10. Debiti verso banche 1.268.501.684 420.434.260 848.067.424

20. Debiti verso clientela 7.176.113.435 7.665.478.196 (489.364.761)

30. Titoli in circolazione 2.124.167.373 1.873.145.990 251.021.383

40. Passività finanziarie di negoziazione 4.471 - 4.471

60. Derivati di copertura 8.470.309 3.751.084 4.719.225

80. Passività fiscali 37.908.688 28.081.699 9.826.989

a) correnti 12.615.431 11.759.386 856.045b) differite 25.293.257 16.322.313 8.970.944

100. Altre passività 370.447.804 229.927.510 140.520.294

110. Trattamento di fine rapporto del personale 13.851.028 14.932.441 (1.081.413)

120. Fondi per rischi e oneri: 3.438.624 18.952.252 (15.513.628)

a) quiescienza e obblighi simili - - -b) altri fondi 3.438.624 18.952.252 (15.513.628)

130. Riserve da valutazione (14.457.550) (5.727.868) (8.729.682)

160. Riserve 18.537.662 12.856.123 5.681.539

170. Sovrapprezzi di emissione 122.612.834 122.612.834 -

180. Capitale 904.500.000 904.500.000 -

200. Utile (Perdita) del periodo (+/-) 6.451.085 5.681.539 769.546

Totale del passivo e del patrimonio netto 12.040.547.447 11.294.626.060 745.921.387

Valori in euro

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CONTO ECONOMICO31/12/2010 31/12/2009 Variazioni

10. Interessi attivi e proventi assimilati 343.098.976 376.740.494 (33.641.518)20. Interessi passivi e oneri assimilati (145.011.454) (162.200.956) 17.189.502

30. Margine di interesse 198.087.522 214.539.538 (16.452.016)

40. Commissioni attive 130.271.209 108.219.986 22.051.22350. Commissioni passive (19.525.075) (17.114.370) (2.410.705)

60. Commissioni nette 110.746.134 91.105.616 19.640.518

70. Dividendi e proventi simili 2.002.174 5.386.840 (3.384.666)80. Risultato netto dell'attività di negoziazione 369.920 1.966.841 (1.596.921)90. Risultato netto dell'attività di copertura 195.823 144.975 50.848

100. Utile (perdite) da cessione o riacquisto di: 12.363.021 18.240.165 (5.877.144)a) crediti 371.430 - 371.430b) attività finanziarie disponibili per la vendita 7.036.147 3.178.303 3.857.844c) attività finanziarie detenute sino alla scadenza - - -d) passività finanziarie 4.955.444 15.061.862 (10.106.418)

110. Risultato netto delle attività e passività finanziarievalutate al fair value - - -

120. Margine di intermediazione 323.764.594 331.383.975 (7.619.381)

130. Rettifiche/Riprese di valore nette per deterioramento di: (51.754.836) (55.902.011) 4.147.175a) crediti (51.317.935) (53.373.361) 2.055.426b) attività finanziarie disponibili per la vendita - (2.880.365) 2.880.365c) attività finanziarie detenute sino alla scadenza - - -d) altre operazioni finanziarie (436.901) 351.715 (788.616)

140. Risultato netto della gestione finanziaria 272.009.758 275.481.964 (3.472.206)

150. Spese amministrative: (251.729.137) (256.017.486) 4.288.349a) spese per il personale (140.742.823) (137.143.111) (3.599.712)b) altre spese amministrative (110.986.314) (118.874.375) 7.888.061

160. Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri - (5.323.079) 5.323.079170. Rettifiche/Riprese di valore nette su attività materiali (7.079.406) (6.855.213) (224.193)180. Rettifiche/Riprese di valore nette su attività immateriali (799.710) (361.144) (438.566)190. Altri oneri/proventi di gestione 8.958.625 13.302.314 (4.343.689)

200. Costi operativi (250.649.628) (255.254.608) 4.604.980

210. Utili (Perdite) delle partecipazioni - - -220. Risultato netto della valutazione al fair value

delle attività materiali e immateriali - - -230. Rettifiche di valore dell'avviamento - - -240. Utili (Perdite) da cessione di investimenti - - -

250. Utile (Perdita) della operatività corrente al lordo delle imposte 21.360.130 20.227.356 1.132.774

260. Imposte sul reddito del periodo dell'operatività corrente (14.909.045) (14.545.817) (363.228)

270. Utile (Perdita) della operatività corrente al netto delle imposte 6.451.085 5.681.539 769.546

280. Utile (Perdita) dei gruppi di attività in via di dismissione al netto delle imposte - - -

290. Utile (Perdita) del periodo 6.451.085 5.681.539 769.546

Valori in euro

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PROSPETTO DELLA REDDITIVITÀCOMPLESSIVA 31/12/2010 31/12/2009 Variazioni

10. Utile (Perdita ) di periodo 6.451.085 5.681.539 769.546

Altre componenti reddittuali al netto delle imposte20. Attività finanziarie disponibili per la vendita (5.980.710) 7.985.540 (13.966.250)30. Attività materiali - - -40. Attività immateriali - - -50. Copertura di investimenti esteri - - -60. Copertura dei flussi finanziari (2.748.972) (2.539.484) (209.488)70. Differenze di cambio - - -80. Attività non correnti in via di dismissione - - -90. Utili (Perdite) attuariali su piani a benefici definiti - - -

100. Quota delle riserve da valutazione delle partecipazioni valutate a patrimonio netto - - -

110. Totale altre componenti reddituali al netto delle imposte (8.729.682) 5.446.056 (14.175.738)

120. Redditività complessiva (Voce 10+110) (2.278.597) 11.127.595 (13.406.192)

Valori in euro

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PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTOPER L’ESERCIZIO CHIUSO AL 31 DICEMBRE 2010

Allocazione risultato Variazioni del periodoesercizio precedente

Operazioni sul patrimonio netto

Esistenze al Modifica Esistenze al Riserve Dividendi Variazioni Emissione Acquisto Distribuzione Variazione Derivati Stock Redditività Patrimonio31/12/2009 saldi di 1/1/2010 e altre di riserve nuove azioni straordinaria strumenti su proprie Option complessiva netto al

apertura destinazioni azioni proprie dividendi di capitale azioni 31/12/2010 31/12/2010

Capitale:a) azioni ordinarie 904.500.000 - 904.500.000 - - - - - - - - - - 904.500.000b) altre azioni - - - - - - - - - - - - - -

Sovrapprezzi di emissione 122.612.834 - 122.612.834 - - - - - - - - - - 122.612.834

Riserve:a) di utili 12.856.123 - 12.856.123 5.681.539 - - - - - - - - - 18.537.662b) altre - - - - - - - - - - - - - -

Riserve da valutazione: (5.727.868) - (5.727.868) - - - - - - - - - (8.729.682) (14.457.550)

Strumenti di capitale - - - - - - - - - - - - - -

Azioni proprie - - - - - - - - - - - - - -

Utile (Perdita) del periodo 5.681.539 - 5.681.539 (5.681.539) - - - - - - - - 6.451.085 6.451.085

Patrimonio netto 1.039.922.628 - 1.039.922.628 - - - - - - - - - (2.278.597) 1.037.644.031

Valori in euro

Valori in euro

PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTOPER L’ESERCIZIO CHIUSO AL 31 DICEMBRE 2009

Allocazione risultato Variazioni del periodoesercizio precedente


Esistenze al Modifica Esistenze al Riserve Dividendi Variazioni Emissione Acquisto Distribuzione Variazione Derivati Stock Redditività Patrimonio31/12/2008 saldi di 1/1/2009 e altre di riserve nuove azioni straordinaria strumenti su proprie Option complessiva netto al

apertura destinazioni azioni proprie dividendi di capitale azioni 31/12/2009 31/12/2009

Capitale:a) azioni ordinarie 703.500.000 - 703.500.000 - - - 201.000.000 - - - - - - 904.500.000b) altre azioni - - - - - - - - - - - - - -

Sovrapprezzi di emissione 249.500.000 - 249.500.000 (55.802.790) - (71.084.376) - - - - - - - 122.612.834

Riserve:a) di utili (25.507.689) - (25.507.689) (32.720.564) - 71.084.376 - - - - - - - 12.856.123b) altre - - - - - - - - - - - - - -

Riserve da valutazione: (11.173.924) - (11.173.924) - - - - - - - - - 5.446.056 (5.727.868)

Strumenti di capitale - - - - - - - - - - - - - -

Azioni proprie - - - - - - - - - - - - - -

Utile (Perdita) del periodo (88.523.354) - (88.523.354) 88.523.354 - - - - - - - - 5.681.539 5.681.539

Patrimonio netto 827.795.033 - 827.795.033 - - - 201.000.000 - - - - - 11.127.595 1.039.922.628

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RENDICONTO FINANZIARIO PER L’ESERCIZIO 2010 Importo 2010 Importo 2009

A. ATTIVITÀ OPERATIVA1. Gestione 76.978.439 74.147.653

- risultato d’esercizio (+/-) 6.451.085 5.681.539- plus/minusvalenze su attività/passività finanziarie

detenute per la negoziazione e su attività/passività valutate al fair value (-/+) 1.151.429 706.515

- plus/minusvalenze su attività di copertura (-/+) (195.823) (144.975)- rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento (+/-) 54.762.277 60.697.500- rettifiche/riprese di valore nette su immobilizzazioni materiali

immateriali (+/-) 7.879.116 7.216.357- accantonamenti netti a fondi rischi ed oneri ed altri costi/ricavi (+/-) 154.299 5.863.711- imposte e tasse non liquidate (+) 6.085.318 (6.544.558)- rettifiche/riprese di valore nette dei gruppi di attività

in via di dismissione al netto dell’effetto fiscale (-/+) - - - altri aggiustamenti (+/-) 690.738 671.564

2. Liquidità generata/assorbita dalle attività finanziarie (806.997.180) (608.505.305)- attività finanziarie detenute per la negoziazione (36.153.487) 174.814.720

attività finanziarie valutate al fair value - -- attività finanziarie disponibili per la vendita (424.511.405) 202.263.369- crediti verso banche: a vista 55.297.548 116.358.168- crediti verso banche: altri crediti 187.969.346 (199.627.216)- crediti verso clientela (571.660.216) (798.930.121)- altre attività (17.938.966) (103.384.225)

3. Liquidità generata/assorbita dalle passività finanziarie 732.583.171 356.659.583- debiti verso banche: a vista (9.383.971) 42.845.917- debiti verso banche: altri debiti 857.451.395 (315.809.731)- debiti verso clientela (489.364.762) (145.943.075)- titoli in circolazione 250.104.820 957.423.302- passività finanziarie di negoziazione 4.471 (94.623.312)- passività finanziarie valutate al fair value - -- altre passività 123.771.218 (87.233.518)

Liquidità netta generata/assorbita dall’attività operativa 2.564.430 (177.698.069)

B. ATTIVITÀ DI INVESTIMENTO1. Liquidità generata da 1.945.093 5.117.574

- vendite di partecipazioni - -- dividendi incassati su partecipazioni 1.912.988 5.023.574- vendite di attività finanziarie detenute sino alla scadenza - -- vendite di attività materiali 32.105 94.000- vendite di attività immateriali - -- vendite di rami d’azienda - -

2. Liquidità assorbita da (10.630.668) (7.680.058)- acquisti di partecipazioni (3.594.859) -- acquisti di attività finanziarie detenute sino alla scadenza - -- acquisti di attività materiali (5.179.702) (7.648.858)- acquisti di attività immateriali (1.856.107) (31.200)- acquisti di rami d’azienda - -

Liquidità netta generata/assorbita dall’attività d’investimento (8.685.575) (2.562.484)

C. ATTIVITÀ DI PROVVISTA- emissioni/acquisti di azioni proprie - 201.000.000- emissioni/acquisti di strumenti di capitale - -- distribuzione dividendi e altre finalità - -

Liquidità netta generata/assorbita dall’attività di provvista - 201.000.000

LIQUIDITÀ NETTA GENERATA/ASSORBITA NELL’ESERCIZIO (6.121.145) 20.739.447

RICONCILIAZIONE

Cassa e disponibilità liquide all’inizio dell’esercizio 117.098.499 96.359.052Liquidità totale netta generata/assorbita nell’esercizio (6.121.145) 20.739.447Cassa e disponibilità liquide: effetto della variazione dei cambi - -

Cassa e disponibilità liquide alla chiusura dell’esercizio 110.977.354 117.098.499

NOTA INTEGRATIVA

PARTE A - POLITICHE CONTABILI 62

PARTE B - INFORMAZIONI SULLO STATO PATRIMONIALE 83

PARTE C - INFORMAZIONI SUL CONTO ECONOMICO 110

PARTE D - REDDITIVITÀ COMPLESSIVA 121

PARTE E - INFORMAZIONI SUI RISCHI E SULLE RELATIVE POLITICHE DI COPERTURE 122

PARTE F - INFORMAZIONI SUL PATRIMONIO 175

PARTE G - OPERAZIONI DI AGGREGAZIONERIGUARDANTI IMPRESE O RAMI D’AZIENDA 179

PARTE H - OPERAZIONI CON PARTI CORRELATE 179

PARTE I - ACCORDI DI PAGAMENTO BASATI SU PROPRI STRUMENTI PATRIMONIALI 182

PARTE L - INFORMATIVA DI SETTORE 182

PARTE A - POLITICHE CONTABILIA.1 – PARTE GENERALE

Sezione 1 – Dichiarazione di conformità ai principi contabili internazionali

Come previsto dal Decreto Legislativo 28 febbraio 2005 n° 38, il bilancio 2010 di UGF Banca è redattoin conformità ai principi contabili internazionali “International Financial Reporting Standards”(IAS/IFRS) emanati dall’International Accounting Standards Board (IASB), omologati dallaCommissione Europea e pubblicati sulla Gazzetta Ufficiale dell’Unione Europea, secondo laprocedura di approvazione e pubblicazione prevista dal Regolamento Comunitario n. 1606 del 19luglio 2002.Il bilancio è stato altresì elaborato secondo le istruzioni emanate dalla Banca d’Italia, nell’eserciziodelle facoltà e dei poteri ad essa conferiti dal citato Decreto; in particolare sono state applicate leistruzioni di cui alla Circolare n. 262 del 22 dicembre 2005 e relativi aggiornamenti e integrazioni, laquale disciplina forma e contenuto dei bilanci bancari da redigere in conformità ai principi contabiliinternazionali.Nella redazione del bilancio d’esercizio si è fatto riferimento ai principi contabili internazionaliIAS/IFRS omologati e in vigore alla data del 31 dicembre 2010. Le recenti novità in materia di principicontabili internazionali sono riportate nella seguente “Sezione 4 – Altri aspetti”.

Sezione 2 – Principi generali di redazione

Il bilancio è costituito dallo Stato Patrimoniale, dal Conto Economico, dal Prospetto della RedditivitàComplessiva, dal Prospetto delle variazioni del Patrimonio Netto, dal Rendiconto Finanziario e dallaNota Integrativa. È inoltre corredato dalla Relazione degli Amministratori sulla gestione.Il bilancio dell’impresa è redatto con chiarezza e rappresenta in modo veritiero e corretto lasituazione patrimoniale, la situazione finanziaria e il risultato economico dell’esercizio.I criteri di valutazione sono adottati nell’ottica della continuità aziendale, in applicazione dei principidi competenza, di rilevanza e significatività dell’informazione contabile e di prevalenza della sostanzaeconomica sulla forma giuridica.Il presupposto della continuità aziendale si considera confermato con ragionevole certezza, in quantosi ritiene che la Banca e insieme ad essa il Gruppo societario di appartenenza siano dotati di risorseadeguate a garantire la prosecuzione dell’attività in un prevedibile futuro. Si veda anche la seguente“Sezione 4 – Altri aspetti”.Non sono state effettuate deroghe all’applicazione dei principi contabili internazionali.La moneta di conto è l’Euro. Gli importi degli schemi di bilancio sono espressi in unità di euromentre quelli della nota integrativa sono espressi in migliaia di euro, se non diversamente indicato.Il bilancio è rappresentato in forma comparata con l’indicazione dei valori dell’esercizio precedente.Nella Nota Integrativa e nella Relazione degli Amministratori sulla gestione sono fornite leinformazioni richieste dalla normativa di riferimento, integrate, ove ritenuto opportuno, da altreinformazioni non obbligatorie ma finalizzate a una migliore rappresentazione della situazionecomplessiva della Banca.

Sezione 3 – Eventi successivi alla data di riferimento del bilancio

Dopo la chiusura dell’esercizio non si sono verificati eventi di rilievo che possano incidere sullerisultanze del bilancio.

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BILANCIO 2010NOTA INTEGRATIVA

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Sezione 4 – Altri aspetti

Informazioni sulla continuità aziendaleIl tavolo di coordinamento congiunto fra Banca d'Italia, Consob ed Isvap in materia di applicazionedegli IAS/IFRS, con il documento n. 2 del 6 febbraio 2009 “Informazioni da fornire nelle relazionifinanziarie sulla continuità aziendale, sui rischi finanziari, sulle verifiche per riduzione di valore delleattività e sulle incertezze nell’utilizzo di stime”, ha richiesto agli Amministratori di svolgerevalutazioni particolarmente accurate in merito alla sussistenza del presupposto della continuitàaziendale. La raccomandazione è stata richiamata anche nel documento n. 4 del 3 marzo 2010,emesso congiuntamente da Banca d’Italia, Consob e Isvap. In particolare i paragrafi 25 e 26 delprincipio contabile IAS 1 stabiliscono, in sintesi, che la direzione aziendale deve effettuare unavalutazione della capacità dell’entità di continuare a operare come un’entità in funzionamento,tenendo conto di tutte le informazioni disponibili sul futuro, relativo ad almeno dodici mesi dopo ladata di chiusura dell’esercizio. Il grado dell’analisi dipende dalle specifiche circostanze di ciascuncaso. La presenza di una pregressa attività redditizia e la disponibilità di un facile accesso allerisorse finanziarie consentono di confermare il presupposto della continuità aziendale, anche inassenza di analisi dettagliate. In proposito, esaminati i rischi e le incertezze connessi all’attuale contesto macroeconomico, siritiene ragionevole l’aspettativa che la Banca continuerà la sua esistenza e attività operativa in unfuturo prevedibile e, conseguentemente, il bilancio dell’esercizio 2010 è stato predisposto nelpresupposto della continuità aziendale. Le incertezze connesse alle problematiche inerenti ai rischidi liquidità, di credito e di redditività sono infatti ritenute non significative e comunque tali da nongenerare dubbi sulla continuità aziendale, anche in considerazione della solidità patrimoniale delGruppo e del conseguente facilitato accesso alle risorse finanziarie.

Rischi e incertezze legati all’utilizzo di stimeCome indicato nella parte A.2 della presente Nota Integrativa e come previsto dai principi contabilivigenti e dalla normativa di riferimento, sono stati realizzati processi di stima a supporto del valore di iscrizione di rilevanti poste iscritte nel presente bilancio d’esercizio. Detti processi sono basati inlarga misura su stime di recuperabilità futura dei valori iscritti in bilancio secondo le regole dettatedalle norme vigenti e sono stati effettuati in un’ottica di continuità aziendale, ossia prescindendo da ipotesi di liquidazione forzata delle poste oggetto di valutazione. L’indagine svolta conforta i valori di iscrizione delle poste in bilancio al 31 dicembre 2010. In particolare, nel seguito sono riepilogate le principali voci di bilancio che, per loro natura e composizione, sono soggette a rischi ed incertezze legate all’utilizzo di stime:• Attività finanziarie detenute per la negoziazione;• Attività finanziarie disponibili per la vendita;• Crediti verso clientela;• Avviamento;• Fondi per rischi ed oneri;• Risultato netto dell’attività di negoziazione;• Rettifiche/riprese per deterioramento di crediti;• Rettifiche/riprese per deterioramento di attività finanziarie disponibili per la vendita;• Accantonamenti netti ai fondi rischi ed oneri.

Modifiche al contesto dei principi contabili applicabiliTra le principali novità in materia di principi contabili applicabili e relative interpretazioni sisegnalano le seguenti.

Con decorrenza 1/1/2010 sono entrate in vigore le nuove versioni riviste dell’IFRS 3 e dello IAS 27,emesse dallo IASB il 10 gennaio 2008 completando così la seconda fase del progetto relativo allebusiness combinations. Le principali modifiche riguardano:- Ambito di applicazione: la nuova versione si applica anche alle aggregazioni tra entità

mutualistiche ed a quelle effettuate senza corrispettivo, ma non si applica alle aggregazioni traentità sotto controllo comune.

- Costi connessi all’acquisizione: i costi connessi all’operazione di acquisizione vengono imputati a

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conto economico nei periodi in cui i costi stessi sono sostenuti e i servizi sono ricevuti. Il costosostenuto per l’emissione di strumenti rappresentativi di capitale e di strumenti di debito continuaad essere rilevato in conformità a quanto previsto dallo IAS 39.

- Corrispettivi potenziali da valutazioni basate su informazioni conosciute successivamente: se il fairvalue attribuito al corrispettivo originario (calcolato alla data di acquisizione) varia entro un annodalla data di acquisizione per effetto di dati ed informazioni, riferiti a condizioni esistenti alla datadi acquisizione, che vengono conosciuti successivamente, tale fair value viene retroattivamenterideterminato.

- Corrispettivi potenziali a seguito di eventi successivi: se a seguito del verificarsi di eventi successiviall’acquisizione si modifica l’ammontare dei corrispettivi potenziali originariamente stimati eclassificati come passività o attività finanziaria, la rilevazione di tali cambiamenti ha effetti sulconto economico.

- Avviamento e interessenze delle minoranze: una nuova opzione dell’IFRS 3 consente che l’entitàacquirente rilevi l’intero ammontare dell’avviamento riconosciuto all’entità acquisita, anzichélimitarsi alla quota corrispondente alla propria interessenza, includendovi, quindi, la quota delle“interessenze non di controllo” (“full goodwill method”).

- Acquisizioni in più fasi: gli investimenti fatti in un’entità prima che se ne ottenga il controllovengono contabilizzati in conformità agli IAS 28, 31 o 39, a seconda delle circostanze. Alla data incui si ottiene il controllo vengono determinati i fair value delle attività (incluso l’avviamento, col“full goodwill method” o meno) e delle passività dell’entità acquisita, e si ridetermina il fair valuedella preesistente quota di interessenza sulla base del fair value risultante alla data diacquisizione del controllo, imputando la differenza a conto economico.

- Cessione di una quota di una controllata di cui si mantiene il controllo: l’operazione è rilevata nelpatrimonio netto come operazione tra i detentori delle interessenze, e non genera rilevazione diutili o perdite.

- Cessione di una quota di una controllata di cui si perde il controllo: l’operazione provoca lavalutazione al fair value della quota di cui si mantiene il possesso e la differenza rispetto al valorecontabile è rilevata come utile o perdita al conto economico; alla quota mantenuta si applicanosuccessivamente le disposizioni degli IAS 28, 31 o 39, a seconda delle circostanze.

- Acquisizione di ulteriori quote di una entità già controllata: l’operazione è rilevata nel patrimonionetto come operazione tra i detentori delle interessenze e l’avviamento non viene rimisurato.

- Cessione di una quota di una collegata o di una joint venture: l’operazione è rilevata nel patrimonionetto come operazione tra i detentori delle interessenze e l’avviamento non viene rimisurato.

Con lettera circolare del 17 febbraio 2011 la Banca d’Italia ha diramato chiarimenti in materia di rappresentazione in bilancio e nelle segnalazioni statistiche di vigilanza di talune operazioni. La Banca ha recepito, ove applicabili, le nuove disposizioni interpretative e, tra l’altro, ha provvedutoad esporre nella voce 150 a) del conto economico “spese amministrative: spese del personale” onerifunzionalmente connessi al personale (tra cui costi per trasferte e per aggiornamento professionaledei dipendenti) esposti alla voce 150 b) “altre spese amministrative” nei bilanci degli eserciziprecedenti. Coerentemente, per assicurare la comparabilità tra i dati di bilancio dell’esercizio 2010 e di quello precedente, sono stati riclassificati anche i valori dell’esercizio 2009.

AltriIl bilancio è sottoposto a revisione contabile da parte della società KPMG S.p.A. cui l’Assemblea dei Soci ha affidato l’incarico per gli esercizi 2006-2011.

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A.2 – PARTE RELATIVA ALLE PRINCIPALI VOCI DI BILANCIO

1 – Attività finanziarie detenute per la negoziazione

1.1 Criteri di classificazioneUn’attività finanziaria viene classificata come detenuta per la negoziazione qualora sia soddisfattauna delle seguenti condizioni:- l’attività è acquisita principalmente al fine di venderla a breve;- l’attività fa parte di un portafoglio di strumenti finanziari identificati che sono gestiti unitariamente

nell’ambito di una strategia rivolta all’ottenimento di un profitto nel breve periodo;- l’attività è un contratto derivato diverso dai contratti derivati di copertura.

Fra i contratti derivati sono inclusi anche quelli incorporati in strumenti finanziari complessi (ibridi o combinati) che devono essere rilevati separatamente qualora risultino soddisfatte tutte le seguenticondizioni:- le caratteristiche economiche e i rischi del derivato incorporato non sono strettamente correlati

a quelli del contratto primario;- il derivato incorporato anche se rilevato a sé stante ha caratteristiche tali da soddisfare

la definizione di contratto derivato;- lo strumento ibrido che incorpora il derivato non è valutato al fair value con rilevazione

delle relative variazioni a conto economico.

La Banca ha classificato nella presente voce titoli di debito, titoli di capitale e valori positivi dicontratti derivati detenuti per la negoziazione. Sono esclusi dalla presente voce i titoli di debito e le interessenze azionarie non gestite con finalità di negoziazione, nonché i derivati di copertura.

1.2 – Criteri di iscrizioneLa rilevazione iniziale delle attività detenute per la negoziazione viene effettuata alla data diregolamento per i titoli di debito e di capitale e alla data di sottoscrizione per i contratti derivati, per un valore pari al fair value dello strumento finanziario senza considerare i costi o i proventi di transazione direttamente attribuibili, che vengono rilevati direttamente a conto economico.

1.3 – Criteri di valutazioneSuccessivamente alla rilevazione iniziale le attività in esame vengono valutate al fair value e levariazioni di valore riscontrate vengono rilevate a conto economico (voce 80 – Risultato nettodell’attività di negoziazione).

Nel caso di strumenti finanziari quotati in mercati attivi, la determinazione del fair value vieneeffettuata sulla base delle quotazioni rilevate su tali mercati alla data di riferimento delle valutazioni,senza ricorso a valori medi di periodo.Nel caso di strumenti finanziari non quotati su mercati attivi, il fair value viene determinato sullabase di prezzi forniti da altri operatori qualificati e/o su modelli interni di valutazione generalmenteutilizzati nella pratica finanziaria. Tali modelli tengono conto dei fattori di rischio insiti neglistrumenti oggetto di valutazione e si basano su dati rilevabili sui mercati: modelli di attualizzazionedi flussi di cassa attesi, modelli di determinazione del prezzo delle opzioni, valutazione di strumentiquotati con caratteristiche analoghe, valori rilevati in recenti transazioni intervenute sul mercato.

1.4 – Criteri di cancellazioneUn’attività finanziaria viene eliminata soltanto quando scadono i diritti contrattuali sui flussifinanziari derivanti dalla stessa o quando viene ceduta a terzi trasferendo effettivamente esostanzialmente tutti i rischi e i benefici.

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2 – Attività finanziarie disponibili per la vendita

2.1 Criteri di classificazioneVengono classificate nella presente voce tutte le attività finanziarie, diverse dai derivati, designatecome tali o non diversamente classificate come crediti, attività detenute fino a scadenza e attivitàdetenute per la negoziazione.

La Banca ha iscritto in questa categoria le seguenti tipologie di attività finanziarie:- titoli obbligazionari detenuti a scopo di investimento e non destinati alla negoziazione di breve

periodo;- partecipazioni strategiche (quote inferiori al 20% del capitale sociale, di rilevanza strategica sotto

il profilo commerciale o societario);- partecipazioni non gestite con finalità di negoziazione e non qualificabili come di controllo,

collegamento e controllo congiunto.

2.2 – Criteri di iscrizioneLa rilevazione iniziale viene effettuata quando la Banca diventa parte nelle clausole contrattuali dello strumento finanziario, che di norma coincide con la data di regolamento.Il valore di rilevazione iniziale è pari al fair value dello strumento finanziario, che generalmentecoincide con il relativo costo di acquisto, inclusi i costi o i proventi di transazione direttamenteimputabili.Qualora l’iscrizione derivi da una riclassificazione di attività originariamente iscritta tra quelledetenute fino alla scadenza o tra quelle detenute per la negoziazione e valutate al fair value, nei casieccezionali in cui tali trasferimenti sono consentiti secondo lo IAS 39, il valore di iscrizione vienedeterminato in misura pari al fair value dello strumento alla data di trasferimento.

2.3 – Criteri di valutazioneSuccessivamente alla rilevazione iniziale le attività in esame continuano ad essere valutate al fairvalue. La componente interessi derivante dall’applicazione del metodo del costo ammortizzato, ove esistente, confluisce a conto economico, mentre gli utili e le perdite conseguenti alla variazionedi fair value vengono rilevate direttamente a patrimonio netto (voce 130 – Riserve da valutazione). La determinazione del fair value viene effettuata sulla base degli stessi criteri già illustrati per le attività detenute per la negoziazione.

Quando l’attività viene cancellata o quando sorgono i presupposti per la rilevazione di una perdita di valore, gli utili e le perdite cumulati per variazioni di fair value vengono rilevati a conto economico.

La perdita di valore viene rilevata qualora sussistano obiettive evidenze che il valore recuperabiledello strumento finanziario risulta inferiore al suo valore di acquisto decurtato dei rimborsi e degliammortamenti eventualmente intervenuti. Eventuali riprese di valore sono consentite solo al venirmeno delle cause che hanno determinato la rilevazione della perdita e sono rilevate fino aconcorrenza di un importo tale da attribuire allo strumento finanziario un valore non superiore alvalore che lo stesso avrebbe avuto in quel momento per effetto dell’applicazione del costoammortizzato in assenza di precedenti rettifiche.Le perdite di valore confluiscono a conto economico alla voce 130 sottovoce b) – Rettifiche/riprese divalore per deterioramento di attività finanziarie disponibili per la vendita. Nella stessa voce vengonorilevate le riprese di valore su strumenti di debito mentre le riprese di valore su strumenti di capitalevengono rilevate in una riserva di patrimonio netto (voce 130 – Riserve da valutazione).La verifica dell’esistenza di condizioni per rilevare perdite di valore e successive riprese vieneeffettuata alla data di riferimento di ciascun bilancio o situazione infrannuale.

Gli strumenti di capitale per i quali non risulta possibile determinare in maniera attendibile il relativovalore di fair value sono valutati al costo, fatta salva la rilevazione di perdite di valore ove ne ricorranoi presupposti. Tali perdite di valore non devono però essere ripristinate negli esercizi successivi.

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Politica di impairment su attività finanziarie disponibili per la venditaLo IAS 39, par. 58, prevede che, ad ogni data di riferimento del bilancio, le società devono verificarese vi è qualche obiettiva evidenza che un'attività finanziaria o un gruppo di attività finanziarie abbiasubito una riduzione di valore.Al fine di determinare se un'attività finanziaria o un gruppo di attività finanziarie ha subito unariduzione di valore è necessario predisporre e sottoporre le stesse ad un’analisi periodica diimpairment. Indicatori di una possibile riduzione di valore sono, ad esempio, significative difficoltàfinanziarie dell’emittente, inadempimenti o mancati pagamenti degli interessi o del capitale, lapossibilità che il beneficiario incorra in un fallimento o in un’altra procedura concorsuale e lascomparsa di un mercato attivo per l’attività. Ai sensi del paragrafo 61 dello IAS 39, inoltre, unadiminuzione significativa o prolungata del fair value di un investimento in uno strumentorappresentativo di capitale al di sotto del suo costo, deve considerarsi alla stregua di un’evidenzaobiettiva di riduzione di valore.La politica di impairment adottata dalla Banca è coerente con quella adottata dalla capogruppoUnipol Gruppo Finanziario S.p.A. e l’analisi di impairment viene condotta in stretta collaborazione esotto il coordinamento della Direzione Finanza di Gruppo.La verifica di impairment, nel caso di titoli di capitale, viene effettuata selezionando tutti i titoli per iquali si è verificata almeno una delle seguenti condizioni:a) il prezzo di mercato è risultato sempre inferiore al valore di iscrizione iniziale negli ultimi 36 mesi;b) la diminuzione di valore alla data di riferimento è risultata superiore al 20% del valore di iscrizione

iniziale.

Per i suddetti titoli si ritiene confermata l’evidenza di riduzione di valore e la complessiva variazionedi fair value è rilevata a conto economico con azzeramento della relativa riserva di AFS.Per quanto riguarda i titoli di debito, la Direzione Finanza, ogni qualvolta si presenti un ritardo omancato pagamento di una cedola o del rimborso di capitale e questo venga confermato dalla bancadepositaria, ne dà immediatamente comunicazione alla Direzione Risk Management per levalutazioni di loro competenza circa la necessità di eseguire su questi titoli eventuali svalutazioni.

2.4 – Criteri di cancellazioneValgono gli stessi criteri già illustrati per le attività detenute per la negoziazione (paragrafo 1.4).

3 – Attività finanziarie detenute sino alla scadenza

3.1 Criteri di classificazioneLe attività finanziarie detenute sino a scadenza sono rappresentate da strumenti finanziari nonderivati, con pagamenti fissi o determinabili e con scadenza fissa, che si ha intenzione e capacità didetenere sino alla scadenza.La Banca non ha classificato alcuna attività nella presente voce.

3.2 – Criteri di iscrizioneLa rilevazione iniziale viene effettuata quando la Banca diventa parte nelle clausole contrattuali dellostrumento finanziario, che di norma coincide con la data di regolamento.Il valore di rilevazione iniziale è pari al fair value dello strumento finanziario, che generalmentecoincide con il relativo costo di acquisto, inclusi i costi o i proventi di transazione direttamenteimputabili.Qualora l’iscrizione derivi da una riclassificazione di attività originariamente iscritta tra quelledisponibili per la vendita, il valore di iscrizione viene determinato in misura pari al fair value dellostrumento alla data di trasferimento.La Banca non ha effettuato riclassificazioni della specie sopra descritta.

3.3 – Criteri di valutazioneSuccessivamente alla rilevazione iniziale le attività in esame sono valutate al costo ammortizzato,utilizzando il metodo dell’interesse effettivo. Gli utili e le perdite sono rilevati nel conto economiconell’arco della vita residua per effetto dell’ammortamento della differenza tra valore di iscrizione e

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valore rimborsabile a scadenza. A conto economico confluiscono inoltre gli utili e le perdite rilevatequando tali attività vengono eliminate o quando subiscono una riduzione di valore.Le attività detenute sino a scadenza sono sottoposte a periodica verifica della sussistenza di perditedi valore. Se emergono obiettive evidenze di riduzioni di valore, l’importo della perdita viene misuratocome differenza tra il valore contabile dell’attività e il valore attuale dei futuri flussi finanziari stimati,attualizzati al tasso di interesse effettivo originario dell’attività finanziaria.Eventuali riprese di valore sono consentite solo al venir meno delle cause che ne hanno determinatola rilevazione della perdita e sono rilevate fino a concorrenza di un importo tale da attribuire allostrumento finanziario un valore non superiore al valore che lo stesso avrebbe avuto in quel momentoper effetto dell’applicazione del costo ammortizzato in assenza di precedenti rettifiche.

3.4 – Criteri di cancellazioneValgono gli stessi criteri già illustrati per le attività detenute per la negoziazione (paragrafo 1.4).Qualora nel corso dell’esercizio venisse venduto o riclassificato, prima della scadenza, un importonon irrilevante di attività classificate nella presente categoria, le eventuali rimanenti attività detenutefino a scadenza sarebbero riclassificate come disponibili per la vendita e per i due esercizi successivinon sarebbe possibile classificare alcuna attività in questa categoria.Tale penalizzazione non si applica solo se le vendite o riclassificazioni:- sono talmente prossime alla scadenza che le oscillazioni dei tassi di mercato non possono avere

un effetto significativo sul fair value delle attività,- si sono verificate dopo che è stato incassato sostanzialmente tutto il capitale originario dell’attività

per effetto di pagamenti ordinari programmati o anticipati; - o sono da attribuire ad un evento isolato non controllabile, che non sia ricorrente e non si possa

pertanto ragionevolmente precedere.

4 – Crediti

4.1 Criteri di classificazioneIn questa categoria vengono classificate attività finanziarie, diverse dai derivati, che comportanopagamenti fissi o determinabili e che non sono quotate in un mercato attivo. Sono escluse dallapresente categoria le seguenti attività:- crediti che si intende vendere immediatamente o a breve, che devono essere classificati tra le

attività di negoziazione;- crediti per i quali non è possibile recuperare sostanzialmente tutto l’investimento iniziale, per

cause diverse dal deterioramento del credito, che devono essere classificati tra le attivitàdisponibili per la vendita,

- crediti che eventualmente al momento della rilevazione iniziale sono stati designati come attività al fair value con rilevazione a conto economico o attività disponibili per la vendita.

La Banca ha classificato in questa categoria tutti i crediti derivanti da contratti di finanziamento e/odeposito verso la clientela e verso il sistema bancario. Rientrano in questa categoria anche leoperazioni di pronti contro termine e i crediti commerciali.I crediti sono esposti in bilancio alle voci “60 – Crediti verso banche” e “70 – Crediti verso clientela”; icrediti di natura commerciale non riconducibili ad attività nei confronti della clientela sono allocatialla voce “150 – Altre attività”.

4.2 – Criteri di iscrizioneLa rilevazione iniziale viene effettuata quando la Banca in qualità di creditore acquisisce il diritto alpagamento delle somme contrattualmente pattuite. Tale momento coincide con la data dierogazione nel caso di finanziamenti e con la data di regolamento nel caso di titoli di debito.L’attività viene iscritta al valore di fair value, che risulta di regola pari all’ammontare erogato o alprezzo di acquisto, comprensivo dei costi e dei proventi direttamente riconducibili alla singola attivitàe determinabili sin dall’origine dell’operazione anche se liquidati in un momento successivo. Nonsono inclusi gli oneri destinati ad essere rimborsati da parte della controparte debitrice e quelli checostituiscono normali costi interni di carattere amministrativo.

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Nel caso di finanziamenti pattuiti a condizioni diverse da quelle di mercato, il valore di fair value vienedeterminato mediante apposite tecniche di valutazione e la differenza tra tale valore e l’importoerogato viene imputata direttamente a conto economico.Qualora l’iscrizione derivi da una riclassificazione di attività originariamente iscritta tra quelledetenute fino alla scadenza o tra quelle detenute per la negoziazione e valutate al fair value, nei casieccezionali in cui tali trasferimenti sono consentiti secondo lo IAS 39, il valore di iscrizione vienedeterminato in misura pari al fair value dello strumento alla data di trasferimento.

Le operazioni di riporto e le operazioni di pronti contro termine con obbligo o facoltà diriacquisto/rivendita a termine sono iscritte in bilancio come crediti e debiti e le attivitàtemporaneamente cedute non vengono cancellate. In particolare, le operazioni di vendita a pronti eriacquisto a termine sono iscritte come debiti per l’importo percepito a pronti, viceversa le operazionidi acquisto a pronti e rivendita a termine sono iscritte come crediti per l’importo pagato a pronti.

4.3 – Criteri di valutazioneSuccessivamente alla rilevazione iniziale, i crediti sono valutati al costo ammortizzato, rappresentatodal valore di iscrizione iniziale, al netto dei rimborsi, aumentato o diminuito per effettodell’ammortamento, calcolato secondo il criterio dell’interesse effettivo, di qualsiasi differenza travalore iniziale e valore a scadenza, dedotta altresì qualsiasi riduzione per intervenuta diminuzione di valore o irrecuperabilità.L’applicazione del tasso di interesse effettivo consente di distribuire omogeneamente, secondologiche finanziare, l’effetto economico di un’operazione creditizia nell’arco della sua vita attesa. Il tasso di interesse effettivo è, infatti, il tasso che attualizza tutti i flussi futuri del creditodeterminando un valore attuale pari al valore erogato comprensivo di tutti i costi e proventi ditransazione ad esso imputabili. La stima dei flussi e della durata contrattuale del prestito tiene contodi tutte le clausole contrattuali che possono influire sugli importi e sulle scadenze (come ad esempiole estinzioni anticipate e le varie opzioni esercitabili), senza considerare invece le perdite attese sulfinanziamento. Successivamente alla rilevazione iniziale, per tutta la vita del credito il costoammortizzato viene determinato applicando sempre il tasso di interesse effettivo determinatoall’origine dell’operazione (originario). Tale tasso originario non subisce variazioni nel tempo e vieneutilizzato anche in seguito ad eventuali modifiche contrattuali del tasso di interesse o ad eventi cheabbiano di fatto reso infruttifero il credito (ad esempio per intervenuta procedura concorsuale).Il metodo del costo ammortizzato viene applicato solo ai rapporti di credito aventi durata originariaalmeno pari a diciotto mesi, nell’assunto che per rapporti di durata inferiore l’applicazione di talemetodo comporta un effetto trascurabile sulla determinazione del risultato economico. I crediti didurata inferiore ai diciotto mesi e quelli senza una scadenza definita o a revoca sono pertanto iscritti al costo.

Alla data di riferimento di ogni bilancio o situazione infrannuale, viene effettuata una verifica deicrediti al fine di individuare quelli che presentano evidenze oggettive di perdita di valore per effetto di eventi intervenuti dopo la loro iscrizione iniziale.

Le modalità di valutazione si differenziano a seconda che si tratti di crediti deteriorati o di creditiperforming.Sono considerati crediti deteriorati quelli ai quali è stato attribuito lo status di sofferenza, incaglio,ristrutturato o scaduto da oltre 180 giorni, secondo le vigenti istruzioni di Banca d’Italia. Tali creditideteriorati vengono sottoposti ad un processo di valutazione analitica che consiste nell’attualizzazione(al tasso di interesse effettivo originario) dei flussi finanziari attesi per capitale e interesse, tenendoconto delle eventuali garanzie che assistono il credito. La differenza negativa tra il valore attuale delcredito così determinato e il valore contabile del medesimo (costo ammortizzato) al momento dellavalutazione costituisce una rettifica di valore che viene iscritta a conto economico alla voce 130sottovoce a) – Rettifiche/riprese di valore per deterioramento di crediti.Il valore originario dei crediti viene ripristinato negli esercizi successivi solo nel caso in cui sianovenute meno le cause che hanno determinato la rilevazione della relativa perdita. Le riprese di valoresono rilevate fino a concorrenza di un importo tale da attribuire all’attività finanziaria un valore nonsuperiore al valore che la stessa avrebbe avuto in quel momento per effetto dell’applicazione del

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costo ammortizzato in assenza di precedenti rettifiche.

I crediti per i quali non sono state singolarmente individuate evidenze oggettive di perdita (ingenerale i crediti in bonis, compresi quelli verso controparti residenti in paesi a rischio) vengonosottoposti ad un processo di valutazione collettiva effettuata per categorie omogenee di rischio dicredito, identificate sulla base di una scomposizione matriciale per segmento di clientela e tipologiadi prodotto. Il valore della perdita latente per ciascuna categoria omogenea è quantificato medianteapplicazione di indici percentuali di perdita desunti dall’analisi andamentale di serie storiche per lamedesima categoria.

Le rettifiche di valore determinate secondo il metodo di valutazione collettiva vengono imputate aconto economico. Nei periodi successivi le eventuali rettifiche aggiuntive o riprese di valore vengonodeterminate in modo differenziale con riferimento all’intero portafoglio di crediti valutatocollettivamente.

4.4 – Criteri di cancellazioneValgono i criteri generali già esposti per le altre voci di classificazione.In particolare i crediti ceduti vengono cancellati solo se la cessione ha determinato il trasferimentosostanziale dei rischi e dei benefici connessi ai crediti medesimi. In caso contrario i crediticontinuano ad essere iscritti in bilancio, ancorché la titolarità dei medesimi sia stata giuridicamentetrasferita.

Si presume che tutti i rischi e benefici siano stati sostanzialmente trasferiti qualora la cessioneabbia comportato il trasferimento di almeno il 90% dei medesimi. Viceversa, si presume che tutti irischi e benefici siano stati sostanzialmente mantenuti qualora la cessione abbia comportato iltrasferimento di non più del 10% dei medesimi.

Qualora la cessione non abbia comportato sostanzialmente né il trasferimento né il mantenimentodei rischi e dei benefici (nel caso in cui la Banca abbia conservato una quota di rischi/beneficisuperiore al 10% ma inferiore al 90%), i crediti vengono cancellati qualora la Banca non conservialcun tipo di controllo sui medesimi. Diversamente la sussistenza di un controllo sui crediti cedutidetermina il mantenimento in bilancio dei medesimi in misura proporzionale all’entità delcoinvolgimento residuo.

La Banca ha ancora iscritto in bilancio nella presente categoria tutti i crediti oggetto dellecartolarizzazioni effettuate dopo il 31 dicembre 2003, rispetto ai quali ha conservato sostanzialmentetutti i rischi e i benefici per effetto della detenzione dei titoli junior emessi dai veicoli. Per maggioriinformazioni sul trattamento delle operazioni di cartolarizzazione si fa rinvio al successivo paragrafo17.2.

5 – Attività finanziarie valutate al fair value

5.1 Criteri di classificazioneQualsiasi attività finanziaria può essere designata come valutata al fair value al momento dellarilevazione iniziale (cosiddetta “fair value option”), ad eccezione degli strumenti rappresentativi dicapitale per i quali non siano rilevabili prezzi in mercati attivi e il cui fair value non sia determinabilein modo attendibile. Sono esclusi da questa categoria i derivati e le attività che appartengono al portafoglio dinegoziazione, per i quali lo IAS 39 prevede l’obbligo dell’applicazione del criterio del fair value.

La Banca non ha classificato alcuna attività nella presente voce.

I criteri di iscrizione, valutazione e cancellazione sono analoghi a quelli delle Attività finanziariedetenute per la negoziazione, con registrazione degli utili e delle perdite in apposita voce del contoeconomico (voce 110-Risultato netto delle attività e passività finanziarie valutate al fair value).

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6 – Operazioni di copertura

6.1 Tipologie di copertureLe relazioni di copertura, secondo lo IAS 39, possono essere di tre tipi:a) copertura di fair value: ha l’obiettivo di coprire l’esposizione alle variazioni di fair value di attività o

passività, o di una parte di esse, attribuibile ad un rischio particolare, che potrebbe influenzare ilconto economico;

b) copertura di flussi finanziari: ha l’obiettivo di coprire l’esposizione alla variabilità dei flussifinanziari attribuibile ad un rischio particolare associato ad attività o passività che potrebbeinfluire sul conto economico;

c) copertura di un investimento netto in una gestione estera: ha l’obiettivo di coprire i rischi di uninvestimento in un’impresa estera espresso in valuta.

Possono essere considerati strumenti di copertura solo gli strumenti negoziati con controparteesterna all’impresa o al gruppo di imprese cui si riferisce il bilancio.

Una relazione si qualifica come di copertura, e trova coerente rappresentazione contabile, se esoltanto se tutte le seguenti condizioni sono soddisfatte:- all’inizio della copertura vi è una designazione e documentazione formale della relazione di

copertura, degli obiettivi della società nella gestione del rischio e della strategia nell’effettuare lacopertura. Tale documentazione include l’identificazione dello strumento di copertura, l’elemento ol’operazione coperta, la natura del rischio coperto e come l’impresa valuta l’efficacia dellostrumento di copertura nel compensare l’esposizione alle variazioni di fair value dell’elementocoperto o dei flussi finanziari attribuibili al rischio coperto;

- la copertura è attesa altamente efficace;- la programmata operazione oggetto di copertura, per le coperture di flussi finanziari, è altamente

probabile e presenta un’esposizione alle variazioni di flussi finanziari che potrebbe incidere sulconto economico;

- l’efficacia della copertura può essere attendibilmente valutata;- la copertura è valutata sulla base di un criterio di continuità ed è considerata altamente efficace

per tutti gli esercizi di riferimento per cui la copertura era designata.

La Banca al 31 dicembre 2010 ha in essere sia operazioni di copertura di cash flow su proprieemissioni obbligazionarie a tasso variabile, che operazioni di copertura di fair value su proprieemissioni obbligazionarie a tasso fisso.

6.2 Criteri di valutazioneGli strumenti finanziari derivati di copertura, al pari di tutti i derivati, sono inizialmente iscritti esuccessivamente misurati al fair value e sono classificati nella voce di bilancio di attivo patrimoniale“80-Derivati di copertura” e di passivo patrimoniale “60-Derivati di copertura”.Gli effetti della valutazione vengono rilevati come segue:- nel caso di copertura di fair value: la variazione di fair value dello strumento di copertura viene

rilevata a conto economico e viene compensata dalla variazione di fair value dell’elemento coperto,per la quota attribuibile al rischio coperto, che deve essere rilevata a conto economico incontropartita al valore di iscrizione dell’elemento coperto;

- nel caso di copertura di flussi finanziari: le variazioni di fair value del derivato sono imputate apatrimonio netto per la sola quota ritenuta efficace della copertura e vengono rilevate a contoeconomico nell’esercizio o negli esercizi in cui hanno effetto sul conto economico i flussi finanziaricoperti o qualora la copertura non risulti efficace;

- nel caso di copertura di un investimento netto in una gestione estera: si applicano gli stessi criteriprevisti per le coperture di flussi finanziari.

L’efficacia della copertura viene valutata continuativamente alla data di riferimento di ogni bilancioannuale e infrannuale. In particolare la valutazione viene effettuata sulla base di test prospettici eretrospettici, che misurano l’efficacia attesa dalla relazione di copertura e l’efficacia effettivamente

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conseguita nel periodo di riferimento e giustificano pertanto la classificazione dello strumento comestrumento di copertura. Una copertura è ritenuta efficace quando la variazione di fair value dello strumento coperto (o deiflussi finanziari attesi) risulta sostanzialmente compensata dalla variazione dello strumento dicopertura, in un rapporto tra le due variazioni che rientra nei limiti di un intervallo fissato di 80-125%.

La contabilizzazione della copertura cessa prospetticamente nei seguenti casi:- lo strumento di copertura giunge a scadenza, è venduto, cessato o esercitato;- la copertura non soddisfa più i criteri per la contabilizzazione di copertura sopra detti;- l’impresa revoca la designazione.

Qualora la relazione di copertura non risulti più efficace o comunque giunga a termine, il derivato di copertura, nel caso risulti ancora in essere, viene classificato tra gli strumenti finanziari dinegoziazione e lo strumento coperto viene valutato secondo il criterio di valutazione corrispondentealla sua classificazione in bilancio. Qualora lo strumento coperto sia un’attività o una passivitàvalutata secondo il criterio del costo ammortizzato, la differenza fra il valore di carico dell’elementocoperto nel momento in cui cessa la copertura e quello che sarebbe stato il suo valore di carico se la copertura non fosse mai esistita, viene ammortizzata a conto economico lungo la vita residuadello strumento finanziario. Nel caso in cui l’elemento coperto venga venduto o rimborsato, la quotadel fair value non ammortizzata viene registrata immediatamente a conto economico.

Nel caso in cui cessi o non risulti più efficace una copertura di flussi, gli utili o le perdite sullostrumento di copertura già rilevati a patrimonio netto devono essere trasferiti a conto economiconell’esercizio in cui i flussi finanziari originariamente coperti hanno effetto sul conto economicoovvero nell’esercizio in cui emerge che tali flussi non risultano più attesi.

7 – Partecipazioni

7.1 Criteri di classificazioneLa voce include le interessenze in società controllate, collegate e soggette a controllo congiunto, oveesistenti. Al 31 dicembre 2010 la Banca non detiene partecipazioni in società soggette a controllocongiunto.Sono considerate controllate le imprese nelle quali la Banca, direttamente o indirettamente, puòesercitare più della metà dei diritti di voto o quando, pur disponendo di una quota inferiore di diritti di voto, ha di fatto il potere di nominare la maggioranza degli amministratori della partecipata o dideterminare le politiche finanziarie e operative della medesima.

7.2 Criteri di iscrizioneLa rilevazione iniziale delle partecipazioni viene effettuata alla data di regolamento, per un valorepari al costo di acquisto, comprensivo dei costi o proventi direttamente imputabili.

7.3 Criteri di valutazioneLe partecipazioni sono valutate al costo, rettificato in diminuzione in presenza di perdite di valore. Seesistono evidenze di perdite di valore, si procede a stimare il valore recuperabile della partecipazionesulla base del valore attuale dei flussi finanziari futuri da essa attesi, incluso il valore di cessionefinale dell’investimento.Nel caso in cui il valore recuperabile risulti inferiore al valore contabile, l’intera differenza vienerilevata come perdita a conto economico.Il valore originario delle partecipazioni viene ripristinato negli esercizi successivi solo nel caso in cuisiano venute meno le cause che hanno determinato la rilevazione della perdita. Le riprese di valorevengono imputate a conto economico.

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7.4 Criteri di cancellazioneUna partecipazione viene cancellata soltanto quando scadono i diritti contrattuali sui flussi finanziariderivanti dalla stessa o quando viene ceduta a terzi trasferendo effettivamente e sostanzialmentetutti i rischi e i benefici.

8 – Attività materiali

8.1 Criteri di classificazioneLa voce comprende immobili ad uso strumentale, impianti tecnici, attrezzature, mobili e arredi.Si tratta di attività detenute a scopo funzionale, per essere utilizzate per più di un periodo nellaproduzione e fornitura di beni e servizi.La Banca non ha attività materiali detenute per scopo di investimento.

8.2 Criteri di iscrizioneLe attività materiali sono inizialmente iscritte al costo, comprensivo di tutti gli oneri direttamenteimputabili alla messa in funzione del bene. Le spese di manutenzione straordinaria, che comportano un incremento dei benefici economicifuturi, vengono imputate a incremento del valore dei cespiti, mentre le spese di manutenzioneordinaria sono rilevate a conto economico.

8.3 Criteri di valutazioneSuccessivamente alla rilevazione iniziale, le attività materiali sono iscritte al costo al netto degliammortamenti e delle perdite di valore.Le immobilizzazioni a vita utile limitata sono sistematicamente ammortizzati a quote costantidurante la loro vita utile.Non sono invece ammortizzate le immobilizzazioni aventi vita utile illimitata o quelle il cui valoreresiduo è pari o superiore al loro valore contabile. La Banca non ammortizza pertanto i beni artistici.

Se emergono obiettive evidenze di riduzione di valore, la perdita viene misurata come differenza tra ilvalore contabile dell’attività e il suo valore di recupero e viene rilevata a conto economico.Il valore dell’attività deve essere ripristinato qualora vengano meno i motivi che hanno determinatola rilevazione della perdita, per un importo non superiore al valore che la stessa avrebbe avuto, alnetto degli ammortamenti calcolati, in assenza di perdite di valore.

8.4 Criteri di cancellazioneUn’attività materiale viene cancellata al momento della dismissione o quando non si prevedono piùbenefici economici futuri dal suo utilizzo o dalla sua cessione.

9 – Attività immateriali

9.1 Criteri di classificazioneLe attività immateriali sono attività non monetarie, identificabili anche se prive di consistenza fisica,dalle quali si attendono benefici economici futuri.Le attività immateriali comprendono l’avviamento e le altre attività immateriali disciplinate dallo IAS38.

9.2 Criteri di iscrizione e valutazione dell’AvviamentoSi definisce avviamento la differenza tra il costo di acquisto ed il fair value delle attività e passivitàacquisite nell’ambito di una aggregazione aziendale che consiste nell’unione di imprese o attivitàaziendali distinte in un’unica impresa tenuta alla redazione del bilancio. Il risultato di quasi tutte leaggregazioni aziendali è costituito dal fatto che una sola impresa, l’acquirente, ottiene il controllo diuna o più attività aziendali distinte riferibili all’acquisito.L’avviamento non è soggetto ad ammortamento, ma viene sottoposto alla verifica della riduzione divalore (impairment test) almeno una volta all’anno, generalmente in sede di redazione del bilancio

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annuale e comunque al verificarsi di eventi che inducano a ritenere che l’attività abbia subito unariduzione di valore. Le eventuali rettifiche di valore apportate all’avviamento, anche qualora inesercizi successivi venissero meno i motivi che le hanno originate, non possono essere ripristinate.

9.3 Criteri di iscrizione e valutazione delle altre attività immaterialiLe attività immateriali diverse dall’avviamento sono iscritte in bilancio al valore di acquisto,comprensivo di qualsiasi costo diretto sostenuto per predisporne l’utilizzo, al netto degliammortamenti cumulati e delle eventuali perdite di valore.Le immobilizzazioni immateriali sono sistematicamente ammortizzate a quote costanti nell’arcodella loro vita utile, che per il software è stimata mediamente in tre anni.La Banca non detiene immobilizzazioni immateriali a vita utile illimitata.

Se emergono obiettive evidenze di riduzione di valore, la perdita viene misurata come differenza tra ilvalore contabile dell’attività e il suo valore di recupero e viene rilevata a conto economico.Il valore dell’attività deve essere ripristinato qualora vengano meno i motivi che hanno determinatola rilevazione della perdita, per un importo non superiore al valore che la stessa avrebbe avuto, alnetto degli ammortamenti calcolati, in assenza di perdite di valore.

9.4 Criteri di cancellazioneUn’attività immateriale viene cancellata al momento della dismissione o quando non si prevedonopiù benefici economici futuri dal suo utilizzo o dalla sua cessione.

10 – Attività non correnti o gruppo di attività/passività in via di dismissione

Vengono incluse nella voce 140 dell’attivo e nella voce 90 del passivo (Passività associate ad attivitàin via di dismissione) le attività non correnti o gruppi di attività e passività correlate per i quali è statointrapreso un processo di dismissione e la cui vendita è ritenuta molto probabile.Esse vengono valutate al minore tra il loro valore di carico e il loro fair value al netto dei costi divendita.I proventi e gli oneri, compresi gli effetti delle valutazioni, di tali attività/passività sono rilevati inun’apposita voce del conto economico, al netto del relativo effetto fiscale.

11 – Fiscalità corrente e differita

Le imposte sul reddito sono rilevate nel conto economico ad eccezione di quelle relative a posteaddebitate o accreditate direttamente a patrimonio netto.Il bilancio recepisce gli effetti della fiscalità differita e anticipata derivante da differenze temporaneetra valori di bilancio e valori fiscalmente rilevanti, al fine di rilevare correttamente per competenza glioneri per imposte sul reddito, a prescindere dalla temporalità della loro manifestazione numeraria.Le attività per imposte anticipate vengono iscritte in bilancio, alla voce 130 b) “attività fiscalianticipate”, nella misura in cui esiste la probabilità di produrre negli esercizi futuri redditi imponibilicapienti per consentirne il recupero. Le passività per imposte differite vengono iscritte nella voce 80b) “passività fiscali differite”. La compensazione tra imposte anticipate e differite può essereeffettuata esclusivamente nell’ambito della singola imposta e con riferimento al medesimo anno diimposizione. La compensazione non viene effettuata qualora non sia determinabile con certezzal’anno di rilevanza fiscale delle variazioni sul reddito imponibile.La quantificazione delle imposte anticipate e differite è stata effettuata sulla base delle aliquoteattualmente vigenti per gli esercizi futuri.Le variazioni intervenute nelle imposte anticipate e i relativi effetti economici sono indicate indettaglio nelle apposite sezioni della nota integrativa.

La Banca ha optato per il sistema di tassazione consolidata di Gruppo ai fini Ires, ai sensi dell’art.117 e seguenti del DPR 917/86, in qualità di consolidante. UGF Merchant S.p.A. ha effettuato lamedesima opzione in qualità di consolidata. L’opzione ha valenza per gli esercizi 2010-2011-2012.

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Per effetto della suddetta opzione, le attività e passività fiscali esposte in bilancio rappresentano,limitatamente all’Ires, la posizione complessiva delle società partecipanti al consolidato e sonoesposti tra i crediti e debiti verso banche le partite patrimoniali relative alla società consolidata.

12 – Fondi per rischi ed oneri

La Banca non ha in essere fondi di quiescenza e per obblighi simili.Gli altri fondi per rischi e oneri sono costituiti da accantonamenti relativi ad obbligazioni attuali,legali o implicite, che derivano da un evento passato e che probabilmente daranno origineall’esborso di risorse economiche, il cui ammontare può essere attendibilmente stimato.Gli accantonamenti sono effettuati sulla base della miglior stima possibile delle spese necessarieper adempiere alle obbligazioni.L’importo delle spese stimate viene attualizzato ai tassi di mercato, qualora l’effetto del differimentotemporale sia significativo.I fondi accantonati sono periodicamente esaminati ed eventualmente rettificati per riflettere lamiglior stima possibile. Se a seguito del riesame l’onere diviene improbabile, l’accantonamentoviene stornato. Un accantonamento è utilizzato solo a fronte degli oneri per i quali è statooriginariamente iscritto.

13 – Debiti e titoli in circolazione

13.1 Criteri di classificazioneNelle voci “Debiti verso banche”, “Debiti verso clientela” e “Titoli in circolazione” vengonoclassificate le varie forme tecniche di raccolta da clientela e dal sistema interbancario, nonché laraccolta effettuata mediante emissioni di obbligazioni e altri titoli in circolazione, al netto di quellieventualmente riacquistati dalla Banca.Sono altresì incluse le operazioni di pronti contro termine e le passività a fronte di attività cedutee non cancellate dal bilancio per la mancanza dei presupposti per la derecognition. Si tratta inparticolare delle passività connesse alle cartolarizzazioni effettuate a partire dal 1 gennaio 2004.

13.2 Criteri di iscrizioneLa rilevazione iniziale avviene alla data di regolamento sulla base del fair value delle passività, checorrisponde all’ammontare incassato o al prezzo di emissione, al netto dei costi di transazionedirettamente attribuibili.Gli strumenti di debito composti, collegati a strumenti azionari, valute estere, strumenti di creditoo indici, sono considerati strumenti strutturati e vengono iscritti in bilancio previa separazionedel derivato incorporato, qualora ne ricorrano le condizioni. Al contratto primario viene attribuitoun valore pari alla differenza tra il valore incassato e il fair value del derivato scorporato.

13.3 Criteri di valutazioneSuccessivamente alla rilevazione iniziale, le passività finanziarie a medio o lungo termine vengonovalutate al costo ammortizzato utilizzando il criterio del tasso di interesse effettivo.Le passività finanziarie a breve rimangono invece iscritte al valore originariamente incassato,decurtato degli eventuali rimborsi.

13.4 Criteri di cancellazioneLe passività finanziarie vengono cancellate quando risultano estinte. Il riacquisto di titoli propri precedentemente emessi è assimilato all’estinzione e comporta lacancellazione della passività. L’eventuale ricollocamento sul mercato di titoli propri riacquistativiene assimilato a una nuova emissione di strumenti finanziari e viene iscritta in bilancio in baseal nuovo prezzo di collocamento.

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14 – Passività finanziarie di negoziazione

14.1 Criteri di classificazioneLa voce può comprendere:a) contratti derivati che non sono rilevati come di copertura;b) passività finanziarie emesse con l’intento di riacquistarle a breve;c) passività finanziarie che fanno parte di un portafoglio di strumenti finanziari considerato

unitariamente e per il quale esiste evidenza di un’effettiva strategia di gestione rivoltaall’ottenimento di un profitto nel breve periodo.

La Banca ha classificato nella voce solo i valori negativi dei contratti derivati.

14.2 Criteri di iscrizione, valutazione e cancellazioneTutte le passività finanziarie incluse in questa categoria sono valutate al fair value sia al momentodell’iscrizione iniziale sia successivamente durante la vita dell’operazione, con imputazione a contoeconomico del risultato della valutazione.Valgono, per quanto non espressamente riportato, i criteri indicati per le attività finanziarie dinegoziazione.

15 – Passività finanziarie valutate al fair value

In seguito a una modifica dello IAS 39, recepita dal Regolamento dell’Unione Europea n. 1864 del 15novembre 2005, è possibile applicare la cosiddetta “fair value option” anche alle passività finanziarie,cioè designare le passività finanziarie al momento della loro rilevazione iniziale come valutate al fairvalue. Tale facoltà è consentita a condizione che la designazione al fair value consenta di eliminare oridurre notevolmente una mancanza di uniformità che diversamente risulterebbe dalla valutazionecon criteri diversi di attività e passività, ovvero qualora un gruppo di passività o di attività/passivitàfinanziarie sia gestito al fair value con una strategia di investimento o di gestione del rischiodocumentata internamente agli Organi Amministrativi.

La Banca non ha classificato alcuna passività nella presente voce.

I criteri di iscrizione, valutazione e cancellazione sono analoghi a quelli delle Passività finanziariedetenute per la negoziazione, con registrazione degli utili e delle perdite in apposita voce del contoeconomico (voce 110 - Risultato netto delle attività e passività finanziarie valutate al fair value).

16 – Operazioni in valuta

16.1 Criteri di iscrizioneLe operazioni in valuta estera sono rilevate inizialmente applicando il tasso di cambio corrente alladata dell’operazione.

16.2 Criteri di valutazionePeriodicamente, alla chiusura del bilancio e di ogni situazione infrannuale, le poste in valutamonetarie sono valutate utilizzando il cambio corrente alla data di chiusura del periodo, conrilevazione degli utili e delle perdite a conto economico.Le attività e passività non monetarie, valutate al fair value, sono anch’esse convertite utilizzando ilcambio alla data di valutazione, con imputazione delle differenze a conto economico se trattasi diattività/passività di negoziazione o a riserva di valutazione se trattasi di attività/passività disponibileper la vendita.Le attività e passività non monetarie iscritte al costo storico sono invece valutate al cambio storico.

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17 – Altre informazioni

17.1 Riclassificazione di attività finanziarie A partire dall’esercizio 2008, in seguito alle modifiche allo IAS 39 emanate dallo IASB e omologatedalla Commissione Europea con Regolamento (CE) n. 1004 del 15 ottobre 2008, sono previsteulteriori possibilità di riclassificazione di attività finanziarie, che si aggiungono a quelle inprecedenza consentite limitatamente a trasferimenti tra le sole categorie di “Attività finanziariedetenute sino a scadenza” e “Attività finanziarie disponibili per la vendita”.In particolare sono state aggiunte le seguenti possibilità di riclassificazione.

Se un’attività finanziaria non è più posseduta al fine di venderla o riacquistarla a breve (sebbenel’attività finanziaria possa essere stata acquisita o sostenuta principalmente al fine di venderla oriacquistarla a breve), è possibile riclassificare tale attività finanziaria fuori della categoria del fairvalue rilevato a conto economico se sono soddisfatti i seguenti requisiti:- deve trattarsi di rare circostanze (par. 50B), oppure- l’attività oggetto di riclassificazione avrebbe soddisfatto la definizione di “finanziamenti e crediti”

(se l’attività finanziaria non avesse dovuto essere classificata come posseduta per la negoziazionealla rilevazione iniziale) e l’entità ha l’intenzione e la capacità di possedere l’attività finanziaria nelprevedibile futuro o fino a scadenza (par. 50D).

Un’attività finanziaria classificata come disponibile per la vendita che avrebbe soddisfatto ladefinizione di finanziamenti e crediti (se non fosse stata designata come disponibile per la vendita)può essere riclassificata fuori della categoria “disponibile per la vendita” nella categoria“finanziamenti e crediti” se l’entità ha l’intenzione e la capacità di possedere l’attività finanziaria per il futuro prevedibile o fino a scadenza (par. 50E).

Se un’entità riclassifica un’attività finanziaria fuori della categoria del fair value rilevato a contoeconomico o fuori della categoria “disponibile per la vendita” essa deve riclassificare l’attivitàfinanziaria al suo fair value alla data di riclassificazione; l’utile o la perdita già rilevati a contoeconomico non devono essere ripristinati. Il fair value dell’attività finanziaria alla data dellariclassificazione diventa il suo nuovo costo o costo ammortizzato (par. 50C e 50F).

Per un’attività finanziaria riclassificata fuori della categoria “disponibile per la vendita”, l’utile o laperdita precedenti su tale attività, che sono stati rilevati direttamente nel patrimonio netto, devonoessere ammortizzati a conto economico lungo il corso della vita utile residua dell’attività utilizzandoil criterio dell’interesse effettivo.

Se l’entità ha riclassificato un’attività finanziaria fuori della categoria del fair value rilevato a contoeconomico o fuori della categoria “disponibile per la vendita”, devono essere fornite, tra l’altro, leseguenti informazioni (Ifrs 7):- l’importo riclassificato da e verso ogni categoria;- per ciascun esercizio fino all’eliminazione contabile, il valore contabile ed il fair value di tutte le

attività finanziarie che sono state riclassificate nell’esercizio attuale e precedente;- se un’attività finanziaria è stata riclassificata conformemente al paragrafo 50B, di quale situazione

rara si tratti, nonché i fatti e le circostanze indicanti la rarità della situazione;- per l’esercizio in cui l’attività finanziaria è stata riclassificata, l’utile o la perdita in termini

di fair value sull’attività finanziaria;- per ciascun esercizio successivo alla riclassificazione (compreso l’esercizio nel quale l’attività

finanziaria è stata riclassificata) fino all’eliminazione contabile dell’attività finanziaria, l’utile o laperdita in termini di fair value che sarebbero stati rilevati se l’attività finanziaria non fosse statariclassificata.

I trasferimenti di attività, in applicazione delle modifiche apportate allo IAS 39, fino al 1° novembre2008 potevano essere effettuati, in via eccezionale, con decorrenza retroattiva dal 1° luglio 2008.Qualsiasi riclassificazione effettuata in periodi successivi al 1° novembre 2008 acquista efficacia soloa partire dalla data in cui questa viene effettuata.

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Per informazioni sulle riclassificazioni di attività finanziarie effettuate dalla Banca si rinvia allasuccessiva parte A.3 – Informativa sul fair value.

17.2 Operazioni di cartolarizzazioneLa Banca ha effettuato a partire dal 2002 alcune operazioni di cartolarizzazione con le quali haceduto portafogli di crediti in bonis a società veicolo all’uopo costituite. Nessuna delle operazioni di cartolarizzazione effettuate soddisfa i requisiti richiesti per laderecognition (storno di attività) delle attività cedute, in quanto la Banca ha trattenutosostanzialmente tutti i rischi e i benefici delle attività oggetto di cessione.Per le operazioni perfezionate dopo il 31 dicembre 2003 e prima della transizione agli IAS, ivi inclusala cessione del primo portafoglio di crediti e l’emissione della prima serie di notes effettuate neldicembre 2003 nell’ambito di un programma conclusosi nei primi mesi del 2005, la Banca haprovveduto a stornare gli effetti della derecognition effettuata in applicazione dei principi contabilinazionali e ha rilevato in bilancio le risultanze economico-patrimoniali dei veicoli relative ai portafogligestiti, elidendo le notes detenute in portafoglio.Per le operazioni perfezionate dopo la transizione agli IAS, la Banca non ha effettuato laderecognition delle attività cedute e, come nel caso precedente, ha rilevato in bilancio le risultanzeeconomico-patrimoniali dei veicoli relative ai portafogli gestiti, elidendo le notes detenute inportafoglio.

Per le operazioni di cartolarizzazione perfezionate entro il 31 dicembre 2003, sulla base di quantoprevisto dal paragrafo 27 dell’IFRS 1, la Banca aveva mantenuto gli effetti della derecognitioneffettuata entro il 31 dicembre 2003 sulla base dei principi nazionali all’epoca applicabili. Si tratta inparticolare di due operazioni di cartolarizzazione che sono state entrambe estinte, la prima nell’anno2007 e la seconda nell’anno 2008, per effetto dell’esercizio dell’opzione di riacquisto dei creditioriginariamente ceduti. I crediti riacquistati sono stati iscritti in bilancio sulla base del loro fair valuedeterminato alla data di riacquisto.

17.3 Azioni proprieLe azioni proprie eventualmente detenute sono imputate a riduzione del patrimonio netto.Qualora vengano successivamente rivendute, la differenza tra il prezzo di vendita e il relativo valoredi riacquisto è imputata direttamente in contropartita del patrimonio netto, al netto del relativoeffetto fiscale.

17.4 Trattamento di fine rapporto del personaleIl Fondo trattamento di fine rapporto (TFR) è disciplinato dal principio IAS n. 19 “Benefici per idipendenti”. In particolare rientra nella categoria dei benefici successivi al rapporto di lavoro,che lo IAS 19 distingue in “piani a benefici definiti” e “piani a contribuzione definita”. La riforma del sistema previdenziale, disciplinata dal D.Lgs. 252/05, con effetti a partire dal 1°gennaio 2007, prevede che i datori di lavoro del settore privato, con esclusione delle imprese conmeno di 50 dipendenti, versino tutto il TFR maturando, non conferito alla previdenza complementare,ad un Fondo denominato “Fondo per l’erogazione ai lavoratori dipendenti del settore privato deitrattamenti di fine rapporto di cui all’art. 2120 del codice civile”, gestito dall’INPS per conto delloStato.Ciò comporta che le quote di TFR maturate e maturande dopo il 31 dicembre 2006 siano devolutead Enti esterni e siano rilevate come costo in misura pari all’importo dovuto per ciascun esercizio. L’obbligazione nei confronti dei dipendenti per la quota di TFR maturata fino al 31 dicembre 2006,rilevata in bilancio come passività, non deve essere trasferita ad enti esterni, secondo quantodisposto dal suddetto Decreto, ed è stata pertanto quantificata utilizzando tecniche attuarialie attualizzata sulla base dell’attività lavorativa residua attesa di ciascun dipendente.

17.5 Spese per migliorie su beni di terziI costi di ristrutturazione di immobili non di proprietà sono capitalizzati in considerazione del fattoche per la durata del contratto di affitto la società locataria ha il controllo dei beni e trae da essibenefici economici futuri. I suddetti costi vengono classificati tra le “Altre attività” in bilancio e nontra le “Attività materiali” sulla base delle istruzioni della Banca d’Italia, in quanto tali spese non

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costituiscono di per sé attività materiali identificabili e separabili.Gli oneri capitalizzati della specie vengono ammortizzati sulla base della loro vita utile, stimata in seianni pari alla durata del contratto di locazione.

17.6 Garanzie rilasciate e impegniLe garanzie rilasciate e gli impegni vengono valutati su base analitica e collettiva in maniera analogaa quella utilizzata per la valutazione dei crediti.Gli accantonamenti commisurati ai possibili esborsi connessi ai rischi di credito sono iscritti inbilancio tra le “Altre passività” come previsto dalle istruzioni della Banca d’Italia e trovanocontropartita nella voce 130 d) del conto economico “Rettifiche/riprese di valore nette perdeterioramento di altre operazioni finanziarie”.

17.7 Riconoscimento dei ricavi e dei costiI ricavi per la vendita di beni o la prestazione di servizi sono rilevati in bilancio al fair value delcorrispettivo ricevuto, quando sono rispettate le seguenti condizioni:- la società ha trasferito all’acquirente i rischi e benefici connessi alla vendita dei beni o alla

prestazione di servizi;- il valore dei ricavi può essere determinato attendibilmente;- è probabile che i benefici economici saranno ricevuti dalla società.

I costi e ricavi sono rilevati in bilancio in base al criterio della competenza economica; in particolare: - gli interessi attivi e passivi sono iscritti secondo competenza con un criterio temporale che

considera il rendimento effettivo delle attività e delle passività;- le commissioni sono iscritte secondo competenza;- i costi sono rilevati in conto economico nei periodi nei quali sono contabilizzati i relativi ricavi.

I dividendi sono rilevati a conto economico nel periodo in cui ne viene deliberata la relativadistribuzione.

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A.3 – INFORMATIVA SUL FAIR VALUE

A.3.1 – Trasferimenti tra i portafogliNel presente paragrafo vengono fornite le informazioni richieste dall’IFRS 7 in caso di trasferimentidi attività finanziarie, effettuati nell’esercizio o in quelli precedenti, fino a quando l’attività risultaiscritta nell’attivo.

In seguito alla crisi di liquidità verificatasi nei mercati finanziari nell’autunno 2008, la Banca hariclassificato, nell’esercizio 2008 e con effetto dal 1° luglio di tale anno, al di fuori della categoriadelle attività detenute per la negoziazione, titoli di debito per un controvalore complessivo di 253.732migliaia di euro, di cui 245.506 migliaia di euro trasferiti alla categoria dei finanziamenti e crediti e8.226 migliaia di euro trasferiti alla categoria delle attività disponibili per la vendita.Nella tabella successiva vengono esposti i valori di bilancio e il fair value dei titoli trasferiti e ancorain portafoglio, nonché gli effetti sulla redditività complessiva.Si segnala che la consistente riduzione del valore di bilancio relativa ai titoli trasferiti nel portafogliocrediti è dovuta esclusivamente a rimborsi, in assenza di cessioni.

A.3.1.1 Attività finanziarie riclassificate: valore di bilancio, fair value ed effetti sulla redditivitàcomplessiva

Tipologia Portafoglio di Portafoglio di Valore di bilancio Fair value al Componenti reddittuali in Componenti reddittualidi strumento provenienza (2) destinazione (3) al 31.12.2010 (4) 31.12.2010 (5) assenza del trasferimento registrati nell’eserciziofinanziario (1) (ante imposte) (ante imposte)

Valutative (6) Altre(7) Valutative (8) Altre(9)

Titoli di debito Attività finanziarie Attività finanziarie 2.600 2.600 243 36 243 36 detenute per disponibili perla negoziazione la vendita

Titoli di debito Attività finanziarie Crediti verso 30.011 29.112 (841) 589 - 618 detenute per Banchela negoziazione

Titoli di debito Attività finanziarie Crediti verso 4.784 4.703 (73) 65 - 72 detenute per Clientelala negoziazione

Nelle colonne riferite alle “componenti reddituali in assenza del trasferimento (ante imposte)” sonoriportati, tra le componenti valutative, i risultati delle valutazioni che sarebbero stati registrati nelconto economico dell’esercizio o nel patrimonio netto se il trasferimento non fosse stato effettuato e,tra le altre componenti, gli oneri e proventi di altra natura relativi alle attività trasferite (interessi eutili/perdite da cessione e rimborso).Nelle colonne riferite alle “componenti reddituali registrate nell’esercizio (ante imposte)” sonoindicate le componenti reddituali che sono state effettivamente rilevate nel conto economico o nelpatrimonio netto.

A.3.1.2 Attività finanziarie riclassificate: effetti sulla redditività complessiva prima deltrasferimentoInformativa non applicabile in quanto la Banca non ha effettuato trasferimenti di attività finanziarienell’esercizio.

A.3.1.3 Trasferimento di attività finanziarie detenute per la negoziazioneInformativa non applicabile in quanto la Banca non ha effettuato trasferimenti di attività finanziarienell’esercizio.

A.3.1.4 Tasso di interesse effettivo e flussi finanziari attesi dalle attività riclassificateInformativa non applicabile in quanto la Banca non ha effettuato trasferimenti di attività finanziarienell’esercizio.


A.3.2 – Gerarchia del fair valueRelativamente alla determinazione del fair value devono essere fornite informazioni, per ciascunaclasse di strumenti finanziari, sui metodi e, in caso di utilizzo di una tecnica di valutazione, sulleipotesi adottate nel determinare il fair value di ciascuna classe di attività o passività finanziarie. Sec’è stata una variazione nella tecnica di valutazione, devono essere fornite informazioni su talevariazione e sulle motivazioni che l’hanno determinata. La valutazione del fair value deve essere classificata in base ad una scala gerarchica che rifletta larilevanza dei dati utilizzati nell’effettuare le valutazioni.

La scala gerarchica del fair value deve essere composta dai seguenti livelli: - prezzi quotati (non rettificati) su mercati attivi per attività o passività identiche (Livello 1); - dati di input diversi dai prezzi quotati di cui al Livello 1 che sono osservabili per l’attività o la

passività, sia direttamente (come nel caso dei prezzi), sia indirettamente (cioè in quanto derivati daiprezzi) (Livello 2); e

- dati di input relativi all’attività o alla passività che non sono basati su dati di mercato osservabili(dati non osservabili) (Livello 3).

Devono inoltre essere fornite, tra l’altro, per ciascuna classe di strumenti finanziari, le seguentiinformazioni: - il livello gerarchico di fair value in cui sono state classificate le valutazioni del fair value nella loro

interezza, suddividendo le valutazioni di fair value secondo i 3 livelli sopra definiti; - tutti i trasferimenti di importo rilevante tra il Livello 1 e il Livello 2 della scala gerarchica del

fair value e le motivazioni di tali trasferimenti; - relativamente alle valutazioni del fair value del Livello 3 della scala gerarchica del fair value,

una riconciliazione dei saldi iniziali con quelli finali.

A.3.2.1 Portafogli contabili: ripartizione per livelli del fair value

2010 2009

Attività/Passività finanziarie misurate al fair value Livello 1 Livello 2 Livello 3 Livello 1 Livello 2 Livello 3

1. Attività finanziarie detenuteper la negoziazione 34.861 2.547 625 99 - 640

2. Attività finanziarie valutateal fair value - - - - - -

3. Attività finanziarie disponibili per la vendita 438.169 8.887 47.207 79.036 - 8.781

4. Derivati di copertura - 5.687 - - - -

Totale 473.030 17.121 47.832 79.135 - 9.421

1. Passività finanziarie detenuteper la negoziazione - 4 - - - -

2. Passività finanziarie valutate al fair value - - - - - -

3. Derivati di copertura - 8.470 - - 3.751 -

Totale - 8.474 - - 3.751 -

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LegendaL1= Livello 1L2= Livello 2L3= Livello 3

A.3.2.2 Variazioni annue delle attività finanziarie valutate al fair value (livello 3)

Attività finanziarie

detenute per valutate al disponibili di coperturala negoziazione fair value per la vendita

1. Esistenze iniziali 640 8.781

2. Aumenti - - 46.761 -2.1. Acquisti - - 34.866 - 2.2. Profitti imputati a: - - 6.944 - 2.2.1. Conto economico - - 6.516 -

- di cui plusvalenze - - 6.516 - 2.2.2. Patrimonio netto - - 428 - 2.3. Trasferimenti da altri livelli - - 4.831 - 2.4. Altre variazioni in aumento - - 120 -

3. Diminuzioni 15 - 8.335 -3.1. Vendite - - 7.515 - 3.2. Rimborsi - - - - 3.3. Perdite imputate a: - - 803 - 3.3.1. Conto economico - - - -

- di cui minusvalenze - - - -3.3.2. Patrimonio netto - - 803 - 3.4. Trasferimenti ad altri livelli 15 - - - 3.5. Altre vairazioni in diminuzione - - 17 -

4. Rimanenze finali 625 - 47.207 -

A.3.2.3 Variazioni annue delle passività finanziarie valutate al fair value (livello 3)Informativa non applicabile in quanto la Banca non ha detenuto, nel corso dell’esercizio, passivitàfinanziarie valutate al fair value.

A.3.3 – Informativa sul cosiddetto “day one profit/loss”Il valore di iscrizione iniziale degli strumenti finanziari corrisponde al loro fair value alla data dirilevazione iniziale, normalmente assunto pari al prezzo corrisposto.Nel caso di strumenti finanziari poco liquidi e classificati tra quelli valutati al fair value rilevato aconto economico, i modelli di valutazione sono improntati a criteri di prudenza volti ad assicurareche gli effetti rilevati a conto economico derivino da parametri valutativi osservabili sui mercati.

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PARTE B - INFORMAZIONI SULLO STATO PATRIMONIALEATTIVO

Sezione 1 – Cassa e disponibilità liquide – Voce 10

1.1 Cassa e disponibilità liquide: composizione

Totale 31/12/2010 Totale 31/12/2009

a) Cassa 110.977 117.098b) Depositi liberi presso Banche Centrali - -

Totale 110.977 117.098

Sezione 2 – Attività finanziarie detenute per la negoziazione – Voce 20

2.1 Attività finanziarie detenute per la negoziazione: composizione merceologica

Totale 31/12/2010 Totale 31/12/2009

Voci/Valori Livello 1 Livello 2 Livello 3 Livello 1 Livello 2 Livello 3

A. Attività per cassa1. Titoli di debito 34.770 2.532 625 - - 6401.1 Titoli strutturati 457 2.522 - - - - 1.2 Altri titoli di debito 34.313 10 625 - - 6402. Titoli di capitale 26 - - 1 - - 3. Quote di O.I.C.R. 65 - - 98 - - 4. Finanziamenti - - - - - - 4.1 Pronti contro termine attivi - - - - - - 4.2 Altri - - - - - -

Totale A 34.861 2.532 625 99 - 640

B. Strumenti derivati1. Derivati finanziari: - 15 - - - -1.1 di negoziazione - 15 - - - -1.2 connessi con la fair value option - - - - - -1.3 altri - - - - - -2. Derivati creditizi: - - - - - -2.1 di negoziazione - - - - - -2.2 connessi con la fair value option - - - - - -2.3 altri - - - - - -

Totale B - 15 - - - -

Totale (A+B) 34.861 2.547 625 99 - 640

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2.2 Attività finanziarie detenute per la negoziazione: composizione per debitori/emittenti

Voci/Valori Totale 31/12/2010 Totale 31/12/2009

A. Attività per cassa

1. Titoli di debito 37.927 640a) Governi e Banche Centrali 8.629 -b) Altri enti pubblici - -c) Banche 20.930 15d) Altri emittenti 8.368 625

2. Titoli di capitale 26 1

a) Banche 26 -b) Altri emittenti: - 1

- imprese di assicurazione - -- società finanziarie - -- imprese non finanziarie - 1- altri - -

3. Quote di O.I.C.R. 65 98

4. Finanziamenti - -

a) Governi e Banche Centrali - -b) Altri Enti pubblici - -c) Banche - -d) Altri soggetti - -

Totale A 38.018 739

B. Strumenti derivati - -

a) Banche - -- fair value 4 -

b) Clientela - -- fair value 11 -

Totale B 15 -

Totale (A + B) 38.033 739

2.3 Attività finanziarie per cassa detenute per la negoziazione: variazioni annue

Titoli Titoli Quote di Finanziamenti TotaleVoci/Valori di debito di capitale O.I.C.R.

A. Esistenze iniziali 640 1 98 - 739

B. Aumenti 258.872 225 86 - 259.183

B1. Acquisti 257.845 220 86 - 258.151B2. Variazioni positive di fair value 38 - - - 38B3. Altre variazioni 989 5 - - 994

C. Diminuzioni 221.585 200 119 - 221.904

C1. Vendite 218.405 176 119 - 218.700C2. Rimborsi 2.005 - - - 2.005C3. Variazioni negative di fair value 1.167 23 - - 1.190C4. Trasferimenti ad altri portafogli - - - - -C5 Altre variazioni 8 1 - - 9

D. Rimanenze finali 37.927 26 65 - 38.018



Sezione 3 – Attività finanziarie valutate al fair value – Voce 30

Non figurano in bilancio attività classificate in questa voce.

Sezione 4 – Attività finanziarie disponibili per la vendita – Voce 40

4.1 Attività finanziarie disponibili per la vendita: composizione merceologica

Totale 31/12/2010 Totale 31/12/2009


1. Titoli di debito 436.119 8.887 15.149 74.456 - 5.1521.1 Titoli strutturati - - - - - - 1.2 Altri titoli di debito 436.119 8.887 15.149 74.456 - 5.1522. Titoli di capitale - - 9.583 1.279 - 3.6292.1 Valutati al fair value - - 627 1.279 - 6722.2 Valutati al costo - - 8.956 - - 2.9573. Quote di O.I.C.R. 2.050 - 22.475 3.301 - - 4. Finanziamenti - - - - - -

Totale 438.169 8.887 47.207 79.036 - 8.781

4.2 Attività finanziarie disponibili per la vendita: composizione per debitori/emittenti


1. Titoli di debito 460.155 79.608

a) Governi e Banche Centrali 308.666 6.976b) Altri enti pubblici - -c) Banche 89.901 37.338d) Altri emittenti 61.588 35.294

2. Titoli di capitale 9.583 4.908

a) Banche - 273b) Altri emittenti: 9.583 4.635

- imprese di assicurazione - 137- società finanziarie 2.695 2.563- imprese non finanziarie 6.866 1.935- altri 22 -

3. Quote di O.I.C.R. 24.525 3.301



Totale 494.263 87.817

4.3 Attività finanziarie disponibili per la vendita oggetto di copertura specificaNon figurano attività coperte in bilancio.

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4.4 Attività finanziarie disponibili per la vendita: variazioni annue

Titoli Titoli Quote di Finanziamenti Totaledi debito di capitale O.I.C.R.

A. Esistenze iniziali 79.608 4.908 3.301 - 87.817

B. Aumenti 467.981 13.611 23.488 - 505.080

B1. Acquisti 463.352 7.012 23.000 - 493.364B2. Variazioni positive di FV 1.264 - 360 - 1.624B3. Riprese di valore - - - - -

- imputate al conto economico - - - - -- imputate al patrimonio netto - - - - -

B4. Trasferimenti da altri portafogli - - - - -B5. Altre variazioni 3.365 6.599 128 - 10.092

C. Diminuzioni 87.434 8.936 2.264 - 98.634

C1. Vendite 65.663 8.587 1.691 - 75.941C2. Rimborsi 11.600 - - - 11.600C3. Variazioni negative di FV 9.924 97 525 - 10.546C4: Svalutazioni da deterioramento - - - - -

- imputate a conto economico - - - - -- imputate al patrimonio netto - - - - -

C5. Trasferimenti ad altri portafogli - - - - -C6. Altre variazioni 247 252 48 - 547

D. Rimanenze finali 460.155 9.583 24.525 - 494.263

La sottovoce B5 – Altre variazioni è costituita in prevalenza da utili realizzati in occasione di cessionie/o rimborsi di titoli.

Sezione 5 – Attività finanziarie detenute sino alla scadenza – Voce 50


Sezione 6 – Crediti verso banche – Voce 60

6.1 Crediti verso banche: composizione merceologica

Tipologia operazioni/Valori Totale 31/12/2010 Totale 31/12/2009

A. Crediti verso Banche Centrali 61.507 38.684

1. Depositi vincolati - - 2. Riserva obbligatoria 61.507 38.6843. Pronti contro termine attivi - - 4. Altri - -

B. Crediti verso banche 669.494 935.584

1. Conti correnti e depositi liberi 41.993 97.2982. Depositi vincolati 30.008 240.0423. Altri finanziamenti: 3.691 48.9063.1 Pronti contro termine attivi - -3.2 Leasing finanziario - - 3.3 Altri 3.691 48.9064. Titoli di debito 593.802 549.3384.1 Titoli strutturati - - 4.2 Altri titoli di debito 593.802 549.338

Totale (valore di bilancio) 731.001 974.268

Totale (fair value) 730.314 973.683



6.2 Crediti verso banche oggetto di copertura specificaNon figurano attività coperte in bilancio.

6.3 Leasing finanziarioNon sono presenti rapporti per locazione finanziaria.

Sezione 7 – Crediti verso clientela – Voce 70

7.1 Crediti verso clientela: composizione merceologica

Totale 31/12/2010 Totale 31/12/2009

Tipologia operazioni/Valori Bonis Deteriorate Bonis Deteriorate

1. Conti correnti 1.143.146 316.436 965.856 190.6982. Pronti contro termine attivi - - - - 3. Mutui 5.524.136 876.224 5.244.620 825.5414. Carte di credito, prestiti personali

e cessioni del quinto 90.207 15.586 122.004 13.7905. Leasing finanziario - - - - 6. Factoring - - - - 7. Altre operazioni 1.554.461 195.626 1.712.942 118.7088. Titoli di debito 19.811 - 24.139 -

8.1 Titoli strutturati - - - - 8.2 Altri titoli di debito 19.811 - 24.139 -

Totale (valore di bilancio) 8.331.761 1.403.872 8.069.561 1.148.737

Totale (fair value) 8.331.688 1.403.872 8.106.825 1.148.737

7.2 Crediti verso clientela: composizione per debitori/emittenti

Totale 31/12/2010 Totale 31/12/2009


1. Titoli di debito 19.811 - 24.140 -

a) Governi - - - -b) Altri Enti pubblici - - - - c) Altri emittenti 19.811 - 24.140 -

- imprese non finanziarie - - 2.420 - - imprese finanziarie 19.811 - 21.720 -- assicurazioni - - - - - altri - - - -

2. Finanziamenti verso: 8.311.950 1.403.872 8.045.421 1.148.737

a) Governi 15 - 1 12b) Altri Enti pubblici 74.428 2 106.526 1c) Altri soggetti 8.237.507 1.403.870 7.938.894 1.148.724

- imprese non finanziarie 4.132.412 1.141.477 4.342.954 953.889- imprese finanziarie 748.688 3.340 311.692 3.968- assicurazioni 1.028 - 53 -- altri 3.355.379 259.053 3.284.195 190.867

Totale 8.331.761 1.403.872 8.069.561 1.148.737

7.3 Crediti verso clientela oggetto di copertura specificaNon sono presenti attività coperte.

7.4 Leasing finanziarioNon sono presenti rapporti per locazione finanziaria.

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Sezione 8 – Derivati di copertura – Voce 80

8.1 Derivati di copertura: composizione per tipologia di copertura e per livelli

Fair Value 31/12/2010 VN 31/12/2010 Fair Value 31/12/2009 VN 31/12/2009

Livello 1 Livello 2 Livello 3 Livello 1 Livello 2 Livello 3

A. Derivati finanziari: - 5.687 - 656.352 - - - -1) Fair value - 5.687 - 656.352 - - - -2) Flussi finanziari - - - - - - - - 3) Investimenti esteri - - - - - - - -

B. Derivati creditizi: - - - - - - - -1) Fair value - - - - - - - - 2) Flussi finanziari - - - - - - - -

Totale - 5.687 - 656.352 - - - -

8.2 Derivati di copertura: composizione per portafogli coperti e per tipologia di copertura

Fair Value Flussi finanziari Investim.

Specifica Generica Specifica Generica Esteri

Operazioni/ rischio rischio rischio rischio più Tipo di copertura di tasso di cambio di credito di prezzo rischi

1. Attività finanziarie disponibili per la vendita - - - - - - - - -

2. Crediti - - - - - - - - -3. Attività finanziarie

detenute sino alla scadenza - - - - - - - - -4. Portafoglio - - - - - - - - -5. Altre operazioni - - - - - - - - -

Totale attività - - - - - - - - -

1. Passività finanziarie 5.687 - - - - - - - -2. Portafoglio - - - - - - - - -

Totale passività 5.687 - - - - - - - -

1. Transazioni attese - - - - - - - - -2. Portafoglio di attività

e passività finanziarie - - - - - - - - -

Sezione 9 – Adeguamenti di valore delle attività finanziarie oggetto di coperturagenerica – Voce 90

Non figurano in bilancio adeguamenti di valore della specie.



Sezione 10 – Le partecipazioni – Voce 100

10.1 Partecipazioni in società controllate, controllate in modo congiunto o sottoposte a influenzanotevole: informazioni sui rapporti partecipativi

Quota di DisponibilitàDenominazione Sede partecipazione voti%

A Imprese controllate in via esclusiva

1. Ugf Merchant Banca per le Imprese S.p.A. Bologna 86,18% 86,18%

2. Ugf Leasing S.p.A. Bologna 100% 100%

3. Unipol Fondi Ltd Dublino 100% 100%

4. Unipol Private Equity S.p.A. Bologna 100% 100%

5. Nettuno Fiduciaria S.r.l. Bologna 100% 100%

6. Unicard S.p.A. Milano 53,39% 53,39%

B Imprese controllate in modo congiunto

nessuna

C Imprese sottoposte ad influenza notevole

1. Campuscertosa S.r.l. Milano 49,02% 49,02%

10.2 Partecipazioni in società controllate, controllate in modo congiunto o sottoposte a influenzanotevole: informazioni contabili

Totale Ricavi Utile Patrimonio Valore Fair valueDenominazione attivo totali /Perdita netto di bilancio

A. Imprese controllate in via esclusiva 836.360 39.732 563 106.840 123.311

1. Ugf Merchant Banca per le Imprese S.p.A. 646.256 22.932 1.421 92.033 101.604

2. Ugf Leasing S.p.A. 170.871 6.689 (735) 9.921 15.321

3. Unipol Fondi Ltd 1.836 2.433 854 1.095 1.550

4. Ugf Private Equity S.p.A. 1.467 1 (271) 1.315 2.000

5. Nettuno Fiduciaria S.r.l. 365 259 30 280 263

6. Unicard S.p.A. 15.565 7.418 (736) 2.196 2.573

B Imprese controllate in modo congiunto - - - - -

C Imprese sottoposte ad influenza notevole 11.759 563 1 5.101 2.512

1. Campuscertosa S.r.l. 11.759 563 1 5.101 2.512

Totale 848.119 40.295 564 111.941 125.823

I dati riportati nella tabella precedente sono desunti dai progetti di bilancio 2010 approvati daiConsigli di Amministrazione delle società controllate. Solo il bilancio di Nettuno Fiduciaria è redattosecondo i principi contabili italiani, gli altri bilanci sono IAS compliant.Nella colonna “ricavi totali” è indicato il valore complessivo delle componenti reddituali di segnopositivo, al lordo delle imposte. Il valore di patrimonio netto comprende il risultato di periodo, ancheper la quota destinata a dividendo. Il valore di fair value è richiesto solo per le partecipazioni quotate.La differenza tra il valore di bilancio delle partecipazioni e il valore ad esse attribuibile secondo ilmetodo del patrimonio netto è dovuta per lo più ad avviamento riconosciuto all’atto dell’acquisto,oltre che alle perdite realizzate dalle partecipate nell’esercizio.Con particolare riferimento alla controllata UGF Merchant, che ha realizzato nell’esercizio 2009 unaperdita di 25 milioni di euro, si precisa che dalle verifiche effettuate non sono emerse evidenze diimpairment. L’impairment test è stato effettuato sulla base del piano pluriennale 2011-2015

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recentemente approvato dal Consiglio di Amministrazione della controllata con procedimentoanalogo a quello applicato per la valutazione dell’avviamento della Banca, illustrato a commentodella Sezione 12 – Attività immateriali, cui si fa rinvio per le note metodologiche e per l’esposizionedei parametri utilizzati.

10.3 Partecipazioni: variazioni annue

Totale 2010 Totale 2009

A. Esistenze iniziali 122.228 122.228

B. Aumenti 3.595 -

B.1 Acquisti 3.136 -B.2 di valore - -B.3 Rivalutazioni - -B.4 Altre variazioni 459 -

C. Diminuzioni - -

C.1 Vendite - -C.2 Rettifiche di valore - -C.3 Altre variazioni - -

D. Rimanenze finali 125.823 122.228

E. Rivalutazioni totali - -

F. Rettifiche totali - -

10.4 Impegni riferiti a partecipazioni in società controllateNon sussistono impegni della specie.

10.5 Impegni riferiti a partecipazioni in società controllate in modo congiuntoNon sussistono impegni della specie.

10.6 Impegni riferiti a partecipazioni in società sottoposte a influenza notevoleNon sussistono impegni della specie.

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Sezione 11 – Attività materiali – Voce 110

11.1 Attività materiali: composizione delle attività valutate al costo

Attività/Valori Totale 31/12/2010 Totale 31/12/2009

A. Attività ad uso funzionale1.1 di proprietà 22.166 24.006a) terreni - -b) fabbricati 1.441 1.491c) mobili 10.632 11.716d) impianti elettronici 10.093 10.799e) altre - -1.2 acquisite in leasing finanziario 534 625a) terreni - -b) fabbricati - -c) mobili 534 625d) impianti elettronici - -e) altre - -

Totale A 22.700 24.631

B. Attività detenute a scopo di investimento2.1 di proprietà - -a) terreni - -b) fabbricati - -2.2 acquisite in leasing finanziario - -a) terreni - -b) fabbricati - -

Totale B - -

Totale (A + B) 22.700 24.631

11.2 Attività materiali: composizione delle attività valutate al fair value o rivalutateNon sono presenti attività materiali valutate al fair value o rivalutate.

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11.3 Attività materiali ad uso funzionale: variazioni annue

Terreni Fabbricati Mobili Impianti Altre Totaleelettronici

A. Esistenze iniziali lorde - 1.700 35.432 33.308 - 70.440

A.1 Riduzioni di valore totali nette - (209) (23.091) (22.509) - (45.809) A.2 Esistenze iniziali nette - 1.491 12.341 10.799 - 24.631

B. Aumenti - - 2.226 2.953 - 5.179

B.1 Acquisti - - 2.226 2.953 - 5.179B.2 Spese per migliorie capitalizzate - - - - - -B.3 Riprese di valore - - - - - -B.4 Variazioni positive di fair value imputate a:

a) patrimonio netto - - - - - -b) conto economico - - - - - -

B.5 Differenze positive di cambio - - - - - -B.6 Trasferimenti da immobili detenuti

a scopo di investimento - - - - - -B.7 Altre variazioni - - - - - -

C. Diminuzioni - (50) (3.401) (3.659) - (7.110)

C.1 Vendite - - (32) - - (32) C.2 Ammortamenti - (50) (3.369) (3.659) - (7.078) C.3 Rettifiche di valore da deterioramento imputate a:


C.4 Variazioni negative di fair value imputate a:a) patrimonio netto - - - - - -b) conto economico - - - - - -

C.5 Differenze negative di cambio - - - - - -C.6 Trasferimenti a: -

a) attività materiali detenutea scopo di investimento - - - - - -

b) attività in via di dismissione - - - - - -C.7 Altre variazioni - - - - - -

D. Rimanenze finali nette - 1.441 11.166 10.093 - 22.700

D.1 Riduzioni di valore totali nette - 259 26.460 26.168 - 52.887D.2 Rimanenze finali lorde - 1.700 37.626 36.261 - 75.587

E. Valutazione al costo

I valori indicati nei righi A1 e D1 si riferiscono esclusivamente agli ammortamenti complessivirisultanti rispettivamente a inizio e fine esercizio.La sottovoce E “Valutazione al costo” fornisce informativa aggiuntiva nel solo caso in cui sianopresenti attività materiali valutate al fair value in bilancio. Tale ipotesi non ricorre nel presentebilancio e pertanto la sottovoce non viene valorizzata.

11.4 Attività materiali a scopo di investimento: variazioni annueNon sono intervenute variazioni nell’esercizio.

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Sezione 12 – Attività immateriali – Voce 120

12.1 Attività immateriali: composizione per tipologia di attività

Totale 31/12/2010 Totale 31/12/2009

Attività/Valori durata definita durata indefinita durata definita durata indefinita

A.1 Avviamento - 419.226 - 419.226A.2 Altre attività immateriali 1.504 - 448 -A.2.1 Attività valutate al costo: 1.504 - 448 -

a) Attività immateriali generateinternamente - - - -

b) Altre attività 1.504 - 448 - A.2.2 Attività valutate al fair value: - - - -

a) Attività immateriali generateinternamente - - - -

b) Altre attività - - - -

Totale 1.504 419.226 448 419.226

L’avviamento è stato iscritto in seguito ad operazioni di aggregazione aziendale intervenute neglianni tra il 1999 e il 2004. Degne di particolare menzione per entità dei valori acquisiti risultano treoperazioni, avvenute negli anni 2001, 2002 e 2004, ed aventi ad oggetto l’acquisto di sportelli bancari,rispettivamente di 51 sportelli da Banca Intesa, di 60 sportelli da Capitalia e di 22 sportelli daAntonveneta. L’avviamento rappresenta il pagamento effettuato in anticipo dalla Banca per benefici economicifuturi derivanti dalle operazioni di aggregazione aziendale in oggetto. Come indicato dallo IAS 36(paragrafi 8, 9, 10) un’entità deve valutare a ogni data di riferimento del bilancio se esisteun’indicazione che un’attività possa aver subito una riduzione di valore (c.d. impairment test). Con riferimento all’avviamento, indipendentemente dal fatto che vi siano eventuali indicazioni di riduzione durevole di valore, è necessario effettuare la citata verifica almeno annualmente. Ai sensi del citato IAS 36, un’attività ha subito una riduzione durevole di valore quando il suo valorecontabile supera il suo valore recuperabile inteso come il maggiore tra il suo fair value dedotti i costi di vendita e il suo valore d’uso.La verifica di impairment dell’avviamento iscritto in bilancio al 31/12/2010 è stata effettuatadefinendo il valore d’uso dello stesso avviamento e confrontandolo con il relativo valore contabile.L’avviamento è stato allocato sull’intero segmento dell’attività bancaria di UGF Banca quale unitàgeneratrice di flussi finanziari. La stima del valore d’uso è stata effettuata in base all’attualizzazione dei flussi reddituali prospettici,determinati tenendo conto dei seguenti fattori:(i) il più recente budget e piano quinquennale (2011-2015) formulato e approvato dal Consiglio di

Amministrazione in data 24 marzo 2010, che indica le seguenti leve per il conseguimento delrisultato del segmento di riferimento costituito dall’attività tipica bancaria:• obiettivi quantitativi e relativi margini negoziati, condivisi dalla Direzione Commerciale ed

assunti sulla base di consensus generale di mercato;• espansione degli impieghi a medio/lungo termine e a breve con la clientela;• incremento della raccolta;• sviluppo di nuovi prodotti target;• consolidamento della rete filiali;

(ii) un saggio di crescita di lungo periodo (fattore g) - oltre il periodo di previsione esplicita e per unarco temporale illimitato - stabile e pari al 2,0%;

(iii) un tasso di attualizzazione pari all’8,16% così composto:- tasso risk free: 4,03%;- beta: 0,82;- premio al rischio: 5%.Relativamente al tasso free risk si è fatto riferimento ad un dato medio per il periodo luglio-dicembre 2010 del BTP a 10 anni; per quanto riguarda il fattore beta, si è considerato un Beta

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rettificato 5 anni, rilevato a dicembre, con riferimento ad un campione di banche quotate ritenutecomparabili; per quanto riguarda infine il premio al rischio è stato considerato pari al 5% comeda orientamento prevalente degli analisti finanziari e della prassi professionale.

Dall’analisi compiuta è emerso un valore recuperabile dell’avviamento pari a 967 milioni di euro, conun’eccedenza di 548 milioni di euro rispetto al valore iscritto in bilancio (419 milioni di euro). Non sievidenziano indicatori esterni né cambiamenti ragionevolmente possibili degli assunti di base su cuila direzione aziendale ha fondato la determinazione del valore recuperabile dell’avviamento chepossano alterare le risultanze dell’analisi determinando un valore recuperabile inferiore al valorecontabile.È stata inoltre effettuata una analisi di sensitività del valore recuperabile in relazione alla variazionedei seguenti parametri: tasso di attualizzazione e long term growth rate (fattore g).In particolare, rispetto ad una ipotesi centrale (delta 548 milioni) che prevede un tasso diattualizzazione pari all’8,16% (tasso risk free 4,03%, beta 0,82, premio al rischio 5%) ed un fattore gpari al 2%, è stato considerato un range di tassi di attualizzazione compreso tra un 6,16% e un10,16% ed un fattore g compreso tra 0% e 3%.Gli effetti dall’analisi di sensitività sono riepilogati nella tabella seguente.

Delta Valore recuperabile - Avviamento = 0

Sensitivity (Range Valori) Hp. 1 Hp. 2 (tasso g pari a quello (tasso g assunto pari a 0)

utilizzato per l’impairment)

Delta Valore Tasso TassoRecuperabile Min Max g attualizzazione attualizzazioneAvviamento breve termine g breve termine

548 150 1.328 2% 10,88% 0% 9,42%

I due estremi (valore minino pari a 150 milioni e massimo pari a 1.328 milioni) sono ottenutirispettivamente con tasso di attualizzazione 10,16% abbinato a fattore g 0% e tasso di attualizzazione6,16% abbinato a fattore g 3%.Sono stati inoltre verificati i parametri che determinano l’annullamento della differenza tra valorerecuperabile e avviamento: considerando un fattore g pari a 2% il tasso di attualizzazione sarebbepari al 10,88%, mentre, considerando un fattore g pari a 0%, il tasso di attualizzazione sarebbe pari a 9,42%.

Le attività immateriali a durata limitata sono costituite da spese per software che vengonoammortizzate nell’arco di un triennio.

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12.2 Attività immateriali: variazioni annue

Avviamento Altre attività Altre attività Totaleimmateriali: immateriali:

generate altreinternamente

DEF INDEF DEF INDEF

A. Esistenze iniziali 419.226 - - 4.143 - 423.369

A.1 Riduzioni di valore totali nette - - - (3.695) - (3.695)A.2 Esistenze iniziali nette 419.226 - - 448 - 419.674

B. Aumenti - - - 1.856 - 1.856

B.1 Acquisti - - - 1.856 - 1.856B.2 Incrementi di attività immateriali interne - - - - - -B.3 Riprese di valore - - - - - -B.4 Variazioni positive di fair value - - - - - -

- a patrimonio netto - - - - - -- a conto economico - - - - - -

B.5 Differenze di cambio positive - - - - - -B.6 Altre variazioni - - - - - -

C. Diminuzioni - - - (800) - (800)

C.1 Vendite - - - - - -C.2 Rettifiche di valore - - - (800) - (800)

- Ammortamenti - - - (800) - (800)- Svalutazioni - - - - - -

+ patrimonio netto - - - - - -+ conto economico - - - - - -

C.3 Variazioni negative di fair value - - - - - -- a patrimonio netto - - - - - -- a conto economico - - - - - -

C.4 Trasferimenti alle attività non correnti in via di dismissione - - - - - -

C.5 Differenze di cambio negative - - - - - -C.6 Altre variazioni - - - - - -

D. Rimanenze finali nette 419.226 - - 1.504 - 420.730

D.1 Rettifiche di valore totali nette - - - 4.495 - 4.495

E. Rimanenze finali lorde 419.226 - - 5.999 - 425.225

F. Valutazione al costo

Al rigo A1 – Riduzioni di valore totali nette e al rigo D1 – Rettifiche di valore totali nette è indicato ilsaldo del fondo ammortamento, rispettivamente a inizio e fine esercizio, delle sole attivitàimmateriali a durata limitata.La sottovoce F “Valutazione al costo” fornisce informativa aggiuntiva nel solo caso in cui sianopresenti attività immateriali valutate al fair value in bilancio. Tale ipotesi non ricorre nel presentebilancio e pertanto la sottovoce non viene valorizzata.

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Sezione 13 – Le attività fiscali e le passività fiscali – Voce 130 dell’attivo e voce 80del passivo

13.1 Attività per imposte anticipate: composizione

Dati al 31/12/2010 Dati al 31/12/2009

Differenze Effetto Effetto Differenze Effetto Effettotemporanee Ires Irap temporanee Ires Irap

Imposte anticipate in contropartita del conto economico: 281.472 77.405 532 273.757 73.617 1.197- storno derecognition su

cartolarizzazioni 6.112 1.681 275 20.804 5.721 893- svalutazioni crediti deducibili

negli esercizi futuri 223.362 61.425 - 218.260 60.022 -

- altre svalutazioni crediti tassate 157 43 - 157 43 -

- oneri non capitalizzabili - - - 38 10 2- fondo rischi per revocatorie - - - 13.142 3.614 -- altri fondi rischi e oneri 3.439 946 - 5.810 1.598 -- spese personale 3.247 893 - 3.016 829 -- impairment su titoli Lehman 6.819 1.874 256 5.339 - 256- altre partite rilevanti Irap - - - 718 - 34- perdite fiscali 38.115 10.482 - 5.757 1.583 -

- altre partite 221 61 1 716 197 12

Imposte anticipate in contropartita del patrimonio netto: 21.969 6.041 1.055 8.883 2.443 426- minusvalenze su attività AFS

(titoli di debito) 13.683 3.763 657 5.132 1.411 246- minusvalenze su attività AFS

(titoli di capitale) - - - - - -- minusvalenze su attività AFS

(quote di OICR) 474 130 23 - - - - minusvalenze su derivati di copertura

di cash flow 7.812 2.148 375 3.751 1.032 180

Totale imposte anticipate 303.441 83.446 1.587 282.640 76.060 1.623

13.2 Passività per imposte differite: composizione

Dati al 31/12/2010 Dati al 31/12/2009


Imposte differite in contropartita del conto economico: 78.704 21.644 3.531 50.614 13.919 2.365- ammortamenti dedotti su avviamenti 72.892 20.045 3.499 48.595 13.364 2.333- interessi di mora non incassati 3.685 1.014 32 2.019 555 32- proventi netti da cartolarizzazioni 2.127 585 - - - -

Imposte differite in contropartitadel patrimonio netto: 533 93 25 325 23 15

- plusvalenze su attività AFS (titoli di debito) 337 93 16 84 23 4

- plusvalenze su attività AFS (titoli di capitale) 196 - 9 241 - 11

Totale imposte differite 79.237 21.737 3.556 50.939 13.942 2.380

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13.3 Variazione delle imposte anticipate (in contropartita del conto economico)

Totale 31/12/2010 Totale 31/12/2009

1. Importo iniziale 74.815 77.200

2. Aumenti 17.390 11.582

2.1 Imposte anticipate rilevate nell’esercizio 17.390 11.582a) relative a precedenti esercizi - -b) dovute al mutamento di criteri contabili - -c) riprese di valore - -d) altre 17.390 11.582

2.2 Nuove imposte o incrementi di aliquote fiscali - -2.3 Altri aumenti - -

3. Diminuzioni 14.268 13.967

3.1 Imposte anticipate annullate nell’esercizio 14.268 13.967a) rigiri 14.268 13.967b) svalutazioni per sopravvenuta irrecuperabilità - -c) mutamento di criteri contabili - -d) altre - -

3.2 Riduzioni di aliquote fiscali - -3.3 Altre diminuzioni - -

4. Importo finale 77.937 74.815

13.4 Variazione delle imposte differite (in contropartita del conto economico)

Totale 31/12/2010 Totale 31/12/2009


2. Aumenti 8.891 8.060

2.1 Imposte differite rilevate nell’esercizio 8.891 8.060a) relative a precedenti esercizi - -b) dovute al mutamento di criteri contabili - -c) altre 8.891 8.060


3. Diminuzioni - 937

3.1 Imposte differite annullate nell’esercizio - 937a) rigiri - 937b) dovute al mutamento di criteri contabili - -c) altre - -



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13.5 Variazione delle imposte anticipate (in contropartita del patrimonio netto)

Totale 31/12/2010 Totale 31/12/2009


2. Aumenti 4.360 1.211

2.1 Imposte anticipate rilevate nell’esercizio 4.360 1.211a) relative a precedenti esercizi - -b) dovute al mutamento di criteri contabili - -c) altre 4.360 1.211


3. Diminuzioni 133 3.594

3.1 Imposte anticipate annullate nell’esercizio 133 3.594a) rigiri 133 3.594b) svalutazioni per sopravvenuta irrecuperabilità - -c) dovute al mutamento di criteri contabili - -d) altre - -



13.6 Variazione delle imposte differite (in contropartita del patrimonio netto)

Totale 31/12/2010 Totale 31/12/2009

1. Importo iniziale 38 244

2. Aumenti 82 11

2.1 Imposte differite rilevate nell’esercizio 82 11a) relative a precedenti esercizi - -b) dovute al mutamento di criteri contabili - -c) altre 82 11


3. Diminuzioni 2 217

3.1 Imposte differite annullate nell’esercizio 2 217a) rigiri 2 217b) dovute al mutamento di criteri contabili - -c) altre - -


4. Importo finale 118 38

Sezione 14 – Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione e passivitàassociate – Voce 140 dell’attivo e voce 90 del passivo

Voci non presenti in bilancio.

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Sezione 15 – Altre attività – Voce 150

15.1 Altre attività: composizione

Totale 31/12/2010 Totale 31/12/2009

Assegni di c/c in lavorazione 27.334 7.882Addebiti in corso di lavorazione 53.120 49.671Migliorie beni di terzi 27.874 30.165Risconti attivi non riconducibili a voce propria 3.193 6.508Ratei attivi non riconducibili a voce propria - 470Attività fiscali connesse con l'attività di sostituto di imposta 71.833 68.842Operazioni in titoli da regolare 1.973 1.040Altre 70.942 73.752

Totale 256.269 238.330

PASSIVO

Sezione 1 – Debiti verso banche – Voce 10

Debiti verso banche: composizione merceologica

Tipologia operazioni/valori Totale 31/12/2010 Totale 31/12/2009

1. Debiti verso banche centrali 700.486 335.520

2. Debiti verso banche 568.016 84.914

2.1 Conti correnti e depositi liberi 36.651 46.0342.2 Depositi vincolati 131.145 38.8802.3 Finanziamenti 400.220 -

2.3.1 Pronti contro termine passivi - -2.3.2 Altri 400.220 -

2.4 Debiti per impegni di riacquisto di propri strumenti patrimoniali - -2.5 Altri debiti - -

Totale 1.268.502 420.434

Fair value 1.269.080 420.446

1.2 Dettaglio della voce 10 “Debiti verso banche”: debiti subordinatiTipologia di debito non presente in bilancio.

1.3 Dettaglio della voce 10 “Debiti verso banche”: debiti strutturatiTipologia di debito non presente in bilancio.

1.4 Dettaglio della voce 10 “Debiti verso banche”: debiti oggetto di copertura specificaTipologia di debito non presente in bilancio.

1.5 Debiti per leasing finanziarioTipologia di debito non presente in bilancio.

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Sezione 2 – Debiti verso clientela – Voce 20

2.1 Debiti verso clientela: composizione merceologica


1. Conti correnti e depositi liberi 4.978.337 5.294.8902. Depositi vincolati 873.391 919.7533. Finanziamenti 538.533 430.103

3.1 Pronti contro termine passivi 537.930 429.5093.2 Altri 603 594

4. Debiti per impegni di riacquisto di propri strumenti patrimoniali - -5. Altri debiti 785.852 1.020.732

Totale 7.176.113 7.665.478

Fair value 7.176.113 7.665.478

2.2 Dettaglio della voce 20 “Debiti verso clientela”: debiti subordinatiTipologia di debito non presente in bilancio.

2.3 Dettaglio della voce 20 “Debiti verso clientela”: debiti strutturatiTipologia di debito non presente in bilancio.

2.4 Dettaglio della voce 20 “Debiti verso clientela”: debiti oggetto di copertura specificaTipologia di debito non presente in bilancio.

2.5 Debiti per leasing finanziario

Totale 31/12/2010

Pagamenti minimi Investimento lordo

Quota capitaleDebiti di cui Quota di cui

Espliciti valore interessi valoreresiduo residuo non

Fasce Temporali garantito garantito

Fino a 3 mesi - 26 - 7 33 - Tra 3 mesi e 1 anno - 80 - 16 96 - Tra 1 anno e 5 anni - 497 - 31 528 322Oltre 5 anni - - - - - - Durata indeterminata - - - - - -

Totale lordo - 603 - 54 657 322

Rettifiche di valore - - - - - -

Totale netto - 603 - 54 657 322

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Sezione 3 – Titoli in circolazione – Voce 30

3.1 Titoli in circolazione: composizione merceologica

Totale 31/12/2010 Totale 31/12/2009

Fair value Fair value

Tipologia Valore Valoretitoli/Valori bilancio Livello 1 Livello 2 Livello 3 bilancio Livello 1 Livello 2 Livello 3

A. Titoli 2.124.167 - - 2.119.580 1.873.146 - - 1.866.669

1. Obbligazioni 2.103.761 - - 2.099.174 1.854.772 - - 1.848.1711.1 strutturate - - - - - - - - 1.2 altre 2.103.761 - - 2.099.174 1.854.772 - - 1.848.171

2. Altri titoli 20.406 - - 20.406 18.374 - - 18.4982.1 strutturati - - - - - - - - 2.2 altri 20.406 - - 20.406 18.374 - - 18.498

Totale 2.124.167 - - 2.119.580 1.873.146 - - 1.866.669

3.2 Dettaglio della voce 30 “Titoli in circolazione”: titoli subordinati

Totale 31/12/2010 Totale 31/12/2009

Titoli in circolazione: titoli subordinati 609.116 640.504

3.3 Dettaglio della voce 30 “Titoli in circolazione”: titoli oggetto di copertura specifica

Totale 31/12/2010 Totale 31/12/2009

1. Titoli oggetto di copertura specifica del fair value: 663.380 -a) rischio di tasso di interesse 663.380 -b) rischio di cambio - - c) più rischi - -

2. Titoli oggetto di copertura specifica dei flussi finanziari: 223.523 223.920a) rischio di tasso di interesse 223.523 223.920b) rischio di cambio - - c) altro - -

Totale 886.903 223.920

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Sezione 4 – Passività finanziarie di negoziazione – Voce 40

4.1 Passività finanziarie di negoziazione: composizione merceologica

Totale 31/12/2010 Totale 31/12/2009

Tipologia VN FV FV* VN FV FV*

operazioni/valori L1 L2 L3 L1 L2 L3

A. Passività per cassa

1. Debiti verso banche - - - - - - - - - -

2. Debiti verso clientela - - - - - - - - - -

3. Titoli di debito - - - - - - - - - -

3.1 Obbligazioni - - - - - - - -

3.1.1 Strutturate - - - - - - - -

3.1.2 Altre obbligazioni - - - - - - - -

3.2 Altri titoli - - - - - - - -

3.2.1 Strutturati - - - - - - - -

3.2.2 Altri - - - - - - - -

Totale A - - - - - - - - - -

B. Strumenti derivati

1. Derivati finanziari - 4 - - - -

1.1 Di negoziazione - 4 - - - -

1.2 Connessi con la fair value option - - - - - -

1.3 Altri - - - - - -

2. Derivati creditizi - - - - - -

2.1 Di negoziazione - - - - - -

2.2 Connessi con la fair value option - - - - - -

2.3 Altri - - - - - -

Totale B - 4 - - - -

Totale (A + B) - 4 - - - -

4.2 Dettaglio della voce 40 “Passività finanziarie di negoziazione”: passività subordinateTipologia di passività non presente in bilancio.

4.3 Dettaglio della voce 40 “Passività finanziarie di negoziazione”: debiti strutturatiTipologia di passività non presente in bilancio.

4.4 Passività finanziarie per cassa (esclusi "scoperti tecnici") di negoziazione: variazioni annueNon sono intervenute variazioni.

Sezione 5 – Passività finanziarie valutate al fair value – Voce 50

Tipologia di passività non presente in bilancio.

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LegendaFV = fair valueFV* = fair value calcolato

escludendo le variazioni divalore dovute al cambiamentodel merito creditiziodell'emittente rispetto alladata di emissione

VN = valore nominaleL1 = Livello 1L2 = Livello 2L3 = Livello 3


6.1 Derivati di copertura: composizione per tipologia di copertura e per livelli gerarchici

Fair Value 31/12/2010 VN 31/12/2010 Fair Value 31/12/2009 VN 31/12/2009


A. Derivati finanziari: - 8.470 - 224.000 - 3.751 - 224.0001) Fair value - - - - - - - -2) Flussi finanziari - 8.470 - 224.000 - 3.751 - 224.0003) Investimenti esteri - - - - - - - -

B. Derivati creditizi: - - - - - - - - 1) Fair value - - - - - - - - 2) Flussi finanziari - - - - - - - -

Totale - 8.470 - 224.000 - 3.751 - 224.000



Specifica Generica Specifica Generica Esteri

Operazioni/ rischio rischio rischio rischio più Tipo copertura di tasso di cambio di credito di prezzo rischi

1. Attività finanziarie disponibili per la vendita - - - - - -

2. Crediti - - - - -

3. Attività finanziarie detenutesino alla scadenza - - - -

4. Portafoglio - -

5. Altre operazioni - - - - - - -


1. Passività finanziarie - - - - 8.470

2. Portafoglio - -

Totale passività - - - - - - 8.470 - -

1. Transazioni attese -

2. Portafoglio di attività e passività finanziarie - - -

Sezione 7 – Adeguamento di valore delle passività finanziarie oggetto di copertura generica – Voce 70

Voce non presente in bilancio.

Sezione 8 – Passività fiscali – Voce 80

Si fa rinvio a quanto esposto nella Sezione 13 dell’attivo.

Sezione 9– Passività associate ad attività in via di dismissione – Voce 90


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Sezione 10 – Altre passività – Voce 100

10.1 Altre passività: composizione

Totale 31/12/2010 Totale 31/12/2009

Partite in corso di lavorazione 132.094 78.755Debiti verso erario 51.422 41.618Somme da riconoscere a terzi su mutui erogati 13.762 7.685Debiti verso fornitori 23.286 22.489Bonifici in corso di esecuzione 17.707 17.074Cedenti effetti s.b.f. - dopo incasso 29.246 22.935Debiti verso personale dipendente 6.780 6.698Ratei passivi non riconducibili a voce propria - 236Risconti passivi non riconducibili a voce propria 1.332 1.505Debiti verso Fondo pensione dipendenti 2.331 163Creditori per rischio di portafoglio 497 371Utenze incassate da clientela 56 368Debiti verso enti previdenziali 5.222 5.188Partite viaggianti tra filiali 86 3Altre 86.627 24.840

Totale 370.448 229.928

Sezione 11 – Trattamento di fine rapporto del personale – Voce 110

11.1 Trattamento di fine rapporto del personale: variazioni annue

Totale 31/12/2010 Totale 31/12/2009


B. Aumenti 6.587 6.601

B.1 Accantonamento dell'esercizio 6.587 6.601B.2 Altre variazioni - -

C. Diminuzioni (7.669) (7.157)

C.1 Liquidazioni effettuate (1.236) (1.097)C.2 Altre variazioni (6.433) (6.060)


Totale 13.851 14.933

Tra le altre variazioni in diminuzione sono comprese le quote trasferite a fondi esterni: fondoprevidenza complementare o fondo costituito presso la tesoreria dell’INPS.

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Sezione 12 – Fondi per rischi e oneri– Voce 120

12.1 Fondi per rischi e oneri: composizione


1. Fondi di quiescenza aziendali - -

2. Altri fondi per rischi ed oneri 3.439 18.952

2.1 controversie legali - -2.2 oneri per il personale 54 6822.3 altri 3.385 18.270

Totale 3.439 18.952

12.2 Fondi per rischi e oneri: variazioni annue

Fondi di quiescenza Altri fondi Totale

A. Esistenze iniziali - 18.952 18.952

B. Aumenti - - -

B.1 Accantonamento dell'esercizio - - -B.2 Variazioni dovute al passare del tempo - - -B.3 Variazioni dovute a modifiche

del tasso di sconto - - -B.4 Altre variazioni - - -

C. Diminuzioni - 15.513 15.513

C.1 Utilizzo nell'esercizio - 15.513 15.513C.2 Variazioni dovute a modifiche

del tasso di sconto - - -C.3 Altre variazioni - - -

D. Rimanenze finali - 3.439 3.439

12.3 Fondi di quiescenza aziendali a benefici definitiNon sono presenti fondi della specie.

12.4 Fondi per rischi e oneri: altri fondiI fondi oneri per il personale al 31 dicembre 2010 sono destinati a coprire la quota di oneri residuastimata in 54 migliaia di euro in relazione al bando di incentivazione all’esodo di dipendenti, lanciatonell’autunno 2007 nell’ambito della riorganizzazione del gruppo UGF Banca, per il quale a fine 2007erano stati stanziati 3.520 migliaia di euro con un utilizzo nel corso del 2008 pari a 1.919 migliaia dieuro e con ulteriore utilizzo nel corso del 2009 pari a 919 migliaia di euro. Nel 2010 il fondo ha avutoun utilizzo pari a 628 migliaia di euro.Gli altri fondi sono così costituiti:- fondo rischi per indennizzi a clientela: ammontano a 3.385 migliaia di euro al 31 dicembre 2010

(3.629 migliaia di euro al 31 dicembre 2009) e sono costituiti a fronte di probabili oneri perindennizzi da riconoscere alla clientela in conseguenza di comportamenti illeciti messi in atto daparte di alcuni componenti della rete distributiva; nel corso dell’esercizio 2010 il fondo inquestione è stato utilizzato per 244 migliaia di euro a fronte di indennizzi effettivamente pagati;

- fondo rischi per revocatorie: al 31 dicembre 2009 erano presenti fondi rischi per un importo di13.142 migliaia di euro a fronte di revocatorie intentate nei confronti della banca; i fondi inquestione sono stati integralmente utilizzati nel corso dell’esercizio 2010 per intervenutetransazioni con le procedure concorsuali Parmalat e Gruppo Fochi, che hanno comportato

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un’erogazione complessiva di 19.464 migliaia di euro e un onere netto a carico dell’esercizio pari a6.322 migliaia di euro, esposto in conto economico alla voce 130 “Rettifiche di valore su crediti”.

Per quanto riguarda le passività potenziali si segnala quanto segue:

- Operatività in esecuzione di ordini su transazioni finanziarie svolte da UGF BancaNei mesi di novembre 2007 e di luglio 2009, alcuni clienti di UGF Banca hanno avviatoprocedimenti in sede civile e penale con riferimento a presunte irregolarità ed attività asseritecome illecite compiute da UGF Banca in esecuzione di ordini aventi ad oggetto strumenti finanziariderivati. I ricorrenti hanno presentato una domanda risarcitoria per un totale di Euro 67 milioni. Leindagini preliminari svolte nell’ambito del procedimento penale si sono concluse nell’aprile 2009,con una richiesta di archiviazione del procedimento ad opera del Pubblico Ministero, contro laquale gli esponenti hanno proposto opposizione. UGF Banca, ritenendo le pretese avversarie privedi fondamento, ne ha altresì richiesto il rigetto in sede civile, avanzando anche domandariconvenzionale per ottenere il pagamento dei crediti vantati da UGF Banca nei confronti deiricorrenti. Nel novembre 2009 le controparti hanno avanzato ulteriori domande risarcitorie percomplessivi Euro 145 milioni. UGF Banca, come rappresentato in sede giudiziale, ha contestato latardività e inammissibilità delle nuove domande, peraltro destituite di ogni fondamento nel merito.Nessuna ulteriore evoluzione è stata registrata durante l’esercizio 2010.

- Procedura concorsuale ParmalatCon riferimento alla azione revocatoria promossa nel 2004 nei confronti di UGF Bancadall’Amministrazione Straordinaria Parmalat per un petitum di complessivi 47 milioni, di cui erastata data specifica notizia nei bilanci degli esercizi precedenti, si informa che nel mese dinovembre 2010 è stato perfezionato un accordo transattivo che ha posto termine alla causa. Latransazione è stata conclusa dietro pagamento da parte della Banca di un importo di euro 7,5milioni a fronte della contestuale rinuncia di Parmalat ad ogni ulteriore pretesa nei confronti dellaBanca.

Sezione 13 – Azioni rimborsabili – Voce 140


Sezione 14 – Patrimonio dell’impresa – Voci 130, 150, 160, 170, 180, 190 e 200

14.1 “Capitale” e “Azioni proprie”: composizione

Voci/Valori Importo 31/12/2010 Importo 31/12/2009

1. Capitale 904.500 904.5002. Sovrapprezzi di emissione 122.613 122.6133. Riserve 18.538 12.8564. (Azioni proprie) - -5. Riserve da valutazione (14.458) (5.728)6. Strumenti di capitale7. Utile (Perdita) d’esercizio 6.451 5.682

Totale 1.037.644 1.039.923

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14.2 Capitale – Numero azioni: variazioni annue

Voci/tipologia Ordinarie Altre

A. Azioni esistenti all’inizio dell’esercizio 904.500.000 -- interamente liberate 904.500.000 -- non interamente liberate - - A.1 Azioni proprie (-) - -A.2 Azioni in circolazione: esistenze iniziali 904.500.000 -

B. Aumenti - -B.1 Nuove emissioni - -

- a pagamento: - -- operazioni di aggregazioni di imprese - - - conversione di obbligazioni - - - esercizio di warrant - - - altre - - - a titolo gratuito: - -- a favore dei dipendenti - - - a favore degli amministratori - - - altre - -

B.2 Vendita di azioni proprie - - B.3 Altre variazioni - -

C. Diminuzioni - -C.1 Annullamento - - C.2 Acquisto di azioni proprie - - C.3 Operazioni di cessione di imprese - -C.4 Altre variazioni - -

D. Azioni in circolazione: rimanenze finali 904.500.000 -D.1 Azioni proprie (+) - -D.2 Azioni esistenti alla fine dell’esercizio 904.500.000 -

- interamente liberate 904.500.000 -- non interamente liberate - -

14.3 Capitale – Altre informazioniIl capitale sociale risulta interamente sottoscritto e versato ed è costituito da numero 904.500.000azioni ordinarie del valore nominale di 1 euro cadauna.

14.4 Riserve di utili: altre informazioniPer maggiori dettagli sulla composizione delle riserve di utili si rinvia alla Parte F – Sezione 1 – “Ilpatrimonio dell’impresa” della Nota Integrativa.

14.5 Strumenti di capitale: composizione e variazioni annueVoce non presente in bilancio.

14.6 Altre informazioniVoce non presente in bilancio.

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ALTRE INFORMAZIONI

1. Garanzie rilasciate e impegni

Operazioni Importo 31/12/2010 Importo 31/12/2009

1) Garanzie rilasciate di natura finanziaria 19.699 33.587a) Banche - -b) Clientela 19.699 33.587

2) Garanzie rilasciate di natura commerciale 468.518 504.440a) Banche 19.500 4.089b) Clientela 449.018 500.351

3) Impegni irrevocabili a erogare fondi 558.534 618.596a) Banche 9.552 9.806

i) a utilizzo certo - 928ii) a utilizzo incerto 9.552 8.878

b) Clientela 548.982 608.790i) a utilizzo certo 19.748 10.045ii) a utilizzo incerto 529.234 598.745

4) Impegni sottostanti ai derivati su crediti: vendite di protezione - -5) Attività costituite in garanzia di obbligazioni di terzi - -6) Altri impegni - -

Totale 1.046.751 1.156.623

2. Attività costituite a garanzia di proprie passività e impegni

Portafogli Importo 31/12/2010 Importo 31/12/2009

1. Attività finanziarie detenute per la negoziazione 8.579 -2. Attività finanziarie valutate al fair value - - 3. Attività finanziarie disponibili per la vendita 382.014 34.4324. Attività finanziarie detenute sino alla scadenza - - 5. Crediti verso banche 118.169 233.9376. Crediti verso clientela 10.472 6.6937. Attività materiali - -

3. Informazioni sul leasing operativo

Informativa non applicabile.

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4. Gestione e intermediazione per conto terzi

Tipologia/Servizi Importo 31/12/2010

1. Esecuzione di ordini per conto della clientela -a) Acquisti -

1. regolati - 2. non regolati -

b) vendite - 1. regolate - 2. non regolate -

2. Gestioni di portafogli 283.663a) individuali 283.663b) collettive -

3. Custodia e amministrazione di titoli 26.826.447a) titoli di terzi in deposito: connessi con lo svolgimento

di banca depositaria (escluse le gestioni di portafogli) -1. titoli emessi dalla banca che redige il bilancio -2. altri titoli -

b) titoli di terzi in deposito (escluse gestioni di portafogli): altri 24.749.7111. titoli emessi dalla banca che redige il bilancio 2.954.1072. altri titoli 21.795.604

c) titoli di terzi depositati presso terzi 21.889.660d) titoli di proprietà depositati presso terzi 2.076.736

4. Altre operazioni -

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PARTE C – INFORMAZIONI SUL CONTO ECONOMICOSezione 1 – Gli interessi – Voci 10 e 20

1.1 Interessi attivi e proventi assimilati: composizione

Titoli di Altre Totale TotaleVoci/Forme tecniche debito Finanziamenti operazioni 2010 2009

1. Attività finanziarie detenute per la negoziazione 478 - - 478 5982. Attività finanziarie disponibili per la vendita 5.639 - - 5.639 4.1243. Attività finanziarie detenute sino alla scadenza - - - - -4. Crediti verso banche 10.568 2.302 - 12.870 16.4375. Crediti verso clientela 747 323.365 - 324.112 354.2446. Attività finanziarie valutate al fair value - - - - -7. Derivati di copertura - - - - 1.3018. Altre attività - - - - 37

Totale 17.432 325.667 - 343.099 376.741

Sulle posizioni classificate come deteriorate sono maturati nell’esercizio 2010 interessi attivi pari a57.766 migliaia di euro (37.050 migliaia di euro nell’esercizio 2009).

1.2 Interessi attivi e proventi assimilati: differenziali relativi alle operazioni di copertura

Voci/Valori Totale 2010 Totale 2009

A. Differenziali positivi relativi a operazioni di copertura - 1.301 B. Differenziali negativi relativi a operazioni di copertura - -

C. Saldo (A-B) - 1.301

1.3 Interessi attivi e proventi assimilati: altre informazioni


1 interessi attivi su attività finanziarie in valuta 5.478 2912 interessi attivi per operazioni di locazione finanziaria - -

1.4 Interessi passivi e oneri assimilati: composizione

Altre Totale TotaleVoci/Forme tecniche Debiti Titoli passività 2010 2009

1. Debiti verso banche centrali 344 - 344 4.0482. Debiti verso banche 6.757 - 6.757 2.5743. Debiti verso clientela 57.803 - 57.803 111.4984. Titoli in circolazione - 77.925 - 77.925 44.0445. Passività finanziarie di negoziazione - - - - -6. Passività finanziarie valutate al fair value - - - - -7. Altre passività e fondi 88 88 378. Derivati di copertura 2.094 2.094 -

Totale 64.904 77.925 2.182 145.011 162.201

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1.5 Interessi passivi e oneri assimilati: differenziali relativi alle operazioni di copertura

Totale Totale Voci/Valori 31/12/2010 31/12/2009

A. Differenziali positivi relativi a operazioni di copertura 6.776 -B. Differenziali negativi relativi a operazioni di copertura 8.870 -

C. Saldo (A-B) (2.094) -

1.6 Interessi passivi e oneri assimilati: altre informazioni

Totale Totale 31/12/2010 31/12/2009

1. Interessi passivi su passività in valuta 446 2242. Interessi passivi su passività per operazioni di locazione finanziaria 28 -

Sezione 2 – Le Commissioni – Voci 40 e 50

2.1 Commissioni attive: composizione

Tipologia servizi/Valori Totale 2010 Totale 2009

a) garanzie rilasciate 2.659 2.759

b) derivati su crediti - -

c) servizi di gestione, intermediazione e consulenza: 39.603 26.7911. negoziazione di strumenti finanziari - - 2. negoziazione di valute 865 5743. gestioni di portafogli 1.216 1.321

3.1. individuali 1.216 1.3213.2. collettive - -

4. custodia e amministrazione di titoli 15.877 8.9395. banca depositaria - - 6. collocamento di titoli 3.145 1.8377. attività di ricezione e trasmissione di ordini 1.266 1.4328. attività di consulenza - 975

8.1 in materia di investimenti - 9758.2 in materia di struttura finanziaria - -

9. distribuzione di servizi di terzi 17.234 11.7139.1. gestioni di portafogli - -

9.1.1. individuali - - 9.1.2. collettive - -

9.2. prodotti assicurativi 11.523 6.5999.3. altri prodotti 5.711 5.114

d) servizi di incasso e pagamento 25.058 24.876

e) servizi di servicing per operazioni di cartolarizzazione - -

f) servizi per operazioni di factoring - -

g) esercizio di esattorie e ricevitorie - -

h) attività di gestione di sistemi multilaterali di negoziazione - -

i) tenuta e gestione dei conti correnti 57.091 41.138

j) altri servizi 5.860 12.656

Totale 130.271 108.220

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2.2 Commissioni attive: canali distributivi dei prodotti e servizi

Canali/Valori Totale 2010 Totale 2009

a) presso propri sportelli: 19.868 13.6291. gestioni patrimoniali 851 9932. collocamento di titoli 1.783 9233. servizi e prodotti di terzi 17.234 11.713

b) offerta fuori sede: 1.727 1.2421. gestioni di portafogli 365 3282. collocamento di titoli 1.362 9143. servizi e prodotti di terzi - -

c) altri canali distributivi: - -1. gestioni di portafogli - -2. collocamento di titoli - -3. servizi e prodotti di terzi - -

2.3 Commissioni passive: composizione

Servizi/Valori Totale 2010 Totale 2009

a) garanzie ricevute - 6


c) servizi di gestione e intermediazione: 8.778 7.7251. negoziazione di strumenti finanziari 179 12. negoziazione di valute - -3. gestioni di portafogli: - -

3.1 proprie - - 3.2 delegate da terzi - -

4. custodia e amministrazione di titoli 1.385 1.1335. collocamento di strumenti finanziari - - 6. offerta fuori sede di strumenti finanziari, prodotti e servizi 7.214 6.591


e) altri servizi 168 136

Totale 19.525 17.114

Sezione 3 – Dividendi e proventi simili - Voce 70

3.1 Dividendi e proventi simili: composizione

Totale 2010 Totale 2009proventi da proventi da

quote di quote di Voci/Proventi dividendi O.I.C.R. dividendi O.I.C.R.

A. Attività finanziarie detenute per la negoziazione 1 3 - 5B. Attività finanziarie disponibili per la vendita 599 46 303 56C. Attività finanziarie valutate al fair value - - - - D. Partecipazioni 1.353 - 5.024 -

Totale 1.953 49 5.327 61

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Sezione 4 - Il risultato netto dell’attività di negoziazione - Voce 80

4.1 Risultato netto dell’attività di negoziazione: composizione

Utili da Altre Perdite da Risultato Operazioni Plusvalenze negoziazione Minusvalenze negoziazione nettoComponenti reddituali (A) (B) (C) (D) [(A+B) -(C+D)]

1. Attività finanziarie di negoziazione 38 728 (1.190) (13) (437)1.1 Titoli di debito 38 723 (1.167) (11) (417)1.2 Titoli di capitale - 5 (23) (2) (20)1.3 Quote di O.I.C.R. - - - - -1.4 Finanziamenti - - - - -1.5 Altre - - - - -

2. Passività finanziarie di negoziazione - - - - -2.1 Titoli di debito - - - - -2.2 Debiti - - - - -2.3 Altre - - - - -

3. Altre attività e passività finanziarie: differenze di cambio 1.458

4. Strumenti derivati 15 - (4) (662) (651)4.1 Derivati finanziari: 15 - (4) (662) (651)

- su titoli di debito e tassi di interesse 15 - (4) (662) (651)- su titoli di capitale e indici azionari - - - - -- su valute e oro -- altri - - - - -

4.2 Derivati su crediti - - - - -

Totale 53 728 (1.194) (675) 370

Le minusvalenze su titoli di debito sono riferite a titoli emessi da Governi e Banche Centrali per 220migliaia di Euro, da Banche per 30 migliaia di Euro ed emessi da altri emittenti per 917 migliaia diEuro.

Sezione 5 - Il risultato netto dell’attività di copertura - Voce 90

5.1 Risultato netto dell’attività di copertura: composizione

Componenti reddituali/Valori Totale 2010 Totale 2009

A. Proventi relativi a:A.1 Derivati di copertura del fair value 5.687 - A.2 Attività finanziarie coperte (fair value) - - A.3 Passività finanziarie coperte (fair value) - 437A.4 Derivati finanziari di copertura dei flussi finanziari - - A.5 Attività e passività in valuta - -

Totale proventi dell’attività di copertura (A) 5.687 437

B. Oneri relativa a:B.1 Derivati di copertura del fair value - 292B.2 Attività finanziarie coperte (fair value) - -B.3 Passività finanziarie coperte (fair value) 5.491 - B.4 Derivati finanziari di copertura dei flussi finanziari - - B.5 Attività e passività in valuta - -

Totale oneri dell’attività di copertura (B) 5.491 292

C. Risultato netto dell’attività di copertura (A – B) 196 145

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Sezione 6 – Utili (Perdite) da cessione/riacquisto – Voce 100

6.1 Utili (Perdite) da cessione/riacquisto: composizione

Totale 2010 Totale 2009utili perdite risultato utili perdite risultato

Voci/Componenti reddituali netto netto


1. Crediti verso banche 303 (11) 292 - - - 2. Crediti verso clientela 79 - 79 - - -3. Attività finanziarie disponibili per la vendita 7.344 (308) 7.036 3.394 (215) 3.179

3.1 Titoli di debito 774 (8) 766 3.394 - 3.3943.2 Titoli di capitale 6.547 (252) 6.295 - (215) (215)3.3 Quote di O.I.C.R. 23 (48) (25) - - -3.4 Finanziamenti - - - - - -

4. Attività finanziarie detenute sino a scadenza - - - - - -

Totale attività 7.726 (319) 7.407 3.394 (215) 3.179

Passività finanziarie

1. Debiti verso banche - - - - - - 2. Debiti verso clientela - - - - - - 3. Titoli in circolazione 5.218 (262) 4.956 15.061 - 15.061

Totale passività 5.218 (262) 4.956 15.061 - 15.061

Gli utili relativi ai titoli di capitale derivano per 6.547 migliaia di euro dalla cessione dellapartecipazione in CSE.Le perdite relative a titoli di capitale sono dovute alla cessione di azioni varie in portafoglio, giàoggetto di impairment al 31 dicembre 2009. Gli utili relativi a passività finanziarie derivano per 4.451 migliaia di euro dal riacquisto di titoliemessi dai veicoli Castoro RMBS e Atlante Finance nell’ambito delle operazioni di cartolarizzazioneoriginate dalla Banca.

Sezione 7 – Il risultato netto delle attività e passività finanziarie valutate al fair value - Voce 110

Voce non applicabile per gli esercizi in esame.

Sezione 8 – Le rettifiche/riprese di valore per deterioramento – Voce 130

8.1 – Rettifiche di valore nette per deterioramento di crediti: composizione

Rettifiche di valore (1) Riprese di valore (2) Totale Totale

Operazioni/ Specifiche di portafoglio Specifiche di portafoglio 2010 2009componenti reddituali cancellazioni altre A B A B (3)=(1)–(2) (3)=(1)–(2)

A. Crediti verso banche - - - - - - - - -- Finanziamenti - - - - - - - - - - Titoli di debito - - - - - - - - -

B. Crediti verso clientela 9.519 48.142 1.593 1.711 6.225 - - 51.318 53.374- Finanziamenti 9.519 48.142 1.593 1.711 6.225 - - 51.318 53.374- Titoli di debito - - - - - - - - -

C. Totale 9.519 48.142 1.593 1.711 6.225 - - 51.318 53.374

Le rettifiche di valore per cancellazioni di crediti comprendono un onere netto a carico dell’esercizio2010 pari a 6.322 migliaia di euro derivante da accordi transattivi conclusi con procedure concorsualial fine di definire azioni di revocatoria fallimentare intentate ormai da anni nei confronti della Banca.

8.2 – Rettifiche di valore nette per deterioramento di attività finanziarie disponibili per la vendita:composizione

Rettifiche di valore (1) Riprese di valore (2) Totale TotaleOperazioni/ Specifiche Specifiche 31/12/2010 31/12/2009componenti reddituali Cancellazioni Altre A B (3)=(1)–(2) (3)=(1)–(2)

A. Titoli di debito - - - 1.957

B. Titoli di capitale - - - - - 717

C. Quote OICR - - - - 206

D. Finanziamenti a banche - - - - - -

E. Finanziamenti a clientela - - - - - -

F. Totale - - - - - 2.880

Le rettifiche di valore su titoli di debito rilevate nell’esercizio 2009 sono riferite a titoli emessi dasocietà del gruppo Lehman Brothers, coinvolte nella situazione di default del settembre 2008. Ilpresumibile valore di recupero di tali titoli, tutti di categoria senior, è stato stimato al 31 dicembre2009 e confermato al 31 dicembre 2010 pari al 25% del loro valore nominale. Le rettifiche di valore su titoli di capitale e quote di OICR rilevate nell’esercizio 2009 sono riferite astrumenti finanziari per i quali erano emerse in tale esercizio evidenze di impairment in relazionealle soglie di significatività e durevolezza della riduzione di fair value riscontrata in applicazione dellapolitica di impairment descritta nella Parte A2 della presente Nota Integrativa. Nel corso del 2010 ititoli in questione sono stati ceduti e gli altri titoli ancora in portafoglio non manifestano evidenze diimpairment.

8.3 – Rettifiche di valore nette per deterioramento di attività finanziarie detenute sino allascadenza: composizioneSottovoce non applicabile per gli esercizi in esame.

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Legenda A = da interessiB = altre riprese




8.4 – Rettifiche di valore nette per deterioramento di altre operazioni finanziarie: composizione


Specifiche Di portafoglio Specifiche Di portafoglio 31/12/2010 31/12/2009

cancellazioni altre A B A B (3)=(1)–(2) (3)=(1)–(2)

A. Garanzie rilasciate - 437 - - - - - 437 (352)

B. Derivati su crediti - - - - - - - - -

C. Impegni ad erogare fondi - - - - - - - - -

D. Altre operazioni - - - - - - - - -

E. Totale - 437 - - - - - 437 (352)

Sezione 9 – Le spese amministrative – Voce 150

9.1 – Spese per il personale: composizione

Tipologie di spese/Valori Totale 2010 Totale 2009

1) Personale dipendente 136.581 133.854a) salari e stipendi 91.450 89.100b) oneri sociali 24.292 23.767c) indennità di fine rapporto 785 670d) spese previdenziali - - e) accantonamento al trattamento di fine rapporto del personale 5.802 5.931f) accantonamento al fondo trattamento di quiescenza e simili: - -

- a contribuzione definita - -- a benefici definiti - -

g) versamenti ai fondi di previdenza complementare esterni: 3.780 3.713- a contribuzione definita 3.780 3.713- a benefici definiti - -

h) costi derivanti da accordi di pagamento basati su propri strumenti patrimoniali - -

i) altri benefici a favore dei dipendenti 10.472 10.6732) Altro personale in attività 287 112

3) Amministratori e sindaci 753 737

4) Personale collocato a riposo - -

5) Recuperi di spese per dipendenti distaccati presso altre aziende (1.142) (1.678)

6) Rimborsi di spese per dipendenti di terzi distaccati presso la società 4.264 4.117

Totale 140.743 137.142

La Banca eroga un trattamento di previdenza complementare ai dipendenti iscritti al fondo esterno“Fondo Pensione dei Lavoratori UGF Banca”, istituito sulla base di accordi integrativi aziendali concontribuzione definita.Il totale dei contributi versati è rappresentato nella riga 1g) della precedente tabella 9.1.

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Operazioni/Componenti reddituali

9.2 – Numero medio dei dipendenti per categoria

Media 2010 Media 2009

Personale dipendente: 2.258 2.234a) dirigenti 3 7b) totale quadri direttivi 742 690c) restante personale dipendente 1.513 1.537Altro personale 21 18

Totale 2.279 2.252

9.3 – Fondi di quiescenza aziendale a prestazione definita: totale costiNon sono istituiti fondi di quiescenza aziendale.

9.4 – Altri benefici a favore dei dipendentiLa sottovoce in questione, esposta nella precedente tabella 9.1, è composta per 4.872 migliaia dieuro da oneri per buoni pasto, prestazioni assistenziali per malattia e infortuni. La restante parte èdovuta a spese per trasferte, corsi di formazione del personale e altri oneri minori.

9.5 – Altre spese amministrative: composizione

Tipologia di spese/Valori Totale 2010 Totale 2009

affitti passivi 27.354 26.950 spese per sistema informativo e gestione dati 13.270 20.133 imposte indirette e tasse 16.751 15.809 prestazioni servizi professionali 9.685 11.187 spese condominiali e utenze 4.846 4.507 vigilanza e sicurezza 3.248 4.007 premi assicurativi 2.542 2.303 spese postali 4.426 3.928 spese per trasporti e consegne 2.772 3.154 spese per pulizie 1.924 2.674 informazioni e visure 2.970 2.848 spese per pubblicità e rappresentanza 3.203 3.936 stampati e cancelleria 2.041 1.864 spese di manutenzione 4.341 3.383 spese telefoniche 1.200 1.070 contributi associativi 500 616 altre spese diverse 9.913 10.505

Totale 110.986 118.874

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Sezione 10 – Accantonamenti netti ai fondi rischi e oneri – Voce 160

10.1 Accantonamenti netti ai fondi rischi e oneri: composizione


- accantonamenti a fronte di revocatorie - 2.863- accantonamenti per altri oneri diversi - 2.460

Totale - 5.323

Sezione 11 – Rettifiche/riprese di valore su attività materiali – Voce 170

11.1 – Rettifiche di valore nette su attività materiali: composizione

Rettifiche di valore per Riprese di Risultato

Ammortamento deterioramento valore netto(a) (b) (c) (a + b – c)

A. Attività materiali 7.080 - - 7.080A.1 Di proprietà 6.893 - - 6.893

- Ad uso funzionale 6.893 - - 6.893- Per investimento - - - -

A.2 Acquisite in locazione finanziaria 187 - - 187- Ad uso funzionale 187 - - 187- Per investimento - - - -

Totale 7.080 - - 7.080

Sezione 12 – Rettifiche/riprese di valore su attività immateriali – Voce 180

12.1 – Rettifiche di valore nette su attività immateriali: composizione


Ammortamento deterioramento valore netto(a) (b) (c) (a + b – c)

A. Attività immateriali 800 - - 800A.1 Di proprietà 800 - - 800

- Generate internamente dall’azienda - - - -- Altre 800 - - 800

A.2 Acquisite in leasing finanziario - - - -

Totale 800 - - 800

Per informazione sui criteri di ammortamento si rinvia a quanto indicato nella Sezione 12 dell’Attivo.

Attività/Componenti reddituali

Attività/Componenti reddituali

Sezione 13 – Gli altri oneri e proventi di gestione – Voce 190

13.1 – Altri oneri di gestione: composizione


- ammortamenti migliorie beni di terzi 8.562 8.009- indennizzi riconosciuti a terzi 279 1.521- perdite per furti e rapine 265 114- sopravvenienze passive 521 190- oneri per recesso anticipato 7.574 -- altri oneri diversi 2 627

Totale 17.203 10.461

13.2 – Altri proventi di gestione: composizione


- recupero imposte indirrette 14.337 13.673- recupero spese diverse 3.717 2.899- rimborso utenze e canoni di locazione 504 520- sopravvenienze attive 82 265- rimborso indennità e gettoni da società partecipate 96 41- recupero spese legali 6.033 5.863- altri proventi diversi 1.392 503

Totale 26.161 23.764

Sezione 14 – Utili (Perdite) delle partecipazioni – Voce 210

14.1 – Utili (perdite) delle partecipazioni: composizioneVoce non applicabile per gli esercizi in esame.

Sezione 15 – Risultato netto della valutazione al fair value delle attività materiali e immateriali – Voce 220


Sezione 16 – Rettifiche di valore dell’avviamento – Voce 230

La valutazione dell’avviamento non ha fatto emergere la necessità di apportare rettifiche di valore.

Sezione 17 – Utile (Perdite) da cessione di investimenti – Voce 240


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Componenti reddituali/Valori


Sezione 18 – Le imposte sul reddito dell’esercizio dell’operatività corrente – Voce 260

18.1 – Le imposte sul reddito dell’esercizio dell’operatività corrente: composizione


1. Imposte correnti (-) (7.975) (7.972)2. Variazioni delle imposte correnti dei precedenti esercizi (+/-) (1.165) 2.9343. Riduzione delle imposte correnti dell’esercizio (+) - -4. Variazione delle imposte anticipate (+/-) 3.122 (2.385)5. Variazione delle imposte differite (+/-) (8.891) (7.123)6. Imposte di competenza dell’esercizio (-) (-1+/-2+3+/-4+/-5) (14.909) (14.546)

di cui per Ires (5.249) (4.363)di cui per Irap (9.660) (9.338)di cui per imposta sostitutiva su deduzioni extracontabili - (845)

18.2 – Riconciliazione tra onere fiscale teorico e onere effettivo di bilancio


Utile dell’operativià corrente al lordo delle imposte 21.360 20.227

Imposte sul reddito - onere fiscale teorico (5.874) (5.562)Effetto di proventi esenti o tassati ad aliquota agevolata 2.210 1.395Effetto di oneri indeducibili (1.861) (2.091)Effetti da affrancamento deduzioni extracontabili - 937Altri effetti 276 958Imposte sul reddito - onere fiscale effettivo (5.249) (4.363)

Irap - onere fiscale teorico (1.030) (975)Effetto di proventi e oneri esclusi dalla base imponibile (8.649) (8.378)Effetti da affrancamento deduzioni extracontabili - -Effetto di addizionali regionali 19 15

Irap - onere fiscale effettivo (9.660) (9.338)

Imposta sostitutiva su deduzioni extracontabili - (845)

Totale onere fiscale effettivo in bilancio (14.909) (14.546)

L’onere fiscale teorico è calcolato sulla base delle seguenti aliquote: 27,5% per l’Ires e 4,82% perl’Irap. L’aliquota Irap teorica è assunta pari a quella deliberata dalla regione Emilia Romagna. Glieffetti di tassazioni ad aliquota differenziata sono indicati separatamente nella voce “Effetto diaddizionali regionali”.

Sezione 19 – Utile (Perdita) dei gruppi di attività in via di dismissione al netto delle imposte – Voce 280


Sezione 20 – Altre informazioni

Non si segnalano ulteriori informazioni oltre a quelle già illustrate nelle sezioni precedenti.

Sezione 21 – Utile per azione

Informativa non dovuta per le società con azioni non negoziate nei mercati finanziari.

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PARTE D - REDDITIVITÀCOMPLESSIVA

A Importo Imposta ImportoLordo sul reddito Netto

10. Utile (Perdita ) d’esercizio 6.451

Altre componenti reddittuali20. Attività finanziarie disponibili per la vendita: - - -

a) variazioni di fair value (8.869) 2.852 (6.017)b) rigiro a conto economico - - -

- rettifiche da deterioramento - - -- utili/perdite da realizzo 53 (17) 36

c) altre variazioni - - - 30. Attività materiali - - - 40. Attività immateriali - - - 50. Copertura di investimenti esteri - - -

a) variazioni di fair value - - - b) rigiro a conto economico - - - c) altre variazioni - - -

60. Copertura dei flussi finanziari - - - a) variazioni di fair value (4.061) 1.312 (2.749)b) rigiro a conto economico - - - c) altre variazioni - - -

70. Differenze di cambio - - - a) variazioni di fair value - - - b) rigiro a conto economico - - - c) altre variazioni - - -

80. Attività non correnti in via di dismissione - - - a) variazioni di fair value - - - b) rigiro a conto economico - - - c) altre variazioni - - -

90. Utili (Perdite) attuariali su piani a benefici definiti - - - 100. Quota delle riserve da valutazione delle partecipazioni

valutate a patrimonio netto - - - a) variazioni di fair value - - - b) rigiro a conto economico - - -

- rettifiche da deterioramento - - - - utili/perdite da realizzo - - -

c) altre variazioni - - -

110. Totale altre componenti reddituali al netto delle imposte (12.877) 4.147 (8.730)

120. Redditività complessiva (Voce 10+110) (12.877) 4.147 (2.279)

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Voci

PARTE E - INFORMAZIONI SUI RISCHI E SULLE RELATIVEPOLITICHE DI COPERTURASEZIONE 1 – RISCHIO DI CREDITO

Informazioni di natura qualitativa

1. Aspetti Generali

Nel corso del 2010 gli eventi salienti inerenti il rischio di credito sono i seguenti:- affinamento degli strumenti informatici di gestione del processo del credito messi a disposizione

del nuovo outsourcer informatico CEDACRI che da inizio 2010 ha sostituito CSE;- consolidamento del ruolo e dell’operatività delle Aree Commerciali create nel precedente esercizio

anche alla luce della intervenuta migrazione informatica;- mantenimento – in linea con il precedente esercizio – del focus sulla qualità del portafoglio crediti

della Banca al fine di limitare l’impatto dei crediti non performing. A tal fine è stata resa operativain due momenti distinti la procedura ICC – Iter Controllo Crediti: da inizio 2010 per quanto concerneil portafoglio crediti problematici (posizioni sotto controllo ed inadempimenti persistenti); dal terzoquadrimestre per quanto concerne invece la rilevazione delle anomalie delle posizioni affidate inbonis (pregiudizievoli di conservatoria, protesti, segnalazioni CAI, inadempimenti persistenti eristrutturazioni rilevate in Centrale Rischi Banca d’Italia, ecc.);

- applicazione delle normative inerenti le moratorie concordate tra l’associazione di categoria (ABI)ed il Ministero dell’Economia e della Finanza (MEF);

- completamento del modello di rating interno per il segmento PMI-Corporate;

2. Politiche di gestione del rischio di credito

2.1 Aspetti organizzativi

Durante l’esercizio 2010 si è proceduto al consolidamento della funzionalità delle Aree Commercialicostituite nel corso del 2009 , rifocalizzando parzialmente la loro attività, dedicando risorse per lagestione attiva del portafoglio crediti con anomalie o non performing. Tale gestione si è tradotta inun’attività di coordinamento delle attività delle Filiali e dei Centri Imprese di pertinenza e nelconseguente monitoraggio delle azioni intraprese e dei risultati ottenuti.

Tale rifocalizzazione è parte di un più vasto disegno organizzativo che ha comportato:- l’attivazione della procedura CEDACRI denominata ICC – Iter Controllo Crediti per quanto concerne

il portafoglio crediti in bonis che presenta anomalie;- la creazione nell’ambito della Direzione Crediti di una nuova funzione denominata Monitoraggio

Anomalie avente il compito di coordinare le attività espletate nelle Aree Commerciali per quantoriguarda l’accertamento e la risoluzione/mitigazione delle anomalie rilevate e sulla conseguenteopportunità di classificare la clientela tra il portafoglio sotto controllo (watch list);

- la creazione nell’ambito della funzione Precontenzioso e Recupero Crediti di una nuova strutturadenominata Crediti Ristrutturati con la missione di valutare le proposte di ristrutturazione delleposizioni debitorie avanzate dalla clientela si sensi dei novellati articoli 67 e 182-bis della LeggeFallimentare. La struttura opera in stretto contatto con i gestori locali della clientela interessata, al fine di supportarli sugli aspetti tecnico legali sottesi alle procedure, al fine di limitare/mitigare gli impatti sul rischio di credito.

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Per quanto concerne l’attività ordinaria di concessione del credito non ha subito modificheorganizzative di rilievo salvo essere improntata alla massima prudenza considerando il quadroeconomico generale di crisi.

2.2 Sistemi di gestione, misurazione e controllo

Il rischio di credito viene attualmente monitorato nella sua evoluzione andamentale utilizzando gliindicatori classici. Per misurare il rischio di credito sono stati sviluppati internamente i modellirelativi al segmento Corporate, mentre per gli altri segmenti la copertura è assicurata dai modelliforniti dall’outsourcer informatico Cedacri.

Al fine di rendere pienamente operativi i modelli adottati per la misurazione della probabilità didefault (PD) è in corso una attività di test e fine tuning in collaborazione con la funzione Creditidell’Istituto. In via prudenziale si prevede un inserimento graduale della modellistica di rating neiprocessi del credito in primo luogo nei sistemi di rilevazione delle anomalie e successivamente inaltri ambiti della normativa fidi.

I risultati dell’attività di monitoraggio ed analisi del portafoglio crediti di Gruppo vengonoperiodicamente condivisi con l’Alta Direzione nonché nel Comitato Rischi di Credito di Gruppoponendo particolare attenzione alle esposizioni più rilevanti e ed i settori a maggiore concentrazione.

Nel 2009 è stata approvata dal Consiglio di Amministrazione di UGF SpA ed estesa a tutte le Societàdel Gruppo la Credit Policy.

Questa policy è concepita come un impianto di rilevazione delle esposizioni che, a causa delladimensione, possono rappresentare potenziali situazioni di rischiosità: l’obiettivo è raggiunto conl’adozione di adeguati meccanismi di gestione del rischio e di controllo interno, tesi a consentire ilmonitoraggio e la verifica dell’esposizione nei confronti delle diverse controparti.

Nell’ambito della Credit Policy sono definite/i:• le tipologie di clientela e di operazioni ritenute di gradimento per la concessione di credito;• principi generali cui deve conformarsi la politica di assunzione del rischio di credito che sono

sintetizzabili in:- riduzione del peso relativo alle grosse concentrazioni verso singole controparti, gruppi o settori;- sviluppo dell’attività bancaria ed assicurativa verso i segmenti della piccola-media impresa e del

retail, che privilegi concessioni di facilitazioni creditizie tradizionali;• i principali ruoli e compiti in capo alle strutture organizzative, volti alla verifica del rispetto delle

disposizioni della Credit Policy;• un processo decisionale organico, comune alle Società del Gruppo, strutturato per consentire a

UGF, nella sua qualità di capogruppo, il monitoraggio delle scelte di assunzione di rischio diimporto rilevante o coinvolgenti più società del gruppo medesimo;

• i ruoli e le responsabilità nel processo di controllo dei rischi a livello di Gruppo, vale a dire delConsiglio di Amministrazione, cui è demandata l’approvazione degli indirizzi generali del processo,del Comitato di Direzione, del Comitato Rischi di Credito di Gruppo e della Direzione RiskManagement, e le loro relazioni con le strutture delle singole società del Gruppo.

• le funzioni del Comitato Rischi di Credito di Gruppo, con particolare attenzione alla responsabilitànel monitoraggio delle esposizioni rilevanti, al supporto informativo e di proposta all’Alta Direzionedi possibili azioni di mitigazione del rischio.

2.3 Tecniche di mitigazione del rischio di credito

Nel corso dell’esercizio 2010 le operazioni di impiego si sono sempre focalizzate sulle operazioni diimpiego tradizionali sia nei confronti della clientela Retail che di quella Corporate. Per quantoconcerne in particolare i segmenti Retail è stata posta particolare attenzione allo sviluppo del

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segmento Small Business al fine di ampliare la base della clientela frazionando il rischio su di unamolteplicità di relazioni affidate per importi contenuti. Per i privati la produzione ha riguardatoessenzialmente, come nei trascorsi esercizi, il comparto dei mutui ipotecari ed il rilascio di carte dicredito a rischio Banca.

Per quanto riguarda le imprese Corporate la concessione ha riguardato soprattutto linee a supportodei cicli produttivi: smobilizzo crediti tramite anticipo fatture e ricevute bancarie elettroniche,operazioni di finanziamento all’esportazione ed all’importazione. Ulteriormente contratta, sulla sciadell’atteggiamento già adottato nell’esercizio 2009, l’attività di concessione ed erogazione di nuovifinanziamenti ipotecari a favore di imprese soprattutto per quanto concerne il costruendo.

Nel corso del 2010 hanno assunto particolare importanza le molteplici moratorie messe in atto persostenere le imprese e le famiglie penalizzate dagli impatti della crisi economica. UGF Banca haaderito a tutte le moratorie incentivando la propria rete a farsi anche proattivi nei confronti dei clientiche presentavano le prime difficoltà di rimborso in modo da poter rimodulare, di comune accordo, ilquadro affidativo per renderlo maggiormente sostenibile per il cliente.

Per quanto concerne le tecniche di mitigazione del rischio la Banca si è avvalsa del supporto delletradizionali forme di garanzia riconosciute dall’ordinamento: soprattutto garanzie ipotecarie egaranzie fidejussorie omnibus e specifiche.

Permane non rilevante il deterioramento dei valori degli strumenti finanziari assunti a garanzia dellelinee di credito concesse in quanto aventi una limitata incidenza numerica ed essendo rappresentateda strumenti finanziari poco sensibili alle oscillazioni di mercato (titoli di Stato, obbligazioni emessedalla Banca).

2.4 Attività finanziarie deteriorate

In materia di classificazione dei crediti la Banca si è basata pedissequamente su quanto dispostodalla normativa di vigilanza emanata da Banca d’Italia coerentemente con quanto sancito daiPrincipi Contabili Internazionali.

In particolare l’Istituto ha ricompreso nella definizione e quantificazione del proprio portafoglio “nonperforming” la clientela:a) in stato di insolvenza (anche non accertata giudizialmente) o in situazioni sostanzialmente

equiparabili (c.d. sofferenze);b) in situazione di temporanea obiettiva difficoltà (c.d. incagli) o in situazione di morosità perdurante

oltre le soglie temporali e quantitative stabilite dalle Istruzioni di Vigilanza in relazione aparticolari forme tecniche di finanziamento (c.d. incagli oggettivi);

c) oggetto di accordi di ristrutturazione delle esposizioni, in conseguenza ad un deterioramento dellecondizioni economico finanziarie della controparte (c.d. crediti ristrutturati);

d) con crediti scaduti o sconfinati oltre le soglie quantitative e temporali indicate dalla normativa (c.d.past due ed incagli oggettivi).

L’attività di gestione delle posizioni critiche è stata rafforzata con le implementazioni organizzativegià citate nei punti precedenti: focus delle Aree Commerciali, costituzione di nuove funzioni di SedeCentrale (funzione Crediti Ristrutturati, funzione Monitoraggio Anomalie), costituzione di appositiComitati per la condivisione delle azioni da intraprendere, ecc.Oltre alla gestione del portafoglio non-performing lo sforzo organizzativo si è indirizzato all’attività diprevenzione cercando di cogliere (e risolvere) le anomalie su posizioni affidate alla prima insorgenzain modo da poter mettere in sicurezza le ragioni di credito della Banca.

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Informazioni di natura quantitativa

a. - Qualità del credito

A.1 Esposizioni deteriorate e in bonis: consistenze, rettifiche di valore, dinamica, distribuzioneeconomica e territoriale

A.1.1 Distribuzione delle esposizioni creditizie per portafogli di appartenenza e per qualitàcreditizia (valori di bilancio)

esposizioni esposizioni altrePortafogli/Qualità sofferenze incagli ristrutturate scadute attività Totale

1. Attività finanziarie detenute per la negoziazione - - - - 37.942 37.942

2. Attività finanziarie disponibili per la vendita - - - - 460.155 460.155

3. Attività finanziarie detenute sino alla scadenza - - - - - -

4. Crediti verso banche - - - - 731.001 731.0015. Crediti verso clientela 251.885 670.802 167.684 313.501 8.331.761 9.735.6336. Attività finanziarie valutate

al fair value - - - - - -7. Attività finanziare in corso

di dismissione - - - - - -8. Derivati di copertura - - - - 5.687 5.687

Totale 2010 251.885 670.802 167.684 313.501 9.566.546 10.970.418

Totale 2009 194.066 516.431 90.190 348.050 9.124.077 10.272.814

A.1.2 Distribuzione delle esposizioni creditizie per portafogli di appartenenza e per qualitàcreditizia (valori lordi e netti)

Attività deteriorate In bonis Totaleesposizione rettifiche esposizione esposizione rettifiche di esposizione (esposizione

Portafogli/Qualità lorda specifiche netta lorda portafoglio netta netta)

1. Attività finanziarie detenuteper la negozione - - - - - 37.942 37.942

2. Attività finanziarie disponibili per la vendita - - - 465.494 5.339 460.155 460.155

3. Attività finanziarie detenute sino alla scadenza - - - - - - -

4. Crediti verso banche - - - 731.001 - 731.001 731.0015. Crediti verso clientela 1.769.535 365.663 1.403.872 8.372.929 41.168 8.331.761 9.735.6336. Attività finanziarie

valutate al fair value - - - - - - -7. Attività finanziarie in

corso di dismissione - - - - - - -8. Derivati di copertura - - - - - 5.687 5.687

Totale 2010 1.769.535 365.663 1.403.872 9.569.424 46.507 9.566.546 10.970.418

Totale 2009 1.470.922 322.185 1.148.737 9.168.351 44.914 9.124.077 10.272.814

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A.1.2.1 Dettaglio delle esposizioni creditizie in bonis distribuite per portafogli di appartenenza eaccordi di rinegoziazione

Attività scadute TotaleAttività sino a da oltre da oltre oltre di

non scadute 3 mesi 3 mesi 6 mesi 1 annoPortafogli/Qualità a 6mesi a 1 anno

1. Attività finanziarie detenute

per la negozione 37.942 - - - - 37.942

2. Attività finanziarie disponibili

per la vendita 460.155 - - - - 460.155


sino alla scadenza - - - - - -

4. Crediti verso banche 731.001 - - - - 731.001

5. Crediti verso clientela 8.021.044 193.823 53.529 54.569 8.796 8.331.761

- non oggetto di rinegoziazione

nell'ambito di accordi collettivi 7.391.428 164.878 52.716 52.694 8.543 7.670.259

- oggetto di rinegoziazione

nell'ambito di accordi collettivi 629.616 28.945 813 1.875 253 661.502

- Avviso Comune PMI 123.864 21.226 140 1.403 253 146.886

- Piano Famiglie 4.510 - - - - 4.510

- Tremonti dl 93/08 14.973 293 - 3 - 15.269

- Tremonti dl 185/08 486.269 7.426 673 469 - 494.837

6. Attività finanziarie valutate

al fair value - - - - - -

7. Attività finanziarie in corso

di dismissione - - - - - -

8. Derivati di copertura 5.687 - - - - 5.687

Totale 2010 9.255.829 193.823 53.529 54.569 8.796 9.566.546

A.1.3 Esposizioni creditizie per cassa e fuori bilancio verso banche: valori lordi e netti

Rettifiche RettificheTipologie esposizioni/ Esposizione di valore di valore EsposizioneValori lorda specifiche di portafoglio Netta

A. ESPOSIZIONI PER CASSA

a) Sofferenze - - - -

b) Incagli - - - -

c) Esposizioni ristrutturate - - - -

d) Esposizioni scadute - - - -

e) Altre attività 841.832 - - 841.832

TOTALE A 841.832 - - 841.832

B. ESPOSIZIONI FUORI BILANCIO

a) Deteriorate - - - -

b) Altre 25.190 - - 25.190

TOTALE B 25.190 - - 25.190

TOTALE A + B 867.022 - - 867.022

Le esposizioni per cassa evidenziate nella tabella precedente comprendono tutte le attivitàfinanziarie per cassa verso banche, qualunque sia il loro portafoglio di allocazione contabile. In particolare le attività ivi rappresentate sono allocate in bilancio nel portafoglio crediti, nelportafoglio di negoziazione e nel portafoglio attività finanziarie disponibili per la vendita.

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A.1.4 Esposizioni creditizie per cassa verso banche: dinamica delle esposizioni deteriorate lorde

Esposizioni EsposizioniCausali/Categorie Sofferenze Incagli ristrutturate scadute

A. Esposizione lorda iniziale - - - -

- di cui: esposizioni cedute non cancellate - - - -

B. Variazioni in aumento - - - -

B.1 ingressi da esposizioni in bonis - - - -

B.2 trasferimenti da altre categorie di esposizioni deteriorate - - - -

B.3 altre variazioni in aumento - - - -

C. Variazioni in diminuzione - - - -

C.1 uscite verso esposizioni in bonis - - - -

C.2 cancellazioni - - - -

C.3 incassi - - - -

C.4 realizzi per cessioni - - - -

C.5 trasferimenti ad altre categorie di esposizioni deteriorate - - - -

C.6 altre variazioni in diminuzione - - - -

D. Esposizione lorda finale - - - -


A.1.5 Esposizioni creditizie per cassa verso banche: dinamica delle rettifiche di valore complessive


A. Rettifiche complessive iniziali - - - -


B. Variazioni in aumento - - - -

B.1 rettifiche di valore - - - -

B.2 trasferimenti da altre categorie di esposizioni deteriorate - - - -

B.3 altre variazioni in aumento - - - -

C. Variazioni in diminuzione - - - -

C.1 riprese di valore da valutazione - - - -

C.2 riprese di valore da incasso - - - -

C.3 cancellazioni - - - -

C.4 trasferimenti ad altre categorie di esposizioni deteriorate - - - -


D. Rettifiche complessive finali - - - -


La valutazione delle esposizioni per cassa verso banche non ha comportato la rilevazione di alcunarettifica di valore.

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A.1.6 Esposizioni creditizie per cassa e fuori bilancio verso clientela: valori lordi e netti

Esposizione Rettifiche Rettifiche di EsposizioneTipologie esposizioni/ Lorda di valore di valore NettaValori specifiche di partafoglio

A. ESPOSIZIONI PER CASSA

a) Sofferenze 513.548 261.663 - 251.885

b) Incagli 769.759 98.957 - 670.802

c) Esposizioni ristrutturate 170.543 2.859 - 167.684

d) Esposizioni scadute 315.685 2.184 - 313.501

e) Altre attività 8.765.519 46.507 8.719.012

TOTALE A 10.535.054 365.663 46.507 10.122.884

B. ESPOSIZIONI FUORI BILANCIO

a) Deteriorate 32.311 437 - 31.874

b) Altre 982.283 - 982.283

TOTALE B 1.014.594 437 - 1.014.157

Le esposizioni per cassa evidenziate nella tabella precedente comprendono tutte le attivitàfinanziarie per cassa verso clientela, qualunque sia il loro portafoglio di allocazione contabile. In particolare le attività ivi rappresentate sono allocate in bilancio nel portafoglio crediti, nel portafoglio di negoziazione e nel portafoglio delle attività disponibili per la vendita.

A.1.7 Esposizioni creditizie per cassa verso clientela: dinamica delle esposizioni deteriorate lorde


A. Esposizione lorda iniziale 417.262 607.389 95.818 350.454

- di cui: esposizioni cedute non cancellate 27.840 40.150 - 54.507

B. Variazioni in aumento 113.142 507.305 75.414 401.908

B.1 ingressi da posizioni creditizie in bonis 10.379 105.038 34.516 378.349

B.2 trasferimenti da altre categorie

di esposizioni deteriorate 48.406 100.376 40.530 23.199

B.3 altre variazioni in aumento 54.357 301.891 368 360

C. Variazioni in diminuzione 16.856 344.935 689 436.677

C.1 uscite verso posizioni creditizie in bonis - 39.728 253 238.125

C.2 cancellazioni 3.944 - - -

C.3 incassi 12.912 253.807 - 37.877

C.4 realizzi per cessioni - - - -

C.5 trasferimenti ad altre categorie

di esposizioni deteriorate - 51.400 436 160.675


D. Esposizione lorda finale 513.548 769.759 170.543 315.685

- di cui: esposizioni cedute non cancellate 43.486 81.079 4.879 51.558

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A.1.8 Esposizioni creditizie per cassa verso clientela: dinamica delle rettifiche di valorecomplessive


Rettifiche complessive iniziali 223.196 90.958 5.628 2.403

- di cui: esposizioni cedute non cancellate 3.088 1.099 - -

B. Variazioni in aumento 45.771 19.151 - -

B.1. rettifiche di valore 36.188 19.151 - -

B.2. trasferimenti da altre categorie

di esposizioni deteriorate 9.583 - - -

B.3. altre variazioni in aumento - - - -

C. Variazioni in diminuzione 7.304 11.152 2.769 219

C.1. riprese di valore da valutazione 352 1.569 2.769 219

C.2. riprese di valore da incasso 3.008 - - -

C.3. cancellazioni 3.944 - - -

C.4. trasferimenti ad altre categorie

di esposizioni deteriorate - 9.583 - -

C.5. altre variazioni in diminuzione - - - -

D. Rettifiche complessive finali 261.663 98.957 2.859 2.184

- di cui: esposizioni cedute non cancellate 5.486 670 - -

A.2 Classificazione delle esposizioni in base ai rating esterni e interni

Informativa non disponibile con riferimento al 31 dicembre 2010.

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A.3 Distribuzione delle esposizioni garantite per tipologia di garanzia

A.3.1 Esposizioni creditizie verso banche garantite

Valori in migliaia di euro Garanzie reali (1) Garanzie personali (2)

Derivati su crediti Crediti di firma

Altri derivatiValore Immobili Titoli Altre C L N Governi Altri enti Banche altri Governi Altri enti Banche altri Totale

esposizione garanzie e banche pubblici soggetti e banche pubblici soggetti (1)+(2)netta reali centrali centrali

1. Esposizioni creditizie

per cassa garantite: - - - - - - - - - - - - - -

1.1. totalmente garantite - - - - - - - - - - - - - -

- di cui deteriorate - - - - - - - - - - - - - -

1.2. parzialmente garantite - - - - - - - - - - - - - -



“fuori bilancio” garantite: - - - - - - - - - - - - - -

2.1. totalmente garantite - - - - - - - - - - - - - -


2.2. parzialmente garantite - - - - - - - - - - - - - -


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A.3.2 Esposizioni creditizie verso clientela garantite



Altri derivatiValore Immobili Titoli Altre C L N Governi Altri enti Banche altri Governi Altri enti Banche altri Totale

esposizione garanzie e banche pubblici soggetti e banche pubblici soggetti (1)+(2)netta reali centrali centrali


per cassa garantite: 7.577.723 6.295.968 73.087 52.676 - - - - - - 12.735 34.876 841.884 7.311.226

1.1 totalmente garantite 7.325.405 6.290.562 53.713 42.521 - - - - - - 11.420 24.777 794.674 7.217.667

- di cui deteriorate 1.122.448 979.451 1.094 12.181 - - - - - - 470 104 109.034 1.102.334

1.2. parzialmente garantite 252.318 5.406 19.374 10.155 - - - - - - 1.315 10.099 47.210 93.559

- di cui deteriorate 100.206 4.066 526 3.934 - - - - - - 193 299 15.895 24.913

2.Esposizioni creditizie

“fuori bilancio” garantite: 261.875 36.620 19.320 16.752 - - - - - - - - 154.410 227.102

2.1. totalmente garantite 204.500 36.620 8.425 13.197 - - - - - - - - 142.920 201.162

- di cui deteriorate 17.362 12.051 508 1.872 - - - - - - - - 2.931 17.362

2.2. parzialmente garantite 57.375 - 10.895 3.555 - - - - - - - - 11.490 25.940

- di cui deteriorate 2.286 - - 200 - - - - - - - - 672 872

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Governi Altri enti pubblici

Esposizione Rettifiche Rettifiche Esposizione Rettifiche Rettifichenetta di valore di valore netta di valore di valore

Esposizioni/Controparti specifiche di portafoglio specifiche di portafoglio

A. Esposizioni per cassa

A.1 Sofferenze - - - - - -

A.2 Incagli - - - - - -

A.3 Esposizioni ristrutturate - - - - - -

A.4 Esposizioni scadute - - - 2 - -

A.5 Altre esposizioni 317.311 - - 74.428 - -

TOTALE A 317.311 - - 74.430 - -

B. Esposizioni “fuori bilancio”

B.1 Sofferenze - - - - - -

B.2 Incagli - - - - - -

B.3 Altre attività deteriorate - - - - - -

B.4 Altre esposizioni - - - 99 - -

TOTALE B - - - 99 - -

TOTALE 2010 317.311 - - 74.529 - -

TOTALE 2009 17.372 44 - 106.599 - -

B – Distribuzione e concentrazione del credito

B.1 Distribuzione settoriale delle esposizioni creditizie per cassa e “fuori bilancio” verso clientela (valore di bilancio)


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Società finanziarie Imprese di assicurazione Imprese non finanziarie Altri soggetti

Esposizione Rettifiche Rettifiche Esposizione Rettifiche Rettifiche Esposizione Rettifiche Rettifiche Esposizione Rettifiche Rettifichenetta di valore di valore netta di valore di valore netta di valore di valore netta di valore di valore

specifiche di portafoglio specifiche di portafoglio specifiche di portafoglio specifiche di portafoglio

1.385 4.829 - - - - 168.471 197.399 - 82.029 59.453 -

283 52 - - - - 568.862 55.238 - 101.657 43.667 -

- - - - - - 164.794 2.858 - 2.890 1 -

1.671 84 - - - - 239.351 1.648 - 72.477 452 -

827.219 - 6.014 1.028 - - 4.143.647 - 31.553 3.355.379 - 8.940

830.558 4.965 6.014 1.028 - - 5.285.125 257.143 31.553 3.614.432 103.555 8.940

- - - - - - 1.340 - - 133 - -

5 - - - - - 25.324 434 - 1.106 3 -

- - - - - - 3.852 - - 114 - -

26.603 - - 86.290 - - 813.154 - - 56.137 - -

26.608 - - 86.290 - - 843.670 434 - 57.490 3 -

857.166 4.695 6.014 87.318 - - 6.128.795 257.577 31.553 3.671.922 103.558 8.940

385.954 4.692 5.989 69.520 - - 6.326.007 219.089 31.860 3.498.808 98.359 7.065

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134

B.2 Distribuzione territoriale delle esposizioni creditizie per cassa e “fuori bilancio” versoclientela (valore di bilancio)

Valori in migliaia di euro Italia Altri paesi europei America Asia Resto del mondoEsposizione Rettifiche Esposizione Rettifiche Esposizione Rettifiche Esposizione Rettifiche Esposizione Rettifiche

Esposizioni/ netta valore netta valore netta valore netta valore netta valoreAree geografiche complessive complessive complessive complessive complessive

A. Esposizioni per cassaA.1 Sofferenze 251.764 261.605 4 42 - - 3 11 114 5A.2 Incagli 670.627 97.998 9 2 163 957 1 - 2 - A.3 Esposizioni ristrutturate 167.684 2.859 - - - - - - - - A.4 Esposizioni scadute 313.501 2.184 - - - - - - - - A.5 Altre esposizioni 8.616.938 40.976 26.276 31 72.287 5.490 1.600 10 1.911 -

TOTALE 10.020.514 405.622 26.289 75 72.450 6.447 1.604 21 2.027 5

B. Esposizioni “fuori bilancio”B.1 Sofferenze 1.473 - - - - - - - - - B.2 Incagli 26.435 437 - - - - - - - - B.3 Altre attività deteriorate 3.966 - - - - - - - - - B.4 Altre esposizioni 975.743 - - - 6.540 - - - - -

TOTALE 1.007.617 437 - - 6.540 - - - - -

TOTALE 2010 11.028.131 406.059 26.289 75 78.990 6.447 1.604 21 2.027 5

TOTALE 2009 10.327.732 365.771 15.581 291 55.779 1.002 4.771 26 397 8

B.2.2 Distribuzione territoriale delle esposizioni creditizie per cassa e “fuori bilancio” versoclientela (valore di bilancio)

Valori in migliaia di euro Italia nord ovest Italia nord est Italia centro Italia sud isoleEsposizione Rettifiche Esposizione Rettifiche Esposizione Rettifiche Esposizione Rettifiche

Esposizioni/ netta valore netta valore netta valore netta valoreAree geografiche complessive complessive complessive complessive

A. Esposizioni per cassaA.1 Sofferenze 67.283 70.797 45.126 59.178 69.869 86.273 69.486 45.357A.2 Incagli 118.761 10.885 98.896 14.892 281.070 57.904 171.900 14.317A.3 Esposizioni ristrutturate 23.914 47 70.127 17 72.346 2.795 1.297 - A.4 Esposizioni scadute 41.366 191 40.953 345 140.895 565 90.287 1.083A.5 Altre esposizioni 1.604.005 8.444 2.773.434 13.941 2.728.723 11.740 1.510.776 6.851

TOTALE 1.855.329 90.364 3.028.536 88.373 3.292.903 159.277 1.843.746 67.608

B. Esposizioni “fuori bilancio”B.1 Sofferenze 169 - 718 - 421 - 165 - B.2 Incagli 4.737 343 2.729 7 3.967 68 15.002 19B.3 Altre attività deteriorate 2.181 - 62 - 1.680 - 43 - B.4 Altre esposizioni 268.797 - 421.769 - 192.046 - 93.131 -

TOTALE 275.884 343 425.278 7 198.114 68 108.341 19

TOTALE 2010 2.131.213 90.707 3.453.814 88.380 3.491.017 159.345 1.952.087 67.627

TOTALE 2009 2.242.427 77.698 3.153.565 84.967 3.128.302 144.667 1.803.438 58.440

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B.3 Distribuzione territoriale delle esposizioni creditizie per cassa e “fuori bilancio” verso banche(valore di bilancio)



A. Esposizioni per cassaA.1 Sofferenze - - - - - - - - - -A.2 Incagli - - - - - - - - - -A.3 Esposizioni ristrutturate - - - - - - - - - -A.4 Esposizioni scadute - - - - - - - - - -A.5 Altre esposizioni 759.365 - 75.944 - 1.771 - 139 - 4.613 -

TOTALE 759.365 - 75.944 - 1.771 - 139 - 4.613 -

B. Esposizioni “fuori bilancio”B.1 Sofferenze - - - - - - - - - -B.2 Incagli - - - - - - - - - -B.3 Altre attività deteriorate - - - - - - - - - -B.4 Altre esposizioni 23.355 - 1.831 - 4 - - - - -

TOTALE 23.355 - 1.831 - 4 - - - - -

TOTALE 2010 782.720 - 77.775 - 1.775 - 139 - 4.613 -

TOTALE 2009 980.532 - 8.488 - 5.039 - 661 - 30.456 -

B.3.2 Distribuzione territoriale delle esposizioni creditizie per cassa e “fuori bilancio” versobanche (valore di bilancio)

Valori in migliaia di euro Italia nord ovest Italia nord est Italia centro Italia sud isoleEsposizione Rettifiche Esposizione Rettifiche Esposizione Rettifiche Esposizione Rettifiche

Esposizioni/ netta valore netta valore netta valore netta valoreAree geografiche complessive complessive complessive complessive

A. Esposizioni per cassaA.1 Sofferenze - - - - - - - - A.2 Incagli - - - - - - - - A.3 Esposizioni ristrutturate - - - - - - - - A.4 Esposizioni scadute - - - - - - - - A.5 Altre esposizioni 51.051 - 83.604 - 609.704 - 15.006 -

TOTALE 51.051 - 83.604 - 609.704 - 15.006 -

B. Esposizioni “fuori bilancio”B.1 Sofferenze - - - - - - - - B.2 Incagli - - - - - - - - B.3 Altre attività deteriorate - - - - - - - - B.4 Altre esposizioni 273 - 4.000 - 19.082 - - -

TOTALE 273 - 4.000 - 19.082 - - -

TOTALE 2010 51.324 - 87.604 - 628.786 - 15.006 -

TOTALE 2009 53.995 - 726.851 - 199.686 - - -

B.4 Grandi rischi

31/12/2010

a.1) Ammontare - Valore di bilancio 409.703

a.2) Ammontare - Valore ponderato 190.154

b) Numero 3

Per quanto riguarda il rischio di concentrazione, si rimanda all’informativa fornita nella Relazionesulla gestione, in apposito paragrafo.

C. - OPERAZIONI DI CARTOLARIZZAZIONE E DI CESSIONE DELLE ATTIVITÀ

C.1 Operazioni di cartolarizzazione

Informazioni di natura qualitativaA partire dall’esercizio 2001 la Banca ha effettuato complessivamente sei operazioni dicartolarizzazione di crediti performing, derivanti tutti da mutui originati in proprio, di cui le prime duegià estinte negli esercizi precedenti. L’ultima operazione, realizzata nell’esercizio 2009, vieneesclusa dalla presente sezione in quanto definibile, secondo la normativa di vigilanza emanata dallaBanca d’Italia, quale operazione di auto-cartolarizzazione poichè la banca ha sottoscritto, almomento della loro emissione, e detiene tuttora la totalità dei titoli ABS emessi dalla società veicoloe l’operazione è stata effettuata dopo il 30 novembre 2008; di essa si darà un cenno riassuntivo delleprincipali caratteristiche al termine della sezione.Sempre facendo riferimento alla suddetta normativa si segnala che la quinta operazione dicartolarizzazione, per la quale la Banca ha parimenti sottoscritto, al momento della loro emissione,la totalità dei titoli ABS emessi dalla società veicolo, è stata effettuata entro la data limite del 30novembre 2008 e pertanto viene classificata secondo le disposizioni della Banca d’Italia quale “auto-cartolarizzazione grandfathered” ed esposta nella presente sezione.Le operazioni sono state realizzate nell’ottica di diversificare le forme di provvista, migliorando lacorrelazione delle scadenze tra raccolta e impieghi nonchè i coefficienti prudenziali di vigilanza.Anche nel caso di operazioni diverse dalle cosiddette “auto-cartolarizzazioni”, UGF Banca ha sempresottoscritto ed è tuttora detentore dell’intero importo dei titoli junior emessi e non ancora rimborsatiin relazione alle diverse cartolarizzazioni. Il rischio delle attività cedute è quindi ancora in capo allaBanca, che in qualità di servicer ne monitora l’andamento regolarmente, predisponendo anche laperiodica reportistica. In aggiunta ai titoli junior la Banca detiene anche parte dei titoli di prioritàsuperiore (mezzanine e/o senior) che non sono stati collocati sul mercato al momentodell’emissione o che sono stati oggetto di riacquisti successivi.Come già indicato nella Parte A – Politiche contabili, per le operazioni ancora in essere, tutteperfezionate dopo il 31 dicembre 2003, le attività cedute continuano a essere rappresentate inbilancio in quanto la cessione non ha sostanzialmente trasferito il rischio a terzi.La Banca non è esposta a rischi su operazioni di cartolarizzazione di terzi.

Di seguito si fornisce una sintesi descrittiva di ciascuna operazione ancora in essere nell’esercizio2010.

1. Programma di cartolarizzazione tramite società veicolo Grecale ABS Srl avviato nel dicembre2003 – emissione sul mercato nell’aprile 2005 previo repackaging tramite veicolo Castoro RMBSSrl - (Grecale ABS Cartolarizzazione 2)Nel dicembre 2003 è stato siglato un programma di cartolarizzazione per un importo massimo dititoli da emettere del valore di 750 milioni di euro, da realizzare nell’arco di un periodo warehousingdella durata iniziale di un anno, poi prolungato fino ad aprile 2005. Nel corso del programma,

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organizzato con la collaborazione di ABN AMRO N.V. in qualità di arranger e di UGF Merchant Bancaper le Imprese Spa in qualità di co-arranger, sono state effettuate tre cessioni di crediti finanziate daGrecale ABS con emissione di tre serie di titoli, ripartiti in due sole classi: titoli senior e titoli junior.Le cessioni di crediti successive alla prima sono state finanziate in parte, fino a concorrenzadell’importo disponibile, con i fondi in linea capitale derivanti dagli incassi sui crediti ceduti inprecedenza. Tutte le cessioni di crediti realizzate nel periodo warehousing costituiscono un unicoportafoglio destinato alla soddisfazione degli interessi dei portatori dei titoli emessi, secondo lepriorità fissate tra le classi di titoli ma senza differenziazione tra le diverse serie di titoli dellamedesima classe.I crediti ceduti derivano da mutui ipotecari residenziali performing originati da UGF Banca, erogati asoggetti residenti in Italia, assistiti da ipoteche di primo grado o di grado equivalente, con unrapporto tra debito residuo e valore peritale dell’immobile non superiore all’80%.Complessivamente sono stati ceduti crediti per un valore in linea capitale di 678.084 migliaia di euroal prezzo di 727.004 migliaia di euro.

anno 2003 anno 2004 Importo

Prezzo di cessione quota capitale 270.693 407.391 678.084Prezzo di cessione quota interessi 569 431 1.000Prezzo di cessione quota premio 20.302 27.618 47.920

Totale 291.564 435.440 727.004

Grecale ABS ha finanziato l’acquisto mediante emissione di due classi di titoli, ripartiti in tre serie,per un valore nominale complessivo pari al corrispettivo dei crediti al netto dei fondi disponibili dagliincassi dei mutui.Nella tabella successiva si riepilogano le caratteristiche principali dei titoli emessi.

Classe Scadenza legale Tasso di interesse Rating Importonominale

Senior 28-01-2041 Euribor 3m + 40b.p. n/r 618.000Junior 28-01-2041 1% + variable return n/r 81.528

Totale 699.528

Nell’arco del periodo warehousing i titoli senior sono stati sottoscritti mediante collocamento privatoda una società veicolo indipendente (Tulip Asset Purchase Company B.V. con sede ad Amsterdam) e ititoli junior sono stati sottoscritti da UGF Banca.Nel mese di aprile 2005 è stato effettuato il “repackaging” di tutti i titoli emessi da Grecale ABS chesono stati ceduti alla società veicolo Castoro RMBS Srl, la quale ha finanziato l’acquisto conl’emissione di tre classi. Nella tabella successiva si riportano le principali caratteristiche dei titoliemessi da Castoro RMBS.

Classe Scadenza legale Tasso di interesse Rating ImportoMoody's/Fitch nominale

Classe A 28-01-2041 Euribor 3m + 10b.p. Aaa/AAA 622.500Classe B 28-01-2041 Euribor 3m + 28b.p. Aa3/A 26.000Classe C 28-01-2041 1% fisso n/r 51.678

Totale 700.178

Le prime due classi di titoli sono state collocate sul mercato presso investitori istituzionali italiani edesteri. UGF Banca ha sottoscritto l’intero importo dei titoli junior (Classe C) dopo aver trasferito aCastoro RMBS i titoli junior emessi da Grecale ABS. UGF Banca ha successivamente riacquistato sul

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PREZZO DI CESSIONE DEI CREDITI A GRECALE ABS CART. 2


TITOLI EMESSI DA GRECALE ABS


TITOLI EMESSI DA CASTORO RMBS


mercato titoli di Classe B emessi da Castoro per un valore nominale di quattro milioni di euro(esercizio 2007), nonché titoli di Classe A emessi da Castoro per un valore nominale all’emissione di35 milioni di euro, di cui 9 milioni nell’esercizio 2008 e 26 milioni di euro nell’esercizio 2009; i titoli diClasse A risultano già rimborsati alla data di chiusura dell’esercizio per oltre il 68% del loro valorenominale all’emissione, come si evince dalla tabella sotto riportata. Le tre classi di titoli sonocaratterizzate da gradi crescenti di subordinazione, con priorità assoluta in favore dei titoli dellaClasse A, il cui rimborso in linea capitale è iniziato a decorrere dal mese di ottobre 2006.

Il valore residuo da rimborsare sui titoli di Castoro è così rappresentato:

Valore residuo di rimborso Valore emissione Residuo al Residuo aldei titoli emessi 31/12/2009 31/12/2010

Titoli di Classe A 622.500 252.607 197.599Titoli di Classe B 26.000 26.000 26.000Titoli di Classe C 51.678 51.678 51.678

Totale 700.178 330.285 275.277

L’operazione nel suo complesso è di tipo “pass through”: l’intero portafoglio mutui di Grecale ABS èa garanzia dei portatori dei titoli emessi da Castoro e tutti i flussi di incassi di Grecale ABS vengonotrasferiti a Castoro RMBS separatamente per quota capitale e interessi.

ABN AMRO Bank (gruppo RBS) ha messo a disposizione del veicolo Castoro una linea di liquiditàdell’importo di complessivi iniziali 19,5 milioni di euro, a tutt’oggi diminuita, in funzione deldecremento del valore residuo da rimborsare delle Notes, all’importo minimo di 9,7 milioni di euro emai utilizzata.

UGF Banca svolge il ruolo di servicer della cartolarizzazione ed è controparte indiretta del contrattodi interest rate swap, stipulato per coprire il rischio tasso in capo a Castoro. In base al contratto diinterest rate swap il veicolo incassa dalla controparte l’euribor a 3 mesi e paga alla controparte untasso fisso del 3,75%, l’euribor 6 mesi + 3bps e l’euribor 3 mesi su nozionali commisurati a quotaparte del portafoglio mutui indicizzati a tali parametri.UGF Banca ha la facoltà di riacquistare il portafoglio crediti ceduto solo a partire dalla data in cui ilvalore residuo dei crediti sarà inferiore al 10% del valore originariamente ceduto per un corrispettivonon superiore al loro valore di mercato. La facoltà potrà essere esercita a condizione che ilcorrispettivo così determinato risulterà sufficiente per il rimborso integrale del valore residuo deititoli in circolazione.

2. Programma di cartolarizzazione tramite società veicolo Grecale ABS Srl avviato nel dicembre2004 – emissione sul mercato nel maggio 2006 previo repackaging tramite veicolo Atlante FinanceSrl - (Grecale ABS Cartolarizzazione 3)Nel dicembre 2004 è stato siglato un ulteriore programma di cartolarizzazione per un importomassimo di titoli da emettere del valore iniziale di 1.050 milioni di euro, successivamente elevato a1.700 milioni di euro, da realizzare nell’arco di un periodo warehousing della durata di un anno conscadenza nel dicembre 2005 successivamente prolungato a maggio 2006. Nel corso del programma,organizzato con la collaborazione di ABN AMRO N.V. in qualità di arranger e di UGF Merchant Bancaper le Imprese Spa e di Nomura International plc. in qualità di co-arranger, sono state realizzatecinque cessioni di crediti finanziate da Grecale ABS con emissione di altrettanti serie di titoli, ripartitiin due sole classi: titoli senior e titoli junior.Le cessioni di crediti successive alla prima sono state finanziate in parte, fino a concorrenzadell’importo disponibile, con i fondi in linea capitale derivanti dagli incassi sui crediti ceduti inprecedenza. Tutte le cessioni di crediti realizzate nel periodo warehousing costituiscono un unicoportafoglio destinato alla soddisfazione degli interessi dei portatori dei titoli emessi, secondo lepriorità fissate tra le classi di titoli ma senza differenziazione tra le diverse serie di titoli dellamedesima classe.

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VALORE RESIDUO DI RIMBORSO DEI TITOLIEMESSI


I crediti oggetto di cessione derivano da mutui ipotecari residenziali e non residenziali performing eda mutui anche non ipotecari nei confronti di enti pubblici, originati da UGF Banca, erogati a soggettiresidenti in Italia, assistiti (con la sola eccezione dei crediti verso enti pubblici) da ipoteche di primogrado o di grado equivalente, con un rapporto tra debito residuo e valore peritale dell’immobile nonsuperiore all’80%.

Di seguito si riepilogano i valori delle cessioni effettuate.


Prezzo di cessione quota capitale 570.810 965.752 1.536.562Prezzo di cessione quota interessi 2.856 1.362 4.218Prezzo di cessione quota premio 28.541 57.945 86.486

Totale 602.207 1.025.059 1.627.266

Sono state realizzate cinque cessioni di crediti, di cui la prima nel dicembre 2004 e le successive nelcorso del 2005.

Grecale ABS ha finanziato l’acquisto mediante emissione di due classi di titoli, ripartiti in cinqueserie, per un valore nominale complessivo pari al corrispettivo dei crediti al netto dei fondi disponibiliderivanti dagli incassi sui mutui.Nella tabella successiva si riepilogano le caratteristiche principali dei titoli emessi da Grecale ABS.


Senior 28/01/2047 Euribor 3m + 40b.p. n/r 1.358.000Junior 28/01/2047 1% fisso n/r 158.150

Totale 1.516.150

Nell’arco del periodo warehousing i titoli senior sono stati sottoscritti mediante collocamento privatoda una società veicolo indipendente (Tulip Asset Purchase Company B.V. con sede ad Amsterdam) e ititoli junior sono stati sottoscritti da UGF Banca.Nel mese di maggio 2006 è stato effettuato il “repackaging” di tutti i titoli emessi da Grecale ABS chesono stati ceduti alla società veicolo Atlante Finance Srl, la quale ha finanziato l’acquisto conl’emissione di quattro classi di titoli. Nella tabella successiva si riportano le principali caratteristichedei titoli emessi da Atlante Finance.

Classe Scadenza legale Tasso di interesse Rating originario Rating attuale Importo Moody's/Fitch/S&P Moody's/Fitch/S&P nominale

Classe A 28/01/2047 Euribor 3m + 19b.p. Aaa/AAA/AAA Aaa/AA/AAA 1.202.500Classe B 28/01/2047 Euribor 3m + 62b.p. Aa3/A/A Aa3/A/A 28.800Classe C 28/01/2047 Euribor 3m + 160b.p. Baa3/BBB-/BBB- Baa3/B/BB 136.800Classe D 28/01/2047 Euribor 3m n/r n/r 152.250

Totale 1.520.350

Le prime tre classi di titoli sono state collocate sul mercato presso investitori istituzionali italiani edesteri. UGF Banca ha sottoscritto l’intero importo dei titoli junior (Classe D) dopo aver trasferito adAtlante Finance i titoli junior emessi da Grecale ABS. Ha inoltre sottoscritto una parte dei titolimezzanine di Classe C per un valore nominale di 21 milioni di euro e ha complessivamenteriacquistato titoli di Classe C emessi da Atlante per un valore nominale di 38 milioni di euro. UGFBanca ha inoltre in essere garanzie rilasciate a terzi su 40 milioni di valore nominale di titoli di

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PREZZO DI CESSIONE DEI CREDITI A GRECALE ABS CART. 3




TITOLI EMESSI DA ATLANTE FINANCE


Classe C, originariamente sottoscritti dalla controllata UGF Merchant e successivamente ceduti aterzi assistiti da garanzia di rimborso del capitale da parte di UGF Banca. La Banca ha riacquistatoanche titoli di Classe A emessi da Atlante per un valore nominale all’emissione di 215,5 milioni dieuro, di cui 169 milioni di euro nell’esercizio corrente; i titoli di Classe A risultano già rimborsati alladata di chiusura dell’esercizio per oltre il 65% del loro valore nominale all’emissione come si evincedalla tabella sotto riportata.

Le quattro classi di titoli sono caratterizzate da gradi crescenti di subordinazione, con prioritàassoluta in favore dei titoli della Classe A, il cui rimborso in linea capitale è iniziato a decorrere dalmese di gennaio 2008.

Il valore residuo da rimborsare sui titoli di Atlante è così rappresentato:

Residuo al Residuo alValore residuo di rimborso dei titoli emessi Valore emissione 31/12/2009 31/12/2010

Titoli di Classe A 1.202.500 538.880 418.582Titoli di Classe B 28.800 28.800 28.800Titoli di Classe C 136.800 136.800 136.800Titoli di Classe D 152.250 152.250 152.250

Totale 1.520.350 856.730 736.432

L’operazione nel suo complesso è di tipo “pass through”: l’intero portafoglio mutui di Grecale ABS èa garanzia dei portatori dei titoli emessi da Atlante Finance e tutti i flussi di incassi di Grecale ABSvengono trasferiti a Atlante Finance separatamente per quota capitale e interessi.

ABN AMRO Bank (gruppo RBS) ha messo a disposizione del veicolo Atlante una linea di liquiditàdell’importo di complessivi iniziali 110,8 milioni di euro, a tutt’oggi diminuita, in funzione deldecremento del valore residuo da rimborsare delle Notes, all’importo di 63,8 milioni di euro e maiutilizzata.

UGF Banca svolge il ruolo di servicer della cartolarizzazione ed è controparte indiretta del contrattodi interest rate swap, stipulato per coprire il rischio tasso in capo ad Atlante. In base al contratto diinterest rate swap il veicolo incassa dalla controparte l’euribor a 3 mesi e paga alla controparte untasso fisso del 4,32%, l’euribor 6 mesi + 27,25bps e l’euribor 3 mesi + 31,5bps su nozionalicommisurati a quota parte del portafoglio mutui performing indicizzati a tali parametri.UGF Banca ha la facoltà di riacquistare il portafoglio crediti ceduto solo a partire dalla data in cui ilvalore residuo dei crediti sarà inferiore al 10% del valore originariamente ceduto per un corrispettivonon superiore al loro valore di mercato. La facoltà potrà essere esercita a condizione che ilcorrispettivo così determinato risulterà sufficiente per il rimborso integrale del valore residuo deititoli in circolazione.

L’operazione ha registrato nell’esercizio 2009 il superamento di uno dei trigger previsti dalregolamento relativamente al rapporto percentuale tra i crediti delinquent (in ritardo nei pagamentidelle rate da 30 a 180 giorni) e il monte crediti residuo; tale evento è concentrato sul portafogliocommerciale e ha prodotto l’effetto di sospensione della liquidazione, ma non della maturazione,degli interessi sui titoli junior di classe D, determinando altresì uno spostamento di flussi alla lineacapitale che favorisce l’accelerazione del processo di rimborso dei titoli senior; alcune agenzie dirating hanno pertanto deciso di rivedere parzialmente la valutazione attribuita alle Notes emesse daAtlante come dettagliato nella tabella precedentemente esposta.

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VALORE RESIDUO DIRIMBORSO DEI TITOLIEMESSI


3. Operazione di cartolarizzazione tramite società veicolo Grecale ABS Srl perfezionata nel maggio2008 - (Grecale ABS Cartolarizzazione 4)Nel maggio 2008 è stata realizzata una nuova operazione di cartolarizzazione per un importo di titoliemessi del valore nominale di 1.104 milioni di euro. Il programma è stato organizzato con lacollaborazione di BNP Paribas e Finanziaria Internazionale Securisation Group in qualità diarrangers; la cessione dei crediti è stata finanziata da Grecale ABS con l’emissione di titoli ripartiti indue sole classi: titoli senior e titoli junior.I crediti oggetto di cessione derivano da mutui ipotecari residenziali performing originati da UGFBanca, erogati a soggetti residenti in Italia, assistiti da ipoteche di primo grado o di gradoequivalente, con un rapporto tra debito residuo e valore peritale dell’immobile non superiore all’80%.Di seguito si riepilogano i valori della cessione effettuata.

anno 2008

Prezzo di cessione quota capitale 1.059.353Prezzo di cessione quota interessi 1.139

Totale 1.060.492

Grecale ABS ha finanziato l’acquisto mediante emissione di due classi di titoli.Nella tabella successiva si riepilogano le caratteristiche principali dei titoli emessi da Grecale ABS.

Classe Scadenza legale Tasso di interesse Rating ImportoMoody's/S&P nominale

Senior 22/04/2058 Euribor 6m/3m + 60b.p. Aaa/AAA 1.007.750Junior 22/04/2058 variable return n/r 96.510

Totale 1.104.260

UGF Banca ha sottoscritto l’intero importo sia dei titoli senior (Classe A) che dei titoli junior (ClasseB). Date le tensioni generatesi sul mercato finanziario e il forte innalzamento degli spread creditiziapplicati sui tassi di interesse in seguito alla crisi dei mutui subprime, l’operazione era stata infattistrutturata fin dall’origine con l’intento di sottoscrivere la totalità dei titoli emessi, nell’ipotesi diutilizzare, come di fatto avviene, i titoli senior per operazioni di ri-finanziamento presso la BCE e altriorganismi centrali. Le caratteristiche dei titoli sono comunque tali che essi potranno essere collocatirapidamente presso investitori istituzionali, qualora le mutate aspettative di rendimento espresse dalmercato ne renderanno conveniente l’offerta.Le due classi di titoli sono caratterizzate da gradi crescenti di subordinazione, con priorità assolutain favore dei titoli della Classe A, il cui rimborso in linea capitale inizierà decorsi diciotto mesidall’emissione.I titoli senior sono stati inizialmente emessi con cedola semestrale indicizzata all’euribor 6m fino alladata del 24 gennaio 2011 e successivamente con cedola trimestrale e indicizzazione all’euribor 3m.L’operazione non è assistita da alcuna linea di liquidità in quanto è dotata di una cash reserve,dell’importo di euro 41,9 milioni, finanziata all’origine con una sovraemissione di titoli junior,destinata alla protezione dei titoli della Classe A il cui importo potrà ridursi in base alle mutatenecessità di protezione dal momento in cui l’importo dei titoli junior (classe B) sarà almeno pari al17,50% del valore residuo in circolazione dei titoli senior (classe A).Come per le altre operazioni in precedenza descritte, anche in questo caso UGF Banca svolge ilruolo di servicer della cartolarizzazione ed è controparte indiretta del contratto di interest rate swap,stipulato per coprire il rischio tasso in capo al veicolo. In base al contratto di interest rate swap ilveicolo ha incassato dalla controparte l’euribor a 6 mesi/3 mesi +100bps e pagato alla controparte il

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PREZZO DI CESSIONE DEI CREDITI A GRECALEABS CART. 4


TITOLI EMESSI DAGRECALE ABS


totale degli interessi incassati, al netto del differenziale dei ratei di competenza, sui mutuiperforming.UGF Banca ha la facoltà di riacquistare il portafoglio crediti ceduto solo a partire dalla data in cui ilvalore residuo dei crediti sarà inferiore al 10% del valore originariamente ceduto per un corrispettivonon superiore al loro valore di mercato. La facoltà potrà essere esercitata a condizione che ilcorrispettivo così determinato risulterà sufficiente per il rimborso integrale del valore residuo deititoli in circolazione.All’inizio del corrente esercizio è cominciato il rimborso del capitale dei titoli Senior, decorsi diciottomesi dalla data di emissione, pertanto il valore residuo dei titoli è il seguente:

Residuo al Residuo alValore emissione 31/12/2009 31/12/2010

Titoli di Classe A 1.007.750 1.007.750 760.413Titoli di Classe B 96.510 96.510 96.510

Totale 1.104.260 1.104.260 856.923

Riguardo alla sopra citata operazione si segnala che, dopo la chiusura dell’esercizio, sullamedesima è iniziato un processo di ristrutturazione volto alla eventualità di cedere a terzi i titoli diclasse A; tale processo comporta principalmente il riacquisto da parte dell’originator di un pacchettodi mutui delinquent e default, l’innalzamento degli spread pagati sulle cedole di Classe A,l’innalzamento degli spread sul contratto di interest rate swap ed la successiva richiesta di confermadel rating da parte delle due rating agency coinvolte con riferimento alle modifiche contrattualiapportate.

4. Operazione di cartolarizzazione tramite società veicolo Grecale ABS Srl perfezionata nell’aprile2009 - (Grecale ABS Cartolarizzazione 5)Solo a scopo puramente informativo, come specificato in apertura di sezione, si segnala chenell’aprile 2009 è stata realizzata una nuova operazione di cartolarizzazione mediante cessione dimutui ipotecari residenziali performing originati da UGF Banca, erogati a soggetti residenti in Italia,assistiti da ipoteche di primo grado o di grado equivalente, con un rapporto tra debito residuo evalore peritale dell’immobile non superiore all’80% per un importo complessivo di 611 milioni di euroe conseguente emissione di titoli del valore nominale di 627 milioni di euro, ripartiti in sole due classi(Senior e Junior). Ai titoli di Classe Senior Moody’s ha attribuito il rating “Aaa”. Il programma è statoorganizzato con la collaborazione di UBS Investment Bank e UGF Merchant in qualità di arrangers;l’intero ammontare dei titoli è stato sottoscritto dalla UGF Banca all’emissione nell’ipotesi diutilizzare, come di fatto avviene, i titoli senior per operazioni di ri-finanziamento presso la BCE e altriorganismi centrali. L’operazione viene pertanto definita di auto-cartolarizzazione. Il rimborso deititoli di classe A comincerà nel corso del prossimo esercizio. Si segnala inoltre che a seguito dellamodifica delle caratteristiche necessarie per ottenere un ri-finanziamento presso la BCE a far datadal prossimo esercizio, sono state avviate le necessarie procedure con una primaria agenzia di ratingper ottenere una seconda valutazione sul titolo di Classe A.

UGF BANCA


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C.1.1 Esposizioni derivanti da operazioni di cartolarizzazione distinte per qualità delle attivitàsottostanti

Valori in migliaia di euro Esposizioni per cassa Garanzie rilasciate

Senior Mezzanine Junior Senior Mezzanine JuniorQualità attività sottostanti/ esposizione esposizione esposizione esposizione esposizione esposizione esposizione esposizione esposizione esposizione esposizione esposizioneesposizioni lorda netta lorda netta lorda netta lorda netta lorda netta lorda netta

A. Con attività sottostanti proprie: 839.379 839.379 50.128 50.128 323.992 329.740 - - 40.000 40.000 - -a) Deteriorate - - - - - - - - - - - - b) Altre 839.379 839.379 50.128 50.128 323.992 329.740 - - 40.000 40.000 - -

B. Con attività sottostanti di terzi: - - - - - - - - - - - -a) Deteriorate - - - - - - - - - - - - b) Altre - - - - - - - - - - - -

La Banca non ha rilasciato linee di credito connesse ad operazioni di cartolarizzazione.

Le garanzie rilasciate, esposte nella tabella precedente, sono costituite dall’impegno assunto dallaBanca nei confronti del cessionario di titoli Atlante Finance di classe di C originariamente sottoscrittidalla controllata UGF Merchant per un importo di 40 milioni di euro. In occasione della cessione daparte di UGF Merchant a terzi dell’intero valore nominale detenuto, UGF Banca ha infatti garantitoall’acquirente l’integrale rimborso in linea capitale del titolo, nonché il pagamento delle cedoleperiodiche, nel rispetto delle condizioni previste dall’Offering Circular della cartolarizzazione.La Banca non ha rilasciato nessun’altra garanzia connessa ad operazioni di cartolarizzazione.

C.1.2 Esposizioni derivanti dalle principali operazioni di cartolarizzazione “proprie” ripartite per tipologia di attività cartolarizzate e per tipologia di esposizioni


Senior Mezzanine Junior Senior Mezzanine Juniorvalore rettifiche/ valore rettifiche/ valore rettifiche/ valore rettifiche/ valore rettifiche/ valore rettifiche/

Tipologia attività cartolarizzate/ di bilancio riprese di bilancio riprese di bilancio riprese di bilancio riprese di bilancio riprese di bilancio ripreseesposizioni di valore di valore di valore di valore di valore di valore

A. Oggetto di integrale cancellazione dal bilancio - - - - - - - - - - - -A.1 Grecale Srl

- mutui res. performing - - - - - - - - - - - - A.2 Grecale ABS cart. 1

- mutui performing - - - - - - - - - - - -

B. Oggetto di parziale cancellazione dal bilancio - - - - - - - - - - - -

C. Non cancellate dal bilancio 839.379 - 50.128 - 329.740 -851 - - 40.000 - - -C.1 Grecale ABS cart. 2

- mutui res. performing 10.441 - 3.800 - 45.889 -49 - - - - - - C.2 Grecale ABS cart. 3

- mutui performing 68.525 - 46.328 - 165.808 -737 - - 40.000 - - - C.2 Grecale ABS cart. 4

- mutui performing 760.413 - - - 118.043 -65 - - - - - -

Totale 839.379 - 50.128 - 329.740 -851 - - 40.000 - - -

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C.1.3 Esposizioni derivanti dalle principali operazioni di cartolarizzazione di “terzi” ripartite per tipologia di attività cartolarizzate e per tipo di esposizioniNon sono presenti esposizioni della specie.

C.1.4 Esposizioni verso le cartolarizzazioni ripartite per portafoglio e per tipologiaNon sono presenti esposizioni della specie.

C.1.5 Ammontare complessivo delle attività cartolarizzate sottostanti ai titoli Junior o ad altreforme di sostegno creditizio

Cartolarizzazioni Cartolarizzazioni Attività/Valori tradizionali sintetiche

A. Attività sottostanti proprie: 1.219.247A.1 Oggetto di integrale cancellazione -

1. Sofferenze - 2. Incagli - 3. Esposizioni ristrutturate - 4. Esposizioni scadute - 5. Altre attività -

A.2 Oggetto di parziale cancellazione -1. Sofferenze -2. Incagli - 3. Esposizioni ristrutturate - 4. Esposizioni scadute - 5. Altre attività -

A.3 Non cancellate 1.219.247 -1. Sofferenze - -2. Incagli - - 3. Esposizioni ristrutturate - -4. Esposizioni scadute - - 5. Altre attività 1.219.247 -

B. Attività sottostanti di terzi: - -1. Sofferenze - - 2. Incagli - - 3. Esposizioni ristrutturate - - 4. Esposizioni scadute - - 5. Altre attività - -

C.1.6 Interessenze in società veicolo

Denominazione Sede legale Interessenza %

Grecale ABS Srl Bologna -

Castoro RMBS Srl Milano -

Atlante Finance Srl Milano -


C.1.7 Attività di servicer: incassi realizzati per singole operazioni di cartolarizzazione

Attività di servizi: Incassi realizzati per singole Quota Altri Totale operazioni di cartolarizzazione capitale incassi incassi

Incassi realizzati per Grecale Srl: 100.255 33.445 133.700- di cui nell'esercizio - - -- di cui in esercizi precedenti 100.255 33.445 133.700

Incassi realizzati per Grecale ABS Srl Cart 1: 105.937 34.022 139.959- di cui nell'esercizio - - -- di cui in esercizi precedenti 105.937 34.022 139.959

Incassi realizzati per Grecale ABS Srl Cart 2: 420.412 141.603 562.015- di cui nell'esercizio 46.280 9.034 55.314- di cui in esercizi precedenti 374.132 132.569 506.701

Incassi realizzati per Grecale ABS Srl Cart 3: 848.624 270.092 1.118.716- di cui nell'esercizio 120.287 23.220 143.507- di cui in esercizi precedenti 728.337 246.872 975.209

Incassi realizzati per Grecale ABS Srl Cart 4: 287.447 103.697 391.144- di cui nell'esercizio 104.902 27.442 132.344- di cui in esercizi precedenti 182.545 76.255 258.800

Totale incassi: 1.762.675 582.859 2.345.534- di cui nell'esercizio 271.469 59.696 331.165- di cui in esercizi precedenti 1.491.206 523.163 2.014.369

Per informazioni sui rimborsi dei titoli emessi dalle società veicolo si rinvia a quanto riportato nellepagine precedenti a commento delle singole operazioni.

C.2 Operazioni di cessione

C.2.1 Attività finanziarie cedute e non cancellate

Attività Attività Attività Attività finanziarie finanziarie finanziarie finanziarie

detenute valutate disponibili detenuteForme tecniche/ per la al per la sino alla Crediti Crediti Portafoglio negoziazione fair value vendita scadenza v/banche v/clientela Totale Totale

A A A A A A 2010 2009

A. Attività per cassa 5.665 - 51.606 - 109.266 1.888.029 2.054.566 2.536.910

1. Titoli di debito 5.665 - 51.606 - 109.266 10.471 177.008 252.187

2. Titoli di capitale - - - - - - - -

3. O.I.C.R. - - - - - - - -

4. Finanziamenti - - - - - 1.877.558 1.877.558 2.284.723

B. Strumenti derivati - - - - - - - -

Totale 2010 5.665 - 51.606 - 109.266 1.888.029 2.054.566 -

di cui deteriorate - - - - - 174.846 174.846 -

Totale 2009 - - 41.746 - 202.453 2.292.711 2.536.910 2.536.910

di cui deteriorate - - - - - 118.311 - 118.311

Non sono presenti attività cedute e rilevate parzialmente in bilancio.

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C.2.2 Passività finanziarie a fronte di attività finanziarie cedute e non cancellate


detenute valutate disponibili detenutePassività/ per la al per la sino alla Crediti Crediti Portafoglio attività negoziazione fair value vendita scadenza v/banche v/clientela Totale

1. Debiti verso clientela 337.898 - 68.248 - 120.964 669.132 1.196.242

a) a fronte di attività rilevateper intero 337.898 - 68.248 - 120.964 669.132 1.196.242

b) a fronte di attività rilevateparzialmente - - - - - - -

2. Debiti verso banche - - - - - - -

a) a fronte di attività rilevateper intero - - - - - - -

b) a fronte di attività rilevateparzialmente - - - - - - -

Totale 2010 337.898 - 68.248 - 120.964 669.132 1.196.242

Totale 2009 - - 377.922 - 11.571 1.052.093 1.441.586

C.3 Operazioni di covered bond

Informativa non applicabile in quanto non sono state effettuate operazioni della specie.

SEZIONE 2 – RISCHIO DI MERCATO


Per rischio di mercato si intende il rischio derivante dalla volatilità dei prezzi di mercato deglistrumenti finanziari che può avere un impatto sul valore del portafoglio di negoziazione di UGFBanca.In relazione ai rischi di mercato, UGF Banca risulta essere esposta in modo residuale sulleposizioni derivanti sia dall’operatività di negoziazione che di gestione dei flussi commerciali dellarete.I poteri delegati in merito all’assunzione ed alla definizione dei limiti per la gestione dei rischi dimercato vengono approvati dal Consiglio di Amministrazione, in funzione della propensione alrischio e degli obiettivi di creazione di valore in rapporto ai rischi assumibili e al processo diallocazione del capitale.Le posizioni detenute a fini di negoziazione sono quelle intenzionalmente destinate a unasuccessiva dismissione a breve termine e/o assunte allo scopo di beneficiare, nel breve termine, didifferenze tra prezzi di acquisto e di vendita, o di altre variazioni di prezzo o di tasso d’interesse. Perposizioni si intendono quelle in conto proprio e le posizioni derivanti da servizi alla clientela o disupporto agli scambi (market making) che hanno come contropartita diretta il portafoglio diproprietà di UGF Banca.

La misurazione del rischio di mercato viene effettuata in termini di Value at Risk dei portafogli Heldfor Trading e Available for Sale di UGF Banca; il portafoglio Available for Sale rientra nel perimetro dicalcolo del VaR limitatamente alla componente titoli ad esclusione delle partecipazioni. Nel calcolo del rischio spread relativo al Value at Risk vengono inclusi i titoli di debito emessi ogarantiti da governi, amministrazioni centrali, banche centrali o banche multilaterali di sviluppopresenti nel portafoglio di negoziazione della Banca.

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Valori migliaia di euro

Nel calcolo del Value at Risk vengono inclusi gli strumenti di copertura del rischio e i meccanismi ditrasferimento del rischio.

Il Value at Risk viene calcolato con metodologia di tipo Historical Simulation su un orizzontetemporale a 10 giorni e con intervallo di confidenza al 99,5%. Il numero di osservazioni utilizzate dalmodello è pari a 252.

Oltre al Value at Risk vengono calcolate e monitorate le principali misure di sensitivities ai vari fattoridi rischio di mercato, in particolare:

• basis point value;• duration;• sensitivity ai credit spread;• delta del portafoglio azionario;• vega.

Si riporta di seguito il Var del portafoglio di negoziazione di UGF Banca (portafogli IAS “Held fortrading” e “Available for sale”) al 31 dicembre 2010 suddiviso per fattore di rischio.

Il VAR del portafoglio di negoziazione risulta pari a 4,45 mln € pari allo 0.86% del valore di mercatodegli strumenti finanziari presenti.

VARMarket Value VARTotal VAR Equity Interest Rate Var Spread

UGF Banca 517.585.742 4.456.060 209.617 3.647.987 7.151.034Portafoglio AFS 492.986.445 4.341.677 209.613 3.426.767 6.808.490Portafoglio HFT 25.340.147 206.028 5 222.533 335.358

2.1 - Rischio di tasso di interesse e rischio di prezzo - portafoglio di negoziazione di vigilanza


Per rischio tassi di interesse si intende il rischio derivante da una possibile variazione del valore diun’attività finanziaria presente nel portafoglio di negoziazione come conseguenza di movimentiavversi dei tassi di interesse.

Il rischio di tasso di interesse sul portafoglio di negoziazione viene misurato sia mediante il calcolodel VaR sia mediante la determinazione delle sensitivities e degli impatti derivanti da stress test.

L’operatività in conto proprio sui mercati azionari di UGF Banca risulta essere di entità limitata; ilrischio prezzo viene misurato e monitorato mediante l’utilizzo del VaR oltre che mediante l’utilizzodelle misure di sensitivity e stress test.

Si riportano di seguito i dati di sensitivity ai tassi di interesse e ai prezzi azionari al 31/12/10 deiportafogli Held for Trading e Available for Sales di UGF Banca.

Sensivities SensivitiesMarket Value Duration tasso (+1 bps) Equity (-1%)

UGF Banca 517.585.742 0,93 -88.819 -256.392Portafoglio AFS 492.986.445 1,72 -82.981 -256.392Portafoglio HFT 25.340.147 2,47 -5.839 -

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VALUE AT RISK

Valori in euro

SENSIVITY

Valori in euro


2.1.1 Portafoglio di negoziazione di vigilanza: distribuzione per durata residua (data di riprezzamento) delle attività e delle passività per cassa e derivati finanziari

Da oltre Da oltre Da oltre Da oltre 3 mesi 6 mesi 1 anno 5 anni Durata

Fino a Fino a fino a fino a fino a Oltre indeter-Tipologia/Durata residua A vista 3 mesi 6 mesi 1 anno 5 anni 10 anni 10 anni minata

1. Attività per cassa - 13.931 - 455 14.422 6.359 2.802 -1.1 Titoli di debito - 13.931 - 455 14.422 6.359 2.802 -

- con opzione di rimborso anticipato - 10 - - - - - -

- altri - 13.921 - 455 14.422 6.359 2.802 -1.2 Altre attività - - - - - - - -

2. Passività per cassa 1.694 293.907 34.219 8.079 - - - -2.1 P.C.T. passivi 1.694 293.907 34.219 8.079 - - - -2.2 Altre passività - - - - - - - -

3. Derivati finanziari - 16.354 5.090 100 182 31 - -3.1 Con titolo sottostante - 7.554 5.090 100 182 31 - -

- Opzioni - - - - - - - -+ Posizioni lunghe - - - - - - - -+ Posizioni corte - - - - - - - -- Altri derivati - 7.554 5.090 100 182 31 - -+ Posizioni lunghe - 3.852 2.517 50 62 - - -+ Posizioni corte - 3.702 2.573 50 120 31 - -

3.2 Senza titolo sottostante - 8.800 - - - - - -- Opzioni - - - - - - - -+ Posizioni lunghe - - - - - - - -+ Posizioni corte - - - - - - - -- Altri derivati - 8.800 - - - - - -+ Posizioni lunghe - 4.402 - - - - - -+ Posizioni corte - 4.398 - - - - - -

Nella tabella precedente è riportata la distribuzione per durata residua di tutte le attività e passivitàper cassa e di tutti i derivati finanziari che compongono il portafoglio di negoziazione di vigilanza, aprescindere dalla relativa valuta di denominazione.A seguire si riporta il dettaglio dei medesimi aggregati ripartiti per le principali valute didenominazione (controvalori in euro).

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TUTTE LE VALUTE



Tipologia/ Fino a Fino a fino a fino a fino a Oltre indeter-durata residua A vista 3 mesi 6 mesi 1 anno 5 anni 10 anni 10 anni minata




2. Passività per cassa 1.694 293.907 34.219 8.079 - - - -2.1 P.C.T. passivi 1.694 293.907 34.219 8.079 - - - - 2.2 Altre passività - - - - - - - -


- Opzioni - - - - - - - -+ Posizioni lunghe - - - - - - - - + Posizioni corte - - - - - - - - - Altri derivati - 7.554 5.090 100 182 31 - -+ Posizioni lunghe - 3.852 2.517 50 62 - - - + Posizioni corte - 3.702 2.573 50 120 31 - -

3.2 Senza titolo sottostante - 4.406 - - - - - -- Opzioni - - - - - - - -+ Posizioni lunghe - - - - - - - - + Posizioni corte - - - - - - - - - Altri derivati - 4.406 - - - - - -+ Posizioni lunghe - 2.222 - - - - - -+ Posizioni corte - 2.184 - - - - - -



1. Attività per cassa - - - - - - - -1.1 Titoli di debito - - - - - - - -

- con opzione di rimborso anticipato - - - - - - - -

- altri - - - - - - - - 1.2 Altre attività - - - - - - - -

2. Passività per cassa - - - - - - - -2.1 P.C.T. passivi - - - - - - - - 2.2 Altre passività - - - - - - - -

3. Derivati finanziari - 1.023 - - - - - -3.1 Con titolo sottostante - - - - - - - -

- Opzioni - - - - - - - -+ Posizioni lunghe - - - - - - - - + Posizioni corte - - - - - - - - - Altri derivati - - - - - - - -+ Posizioni lunghe - - - - - - - - + Posizioni corte - - - - - - - -

3.2 Senza titolo sottostante - 1.023 - - - - - -- Opzioni - - - - - - - -+ Posizioni lunghe - - - - - - - - + Posizioni corte - - - - - - - - - Altri derivati - 1.023 - - - - - -+ Posizioni lunghe - 501 - - - - - - + Posizioni corte - 522 - - - - - -

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VALUTA DIDENOMINAZIONE:EURO


VALUTA DI DENOMINAZIONE:DOLLAROSTATUNITENSE








3. Derivati finanziari - 1 - - - - - -3.1 Con titolo sottostante - - - - - - - -


3.2 Senza titolo sottostante - 1 - - - - - -- Opzioni - - - - - - - -+ Posizioni lunghe - - - - - - - - + Posizioni corte - - - - - - - - - Altri derivati - 1 - - - - - -+ Posizioni lunghe - - - - - - - - + Posizioni corte - 1 - - - - - -








- Opzioni - - - - - - - -+ Posizioni lunghe - - - - - - - - + Posizioni corte - - - - - - - -- Altri derivati - - - - - - - -+ Posizioni lunghe - - - - - - - - + Posizioni corte - - - - - - - -

3.2 Senza titolo sottostante - 3.369 - - - - - -- Opzioni - - - - - - - -+ Posizioni lunghe - - - - - - - - + Posizioni corte - - - - - - - - - Altri derivati - 3.369 - - - - - -+ Posizioni lunghe - 1.679 - - - - - - + Posizioni corte - 1.690 - - - - - -

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VALUTA DIDENOMINAZIONE:STERLINAINGLESE


VALUTA DIDENOMINAZIONE:FRANCOSVIZZERO











2. 1.2 Portafoglio di negoziazione di vigilanza: distribuzione delle esposizioni in titoli di capitale e indici azionari per i principali Paesi del mercato di quotazione

Tipologia operazioni/ Quotatiindice quotazione Italia Non quotati

A. Titoli di capitale 26 -- posizioni lunghe 26 -- posizioni corte - -

B. Compravendite non ancora regolate su titoli di capitale - - - posizioni lunghe - -- posizioni corte - -

C. Altri derivati su titoli di capitale - - - posizioni lunghe - - - posizioni corte - -

D. Derivati su indici azionari - - - posizioni lunghe - - - posizioni corte - -

UGF BANCA


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VALUTA DIDENOMINAZIONE:VALUTE RESIDUALI



2.2 - Rischio di tasso di interesse e rischio di prezzo - portafoglio bancario


L’analisi del rischio tasso del portafoglio bancario avviene mediante l’utilizzo di strumenticaratteristici di asset e liability management, quali la duration gap e la misurazione dell’impatto divariazioni dei tassi di interesse sul margine di interesse atteso e sul valore economico del patrimonionetto.

Oggetto di analisi è l’intero portafoglio bancario, mettendo a confronto la totalità degli impieghirispetto alla raccolta, fornendo così una visione globale e cogliendo l’eventuale mismatch, sia intermini di durata media, sia di sbilancio delle poste collocate nei vari segmenti di riprezzamento.

Si riporta di seguito una tabella riepilogativa dei parametri di sensitivity del portafoglio bancario al31/12/10. Il duration gap esprime la differenza media ponderata fra duration dell’attivo e quella delpassivo (inclusi i Fuori Bilancio), mentre i parametri di sensitivity rilevano lo scostamentopercentuale del margine atteso e del valore economico del patrimonio netto della Banca, rispetto aduno shock parallelo dei tassi di interesse pari a +/- 100 basis point.

31/12/2009 31/12/2010

Duration Gap 0,10 0,18

Sensitivity del margine+ 100 B.P. 31.760.637 9.436.845- 100 B.P. -38.374.917 -17.767.149

Sensitivity valore economico+ 100 B.P. 10.659.198 -26.450.149- 100 B.P. -1.809.110 25.481.370

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DURATIONGAP

Valori in euro


2.2.1 Portafoglio bancario: distribuzione per durata residua (per data di riprezzamento) delleattività e delle passività finanziarie


Tipologia/ Fino a fino a fino a fino a fino a Oltre indeter-durata residua A vista 3 mesi 6 mesi 1 anno 5 anni 10 anni 10 anni minata

1. Attività per cassa 3.224.226 5.324.120 423.236 165.868 924.111 364.640 492.730 4.1681.1 Titoli di debito 18.045 457.172 243.173 - 326.085 14.367 14.926 -

- con opzione di rimborso anticipato 5.814 50.317 3.744 - - - 9.456 -

- altri 12.231 406.855 239.429 - 326.085 14.367 5.470 -1.2 Finanziamenti a banche 42.005 91.507 - - - - - -1.3 Finanziamenti

a clientela 3.164.176 4.775.441 180.063 165.868 598.026 350.273 477.804 4.168- c/c 1.374.806 1.659 5.565 32.598 44.704 248 - -- altri finanziamenti 1.789.370 4.773.782 174.498 133.270 553.322 350.025 477.804 4.168

- con opzione di rimborso anticipato 396.683 4.756.769 159.754 80.743 453.907 323.097 474.697 4.168

- altri 1.392.687 17.013 14.744 52.527 99.415 26.928 3.107 -

2. Passività per cassa 7.673.324 1.016.050 184.723 177.603 916.810 141.120 2.095 -2.1 Debiti verso clientela 6.517.353 164.968 31.520 3.216 417 397 1.186 -

- c/c 5.699.108 - - - - - - -- altri debiti 818.245 164.968 31.520 3.216 417 397 1.186 -


- altri 818.245 164.968 31.520 3.216 417 397 1.186 -2.2 Debiti verso banche 1.137.434 131.067 - - - - - -

- c/c 2.147 - - - - - - -- altri debiti 1.135.287 131.067 - - - - - -

2.3 Titoli di debito 18.537 720.015 153.203 174.387 916.393 140.723 909 -- con opzione

di rimborso anticipato 1.117 162.334 5.347 - 65.427 103.209 909 -

- altri 17.420 557.681 147.856 174.387 850.966 37.514 - -2.4 Altre passività - - - - - - - -


- altri - - - - - - - -

3. Derivati finanziari 18.000 768.565 154.265 22.000 654.352 154.000 - -3.1 Con titolo sottostante - - - - - - - -

- Opzioni - - - - - - - -+ posizioni lunghe - - - - - - - -+ posizioni corte - - - - - - - -- Altri - - - - - - - -+ posizioni lunghe - - - - - - - -+ posizioni corte - - - - - - - -

3.2 Senza titolo sottostante 18.000 768.565 154.265 22.000 654.352 154.000 - -- Opzioni - - - - - - - -+ posizioni lunghe - - - - - - - -+ posizioni corte - - - - - - - -- Altri 18.000 768.565 154.265 22.000 654.352 154.000 - -+ posizioni lunghe 18.000 211.239 - - 634.352 22.000 - -+ posizioni corte - 557.326 154.265 22.000 20.000 132.000 - -

UGF BANCA


153

VALUTA DIDENOMINAZIONE:TUTTE LE VALUTE


Nella tabella precedente è riportata la distribuzione per durata residua di tutte le attività e passivitàper cassa e di tutti i derivati finanziari che compongono il portafoglio bancario, a prescindere dallarelativa valuta di denominazione.A seguire si riporta il dettaglio dei medesimi aggregati ripartiti per le principali valute didenominazione (controvalori in euro).



1. Attività per cassa 3.196.484 5.307.751 422.964 162.455 924.111 361.565 492.730 4.1681.1 Titoli di debito 18.045 457.172 243.173 - 326.085 14.367 14.926 -


- altri 12.231 406.855 239.429 - 326.085 14.367 5.470 -1.2 Finanziamenti a banche 30.724 91.507 - - - - - -1.3 Finanziamenti



- altri 1.392.687 17.013 14.744 52.527 99.415 26.928 3.107 -

2. Passività per cassa 7.659.760 978.117 184.723 177.603 916.810 141.120 2.095 -2.1 Debiti verso clientela 6.503.995 164.968 31.520 3.216 417 397 1.186 -

- c/c 5.685.750 - - - - - - - - altri debiti 818.245 164.968 31.520 3.216 417 397 1.186 -


- altri 818.245 164.968 31.520 3.216 417 397 1.1862.2 Debiti verso banche 1.137.228 93.134 - - - - - -

- c/c 1.979 - - - - - - - - altri debiti 1.135.249 93.134 - - - - - -



- altri 17.420 557.681 147.856 174.387 850.966 37.514 - - 2.4 Altre passività - - - - - - - -


- altri - - - - - - - -



3.2 Senza titolo sottostante 18.000 758.087 154.265 22.000 654.352 154.000 - -- Opzioni - - - - - - - -+ posizioni lunghe - - - - - - - -+ posizioni corte - - - - - - - -- Altri 18.000 758.087 154.265 22.000 654.352 154.000 - -+ posizioni lunghe 18.000 206.000 - - 634.352 22.000 - - + posizioni corte - 552.087 154.265 22.000 20.000 132.000 - -

UGF BANCA


154





1. Attività per cassa 23.334 14.333 265 - - 3.075 - -1.1 Titoli di debito - - - - - - - -


- altri - - - - - - - -1.2 Finanziamenti a banche 6.947 - - - - - - -1.3 Finanziamenti

a clientela 16.387 14.333 265 - - 3.075 - -- c/c 7 - - - - - - -- altri finanziamenti 16.380 14.333 265 - - 3.075 - -

- con opzione di rimborso anticipato 16.380 14.333 265 - - 3.075 - -

- altri - - - - - - - -

2. Passività per cassa 11.887 29.936 - - - - - -2.1 Debiti verso clientela 11.681 - - - - - - -

- c/c 11.681 - - - - - - -- altri debiti - - - - - - - -


- altri2.2 Debiti verso banche 206 29.936 - - - - - -

- c/c 168 - - - - - - - - altri debiti 38 29.936 - - - - - -

2.3 Titoli di debito - - - - - - - -- con opzione

di rimborso anticipato - - - - - - - -

- altri - - - - - - - -2.4 Altre passività - - - - - - - -


- altri - - - - - - - -

3. Derivati finanziari -1 10.478 - - - - - -3.1 Con titolo sottostante - - - - - - - -


3.2 Senza titolo sottostante - 10.478 - - - - - -- Opzioni - - - - - - - -+ posizioni lunghe - - - - - - - -+ posizioni corte - - - - - - - -- Altri - 10.478 - - - - - -+ posizioni lunghe - 5.239 - - - - - -+ posizioni corte - 5.239 - - - - - -

UGF BANCA


155

VALUTA DIDENOMINAZIONE:DOLLAROSTATUNITENSE




1. Attività per cassa 770 - 7 - - - - -1.1 Titoli di debito - - - - - - - -

- con opzione - - - - - - - -di rimborso anticipato - - - - - - - -

- altri - - - - - - - -1.2 Finanziamenti a banche 770 - - - - - - -1.3 Finanziamenti

a clientela - - 7 - - - - -- c/c - - - - - - - - - altri finanziamenti - - 7 - - - - -

- con opzione di rimborso anticipato - - 7 - - - - -

- altri - - - - - - - -

2. Passività per cassa 1.233 - - - - - - -2.1 Debiti verso clientela 1.233 - - - - - - -

- c/c 1.233- altri debiti - - - - - - - -


- altri - - - - - - - -2.2 Debiti verso banche - - - - - - - -

- c/c - - - - - - - - - altri debiti - - - - - - - -



- altri - - - - - - - - 2.4 Altre passività - - - - - - - -


- altri - - - - - - - -

3. Derivati finanziari - - - - - - - -3.1 Con titolo sottostante - - - - - - - -


3.2 Senza titolo sottostante - - - - - - - -- Opzioni - - - - - - - -+ posizioni lunghe - - - - - - - -+ posizioni corte - - - - - - - -- Altri - - - - - - - -+ posizioni lunghe - - - - - - - -+ posizioni corte - - - - - - - -

UGF BANCA


156

VALUTA DIDENOMINAZIONE:STERLINAINGLESE




1. Attività per cassa 167 - - - - - - -1.1 Titoli di debito - - - - - - - -


- altri - - - - - - - -1.2 Finanziamenti a banche 167 - - - - - - - 1.3 Finanziamenti

a clientela - - - - - - - -- c/c - - - - - - - - - altri finanziamenti - - - - - - - -


- altri - - - - - - - -

2. Passività per cassa 36 - - - - - - -2.1 Debiti verso clientela 36 - - - - - - -

- c/c 36 - - - - - - - - altri debiti - - - - - - - -



- c/c - - - - - - - - - altri debiti - - - - - - - -





- altri - - - - - - - -




UGF BANCA


157

VALUTA DIDENOMINAZIONE:YEN GIAPPONESE




1. Attività per cassa 2.449 2.036 - 3.413 - - - -1.1 Titoli di debito - - - - - - - -


- altri - - - - - - - -1.2 Finanziamenti a banche 2.375 - - - - - - - 1.3 Finanziamenti

a clientela 74 2.036 - 3.413 - - - -- c/c - - - - - - - -- altri finanziamenti 74 2.036 - 3.413 - - - -

- con opzione di rimborso anticipato 74 2.036 - 3.413 - - - -

- altri - - - - - - - -

2. Passività per cassa 317 7.997 - - - - - -2.1 Debiti verso clientela 317 - - - - - - -

- c/c 317 - - - - - - -- altri debiti - - - - - - - -


- altri - - - - - - - -2.2 Debiti verso banche - 7.997 - - - - - -

- c/c - - - - - - - -- altri debiti - 7.997 - - - - - -





- altri - - - - - - - -




UGF BANCA


158

VALUTA DIDENOMINAZIONE:FRANCO SVIZZERO




1. Attività per cassa 1.022 - - - - - - -1.1 Titoli di debito - - - - - - - -



a clientela - - - - - - - -- c/c - - - - - - - -- altri finanziamenti - - - - - - - -


- altri - - - - - - - -


- c/c 91 - - - - - - -- altri debiti - - - - - - - -



- c/c - - - - - - - -- altri debiti - - - - - - - -





- altri - - - - - - - -




UGF BANCA


159



2.3 - Rischio di cambio


La gestione del rischio di cambio in UGF Banca è limitata all’operatività su cambi a pronti efinalizzata a gestire i flussi commerciali provenienti dalla rete commerciale.Nel corso dell’ultimo trimestre 2010 UGF Banca è stata autorizzata da Banca d’Italia all’operativitàrelativa alla negoziazione di divisa a termine per finalità di copertura dell’esposizione al rischio dicambio della clientela corporate, al 31 dicembre 2010 non risultavano posizioni aperte su taletipologia di operazioni. La Banca gestisce in modo residuale la posizione complessiva di rischio cambio chiudendogiornalmente sui mercati operazioni di segno contrario rispetto alla posizione complessiva in essere.


Distribuzione per valuta di denominazione delle attività delle passività e dei derivati

Valute

Dollari Sterlina Franco Yen Dollaro Altre Voci USA G.Bretagna Svizzera Giappone Canada valute

A. Attività finanziarie 41.634 777 7.898 167 236 786A.1 Titoli di debito - - - - - - A.2 Titoli di capitale 627 - - - - - A.3 Finanziamenti a banche 6.947 770 2.375 167 236 786A.4 Finanziamenti a clientela 34.060 7 5.523 - - - A.5 Altre attività finanziarie - - - - - -

B. Altre attività 1.280 1.049 594 69 201 460

C. Passività finanziarie 41.823 1.233 8.314 36 - 91C.1 Debiti verso banche 30.142 - 7.997 - - - C.2 Debiti verso clientela 11.681 1.233 317 36 - 91C.3 Titoli di debito - - - - - - C.4 Altre passività finanziarie - - - - - -

D. Altre passività - - - - - -

E. Derivati finanziari 1.023 1 3.370 - - 1- Opzioni - - - - - -+ Posizioni lunghe - - - - - - + Posizioni corte - - - - - - - Altri 1.023 1 3.370 - - 1+ Posizioni lunghe 501 - 1.680 - - -+ Posizioni corte 522 1 1.690 - - 1

Totale attività 43.415 1.826 10.172 236 437 1.246

Totale passività 42.345 1.234 10.004 36 - 92

Sbilancio (+/−) 1.070 592 168 200 437 1.154

2.4 - Gli strumenti finanziari derivati

UGF Banca non effettua operazioni su strumenti finanziari derivati per finalità di trading onegoziazione con la clientela; vengono effettuate delle operazioni su derivati esclusivamente confinalità di copertura delle obbligazioni emesse o delle posizioni di rischio del portafoglio bancario.

UGF BANCA


160

A. Derivati finanziari

A.1 Portafoglio di negoziazione di vigilanza: valori nozionali di fine periodo e medi


Over the counter Controparti centrali Over the counter Controparti centrali

1. Titoli di debito e tassi d'interesse 14.073 - 38.291 -a) Opzioni 14.043 - 21.103 - b) Swap - - - - c) Forward 30 - 17.188 - d) Futures - - - - e) Altri - - - -

2. Titoli di capitale e indici azionari - - - -a) Opzioni - - - - b) Swap - - - - c) Forward - - - -d) Futures - - - - e) Altri - - - -

3. Valute e oro - - - -a) Opzioni - - - - b) Swap - - - - c) Forward - - - - d) Futures - - - - e) Altri - - - -

4. Merci - - - -

5. Altri sottostanti - - - -

Totale 14.073 - 38.291 -

Valori medi 7.037 - 21.103 -

A.2 Portafoglio bancario: valori nozionali di fine periodo e medi

A.2.1 Di copertura



1. Titoli di debito e tassi d'interesse 880.352 - 224.000 -a) Opzioni - - - - b) Swap 880.352 - 224.000 - c) Forward - - - - d) Futures - - - -e) Altri - - - -

2. Titoli di capitale e indici azionari - - - -a) Opzioni - - - - b) Swap - - - - c) Forward - - - - d) Futures - - - - e) Altri - - - -

3. Valute e oro - - - -a) Opzioni - - - - b) Swap - - - - c) Forward - - - -d) Futures - - - - e) Altri - - - -

4. Merci - - - -


Totale 880.352 - 224.000 -

Valori medi 440.176 - 224.000 -

UGF BANCA


161

VALORI NOZIONALIDI FINE PERIODO E MEDI


VALORI NOZIONALIDI FINE PERIODO E MEDI


Attività sottostanti/Tipologie derivati

Attività sottostanti/Tipologie derivati

A.2.2 Altri derivatiNon sono presenti derivati della specie.

A.3 Derivati finanziari: fair value lordo positivo - ripartizione per prodotti

Fair value lordo positivoTotale 2010 Totale 2009


A. Portafoglio di negoziazione di vigilanza - - - -a) Opzioni - - - - b) Interest rate swap - - - - c) Cross currency swap - - - -d) Equity swap - - - -e) Forward - - - - f) Futures - - - - g) Altri - - - -

B. Portafoglio bancario - di copertura 5.687 - - -a) Opzioni - - - - b) Interest rate swap 5.687 - - - c) Cross currency swap - - - -d) Equity swap - - - - e) Forward - - - - f) Futures - - - - g) Altri - - - -

C. Portafoglio bancario - altri derivati - - - -a) Opzioni - - - - b) Interest rate swap - - - - c) Cross currency swap - - - - d) Equity swap - - - - e) Forward - - - -f) Futures - - - -g) Altri - - - -

Totale 5.687 - - -

A.4 Derivati finanziari: fair value lordo negativo - ripartizione per prodotti

Fair value lordo negativoTotale 2010 Totale 2009


A. Portafoglio di negoziazione di vigilanza - - - -a) Opzioni - - - - b) Interest rate swap - - - - c) Cross currency swap - - - - d) Equity swap - - - - e) Forward - - - - f) Futures - - - - g) Altri - - - -

B. Portafoglio bancario - di copertura 8.470 - 3.751 -a) Opzioni - - - - b) Interest rate swap 8.470 - 3.751 - c) Cross currency swap - - - - d) Equity swap - - - - e) Forward - - - - f) Futures - - - - g) Altri - - - -

C. Portafoglio bancario - altri derivati - - - -a) Opzioni - - - - b) Interest rate swap - - - - c) Cross currency swap - - - - d) Equity swap - - - - e) Forward - - - - f) Futures - - - - g) Altri - - - -

Totale 8.470 - 3.751 -

UGF BANCA


162

FAIR VALUE LORDOPOSITIVO


FAIR VALUE LORDONEGATIVO


Portafogli/Tipologie di derivati

Portafogli/Tipologie di derivati

A.5 Derivati finanziari OTC – portafoglio di negoziazione di vigilanza: valori nozionali, fair valuelordi positivi e negativi per controparti – contratti non rientranti in accordi di compensazione

Governi Impresee Banche Altri enti Società Società di non Altri

Centrali pubblici Banche finanziarie assicurazione finanziarie soggetti

1) Titoli di debito e tassi d’interesse - - 8.876 - - 1.527 3.670- valore nozionale - - 8.876 - - 1.527 3.670- fair value positivo - - - - - - - - fair value negativo - - - - - - -- esposizione futura - - - - - - -

2) Titoli di capitale e indici azionari - - - - - - -- valore nozionale - - - - - - - - fair value positivo - - - - - - - - fair value negativo - - - - - - - - esposizione futura - - - - - - -

3) Valute e oro - - - - - - -- valore nozionale - - - - - - - - fair value positivo - - - - - - - - fair value negativo - - - - - - - - esposizione futura - - - - - - -

4) Altri valori - - - - - - -- valore nozionale - - - - - - - - fair value positivo - - - - - - - - fair value negativo - - - - - - -- esposizione futura - - - - - - -

A.6 Derivati finanziari OTC – portafoglio di negoziazione di vigilanza: valori nozionali, fair valuelordi positivi e negativi per controparti – contratti rientranti in accordi di compensazione



1) Titoli di debito e tassi d’interesse - - - - - - -- valore nozionale - - - - - - -- fair value positivo - - - - - - - - fair value negativo - - - - - - -

2) Titoli di capitale e indici azionari - - - - - - -- valore nozionale - - - - - - -- fair value positivo - - - - - - - - fair value negativo - - - - - - -

3) Valute e oro - - - - - - -- valore nozionale - - - - - - -- fair value positivo - - - - - - - - fair value negativo - - - - - - -

4) Altri valori - - - - - - -- valore nozionale - - - - - - -- fair value positivo - - - - - - - - fair value negativo - - - - - - -

UGF BANCA


163


Contratti non rientranti inaccordi di compensazione

Contratti rientranti inaccordi di compensazione


A.7 Derivati finanziari OTC – portafoglio bancario: valori nozionali, fair value lordi positivi enegativi per controparti – contratti non rientranti in accordi di compensazione



1) Titoli di debito e tassi d’interesse - - 900.091 - - - -- valore nozionale - - 880.352 - - - -- fair value positivo - - 5.687 - - - - - fair value negativo - - 8.470 - - - - - esposizione futura - - 5.582 - - - -



4) Altri valori - - - - - - -- valore nozionale - - - - - - - - fair value positivo - - - - - - - - fair value negativo - - - - - - - - esposizione futura - - - - - - -

A.8 Derivati finanziari OTC – portafoglio bancario: valori nozionali, fair value lordi positivi enegativi per controparti – contratti rientranti in accordi di compensazione



1) Titoli di debito e tassi d’interesse - - - - - - -- valore nozionale - - - - - - -- fair value positivo - - - - - - - - fair value negativo - - - - - - -

2) Titoli di capitale e indici azionari - - - - - - -- valore nozionale - - - - - - - - fair value positivo - - - - - - - - fair value negativo - - - - - - -

3) Valute e oro - - - - - - -- valore nozionale - - - - - - - - fair value positivo - - - - - - - - fair value negativo - - - - - - -

4) Altri valori - - - - - - -- valore nozionale - - - - - - - - fair value positivo - - - - - - - - fair value negativo - - - - - - -

UGF BANCA


164



Contratti non rientranti inaccordi di compensazione

Contratti rientranti inaccordi di compensazione

A.9 Vita residua dei derivati finanziari OTC: valori nozionali

Oltre 1 anno eFino a 1 anno fino a 5 anni Oltre 5 anni Totale

A. Portafoglio di negoziazione di vigilanza 14.073 - - 14.073

A.1 Derivati finanziari su titoli di debito e tassi d’interesse 14.073 - - 14.073A.2 Derivati finanziari su titoli di capitale e indici azionari - - - -A.3 Derivati finanziari su tassi di cambio e oro - - - -A.4 Derivati finanziari su altri valori - - - -

B. Portafoglio bancario 72.000 654.352 154.000 880.352B.1 Derivati finanziari su titoli di debito e tassi d’interesse 72.000 654.352 154.000 880.352B.2 Derivati finanziari su titoli di capitale e indici azionari - - - -B.3 Derivati finanziari su tassi di cambio e oro - - - -B.4 Derivati finanziari su altri valori - - - -

Totale 2010 86.073 654.352 154.000 894.425

Totale 2009 19.791 110.500 132.000 262.291

A.10 Derivati finanziari OTC: rischio di controparte/rischio finanziario - Modelli interni


B. Derivati creditizi

Non sono presenti derivati della specie.

SEZIONE 3 – RISCHIO DI LIQUIDITÀ


Aspetti generali, processi di gestione e metodi di misurazione del rischio di liquidità

Per rischio di liquidità si intende il rischio che le singole Società del Gruppo UGF Banca ed il GruppoBancario nel suo insieme possano incontrare difficoltà nel fare fronte ai propri impegni di cassaprevisti o imprevisti a condizioni economiche e in tempi ragionevoli dovendo di conseguenza ricorrerealla vendita di parte dei propri assets meno liquidi a condizioni non eque condizionando diconseguenza la propria solvibilità.

Nell’ambito della struttura dei limiti approvata dal Consiglio di Amministrazione, il Comitato Finanzadi UGF Banca è responsabile della gestione dell’ALM di UGF Banca e della gestione del rischio diliquidità.

La responsabilità della gestione operativa della liquidità è in capo alla funzione Finanza di UGFBanca.

Settimanalmente si svolge una riunione operativa di gestione ALM e Liquidità del Gruppo BancarioUGF Banca alla quale partecipano: il Responsabile della Funzione Finanza di UGF Banca, ilResponsabile della Funzione Tesoreria di UGF Banca, il Responsabile della Funzione RiskManagement di UGF Banca, il Responsabile della Funzione Programmazione e Controllo Economicodi UGF Banca, il Direttore Risk Management del Gruppo UGF e il Responsabile dell’ALM del GruppoUGF. Inoltre, al fine di fornire informazioni sui flussi di cassa previsionali inerenti all’operatività delle

UGF BANCA


165

VITA RESIDUA DEIDERIVATI FINANZIARI OTC


Sottostanti/Vita residua

Società assicurative del Gruppo UGF e di UGF SpA partecipano come invitati permanenti, ilResponsabile Gestioni Finanziarie di UGF Assicurazioni e il Responsabile Gestione Liquidità di UGFAssicurazioni.Durante tale riunione, oltre a monitorare la situazione complessiva di liquidità del Gruppo BancarioUGF Banca e delle singole società del Gruppo Bancario, si definiscono azioni per colmare ifabbisogni di liquidità emergenti.

Nella riunione settimanale viene analizzata la situazione dei gap di liquidità strutturale e tatticautilizzando come strumento operativo la struttura per scadenza dei flussi di cassa. Per la partetattica a breve termine i flussi di cassa vengono arricchiti con i flussi previsionali legati al rinnovodelle fonti di finanziamento in scadenza da clientela istituzionale, alle nuove transazioni atteserilevanti non presenti nei sistemi informativi utilizzati per la generazione dei flussi di cassa egestione della liquidità, alle spese amministrative e tasse.

Il gap di liquidità determinato in base ai flussi contrattuali e ai flussi previsionali viene poiconfrontato con le riserve di assets liquidi o prontamente liquidabili, con i margini disponibili difinanziamento presso la BCE e presso i prestatori di linee di credito standby (contingency).

L’analisi viene condotta sia in condizioni ordinarie (business as usual), che in condizioni di stressidiosincratico, di mercato e combinato (worst case scenario).Inoltre nel corso della riunione viene analizzata l'evoluzione dei volumi a consuntivo e tassi relativi araccolta e impieghi da controparti istituzionale, banche e clienti del Gruppo UGF Banca e confrontocon il relativo budget.

Infine viene condotto un continuo monitoraggio dei principali indicatori di mercato (early indicators)al fine di identificare in anticipo eventuali segnali di crisi.

La sintesi delle informazioni condivise in sede di riunione settimanale per il monitoraggio dellaliquidità ed eventuali azioni decise vengono verbalizzate e riportate al Comitato Finanza di UGF Banca.Nel corso della riunione mensile del Comitato Finanza di UGF Banca il Responsabile della Funzione

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Vista 1 giorno 2 giorni 3 giorni 4 giorni 2 settimane 3 settimane

Attivo 121 14 11 10 25 86 141

Passivo -84 -16 -418 -7 -22 -263 -124

GAP PUNTUALE 37 -2 -407 3 2 -177 17

GAP CUMULATO (a) 37 35 -372 -369 -367 -544 -527

COUNTERBALANCING CAPACITY (b) 290 290 690 690 690 690 690

RISCHIO LIQUIDITÀ GRUPPO UGF BANCA



Liquidity Buffer (a+b) 327 325 318 321 323 146 164

Totale contingency - utilizzo (MIC+BCE)

Tesoreria di UGF Banca ed il Responsabile Risk Management di UGF Banca riportano unadescrizione della situazione di liquidità tattica di breve periodo e strategica di lungo periododescrivendo eventuali azioni definite per migliorare il profilo di liquidità complessivo.

Nel corso del mese di Marzo è stato approvato il documento “Processo per la gestione del rischio diliquidità” (Liquidity Policy), dove sono definiti i principi generali per la gestione e la misurazione dellaliquidità. Nello specifico la Liquidity Policy regola:- le modalità di misurazione del rischio di liquidità;- gli strumenti ammessi come capacità di contingency;- la struttura dei limiti;- gli stress test per verificare l’adeguatezza delle fonti di finanziamento disponibili;- gli indicatori di allerta per segnalare situazioni di crisi idiosincratica o di mercato;- il Contingency Funding Plan, che definisce i criteri per identificare la disponibilità di assets liquidi

per fare fronte alle ipotesi di crisi in vari scenari su diversi orizzonti temporali;- il piano di azione in caso di crisi, che definisce i processi operativi da intraprendere in caso di crisi

di liquidità.

Di seguito si riporta l’evidenza dei gap di liquidità a 12 mesi del Gruppo UGF Banca al 31/12/2010,confrontando i gap puntuali e cumulati alle varie scadenze con le riserve di assets utilizzabili comecontingency e il relativo liquidity buffer.

Al fine di migliorare il profilo dei gap di liquidità nel corso degli ultimi mesi del 2010 oltre alle azionidi carattere ordinario volte ad un continuo miglioramento dell’equilibrio tra le scadenze dellaraccolta e degli impieghi, sono state definite misure specifiche finalizzate ad aumentare la capacitàdi contingency che verranno realizzate nel corso del primo semestre 2011. Nello specifico leoperazioni delineate sono le seguenti:- nuova cartolarizzazione del portafoglio mutui per un ammontare stimato di circa 450 mln;- ricorso ad operazioni di stock lending per un ammontare stimato di circa 125 mln.

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1 mese 2 mesi 3 mesi 4 mesi 5 mesi 6 mesi 7 mesi 8 mesi 9 mesi 10 mesi 11 mesi 12 mesi

95 280 139 256 73 35 195 89 113 118 112 130

-588 -459 -410 -312 -215 -96 -120 -145 -86 -59 -58 -1.273

-493 -179 -271 -57 -142 -60 76 -56 26 59 55 -1.143

-1.020 -1.199 -1.470 -1.527 -1.669 -1.729 -1.654 -1.709 -1.683 -1.623 -1.569 -2.712

941 941 990 990 990 990 990 990 990 990 990 990


-79 -258 -480 -537 -679 -739 -664 -719 -693 -633 -579 -1.722


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1. Distribuzione temporale per durata residua contrattuale delle attività e passività finanziarie

VALUTA DI DENOMINAZIONE: Da oltre Da oltre Da oltre Da oltre Da oltre Da oltre Da oltreEURO 1 giorno 7 giorni 15 giorni 1mese 3 mesi 6 mesi 1 anno Durata

a a a fino a fino a fino a fino a Oltre indeter-A vista 7 giorni 15 giorni 1 mese 3 mesi 6 mesi 1anno 5anni 5 anni minata

Attività per cassa 2.222.804 31.079 22.304 489.495 780.014 175.912 313.793 2.715.778 4.194.987 61.507A.1 Titoli di Stato - - - - - - - 304.832 18.924 - A.2 Altri titoli di debito 12.969 - - - 52.463 - 5 624.579 101.655 -A.3 Quote OICR 24.755 - - - - - - - - - A.4 Finanziamenti 2.185.080 31.079 22.304 489.495 727.551 175.912 313.788 1.786.367 4.074.408 61.507

- Banche 34.411 10.000 10.000 10.000 - - - - - 61.507- Clientela 2.150.669 21.079 12.304 479.495 727.551 175.912 313.788 1.786.367 4.074.408 -

Passività per cassa 5.687.386 427.981 175.981 1.703.806 342.574 258.696 216.532 990.792 577.954 -B.1 Depositi e conti correnti 5.018.999 - 10.000 923.878 15.139 1 8 - - -

- Banche 53.924 - 10.000 50.733 15.000 - - - - -- Clientela 4.965.075 - - 873.145 139 1 8 - - -

B.2 Titoli di debito 435 24.982 3.000 659 113.748 192.958 205.237 990.375 576.371 -B.3 Altre passività 667.952 402.999 162.981 779.269 213.687 65.737 11.287 417 1.583 -

Operazioni “fuori bilancio” 500.622 10.993 165 4.227 133.751 81.644 79.263 204.226 72.692 33.294C.1 Derivati finanziari

con scambio di capitale - 10.889 - - 48 5.639 150 182 455 -- Posizioni lunghe - 5.151 - - 27 3.016 50 62 397 - - Posizioni corte - 5.738 - - 21 2.623 100 120 58 -

C.2 Derivati finanziari senza scambio di capitale - 101 161 487 923 3.996 7.562 56.682 7.291 -- Posizioni lunghe - 161 - 120 910 1.867 33.312 2.178 - - Posizioni corte - 101 - 487 803 3.086 5.695 23.370 5.113 -

C.3 Depositi e finanziamenti da ricevere - - - - - - - - - -- Posizioni lunghe - - - - - - - - - - - Posizioni corte - - - - - - - - - -

C.4 Impegni irrevocabili a erogare fondi 496.653 3 1 2.431 132.044 69.242 69.894 138.784 64.269 33.294- Posizioni lunghe 9.993 3 1 2.431 132.044 69.242 69.894 138.784 64.269 16.647- Posizioni corte 486.660 - - - - - - - - 16.647

C.5 Garanzie finanziarie rilasciate 3.969 - 3 1.309 736 2.767 1.657 8.578 677 -

Voci/Scaglioni temporali


UGF BANCA


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VALUTA DI DENOMINAZIONE: Da oltre Da oltre Da oltre Da oltre Da oltre Da oltre Da oltreDOLLARO STATUNITENSE 1 giorno 7 giorni 15 giorni 1mese 3 mesi 6 mesi 1 anno Durata


Attività per cassa 23.431 176 949 8.256 5.036 267 - - 3.093 -A.1 Titoli di Stato - - - - - - - - - - A.2 Altri titoli di debito - - - - - - - - - - A.3 Quote OICR - - - - - - - - - - A.4 Finanziamenti 23.431 176 949 8.256 5.036 267 - - 3.093 -

- Banche 6.947 - - - - - - - - - - Clientela 16.484 176 949 8.256 5.036 267 - - 3.093 -

Passività per cassa 11.887 5.987 - 5.987 17.961 - - - - -B.1 Depositi e conti correnti 11.887 5.987 - 5.987 17.961 - - - - -

- Banche 206 5.987 - 5.987 17.961 - - - - - - Clientela 11.681 - - - - - - - - -

B.2 Titoli di debito - - - - - - - - - -B.3 Altre passività - - - - - - - - - -

Operazioni “fuori bilancio” - 11.501 - - - - - - - -C.1 Derivati finanziari

con scambio di capitale - 1.023 - - - - - - - -- Posizioni lunghe - 501 - - - - - - - - - Posizioni corte - 522 - - - - - - - -

C.2 Derivati finanziari senza scambio di capitale - - - - - - - - - -- Posizioni lunghe - - - - - - - - - -- Posizioni corte - - - - - - - - - -

C.3 Depositi e finanziamenti da ricevere - 10.478 - - - - - - - -- Posizioni lunghe - 5.239 - - - - - - - - - Posizioni corte - 5.239 - - - - - - - -

C.4 Impegni irrevocabili a erogare fondi - - - - - - - - - -- Posizioni lunghe - - - - - - - - - - - Posizioni corte - - - - - - - - - -

C.5 Garanzie finanziarie rilasciate - - - - - - - - - -



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VALUTA DI DENOMINAZIONE: Da oltre Da oltre Da oltre Da oltre Da oltre Da oltre Da oltreSTERLINA INGLESE 1 giorno 7 giorni 15 giorni 1mese 3 mesi 6 mesi 1 anno Durata


Attività per cassa 770 - - - - 7 - - - -A.1 Titoli di Stato - - - - - - - - - -A.2 Altri titoli di debito - - - - - - - - - -A.3 Quote OICR - - - - - - - - - -A.4 Finanziamenti 770 - - - - 7 - - - -

- Banche 770 - - - - - - - - -- Clientela - - - - - 7 - - - -

Passività per cassa 1.233 - - - - - - - - -B.1 Depositi e conti correnti 1.233 - - - - - - - - -

- Banche - - - - - - - - - - - Clientela 1.233 - - - - - - - - -


Operazioni “fuori bilancio” - 1 - - - - - - - -C.1 Derivati finanziari

con scambio di capitale - 1 - - - - - - - -- Posizioni lunghe - - - - - - - - - - - Posizioni corte - 1 - - - - - - - -

C.2 Derivati finanziari senza scambio di capitale - - - - - - - - - -- Posizioni lunghe - - - - - - - - - - - Posizioni corte - - - - - - - - - -

C.3 Depositi e finanziamenti da ricevere - - - - - - - - - -- Posizioni lunghe - - - - - - - - - -- Posizioni corte - - - - - - - - - -





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VALUTA DI DENOMINAZIONE: Da oltre Da oltre Da oltre Da oltre Da oltre Da oltre Da oltreFRANCO SVIZZERO 1 giorno 7 giorni 15 giorni 1mese 3 mesi 6 mesi 1 anno Durata


Attività per cassa 2.450 - - - 2.040 - 3.433 - - -A.1 Titoli di Stato - - - - - - - - - -A.2 Altri titoli di debito - - - - - - - - - -A.3 Quote OICR - - - - - - - - - -A.4 Finanziamenti 2.450 - - - 2.040 - 3.433 - - -

- Banche 2.375 - - - - - - - - - - Clientela 75 - - - 2.040 - 3.433 - - -

Passività per cassa 317 - - - 7.997 - - - - -B.1 Depositi e conti correnti 317 - - - 7.997 - - - - -

- Banche - - - - 7.997 - - - - - - Clientela 317 - - - - - - - - -


Operazioni “fuori bilancio” - 3.369 - - - - - - - -C.1 Derivati finanziari

con scambio di capitale - 3.369 - - - - - - - -- Posizioni lunghe - 1.679 - - - - - - - - - Posizioni corte - 1.690 - - - - - - - -







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VALUTA DI DENOMINAZIONE: Da oltre Da oltre Da oltre Da oltre Da oltre Da oltre Da oltreYEN GIAPPONESE 1 giorno 7 giorni 15 giorni 1mese 3 mesi 6 mesi 1 anno Durata


Attività per cassa 167 - - - - - - - - -A.1 Titoli di Stato - - - - - - - - - -A.2 Altri titoli di debito - - - - - - - - - -A.3 Quote OICR - - - - - - - - - - A.4 Finanziamenti 167 - - - - - - - - -

- Banche 167 - - - - - - - - - - Clientela - - - - - - - - - -

Passività per cassa 36 - - - - - - - - -B.1 Depositi e conti correnti 36 - - - - - - - - -

- Banche - - - - - - - - - -- Clientela 36 - - - - - - - - -


Operazioni "fuori bilancio" - - - - - - - - - -C.1 Derivati finanziari

con scambio di capitale - - - - - - - - - -- Posizioni lunghe - - - - - - - - - - - Posizioni corte - - - - - - - - - -



C.4 Impegni irrevocabili a erogare fondi - - - - - - - - - -- Posizioni lunghe - - - - - - - - - -- Posizioni corte - - - - - - - - - -




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VALUTA DI DENOMINAZIONE: Da oltre Da oltre Da oltre Da oltre Da oltre Da oltre Da oltreVALUTE RESIDUALI 1 giorno 7 giorni 15 giorni 1mese 3 mesi 6 mesi 1 anno Durata


Attività per cassa 1.022 - - - - - - - - -A.1 Titoli di Stato - - - - - - - - - -A.2 Altri titoli di debito - - - - - - - - - -A.3 Quote OICR - - - - - - - - - -A.4 Finanziamenti 1.022 - - - - - - - - -

- Banche 1.022 - - - - - - - - - - Clientela - - - - - - - - - -

Passività per cassa 91 - - - - - - - - -B.1 Depositi e conti correnti 91 - - - - - - - - -

- Banche - - - - - - - - - - - Clientela 91 - - - - - - - - -


Operazioni "fuori bilancio" - 1 - - - - - - - -C.1 Derivati finanziari








SEZIONE 4 – RISCHIO OPERATIVO


Aspetti generali, processi di gestione e metodi di misurazione del rischio operativo

La circolare 263 del 27 dicembre 2006 di Banca d’Italia, che recepisce la normativa di Basilea II,definisce il rischio operativo come “il rischio di perdite derivanti dall’inadeguatezza o dalladisfunzione di procedure, risorse umane e sistemi interni, oppure da eventi esogeni”.Tale definizione include il rischio legale ed esclude il rischio strategico e reputazionale.

In seguito all’acquisto del tool “Governance, Risk & Compliance” (GRC) di MEGA, che consentirà lagestione in modo integrato della misurazione e controllo dei rischi operativi, della tassonomia emappatura dei processi, nel corso del 2010, in collaborazione con la Direzione Risk Management diGruppo, sono proseguite le attività relative alla definizione del Modello di Gruppo del “Sistema diGestione dei Rischi Operativi”, coerentemente con la normativa di Banca d’Italia.Punti cardini di tale modello sono: • processo di raccolta degli eventi di perdita operativa;• processo di analisi qualitativa prospettica della rischiosità aziendale (Risk Self Assessment);• analisi di scenario e modello di calcolo del requisito di capitale.

Nel corso del 2010 è stata avviata l’attività di individuazione delle strutture della Banca chegestiscono i rischi operativi e detengono le informazioni gestionali e contabili. A questa attività hafatto seguito la raccolta dei dati di perdita dei rischi operativi.

Inoltre, si è svolta l’attività di Risk Self Assessment (RSA) dei rischi operativi che ha interessato iresponsabili delle funzioni apicali.

Contemporaneamente è stata avviata l’analisi per la determinazione della metodologia checonsentirà il passaggio al Metodo Standardizzato (TSA – Traditional Standardised Approach), per ilcalcolo del requisito patrimoniale.

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PARTE F - INFORMAZIONI SUL PATRIMONIO

SEZIONE 1 – IL PATRIMONIO DELL’IMPRESA


La gestione del patrimonio riguarda l’insieme delle politiche e delle scelte necessarie per definire ladimensione del patrimonio, nonché la combinazione ottimale tra i diversi strumenti alternativi dicapitalizzazione, in modo da assicurare che il patrimonio ed i ratios della Banca siano coerenti con ilprofilo di rischio assunto e rispettino i requisiti di vigilanza.La Banca è soggetta ai requisiti di adeguatezza patrimoniale stabiliti dalla Banca d’Italia. L’attività diverifica del rispetto dei requisiti di vigilanza e della conseguente adeguatezza del patrimonio èdinamica nel tempo ed in funzione degli obiettivi di sviluppo fissati.


Nella tabella seguente viene indicata la composizione analitica del patrimonio netto.

Voci/Valori Importo 2010 Importo 2009

1. Capitale 904.500 904.500

2. Sovraprezzi di emissione 122.613 122.613

3. Riserve 18.537 12.856- di utili 18.537 12.856

a) legale 18.537 12.856b) statutaria - - c) azioni proprie - - d) altre - -

- altre - -

4. Strumenti di capitale - -

5. (Azioni proprie) - -

6. Riserve da valutazione: (14.457) (5.728)- Attività finanziarie disponibili per la vendita (9.219) (3.188)- Attività materiali - - - Attività immateriali - - - Copertura di investimenti esteri - - - Copertura dei flussi finanziari (5.288) (2.540)- Differenze di cambio 50 - - Attività non correnti in via di dismissione - - - Utili (perdite) attuariali relativi a piani previdenziali a benefici definiti - - - Quote delle riserve da valutazione relative alle partecipate

valutate al patrimonio netto - -

7. Utile (perdita d'esercizio) 6.451 5.682

TOTALE 1.037.644 1.039.923

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B.2 Riserve da valutazione delle attività finanziarie disponibili per la vendita: composizione

Totale 2010 Totale 2009Riserva Riserva Riserva Riserva

Attività/Valori positiva negativa positiva negativa

1. Titoli di debito 228 9.263 57 3.1942. Titoli di capitale 187 - 229 -3. Quote di O.I.C.R. 34 355 - 2804. Finanziamenti - - - -

Totale 449 9.618 286 3.474

B.3 Riserve da valutazione delle attività finanziarie disponibili per la vendita: variazioni annue

Titoli Titoli Quote di debito di capitale di O.I.C.R. Finanziamenti

1. Esistenze iniziali (3.137) 229 (280) -

2. Variazioni positive 865 - 314 -2.1 Incrementi di fair value 856 - 244 - 2.2 Rigiro a conto economico di riserve negative 9 - 70 -

- da deterioramento - - - - - da realizzo 9 - 70 -

2.3 Altre variazioni - - - -

3. Variazioni negative 6.763 42 355 -3.1 Riduzioni di fair value 6.719 42 355 - 3.2 Rettifiche da deterioramento - - - - 3.3 Rigiro a conto economico da riserve positive: da realizzo 44 - - - 3.4 Altre variazioni - - - -

4. Rimanenze finali (9.035) 187 (321) -

Disponibilità e distribuibilità delle poste del patrimonio nettoIn ottemperanza a quanto richiesto dall’art. 2427, comma 7bis, del Codice Civile, si riportano diseguito le singole poste del patrimonio netto (ad esclusione dell’utile d’esercizio) alla data del 31dicembre 2010, con indicazione della relativa possibilità di utilizzazione e distribuibilità.

Importo Possibilità Importo Utilizzo nei tre anni precedentiNatura/Descrizione di utilizzo disponibile per cop. perdite altri utilizzi

Capitale sociale 904.500 - - - -

Sovrapprezzo azioni 122.613 A, B 122.613 126.887 -

Riserve di utili: - - - - -- riserva legale 13.424 B 13.424 - -- riserva straordinaria 5.113 A, B, C 5.113 32.721 -

Riserve da valutazione: - - - - -- di attività disponibili per la vendita (9.169) - - - -- di copertura di flussi finanziari (5.288) - - - -

Totale - - 141.150 159.608 -

Quota non distribuibile - - 136.037 - -

Quota distribuibile - - 5.113 - -

Ai sensi dell’art. 2431 del Codice Civile, le somme percepite a titolo di sovrapprezzo azioni nonpossono essere distribuite fino a quando la riserva legale non abbia raggiunto il limite di un quintodel capitale sociale.La riserva da valutazione è indisponibile ai sensi dell’art. 6 del D.Lgs. 38/2005.

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SEZIONE 2 – IL PATRIMONIO E I COEFFICIENTI DI VIGILANZA

Il patrimonio di vigilanza è stato determinato in base alle disposizioni contenute nella Circolare dellaBanca d’Italia n. 263 del 27 dicembre 2006 (“Nuove disposizioni di vigilanza prudenziale dellebanche”), nonché nella Circolare della Banca d’Italia 155/91 (“Istruzioni per la compilazione dellesegnalazioni sul patrimonio di vigilanza e sui coefficienti prudenziali”) e successive modificazioni eintegrazioni.

Il patrimonio di base non comprende strumenti innovativi di capitale.

Il patrimonio supplementare è costituito per 300 milioni di euro da strumenti ibridi dipatrimonializzazione, interamente computabili.Gli strumenti in questione sono stati emessi in data 17 dicembre 2009 sotto forma di prestitoobbligazionario subordinato Upper Tier II della durata di dieci anni ma rimborsabile solo previaautorizzazione della Banca d’Italia. Il prestito, emesso alla pari per un valore nominale di 300 milionidi euro, ha un tasso di remunerazione variabile e commisurato all’Euribor 3 mesi maggiorato di unospread pari a 640 punti base.

Per quanto riguarda l’applicazione dei filtri prudenziali connessi alle riserve di valutazione dei titoliclassificati tra le “Attività finanziarie disponibili per la vendita”, si segnala che la Banca non si èavvalsa della facoltà di neutralizzare gli effetti della valutazione di tali attivi ai fini delladeterminazione del patrimonio di vigilanza ed applica, pertanto, il cosiddetto approccio“asimmetrico” previsto in via ordinaria dalla vigente disciplina di vigilanza.

Patrimonio di vigilanza bancario


A. Patrimonio di base prima dell'applicazione dei filtri prudenziali 631.371 625.976B. Filtri prudenziali del patrimonio base: (9.169) (3.188)

B.1 Filtri prudenziali IAS/IFRS positivi (+) - -B.2 Filtri prudenziali IAS/IFRS negativi (-) (9.169) (3.188)

C. Patrimonio di base al lordo degli elementi da dedurre (A+B) 622.202 622.788D. Elementi da dedurre dal patrimonio di base 60 60

E. Totale patrimonio di base (TIER 1) (C-D) 622.142 622.728

F. Patrimonio supplementare prima dell'applicazione dei filtri prudenziali 586.263 596.044

G. Filtri prudenziali del patrimonio supplementare: - -G.1 Filtri prudenziali IAS/IFRS positivi (+) - -G.2 Filtri prudenziali IAS/IFRS negativi (-) - -

H. patrimonio supplementeare al lordo degli elementi da dedurre (F+G) 586.263 596.044I. Elementi da dedurre dal patrimonio supplementare 60 60

L. Totale patrimonio supplementare (TIER 2) (H-I) 586.203 595.984

M. Elementi da dedurre dal totale patrimonio di base e supplementare - -

N. Patrimonio di vigilanza (E+L-M) 1.208.345 1.218.712

O. Patrimonio di terzo livello (TIER 3) - -

P. Patrimonio di vigilanza incluso TIER 3 (N+O) 1.208.345 1.218.712

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Adeguatezza Patrimoniale

La Banca al 31 dicembre 2010 presenta un rapporto tra patrimonio di base ed attività di rischioponderate pari al 10,35% (Tier 1 Capital Ratio) ed un rapporto tra patrimonio di vigilanza ed attività di rischio ponderate pari al 20,10% (Total Capital Ratio).

Importi non ponderati Importi ponderati/requisiti

Categorie/Valori 31/12/10 31/12/09 31/12/10 31/12/09

A. ATTIVITÀ DI RISCHIOA.1 Rischio di credito e di controparte 11.836.083 11.337.641 7.392.937 6.959.498

1. Metodologia standardizzata 11.836.083 8.802.580 7.392.937 5.699.4882. Metodologia basata sui rating interni - - - -

2 .1 Base - - - - 2 .2 Avanzata - - - -

3. Cartolarizzazioni - 2.535.061 - 1.260.010

B. REQUISITI PATRIMONIALI DI VIGILANZAB.1 Rischio di credito e di controparte - - 591.435 556.760B.2 Rischi di mercato - - 1.377 154

1. Metodologia standard - - 1.377 1542. Modelli interni - - - - 3. Rischio di concentrazione - - - -

B.3 Rischio operativo - - 48.505 46.4641. Metodo base - - 48.505 46.4642. Metodo standardizzato - - - - 3. Metodo avanzato - - - -

B.4 Altri requisiti prudenziali - - - - B.5 Altri elementi di calcolo - - (160.329) (150.844)B.6 Totale requisiti prudenziali - - 480.988 452.534

C. ATTIVITÀ DI RISCHIO E COEFFICIENTI DI VIGILANZAC.1 Attività di rischio ponderate - - 6.012.344 5.656.681C.2 Patrimonio di base/Attività di rischio ponderate

(Tier 1 capital ratio) - - 10,35 11,01C.3 Patrimonio di vigilanza incluso TIER 3/Attività di rischio ponderate

(Total capital ratio) - - 20,10 21,54

Al 31.12.2010 non è indicato nessun requisito specifico per le cartolarizzazioni, in quanto la Bancanon detiene posizioni verso la cartolarizzazione: tutte le operazioni di cartolarizzazione in essere siinquadrano come "attività cedute e non cancellate", sia nelle rappresentazioni di bilancio, sia neglischemi delle segnalazioni di vigilanza e come tali sono comprese nei valori indicati in tabella incorrispondenza del "Rischio di credito e controparte - metodologia standardizzata".

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PARTE G - OPERAZIONI DI AGGREGAZIONE RIGUARDANTIIMPRESE O RAMI D’AZIENDALa Banca non ha realizzato operazioni di aggregazione di imprese o di rami d’azienda nel corsodell’esercizio, né nei mesi successivi.

PARTE H - OPERAZIONI CON PARTI CORRELATELe tipologie di parti correlate, così come definite dallo IAS 24, comprendono:- le società controllanti;- le società controllate;- le società collegate;- amministratori, sindaci ed alta direzione della Banca;- i familiari stretti di questi ultimi- il fondo pensione esterno istituito dalla Banca con accordo sindacale.

1. Informazioni sui compensi degli amministratori e dirigenti

Si forniscono di seguito le informazioni sui compensi corrisposti nell’esercizio 2010 agliamministratori, sindaci e dirigenti con responsabilità strategiche quali direttori generali, vicedirettori generali e altri esponenti degli organi di controllo.

Compensi Amministratori Sindaci Altri

Emolumenti e contributi 608 144 1.901Bonus, premi e incentivi vari - - 2Benefici non monetari - - -

Totale 608 144 1.903

- di cui corrisposti a società di appartenenza 366 - 1.730

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2. Informazioni sulle transazioni con parti correlate

Le operazioni con parti correlate sono state effettuate, di norma, a condizioni analoghe a quelleapplicate per operazioni concluse con soggetti terzi indipendenti.Il prospetto che segue indica le attività, le passività e le garanzie in essere al 31 dicembre 2010.

Attività di Crediti Crediti Debiti Debiti Titoli in GaranzieParti correlate/Voci negoziazione banche clientela banche clientela circolazione

Imprese controllanti - - - - 342.208 - -Imprese controllate - 544.671 154.258 949 6.714 - -Imprese consociate - - - - 819.548 424.959 -Amministratori e Management - - 844 - 2.053 219 -Sindaci - - - - 16 - -Fondo pensione dipendenti - - - - 161 - -

A seguire si riportano i principali valori economici rilevati nel corso dell’esercizio in relazione airapporti con le parti correlate.

Imprese Inprese Imprese Voci/Parti correlate controllanti controllate consociate

Interessi attivi 576 13.119 76Interessi passivi 3.755 30 21.891Commissioni attive 1.172 5.277 29.718Commissioni passive - 6.384 6.622Dividendi - 1.353 -Altri proventi/oneri di gestione - 430 1.796Spese amministrative 5.769 (538) 11.102

3. Informazioni sull’impresa controllante la Capogruppo

UGF Banca Spa è controllata dalla società “Unipol Gruppo finanziario Spa”, già “CompagniaAssicuratrice Unipol Spa” con sede in Bologna via Stalingrado 45, soggetto diverso dall’impresacapogruppo di cui all’art. 25 del D.Lgs. 87/92.Ai sensi dell’articolo 2497 bis del Codice Civile, si espongono di seguito i dati essenziali degli ultimibilanci approvati dalla controllante Unipol Gruppo Finanziario Spa (sotto la precedentedenominazione di Compagnia Assicuratrice Unipol Spa), società che esercita l’attività di direzione ecoordinamento su UGF Banca Spa.

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PROSPETTO RIEPILOGATIVO DEI DATI ESSENZIALI DEI BILANCI UNIPOL GRUPPO FINANZIARIO AL 31/12/2009 E 31/12/2008

STATO PATRIMONIALE31/12/2009 31/12/2008

ATTIVO

A) CREDITI VERSO SOCI PER VERSAMENTI ANCORA DOVUTI - -

B) IMMOBILIZZAZIONII Immobilizzazioni immateriali 11,1 29,3

II Immobilizzazioni materiali 0,7 24,8III Immobilizzazioni finanziarie 4.385,2 4.209,2

TOTALE IMMOBILIZZAZIONI 4.397,0 4.263,3

C) ATTIVO CIRCOLANTEI Rimanenze - -

II Crediti 547,5 229,7III Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni 272,7 284,0IV Disponibilità liquide 534,8 416,9

TOTALE ATTIVO CIRCOLANTE 1.355,0 930,6

D) RATEI E RISCONTI 17,9 6,4

TOTALE ATTIVO 5.769,9 5.200,4

PASSIVO

A) PATRIMONIO NETTOI Capitale sociale 2.391,4 2.391,4

II Riserva sovrapprezzo azioni 1.051,9 1.051,9III Riserve di rivalutazione 20,7 20,7IV Riserva legale 478,3 478,3V Riserve statutarie - -

VI Riserva per azioni proprie in portafoglio - -VII Altre riserve 388,6 391,4VIII Utili (perdite) portati a nuovo - -IX Utile (perdita) dell'esercizio 128,8 (2,9)

TOTALE PATRIMONIO NETTO 4.459,7 4.330,9

B) FONDI PER RISCHI E ONERI 11,2 17,3

C) TRATTAMENTO DI FINE RAPPORTO DI LAVORO SUBORDINATO 4,0 29,9

D) DEBITI 1.288,1 802,8

E) RATEI E RISCONTI 6,9 19,4

TOTALE PASSIVO 5.769,9 5.200,4

CONTO ECONOMICO

A) VALORE DELLA PRODUZIONE 64,2 271,2

B) COSTI DELLA PRODUZIONE 121,1 328,0

DIFFERENZA TRA VALORE E COSTI DELLA PRODUZIONE (A-B) (56,9) (56,9)

C) PROVENTI E ONERI FINANZIARI 150,8 57,2

D) RETTIFICHE DI VALORE DI ATTIVITA' FINANZIARIE 26,5 (81,0)

E) PROVENTI E ONERI STRAORDINARI (1,1) 44,1

RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE 119,3 (36,5)

UTILE (PERDITA) DELL'ESERCIZIO 128,8 (2,9)

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I dati essenziali della controllante Unipol Gruppo Finanziario Spa, esposti nel precedente prospettoriepilogativo richiesto dall’art. 2497bis del Codice Civile, sono stati estratti dai relativi bilanci diesercizio chiusi al 31 dicembre 2009 e al 31 dicembre 2008.Per un’adeguata e completa comprensione della situazione patrimoniale e finanziaria di UnipolGruppo Finanziario Spa, nonché del risultato economico conseguito dalla società negli esercizichiusi a tali date, si rinvia alla lettura dei bilanci che, corredati dalle relazioni della Società diRevisione e del Collegio Sindacale, sono disponibili presso la sede della Società, via Stalingrado 45 –Bologna, o sul sito internet www.unipolgf.it.

PARTE I - ACCORDI DI PAGAMENTOBASATI SU PROPRI STRUMENTIPATRIMONIALIAlla data di riferimento del bilancio non sono in essere accordi di pagamento basati su propristrumenti patrimoniali.

PARTE L - INFORMATIVA DI SETTOREL’ informativa sui settori di attività viene fornita a livello consolidato.

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PUBBLICITÀ DEI CORRISPETTIVIALLA SOCIETÀ DI REVISIONEIn attuazione alla delega contenuta nell’art. 160, comma 1-bis , del D.Lgs. 24 febbraio 1998 (TUF) inmateria di pubblicità dei compensi alle Società di Revisione, l’art. 149-duodiecies del RegolamentoEmittenti Consob prevede che la società che ha conferito l’incarico di revisione adempia all’obbligodi informativa, allegando al bilancio d’esercizio un prospetto contenente i corrispettivi di competenzadell’esercizio a fronte dei servizi prestati dalla Società di Revisione e dalle entità appartenenti allasua rete. Per le società tenute alla redazione del bilancio consolidato, l’informativa deve esserefornita anche con riferimento ai servizi prestati dalla Società di Revisione della capogruppo neiconfronti delle società controllate.

Nella tabella seguente vengono esposti i compensi riconosciuti (in migliaia di euro), da UGF Banca e dalle sue controllate, alla Società di Revisione della capogruppo UGF Banca e, ove sussista il caso,alle entità appartenenti alla rete della medesima società di revisione per servizi prestati suddivisi per tipologia.

Prospetto dei corrispettivi alla società di revisione ex art. 149-duodiecies delRegolamento Emittenti

Tipologia Soggetto che ha Destinatario Compensi di servizi erogato il servizio

Revisione contabile KPMG Spa UGF Banca Spa 148Servizi di attestazione 3

Totale UGF Banca Spa 151

Revisione contabile KPMG Spa Società controllate 150Servizi di attestazione 18

Totale Società controllate 168

Totale generale 319

I compensi indicati non includono le spese addebitate nè l’IVA indetraibile per le società conferentigli incarichi.

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RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE

RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE ALL’ASSEMBLEA DEGLI AZIONISTI DI UGF BANCA S.P.A. SUL BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2010 AI SENSI DELL’ART.153 DEL DECRETOLEGISLATIVO 24/2/1998 N. 58 E DELL’ART. 2429 DEL CODICE CIVILE

Signori Azionisti,nel corso dell’esercizio chiuso il 31 dicembre 2010 abbiamo svolto l’attività di vigilanza prevista dallalegge, secondo i principi di comportamento raccomandati dal Consiglio Nazionale dei DottoriCommercialisti e degli Esperti Contabili.In particolare, anche in osservanza delle indicazioni fornite dalla Consob con comunicazione n.1025564 del 6 aprile 2001, riferiamo quanto in seguito esposto.

I. Preliminare evidenza delle disposizioni di Legge disciplinanti la formazione del Bilanciod’esercizio di UGF Banca S.p.A. al 31 dicembre 2010.A) Il Collegio sindacale Vi attesta che il Bilancio dell’esercizio 2010 di UGF Banca S.p.A. è costituitodallo Stato Patrimoniale, dal Conto Economico, dal Prospetto della redditività complessiva, dalProspetto delle variazioni del Patrimonio netto, dal Rendiconto finanziario e dalla Nota integrativa. È inoltre corredato dalla Relazione degli Amministratori sulla gestione.In adempimento alla previsione del Decreto Legislativo 28 febbraio 2005 n. 38, il Bilancio d’esercizioal 31 dicembre 2010 è redatto in conformità ai principi contabili internazionali “InternationalFinancial Reporting Standards” (IAS/IFRS) emanati dall’International Accounting Standards Board(IASB), omologati dalla Commissione Europea e pubblicati sulla Gazzetta Ufficiale dell’UnioneEuropea, secondo la procedura di approvazione e pubblicazione prevista dal RegolamentoComunitario n. 1606 del 19 luglio 2002. Intendiamo segnalarVi che dal 1° gennaio 2009 è entrata invigore la nuova versione del principio contabile IAS n.1: “Presentazione del Bilancio”, che haintrodotto il concetto di “comprehensive income” (redditività complessiva) e ha richiesto larappresentazione anche delle componenti reddituali non rilevate nel conto economico, ma imputatedirettamente a patrimonio. Si fa riferimento alle variazioni intervenute, nell’esercizio, nelle riserve davalutazione del patrimonio netto che, secondo l’opzione adottata dalla Banca d’Italia - tra le dueopzioni previste dallo IAS 1- vengono riepilogate nel nuovo Prospetto della Redditività Complessiva e,unitamente all’Utile (Perdita) dell’esercizio, compongono l’aggregato della Redditività Complessiva.Il Bilancio è stato altresì elaborato secondo le istruzioni emanate dalla Banca d’Italia con laCircolare n. 262 del 22 dicembre 2005, e relativi aggiornamenti e integrazioni, che disciplina la formaed il contenuto dei bilanci bancari da redigere in conformità ai principi contabili internazionali.B) I dati quantitativi di sintesi del BilancioRiportiamo qui di seguito come d’uso i dati di sintesi espressi in migliaia di Euro, che riassumono lerisultanze dell’esercizio 2010.

Esercizio 2010 Esercizio 2009

Attivo 12.040.547 11.294.626Passivo 11.002.903 10.254.703Patrimonio netto 1.031.193 1.034.241Utile (Perdita) dell’esercizio 6.451 5.682

Esercizio 2010 Esercizio 2009

Utile (Perdita) dell’operatività corrente 21.360 20.227Imposte sull’operatività corrente (14.909) (14.545)Utile (Perdita) dell’esercizio 6.451 5.682

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BILANCIO 2010RELAZIONE DELCOLLEGIO SINDACALE

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STATO PATRIMONIALE


CONTO ECONOMICO


II. L’attività di controllo operata dal Collegio Sindacale.In adempimento alle disposizioni di Legge e Regolamentari sopra richiamate, il Collegio Sindacale Vidà atto – nel prosieguo – dell’esito della propria attività di riscontro. 1. Abbiamo vigilato sull’osservanza della legge e dell’atto costitutivo.2. Abbiamo ottenuto dagli Amministratori, con periodicità mensile, informazioni sull’attività svolta e

sulle operazioni di maggior rilievo economico, finanziario e patrimoniale effettuate dalla Societàe possiamo ragionevolmente affermare che le azioni deliberate e poste in essere sono conformialla legge ed allo statuto e non appaiono manifestamente imprudenti, azzardate, in potenzialeconflitto di interesse o in contrasto con le delibere assunte dall’Assemblea.

3. Abbiamo acquisito conoscenza e vigilato, per quanto di nostra competenza, sull’adeguatezzadella struttura organizzativa della Società, sul rispetto dei principi di corretta amministrazione esull’adeguatezza e tempestività delle notizie richieste dalla medesima in qualità di controllante.Abbiamo operato tramite raccolta di informazioni dai soggetti responsabili ed incontri con laSocietà di Revisione, ai fini del reciproco scambio di dati ed informazioni rilevanti, ed a taleriguardo non abbiamo osservazioni particolari da riferire.

4. Mediante le informazioni ottenute dai responsabili delle rispettive funzioni, l’esame deidocumenti aziendali, l’analisi dei risultati del lavoro svolto dalla Società di Revisione e dagliOrgani e dalle funzioni preposti al controllo interno, abbiamo vigilato sull’adeguatezza delsistema di controllo interno e del sistema amministrativo-contabile, nonché sull’affidabilità diquest’ultimo a rappresentare correttamente i fatti di gestione. Sia operando riscontri diretti circal’attività svolta dalle Funzioni Internal Auditing, Compliance e Risk Management, siapartecipando – con almeno uno dei membri del Collegio, di norma il Presidente - alle riunioni delComitato per il Controllo Interno, sono state poste sotto esame le attività svolte dalle indicateFunzioni di Controllo per verificarne l’adeguatezza e per pervenire ad una valutazionedell’effettivo funzionamento del complessivo sistema di Controllo Interno. Sulla base dei riscontri compiuti in adempimento degli obblighi di vigilanza il Collegio sindacaleesprime, allo stato, una valutazione di adeguatezza del sistema di Controllo Interno chenell’ambito della riorganizzazione ed implementazione attuata nell’esercizio, acquisiscenell’operare esperienza ed efficacia. Ritiene, inoltre, il Collegio che l’ambito di operatività delleFunzioni di Internal Auditing, Compliance e Risk Management – anche in ragione del livello diadeguatezza degli organici e del livello di professionalità dei medesimi – sia in grado di poterassicurare un corretto presidio per l’efficacia e l’efficienza del sistema di Controllo Interno.

5. In merito al Modello di Organizzazione e Gestione predisposto ai sensi del D.Lgs. n.231/2001, ilCollegio ha acquisito informazioni circa il lavoro svolto dall’ Organismo di Vigilanza ed ha avutoevidenza della prosecuzione dell’attività di implementazione del Modello aggiornato dal Consigliodi Amministrazione in data 11 novembre 2009.

6. UGF Banca S.p.A. è soggetta (ai sensi e per gli effetti di cui agli artt. 2497 e seguenti del CodiceCivile) all’attività di direzione e coordinamento di Unipol Gruppo Finanziario S.p.A.. I Vostri Amministratori Vi danno evidenza (rispettivamente nella Relazione sulla gestione e nellaNota integrativa):- delle informazioni richieste dall’art. 2497-ter del Codice Civile;- di quanto richiesto dall’art. 2497-bis del Codice Civile in relazione ai i dati essenziali degli ultimiBilanci approvati da Unipol Gruppo Finanziario Spa.

7. Come indicato nel precedente paragrafo sub. 6), Ugf Banca S.p.A. fa parte del Gruppo “UnipolGruppo Finanziario S.p.A.”. Abbiamo constatato l’esistenza di rapporti – ordinari e ricorrenti - dinatura finanziaria e commerciale che la Vostra Società intrattiene con le Società facenti parte delGruppo Unipol Gruppo Finanziario S.p.A. (ivi compresa la Capogruppo). Vi possiamo dare quindiatto che i rapporti finanziari e commerciali intrattenuti tra UGF Banca e le altre società delGruppo Unipol Gruppo Finanziario S.p.A. rientrano nell’usuale operatività di un Gruppo articolatoe riguardano, per quanto concerne l’attività bancaria, rapporti di corrispondenza per servizi resi,di deposito o di finanziamento. Sono stati inoltre formalizzati gli accordi riguardanti ladistribuzione e/o la gestione di prodotti e/o servizi bancari e finanziari, e più in generale laprestazione di servizi ausiliari all’attività bancaria. Gli effetti economici connessi con i predettirapporti sono regolati sulla base delle condizioni di mercato applicate alla clientela primaria. IlCollegio ha altresì accertato che in relazione alle attività poste in essere a favore di esponentiaziendali della Vostra Banca - che riguardano crediti deliberati e garanzie rilasciate a favore di

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Amministratori, Sindaci ed altri esponenti cui sono attribuiti poteri e responsabilità di direzione econtrollo - gli affidamenti sono stati deliberati nell’osservanza dell’art. 136 del D. Lgs. 385/93.La Nota integrativa espone tutti i rapporti con parti correlate in forma aggregata per macrotipologia.Relativamente all’intero ambito delle operazioni con parti correlate – sopra portateVi ad evidenza- il Collegio sindacale intende darVi atto di avere accertato che tali operazioni sono state poste inessere con obiettivi di razionalizzazione e di economicità e che non sussitono elementi chepossano suscitare dubbi circa la correttezza e la completezza dell’informazione, il conflittod’interesse, la salvaguardia del patrimonio aziendale e la tutela degli azionisti di minoranza.

8. Non abbiamo rilevato l’esistenza di operazioni atipiche o inusuali svolte con soggetti terzi o con le parti correlate, come sopra attestato.

9. Abbiamo tenuto riunioni con gli esponenti della Società di Revisione e – relativamente al Bilanciod’esercizio al 31 dicembre 2010 - non sono emersi dati ed informazioni rilevanti che debbanoessere riferite nella presente relazione. Nella Relazione della Società di Revisione KPMG S.p.A. alBilancio d’esercizio al 31 dicembre 2010 non sono evidenziati rilievi. Nell’indicata Relazione èevidenziato un richiamo d’informativa. Nel medesimo viene evidenziato che UGF Banca S.p.A.essendo assoggettata (ai sensi e per gli effetti di cui agli artt. 2497 e seguenti del Codice Civile)all’attività di direzione e coordinamento di Unipol Gruppo Finanziario S.p.A., ha inserito nella Notaintegrativa i dati essenziali dell’ultimo Bilancio di quest’ultima Società. Il Richiamo d’informativaformulato dalla Società di Revisione evidenzia che il giudizio – dalla stessa espresso – sul Bilanciodi UGF Banca S.p.A. non si estende a tali dati. Il Collegio sindacale osserva che il richiamod’informativa, evidenziato, è di natura esclusivamente tecnica, dovendo la Società di Revisione,sulla base della natura dell’incarico conferitole e delle norme di Legge richiamate nella propriaRelazione, esprimere un giudizio esclusivamente sul Bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2010 diUGF Banca S.p.A..

10. Nel corso dell’esercizio, alla Società di Revisione KPMG S.p.A. sono stati affidati i seguentiulteriori incarichi:- verifica sul Modello Unico 2010 e sul Modello 770 di UGF Banca S.p.A, per un corrispettivo

di 3 migliaia di euro.11. Nel corso dell’esercizio non sono stati affidati incarichi a soggetti legati da rapporti con la

Società di Revisione.12. Abbiamo verificato che, secondo quanto disposto dal D.Lgs n.196/2003 “Codice in materia di

protezione dei dati personali”, entrato in vigore nel gennaio 2004, il Documento Programmaticosulla Sicurezza è stato aggiornato nei termini di Legge.

13. Il Collegio Sindacale, nel corso dell’esercizio 2010, ha rilasciato i seguenti pareri:- favorevole in data 12 maggio 2010 in merito alla fissazione dei compensi per i membri del

Comitato per il Controllo Interno;- favorevole in data 9 giugno 2010 in merito alla fissazione dei compensi per il Presidente ed il

Vicepresidente;- favorevole in data 23 giugno 2010 in merito alla valutazione della coerenza delle strategie e

delle politiche del gruppo bancario UGF Banca nel settore della gestione collettiva delrisparmio;

- favorevole in data 20 ottobre 2010 in merito alla proposta di modifica del Progetto di GovernoSocietario e del Regolamento del Consiglio di Amministrazione.

14. Il Collegio non ha ricevuto denunce ai sensi dell’art. 2408 del Codice Civile, né sono pervenutiesposti da parte di terzi.

15. Abbiamo verificato l’osservanza delle norme di legge nel processo di formazione del Bilanciod’esercizio e sul contenuto della Relazione sulla Gestione, che riteniamo esaustiva. Vievidenziamo che ai sensi di quanto disposto dall’art. 14 del D.Lgs. 27 gennaio 2010, n. 39 ilgiudizio sulla coerenza della Relazione sulla Gestione con il Bilancio d’esercizio spetta allaSocietà di Revisione. In tal senso Vi informiamo che, dalla Relazione dalla stessa emessa sulBilancio d’esercizio al 31 dicembre 2010, non emergono rilievi circa l’aspetto sopra evidenziato.

16. Abbiamo prestato il nostro consenso in ordine ai criteri di valutazione relativi alleimmobilizzazioni immateriali.

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17. Il Collegio sindacale Vi segnala che nella Nota Integrativa e nella Relazione sulla Gestione sonoricomprese tutte le informazioni sulle metodologie da seguire nell’approntamento dei bilancicome richiesto dal Documento congiunto 3 marzo 2010 di Banca d’Italia, Consob e Isvap.

18. Intendiamo darVi atto che i Vostri Amministratori nella Nota Integrativa Vi informano circa icriteri (e le risultanze) adottati (i) per la determinazione del valore recuperabile dell’Avviamentoiscritto in Bilancio per euro 419.225.718 (relativo alle acquisizioni di sportelli bancari); (ii) circa icriteri (e le relative risultanze) di determinazione del valore recuperabile della partecipazionenella Società controllata UGF Merchant SpA.. Come detto, la Nota integrativa illustra i criteriutilizzati ai fini delle verifiche, così come le risultanze delle medesime, che non hannocomportato la necessità di una svalutazione del valore dell'Avviamento, né del valore di iscrizionedella partecipazione in UGF Merchant SpA.. Sulla base dei riscontri che il Collegio sindacale –per quanto di competenza – ha operato in relazione a quanto sopra evidenziato, sia direttamente,sia attraverso lo scambio di informazioni con la Società di Revisione, non abbiamo osservazionida formularVi nella presente Relazione.L’attività di vigilanza sopra descritta è stata svolta in n. 25 riunioni del Collegio sindacale edassistendo alle riunioni del Consiglio di Amministrazione che sono state tenute in numero di 15.Nel corso dell’attività di vigilanza svolta e sulla base delle informazioni ottenute dalla Società diRevisione, non sono state rilevate omissioni e/o fatti censurabili e/o irregolarità o comunque fattisignificativi tali da richiedere la segnalazione agli organi di controllo o menzione nella presenteRelazione al Bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2010. Il Collegio sindacale, nell’invitarel’Assemblea ad approvare il Bilancio dell’esercizio 2010, così come presentato dal Consiglio diAmministrazione, esprime parere favorevole in merito alla proposta formulata dallo stessoConsiglio di Amministrazione circa la destinazione dell’utile d’esercizio, ammontante acomplessivi Euro 6.451.085, come segue:

• alla riserva legale il 10%, pari a € 645.108• alle altre riserve il residuo, pari a € 5.805.977

Bologna, 8 aprile 2011 Il Collegio SindacaleRoberto Chiusoli (Presidente)

Giovanni Battista GraziosiVincenzo Urbini

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RELAZIONE DELLA SOCIETÀ DI REVISIONE

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BILANCIO 2010RELAZIONE DELLA SOCIETÀ DI REVISIONE

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UGF BANCA

BILANCIO 2010RELAZIONE DELLA SOCIETÀ DI REVISIONE

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2010UGF BANCABILANCIO CONSOLIDATO

RELAZIONE DEL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONESULLA GESTIONE CONSOLIDATA

Nel corso dell’esercizio 2010 il Gruppo Bancario UGF Banca ha sviluppato la propria attività,nell’ambito delle linee strategiche tracciate dal recente piano industriale, completando larivisitazione organizzativa e distributiva già avviata nel 2009 dalla capogruppo UGF Banca. Per ciòche attiene le altre società del Gruppo, UGF Merchant, attiva nel settore del Merchant Banking,segna un ritorno ad un risultato positivo dopo un 2009 caratterizzato da rettifiche significative suicrediti; Unipol Fondi e Nettuno Fiduciaria, che operano nel comparto del risparmio gestito,proseguono nella propria attività. Unicard e UGF Leasing pur segnando un incremento dellerispettive operatività, in termini di tipologia e volumi di prodotti offerti, non hanno ancora raggiuntorisultati in linea rispetto alle attese. Si ricorda comunque che il contesto di mercatomacroeconomico che ha caratterizzato gli ultimi anni continua a mostrare forti criticità soprattuttosotto il profilo del rischio creditizio. Per quanto riguarda Unicard i ritardi rispetto agli obiettivi sonoinvece dovuti ad un ritardo nell’entrata a pieno regime dell’attività dopo la ristrutturazione posta inessere sin dal 2009. Dal 4 gennaio 2010 la capogruppo UGF Banca e la controllata UGF Merchant hanno migrato ilproprio sistema informativo sulla nuova piattaforma informatica fornita dal service informaticoCedacri. Tale attività rientra nel progetto avviato nel 2009 finalizzato a dotare le società bancarie delGruppo di strumenti adeguati a supportare lo sviluppo previsto nel Piano Industriale.Per quanto riguarda il settore del risparmio gestito continuano a persistere le difficoltà connesseall’elevata volatilità dei mercati finanziari: mentre stiamo pertanto assistendo ad una riduzione dellemasse gestite dalla controllata Unipol Fondi emerge una buona raccolta nel comparto Vita (prodottidi UGF Assicurazioni). Nel corso del 2010 tale attività ha registrato una produzione di 203 milioni dieuro che, sebbene in flessione rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente, compensa lariduzione di masse su GPM/GPF e Fondi comuni, rappresentando un’adeguata risposta alle esigenzedella clientela che ricerca sempre più strumenti che possano garantire il capitale oltre ad unrendimento in linea con i benchmark di settore.

L’area di consolidamento è costituita dagli enti creditizi e finanziari appartenenti al Gruppo BancarioUGF Banca, unitamente alle società veicolo per le cartolarizzazioni che, pur non essendo controllateda UGF Banca, vengono consolidate in base a quanto definito dal SIC 12 (prevalenza della sostanzasulla forma).

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BILANCIO 2010RELAZIONE DEL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE SULLA GESTIONE CONSOLIDATA

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% partecipazione Quota

Società/Sede Attività-Capitale sociale diretta indiretta gruppo

CAPOGRUPPOUgf Banca Spa Istituto di creditoBologna 904.500.000

CONTROLLATEUgf Merchant Banca per le Imprese Spa Istituto di credito 86,175 86,175Bologna 105.468.007

Unipol Fondi Ltd Gestione Fondi Comuni 100,00 100,00Dublino 125,001

Ugf Leasing Spa Leasing 100,00 100,00Bologna 6.000.000

Nettuno Fiduciaria Srl Attività fiduciaria 100,00 100,00Bologna 250.000

Unicard Spa Carte di Credito 53,39 53,39Milano 2.355.600

Ugf Private Equity Sgr Spa Gestione Fondi Mobiliari 100,00 100,00Bologna 2.000.000

SOCIETÀ A DESTINAZIONE SPECIFICAGrecale ABS Srl Cartolarizzazione Crediti - -Bologna 20.000

Castoro RMBS Srl Cartolarizzazione Crediti - -Milano 10.000

Atlante Finance Srl Cartolarizzazione Crediti - -Milano 10.000

% partecipazione Quota

Società/Sede Attività-Capitale sociale diretta indiretta gruppo

COLLEGATECampus Certosa Srl Gestione Immobili 49,00 49,00Milano 5.100.000

SCS Azioninnova Spa Servizi di consulenza e formazione 40,00 34,47Bologna 2.501.250 (UGF Merchant)

Promorest Srl Società di partecipazioni 48,92 42,16Villanova di Castenaso (BO) 10.400.000 (UGF Merchant)

Holcoa Spa Progettazione, Realizzazione eBologna gestione strade e autostrade 20,00 17,24

1.000.000 (UGF Merchant)

Nel corso dell’esercizio 2010 è variato il perimetro di consolidamento per effetto dell’acquisizione dipartecipazioni di collegamento nelle società Campuscertosa S.r.l., operante nel settore dellaGestione di Immobili, e Holcoa S.p.A., operante nel settore della progettazione, realizzazione egestione di strade e autostrade.

UGF BANCA


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SOCIETÀ CONSOLIDATE CON IL METODO INTEGRALE

Valori in euro

SOCIETÀ VALUTATE CON IL METODO DEL PATRIMONIO NETTO

Valori in euro

AREA DI CONSOLIDAMENTO AL 31 DICEMBRE 2010

ANDAMENTO SULLA GESTIONE

L’andamento della gestione del Gruppo Bancario nell’esercizio 2010 è stato correlato all’andamentoe allo sviluppo della capogruppo UGF Banca, non solo per la prevalenza dimensionale, ma ancheperché la Banca rappresenta il canale distributivo per il collocamento presso il pubblico dei serviziforniti dalle società del Gruppo.Per una dettagliata informativa sull’andamento della Capogruppo si rimanda alla Relazione sullaGestione a corredo del bilancio d’esercizio dell’impresa.La principale controllata UGF Merchant ha chiuso l’esercizio con un margine di intermediazione incontrazione del 26%. Tale riduzione è da ricondursi sia alla contrazione del Margine di interessederivante dalla contrazione dei tassi interbancari sia dalla riduzione delle commissioni nette su cuiha pesato la forte riduzione delle commissioni legate alle attività di Merchant Banking non legate allending per le note difficoltà del settore conseguenti all’attuale situazione del contestomacroeconomico. Il risultato netto di 1,4 milioni è risultato comunque in decisa controtendenzarispetto alla perdita di 25,1 milioni registrata nell’esercizio 2009.Nel 2010 la rete distributiva si è incrementata di 4 filiali. Già dal 2009 è stata avviata dallaCapogruppo UGF Banca un processo di razionalizzazione territoriale che ha comportato nel corsodel 2010 la chiusura di 5 sportelli con la contestuale apertura di 9 nuove filiali. Pertanto la retedistributiva del Gruppo Bancario alla data del 31 dicembre 2010 è così composta:• Filiali bancarie n. 303 (delle quali 182 integrate con agenzie assicurative)• Negozi finanziari n. 28• Promotori finanziari n. 361 con mandato, oltre a 129 dipendenti abilitati.

La Situazione Patrimoniale

Nell’analisi dei dati patrimoniali ed economici è da evidenziare la preminenza delle masse gestitedalla capogruppo UGF Banca. Le comparazioni tra i principali aggregati patrimoniali ed economicisono effettuate con i valori espressi al 31 dicembre 2009.

La Raccolta

Al 31 dicembre 2010 la raccolta diretta da clientela del Gruppo Bancario è diminuita di 243 milioni dieuro (-2,5%) arrivando a circa 9,3 miliardi di euro. La contrazione è da ricondursi esclusivamente allacontrazione delle giacenze detenute dalle società del Gruppo UGF (-470 milioni di euro) solo in partecompensata dall’incremento avvenuto sulla clientela esterna al Gruppo. Valutando la crescita dellaRaccolta riconducibile alla clientela ordinaria, quindi escludendo le masse delle società del GruppoUGF, l’esercizio 2010 si chiude con una crescita del 3%. Tale risultato è frutto soprattutto dell’azioneposta in essere dalla Capogruppo bancaria che ha avviato diverse iniziative volte ad acquisire dallapropria clientela e dal mercato esterno importanti quote di mercato attraverso un’offerta aggressivadi prodotti sia a breve che a medio lungo termine.

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200

RETE PROMOTORIFINANZIARI

Filiali

Negozi finanziari

Promotori finanziari

500

400

300

200

100

299

28

374

31/12/2009

303

28

361

31/12/20010

La Raccolta indiretta

Al 31 dicembre 2010 la raccolta indiretta si è attestata a 23,6 miliardi di euro, costituita per 21,8miliardi di euro da raccolta amministrata e 1,8 miliardi da raccolta gestita. Tutta l’attività in talesegmento è da ricondursi alla Capogruppo UGF Banca. Per una più approfondita analisi della voce sirimanda alla Relazione sulla Gestione a corredo del bilancio d’esercizio dell’impresa.

Gli Impieghi

Gli impieghi verso la clientela sono cresciuti di circa 525,5 milioni di euro (+5,4%) arrivando ad oltre10,3 miliardi di euro, mentre i crediti verso banche risultano pari a circa 193,8 milioni di euro rispettoai 452,3 milioni di euro registrati a fine esercizio 2009 (-57,2%). Sul fronte degli impieghi verso laclientela la crescita è motivata in parte dall’attività di lending di UGF Merchant ma soprattutto dallacrescita registrata sulla capogruppo UGF Banca grazie all’attività sul segmento Small Business eall’attività di erogazione di mutui ipotecari sul segmento privati. Vengono comunque attuate politichecreditizie rigorose, in coerenza con la nuova credit policy, rilasciata durante il secondo semestre del2009, che regolamenta le assunzioni di rischio limitando livelli di concentrazione per controparte esettore merceologico al fine di garantire una crescita equilibrata. L’attività di erogazione del credito èstata rivolta per quanto riguarda UGF Banca alle famiglie per finanziare principalmente l’acquistodell’abitazione, e nei confronti della piccola-media impresa per finanziare attività di sviluppo o ingenere l’operatività ordinaria. UGF Banca, oltre a continuare a proporre prodotti di impiego allefamiglie, ha rivisto la propria politica creditizia definendo chiaramente settori e tipologie difinanziamenti accordabili: prevalentemente rivolta alla piccola – media impresa, con forme tecnichepreferibilmente a breve e non di tipo finanziario.Per quanto riguarda UGF Merchant l’attività di finanziamento si è invece rivolta alle aziende di piùrilevanti dimensioni con lo scopo principalmente di finanziare investimenti industriali.

Rischio di concentrazione

Nella situazione patrimoniale al 31 dicembre 2010 la voce “crediti verso clienti” include esposizionirilevanti sotto un duplice profilo, per il livello di concentrazione del rischio e per il settore di attivitàeconomica, riconducibile nella quasi totalità dei casi al comparto immobiliare. Si tratta in particolaredi 12 gruppi economici, con un’esposizione di complessivi euro 685 milioni di euro (792 milioni di euro al 31 dicembre 2009), in buona parte classificati in osservazione, incaglio o fra i creditiristrutturati, fronteggiati da fondi rettificativi per euro 37,2 milioni di euro (43 milioni di euro al 31 dicembre 2009).In relazione a questa tipologia di crediti, in gran parte di natura ipotecaria, è proseguita l’attivitàindirizzata alle trattative per la ristrutturazione delle esposizioni, all’individuazione di operatoriprofessionali interessati a rilevare le iniziative immobiliari finanziate, allo scopo di supportare ilcliente nell’attività di dismissione dei cespiti ed alla contestuale riduzione dell’esposizione verso la Banca. Nel corso dell’esercizio sono stati perfezionati contratti che hanno consentito di ridurre di 99,8milioni di euro il rischio in capo a un cliente classificato fra le posizioni deteriorate con la più elevataesposizione in assoluto fra tutte le nostre controparti: il risultato è stato ottenuto attraverso l’accollodelle esposizioni, tutte di natura ipotecaria, in capo a un fondo immobiliare gestito da operatoriprofessionali con migliori capacità di valorizzazione dei cespiti ipotecati in garanzia dei crediti dellaBanca. In relazione a ciò UGF Banca ha effettuato investimenti in fondi immobiliari per 23 milioni di euro classificati, a fine esercizio, tra le attività disponibili alla vendita. Un ulteriore decremento è stato conseguito in relazione ad un altro cliente, la cui esposizione, classificata fra le esposizionideteriorate, è stata ridotta per euro 17,9 milioni di euro attraverso accollo parziale in capo adaffermato operatore del settore turistico alberghiero. Il perfezionamento di queste trattative,unitamente agli incassi ottenuti a riduzione delle esposizioni, ha consentito di ridurre il volume di questo segmento di portafoglio, al 31 dicembre 2010, in misura pari al 13,9% rispetto ai valori di inizio anno.

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Sempre in riferimento al comparto immobiliare, si segnala che nei primi mesi del nuovo esercizio sisono registrati sviluppi per due gruppi di clienti che insieme presentano un’esposizione rilevante. Siè avuta notizia, infatti, che per uno di essi è stata presentata istanza per l’ammissione alla proceduradi amministrazione straordinaria ai sensi del DLgs 270/99 (Prodi bis), mentre per l’altro il tribunaleterritorialmente competente ha provveduto alla nomina di un amministratore giudiziale allo scopo diassicurare la migliore tutela e conservazione del patrimonio aziendale, in vista della presentazione diuna proposta di ristrutturazione dell’indebitamento ai sensi dell’art. 182 bis L.F.Altro elemento che evidenzia meglio di altri l’inversione di tendenza registrata nel corsodell’esercizio rispetto ai profili del rischio di credito è rappresentato dall’andamento complessivo deicrediti deteriorati che, dopo un primo semestre di incremento, ha viceversa iniziato una fase diprogressiva diminuzione nella seconda parte dell’esercizio. Infatti al 30 giugno 2010 il valore lordodei crediti deteriorati ammontava ad euro 1.998 milioni, contro euro 1.973 a fine esercizio, segnandopertanto un decremento nel semestre dell’1,25%. La misura ancora esigua di questa riduzione nonne sminuisce l’importanza se, come si ritiene, risulta sintomatica di un’inversione della tendenzache ha visto negli ultimi esercizi una crescita progressiva di questo indice.

Passività potenziali

Per quanto riguarda le passività potenziali si segnala che nell’esercizio 2010 sono stati perfezionatiaccordi transattivi con le procedure concorsuali Parmalat e Gruppo Fochi, ponendo termine allerelative cause per revocatorie in corso da anni dalla Capogruppo UGF Banca. Sono invece tuttora incorso le indagini preliminari svolte nell’ambito di procedimenti avviati in sede civile e penale daalcuni clienti, in riferimento a presunte irregolarità ed attività asserite come illecite compiute dallaBanca in esecuzione di ordini aventi ad oggetto strumenti finanziari derivati. Per maggioriinformazioni si fa rinvio a quanto esposto nella Parte B della Nota Integrativa - Sezione 12 delPassivo.

Attività finanziarie detenute per la negoziazione

Sono costituite da investimenti in strumenti finanziari connessi all’operatività di trading del gruppo,concentrata prevalentemente nella capogruppo UGF Banca. La consistenza al 31 dicembre 2010 delportafoglio ammontava a 39,4 milioni di euro con un incremento di 38,6 milioni di euro rispetto al 31dicembre 2009. Tale incremento è dovuto prevalentemente ad investimenti in titoli Bancari (Financialo Corporate), emessi sul mercato primario, con elevata redditività.

Attività finanziarie disponibili per la vendita

Sono costituite in prevalenza da titoli di debito di primari emittenti. Presentano complessivamente unsaldo al 31 dicembre 2010 pari a circa 531 milioni di euro, con un incremento di 407,8 milioni di eurorispetto alla chiusura dell’esercizio precedente. L’incremento è da ricondursi prevalentemente all’investimento in titoli di stato italiano (300 milioni dieuro acquistati nel terzo trimestre 2010) e alla sottoscrizione di quote di fondi immobiliari per 23milioni di euro, di cui si è già fatto cenno in precedenza nel paragrafo “Rischio di concentrazione”.Per quanto riguarda la valutazione dei titoli di capitale classificati tra le Attività disponibili per lavendita, si segnala che in applicazione della relativa politica di impairment, sono state rilevateperdite per riduzione di valore pari a 2,7 milioni di euro (al lordo del relativo effetto fiscale).

Azioni proprie

Nessuna delle imprese incluse nel consolidamento deteneva a fine esercizio azioni proprie, né haeffettuato alcuna operazione di compravendita delle stesse.

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Patrimonio

Il patrimonio netto consolidato di Gruppo a fine esercizio si attesta a 1.012 milioni di euro, contro i1.014 al 31 dicembre 2009. Nella tabella sotto riportata si espone il raccordo tra il patrimonio dellaCapogruppo UGF Banca ed il patrimonio consolidato:

al 31/12/2010 Patrimonio netto di cui Utile

Bilancio della Capogruppo 1.037.644 6.451

Consolidamento delle imprese controllate (24.887) 974Consolidamento delle partecipate al patrimonio netto (398) 65Dividendi incassati nell’esercizio - (1.353)Eliminazione utili infragruppo - -

Bilancio consolidato 1.012.359 6.137

Il conto economico

Il conto economico consolidato al 31 dicembre 2010 evidenzia un utile netto di pertinenza dellacapogruppo pari a 6,1 milioni di euro (al 31 dicembre 2009 si registrava una perdita pari a 20,2milioni di euro). Per maggiore informazione si riporta di seguito una tabella riepilogativa dei risultaticonseguiti dalle società controllate consolidate. Ovviamente in sede di consolidamento vengonoeliminati i dividendi infragruppo portando ad un risultato finale che non rappresenta la sommaalgebrica dei risultati delle singole società.

31/12/2010

UGF Merchant 1.420.970Unipol Fondi 854.102UGF Private Equity (270.517)Unicard (36.327)UGF Leasing (734.897)Nettuno Fiduciaria 27,971Grecale ABS 52Castoro 1Atlante Finance 1

L’analisi del conto economico evidenzia un margine finanziario in contrazione del 8,4%, dovutoprevalentemente della forte contrazione dei tassi interbancari che ha causato una riduzione degliinteressi attivi incassati dalla clientela ma una non altrettanto proporzionale riduzione dei tassipassivi, in quanto alcune masse di raccolta diretta erano già regolate al tasso minimo contrattuale epertanto non è stato possibile riflettere in pieno la riduzione dei tassi di mercato. Va inoltreconsiderato che nel 2009 il margine finanziario conteneva anche la commissione di massimoscoperto che, a decorrere dal 1° luglio 2009, è stata abolita per legge: tale commissione nel 2009ammontava a circa 12 milioni di euro e giustifica i due terzi della riduzione registrata.Complessivamente il margine finanziario al 31 dicembre 2010 è stato pari a 207,2 milioni di euro.

Il margine di intermediazione nell’esercizio 2010 ha raggiunto 340,5 milioni di euro, in decrementodel 2,3% rispetto all’esercizio precedente. Tale risultato è stato possibile grazie ad una interessantedinamica delle commissioni nette (+ 18,6%) che hanno visto un incremento delle commissioni attivedel 18,3% a fronte di incremento delle commissioni passive che si è limitato ad un + 15,4%.

UGF BANCA


203

PROSPETTO DI RACCORDOTRA PATRIMONIO DELLA CAPOGRUPPO EPATRIMONIO CONSOLIDATO


RISULTATI NETTI SOCIETÀ CONTROLLATE

Valori in euro

I costi operativi sono decrementati dell’1%, attestandosi a 264,3 milioni di euro. Tale decrementoderiva dalla forte contrazione delle altre spese amministrative grazie sia alle attività di saving postein essere attraverso una importante rivisitazione dei contratti con i fornitori, sia al risparmio ottenutograzie al cambio di outsourcer informatico che, come detto in precedenza, ha permesso unimportante miglioramento dei servizi forniti ed una consistente riduzione dei costi sostenuti. Conriferimento al contratto con il precedente outsourcer CSE (Consorzio Servizi Bancari), fornitore delsistema informativo utilizzato dalla capogruppo UGF Banca e dalla controllata UGF Merchant fino al31 dicembre 2009, è stato concluso un accordo per la risoluzione complessiva dei rapporti relativi alcontratto di servizi ed alla partecipazione al Consorzio medesimo. Tale accordo non ha comportatoalcun effetto sostanziale sul risultato netto della Banca.

L’avviamento iscritto nell’attivo dello stato patrimoniale è riferito in prevalenza, per 419,2 milioni dieuro, a tre operazioni di aggregazione aziendale aventi ad oggetto l’acquisto di sportelli bancari daparte della capogruppo UGF Banca. La parte residua è riferita agli avviamenti emersi in sede diacquisizione di partecipazioni di controllo.Tali avviamenti, pari complessivamente a 426,2 milioni di euro, rappresentano il pagamentoeffettuato in anticipo dal Gruppo per benefici economici futuri derivanti dalle operazioni diaggregazione aziendale in oggetto.Relativamente all’avviamento iscritto nel bilancio di UGF Banca S.p.A. in seguito a tre operazioni di aggregazione aziendale, aventi ad oggetto l’acquisto di sportelli bancari, è stato effettuato ilcosiddetto impairment test.Tale avviamento, pari a circa 419 milioni di euro, rappresenta il pagamento effettuato in anticipo dallaBanca per benefici economici futuri derivanti dalle operazioni di aggregazione aziendale in oggetto.La verifica di impairment di tale avviamento iscritto in bilancio al 31 dicembre 2010 è stato effettuatodefinendo il valore d’uso dello stesso avviamento e confrontandolo con il relativo valore contabile.L’avviamento è stato allocato sull’intero segmento dell’attività bancaria caratteristica di UGF Bancaquale unità generatrice di flussi finanziari.La stima del valore d’uso è stata effettuata in base all’attualizzazione dei flussi reddituali,determinati tenendo conto di alcuni fattori:

I. Il più recente budget e piano poliennale formulato;II. Un saggio di crescita a lungo termine sull’intero settore bancario;

III. Un tasso di attualizzazione pari alla media dei tassi di sconto utilizzati dagli analisti del mercatofinanziario per la stima delle attività nel settore bancario.

L’analisi compiuta ha permesso di riscontrare l’assenza di perdite durevoli di valore (c.d. impairmentlosses) dell’avviamento iscritto in bilancio in UGF Banca alla data di chiusura dell’esercizio in esamee non si evidenziano cambiamenti che possano alterare le risultanze dell’analisi, determinando unvalore recuperabile inferiore al valore contabile. Analoga valutazione è stata effettuata ai fini della valutazione dell’avviamento della principalecontrollata UGF Merchant S.p.A.Sono state effettuate svalutazioni nette su crediti ed attività finanziarie (voce 130 del contoeconomico) per 55,4 milioni di euro (-43,1% rispetto all’esercizio precedente). Le svalutazioni sonofrutto di rettifiche su crediti, al netto delle riprese di valore, per 52,3 milioni euro (-40,6% rispetto al2009) e rettifiche su attività finanziarie disponibili per la vendita e altre operazioni finanziarie per 3,1 milioni. Queste ultime rettifiche sono dovute per 2,7 milioni di euro a riduzioni di valore di titoliazionari, detenuti dalla controllata UGF Merchant, che sono state rilevate in applicazione della policydi impairment adottata dal Gruppo.L’importante miglioramento rispetto all’esercizio precedente è da ricondursi prevalentemente allacontrollata UGF Merchant che nell’esercizio 2009 aveva rilevato consistenti rettifiche di valore inconseguenza del degenerato contesto macroeconomico.

Pertanto l’utile dell’operatività corrente, al lordo delle imposte, è risultato pari a 20,9 milioni di euroin decisa inversione rispetto alla perdita di 16 milioni di euro riportata a fine esercizio 2009.

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Per quanto riguarda le imposte esse ammontano a 14,9 milioni di euro portando pertanto l’utilenetto consolidato a 6 milioni di euro. Considerando la perdita di 109 mila euro di pertinenza di terzi,l’utile di pertinenza della Capogruppo ammonta a 6,1 milioni di euro.

Richiamiamo brevemente i risultati 2010 delle principali società consolidate:

UGF MERCHANT - Banca per le Imprese S.p.A. (Merchant Bank)Società partecipata all’86,175% da UGF BANCA SpALa Società ha chiuso l’esercizio con un margine di intermediazione pari a 11,5 milioni di euro in calodel 26% rispetto all’esercizio precedente. Il risultato netto di 1,4 milioni di euro è in controtendenzarispetto alla perdita netta di 25,1 milioni di euro registrata nell’esercizio precedente. Lo stock di crediti verso la clientela al 31 dicembre 2010 è pari a 586 milioni di euro in aumento del4% rispetto al 31 dicembre 2009 mentre gli investimenti in attività finanziarie e partecipazioni sono inleggera crescita (44,4 milioni di euro rispetto ai 41,6 milioni di euro registrati a fine esercizio 2009). Sul fronte finanziamenti alle imprese nel 2010 sono state effettuate erogazioni nette per 89 milioni erimborsi (al netto dei rinnovi) per 61 milioni di euro.Per quanto riguarda l’attività di Merchant Banking si segnalano i seguenti mandati:• Assistenza nel processo di quotazione (anche in qualità di Nominated Adviser) delle società

Poligrafici Printing, PMS, Società Editoriale Vita, First Capital e Unione Alberghi Italiani (le primequattro quotate nel 2010 e la quinta quotata ad inizio 2011);

• Joint Lead Manager nell’operazione di aumento di capitale effettuata da UGF;• Assistenza alla società Coop Adriatica nella realizzazione di un processo di Joint Venture.

Il Margine di interesse, pari a 6,5 milioni di euro, risulta in calo rispetto al medesimo periodo del2009 (-2,7 milioni di euro) a causa del maggior costo della raccolta e del calo dei tassi base.Le commissioni nette sono in calo rispetto al 2009 (-0,91 milioni di euro); in particolare si è registratoun incremento delle commissioni generate dall’attività di lending (2,5 milioni di euro contro 1,6milioni di euro), non sufficiente tuttavia a compensare l’incremento delle commissioni passive (per lopiù legato alle commissioni retrocesse a UGF Banca) e le minori commissioni legate alle altreattività di Merchant Banking (-1,5 milioni di euro).Gli investimenti dell’Area Equity Investment hanno generato dividendi per 0,5 milioni di euro eplusvalenze da cessione per 1 milione di euro, ma il risultato dell’Area a conto economico è statonegativamente influenzato dai corsi azionari che hanno comportato svalutazioni del portafoglio ditrading per 0,5 milioni di euro e del portafoglio AFS per 2,7 milioni di euro per i titoli che non hannosuperato l’impairment test a giugno (peraltro nel secondo semestre 2010 i medesimi titoli hannoregistrato una ripresa per 1,5 milioni di euro, che non è stata rilevata a conto economico madirettamente a patrimonio netto come richiesto dai principi contabili applicabili al portafoglioazionario AFS). Il saldo delle rettifiche nette su crediti è positivo per 0,7 milioni di euro, grazie ad alcune riprese divalore della componente finanziaria su operazioni ad incaglio che sono state riscadenziate.I costi operativi sono risultati in crescita del 9% ( tra cui +14% le spese per il personale e +17% lespese amministrative). L’organico al 31 dicembre 2010 è di 55 risorse, in crescita rispetto al 31dicembre 2009 (52 risorse).Sono da segnalare alcune posizioni di rischio creditizio di taglio importante che per le loropeculiarità presentano aspetti di complessità, in particolare:• un finanziamento ipotecario in pool finalizzato alla realizzazione di una Centrale a biomasse che è

stata posta, già dal maggio 2009, sotto sequestro. Al momento non ci sono novità circa l’attesodissequestro. Sulla posizione è stato effettuato un accantonamento prudenziale del 21,3%.

• un prestito obbligazionario emesso da una società operante nel settore delle acque minerali per laquale è già stato redatto un piano di risanamento e rilancio societario, nel contesto di un accordodi ristrutturazione del debito (182 bis L.F.), e che prevedrebbe, tra le altre cose, lo stralcio di unaparte del credito per il quale il nostro istituto ha già provveduto nel corso del 2010 ad adeguare gliaccantonamenti per dubbio esito in linea con le perdite attese. L’accordo è in stato avanzatod’esame da parte del ceto bancario ed è auspicabile che possa concludersi positivamente entro ilprimo semestre del 2011.

UGF LEASING S.p.A (società di leasing)Società partecipata al 100% da UGF BANCA SpA. Acquisita nel settembre 2007.Nel corso del 2010 la Società ha stipulato 747 nuovi contratti (+38%) per un valore di 73,5 milioni di euro, con un incremento di circa il 20% sul 2009.Il risultato è da ritenersi positivo, soprattutto se rapportato al dato di sistema (+ 4%). L’ammontaredei crediti verso la clientela a bilancio a fine esercizio si attesta su 157,5 milioni di euro, contro i 118 milioni di euro dell’anno precedente.La Società al 31 dicembre 2010 è esposta verso due società appartenenti ad un gruppo immobiliareche ha manifestato criticità nel rispetto dei propri impegni.Con riferimento a tali posizioni si segnala che nei primi mesi del 2011 si sono manifestate ulteriorievoluzioni che potrebbero portare all’amministrazione straordinaria o ad altre forme di procedurefinalizzate alla estromissione della naturale proprietà dalla diretta gestione degli asset, che sonocostantemente e attentamente monitorate dalla Direzione.La Società al 31/12/2010 presenta un organico di 12 dipendenti a cui si aggiungono 6 distaccati daaltre società del Gruppo.Il Bilancio 2010 chiude con una perdita di 0,7 milioni di euro, di poco superiore a quanto preventivatoad inizio anno e determinato principalmente da rettifiche su crediti di importo superiore alleprevisioni.Le spese amministrative, invece, si attestano su valori inferiori rispetto a quanto preventivato perl’anno, compensando così in buona parte i minori ricavi derivati da una produzione che, seppursensibilmente in crescita, è risultata ancora al di sotto dei livelli necessari al raggiungimento delbreak-even.

UNIPOL FONDI Ltd (gestione fondi comuni)Società partecipata al 100% da UGF BANCA SpA. Acquisita nel gennaio 2002.L’utile netto conseguito nell’esercizio 2010 è stato pari a 854 mila euro in calo rispetto all’esercizioprecedente che aveva registrato 1,4 milioni di euro di utile. La riduzione dell’utile è riconducibileesclusivamente alla contrazione delle masse gestite che sono passate da 296 milioni di euro del2009 a 246 milioni del 2010.

UNICARD S.p.A (gestione carte di credito)Società partecipata al 53,39% da UGF BANCA SpA Acquisito il controllo nel luglio 2008.La società opera nel settore delle carte di credito e della monetica in genere. Dopo lariorganizzazione avviata nel 2009, la società ha iniziato, seppure con ritardo, lo sviluppo e lacommercializzazione di nuovi prodotti: il livello di acquiring al 31 dicembre 2010 si attestava a 603milioni di euro, in incremento del 52,7% rispetto all’esercizio precedente, ed il parco carte in essereè pari a 51.145 (+ 33% rispetto al 2009). Tali volumi hanno comportato una crescita del Margine di intermediazione (+ 5,2%) ma non in misura tale da poter compensare le spese amministrative.Pertanto nel 2010 la società ha chiuso con una perdita netta di 736 mila euro (nel 2009 la societàchiuse con una perdita netta di 874 mila euro). Durante il primo semestre, a seguito delle perditecumulate a fine esercizio precedente superiori ad un terzo del capitale, i soci hanno provveduto adun versamento, a parziale copertura perdite, di 400 mila euro e nel mese di luglio 2010 è statoeffettuato un ulteriore versamento di 465 mila euro a parziale copertura delle perdite cumulate atutto il 30 giugno 2010. In data 29 settembre 2010 l’assemblea dei soci ha deliberato di procedere al ripianamento parziale delle perdite utilizzando in parte i versamenti in parziale conto coperturaperdite sopra citati ed in parte riducendo il capitale sociale, in proporzione alle perdite accertate,mediante annullamento proporzionale delle azioni. A seguito di tale delibera il capitale sociale si èridotto a euro 1.388.400. Nella stessa seduta è stato inoltre deliberato di procedere ad un aumento di capitale sociale a pagamento, per l’importo massimo di euro 1.040.000. Al 31 dicembre 2010 ilcapitale sociale di Unicard, interamente versato, ammonta pertanto ad euro 2.355.600. Nel mese digennaio 2011 la società ha presentato alla Banca d’Italia la domanda di autorizzazione al neocostituito albo degli istituti di pagamento al fine di proseguire nello svolgimento delle attuali attività.

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UGF PRIVATE EQUITY SGR S.p.A (gestione collettiva del risparmio)Società partecipata al 100% da UGF BANCA SpA. Costituita il 10 gennaio 2008.La società, costituita il 10 gennaio 2008 con oggetto la prestazione del servizio di gestione collettivadel risparmio, nel corso del 2009 ha completato il processo autorizzativo per il Fondo MobiliarePreludio presso la Banca d’Italia, e nel mese di aprile 2010 ha ottenuto l’autorizzazione ad operare. Ha pertanto avviato una profonda fase di ricerca di potenziali investitori al fine di completare entro itermini normativi la raccolta formale delle sottoscrizioni di quote del Fondo.Il bilancio 2010 si chiude con una perdita netta pari a 271 mila euro.

NETTUNO FIDUCIARIA S.r.l.Società partecipata al 100% da UGF Banca. Acquisita nel settembre 2004. Il Bilancio della società al 31 dicembre 2010 vede un utile netto di 28 mila euro rispetto all’utile di 8mila euro registrato nell’esercizio precedente.

TUTELA DELLA PRIVACY

Secondo quanto disposto dal D. Lgs. 196/2003 “Codice in materia di protezione dei dati personali”,entrato in vigore dal 1 gennaio 2004 in sostituzione della Legge n. 675/1996, le aziende del GruppoBancario hanno provveduto a redigere il Documento Programmatico per la Sicurezza.Tale Documento, aggiornato annualmente, tiene conto delle misure di sicurezza previstedall’allegato B del Codice della Privacy e contiene le seguenti informazioni:• Elenco dei trattamenti di dati personali;• Distribuzione dei compiti e responsabilità delle strutture preposte al trattamento;• Analisi dei rischi che incombono sui dati;• Misure in essere e da adottare a garanzia dell’integrità e disponibilità dei dati nonché della

protezione delle aree e dei locali;• Criteri e modalità di ripristino della disponibilità dei dati conseguenti a distruzione o

danneggiamento;• Pianificazione degli interventi formativi previsti per gli incaricati del trattamento;• Trattamenti affidati all’esterno.

RAPPORTI CON PARTI CORRELATE

In ottemperanza a quanto previsto dal D.Lgs 27 gennaio 1992, n. 87 ed a quanto raccomandato dallaCONSOB con comunicazione del 27 febbraio 1998, i rapporti finanziari e commerciali intrattenuti trale società del Gruppo Bancario e le altre società del Gruppo UGF rientrano nell’usuale operatività diun gruppo e riguardano, per quanto concerne l’attività bancaria, rapporti di corrispondenza perservizi resi, di deposito o di finanziamento. Sono stati inoltre stipulati accordi riguardanti ladistribuzione e/o la gestione di prodotti e/o servizi bancari e finanziari e più in generale laprestazione di servizi ausiliari all’attività bancaria.Gli effetti economici connessi con i predetti rapporti sono regolati, di norma, sulla base dellecondizioni di mercato applicate alla clientela primaria.Per ciò che riguarda attività poste in essere a favore di esponenti aziendali, si riferiscono a creditideliberati e garanzie rilasciate a favore di Amministratori, Sindaci ed altri esponenti cui sonoattribuiti poteri e responsabilità di direzione e controllo all’interno del Gruppo Bancario UGF Banca;gli affidamenti sono stati deliberati nell’osservanza dell’art. 136 del D.Lgs 385/93.Tutti i rapporti con le parti correlate sono esposti nella parte H della nota integrativa, in formaaggregata per macro tipologia.

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EVENTI DI RILIEVO INTERVENUTI DOPO LA CHIUSURA DEL PERIODO

Dal 28 febbraio 2011 la capogruppo UGF Banca detiene il 100% del capitale sociale della controllataUGF Merchant SpA, avendo acquistato da n. 19 azionisti esterni al Gruppo UGF la rimanente quotadel 13,82% in aggiunta alla partecipazione già posseduta pari all’86,18%. L’acquisto è avvenuto ad un prezzo di euro 1,10 per azione, valutato congruo da un advisor indipendente, corrispondente ad un esborso complessivo per la Banca di circa 16 milioni di euro. L’effettuazione dell’operazione rientra nelle linee strategiche proprie del Gruppo UGF in materia di assetti partecipativi delle società controllate operative, che prevedono – fatta eccezione per lesocietà operanti nel settore della bancassicurazione – il possesso totalitario del capitale socialedelle stesse. Ciò consente, oltre che una semplificazione della struttura societaria del Gruppostesso, un più efficace coordinamento delle iniziative previste dal Piano Industriale 2010 – 2012 che,per quanto concerne la controllata UGF Merchant SpA, vede l’avvio di un’analisi di fattibilità di unriposizionamento strategico del business della medesima, in un’ottica di specializzazione dellostesso in stretto coordinamento con le attività della Banca.

PREVEDIBILE EVOLUZIONE DELLA GESTIONE

Il lento superamento della crisi macroeconomica che ha caratterizzato gli anni 2008 e 2009 dovrebbeporre le basi per un miglioramento significativo dell’andamento economico. Il miglioramento delmargine da servizi già registrato durante l’esercizio 2010, a cui si sta aggiungendo un’interessanterisalita dei tassi interbancari, lascia prevedere per il prossimo esercizio un costante miglioramento. Nel corso del 2011 entrerà a pieno regime l’ultimo passo della rivisitazione organizzativa iniziata conla divisionalizzazione nel 2008: tutta la clientela corporate, small business e affluent sarà assegnataad uno specifico gestore dedicato con il compito di presidiare e sviluppare la relazione con il cliente.Questo ultimo passaggio sarà fondamentale per presidiare al meglio la clientela sia sotto il profilodel rischio di credito sia sotto il profilo commerciale. Ogni gestore sarà responsabile del proprioportafoglio clienti ed avrà obiettivi personalizzati nonché una formazione specifica per il proprioruolo in modo da migliorare la redditività delle relazioni acquisite, nonché aumentare lo sviluppoesterno della Banca.La controllata Unicard, evidenziando volumi in forte crescita ed avendo impostato e avviato un pianodi sviluppo importante del proprio business, dovrebbe raggiungere nel 2011 un risultato positivo.

Bologna, 23 marzo 2011


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ADDENDUM ALLA RELAZIONE DEL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONESULL’ANDAMENTO DELLA GESTIONE A CORREDO DEL BILANCIOCONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2010

La Relazione sulla gestione a corredo del bilancio consolidato 2010, nel riferirsi alla posizionecreditoria vantata dalla Banca nei confronti di un gruppo con esposizione rilevante dà menzione, nel paragrafo relativo al rischio di concentrazione, dell’avvenuta presentazione di una istanza diammissione alla procedura di amministrazione straordinaria ai sensi del D.Lgs. n. 270/99 (c.d. “Prodi bis”). Con riferimento a quanto sopra, in data 29 marzo 2011 e quindi successivamente alla approvazionedel progetto di bilancio dell’esercizio 2010 e del bilancio consolidato del medesimo eserciziodeliberata dal Consiglio di Amministrazione nella seduta del 23 marzo u.s., il Tribunale di Roma hadichiarato il fallimento di 10 società appartenenti al gruppo Di Mario. Si fa presente che, in ragione delle garanzie reali esistenti a presidio dei crediti vantati dalla Bancanei confronti delle società fallite e in considerazione altresì degli accantonamenti già effettuati afronte del rischio di insolvenza delle stesse, l’intervenuta dichiarazione di fallimento non appareidonea, al momento, a incidere sulle stime di realizzo di tali crediti e non comporta dunque unamodifica dei criteri seguiti nella loro contabilizzazione in Bilancio.



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PROSPETTI DI BILANCIO CONSOLIDATO

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BILANCIO 2010PROSPETTI DI BILANCIO CONSOLIDATO

212

GRUPPO UGF BANCASTATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO 31/12/2010 31/12/2009 Variazioni

VOCI DELL’ATTIVO

10. Cassa e disponibilità liquide 110.980 117.103 (6.123)20. Attività finanziarie detenute per la negoziazione 39.415 851 38.56440. Attività finanziarie disponibili per la vendita 531.015 123.174 407.84160. Crediti verso banche 193.812 452.352 (258.540)70. Crediti verso clientela 10.331.501 9.805.975 525.52680. Derivati di copertura 5.687 - 5.687

100. Partecipazioni 8.783 6.008 2.775120. Attività materiali 22.913 24.917 (2.004)130. Attività immateriali 429.477 427.404 2.073

di cui:- avviamento 426.191 426.179 12

140. Attività fiscali 110.556 101.994 8.562a) correnti 14.908 14.165 743b) anticipate 95.648 87.829 7.819

160. Altre attività 267.926 248.279 19.647

Totale dell’attivo 12.052.065 11.308.057 744.008


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213

GRUPPO UGF BANCASTATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO 31/12/2010 31/12/2009 Variazioni

VOCI DEL PASSIVO

10. Debiti verso banche 1.268.808 421.651 847.15720. Debiti verso clientela 6.556.160 6.783.558 (227.398)30. Titoli in circolazione 2.742.053 2.757.640 (15.587)40. Passività finanziarie di negoziazione 4 - 460. Derivati di copertura 8.494 3.825 4.66980. Passività fiscali 38.870 29.430 9.440

a) correnti 12.756 12.284 472b) differite 26.114 17.146 8.968

100. Altre passività 393.368 250.256 143.112110. Trattamento di fine rapporto del personale 14.646 15.930 (1.284)120. Fondi per rischi e oneri: 3.839 19.352 (15.513)

a) quiescienza e obblighi simili - - -b) altri fondi 3.839 19.352 (15.513)

140. Riserve da valutazione (13.483) (5.849) (7.634)170. Riserve (7.408) 12.802 (20.210)180. Sovrapprezzi di emissione 122.613 122.613 -190. Capitale 904.500 904.500 -210. Patrimonio di pertinenza di terzi (+/-) 13.464 12.557 907220. Utile (Perdita) di periodo (+/-) 6.137 (20.208) 26.345

Totale del passivo e del patrimonio netto 12.052.065 11.308.057 744.008


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214

GRUPPO UGF BANCACONTO ECONOMICO CONSOLIDATO 31/12/2010 31/12/2009 Variazioni

10. Interessi attivi e proventi assimilati 352.301 388.830 (36.529)20. Interessi passivi e oneri assimilati (145.124) (162.559) 17.435

30. Margine di interesse 207.177 226.271 (19.094)

40. Commissioni attive 134.002 113.301 20.70150. Commissioni passive (15.221) (13.185) (2.036)

60. Commissioni nette 118.781 100.116 18.665

70. Dividendi e proventi simili 1.136 1.040 9680. Risultato netto dell'attività di negoziazione (126) 1.982 (2.108)90. Risultato netto dell'attività di copertura 196 145 51

100. Utile (perdite) da cessione o riacquisto di: 13.369 18.892 (5.523)a) crediti 371 - 371b) attività finanziarie disponibili per la vendita 8.043 3.830 4.213c) attività finanziarie detenute sino alla scadenza - - -d) passività finanziarie 4.955 15.062 (10.107)

110. Risultato netto delle attività e passività finanziarievalutate al fair value - - -

120. Margine di intermediazione 340.533 348.446 (7.913)

130. Rettifiche/Riprese di valore nette per deterioramento di: (55.390) (97.383) 41.993a) crediti (52.270) (87.972) 35.702b) attività finanziarie disponibili per la vendita (2.683) (9.763) 7.080c) attività finanziarie detenute sino alla scadenza - - -d) altre operazioni finanziarie (437) 352 (789)

140. Risultato netto della gestione finanziaria 285.143 251.063 34.080

150. Premi netti - - -160. Saldo altri proventi/oneri della gestione assicurativa - - -170. Risultato netto della gestione finanziaria e assicurativa 285.143 251.063 34.080180. Spese amministrative: (265.387) (268.139) 2.752

a) spese per il personale (148.994) (144.617) (4.377)b) altre spese amministrative (116.393) (123.522) 7.129

190. Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri - (5.323) 5.323200. Rettifiche/Riprese di valore nette su attività materiali (7.187) (6.976) (211)210. Rettifiche/Riprese di valore nette su attività immateriali (1.208) (620) (588)220. Altri oneri/proventi di gestione 9.493 14.110 (4.617)

230. Costi operativi (264.289) (266.948) 2.659

240. Utili (Perdite) delle partecipazioni 74 (103) 177250. Risultato netto della valutazione al fair value

delle attività materiali e immateriali - - -260. Rettifiche di valore dell'avviamento - - -270. Utili (Perdite) da cessione di investimenti - - -

280. Utile (Perdita) della operatività corrente al lordo delle imposte 20.928 (15.988) 36.916

290. Imposte sul reddito dell'esercizio dell'operatività corrente (14.900) (8.044) (6.856)

300. Utile (Perdita) della operatività corrente al netto delle imposte 6.028 (24.032) 30.060

310. Utile (Perdita) dei gruppi di attività in via di dismissione al netto delle imposte - - -

320. Utile (Perdita) di periodo 6.028 (24.032) 30.060

330. Utile (Perdita) di periodo di pertinenza di terzi 109 3.824 (3.715)

340. Utile (Perdita) di periodo di pertinenza della capogruppo 6.137 (20.208) 26.345

Valori in migliaia euro

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215

GRUPPO UGF BANCA - PROSPETTO DELLA REDDITIVITÀ COMPLESSIVA 31/12/2010 31/12/2009 Variazioni

10. Utile (Perdita ) di periodo 6.028 (24.032) 30.060

Altre componenti reddittuali al netto delle imposte20. Attività finanziarie disponibili per la vendita (4.742) 15.898 (20.640)30. Attività materiali - - - 40. Attività immateriali - - - 50. Copertura di investimenti esteri - - - 60. Copertura dei flussi finanziari (2.721) (2.557) (164)70. Differenze di cambio - - - 80. Attività non correnti in via di dismissione - - - 90. Utili (Perdite) attuariali su piani a benefici definiti - - -

100. Quota delle riserve da valutazione delle partecipazioni valutate a patrimonio netto - - -

110. Totale altre componenti reddituali al netto delle imposte (7.463) 13.341 (20.804)

120. Redditività complessiva (Voce 10+110) (1.435) (10.691) 9.256

130. Redditività consolidata complessiva di pertinenza di terzi (62) 2.730 (2.792)

140. Redditività consolidata complessiva di pertinenza della capogruppo (1.497) (7.961) 6.464


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PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATO INTERVENUTE NELL’ESERCIZIO CHIUSO AL 31 DICEMBRE 2010

Allocazione risultatoesercizio precedente

Esistenze al Modifica Esistenze al Riserve Dividendi 31/12/2009 saldi di 1/1/2010 e altre

apertura destinazioni

Capitale:a) azioni ordinarie 920.140 - 920.140 - - b) altre azioni - - - - -

Sovrapprezzi di emissione 123.099 - 123.099 - -

Riserve:a) di utili 13.070 - 13.070 (24.032) -b) altre - - - - -

Riserve da valutazione: (5.862) - (5.862) - -

Strumenti di capitale - - - - -

Azioni proprie - - - - -

Utile (Perdita) di esercizio (24.032) - (24.032) 24.032 -

Patrimonio netto del gruppo 1.013.858 - 1.013.858 - -

Patrimonio netto di terzi 12.557 - 12.557 - -

PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATO INTERVENUTE NELL’ESERCIZIO CHIUSO AL 31 DICEMBRE 2009

Allocazione risultatoesercizio precedente

Esistenze al Modifica Esistenze al Riserve Dividendi 31/12/2008 saldi di 1/1/2009 e altre

apertura destinazioni

Capitale:a) azioni ordinarie 719.140 - 719.140 - - b) altre azioni - - - - -

Sovrapprezzi di emissione 249.986 - 249.986 (55.803) -

Riserve:a) di utili (20.983) - (20.983) (37.344) (394)b) altre - - - - -

Riserve da valutazione: (18.442) - (18.442) - -

Strumenti di capitale - - - - -

Azioni proprie - - - - -

Utile (Perdita) di esercizio (93.147) - (93.147) 93.147 -

Patrimonio netto del gruppo 820.866 - 820.866 - -

Patrimonio netto di terzi 15.688 - 15.688 - (394)



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217

Variazioni dell’esercizio


Variazioni Emissione Acquisto Distribuzione Variazione Derivati Stock Redditività Patrimonio netto Patrimonio nettodi riserve nuove azioni straordinaria strumenti su proprie Option complessiva del gruppo al di terzi al

azioni proprie dividendi di capitale azioni 31/12/2010 31/12/2010 31/12/2010

(358) 437 - - - - - - 904.500 15.719- - - - - - - - - -

(486) - - - - - - - 122.613 -

1.250 - - - - - - - (7.408) (2.304)- - - - - - - - - -

- - - - - - - (7.463) (13.483) 158

- - - - - - - - - -

- - - - - - - - - -

- - - - - - 6.028 6.137 (109)

(2) - - - - - - (1.497) 1.012.359 -

408 437 - - - - - 62 - 13.464

Variazioni dell’esercizio


Variazioni Emissione Acquisto Distribuzione Variazione Derivati Stock Redditività Patrimonio netto Patrimonio nettodi riserve nuove azioni straordinaria strumenti su proprie Option complessiva del gruppo al di terzi al

azioni proprie dividendi di capitale azioni 31/12/2009 31/12/2009 31/12/2009

- 201.000 - - - - - - 904.500 15.640- - - - - - - - - -

(71.084) - - - - - - - 122.613 486

71.791 - - - - - - - 12.802 268- - - - - - - - - -

(761) - - - - - - 13.341 (5.849) (13)

- - - - - - - - - -

- - - - - - - - - -

- - - - - - (24.032) (20.208) (3.824)

(47) 201.000 - - - - - (7.961) 1.013.858 -

(7) - - - - - - (2.730) - 12.557

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RENDICONTO FINANZIARIO PER L'ESERCIZIO 2010 2010 2009

A. ATTIVITÀ OPERATIVA1. Gestione 79.720 87.521

- risultato d’esercizio (+/-) 6.028 (24.032)- plus/minusvalenze su attività/passività finanziarie

detenute per la negoziazione e su attività/passività valutate al fair value (-/+) 1.711 719

- plus/minusvalenze su attività di copertura (-/+) (196) (145)- rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento (+/-) 58.653 104.707- rettifiche/riprese di valore nette su immobilizzazioni materiali

e immateriali (+/-) 8.395 7.596- accantonamenti netti a fondi rischi ed oneri ed altri costi/ricavi (+/-) 177 5.903- premi netti non incassati (-) - -- altri proventi/oneri assicurativi non incassati (-/+) - -- imposte e tasse non liquidate (+) 4.869 (7.484)

- rettifiche/riprese di valore nette dei gruppi di attività in via di dismissione al netto dell’effetto fiscale (-/+) - -

- altri aggiustamenti (+/-) 83 257

2. Liquidità generata/assorbita dalle attività finanziarie (803.034) (633.315)- attività finanziarie detenute per la negoziazione (36.907) 176.157attività finanziarie valutate al fair value - -

- attività finanziarie disponibili per la vendita (427.224) 207.274- crediti verso banche: a vista 51.382 126.408- crediti verso banche: altri crediti 207.158 (253.762)- crediti verso clientela (577.796) (761.589)- altre attività (19.647) (127.803)

3. Liquidità generata/assorbita dalle passività finanziarie 729.467 376.268- debiti verso banche: a vista (9.509) 42.956- debiti verso banche: altri debiti 856.666 (315.456)- debiti verso clientela (227.398) 122.340- titoli in circolazione (16.409) 692.116- passività finanziarie di negoziazione 4 (94.025)- passività finanziarie valutate al fair value - -- altre passività 126.113 (71.663)

Liquidità netta generata/assorbita dall’attività operativa 6.153 (169.526)

B. ATTIVITÀ DI INVESTIMENTO1. Liquidità generata da 33 2.295

- vendite di partecipazioni - -- dividendi incassati su partecipazioni 1 -- vendite di attività finanziarie detenute sino alla scadenza - -- vendite di attività materiali 32 2.295- vendite di attività immateriali - -- vendite di rami d’azienda - -

2. Liquidità assorbita da (12.309) (12.641)- acquisti di partecipazioni (2.712) (4.076)- acquisti di attività finanziarie detenute sino alla scadenza - -- acquisti di attività materiali (5.232) (7.706)- acquisti di attività immateriali (3.282) (859)- acquisti di rami d’azienda (1.083) -

Liquidità netta generata/assorbita dall’attività d’investimento (12.276) (10.346)

C. ATTIVITÀ DI PROVVISTA- emissioni/acquisti di azioni proprie - 201.000- emissioni/acquisti di strumenti di capitale - -- distribuzione dividendi e altre finalità - (394)

Liquidità netta generata/assorbita dall’attività di provvista - 200.606

LIQUIDITÀ NETTA GENERATA/ASSORBITA NELL’ESERCIZIO (6.123) 20.734

RICONCILIAZIONE

Cassa e disponibilità liquide all’inizio dell’esercizio 117.103 96.369Liquidità totale netta generata/assorbita nell’esercizio (6.123) 20.734Cassa e disponibilità liquide: effetto della variazione dei cambi - -

Cassa e disponibilità liquide alla chiusura dell’esercizio 110.980 117.103

NOTA INTEGRATIVACONSOLIDATA

PARTE A - POLITICHE CONTABILI 222

PARTE B - INFORMAZIONI SULLO STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO 244

PARTE C - INFORMAZIONISUL CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO 272

PARTE D - REDDITIVITÀ CONSOLIDATA COMPLESSIVA 286

PARTE E - INFORMAZIONI SUI RISCHI E SULLE RELATIVE POLITICHE DI COPERTURA 287

PARTE F - INFORMAZIONI SUL PATRIMONIO CONSOLIDATO 340

PARTE G - OPERAZIONI DI AGGREGAZIONERIGUARDANTI IMPRESE O RAMI D’AZIENDA 344

PARTE H - OPERAZIONI CON PARTI CORRELATE 345

PARTE I - ACCORDI DI PAGAMENTO BASATI SU PROPRI STRUMENTI PATRIMONIALI 348

PARTE L - INFORMATIVA DI SETTORE 349

PARTE A - POLITICHE CONTABILIA.1 – PARTE GENERALE

Sezione 1 – Dichiarazione di conformità ai principi contabili internazionali

Come previsto dal Decreto Legislativo 28 febbraio 2005 n° 38, il bilancio consolidato 2010 del GruppoUGF Banca è redatto in conformità ai principi contabili internazionali “International FinancialReporting Standards” (IAS/IFRS) emanati dall’International Accounting Standards Board (IASB),omologati dalla Commissione Europea e pubblicati sulla Gazzetta Ufficiale dell’Unione Europea,secondo la procedura di approvazione e pubblicazione prevista dal Regolamento Comunitario n. 1606del 19 luglio 2002.Il bilancio è stato altresì elaborato secondo le istruzioni emanate dalla Banca d’Italia, nell’eserciziodelle facoltà e dei poteri ad essa conferiti dal citato Decreto; in particolare sono state applicate leistruzioni di cui alla Circolare n. 262 del 22 dicembre 2005 e relativi aggiornamenti e integrazioni, laquale disciplina forma e contenuto dei bilanci bancari da redigere in conformità ai principi contabiliinternazionali.Nella redazione del bilancio consolidato si è fatto riferimento ai principi contabili internazionaliIAS/IFRS pubblicati alla data del 31 dicembre 2010. Le recenti novità in materia di principi contabiliinternazionali sono riportate nella seguente “Sezione 5 – Altri aspetti”.

Sezione 2 – Principi generali di redazione

Il bilancio consolidato è costituito dallo Stato Patrimoniale, dal Conto Economico, dal Prospetto dellaRedditività Complessiva, dal Prospetto delle variazioni del Patrimonio Netto, dal RendicontoFinanziario e dalla Nota Integrativa. È inoltre corredato dalla Relazione degli Amministratori sullagestione.Il bilancio consolidato è redatto con chiarezza e rappresenta in modo veritiero e corretto lasituazione patrimoniale, la situazione finanziaria e il risultato economico dell’esercizio.I criteri di valutazione sono adottati nell’ottica della continuità aziendale, in applicazione dei principidi competenza, di rilevanza e significatività dell’informazione contabile e di prevalenza della sostanzaeconomica sulla forma giuridica.Il presupposto della continuità aziendale si considera confermato con ragionevole certezza, in quantosi ritiene che il Gruppo Bancario e insieme ad esso il Gruppo societario di appartenenza siano dotatidi risorse adeguate a garantire la prosecuzione dell’attività in un prevedibile futuro. Si veda anche laseguente “Sezione 5 – Altri aspetti”.Non sono state effettuate deroghe all’applicazione dei principi contabili internazionali.La moneta di conto è l’Euro. Gli importi degli schemi di bilancio e della nota integrativa sonoespressi in migliaia di euro, se non diversamente indicato.Il bilancio è rappresentato in forma comparata con l’indicazione dei valori dell’esercizio precedente. Nella Nota Integrativa e nella Relazione degli Amministratori sulla gestione sono fornite leinformazioni richieste dalla normativa di riferimento, integrate, ove ritenuto opportuno, da altreinformazioni non obbligatorie ma finalizzate a una migliore rappresentazione della situazionecomplessiva del gruppo.

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BILANCIO CONSOLIDATO 2010NOTA INTEGRATIVACONSOLIDATA

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Sezione 3 – Area e metodi di consolidamento

L’area di consolidamento include la Capogruppo UGF Banca, le società controllate e quellecollegate.Sono considerate controllate le società nelle quali la Capogruppo, direttamente o indirettamente,detiene la maggioranza dei diritti di voto nell’assemblea ordinaria, ovvero detiene una quota inferioredi diritti di voto ma esercita di fatto il controllo per effetto di accordi contrattuali o vincoli statutariche consentono di nominare la maggioranza degli amministratori della partecipata o di determinarele politiche finanziarie e operative della società.Per effetto di tale definizione, in ottemperanza a quanto previsto dal SIC 12, sono incluse nell’area diconsolidamento anche le società veicolo delle cartolarizzazioni, cosiddette “special purposeentities”, pur in assenza di rapporto di partecipazione nel capitale sociale.Le società controllate sono consolidate secondo il metodo integrale.Sono considerate società collegate quelle imprese nelle quali la Capogruppo esercita, direttamenteo indirettamente, un’influenza notevole e che non si configurano come imprese controllate osottoposte a controllo congiunto. L’influenza notevole si presume quando la partecipante detienealmeno il 20% dei diritti di voto nell’assemblea ordinaria.Le società collegate sono consolidate secondo il metodo del patrimonio netto.Sono considerate società controllate congiuntamente quelle imprese nelle quali i diritti di voto e ilcontrollo dell’attività sono ripartiti pariteticamente tra più partecipanti.Non sono presenti imprese a controllo congiunto nell’area di consolidamento.

Consolidamento integraleIl metodo di consolidamento integrale comporta la ripresa nel bilancio consolidato di tutte le voci deibilanci delle imprese oggetto di consolidamento, fatto salvo quanto disposto per il consolidamentodelle partecipazioni e l’eliminazione dei rapporti reciproci.Il valore delle partecipazioni detenute nelle imprese consolidate viene annullato con la quota dipertinenza del gruppo del patrimonio netto delle partecipate e l’eventuale quota di pertinenza di terziviene classificata in apposita voce del passivo. La compensazione è effettuata sulla base dei valoririferiti alla data di acquisizione o, se successiva, alla data di consolidamento. Le differenze di valorerisultanti dalla compensazione, ove non imputabili in tutto o in parte a specifiche voci dell’attivo e del passivo, vengono iscritte se positive come avviamento tra le Attività immateriali. Le differenze negative sono imputate a conto economico.Per quanto riguarda i rapporti reciproci, sono eliminati i rapporti attivi e passivi tra le societàconsolidate, i proventi e gli oneri relativi ad operazioni effettuate tra le medesime società, nonché iprofitti e le perdite derivanti da operazioni infragruppo e quindi non ancora realizzati nei confronti disoggetti terzi.

Consolidamento con il metodo del patrimonio nettoIl metodo del patrimonio netto costituisce un metodo sintetico di consolidamento, che recepisce nelvalore della partecipazione le variazioni della quota di patrimonio di pertinenza. La partecipazioneviene infatti iscritta al costo, comprensivo del valore di avviamento eventualmente pagatoall’acquisto, e viene di periodo in periodo adeguata per riflettere le variazioni del patrimonio nettodella partecipata, incluso l’utile non distribuito, per la quota di pertinenza.

Nel prospetto seguente sono riportate le società controllate incluse nell’area di consolidamentosecondo le diverse classificazioni.

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Tipo Rapporto di partecipazione Disponibilità

Denominazione Sede rapporto Impresa Quota voti %(1) partecipante % (2)

A. Imprese CapogruppoUGF Banca Spa Bologna

A.1 Consolidate integralmente1. UGF Merchant Banca per le Imprese Spa Bologna 1 UGF Banca 86,18% 86,18%2. Unipol Fondi Ltd Dublino 1 UGF Banca 100,00% 100,00%3. UGF Leasing S.p.A. Bologna 1 UGF Banca 100,00% 100,00%4. Unicard S.p.A. Milano 1 UGF Banca 53,39% 53,39%5. Nettuno Fiduciaria Srl Bologna 1 UGF Banca 100,00% 100,00%6. UGF Private Equity SGR S.p.A. Bologna 1 UGF Banca 100,00% 100,00%7. Grecale ABS Srl Bologna 4 0,00% 0,00%8. Castoro RMBS Srl Milano 4 0,00% 0,00%9. Atlante Finance Srl Milano 4 0,00% 0,00%

A.2 Consolidate proporzionalmente

In merito alle variazioni intervenute nell’esercizio nell’area di consolidamento integrale si segnalal’incremento della quota di partecipazione in Unicard S.p.A. che passa da 51% a 53,39%.Ai fini del consolidamento sono stati utilizzati i bilanci della Capogruppo e delle società consolidateintegralmente. Quasi tutte le società controllate sono tenute a redigere il proprio bilancio inconformità ai principi contabili internazionali IAS/IFRS per effetto delle disposizioni del D.Lgs.38/2005. Nei casi assolutamente marginali in cui tale obbligo non ricorre, i bilanci delle controllatesono stati opportunamente riclassificati ed adeguati per renderli conformi, ove necessario, aiprincipi contabili internazionali IAS/IFRS.I bilanci delle società incluse nel consolidamento sono tutti riferiti alla data del 31 dicembre 2010 esono tutti redatti in euro; pertanto non è stato necessario procedere a conversione di valori espressiin moneta diversa dall’euro.

Sezione 4 – Eventi successivi alla data di riferimento del bilancio

Dopo la chiusura dell’esercizio non si sono verificati eventi di rilievo che possano incidere sullerisultanze del bilancio o che comportino modifiche significative nell’area di consolidamento.

Sezione 5 – Altri aspetti

Informazioni sulla continuità aziendaleIl tavolo di coordinamento congiunto fra Banca d'Italia, Consob ed Isvap in materia di applicazionedegli IAS/IFRS, con il documento n. 2 del 6 febbraio 2009 “Informazioni da fornire nelle relazionifinanziarie sulla continuità aziendale, sui rischi finanziari, sulle verifiche per riduzione di valore delleattività e sulle incertezze nell’utilizzo di stime”, ha richiesto agli Amministratori di svolgerevalutazioni particolarmente accurate in merito alla sussistenza del presupposto della continuitàaziendale. La raccomandazione è stata richiamata anche nel documento n. 4 del 3 marzo 2010,emesso congiuntamente da Banca d’Italia, Consob e Isvap. In particolare i paragrafi 25 e 26 delprincipio contabile IAS 1 stabiliscono, in sintesi, che la direzione aziendale deve effettuare unavalutazione della capacità dell’entità di continuare a operare come un’entità in funzionamento,tenendo conto di tutte le informazioni disponibili sul futuro, relativo ad almeno dodici mesi dopo ladata di chiusura dell’esercizio. Il grado dell’analisi dipende dalle specifiche circostanze di ciascuncaso. La presenza di una pregressa attività redditizia e la disponibilità di un facile accesso allerisorse finanziarie consentono di confermare il presupposto della continuità aziendale, anche inassenza di analisi dettagliate. In proposito, esaminati i rischi e le incertezze connessi all’attuale contesto macroeconomico, si

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Legenda(1) Tipo di rapporto:

1 = maggioranza dei diritti di votonell'assemblea ordinaria

2 = influenza dominantenell'assemblea ordinaria

3 = accordi con altri soci4 = altre forme di controllo5 = direzione unitaria ex art 26,

comma 1, del "decretolegislativo 87/92"

6 = direzione unitaria ex art 26,comma 2, del "decretolegislativo 87/92"

7 = controllo congiunto(2) Disponibilità dei voti

nell'assemblea ordinaria,distinguendo tra effettivi epotenziali

PARTECIPAZIONI IN SOCIETÀCONTROLLATE IN VIAESCLUSIVA E IN MODOCONGIUNTO

ritiene ragionevole l’aspettativa che il Gruppo bancario continuerà la sua esistenza e attivitàoperativa in un futuro prevedibile e, conseguentemente, il bilancio dell’esercizio 2010 è statopredisposto nel presupposto della continuità aziendale. Le incertezze connesse alle problematicheinerenti ai rischi di liquidità, di credito e di redditività sono infatti ritenute non significative ecomunque tali da non generare dubbi sulla continuità aziendale, anche in considerazione dellasolidità patrimoniale del Gruppo assicurativo e del conseguente facilitato accesso alle risorsefinanziarie.

Rischi e incertezze legati all’utilizzo di stimeCome indicato nella parte A.2 della presente Nota Integrativa e come previsto dai principi contabilivigenti e dalla normativa di riferimento, sono stati realizzati processi di stima a supporto del valore diiscrizione di rilevanti poste iscritte nel presente bilancio d’esercizio. Detti processi sono basati inlarga misura su stime di recuperabilità futura dei valori iscritti in bilancio secondo le regole dettatedalle norme vigenti e sono stati effettuati in un’ottica di continuità aziendale, ossia prescindendo daipotesi di liquidazione forzata delle poste oggetto di valutazione. L’indagine svolta conforta i valori di iscrizione delle poste in bilancio al 31 dicembre 2010. In particolare, nel seguito sono riepilogate le principali voci di bilancio che, per loro natura ecomposizione, sono soggette a rischi ed incertezze legate all’utilizzo di stime:• Attività finanziarie detenute per la negoziazione;• Attività finanziarie disponibili per la vendita;• Crediti verso clientela;• Avviamento;• Fondi per rischi ed oneri;• Risultato netto dell’attività di negoziazione;• Rettifiche/riprese per deterioramento di crediti;• Rettifiche/riprese per deterioramento di attività finanziarie disponibili per la vendita;• Accantonamenti netti ai fondi rischi ed oneri.

Modifiche al contesto dei principi contabili applicabiliTra le principali novità in materia di principi contabili applicabili e relative interpretazioni sisegnalano le seguenti:

Con decorrenza 1/1/2010 sono entrate in vigore le nuove versioni riviste dell’IFRS 3 e dello IAS 27,emesse dallo IASB il 10 gennaio 2008 completando così la seconda fase del progetto relativo allebusiness combinations. Le principali modifiche riguardano:- Ambito di applicazione: la nuova versione si applica anche alle aggregazioni tra entità

mutualistiche ed a quelle effettuate senza corrispettivo, ma non si applica alle aggregazioni traentità sotto controllo comune.

- Costi connessi all’acquisizione: i costi connessi all’operazione di acquisizione vengono imputati aconto economico nei periodi in cui i costi stessi sono sostenuti e i servizi sono ricevuti. Il costosostenuto per l’emissione di strumenti rappresentativi di capitale e di strumenti di debito continuaad essere rilevato in conformità a quanto previsto dallo IAS 39.

- Corrispettivi potenziali da valutazioni basate su informazioni conosciute successivamente: se il fairvalue attribuito al corrispettivo originario (calcolato alla data di acquisizione) varia entro un annodalla data di acquisizione per effetto di dati e informazioni, riferiti a condizioni esistenti alla data diacquisizione, che vengono conosciuti successivamente, tale fair value viene retroattivamenterideterminato.

- Corrispettivi potenziali a seguito di eventi successivi: se a seguito del verificarsi di eventi successiviall’acquisizione si modifica l’ammontare dei corrispettivi potenziali originariamente stimati eclassificati come passività o attività finanziaria, la rilevazione di tali cambiamenti ha effetti sulconto economico.

- Avviamento e interessenze delle minoranze: una nuova opzione dell’IFRS 3 consente che l’entitàacquirente rilevi l’intero ammontare dell’avviamento riconosciuto all’entità acquisita, anzichélimitarsi alla quota corrispondente alla propria interessenza, includendovi, quindi, la quota delle“interessenze non di controllo” (“full goodwill method”).

- Acquisizioni in più fasi: gli investimenti fatti in una entità, prima che se ne ottenga il controllo,

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vengono contabilizzati in conformità agli IAS 28, 31 o 39, a seconda delle circostanze. Alla data incui si ottiene il controllo vengono determinati i fair value delle attività (incluso l’avviamento, col“full goodwill method” o meno) e delle passività dell’entità acquisita, e si ridetermina il fair valuedella preesistente quota di interessenza sulla base del fair value risultante alla data di acquisizionedel controllo, imputando la differenza a conto economico.

- Cessione di una quota di una controllata di cui si mantiene il controllo: l’operazione è rilevata nelpatrimonio netto come operazione tra i detentori delle interessenze, e non genera rilevazione diutili o perdite.

- Cessione di una quota di una controllata di cui si perde il controllo: l’operazione provoca lavalutazione al fair value della quota di cui si mantiene il possesso e la differenza rispetto al valorecontabile è rilevata come utile o perdita al conto economico; alla quota mantenuta si applicanosuccessivamente le disposizioni degli IAS 28, 31 o 39, a seconda delle circostanze.

- Acquisizione di ulteriori quote di un’entità già controllata: l’operazione è rilevata nel patrimonionetto come operazione tra i detentori delle interessenze e l’avviamento non viene rimisurato.

- Cessione di una quota di una collegata o di una joint venture: l’operazione è rilevata nel patrimonionetto come operazione tra i detentori delle interessenze e l’avviamento non viene rimisurato.

Con lettera circolare del 17 febbraio 2011 la Banca d’Italia ha diramato chiarimenti in materia dirappresentazione in bilancio e nelle segnalazioni statistiche di vigilanza di talune operazioni. LaBanca ha recepito, ove applicabili, le nuove disposizioni interpretative e, tra l’altro, ha provveduto adesporre nella voce 150 a) del conto economico “spese amministrative: spese del personale” onerifunzionalmente connessi al personale (tra cui costi per trasferte e per aggiornamento professionaledei dipendenti) esposti alla voce 150 b) “altre spese amministrative” nei bilanci degli eserciziprecedenti. Coerentemente, per assicurare la comparabilità tra i dati di bilancio dell’esercizio 2010 edi quello precedente, sono stati riclassificati anche i valori, ove rilevanti, dell’esercizio 2009.

Altri Il bilancio consolidato è sottoposto a revisione contabile da parte della società KPMG S.p.A. cuil’Assemblea dei Soci ha affidato l’incarico per gli esercizi 2006-2011.

A.2 – PARTE RELATIVA ALLE PRINCIPALI VOCI DI BILANCIO

1 – Attività finanziarie detenute per la negoziazione

1.1 Criteri di classificazioneUn’attività finanziaria viene classificata come detenuta per la negoziazione qualora sia soddisfattauna delle seguenti condizioni:- l’attività è acquisita principalmente al fine di venderla a breve;- l’attività fa parte di un portafoglio di strumenti finanziari identificati che sono gestiti unitariamente

nell’ambito di una strategia rivolta all’ottenimento di un profitto nel breve periodo;- l’attività è un contratto derivato diverso dai contratti derivati di copertura.

Fra i contratti derivati sono inclusi anche quelli incorporati in strumenti finanziari complessi (ibridi ocombinati) che devono essere rilevati separatamente qualora risultino soddisfatte tutte le seguenticondizioni:- le caratteristiche economiche e i rischi del derivato incorporato non sono strettamente correlati a

quelli del contratto primario;- il derivato incorporato anche se rilevato a sé stante ha caratteristiche tali da soddisfare la

definizione di contratto derivato;- lo strumento ibrido che incorpora il derivato non è valutato al fair value con rilevazione delle

relative variazioni a conto economico.

Il Gruppo ha classificato nella presente voce titoli di debito, titoli di capitale e valori positivi dicontratti derivati detenuti per negoziazione. Sono esclusi dalla presente voce i titoli di debito e leinteressenze azionarie non gestite con finalità di negoziazione, nonché i derivati di copertura.

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1.2 – Criteri di iscrizioneLa rilevazione iniziale delle attività detenute per la negoziazione viene effettuata alla data diregolamento per i titoli di debito e di capitale e alla data di sottoscrizione per i contratti derivati, perun valore pari al fair value dello strumento finanziario senza considerare i costi o i proventi ditransazione direttamente attribuibili, che vengono rilevati direttamente a conto economico.

1.3 – Criteri di valutazioneSuccessivamente alla rilevazione iniziale le attività in esame vengono valutate al fair value e levariazioni di valore riscontrate vengono rilevate a conto economico (voce 80 – Risultato netto dellaattività di negoziazione).Nel caso di strumenti finanziari quotati in mercati attivi, la determinazione del fair value vieneeffettuata sulla base delle quotazioni rilevate su tali mercati alla data di riferimento delle valutazioni,senza ricorso a valori medi di periodo.Nel caso di strumenti finanziari non quotati su mercati attivi, il fair value viene determinato sullabase di prezzi forniti da altri operatori qualificati e/o su modelli interni di valutazione generalmenteutilizzati nella pratica finanziaria. Tali modelli tengono conto dei fattori di rischio insiti neglistrumenti oggetto di valutazione e si basano su dati rilevabili sui mercati: modelli di attualizzazionedi flussi di cassa attesi, modelli di determinazione del prezzo delle opzioni, valutazione di strumentiquotati con caratteristiche analoghe, valori rilevati in recenti transazioni intervenute sul mercato.

1.4 – Criteri di cancellazioneUn’attività finanziaria viene eliminata soltanto quando scadono i diritti contrattuali sui flussifinanziari derivanti dalla stessa o quando viene ceduta a terzi trasferendo effettivamente esostanzialmente tutti i rischi e i benefici.

2 – Attività finanziarie disponibili per la vendita

2.1 Criteri di classificazioneVengono classificate nella presente voce tutte le attività finanziarie, diverse dai derivati, designatecome tali o non diversamente classificate come crediti, attività detenute fino a scadenza e attivitàdetenute per la negoziazione.

Il Gruppo ha iscritto in questa categoria le seguenti tipologie di attività finanziarie:- titoli obbligazionari detenuti a scopo di investimento e non destinati alla negoziazione di breve

periodo;- partecipazioni strategiche (quote inferiori al 20% del capitale sociale, di rilevanza strategica sotto il

profilo commerciale o societario);- partecipazioni non gestite con finalità di negoziazione e non qualificabili come di controllo,

collegamento e controllo congiunto incluse quelle detenute per attività di merchant banking.

2.2 – Criteri di iscrizioneLa rilevazione iniziale viene effettuata quando il Gruppo diventa parte nelle clausole contrattuali dellostrumento finanziario, che di norma coincide con la data di regolamento.Il valore di rilevazione iniziale è pari al fair value dello strumento finanziario, che generalmentecoincide con il relativo costo di acquisto, inclusi i costi o i proventi di transazione direttamenteimputabili.Qualora l’iscrizione derivi da una riclassificazione di attività originariamente iscritta tra quelledetenute fino alla scadenza o tra quelle detenute per negoziazione e valutate al fair value, nei casieccezionali in cui tali trasferimenti sono consentiti secondo lo IAS 39, il valore di iscrizione vienedeterminato in misura pari al fair value dello strumento alla data di trasferimento.

2.3 – Criteri di valutazioneSuccessivamente alla rilevazione iniziale le attività in esame continuano ad essere valutate al fairvalue. La componente interessi derivante dall’applicazione del metodo del costo ammortizzato, oveesistente, confluisce a conto economico, mentre gli utili e le perdite conseguenti alla variazione di

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fair value vengono rilevate direttamente a patrimonio netto (voce 140 – Riserve da valutazione). La determinazione del fair value viene effettuata sulla base degli stessi criteri già illustrati per leattività detenute per la negoziazione.

Quando l’attività viene cancellata o quando sorgono i presupposti per la rilevazione di una perdita divalore, gli utili e le perdite cumulati per variazioni di fair value vengono rilevati a conto economico.

La perdita di valore viene rilevata qualora sussistano obiettive evidenze che il valore recuperabiledello strumento finanziario risulta inferiore al suo valore di acquisto decurtato dei rimborsi e degliammortamenti eventualmente intervenuti. Eventuali riprese di valore sono consentite solo al venirmeno delle cause che hanno determinato la rilevazione della perdita e sono rilevate fino aconcorrenza di un importo tale da attribuire allo strumento finanziario un valore non superiore alvalore che lo stesso avrebbe avuto in quel momento per effetto dell’applicazione del costoammortizzato in assenza di precedenti rettifiche.Le perdite di valore confluiscono a conto economico alla voce “130 sottovoce b) – Rettifiche/riprese divalore per deterioramento di attività finanziarie disponibili per la vendita”. Nella stessa voce vengonorilevate le riprese di valore su strumenti di debito mentre le riprese di valore su strumenti di capitalevengono rilevate in una riserva di patrimonio netto (voce “140 – Riserve da valutazione).La verifica dell’esistenza di condizioni per rilevare perdite di valore e successive riprese vieneeffettuata alla data di riferimento di ciascun bilancio o situazione infrannuale.Gli strumenti di capitale per i quali non risulta possibile determinare in maniera attendibile il relativovalore di fair value sono valutati al costo, fatta salva la rilevazione di perdite di valore ove ne ricorranoi presupposti. Tali perdite di valore non devono però essere ripristinate negli esercizi successivi.

Politica di impairment su attività finanziarie disponibili per la venditaLo IAS 39, par. 58, prevede che, ad ogni data di riferimento del bilancio, le società devono verificarese vi è qualche obiettiva evidenza che un'attività finanziaria o un gruppo di attività finanziarie abbiasubito una riduzione di valore.Al fine di determinare se un'attività finanziaria o un gruppo di attività finanziarie ha subito unariduzione di valore è necessario predisporre e sottoporre le stesse ad un’analisi periodica diimpairment. Indicatori di una possibile riduzione di valore sono, ad esempio, significative difficoltàfinanziarie dell’emittente, inadempimenti o mancati pagamenti degli interessi o del capitale, lapossibilità che il beneficiario incorra in un fallimento o in un’altra procedura concorsuale e lascomparsa di un mercato attivo per l’attività. Ai sensi del paragrafo 61 dello IAS 39, inoltre, unadiminuzione significativa o prolungata del fair value di un investimento in uno strumentorappresentativo di capitale al di sotto del suo costo deve considerarsi alla stregua di un’obiettivaevidenza di riduzione di valore.La politica di impairment adottata dal Gruppo è coerente con quella adottata dalla capogruppoUnipol Gruppo Finanziario S.p.A. e l’analisi di impairment viene condotta in stretta collaborazione esotto il coordinamento della Direzione Finanza di Gruppo.La verifica di impairment, nel caso di titoli di capitale, è stata effettuata selezionando tutti i titoli peri quali si è verificata almeno una delle seguenti condizioni:a) il prezzo di mercato è risultato sempre inferiore al valore di iscrizione iniziale negli ultimi 36 mesi;b) la diminuzione di valore alla data di riferimento è risultata superiore al 20% del valore di iscrizione

iniziale.

Per i suddetti titoli si è ritenuta confermata l’evidenza di riduzione di valore, e la complessivavariazione di fair value è stata rilevata a conto economico con azzeramento della relativa riserva diAFSPer quanto riguarda i titoli di debito, la Direzione Finanza, ogni qualvolta si presenti un ritardo omancato pagamento di una cedola o del rimborso di capitale e questo venga confermato dalla bancadepositaria, ne dà immediatamente comunicazione alla Direzione Risk Management per levalutazioni di loro competenza circa la necessità di eseguire su questi titoli eventuali svalutazioni.

2.4 – Criteri di cancellazioneValgono gli stessi criteri già illustrati per le attività detenute per la negoziazione (paragrafo 1.4).

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3 – Attività finanziarie detenute sino alla scadenza

3.1 Criteri di classificazioneLe attività finanziarie detenute sino a scadenza sono rappresentate da strumenti finanziari nonderivati, con pagamenti fissi o determinabili e con scadenza fissa, che si ha intenzione e capacità didetenere sino alla scadenza.Il Gruppo non ha classificato alcuna attività nella presente voce.

3.2 – Criteri di iscrizioneLa rilevazione iniziale viene effettuata quando il Gruppo diventa parte nelle clausole contrattuali dello strumento finanziario, che di norma coincide con la data di regolamento.Il valore di rilevazione iniziale è pari al fair value dello strumento finanziario, che generalmente coincidecon il relativo costo di acquisto, inclusi i costi o i proventi di transazione direttamente imputabili.Qualora l’iscrizione derivi da una riclassificazione di attività originariamente iscritta tra quelledisponibili per la vendita, il valore di iscrizione viene determinato in misura pari al fair valuedello strumento alla data di trasferimento.Il Gruppo non ha effettuato riclassificazioni della specie sopra descritta.

3.3 – Criteri di valutazioneSuccessivamente alla rilevazione iniziale le attività in esame sono valutate al costo ammortizzato,utilizzando il metodo dell’interesse effettivo. Gli utili e le perdite sono rilevati nel conto economiconell’arco della vita residua per effetto dell’ammortamento della differenza tra valore di iscrizione evalore rimborsabile a scadenza. A conto economico confluiscono inoltre gli utili e le perdite rilevatequando tali attività vengono eliminate o quando subiscono una riduzione di valore.Le attività detenute sino a scadenza sono sottoposte a periodica verifica della sussistenza di perditedi valore. Se emergono obiettive evidenze di riduzioni di valore, l’importo della perdita viene misuratocome differenza tra il valore contabile dell’attività e il valore attuale dei futuri flussi finanziari stimati,attualizzati al tasso di interesse effettivo originario dell’attività finanziaria.Eventuali riprese di valore sono consentite solo al venir meno delle cause che ne hanno determinatola rilevazione della perdita e sono rilevate fino a concorrenza di un importo tale da attribuire allostrumento finanziario un valore non superiore al valore che lo stesso avrebbe avuto in quel momentoper effetto dell’applicazione del costo ammortizzato in assenza di precedenti rettifiche.

3.4 – Criteri di cancellazioneValgono gli stessi criteri già illustrati per le attività detenute per la negoziazione (paragrafo 1.4).Qualora nel corso dell’esercizio venisse venduto o riclassificato, prima della scadenza, un importonon irrilevante di attività classificate nella presente categoria, le eventuali rimanenti attività detenutefino a scadenza sarebbero riclassificate come disponibili per la vendita e per i due esercizi successivinon sarebbe possibile classificare alcuna attività in questa categoria.Tale penalizzazione non si applica solo se le vendite o riclassificazioni:- sono talmente prossime alla scadenza che le oscillazioni dei tassi di mercato non possono avere

un effetto significativo sul fair value delle attività;- si sono verificate dopo che è stato incassato sostanzialmente tutto il capitale originario dell’attività

per effetto di pagamenti ordinari programmati o anticipati;- sono da attribuire ad un evento isolato non controllabile, che non sia ricorrente e non si possa

pertanto ragionevolmente precedere.

4 – Crediti

4.1 Criteri di classificazioneIn questa categoria vengono classificate attività finanziarie, diverse dai derivati, che comportanopagamenti fissi o determinabili e che non sono quotate in un mercato attivo. Sono escluse dallapresente categoria le seguenti attività:- crediti che si intende vendere immediatamente o a breve, che devono essere classificati tra le

attività di negoziazione;

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- crediti per i quali non è possibile recuperare sostanzialmente tutto l’investimento iniziale, percause diverse dal deterioramento del credito, che devono essere classificati tra le attivitàdisponibili per la vendita;

- crediti che eventualmente al momento della rilevazione iniziale sono stati designati come attività al fair value con rilevazione a conto economico o attività disponibili per la vendita.

Il Gruppo ha classificato in questa categoria tutti i crediti derivanti da contratti di finanziamento e/odeposito verso la clientela e verso il sistema bancario. Rientrano in questa categoria anche leoperazioni di pronti contro termine e i crediti commerciali.I crediti sono esposti in bilancio alle voci “60 – Crediti verso banche” e “70 – Crediti verso clientela”; i crediti di natura commerciale non riconducibili ad attività nei confronti della clientela sono allocatialla voce “160 – Altre attività”.

4.2 – Criteri di iscrizioneLa rilevazione iniziale viene effettuata quando il Gruppo in qualità di creditore acquisisce il diritto alpagamento delle somme contrattualmente pattuite. Tale momento coincide con la data dierogazione nel caso di finanziamenti e con la data di regolamento nel caso di titoli di debito.L’attività viene iscritta al valore di fair value, che risulta di regola pari all’ammontare erogato o alprezzo di acquisto, comprensivo dei costi e dei proventi direttamente riconducibili alla singola attivitàe determinabili sin dall’origine dell’operazione anche se liquidati in un momento successivo. Non sono inclusi gli oneri destinati ad essere rimborsati da parte della controparte debitrice e quelliche costituiscono normali costi interni di carattere amministrativo.Nel caso di finanziamenti pattuiti a condizioni diverse da quelle di mercato, il valore di fair value vienedeterminato mediante apposite tecniche di valutazione e la differenza tra tale valore e l’importoerogato viene imputata direttamente a conto economico.Qualora l’iscrizione derivi da una riclassificazione di attività originariamente iscritta tra quelledetenute fino alla scadenza o tra quelle detenute per negoziazione e valutate al fair value, nei casieccezionali in cui tali trasferimenti sono consentiti secondo lo IAS 39, il valore di iscrizione vienedeterminato in misura pari al fair value dello strumento alla data di trasferimento.

Le operazioni di riporto e le operazioni di pronti contro termine con obbligo o facoltà diriacquisto/rivendita a termine sono iscritte in bilancio come crediti e debiti e le attivitàtemporaneamente cedute non vengono cancellate. In particolare, le operazioni di vendita a pronti eriacquisto a termine sono iscritte come debiti per l’importo percepito a pronti, viceversa le operazionidi acquisto a pronti e rivendita a termine sono iscritte come crediti per l’importo pagato a pronti.

4.3 – Criteri di valutazioneSuccessivamente alla rilevazione iniziale, i crediti sono valutati al costo ammortizzato, rappresentatodal valore di iscrizione iniziale, al netto dei rimborsi, aumentato o diminuito per effettodell’ammortamento, calcolato secondo il criterio dell’interesse effettivo, di qualsiasi differenza travalore iniziale e valore a scadenza, dedotta altresì qualsiasi riduzione per intervenuta diminuzione divalore o irrecuperabilità.L’applicazione del tasso di interesse effettivo consente di distribuire omogeneamente, secondologiche finanziare, l’effetto economico di un’operazione creditizia nell’arco della sua vita attesa. Iltasso di interesse effettivo è, infatti, il tasso che attualizza tutti i flussi futuri del creditodeterminando un valore attuale pari al valore erogato comprensivo di tutti i costi e proventi ditransazione ad esso imputabili. La stima dei flussi e della durata contrattuale del prestito tiene contodi tutte le clausole contrattuali che possono influire sugli importi e sulle scadenze (come ad esempiole estinzioni anticipate e le varie opzioni esercitabili), senza considerare invece le perdite attese sulfinanziamento. Successivamente alla rilevazione iniziale, per tutta la vita del credito il costoammortizzato viene determinato applicando sempre il tasso di interesse effettivo determinatoall’origine dell’operazione (originario). Tale tasso originario non subisce variazioni nel tempo e vieneutilizzato anche in seguito ad eventuali modifiche contrattuali del tasso di interesse o ad eventi cheabbiano di fatto reso infruttifero il credito (ad esempio per intervenuta procedura concorsuale).Il metodo del costo ammortizzato viene applicato solo ai rapporti di credito aventi durata originariaalmeno pari a diciotto mesi, nell’assunto che per rapporti di durata inferiore l’applicazione di tale

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metodo comporta un effetto trascurabile sulla determinazione del risultato economico. I crediti didurata inferiore ai diciotto mesi e quelli senza una scadenza definita o a revoca sono pertanto iscrittial costo.

Alla data di riferimento di ogni bilancio o situazione infrannuale, viene effettuata una verifica deicrediti al fine di individuare quelli che presentano evidenze oggettive di perdita di valore per effetto dieventi intervenuti dopo la loro iscrizione iniziale.

Le modalità di valutazione si differenziano a seconda che si tratti di crediti deteriorati o di creditiperforming.Sono considerati crediti deteriorati quelli ai quali è stato attribuito lo status di sofferenza, incaglio,ristrutturato o scaduto da oltre 180 giorni, secondo le vigenti istruzioni di Banca d’Italia. Tali creditideteriorati vengono sottoposti ad un processo di valutazione analitica che consistenell’attualizzazione (al tasso di interesse effettivo originario) dei flussi finanziari attesi per capitale einteresse, tenendo conto delle eventuali garanzie che assistono il credito. La differenza negativa tra ilvalore attuale del credito così determinato e il valore contabile del medesimo (costo ammortizzato) almomento della valutazione costituisce una rettifica di valore che viene iscritta a conto economicoalla voce 130 sottovoce a) – Rettifiche/riprese di valore per deterioramento di crediti.Il valore originario dei crediti viene ripristinato negli esercizi successivi solo nel caso in cui sianovenute meno le cause che hanno determinato la rilevazione della relativa perdita. Le riprese di valoresono rilevate fino a concorrenza di un importo tale da attribuire all’attività finanziaria un valore nonsuperiore al valore che la stessa avrebbe avuto in quel momento per effetto dell’applicazione delcosto ammortizzato in assenza di precedenti rettifiche.

I crediti per i quali non sono state singolarmente individuate evidenze oggettive di perdita (ingenerale i crediti in bonis, compresi quelli verso controparti residenti in paesi a rischio) vengonosottoposti ad un processo di valutazione collettiva effettuata per categorie omogenee di rischio dicredito, identificate sulla base di una scomposizione matriciale per segmento di clientela e tipologiadi prodotto. Il valore della perdita latente per ciascuna categoria omogenea è quantificato medianteapplicazione di indici percentuali di perdita desunti dall’analisi andamentale di serie storiche per lamedesima categoria.

Le rettifiche di valore determinate secondo il metodo di valutazione collettiva vengono imputate aconto economico. Nei periodi successivi le eventuali rettifiche aggiuntive o riprese di valore vengonodeterminate in modo differenziale con riferimento all’intero portafoglio di crediti valutatocollettivamente.

4.4 – Criteri di cancellazioneValgono i criteri generali già esposti per le altre voci di classificazione.In particolare i crediti ceduti vengono cancellati solo se la cessione ha determinato il trasferimentosostanziale dei rischi e dei benefici connessi ai crediti medesimi. In caso contrario i crediticontinuano ad essere iscritti in bilancio, ancorché la titolarità dei medesimi sia stata giuridicamentetrasferita.

Si presume che tutti i rischi e benefici siano stati sostanzialmente trasferiti qualora la cessioneabbia comportato il trasferimento di almeno il 90% dei medesimi. Viceversa, si presume che tutti irischi e benefici siano stati sostanzialmente mantenuti qualora la cessione abbia comportato iltrasferimento di non più del 10% dei medesimi.

Qualora la cessione non abbia comportato sostanzialmente né il trasferimento né il mantenimentodei rischi e dei benefici (nel caso in cui il Gruppo abbia conservato una quota di rischi/beneficisuperiore al 10% ma inferiore al 90%), i crediti vengono cancellati qualora il Gruppo non conservialcun tipo di controllo sui medesimi. Diversamente la sussistenza di un controllo sui crediti cedutidetermina il mantenimento in bilancio dei medesimi in misura proporzionale all’entità delcoinvolgimento residuo.

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Il Gruppo ha ancora iscritto in bilancio nella presente categoria tutti i crediti oggetto dellecartolarizzazioni effettuate dopo il 31 dicembre 2003, rispetto ai quali ha conservato sostanzialmentetutti i rischi e i benefici per effetto della detenzione dei titoli junior emessi dai veicoli. Per maggiori informazioni sul trattamento delle operazioni di cartolarizzazione si fa rinvio al successivo paragrafo 18.2.

5 – Attività finanziarie valutate al fair value

5.1 Criteri di classificazioneQualsiasi attività finanziaria può essere designata come valutata al fair value al momento dellarilevazione iniziale (cosiddetta “fair value option”), ad eccezione degli strumenti rappresentativi dicapitale per i quali non siano rilevabili prezzi in mercati attivi e il cui fair value non sia determinabilein modo attendibile. Sono esclusi da questa categoria i derivati e le attività che appartengono al portafoglio dinegoziazione, per i quali lo IAS 39 prevede l’obbligo dell’applicazione del criterio del fair value.

Il Gruppo non ha classificato alcuna attività nella presente voce.

I criteri di iscrizione, valutazione e cancellazione sono analoghi a quelli delle Attività finanziariedetenute per la negoziazione, con registrazione degli utili e delle perdite in apposita voce del contoeconomico (voce “110-Risultato netto delle attività e passività finanziarie valutate al fair value”).

6 – Operazioni di copertura

6.1 Tipologie di copertureLe relazioni di copertura, secondo lo IAS 39, possono essere di tre tipi:a) copertura di fair value: ha l’obiettivo di coprire l’esposizione alle variazioni di fair value di attività

o passività, o di una parte di esse, attribuibile ad un rischio particolare, che potrebbe influenzare il conto economico;

b) copertura di flussi finanziari: ha l’obiettivo di coprire l’esposizione alla variabilità dei flussifinanziari attribuibile ad un rischio particolare associato ad attività o passività che potrebbeinfluire sul conto economico;

c) copertura di un investimento netto in una gestione estera: ha l’obiettivo di coprire i rischi di un investimento in un’impresa estera espresso in valuta.

Possono essere considerati strumenti di copertura solo gli strumenti negoziati con controparteesterna all’impresa o al gruppo di imprese cui si riferisce il bilancio.

Una relazione si qualifica come di copertura, e trova coerente rappresentazione contabile, se e soltanto se tutte le seguenti condizioni sono soddisfatte:- all’inizio della copertura vi è una designazione e documentazione formale della relazione di

copertura, degli obiettivi della società nella gestione del rischio e della strategia nell’effettuare lacopertura. Tale documentazione include l’identificazione dello strumento di copertura, l’elemento o l’operazione coperta, la natura del rischio coperto e come l’impresa valuta l’efficacia dellostrumento di copertura nel compensare l’esposizione alle variazioni di fair value dell’elementocoperto o dei flussi finanziari attribuibili al rischio coperto;

- la copertura è attesa altamente efficace;- la programmata operazione oggetto di copertura, per le coperture di flussi finanziari, è altamente

probabile e presenta un’esposizione alle variazioni di flussi finanziari che potrebbe incidere sulconto economico;

- l’efficacia della copertura può essere attendibilmente valutata;- la copertura è valutata sulla base di un criterio di continuità ed è considerata altamente efficace

per tutti gli esercizi di riferimento per cui la copertura era designata.

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Il Gruppo al 31 dicembre 2010 ha in essere operazioni di copertura di cash flow su proprie emissioniobbligazionarie a tasso variabile, operazioni di copertura di fair value su proprie emissioniobbligazionarie a tasso fisso e un’operazione di copertura di flussi finanziari specifica di unfinanziamento bancario esposto nella voce “debiti”.

6.2 Criteri di valutazioneGli strumenti finanziari derivati di copertura, al pari di tutti i derivati, sono inizialmente iscritti esuccessivamente misurati al fair value e sono classificati nella voce di bilancio di attivo patrimoniale“80 Derivati di copertura” e di passivo patrimoniale “60 Derivati di copertura”.Gli effetti della valutazione vengono rilevati come segue:- nel caso di copertura di fair value: la variazione di fair value dello strumento di copertura viene

rilevata a conto economico e viene compensata dalla variazione di fair value dell’elemento coperto,per la quota attribuibile al rischio coperto, che deve essere rilevata a conto economico incontropartita al valore di iscrizione dell’elemento coperto;

- nel caso di copertura di flussi finanziari: le variazioni di fair value del derivato sono imputate apatrimonio netto per la sola quota ritenuta efficace della copertura e vengono rilevate a contoeconomico nell’esercizio o negli esercizi in cui hanno effetto sul conto economico i flussi finanziaricoperti o qualora la copertura non risulti efficace;

- nel caso di copertura di un investimento netto in una gestione estera: si applicano gli stessi criteriprevisti per le coperture di flussi finanziari.

L’efficacia della copertura viene valutata continuativamente alla data di riferimento di ogni bilancioannuale e infrannuale. In particolare la valutazione viene effettuata sulla base di test prospettici eretrospettici, che misurano l’efficacia attesa dalla relazione di copertura e l’efficacia effettivamenteconseguita nel periodo di riferimento e giustificano pertanto la classificazione dello strumento comestrumento di copertura. Una copertura è ritenuta efficace quando la variazione di fair value dello strumento coperto (o deiflussi finanziari attesi) risulta sostanzialmente compensata dalla variazione dello strumento dicopertura, in un rapporto tra le due variazioni che rientra nei limiti di un intervallo fissato di 80-125%.

La contabilizzazione della copertura cessa prospetticamente nei seguenti casi:- lo strumento di copertura giunge a scadenza, è venduto, cessato o esercitato;- la copertura non soddisfa più i criteri per la contabilizzazione di copertura sopra detti;- l’impresa revoca la designazione.

Qualora la relazione di copertura non risulti più efficace o comunque giunga a termine, il derivato dicopertura, nel caso risulti ancora in essere, viene classificato tra gli strumenti finanziari dinegoziazione e lo strumento coperto viene valutato secondo il criterio di valutazione corrispondentealla sua classificazione in bilancio. Qualora lo strumento coperto sia un’attività o una passivitàvalutata secondo il criterio del costo ammortizzato, la differenza fra il valore di carico dell’elementocoperto nel momento in cui cessa la copertura e quello che sarebbe stato il suo valore di carico se lacopertura non fosse mai esistita, viene ammortizzata a conto economico lungo la vita residua dellostrumento finanziario. Nel caso in cui l’elemento coperto venga venduto o rimborsato la quota delfair value non ammortizzata viene registrata immediatamente a conto economico.

Nel caso in cui cessi o non risulti più efficace una copertura di flussi, gli utili o le perdite sullostrumento di copertura già rilevati a patrimonio netto devono essere trasferiti a conto economiconell’esercizio in cui i flussi finanziari originariamente coperti hanno effetto sul conto economicoovvero nell’esercizio in cui emerge che tali flussi non risultano più attesi.

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7 – Partecipazioni

I criteri di iscrizione e valutazione delle partecipazioni regolate dallo IAS 27 (Bilancio consolidato eseparato), 28 (Partecipazioni in collegate) e 31 (Partecipazioni in joint venture) sono indicati nellaSezione 3 – Area e metodi di consolidamento della Parte 1.La voce include le interessenze in società collegate.Le restanti partecipazioni diverse da collegate e controllate (il Gruppo non ha joint venture) sonoclassificate quali attività disponibili per la vendita.

8 – Attività materiali

8.1 Criteri di classificazioneLa voce comprende immobili ad uso strumentale, impianti tecnici, attrezzature, mobili e arredi.Si tratta di attività detenute a scopo funzionale, per essere utilizzate per più di un periodo nellaproduzione e fornitura di beni e servizi.Il Gruppo non ha attività materiali detenute per scopo di investimento.

8.2 Criteri di iscrizioneLe attività materiali sono inizialmente iscritte al costo, comprensivo di tutti gli oneri direttamenteimputabili alla messa in funzione del bene. Le spese di manutenzione straordinaria, che comportano un incremento dei benefici economicifuturi, vengono imputate a incremento del valore dei cespiti, mentre le spese di manutenzioneordinaria sono rilevate a conto economico.

8.3 Criteri di valutazioneSuccessivamente alla rilevazione iniziale, le attività materiali sono iscritte al costo al netto degliammortamenti e delle perdite di valore.Le immobilizzazioni a vita utile limitata sono sistematicamente ammortizzati a quote costantidurante la loro vita utile.Non sono invece ammortizzate le immobilizzazioni aventi vita utile illimitata o quelle il cui valoreresiduo è pari o superiore al loro valore contabile. Il Gruppo non ammortizza pertanto i beni artistici.Se emergono obiettive evidenze di riduzione di valore, la perdita viene misurata come differenza tra ilvalore contabile dell’attività e il suo valore di recupero e viene rilevata a conto economico.Il valore dell’attività deve essere ripristinato qualora vengano meno i motivi che hanno determinatola rilevazione della perdita, per un importo non superiore al valore che la stessa avrebbe avuto, alnetto degli ammortamenti calcolati, in assenza di perdite di valore.

8.4 Criteri di cancellazioneUn’attività materiale viene cancellata al momento della dismissione o quando non si prevedono piùbenefici economici futuri dal suo utilizzo o dalla sua cessione.

9 – Attività immateriali

9.1 Criteri di classificazioneLe attività immateriali sono attività non monetarie, identificabili anche se prive di consistenza fisica,dalle quali si attendono benefici economici futuri.Le attività immateriali comprendono l’avviamento e le altre attività immateriali disciplinate dallo IAS 38.

9.2 Criteri di iscrizione e valutazione dell’AvviamentoSi definisce avviamento la differenza tra il costo di acquisto ed il fair value delle attività e passivitàacquisite nell’ambito di una aggregazione aziendale che consiste nell’unione di imprese o attivitàaziendali distinte in un’unica impresa tenuta alla redazione del bilancio. Il risultato di quasi tutte leaggregazioni aziendali è costituito dal fatto che una sola impresa, l’acquirente, ottiene il controllo diuna o più attività aziendali distinte riferibili all’acquisito.

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L’avviamento non è soggetto ad ammortamento, ma viene sottoposto alla verifica della riduzione divalore (impairment test) almeno una volta all’anno, generalmente in sede di redazione del bilancioannuale e comunque al verificarsi di eventi che inducano a ritenere che l’attività abbia subito unariduzione di valore. Le eventuali rettifiche di valore apportate all’avviamento, anche qualora inesercizi successivi venissero meno i motivi che le hanno originate, non possono essere ripristinate.

9.3 Criteri di iscrizione e valutazione delle altre attività immaterialiLe attività immateriali diverse dall’avviamento sono iscritte in bilancio al valore di acquisto,comprensivo di qualsiasi costo diretto sostenuto per predisporne l’utilizzo, al netto degliammortamenti cumulati e delle eventuali perdite di valore.Le immobilizzazioni immateriali sono sistematicamente ammortizzate a quote costanti nell’arcodella loro vita utile, che per il software è stimata mediamente in tre anni.Il Gruppo non detiene immobilizzazioni immateriali a vita utile illimitata.Se emergono obiettive evidenze di riduzione di valore, la perdita viene misurata come differenza tra ilvalore contabile dell’attività e il suo valore di recupero e viene rilevata a conto economico.Il valore dell’attività deve essere ripristinato qualora vengano meno i motivi che hanno determinatola rilevazione della perdita, per un importo non superiore al valore che la stessa avrebbe avuto, alnetto degli ammortamenti calcolati, in assenza di perdite di valore.

9.4 Criteri di cancellazioneUn’attività immateriale viene cancellata al momento della dismissione o quando non si prevedonopiù benefici economici futuri dal suo utilizzo o dalla sua cessione.

10 – Attività non correnti o gruppo di attività/passività in via di dismissione

Vengono incluse nella voce 150 dell’attivo e nella voce 90 del passivo (Passività associate ad attivitàin via di dismissione) le attività non correnti o gruppi di attività e passività correlate per i quali è statointrapreso un processo di dismissione e la cui vendita è ritenuta molto probabile.Esse vengono valutate al minore tra il loro valore di carico e il loro fair value al netto dei costi divendita.I proventi e gli oneri, compresi gli effetti delle valutazioni, di tali attività/passività sono rilevati inun’apposita voce del conto economico, al netto del relativo effetto fiscale.

11 – Fiscalità corrente e differita

Le imposte sul reddito sono rilevate nel conto economico ad eccezione di quelle relative a posteaddebitate o accreditate direttamente a patrimonio netto.Il bilancio recepisce gli effetti della fiscalità differita e anticipata derivante da differenze temporaneetra valori di bilancio e valori fiscalmente rilevanti, al fine di rilevare correttamente per competenza glioneri per imposte sul reddito, a prescindere dalla temporalità della loro manifestazione numeraria.Le attività per imposte anticipate vengono iscritte in bilancio, alla voce “140 b) attività fiscalianticipate”, nella misura in cui esiste la probabilità di produrre negli esercizi futuri redditi imponibilicapienti per consentirne il recupero. Le passività per imposte differite vengono iscritte nella voce“80 b) passività fiscali differite”. La compensazione tra imposte anticipate e differite può essereeffettuata esclusivamente nell’ambito della singola imposta e con riferimento al medesimo anno di imposizione. La compensazione non viene effettuata qualora non sia determinabile con certezzal’anno di rilevanza fiscale delle variazioni sul reddito imponibile.La quantificazione delle imposte anticipate e differite è stata effettuata sulla base delle aliquoteattualmente vigenti per gli esercizi futuri.Le variazioni intervenute nelle imposte anticipate e i relativi effetti economici sono indicate indettaglio nelle apposite sezioni della nota integrativa.

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12 – Fondi per rischi ed oneri

Il Gruppo non ha in essere Fondi di quiescenza e per obblighi simili.Gli altri fondi per rischi e oneri sono costituiti da accantonamenti relativi ad obbligazioni attuali,legali o implicite, che derivano da un evento passato e che probabilmente daranno origineall’esborso di risorse economiche, il cui ammontare può essere attendibilmente stimato.Gli accantonamenti sono effettuati sulla base della miglior stima possibile delle spese necessarieper adempiere alle obbligazioni.L’importo delle spese stimate viene attualizzato ai tassi di mercato, qualora l’effetto del differimentotemporale sia significativo.I fondi accantonati sono periodicamente esaminati ed eventualmente rettificati per riflettere lamiglior stima possibile. Se a seguito del riesame l’onere diviene improbabile, l’accantonamentoviene stornato. Un accantonamento è utilizzato solo a fronte degli oneri per i quali è statooriginariamente iscritto.

13 – Debiti e titoli in circolazione

13.1 Criteri di classificazioneNelle voci “Debiti verso banche”, “Debiti verso clientela” e “Titoli in circolazione” vengonoclassificate le varie forme tecniche di raccolta da clientela e dal sistema interbancario, nonché laraccolta effettuata mediante emissioni di obbligazioni e altri titoli in circolazione, al netto di quellieventualmente riacquistati dal Gruppo.Sono altresì incluse le operazioni di pronti contro termine e le passività a fronte di attività cedute e non cancellate dal bilancio per la mancanza dei presupposti per la derecognition. Si tratta inparticolare delle passività connesse alle cartolarizzazioni effettuate a partire dal 1 gennaio 2004.

13.2 Criteri di iscrizioneLa rilevazione iniziale avviene alla data di regolamento sulla base del fair value delle passività,che corrisponde all’ammontare incassato o al prezzo di emissione, al netto dei costi di transazionedirettamente attribuibili.Gli strumenti di debito composti, collegati a strumenti azionari, valute estere, strumenti di creditoo indici, sono considerati strumenti strutturati e vengono iscritti in bilancio previa separazionedel derivato incorporato, qualora ne ricorrano le condizioni. Al contratto primario viene attribuitoun valore pari alla differenza tra il valore incassato e il fair value del derivato scorporato.

13.3 Criteri di valutazioneSuccessivamente alla rilevazione iniziale, le passività finanziarie a medio o lungo termine vengonovalutate al costo ammortizzato utilizzando il criterio del tasso di interesse effettivo.Le passività finanziarie a breve rimangono invece iscritte al valore originariamente incassato,decurtato degli eventuali rimborsi.

13.4 Criteri di cancellazioneLe passività finanziarie vengono cancellate quando risultano estinte. Il riacquisto di titoli propri precedentemente emessi è assimilato all’estinzione e comporta lacancellazione della passività. L’eventuale ricollocamento sul mercato di titoli propri riacquistativiene assimilato a una nuova emissione di strumenti finanziari e viene iscritta in bilancio in base alnuovo prezzo di collocamento.

14 – Passività finanziarie di negoziazione

14.1 Criteri di classificazioneLa voce può comprendere:a) contratti derivati che non sono rilevati come di copertura;b) passività finanziarie emesse con l’intento di riacquistarle a breve;

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c) passività finanziarie che fanno parte di un portafoglio di strumenti finanziari consideratounitariamente e per il quale esiste evidenza di un’effettiva strategia di gestione rivoltaall’ottenimento di un profitto nel breve periodo.

Il Gruppo ha classificato nella voce solo i valori negativi dei contratti derivati.

14.2 Criteri di iscrizione, valutazione e cancellazioneTutte le passività finanziarie incluse in questa categoria sono valutate al fair value sia al momentodell’iscrizione iniziale sia successivamente durante la vita dell’operazione, con imputazione a contoeconomico del risultato della valutazione.Valgono, per quanto non espressamente riportato, i criteri indicati per le attività finanziarie dinegoziazione.

15 – Passività finanziarie valutate al fair value

In seguito a una modifica dello IAS 39, recepita dal Regolamento dell’Unione Europea n. 1864 del 15novembre 2005, è possibile applicare la cosiddetta “fair value option” anche alle passività finanziarie,cioè designare le passività finanziarie al momento della loro rilevazione iniziale come valutate al fairvalue. Tale facoltà è consentita a condizione che la designazione al fair value consenta di eliminare oridurre notevolmente una mancanza di uniformità che diversamente risulterebbe dalla valutazionecon criteri diversi di attività e passività, ovvero qualora un gruppo di passività o di attività/passivitàfinanziarie sia gestito al fair value con una strategia di investimento o di gestione del rischiodocumentata internamente agli Organi Amministrativi.

Il Gruppo non ha classificato alcuna passività nella presente voce.

I criteri di iscrizione, valutazione e cancellazione sono analoghi a quelli delle Passività finanziariedetenute per la negoziazione, con registrazione degli utili e delle perdite in apposita voce del contoeconomico (voce “110-Risultato netto delle attività e passività finanziarie valutate al fair value”).

16 – Operazioni in valuta

16.1 Criteri di iscrizioneLe operazioni in valuta estera sono rilevate inizialmente applicando il tasso di cambio corrente alladata dell’operazione.

16.2 Criteri di valutazionePeriodicamente alla chiusura del bilancio e di ogni situazione infrannuale le poste in valutamonetarie sono valutate utilizzando il cambio corrente alla data di chiusura del periodo, conrilevazione degli utili e delle perdite a conto economico.Le attività e passività non monetarie, valutate al fair value, sono anch’esse convertite utilizzando ilcambio alla data di valutazione, con imputazione delle differenze a conto economico se trattasi diattività/passività di negoziazione o a riserva di valutazione se trattasi di attività/passività disponibileper la vendita.Le attività e passività non monetarie iscritte al costo storico sono invece valutate al cambio storico.

17 – Attività e passività assicurative

Il Gruppo UGF Banca non comprende società che esercitano attività assicurativa e pertanto non sonopresenti nel bilancio consolidato attività e passività della specie.

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18 – Altre informazioni

18.1 Riclassificazione di attività finanziarie A partire dall’esercizio 2008, in seguito alle modifiche allo IAS 39 emanate dallo IASB e omologatedalla Commissione Europea con Regolamento (CE) n. 1004 del 15 ottobre 2008, sono previsteulteriori possibilità di riclassificazione di attività finanziarie, che si aggiungono a quelle inprecedenza consentite limitatamente a trasferimenti tra le sole categorie di “Attività finanziariedetenute sino a scadenza” e “Attività finanziarie disponibili per la vendita”.In particolare sono state aggiunte le seguenti possibilità di riclassificazione.

Se un’attività finanziaria non è più posseduta al fine di venderla o riacquistarla a breve (sebbenel’attività finanziaria possa essere stata acquisita o sostenuta principalmente al fine di venderla o riacquistarla a breve), è possibile riclassificare tale attività finanziaria fuori della categoria del fair value rilevato a conto economico se sono soddisfatti i seguenti requisiti:- deve trattarsi di rare circostanze (par. 50B), oppure- l’attività oggetto di riclassificazione avrebbe soddisfatto la definizione di “finanziamenti e crediti”

(se l’attività finanziaria non avesse dovuto essere classificata come posseduta per la negoziazionealla rilevazione iniziale) e l’entità ha l’intenzione e la capacità di possedere l’attività finanziaria nelprevedibile futuro o fino a scadenza (par. 50D).

Un’attività finanziaria classificata come disponibile per la vendita, che avrebbe soddisfatto ladefinizione di finanziamenti e crediti (se non fosse stata designata come disponibile per la vendita),può essere riclassificata fuori della categoria “disponibile per la vendita” nella categoria“finanziamenti e crediti”, se l’entità ha l’intenzione e la capacità di possedere l’attività finanziaria per il futuro prevedibile o fino a scadenza (par. 50E).

Se un’entità riclassifica un’attività finanziaria fuori della categoria del fair value rilevato a contoeconomico o fuori della categoria “disponibile per la vendita” essa deve riclassificare l’attivitàfinanziaria al suo fair value alla data di riclassificazione; l’utile o la perdita già rilevati a contoeconomico non devono essere ripristinati. Il fair value dell’attività finanziaria alla data dellariclassificazione diventa il suo nuovo costo o costo ammortizzato (par. 50C e 50F).

Per un’attività finanziaria riclassificata fuori della categoria “disponibile per la vendita”, l’utile o laperdita precedenti su tale attività, che sono stati rilevati direttamente nel patrimonio netto, devonoessere ammortizzati a conto economico lungo il corso della vita utile residua dell’attività utilizzandoil criterio dell’interesse effettivo.

Se l’entità ha riclassificato un’attività finanziaria fuori della categoria del fair value rilevato a contoeconomico o fuori della categoria “disponibile per la vendita”, devono essere fornite, tra l’altro, le seguenti informazioni (Ifrs 7):- l’importo riclassificato da e verso ogni categoria;- per ciascun esercizio fino all’eliminazione contabile, il valore contabile ed il fair value di tutte le

attività finanziarie che sono state riclassificate nell’esercizio attuale e precedente;- se un’attività finanziaria è stata riclassificata conformemente al paragrafo 50B, di quale situazione

rara si tratti, nonché i fatti e le circostanze indicanti la rarità della situazione;- per l’esercizio in cui l’attività finanziaria è stata riclassificata, l’utile o la perdita in termini di fair

value sull’attività finanziaria;- per ciascun esercizio successivo alla riclassificazione (compreso l’esercizio nel quale l’attività

finanziaria è stata riclassificata) fino all’eliminazione contabile dell’attività finanziaria, l’utile o laperdita in termini di fair value che sarebbero stati rilevati se l’attività finanziaria non fosse statariclassificata.

I trasferimenti di attività, in applicazione delle modifiche apportate allo IAS 39, fino al 1° novembre2008, potevano essere effettuati, in via eccezionale, con decorrenza retroattiva dal 1° luglio 2008.Qualsiasi riclassificazione effettuata in periodi successivi al 1° novembre 2008 acquista efficacia soloa partire dalla data in cui questa viene effettuata.

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Per informazioni sulle riclassificazioni di attività finanziarie effettuate dal Gruppo si rinvia allasuccessiva parte A.3 – Informativa sul fair value.

18.2 Operazioni di cartolarizzazioneLa Capogruppo ha effettuato a partire dal 2002 alcune operazioni di cartolarizzazione con le quali haceduto portafogli di crediti in bonis a società veicolo all’uopo costituite. Nessuna delle operazioni di cartolarizzazione effettuate soddisfa i requisiti richiesti per laderecognition (storno di attività) delle attività cedute, in quanto la Capogruppo ha trattenutosostanzialmente tutti i rischi e i benefici delle attività oggetto di cessione.Per le operazioni perfezionate dopo il 31 dicembre 2003 e prima della transizione agli IAS, ivi inclusala cessione del primo portafoglio di crediti e l’emissione della prima serie di notes effettuate neldicembre 2003 nell’ambito di un programma conclusosi nei primi mesi del 2005, la Capogruppo haprovveduto a stornare gli effetti della derecognition effettuata in applicazione dei principi contabilinazionali e ha rilevato in bilancio le risultanze economico-patrimoniali dei veicoli relative ai portafogligestiti, elidendo le notes detenute in portafoglio.Per le operazioni perfezionate dopo la transizione agli IAS, la Capogruppo non ha effettuato laderecognition delle attività cedute e, come nel caso precedente, ha rilevato in bilancio le risultanzeeconomico-patrimoniali dei veicoli relative ai portafogli gestiti, elidendo le notes detenute inportafoglio.Per le operazioni di cartolarizzazione perfezionate entro il 31 dicembre 2003, sulla base di quantoprevisto dal paragrafo 27 dell’IFRS 1, la Capogruppo aveva mantenuto gli effetti della derecognitioneffettuata entro il 31 dicembre 2003 sulla base dei principi nazionali all’epoca applicabili. Si tratta inparticolare di due operazioni di cartolarizzazione che sono state entrambe estinte, la prima nell’anno2007 e la seconda nell’anno 2008, per effetto dell’esercizio dell’opzione di riacquisto dei creditioriginariamente ceduti. I crediti riacquistati sono stati iscritti in bilancio sulla base del loro fair valuedeterminato alla data di riacquisto.

18.3 Azioni proprieLe azioni proprie eventualmente detenute sono imputate a riduzione del patrimonio netto.Qualora vengano successivamente rivendute la differenza tra il prezzo di vendita e il relativo valore diriacquisto è imputata direttamente in contropartita del patrimonio netto, al netto del relativo effettofiscale.

18.4 Trattamento di fine rapporto del personaleIl Fondo trattamento di fine rapporto (TFR) è disciplinato dal principio IAS n. 19 “Benefici per idipendenti”. In particolare rientra nella categoria dei benefici successivi al rapporto di lavoro, che loIAS 19 distingue in “piani a benefici definiti” e “piani a contribuzione definita”. La riforma del sistema previdenziale, disciplinata dal D.Lgs. 252/05, con effetti a partire dal 1°gennaio 2007, prevede che i datori di lavoro del settore privato, con esclusione delle imprese conmeno di 50 dipendenti, versino tutto il TFR maturando, non conferito alla previdenza complementare,ad un Fondo denominato “Fondo per l’erogazione ai lavoratori dipendenti del settore privato deitrattamenti di fine rapporto di cui all’art. 2120 del codice civile”, gestito dall’INPS per conto delloStato.Ciò comporta che le quote di TFR maturate e maturande dopo il 31 dicembre 2006 siano devolute adEnti esterni e siano rilevate come costo in misura pari all’importo dovuto per ciascun esercizio. L’obbligazione nei confronti dei dipendenti per la quota di TFR maturata fino al 31 dicembre 2006,rilevata in bilancio come passività, non deve essere trasferita ad enti esterni, secondo quandodisposto dal suddetto Decreto, ed è stata pertanto quantificata utilizzando tecniche attuariali eattualizzata sulla base dell’attività lavorativa residua attesa di ciascun dipendente.

18.5 Spese per migliorie su beni di terziI costi di ristrutturazione di immobili non di proprietà sono capitalizzati in considerazione del fattoche per la durata del contratto di affitto la società locataria ha il controllo dei beni e trae da essibenefici economici futuri. I suddetti costi vengono classificati tra le “Altre attività” in bilancio e nontra le “Attività materiali” sulla base delle istruzioni della Banca d’Italia, in quanto tali spese noncostituiscono di per sé attività materiali identificabili e separabili.

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Gli oneri capitalizzati della specie vengono ammortizzati sulla base della loro vita utile, stimata in seianni, pari alla durata del contratto di locazione.

18.6 Garanzie rilasciate e impegniLe garanzie rilasciate e gli impegni vengono valutati su base analitica e collettiva in maniera analogaa quella utilizzata per la valutazione dei crediti.Gli accantonamenti commisurati ai possibili esborsi connessi ai rischi di credito sono iscritti inbilancio tra le “Altre passività” come previsto dalle istruzioni della Banca d’Italia e trovanocontropartita nella voce 130.d) del conto economico “Rettifiche/riprese di valore nette perdeterioramento di altre operazioni finanziarie”.

18.7 Riconoscimento dei ricavi e dei costiI ricavi per la vendita di beni o la prestazione di servizi sono rilevati in bilancio al fair value delcorrispettivo ricevuto, quando sono rispettate le seguenti condizioni:- la società ha trasferito all’acquirente i rischi e benefici connessi alla vendita dei beni o alla

prestazione di servizi;- il valore dei ricavi può essere determinato attendibilmente;- è probabile che benefici economici saranno ricevuti dalla società.

I costi e ricavi sono rilevati in bilancio in base al criterio della competenza economica; in particolare: - gli interessi attivi e passivi sono iscritti secondo competenza con un criterio temporale che

considera il rendimento effettivo delle attività e delle passività;- le commissioni sono iscritte secondo competenza;- i costi sono rilevati a conto economico nei periodi nei quali sono contabilizzati i relativi ricavi.

I dividendi sono rilevati a conto economico nel periodo in cui ne viene deliberata la relativadistribuzione.

18.8 AltreTutti i valori patrimoniali ed economici del bilancio consolidato si riferiscono prevalentemente asocietà appartenenti al Gruppo Bancario, ed in parte minima alle società veicolo dellecartolarizzazioni, cosiddette “special purpose entities”, consolidate in ottemperanza a quantoprevisto dal SIC 12, come meglio descritto nella parte A, sezione 3, della presente nota integrativa.

A.3 – INFORMATIVA SUL FAIR VALUE

A.3.1 – Trasferimenti tra i portafogli

Nel presente paragrafo vengono fornite le informazioni richieste dall’IFRS 7 in caso di trasferimentidi attività finanziarie, effettuati nell’esercizio o in quelli precedenti, fino a quando l’attività risultaiscritta nell’attivo.In seguito alla crisi di liquidità verificatasi nei mercati finanziari nell’autunno 2008, il Gruppo hariclassificato, nell’esercizio precedente, con effetto dal 1° luglio 2008, al di fuori della categoria delleattività detenute per la negoziazione, titoli di debito per un controvalore complessivo di 74.824migliaia di euro, di cui 58.382 migliaia di euro trasferiti alla categoria dei finanziamenti e crediti e16.442 migliaia di euro trasferiti alla categoria delle attività disponibili per la vendita.Nella tabella successiva vengono esposti i valori di bilancio e il fair value dei titoli trasferiti e ancorain portafoglio, nonché gli effetti sulla redditività complessiva.Si segnala che la consistente riduzione del valore di bilancio relativa ai titoli trasferiti nel portafogliocrediti è dovuta esclusivamente a rimborsi, in assenza di cessioni.

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A.3.1.1 Attività finanziarie riclassificate: valore di bilancio, fair value ed effetti sulla redditivitàcomplessiva

Tipologia Portafoglio di Portafoglio di Valore di bilancio Fair value al Componenti reddittuali in Componenti reddittualidi strumento provenienza (2) destinazione (3) al 31.12.2010 (4) 31.12.2010 (5) assenza del trasferimento registrate nell’eserciziofinanziario (1) (ante imposte) (ante imposte)

Valutative (6) Altre (7) Valutative (8) Altre (9)

Titoli di debito Attività Attività 5.851 5.851 168 202 168 202finanziarie finanziariedetenute per disponibili perla negoziazione la vendita

Titoli di debito Attività Crediti 30.011 29.112 (841) 422 - 451finanziarie verso detenute per Banchela negoziazione

Titoli di debito Attività Crediti 4.784 4.703 (73) 65 - 72finanziarie versodetenute per Clientelala negoziazione

Titoli di capitale Attività Attività 2.744 2.744 (390) 57 (390) 57finanziarie finanziariedetenute per disponibili perla negoziazione la vendita

Nelle colonne riferite alle “componenti reddituali in assenza del trasferimento (ante imposte)” sonoriportati, tra le componenti valutative, i risultati delle valutazioni che sarebbero stati registrati nelconto economico dell’esercizio o nel patrimonio netto se il trasferimento non fosse stato effettuato e,tra le altre componenti, gli oneri e proventi di altra natura relativi alle attività trasferite (interessi eutili/perdite da cessione e rimborso).Nelle colonne riferite alle “componenti reddituali registrate nell’esercizio (ante imposte)” sonoindicate le componenti reddituali che sono state effettivamente rilevate nel conto economico o nelpatrimonio netto.

A.3.1.2 Attività finanziarie riclassificate: effetti sulla redditività complessiva prima deltrasferimentoInformativa non applicabile in quanto il Gruppo non ha effettuato trasferimenti di attività finanziarienell’esercizio.

A.3.1.3 Trasferimento di attività finanziarie detenute per la negoziazioneInformativa non applicabile in quanto il Gruppo non ha effettuato trasferimenti di attività finanziarienell’esercizio.

A.3.1.4 Tasso di interesse effettivo e flussi finanziari attesi dalle attività riclassificateInformativa non applicabile in quanto il Gruppo non ha effettuato trasferimenti di attività finanziarienell’esercizio.

A.3.2 – Gerarchia del fair value

Relativamente alla determinazione del fair value devono essere fornite informazioni, per ciascunaclasse di strumenti finanziari, sui metodi e, in caso di utilizzo di una tecnica di valutazione, sulleipotesi adottate nel determinare il fair value di ciascuna classe di attività o passività finanziarie. Se c’è stata una variazione nella tecnica di valutazione, devono essere fornite informazioni su talevariazione e sulle motivazioni che l’hanno determinata. La valutazione del fair value deve essere classificata in base ad una scala gerarchica che rifletta la rilevanza dei dati utilizzati nell’effettuare le valutazioni.

La scala gerarchica del fair value deve essere composta dai seguenti livelli: - prezzi quotati (non rettificati) su mercati attivi per attività o passività identiche (Livello 1); - dati di input diversi dai prezzi quotati di cui al Livello 1 che sono osservabili per l’attività o la

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passività, sia direttamente (come nel caso dei prezzi), sia indirettamente (cioè in quanto derivati dai prezzi) (Livello 2); e

- dati di input relativi all’attività o alla passività che non sono basati su dati di mercato osservabili(dati non osservabili) (Livello 3).

Devono inoltre essere fornite, tra l’altro, per ciascuna classe di strumenti finanziari, le seguentiinformazioni: - il livello gerarchico di fair value in cui sono state classificate le valutazioni del fair value nella loro

interezza, suddividendo le valutazioni di fair value secondo i 3 livelli sopra definiti;- tutti i trasferimenti di importo rilevante tra il Livello 1 e il Livello 2 della scala gerarchica del

fair value e le motivazioni di tali trasferimenti; - relativamente alle valutazioni del fair value del Livello 3 della scala gerarchica del fair value,

una riconciliazione dei saldi iniziali con quelli finali.

A.3.2.1 Portafogli contabili: ripartizione per livelli del fair value

2010 2009

Attività/Passività finanziarie misurate al fair value Livello 1 Livello 2 Livello 3 Livello 1 Livello 2 Livello 3

1. Attività finanziarie detenuteper la negoziazione 36.243 2.547 625 211 - 640

2. Attività finanziarie valutateal fair value - - - - - -

3. Attività finanziarie disponibili per la vendita 455.239 8.887 66.889 97.711 - 25.463

4. Derivati di copertura - 5.687 - - - -

Totale 491.482 17.121 67.514 97.922 - 26.103

1. Passività finanziarie detenuteper la negoziazione - 4 - - - -

2. Passività finanziarie valutate al fair value - - - - - -

3. Derivati di copertura - 8.494 - - 3.825 -

Totale - 8.498 - - 3.825 -

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LegendaL1= Livello 1L2= Livello 2L3= Livello 3

A.3.2.2 Variazioni annue delle attività finanziarie valutate al fair value (livello 3)


detenute per valutate al disponibili di coperturala negoziazione fair value per la vendita

1. Esistenze iniziali 640 - 25.463 -

2. Aumenti - - 49.761 - 2.1. Acquisti - - 37.866 - 2.2. Profitti imputati a: - - 6.944 - 2.2.1. Conto economico - - - -

- di cui plusvalenze - - 6.516 - 2.2.2. Patrimonio netto - - 428 - 2.3. Trasferimenti da altri livelli - - 4.831 - 2.4. Altre variazioni in aumento - - 120 -

3. Diminuzioni 15 - 8.335 -

3.1. Vendite - - 7.515 - 3.2. Rimborsi - - - - 3.3. Perdite imputate a: - - 803 - 3.3.1. Conto economico - - - -

- di cui minusvalenze - - - -3.3.2. Patrimonio netto - - 803 - 3.4. Trasferimenti ad altri livelli 15 - - - 3.5. Altre vairazioni in diminuzione - - 17 -

4. Rimanenze finali 625 - 66.889 -

A.3.2.3 Variazioni annue delle passività finanziarie valutate al fair value (livello 3)

Informativa non applicabile in quanto il Gruppo non ha detenuto, nel corso dell’esercizio, passivitàfinanziarie valutate al fair value.

A.3.3 – Informativa sul cosiddetto “day one profit/loss”

Il valore di iscrizione iniziale degli strumenti finanziari corrisponde al loro fair value alla data dirilevazione iniziale, normalmente assunto pari al prezzo corrisposto.Nel caso di strumenti finanziari poco liquidi e classificati tra quelli valutati al fair value rilevato aconto economico, i modelli di valutazione sono improntati a criteri di prudenza volti ad assicurareche gli effetti rilevati a conto economico derivino da parametri valutativi osservabili sui mercati.

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PARTE B – INFORMAZIONI SULLO STATO PATRIMONIALECONSOLIDATOATTIVO

Sezione 1 – Cassa e disponibilità liquide – Voce 10

1.1 Cassa e disponibilità liquide: composizione

Totale 31/12/2010 Totale 31/12/2009

a) Cassa 110.980 117.103b) Depositi liberi presso Banche Centrali - -

Totale 110.980 117.103

Sezione 2 – Attività finanziarie detenute per la negoziazione – Voce 20

2.1 Attività finanziarie detenute per la negoziazione: composizione merceologica

Totale 31/12/2010 Totale 31/12/2009


A. Attività per cassa1. Titoli di debito 34.771 2.532 625 1 - 640 1.1 Titoli strutturati 457 2.522 - - - - 1.2 Altri titoli di debito 34.314 10 625 1 - 6402. Titoli di capitale 1.394 - - 90 - - 3. Quote di O.I.C.R. 65 - - 98 - - 4. Finanziamenti - - - - - - 4.1 Pronti contro termine attivi - - - - - - 4.2 Altri - - - - - -

Totale A 36.230 2.532 625 189 - 640

B. Strumenti derivati1. Derivati finanziari: 13 15 - 22 - - 1.1 di negoziazione 13 15 - 22 - - 1.2 connessi con la fair value option - - - - - - 1.3 altri - - - - - - 2. Derivati creditizi: - - - - - - 2.1 di negoziazione - - - - - - 2.2 connessi con la fair value option - - - - - - 2.3 altri - - - - - -

Totale B 13 15 - 22 - -

Totale (A+B) 36.243 2.547 625 211 - 640

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2.2 Attività finanziarie detenute per la negoziazione: composizione per debitori/emittenti


A. Attività per cassa

1. Titoli di debito 37.928 641a) Governi e Banche Centrali 8.630 1b) Altri enti pubblici - -c) Banche 20.930 15d) Altri emittenti 8.368 625

2. Titoli di capitale 1.394 90

a) Banche 26 -b) Altri emittenti: 1.368 90

- imprese di assicurazione - -- società finanziarie 515 89- imprese non finanziarie 853 1- altri - -

3. Quote di O.I.C.R. 65 98



Totale A 39.387 829


a) Banche 4 22- fair value 4 22

b) Clientela 24 -- fair value 24 -

Totale B 28 22

Totale (A + B) 39.415 851

2.3 Attività finanziarie per cassa detenute per la negoziazione: variazioni annue

Variazioni/ Titoli Titoli Quote di Finanziamenti TotaleAttività sottostanti di debito di capitale O.I.C.R.

A. Esistenze iniziali 641 90 98 - 829

B. Aumenti 258.872 2.081 86 - 261.039

B1. Acquisti 257.845 2.073 86 - 260.004B2. Variazioni positive di fair value 38 - - - 38B3. Altre variazioni 989 8 - - 997

C. Diminuzioni 221.585 777 119 - 222.481

C1. Vendite 218.405 228 119 - 218.752C2. Rimborsi 2.005 - - - 2.005C3. Variazioni negative di fair value 1.167 548 - - 1.715C4. Trasferimenti ad altri portafogli - - - - -C5. Altre variazioni 8 1 - - 9

D. Rimanenze finali 37.928 1.394 65 - 39.387

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Sezione 3 – Attività finanziarie valutate al fair value – Voce 30


Sezione 4 – Attività finanziarie disponibili per la vendita – Voce 40

4.1 Attività finanziarie disponibili per la vendita: composizione merceologica

Totale 31/12/2010 Totale 31/12/2009


1. Titoli di debito 442.385 8.887 15.149 81.214 - 5.1521.1 Titoli strutturati - - - - - - 1.2 Altri titoli di debito 442.385 8.887 15.149 81.214 - 5.1522. Titoli di capitale 10.804 - 29.265 13.196 - 20.3112.1 Valutati al fair value 10.804 - 627 13.196 - 6722.2 Valutati al costo - - 28.638 - - 19.6393. Quote di O.I.C.R. 2.050 - 22.475 3.301 - -4. Finanziamenti - - - - - -

Totale 455.239 8.887 66.889 97.711 - 25.463

4.2 Attività finanziarie disponibili per la vendita: composizione per debitori/emittenti


1. Titoli di debito 466.421 86.366

a) Governi e Banche Centrali 308.666 6.976b) Altri enti pubblici - -c) Banche 89.901 37.338d) Altri emittenti 67.854 42.052

2. Titoli di capitale 40.069 33.507

a) Banche - 273b) Altri emittenti: 40.069 33.234

- imprese di assicurazione - 137- società finanziarie 3.690 4.085- imprese non finanziarie 36.356 29.011- altri 23 1

3. Quote di O.I.C.R. 24.525 3.301



Totale 531.015 123.174

4.3 Attività finanziarie disponibili per la vendita: attività coperteNon figurano attività coperte in bilancio.

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4.4 Attività finanziarie disponibili per la vendita: variazioni annue

Titoli Titoli Quote di Finanziamenti Totaledi debito di capitale O.I.C.R.

A. Esistenze iniziali 86.366 33.506 3.301 - 123.173

B. Aumenti 468.223 19.971 23.488 - 511.682

B1. Acquisti 463.352 10.392 23.000 - 496.744B2. Variazioni positive di FV 1.264 1.488 360 - 3.112B3. Riprese di valore - 484 - - 484

- imputate al conto economico - - - - -- imputate al patrimonio netto - 484 - - 484

B4. Trasferimenti da altri portafogli - - - - -- attività finanziarie detenute

per la negoziazione - - - - -- attività finanziarie detenute

sino alla scadenza - - - - -B5. Altre variazioni 3.607 7.607 128 - 11.342

C. Diminuzioni 88.168 13.408 2.264 - 103.840

C1. Vendite 65.663 10.209 1.691 - 77.563C2. Rimborsi 11.600 - - - 11.600C3. Variazioni negative di FV 10.347 258 525 - 11.130C4. Svalutazioni da deterioramento - 2.689 - - 2.689

- imputate a conto economico - 2.683 - - 2.683- imputate al patrimonio netto - 6 - - 6

C5. Trasferimenti ad altri portafogli - - - - -C6. Altre variazioni 558 252 48 - 858

D. Rimanenze finali 466.421 40.069 24.525 - 531.015

La sottovoce B5 – Altre variazioni è costituita in prevalenza da utili realizzati in occasione di cessioni e/o rimborsi di titoli.

Sezione 5 – Attività finanziarie detenute sino alla scadenza – Voce 50


Sezione 6 – Crediti verso banche – Voce 60

6.1 Crediti verso banche: composizione merceologica


A. Crediti verso Banche Centrali 61.507 38.684

1. Depositi vincolati - - 2. Riserva obbligatoria 61.507 38.6843. Pronti contro termine attivi - -4. Altri - -

B. Crediti verso banche 132.305 413.668

1. Conti correnti e depositi liberi 38.603 89.9932. Depositi vincolati 30.008 240.0423. Altri finanziamenti: 3.691 3.6593.1 Pronti contro termine attivi - -3.2 Leasing finanziario - - 3.3 Altri 3.691 3.6594. Titoli di debito 60.003 79.9744.1 Titoli strutturati - -4.2 Altri titoli di debito 60.003 79.974

Totale (valore di bilancio) 193.812 452.352

Totale (fair value) 193.180 451.817

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6.2 Crediti verso banche: attività oggetto di copertura specificaNon figurano attività coperte in bilancio.

6.3 Locazione finanziariaNon sono presenti rapporti per locazione finanziaria.

Sezione 7 – Crediti verso clientela – Voce 70

7.1 Crediti verso clientela: composizione merceologica

Totale 31/12/2010 Totale 31/12/2009


1. Conti correnti 1.003.915 316.436 883.879 190.6982. Pronti contro termine attivi - - - -3. Mutui 5.908.710 1.024.611 5.638.632 942.4374. Carte di credito, prestiti personali

e cessioni del quinto 95.025 15.609 126.774 13.7905. Leasing finanziario 147.869 9.589 111.268 6.7796. Factoring - - - - 7. Altre operazioni 1.596.315 200.367 1.747.801 124.5748. Titoli di debito 4.784 8.271 9.112 10.231

8.1 Titoli strutturati - - - -8.2 Altri titoli di debito 4.784 8.271 9.112 10.231

Totale (valore di bilancio) 8.756.618 1.574.883 8.517.466 1.288.509

Totale (fair value) 8.757.803 1.574.883 8.562.787 1.288.509

7.2 Crediti verso clientela: composizione per debitori/emittenti

Totale 31/12/2010 Totale 31/12/2009


1. Titoli di debito 4.784 8.271 9.113 10.231

a) Governi - - - - b) Altri Enti pubblici - - - - c) Altri emittenti 4.784 8.271 9.113 10.231

- imprese non finanziarie - 8.271 2.420 10.231 - imprese finanziarie 4.784 - 6.693 - - assicurazioni - - - -- altri - - - -

2. Finanziamenti verso: 8.751.834 1.566.612 8.508.353 1.278.278

a) Governi 15 - 1 12b) Altri Enti pubblici 86.001 2 118.293 1c) Altri soggetti 8.665.818 1.566.610 8.390.059 1.278.265

- imprese non finanziarie 4.504.618 1.294.541 4.709.369 1.076.651- imprese finanziarie 651.131 3.340 278.366 3.968- assicurazioni 1.028 - 53 -- altri 3.509.041 268.729 3.402.271 197.646

Totale 8.756.618 1.574.883 8.517.466 1.288.509

7.3 Crediti verso clientela: attività oggetto di copertura specificaNon sono presenti attività coperte.

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7.4 Locazione finanziaria

Totale 2010

Pagamenti minimi Investimento lordo

Fasce temporali Quota capitale Quota interessidi cui valore

Esposizioni di cui valore residuodeteriorate residuo garantito non garantito

a vista 136 2.258 105 591 2.849 - fino a 3 mesi 842 4.125 57 1.121 5.246 -oltre 3 mesi e 1 anno 2.382 18.326 173 4.599 22.925 - oltre 1 anno e 5 anni 1.157 67.919 4.147 14.553 82.472 - oltre 5 anni 4.263 47.095 11.443 15.265 62.360 - durata indeterminata 809 - - - - -

Totale 9.589 139.723 15.925 36.129 175.852 -


8.1 Derivati di copertura: composizione per tipologia di contratti e di attività sottostanti

Fair Value 2010 VN 2010 Fair Value 2009 VN 2009


A. Derivati finanziari: - 5.687 - 656.352 - - - -1) Fair value - 5.687 - 656.352 - - - -2) Flussi finanziari - - - - - - - - 3) Investimenti esteri - - - - - - - -

B. Derivati creditizi: - - - - - - - - 1) Fair value - - - - - - - - 2) Flussi finanziari - - - - - - - -

Totale - 5.687 - 656.352 - - - -

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8.2 Derivati di copertura: composizione per portafogli coperti e per tipologia di copertura (valore di bilancio)


Operazioni/Tipo Specifica Generica Specifica Generica Esteri

di copertura rischio rischio rischio rischio più di tasso di cambio di credito di prezzo rischi

1. Attività finanziarie disponibili per la vendita - - - - - - - - -

2. Crediti - - - - - - - - - 3. Attività finanziarie

detenute sino alla scadenza - - - - - - - - - 4. Portafoglio - - - - - - - - - 5. Altre operazioni - - - - - - - - -


1. Passività finanziarie 5.687 - - - - - - - - 2. Portafoglio - - - - - - - - -

Totale passività 5.687 - - - - - - - -



Sezione 9 – Adeguamenti di valore delle attività finanziarie oggetto di coperturagenerica – Voce 90

Non figurano in bilancio adeguamenti di valore della specie.

Sezione 10 – Le partecipazioni – Voce 100

10.1 Partecipazioni in società controllate in modo congiunto (valutate al patrimonio netto) e in società sottoposte a influenza notevole: informazioni sui rapporti partecipativi

Rapporto di partecipazione

Tipo di Impresa Quota % DisponibilitàDenominazione imprese Sede rapporto (1) partecipante voti % (2)

A Imprese

1. Camopuscertosa Srl Milano 8 Ugf Banca 49,02% 49,02%

2. SCS Azioninnova Spa Bologna 8 Ugf Merchant 40,00% 40,00%

3. Promorest Spa Castenaso (BO) 8 Ugf Merchant 48,92% 48,92%

4. Holcoa Spa Bologna 8 Ugf Merchant 20,00% 20,00%

Come già indicato nella parte generale, il Gruppo non detiene partecipazioni controllatecongiuntamente.

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Legenda(1) Tipo di rapporto:

1 = maggioranza dei diritti di votonell'assemblea ordinaria

2 = influenza dominantenell'assemblea ordinaria

3 = accordi con altri soci4 = altre forme di controllo5 = direzione unitaria ex art 26,

comma 1, del "decretolegislativo 87/92"

6 = direzione unitaria ex art 26,comma 2, del "decretolegislativo 87/92"

7 = controllo congiunto8 = impresa associata

(2) Disponibilità dei votinell'assemblea ordinaria,distinguendo tra effettivi epotenziali


10.2 Partecipazioni in società controllate in modo congiunto e in società sottoposte a influenzanotevole: informazioni contabili

Totale Ricavi Utile Patrimonio Valore Fair valueDenominazione attivo totali /Perdita netto di bilancio

A. Imprese valutate al patrimonio netto 8.783

A.1 sottoposte a controllo congiunto - - - - - -

A.2 sottoposte a influenza notevole - - - - 8.783 -

1. Campuscertosa Srl 11.759 563 1 5.101 2.500 -

2. SCS Azioninnova Spa 7.601 9.478 312 2.663 1.063 -

3. Promorest Spa 11.095 - (26) 10.260 5.020 -

4. Holcoa Spa 1.007 - (3) 997 200 -

B. Imprese consolidate proporzionalmente - - - - - -

Il valore del fair value non viene fornito in quanto trattasi di società non quotate.

10.3 Partecipazioni: variazioni annue

31/12/2010 31/12/2009


B. Aumenti 2.800 4.076B.1 Acquisti 2.712 4.076B.2 Riprese di valore - -B.3 Rivalutazioni 88 -B.4 Altre variazioni - -

C. Diminuzioni 25 176C.1 Vendite - -C.2 Rettifiche di valore 13 176C.3 Altre variazioni 12 -


E. Rivalutazioni totali 1 -

F. Rettifiche totali 1.070 1.144

10.4 Impegni riferiti a partecipazioni in società controllate in modo congiuntoInformativa non applicabile per assenza di controllate in modo congiunto.

10.5 Impegni riferiti a partecipazioni in società sottoposte a influenza notevole Non sono presenti impegni riferiti alle partecipazioni sottoposte a influenza notevole.

Sezione 11 – Riserve tecniche a carico di riassicuratori – Voce 110

Voce non applicabile per il Gruppo UGF Banca.

UGF BANCA


251


Sezione 12 – Attività materiali – Voce 120

12.1 Attività materiali: composizione delle attività valutate al costo

Attività/Valori Totale 31/12/2010 Totale 31/12/2009

A. Attività ad uso funzionale1.1 di proprietà 22.310 24.219a) terreni - -b) fabbricati 1.441 1.491c) mobili 10.668 11.767d) impianti elettronici 10.141 10.873e) altre 60 881.2 acquisite in leasing finanziario 603 698a) terreni - -b) fabbricati - -c) mobili 534 625d) impianti elettronici 47 -e) altre 22 73

Totale A 22.913 24.917

B. Attività detenute a scopo di investimento2.1 di proprietà - -a) terreni - -b) fabbricati - -2.2 acquisite in leasing finanziario - -a) terreni - -b) fabbricati - -

Totale B - -

Totale (A + B) 22.913 24.917

12.2 Attività materiali: composizione delle attività valutate al fair value o rivalutateNon sono presenti attività materiali valutate al fair value o rivalutate.

UGF BANCA


252


12.3 Attività materiali ad uso funzionale: variazioni annue

Terreni Fabbricati Mobili Impianti Altre Totaleelettronici

A. Esistenze iniziali lorde - 1.700 35.714 33.929 438 71.781

A.1 Riduzioni di valore totali nette - (209) (23.322) (23.056) (277) (46.864)A.2 Esistenze iniziali nette - 1.491 12.392 10.873 161 24.917

B. Aumenti - - 2.226 2.963 43 5.232

B.1 Acquisti - - 2.226 2.963 43 5.232B.2 Spese per migliorie capitalizzate - - - - - -B.3 Riprese di valore - - - - - -B.4 Variazioni positive di fair value imputate a: - - - - - -


B.5 Differenze positive di cambio - - - - - -B.6 Trasferimenti da immobili detenuti

a scopo di investimento - - - - - -B.7 Altre variazioni - - - - - -

C. Diminuzioni - (50) (3.417) (3.695) (74) (7.236)

C.1 Vendite - - (32) - - (32)C.2 Ammortamenti - (50) (3.385) (3.695) (55) (7.185)C.3 Rettifiche di valore da deterioramento imputate a:- - - - - -


C.4 Variazioni negative di fair value imputate a: - - - - - -a) patrimonio netto - - - - - -b) conto economico - - - - - -

C.5 Differenze negative di cambio - - - - - -C.6 Trasferimenti a: - - - - - -

a) attività materiali detenute a scopo di investimento - - - - - -

b) attività in via di dismissione - - - - - -C.7 Altre variazioni - - - - (19) (19)

D. Rimanenze finali nette - 1.441 11.201 10.141 130 22.913

D.1 Riduzioni di valore totali nette - 259 26.707 26.750 333 54.049D.2 Rimanenze finali lorde - 1.700 37.908 36.891 463 76.962

E. Valutazione al costo - - - - - -

I valori indicati nei righi A1 e D1 si riferiscono esclusivamente agli ammortamenti complessivirisultanti rispettivamente a inizio e fine esercizio.La sottovoce E “Valutazione al costo” fornisce informativa aggiuntiva nel solo caso in cui sianopresenti attività materiali valutate al fair value in bilancio. Tale ipotesi non ricorre nel presentebilancio e pertanto la sottovoce non è valorizzata.

12.4 Attività materiali a scopo di investimento: variazioni annueNon sono intervenute variazioni nell’esercizio.

UGF BANCA


253



Sezione 13 – Attività immateriali – Voce 130

13.1 Attività immateriali: composizione per tipologia di attività

Totale 31/12/2010 Totale 31/12/2009

Attività/Valori durata definita durata indefinita durata definita durata indefinita

A.1 Avviamento 426.191 426.179A.1.1 di pertinenza del gruppo 426.191 426.179A.1.2 di pertinenza dei terzi - - - -

A.2 Altre attività immateriali 3.286 - 1.225 -A.2.1 Attività valutate al costo: 3.286 - 1.225 -

a) Attività immateriali generate internamente - - - -

b) Altre attività 3.286 - 1.225 -A.2.2 Attività valutate al fair value: - - - -

a) Attività immateriali generate internamente - - - -

b) Altre attività - - - -

Totale 3.286 426.191 1.225 426.179

L’avviamento è costituito per 419.226 migliaia di euro dal valore iscritto nel bilancio dellacontrollante UGF Banca S.p.A. in seguito a operazioni di aggregazione aziendale intervenute neglianni tra il 1999 e il 2004. Degne di particolare menzione per entità dei valori acquisiti risultano treoperazioni, avvenute negli anni 2001, 2002 e 2004, ed aventi ad oggetto l’acquisto di sportelli bancari,rispettivamente di 51 sportelli da Banca Intesa, di 60 sportelli da Capitalia e di 22 sportelli daAntonveneta. L’avviamento rappresenta il pagamento effettuato in anticipo dalla Banca per benefici economicifuturi derivanti dalle operazioni di aggregazione aziendale in oggetto. Come indicato dallo IAS 36(paragrafi 8, 9, 10) un’entità deve valutare a ogni data di riferimento del bilancio se esiste unaindicazione che un’attività possa aver subito una riduzione di valore (c.d. impairment test). Conriferimento all’avviamento, indipendentemente dal fatto che vi siano eventuali indicazioni diriduzione durevole di valore è necessario effettuare la citata verifica almeno annualmente. Ai sensidel citato IAS 36, un’attività ha subito una riduzione durevole di valore quando il suo valore contabilesupera il suo valore recuperabile inteso come il maggiore tra il suo fair value dedotti i costi di venditae il suo valore d’uso.La verifica di impairment dell’avviamento iscritto in bilancio al 31/12/2010 è stata effettuatadefinendo il valore d’uso dello stesso avviamento e confrontandolo con il relativo valore contabile.L’avviamento è stato allocato sull’intero segmento dell’attività bancaria di UGF Banca quale unitàgeneratrice di flussi finanziari. La stima del valore d’uso è stata effettuata in base all’attualizzazione dei flussi reddituali prospettici,determinati tenendo conto dei seguenti fattori:(i) il più recente budget e piano quinquennale (2011-2015) formulato e approvato dal Consiglio di

Amministrazione in data 24 marzo 2010, che indica le seguenti leve per il conseguimento delrisultato del segmento di riferimento costituito dall’attività tipica bancaria:• obiettivi quantitativi e relativi margini negoziati, condivisi dalla Direzione Commerciale ed

assunti sulla base di consensus generale di mercato;• espansione degli impieghi a medio/lungo termine e a breve con la clientela;• incremento della raccolta;• sviluppo di nuovi prodotti target;• consolidamento della rete filiali;

(ii) un saggio di crescita di lungo periodo (fattore g) - oltre il periodo di previsione esplicita e per un arco temporale illimitato - stabile e pari al 2,0%;

UGF BANCA


254

(iii) un tasso di attualizzazione pari all’8,16% così composto:- tasso risk free: 4,03%;- beta: 0,82;- premio al rischio: 5%.Relativamente al tasso free risk si è fatto riferimento ad un dato medio per il periodo luglio-dicembre 2010 del BTP a 10 anni; per quanto riguarda il fattore beta, si è considerato un Beta rettificato 5 anni, rilevato a dicembre, con riferimento ad un campione di banche quotate ritenutecomparabili; per quanto riguarda infine il premio al rischio è stato considerato pari al 5% come da orientamento prevalente degli analisti finanziari e della prassi professionale.

Dall’analisi compiuta è emerso un valore recuperabile dell’avviamento pari a 967 milioni di euro, conun’eccedenza di 548 milioni di euro rispetto al valore iscritto in bilancio (419 milioni di euro). Non sievidenziano indicatori esterni né cambiamenti ragionevolmente possibili degli assunti di base su cuila direzione aziendale ha fondato la determinazione del valore recuperabile dell’avviamento chepossano alterare le risultanze dell’analisi determinando un valore recuperabile inferiore al valorecontabile.È stata inoltre effettuata una analisi di sensitività del valore recuperabile in relazione alla variazionedei seguenti parametri: tasso di attualizzazione e long term growth rate (fattore g).In particolare, rispetto ad una ipotesi centrale (delta 548 milioni) che prevede un tasso diattualizzazione pari all’8,16% (tasso risk free 4,03%, beta 0,82, premio al rischio 5%) ed un fattore gpari al 2%, è stato considerato un range di tassi di attualizzazione compreso tra un 6,16% e un10,16% ed un fattore g compreso tra 0% e 3%.Gli effetti dall’analisi di sensitività sono riepilogati nella tabella seguente.

Delta Valore recuperabile - Avviamento = 0

Sensitivity (Range Valori) Hp. 1 Hp. 2 (tasso g pari a quello (tasso g assunto pari a 0)

utilizzato per l’impairment)

Delta Valore Tasso TassoRecuperabile Min Max g attualizzazione attualizzazioneAvviamento breve termine g breve termine

548 150 1.328 2% 10,88% 0% 9,42%

I due estremi (valore minino pari a 150 milioni e massimo pari a 1.328 milioni) sono ottenutirispettivamente con tasso di attualizzazione 10,16% abbinato a fattore g 0% e tasso diattualizzazione 6,16% abbinato a fattore g 3%.Sono stati inoltre verificati i parametri che determinano l’annullamento della differenza tra valorerecuperabile e avviamento: considerando un fattore g pari a 2% il tasso di attualizzazione sarebbepari al 10,88%, mentre considerando un fattore g pari a 0%, il tasso di attualizzazione sarebbe pari a 9,42%.

La restante quota di avviamento, pari a 6.965 migliaia di euro, è dovuta a differenze positive diconsolidamento.

Le attività immateriali a durata limitata sono costituite da spese per software che vengonoammortizzate nell’arco di un triennio.

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255

13.2 Attività immateriali: variazioni annue

Avviamento Altre attività Altre attività Totaleimmateriali: immateriali:

generate altreinternamente

DEF INDEF DEF INDEF

A. Esistenze iniziali 426.179 - - 5.262 - 431.441

A.1 Riduzioni di valore totali nette - - - (4.037) - (4.037)A.2 Esistenze iniziali nette 426.179 - - 1.225 - 427.404

B. Aumenti 12 - - 3.270 - 3.282

B.1 Acquisti 12 - - 3.270 - 3.282B.2 Incrementi di attività immateriali interne - - - - - -B.3 Riprese di valore - - - - - -B.4 Variazioni positive di fair value - - - - - -

- a patrimonio netto - - - - - -- a conto economico - - - - - -

B.5 Differenze di cambio positive - - - - - -B.6 Altre variazioni - - - - - -

C. Diminuzioni - - - (1.209) - (1.209)

C.1 Vendite - - - - - -C.2 Rettifiche di valore - - - (1.209) - (1.209)

- Ammortamenti - - - (1.209) - (1.209)- Svalutazioni - - - - - -

+ patrimonio netto - - - - - -+ conto economico - - - - - -

C.3 Variazioni negative di fair value - - - - - -- a patrimonio netto - - - - - -- a conto economico - - - - - -

C.4 Trasferimenti alle attività non correnti in via di dismissione - - - - - -

C.5 Differenze di cambio negative - - - - - -C.6 Altre variazioni - - - - - -

D. Rimanenze finali nette 426.191 - - 3.286 - 429.477

D.1 Rettifiche di valore totali nette - - - 5.246 - 5.246

E. Rimanenze finali lorde 426.191 - - 8.532 - 434.723

F. Valutazione al costo

Al rigo A1 – Riduzioni di valore totali nette e al rigo D1 – Rettifiche di valore totali nette è indicato ilsaldo del fondo ammortamento, rispettivamente a inizio e fine esercizio, delle sole attivitàimmateriali a durata limitata.La sottovoce F “Valutazione al costo” fornisce informativa aggiuntiva nel solo caso in cui sianopresenti attività immateriali valutate al fair value in bilancio. Tale ipotesi non ricorre nel presentebilancio e pertanto la sottovoce non è valorizzata.

UGF BANCA


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Sezione 14 – Le attività fiscali e le passività fiscali – Voce 140 dell’attivo e voce 80del passivo

14.1 Attività per imposte anticipate: composizione

Dati al 31/12/2010 Dati al 31/12/2009


Imposte anticipate in contropartita del conto economico: 331.278 87.088 1.368 315.292 83.186 1.595- storno derecognition su

cartolarizzazioni 9.352 2.572 275 24.391 6.707 893- svalutazioni crediti deducibili

negli esercizi futuri 240.762 66.210 - 233.216 64.135 -- altre svalutazioni crediti tassate 385 106 - 2.410 663 -- oneri non più capitalizzabili - - - 38 10 2- fondo rischi per revocatorie 400 110 - 13.542 3.724 -- altri fondi rischi e oneri 3.439 946 - 5.810 1.598 -- spese personale 3.247 893 - 3.016 829 -- impairment su titoli Lehman 6.819 1.874 256 5.339 - 256- impairment su altri titoli 17.343 755 836 - - - - altre partite rilevanti IRAP - - - 718 - 35- perdite fiscali 49.243 13.542 - 17.189 4.727 -- altre partite 288 80 1 9.623 793 409

Imposte anticipate in contropartita del patrimonio netto: 22.270 6.123 1.069 9.435 2.595 453

- minusvelenze su attività AFS (titoli di debito) 13.965 3.840 671 5.628 1.548 270

- minusvalenze su attività AFS (Quote di OICR) 474 130 23 - - -

- minusvalenze su derivati di copertura di cash flow 7.831 2.153 375 3.807 1.047 183

Totale imposte anticipate 353.548 93.211 2.437 324.727 85.781 2.048

14.2 Passività per imposte differite: composizione

Dati al 31/12/2010 Dati al 31/12/2009


Imposte differite in contropartita del conto economico: 80.874 22.242 3.565 53.060 14.592 2.401- ammortamenti dedotti su avviamenti 72.892 20.045 3.499 48.595 13.364 2.333- interessi di mora non incassati 692 191 33 692 191 33- proventi netti da cartolarizzazioni 4.525 1.245 32 2.862 787 32- svalutazioni crediti extra contabili - - - - - -- altre partite 638 176 1 911 250 3

Imposte differite in contropartitadel patrimonio netto: 2.055 209 98 680 121 32

- plusvalenze su attività AFS (titoli di debito) 337 93 16 236 65 11

- plusvalenze su attività AFS (titoli di capitale) 1.718 116 82 203 56 10

- copertura di flussi finanziari - - - 241 - 11

Totale imposte differite 82.929 22.451 3.663 53.740 14.713 2.433

UGF BANCA


257





14.3 Variazione delle imposte anticipate (in contropartita del conto economico)

Totale 31/12/2010 Totale 31/12/2009

Importo iniziale 84.781 79.652

Aumenti 19.227 19.445

2.1 Imposte anticipate rilevate nell’esercizio 19.227 12.188a) relative a precedenti esercizi 647 5b) dovute al mutamento di criteri contabili - -c) riprese di valore - -d) altre 18.580 12.183

2.2 Nuove imposte o incrementi di aliquote fiscali - -2.3 Altri aumenti - 7.257

Diminuzioni 15.552 14.316

3.1 Imposte anticipate annullate nell’esercizio 15.552 14.316a) rigiri 15.535 14.316b) svalutazioni per sopravvenuta irrecuperabilità 17 -c) mutamento di criteri contabili - -d) altre - -


Importo finale 88.456 84.781

14.4 Variazione delle imposte differite (in contropartita del conto economico)

Totale 31/12/2010 Totale 31/12/2009


Aumenti 8.891 8.516

2.1 Imposte differite rilevate nell’esercizio 8.891 8.284a) relative a precedenti esercizi - -b) dovute al mutamento di criteri contabili - -c) altre 8.891 8.284

2.2 Nuove imposte o incrementi di aliquote fiscali - -2.3 Altri aumenti - 232

Diminuzioni 78 1.151

3.1 Imposte differite annullate nell’esercizio 78 1.151a) rigiri 78 1.151b) dovute al mutamento di criteri contabili - -c) altre - -



UGF BANCA


258



14.5 Variazione delle imposte anticipate (in contropartita del patrimonio netto)

Totale 31/12/2010 Totale 31/12/2009


Aumenti 4.447 1.220

2.1 Imposte anticipate rilevate nell’esercizio 4.447 1.219a) relative a precedenti esercizi - -b) dovute al mutamento di criteri contabili - -c) altre 4.447 1.219

2.2 Nuove imposte o incrementi di aliquote fiscali - -2.3 Altri aumenti - 1

Diminuzioni 303 4.295

3.1 Imposte anticipate annullate nell’esercizio 303 4.295a) rigiri 303 4.295b) svalutazioni per sopravvenuta irrecuperabilità - -c) dovute al mutamento di criteri contabili - -



14.6 Variazione delle imposte differite (in contropartita del patrimonio netto)

Totale 31/12/2010 Totale 31/12/2009

Importo iniziale 152 283

Aumenti 260 86

2.1 Imposte differite rilevate nell’esercizio 260 86a) relative a precedenti esercizi - -b) dovute al mutamento di criteri contabili - -c) altre 260 86


Diminuzioni 105 217

3.1 Imposte differite annullate nell’esercizio 105 217a) rigiri 105 217b) dovute al mutamento di criteri contabili - -c) altre - -


Importo finale 307 152

Sezione 15 – Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione e passivitàassociate – Voce 150 dell’attivo e voce 90 del passivo

Voci non presenti in bilancio.

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259



Sezione 16 – Altre attività – Voce 160

16.1 Altre attività: composizione

Totale 31/12/2010 Totale 31/12/2009

Assegni di c/c in lavorazione 27.334 7.882Addebiti in corso di lavorazione 53.120 49.671Migliorie beni di terzi 27.874 30.165Risconti attivi non riconducibili a voce propria 3.473 6.623Ratei attivi non riconducibili a voce propria 611 1.064Attività fiscali connesse con l'att. di sostituto d'imp. 71.833 68.842Operazioni in titoli da regolare 1.973 1.040Altre partite 81.708 82.992

Totale 267.926 248.279

PASSIVO

Sezione 1 – Debiti verso banche – Voce 10

1.1 Debiti verso banche: composizione merceologica

Tipologia operazioni Totale 31/12/2010 Totale 31/12/2009

1. Debiti verso banche centrali 700.486 335.520

2. Debiti verso banche 568.322 86.1312.1 Conti correnti e depositi liberi 36.477 45.9862.2 Depositi vincolati 130.369 37.6352.3 Finanziamenti 401.476 2.510

2.3.1 pronti contro termine passivi - -2.3.2 altri 401.476 2.510

2.4 Debiti per impegni di riacquisto di propri strumenti patrimoniali - -2.5 Altri debiti - -

Totale 1.268.808 421.651

Fair value 1.269.386 421.663

1.2 Dettaglio della voce 10 “Debiti verso banche”: debiti subordinatiIl gruppo non ha debiti subordinati verso banche.

1.3 Dettaglio della voce 10 “Debiti verso banche”: debiti strutturatiIl gruppo non ha debiti strutturati verso banche.

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1.4 Dettaglio della voce 10 “Debiti verso banche”: debiti oggetto di copertura specifica


1. Debiti oggetto di copertura specifica del fair value - -

a) rischio di tasso di interesse - -b) rischio di cambio - - c) più rischi - -

2. Debiti oggetto di copertura specifica dei flussi finanziari 1.256 2.511a) rischio di tasso di interesse 1.256 2.511b) rischio di cambio - - c) altro - -

Totale 1.256 2.511

1.5 Debiti per locazione finanziariaIl Gruppo non ha debiti in essere per locazione finanziaria.

Sezione 2 – Debiti verso clientela – Voce 20

2.1 Debiti verso clientela: composizione merceologica

Tipologia operazioni Totale 31/12/2010 Totale 31/12/2009

1. Conti correnti e depositi liberi 4.977.215 5.290.8582. Depositi vincolati 873.391 919.7533. Finanziamenti 539.978 431.639

3.1 pronti contro termine passivi 537.930 429.5093.2 altri 2.048 2.130

4. Debiti per impegni di riacquisto di propri strumenti patrimoniali - -5. Altri debiti 165.576 141.308

Totale 6.556.160 6.783.558

Fair value 6.556.160 6.783.558

2.2 Dettaglio della voce 20 “Debiti verso clientela”: debiti subordinatiIl gruppo non ha debiti subordinati verso clientela.

2.3 Dettaglio della voce 20 “Debiti verso clientela”: debiti strutturatiIl gruppo non ha debiti strutturati verso clientela.

2.4 Dettaglio della voce 20 “Debiti verso clientela”: debiti oggetto di copertura specificaNon sono presenti debiti oggetto di copertura specifica.

2.5 Debiti per leasing finanziarioIl Gruppo non ha debiti in essere per locazione finanziaria.

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261




Sezione 3 – Titoli in circolazione – Voce 30

3.1 Titoli in circolazione: composizione merceologica

Totale 31/12/2010 Totale 31/12/2009

FV FV

Tipologia titoli VB VBLivello 1 Livello 2 Livello 3 Livello 1 Livello 2 Livello 3

A. Titoli

1. Obbligazioni 2.721.647 - - 2.717.060 2.739.266 - - 2.732.6661.1 strutturate - - - - - - - - 1.2 altre 2.721.647 - - 2.717.060 2.739.266 - - 2.732.666

2. Altri titoli 20.406 - - 20.406 18.374 - - 18.4982.1 strutturati - - - - - - - - 2.2 altri 20.406 - - 20.406 18.374 - - 18.498

Totale 2.742.053 - - 2.737.466 2.757.640 - - 2.751.164

3.2 Dettaglio della voce 30 “Titoli in circolazione”: titoli subordinati

Totale 31/12/2010 Totale 31/12/2009

Titoli in circolazione: titoli subordinati 609.116 640.504

L’incremento rispetto all’esercizio precedente è dovuto in prevalenza all’emissione di strumentiibridi di patrimonializzazione per 300 milioni di euro. Per maggiori informazioni si rinvia alla parte F della presente nota integrativa.

3.3 Dettaglio della voce 30 “Titoli in circolazione”: titoli oggetto di copertura specifica


1. Titoli oggetto di copertura specifica del fair value: 663.380 -a) rischio di tasso di interesse 663.380 -b) rischio di cambio - - c) più rischi - -

2. Titoli oggetto di copertura specifica dei flussi finanziari: 223.523 223.920a) rischio di tasso di interesse 223.523 223.920b) rischio di cambio - - c) altro - -

Totale 886.903 223.920

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LegendaVB = valore di bilancioFV = fair value


Sezione 4 – Passività finanziarie di negoziazione – Voce 40

4.1 Passività finanziarie di negoziazione: composizione merceologica

Totale 31/12/2010 Totale 31/12/2009

Tipologia titoli VN FV FV* VN FV FV*

L1 L2 L3 L1 L2 L3

A. Passività per cassa

1. Debiti verso banche - - - - - - - - - - 2. Debiti verso clientela - - - - - - - - - -3. Titoli di debito - - - - - - - - - -

3.1 Obbligazioni - - - - - - - - - - 3.1.1 Strutturate - - - - - - - - - - 3.1.2 Altre obbligazioni - - - - - - - - - -

3.2 Altri titoli - - - - - - - - - - 3.2.1 Strutturati - - - - - - - - - - 3.2.2 Altri - - - - - - - - - -

Totale A - - - - - - - - - -


1. Derivati finanziari - - 4 - - - - - - - 1.1 Di negoziazione - - 4 - - - - - - - 1.2 Connessi con la fair value option - - - - - - - - - - 1.3 Altri - - - - - - - - - -

2. Derivati creditizi - - - - - - - - - - 2.1 Di negoziazione - - - - - - - - - - 2.2 Connessi con la fair value option - - - - - - - - - - 2.3 Altri - - - - - - - - - -

Totale B - - 4 - - - - - - -

Totale (A + B) - - 4 - - - - - - -

4.2 Dettaglio della voce 40 “Passività finanziarie di negoziazione”: passività subordinateTipologia di passività non presente in bilancio.

4.3 Dettaglio della voce 40 “Passività finanziarie di negoziazione”: debiti strutturatiTipologia di passività non presente in bilancio.

4.4 Passività finanziarie per cassa (esclusi “scoperti tecnici”) di negoziazione: variazioni annueNon sono intervenute variazioni.

Sezione 5 – Passività finanziarie valutate al fair value – Voce 50

Tipologia di passività non presente in bilancio.

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LegendaFV = fair valueFV* = fair value calcolato

escludendo le variazioni di valoredovute al cambiamento del merito creditizio dell’emittente rispetto alla data di emissione



6.1 Derivati di copertura: composizione per tipologia di contratti e per livelli gerarchici

Fair Value 2010 VN 2010 Fair Value 2009 VN 2009


A. Derivati finanziari: - 8.494 - 224.000 - 3.825 - 226.500

1) Fair value - - - - - - - -

2) Flussi finanziari - 8.494 - 224.000 - 3.825 - 226.500

3) Investimenti esteri - - - - - - - -

B. Derivati creditizi: - - - - - - - -

1) Fair value - - - - - - - -2) Flussi finanziari - - - - - - - -

Totale - 8.494 - 224.000 - 3.825 - 226.500


Copertura Copertura Investim.Fair Value Flussi finanziari Esteri

Specifica Generica Specifica Generica

Operazioni/ rischio rischio rischio rischio più Tipo copertura di tasso di cambio di credito di prezzo rischi

1. Attività finanziariedisponibili per la vendita - - - - - -

2. Crediti - - - - - - 3. Attività finanziarie -

detenute sino alla scadenza - - - - - -4. Portafoglio - - - - - -5. Altre operazioni - - - - - -


1. Passività finanziarie - - - - - - 8.494 - -2. Portafoglio - - - - - - - - -

Totale passività - - - - - - 8.494 - -



Sezione 7 – Adeguamento di valore delle passività finanziarie oggetto di coperturagenerica – Voce 70


Sezione 8 – Passività fiscali – Voce 80

Si fa rinvio a quanto esposto nella Sezione 14 dell’attivo.

Sezione 9 – Passività associate ad attività in via di dismissione – Voce 90


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Legenda




Sezione 10 – Altre passività – Voce 100

10.1 Altre passività: composizione

Totale 31/12/2010 Totale 31/12/2009

Partite in corso di lavorazione 141.809 74.055Debiti verso erario 51.711 41.699Somme da riconoscere a terzi su mutui erogati 13.762 7.685Debiti verso fornitori 32.548 32.229Bonifici in corso di esecuzione 17.707 17.074Cedenti effetti s.b.f. - dopo incasso 29.246 22.935Debiti verso personale dipendente 7.244 6.922Ratei passivi non riconducibili a voce propria 270 293Risconti passivi non riconducibili a voce propria 1.345 1.367Debiti verso Fondo pensione dipendenti 2.340 166Creditori per rischio di portafoglio 497 371Debiti verso enti previdenziali 5.549 5.507Utenze incassate da clientela 56 368Partite viaggianti tra filiali 86 3Altre 89.198 39.582

Totale 393.368 250.256

Sezione 11 – Trattamento di fine rapporto del personale – Voce 110

11.1 Trattamento di fine rapporto del personale: variazioni annue

Totale 31/12/2010 Totale 31/12/2009


B. Aumenti 6.867 6.869

B.1 Accantonamento dell'esercizio 6.843 6.869B.2 Altre variazioni 24 -

C. Diminuzioni 8.151 7.432

C.1 Liquidazioni effettuate 1.486 1.143C.2 Altre variazioni in diminuzione 6.665 6.289


Totale 14.646 15.930

Tra le variazioni in diminuzione sono comprese le quote trasferite a fondi esterni: fondo previdenzacomplementare o fondo costituito presso la tesoreria dell’INPS.

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Sezione 12 – Fondi per rischi e oneri – Voce 120

12.1 Fondi per rischi e oneri: composizione

Voci/Componenti Totale 31/12/2010 Totale 31/12/2009

1. Fondi di quiescenza aziendali - -

2. Altri fondi per rischi ed oneri 3.839 19.352

2.1 controversie legali - - 2.2 oneri per il personale 454 1.0822.3 altri 3.385 18.270

Totale 3.839 19.352

12.2 Fondi per rischi e oneri: variazioni annue

Fondi di quiescenza Altri fondi Totale

A. Esistenze iniziali - 19.352 19.352

B. Aumenti - - -

B.1 Accantonamento dell’esercizio - - -B.2 Variazioni dovute al passare del tempo - - -B.3 Variazioni dovute a modifiche

del tasso di sconto - - -B.4 Altre variazioni - - -

C. Diminuzioni - 15.513 15.513

C.1 Utilizzo nell’esercizio - 15.513 15.513C.2 Variazioni dovute a modifiche

del tasso di sconto - - -C.3 Altre variazioni - - -

D. Rimanenze finali - 3.839 3.839

12.3 Fondi di quiescenza aziendali a benefici definitiNon sono presenti fondi della specie.

12.4 Fondi per rischi e oneri: altri fondiI fondi oneri per il personale al 31 dicembre 2010 comprendono un fondo destinato a coprire la quotadi oneri residua stimata in 54 migliaia di euro in relazione al bando di incentivazione all’esodo didipendenti, lanciato nell’autunno 2007 nell’ambito della riorganizzazione del gruppo UGF Banca, peril quale a fine 2007 erano stati stanziati 3.520 migliaia di euro con un utilizzo nel corso del 2008 paria 1.919 migliaia di euro e con ulteriore utilizzo nel corso del 2009 pari a 919 migliaia di euro. Nel2010 tale fondo ha avuto un utilizzo pari a 628 migliaia di euro. La restante parte, pari a 400 migliaiadi euro, è relativa ad un fondo appostato dalla controllata UGF Merchant, non movimentatonell’esercizio.Gli altri fondi sono così costituiti:- fondo rischi per indennizzi a clientela: ammontano a 3.385 migliaia di euro al 31 dicembre 2010

(3.629 migliaia di euro al 31 dicembre 2009) e sono costituiti a fronte di probabili oneri perindennizzi da riconoscere alla clientela in conseguenza di comportamenti illeciti messi in atto daparte di alcuni componenti della rete distributiva; nel corso dell’esercizio 2010 il fondo in questioneè stato utilizzato per 244 migliaia di euro a fronte di indennizzi effettivamente pagati;

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- fondo rischi per revocatorie: al 31 dicembre 2009 erano presenti fondi rischi per un importo di13.142 migliaia di euro a fronte di revocatorie intentate nei confronti della Banca; i fondi inquestione sono stati integralmente utilizzati nel corso dell’esercizio 2010 per intervenutetransazioni con le procedure concorsuali Parmalat e Gruppo Fochi, che hanno comportatoun’erogazione complessiva di 19.464 migliaia di euro e un onere netto a carico dell’esercizio pari a6.322 migliaia di euro, esposto in conto economico alla voce 130 “Rettifiche di valore su crediti”.

Per quanto riguarda le passività potenziali si segnala quanto segue:

- Operatività in esecuzione di ordini su transazioni finanziarie svolte da UGF BancaNei mesi di novembre 2007 e di luglio 2009, alcuni clienti di UGF Banca hanno avviato procedimentiin sede civile e penale con riferimento a presunte irregolarità ed attività asserite come illecitecompiute da UGF Banca in esecuzione di ordini aventi ad oggetto strumenti finanziari derivati. Iricorrenti hanno presentato una domanda risarcitoria per un totale di Euro 67 milioni. Le indaginipreliminari svolte nell’ambito del procedimento penale si sono concluse nell’aprile 2009, con unarichiesta di archiviazione del procedimento ad opera del Pubblico Ministero, contro la quale gliesponenti hanno proposto opposizione. UGF Banca, ritenendo le pretese avversarie prive difondamento, ne ha altresì richiesto il rigetto in sede civile, avanzando anche domandariconvenzionale per ottenere il pagamento dei crediti vantati da UGF Banca nei confronti deiricorrenti. Nel novembre 2009 le controparti hanno avanzato ulteriori domande risarcitorie percomplessivi Euro 145 milioni. UGF Banca, come rappresentato in sede giudiziale, ha contestato latardività e inammissibilità delle nuove domande, peraltro destituite di ogni fondamento nel merito.Nessuna ulteriore evoluzione è stata registrata durante l’esercizio 2010.

- Procedura concorsuale ParmalatCon riferimento alla azione revocatoria promossa nel 2004 nei confronti di UGF Bancadall’Amministrazione Straordinaria Parmalat per un petitum di complessivi 47 milioni, di cui erastata data specifica notizia nei bilanci degli esercizi precedenti, si informa che nel mese dinovembre 2010 è stato perfezionato un accordo transattivo che ha posto termine alla causa. Latransazione è stata conclusa dietro pagamento da parte della Banca di un importo di euro 7,5milioni a fronte della contestuale rinuncia di Parmalat ad ogni ulteriore pretesa nei confronti dellaBanca.

Sezione 13 – Riserve tecniche – Voce 130


Sezione 14 – Azioni rimborsabili – Voce 150


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Sezione 15 – Patrimonio del gruppo – Voci 140, 160, 170, 180, 190, 200 e 220

15.1 Patrimonio del gruppo: composizione

Voci/Valori Importo 31/12/2010 Importo 31/12/2009

1. Capitale 904.500 904.5002. Sovrapprezzi di emissione 122.613 122.6133. Riserve (7.408) 12.8024. (Azioni proprie) - -

a. capogruppo - -b) controllate - -

5. Riserve da valutazione (13.483) (5.849)6. Strumenti di capitale - -7. Utile (Perdita) d'esercizio di pertinenza del gruppo 6.137 (20.208)

Totale 1.012.359 1.013.858

15.2 Capitale – Numero azioni della capogruppo: variazioni annue

Voci/Tipologia Ordinarie Altre

A. Azioni esistenti all’inizio dell’esercizio 904.500.000 -- interamente liberate 904.500.000 -- non interamente liberate - - A.1 Azioni proprie (-) - -A.2 Azioni in circolazione: esistenze iniziali 904.500.000 -

B. Aumenti - -B.1 Nuove emissioni - -

- a pagamento: - -- operazioni di aggregazioni di imprese - - - conversione di obbligazioni - - - esercizio di warrant - - - altre - -

- a titolo gratuito: - -- a favore dei dipendenti - - - a favore degli amministratori - - - altre - -

B.2 Vendita di azioni proprie - - B.3 Altre variazioni - -

C. Diminuzioni - -C.1 Annullamento - - C.2 Acquisto di azioni proprie - - C.3 Operazioni di cessione di imprese - - C.4 Altre variazioni - -

D. Azioni in circolazione: rimanenze finali 904.500.000 -D.1 Azioni proprie (+) - -D.2 Azioni esistenti alla fine dell’esercizio 904.500.000 -

- interamente liberate 904.500.000 -- non interamente liberate - -

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Valori in euro

15.3 Capitale – Altre informazioniIl capitale sociale risulta interamente sottoscritto e versato ed è costituito da numero 904.500.000azioni ordinarie del valore nominale di 1 euro cadauna.

15.4 Riserve di utili: altre informazioniPer maggiori dettagli sulla composizione delle riserve di utili si rinvia alla Parte F – Sezione 1 – “Ilpatrimonio consolidato” della Nota Integrativa.

15.5 Strumenti di capitale: composizione e variazioni annueVoce non presente in bilancio.

Sezione 16 – Patrimonio di pertinenza di terzi – Voce 210

16.1 Strumenti di capitale: composizione e variazioni annueVoce non applicabile.

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ALTRE INFORMAZIONI1. Garanzie rilasciate e impegni

Operazioni Importo 31/12/2010 Importo 31/12/2009

1) Garanzie rilasciate di natura finanziaria 25.982 94.515a) Banche - -b) Clientela 25.982 94.515

2) Garanzie rilasciate di natura commerciale 469.042 504.440a) Banche 19.500 4.089b) Clientela 449.542 500.351

3) Impegni irrevocabili a erogare fondi 602.494 631.475a) Banche 9.729 10.191

i) a utilizzo certo 177 928ii) a utilizzo incerto 9.552 9.263

b) Clientela 592.765 621.284i) a utilizzo certo 27.424 22.266ii) a utilizzo incerto 565.341 599.018

4) Impegni sottostanti ai derivati su crediti: vendite di protezione - -

5) Attività costituite in garanzia di obbligazioni di terzi - -

6) Altri impegni - -

Totale 1.097.518 1.230.430

2. Attività costituite a garanzia di proprie passività e impegni

Portafogli Importo 31/12/2010 Importo 31/12/2009

1. Attività finanziarie detenute per la negoziazione 8.579 -2. Attività finanziarie valutate al fair value - - 3. Attività finanziarie disponibili per la vendita 382.014 34.4324. Attività finanziarie detenute sino alla scadenza - - 5. Crediti verso banche 118.169 233.9376. Crediti verso clientela 10.472 6.6937. Attività materiali - -

3. Informazioni sul leasing operativo

Informativa non applicabile in quanto il gruppo effettua solo operazioni di leasing finanziario.

4. Composizione degli investimenti a fronte delle polizze unit-linked e index-linked

Informativa non applicabile.

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5. Gestione e intermediazione per conto terzi: gruppo bancario

Tipologia/Servizi Importo 31/12/2010

1. Esecuzione di ordini per conto della clientela -a) Acquisti -

1. regolati -2. non regolati -

b) vendite - 1. regolate - 2. non regolate -

2. Gestioni di portafogli 511.958a) individuali 283.663b) collettive 228.295

3. Custodia e amministrazione di titoli 26.766.513a) titoli di terzi in deposito: connessi con lo svolgimento

di banca depositaria (escluse le gestioni patrimoniali) -1. titoli emessi dalla dalle società incluse nel consolidamento - 2. altri titoli -

b) altri titoli di terzi in deposito (escluse gestioni patrimoniali): altri 24.680.7711. titoli emessi dalle società incluse nel consolidamento 2.952.7372. altri titoli 21.728.034

c) titoli di terzi depositati presso terzi 21.876.003d) titoli di proprietà depositati presso terzi 2.085.742

4. Altre operazioni 20.604

La sottovoce “4. Altre operazioni” si riferisce al controvalore delle azioni oggetto di collocamentopresso la Borsa Italiana per le quali la controllata UGF Merchant è intervenuta in qualità di GlobalCoordinator o Co-Lead Manager.

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PARTE C – INFORMAZIONI SULCONTO ECONOMICO CONSOLIDATOSezione 1 – Gli interessi – Voci 10 e 20

1.1 Interessi attivi e proventi assimilati: composizione

Titoli di Altre Totale TotaleVoci/Forme tecniche debito Finanziamenti operazioni 2010 2009

1. Attività finanziarie detenute per la negoziazione 478 - - 478 5982. Attività finanziarie valutate al fair value - - - - -3. Attività finanziarie disponibili per la vendita 6.039 - - 6.039 4.5234. Attività finanziarie detenute sino alla scadenza - - - - -5. Crediti verso banche 1.018 1.427 - 2.445 2.1086. Crediti verso clientela 525 342.728 86 343.339 380.2087. Derivati di copertura - - - - 1.3158. Altre attività - - - - 78

Totale 8.060 344.155 86 352.301 388.830

1.2 Interessi attivi e proventi assimilati: differenziali relativi alle operazioni di copertura

Voci/Settori Totale 2010 Totale 2009

A. Differenziali positivi relativi a operazioni di copertura - 1.315 B. Differenziali negativi relativi a operazioni di copertura - -

C. Saldo (A-B) - 1.315

1.3 Interessi attivi e proventi assimilati: altre informazioni


1 Interessi attivi su attività finanziarie in valuta 5.478 2912 Interessi attivi per operazioni di locazione finanziaria 5.012 4.173

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1.4 Interessi passivi e oneri assimilati: composizione

Voci/Forme tecniche Debiti Titoli Altre operazioni Totale 2010 Totale 2009

1. Debiti verso banche centrali 344 - - 344 4.0482. Debiti verso banche 6.786 - 5 6.791 2.6783. Debiti verso clientela 57.827 - 1 57.828 111.5064. Titoli in circolazione - 77.925 - 77.925 44.2315. Passività finanziarie di negoziazione - - - - -6. Passività finanziarie valutate al fair value - - - - -7. Altre passività e fondi - - 90 90 968. Derivati di copertura - - 2.146 2.146 -

Totale 64.957 77.925 2.242 145.124 162.559

1.5 Interessi passivi e oneri assimilati: differenziali relativi alle operazioni di copertura

Voci/Settori Totale 2010 Totale 2009

A. Differenziali positivi relativi a operazioni di copertura 6.776 - B. Differenziali negativi relativi a operazioni di copertura (8.922) -

C. Saldo (A-B) (2.146) -

1.6 Interessi passivi e oneri assimilati: altre informazioni


1 Interessi passivi su passività in valuta 446 2242 Interessi passivi su passività per operazioni di locazione finanziaria - -

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Sezione 2 – Le Commissioni – Voci 40 e 50

2.1 Commisioni attive: composizione

Tipologia servizi/settori Totale 2010 Totale 2009

a) garanzie rilasciate 2.774 2.953


c) servizi di gestione, intermediazione e consulenza: 43.527 32.2581. negoziazione di strumenti finanziari - -2. negoziazione di valute 865 5743. gestioni di portafogli 3.634 3.936

3.1. individuali 1.216 1.3213.2. collettive 2.418 2.615

4. custodia e amministrazione di titoli 15.877 8.9395. banca depositaria - -6. collocamento di titoli 3.653 2.2817. attività di ricezione e trasmissione di ordini 1.266 1.4328. attività di consulenza 998 3.383

8.1. in materia di investimenti - - 8.2. in materia di struttura finanziaria 998 -

9. distribuzione di servizi di terzi 17.234 11.7139.1. gestioni di portafogli - -

9.1.1. individuali - -9.1.2. collettive - -

9.2. prodotti assicurativi 11.523 6.5999.3. altri prodotti 5.711 5.114


e) servizi di servicing per operazioni di cartolarizzazione - -

f) servizi per operazioni di factoring - -

g) esercizio di esattorie e ricevitorie - -

h) attività di gestione di sistemi multilaterali di negoziazione - -

i) tenuta e gestione dei conti correnti 57.069 41.118

j) altri servizi 9.188 15.648

Totale 134.002 113.302

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2.2 Commissioni passive: composizione

Servizi/settori Totale 2010 Totale 2009

a) garanzie ricevute 2 21


c) servizi di gestione e intermediazione: 9.358 7.9171. negoziazione di strumenti finanziari 179 12. negoziazione di valute - -3. gestioni di portafogli: 580 192

3.1 proprie 580 1923.2 delegate da terzi - -

4. custodia e amministrazione di titoli 1.385 1.6015. collocamento di strumenti finanziari - (468)6. offerta fuori sede di strumenti finanziari, prodotti e servizi 7.214 6.591


e) altri servizi 1.601 992

Totale 15.221 13.185

Sezione 3 – Dividendi e proventi simili - Voce 70

Totale 2010 Totale 2009proventi da proventi da

quote di quote di Voci/proventi dividendi O.I.C.R. dividendi O.I.C.R.

A. Attività finanziarie detenute per la negoziazione 8 3 - 5B. Attività finanziarie disponibili per la vendita 1.078 46 979 56C. Attività finanziarie valutate al fair value - - - -D. Partecipazioni 1 - - -

Totale 1.087 49 979 61

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Sezione 4 – Il risultato netto dell’attività di negoziazione - Voce 80

4.1 Risultato netto dell’attività di negoziazione: composizione

Utili da Perdite da Risultato Plusvalenze negoziazione Minusvalenze negoziazione netto

Operazioni/Componenti reddituali (A) (B) (C) (D) [(A+B) -(C+D)]

1. Attività finanziarie di negoziazione 41 728 (1.715) (13) (959)1.1 Titoli di debito 38 723 (1.167) (11) (417)1.2 Titoli di capitale 3 5 (548) (2) (542)1.3 Quote di O.I.C.R. - - - - -1.4 Finanziamenti - - - - -1.5 Altre - - - - -

2. Passività finanziarie di negoziazione - - - - -2.1 Titoli di debito - - - - -2.2 Debiti - - - - -2.3 Altre - - - - -

3. Altre attività e passività finanziarie: differenze di cambio 1.459

4. Strumenti derivati 21 31 (4) (674) (626)

4.1 Derivati finanziari: 21 31 (4) (674) (626)- su titoli di debito e tassi di interesse 15 - (4) (662) (651)- su titoli di capitale e indici azionari 6 31 - (12) 25- su valute e oro -- altri - - - - -

4.2 Derivati su crediti - - - - -

Totale 62 759 (1.719) (687) (126)

Le minusvalenze su titoli di debito sono riferite a titoli emessi da Governi e Banche Centrali per 220migliaia di euro, da Banche per 30 migliaia di euro ed emessi da altri emittenti per 917 migliaia dieuro.

Sezione 5 – Il risultato netto dell’attività di copertura - Voce 90

5.1 Risultato netto dell’attività di copertura: composizione


A. Proventi relativi a:A.1 Derivati di copertura del fair value 5.687 - A.2 Attività finanziarie coperte (fair value) - - A.3 Passività finanziarie coperte (fair value) - 437A.4 Derivati finanziari di copertura dei flussi finanziari - - A.5 Attività e passività in valuta - -

Totale proventi dell’attività di copertura (A) 5.687 437

B. Oneri relativa a:B.1 Derivati di copertura del fair value - 292B.2 Attività finanziarie coperte (fair value) - - B.3 Passività finanziarie coperte (fair value) 5.491 - B.4 Derivati finanziari di copertura dei flussi finanziari - - B.5 Attività e passività in valuta - -

Totale oneri dell’attività di copertura (B) 5.491 292

C. Risultato netto dell’attività di copertura (A – B) 196 145

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Sezione 6 – Utili (Perdite) da cessione/riacquisto – Voce 100

6.1 Utili (Perdite) da cessione/riacquisto: composizione

Totale 2010 Totale 2009utili perdite risultato utili perdite risultato

Voci/Componenti reddituali netto netto


1. Crediti verso banche 303 (11) 292 - - - 2. Crediti verso clientela 79 - 79 - - -3. Attività finanziarie disponibili per la vendita 8.351 (308) 8.043 4.336 (505) 3.831

3.1 Titoli di debito 774 (8) 766 3.396 - 3.3963.2 Titoli di capitale 7.554 (252) 7.302 940 (505) 4353.3 Quote di O.I.C.R. 23 (48) (25) - - -3.4 Finanziamenti - - - - - -

4. Attività finanziarie detenute sino a scadenza - - - - - -

Totale attività 8.733 (319) 8.414 4.336 (505) 3.831

Passività finanziarie

1. Debiti verso banche - - - - - - 2. Debiti verso clientela - - - - - - 3. Titoli in circolazione 5.218 (262) 4.956 15.061 - 15.061

Totale passività 5.218 (262) 4.956 15.061 - 15.061

Gli utili relativi ai titoli di capitale derivano per 6.547 migliaia di euro dalla cessione dellapartecipazione in CSE, per 1.007 migliaia di euro dalla cessione di altri titoli.Le perdite relative a titoli di capitale sono dovute alla cessione di azioni varie in portafoglio, già oggetto di impairment al 31 dicembre 2009. Gli utili relativi a passività finanziarie derivano per 4.451 migliaia di euro dal riacquisto di titoliemessi dai veicoli Castoro RMBS e Atlante Finance nell’ambito delle operazioni di cartolarizzazioneoriginate dalla Banca.

Sezione 7 – Il risultato netto delle attività e passività finanziarie valutate al fair value - Voce 110


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Sezione 8 – Le rettifiche/riprese di valore per deterioramento – Voce 130

8.1 – Rettifiche di valore nette per deterioramento di crediti: composizione


Operazioni/ Specifiche di portafoglio Specifiche di portafoglio 2010 2009Componenti reddituali cancell. altre A B A B (3)=(1)–(2) (3)=(1)–(2)

A. Crediti verso banche - - - - - - - - -- Finanziamenti - - - - - - -- Titoli di debito - - - - - - -

B. Crediti verso clientela 9.523 52.281 2.247 3.733 8.014 - 34 52.270 87.972- Finanziamenti 9.523 51.845 2.247 3.249 8.014 - 34 52.318 87.972- Titoli di debito - 436 - 484 - - - (48) -

C. Totale 9.523 52.281 2.247 3.733 8.014 - 34 52.270 87.972

Le rettifiche di valore per cancellazioni di crediti comprendono un onere netto a carico dell’esercizio2010 pari a 6.322 migliaia di euro derivante da accordi transattivi conclusi con procedure concorsualial fine di definire azioni di revocatoria fallimentare intentate ormai da anni nei confronti dellacontrollante.

8.2 – Rettifiche di valore nette per deterioramento di attività finanziarie disponibili per la vendita:composizione


Operazioni/ Specifiche Specifiche 2010 2009Componenti reddituali Cancellazioni Altre A B (3)=(1)–(2) (3)=(1)–(2)

A. Titoli di debito - - - - - 1.957

B. Titoli di capitale - (2.683) (2.683) 7.600

C. Quote OICR - - - - 206

D. Finanziamenti a banche - - - - - -

E. Finanziamenti a clientela - - - - - -

F. Totale - (2.683) - - (2.683) 9.763

Le rettifiche di valore su titoli di debito rilevate nell’esercizio 2009 sono riferite a titoli emessi dasocietà del gruppo Lehman Brothers, coinvolte nella situazione di default del settembre 2008. Il presumibile valore di recupero di tali titoli, tutti di categoria senior, è stato stimato al 31 dicembre2009 e confermato al 31 dicembre 2010 pari al 25% del loro valore nominale. Le rettifiche di valore su titoli di capitale e quote di OICR sono riferite a strumenti finanziari per i quali l’applicazione della politica di impairment descritta nella Parte A2 della presente NotaIntegrativa ha fatto emergere evidenze di impairment in relazione alle soglie di significatività edurevolezza della riduzione del fair value riscontrata.

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8.3 – Rettifiche di valore nette per deterioramento di attività finanziarie detenute sino allascadenza: composizione

Sottovoce non applicabile per gli esercizi in esame.

8.4 – Rettifiche di valore nette per deterioramento di altre operazioni finanziarie: composizione


Operazioni Specifiche di portafoglio Specifiche di portafoglio 2010 2009Componenti reddituali cancell. altre A B A B (3)=(1)–(2) (3)=(1)–(2)

A. Garanzie rilasciate - 437 - - - - - 437 352

B. Derivati su crediti - - - - - - - - -

C. Impegni ad erogare fondi - - - - - - - - -

D. Altre operazioni - - - - - - - - -

E. Totale - 437 - - - - - 437 352

Sezione 9 – Premi netti – Voce 150

Voce non applicabile.

Sezione 10 – Saldo altri proventi e oneri della gestione assicurativa – Voce 160


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Sezione 11 – Le spese amministrative – Voce 180

11.1 – Spese per il personale: composizione

Tipologia di spesa Totale 2010 Totale 2009

1) Personale dipendente 142.291 138.472a) salari e stipendi 95.330 92.740b) oneri sociali 25.371 24.780c) indennità di fine rapporto 785 670d) spese previdenziali 19 17e) accantonamento al trattamento di fine rapporto 6.119 6.174f) accantonamento al fondo trattamento di quiescenza e simili: - -

- a contribuzione definita - -- a benefici definiti - -

g) versamenti ai fondi di previdenza complementare esterni: 3.925 3.856- a contribuzione definita 3.925 3.856- a benefici definiti - -

h) costi derivanti da accordi di pagamento basati su propri strumenti patrimoniali - -

i) altri benefici a favore dei dipendenti 10.742 10.2352) Altro personale in attività 5.449 4.9013) Amministratori e Sindaci 1.249 1.2394) Personale collocato a riposo 5 5

Totale 148.994 144.617

La aziende del gruppo erogano un trattamento di previdenza complementare ai dipendenti iscritti alfondo esterno “Fondo Pensione dei Lavoratori UGF Banca”, istituito sulla base di accordi integrativiaziendali con contribuzione definita.Il totale dei contributi versati è rappresentato nella riga 1g) della precedente tabella 11.1.

11.2 – Numero medio dei dipendenti per categoria: gruppo bancario

media 2010 media 2009

Personale dipendente: 2.334 2.313a) dirigenti 9 14b) quadri direttivi 764 715c) restante personale dipendente 1.561 1.584

Altro personale 35 21

Totale 2.369 2.334

11.3 – Fondi di quiescenza aziendale a prestazione definita: totale costi

Non sono istituiti fondi di quiescenza aziendale.

11.4 – Altri benefici a favore dei dipendenti

La sottovoce in questione, esposta nella precedente tabella 11.1, è composta prevalentemente daoneri per buoni pasto e prestazioni assistenziali per malattia e infortuni. La restante parte è dovuta aspese per trasferte, corsi di formazione del personale e altri oneri minori.

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11.5 – Altre spese amministrative: composizione

Tipologia di spesa Totale 2010 Totale 2009

affitti passivi 28.143 27.629spese per sistema informativo e gestione dati 13.484 21.054imposte indirette e tasse 17.202 15.980prestazioni servizi professionali 11.367 12.203spese condominiali e utenze 4.874 4.511premi assicurativi 2.634 2.432spese postali 4.601 4.057informazioni e visure 3.007 2.848spese per trasporti e consegne 2.782 3.160vigilanza e sicurezza 3.249 4.053spese per pulizie 1.941 2.721spese per pubblicità e rappresentanza 3.249 4.005stampati e cancelleria 2.084 1.973spese di manutenzione 4.395 3.526spese telefoniche 1.349 1.202contributi associativi 588 689spese organi collegiali 31 17altre spese diverse 11.413 11.462

Totale 116.393 123.522

Sezione 12 – Accantonamenti netti ai fondi rischi e oneri – Voce 190

12.1 Accantonamenti netti ai fondi rischi e oneri: composizione

Tipologia di accantonamenti Totale 2010 Totale 2009

- accantonamenti a fronte di revocatorie - 2.863- accantonamenti per altri oneri diversi - 2.460

Totale - 5.323

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Sezione 13 – Rettifiche/riprese di valore su attività materiali – Voce 200

13.1 – Rettifiche di valore nette su attività materiali: composizione


Attività/ Ammortamento deterioramento valore nettoComponenti reddituali (a) (b) (c) (a + b – c)

A. Attività materialiA.1 Di proprietà 6.970 - - 6.970

- Ad uso funzionale 6.970 - - 6.970- Per investimento - - - -

A.2 Acquisite in leasing finanziario 217 - - 217- Ad uso funzionale 217 - - 217- Per investimento - - - -

Totale 7.187 - - 7.187

Sezione 14 – Rettifiche/riprese di valore su attività immateriali – Voce 210

14.1 – Rettifiche di valore nette su attività immateriali: composizione


Attività/ Ammortamento deterioramento valore nettoComponenti reddituali (a) (b) (c) (a + b – c)

A. Attività immateriali 1.208 - - 1.208A.1 Di proprietà 1.208 - - 1.208

- Generate internamente dall’azienda - - - -- Altre 1.208 - - 1.208

A.2 Acquisite in leasing finanziario - - - -

Totale 1.208 - - 1.208

Sezione 15 – Gli altri oneri e proventi di gestione – Voce 220

15.1 – Altri oneri di gestione: composizione


- ammortamenti migliorie beni di terzi 8.562 8.010- indennizzi riconosciuti a terzi 279 1.521- sopravvenienze passive 536 380- perdite per furti e rapine 309 181- altri oneri diversi 7.960 553

Totale 17.646 10.645

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15.2 – Altri proventi di gestione: composizione


- Recupero imposte indirette 14.548 13.782- Recupero spese diverse 3.853 2.990- Rimborso utenze e canoni di locazione 504 520- Sopravvenienze attive 186 425- Incentivo occupazionale maturato nell'esercizio - -- Rimborso indennità e gettoni da società partecipate 96 41- altri proventi diversi 7.952 6.999

Totale 27.139 24.757

Sezione 16 – Utili (Perdite) delle partecipazioni – Voce 240

16.1 – Utili (Perdite) delle partecipazioni: composizione

Componenti reddituali Totale 2010 Totale 2009

1) Imprese a controllo congiuntoA. Proventi - -

1. Rivalutazioni - -2. Utili da cessione - -3. Riprese di valore - -4. Altri proventi - -

B. Oneri - -1. Svalutazioni - -2. Rettifiche di valore da deterioramento - -3. Perdite da cessione - -4. Altri oneri - -

Risultato netto - -

2) Imprese sottoposte a influenza notevoleA. Proventi 87 -

1. Rivalutazioni 87 -2. Utili da cessione - -3. Riprese di valore - -4. Altri proventi - -

B. Oneri (13) (103)1. Svalutazioni (13) (103)2. Rettifiche di valore da deterioramento - -3. Perdite da cessione - -4. Altri oneri - -

Risultato netto 74 (103)

Totale 74 (103)

Sezione 17 – Risultato netto della valutazione al fair value delle attività materiali e immateriali – Voce 250


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Sezione 18 – Rettifiche di valore dell’avviamento – Voce 260

Come già illustrato nella Parte A – Politiche contabili, la valutazione dell’avviamento non ha fattoemergere rettifiche di valore.

Sezione 19 – Utile (Perdite) da cessione di investimenti – Voce 270


Sezione 20 – Le imposte sul reddito dell’esercizio dell’operatività corrente – Voce 290

20.1 – Le imposte sul reddito dell’esercizio dell’operatività corrente: composizione

Componenti reddituali/Settori Totale 2010 Totale 2009

1. Imposte correnti (-) (8.607) (8.750)2. Variazioni delle imposte correnti dei precedenti esercizi (+/-) (1.159) 2.9443. Riduzione delle imposte correnti dell’esercizio (+) 7 -4. Variazione delle imposte anticipate (+/-) 3.673 5.1265. Variazione delle imposte differite (+/-) (8.814) (7.364)6. Imposte di competenza dell’esercizio (-) (-1+/-2+3+/-4+/-5) (14.900) (8.044)

20.2 – Riconciliazione tra onere fiscale teorico e onere effettivo di bilancio


Utile dell’operativià corrente al lordo delle imposte 20.928 (15.988)

Imposte sul reddito - onere fiscale teorico (5.756) 4.396Effetto di proventi esenti o tassati ad aliquota agevolata 2.360 523Effetto di oneri indeducibili (2.709) (4.364)Effetti da affrancamento deduzioni extracontabili - 937Altri effetti 932 1.047Imposte sul reddito - onere fiscale effettivo (5.173) 2.539

Irap - onere fiscale teorico (1.067) 526Effetto di proventi e oneri esclusi dalla base imponibile (8.704) (9.933)Effetti da affrancamento deduzioni extracontabili - -Effetto di addizionali regionali 44 (328)

Irap - onere fiscale effettivo (9.727) (9.735)

Imposta sostitutiva su deduzioni extracontabili - (848)

Totale onere fiscale effettivo in bilancio (14.900) (8.044)

L’onere fiscale teorico è calcolato sulla base delle seguenti aliquote: 27,5% per l’Ires e 4,82% perl’Irap.L’aliquota Irap teorica è assunta pari a quella deliberata dalla regione Emilia Romagna. Gli effetti ditassazioni ad aliquota differenziata sono indicati separatamente nella voce “Effetto di addizionaliregionali.

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Sezione 21 – Utile (Perdita) dei gruppi di attività in via di dismissione al netto delle imposte – Voce 310


Sezione 22 – Utile (Perdita) d’esercizio di pertinenza di terzi– Voce 330

22.2– Dettaglio della voce 330 “perdita d’esercizio di pertinenza di terzi”

La perdita d’esercizio di pertinenza di terzi è pari a 109 migliaia di euro ed è formata dalla sommaalgebrica di utili per 240 migliaia di euro, al lordo degli effetti del consolidamento, in capo allacontrollata UGF Merchant e perdite per 359 migliaia di euro da perdite su consolidamento dellacontrollata Unicard; a queste si aggiungono gli effetti positivi netti pari a 10 migliaia di euro darisultati imputabili ai terzi rilevate sulle altre società minori, in particolare sulle partecipazioniconsolidate con il metodo del patrimonio netto.

Sezione 23 – Altre informazioni

Non si segnalano ulteriori informazioni oltre a quelle già illustrate nelle sezioni precedenti.

Sezione 24 – Utile per azione

Informativa non dovuta per le società con azioni non negoziate nei mercati finanziari.

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PARTE D - REDDITIVITÀCONSOLIDATA COMPLESSIVAPROSPETTO ANALITICO DELLA REDDITIVITÀ CONSOLIDATA COMPLESSIVA

A Importo Lordo Imposta ImportoVoci sul reddito Netto

Utile (Perdita) d’esercizio 6.028

Altre componenti reddittuali al netto delle imposteAttività finanziarie disponibili per la vendita (7.434) 2.692 (4.742)

a) variazioni di fair value (7.803) 2.811 (4.992)b) rigiro a conto economico 369 (119) 250

- rettifiche da deterioramento 477 (154) 323- utili/perdite da realizzo (108) 35 (73)

c) altre variazioni - - -Attività materiali - - -Attività immateriali - - -Copertura di investimenti esteri - - -

a) variazioni di fair value - - -b) rigiro a conto economico - - -c) altre variazioni - - -

Copertura dei flussi finanziari (4.020) 1.299 (2.721)a) variazioni di fair value (4.020) 1.299 (2.721)b) rigiro a conto economico - - -c) altre variazioni - - -

Differenze di cambio - - -a) variazioni di fair value - - -b) rigiro a conto economico - - -c) altre variazioni - - -

Attività non correnti in via di dismissione - - -a) variazioni di fair value - - -b) rigiro a conto economico - - -c) altre variazioni - - -

Utili (Perdite) attuariali su piani a benefici definiti - - -Quota delle riserve da valutazione delle partecipazioni valutate a patrimonio netto - - -

a) variazioni di fair value - - -b) rigiro a conto economico - - -

- rettifiche da deterioramento - - -- utili/perdite da realizzo - - -

c) altre variazioni - - -

Totale altre componenti reddituali al netto delle imposte (11.454) 3.991 (7.463)

Redditività complessiva (Voce 10+110) (1.435)

Redditività consolidata complessiva di pertinenza di terzi (62)

Redditività consolidata complessiva di pertinenza della capogruppo (1.497)

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PARTE E - INFORMAZIONI SUI RISCHI E SULLE RELATIVEPOLITICHE DI COPERTURASEZIONE 1 – RISCHI DEL GRUPPO BANCARIO

Nella Capogruppo UGF Banca sono accentrate sia le responsabilità della definizione e dello sviluppodelle metodologie di misurazione e gestione dei rischi, sia le attività di controllo dei rischi assunti alivello consolidato e la gestione strategica dei rischi stessi.

In generale i rischi assunti dalle Società del Gruppo Bancario sono misurati utilizzando le medesimemetodologie e le stesse infrastrutture tecnologiche. Tali metodologie sono in ogni caso allineate agliindirizzi ed alle logiche di Governo dei Rischi che sono in fase di definizione ed implementazione daparte della Capogruppo Unipol Gruppo Finanziario.

Inoltre il modello dei controlli applicati ai vari livelli (I, II e III livello) risulta omogeneo a livello diGruppo Bancario anche in relazione all’utilizzo da parte delle Società del Gruppo Bancario (UGFMerchant, UGF Leasing e Nettuno Fiduciaria) delle strutture di Internal Auditing di UGF Banca inqualità di outsourcer totale dei servizi di valutazione dell’efficienza ed efficacia del Sistema deiControlli Interni.

In attuazione alla circolare Banca d’Italia n. 263 del 27/12/2006 inerente le “Nuove disposizioni diVigilanza Prudenziale per le Banche” Titolo IV Capitolo 1 “Informativa al pubblico”, si rendo noto chela Tavola 3 – Composizione del patrimonio di vigilanza, e la Tavola 4 – Adeguatezza patrimoniale,saranno pubblicate attraverso il sito internet di UGF Banca S.p.A. www.ugfbanca.it entro i terminiprevisti per la pubblicazione del bilancio.

1.1 – Rischio di credito


1. Aspetti Generali Nel corso del 2010 gli eventi salienti inerenti il rischio di credito sono i seguenti:- affinamento degli strumenti informatici di gestione del processo del credito messi a disposizione

del nuovo outsourcer informatico CEDACRI che da inizio 2010 ha sostituito CSE nelle banche delgruppo;

- consolidamento del ruolo e dell’operatività delle Aree Commerciali create nel precedente esercizioanche alla luce della intervenuta migrazione informatica;

- mantenimento – in linea con il precedente esercizio – del focus sulla qualità del portafoglio creditidel Gruppo Bancario al fine di limitare l’impatto dei crediti non performing. A tal fine è stata resaoperativa in due momenti distinti la procedura ICC – Iter Controllo Crediti: da inizio 2010 per quantoconcerne il portafoglio crediti problematici (posizioni sotto controllo ed inadempimenti persistenti);dal terzo quadrimestre per quanto concerne invece la rilevazione delle anomalie delle posizioniaffidate in bonis (pregiudizievoli di conservatoria, protesti, segnalazioni CAI, inadempimentipersistenti e ristrutturazioni rilevate in Centrale Rischi Banca d’Italia, ecc.);

- applicazione delle normative inerenti le moratorie concordate tra l’associazione di categoria (ABI)ed il Ministero dell’Economia e della Finanza (MEF);

- completamento del modello di rating interno per il segmento PMI-Corporate;

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2. Politiche di gestione del rischio di credito

2.1 Aspetti organizzativi

Durante l’esercizio 2010 si è proceduto al consolidamento della funzionalità delle Aree Commercialicostituite nel corso del 2009, rifocalizzando parzialmente la loro attività, dedicando risorse per lagestione attiva del portafoglio crediti con anomalie o non performing. Tale gestione si è tradotta inun’attività di coordinamento delle attività delle Filiali e dei Centri Imprese di pertinenza e nelconseguente monitoraggio delle azioni intraprese e dei risultati ottenuti.

Tale rifocalizzazione è parte di un più vasto disegno organizzativo che ha comportato:- l’attivazione della procedura CEDACRI denominata ICC – Iter Controllo Crediti per quanto concerne

il portafoglio crediti in bonis che presenta anomalie;- la creazione nell’ambito della Direzione Crediti di una nuova funzione denominata Monitoraggio

Anomalie avente il compito di coordinare le attività espletate nelle Aree Commerciali per quantoriguarda l’accertamento e la risoluzione/mitigazione delle anomalie rilevate e sulla conseguenteopportunità di classificare la clientela tra il portafoglio sotto controllo (watch list);

- la creazione nell’ambito della funzione Precontenzioso e Recupero Crediti di una nuova strutturadenominata Crediti Ristrutturati con la missione di valutare le proposte di ristrutturazione delleposizioni debitorie avanzate dalla clientela ai sensi dei novellati articoli 67 e 182-bis della LeggeFallimentare. La struttura opera in stretto contatto con i gestori locali della clientela interessata alfine di supportarli sugli aspetti tecnico legali sottesi alle procedure al fine di limitare/mitigare gliimpatti sul rischio di credito.

Per quanto concerne l’attività ordinaria di concessione del credito non ha subito modificheorganizzative di rilievo salvo essere improntata alla massima prudenza considerando il quadroeconomico generale di crisi.

2.2 Sistemi di gestione, misurazione e controllo

Il rischio di credito viene attualmente monitorato nella sua evoluzione andamentale utilizzando gli indicatori classici. Per misurare il rischio di credito sono stati sviluppati internamente i modellirelativi al segmento Corporate, mentre per gli altri segmenti la copertura è assicurata dai modelliforniti dall’outsourcer informatico Cedacri.

Al fine di rendere pienamente operativi i modelli adottati per la misurazione della probabilità di default (PD) è in corso un’attività di test e fine tuning in collaborazione con la funzione Creditidell’Istituto capogruppo. In via prudenziale si prevede un inserimento graduale della modellistica di rating nei processi del credito in primo luogo nei sistemi di rilevazione delle anomalie esuccessivamente in altri ambiti della normativa fidi.

I risultati dell’attività di monitoraggio ed analisi del portafoglio crediti di Gruppo vengonoperiodicamente condivisi con l’Alta Direzione nonché nel Comitato Rischi di Credito di Gruppo,ponendo particolare attenzione alle esposizioni più rilevanti e ai settori a maggiore concentrazione.

Nel 2009 è stata approvata dal Consiglio di Amministrazione di UGF SpA ed estesa a tutte le Societàdel Gruppo la Credit Policy.

Questa policy è concepita come un impianto di rilevazione delle esposizioni che, a causa delladimensione, possono rappresentare potenziali situazioni di rischiosità: l’obiettivo è raggiunto conl’adozione di adeguati meccanismi di gestione del rischio e di controllo interno, tesi a consentire ilmonitoraggio e la verifica dell’esposizione nei confronti delle diverse controparti.

Nell’ambito della Credit Policy sono definite/i:• le tipologie di clientela e di operazioni ritenute di gradimento per la concessione di credito;

• i principi generali cui deve conformarsi la politica di assunzione del rischio di credito che sonosintetizzabili in:- riduzione del peso relativo delle grosse concentrazioni verso singole controparti, gruppi o settori;- sviluppo dell’attività bancaria ed assicurativa verso i segmenti della piccola-media impresa e del

retail, che privilegi concessioni di facilitazioni creditizie tradizionali;• i principali ruoli e compiti in capo alle strutture organizzative, volti alla verifica del rispetto delle

disposizioni della Credit Policy;• un processo decisionale organico, comune alle Società del Gruppo, strutturato per consentire a

UGF, nella sua qualità di capogruppo, il monitoraggio delle scelte di assunzione di rischio diimporto rilevante o coinvolgenti più società del gruppo medesimo;

• i ruoli e le responsabilità nel processo di controllo dei rischi a livello di Gruppo, vale a dire delConsiglio di Amministrazione, cui è demandata l’approvazione degli indirizzi generali del processo,del Comitato di Direzione, del Comitato Rischi di Credito di Gruppo e della Direzione RiskManagement, e le loro relazioni con le strutture delle singole società del Gruppo.

• le funzioni del Comitato Rischi di Credito di Gruppo, con particolare attenzione alla responsabilitànel monitoraggio delle esposizioni rilevanti, al supporto informativo e di proposta all’Alta Direzionedi possibili azioni di mitigazione del rischio.

2.3 Tecniche di mitigazione del rischio di credito

Nel corso dell’esercizio 2010 le operazioni di impiego si sono sempre focalizzate sulle operazioni di impiego tradizionali sia nei confronti della clientela Retail che di quella Corporate. Per quantoconcerne in particolare i segmenti Retail è stata posta particolare attenzione allo sviluppo delsegmento Small Business al fine di ampliare la base della clientela frazionando il rischio su di unamolteplicità di relazioni affidate per importi contenuti. Per i privati la produzione ha riguardatoessenzialmente, come nei trascorsi esercizi, il comparto dei mutui ipotecari ed il rilascio di carte di credito a rischio Banca.

Per quanto riguarda le imprese Corporate la concessione ha riguardato soprattutto linee a supportodei cicli produttivi: smobilizzo crediti tramite anticipo fatture e ricevute bancarie elettroniche,operazioni di finanziamento all’esportazione ed all’importazione. Ulteriormente contratta, sulla sciadell’atteggiamento già adottato nell’esercizio 2009, l’attività di concessione ed erogazione di nuovifinanziamenti ipotecari a favore di imprese, soprattutto per quanto concerne il costruendo.

Nel corso del 2010 hanno assunto particolare importanza le molteplici moratorie messe in atto persostenere le imprese e le famiglie penalizzate dagli impatti della crisi economica. UGF Banca, nellospecifico, ha aderito a tutte le moratorie incentivando la propria rete a farsi anche proattivi neiconfronti dei clienti che presentavano le prime difficoltà di rimborso in modo da poter rimodulare, di comune accordo, il quadro affidativo per renderlo maggiormente sostenibile per il cliente.

Per quanto concerne le tecniche di mitigazione del rischio, il Gruppo Bancario si è avvalso delsupporto delle tradizionali forme di garanzia riconosciute dall’ordinamento: soprattutto garanzieipotecarie e garanzie fidejussorie omnibus e specifiche.

Permane non rilevante il deterioramento dei valori degli strumenti finanziari assunti a garanzia dellelinee di credito concesse in quanto aventi una limitata incidenza numerica ed essendo rappresentateda strumenti finanziari poco sensibili alle oscillazioni di mercato (titoli di Stato, obbligazioni emessedal Gruppo).

2.4 Attività finanziarie deteriorate

In materia di classificazione dei crediti il Gruppo Bancario si è basata pedissequamente su quantodisposto dalla normativa di vigilanza emanata da Banca d’Italia coerentemente con quanto sancitodai Principi Contabili Internazionali.

UGF BANCA


289

In particolare il Gruppo ha ricompreso nella definizione e quantificazione del proprio portafoglio “non performing” la clientela:a) in stato di insolvenza (anche non accertata giudizialmente) o in situazioni sostanzialmente

equiparabili (c.d. sofferenze);b) in situazione di temporanea obiettiva difficoltà (c.d. incagli) o in situazione di morosità perdurante

oltre le soglie temporali e quantitative stabilite dalle Istruzioni di Vigilanza in relazione aparticolari forme tecniche di finanziamento (c.d. incagli oggettivi);

c) oggetto di accordi di ristrutturazione delle esposizioni, in conseguenza ad un deterioramento delle condizioni economico finanziarie della controparte (c.d. crediti ristrutturati);

d) con crediti scaduti o sconfinati oltre le soglie quantitative e temporali indicate dalla normativa(c.d. past due ed incagli oggettivi).

L’attività di gestione delle posizioni critiche è stata rafforzata con le implementazioni organizzativegià citate nei punti precedenti: focus delle Aree Commerciali, costituzione di nuove funzioni di SedeCentrale (funzione Crediti Ristrutturati, funzione Monitoraggio Anomalie), costituzione di appositiComitati per la condivisione delle azioni da intraprendere, ecc.Oltre alla gestione del portafoglio non-performing lo sforzo organizzativo si è indirizzato all’attività diprevenzione cercando di cogliere (e risolvere) le anomalie su posizioni affidate alla prima insorgenzain modo da poter mettere in sicurezza le ragioni di credito del Gruppo Bancario.


A. - Qualità del credito

A.1 Esposizioni deteriorate e in bonis: consistenze, rettifiche di valore, dinamica, distribuzioneeconomica e territoriale

A.1.1 Distribuzione delle attività finanziarie per portafogli di appartenenza e per qualità creditizia(valori di bilancio)

Gruppo bancario Altre imprese Totale

Portafogli/Qualità sofferenze incagli esposizioni esposizioni altre deteriorate altreristrutturate scadute attività


per la negoziazione - - - - 37.956 - - 37.956

2. Attività finanziarie disponibili

per la vendita - - - - 466.421 - - 466.421


sino alla scadenza - - - - - - - -

4. Crediti verso banche - - - - 193.792 - 20 193.812

5. Crediti verso clientela 257.205 805.901 188.533 323.244 8.756.618 - - 10.331.501

6. Attività finanziarie valutate

al fair value - - - - - - - -

7. Attività finanziare in corso

di dismissione - - - - - - - -

8. Derivati di copertura - - - - 5.687 - - 5.687

Totale 2010 257.205 805.901 188.533 323.244 9.460.474 - 20 11.035.377

Totale 2009 200.357 647.793 90.190 350.169 9.056.827 - 20 10.345.356

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290


A.1.2 Distribuzione delle attività finanziarie per portafogli di appartenenza e per qualità creditizia(valori lordi e netti)

Attività deteriorate In bonis TotalePortafogli/ esposizione rettifiche esposizione esposizione rettifiche di esposizione (esposizione Qualità lorda specifiche netta lorda portafoglio netta netta)

A. Gruppo bancario1. Attività finanziarie

detenute per la negoz. - - - 37.956 37.9562. Attività finanziarie

disponibili per la vendita - - - 471.760 5.339 466.421 466.4213. Attività finanziarie

detenute sino alla scad. - - - - - - -4. Crediti verso banche - - - 193.792 - 193.792 193.7925. Crediti verso clientela 1.980.743 405.860 1.574.883 8.800.438 43.820 8.756.618 10.331.5016. Attività finanziarie

valutate al fair value - - - - -7. Attività finanziarie

in corso di dismissione - - - - - - -8. Derivati di copertura - - - 5.687 5.687

Totale A 1.980.743 405.860 1.574.883 9.465.990 49.159 9.460.474 11.035.357

B. Altre imprese incluse nel consolid.

1. Attività finanziarie detenute per la negoz. - - - - - -

2. Attività finanziarie disponibili per la vendita - - - - - - -

3. Attività finanziarie detenute sino alla scad. - - - - - - -

4. Crediti verso banche - - - 20 - 20 205. Crediti verso clientela - - - - - - - 6. Attività finanziarie

valutate al fair value - - - - - 7. Attività finanziarie

in corso di dismissione - - - - - - -8. Derivati di copertura - - - - -

Totale B - - - 20 - 20 20

Totale 2010 1.980.743 405.860 1.574.883 9.466.010 49.159 9.460.494 11.035.377

Totale 2009 1.652.442 363.933 1.288.509 9.103.015 46.831 9.056.847 10.345.356

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291


A.1.2.1 Dettaglio delle esposizioni creditizie in bonis distribuite per portafogli di appartenenza e accordi di rinegoziazione

Attività scadute TotaleAttività sino a da oltre da oltre oltre di

Portafogli/Qualità non scadute 3 mesi 3 mesi 6 mesi 1 annoa 6mesi a 1 anno

1. Attività finanziarie detenute per la negozione 37.956 - - - - 37.956

2. Attività finanziarie disponibiliper la vendita 466.421 - - - - 466.421

3. Attività finanziarie detenute sino alla scadenza - - - - - -

4. Crediti verso banche 193.812 193.8125. Crediti verso clientela 8.445.499 194.156 53.579 54.588 8.796 8.756.618

- non oggetto di rinegoziazione nell'ambito di accordi collettivi 7.809.198 165.211 52.766 52.713 8.543 8.088.431

- oggetto di rinegoziazione nell'ambito di accordi collettivi 636.301 28.945 813 1.875 253 668.187

6. Attività finanziarie valutate al fair value - - - - - -

7. Attività finanziarie in corso di dismissione - - - - - -

8. Derivati di copertura 5.687 - - - - 5.687

Totale 2010 9.149.375 194.156 53.579 54.588 8.796 9.460.494

A.1.3 Gruppo Bancario – Esposizioni creditizie per cassa e fuori bilancio verso banche: valori lordi e netti

Rettifiche RettificheTipologia esposizioni/ Esposizione di valore di valore EsposizioneValori lorda specifiche di portafoglio Netta

A. ESPOSIZIONI PER CASSAa) Sofferenze - - - -b) Incagli - - - -c) Esposizioni ristrutturate - - - -d) Esposizioni scadute - - - -e) Altre attività 304.623 - - 304.623

TOTALE A 304.623 - - 304.623

B. ESPOSIZIONI FUORI BILANCIOa) Deteriorate - - - -b) Altre 25.190 - - 25.190

TOTALE B 25.190 - - 25.190

TOTALE A + B 329.813 - - 329.813

Le esposizioni per cassa evidenziate nella tabella precedente comprendono tutte le attivitàfinanziarie per cassa verso banche, qualunque sia il loro portafoglio di allocazione contabile. In particolare le attività ivi rappresentate sono allocate in bilancio nel portafoglio crediti, nelportafoglio di negoziazione e nel portafoglio attività finanziarie disponibili per la vendita.

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292



A.1.4 - A.1.5 Gruppo Bancario – Esposizioni creditizie per cassa verso banche: dinamica delle esposizioni deteriorate lorde e delle rettifiche di valore complessive

La valutazione delle esposizioni per cassa verso banche non ha comportato la rilevazione di alcunarettifica di valore.

A.1.6 Gruppo Bancario - Esposizioni creditizie per cassa e fuori bilancio verso clientela: valori lordi e netti

Rettifiche RettificheTipologia esposizioni/ Esposizione di valore di valore EsposizioneValori lorda specifiche di portafoglio Netta

A. ESPOSIZIONI PER CASSAa) Sofferenze 540.845 283.641 257.204b) Incagli 922.901 116.999 805.902c) Esposizioni ristrutturate 191.418 2.885 188.533d) Esposizioni scadute 325.579 2.335 323.244e) Altre attività 9.199.293 49.159 9.150.134

TOTALE A 11.180.036 405.860 49.159 10.725.017

B. ESPOSIZIONI FUORI BILANCIOa) Deteriorate 35.517 437 35.080b) Altre 1.022.012 - 1.022.012

TOTALE B 1.057.529 437 - 1.057.092

Le esposizioni per cassa evidenziate nella tabella precedente comprendono tutte le attivitàfinanziarie per cassa verso clientela, qualunque sia il loro portafoglio di allocazione contabile. In particolare le attività ivi rappresentate sono allocate in bilancio nel portafoglio crediti, nelportafoglio di negoziazione e nel portafoglio delle attività disponibili per la vendita.

A.1.7 Gruppo Bancario - Esposizioni creditizie per cassa verso clientela: dinamica delleesposizioni deteriorate lorde

Causali/ Esposizioni Esposizionicategorie Sofferenze Incagli ristrutturate scadute

A. Esposizione lorda iniziale 444.955 758.306 95.818 352.945- di cui: esposizioni cedute non cancellate 27.840 40.150 - 54.507

B. Variazioni in aumento 116.264 532.712 96.289 414.004B.1 ingressi da crediti in bonis 12.437 107.281 39.232 390.445 B.2 trasferimenti da altre categorie di esposizioni

deteriorate 49.260 103.529 56.044 23.199B.3 altre variazioni in aumento 54.567 321.902 1.013 360

C. Variazioni in diminuzione 20.374 368.117 689 441.370C.1 uscite verso esposizioni in bonis - 39.836 253 238.898 C.2 cancellazioni 4.215 35 - -C.3 incassi 16.018 260.896 - 38.090C.4 realizzi per cessioni - - - -C.5 trasferimenti ad altre categorie di esposizioni

deteriorate - 67.350 436 164.382C.6 altre variazioni in diminuzione 141 - - -

D. Esposizione lorda finale 540.845 922.901 191.418 325.579- di cui: esposizioni cedute non cancellate 43.486 81.079 4.879 51.558

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293



A.1.8 Gruppo Bancario - Esposizioni creditizie per cassa verso clientela: dinamica delle rettifichedi valore complessive

Causali/ Esposizioni EsposizioniCategorie Sofferenze Incagli ristrutturate scadute

Rettifiche complessive iniziali 244.560 110.513 5.628 2.779- di cui: esposizioni cedute non cancellate 3.088 1.099 - -

B. Variazioni in aumento 47.676 21.466 26 62B.1. rettifiche di valore 37.950 21.466 1 62B.2. trasferimenti da altre categorie

di esposizioni deteriorate 9.590 - - -B.3. altre variazioni in aumento 136 - 25 -

C. Variazioni in diminuzione 8.595 14.980 2.769 506C.1. riprese di valore da valutazione 763 4.725 2.769 219C.2. riprese di valore da incasso 3.163 78 - 6C.3. cancellazioni 4.528 587 - 145C.4. trasferimenti ad altre categorie

di esposizioni deteriorate - 9.590 - -C.5. altre variazioni in diminuzione 141 - - 136

D. Rettifiche complessive finali 283.641 116.999 2.885 2.335- di cui: esposizioni cedute non cancellate 5.486 670 - -

A.2 Classificazione delle esposizioni in base ai rating esterni e interni


A.3 Distribuzione delle esposizioni creditizie garantite per tipologia di garanzia

A.3.1 Gruppo Bancario - Esposizione creditizie verso banche garantiteNon sono presenti esposizioni della suddetta tipologia.

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295

A.3.2 Gruppo Bancario - Esposizione creditizie verso clientela garantite



Valore Altri derivatiesposizione Immobili Titoli Altre C L N Governi Altri enti Banche altri Governi Altri enti Banche Altri Totale

netta garanzie e banche pubblici soggetti e banche pubblici soggetti (1)+(2)reali centrali centrali

1. Esposizioni creditizieper cassa garantite: 8.077.152 6.514.444 101.676 178.787 - - - - - - 12.735 40.084 915.394 7.763.120

1.1 totalmentegarantite 7.701.090 6.504.970 66.205 158.460 - - - - - - 11.420 29.985 860.614 7.631.654

- di cui deteriorate 1.216.804 1.066.497 1.094 15.802 - - - - - - 470 104 118.409 1.202.376

1.2. parzialmente garantite 376.062 9.474 35.471 20.327 - - - - - - 1.315 10.099 54.780 131.466

- di cui deteriorate 128.393 5.216 2.883 4.556 - - - - - - 193 299 20.695 33.842

2. Esposizioni creditizie "fuori bilancio" garantite: 279.662 40.182 22.615 17.141 - - - - - - - - 163.174 243.112

2.1. totalmente garantite 220.510 40.182 11.720 13.586 - - - - - - - - 151.684 217.172

- di cui deteriorate 20.307 14.996 508 1.872 - - - - - - - - 2.931 20.307

2.2. parzialmente garantite 59.152 - 10.895 3.555 - - - - - - - - 11.490 25.940

- di cui deteriorate 2.286 - - 200 - - - - - - - - 672 872

B – DISTRIBUZIONE E CONCENTRAZIONE DELLE ESPOSIZIONICREDITIZIE

B.1 Gruppo Bancario - Distribuzione settoriale delle esposizioni creditizie per cassa e “fuoribilancio” verso clientela (valore di bilancio)

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Governi e banche centrali Altri enti pubblici

Esposizione Rettifiche Rettifiche Esposizione Rettifiche Rettifichenetta di valore di valore netta di valore di valore

specifiche di portafoglio specifiche di portafoglio

A. Esposizioni per cassa

A.1 Sofferenze - - - -

A.2 Incagli - - - -

A.3 Esposizioni ristrutturate - - - -

A.4 Esposizioni scadute - - 2 -

A.5 Altre esposizioni 317.311 - 86.037 1

TOTALE A 317.311 - - 86.039 - 1

B. Esposizioni "fuori bilancio":

B.1 Sofferenze - - - -

B.2 Incagli - - - -

B.3 Altre attività deteriorate - - - -

B.4 Altre esposizioni - - 99 -

TOTALE B - - - 99 - -

TOTALE (A+B) 2010 317.311 - - 86.138 - 1

TOTALE (A+B) 2009 17.372 44 - 118.366 - -


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Società finanziarie Imprese di assicurazione Imprese non finanziarie Altri soggetti

Esposizione Rettifiche Rettifiche Esposizione Rettifiche Rettifiche Esposizione Rettifiche Rettifiche Esposizione Rettifiche Rettifichenetta di valore di valore netta di valore di valore netta di valore di valore netta di valore di valore

specifiche di portafoglio specifiche di portafoglio specifiche di portafoglio specifiche di portafoglio

1.385 4.829 - - 171.220 215.639 84.598 63.173

283 52 - - 702.425 72.963 103.194 43.984

- - - - 180.938 2.858 7.595 27

1.671 84 - - 248.229 1.706 73.341 545

715.744 6.020 4.937 22 4.521.113 33.143 3.504.993 9.973

719.083 4.965 6.020 4.937 - 22 5.823.925 293.166 33.143 3.773.721 107.729 9.973

- - - - 1.340 - 133 -

5 - - - 28.269 434 1.106 3

- - - - 4.112 - 114 -

26.603 - 86.290 - 852.884 - 56.137 -

26.608 - - 86.290 - - 886.605 434 - 57.490 3 -

745.691 4.965 6.020 91.227 - 22 6.710.530 293.600 33.143 3.831.211 107.732 9.973

337.602 4.692 6.148 70.175 - 4 6.892.190 256.684 32.837 3.623.920 102.512 7.817

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B.2 Gruppo Bancario - Distribuzione territoriale delle esposizioni creditizie per cassa e “fuori bilancio” verso clientela (valore di bilancio)



A. Esposizioni per cassaA.1 Sofferenze 257.082 283.583 4 42 - - 3 11 114 5A.2 Incagli 804.708 115.839 1.028 203 163 957 1 - 2 -A.3 Esposizioni ristrutturate 188.533 2.885 - - - - - - - -A.4 Esposizioni scadute 323.244 2.335 - - - - - - - -A.5 Altre esposizioni 9.045.858 43.628 28.479 31 72.287 5.490 1.600 10 1.911 -

TOTALE 10.619.425 448.270 29.511 276 72.450 6.447 1.604 21 2.027 5

B. Esposizioni “fuori bilancio”B.1 Sofferenze 1.473 - - - - - - - - -B.2 Incagli 29.380 437 - - - - - - - -B.3 Altre attività deteriorate 4.226 - - - - - - - - -B.4 Altre esposizioni 1.015.473 - - - 6.540 - - - - -

TOTALE 1.050.552 437 - - 6.540 - - - - -

TOTALE 2010 11.669.977 448.707 29.511 276 78.990 6.447 1.604 21 2.027 5

TOTALE 2009 10.980.117 409.411 18.561 291 55.779 1.002 4.771 26 397 8

B.3 Gruppo bancario – Distribuzione territoriale delle esposizioni creditizie per cassa e “fuoribilancio” verso banche (valore di bilancio)



A. Esposizioni per cassaA.1 Sofferenze - - - - - - - - - -A.2 Incagli - - - - - - - - - -A.3 Esposizioni ristrutturate - - - - - - - - - -A.4 Esposizioni scadute - - - - - - - - - -A.5 Altre esposizioni 220.879 - 77.222 - 1.771 - 139 - 4.613 -

TOTALE A 220.879 - 77.222 - 1.771 - 139 - 4.613 -

B. Esposizioni “fuori bilancio”B.1 Sofferenze - - - - - - - - - -B.2 Incagli - - - - - - - - - -B.3 Altre attività deteriorate - - - - - - - - - -B.4 Altre esposizioni 23.355 - 1.831 - 4 - - - - -

TOTALE B 23.355 - 1.831 - 4 - - - - -

TOTALE 2010 244.234 - 79.053 - 1.775 - 139 - 4.613 -

TOTALE 2009 457.132 6 9.973 - 5.039 - 661 - 30.456 -

B.4 Grandi rischi

31/12/2010

a) Ammontare - Valore di bilancio 448.698

b) Ammontare - Valore ponderato 227.144

c) Numero 3

Per quanto riguarda il rischio di concentrazione, si rimanda all’informativa fornita nella Relazionesulla gestione, in apposito paragrafo.

C. – OPERAZIONI DI CARTOLARIZZAZIONE E DI CESSIONE DELLE ATTIVITÀ

C.1 Operazioni di cartolarizzazione

Informazioni di natura qualitativaA partire dall’esercizio 2001 la Banca capogruppo ha effettuato complessivamente sei operazioni dicartolarizzazione di crediti performing, derivanti tutti da mutui originati in proprio, di cui le prime duegià estinte negli esercizi precedenti. L’ultima operazione, realizzata nell’esercizio 2009 viene esclusadalla presente sezione in quanto definibile, secondo la normativa di vigilanza emanata dalla Bancad’Italia, quale operazione di auto-cartolarizzazione poichè la banca capogruppo ha sottoscritto, almomento della loro emissione, e detiene tuttora, la totalità dei titoli ABS emessi dalla società veicoloe l’operazione è stata effettuata dopo il 30 novembre 2008; di essa si darà un cenno riassuntivo delleprincipali caratteristiche al termine della sezione.Sempre facendo riferimento alla suddetta normativa si segnala che la quinta operazione dicartolarizzazione, per la quale la Banca capogruppo ha parimenti sottoscritto, al momento della loroemissione, la totalità dei titoli ABS emessi dalla società veicolo, è stata effettuata entro la data limitedel 30 novembre 2008 e pertanto viene classificata secondo le disposizioni della Banca d’Italia quale“auto-cartolarizzazione grandfathered” ed esposta nella presente sezione.Le operazioni sono state realizzate nell’ottica di diversificare le forme di provvista, migliorando lacorrelazione delle scadenze tra raccolta e impieghi nonchè i coefficienti prudenziali di vigilanza.Anche nel caso di operazioni diverse dalle cosiddette “auto-cartolarizzazioni”, UGF Banca ha sempresottoscritto ed è tuttora detentore dell’intero importo dei titoli junior emessi e non ancora rimborsatiin relazione alle diverse cartolarizzazioni. Il rischio delle attività cedute è quindi ancora in capo allaBanca capogruppo, che in qualità di servicer ne monitora l’andamento regolarmente, predisponendoanche la periodica reportistica. In aggiunta ai titoli junior la Banca capogruppo detiene anche partedei titoli di priorità superiore (mezzanine e/o senior) che non sono stati collocati sul mercato almomento dell’emissione o che sono stati oggetto di riacquisti successivi.Come già indicato nella Parte A – Politiche contabili, per le operazioni ancora in essere, tutteperfezionate dopo il 31 dicembre 2003, le attività cedute continuano a essere rappresentate inbilancio in quanto la cessione non ha sostanzialmente trasferito il rischio a terzi.Il Gruppo non è esposto a rischi su operazioni di cartolarizzazione di terzi.

Di seguito si fornisce una sintesi descrittiva di ciascuna operazione ancora in essere nell’esercizio2010.

1. Programma di cartolarizzazione tramite società veicolo Grecale ABS Srl avviato nel dicembre2003 – emissione sul mercato nell’aprile 2005 previo repackaging tramite veicolo Castoro RMBSSrl - (Grecale ABS Cartolarizzazione 2)Nel dicembre 2003 è stato siglato un programma di cartolarizzazione per un importo massimo dititoli da emettere del valore di 750 milioni di euro, da realizzare nell’arco di un periodo warehousingdella durata iniziale di un anno, poi prolungato fino ad aprile 2005. Nel corso del programma,

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organizzato con la collaborazione di ABN AMRO N.V. in qualità di arranger e di UGF Merchant Bancaper le Imprese Spa in qualità di co-arranger, sono state effettuate tre cessioni di crediti finanziate daGrecale ABS con emissione di tre serie di titoli, ripartiti in due sole classi: titoli senior e titoli junior.Le cessioni di crediti successive alla prima sono state finanziate in parte, fino a concorrenzadell’importo disponibile, con i fondi in linea capitale derivanti dagli incassi sui crediti ceduti inprecedenza. Tutte le cessioni di crediti realizzate nel periodo warehousing costituiscono un unicoportafoglio destinato alla soddisfazione degli interessi dei portatori dei titoli emessi, secondo lepriorità fissate tra le classi di titoli ma senza differenziazione tra le diverse serie di titoli dellamedesima classe.I crediti ceduti derivano da mutui ipotecari residenziali performing originati da UGF Banca, erogati asoggetti residenti in Italia, assistiti da ipoteche di primo grado o di grado equivalente, con unrapporto tra debito residuo e valore peritale dell’immobile non superiore all’80%.Complessivamente sono stati ceduti crediti per un valore in linea capitale di 678.084 migliaia di euroal prezzo di 727.004 migliaia di euro.


Prezzo di cessione quota capitale 270.693 407.391 678.084Prezzo di cessione quota interessi 569 431 1.000Prezzo di cessione quota premio 20.302 27.618 47.920

Totale 291.564 435.440 727.004

Grecale ABS ha finanziato l’acquisto mediante emissione di due classi di titoli, ripartiti in tre serie,per un valore nominale complessivo pari al corrispettivo dei crediti al netto dei fondi disponibili dagliincassi dei mutui.Nella tabella successiva si riepilogano le caratteristiche principali dei titoli emessi.


Senior 28-01-41 Euribor 3m + 40b.p. n/r 618.000Junior 28-01-41 1% + variable return n/r 81.528

Totale 699.528

Nell’arco del periodo warehousing i titoli senior sono stati sottoscritti mediante collocamento privatoda una società veicolo indipendente (Tulip Asset Purchase Company B.V. con sede ad Amsterdam) e ititoli junior sono stati sottoscritti da UGF Banca.Nel mese di aprile 2005 è stato effettuato il “repackaging” di tutti i titoli emessi da Grecale ABS chesono stati ceduti alla società veicolo Castoro RMBS Srl, la quale ha finanziato l’acquisto conl’emissione di tre classi. Nella tabella successiva si riportano le principali caratteristiche dei titoliemessi da Castoro RMBS.

Classe Scadenza legale Tasso di interesse Rating ImportoMoody’s/Fitch nominale

Classe A 28-01-41 Euribor 3m + 10b.p. Aaa/AAA 622.500Classe B 28-01-41 Euribor 3m + 28b.p. Aa3/A 26.000Classe C 28-01-41 1% fisso n/r 51.678

Totale 700.178

Le prime due classi di titoli sono state collocate sul mercato presso investitori istituzionali italiani edesteri. UGF Banca ha sottoscritto l’intero importo dei titoli junior (Classe C) dopo aver trasferito aCastoro RMBS i titoli junior emessi da Grecale ABS. UGF Banca ha successivamente riacquistato sulmercato titoli di Classe B emessi da Castoro per un valore nominale di quattro milioni di euro

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PREZZO DI CESSIONE DEICREDITI A GRECALE ABSCART. 2






(esercizio 2007), nonché titoli di Classe A emessi da Castoro per un valore nominale all’emissione di 35 milioni di euro, di cui 9 milioni nell’esercizio 2008 e 26 milioni di euro nell’esercizio 2009; i titolidi Classe A risultano già rimborsati alla data di chiusura dell’esercizio per oltre il 68% del loro valorenominale all’emissione come si evince dalla tabella sotto riportata. Le tre classi di titoli sonocaratterizzate da gradi crescenti di subordinazione, con priorità assoluta in favore dei titoli dellaClasse A, il cui rimborso in linea capitale è iniziato a decorrere dal mese di ottobre 2006.Il valore residuo da rimborsare sui titoli di Castoro è così rappresentato:

Valore residuo di rimborso Valore emissione Residuo al Residuo aldei titoli emessi 31/12/2009 31/12/2010

Titoli di Classe A 622.500 252.607 197.599Titoli di Classe B 26.000 26.000 26.000Titoli di Classe C 51.678 51.678 51.678

Totale 700.178 330.285 275.277

L’operazione nel suo complesso è di tipo “pass through”: l’intero portafoglio mutui di Grecale ABS èa garanzia dei portatori dei titoli emessi da Castoro e tutti i flussi di incassi di Grecale ABS vengonotrasferiti a Castoro RMBS separatamente per quota capitale e interessi.

ABN AMRO Bank (gruppo RBS) ha messo a disposizione del veicolo Castoro una linea di liquiditàdell’importo di complessivi iniziali 19,5 milioni di euro, a tutt’oggi diminuita, in funzione deldecremento del valore residuo da rimborsare delle Notes, all’importo minimo di 9,7 milioni di euroe mai utilizzata.

UGF Banca svolge il ruolo di servicer della cartolarizzazione ed è controparte indiretta del contrattodi interest rate swap, stipulato per coprire il rischio tasso in capo a Castoro. In base al contratto diinterest rate swap il veicolo incassa dalla controparte l’euribor a 3 mesi e paga alla controparte untasso fisso del 3,75%, l’euribor 6 mesi + 3bps e l’euribor 3 mesi su nozionali commisurati a quotaparte del portafoglio mutui indicizzati a tali parametri.UGF Banca ha la facoltà di riacquistare il portafoglio crediti ceduto solo a partire dalla data in cui ilvalore residuo dei crediti sarà inferiore al 10% del valore originariamente ceduto, per un corrispettivonon superiore al loro valore di mercato. La facoltà potrà essere esercitata a condizione che ilcorrispettivo così determinato risulti sufficiente per il rimborso integrale del valore residuo dei titoliin circolazione.

2. Programma di cartolarizzazione tramite società veicolo Grecale ABS Srl avviato nel dicembre2004 – emissione sul mercato nel maggio 2006 previo repackaging tramite veicolo Atlante FinanceSrl - (Grecale ABS Cartolarizzazione 3)Nel dicembre 2004 è stato siglato un ulteriore programma di cartolarizzazione per un importomassimo di titoli da emettere del valore iniziale di 1.050 milioni di euro, successivamente elevato a1.700 milioni di euro, da realizzare nell’arco di un periodo warehousing della durata di un anno conscadenza nel dicembre 2005 successivamente prolungato a maggio 2006. Nel corso del programma,organizzato con la collaborazione di ABN AMRO N.V. in qualità di arranger e di UGF Merchant Bancaper le Imprese Spa e di Nomura International plc. in qualità di co-arranger, sono state realizzatecinque cessioni di crediti finanziate da Grecale ABS con emissione di altrettanti serie di titoli, ripartitiin due sole classi: titoli senior e titoli junior.Le cessioni di crediti successive alla prima sono state finanziate in parte, fino a concorrenzadell’importo disponibile, con i fondi in linea capitale derivanti dagli incassi sui crediti ceduti inprecedenza. Tutte le cessioni di crediti realizzate nel periodo warehousing costituiscono un unicoportafoglio destinato alla soddisfazione degli interessi dei portatori dei titoli emessi, secondo lepriorità fissate tra le classi di titoli ma senza differenziazione tra le diverse serie di titoli dellamedesima classe.I crediti oggetto di cessione derivano da mutui ipotecari residenziali e non residenziali performing eda mutui anche non ipotecari nei confronti di enti pubblici, originati da UGF Banca, erogati a

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soggetti residenti in Italia, assistiti (con la sola eccezione dei crediti verso enti pubblici) da ipotechedi primo grado o di grado equivalente, con un rapporto tra debito residuo e valore peritaledell’immobile non superiore all’80%.

Di seguito si riepilogano i valori delle cessioni effettuate.

Valore residuo di rimborso dei titoli emessi anno 2004 anno 2005 Importo

Prezzo di cessione quota capitale 570.810 965.752 1.536.562Prezzo di cessione quota interessi 2.856 1.362 4.218Prezzo di cessione quota premio 28.541 57.945 86.486

Totale 602.207 1.025.059 1.627.266

Sono state realizzate cinque cessioni di crediti, di cui la prima nel dicembre 2004 e le successive nelcorso del 2005.

Grecale ABS ha finanziato l’acquisto mediante emissione di due classi di titoli, ripartiti in cinqueserie, per un valore nominale complessivo pari al corrispettivo dei crediti al netto dei fondi disponibiliderivanti dagli incassi sui mutui.Nella tabella successiva si riepilogano le caratteristiche principali dei titoli emessi da Grecale ABS.


Senior 28/01/2047 Euribor 3m + 40b.p. n/r 1.358.000Junior 28/01/2047 1% fisso n/r 158.150

Totale 1.516.150

Nell’arco del periodo warehousing i titoli senior sono stati sottoscritti mediante collocamento privatoda una società veicolo indipendente (Tulip Asset Purchase Company B.V. con sede ad Amsterdam) e i titoli junior sono stati sottoscritti da UGF Banca.Nel mese di maggio 2006 è stato effettuato il “repackaging” di tutti i titoli emessi da Grecale ABS che sono stati ceduti alla società veicolo Atlante Finance Srl, la quale ha finanziato l’acquisto conl’emissione di quattro classi di titoli. Nella tabella successiva si riportano le principali caratteristichedei titoli emessi da Atlante Finance.

Classe Scadenza legale Tasso di interesse Rating originario Rating attuale Importo Moody's/Fitch/S&P Moody's/Fitch/S&P nominale

Classe A 28/01/2047 Euribor 3m + 19b.p. Aaa/AAA/AAA Aaa/AA/AAA 1.202.500Classe B 28/01/2047 Euribor 3m + 62b.p. Aa3/A/A Aa3/A/A 28.800Classe C 28/01/2047 Euribor 3m + 160b.p. Baa3/BBB-/BBB- Baa3/B/BB 136.800Classe D 28/01/2047 Euribor 3m n/r n/r 152.250

Totale 1.520.350

Le prime tre classi di titoli sono state collocate sul mercato presso investitori istituzionali italiani edesteri. UGF Banca ha sottoscritto l’intero importo dei titoli junior (Classe D) dopo aver trasferito adAtlante Finance i titoli junior emessi da Grecale ABS. Il Gruppo ha inoltre sottoscritto una parte deititoli mezzanine di Classe C per un valore nominale di 61 milioni di euro. Nel corso dell’esercizio2006 la controllata UGF Merchant ha ceduto a terzi titoli mezzanine di Classe C per un valorenominale di 40 milioni di euro e UGF Banca ha rilasciato agli acquirenti garanzia di integralerimborso del capitale dei titoli oggetto di cessione. Per effetto di tale garanzia, il rischio non risultatrasferito a soggetti terzi rispetto al Gruppo; pertanto nel bilancio consolidato sono stornati gli effettidella derecognition applicata nel bilancio individuale della controllata UGF Merchant e il controvalore

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PREZZO DI CESSIONE DEI CREDITI A GRECALEABS CART. 3




TITOLI EMESSI DA ATLANTE FINANCE


incassato, comprensivo della quota di plusvalenza di competenza dei futuri esercizi, è esposto allavoce debiti verso la clientela. Con riferimento alla plusvalenza realizzata alla cessione, pari a 4.680migliaia di euro, corrispondente all’excess spread atteso dai titoli ceduti rispetto al rendimentonormale di titoli sostanzialmente free risk, si precisa che essa viene rilevata pro rata temporis tra gliinteressi attivi nel conto economico consolidato nell’arco della vita media attesa dei titoli ceduti. Iproventi complessivamente riconosciuti alla data del 31 dicembre 2010 ammontano a 1.440 migliaiadi euro (di cui 347 migliaia rilevati nel conto economico 2010 e 1.093 migliaia di euro negli eserciziprecedenti) e i proventi differiti agli esercizi futuri ammontano a 3.240 migliaia di euro.Sono stati successivamente riacquistati titoli di Classe C emessi da Atlante per un valore nominale di38 milioni di euro. UGF Banca ha riacquistato anche titoli di Classe A emessi da Atlante per unvalore nominale all’emissione di 215,5 milioni di euro, di cui 169 milioni di euro nell’eserciziocorrente; i titoli di Classe A risultano già rimborsati alla data di chiusura dell’esercizio per oltre il65% del loro valore nominale all’emissione come si evince dalla tabella sotto riportata.

Le quattro classi di titoli sono caratterizzate da gradi crescenti di subordinazione, con prioritàassoluta in favore dei titoli della Classe A, il cui rimborso in linea capitale è iniziato a decorrere dalmese di gennaio 2008.

Il valore residuo da rimborsare sui titoli di Atlante è così rappresentato:

Residuo al Residuo alValore residuo di rimborso dei titoli emessi Valore emissione 31/12/2009 31/12/2010

Titoli di Classe A 1.202.500 538.880 418.582Titoli di Classe B 28.800 28.800 28.800Titoli di Classe C 136.800 136.800 136.800Titoli di Classe D 152.250 152.250 152.250

Totale 1.520.350 856.730 736.432

L’operazione nel suo complesso è di tipo “pass through”: l’intero portafoglio mutui di Grecale ABS èa garanzia dei portatori dei titoli emessi da Atlante Finance e tutti i flussi di incassi di Grecale ABSvengono trasferiti a Atlante Finance separatamente per quota capitale e interessi.ABN AMRO Bank (gruppo RBS) ha messo a disposizione del veicolo Atlante una linea di liquiditàdell’importo di complessivi iniziali 110,8 milioni di euro, a tutt’oggi diminuita, in funzione deldecremento del valore residuo da rimborsare delle Notes, all’importo di 63,8 milioni di euro e maiutilizzata.UGF Banca svolge il ruolo di servicer della cartolarizzazione ed è controparte indiretta del contrattodi interest rate swap, stipulato per coprire il rischio tasso in capo ad Atlante. In base al contratto diinterest rate swap il veicolo incassa dalla controparte l’euribor a 3 mesi e paga alla controparte untasso fisso del 4,32%, l’euribor 6 mesi + 27,25bps e l’euribor 3 mesi + 31,5bps su nozionalicommisurati a quota parte del portafoglio mutui performing indicizzati a tali parametri.UGF Banca ha la facoltà di riacquistare il portafoglio crediti ceduto solo a partire dalla data in cui ilvalore residuo dei crediti sarà inferiore al 10% del valore originariamente ceduto per un corrispettivonon superiore al loro valore di mercato. La facoltà potrà essere esercitata a condizione che ilcorrispettivo così determinato risulti sufficiente per il rimborso integrale del valore residuo dei titoliin circolazione.L’operazione ha registrato nell’esercizio 2009 il superamento di uno dei trigger previsti dalregolamento relativamente al rapporto percentuale tra i crediti delinquent (in ritardo nei pagamentidelle rate da 30 a 180 giorni) e il monte crediti residuo; tale evento è concentrato sul portafogliocommerciale e ha prodotto l’effetto di sospensione della liquidazione, ma non della maturazione,degli interessi sui titoli junior di classe D, determinando altresì uno spostamento di flussi alla lineacapitale che favorisce l’accelerazione del processo di rimborso dei titoli senior; alcune agenzie dirating hanno pertanto deciso di rivedere parzialmente la valutazione attribuita alle Notes emesse daAtlante come dettagliato nella tabella precedentemente esposta.

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3. Operazione di cartolarizzazione tramite società veicolo Grecale ABS Srl perfezionata nel maggio2008 - (Grecale ABS Cartolarizzazione 4)Nel maggio 2008 è stata realizzata una nuova operazione di cartolarizzazione per un importo di titoliemessi del valore nominale di 1.104 milioni di euro. Il programma è stato organizzato con lacollaborazione di BNP Paribas e Finanziaria Internazionale Securisation Group in qualità diarrangers; la cessione dei crediti è stata finanziata da Grecale ABS con l’emissione di titoli ripartiti indue sole classi: titoli senior e titoli junior.I crediti oggetto di cessione derivano da mutui ipotecari residenziali performing originati da UGFBanca, erogati a soggetti residenti in Italia, assistiti da ipoteche di primo grado o di gradoequivalente, con un rapporto tra debito residuo e valore peritale dell’immobile non superiore all’80%.Di seguito si riepilogano i valori della cessione effettuata.

anno 2008

Prezzo di cessione quota capitale 1.059.353Prezzo di cessione quota interessi 1.139

Totale 1.060.492

Grecale ABS ha finanziato l’acquisto mediante emissione di due classi di titoli.Nella tabella successiva si riepilogano le caratteristiche principali dei titoli emessi da Grecale ABS.

Classe Scadenza legale Tasso di interesse Rating ImportoMoody's/S&P nominale

Senior 22/04/2058 Euribor 6m/3m + 60b.p. Aaa/AAA 1.007.750Junior 22/04/2058 variable return n/r 96.510

Totale 1.104.260

UGF Banca ha sottoscritto l’intero importo sia dei titoli senior (Classe A) che dei titoli junior (ClasseB). Date le tensioni generatesi sul mercato finanziario e il forte innalzamento degli spread creditiziapplicati sui tassi di interesse in seguito alla crisi dei mutui subprime, l’operazione era stata infattistrutturata fin dall’origine con l’intento di sottoscrivere la totalità dei titoli emessi, nell’ipotesi diutilizzare, come di fatto avviene, i titoli senior per operazioni di ri-finanziamento presso la BCE e altriorganismi centrali. Le caratteristiche dei titoli sono comunque tali che essi potranno essere collocatirapidamente presso investitori istituzionali, qualora le mutate aspettative di rendimento espresse dalmercato ne renderanno conveniente l’offerta.Le due classi di titoli sono caratterizzate da gradi crescenti di subordinazione, con priorità assolutain favore dei titoli della Classe A, il cui rimborso in linea capitale inizierà decorsi diciotto mesidall’emissione.I titoli senior sono stati inizialmente emessi con cedola semestrale indicizzata all’euribor 6m fino alladata del 24 gennaio 2011 e successivamente con cedola trimestrale e indicizzazione all’euribor 3m.L’operazione non è assistita da alcuna linea di liquidità in quanto è dotata di una cash reserve,dell’importo di euro 41,9 milioni, finanziata all’origine con una sovraemissione di titoli junior,destinata alla protezione dei titoli della Classe A il cui importo potrà ridursi in base alle mutatenecessità di protezione dal momento in cui l’importo dei titoli junior (classe B) sarà almeno pari al17,50% del valore residuo in circolazione dei titoli senior (classe A).Come per le altre operazioni in precedenza descritte, anche in questo caso UGF Banca svolge ilruolo di servicer della cartolarizzazione ed è controparte indiretta del contratto di interest rate swap,stipulato per coprire il rischio tasso in capo al veicolo. In base al contratto di interest rate swap ilveicolo ha incassato dalla controparte l’euribor a 6 mesi/3 mesi +100bps e pagato alla controparte iltotale degli interessi incassati, al netto del differenziale dei ratei di competenza, sui mutuiperforming.

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PREZZO DI CESSIONE DEICREDITI A GRECALE ABSCART. 4



UGF Banca ha la facoltà di riacquistare il portafoglio crediti ceduto solo a partire dalla data in cui ilvalore residuo dei crediti sarà inferiore al 10% del valore originariamente ceduto, per un corrispettivonon superiore al loro valore di mercato. La facoltà potrà essere esercitata a condizione che ilcorrispettivo così determinato risulti sufficiente per il rimborso integrale del valore residuo dei titoliin circolazione.All’inizio del corrente esercizio è cominciato il rimborso del capitale dei titoli Senior, decorsi diciottomesi dalla data di emissione, pertanto il valore residuo dei titoli è il seguente:

Residuo al Residuo alValore emissione 31/12/2009 31/12/2010

Titoli di Classe A 1.007.750 1.007.750 760.413Titoli di Classe B 96.510 96.510 96.510

Totale 1.104.260 1.104.260 856.923

Riguardo alla sopra citata operazione si segnala che, dopo la chiusura dell’esercizio, sullamedesima è iniziato un processo di ristrutturazione volto alla eventualità di cedere a terzi i titoli diclasse A; tale processo comporta principalmente il riacquisto da parte dell’originator di un pacchettodi mutui delinquent e default, l’innalzamento degli spread pagati sulle cedole di Classe A,l’innalzamento degli spread sul contratto di interest rate swap ed la successiva richiesta di confermadel rating da parte delle due rating agency coinvolte con riferimento alle modifiche contrattualiapportate.

4. Operazione di cartolarizzazione tramite società veicolo Grecale ABS Srl perfezionata nell’aprile2009 - (Grecale ABS Cartolarizzazione 5)Solo a scopo puramente informativo, come specificato in apertura di sezione, si segnala chenell’aprile 2009 è stata realizzata una nuova operazione di cartolarizzazione mediante cessione dimutui ipotecari residenziali performing originati da UGF Banca, erogati a soggetti residenti in Italia,assistiti da ipoteche di primo grado o di grado equivalente, con un rapporto tra debito residuo evalore peritale dell’immobile non superiore all’80% per un importo complessivo di 611 milioni di euroe conseguente emissione di titoli del valore nominale di 627 milioni di euro, ripartiti in sole due classi(Senior e Junior). Ai titoli di Classe Senior Moody’s ha attribuito il rating “Aaa”. Il programma è statoorganizzato con la collaborazione di UBS Investment Bank e UGF Merchant in qualità di arrangers;l’intero ammontare dei titoli è stato sottoscritto dalla UGF Banca all’emissione, nell’ipotesi diutilizzare, come di fatto avviene, i titoli senior per operazioni di ri-finanziamento presso la BCE e altriorganismi centrali. L’operazione viene pertanto definita di auto-cartolarizzazione. Il rimborso deititoli di classe A comincerà nel corso del prossimo esercizio. Si segnala inoltre che a seguito dellamodifica delle caratteristiche necessarie per ottenere un ri-finanziamento presso la BCE a far datadal prossimo esercizio, sono state avviate le necessarie procedure con una primaria agenzia di ratingper ottenere una seconda valutazione sul titolo di Classe A.

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Il Gruppo non ha rilasciato linee di credito né garanzie connesse ad operazioni di cartolarizzazione.

C.1.3 Gruppo Bancario - Esposizioni derivanti dalle principali operazioni di cartolarizzazione di "terzi" ripartite per tipologia di attività cartolarizzate e per tipologia di esposizioneNon sono presenti esposizioni della specie.

C.1.4 Gruppo Bancario - Esposizioni verso le cartolarizzazioni ripartite per portafoglio di attività finanziarie e per tipologiaNon sono presenti esposizioni della specie.

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C.1.1 Gruppo Bancario - Esposizioni derivanti da operazioni di cartolarizzazione distinte per qualità delle attività sottostanti


Qualità attività Senior Mezzanine Junior Senior Mezzanine Juniorsottostanti/ esposizioni esposizione esposizione esposizione esposizione esposizione esposizione esposizione esposizione esposizione esposizione esposizione esposizione

lorda netta lorda netta lorda netta lorda netta lorda netta lorda netta

A. Con attività sottostanti proprie: 839.379 839.379 90.128 90.128 319.817 329.740 - - - - - -a) Deteriorate - - - - - - - - - - - - b) Altre 839.379 839.379 90.128 90.128 319.817 329.740 - - - - - -

B. Con attività sottostanti di terzi: - - - - - - - - - - - -a) Deteriorate - - - - - - - - - - - - b) Altre - - - - - - - - - - - -

C.1.2 Gruppo Bancario - Esposizioni derivanti dalle principali operazioni di cartolarizzazione“proprie” ripartite per tipologia di attività cartolarizzate e per tipologia di esposizioni


Qualità attività Senior Mezzanine Junior Senior Mezzanine Juniorcartolarizzate/Esposizioni valore rettifiche/ valore rettifivhe/ valore rettifiche/ valore rettifivhe/ valore rettifiche/ valore rettifivhe/

di bilancio riprese di bilancio riprese di bilancio riprese di bilancio riprese di bilancio riprese di bilancio ripresedi valore di valore di valore di valore di valore di valore

A. Oggetto di integrale cancellazione dal bilancio - - - - - - - - - - - -A.1 Grecale Srl

- mutui res. performing - - - - - - - - - - - - A.2 Grecale ABS cart. 1

- mutui performing - - - - - - - - - - - -

B. Oggetto di parziale cancellazione dal bilancio - - - - - - - - - - - -

C. Non cancellate dal bilancio 839.379 - 90.128 - 329.740 (851) - - - - - -C.1 Grecale ABS cart. 2

- mutui res. performing 10.441 - 3.800 - 45.889 (49) - - - - - - C.2 Grecale ABS cart. 3- mutui performing 68.525 - 86.328 - 165.808 (737) - - - - - -

C.2 Grecale ABS cart. 4- mutui performing 760.413 - - - 118.043 (65) - - - - - -

Totale 839.379 - 90.128 - 329.740 (851) - - - - - -

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C.1.5 Gruppo Bancario - Ammontare complessivo delle attività cartolarizzate sottostanti ai titoliJunior o ad altre forme di sostegno creditizio

Cartolarizzazioni Cartolarizzazioni Attività/Valori tradizionali sintetiche

A. Attività sottostanti proprie: 1.219.247A.1 Oggetto di integrale cancellazione -

1. Sofferenze - 2. Incagli - 3. Esposizioni ristrutturate - 4. Esposizioni scadute - 5. Altre attività -

A.2 Oggetto di parziale cancellazione -1. Sofferenze - 2. Incagli - 3. Esposizioni ristrutturate - 4. Esposizioni scadute - 5. Altre attività -

A.3 Non cancellate 1.219.247 -1. Sofferenze - - 2. Incagli - - 3. Esposizioni ristrutturate - - 4. Esposizioni scadute - - 5. Altre attività 1.219.247 -

B. Attività sottostanti di terzi: - -1. Sofferenze - - 2. Incagli - - 3. Esposizioni ristrutturate - - 4. Esposizioni scadute - - 5. Altre attività - -

C.1.6 Gruppo Bancario - Interessenze in società veicolo

Denominazione Sede legale Interessenza %

Grecale ABS Srl Bologna -

Castoro RMBS Srl Milano -

Atlante Finance Srl Milano -

C.1.7 Gruppo Bancario - Attività di servicer - incassi dei crediti cartolarizzati

Attività di servicer: incassi realizzati Quota Altri Totaleper singola operazione di cartolarizzazione capitale incassi incassi

Incassi realizzati per Grecale Srl: 100.255 33.445 133.700- di cui nell’esercizio - - -- di cui in esercizi precedenti 100.255 33.445 133.700

Incassi realizzati per Grecale ABS Srl Cart 1: 105.937 34.022 139.959- di cui nell’esercizio - - -- di cui in esercizi precedenti 105.937 34.022 139.959

Incassi realizzati per Grecale ABS Srl Cart 2: 420.412 141.603 562.015- di cui nell’esercizio 46.280 9.034 55.314- di cui in esercizi precedenti 374.132 132.569 506.701

Incassi realizzati per Grecale ABS Srl Cart 3: 848.624 270.092 1.118.716- di cui nell’esercizio 120.287 23.220 143.507- di cui in esercizi precedenti 728.337 246.872 975.209

Incassi realizzati per Grecale ABS Srl Cart 4: 287.447 103.697 391.144- di cui nell’esercizio 104.902 27.442 132.344- di cui in esercizi precedenti 182.545 76.255 258.800

Totale incassi: 1.762.675 582.859 2.345.534- di cui nell’esercizio 271.469 59.696 331.165- di cui in esercizi precedenti 1.491.206 523.163 2.014.369

Per informazioni sui rimborsi dei titoli emessi dalle società veicolo si rinvia a quanto riportato nellepagine precedenti a commento delle singole operazioni.

C.2 Operazioni di cessione

C.2.1 Gruppo Bancario - Attività finanziarie cedute e non cancellate


detenute valutate disponibili detenuteForme Tecniche/ per la al per la sino alla Crediti Crediti Portafoglio negoziazione fair value vendita scadenza v/banche v/clientela Totale Totale

A A A A A A 2010 2009

A. Attività per cassa 5.665 - 51.606 - 8.807 1.888.029 1.954.107 2.343.193

1. Titoli di debito 5.665 - 51.606 - 8.807 10.471 76.549 58.470

2. Titoli di capitale - - - - -

3. O.I.C.R. - - - - -

4. Finanziamenti - - - - - 1.877.558 1.877.558 2.284.723

B. Strumenti derivati - - -

Totale 2010 5.665 - 51.606 - 8.807 1.888.029 1.954.107 2.274.504

di cui deteriorate - - - - - 174.846 174.846 -

Totale 2009 - - 41.746 - 8.736 2.292.711 - 2.343.193

di cui deteriorate - - - - - 118.311 - 118.311

Non sono presenti attività cedute e rilevate parzialmente.

UGF BANCA


308



C.2.2 Gruppo Bancario - Passività finanziarie a fronte di attività finanziarie cedute e noncancellate

Attività Attività Attività Attività finanziarie finanziarie finanziariefinanziarie

detenute valutate disponibili detenutePassività/ per la al per la sino alla Crediti Crediti Portafoglio attività negoziazione fair value vendita scadenza v/banche v/clientela Totale

1. Debiti verso clientela 337.898 - 68.248 - 120.964 51.246 578.356a) a fronte di attività rilevate

per intero 337.898 - 68.248 - 120.964 51.246 578.356b) a fronte di attività rilevate

parzialmente - - - - - - -

2. Debiti verso banche - - - - - - -a) a fronte di attività rilevate

per intero - - - - - - -b) a fronte di attività rilevate


3. Titoli in circolazione - - - - - 617.886 617.886a) a fronte di attività rilevate

per intero - - - - - 617.886 617.886b) a fronte di attività rilevate


Totale 2010 337.898 - 68.248 - 120.964 669.132 1.196.242

Totale 2009 - - 377.922 - 11.571 1.052.093 1.441.586

C.3 Operazioni di Covered Bond

Informativa non applicabile in quanto non sono state effettuate operazioni della specie.

D. GRUPPO BANCARIO – MODELLI PER LA MISURAZIONE DEL RISCHIO DI CREDITO

1.2 – Rischio di mercato


Per rischio di mercato si intende il rischio derivante dalla volatilità dei prezzi di mercato deglistrumenti finanziari che può avere un impatto sul valore del portafoglio di negoziazione del GruppoUGF Banca.In relazione ai rischi di mercato, il Gruppo risulta essere esposto in modo residuale sulle posizioniderivanti sia dall’operatività di negoziazione che di gestione dei flussi commerciali della rete.I poteri delegati in merito all’assunzione ed alla definizione dei limiti per la gestione dei rischi dimercato vengono approvati dal Consiglio di Amministrazione, in funzione della propensione alrischio e degli obiettivi di creazione di valore in rapporto ai rischi assumibili e al processo diallocazione del capitale.Le posizioni detenute a fini di negoziazione sono quelle intenzionalmente destinate a unasuccessiva dismissione a breve termine e/o assunte allo scopo di beneficiare, nel breve termine, didifferenze tra prezzi di acquisto e di vendita, o di altre variazioni di prezzo o di tasso d’interesse. Perposizioni si intendono quelle in conto proprio e le posizioni derivanti da servizi alla clientela o disupporto agli scambi (market making) che hanno come contropartita diretta il portafoglio diproprietà del Gruppo.

UGF BANCA


309


La misurazione del rischio di mercato viene effettuata in termini di Value at Risk dei portafogli Heldfor Trading e Available for Sale del Gruppo UGF Banca; il portafoglio Available for Sale rientra nelperimetro di calcolo del VaR limitatamente alla componente titoli ad esclusione delle partecipazioni.

Nel calcolo del rischio spread relativo al Value at Risk vengono inclusi i titoli di debito emessi ogarantiti da governi, amministrazioni centrali, banche centrali o banche multilaterali di sviluppopresenti nel portafoglio di negoziazione del Gruppo.Nel calcolo del Value at Risk vengono inclusi gli strumenti di copertura del rischio e i meccanismi ditrasferimento del rischio.

Il Value at Risk viene calcolato con metodologia di tipo Historical Simulation su un orizzontetemporale a 10 giorni e con intervallo di confidenza al 99,5%. Il numero di osservazioni utilizzate dalmodello è pari a 252.

Oltre al Value at Risk vengono calcolate e monitorate le principali misure di sensitivities ai vari fattoridi rischio di mercato, in particolare:• basis point value;• duration;• sensitivity ai credit spread;• delta del portafoglio azionario;• vega.

Si riporta di seguito il Var del portafoglio di negoziazione della capogruppo UGF Banca (portafogliIAS “Held for trading” e “Available for sale”) al 31 dicembre 2010 suddiviso per fattore di rischio.

Il VAR del portafoglio di negoziazione risulta pari a 4,45 mln € pari allo 0.86% del valore di mercatodegli strumenti finanziari presenti.

VARMarket Value VARTotal VAR Equity Interest Rate Var Spread

UGF Banca 517.585.742 4.456.060 209.617 3.647.987 7.151.034Portafoglio AFS 492.986.445 4.341.677 209.613 3.426.767 6.808.490Portafoglio HFT 25.340.147 206.028 5 222.533 335.358

1.2.1 – Rischio di tasso di interesse e rischio di prezzo – portafoglio di negoziazionedi vigilanza


Per rischio tassi di interesse si intende il rischio derivante da una possibile variazione del valore diun’attività finanziaria presente nel portafoglio di negoziazione come conseguenza di movimentiavversi dei tassi di interesse.

Il rischio di tasso di interesse sul portafoglio di negoziazione viene misurato sia mediante il calcolodel VaR sia mediante la determinazione delle sensitivities e degli impatti derivanti da stress test.

L’operatività in conto proprio sui mercati azionari del Gruppo UGF Banca risulta essere di entitàlimitata; il rischio prezzo viene misurato e monitorato mediante l’utilizzo del VaR oltre che mediantel’utilizzo delle misure di sensitivity e stress test.

UGF BANCA


310

VALUE AT RISK

Valori in euro

Si riportano di seguito i dati di sensitivity ai tassi di interesse e ai prezzi azionari al 31/12/10 deiportafogli Held for Trading e Available for Sales della capogruppo UGF Banca.

Sensivities SensivitiesMarket Value Duration tasso (+1 bps) Equity (-1%)

UGF Banca 517.585.742 0,93 -88.819 -256.392Portafoglio AFS 492.986.445 1,72 -82.981 -256.392Portafoglio HFT 25.340.147 2,47 -5.839 -0


1.2.1.1 Portafoglio di negoziazione di vigilanza: distribuzione per durata residua (data di riprezzamento) delle attività e delle passività per cassa e derivati finanziari








- Opzioni - - - - - - - -+ Posizioni lunghe - - - - - - - -+ Posizioni corte - - - - - - - -- Altri - 7.554 5.090 100 182 31 - -+ Posizioni lunghe - 3.852 2.517 50 62 - - -+ Posizioni corte - 3.702 2.573 50 120 31 - -

3.2 Senza titolo sottostante - 8.800 - - - - - -- Opzioni - - - - - - - -+ Posizioni lunghe - - - - - - - -+ Posizioni corte - - - - - - - -- Altri - 8.800 - - - - - -+ Posizioni lunghe - 4.402 - - - - - -+ Posizioni corte - 4.398 - - - - - -

Nella tabella precedente è riportata la distribuzione per durata residua di tutte le attività e passivitàper cassa e di tutti i derivati finanziari che compongono il portafoglio di negoziazione di vigilanza, aprescindere dalla relativa valuta di denominazione.A seguire si riporta il dettaglio dei medesimi aggregati ripartiti per le principali valute didenominazione (controvalori in euro).

UGF BANCA


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SENSITIVITY

Valori in euro




Tipologia/ Fino a Fino a fino a fino a fino a Oltre indeter-Durata residua A vista 3 mesi 6 mesi 1 anno 5 anni 10 anni 10 anni minata






- Opzioni - - - - - - - -+ Posizioni lunghe - - - - - - - - + Posizioni corte - - - - - - - - - Altri - 7.554 5.090 100 182 31 - -+ Posizioni lunghe - 3.852 2.517 50 62 - - - + Posizioni corte - 3.702 2.573 50 120 31 - -

3.2 Senza titolo sottostante - 4.406 - - - - - -- Opzioni - - - - - - - -+ Posizioni lunghe - - - - - - - - + Posizioni corte - - - - - - - - - Altri - 4.406 - - - - - -+ Posizioni lunghe - 2.222 - - - - - - + Posizioni corte - 2.184 - - - - - -








- Opzioni - - - - - - - -+ Posizioni lunghe - - - - - - - - + Posizioni corte - - - - - - - - - Altri - - - - - - - -+ Posizioni lunghe - - - - - - - - + Posizioni corte - - - - - - - -

3.2 Senza titolo sottostante - 1.023 - - - - - -- Opzioni - - - - - - - -+ Posizioni lunghe - - - - - - - - + Posizioni corte - - - - - - - - - Altri derivati - 1.023 - - - - - -+ Posizioni lunghe - 501 - - - - - - + Posizioni corte - 522 - - - - - -

UGF BANCA


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3.2 Senza titolo sottostante - 1 - - - - - -- Opzioni - - - - - - - -+ Posizioni lunghe - - - - - - - - + Posizioni corte - - - - - - - - - Altri - 1 - - - - - -+ Posizioni lunghe - - - - - - - - + Posizioni corte - 1 - - - - - -









3.2 Senza titolo sottostante - 3.369 - - - - - -- Opzioni - - - - - - - -+ Posizioni lunghe - - - - - - - - + Posizioni corte - - - - - - - - - Altri - 3.369 - - - - - -+ Posizioni lunghe - 1.679 - - - - - - + Posizioni corte - 1.690 - - - - - -

UGF BANCA


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VALUTA DI DENOMINAZIONE:STERLINA INGLESE


VALUTA DI DENOMINAZIONE:FRANCO SVIZZERO











2. 1.2 Portafoglio di negoziazione di vigilanza: distribuzione delle esposizioni in titoli di capitale eindici azionari per i principali Paesi del mercato di quotazione

QuotatiTipologia operazioni/ Nonindice quotazione Italia quotati

A. Titoli di capitale 1.394 - - -- posizioni lunghe 1.394 - - -- posizioni corte - - - -

B. Compravendite non ancora regolate su titoli di capitale - - - -- posizioni lunghe - - - -- posizioni corte - - - -

C. Altri derivati su titoli di capitale - - - -- posizioni lunghe - - - -- posizioni corte - - - -

D. Derivati su indici azionari - - - -- posizioni lunghe - - - -- posizioni corte - - - -

UGF BANCA


314

VALUTA DI DENOMINAZIONE:VALUTE RESIDUALI



1.2.2 – Rischio di tasso di interesse e rischio di prezzo – portafoglio bancario


L’analisi del rischio tasso del portafoglio bancario avviene mediante l’utilizzo di strumenticaratteristici di asset e liability management, quali la duration gap e la misurazione dell’impatto divariazioni dei tassi di interesse sul margine di interesse atteso e sul valore economico del patrimonionetto.

Oggetto di analisi è l’intero portafoglio bancario, mettendo a confronto la totalità degli impieghirispetto alla raccolta, fornendo così una visione globale e cogliendo l’eventuale mismatch, sia intermini di durata media, sia di sbilancio delle poste collocate nei vari segmenti di riprezzamento.

Si riporta di seguito una tabella riepilogativa dei parametri di sensitivity del portafoglio bancario al31/12/10. Il duration gap esprime la differenza media ponderata fra duration dell’attivo e quella delpassivo (inclusi i Fuori Bilancio), mentre i parametri di sensitivity rilevano lo scostamentopercentuale del margine atteso e del valore economico del patrimonio netto della Bancacapogruppo, rispetto ad uno shock parallelo dei tassi di interesse pari a +/- 100 basis point.

31/12/2009 31/12/2010

Duration Gap 0,10 0,18

Sensitivity del margine+ 100 B.P. 31.760.637 9.436.845- 100 B.P. 38.374.917 -17.767.149

Sensitivity valore economico+ 100 B.P. 10.659.198 -26.450.149- 100 B.P. -1.809.110 25.481.370

UGF BANCA


315

DURATIONGAP

Valori in euro


1. Portafoglio bancario: distribuzione per durata residua (per data di riprezzamento) delle attivitàe delle passività finanziarie



1. Attività per cassa 3.175.721 5.444.359 335.258 187.092 954.344 371.045 507.135 13.0881.1 Titoli di debito 14.213 127.168 43.182 8.271 317.351 14.367 14.926 -


- altri 8.399 76.851 39.438 8.271 317.351 14.367 5.470 -1.2 Finanziamenti a banche 38.614 91.507 - - - - - -1.3 Finanziamenti



- altri 1.417.217 147.431 17.773 57.448 112.989 29.910 3.374 8.920

2. Passività per cassa 7.670.924 1.016.555 184.723 177.613 916.838 141.120 2.095 7152.1 Debiti verso clientela 5.897.241 164.993 31.520 3.226 445 397 1.186 715

- c/c 5.697.984 - - - - - - -- altri debiti 199.257 164.993 31.520 3.226 445 397 1.186 715


- altri 199.257 164.993 31.520 3.226 445 397 1.186 7152.2 Debiti verso banche 1.137.260 131.547 - - - - - -

- c/c 1.973 - - - - - - -- altri debiti 1.135.287 131.547 - - - - - -





- altri - - - - - - - -



3.2 Senza titolo sottostante 18.000 770.440 154.265 22.625 654.352 154.000 - -- Opzioni - - - - - - - -+ posizioni lunghe - - - - - - - -+ Posizioni corte - - - - - - - -- Altri 18.000 770.440 154.265 22.625 654.352 154.000 - -+ posizioni lunghe 18.000 212.489 - - 634.352 22.000 - -+ posizioni corte - 557.951 154.265 22.625 20.000 132.000 - -

UGF BANCA


316



Nella tabella precedente è riportata la distribuzione per durata residua di tutte le attività e passivitàper cassa e di tutti i derivati finanziari che compongono il portafoglio bancario, a prescindere dallarelativa valuta di denominazione.A seguire si riporta il dettaglio dei medesimi aggregati ripartiti per le principali valute didenominazione (tutte le valute sono valorizzate in euro).


Tipologia/ Fino a fino a fino a fino a fino a Oltre indeter-Durata residua A vista 3 mesi 6 mesi 1 anno 5 anni 10 anni 10 anni minata

1. Attività per cassa 3.147.961 5.427.990 334.986 183.679 954.344 367.970 507.135 13.0881.1 Titoli di debito 14.213 127.168 43.182 8.271 317.351 14.367 14.926 -


- altri 8.399 76.851 39.438 8.271 317.351 14.367 5.470 -1.2 Finanziamenti a banche 27.315 91.507 - - - - - -1.3 Finanziamenti


'- con opzione di rimborso anticipato 453.648 5.060.225 268.466 85.362 479.300 323.445 488.835 4.168

'- altri 1.417.217 147.431 17.773 57.448 112.989 29.910 3.374 8.920

2. Passività per cassa 7.657.360 978.622 184.723 177.613 916.838 141.120 2.095 7152.1 Debiti verso clientela 5.883.883 164.993 31.520 3.226 445 397 1.186 715

- c/c 5.684.626 - - - - - - - - altri debiti 199.257 164.993 31.520 3.226 445 397 1.186 715

'- con opzione di rimborso anticipato - - - - - - - -

'- altri 199.257 164.993 31.520 3.226 445 397 1.186 715 2.2 Debiti verso banche 1.137.054 93.614 - - - - - -

- c/c 1.805 - - - - - - - - altri debiti 1.135.249 93.614 - - - - - -





- altri - - - - - - - -



3.2 Senza titolo sottostante 18.000 759.962 154.265 22.625 654.352 154.000 - -- Opzioni - - - - - - - -+ posizioni lunghe - - - - - - - -+ Posizioni corte - - - - - - - -- Altri 18.000 759.962 154.265 22.625 654.352 154.000 - -+ posizioni lunghe 18.000 207.250 - - 634.352 22.000 - -+ posizioni corte - 552.712 154.265 22.625 20.000 132.000 - -

UGF BANCA


317





1. Attività per cassa 23.352 14.333 265 - - 3.075 - -1.1 Titoli di debito - - - - - - - -



a clientela 16.387 14.333 265 - - 3.075 - -- c/c 7 - - - - - - -- altri finanziamenti 16.380 14.333 265 - - 3.075 - -

- con opzione di rimborso anticipato 16.380 14.333 265 - - 3.075 - -

- altri - - - - - - - -

2. Passività per cassa 11.887 29.936 - - - - - -2.1 Debiti verso clientela 11.681 - - - - - - -

- c/c 11.681 - - - - - - -- altri debiti - - - - - - - -


- altri - - - - - - - - 2.2 Debiti verso banche 206 29.936 - - - - - -

- c/c 168 - - - - - - - - altri debiti 38 29.936 - - - - - -


di rimborso anticipato - - - - - - -

- altri - - - - - - -2.4 Altre passività - - - - - - - -


- altri - - - - - - - -



3.2 Senza titolo sottostante - 10.478 - - - - - -- Opzioni - - - - - - - -+ posizioni lunghe - - - - - - - -+ Posizioni corte - - - - - - - -- Altri - 10.478 - - - - - -+ posizioni lunghe - 5.239 - - - - - -+ posizioni corte - 5.239 - - - - - -

UGF BANCA


318





1. Attività per cassa 770 - 7 - - - - -1.1 Titoli di debito - - - - - - - -



a clientela - - 7 - - - - -- c/c - - - - - - - -- altri finanziamenti - - 7 - - - - -

- con opzione di rimborso anticipato - - 7 - - - - -

- altri - - - - - - - -

2. Passività per cassa 1.233 - - - - - - -2.1 Debiti verso clientela 1.233 - - - - - - -

- c/c 1.233 - - - - - - -- altri debiti - - - - - - - -



- c/c - - - - - - - -- altri debiti - - - - - - - -





- altri - - - - - - - -



3.2 Senza titolo sottostante - - - - - - - -- Opzioni - - - - - - - -+ posizioni lunghe - - - - - - - -+ Posizioni corte - - - - - - - -- Altri - - - - - - - -+ posizioni lunghe - - - - - - - -+ posizioni corte - - - - - - - -

UGF BANCA


319

VALUTA DIDENOMINAZIONE:STERLINA INGLESE




1. Attività per cassa 167 - - - - - - -1.1 Titoli di debito - - - - - - - -





'- altri - - - - - - - -


- c/c 36 - - - - - - -- altri debiti - - - - - - - -


'- altri - - - - - - - -2.2 Debiti verso banche - - - - - - - -

- c/c - - - - - - - -- altri debiti - - - - - - - -





- altri - - - - - - - -




UGF BANCA


320

VALUTA DIDENOMINAZIONE:YEN GIAPPONESE




1. Attività per cassa 2.449 2.036 - 3.413 - - - -1.1 Titoli di debito - - - - - - - -



a clientela 74 2.036 - 3.413 - - - -- c/c - - - - - - - -- altri finanziamenti 74 2.036 - 3.413 - - - -

- con opzione di rimborso anticipato 74 2.036 - 3.413 - - - -

- altri - - - - - - - -

2. Passività per cassa 317 7.997 - - - - - -2.1 Debiti verso clientela 317 - - - - - - -

- c/c 317 - - - - - - -- altri debiti - - - - - - - -


- altri - - - - - - - -2.2 Debiti verso banche - 7.997 - - - - - -

- c/c - - - - - - - -- altri debiti - 7.997 - - - - - -





- altri - - - - - - - -




UGF BANCA


321

VALUTA DIDENOMINAZIONE:FRANCO SVIZZERO




1. Attività per cassa 1.022 - - - - - - -1.1 Titoli di debito - - - - - - - -





- altri - - - - - - - -


- c/c 91 - - - - - - -- altri debiti - - - - - - - -



- c/c - - - - - - - -- altri debiti - - - - - - - -





- altri - - - - - - - -




UGF BANCA


322



1.2.3 – Rischio di cambio


La gestione del rischio di cambio nel Gruppo UGF Banca è limitata all’operatività su cambi a pronti efinalizzata a gestire i flussi commerciali provenienti dalla rete commerciale.Nel corso dell’ultimo trimestre 2010 la capogruppo UGF Banca è stata autorizzata da Banca d’Italiaall’operatività relativa alla negoziazione di divisa a termine per finalità di copertura dell’esposizioneal rischio di cambio della clientela corporate; al 31 dicembre 2010 non risultavano posizioni apertesu tale tipologia di operazioni. UGF Banca gestisce in modo residuale la posizione complessiva di rischio cambio chiudendogiornalmente sui mercati operazioni di segno contrario rispetto alla posizione complessiva in essere.


1. Distribuzione per valuta di denominazione delle attività delle passività e dei derivati

Voci Dollari Sterlina Franco Yen Dollaro Altre USA Regno Unito Svizzera Giappone Canada valute

A. Attività finanziarie 41.652 777 7.898 167 236 786A.1 Titoli di debito - - - - - - A.2 Titoli di capitale 627 - - - - - A.3 Finanziamenti a banche 6.965 770 2.375 167 236 786A.4 Finanziamenti a clientela 34.060 7 5.523 - - - A.5 Altre attività finanziarie - - - - - -

B. Altre attività 1.280 1.049 594 69 201 460

C. Passività finanziarie 41.823 1.233 8.314 36 - 91C.1 Debiti verso banche 30.142 - 7.997 - - - C.2 Debiti verso clientela 11.681 1.233 317 36 - 91C.3 Titoli di debito - - - - - - C.4 Altre passività finanziarie - - - - - -

D. Altre passività - - - - - -

E. Derivati finanziari 1.023 1 3.370 - - 1- Opzioni - - - - - -+ Posizioni lunghe - - - - - - + Posizioni corte - - - - - - - Altri 1.023 1 3.370 - - 1+ Posizioni lunghe 501 - 1.680 - - -+ Posizioni corte 522 1 1.690 - - 1

Totale attività 43.433 1.826 10.172 236 437 1.246

Totale passività 42.345 1.234 10.004 36 - 92

Sbilancio (+/−) 1.088 592 168 200 437 1.154

UGF BANCA


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1.2.4 – Gli strumenti finanziari derivati

A. Derivati finanziari

A.1 Portafoglio di negoziazione di vigilanza: valori nozionali di fine periodo e medi

Attività sottostanti/ Totale 2010 Totale 2009Tipologia derivati Over the counter Controparti centrali Over the counter Controparti centrali

1. Titoli di debito e tassi d'interesse 14.073 - 38.291 -a) Opzioni 14.043 - 21.103 -b) Swap - - - -c) Forward 30 - 17.188 -d) Futures - - - -e) Altri - - - -

2. Titoli di capitale e indici azionari - - - 748a) Opzioni - - - 748 b) Swap - - - -c) Forward - - - -d) Futures - - - -e) Altri - - - -

3. Valute e oro - - - -a) Opzioni - - - -b) Swap - - - -c) Forward - - - -d) Futures - - - -e) Altri - - - -

4. Merci - - - -


Totale 14.073 - 38.291 748

Valori medi 7.037 - 21.103 748

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A.2 Portafoglio bancario: valori nozionali di fine periodo e medi

A.2.1 Derivati di copertura

Attività sottostanti/ Totale 2010 Totale 2009Tipologia derivati Over the counter Controparti centrali Over the counter Controparti centrali

1. Titoli di debito e tassi d'interesse 881.602 - 226.500 - a) Opzioni - - - -b) Swap 881.602 - 226.500 - c) Forward - - - -d) Futures - - - -e) Altri - - - -

2. Titoli di capitale e indici azionari - - - -a) Opzioni - - - -b) Swap - - - -c) Forward - - - -d) Futures - - - -e) Altri - - - -

3. Valute e oro - - - -a) Opzioni - - - -b) Swap - - - -c) Forward - - - - d) Futures - - - -e) Altri - - - -

4. Merci - - - -


Totale 881.602 - 226.500 -

Valori medi 443.453 - 227.125 -

A.2.2 Altri derivati


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A.3 Derivati finanziari: fair value lordo positivo - ripartizione per prodotti

Fair Value PositivoPortafogli Totale 2010 Totale 2009Tipologia derivati Over the counter Controparti centrali Over the counter Controparti centrali

A. Portafoglio di negoziazione di vigilanza - 13 - 22 a) Opzioni - 13 - 22 b) Interest rate swap - - - - c) Cross currency swap - - - - d) Equity swap - - - - e) Forward - - - - f) Futures - - - - g) Altri - - - -

B. Portafoglio bancario - di copertura 5.687 - - -a) Opzioni - - - - b) Interest rate swap 5.687 - - - c) Cross currency swap - - - - d) Equity swap - - - - e) Forward - - - - f) Futures - - - - g) Altri - - - -


Totale 5.687 13 - 22

A.4 Derivati finanziari: fair value lordo negativo - ripartizione per prodotti

Fair Value NegativoPortafogli Totale 2010 Totale 2009Tipologia derivati Over the counter Controparti centrali Over the counter Controparti centrali

A. Portafoglio di negoziazione di vigilanza - - - -a) Opzioni - - - - b) Interest rate swap - - - - c) Cross currency swap - - - - d) Equity swap - - - - e) Forward - - - - f) Futures - - - - g) Altri - - - -

B. Portafoglio bancario - di copertura 8.494 - 3.825 - a) Opzioni - - - -b) Interest rate swap 8.494 - 3.825 - c) Cross currency swap - - - - d) Equity swap - - - - e) Forward - - - - f) Futures - - - - g) Altri - - - -


Totale 8.494 - 3.825 -

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FAIR VALUE LORDOPOSITIVO


FAIR VALUE LORDONEGATIVO


A.5 Derivati finanziari OTC – portafoglio di negoziazione di vigilanza: valori nozionali, fair valuelordi positivi e negativi per controparti – contratti non rientranti in accordi di compensazione

Governi ImpreseContratti non rientranti e Banche Altri enti Società Società di non Altri in accordi di compensazione Centrali pubblici Banche finanziarie assicurazione finanziarie soggetti

1) Titoli di debito e tassi d'interesse - - 8.877 - - 1.527 3.670 - valore nozionale - - 8.877 - - 1.527 3.670 - fair value positivo - - - - - - - - fair value negativo - - - - - - - - esposizione futura - - - - - - -



4) Altri valori - - - - - - -- valore nozionale - - - - - - - - fair value positivo - - - - - - - - fair value negativo - - - - - - - - esposizione futura - - - - - - -

A.6 Derivati finanziari OTC – portafoglio di negoziazione di vigilanza: valori nozionali, fair valuelordi positivi e negativi per controparti – contratti rientranti in accordi di compensazione


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A.7 Derivati finanziari OTC - portafoglio bancario: valori nozionali, fair value lordi positivi e negativi per controparti - contratti non rientranti in accordi di compensazione

Governi ImpreseContratti non rientranti e Banche Altri enti Società Società di non Altri in accordi di compensazione Centrali pubblici Banche finanziarie assicurazione finanziarie soggetti

1) Titoli di debito e tassi d'interesse- valore nozionale - - 881.602 - - - - - fair value positivo - - 5.687 - - - - - fair value negativo - - 8.494 - - - - - esposizione futura - - 5.591 - - - -

2) Titoli di capitale e indici azionari- valore nozionale - - - - - - - - fair value positivo - - - - - - - - fair value negativo - - - - - - - - esposizione futura - - - - - - -

3) Valute e oro- valore nozionale - - - - - - - - fair value positivo - - - - - - - - fair value negativo - - - - - - - - esposizione futura - - - - - - -

4) Altri valori- valore nozionale - - - - - - - - fair value positivo - - - - - - - - fair value negativo - - - - - - - - esposizione futura - - - - - - -

A.8 Derivati finanziari OTC – portafoglio bancario: valori nozionali, fair value lordi positivi enegativi per controparti – contratti rientranti in accordi di compensazione


A.9 Vita residua dei derivati finanziari OTC: valori nozionali

Oltre 1 anno eSottostanti/Vita residua Fino a 1 anno fino a 5 anni Oltre 5 anni Totale

A. Portafoglio di negoziazione di vigilanza 14.073 - - 14.073

A.1 Derivati finanziari su titoli di debito e tassi d’interesse 14.073 - - 14.073A.2 Derivati finanziari su titoli di capitale e indici azionari - - - -A.3 Derivati finanziari su tassi di cambio e oro - - - -A.4 Derivati finanziari su altri valori - - - -

B. Portafoglio bancario 72.000 655.602 154.000 881.602B.1 Derivati finanziari su titoli di debito e tassi d’interesse 72.000 655.602 154.000 881.602B.2 Derivati finanziari su titoli di capitale e indici azionari - - - -B.3 Derivati finanziari su tassi di cambio e oro - - - -B.4 Derivati finanziari su altri valori - - - -

Totale 2010 86.073 655.602 154.000 895.675

Totale 2009 19.791 113.000 132.000 264.791

UGF BANCA


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A.10 Derivati finanziari OTC: rischio di controparte/rischio finanziario - Modelli interni


B. Derivati creditizi


1.3 Gruppo bancario - Rischio di liquidità


Aspetti generali, processi di gestione e metodi di misurazione del rischio di liquiditàPer rischio di liquidità si intende il rischio che le singole Società del Gruppo UGF Banca ed il GruppoBancario nel suo insieme possano incontrare difficoltà nel fare fronte ai propri impegni di cassaprevisti o imprevisti a condizioni economiche e in tempi ragionevoli, dovendo di conseguenzaricorrere alla vendita di parte dei propri assets meno liquidi a condizioni non eque, condizionando diconseguenza la propria solvibilità.

Nell’ambito della struttura dei limiti approvata dal Consiglio di Amministrazione, il Comitato Finanzadi UGF Banca è responsabile della gestione dell’ALM di UGF Banca e della gestione del rischio diliquidità.

La responsabilità della gestione operativa della liquidità è in capo alla funzione Finanza di UGFBanca.

Settimanalmente si svolge una riunione operativa di gestione ALM e Liquidità del Gruppo BancarioUGF Banca alla quale partecipano: il Responsabile della Funzione Finanza di UGF Banca, ilResponsabile della Funzione Tesoreria di UGF Banca, il Responsabile della Funzione RiskManagement di UGF Banca, il Responsabile della Funzione Programmazione e Controllo Economicodi UGF Banca, il Direttore Risk Management del Gruppo UGF e il Responsabile dell’ALM del GruppoUGF. Inoltre, al fine di fornire informazioni sui flussi di cassa previsionali inerenti all’operatività delleSocietà assicurative del Gruppo UGF e di UGF SpA partecipano come invitati permanenti, ilResponsabile Gestioni Finanziarie di UGF Assicurazioni e il Responsabile Gestione Liquidità di UGFAssicurazioni.

Durante tale riunione, oltre a monitorare la situazione complessiva di liquidità del Gruppo BancarioUGF Banca e delle singole società del Gruppo Bancario, si definiscono azioni per colmare ifabbisogni di liquidità emergenti.

Nella riunione settimanale viene analizzata la situazione dei gap di liquidità strutturale e tattica,utilizzando come strumento operativo la struttura per scadenza dei flussi di cassa. Per la partetattica a breve termine i flussi di cassa vengono arricchiti con i flussi previsionali legati al rinnovodelle fonti di finanziamento in scadenza da clientela istituzionale, alle nuove transazioni atteserilevanti non presenti nei sistemi informativi utilizzati per la generazione dei flussi di cassa egestione della liquidità, alle spese amministrative e tasse.

Il gap di liquidità determinato in base ai flussi contrattuali e ai flussi previsionali viene poiconfrontato con le riserve di assets liquidi o prontamente liquidabili, con i margini disponibili difinanziamento presso la BCE e presso i prestatori di linee di credito standby (contingency).

L’analisi viene condotta sia in condizioni ordinarie (business as usual), che in condizioni di stressidiosincratico, di mercato e combinato (worst case scenario).

UGF BANCA


329

Inoltre nel corso della riunione viene analizzata l'evoluzione dei volumi a consuntivo e tassi relativi araccolta e impieghi da controparti istituzionale, banche e clienti del Gruppo UGF Banca e confrontocon il relativo budget.

Infine viene condotto un continuo monitoraggio dei principali indicatori di mercato (early indicators)al fine di identificare in anticipo eventuali segnali di crisi.

La sintesi delle informazioni condivise in sede di riunione settimanale per il monitoraggio dellaliquidità ed eventuali azioni decise vengono verbalizzate e riportate al Comitato Finanza di UGFBanca.

Nel corso della riunione mensile del Comitato Finanza di UGF Banca il Responsabile della FunzioneTesoreria di UGF Banca ed il Responsabile Risk Management di UGF Banca riportano unadescrizione della situazione di liquidità tattica di breve periodo e strategica di lungo periodo,descrivendo eventuali azioni definite per migliorare il profilo di liquidità complessivo.

Nel corso del mese Marzo è stato approvato il documento “Processo per la gestione del rischio diliquidità” (Liquidity Policy), dove sono definiti i principi generali per la gestione e la misurazione

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Attivo 121 14 11 10 25 86 141

Passivo -84 -16 -418 -7 -22 -263 -124

GAP puntuale 37 -2 -407 3 2 -177 17

GAP cumulato (a) 37 35 -372 -369 -367 -544 -527

Counterbalancing Capacity (b) 290 290 690 690 690 690 690

RISCHIO LIQUIDITÀ GRUPPO UGF BANCA



Liquidity Buffer (a+b) 327 325 318 321 323 146 164

TOTALE CONTINGENCY -UTILIZZO (MIC+BCE)


della liquidità. Nello specifico la Liquidity Policy regola:- le modalità di misurazione del rischio di liquidità;- gli strumenti ammessi come capacità di contingency;- la struttura dei limiti;- gli stress test per verificare l’adeguatezza delle fonti di finanziamento disponibili;- gli indicatori di allerta per segnalare situazioni di crisi idiosincratica o di mercato;- il Contingency Funding Plan, che definisce i criteri per identificare la disponibilità di assets liquidi

per fare fronte alle ipotesi di crisi in vari scenari su diversi orizzonti temporali;- il piano di azione in caso di crisi, che definisce i processi operativi da intraprendere in caso di crisi

di liquidità.

Di seguito si riporta l’evidenza dei gap di liquidità a 12 mesi del Gruppo UGF Banca al 31/12/2010,confrontando i gap puntuali e cumulati alle varie scadenze con le riserve di assets utilizzabili comecontingency e il relativo liquidity buffer.

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331


95 280 139 256 73 35 195 89 113 118 112 130

-588 -459 -410 -312 -215 -96 -120 -145 -86 -59 -58 -1.273

-493 -179 -271 -57 -142 -60 76 -56 26 59 55 -1.143

-1.020 -1.199 -1.470 -1.527 -1.669 -1.729 -1.654 -1.709 -1.683 -1.623 -1.569 -2.712

941 941 990 990 990 990 990 990 990 990 990 990


-79 -258 -480 -537 -679 -739 -664 -719 -693 -633 -579 -1.722

Al fine di migliorare il profilo dei gap di liquidità nel corso degli ultimi mesi del 2010 oltre alle azionidi carattere ordinario volte ad un continuo miglioramento dell’equilibrio tra le scadenze dellaraccolta e degli impieghi, sono state definite misure specifiche finalizzate ad aumentare la capacitàdi contingency che verranno realizzate nel corso del primo semestre 2011. Nello specifico leoperazioni delineate sono le seguenti:- nuova cartolarizzazione del portafoglio mutui per un ammontare stimato di circa 450 mln;- riscorso ad operazioni di stock lending per un ammontare stimato di circa 125 mln.


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1. Distribuzione temporale per durata residua contrattuale delle attività e passività finanziarie

VALUTA DI DENOMINAZIONE: Da oltre Da oltre Da oltre Da oltre Da oltre Da oltre Da oltreTUTTE LE VALUTE 1 giorno 7 giorni 15 giorni 1mese 3 mesi 6 mesi 1 anno Durata


A. Attività per cassa 2.159.076 31.530 23.253 507.648 750.653 209.130 368.748 2.577.499 4.418.672 78.698A.1 Titoli di Stato - - - - - - - 304.832 18.925 - A.2 Altri titoli di debito 12.969 - - - 2.463 - 5 151.030 101.655 8.271A.3 Quote OICR 24.755 - - - - - - - - -A.4 Finanziamenti 2.121.352 31.530 23.253 507.648 748.190 209.130 368.743 2.121.637 4.298.092 70.427

- Banche 42.301 10.000 10.000 10.000 - - - - - 61.507- Clientela 2.079.051 21.530 13.253 497.648 748.190 209.130 368.743 2.121.637 4.298.092 8.920

B. Passività per cassa 5.697.932 433.968 175.981 1.709.017 369.188 258.696 217.167 990.820 577.954 715B.1 Depositi e conti correnti 5.031.934 5.987 10.000 929.089 41.753 1 643 28 - 715

- Banche 52.833 5.987 10.000 55.944 41.589 - 625 - - -- Clientela 4.979.101 - - 873.145 164 1 18 28 - 715

B.2 Titoli di debito 618.321 24.982 3.000 659 113.748 192.958 205.237 990.375 576.371 -B.3 Altre passività 47.677 402.999 162.981 779.269 213.687 65.737 11.287 417 1.583 -

C. Operazioni "fuori bilancio" 537.318 25.865 165 5.017 135.743 81.644 80.783 209.651 98.354 39.706C.1 Derivati finanziari

con scambio di capitale - 15.283 - - 48 5.639 150 182 455 -- Posizioni lunghe - 7.331 - - 27 3.016 50 62 397 -- Posizioni corte - 7.952 - - 21 2.623 100 120 58 -

C.2 Derivati finanziari senza scambio di capitale - 101 161 487 923 3.996 7.562 56.682 7.291 -- Posizioni lunghe - - 161 - 120 910 1.867 33.312 2.178 - - Posizioni corte - 101 - 487 803 3.086 5.695 23.370 5.113 -



C.5 Garanzie finanziarie rilasciate 3.969 - 3 1.309 736 2.767 1.657 11.778 3.760 -



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VALUTA DI DENOMINAZIONE: Da oltre Da oltre Da oltre Da oltre Da oltre Da oltre Da oltreEURO 1 giorno 7 giorni 15 giorni 1mese 3 mesi 6 mesi 1 anno Durata


A. Attività per cassa 2.131.218 31.354 22.304 499.392 743.577 208.856 365.315 2.577.499 4.415.579 78.698A.1 Titoli di Stato - - - - - - - 304.832 18.925 -A.2 Altri titoli di debito 12.969 - - - 2.463 - 5 151.030 101.655 8.271A.3 Quote OICR 24.755 - - - - - - - - - A.4 Finanziamenti 2.093.494 31.354 22.304 499.392 741.114 208.856 365.310 2.121.637 4.294.999 70.427

- Banche 31.002 10.000 10.000 10.000 - - - - - 61.507- Clientela 2.062.492 21.354 12.304 489.392 741.114 208.856 365.310 2.121.637 4.294.999 8.920

B. Passività per cassa 5.684.368 427.981 175.981 1.703.030 343.230 258.696 217.167 990.820 577.954 715B.1 Depositi e conti correnti 5.018.370 - 10.000 923.102 15.795 1 643 28 - 715

- Banche 52.627 - 10.000 49.957 15.631 - 625 - - - - Clientela 4.965.743 - - 873.145 164 1 18 28 - 715

B.2 Titoli di debito 618.321 24.982 3.000 659 113.748 192.958 205.237 990.375 576.371 -B.3 Altre passività 47.677 402.999 162.981 779.269 213.687 65.737 11.287 417 1.583 -

C. Operazioni "fuori bilancio" 537.318 10.993 165 5.017 135.743 81.644 80.783 209.651 98.354 39.706C.1 Derivati finanziari

con scambio di capitale - 10.889 - - 48 5.639 150 182 455 -- Posizioni lunghe - 5.151 - - 27 3.016 50 62 397 - - Posizioni corte - 5.738 - - 21 2.623 100 120 58 -

C.2 Derivati finanziari senza scambio di capitale - 101 161 487 923 3.996 7.562 56.682 7.291 -- Posizioni lunghe - - 161 - 120 910 1.867 33.312 2.178 - - Posizioni corte - 101 - 487 803 3.086 5.695 23.370 5.113 -



C.5 Garanzie finanziarie rilasciate 3.969 - 3 1.309 736 2.767 1.657 11.778 3.760 -



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VALUTA DI DENOMINAZIONE: Da oltre Da oltre Da oltre Da oltre Da oltre Da oltre Da oltreDOLLARO STATUNITENSE 1 giorno 7 giorni 15 giorni 1mese 3 mesi 6 mesi 1 anno Durata


A. Attività per cassa 23.449 176 949 8.256 5.036 267 - - 3.093 -A.1 Titoli di Stato - - - - - - - - - - A.2 Altri titoli di debito - - - - - - - - - - A.3 Quote OICR - - - - - - - - - - A.4 Finanziamenti 23.449 176 949 8.256 5.036 267 - - 3.093 -

- Banche 6.965 - - - - - - - - - - Clientela 16.484 176 949 8.256 5.036 267 - - 3.093 -

B. Passività per cassa 11.887 5.987 - 5.987 17.961 - - - - -B.1 Depositi e conti correnti 11.887 5.987 - 5.987 17.961 - - - - -

- Banche 206 5.987 - 5.987 17.961 - - - - -- Clientela 11.681 - - - - - - - - -


C. Operazioni "fuori bilancio" - 11.501 - - - - - - - -C.1 Derivati finanziari

con scambio di capitale - 1.023 - - - - - - - -- Posizioni lunghe - 501 - - - - - - - - - Posizioni corte - 522 - - - - - - - -







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VALUTA DI DENOMINAZIONE: Da oltre Da oltre Da oltre Da oltre Da oltre Da oltre Da oltreSTERLINA INGLESE 1 giorno 7 giorni 15 giorni 1mese 3 mesi 6 mesi 1 anno Durata


A. Attività per cassa 770 - - - - 7 - - - -A.1 Titoli di Stato - - - - - - - - - - A.2 Altri titoli di debito - - - - - - - - - -A.3 Quote OICR - - - - - - - - - -A.4 Finanziamenti 770 - - - - 7 - - - -

- Banche 770 - - - - - - - - - - Clientela - - - - - 7 - - - -

B. Passività per cassa 1.233 - - - - - - - - -B.1 Depositi e conti correnti 1.233 - - - - - - - - -

- Banche - - - - - - - - - - - Clientela 1.233 - - - - - - - - -


C. Operazioni "fuori bilancio" - 1 - - - - - - - -C.1 Derivati finanziari








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336

VALUTA DI DENOMINAZIONE: Da oltre Da oltre Da oltre Da oltre Da oltre Da oltre Da oltreFRANCO SVIZZERO 1 giorno 7 giorni 15 giorni 1mese 3 mesi 6 mesi 1 anno Durata


A. Attività per cassa 2.450 - - - 2.040 - 3.433 - - -A.1 Titoli di Stato - - - - - - - - - -A.2 Altri titoli di debito - - - - - - - - - -A.3 Quote OICR - - - - - - - - - -A.4 Finanziamenti 2.450 - - - 2.040 - 3.433 - - -

- Banche 2.375 - - - - - - - - - - Clientela 75 - - - 2.040 - 3.433 - - -

B. Passività per cassa 317 - - - 7.997 - - - - -B.1 Depositi e conti correnti 317 - - - 7.997 - - - - -

- Banche - - - - 7.997 - - - - -- Clientela 317 - - - - - - - - -


C. Operazioni "fuori bilancio" - 3.369 - - - - - - - -C.1 Derivati finanziari

con scambio di capitale - 3.369 - - - - - - - -- Posizioni lunghe - 1.679 - - - - - - - -- Posizioni corte - 1.690 - - - - - - - -







UGF BANCA


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VALUTA DI DENOMINAZIONE: Da oltre Da oltre Da oltre Da oltre Da oltre Da oltre Da oltreYEN GIAPPONESE 1 giorno 7 giorni 15 giorni 1mese 3 mesi 6 mesi 1 anno Durata


A. Attività per cassa 167 - - - - - - - - -A.1 Titoli di Stato - - - - - - - - - -A.2 Altri titoli di debito - - - - - - - - - -A.3 Quote OICR - - - - - - - - - -A.4 Finanziamenti 167 - - - - - - - - -

- Banche 167 - - - - - - - - -- Clientela - - - - - - - - - -

B. Passività per cassa 36 - - - - - - - - -B.1 Depositi e conti correnti 36 - - - - - - - - -



C. Operazioni "fuori bilancio" - - - - - - - - - -C.1 Derivati finanziari

con scambio di capitale - - - - - - - - - -- Posizioni lunghe - - - - - - - - - -- Posizioni corte - - - - - - - - - -







UGF BANCA


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VALUTA DI DENOMINAZIONE: Da oltre Da oltre Da oltre Da oltre Da oltre Da oltre Da oltreVALUTE RESIDUALI 1 giorno 7 giorni 15 giorni 1mese 3 mesi 6 mesi 1 anno Durata


A. Attività per cassa 1.022 - - - - - - - - -A.1 Titoli di Stato - - - - - - - - - -A.2 Altri titoli di debito - - - - - - - - - -A.3 Quote OICR - - - - - - - - - - A.4 Finanziamenti 1.022 - - - - - - - - -

- Banche 1.022 - - - - - - - - -- Clientela - - - - - - - - - -

B. Passività per cassa 91 - - - - - - - - -B.1 Depositi e conti correnti 91 - - - - - - - - -



C. Operazioni "fuori bilancio" - 1 - - - - - - - -C.1 Derivati finanziari

con scambio di capitale - 1 - - - - - - - -- Posizioni lunghe - - - - - - - - - -- Posizioni corte - 1 - - - - - - - -







1.4 Gruppo Bancario - Rischi operativi


Aspetti generali, processi di gestione e metodi di misurazione del rischio di liquiditàLa circolare 263 del 27 dicembre 2006 di Banca d’Italia, che recepisce la normativa di Basilea II,definisce il rischio operativo come “il rischio di perdite derivanti dall’inadeguatezza o dalladisfunzione di procedure, risorse umane e sistemi interni, oppure da eventi esogeni”.Tale definizione include il rischio legale ed esclude il rischio strategico e reputazionale.

In seguito all’acquisto del tool “Governance, Risk & Compliance” (GRC) di MEGA, che consentirà lagestione in modo integrato della misurazione e controllo dei rischi operativi, della tassonomia emappatura dei processi, nel corso del 2010, in collaborazione con la Direzione Risk Management diGruppo, sono proseguite le attività relative alla definizione del Modello di Gruppo del “Sistema diGestione dei Rischi Operativi”, coerentemente con la normativa di Banca d’Italia.

Punti cardine di tale modello sono: • processo di raccolta degli eventi di perdita operativa;• processo di analisi qualitativa prospettica della rischiosità aziendale (Risk Self Assessment);• analisi di scenario e modello di calcolo del requisito di capitale.

Nel corso del 2010 è stata avviata l’attività di individuazione delle strutture di Gruppo che gestisconoi rischi operativi e detengono le informazioni gestionali e contabili. A questa attività ha fatto seguitola raccolta dei dati di perdita dei rischi operativi.

Inoltre, si è svolta l’attività di Risk Self Assessment (RSA) dei rischi operativi che ha interessato iresponsabili delle funzioni apicali.

Contemporaneamente è stata avviata l’analisi per la determinazione della metodologia checonsentirà il passaggio al Metodo Standardizzato (TSA – Traditional Standardised Approach), per ilcalcolo del requisito patrimoniale.

UGF BANCA


339

PARTE F - INFORMAZIONI SUL PATRIMONIO CONSOLIDATOSEZIONE 1 – IL PATRIMONIO CONSOLIDATO

A. Informazioni di natura qualitativa

La gestione del patrimonio riguarda l’insieme delle politiche e delle scelte necessarie per definire ladimensione del patrimonio, nonché la combinazione ottimale tra i diversi strumenti alternativi dicapitalizzazione, in modo da assicurare che il patrimonio ed i ratios della Banca siano coerenti con ilprofilo di rischio assunto e rispettino i requisiti di vigilanza.Il Gruppo UGF Banca è soggetto ai requisiti di adeguatezza patrimoniale stabiliti dalla Banca d’Italia.L’attività di verifica del rispetto dei requisiti di vigilanza e della conseguente adeguatezza delpatrimonio è dinamica nel tempo ed in funzione degli obiettivi di sviluppo fissati.

B. Informazioni di natura quantitativa

B1. Patrimonio consolidato: ripartizione per tipologia di impresa

Gruppo Imprese di Altre Elisioni e Totalebancario assicurazione imprese aggiustamenti da

Voci del Patrimonio netto consolidamento

Capitale 920.179 - 40 - 920.219Sovrapprezzi di emissione 122.613 - - - 122.613Riserve (9.717) - 5 - (9.712)Strumenti di capitale - - - - -(Azioni proprie) - - - - -Riserve di valutazione: (13.325) - - - (13.325)

- Attività finanziarie disponibili per la vendita (8.026) - - - (8.026)

- Attività materiali - - - - -- Attività immateriali - - - - -- Copertura di investimenti esteri - - - - -- Copertura dei flussi finanziari (5.299) - - - (5.299)- Differenze di cambio - - - - -- Attività non correnti in via di dismissione - - - - -- Utili (Perdite) attuariali su piani

previdenziali a benefici definiti - - - - -- Quota di riserve da valutazione

delle partecipazioni valutate a patrimonio netto - - - - -

- Leggi speciali di rivalutazione - - - - -Utile (Perdita) d'esercizio (+/-) del gruppo e di terzi 7.012 - - (984) 6.028

Patrimonio netto 1.026.762 - 45 (984) 1.025.823

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340


B3. Riserve da valutazione delle attività finanziarie disponibili per la vendita: variazioni annue

Titoli Titoli Quote di debito di capitale di O.I.C.R. Finanziamenti

1. Esistenze iniziali (3.042) 38 (280)

2. Variazioni positive 865 1.633 314 -2.1 Incrementi di fair value 856 1.310 244 -2.2 Rigiro a conto economico di riserve negative 9 323 70 -

- da deterioramento - 323 - - - da realizzo 9 - 70 - 2.3 Altre variazioni - - - -

3. Variazioni negative 7.048 151 355 -3.1 Riduzioni di fair value 7.004 42 355 - 3.2 Rettifiche da deterioramento - - - - 3.3 Rigiro a conto economico da riserve positive: da realizzo 44 109 - - 3.4 Altre variazioni - - - -

4. Rimanenze finali (9.225) 1.520 (321) -

SEZIONE 2 – IL PATRIMONIO E I COEFFICIENTI DI VIGILANZA BANCARI

Il patrimonio di vigilanza è stato determinato in base alle disposizioni contenute nella Circolare dellaBanca d’Italia n 263 del 27 dicembre 2006 (“Nuove disposizioni di vigilanza prudenziale dellebanche”), nonché nella Circolare della Banca d’Italia 155/91 (“Istruzioni per la compilazione dellesegnalazioni sul patrimonio di vigilanza e sui coefficienti prudenziali”) e successive modificazioni eintegrazioni.

Il patrimonio di base non comprende strumenti innovativi di capitale.

Il patrimonio supplementare è costituito per 300 milioni di euro da strumenti ibridi dipatrimonializzazione, interamente computabili.Gli strumenti in questione sono stati emessi in data 17 dicembre 2009 sotto forma di prestitoobbligazionario subordinato Upper Tier II della durata di dieci anni ma rimborsabile solo previaautorizzazione della Banca d’Italia. Il prestito, emesso alla pari per un valore nominale di 300 milionidi euro, ha un tasso di remunerazione variabile e commisurato all’Euribor 3 mesi maggiorato di unospread pari a 640 punti base.

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341

B2. Riserve di valutazione delle attività finanziarie disponibili per la vendita: composizione

Gruppo bancario Imprese Altre imprese Elisioni Totale 2010di assicurazione e aggiustamenti

da consolidamento

riserva riserva riserva riserva riserva riserva riserva riserva riserva riservaAttività/valori positiva negativa positiva negativa positiva negativa positiva negativa positiva negativa

1. Titoli di debito 228 9.453 - - - - - - 228 9.4532. Titoli di capitale 1.520 - - - - - - - 1.520 -3. Quote di O.I.C.R. 34 355 - - - - - - 34 3554. Finanziamenti - - - - - - - - - -

Totale 2010 1.782 9.808 - - - - - - 1.782 9.808

Totale 2009 526 3.810 - - - - - - 526 3.810

Per quanto riguarda l’applicazione dei filtri prudenziali connessi alle riserve di valutazione dei titoliclassificati tra le “Attività finanziarie disponibili per la vendita”, si segnala che il Gruppo non si èavvalso della facoltà di neutralizzare gli effetti della valutazione di tali attivi ai fini delladeterminazione del patrimonio di vigilanza ed applica, pertanto, il cosiddetto approccio“asimmetrico” previsto in via ordinaria dalla vigente disciplina di vigilanza.

Patrimonio di vigilanza bancario


A. Patrimonio di base prima dell'applicazione dei filtri prudenziali 609.671 604.873B. Filtri prudenziali del patrimonio base: (9.226) (3.284)

B.1 Filtri prudenziali IAS/IFRS positivi (+) - - B.2 Filtri prudenziali IAS/IFRS negativi (-) (9.226) (3.284)

C. Patrimonio di base al lordo degli elementi da dedurre (A+B) 600.445 601.589D. Elementi da dedurre dal patrimonio di base 162 162

E. Totale patrimonio di base (TIER 1) (C-D) 600.283 601.427

F. Patrimonio supplementare prima dell'applicazione dei filtri prudenziali 587.461 596.044G. Filtri prudenziali del patrimonio supplementare: (600) -

G.1 Filtri prudenziali IAS/IFRS positivi (+) - -G.2 Filtri prudenziali IAS/IFRS negativi (-) (600) -

H. patrimonio supplementeare al lordo degli elementi da dedurre (F+G) 586.861 596.044I. Elementi da dedurre dal patrimonio supplementare 162 162

L. Totale patrimonio supplementare (TIER 2) (H-I) 586.699 595.882

M. Elementi da dedurre dal totale patrimonio di base e supplementare - -N. Patrimonio di vigilanza (E+L-M) 1.186.982 1.197.309O. Patrimonio di terzo livello (TIER 3) - -

P. Patrimonio di vigilanza incluso TIER 3 (N+O) 1.186.982 1.197.309

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Adeguatezza Patrimoniale

Il Gruppo al 31 dicembre 2010 presenta un rapporto tra patrimonio di base ed attività di rischioponderate pari al 6,83% (Tier 1 Capital Ratio) ed un rapporto tra patrimonio di vigilanza ed attività dirischio ponderate pari al 13,50% (Total Capital Ratio).

Importi non ponderati Importi ponderati/requisiti

Categoria/Valori 31/12/10 31/12/09 31/12/10 31/12/09

A. ATTIVITÀ DI RISCHIOA.1 Rischio di credito e di controparte 12.703.711 12.173.203 8.139.551 7.653.509

1. Metodologia standardizzata 12.703.711 9.638.142 8.139.551 6.393.4992. Metodologia basata sui rating interni - - - -

2 .1 Base - - - -2 .2 Avanzata - - - -

3. Cartolarizzazioni - 2.535.061 - 1.260.010

B. REQUISITI PATRIMONIALI DI VIGILANZAB.1 Rischio di credito e di controparte 651.164 612.281B.2 Rischi di mercato 1.544 166

1. Metodologia standard 1.544 1662. Modelli interni - - 3. Rischio di concentrazione - -

B.3 Rischio operativo 50.783 48.5871. Metodo base 50.783 48.5872. Metodo standardizzato - -3. Metodo avanzato - -

B.4 Altri requisiti prudenziali - - B.5 Altri elementi di calcolo - -B.6 Totale requisiti prudenziali 703.491 661.034

C. ATTIVITÀ DI RISCHIO E COEFFICIENTI DI VIGILANZAC.1 Attività di rischio ponderate 8.793.644 8.262.919C.2 Patrimonio di base/Attività di rischio ponderate

(Tier 1 capital ratio) 6,83 7,28C.3 Patrimonio di vigilanza incluso TIER 3/Attività di rischio ponderate

(Total capital ratio) 13,50 14,49

Al 31.12.2010 non è indicato nessun requisito specifico per le cartolarizzazioni, in quanto il grupponon detiene posizioni verso la cartolarizzazione: tutte le operazioni di cartolarizzazione in essere siinquadrano come "attività cedute e non cancellate", sia nelle rappresentazioni di bilancio, sia neglischemi delle segnalazioni di vigilanza e come tali sono comprese nei valori indicati in tabella incorrispondenza del "Rischio di credito e controparte - metodologia standardizzata".

SEZIONE 3 – IL PATRIMONIO E I COEFFICIENTI DI VIGILANZA ASSICURATIVI

Informativa non applicabile in quanto nel Gruppo UGF Banca non sono presenti società sottopostealla vigilanza assicurativa.

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SEZIONE 4 – L’ADEGUATEZZA PATRIMONIALE DEL CONGLOMERATO FINANZIARIO

Il Gruppo UGF Banca opera all’interno di un conglomerato finanziario a prevalente attivitàassicurativa, costituito in larga prevalenza dalle società del Gruppo Unipol controllato direttamenteda Unipol Gruppo Finanziario SpA e indirettamente da Holmo SpA, in qualità quest’ultima dicapogruppo del conglomerato finanziario sottoposto a vigilanza da parte di Isvap.Il calcolo dell’adeguatezza patrimoniale del conglomerato finanziario è effettuato sulla base delledisposizioni del Regolamento Isvap n. 18 del 12 marzo 2008. Si evidenzia che il margine di solvibilità disponibile della controllante diretta Unipol GruppoFinanziario SpA, determinato con il metodo dei conti consolidati, è eccedente rispetto al marginerichiesto; viceversa l’adeguatezza patrimoniale di Holmo SpA, capogruppo del conglomeratofinanziario, risulta carente rispetto a quanto richiesto. In proposito si informa che Holmo SpA ha giàidentificato le azioni da porre in essere al fine di consentire al conglomerato stesso di ripristinare,entro il corrente esercizio, le condizioni di adeguatezza patrimoniale richieste dalla normativavigente.

PARTE G - OPERAZIONI DI AGGREGAZIONE RIGUARDANTIIMPRESE O RAMI D’AZIENDAIl Gruppo non ha realizzato operazioni di aggregazione di imprese o di rami d’azienda nel corsodell’esercizio, né nei mesi successivi.

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PARTE H - OPERAZIONI CON PARTICORRELATELe tipologie di parti correlate, così come definite dallo IAS 24, comprendono:- le società controllanti;- le società controllate;- le società collegate;- amministratori, sindaci ed alta direzione della Banca;- i familiari stretti di questi ultimi;- il fondo pensione esterno istituito dalla Banca con accordo sindacale.

1. Informazioni sui compensi degli amministratori e dirigenti

Si forniscono di seguito le informazioni sui compensi corrisposti nell’esercizio 2010 agliamministratori, sindaci e dirigenti con responsabilità strategiche quali direttori generali, condirettorie vice direttori generali, direttori centrali.

Amministratori Dirigentie sindaci con responsabilità

Compensi strategiche

Emolumenti e oneri accessori 1.249 2.652Bonus, premi e incentivi vari - 22Benefici non monetari - 52

Totale - 2.726

2. Informazioni sulle transazioni con parti correlate

Le operazioni con parti correlate sono state effettuate, di norma, a condizioni analoghe a quelleapplicate per operazioni concluse con soggetti terzi indipendenti.Il prospetto che segue indica le attività, le passività e le garanzie in essere al 31 dicembre 2010.

Attività di Crediti Crediti Debiti Debiti Titoli inParti correlate/Voci negoziazione banche clientela banche clientela circolazione Garanzie

Imprese controllanti - - 994 3 342.208 - -Imprese consociate - - 3.989 2 819.548 424.959 -Amministratori e Management - - 844 - 2.053 219 -Sindaci - - - - 16 - -Fondo pensione dipendenti - - - - 161 - -

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COMPENSI



A seguire si riportano i principali valori economici rilevati nel corso dell’esercizio in relazione airapporti con le parti correlate.

Imprese ImpreseVoci/Parti correlate controllanti consociate

Interessi attivi 625 118Interessi passivi 3.755 21.891Commissioni attive 1.926 29.924Commissioni passive - 6.726Dividendi - -Altri proventi/oneri di gestione (5) 1.819Spese amministrative 6.750 12.010

3. Informazioni sull’impresa controllante la Capogruppo

UGF Banca Spa è controllata dalla società “Unipol Gruppo finanziario Spa”, già “CompagniaAssicuratrice Unipol Spa” con sede in Bologna via Stalingrado 45, soggetto diverso dall’impresacapogruppo di cui all’art. 25 del D.Lgs. 87/92.Ai sensi dell’articolo 2497 bis del Codice Civile, si espongono di seguito i dati essenziali degli ultimibilanci approvati dalla controllante Unipol Gruppo Finanziario Spa (sotto la precedentedenominazione di Compagnia Assicuratrice Unipol Spa), società che esercita l’attività di direzione ecoordinamento su UGF Banca Spa.

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PROSPETTO RIEPILOGATIVO DEI DATI ESSENZIALI DEI BILANCI UNIPOL GRUPPO FINANZIARIO AL 31/12/2009 E 31/12/2008

STATO PATRIMONIALE31/12/2009 31/12/2008

ATTIVO

A) CREDITI VERSO SOCI PER VERSAMENTI ANCORA DOVUTI - -

B) IMMOBILIZZAZIONII Immobilizzazioni immateriali 11,1 29,3II Immobilizzazioni materiali 0,7 24,8III Immobilizzazioni finanziarie 4.385,2 4.209,2TOTALE IMMOBILIZZAZIONI 4.397,0 4.263,3

C) ATTIVO CIRCOLANTEI Rimanenze - -II Crediti 547,5 229,7III Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni 272,7 284,0IV Disponibilità liquide 534,8 416,9TOTALE ATTIVO CIRCOLANTE 1.355,0 930,6

D) RATEI E RISCONTI 17,9 6,4

TOTALE ATTIVO 5.769,9 5.200,4

PASSIVO

A) PATRIMONIO NETTOI Capitale sociale 2.391,4 2.391,4II Riserva sovrapprezzo azioni 1.051,9 1.051,9III Riserve di rivalutazione 20,7 20,7IV Riserva legale 478,3 478,3V Riserve statutarie - -VI Riserva per azioni proprie in portafoglio - -VII Altre riserve 388,6 391,4VIII Utili (perdite) portati a nuovo - -IX Utile (perdita) dell'esercizio 128,8 -2,9

TOTALE PATRIMONIO NETTO 4.459,7 4.330,9

B) FONDI PER RISCHI E ONERI 11,2 17,3

C) TRATTAMENTO DI FINE RAPPORTO DI LAVORO SUBORDINATO 4,0 29,9

D) DEBITI 1.288,1 802,8

E) RATEI E RISCONTI 6,9 19,4

TOTALE PASSIVO 5.769,9 5.200,4

CONTO ECONOMICO31/12/2009 31/12/2008

A) VALORE DELLA PRODUZIONE 64,2 271,2

B) COSTI DELLA PRODUZIONE 121,1 328,0DIFFERENZA TRA VALORE E COSTI DELLA PRODUZIONE (A-B) (56,9) (56,9)

C) PROVENTI E ONERI FINANZIARI 150,8 57,2

D) RETTIFICHE DI VALORE DI ATTIVITA' FINANZIARIE 26,5 (81,0)

E) PROVENTI E ONERI STRAORDINARI (1,1) 44,1

RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE 119,3 (36,5)

UTILE (PERDITA) DELL'ESERCIZIO 128,8 (2,9)

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I dati essenziali della controllante Unipol Gruppo Finanziario Spa, esposti nel precedente prospettoriepilogativo richiesto dall’art. 2497bis del Codice Civile, sono stati estratti dai relativi bilanci diesercizio chiusi al 31 dicembre 2009 e al 31 dicembre 2008.

Per un’adeguata e completa comprensione della situazione patrimoniale e finanziaria di UnipolGruppo Finanziario Spa, nonché del risultato economico conseguito dalla società negli esercizichiusi a tali date, si rinvia alla lettura dei bilanci che, corredati dalle relazioni della Società diRevisione e del Collegio Sindacale, sono disponibili presso la sede della Società, via Stalingrado 45 –Bologna, o sul sito internet www.unipolgf.it.

PARTE I - ACCORDI DI PAGAMENTOBASATI SU PROPRI STRUMENTIPATRIMONIALIAlla data di riferimento del bilancio non sono in essere accordi di pagamento basati su propristrumenti patrimoniali.

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PARTE L - INFORMATIVA DI SETTORE

Banca Merchant Attività Elisioni e Totaletradizionale Banking finanziarie rettifiche

Voci accessorie infra-settoriali

Interessi netti 198.088 6.452 2.379 258 207.177Dividendi e utili (perdite) partecipazioni

valutate al patrimonio netto 2.002 419 - (1.211) 1.210Commissioni nette 110.746 4.090 4.454 (509) 118.781Risultato dell'attività di negoziazione

e copertura 566 (497) 1 - 70Utile (perdita) da cessione e riacquisto

attività e passività finanziarie 12.362 1.007 - - 13.369Altri proventi (oneri) di gestione 8.959 335 437 (238) 9.493

Proventi operativi netti 332.723 11.806 7.271 (1.700) 350.100

Spese del personale (140.743) (4.974) (3.354) 77 (148.994)Spese amministrative (110.986) (2.651) (3.476) 721 (116.392)Ammortamento immobilizzazioni

materiali e immateriali (7.879) (48) (469) - (8.396)

Oneri operativi (259.608) (7.673) (7.299) 798 (273.782)

Risultato della gestione operativa 73.115 4.133 (28) (902) 76.318

Accantonamenti netti ai fondi rischi e oneri - - - - -Rettifiche di valore nette su crediti (51.318) 654 (1.606) - (52.270)Rettifiche di valore nette su altre attività (437) (2.683) - - (3.120)

Risultato corrente al lordo delle imposte 21.360 2.104 (1.634) (902) 20.928

Imposte sul reddito dell'operatività corrente (14.909) (683) 776 (84) (14.900)Utile (perdita) del periodo di pertinenza di terzi - (240) 359 (10) 109

Risultato netto 6.451 1.181 (499) (996) 6.137


RELAZIONE DELCOLLEGIO SINDACALEAL BILANCIOCONSOLIDATO

UGF BANCA

BILANCIO CONSOLIDATO 2010RELAZIONE DEL COLLEGIOSINDACALE AL BILANCIOCONSOLIDATO

352

RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE ALL’ASSEMBLEA DEGLI AZIONISTI DI UGF BANCA S.P.A. SUL BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2010

Signori Azionisti,con riferimento al Bilancio consolidato al 31 dicembre 2010 di UGF Banca S.p.A., il Collegiosindacale Vi riferisce quanto in seguito esposto.1. Abbiamo riscontrato che il Bilancio consolidato, chiuso al 31/12/2010, è stato redatto in

conformità ai principi contabili internazionali IAS/IFRS emanati dallo IASB ed omologatidall’Unione Europea, con le relative interpretazioni emanate dall’IFRIC, secondo quanto dispostodal Regolamento comunitario n. 1606/2002, ed in vigore alla data di chiusura di Bilancio.Intendiamo segnalarVi che dal 1° gennaio 2009 è entrata in vigore la nuova versione del principiocontabile IAS n.1: “Presentazione del Bilancio”, che ha introdotto il concetto di “comprehensiveincome” (redditività complessiva) e ha richiesto la rappresentazione anche delle componentireddituali non rilevate nel conto economico, ma imputate direttamente a patrimonio. Si fariferimento alle variazioni intervenute, nell’esercizio, nelle riserve da valutazione del patrimonionetto che, secondo l’opzione adottata dalla Banca d’Italia - tra le due opzioni previste dallo IAS 1-vengono riepilogate nel nuovo Prospetto della Redditività Complessiva e, unitamente all’Utile(Perdita) dell’esercizio, compongono l’aggregato della Redditività Complessiva.Il Bilancio consolidato è costituito dallo Stato Patrimoniale, dal Conto Economico, dal Prospettodella Redditività Complessiva, dal Prospetto delle Variazioni del Patrimonio Netto, dal RendicontoFinanziario e dalla Nota Integrativa ed è corredato dalla Relazione degli Amministratori sullaGestione. È stato elaborato secondo le istruzioni emanate dalla Banca d’Italia con Circolare n. 262del 22 dicembre 2005 e relativi aggiornamenti e integrazioni, la quale disciplina forma e contenutodei bilanci bancari da redigere in conformità ai principi contabili internazionali.

2. Abbiamo accertato la corretta applicazione dei principi contabili e dei criteri di valutazione. Inparticolare il rispetto dei principi di consolidamento e delle norme legate alla formazionedell’area di consolidamento e la data di riferimento dei dati. In detto contesto Vi informiamo circail fatto che l’area di consolidamento è costituita dagli enti creditizi e finanziari appartenenti alGruppo Bancario UGF Banca, unitamente alle società veicolo per le cartolarizzazioni che, pur nonessendo controllate da UGF Banca, vengono consolidate in base a quanto definito dal SIC 12(prevalenza della sostanza sulla forma). Nell’esercizio 2010 sono entrate nell’area diconsolidamento due nuove società: Campuscertosa S.r.l., operante nel settore della Gestione diImmobili, e Holcoa S.p.A., operante nel settore della progettazione, realizzazione e gestione distrade e autostrade.

3. Abbiamo accertato che l’assetto organizzativo-procedurale della Capogruppo è adeguato pergestire i flussi d’informazione e le operazioni di consolidamento.

4. Vi evidenziamo che la Società Capogruppo: UGF Banca S.p.A. (tenuta a redigere il presenteBilancio consolidato) è soggetta (ai sensi e per gli effetti di cui agli artt. 2497 e seguenti delCodice civile) all’attività di direzione e coordinamento della Società Unipol Gruppo FinanziarioS.p.A. I Vostri Amministratori – nel Bilancio consolidato al 31 dicembre 2010 - Vi danno evidenzadi quanto richiesto dall’art. 2497-bis del Codice Civile in relazione ai dati essenziali degli ultimiBilanci approvati da Unipol Gruppo Finanziario Spa.

5. Abbiamo accertato il rispetto della Capogruppo UGF Banca S.p.A. a quanto richiesto dalle normesulle informazioni di Bilancio relative all’andamento della gestione nelle diverse categorie diattività ed alla prevedibile sua evoluzione. Vi evidenziamo che ai sensi di quanto disposto dall’art.14 del D.Lgs. 27 gennaio 2010, n. 39 il giudizio sulla coerenza della Relazione sulla Gestione conil Bilancio Consolidato spetta alla Società di Revisione. In tal senso Vi informiamo che dallaRelazione dalla stessa emessa sul Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2010 non emergono rilievicirca l’aspetto sopra evidenziatoVi.

6. Intendiamo evidenziarVi che i Vostri Amministratori Vi informano nella Nota Integrativa circa icriteri (e le relative risultanze) di determinazione del valore recuperabile dell’avviamento a vitautile indefinita, iscritto nel Bilancio consolidato al 31 dicembre 2010. Vi vengono illustrati i criteriutilizzati ai fini della verifica, così come le risultanze della medesima, che non hanno comportato

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BILANCIO CONSOLIDATO 2010RELAZIONE DEL COLLEGIOSINDACALE AL BILANCIOCONSOLIDATO

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la necessità di una svalutazione del valore dell'Avviamento iscritto nel Bilancio consolidato al 31dicembre 2010. Sulla base dei riscontri che il Collegio sindacale – per quanto di competenza – haoperato in relazione a quanto sopra evidenziato, sia direttamente, sia attraverso lo scambio diinformazioni con la Società di Revisione, non abbiamo osservazioni da formularVi nella presenteRelazione.

7. Il Collegio sindacale Vi segnala che nella Nota Integrativa e nella Relazione sulla Gestione sonoricomprese tutte le informazioni sulle metodologie da seguire nell’approntamento dei bilancicome richiesto dal Documento congiunto 3 marzo 2010 di Banca d’Italia, Consob e Isvap.

8. Il Collegio Vi dà atto che le Relazioni della Società di Revisione ai Bilanci delle società controllatesono conformi alle disposizioni del D. Lgs. n. 39 del 27 gennaio 2010.

9. In merito alla Relazione al Bilancio consolidato del Gruppo UGF Banca S.p.A. al 31 dicembre 2010emessa dalla Società di Revisione KPMG S.p.A., Vi evidenziamo che la stessa non contiene rilievi econtiene un richiamo d’informativa.Nel richiamo d’informativa viene evidenziato che UGF Banca S.p.A. essendo assoggettata (ai sensie per gli effetti di cui agli artt. 2497 e seguenti del Codice Civile) all’attività di direzione ecoordinamento di Unipol Gruppo Finanziario S.p.A., ha inserito nella Nota Integrativa i datiessenziali dell’ultimo Bilancio di quest’ultima Società. Il Richiamo d’informativa formulato dallaSocietà di Revisione evidenzia che il giudizio – dalla stessa espresso – sul Bilancio consolidato delGruppo UGF Banca S.p.A. non si estende a tali dati.Il Collegio sindacale osserva che il richiamo d’informativa, evidenziato, è di naturaesclusivamente tecnica, dovendo la Società di Revisione, sulla base della natura dell’incaricoconferitole e delle norme di Legge richiamate nella propria Relazione, esprimere un giudizioesclusivamente sul Bilancio consolidato al 31 dicembre 2010 del Gruppo UGF Banca S.p.A..


Il Collegio SindacaleRoberto Chiusoli (Presidente)Giovanni Battista GraziosiVincenzo Urbini

RELAZIONE DELLASOCIETÀ DI REVISIONE AL BILANCIOCONSOLIDATO

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