ugovorna namira

SKDD

Središnje klirinško depozitarno društvo d.d. www.skdd.hr Stranica 2

Općenito Osnovano 1997. kao dioničko društvo Organizacijska struktura društva:

Sektor operative (depozitorij, poravnanje i namira, korporativne akcije)

Sektor pravnih poslova Sektor financijsko-računovodstvenih poslova Sektor informatike Sektor razvoja i programske podrške

45 zaposlena, 2 člana uprave, 7 članova NO-a Regulira HANFA


Zakonski okvir Zakon o tržištu kapitala

(ZTK: NN 88/08, 146/08, 74/09, 54/13, 159/13, 18/15) Zakon o HANFA-i

(NN 140/05, 154/11, 12/12) Zakon o preuzimanju dioničkih društava

(ZPDD: NN 109/07, 36/09, 108/12, 90/13, 99/13, 148/13) Zakon o trgovačkim društvima

(ZTD: 111/93, 34/99, 121/99, 118/03, 107/07, 146/08, 137/09, 125/11, NN 152/11 – pročišćeni tekst, NN 111/12, 68/13)


Podzakonski okvir Akti društva detaljnije definiraju okvir i način rada

SKDD-a Akti su podijeljeni na:

Pravila Uputu Cjenik

Sve navedene akte odobrava HANFA


EU regulativa EMIR - Uredba (EU) br. 648/2012 Europskog

parlamenta i Vijeća od 4. srpnja 2012. o OTC izvedenicama, središnjoj drugoj ugovornoj strani i trgovinskom repozitoriju

CSDR - Uredba (EU) br. 909/2014 Europskog parlamenta i Vijeća od 23. srpnja 2014. o poboljšanju namire vrijednosnih papira u Europskoj uniji i o središnjim depozitorijima vrijednosnih papira te izmjeni direktiva 98/26/EZ i 2014/65/EU te Uredbe (EU) br. 236/2012

Pripadajući tehnički standardi (za CSDR još nema) Cilj: dobro regulirana infrastruktura tržišta kako bi se

umanjili rizici vezani uz namiru


Djelatnosti SKDD-a Definirane člankom 506. ZTK-a

poslovi vođenja središnjeg registra nematerijaliziranih vrijednosnih papira (depozitorij)*

poslovi vođenja središnjeg registra nematerijaliziranih financijskih instrumenata (depozitorij)*

poslovi upravljanja sustavom poravnanja iz članka 501. stavka 1. točke 2. ZTK (isključuju poslove središnje druge ugovorne strane) i/ili namire transakcija sklopljenih na uređenom tržištu i MTP-u ili izvan uređenog tržišta i MTP-a *

* potrebno odobrenje HANFA-e



usluge vezane uz korporativne akcije izdavatelja nematerijaliziranih vrijednosnih papira

poslovi pohrane dionica u svezi s preuzimanjem dioničkih društava

poslovi u svezi isplata i drugih prinosa iz nematerijaliziranih vrijednosnih papira i drugih financijskih instrumenata

usluge povjereništva usluge glasovanja u svojstvu opunomoćenika na glavnim

skupštinama



određivanje jedinstvene identifikacijske oznakenematerijaliziranih vrijednosnih papira (ISIN),

prodaja i održavanje računalnih programa koje SKDD razvije za obavljanje usluga iz točaka 1. do 7. te drugi s tim povezani poslovi,

druge usluge u svezi poslovanja s nematerijaliziranim vrijednosnim papirima

Definirane člankom 222. st. 3 ZTK poslovi Operatera Fonda za zaštitu ulagatelja


Temeljni kapital Temeljni kapital: 86.925.000 mil. kn Podijeljen na 91.500 nematerijaliziranih redovnih

dionica bez nominale (SDA-R-A) Dionice nije dopušteno uvrstiti (listati) na burzu

odnosno uređeno tržište ZTK definira kvalificirani udjel kao 10% ili više Za stjecanje kvalificiranog udjela (20%, 30% ili 50%)

u SKDD-u potrebna je prethodna suglasnost Hanfe, inače stjecatelj nema pravo glasa iz tih dionica i Hanfa nalaže njihovu prodaju


Vlasnička struktura


Usluge Pohrana nematerijaliziranih vrijednosnih papira

(Depozitorij) Poravnanje i namira transakcija s nematerijaliziranim

vrijednosnim papirima Provođenje korporativnih akcija National Numbering Agency (NNA) za Hrvatsku -

dodjela ISIN i CFI oznaka za vrijednosne papire Operater Fonda za zaštitu ulagatelja


Depozitorij Vođenje podataka o:

članovima depozitorija (izdavatelji) osobama koje raspolažu povlaštenim

informacijama vrijednosnim papirima vlasnicima računa, pozicijama na računima,

imateljima vrijednosnih papira vrstama računa (osnovni, skrbnički, račun

portfelja, račun kolaterala, povjerenički račun itd.) ispravama koje nisu dematerijalizirane opunomoćenicima koji ostvaruju pravo glasa povijesti promjena


Depozitorij Primjereni vrijednosni papiri

dionice obveznice trezorski zapisi prava, komercijalni zapisi itd.

Struktura računa vrijednosnih papira osnovni računi skrbnički računi nivo krajnjeg vlasnika gotovo 900.000 otvorenih računa

Više od 1.000 vrijednosnih papira s tržišnom kapitalizacijom od 385 milijardi HRK

Gotovo 900 izdavatelja


Depozitorij - dematerijalizacija

DematerijalizacijaX MaterijalizacijaX


Depozitorij – prijenosi Omogućen je prijenos vrijednosnih papira

kroz depozitorij tj. izvan uređenog tržišta Ugovori o prodaji i/ili prijenosu dionica Darovni ugovori Rješenja o nasljeđivanju Ugovori o doživotnom ili dosmrtnom

uzdržavanju


Poravnanje i namira Poravnanje - postupak pripreme transakcije za

namiru koji uključuje: razvrstavanje transakcija u jedan od postupaka namire; izračun obveza u vrijednosnim papirima i novčanim

sredstvima; izmjene/otkazi transakcija; raspoređivanje (alokacija) transakcija; izvještavanje o transakcijama; izračun rizika po transakcijama razvrstanim u postupak

UN (GGN i PGGN).


Poravnanje i namira Namira - ispunjenje obveza ugovornih strana po

transakcijama koji uključuje: prijenos novčanih sredstava s kupca na prodavatelja prijenos vrijednosnih papira s prodavatelja na kupca

Podjela namire po načelu: isporuka vrijednosnih papira bez plaćanja - FoP, isporuka vrijednosnih papira uz plaćanje - DVP, isporuka vrijednosnih papira za druge vrijednosne papire -

DVD. Podjela namire po postupku:

ugovorna namira (contractual settlement) – multilateralni netting (BIS model 3)

pojedinačna namira (trade for trade) – nema netiranja obveza (BIS model 1)


Poravnanje i namira

Sustav poravnanja i namire

Trade

Post trade


Poravnanje i namira

Član kupac

Član prodavatelj

Račun prodavatelja

Novac100 Kn

Vrijednosni papiri1 dionica HT-R-A

Račun kupca

PoravnanjeNamira

Primjer: transakcija s jednom dionicom HT-R-A po cijeni od 100 kn

Alokacija isporukeAlokacija primitka


Poravnanje i namira SSS (securities settlement system) za sve

transakcije u Hrvatskoj CCP (novacija) za ugovornu namiru Vrste namire:

ugovorna namira (multilateral netting, novation) pojedinačna namira DvP, FoP, DvD

T+2 ciklus namire za transakcije s uređenog tržišta Plaćanja u stvarnom vremenu preko RTGS sustava

HNB-a (Central bank money) “Same day turnarounds” je moguć “Same day funds” princip


Poravnanje i namira Primjena ISO 15022 standarda Korištenje SWIFT MT poruka za poslove poravnanja i

namire Prekogranični link s Clearstreamom i OeKB-om

preko SWIFT-a za namiru FoP transakcija


Upravljanje rizikom Jamstveni fond

Osnovan u svrhu pokrivanja nepodmirenih obveza u ugovornoj namiri. Svi članovi moraju platiti doprinos u novcu (10% minimum) ili u obliku bankovne garancije. Visina doprinosa se računa na bazi volumena trgovanja svakog člana u prethodna tri mjeseca. Ukupna sredstva jamstvenog fonda su 50% doprinosi članova, a drugih 50% iz kreditne linije banke koja vodi sredstva fonda.

Buy-in počinje na SD član mora pokriti svoju kratku poziciju do SD+3 (T+5)

Sell-out počinje na SD svi vrijednosni papiri na obračunskom računu člana se

zadržavaju kao kolateral član mora podmiriti novčanu obvezu do SD+1 (T+3)


Korporativne akcije Izdavatelji su obvezni obavijestiti SKDD o

korporativnom događaju Pružanje usluga brojnih vrsta korporativnih akcija

glavna skupština, isplata dividendi, podjela dionica, dospijeća kamata i glavnica, konverzije vrijednosnih papira, spajanja društava, preuzimanja društava, istiskivanje manjinskih dioničara itd.

Usluga platnog agenta dividende, dospijeća glavnica i kamate, preuzimanja

društava i druge korporativne akcije koje imaju novčane isplate

U 2014. isplaćeno 35,4 milijardi kuna Usluga poreznog agenta Velika prednost je vođenje depozitorija na razini

krajnjeg imatelja Dnevnik korporativnih akcija je objavljen na

internetskim stranicama SKDD-a


Fond za zaštitu ulagatelja Fond je osnovan u skladu sa ZTK Svrha Fonda je zaštititi imovinu ulagatelja do iznosa

150.000 kn Štiti se imovina u vrijednosnim papirima i novcu Zaštita se odnosi na slučajeve stečaja ili

nemogućnosti ispunjenja obveza prema klijentima društava koje obavljaju pojedine djelatnosti iz ZTK

Fondom upravlja Operater Fonda Fond ima svoje Članove koji moraju doprinositi u

Fond Fond isplaćuje tražbine klijenata Članova Fonda


Fond - Tko se štiti? Fondom su zaštićene sve fizičke i pravne osobe

čijom imovinom član Fonda upravlja ili je administrira ili drži u vezi s investicijskom uslugom ugovorenom s klijentom

Iz zaštite su izuzeti: kreditne i financijske institucije investicijska i osiguravajuća društva subjekti za zajednička ulaganja (fondovi) društva za upravljanje mirovinskim fondovima povezane osobe za slučajeve definirane zakonom


Tko su članovi Fonda? Članstvo u Fondu je obvezno za društva registrirana

u RH, a koja obavljaju investicijske usluge: investicijsko društvo koje je ovlašteno držati novčana

sredstva i/ili financijske instrumente klijenata kreditna institucija koja pruža investicijske usluge ili obavlja

investicijske aktivnosti društvo za upravljanje otvorenim investicijskim fondom, ako

pruža usluge upravljanja portfeljem Članovi Fonda su dužni redovno uplaćivati doprinos

Fondu na temelju pravilnika i pravila Fonda Sredstva doprinosa su nepovratna


NNA (ISIN i CFI) SKDD je NNA (National Numbering Agency) za sve

vrijednosne papire izdane u RH Članica krovne udruge ANNA (Associaton of national

numbering agencies) ISIN (International Securities Identification Number):

osnovna svrha je jedinstvena identifikacija vrijednosnog papira na razini svijeta

duljine 12 znakova, prva dva - oznaka zemlje, zadnja kontrolna znamenka

primjer: HRSDA0RA0007 CFI oznaka (Clasification of financial instrument)

svrha oznake je pobliži opis vrijednosnog papira primjer: ESVTFR – redovna dionica


Sigurnost Fizička

zaštitarska služba kamere pristupne kartice

Poslovna rezervna lokacija replikacija podataka disaster recovery

Drugo power supply (UPS, generator) serverska soba u skladu sa svjetskim standardima


Komunikacijski kanali

Internet - on-line pristup podacima o stanju i promjenama na računima vrijednosnih papira

Telefon (IVR- interactive voice response) Poštanske usluge On-line pristup privatnoj mreži SKDD-a za članove SWIFT Web servisi (M2M komunikacija)


SKDD u brojevima Struktura imatelja prema tržišnoj vrijednosti


SKDD u brojevimaVrijednosni papiri u depozitoriju Q1 2015.

Vrstavrijednosnog

papiraBroj Izdana količina Nominalna vrijednost Tržišna vrijednost Udjel

Dionice 895 1.555.736.519,00 134.687.814.266,56 275.000.730.024,45 71,42%

Obveznice 58 37.771.470.639,93 69.923.506.341,11 78.020.589.394,58 20,26%

Zapisi 55 23.311.873.209,00 31.938.389.120,17 31.938.389.120,17 8,29%

Ostalo 55 31.304.302,80 69.843.052,68 88.464.116,80 0,02%

Ukupno 1.063 62.670.384.670,73 236.619.552.780,52 385.048.172.656,00 100,00%


SKDD u brojevimaTransakcije Q1 2015.

Vrstavrijednosnog

papiraVrijednost Udjel Broj

transakcija Udjel

Dionice 2.198.572.238,12 9,06% 18.099 86,66%

Obveznice 13.570.627.363,82 55,89% 1.233 5,90%

Zapisi 8.485.314.902,98 34,95% 375 1,80%

Ostalo 24.763.276,96 0,10% 1.177 5,64%

Ukupno 24.279.277.781,88 100,00% 20.884 100,00%


Vrijeme za pitanja

Documents

ugovorna namira