APRESENTAÇÃO DOS RESULTADOS DO 4T16

E DE 2016

UMA COMPANHIA

GLOBAL DE

ALIMENTOS

São Paulo, 14 de Março de 2017

AQUISIÇÃO PLUMROSE

2

3

AQUISIÇÃO DA PLUMROSE

Racional da Aquisição

Alinhamento total com a estratégia da JBS

Integração com as atividades da JBS e ampliação da base de clientes da Companhia

Aumento da presença da JBS em produtos com marca, preparados e de alto valor

agregado

Portfólio de marcas fortes e reconhecidas nacionalmente nos Estados Unidos

Captura de sinergias anuais de US$25,0 milhões a US$30,0 milhões

Aquisição da Plumrose USA, subsidiária americana da Danish Crown, por US$230,0 milhões

4

VISÃO GERAL DA PLUMROSEVisão Geral Localização das Unidades

05 unidades de produtos preparados

02 centros de distribuição

MS

IA2

IN

1

1

1

1

VT

1

Produtos

A Plumrose produz bacon, presunto, costelas

assadas e produtos fatiados

Receita anual é de ~US$500,0 milhões

Capacidade de produção de ~160 mil toneladas

por ano

+ de 1.200 colaboradores

GOVERNANÇA CORPORATIVA

5

6

GOVERNANÇA CORPORATIVA

Nomeação de Novos Membros do Conselho de Administração

Ao longo de 2016 e no início de 2017, a JBS passou a contar com novos membros no seu

Conselho de Administração, sendo eles:

Claudia Silva Araujo de Azeredo Santos, eleita membro do Conselho em 30 de

agosto de 2016.

Sérgio Roberto Waldrich, eleito membro independente do Conselho em 10 de

agosto de 2016

Maurício Luís Luchetti, eleito membro do Conselho em 09 de dezembro de 2016.

Norberto Fatio, eleito membro independente do Conselho em 08 de fevereiro de

2017.

7

GOVERNANÇA CORPORATIVA

Comitê de Auditoria

Comitê Financeiro

Comitê de Transações com Partes Relacionadas

Comitê de Gestão de Pessoas

Comitê de Sustentabilidade

Comitês de Assessoramento do Conselho de Administração

RESULTADOS CONSOLIDADOS

4T16

8

5.694 5.936

12,1%14,3%

4T15 4T16

47.161

41.631

4T15 4T16

9

DESTAQUES CONSOLIDADOS DO 4T16

RECEITA LÍQUIDA (R$ MILHÕES) LUCRO BRUTO (R$ MILHÕES)

Margem Bruta (%)

-11,7%

4,3%

| Receita de R$41,6 bilhões no 4T16, redução de 11,7% em relação ao 4T15.

| Aumento de 4,3% no lucro bruto e de 2,2 pontos percentuais na margem.

3.132 3.113

6,6%7,5%

4T15 4T16

10

DESTAQUES CONSOLIDADOS DO 4T16

EBITDA (R$ MILHÕES) LUCRO LÍQUIDO (R$ MILHÕES)

Margem EBITDA (%)

-0,6%

-275

694

4T15 4T16

| O EBITDA foi de R$3,1 bilhões, estável em relação ao 4T15.

| O lucro líquido foi de R$694 milhões, com um lucro por ação de R$0,26.

-1.098

2.909

4T15 4T16

303

4.006

4T15 4T16

11

GERAÇÃO DE CAIXA OPERACIONAL (R$ MILHÕES) GERAÇÃO DE CAIXA LIVRE (R$ MILHÕES)

DESTAQUES CONSOLIDADOS DO 4T16

1221,8%

| A geração de caixa operacional foi de R$4,0 bilhões, aumento de 1.221,8%.

| A geração de caixa livre foi de R$2,9 bilhões.

12

DÍVIDA LÍQUIDA (R$ MILHÕES) / ALAVANCAGEM

DESTAQUES CONSOLIDADOS DO 4T16

Alavancagem

| A JBS encerrou o trimestre com R$9.335,6

milhões em caixa.

| A JBS USA possui US$1.670,0 milhões

disponíveis em linhas de crédito rotativas e

garantidas equivalentes a R$5.442,7

milhões ao câmbio do fechamento do 4T16.

| Redução de R$2,0 bilhões na dívida líquida

no 4T16 em relação ao 3T16.

| Alavancagem reduziu de 4,32x no 3T16

para 4,16x no 4T16.

47.038,748.745,4 49.177,7 48.855,2

46.904,8

3,18x

3,84x4,10x

4,32x

4,16x

4T15 1T16 2T16 3T16 4T16

US$91,5%

R$8,5%

32%

33%

32%

31%

32%

68%

67%

68%

69%

68%

4T15

1T16

2T16

3T16

4T16

Curto Prazo Longo Prazo

ABERTURA POR MOEDA E CUSTO ABERTURA POR EMPRESA

PERFIL DA DÍVIDA DO 4T16

ABERTURA POR FONTE

14,02% a.a

5,32%

PERFIL DA DÍVIDA CP/LP ABERTURA DA DÍVIDA DE CP POR MODALIDADE

JBS S.A.46,8%

Seara9,4%

JBS USA43,8%

Mercado de Capitais

40,90%

Bancos Comerciais

59,04%

BNDES0,06%

Bonds2%

Trade Finance75%

Capital de Giro16%

Outros7%

13

RESULTADOS CONSOLIDADOS

2016

14

22.590 21.314

13,9% 12,5%

2015 2016

162.915

170.381

2015 2016

15

DESTAQUES CONSOLIDADOS DE 2016

Margem Bruta (%)

RECEITA LÍQUIDA CONSOLIDADA (R$ MILHÕES) LUCRO BRUTO CONSOLIDADO (R$ MILHÕES)

| Crescimento da receita líquida com expansão de R$7,5 bilhões (+4,6%) no ano.

| Redução de 5,7% no lucro bruto.

4,6%

-5,7%

1,60

0,14

2015 2016

4.640

376

13.30011.287

8,2%6,6%

2015 2016

16

DESTAQUES CONSOLIDADOS DE 2016

Margem EBITDA (%)

EBITDA CONSOLIDADO (R$ MILHÕES) LUCRO LÍQUIDO CONSOLIDADO (R$ MILHÕES)

| O EBITDA foi de R$11,3 bilhões, redução de 15,1% sobre 2015.

| O lucro líquido foi de R$376,0 milhões, o que representa um lucro por ação de R$0,14.

Lucro por Ação (R$)

-15,1%

-91,9%

UNIDADES DE NEGÓCIOS

4T16

17

| Redução na receita em função de menor volume e preços devenda no mercado externo, incluindo o efeito câmbio.

| Aumento em receita e volume comercializado no mercadodoméstico.

| Crescimento da base de clientes, atingindo 149.000 ao final do4T16.

| Redução no EBITDA em função dos preços dos grãos empatamares elevados ao longo de 2016 e do câmbio.

926,4

298,9

17,3%

6,4%

4T15 4T16

5.368,8

4.683,5

4T15 4T16

18

SEARA 4T16

-12,8%

-67,7%

RECEITA LÍQUIDA (R$ MILHÕES) EBITDA (R$ MILHÕES)

921,1

143,7

12,3%

2,0%

4T15 4T16

7.487,67.227,6

4T15 4T16

19

JBS MERCOSUL 4T16

| Redução na receita líquida em função da queda do volumeexportado e efeito câmbio.

| EBITDA foi impactado por despesas não recorrentes, quesomaram R$263,0 milhões no período.

| A margem EBITDA desconsiderando as despesas nãorecorrentes é de 5,6%.

-3,5%

-84,4%

RECEITA LÍQUIDA (R$ MILHÕES) EBITDA (R$ MILHÕES)

-25,2

387,6-0,5%

7,3%

4T15 4T16

5.250,7 5.333,0

4T15 4T16

20

JBS USA CARNE BOVINA 4T16

Swift

(bolinha) e

Primo

1,6%

INCLUINDO AUSTRÁLIA E CANADÁ

| Aumento de volume de vendas em ambos os mercados, doméstico eexterno.

| Crescimento de 7,9% nas exportações quando comparado ao 4T15,com destaque para a Ásia.

| Maior disponibilidade de animais para o abate contribuiu com osresultados do 4T16.

| Austrália continua sendo impactada pela baixa disponibilidade deanimais para abate, porém operando com margens positivas.

RECEITA LÍQUIDA (US$ MILHÕES) EBITDA (US$ MILHÕES)

141,3

171,5

13,0% 12,5%

4T15 4T16

1.087,7

1.373,0

4T15 4T16

21

JBS USA CARNE SUÍNA 4T16

| Incorporação das novas plantas adquiridas em novembro de 2015,com a captura de sinergias.

| Aumento do número de suínos processados no período.

| EBITDA impulsionado pelo expressivo crescimento nas exportações.

| Destaque para as exportações para a Grande China, Japão e Coreiado Sul.

26,2%

21,4%

RECEITA LÍQUIDA (US$ MILHÕES) EBITDA (US$ MILHÕES)

150,0 172,2

7,6%9,0%

4T15 4T16

1.960,8 1.908,2

4T15 4T16

22

JBS USA FRANGO (PPC) 4T16

| Bom desempenho dos segmentos domésticos in natura,notadamente case-ready e aves pequenas.

| Operações no México contribuíram positivamente no resultado.

| Aumento das exportações.

-2,7%

14,8%

RECEITA LÍQUIDA (US$ MILHÕES) EBITDA (US$ MILHÕES)

378,1 372,3

4T15 4T16

30,036,5

7,9%

9,8%

4T15 4T16

23

JBS EUROPA (MOY PARK) 4T16

| Crescimento das exportações.

| Evolução do EBITDA e da margem EBITDA.

| Eficiências operacionais e maior foco no controle de custos.

| Inovação e produção de produtos de alto valor agregado econveniência.

-1,5%

21,7%

RECEITA LÍQUIDA (£ MILHÕES) EBITDA (£ MILHÕES)

24

Missão da JBS

“Sermos os melhores naquilo que nos propusermosa fazer, com foco absoluto

em nossas atividades, garantindo os melhores

produtos e serviços aos clientes, solidez aos

fornecedores, rentabilidadeaos acionistas e a

oportunidade de um futuro melhor

a todos os colaboradores.”