Un Nuevo Sistema de Financiamiento Estudiantil para la

Educación Superior

Alicia Leiva

Seminario SOFOFA- ILD

19 de Mayo 2004

Ejes de la Política de Financiamiento a Estudiantes de la educación

superior• Asegurar la calidad de la educación superior • Mejorar el acceso y con ello, la equidad

 Principios1. Un sistema orientado a los jóvenes. 2. Un sistema diversificado que atienda las realidades

distintas de los jóvenes que necesitan ayuda.3. Un sistema que permita el crecimiento de la

cobertura. 4. Un sistema que sea sustentable en el tiempo.5. Un sistema garantice la calidad de las instituciones

que imparten estudios superiores.

Instrumentos de Financiamiento Estudiantil

• Becas: para estudiantes de mérito académico y de muy escasos recursos

• Crédito: permanece el Fondo Solidario y se crea un sistema para estudiantes de mérito y de clase media de instituciones privadas.

• Subsidio al ahorro: para familias de hasta 1.5 millones de pesos de ingreso familar mensual.

60 mil jóvenes con becas

115 mil jóvenes con créditos

En discusión en el congreso

Sistemas de crédito estudiantil en Chile

• Fondos de Crédito Solidario• Créditos Corfo• Nueva Ley en discusión

Para estudiantes Universitarios del CRUCH

Para estudiantes Instituciones autónomas sin aval

Para estudiantes de Universidades, Institutos Profesionales y Centros de Formación Técnica que tengan avales

El 2003 se dispuso de:

• Créditos de Fondos Solidarios: $ 85 mil millones

• Créditos Corfo: $ 17 mil millones• Créditos Bancoestado: $ 17 mil millones• Nº estudiantes con crédito solidario: 113 mil• Nº estudiantes con crédito Corfo: 10 mil• Nº Estudiantes con crédito Bancoestado: 15

milEn total, 138 mil estudiantes con crédito

en Chile de los 520 mil que estudian. 26% acceso

Actores elegibles para el Nuevo Crédito

• Estudiantes de méritos y necesidad económica.– Mérito a definir, según cada uno de los 3

tipos de educación superior.

• Universidades, Institutos Profesionales y Centros de Formación Técnica autónomos y acreditados.

Características de los créditos

• Sin aval

• Créditos de largo plazo que se empiezan a pagar un año después del egreso

• Contarán con seguro cesantía, invalidez y desgravamen.

• Cuota Fija con eventos pre- establecidos de renegociación

• Topes de crédito por año via Arancel de Referencia y límites al número de años que pueden endeudarse

¿Cómo lo haremos funcionar?

• Reconociendo los riesgos y tomando medidas para enfrentarlos

• Creando una institucionalidad que permita entregar créditos a estudiantes:

– Con garantías estatales

– Con garantías de las casas de estudio

– Con garantías de los propios beneficiarios (compromisos de pago)

• Utilizando un mecanismo financiero para la obtención de recursos: la securitización

Los Riesgos

1. Factor crítico de cualquier sistema de crédito: la cobranza. Allá apuntan las restricciones para otorgarlos y los sistemas de evaluación de ese riesgo son claves.

2. En el caso de créditos a estudiantes, enfrentamos dos riesgos: 1) el riesgo de que el joven no termine y por tanto, eleve su probabilidad de morosidad. 2) el riesgo que al terminar, no tenga ingresos para servir su deuda.

3. Si además esos mismos créditos queremos usarlos como mecanismo de refinanciamiento de nuevos créditos, sin presionar gasto fiscal debemos diseñar un sistema que de tranquilidad y sea atractivo para quien decida invertir en ellos.

Período de estudio Egreso Período de pago

Garantiza la Casa

de Estudios

Garantiza el Estado

12 meses de gracia

... y cómo los enfrentamos? Con Garantías

Período en el que pueden no pagar

intereses, se capitalizan

Período de amortización de

capital e intereses de los créditos contraídos

Mecanismo de FinanciamientoDos modalidades:1. Bancos financian con recursos propios y garantías estatales (90%)

aquellos créditos otorgados en las condiciones detalladas.2. Bancos privados originan y administran créditos en las condiciones

que establece la Comisión Administradora. Estado compra los créditos emitidos por los bancos y se refinancia en el mercado de capitales para realimentar el sistema.

• Refinanciamiento vía securitización.• Securitización= mecanismo financiero para transformar activos poco

líquidos en recursos frescos, a través de la venta de un bono.• Opera así: se estructura un bono respaldado por los créditos

estudiantiles y se vende a inversionistas institucionales. Con esa venta, se obtiene nuevos recursos para entregar nuevos créditos.

• El organismo administrador necesita recursos una sola vez: al inicio. Luego obtiene fondos para prestar, de los propios créditos que emitió.

Comisión Administradora del Sistema de Créditos para Estudios Superiores

Se crea por ley, con personalidad jurídica y

patrimonio propio

•Ministro Educación•Director Presupuesto•Tesorero•Vicepresidente de Corfo

La integran

3 representantes de las instituciones de

educación superior

Se financia con aportes

de las instituciones participantes, a prorrata de

los volúmenes de créditos otorgados a

sus estudiantes

1. Definir y evaluar las políticas de créditos.

2. Generar y difundir información económica y académica relevante.

3. Definir y organizar el proceso de postulación a los créditos

4. Firma convenios con bancos (vía licitaciones) para que entreguen y administren los créditos.

5. Certifica las condiciones de elegibilidad de los estudiantes.

6. Vincularse con la Tesorería General de la República, y los otros organismos del Estado que participan del sistema.

7. Supervisar el cumplimiento de los requisitos de las instituciones de educación superior, de los estudiantes y de los créditos.

8. Hacer sustentable la gestión financiera.

9. Contratar estudios.

Funciones de la Comisión

Estudiante matriculado solicita crédito en su

institución

Si cumple requisitos:

Institución lo postula a la Comisión

Comisión Administradora del Sistema de Créditos para Estudios Superiores:

1. Elabora ranking por puntaje de mérito y necesidad de los postulantes.

2. Asigna según cupos anuales.3. Envía información al Banco para que emita

crédito.

El Proceso:

Estudiante se acerca al Banco para firmar su

crédito

Garantías del Estudiante•Firma mandato de descuento de su sueldo para pago•Retención de Devolución de Impuestos•Renuncia a Secreto Tributario

Estudiante Paga su Arancel

Banco Entrega Crédito

Mecanismo de FinanciamientoDos modalidades:1. Bancos financian con recursos propios y garantías estatales (90%)

aquellos créditos otorgados en las condiciones detalladas.2. Bancos privados originan y administran créditos en las condiciones

que establece la Comisión Administradora. Estado compra los créditos emitidos por los bancos y se refinancia en el mercado de capitales para realimentar el sistema.

• Refinanciamiento vía securitización.• Securitización= mecanismo financiero para transformar activos poco

líquidos en recursos frescos, a través de la venta de un bono.• Opera así: se estructura un bono respaldado por los créditos

estudiantiles y se vende a inversionistas institucionales. Con esa venta, se obtiene nuevos recursos para entregar nuevos créditos.

• El organismo administrador necesita recursos una sola vez: al inicio. Luego obtiene fondos para prestar, de los propios créditos que emitió.

Proyecto complementario: Subsidio a Planes de Ahorro

• Objetivo: apoyar a estudiantes y familias que ahorren para financiar el primer año, premiándolos con igual tasa de interés o más, con un tope de 810 mil pesos (50 UF).

• Exige: Ahorro durante un mínimo de dos años al menos un millón 300 mil pesos (80 UF) para estudios universitarios o profesionales, y 650 mil pesos (40 UF) para estudios técnicos de nivel superior.

• Premio: 150% de la tasa de interés real para familias con ingresos inferiores a un millón de pesos (63 UF) y 100% de la tasa de interés real para familias con ingresos entre un millón y un millón 500 mil pesos (entre 63 y 93 UF).

• Ejemplo: si la tasa de interés fue en promedio 5%, el primer tramo obtendrá por esos fondos ahorrados un 12.5% de interés y el segundo tramo un 10% de interés.