Unam fac. ciencias

Perspectiva histórica de la econometría

Econometría I

Facultad de ciencias

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C.V. Rodríguez Caballero (FC) Econometría I ( ) Facultad de Ciencias 1 / 17

1 IntroducciónMotivación¿Qué es la econometría?Estructura

2 Los origenes de la econometríaHistoria de la econometríaLos fundadoresLas instituciones antes de la guerraLas instituciones después de la guerra

3 Fundamentos probabilísticos de la econometríaVísperas de la revolución probabilísticasLa perspectiva de KoopmanLa revolución de Haavelmo


Introducción Motivación

Motivación

Comprender qué es la econometría, su funcionalidad, sus objetivos y sus críticas.

Conocer el origen del fundamento de la econometría.

Sensibilizarse con el desarrollo histórico.

Dar la bienvenida al mundo de la econometría.


Introducción ¿Qué es la econometría?

Significado

¿Qué es la econometría?



Significado


Rama de la economía que utiliza métodos estadísticos para estudiar ycuantificar mediante datos reales los fenómenos económicos, brindando asíindicios sobre la pertinencia de las teorías científicas elaboradas por loseconomistasa.

a¿Qué es la econometría?. Ventosa Santaulària 2006.



Significado


Ragnard Frisch (1895-1973) acuñó el término...

A word of explanation regarding the term econometrics may be in order. Its definition is implied in the

statement of the scope of the [Econometric] Society, in Section I of the Constitution, which reads: "The

Econometric Society is an international society for the advancement of economic theory in its relation to

statistics and mathematics...Its main object shall be to promote studies that aim at a unification of the

theoretical-quantitative and the empirical-quantitative approach to economic problems..." But there are

several aspects of the quantitative approach to economics, and no single one of these aspects, taken by

itself, should be confounded with econometrics. Thus, econometrics is by no means the same as

economic statistics. Nor is it identical with what we call general economic theory, although a considerable

portion of this theory has a definitely quantitative character. Nor should econometrics be taken as

synonomous with the application of mathematics to economics. Experience has shown that each of

these three view-points, that of statistics, economic theory, and mathematics, is a necessary, but not by

itself a suficient, condition for a real understanding of the quantitative relations in modern economic life. It

is the unification of all three that is powerful. And it is this unification that constitutes econometrics.a

aRagnar Frisch, Econometrica, (1933), 1, pp. 1-2.


Introducción Estructura

Estructura



Estructura

Macroeconometría



Estructura

MacroeconometríaEconometría de series de tiempo

Procesos estacionalesProcesos con tendencia.Procesos integrados. Memoria infinita. Raíces unitarias.CointegraciónVectores autorregresivosProcesos fraccionales. Memoria larga.VolatilidadProcesos cuantilicos...



Estructura

Macroeconometría

Econometría de series de tiempoCalibración (con fundamenos micro)Modelos de equilibrio general dinámico estocástico (DSGE) (Fuertementebayesiano)Modelos de momentos coincidentes (Matching Moments)Datos de panelSeries de tiempo bayesianas...



Estructura

Macroeconometría

Microeconometría



Estructura

Macroeconometría

Microeconometría

Modelos de sección cruzadaModelos de elección cualitativaModelos cuantilicosAnálisis de sobrevivenciaDatos de panel (También apoya a la macroeconometría)Análisis multivariadoEvaluación de políticas...



Estructura

Macroeconometría

Microeconometría

Econometría computacional



Estructura

Macroeconometría

Microeconometría


Simulación estocásticaEconomía computacional basada en agentes (agent-based)Redes neuronales y afines...



Estructura

Macroeconometría

Microeconometría


Econometría semiparamétrica y noparamétrica

Estimación de densidades (aplica a todo)Estimación no paramétrica (aplica a todo)Modelos de selectividadModelos censurados...



Estructura

Macroeconometría

Microeconometría


Econometría semiparamétrica y noparamétrica

Econometría financiera

Modelos de heteroscedasticidad condicionalVolatilidad estocásticaVolatilidad multivariadaMemoria largaMarkov SwitchingModelos espacio-estado (state-space)Econometría de altas frecuenciasModelos de tiempo continuo (ecuaciones diferenciales estocásticas)Teoría de valores extremos y Valor en Riesgo



Estructura

Macroeconometría

Microeconometría


Econometría semiparamétrica y no paramétrica


Econometría bayesiana (obvios aportes a todas las demás áreas)



Estructura

Macroeconometría

Microeconometría


Econometría semiparamétrica y no paramétrica


Econometría bayesiana (obvios aportes a todas las demás áreas)

Econometría espacial (Microeconometría)


Los origenes de la econometría Historia de la econometría

Intereses al estudiar la historia de la econometría

La econometría nace del deseo de cerrar la brecha entre la teoría y los datoseconómicos.

Intereses generales en la historía de la econometría: ¿Cómo y por qué lasmatemáticas y la estadística se han extendido a la economía? ¿El uso de lasmatemáticas y la estadística, qué problemas económicos han podido resolver, oson capaces de hacerlo? ¿Qué impacto metodológico, si lo hubiere, ha dadoorigen la aplicación de esos métodos a la econometría y al pensamientoeconómico?, ¿cómo ha evolucionado la econometría? y ¿Podrá la econometría,en base a la evolución de sus métodos, eventualmente alcanzar su objetivo dehacer del análisis económico un proceso científico completo?


Los origenes de la econometría Historia de la econometría

Intereses al estudiar la historia de la econometría

La econometría nace del deseo de cerrar la brecha entre la teoría y los datoseconómicos.

Intereses generales en la historía de la econometría: ¿Cómo y por qué lasmatemáticas y la estadística se han extendido a la economía? ¿El uso de lasmatemáticas y la estadística, qué problemas económicos han podido resolver, oson capaces de hacerlo? ¿Qué impacto metodológico, si lo hubiere, ha dadoorigen la aplicación de esos métodos a la econometría y al pensamientoeconómico?, ¿cómo ha evolucionado la econometría? y ¿Podrá la econometría,en base a la evolución de sus métodos, eventualmente alcanzar su objetivo dehacer del análisis económico un proceso científico completo?


Los origenes de la econometría Los fundadores

Los primeros econometristas

Los primeros estudios econometricos brotaron en las postrimerías de la décadade los 20’s en aquella lejana Europa.

Ragnard Frisch. Uno de los padres fundadores de la econometría.

Fundó el primer instituto dedicado a la investigación econométrica, en laUniversidad de Oslo.Supervisor de: Trygve Haavelmo y O.Reiersøl.

Jan Tinbergen. Otro de los padres fundadores de la econometría.

El Buró Central Holandés de Estadística y el Instituto Holandés deEconomía, fueron los centros de modelos macroeconométricos.Construyó el primero modelo macroeconométrico, a mediados de 1930.Construyó modelos macroeconométricos en la Liga de las Naciones enGenova.T.C. Koopmans, físico de origen, fue su profundo colaborador.Supervisó a H. Theil.

Oskar Morgenstern (Uno de los padres de la teoría de juegos)

Dirigió el Instituto Austriaco de Investigación de Ciclos Económicos.A. Wald y G.Tintner fueron sus amplios colaboradores.


























































































































Los origenes de la econometría Las instituciones antes de la guerra

Econometric Society y la Cowles Commission

Econometric SocietyFue fundada en 1930 por Ragnard Frisch (U. Oslo), Fisher (Yale) y C.F. Roos (Cornell)Editó por primera vez Econometrica en 1933Facilitó el intercambio académico entre europeos y norteamericanos.Promovió rápidamente el crecimiento de la econometría como disciplina a parte.

Cowles CommissionFue fundada en 1932 por Alfred CowlesContribuía unicamente a la formación de la econometría.Desde los origenes tuvo una estrecha comunicación con la Sociedad EconométricaFrisch, Roos, Davis y Tintner conformaron el primer grupo de investigadores.A finales de los 30’s (en plena SGM) reclutó un considerable número de economistaseuropeos.J. Marschak estableció el marco general de la econometría ortodoxa.Koopmans, Haavelmo, Anderson, Klein, Hurwicz y Rubin llegaron con Marschakdebido a la SGM.Estrecha participación con prominentes estadísticos como: Hotelling, Wald y Grshick.Con el amplio crecimiento de la econometría en las universidades norteamericanas,la Comisión cambio su enfásis de investigación hacia la economía teórica acomienzos de los 50’s.



































































Los origenes de la econometría Las instituciones después de la guerra

Las escuelas europeas

Suecia

H. Wold estuvo a cargo del programa de investigación econométrica de laUniversidad de Uppsala.Desarrolló un modelo de ecuaciones simultáneas rival del propuesto por laComisión Cowles.

Holanda

H. Theil dirigió la escuela holandesa econométrica entre 1950 y mediadosde 1960.

Reino Unido

Se realizó un esfuerzo colectivo para el desarrollo del estudio de las seriesde tiempo económicas con énfasis en la modelación aplicada.Fue organizado por R. Stone de la Universidad de Cambridge, a finales delos 40’s.Principales colaboradores: Tintner, Orcutt, Cochrane, Durbin, Watson,Sargan (estudiante en Cambridge).




Suecia


Holanda


Reino Unido





Suecia


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Reino Unido



Fundamentos probabilísticos de la econometría Vísperas de la revolución probabilísticas

En vísperas de la revolución

La econometría solo tomó forma hasta finales de los 30’s y principios de los 40’s

Un procedimiento de modelación estructural.Una formalización paso a paso de la práctica general de modelación.

Antes de 1930, la teoría de la probabilidad era comunmente rechazada paraanalizar datos económicos.

En los 30’s y más adelante, conforme los métodos estadísticos fueronaplicandose a la economía aplicada.

Progreso de la estadística matemática multivariada desde los 20’sAxiomatización de la teoría de la probabilidad a comienzos de los 30’s.(Kolmogorov)

Los primeros econometristas relajaron la suposición de ceteris paribus. Pero seenfrentaron a un problema no trivial:



































































Especificar todas las variables omitidas en el término de error dentro de uncontexto de error en las variables.

Ya había un término de error denotando la inexactitud de medición.

La inclusión de otro término de error ciertamente invalidaría la simpleza de losmétodos de mínimos cuadrados, y se requerirían métodos estadísticos másavanzados.

Por otro lado, en cuanto al análisis de ciclos económicos:

Inexistencia de una teoría económica bien recibidas→ No había bases para sumedición.

Una carencia de una teoría dinámica capaz de describirla en términos de ladinámica observada en las series de tiempo económicas.

Investigación econométrica→ Modelos razonables (teoría económica) yfuncionales (predicción)

Análisis de datosFormulación de hipótesis teóricasProbar varias hipótesis competidoras contra datos relevantes.




























































































Slutsky (1937)→ los ciclos deberían ser visto como el resultado de lacombinación de procesos estocásticos.

A mediados de los 30’s, los modelos de errores en ecuaciones tomaronimportancia al estudiar los ciclos económicos. (Variables omitidas).

El análisis de demanda y el de ciclos económicos, a mediados de los 30’s, dieronorigen a la modelación estructural.

El procedimiento derivó de la invención de la descomposición estructural deFrisch. (Mapas de grupo y aceptación de un punto de vista estocástico)

Esta forma de modelar anunciaba la entrada de la teoría de la probabilidaden la econometría.La teoría de la probabilidad en econometría se debe a la necesidad delestudio de la demanda y los ciclos económicos.

El tabú encontra del uso de la probabilidad se rompió con la felixibilidad quepermitían los grados de creencia (degree of belief ) de Slutsky.


























































A pesar de la iniciativas de la teoría económica de la época, el campo de laeconometría aplicada solo fue estimulada con los desarrollos de la estadísticamatemática:

Teoría de la regresión de Pearson y Yule.Teoría del muestreo de Gosset (Student).Teoría de la estimación de Fisher, Pearson y Neymann.Teoría de las pruebas de hipótesis de Neymann y Pearson.El análisis de series de tiempo de Yule y Slutsky.Teoría de los procesos estocásticos de Markov.

La primera aceptación explicita de la teoría de la probabilidad en un esquemaeconométrico básico y muy sistemático vino en Linear Regression Analysis ofEconomic Time Series de Koopman en 1937.












































Fundamentos probabilísticos de la econometría La perspectiva de Koopman

El aporte de Koopman

Reconoció los avances y discusiones de Frisch. Pero consideró 3 deficiencias:

Sobre simplificación de las premisas de los análisis.Falta de criterio explicito para evaluar las regresiones.Abandono de errores en las ecuaciones debido a errores muestrales.

Consideró que estas deficiencias podían ser superadas tras adoptar la teoría demuestreo de Fisher, la cual estaba basada en especificaciones probabilísticas.

Trató de reajustar los métodos de Frisch en base al enfoque de Fisher. Aunquesolo mostraba interés por la teoría del muestreo.

Tratado teórico acerca de la posibilidad de usar los métodos de regresión lineal,junto con una teoría probabilística para realizar pruebas de significancia en elanálisis de series de tiempo económicas

Finalmente, los resultados más importantes Fisher, Frisch y Koopman fueronreunidos en A method and its application to investment activity que Tinbergenpublicó con respecto a sus investigaciones de los métodos de mínimoscuadrados (MC).

Tinbergen pusó énfasis en las sugerencias de Koopman y dedicó investigacionesprofundas a los residuales de la regresión.


















































































Fundamentos probabilísticos de la econometría La revolución de Haavelmo

La revolución de Haavelmo

Originalmente trabajó con Frisch elaborando el enfoque de descomposiciónestructural.

Ideas previas que lo marcaron:

Inconsistencia de la posición de antiprobabilidad de Frisch.La representación de choques aleatorios de Slutsky en el diseño desistemas ponderados.

Marco científico:

Sistemas ponderadosEsencia estocástica del enfoque de Slutsky

Ideas formales:

Las ecuaciones estructurales deberían ser tomadas como leyes en elsentido estocástico.Los modelos econométricos deberían definitivamente tomar la forma deecuaciones estructurales estocásticas.







Marco científico:


Ideas formales:








Marco científico:


Ideas formales:








Marco científico:


Ideas formales:





Contribuciones

Formalizar varios aspectos técnicos sobre estimar los coeficientes de unmodelo de ecuaciones simultáneas basados en la idea de Frisch de unsistema ponderado.The probability approach in econometrics pronto resultó ser fructifero einfluyente y ayudó a agudizar la perspicacia filosófica de la econometría.

Motivación

El bien conocido debate alrededor de 1940 comenzado por Keynes conrespecto a los modelos macroeconométricos de Tinbergen realizados paralas Naciones Unidas. (’Professor Tinbergen’s Method, review of J.Tinbergen: League of Nation I, 1939’ y ’A Reply’ by Tinbergen and’Comment’ by Keynes, 1940.)La respuesta más comprensiva a la crítica de Keynes vino en ’Statisticaltesting of Business-Cycle Theory’ en 1943, así como en ’The probabilityapproach in econometrics’ de 1944, por Haavelmo.




Contribuciones


Motivación





Contribuciones


Motivación





Statistical testing of Business-Cycle Theory

Crítica a los prejuicios arraigados en los círculos económicos encontra de laaplicación de la inferencia estadística basada en teoría probabilística.

The probability approach in econometrics

Brinda una posición más comprensiva de los fundamentos lógicos de laeconometría y fue reconocido como un hito en la econometría y después sumanifiestoArgumentos:

Si la visión común de las series de tiempo económicas fuera extendida detérminos unidimensionales a aquellos multidimensionales en términos de sudistribución de probabilidad, la aplicación de la teoría de muestreo estaríanaturalmente justificada.Si la teoría de muestreo fuera aplicada para analizar los datos económicos, losresultados estadísticos mantendrían significancias reales tanto en la estimaciónempírica como en las pruebas de hipótesis.Si las teorías iban a ser formuladas en hipótesis explícitas, por naturalezadeberían de ser estocásticas debido a que practicamente ninguna teoría en unaforma exacta sobreviviría a una prueba estadística excepto para casos sininterés y muy particulares.


































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