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UNIDAD ACADÉMICA DE CIENCIAS EMPRESARIALES
CARRERA DE CONTABILIDAD Y AUDITORÍA
MACHALA2017
UREÑA PEÑAFIEL EVELYN ALEXANDRA
EVALUACIÓN DE LA CONVERSIÓN Y GESTIÓN DE CUENTAS PORCOBRAR E INVENTARIOS DE LA EMPRESA LA CASA DEL MUEBLE
UNIDAD ACADÉMICA DE CIENCIAS EMPRESARIALES
CARRERA DE CONTABILIDAD Y AUDITORÍA
MACHALA2017
UREÑA PEÑAFIEL EVELYN ALEXANDRA
EVALUACIÓN DE LA CONVERSIÓN Y GESTIÓN DE CUENTASPOR COBRAR E INVENTARIOS DE LA EMPRESA LA CASA DEL
MUEBLE
Urkund Analysis Result Analysed Document: UREÑA PEÑFIEL EVELYN ALEXANDRA.docx (D25044185)Submitted: 2017-01-17 02:01:00 Submitted By: [email protected] Significance: 7 %
Sources included in the report:
JAPA TOCTO BETCY 2.docx (D16019705) RUIZ ABARCA_PAOLA ALEXANDRA.docx (D25041309) Proyecto Empresarial CF - Cristina Villacís.docx (D9376074) trabajo de O Y M ANDRES CHAUCA Y REINA VELASTEGUI (completo).docx (D12913818)
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10
U R K N DU
Resumen
El trabajo investigativo está enfocado en la evaluación de la conversión de efectivo y
gestión de las partidas de cuentas por cobrar e inventarios de la empresa “La Casa del
Mueble” de la cuidad de Machala ilustrando los dos últimos periodos contables 2015-
2014, esta medida realiza un estudio de los indicadores financieros de actividad y del
ciclo operativo promedio que se encargan de obtener los resultados de las veces y los
días que se tarda en la conversión de efectivo de estas cuentas que la empresa posee y
así mismo encontrar los inconvenientes que se presentan en el transcurso de la
conversión de efectivo, para finalmente dictaminar un informe del análisis de los
resultados obtenidos con las respectivas conclusiones y recomendaciones que se darán
acerca del casa práctico planteado, para que así la entidad pueda tomar las medidas
necesarias y correctas frente a estas partidas, llevando un mejor control administrativo,
logrando que la entidad obtenga mayor rentabilidad. Los conceptos que cuenta el
trabajo investigativo están fundamentados con la respectiva argumentación de artículos
científicos, los cuales le dan realce al estudio realizado.
Palabras clave: Administración financiera, estados financieros, conversión del
efectivo, cuentas por cobrar, inventarios, indicadores financieros.
Abstract
The investigative work is focused on the evaluation of the cash conversion and
management of accounts receivable and inventories of the company "The House of
Furniture" of the city of Machala illustrating the last two accounting periods 2015-2014,
this measure Carries out a study of the financial indicators of activity and of the average
operating cycle that are in charge of obtaining the results of the times and the days that
it takes in the conversion of cash of these accounts that the company owns and also to
find the disadvantages that are Present in the course of the conversion of cash, finally to
issue a report of the analysis of the results obtained with the respective conclusions and
recommendations that will be given about the practical house proposed, so that the
entity can take the necessary and correct measures against These items, leading to better
administrative control, making the entity obtain greater profitability. The concepts of
the research work are based on the respective argumentation of scientific articles, which
highlight the study carried out.
keywords: Financial management, financial statements, cash conversion, accounts
receivable, inventories, financial indicators
2
ÍNDICE GENERAL
CONTENIDO
Pág.
1. Introducción .......................................................................................................................... 3
2. Desarrollo .............................................................................................................................. 4
2.1. Administración Financiera ............................................................................................ 4
2.2. Estados Financieros ....................................................................................................... 4
2.2.1. Estado de situación financiera. ................................................................................... 5
2.2.2. Estado de resultados. .................................................................................................. 5
2.3. Capital de trabajo .......................................................................................................... 5
2.3.1. Efectivo. ................................................................................................................. 5
2.3.2. Cuentas por Cobrar. .............................................................................................. 5
2.3.3. Inventarios. ........................................................................................................... 6
2.4. Ciclo Operativo .............................................................................................................. 6
2.4.1. Ciclo de conversión de efectivo (CCE) ................................................................... 6
2.5. Indicadores de Razón financiera ................................................................................... 7
2.5.1. Indicador de actividad ........................................................................................... 7
2.5.1.1. Rotación de Inventarios (RI). ......................................................................... 7
2.5.1.2. Edad Promedio de Inventario (EPI). .............................................................. 8
2.5.1.3. Razón de Cuentas por Cobrar (RCC). ............................................................. 8
2.5.1.4. Periodo Promedio de Cobro (PPC). ............................................................... 8
2.5.1.5. Periodo Promedio de Pago (PPP). ................................................................. 8
2.6. Caso Práctico ................................................................................................................. 9
2.7. Causas que generen inconvenientes en la gestión de cuentas por cobrar e
inventarios. ............................................................................................................................. 17
2.7.1. ¿Qué causas generan inconvenientes en las cuentas por cobrar? ..................... 17
2.7.2. ¿Qué causas generan inconvenientes en los inventarios? ................................. 17
2.8. Informe del análisis del Caso ....................................................................................... 17
3. Conclusiones ....................................................................................................................... 19
4. Recomendaciones ............................................................................................................... 19
Bibliografía .................................................................................................................................. 21
Anexos ......................................................................................................................................... 23
3
1. Introducción
A lo largo del tiempo muchas empresas van avanzando cada vez más y más, y para eso
se requiere de muchos conocimientos para seguir fortaleciendo la misma e ir alcanzando
una gran rentabilidad, por lo que estas enfrentan a otras entidades del mismo giro de su
actividad las cuales vienen más firmes y a competir con fuerza. Acerca de estos casos
cabe recalcar que es relevante conocer la parte financiera de la entidad que es la que está
enfocada en la inversión, el financiamiento y a la toma de decisiones de una entidad, es
decir para todo esto se tiene que planear, organizar, dirigir y controlar paso a paso los
objetivos y metas planteadas, para así cuidar de los recursos financieros que son la
rentabilidad y liquidez de la organización.
La problemática de este trabajo se centra en la evaluación de la conversión de efectivo
de las Cuentas por Cobrar e Inventarios en los últimos dos periodos de la entidad “La
Casa del Mueble” de la ciudad de Machala, y a su vez identificar las causas que generan
inconvenientes en la gestión de estas partidas contables.
Una de las herramientas importantes para calcular las necesidades que enfrenta el
capital de trabajo en una entidad, es el Ciclo de Conversión de Efectivo, es el transcurso
de tiempo que pasa desde el momento en que la empresa compra hasta que vende. Este
cálculo se lo realiza a las partidas de inventarios, cuentas por cobrar y así mismo a las
cuentas por pagar.
El objetivo del presente trabajo es determinar la conversión de efectivo de las cuentas
por cobrar e inventarios de la empresa “La Casa del Mueble” periodos 2015-2014,
mediante la aplicación de indicadores financieros de actividad como es la rotación de
inventarios, rotación de las cuentas por cobrar, dando como resultado las veces y los
días que se tardan estas partidas contables en convertirse en efectivo e identificar los
posibles inconvenientes que se presentan en la gestión de las mismas, para así dar las
respectivas recomendaciones a la entidad.
Por tal motivo el caso planteado esta direccionado a calcular los días y las veces que se
tarda en convertirse en efectivo las cuentas por cobrar e inventarios, y al mismo tiempo
encontrar los inconvenientes que se presentan en la gestión de las mismas, el trabajo se
lo realizará con la respectiva argumentación de artículos científicos, fundamentación
teórica, resolución del caso con sus respectivas conclusiones y recomendaciones.
4
2. Desarrollo
En el mundo empresarial en el que vivimos hoy en día, cada vez existen más cambios
técnicos, científicos, tecnológicos en las empresas competitivas, por tal motivo cada una
de las organizaciones tienden a la obligación de enfocarse más en realizar estos tipos de
cambios tan rápido como sea posible, para siempre estar a la par de la competencia, por
lo tanto la administración es una clave fundamental para cada una de estas, y más si se
trata de la administración financiera, ya que esta conlleva al control de los recursos que
esta posee, de su capital de trabajo y así obtener liquidez en un tiempo corto y
determinado.
2.1. Administración Financiera
La administración financiera es una ciencia la cual se encarga de planificar, organizar,
dirigir y controlar todos los recursos tanto físicos y financieros que toda entidad posee y
planea para un lapso de tiempo determinado, esta ciencia que es la administración
financiera al conectarse de una forma directa con la administración, esta se enfoca a
todos sus principios. (Altuve G, 2016)
Sin embargo, para que toda empresa obtenga un desarrollo sostenible y una
permanencia en el mercado hoy en día, deberá generar estrategias que logren hacer que
estas no se desestabilicen, e ir estudiando el entorno actual al que cada día se enfrentan
las mismas en el rango competitivo para ir mejorando y obtener un prestigio en el
mercado. (Escobar Arias, 2014)
2.2. Estados Financieros
Los estados financieros son informes los cuales indican un proceso contable que ha
tenido una empresa, es decir reflejan la situación económica-financiera por la que está
pasando, la finalidad de estos estados es informar tanto a los gerentes de la entidad
como a los usuarios externos sobre los resultados de las operaciones que llevo a cabo la
empresa durante un ciclo contable, dando información que es útil para la toma de
decisiones de los directivos de la entidad. (Marcotrigiano Z, 2013)
El objetivo principal que tienen estos estados financieros en sí, es el de brindar
información financiera a los usuarios internos y externos de la empresa, ya que son un
medio útil para la toma de decisiones de la situación por la que enfrenta la entidad.
(Yáñez Rodríguez & Ávila Mazzocco, 2015). Estos estados deberán presentar
5
información de fácil análisis por parte de los interesados con lo que respecta a la
rentabilidad, liquidez de la misma. (Marcotrigiano Z, 2013)
Un juego completo de estados financieros se estructura por un estado de situación
financiera, un estado de resultados, un estado de flujos de efectivo, estado de cambios
en el patrimonio y las notas explicativas a los estados financieros, todos estos deberán
ser presentados al final de un periodo contable, es decir al término de un año.
2.2.1. Estado de situación financiera. Este estado presenta toda la información
relacionada con los recursos que posee una entidad y las fuentes de financiamiento
utilizado para obtener dichos recursos, está estructurado por los activos, pasivos y
patrimonio que posee la empresa.
2.2.2. Estado de resultados. “Revela información financiera importante, en términos de
los beneficios obtenidos por el desarrollo de la actividad económica después de cubrir
las erogaciones que permiten generar los ingresos” (Castaño Ríos & Arias Pérez, 2013),
es decir este estado muestra el resultado de las operaciones del giro del negocio de la
actividad a la que se dedica la empresa, de todos los ingresos y egresos que realiza
durante un año.
2.3. Capital de trabajo
Dentro del capital de trabajo se componen tres elementos los cuales son: Efectivo, las
cuentas por cobrar e inventarios.
2.3.1. Efectivo. Se refiere a cantidad de dinero que se tiene en la cuenta caja de la
entidad, así como también al dinero que es depositado en la cuenta corriente de
los bancos y a su vez están serán o pueden ser utilizados en cualquier momento
que la entidad quiera realizar una compra, en alguna inversión, o en el pago de
una deuda, sin embargo el buen control de este efectivo es lo que la lleva a la
empresa a tener una mayor liquidez y así solventar todas las deudas que esta
tenga con terceros. (Peñaloza Palomeque, 2008)
2.3.2. Cuentas por Cobrar. Es dinero que la empresa obtiene por el volumen de
ventas a crédito que esta realice a terceros, para administrar estas cuentas por
cobrar la entidad debe crear políticas de crédito, las cuales van a determinar si se
deben conceder crédito a un cliente y por cuánto se le debe conceder, la
6
ejecución correcta de estas políticas ayudara a tener una administración exitosa
en esta partida. (Peñaloza Palomeque, 2008)
2.3.3. Inventarios. Se define que es un “activo representado por cualquier bien o
recurso que mantiene la organización para hacer frente a sus operaciones en las
diferentes fases del proceso productivo, satisfaciendo requerimientos tanto de
clientes internos como externos” (Moreno Quintero, Meleán Romero, &
Bonomie Sánchez, 2011), es decir que los inventarios son la representación del
activo, los cuales un cliente comprará de acuerdo a la necesidad que este tenga y
a la vez la venta del mismo generará ingresos para la empresa.
2.4. Ciclo Operativo
El ciclo operativo según Porlles, Quispe y Salas (2013) es el periodo que transcurre
desde la fecha en que llega la mercadería hasta la venta de esta mercadería, las cuales se
convierten en cuentas por cobrar, este ciclo operativo está fundamentado en las
siguientes actividades operativas y financieras que son la “compra de materiales”,
“periodos de existencia de los mismos”, “periodo de procesamiento” y “periodo de
almacenamiento hasta su venta y facturación” (pág. 31).
El ciclo operativo se toma de dos categorías muy importantes del activo a corto plazo y
es del inventario y de las cuentas por cobrar. En el cual se mide el tiempo que ha
transcurrido, sumando la edad promedio de inventarios (EPI) y el periodo promedio de
cobro (PPC). (Gitman, 2007)
Sin embargo para el proceso de fabricación y comercialización de los inventarios
también se involucra la materia prima, en la cual esta genera a su vez cuentas por pagar
“Las cuentas por pagar disminuyen el número de días que los recursos de una empresa
permanecen inmovilizados en el ciclo operativo” (Gitman, 2007). Para el cálculo del
tiempo que se necesita para pagar las cuentas por pagar expresado en días, es el periodo
promedio de pago (PPP).
Dentro del ciclo operativo menos el PPC se conoce como Ciclo de Conversión de
Efectivo (CCE).
2.4.1. Ciclo de conversión de efectivo (CCE)
Representado por sus siglas (CCE) Ciclo de Conversión de Efectivo, es el tiempo en el
que los recursos están inmovilizados, este ciclo se lo utiliza para el análisis de la
7
administración de los activos corrientes, es decir a la administración financiera a corto
plazo.
En el CCE se compra materia prima, las cuales serán usadas para la producción, y luego
se almacenará los productos realizados que tomaran el nombre de productos terminados,
para ser vendidos a los consumidores, quienes cancelaran por la compra del artículo
vendido, convirtiéndose una entrada de efectivo para la empresa. (Rivera González &
Morúa Ramírez, 2011)
2.5. Indicadores de Razón financiera
Los indicadores financieros se clasifican en cuatro grupos que son de gran importancia
dentro de una organización, ya que permiten conocer la rentabilidad en la que se
encuentra, su solvencia para el pago de sus deudas a corto plazo, y su índice de
endeudamiento que va creando, y también de su actividad que esta genera. Los cuatro
grupos son los de liquidez, actividad, endeudamiento y rentabilidad. Para la solución del
caso práctico se empleará los indicadores de actividad.
2.5.1. Indicador de actividad
Este indicador evalúa los días que se toma los inventarios de la empresa en venderse, y
de los días en que la entidad recupera las cuentas por cobrar a terceros, por la venta de
sus inventarios a crédito, a esta suma se le disminuye los días en que la empresa se
demora en cancelar sus deudas con terceros. Este indicador sirve para el análisis del
ciclo operativo, es decir para mostrar los días y las veces que rotan los inventarios, los
días y las veces que se tarda en recuperar las cuentas por cobrar, y así mismo las veces y
los días en que la empresa cancela sus deudas. (Bernal Dominguez & Amat Salas, 2012)
2.5.1.1. Rotación de Inventarios (RI). Este indicador explica el número de veces
promedio que rotan los inventarios en un periodo de tiempo determinado en
las empresas, es decir las veces que los inventarios podrán ser vendidos y así
convertirse en cuentas por cobrar siempre y cuando se haya realizado una
venta a crédito, la fórmula para el cálculo de este indicador es la siguiente:
RI =Costo de Ventas
Inventario Promedio (IP)= (vece𝑠) (1)
IP =Inventario Inicial+Inventario Final
2= ($) (2)
8
2.5.1.2. Edad Promedio de Inventario (EPI). Permite conocer el número promedio
de días que se van a utilizar para poder vender su inventario a sus
consumidores, es decir en cuántos días se vende un inventario de la empresa
durante un ciclo contable, mientras más veces se vende el inventario bastante
satisfactorio será para la empresa, ya que obtendrá liquidez para la misma y
su fórmula es:
EPI =365
Rotación de Inventarios= (días) (3)
2.5.1.3. Razón de Cuentas por Cobrar (RCC). La razón de cuentas por cobrar
sirve para establecer el número de veces promedio, se van recuperando las
ventas a crédito que ha obtenido la entidad dentro del periodo contable, este
permite también evaluar las políticas de crédito y cobro que tenga la
empresa, por lo que indica en que tiempo la empresa va a recuperar su
efectivo de las ventas a crédito que ha realizado.
RCC =Ventas a Crédito
Cuentas por Cobrar Promedio (CCP)= (veces) (4)
𝐶𝐶𝑃 =𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝐶𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟 𝐼𝑛𝑖𝑐𝑖𝑎𝑙𝑒𝑠+𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝐶𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟 𝐹𝑖𝑛𝑎𝑙𝑒𝑠
2= ($) (5)
2.5.1.4. Periodo Promedio de Cobro (PPC). Es el tiempo promedio que requiere la
entidad para el cobro de sus cuentas por cobrar hacia terceros, el cual se
brindó un crédito, para un determinado tiempo, lo que hace que la entidad
recupere su dinero para poder seguir invirtiendo.
PPC =365
Razón de Cuentas por Cobrar= (días) (6)
2.5.1.5. Periodo Promedio de Pago (PPP). Mediante este indicador se identifica el
tiempo que requiere la empresa para pagar las cuentas que adeuda con
terceros, es decir en cuántos días puede cancelar dichos pasivos a corto plazo
que esta tenga y permite a la empresa identificar si esta tiene rentabilidad o
no.
PPP =Cuentas por Pagar
Compras∗ 365 = (días) (7)
9
2.6. Caso Práctico
Con la información de una empresa comercial del entorno, y en atención a ellos, con
base en la revisión de casos documentados en revistas científicas e indexadas se solicita:
a) Determinar las veces y los días que se toma en convertir en efectivo las cuentas
por cobrar y el inventario en los últimos dos periodos.
b) Identificar las posibles causas que generen inconvenientes en la gestión de
cuentas por cobrar e inventarios.
c) Elaborar un informe del análisis de los literales anteriores con sus respectivas
conclusiones y recomendación.
Datos adicionales
De las ventas anuales un 65% son a crédito para el año 2015, y para el año 2014 un 75%
fueron a crédito.
El inventario final del año 2013 ha sido de $99.956,45 y sus cuentas por cobrar de
$82.914,30.
10
CARPIO LARRIVA JAIME FERNANDO
ARTESANO CALIFICADO PRODUCCIÓN Y COMERCIALIZACIÓN DE
MUEBLES
ESTADO DE RESULTADOS
AL 31 DE DICIEMBRE 2015
INGRESOS
177.842,82
Ventas Piazza 12.897,98
Ventas Feria 153.513,27
Ventas Matriz 11.431,57
Otros Ingresos 8.320,00 -1.587,00
Devoluciones en Venta -1.587,00
TOTAL INGRESOS
176.255,82
COSTOS Y GASTOS
COSTO DE VENTAS
78.718,10
Inventario Inicial 32.913,42
(-) INV. Final -11.215,32
Compra de Mercadería s/factura 4.118,22
Compra de Mercadería T. 0% 43.067,48
Compra de Mercadería T 12% 10.882,10
Devolución en compras -1.047,80
Formularios y útiles
639,28
Servicios Básicos
4.934,58
Honorarios Profesionales
2.164,65
Impuestos Pagados
3.545,49
Publicidad
6.084,57
Mantenimiento de Equipos
14.423,69
Gastos de seguros
2.535,00
Combustibles y Lubricantes
3.687,92
Gastos de Viaje y Transporte
3.205,00
Gastos Financieros
1.190,40
Comisión Tarjeta de Crédito
5.245,00
Viáticos y Comisiones
3.647,50
Sueldos y Salarios
15.897,00
Aporte Patronal al IESS
1.548,00
TOTAL COSTOS Y GASTOS
147.466,18
Utilidad antes de Participación Trabajadores
28.789,64
15% Participación Trabajadores
5.870,36
UTILIDAD DEL EJERCICIO
22.919,28
Fuente: Empresa La Casa del Mueble
11
CARPIO LARRIVA JAIME FERNANDO
ARTESANO CALIFICADO PRODUCCIÓN Y COMERCIALIZACIÓN DE MUEBLES
ESTADO FINANCIERO
AL 31 DE DICIEMBRE 2015
ACTIVO
PASIVO
ACTIVO CORRIENTE
104.549,27
PASIVO CORRIENTE
97.126,38
Caja 2.956,45
Proveedores 18.000,00
Caja chica Machala 200,00
Préstamos Bancarios 78.340,76
Inventario de Mercadería 95.874,00
Aportes IESS por Pagar 785,62
IVA Retenido en Ventas 854,04
TOTAL PASIVO
97.126,38
IMP. Renta Ret. En Ventas 2.154,78
IVA Pagado en Compras 1.254,00
PATRIMONIO
Anticipo IMP. Renta 1.256,00
CAPITAL NETO
879.453,03
ACTIVO EXIGIBLE
75.230,14
Capital de Resultados 820.595,75
Cuentas por Cobrar Clientes 75.230,14
Utilidad Ejercicio Anteriores 22.919,28
ACTIVO FIJO
796.800,00
Utilidades Acumuladas 35.938,00
Vehículo Chevrolet 35.000,00
TOTAL PATRIMONIO
879.453,03
Vehículo GMS 8.000,00
Vehículo Dimax 28.000,00
Vehículo Hyundai 39.000,00
Camión Jack 18.000,00
Bodega 70.000,00
Terreno 38.000,00
Casa Crucitas 100.000,00
Local comercial 500.000,00
(-) Res. Para Depreciación -39.200,00
TOTAL ACTIVO
976.579,41 TOTAL PASIVO + PATRIMONIO
976.579,41
Fuente: Empresa La Casa del Mueble
17
12
CARPIO LARRIVA JAIME FERNANDO
ESTADO DE PÉRDIDAD Y GANANCIAS
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2014
VENTAS
649.464,84
(-) COSTO DE VENTAS
493.954,52
INV. Inicial de Materia Prima 16.435,78
(+) Compras 393.872,96
(-) Inv. Final de Materia Prima -19.347,52
(+) Mano de Obra 55.335,28
(+) Gastos de Fabricación 48.676,00
Inv. Inicial de Productos en Proceso 18.456,50
(-) Inv. Final de Productos en Proceso -14.590,60
Inv. Inicial de Productos Terminados 60.981,72
(-) Inv. Final de Productos Terminados -65.865,60
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN Y VENTAS 117.186,45
Sueldos 35.114,56
Mantenimiento y Reparaciones 1.050,70
Materiales y Suministros 3.678,00
IVA que se carga al Gasto 10.001,21
Intereses Bancarios 6.120,00
Gastos Bancarios 2.242,98
Gastos de Feria 55.589,00
Servicios Básicos 3.390,00
RESULTADO DEL EJERCICIO
38.323,87
Fuente: Empresa La Casa del Mueble
13
CARPIO LARRIVA JAIME FERNANDO
BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2014
ACTIVO
PASIVO
ACTIVO CORRIENTE
205.221,23
PASIVO CORRIENTE 130.642,84
Caja Bancos 9.686,85
Proveedores 71.433,00
Clientes 90.865,00
Préstamos Bancarios 54.720,00
Retenciones Fuente Clientes 3.849,52
Impuestos por Pagar 3.600,29
Crédito Años Anteriores 1.016,14
IESS por Pagar 889,55
Materia Prima 19.347,52
Productos en Proceso 14.590,60
PATRIMONIO
946.178,39
Productos Terminados 65.865,60
Capital 907.854,52
ACTIVO FIJO
871.600,00
Resultados 38.323,87
Maquinaria 35.600,00
Vehículo Chevrolet 35.000,00
Vehículo GMS 8.000,00
Vehículo Dimax 28.000,00
Vehículo Hyundai 39.000,00
Camión Jack 18.000,00
Bodega 70.000,00
Terreno 38.000,00
Casa Crucitas 100.000,00
Local comercial 500.000,00
TOTAL ACTIVO
1.076.821,23 TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 1.076.821,23
Fuente: Empresa La Casa del Mueble
19
14
Rotación de Inventarios (RI)
RI = Costo de Ventas
Inventario Promedio (IP)
2015
2014
RI =
78.718,10 0,80 veces
RI =
493.495,52 4,95 veces
97.838.86
99.880,09
Inventario Promedio (IP)
IP = Inv. Inicial + Inv. Final
2
2015
2014
IP =
99.803,72 + 95.874,00 $ 97.838,86
IP =
99.956,45 + 99.803,72 $ 99.880,09
2
2
Interpretación. Dentro del cálculo del ciclo operativo es muy importante aplicar los
indicadores de actividad como es el de rotación de inventarios que nos permite analizar lo
que la empresa este vendiendo. En el año 2015 la entidad vendió 0.80 veces el inventario,
mientras que en el año 2014 la misma ha vendido 4.95 veces al año, se ha generado un
gran cambio en el año 2015 ha disminuido las veces de rotación lo que significa que la
empresa no ha rotado su inventario de manera mejorada, sino más bien ha disminuido.
Edad Promedio de Inventario (EPI)
EPI = 365
Rotación de Inventarios
2015
2014
EPI =
365 456,25 días
EPI =
365 73,74 días
0,80
4,95
Interpretación. La EPI refleja en el año 2015, 456,25 días y en el año 2014 un total de
73,74 días, lo que indica que en el año 2014 la empresa ha tenido menos tiempo para la
venta de sus muebles, mientras que en el 2015 ha sido un año operativo con más
15
dificultas para venta de su inventario, lo que hace que la empresa no tenga liquidez para
ese año contable.
Razón de Cuentas por Cobrar
RCC = Ventas a Crédito
Cuentas por Cobrar Promedio (CCP)
2015
2014
RCC = 114.566,28 1.38
veces RCC = 487.098,63 5,61
veces 83.047,57
86.889,65
CCP = Cuentas por Cobrar Inicial + Cuentas por Cobrar Final
2
CCP =
90.865,00 + 75.230,14 $
83.047,57 CCP =
82.914,30 + 90.865,00 $
86.889,65 2 2
Interpretación. La Razón de Cuentas por Cobrar de acuerdo a lo resuelto dentro de los
dos periodos contables de la empresa, nos refleja que en el año 2015 la empresa está
cobrando 1,38 veces al año, mientras que en el año 2014 había cobrado 5.61 veces al año
las ventas que la misma realizó a terceros, lo que nos podemos dar cuenta que la empresa
ha disminuido su cartera de cobro, lo que ocasiona un problema de liquidez para la
empresa.
Periodo Promedio por Cobrar
PPC = 365
Razón de Cuentas por Cobrar
2015
2014
PPC = 365
264,49 Días
PPC = 365
65,06 Días 1,38 5,61
Interpretación. El PPC refleja lo que la empresa va a cobrar de las ventas que realizó de
sus inventarios, en el año 2015 sus días de cobro durante el año es de 264,49 días, y en el
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año 2014 ha sido de 65,06 días al año, estos días han sido los días que ha recuperado
cartera la empresa de las ventas en el año que esta ha tenido.
Periodo Promedio de Pago (PPP)
PPP = Cuentas por Pagar
x 365 Compras
2015
2014
PPP = 18.000,00
x 365 115,22
Días PPP =
71.433,00 x 365
66,20
Días 57.020,00
393.872,96
Interpretación. Para la empresa “La Casa del Mueble” ha tenido un periodo de
financiamiento y cancelación de deudas a corto plazo en el año 2015 ha sido de 115,22
días, y en el año 2014 de 66,20 días, lo que indica que en el año 2015 para el pago de sus
deudas con terceros ha sido de más de tres meses, mientras que en el 2014 ha sido en dos
meses para la cancelación de las deudas.
Ciclo Operativo Promedio
COP = PPC + EPI
2
2015
2014
COP = 264,49 + 456,25
COP = 65,06 + 73,74
2
2
COP = 360,37 días
COP = 69,40 días
Interpretación. El COP que obtuvo dentro de los dos últimos periodos La empresa “La
Casa del Mueble” en el año 2015 dio un resultado del PPC de 264,49 días que son los
días que la empresa tuvo para cobrar sus cuentas y en el EPI 456,25 días que requiere
para vender sus inventarios dando un total del ciclo operativo promedio de 360,37 días,
en comparación del año 2014 que obtuvo en el PPC 73,74 días y en el EPI 65,06 días,
dando un resultado de 69,40 días, el cual tiene un periodo de tiempo más corto para
recuperar sus cuentas por cobrar y así mismo para vender su inventario, es decir que en el
periodo 2014 la administración de estas partidas ha sido más eficiente lo que ha logrado
que recupere de una manera más rápida su dinero, he invertir mucho más en inventarios.
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2.7. Causas que generen inconvenientes en la gestión de cuentas por cobrar e
inventarios.
2.7.1. ¿Qué causas generan inconvenientes en las cuentas por cobrar?
Los inconvenientes que enfrenta la partida de cuentas por cobrar dentro de la empresa es
que siempre que se concede un crédito, tienen el riesgo de que exista la posibilidad de
que no todos los clientes cancelen toda la deuda o parte de la deuda, lo cual esto genera
gran pérdida para la empresa, por esto realizan provisiones incobrables para que en cierta
parte se recupere algo de lo que el cliente no paga, y a su vez permite equilibrar las
cuentas en los estados financieros.
2.7.2. ¿Qué causas generan inconvenientes en los inventarios?
El motivo por el cual se encuentra inconvenientes en la partida de inventarios es por la
falta de estrategias que la empresa tiene respecto a las ventas, los colaboradores no están
capacitados adecuadamente para la atención del cliente, también existe un bodeguero que
no está capacitado lo suficiente para el cargo que este desempeña.
2.8. Informe del análisis del Caso
El análisis está direccionado en dar a conocer cuáles son las veces y los días en que la
empresa se tarda en recuperar su efectivo de las partidas contables de cuentas por cobrar e
inventarios.
De acuerdo al cálculo de estas partidas por medio de la aplicación de los indicadores
financieros de actividad, se ha dado como resultado que en inventarios que posee la
empresa, el efectivo se recuperará para el periodo 2015 en 456,25 días y en el periodo
2014 en 73,74 días, por lo tanto quiere decir que el inventario de la entidad ha rotado 0,80
veces dentro del año operativo 2015, mientras que en el año 2014, 4,95 veces, lo que
indica que en el año 2015 los inventarios no están siendo controlados de una manera
eficiente, sino más bien se está llevando un descuido en la rotación de estos, lo que
genera que la empresa, quede con mercadería almacenada y simplemente no recupere lo
que ha invertido en la compra del mismo, lo que generará pérdidas para la empresa.
Uno de los inconvenientes que causan estas inadecuadas administraciones es por lo que
no hacen uso de la aplicación de los indicadores, ya que estos muestran de qué manera se
están utilizando los recursos de operación que mantiene la empresa e identificar qué
tiempo tarda en vender los inventarios, por el simple hecho que no hay personal
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calificado para llevar un control de los inventarios, o más bien porque no llevan un
seguimientos en estos.
En el cálculo de las cuentas por cobrar para el año 2015 nos da como resultado 1,38 veces
al año, es decir en 264,49 días la empresa obtendrá dinero en efectivo provenientes de las
ventas a crédito durante el periodo contable, mientras que para el año 2014 da un
resultado de 5,64 veces, que se refiere que en 65,06 días la entidad recuperar el dinero en
el cual invirtió de la venta de sus inventarios a crédito.
En el año 2015 la recuperación del efectivo proveniente de estas ventas a crédito que
realizó la entidad tendrá una mayor demora en la obtención de esta entrada de efectivo,
por la inadecuada gestión que se le da a esta partida contable, el motivo por el cual crea
inconvenientes en la liquidez de la entidad, ya que esta no tendrá efectivo tan pronto, sino
más bien en casi nueve meses recuperará este efectivo de las cuentas por cobrar a
terceros.
19
3. Conclusiones
Se concluye que la aplicación de los indicadores de actividad y el ciclo operativo
para las cuentas contables de cuentas por cobrar e inventarios es importante, por
lo que refleja el tiempo que rotan estas partidas dentro de la empresa, las veces y
los días que se convierten en efectivo, y así llevar una mejor administración y
control para las mismas, creando un mejor provecho para la administración y
saber en qué momento obtiene liquidez para seguir invirtiendo.
En la empresa “La Casa del Mueble” la rotación de inventarios no es la más
adecuada para el periodo 2015, es decir que la entidad ha despreocupado el
control de esta partida, los días en que tarda en rotar los inventarios es de más de
un año, por lo que no es conveniente para la empresa tener un inventario estático,
es decir vender casi nada, lo que provoca que esta no tenga entradas de efectivo,
sino más bien obtener pérdidas por el inventario que lo tiene almacenado.
La inadecuada supervisión de los créditos otorgados por parte de la empresa es lo
que provoca que las cuentas por cobrar no se controlen de la mejor manera,
creando así inconvenientes en las entradas de efectivo lo que hace que exista
iliquidez para la entidad.
4. Recomendaciones
Hacer la aplicación correcta de los indicadores de actividad, verificando los días y
las veces que se tarda en recuperar el efectivo invirtiendo en los inventarios y así
mismo en sus cuentas por cobrar, para que así la empresa pueda realizar la
respectiva toma de decisiones e incrementar o mejorar las políticas de inventarios
y políticas de crédito, para una adecuada administración de los recursos
operativos que esta posee obteniendo una alta liquidez y rentabilidad para seguir
operando de una manera favorable.
Es recomendable para la empresa “La Casa del Mueble” hacer una rotación de
inventario tan rápido como sea posible, aplicando un plan de marketing para así ir
incrementando su volumen de ventas, otorgar descuentos en las compras a sus
clientes, mejorar el precio de venta al público de acuerdo a las condiciones que el
mercado enfrenta hoy en día.
Cobrar las cuentas tan rápido como sea posible, pero eso sí, sin perder ventas
debido a las técnicas de cobranzas muy agresivas, pedir a sus clientes un adelanto
20
por la compra del artículo que deseen comprar, así mismo reducir los plazos de
crédito de acuerdo a las comodidades del cliente, llevar un control de las facturas
que vencen de manera rápida.
21
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22
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financieros para efectos fiscales: naturaleza jurídica, evolución e incongruencias.
Contaduría y Administración, LX(2), 402-422.
23
Anexos
ANEXO A: Energía financiera
24
ANEXO B: Flujos de efectivo y entorno económico en las empresas de servicios de
Risaralda, 2002-2011
25
ANEXO C: Reflexiones acerca de la elaboración y presentación de estados financieros
bajo ambiente VEN-NIF
26
27
ANEXO D: Dictamen de estados financieros para efectos fiscales: naturaleza jurídica,
evolución e incongruencias.
28
ANEXO E: Análisis financiero integran de empresas colombianas 2009-2010:
Perspectivas de competitividad regional.
29
ANEXO F: Administración del capital de trabajo
30
ANEXO G: Gestión de inventarios en la industria avícola zuliana. Caso avícola La
Rosita.
31
ANEXO H: Pronóstico financiero: métodos rápidos de estimación del fondo de maniobra
o capital de trabajo.
32
ANEXO I: Reconstrucción del enfoque del aumento y generación del efectivo para la
Pyme de manufactura.
33
ANEXO J: Anuario de ratios financieros sectoriales en México para análisis.
34
